Etats Financiers Consolidés Et Notes Annexes Au 31 Décembre 2014

Kasbah Ait Hammou Ou Said, rhabilite et transforme
en cole Medersat.com par la Fondation BMCE BANK
Rsultats 2014
BMCE BANK
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
DE BMCE BANK EN NORMES IAS/IFRS
ET NOTES ANNEXES
31 dcembre 2014
Communication financire
Tl. : +212 522 49 80 03/04 - Fax : +212 522 26 49 65
E-mail : relationsinvestisseurs@bmcebank.co.ma
Site Internet : www.bmcebank.ma
Cre en 1959 et privatise en 1995, BMCE Bank est une banque universelle qui offre une palette de produits et services diversifis travers un rseau
national de prs de 662 agences. BMCE Bank, troisime banque au Maroc en termes de parts de march dpts et crdits, est prsente aujourdhui dans
une trentaine de pays en Afrique subsaharienne, en Europe et en Asie.
Les activits du Groupe BMCE Bank sarticulent principalement autour des activits de banque commerciale, des services financiers spcialiss, des
activits de gestion dactifs et autres activits de banque daffaires de mme que sur les activits linternational.
BMCE Bank au Maroc
Les activits du Groupe BMCE Bank au Maroc intgrent :
- La Banque des Particuliers & Professionnels qui figure un pool de comptences Marketing, spcialis par march - particuliers, professionnels, clientle
prive, migrants.
- La Banque de lEntreprise fdre les PME et les Grandes Entreprises
Il est prciser que BMCE Bank sest engage dans un programme de rgionalisation visant le rapprochement du centre de dcision du client et
lamlioration de lefficacit commerciale de la Banque. Ainsi, le rseau de distribution de la Banque est dsormais organis par rgion, fdrant deux
filires, savoir les Particuliers/Professionnels et les Entreprises et disposant dune large autonomie.
- La Banque dAffaires, BMCE Capital, est organise en plusieurs lignes mtiers intgres, savoir la gestion dactifs et de patrimoine, lintermdiation
boursire, les activits de marchs ainsi que le conseil et lingnierie financire.
- Les Filiales Financires Spcialises dans le but de promouvoir les synergies commerciales et fonctionnelles intra-groupe, les produits desdites filiales
ayant vocation tre, pour lessentiel, commercialiss travers le Rseau : le crdit la consommation, le leasing, la bancassurance, le factoring, la
location longue dure. Une filiale en charge du recouvrement, RM Experts, a t institue en 2010.
BMCE Bank linternational
La dimension internationale de BMCE Bank trouve son origine dans la vocation historique tourne vers le commerce extrieur. La Banque sest trs tt
ouverte sur le march international avec une prsence renforce en Europe. En effet, elle a t la premire banque marocaine ouvrir une Agence Paris
en 1972. Les activits europennes du Groupe sont diriges par BMCE Bank International Holding (B.I.H) Londres, Paris et Madrid, constituant la plateforme du Groupe en Europe au service des investissements en Afrique.
En outre, la Banque dispose dune vingtaine de bureaux de reprsentation ddis notamment lactivit des Marocains Rsidant lEtranger. A cet effet,
la Banque a rcemment cr BMCE Euroservices, une entit en charge de cette activit en synergie avec le Rseau Maroc et ce dans le cadre de la
rorganisation de la plateforme Europe.
BMCE Bank sest galement oriente vers le march Africain ds la fin des annes 80, suite la contribution au redressement de la Banque de
Dveloppement du Mali, la premire banque du pays, dtenue hauteur de 27,4%.
Pareillement, au Congo Brazzaville, BMCE Bank a pris, en 2003, une participation de 25% dans La Congolaise de Banque quelle a restructure et
positionne en leader incontest dans son secteur.
Le dveloppement de BMCE Bank sest acclr en 2007, suite lacquisition dune participation de 25% dans le capital du Groupe Bank of Africa prsent
dans une quinzaine de pays. Cette participation est ramene aujourdhui prs de 72.70%% du Groupe bancaire panafricain.
Dans le cadre de la consolidation de ses structures en termes de gouvernance, la Banque a lanc depuis fin juin 2012 un projet de renforcement du
dispositif global de maitrise des risques et de contrle interne. Au terme de ce projet, le Groupe BMCE Bank sera dot dune nouvelle organisation
densemble inspire des Groupes Bancaires internationaux et dune gouvernance des risques Groupe renforce.
Sommaire
I. Bilan consolide, compte de resultat consolide, etat du resultat net, variation des capitaux propres et tableau de flux de
tresorerie et resume des normes comptables
12
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
1.6.
Bilan consolid
Compte de rsultat consolid
tat du rsultat net et des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres
Variation des capitaux propres
Tableaux des flux de trsorerie au 31 dcembre 2014 :
Rsum des principes comptables appliqus par le Groupe
12
13
14
15
16
18
Ii.
Notes relatives au compte de resultat au 31 dcembre 2014
45
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
2.6.
2.7.
2.8.
2.9.
Marge d'intrts
Commissions nettes
Gains nets sur instruments financiers valus en valeur de march par rsultat
Gains nets sur actifs financiers disponibles la vente
Produits et charges des autres activits
Cot du risque
Gains et pertes nets sur les autres actifs
Impt sur les bnfices
Charges gnrales d'exploitation
45
46
46
47
47
48
48
49
49
Iii.
Informations sectorielles
50
3.1
3.2
3.3
3.4
Rsultat par secteur oprationnel

Actifs et passifs par secteur oprationnel
Informations par secteur gographique
Ventilation des prts et crances
50
51
51
52
V.
Notes relatives au bilan au 31 dcembre 2014
54
4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
4.5.
4.6.
4.7.
4.8.
4.9.
4.10.
4.11.
4.12.
4.13.
4.14.
4.15.
Valeurs en caisse, banques centrales, trsor public, service des chques postaux
Actifs et passifs financiers la juste valeur par rsultat
Actifs financiers disponible la vente
Oprations interbancaires, crances et dettes sur tablissements de crdit
Prts, crances et dettes sur la clientle
Dettes representes par un titre et dettes subordonnes et fonds spciaux de garantie
Actifs financiers dtenus jusqu lchance
Impots courants et diffrs
Comptes de rgularisation, actifs et passifs divers
Participations dans les socits mises en quivalence
Immobilisations de placement et dexploitation
Ecarts d'acquisition
Provision pour risques et charges
Transferts dactifs financiers
Juste valeur
54
54
54
55
55
57
57
57
58
58
58
59
62
62
63
V. engagements de financement et de garantie
68
5.1.
5.2.
68
68
Engagements de financement
Engagements de garantie
VI. remunerations et avantages consentis au personnel
70
6.1.
6.2.
6.3.
70
70
71
Descriptif de la mthode d'valuation

Synthse des provisions et description des regimes existants
Paiements base dactions
Vii. informations complementaires
73
7.1.
7.2.
7.3.
7.4.
7.5.
73
73
73
74
75
Evolution du capital et rsultat par action

Primtre de consolidation
Rmuneration et avantages accords aux principaux dirigeants
Relations avec les autres parties lies
Contrats de location
Viii. note sur les risques

8.1.
8.2.
8.3.
8.4.
8.5.
8.6.
8.7.
8.8.
Dispositif de gestion des risques

Risque de crdit
Dispositif de notation
Expositions au risque de crdit
Dispositif de contrle et de surveillance des risques de crdit
Descriptif du dispositif de gestion des risques de liquidit et de taux dintrt
Risque de march
Risque operationnel
76
76
79
82
90
91
103
108
114
ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION PROVISOIRE
decembre 2014
47, rue Allal Ben Abdellah

20 000 Casablanca
Maroc
11, Avenue Bir Kacem

Souissi - Rabat
ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR LA SITUATION PROVISOIRE
PERIODE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2014
Nous avons procd un examen limit de la situation provisoire de la Banque Marocaine du Commerce Extrieur et ses filiales (Groupe BMCE
Bank) comprenant le bilan, le compte de rsultat, ltat du rsultat global, le tableau des flux de trsorerie, ltat de variation des capitaux propres et
une slection de notes explicatives au terme de la priode du 1er janvier au 31 dcembre 2014. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de
capitaux propres consolids totalisant KMAD 20.803.169, dont un bnfice net consolid de KMAD 2.692.179.
Nous avons effectu notre examen limit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requirent que lexamen limit soit planifi et
ralis en vue dobtenir une assurance modre que la situation provisoire ne comporte pas danomalie significative. Un examen limit comporte
essentiellement des entretiens avec le personnel de la socit et des vrifications analytiques appliques aux donnes financires; il fournit donc un
niveau dassurance moins lev quun audit. Nous navons pas effectu un audit et, en consquence, nous nexprimons donc pas dopinion daudit.
Sur la base de notre examen limit, nous navons pas relev de faits qui nous laissent penser que les tats consolids, ci-joints, ne donnent pas une
image fidle du rsultat des oprations de la priode coule ainsi que de la situation financire et du patrimoine du Groupe BMCE Bank arrts au
31 dcembre 2014, conformment aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).
Casablanca, le 20 mars 2015
Les Commissaires aux Comptes
I. BILAN CONSOLIDE, COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE, ETAT DU RESULTAT NET, VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ET TABLEAU DE FLUX DE
TRESORERIE ET RESUME DES NORMES COMPTABLES
1.1. BILAN CONSOLIDE
Les tats financiers consolids au 31 dcembre 2014 ont t approuvs par le conseil dadministration tenu en date du 20 mars 2015.
BILAN IFRS
ACTIF IFRS
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Actifs financiers la juste valeur par rsultat
Instruments drivs de couverture
Actifs financiers disponibles la vente
Prts et crances sur les Etablissements de crdit et assimils
Prts et crances sur la clientle
Ecart de rvaluation actif des portefeuilles couverts en taux
Placements dtenus jusqu' leur chance
Actifs d'impt exigible
Actifs d'impt diffr
Comptes de rgularisation et autres actifs
Actifs non courants destins tre cds
Participations dans des entreprises mises en quivalence
Immeubles de placement
Immobilisations corporelles
Immobilisations incorporelles
Ecarts d'acquisition
TOTAL ACTIF IFRS
PASSIF IFRS
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Passifs financiers la juste valeur par rsultat
Instruments drivs de couverture
Dettes envers les Etablissements de crdit et assimils
Dettes envers la clientle
Titres de crance mis
Ecart de rvaluation passif des portefeuilles couverts en taux
Passifs d'impt courant
Passifs d'impt diffr
Comptes de rgularisation et autres passifs
Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds
Provisions techniques des contrats d'assurance
Provisions pour risques et charges
Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
Dettes subordonnes
TOTAL DETTES
Capital et rserves lies
Rserves consolides
- Part du Groupe
- Part des minoritaires
Gains ou pertes latents ou diffrs, part du Groupe
Gains ou pertes latents ou diffrs, part des minoritaires
Rsultat net de lexercice
- Part du Groupe
- Part des minoritaires
TOTAL CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
TOTAL PASSIF IFRS
10
NOTES
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.7
4.8
4.8
4.9
4.10
4.11
4.11
4.11
4.12
NOTES
4.2
4.4
4.5
4.6
4.8
4.8
4.9
4.13
4.6
dc-14
9966747
28609790
4891427
16072610
155152943
18153337
199 008
445 733
4 978 851
513 766
835 047
5847075
744 273
832 470
247243077
dc-14
2745648
2 018
33142978
161268876
13170353
55 341
1099810
7636569
523 011
6795304
226439908
12488381
1481861
4000114
149 436
-8 802
1943864
748 315
20803169
247243077
dc-13
11939091
28223948
3319804
18145727
149374957
12536742
92 432
257 635
4317433
472 624
947 602
5465769
770 522
832 470
236696756
(en milliers de DH)
dc-13
68 253
2437494
35068715
148790337
12451775
94 368
989 759
11380363
456 573
5815661
217553298
12104178
1456083
3612458
107 914
-17 778
1230796
649 807
19143458
236696756
(en milliers de DH)
1.2. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

NOTES
Intrts et produits assimils
Intrts et charges assimils
MARGE D' INTERTS
Commissions perues
Commissions servies
MARGE SUR COMMISSIONS
Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente
RESULTAT DES ACTIVITES DE MARCHE
Produits des autres activits
Charges des autres activits
PRODUIT NET BANCAIRE
Dotations aux amortissements et aux dprciations des immobilisations incorporelles et corporelles
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION
Cot du risque
RESULTAT D'EXPLOITATION
Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence
Gains ou pertes nets sur autres actifs
Variations de valeurs des carts d'acquisition
RESULTAT AVANT IMPTS
Impts sur les bnfices
RESULTAT NET
Rsultat hors groupe
RESULTAT NET PART DU GROUPE
Rsultat par Action (EN MAD)
Rsultat dilu par Action (EN MAD)
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.5
2,9
2,9
2.6
2.7
2.8
dc-14
12701901
-4 959 094
7742807
2247263
-333 395
1913868
1093341
100 886
1194227
1022668
-376 343
11497227
-5 827 763
-666 100
5003364
-1 778 322
3225042
81 621
17 306
3323969
-631 790
2692179
748 315
1943864
10,8
10,8
dc-13
11446765
-4 801 885
6644880
2206721
-459 319
1747402
798 364
162 635
960 999
896 079
-358 334
9891026
-5 300 375
-654 657
3935994
-1 295 268
2640726
69 089
12 207
2722022
-841 419
1880603
649 807
1230796
6,9
6,9
(en milliers de DH)
1.3. TAT DU RESULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
Rsultat net
Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres et qui seront reclasss ultrieurement en rsultat
carts de conversion
Actifs financiers diposnibles la vente
Ecarts de rvaluation
Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres et qui ne seront pas reclasss ultrieurement en rsultat
carts actuariels sur les rgimes prestations dfinis
Quote part des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres sur entreprises MEE
Total des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres
Rsultat net et gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres
Part du groupe
Part des intrts minoritaires
dc-14
2692179
50497
-6334
56831
56831
0
0
dc-13
1880603
12379
-3039
15418
15418
14817
14817
50497
2742677
1985386
757291
27195
1907798
1256799
650999
(En milliers de DH)
11
1.4. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Capital
Capitaux propres clture 31.12.2012 corrigs
Changement de mthodes comptables
Oprations sur capital
Paiements fonds sur des actions
Oprations sur actions propres
Dividendes
Rsultat de lexercice
Immobilisations corporelles et incorporelles: Rvaluations
et cessions (A)
Instruments financiers: variations de juste valeur et
transferts en rsultat (B)
Ecarts de conversion: variations et transferts en rsultat (C)
Avantages au personnel
Gains ou pertes latents ou diffrs (A)+(B)+(C)
Variation de primtre
Divers (*)
Changement de mthodes comptables
Oprations sur capital
Paiements fonds sur des actions
Oprations sur actions propres
Dividendes
Rsultat de lexercice
Immobilisations corporelles et incorporelles: Rvaluations
et cessions (E)
Instruments financiers: variations de juste valeur et
transferts en rsultat (F)
Ecarts de conversion: variations et transferts en rsultat (G)
IAS 19 R
Gains ou pertes latents ou diffrs (D)+(E)+(F)
Variation de primtre*
Divers
Capitaux propres clture 31.12.2014
Rserves lies
au capital
Actions
propres
1794634
10186734
1794634
10186734
122810
Rserves
Gains ou
et rsultats
pertes latents
consolids
ou diffrs
2191425
81911
7152
2198577
81911
-122810
10309544
-35727
1794634
10309544
384203
-35727
2722605
-384203
14226
14226
1192
-3039
14817
26003
-3039
14817
26003
-36716
44956
14898970
0
14898970
0
0
35727
-717829
1943864
107914
107914
35727
-717829
1943864
4153339
4153339
1192
-167092
-49178
4244486
4244486
-337936
748315
1794634
10693747
0
-18092
-120621
3425724
47856
47856
-6334
-6334
0
41522
-18092
-120620
16063542
41522
149436
(*) Variation de primtre 2014

Il sagit des acquisitions complmentaires au niveau de BOA Group et SALAFIN ainsi que la sortie du primtre de Hanouty
12
Total
0
-343582
649807
-592198
1230796
1794634
Intrts
minoritaires
18408043
7152
18415195
0
0
-35727
-935780
1880603
-35727
0
-36716
44956
2722605
Capitaux
propres part
Groupe
14254704
7152
14261856
0
0
-35727
-592198
1230796
15418
-3039
14817
27195
-203808
-4221
19143458
0
19143458
0
0
35727
-1055765
2692179
0
8 976
56832
-6334
0
8976
50498
200689
182597
-124903
-245525
4739627
20803169
(En milliers de DH)
1.5. TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE AU 31 DECEMBRE 2014

1.1.1.1. Tableau des flux de trsorerie
dc-14
3323969
3463904
173 473
1106319
-65 808
-1 346 058
58 543
3390373
-2 073 872
3260835
-6 036 643
-4 488 481
-806 052
-10 144 213
-3 429 871
-732 356
-187
-849 669
-1 582 212
-909 304
1844774
935 470
-252 118
-4 328 731
15544470
11870837
3673632
11215740
9966853
1248887
-4 328 731
Rsultat avant impts

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles
+/- Dotations nettes pour dprciation des carts dacquisition et des autres immobilisations
+/- Dotations nettes pour dprciation des actifs financiers
+/- Dotations nettes aux provisions
+/- Quote-part de rsultat lie aux socits mises en quivalence
+/- Perte nette/(gain net) des activits dinvestissement
+/- Perte nette/(gain net) des activits de financement
+/- Autres mouvements
Total des lments non montaires inclus dans le rsultat net avant impts et des autres ajustements
+/- Flux lis aux oprations avec les tablissements de crdit et assimils
+/- Flux lis aux oprations avec la clientle
+/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs financiers
+/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs non financiers
- Impts verss
Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activits oprationnelles
Flux net de trsorerie gnr par lactivit oprationnelle
+/- Flux lis aux actifs financiers et aux participations
+/- Flux lis aux immeubles de placement
+/- Flux lis aux immobilisations corporelles et incorporelles
Flux net de trsorerie li aux oprations dinvestissement
+/- Flux de trsorerie provenant ou destination des actionnaires
+/- Autres flux de trsorerie nets provenant des activits de financement
Flux net de trsorerie li aux oprations de financement
Effet de la variation des taux de change sur la trsorerie et quivalent de trsorerie
Augmentation/(diminution) nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie
Trsorerie et quivalents de trsorerie louverture
Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)
Comptes (actif & passif) et prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit
Trsorerie et quivalents de trsorerie la clture
Variation de la trsorerie nette
dc-13
2722022
3380727
35 273
927 426
-69 089
-1 008 589
-61 503
3204245
3464610
-11 587 602
4993174
-2 839 357
-636 635
-6 605 810
-679 544
-997 292
-174
-1 502 270
-2 499 736
612 593
1940935
2553528
71 311
-554 441
16098911
9854817
6244094
15544470
11870837
3673632
-554 441
(En milliers de DH)
1.1.1.2. Tableau des flux de trsorerie par Zone Gographique

Rsultat avant impts
+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles
+/- Dotations nettes pour dprciation des carts dacquisition et des autres immobilisations
+/- Dotations nettes pour dprciation des actifs financiers
+/- Dotations nettes aux provisions
+/- Quote-part de rsultat lie aux socits mises en quivalence
+/- Perte nette/(gain net) des activits dinvestissement
+/- Perte nette/(gain net) des activits de financement
+/- Autres mouvements
Total des lments non montaires inclus dans le rsultat net avant impts et des autres ajustements
+/- Flux lis aux oprations avec les tablissements de crdit et assimils
+/- Flux lis aux oprations avec la clientle
+/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs financiers
+/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs non financiers
- Impts verss
Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activits oprationnelles
Flux net de trsorerie gnr par lactivit oprationnelle
+/- Flux lis aux actifs financiers et aux participations
+/- Flux lis aux immeubles de placement
+/- Flux lis aux immobilisations corporelles et incorporelles
Flux net de trsorerie li aux oprations dinvestissement
+/- Flux de trsorerie provenant ou destination des actionnaires
+/- Autres flux de trsorerie nets provenant des activits de financement
Flux net de trsorerie li aux oprations de financement
Effet de la variation des taux de change sur la trsorerie et quivalent de trsorerie
Augmentation/(diminution) nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie
Trsorerie et quivalents de trsorerie louverture
Trsorerie et quivalents de trsorerie la clture
Variation de la trsorerie nette
MAROC
1875254
3139759
173473
504619
-26253
-1209689
0
31838
2613747
-9230045
6057816
69075
-4418445
-581624
-8103223
-3614222
-185279
-187
-195039
-380505
-621039
-286679
-907718
-458
-4902903
6835275
4912087
1923187
1841900
1624493
217407
-4993375
EUROPE
134484
7375
0
0
40852
0
3485
0
2505
54217
297937
-1675989
-594368
46024
-8463
-1934858
-1746157
3064
0
-20669
-17604
0
2007651
2007651
-47681
196209
372857
1807
371050
569066
117664
451402
196209
AFRIQUE
1314231
316770
0
560848
-39555
-139854
0
24200
722409
6858236
-1120992
-5511350
-116060
-215965
-106131
1930509
-550141
0
-633961
-1184102
-288265
123802
-164463
-203979
377965
8336338
6956943
1379395
8804773
8224695
580078
468435
(En milliers de DH)
13
1.6. RSUM DES PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUS PAR LE

GROUPE
comptables uniformes pour des transactions et autres vnements

semblables dans des circonstances similaires.
1.6.1. Normes comptables applicables
limination des oprations rciproques
Le Groupe BMCE Bank a adopt les normes internationales dinformation

financire IFRS depuis larrt des comptes consolids au 30 juin 2008,
avec un bilan douverture au 1er janvier 2007.
Les soldes rciproques rsultant doprations ralises entre socits

consolides du Groupe ainsi que les oprations elles-mmes, y compris
les produits, les charges et les dividendes, sont limins. Les profits et les
pertes raliss du fait de cessions dactifs lintrieur du Groupe sont
limins, sauf dans lhypothse o lactif cd est considr comme
durablement dprci.
Les comptes consolids du Groupe BMCE BANK sont tablis

conformment aux normes comptables internationales (International
Financial Reporting Standards IFRS), telles quelles ont t approuves
au sein de lIASB.
Le groupe na pas anticip lapplication des nouvelles normes,
amendements et interprtations adopts par lIASB lorsque lapplication
rtrospective est autorise.
Normes IFRS et amendements adoptes par lIASB partir du 01/01/2014.
Conversion des comptes en devises trangres

Les comptes consolids du Groupe BMCE Bank sont tablis en dirham.
La conversion des comptes des entits dont la monnaie fonctionnelle est
diffrente du dirham est effectue par application de la mthode du cours
de clture. Selon cette mthode, tous les lments dactif et de passif,
montaires ou non montaires, sont convertis au cours de change en
vigueur la date de clture de lexercice. Les produits et les charges sont
convertis au cours moyen de la priode.
d. Regroupement dentreprises et valuation des carts dacquisition
Cot dun regroupement dentreprise
1.6.2. Principes de consolidation

a. Primtre de consolidation
Le primtre de consolidation intgre toutes les entits trangres et
nationales, dont le groupe dtient des participations directes ou indirectes.
Le groupe BMCE Bank intgre dans son primtre de consolidation les
entits, quelles que soient leurs activits, dont il dtient au moins 20% de
ses droits de vote existants et potentiels.
Par ailleurs, il intgre les entits dont les montants consolids remplissent
une des conditions suivantes :
Le total du bilan de la filiale est suprieur 0.5% du total du bilan de
lentit mre ;
La situation nette de la filiale est suprieure 0.5% de la situation nette
de lentit mre ;
Les produits bancaires de la filiale sont suprieurs 0.5% des produits
bancaires de lentit mre.
Seuils cumulatifs qui permettent de sassurer que le total combin
des entits exclues de la consolidation ne dpasse pas 5% de lagrgat
en consolid.
b. Les mthodes de consolidation
Le niveau dintgration, (une intgration globale ou une mise en
quivalence) varie respectivement selon que le groupe exerce un contrle
exclusif, conjoint ou une influence notable.
Au 31 dcembre 2014, aucune filiale du groupe nest contrle de manire
conjointe.
c. Les rgles de consolidation
Les tats financiers consolids sont tablis en utilisant des mthodes
14
Le cot dun regroupement dentreprises est valu comme le total des

justes valeurs des actifs remis, des passifs encourus ou assums, et des
instruments de capitaux propres mis par lacqureur, en change du
contrle de lentreprise acquise. Les frais connexes lacquisition sont
comptabiliss en charges.
Affectation du cot de regroupement dentreprises aux actifs acquis et
aux passifs et passifs ventuels assums
Le Groupe affecte, la date dacquisition, le cot dun regroupement
dentreprises en comptabilisant les actifs, les passifs et les passifs
ventuels identifiables de lentreprise acquise qui satisfont aux critres de
comptabilisation leur juste valeur respective cette date.
Toute diffrence positive entre le cot du regroupement dentreprises et la
part dintrt du Groupe dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs
ventuels identifiables est constate au niveau de lcart dacquisition.
Ecart dacquisition
A la date dacquisition, lcart dacquisition est comptabilis lactif. Il
est initialement valu son cot, cest--dire lexcdent du cot du
regroupement dentreprises sur la part dintrt du Groupe dans la juste
valeur nette des actifs, passifs et passifs ventuels identifiables.
Le Groupe pratique, partir de 2012, la mthode du Goodwill complet
pour les nouvelles acquisitions. Cette mthode consiste dterminer
lcart dacquisition sur la base de lexcdent du prix du regroupement
dentreprises et du montant des intrts minoritaires sur la juste valeur
des actifs, passifs et passifs ventuels indentifiables.
Il est noter que le Groupe na pas retrait les regroupements dentreprises
intervenus antrieurement au 01/01/2008, date de la premire transition,
selon la norme IFRS 3 et ce en application de lexemption offerte par lIFRS 1.
Evaluation de lcart dacquisition
Aprs sa comptabilisation initiale, lcart dacquisition est valu son
cot diminu du cumul des pertes de valeur.
Conformment aux dispositions de la norme IAS 36, des tests de

dprciation doivent tre raliss lorsquapparait un risque de dprciation
durable, et en tout tat de cause une fois par an, pour vrifier que les carts
dacquisition constats pour chaque UGT nont pas lieu dtre dprcis.
Au 31 dcembre 2014, le groupe a effectu des tests de dprciation pour
sassurer que la valeur comptable des units gnratrices de trsorerie est
toujours infrieure la valeur recouvrable.
La valeur recouvrable dune unit gnratrice de trsorerie est dfinie
comme la valeur la plus leve entre sa juste valeur nette des cots de
vente et sa valeur dutilit.
La juste valeur, tant le montant auquel on pourrait raisonnablement
sattendre pour la vente dune UGT, des conditions normales de march.
La valeur dutilit est base sur une estimation des cash flows actualiss
gnrs par lactivit dans le cadre de son exploitation par la banque :
Si la valeur recouvrable de la filiale est suprieure celle comptable,
alors il ny a pas lieu de constater dimpairment;
Dans le cas contraire, la diffrence est constate en charge dimpairment.
Elle sera en priorit alloue lcart dacquisition, puis aux autres actifs sur
la base dun prorata.
La banque a utilis diffrentes mthodes pour la valorisation de la valeur dutilit
des UGT, selon les critres de chaque filiale. Ces mthodes se sont bases sur des
hypothses et estimations :
Lapproche par les revenus, communment appele Discounted
Dividend Model , qui est une mthode classique dans le secteur bancaire.
La mise en uvre de cette mthode repose sur le business plan de la filiale
et valorise ainsi cette dernire par le biais de la valeur actuelle des flux de
dividendes futurs. Ces flux seront actualiss au cot des fonds propres.
La mthode des Discounted Cash flows est une mthode traditionnelle
pour lvaluation des firmes dans le secteur des services. Elle se base sur
lactualisation des flux de trsorerie disponibles au cot moyen pondr
du capital.
Acquisitions successives
Conformment aux dispositions de la norme IFRS 3 Rvise, le Groupe
ne calcule pas un cart dacquisition complmentaire sur les acquisitions
successives aprs la prise de contrle initiale.
En particulier, en cas daugmentation du pourcentage dintrt dans
une entit dj consolide par intgration globale, lcart entre le cot
dacquisition de la quote-part supplmentaire dintrts et la quotepart acquise de lactif net de lentit cette date est enregistr dans les
rserves consolides part du groupe.
1.6.3. Actifs et passifs financiers
a. Prts et crances
La catgorie Prts et crances inclut les crdits consentis par le
Groupe.
Les prts et crances sont comptabiliss initialement leur juste valeur ,
qui est, en rgle gnrale, le montant net dcaiss lorigine, et comprend
les cots dorigine directement imputables lopration ainsi que certaines
commissions perues (commissions de participation et dengagement,
frais de dossier), analyses comme un ajustement du rendement effectif
du prt.
Les prts et crances sont valus ultrieurement au cot amorti, et les

intrts, ainsi que les cots de transaction et commissions inclus dans
la valeur initiale des crdits concourent la formation du rsultat de
ces oprations sur la dure du crdit calcul selon la mthode du taux
dintrt effectif.
b. Titres
Catgories de titres
Les titres dtenus par le Groupe peuvent tre classs en trois catgories.
Actifs financiers la valeur de march par rsultat
Cette catgorie regroupe les actifs et passifs financiers dtenus des fins
de transaction. Ils sont valus leur juste valeur en date de clture et
ports au bilan dans la rubrique actifs ou passifs la juste valeur par
rsultat . Les variations de juste valeur sont enregistres dans le rsultat
de la priode dans la rubrique Gains ou pertes nets sur instruments
financiers la juste valeur par rsultat.
Il est signaler que le Groupe na pas dsign ds lorigine des actifs et
passifs financiers non drivs la juste valeur en contrepartie du compte
de rsultat conformment loption offerte par lIAS 39.
La catgorie des Actifs financiers dtenus jusqu lchance comprend
les titres revenu fixe ou dterminable, et assortis dune maturit fixe, que
le Groupe a lintention et la capacit de dtenir jusqu leur chance.
Ils sont valus aprs leur acquisition au cot amorti selon la mthode du
taux dintrt effectif, qui intgre lamortissement des primes et dcotes
correspondant la diffrence entre la valeur dacquisition et la valeur de
remboursement de ces titres ainsi que les frais dacquisition des titres sils sont
significatifs. Ils peuvent faire lobjet, le cas chant, de dprciations en cas de
dfaillance de lmetteur. Les revenus perus sur ces titres sont prsents sous
la rubrique Intrts et produits assimils du compte de rsultat.
La catgorie des Actifs financiers disponibles la vente comprend
les titres revenu fixe ou revenu variable qui ne relvent pas des deux
catgories prcdentes.
Les titres classs dans cette catgorie sont initialement comptabiliss
leur valeur de march, frais de transaction inclus lorsque ces derniers
sont significatifs. En date darrt, ils sont valus leur valeur de march
et les variations de celle-ci, prsentes sous une rubrique spcifique
des capitaux propres. Lors de la cession des titres, ces gains ou pertes
latents prcdemment comptabiliss en capitaux propres sont constats
en compte de rsultat sous la rubrique Gains ou pertes nets sur actifs
financiers disponibles la vente . Il en est de mme en cas de dprciation.
Les revenus comptabiliss selon la mthode du taux dintrt effectif sur
les titres revenu fixe de cette catgorie sont prsents dans lagrgat
Intrts et produits assimils du compte de rsultat.
Les dividendes perus sur les titres revenu variable sont prsents dans
lagrgat Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente
lorsque le droit du Groupe les recevoir est tabli.
15
Acquisitions et cessions temporaires

Oprations de pension
Les titres faisant lobjet dune mise en pension restent comptabiliss au
bilan du Groupe dans leur poste dorigine.
Lobligation de restituer les sommes encaisses est inscrite en Dettes au
passif du Bilan.
Les titres acquis temporairement dans le cas dune prise en pension ne
sont pas comptabiliss au bilan du Groupe. Le droit restitution des
sommes dlivres par le Groupe est inscrit lactif du bilan en prts et
crances
Oprations de prts et emprunts de titres
Les oprations de prts de titres ne donnent pas lieu la dcomptabilisation
des titres prts et les oprations demprunts de titres donnent lieu la
comptabilisation au bilan des titres emprunts en contrepartie dune dette
au passif.
Date de comptabilisation des oprations sur titres
Les titres en valeur de march par rsultat ou classs en actifs financiers
dtenus jusqu lchance ou en actifs financiers disponibles la vente
sont comptabiliss en date de ngociation.
Les oprations de cession temporaire de titres (quelles soient
comptabilises en prts et crances ou en dettes) ainsi que les ventes de
titres emprunts sont comptabilises initialement en date de rglement
livraison.
Ces oprations sont maintenues au bilan jusqu lextinction des droits
du Groupe recevoir les flux qui leur sont attachs ou jusqu ce que le
Groupe ait transfr substantiellement tous les risques et avantages qui
leur sont lis.
c. Oprations en devises
Actifs et passifs montaires libells en devises
Les actifs et passifs montaires libells en devises sont convertis dans
la monnaie fonctionnelle de lentit concerne du Groupe au cours de
clture. Les carts de change sont comptabiliss en rsultat, lexception
des carts de change relatifs des instruments financiers dsigns
comme instruments de couverture de rsultats futurs ou de couverture
dinvestissement net en devises qui sont, dans ce cas, comptabiliss en
capitaux propres.
d. Dprciation et restructuration des actifs financiers
Dprciations sur prts et crances et sur actifs financiers dtenus jusqu
lchance, dprciations sur engagements de financement et de garantie
A chaque date de clture, le Groupe dtermine sil existe une indication
objective de dprciation dun actif financier ou dun groupe dactifs
financiers rsultant dun ou de plusieurs vnements survenus aprs la
comptabilisation initiale, que cet vnement affecte les flux de trsorerie
futurs dans leur valeur ou leur chancier et que ses consquences
peuvent tre estimes de faon fiable.
Le groupe apprcie en premier lieu si des indications objectives de
dprciation existent individuellement, pour des actifs individuellement
significatifs, de mme que individuellement ou collectivement, pour des
actifs financiers qui ne sont pas individuellement significatifs.
16
Si le Groupe dtermine quil nexiste pas dindications objectives de

dprciation pour un actif financier considr individuellement, significatif
ou non, il inclut cet actif dans un Groupe dactifs financiers reprsentant des
caractristiques de risque de crdit similaires et les soumet collectivement
un test de dprciation.
Au niveau individuel, constitue notamment une indication objective de
perte de valeur toute donne observable affrente aux vnements
suivants :
Lexistence dimpays ;
La connaissance ou lobservation de difficults financires significatives
de la contrepartie telles quil est possible de conclure lexistence dun
risque avr, quun impay ait t ou non constat ;
Les concessions consenties aux termes des crdits, qui ne lauraient pas
t en labsence de difficults financires de lemprunteur.
La dprciation est mesure comme la diffrence entre la valeur comptable
et la valeur actualise au taux dintrt effectif dorigine de lactif des
composantes juges recouvrables (principal, intrts, garanties).
Le Groupe rpartit le portefeuille des crances douteuses comme suit :
Crances individuellement significatives : Revue individuelle de chacun des
dossiers pour estimer les flux de recouvrement et les positionner dans le
temps. La dprciation en IFRS correspond la diffrence entre lencours
dbiteur et la somme des recouvrements attendus actualiss
Les crances non individuellement significatives : La population non
couverte de manire individuelle fait lobjet dune segmentation en classes
homognes de risque et fait lobjet dun traitement suivant un modle
statistique, fond sur des donnes historiques, des flux de recouvrement
par anne de dclassement appropri chaque classe homogne des
risques.
Les contreparties ne reprsentant pas des indicateurs de dprciation
Ces crances font lobjet dune analyse du risque par portefeuilles
homognes, fond sur des donnes historiques, ajustes si ncessaire
pour tenir compte des circonstances prvalant la date de larrt. Cette
analyse permet didentifier les groupes de contreparties qui, compte tenu
dvnements survenus depuis la mise en place des crdits, ont atteint
collectivement une probabilit de dfaut maturit qui fournit une
indication objective de perte de valeur sur lensemble du portefeuille, sans
que cette perte de valeur puisse tre ce stade alloue individuellement
aux diffrentes contreparties composant le portefeuille.
Cette analyse fournit galement une estimation des pertes affrentes
aux portefeuilles concerns en tenant compte de lvolution du cycle
conomique sur la priode analyse.
Lexercice du jugement expriment des mtiers ou de la Direction
des Risques peut conduire le Groupe constater des dprciations
collectives additionnelles au titre dun secteur conomique ou dune zone
gographique affects par des vnements conomiques exceptionnels,
le Groupe tablit dans ce sens des watch list qui reprsentent la liste des
comptes risque.
Les dotations et reprises des dprciations de valeur des actifs sont
enregistres dans le compte de rsultat, dans la rubrique Cot du risque
tandis que la reprise dans le temps des effets de lactualisation constitue
la rmunration comptable des crances dprcies et est enregistre en
intrts et produits assimils au compte de rsultat.
Dprciation des actifs financiers disponibles la vente
e. Dettes mises reprsentes par un titre
Les Actifs financiers disponibles la vente , essentiellement composs

dinstruments de capitaux propres, sont dprcis par contrepartie du
compte de rsultat lorsquexiste une indication objective de dprciation
rsultant dun ou plusieurs vnements intervenus depuis lacquisition.
Les instruments financiers mis par le Groupe sont qualifis dinstruments

de dettes sil existe une obligation contractuelle pour la socit du Groupe
mettrice de ces instruments de dlivrer du numraire ou un actif financier
au dtenteur des titres. Il en est de mme dans les cas o le Groupe peut
tre contraint changer des actifs ou des passifs financiers avec une
autre entit des conditions potentiellement dfavorables, ou de livrer un
nombre variable de ses propres actions.
Le Groupe a dfini deux critres de dprciation non cumulatifs pour les

instruments de capitaux propres inscrits au niveau des actifs financiers
disponibles la vente, lun fond sur la baisse significative du cours du titre
en considrant comme significative une baisse du cours suprieure 40
% de la valeur dacquisition, un autre fond sur la baisse durable travers
lobservation dune moins-value latente sur une anne.
Il sagit pour le Groupe des certificats de dpts mis par les banques du
Groupe notamment BMCE BANK et BANK OF AFRICA ainsi que les bons
de socits de financement mis par MAGHREBAIL et SALAFIN.
Pour les instruments cots sur un march actif, la dprciation est

dtermine sur la base du cours cot, pour les instruments non cots sur
la base de la valeur de modle.
f. Actions propres
La dprciation des instruments de capitaux propres est enregistre au

sein du produit net bancaire sous la rubrique Gains ou pertes nets sur
actifs financiers disponibles la vente et ne peut tre reprise en compte
de rsultat, le cas chant, qu la date de cession du titre. En outre,
toute baisse ultrieure de la valeur de march constitue une dprciation
reconnue en rsultat.
Les actions propres dtenues par le Groupe sont portes en dduction des
capitaux propres consolids quel que soit lobjectif de leur dtention et les
rsultats affrents sont limins du compte de rsultat consolid.
Pour les instruments de dettes, la dprciation se fait de la mme manire

que les prts et crances, soit une dprciation sur base individuelle en
cas dindices de dprciation durable et sur base collective en labsence
dindices de dprciation.
Tous les instruments drivs sont comptabiliss au bilan en date de

ngociation pour leur prix de transaction. En date darrt, ils sont
rvalus leur valeur de march.
Compte tenu de la nature du portefeuille, le groupe nest pas concern par

la dprciation des instruments de dette.
Ces drivs sont comptabiliss au bilan dans le poste Actifs et passifs

financiers la valeur de march par rsultat . Ils sont comptabiliss
en actifs financiers lorsque la valeur de march est positive, en passifs
financiers lorsquelle est ngative.
Restructuration des actifs classs dans la catgorie Prts et crances
Le terme actions propres dsigne les actions de la socit mre BMCE

BANK SA et de ses filiales consolides par intgration globale.
Au 31 dcembre 2014, le groupe ne dtient pas dactions propres.

g. Instruments drivs
Une restructuration pour cause de difficults financires de lemprunteur

dun actif class dans la catgorie Prts et crances se dfinit comme
une modification des termes et conditions de la transaction initiale que
le Groupe nenvisage que pour des raisons conomiques ou juridiques
lies aux difficults financires de lemprunteur, et telle quil en rsulte
une moindre obligation du client, mesure en valeur actuelle, lgard
du Groupe par rapport aux termes et conditions de la transaction avant
restructuration.
Les gains et pertes raliss et latents sont comptabiliss au compte de

rsultat en Gains et pertes nets sur instruments financiers la valeur de
march par rsultat.
Au moment de la restructuration, lactif restructur fait lobjet dune dcote

pour amener sa valeur comptable au montant actualis au taux dintrt
effectif dorigine de lactif des nouveaux flux futurs attendus.
Sont valus la juste valeur les actifs financiers des catgories actifs
financiers la juste valeur par rsultat et actifs financiers disponibles
la vente
La modification la baisse de valeur de lactif est enregistre dans le

compte de rsultat, dans la rubrique Cot du risque .
La juste valeur retenue dans un premier temps correspond au prix cot

lorsque linstrument financier est cot sur un march actif.
Pour chaque dossier, la dcote la date de rengociation a t recalcule

sur la base des chanciers dorigine et des conditions de rengociation.
En labsence dun march actif, la juste valeur est dtermine laide des
techniques dvaluation (modles internes dvaluation prsents dans la
note 4.15 sur la juste valeur).
La dcote est calcule comme la diffrence entre :

La somme, la date, de rengociation des flux contractuels initiaux
actualiss au taux dintrt effectif.
La somme, la date, de rengociation des flux contractuels rengocis
actualiss au taux dintrt effectif La dcote nette damortissement est
comptabilise en diminution de lencours du crdit en contrepartie du
rsultat, les amortissements seront ensuite comptabiliss en produits en
PNB.
h. Dtermination de la juste valeur des instruments financiers

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre chang
ou un passif teint, entre parties bien informes, consentantes et agissant
dans des conditions de concurrence normale.
Celles-ci, intgrent, en fonction de linstrument financier, lutilisation de

donnes issues de transactions rcentes effectues dans des conditions
de concurrence normale, de juste valeur dinstruments substantiellement
similaires, de modles dactualisation des flux ou de valeur comptables
rvalues.
Le caractre actif dun march sapprcie par la disponibilit rgulire
des cours des instruments financiers et lexistence de transactions relles
intervenant dans des conditions de concurrence normale.
17
Lapprciation du caractre inactif dun march sappuie sur des indicateurs

tels que la baisse significative du volume des transactions et du niveau
dactivit sur le march, de la forte dispersion des prix disponibles entre
les diffrents intervenants de march ou lanciennet des prix provenant
de transactions observes.
applique essentiellement pour les immeubles. Loption retenue par le

groupe est la reconstitution du cot historique amorti par composants en
appliquant une matrice de dcomposition en fonction des caractristiques
propres aux constructions du groupe BMCE Bank.
Matrice de dcomposition retenue par BMCE BANK
i. Revenus et charges relatifs aux actifs et passifs financiers

La mthode du taux dintrt effectif est utilise pour la comptabilisation
des revenus et charges relatifs aux instruments financiers valus au cot
amorti.
Le taux dintrt effectif est le taux dactualisation qui assure lidentit
entre la valeur actualise des flux de trsorerie futurs sur la dure de vie
de linstrument financier, ou selon le cas sur une dure de vie plus courte,
et le montant inscrit au bilan. Le calcul de ce taux tient compte des
commissions reues ou payes et faisant par nature partie intgrante du
taux effectif du contrat, des cots de transaction et des primes et dcotes.
j. Cot du risque
La rubrique Cot du risque comprend les dotations nettes des reprises aux
dprciations et provisions pour risque de crdit, les pertes sur crances
irrcouvrables et les rcuprations sur crances amorties ainsi que des
dotations et reprises de provisions pour autres risques notamment les
risques oprationnels.
k. Compensation des actifs et passifs financiers
Un actif financier et un passif financier sont compenss et un solde net
est prsent au bilan si et seulement si le Groupe a un droit juridiquement
excutoire de compenser les montants comptabiliss et sil a lintention
soit de rgler le montant net soit de raliser lactif et de rgler le passif
simultanment.
Le Groupe ne compense pas les actifs et passif financiers.
1.6.4. Immobilisations
a. Immobilisations Corporelles:
Le Groupe a opt pour la mthode du cot pour lvaluation des
immobilisations.
Il est signaler, quen application de loption accorde par IFRS 1, le
Groupe a choisi dvaluer certaines immobilisations corporelles la date
de transition leur juste valeur et utiliser cette juste valeur en tant que
cot prsum cette date.
18
Immeubles : Siges
Structure, gros
uvres
Faade
Installations
gnrales
techniques
Agencements
Pertes de valeur
Dure
QP
80
55%
30
15%
20
10
Immeubles autres que

siges
Dure
QP
80
65%
20%
20
15%
10%
10
20%
Le Groupe a jug que la notion de perte de valeur ne sera applicable quaux

constructions et quen consquence le prix de march (valeur dexpertise)
comme indicateur de dprciation.
b. Immeubles de placement
La norme IAS 40 dfinit un immeuble de placement comme tant un
bien immobilier dtenu pour retirer des loyers et/ou valoriser le capital.
Un immeuble de placement gnre donc des flux de trsorerie largement
indpendants des autres actifs de lentreprise contrairement aux biens
immobiliers dont lobjet principal est la production ou la fourniture de
biens ou de services.
Le groupe qualifie en immeuble de placement, toute immobilisation
classe socialement en hors exploitation.
Le Groupe BMCE Bank a opt pour la mthode du cot pour la valorisation
de ses immeubles de placement. Le traitement en matire de valorisation est
identique celui retenu pour la valorisation des immeubles dexploitation.
c. Immobilisations incorporelles
Lvaluation initiale dune immobilisation incorporelle se fait au cot qui
est gal au montant de trsorerie ou dquivalent de trsorerie pay ou
la juste valeur de toute autre contrepartie donne pour acqurir un actif
au moment de son acquisition ou de sa construction.
Le cot dentre des immobilisations intgre les frais demprunt supports

loccasion en respect de la norme IAS 23.
Lvaluation postrieure se fait au cot amorti, limmobilisation est alors

comptabilise son cot diminu du cumul des amortissements et des
pertes de valeur.
Ds quelles sont aptes tre utilises, les immobilisations corporelles

sont amorties sur leur dure dutilit.
Le mode damortissement retenu traduit le rythme de consommation des

avantages conomiques futurs.
Compte tenu de la nature des immobilisations du Groupe BMCE Bank,

le Groupe na retenu aucune valeur rsiduelle sauf pour le matriel de
transport dtenu par la filiale LOCASOM.
Les pertes de valeurs sont constates ds lors que des indices de perte de
valeur (internes ou externes) sont prsents. Les indices de perte de valeur
sont apprcis chaque clture.
En effet, les autres actifs du Groupe ne font pas lobjet dun march
suffisamment actif ou dune politique de renouvellement sur une dure
pratique nettement infrieure la dure dutilisation possible pour quune
valeur rsiduelle puisse tre retenue.
Compte tenu de la nature des immobilisations incorporelles dtenues, le

groupe considre que la notion de valeur rsiduelle nest pas pertinente pour
les immobilisations incorporelles. En consquence aucune valeur rsiduelle
nest retenue.
Cette valeur rsiduelle vient en dduction de la base amortissable.
1.6.5. Contrats de location
Compte tenu de lactivit du Groupe, lapproche par composants a t
Les diffrentes socits du Groupe peuvent tre le preneur ou le bailleur
de contrats de location.
Contrats de location simple
Les contrats de location consentis par le Groupe sont analyss en

contrats de location-financement (crdit-bail et autres) ou en contrats
de location simple.
Le bien nest pas comptabilis lactif du preneur. Les paiements effectus

au titre des contrats de location simple sont enregistrs dans le compte
de rsultat linairement sur la priode de location.
a. La socit du Groupe est le bailleur du contrat de location
1.6.6. Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits

abandonnes
Contrats de location-financement
Dans un contrat de location-financement, le bailleur transfre au preneur
lessentiel des risques et avantages de lactif. Il sanalyse comme un
financement accord au preneur pour lachat dun bien.
La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat, augmente le
cas chant de la valeur rsiduelle, est enregistre comme une crance.
Le revenu net de lopration pour le bailleur ou le loueur correspond au
montant dintrts du prt et est enregistr au compte de rsultat sous la
rubrique Intrts et produits assimils . Les loyers perus sont rpartis
sur la dure du contrat de location-financement en les imputant en
amortissement du capital et en intrts de faon ce que le revenu net
reprsente un taux de rentabilit constant sur lencours rsiduel. Le taux
dintrt utilis est le taux dintrt implicite du contrat.
Les dprciations constates sur ces prts et crances, quil sagisse de
dprciations individuelles ou de dprciations de portefeuille, suivent les
mmes rgles que celles dcrites pour les prts et crances.
Contrats de location simple
Est un contrat de location simple, un contrat par lequel lessentiel des
risques et avantages de lactif mis en location nest pas transfr au
preneur.
Le bien est comptabilis lactif du bailleur en immobilisations et amorti
linairement sur la priode de location. Lamortissement du bien seffectue
hors valeur rsiduelle tandis que les loyers sont comptabiliss en rsultat
pour leur totalit de manire linaire sur la dure du contrat de location.
Ces loyers et ces dotations aux amortissements sont enregistrs au
compte de rsultat sur les lignes Produits des autres activits et
Charges des autres activits .
b. La socit du Groupe est le preneur du contrat de location
Les contrats de location conclus par le Groupe sont analyss en contrats
de location-financement (crdit-bail et autres) ou en contrats de location
simple.
Contrats de location financement
Un contrat de location-financement est considr comme un bien acquis
par le preneur et financ par emprunt. Lactif lou est comptabilis pour sa
valeur de march lactif du bilan du preneur ou si celle-ci est infrieure,
pour la valeur actualise des paiements minimaux au titre du contrat de
location dtermine au taux dintrt implicite du contrat.
En contrepartie, une dette financire dun montant gal la valeur de
march de limmobilisation ou la valeur actualise des paiements
minimaux est constate au passif du preneur. Le bien est amorti selon la
mme mthode que celle applicable aux immobilisations dtenues pour
compte propre, aprs avoir dduit de son prix dacquisition lestimation de
sa valeur rsiduelle. La dure dutilisation retenue est la dure de vie utile
de lactif. La dette financire est comptabilise au cot amorti.
Un actif est class comme dtenu en vue de la vente si sa valeur comptable

est recouvre principalement par le biais dune transaction de vente que
par lutilisation continue.
Le Groupe ne dispose pas au 31 dcembre 2014 dactifs dtenus en vue de
la vente ou des activits abandonnes.
1.6.7. Avantages au personnel
Classification des avantages au personnel
a. Avantages court terme
Avantages dus les 12 mois suivant la fin de lexercice pendant lequel les
membres du personnel ont rendu les services correspondants. Ils sont
comptabiliser en charges de lanne.
b. Postrieurs lemploi cotisations dfinies
Lemployeur paye un montant fixe de cotisations un fonds externe et na
aucune autre obligation. Les prestations reues sont dtermines par le
cumul des cotisations verses augmentes des ventuels intrts, ils sont
comptabiliss en charges de lanne.
c. Postrieurs lemploi prestations dfinies
Avantages dsignant les avantages postrieurs lemploi autres que ceux
des rgimes cotisations dfinies. Lemployeur sengage verser aprs
le dpart des salaris un certain montant davantages, quelle que soit la
couverture de lengagement. On comptabilise les provisions constitues.
Pour le groupe, lindemnit de fin de carrire rentre dans la catgorie
des avantages postrieurs lemploi prestations dfinies : il sagit dune
prime octroye lors du dpart en retraite et qui dpend de lanciennet.
d. Avantages long terme
Avantages qui ne sont pas dus intgralement dans les douze mois suivant
la fin de lexercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les
services correspondants. Les provisions sont comptabilises si lavantage
dpend de lanciennet.
Pour le groupe, la mdaille du travail rentre dans la catgorie des
avantages long terme : il sagit dindemnits verses aux salaris
lorsquils atteignent 6 niveaux danciennets compris entre 15 et 40 ans.
e. Indemnits de fin de contrat de travail
Indemnits de rupture de contrat de travail verses en cas de licenciement
ou de plan de dpart volontaire. Lentreprise peut constituer des provisions
si elle est manifestement engage mettre fin au contrat de travail des
salaris.
Principes dvaluation et de comptabilisation des avantages postrieurs
lemploi prestations dfinies et des autres avantages long terme
a. Mthode dvaluation
Lvaluation de lengagement est ralise en suivant la mthode des units
19
de crdit projetes ( projected unit credit prconise par la norme IAS

19. Le calcul se fait individu par individu. Lengagement de la socit est
constitu de la somme des engagements individuels.
Selon cette mthode, la valeur actuarielle des prestations futures est
dtermine en calculant le montant des prestations dues la date du
dpart la retraite en tenant compte dune projection des salaires et de
lanciennet cette date, en prenant en compte les facteurs dactualisation
et de la probabilit de prsence et de survie jusqu la date de dpart la
retraite.
Lengagement reprsente la valeur actuarielle des prestations futures qui
est considre comme relative aux services passs dans lentreprise avant
la date dvaluation. Cet engagement est dtermin en appliquant la
valeur actuarielle des prestations futures le ratio de lanciennet la date
dvaluation sur lanciennet la date du dpart la retraite.
Le cot annuel du rgime attribuable au cot dune anne de service
additionnelle pour chacun des participants est dtermin par le rapport
de la valeur actuarielle des prestations futures sur lanciennet projete
au moment du dpart la retraite.
b. Principes de comptabilisation
Une provision est comptabilise au passif du bilan en provision pour
couvrir lintgralit des engagements.
Les diffrences lies aux changements dhypothses de calcul (dparts
anticips, taux dactualisation) ou constates entre les hypothses
actuarielles et la ralit (rendement des actifs de couverture) constituent
des carts actuariels (gains ou pertes).
En application de lamendement de la norme IAS 19R, ces carts actuariels
ne sont plus amortis et sont comptabiliss directement dans les gains et
pertes latents.
Le cot des services passs est tal sur la dure rsiduelle dacquisition
des droits.
La charge annuelle comptabilise en Frais de personnel au titre des
rgimes prestations dnies comprend :
les droits supplmentaires acquis par chaque salari (cot des services
rendus) ;
le cot nancier correspondant leffet de la dsactualisation ;
le produit attendu des placements dans les fonds de couverture
(rendement brut) ;
leffet des rductions et liquidations de rgimes
1.6.8. Paiement base dactions
Le Groupe offre ses salaris la possibilit de participer des
augmentations de capital dans le cadre de plans dattribution dactions.
Des actions nouvelles sont alors proposes avec une dcote lie une
priode dincessibilit des actions souscrites.
La charge affrente aux plans attribus est tale sur la priode
dacquisition des droits, dans la mesure o lobtention de lavantage est
soumise une condition de prsence.
Cette charge, inscrite dans les frais de personnel, dont la contrepartie
figure en capitaux propres, est calcule sur la base de la valeur globale
du plan, dtermine la date dattribution par le Conseil dadministration.
20
En labsence de march pour ces instruments, des modles financiers

de valorisation prenant en compte le cas chant les conditions de
performance relative de laction BMCE BANK sont utiliss. La charge totale
du plan est dtermine en multipliant la valeur unitaire de loption ou de
laction gratuite attribue par le nombre estim doptions ou dactions
gratuites acquises en fin de priode dacquisition des droits compte tenu
des conditions de prsence des bnficiaires.
1.6.9. Provisions de passif
Les provisions enregistres au passif du bilan du Groupe, autres que
celles relatives aux instruments financiers, aux engagements sociaux,
concernent principalement les provisions pour restructuration, pour litiges,
pour amendes, pnalits et risques fiscaux.
Une provision est constitue lorsquil est probable quune sortie de
ressources reprsentative davantages conomiques sera ncessaire pour
teindre une obligation ne dun vnement pass et lorsque le montant
de lobligation peut tre estim de manire fiable. Le montant de cette
obligation est actualis pour dterminer le montant de la provision, ds
lors que cette actualisation prsente un caractre significatif.
Une provision pour risques et charges est un passif dont lchance ou le
montant sont incertains.
3 critres sont prvus par la norme pour la constitution de la provision
pour risques et charges :
obligation actuelle envers un tiers.
Probabilit de sortie de ressources pour teindre lobligation.
fiabilit de lvaluation de cette sortie de ressource.
1.6.10. Impt exigible et diffr :
Limpt exigible est calcul sur la base des rgles et taux appliqus dans
les pays dimplantation du Groupe.
Limpt diffr est comptabilis lorsquexistent des diffrences temporelles
entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs
fiscales.
Un impt diffr passif correspond un impt diffr payer. Il est
reconnu pour toutes les diffrences temporelles taxables lexception des
diffrences temporelles taxables gnres par la comptabilisation initiale
dun cart dacquisition ou la comptabilisation initiale dun actif ou dun
passif dans une transaction qui nest pas un regroupement dentreprises
et qui a moment de la transaction, naffecte ni le bnfice comptable ni le
bnfice imposable.
Un impt diffr actif correspond un impt rcuprer dans le futur.
il est constat pour toutes les diffrences temporelles dductibles et les
pertes fiscales reportables dans la mesure o il est probable que lentit
concerne disposera de bnfices imposables futurs sur lesquels ces
diffrences temporelles et ces pertes fiscales pourront tre imputes.
Le Groupe a opt pour lapprciation de la probabilit de rcupration des
actifs dimpt diffr.
Les impts diffrs dont la probabilit de recouvrement est incertaine ne
sont pas activs. La probabilit de recouvrement est apprhende par les
business plan des socits concernes.
1.6.11. Tableau des flux de trsorerie

Le solde des comptes de trsorerie et assimils est constitu des soldes
nets des comptes de caisse, banques centrales ainsi que les soldes nets
des prts et emprunts vue auprs des tablissements de crdit.
Les variations de la trsorerie gnre par lactivit oprationnelle
enregistrent les flux de trsorerie gnrs par les activits du Groupe, y
compris ceux relatifs aux immeubles de placement, aux actifs financiers
dtenus jusqu lchance et titres de crances ngociables.
Les variations de la trsorerie lies aux oprations dinvestissement
rsultent des flux de trsorerie lis aux acquisitions et aux cessions de
filiales, entreprises associes ou coentreprises consolides ainsi que ceux
lis aux acquisitions et aux cessions dimmobilisations, hors immeubles de
placement et immeubles donns en location simple.
Les variations de la trsorerie lies aux oprations de financement
comprennent les encaissements et dcaissements provenant des
oprations avec les actionnaires et les flux lis aux dettes subordonnes
et obligataires, et dettes reprsentes par un titre (hors titres de crances
ngociables).
1.6.12. Utilisation destimations dans la prparation des tats financiers
La prparation des tats financiers du Groupe exige des responsables
des mtiers et des fonctions la formulation dhypothses et la ralisation
destimations qui se traduisent dans la dtermination des produits et
des charges du compte de rsultat comme dans lvaluation des actifs
et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur sont
relatives.
Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel lexercice de leur
jugement et utilisent les informations disponibles la date dlaboration
des tats financiers pour procder aux estimations ncessaires.
Les rsultats futurs dfinitifs des oprations pour lesquelles les
gestionnaires ont recouru des estimations peuvent lvidence savrer
sensiblement diffrents de celles-ci notamment en fonction de conditions
de march diffrentes et avoir un effet significatif sur les tats financiers.
Les estimations ayant un effet significatif sur les comptes concernent
principalement :
Les dprciations (individuelles et collectives) opres pour couvrir les
risques de crdit inhrents aux activits dintermdiation bancaire;
Par ailleurs, dautres estimations sont effectues par le management et
concernent essentiellement :
Les tests de dprciation effectus sur les carts dacquisition ;
Les provisions pour les avantages au personnel ;
La dtermination des provisions destines couvrir les risques de pertes
et charges.
21
II. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT AU 31 dcembre 2014

2.1. MARGE DINTERETS
Le poste Marge dintrts comprend les produits (charges) dintrts nets lis aux oprations avec la clientle, aux oprations interbancaires, aux titres
de crance mis par le Groupe, au portefeuille de ngoce (titres revenu fixe, oprations de pension, oprations de prts/emprunts et dettes reprsentes
par un titre), aux actifs disponibles la vente et aux actifs dtenus jusqu lchance.
Oprations avec la clientle

Comptes et prts/emprunts
Oprations de pensions
Oprations de location-financement
Oprations interbancaires
Comptes et prts/emprunts
Emprunts mis par le Groupe
Instruments de couverture de rsultats futurs
Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux
Portefeuille de transactions
Titres revenu fixe
Prts/emprunts
Dettes reprsentes par un titre
Actifs disponibles la vente
Actifs dtenus jusqu chance
TOTAL
Produits
9620309
9008184
dc-14
Charges
2924519
2852671
71848
612125
748342
508162
240180
0
0
0
1252489
1252489
965111
889165
75946
0
0
0
1069464
756372
313092
1080761
12701901
4959094
dc-13
Charges
3021109
2944638
76471
Net
6695790
6155513
-71848
612125
Produits
8954357
8400936
-216769
-381003
164234
0
0
0
183025
496117
0
0
-313092
0
1080761
7742807
711218
436721
274497
0
0
0
1047357
1047357
939670
905634
34036
0
0
0
841106
566320
274786
733833
11446765
4801885
553421
Net
5933248
5456298
-76471
553421
-228452
-468913
240461
0
0
0
206251
481037
0
0
-274786
0
733833
6644880
(En milliers de DH)
Au 31 dcembre 2014, la marge dintrts a connu une hausse de 16.5 % par rapport au 31 dcembre 2013 et slve 7 743 millions de dirhams. Cette
variation rsulte principalement dune hausse de 7.44 % des produits relatifs aux comptes de prts avec la clientle qui slvent 9 620 millions de
dirhams au 31 dcembre 2014 contre 8 954 millions de dirhams au 31 dcembre 2013, et dune hausse de 19.5% des produits des titres revenu fixe
(1 252 millions de dirhams au 31 dcembre 2014 contre 1 047 millions de dirhams au 31 dcembre 2013).
2.2. COMMISSIONS NETTES
Commissions nettes sur oprations

avec les tablissements de crdit
avec la clientle
sur titres
de change
sur instruments financiers terme et autres oprations hors bilan
Prestation de services bancaires et financiers
Produits nets de gestion dOPCVM
Produits nets sur moyen de paiement
Assurance
Autres
Produits nets de commissions
Produits
1 498 023
dc-14
Charges
135 079
1 046 050
165 947
286 026
96 320
38 759
749 240
198 316
341 856
42 803
407 384
2 247 263
155 513
333 395
Net
1 362 944
1 046 050
69 627
247 267
550 924
299 053
251 871
1 913 868
Produits
1 545 470
dc-13
Charges
201 866
917 334
150 146
477 990
159 370
42 496
661 251
257 453
321 274
42 222
339 977
2 206 721
215 231
459 319
Net
1 343 604
917 334
-9 224
435 494
403 798
279 052
124 746
1 747 402
(En milliers de DH)
La marge sur commissions recouvre les commissions sur les oprations sur le march interbancaire et le march montaire, les oprations avec la
clientle, les oprations sur titres, les oprations de change, les engagements sur titres, les instruments financiers terme et les services financiers.
La marge sur commissions est en hausse de 9,5 % passant de 1 747 millions de dirhams au 31 dcembre 2013 1 914 millions de dirhams au 31 dcembre
2014.
Cette hausse rsulte principalement de la bonne croissance de 14% des commissions des oprations avec la clientle qui sont passes de 917 millions
de dirhams 1 046 millions de dirhams en 2014.
22
2.3. GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EVALUES EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT
Ce poste regroupe tous les lments de rsultat ( lexception des produits et charges dintrts, qui apparaissent dans la rubrique Marge dintrts ,
ainsi quil est dcrit ci-dessus) affrents aux instruments financiers grs au sein du portefeuille de ngoce.
Ceci recouvre les plus-values et moins-values de cessions, les plus-values et moins-values lies lvaluation la valeur de march, ainsi que les
dividendes des titres revenu variable.
Portefeuille de
transactions
Titres revenu fixe et variable
Instruments financiers drivs
Prts
Emprunts
Rvaluation des portefeuilles couverts en taux
Rvaluation des positions de change
TOTAL
dc-14
Portefeuille valu en
valeur de march sur
option
Total
Portefeuille de
transactions
dc-13
Portefeuille valu en
valeur de march sur
option
1092286
1055
1092286
1055
736732
59512
2120
1093341
1093341
796244
2120
Total
736732
61632
798364
(En milliers de DH)
Au 31 dcembre 2014, les gains nets sur instruments financiers valus en valeur de march par rsultat ont connu une hausse de 37 % par rapport au 31
dcembre 2013 et slvent 1 093 millions de dirhams.
Cette variation rsulte principalement dune hausse de 48% du rendement des titres revenu fixe et variable passant de 737 millions de dirhams en 2013
1 092 millions de dirhams en 2014.
2.4. GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE
Ce poste comprend notamment :
- les dividendes et autres revenus provenant des actions et autres titres revenu variable classs dans la catgorie des actifs financiers disponibles la vente ;
- les plus et moins-values de cession ralises sur des titres revenu fixe et revenu variable classs dans la catgorie des actifs financiers disponibles la vente ;
- les dotations pour dprciation lies la perte de valeur des titres revenu variable, classs dans la catgorie des actifs financiers disponibles la vente.
Titres revenu fixe
plus ou moins values de cession
Actions et autres titres revenu variable
Produits de dividendes
Charges de dprciation
Plus-values nettes de cession
TOTAL
dc-14
0
dc-13
0
100886
229525
-122065
-6574
100886
162635
174116
34775
-46256
162635
(En milliers de DH)
Au 31 dcembre 2014, les gains nets sur actifs financiers disponibles la vente ont connu une baisse de -38 % par rapport au 31 dcembre 2013 et
slvent 101 millions de dirhams. Cette variation rsulte principalement de la forte hausse de la charge de dprciation qui slve prs de 122 millions
de dirham en 2014.
2.5. PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITES
dc-14
Produits
Produits nets de l'activit d'assurance
Produits nets des immeubles de placement
Produits nets des immobilisations en location simple
Produits nets de l'activit de promotion immobilire
Divers autres produits et charges bancaires
Autres produits d'exploitation non bancaires
TOTAL NET DES PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITES
274 345
357 964
390 359
1022668
Charges
98 551
222 374
55 418
376 343
dc-13
Net
175 794
135 590
334 941
646 325
Produits
276 229
297 070
322 780
896 079
Charges
96 787
206 631
54 916
358 334
Net
179 442
90 439
267 864
537 745
(En milliers de DH)
23
2.6. COUT DU RISQUE

La rubrique Cot du risque comprend les charges rsultant de la manifestation de risques de crdit et de contrepartie et litiges inhrents lactivit
bancaire ralise avec des tiers. Les dotations nettes aux dprciations ne relevant pas de tels risques sont classes dans les rubriques du compte de
rsultat correspondant leur nature.
Cot du risque de la priode
Dotations aux provisions
Provisions pour dprciation des prts et crances
Provisions pour dprciations des titres dtenus jusqu' l'chance (hors risque de taux)
Provisions engagements par signature
Autres provisions pour risques et charges
Reprises de provisions
Reprises de provisions pour dprciation des prts et crances
Reprises de provisions pour dprciations des titres dtenus jusqu' l'chance (hors risque de taux)
Reprises de provisions engagements par signature
Reprises des autres provisions pour risques et charges
Variation des provisions
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles la vente (titres revenus fixes)
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers dtenus jusqu' l'chance
Pertes sur prts et crances irrcouvrables non provisionnes
Pertes sur prts et crances irrcouvrables provisionnes
Dcote sur les produits restructurs
Rcuprations sur prts et crances amorties
Pertes sur engagement par signature
Autres pertes
Cot du risque
dc-14
-1934231
-1806846
dc-13
-1517753
-1501320
-433
-126952
627707
570908
-3485
-12948
395502
353165
58
56741
-471798
9315
33022
-173017
-493375
-176691
21577
3674
-1778322
-1295268
(En milliers de DH)
dc-14
-1306523
21577
-493376
-1778322
dc-13
-1122250
3674
-176692
-1295268
(En milliers de DH)
Cot du risque de la priode

Dotations nettes aux dprciations
Rcuprations sur crances amorties
Crances irrcouvrables non couvertes par des dprciations
Total du cot du risque de la priode
Cot du risque de la priode par nature dactifs

Prts et crances sur les tablissements de crdit
Instruments financiers des activits de march
Autres actifs
Engagements par signature et divers
Total
dc-14
dc-13
-1707737
-1321172
-70585
-1778322
25904
-1295268
(En milliers de DH)
2.7. GAINS ET PERTES NETS SUR LES AUTRES ACTIFS

Immobilisations corporelles et incorporelles dexploitation
Plus-values de cession
dc-14
0
dc-13
0
0
0
0
17306
17306
0
0
0
12207
12207
(En milliers de DH)
Moins-value de cession
Titres de capitaux propres consolids
Plus-values de cession
Moins-value de cession
Autres (*)
Gains ou pertes sur autres actifs
24
Les gains ou pertes nets sur autres actifs affichent une progression de +41% passant de 12,2 millions de dirhams fin 2013 plus de 17,3 millions de
dirhams fin 2014.
2.8. IMPOTs SUR LES BENEFICES
2.8.1. Impots courants et impots differes
Impts courants
Impts diffrs
Actifs dimpts courants et diffrs
Impts courants
Impts diffrs
Passifs dimpts courants et diffrs
dc-14
199008
445733
644742
55341
1099810
1155151
dc-13
92432
257635
350067
94368
989759
1084127
(En milliers de DH)
2.8.2. Charge nette de limpots sur les benefices

Charge d'impts courants
Charge nette d'impts diffrs de l'exercice
Charges nette de limpt sur les bnfices
dc-14
-660267
28476
-631791
dc-13
-765802
-75617
-841419
(En milliers de DH)
2.8.3. Le taux effectif dimpot

Rsultat net
Charges dimpt sur les bnfices
Taux d'impt effectif moyen
dc-14
2692179
-631791
23,5%
dc-13
1880603
-841419
44,7%
(En milliers de DH)
Analyse du taux effectif dimpt

Taux d'impt en vigueur
Diffrentiel de taux d'imposition des entits trangres
Imposition forfaitaire
Diffrences permanentes
Changement de taux
Dficit reportable
Autres lments
Taux d'impt effectif moyen
dc-14
37,0%
dc-13
37,0%
-13,5%
23,5%
7,7%
44,7%
(En milliers de DH)
2.9 - CHARGES GeNeRALES DEXPLOITATION

Charges de personnel
Impts et taxes
Charges externes
Autres charges gnrales d'exploitation
Dotation aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles
dc-14
3030005
83586
1383487
1330685
666100
6493863
dc-13
2786616
82334
1373607
1057818
654657
5955032
(en milliers de DH)
Les charges gnrales dexploitations progressent de 9 % entre 2013 et 2014 passant de 5 955 millions de dirhams au 31 dcembre 2013 6 494 millions
de dirhams au 31 dcembre 2013.
Cette variation sexplique par une progression des charges de personnel de 8.7% passant de 2 787 millions de dirhams en 2013 3 030 millions de
dirhams en 2014, et par la progression des autres charges dexploitations (y compris les impts et taxes, les dotations aux amortissements et autres
charges externes) de 9.3 % de 3 168 millions de dirhams en 2013 3 464 millions de dirhams en 2014.
25
III. INFORMATIONS SECTORIELLES

Linformation comptable et financire au sein du groupe BMCE Bank est dcline en quatre ples dactivit :
- Banque au Maroc : ce domaine regroupe BMCE Bank Activit Maroc.
- Gestion dactifs et Banque daffaires (GABA) : ce domaine regroupe la banque daffaires (BMCE Capital), la socit de bourse (BMCE Capital Bourse),
et la socit de gestion dactifs (BMCE Capital Gestion).
- Services Financiers Spcialiss : ce domaine regroupe la socit de crdit la consommation (Salafin), la socit de crdit-bail (Maghrbail), la socit
daffacturage (Maroc Factoring), la socit de recouvrement, (RM Experts) et la socit dassurance-crdit (Acmar),
- Activits linternational : ce domaine regroupe BMCE International Holding, Bank Of Africa, La Congolaise de Banque, BMCE Euroservices et la
Banque de Dveloppement du Mali.
3.1. Resultat par secteur operationnel
dc-14
Gestion d'actifs et
BANQUE AU MAROC
Banque d'affaires
Marge d'Intrt
Marge sur commission
Produits nets banacaires
Charge gnrale d'exploitation et dotations aux amortissements
Rsultat Brut d'exploitation
Charge ou Produit dimpt sur le rsultat
Rsultat Part du groupe
3163049
827661
4939564
49612
126444
351681
-2731382
-245162
2208182
-229409
992887
106519
-47704
106593
SERVICES
FINANCIERS
SPECIALISES
719859
14292
743701
AUTRES ACTIVITES
ACTIVITES INTERNATIONALES
TOTAL
-18399
0
158698
3828686
945471
5303583
7 742 807
1 913 868
11 497 227
-192747
-87142
-3237430
(6 493 863)
550954
-124596
145484
71556
-11943
51426
2066153
-218138
647474
5 003 364
( 631 790)
1 943 864
(En milliers de DH)
dc-13
Gestion d'actifs et
BANQUE AU MAROC
Banque d'affaires
Marge d'Intrt
Marge sur commission
Produits nets bancaires
Charge gnrale d'exploitation et dotations aux amortissements
Rsultat Brut d'exploitation
Charge ou Produit dimpt sur le rsultat
Rsultat Part du groupe
2932463
739946
4347720
-2689721
1658000
-359011
441056
24633
112448
217269
-195077
22192
-22977
66429
SERVICES
FINANCIERS
SPECIALISES
590258
12134
611901
-185616
426284
-104947
119847
AUTRES ACTIVITES
-20676
0
158965
-99329
59637
-7388
29470
3118202
882874
4555171
-2785289
1769881
-347096
573994
TOTAL
6 644 880
1 747 402
9 891 026
(5 955 032)
3 935 994
( 841 419)
1 230 796
(En milliers de DH)
3.2. Actifs et passifs par secteur operationnel

dc-14
164 934 033
763 527
SERVICES
FINANCIERS
SPECIALISES
8 090 081
1 569 636
99 370 301
28 476 818
2 317 968
132 554
179
80 444
0
109 986 007

14 527 416
0
216 015
Gestion d'actifs et
BANQUE AU MAROC
Banque d'affaires
TOTAL BILAN
ELEMENTS D'ACTIF
ACTIFS DISPONIBLES A LA VENTE
PRETS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE
Actifs financiers valus la juste valeur
PLACEMENTS DETENUS JUSQU' ECHEANCE
ELEMENTS DU PASSIF
DETTES ENVERS LA CLIENTELE
FONDS PROPRES
26
AUTRES ACTIVITES
TOTAL
178 767
73 276 669
247 243 077
17 166
14 867 010
2 368
0
21 026
0
0
0
3 151 045
40 915 453
50 160
15 835 369
4 891 427
155 152 943
28 609 790
18 153 337
1 225 018
1 252 591
0
( 41 433)
50 057 851
4 848 580
161 268 876

20 803 169
(En milliers de DH)
dc-13
161 135 143
362 570
SERVICES
FINANCIERS
SPECIALISES
14 602 647
1 417 723
102 077 895
27 649 487
2 523 427
109 504
273
47 963
0
102 358 798

13 839 405
6 204
137 808
BANQUE AU MAROC
TOTAL BILAN
ELEMENTS D'ACTIF
ACTIFS DISPONIBLES A LA VENTE
PRETS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE
PLACEMENTS DETENUS JUSQU' ECHEANCE
ELEMENTS DU PASSIF
DETTES ENVERS LA CLIENTELE
FONDS PROPRES
Gestion d'actifs et
Banque d'affaires
AUTRES ACTIVITES
TOTAL
192 495
60 403 901
236 696 756
14 713
13 781 855
48
27
22 763
0
0
1 755 101
33 514 934
526 450
10 013 288
3 319 804
149 374 957
28 223 948
12 536 742
1 240 940
1 188 659
0
( 82 799)
45 184 395
4 060 385
148 790 337

19 143 458
(en milliers de DH)
3.3. VENTILATION DES PRETS ET CREANCES

Ventilation des prts et crances sur les tablissements de crdit par zone gographique
Maroc
Europe
Afrique
Total en principal
Crances rattaches
Provisions
Valeurs nettes au bilan
Encours sains
10437608
2371474
3243617
16052699
dc-14
Encours en souffrance
58669
0
29595
88264
Provisions
58669
0
9684
68353
Encours sains
11901101
1783526
4439225
18123852
dc-13
58672
0
3408
62080
16052699
88264
68353
18123852
62080
Provisions
36797
0
3408
40205
40205
(En milliers de DH)
Ventilation des prts et crances envers la clientle par zone gographique
Maroc
Europe
Afrique
Total en principal
Crances rattaches
Provisions
Valeurs nettes au bilan
Encours sains
112108604
3323611
36226993
151659208
dc-14
7238376
173250
2959669
10371295
Provisions
5109489
117524
1650547
6877560
Encours sains
114252061
1753262
29660369
145665692
dc-13
6267412
126165
3621749
10015326
151659208
10371295
6877560
145665692
10015326
Provisions
4659448
72824
1573789
6306061
6306061
(En milliers de DH)
27
Dprciations pour risque crdit constitues par nature dActifs

Dprciation des actifs
Instruments financiers des activits de march
Autres actifs
Total des dprciations au titre dactifs financiers
Dont provisions spcifiques
Dont provisions collectives
Provisions inscrites au passif
Provisions pour engagements par signature
Sur les tablissements de crdit
Sur la clientle
Autres lments ayant fait lobjet de dprciations
Total des provisions inscrites au passif
Total des dprciations et provisions constitues
dc-14
dc-13
68353
6877560
40205
6306061
6945913
6712045
234 220
6346266
5539419
806846
6945913
6346266
(En milliers de DH)
Variation au cours de la priode des dprciations constitues sur la clientle

TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN DBUT DE PRIODE
Utilisation des provisions
Variation des parits montaires et divers
TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN FIN DE PRIODE
dc-14
6306060
1806846
-570908
-520872
-143566
6 877 560
dc-13
5736995
1291869
-280544
-461630
19370
6306060
(En milliers de DH)
Variation au cours de la priode des dprciations constitues sur les tablissements de crdits
TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN DBUT DE PRIODE
TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN FIN DE PRIODE
dc-14
40 205
28 333
-185
68 353
dc-13
38 640
1 539
26
40 205
(En milliers de DH)
28
IV. NOTES RELATIVES AU BILAN AU 31 decembre 2014

4.1. VALEURS EN CAISSE, BANQUES CENTRALES, TRESOR PUBLIC, SERVICE DES CHEQUES POSTAUX
dc-14
3356387
6083895
521727
4738
6610360
9966747
Valeurs en caisse
Banques centrales
Tresor public
Service des cheques postaux
Banques centrales, tresor public, service des chques postaux
Valeurs en caisse, banques centrales, trsor public, service des chques postaux
dc-13
2887750
8151588
895022
4731
9051341
11939091
(En milliers de DH)
4.2. ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT

Les actifs et passifs financiers enregistrs en valeur de march par rsultat sont constitus des oprations ngocies des fins de transaction.
Portefeuille de
transactions
ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT
Titres de crances ngociables
Bons du trsor et autres effets mobilisables auprs des banques
centrales
Autres titres de crances ngociables
Obligations
Obligations d'Etat
Autres obligations
Prts
aux tablissements de crdit
la clientle entreprises
la clientle particuliers
Instruments financiers drivs de transaction
Instruments drivs de cours de change
Instruments drivs de taux d'intrt
Instruments drivs sur actions
Instruments drivs de crdit
Autres instruments drivs
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR
RESULTAT
dont titres prts
hors actions et autres titres revenu variable
PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT
Emprunts de titres et ventes dcouvert
Emprunts
Etablissements de crdit
Clientle Entreprises
Instruments financiers drivs de transactions
Instruments drivs de cours de change
Instruments drivs de taux d'intrt
Instruments drivs sur actions
Instruments drivs de crdit
Autres instruments drivs
TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR
RESULTAT
6716504
dc-14
dc-13
Portefeuille valu
en valeur de
march sur option
Portefeuille valu
en valeur de
march sur option
3916944
2799560
190047
190047
21722365
0
0
0
0
0
Total
Portefeuille de
transactions
6716504
9112323
3916944
6508218
2799560
190047
0
190047
21722365
0
0
2604105
459108
459108
18649052
0
0
0
0
0
Total
9112323
6508218
2604105
459108
0
459108
18649052
0
0
-19126
-19703
577
-19126
-19703
577
3465
2888
577
3465
2888
577
28609790
28609790
28223948
28223948
2696352
2696352
2696352
2696352
2430244
2430244
2430244
2430244
49296
49296
49296
49296
0
0
7250
7250
7250
7250
0
0
49296
2696352
2745648
7250
2430244
2437494
(En milliers de DH)
29
4.3. ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLE A LA VENTE

Les actifs financiers disponibles la vente sont les actifs financiers non drivs qui sont dsigns comme tant disponibles la vente ou ne sont pas
classs comme :
a) des prts et des crances;
b) des placements dtenus jusqu leur chance; ou
c) des actifs financiers la juste valeur par le biais du compte de rsultat..
Bons du Trsor et autres effets mobilisables auprs de la Banque Centrale
Autres titres de crance ngociables
Obligations
Obligations d'Etat
Autres obligations
dont titres cots
dont titres non cots
TOTAL DES ACTIFS DISPONIBLES A LA VENTE AVANT DEPRECIATION
Provisions pour dprciation des actifs disponibles la vente
Titres revenu fixe
Titres revenu variable
TOTAL DES ACTIFS DISPONIBLES A LA VENTE, NETS DE DEPRECIATIONS
dont titres revenu fixe, nets de dprciations
dc-14
0
dc-13
0
5299792
325463
4974329
5299792
-408365
3618023
125195
3492828
3618023
-298219
-408365
4891427
-298219
3319804
(En milliers de DH)
4.4. OPERATIONS INTERBANCAIRES, CREANCES ET DETTES SUR ETABLISSEMENTS DE CREDIT

Prts consentis et crances sur les tablissements de crdit
Comptes vue
Prts
TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS AVANT DEPRECIATION
Dprciation des prts et crances mis sur les tablissements de crdit
TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS NETS DE DEPRECIATION
dc-14
3923290
12169796
47877
16140963
-68353
16072610
dc-13
4630305
13362300
193327
18185932
-40205
18145727
(En milliers de DH)
Dettes envers les tablissements de crdit

Comptes vue
Emprunts
TOTAL
dc-14
2254051
26604762
4284165
33142978
dc-13
1723359
18429985
14915371
35068715
(En milliers de DH)
30
4.5. PRTS,CREANCES ET DETTES SUR LA CLIENTELE

Prts consentis et crances sur la clientle
Comptes ordinaires dbiteurs
Prts consentis la clientle
Oprations de location-financement
TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE AVANT DEPRECIATION
Dprciation des prts et crances sur la clientle
TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE NETS DE DEPRECIATION
dc-14
24271477
116381173
9467823
11910030
162030503
-6877560
155152943
dc-13
21263162
107613766
15707669
11096420
155681017
-6306060
149374957
(En milliers de DH)
Ventilation des crances envers la clientle par agent conomique

Banque au Maroc
Services Financiers Spcialiss
Activits l'international
Gestion d'actifs
Autres activits
Total en principal
Dettes rattaches
Valeur au bilan
dc-14
99346209
14867010
40939545
179
0
155152943
dc-13
102077889
13781855
33514940
273
0
149374957
155152943
149374957
(En milliers de DH)
Ventilation des crances sur la clientle par zone gographique

Maroc
Afrique
Europe
Total en principal
Dettes rattaches
Valeur au bilan
dc-14
114213398
37560208
3379337
155152943
dc-13
115860017
31708337
1806603
149374957
155152943
149374957
(En milliers de DH)

Comptes ordinaires crditeurs
Comptes terme
Comptes d'pargne
Bons de caisse
Autres comptes crediteurs
TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTELE
dc-14
89254190
35948532
19993183
4488643
3246264
8338064
161268876
dc-13
83808102
32738282
18930245
4144400
1166600
8002708
148790337
(En milliers de DH)
Ventilation des dettes envers la clientle par agent conomique

Banque au Maroc
Services Financiers Spcialiss
Activits l'international
Gsetion d'actifs
Autres activits
Total en principal
Dettes rattaches
Valeur au bilan
dc-14
109986007
1225018
50057851
0
0
161268876
161268876
dc-13
102358798
1240940
45184395
6204
0
148790337
148790337
(En milliers de DH)
31
Ventilation des dettes sur la clientle par zone gographique

Maroc
Afrique
Europe
Total en principal
Dettes rattaches
Valeur au bilan
dc-14
111211025
48544736
1513115
161268876
dc-13
103605942
43577634
1606761
148790337
161268876
148790337
(En milliers de DH)
4.6. DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE ET DETTES SUBORDONNEES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE
Autres dettes reprsentes par un titre
Emprunts obligataires
Dettes subordonnes
Emprunt subordonns
dure dtermine
dure indtermine
Titres subordonns
dure dtermine
dure indtermine
Fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
Total
dc-14
13170353
13170353
dc-13
12451775
12451775
6568309
6568309
4568309
2000000
0
5574256
5574256
2788120
2786135
0
0
226995
19965657
0
241405
18267436
(En milliers de DH)
Les fonds publics affects et fonds spciaux de garantie concernent uniquement BOA Group.
Ils reprsentent des fonds non remboursables destins la bonification des taux dintrts dbiteurs et la couverture du mauvais dnouement de crdits
des secteurs ou des catgories dagents conomique spcifiques.
4.7. ACTIFS FINANCIERS DETENUS JUSQUA LECHEANCE
Bons du trsor et autres effets mobilisables auprs des Banques Centrales
Autres titres de crance ngociables
Obligations
Obligations d'Etat
Autres obligations
TOTAL
dc-14
17494319
16991008
503311
659018
dc-13
11542243
11523934
18309
994499
659018
18153337
994499
12536742
(En milliers de DH)
4.8. IMPTS COURANTS ET DIFFERES

Impts courants
impts diffrs
Actifs d'impts courants et diffrs
Impts courants
impts diffrs
Passifs d'impts courants et diffrs
dc-14
199008
445733
644741
55341
1099810
1155151
dc-13
92432
257635
350067
94368
989759
1084127
(En milliers de DH)
32
4.9. COMPTES DE REGULARISATION, ACTIFS ET PASSIFS DIVERS

dc-14
117 027
46 853
426 519
Dpts de garantie verss et cautionnements constitus

Comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres
Comptes d'encaissement
Part des rassureurs dans les provisions techniques
Produits recevoir et charges comptabilises d'avance
Dbiteurs Divers
Comptes de liaision
TOTAL DES COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS
Dpts de garantie reus
Comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres
Comptes d'encaissement
Charges payer et produits constats d'avance
Autres crditeurs et passifs divers
TOTAL DES COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS
388 464
3532614
467 374
4978851
29 033
2017148
1209401
621 937
3759050
7636569
dc-13
96 643
12 402
383 861
473 081
3115401
236 045
4317433
57 478
6310266
869 224
617 785
3525610
11380363
(En milliers de DH)
4.10. PARTICIPATIONS DANS LES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE

dc-14
19577
275226
-7954
Euler Hermes Acmar

Banque de Dveloppement du Mali
Eurafric Information
Hanouty
Socit Conseil Ingenierie et Dveloppement
Participations dans socits mises en quivalences dtenues par les filiales
Participations dans les socits mises en equivalence
150475
76442
513766
dc-13
27374
248290
-6692
6 697
132485
64469
472623
(En milliers de DH)
Donnes financires publies en normes comptables locales par les principales socits mises en quivalence
Euler Hermes Acmar

Banque de Dveloppement du Mali
Eurafric Information
Socit Conseil Ingenierie et Dveloppement
Total du bilan
dcembre 2014
553 139
7 685 083
173 166
607 503
Produit net bancaire- chiffre

d'affaires dcembre 2014
144 171
523 743
191 348
279 118
Rsultat de la filiale
12 481
183 652
900
64 116
Contribution dans le Rsultat

net part du groupe dc 2014
2 496
51 096
-1 145
24 902
(En milliers de DH)
33
4.11. IMMOBILISATIONS DE PLACEMENT ET DEXPLOITATION

Valeur brute
comptable
Terrains et constructions
Equipement, Mobilier, Installations
Biens mobiliers donns en location
Autres immobilisations
Immobilisations Incorporelles
Logiciels informatiques acquis
Logiciels informatiques produits par l'entreprise
Autres immobilisations incorporelles
Immeubles de placements
10437505
2036095
3871866
0
4529544
1711352
1045026
0
666326
941187
dc-14
Cumul des amortissements et
pertes de valeur
4590430
454328
1687683
0
2448419
967079
563703
0
403376
106140
Valeur nette
comptable
5847075
1581767
2184183
0
2081475
744273
481 323
0
262 950
835047
Valeur brute
comptable
9674496
1751061
3702800
0
4220635
1536277
935657
0
600620
1037034
dc-13
Cumul des amortissements et
pertes de valeur
4208727
521905
1547661
0
2139161
765755
420712
0
345043
89432
Valeur nette
comptable
5465769
1229154
2155139
0
2081475
770522
514944
0
255577
947602
(En milliers de DH)
Tableau de variation des immobilisations corporelles

VALEUR NETTE AU 1er janvier
Acquisition de l'exercice
Entres de primtre
Dotations aux amortissements
Cession de l'exercice
Reclassements
VALEUR NETTE EN FIN D'EXERCICE
dc-14
5465769
897659
(471483)
(85430)
40560
5847075
dc-13
5131528
832766
(479097)
(66192)
46764
5465769
(En milliers de DH)
Tableau de variation des immobilisations incorporelles

VALEUR NETTE AU 1er janvier
Acquisition de l'exercice
Entres de primtre
Dotations aux amortissements
Cession de l'exercice
Reclassement
VALEUR NETTE EN FIN D'EXERCICE
dc-14
770522
165550
(173581)
(79465)
61247
744273
dc-13
751455
250098
(175559)
(18394)
(37078)
770522
(En milliers de DH)
4.12. ECARTS DACQUISITION

Valeur brute comptable en dbut de priode
Cumul des dprciations enregistres en dbut de priode
Valeur nette comptable en dbut de priode
Acquisitions
Cessions
Dprciations comptabilises pendant la priode
carts de conversion
Filiales prcdemment mises en quivalence
Autres mouvements
Valeur brute comptable en fin de priode
Cumul des dprciations enregistres en fin de priode
VALEUR NETTE COMPTABLE EN FIN DE PRIODE
34
dc-14
832470
dc-13
832470
832470
832470
0
832470
0
832470
832470
832470
(En milliers de DH)
Les carts dacquisition se rpartissent de la manire suivante :
Maghrbail
Banque de dveloppement du Mali
SALAFIN
Maroc Factoring
Bmce Capital Bourse
Bmce International (Madrid)
Bank Of Africa
LOCASOM
CID
TOTAL GROUPE
Valeur nette comptable

31/12/2014
10617
3588
5174
1703
2618
3354
692136
98725
14555
832470
Valeur nette comptable

31/12/2013
10617
3588
5174
1703
2618
3354
692136
98725
14555
832470
Test de dprciation de lcart dacquisition :

La valeur recouvrable de lunit gnratrice de trsorerie a t dtermine
sur la base de la valeur dutilit.
Lapproche intrinsque utilise pour dterminer la valeur dutilit de BOA
et de Locasom se prsente comme suit :
- Pour BOA, cette approche ncessite la mise en uvre de la mthode du
Discounted Dividend model (ci-aprs DDM ), mthode classique dans
le secteur bancaire, qui indique la valeur dune activit par rfrence la
valeur actuelle des dividendes que lactivit pourrait gnrer dans le futur.
La valeur ainsi calcule correspond une valeur des capitaux propres.
- Pour Locasom, cette approche ncessite la mise en uvre de la mthode
des Discounted Cash Flows (ci-aprs DCF ), mthode classique dans
le secteur des services, qui permet dvaluer une activit par rfrence
la valeur actuelle des flux de trsorerie disponibles que lactivit pourrait
gnrer dans le futur. La valeur ainsi calcule correspond une valeur
dentreprise.
Les projections des flux de trsoreries sur la base des prvisions financires
approuves par le management couvrent une priode de trois ans.
Taux dactualisation
Taux de croissance
Bank of Africa
%
18%
2%
Locasom
%
8.5%
3%
La dtermination de la valeur recouvrable selon la mthode du DDM

repose sur un certain nombre dhypothses relatives aux projections du
produit net bancaire, du coefficient dexploitation, du cot du risque et
des actifs pondrs par les risques (ci-aprs RWA ) fondes sur des
plans moyen terme (3 ans) reprsentant la dure du cycle conomique
auquel lindustrie bancaire est sensible, puis linfini sur la base de taux de
croissance soutenables pour lestimation de la valeur terminale.
La mise en uvre de lapproche DCF, mthode classique dans le secteur
des services qui permet dvaluer une activit par rfrence la valeur
actuelle des flux de trsorerie disponibles que lactivit pourrait gnrer
dans le futur, les flux futurs cls projets sont : lEBITDA et la marge
oprationnelle. La valeur ainsi calcule correspond une valeur de
lentreprise.
rfrence (la France) dun facteur de risque pays refltant spcifiquement

les risques lis aux conditions conomiques, politiques, institutionnelles et
financires du pays de la socit value.
Il a t tabli pour la BOA sur la base de la moyenne pondre par le PNB
des taux dactualisations observs dans chacun des pays dans lesquels
BOA opre. La fourchette du taux dactualisation pour la BOA se situe
entre 16% et 18% et pour Locasom entre 7% et 8.5%.
Le taux de croissance
Le business plan de la BOA a t construit en Franc CFA. Le Franc CFA est
garanti en euro par le trsor franais parit fixe. Par consquent, le taux
de croissance long terme retenu pour la BOA est de 2% en ligne avec les
prvisions long terme dinflation en France.
Le taux de croissance de Locasom a t fix 3% en ligne avec les
hypothses de taux croissance long pour ce secteur au Maroc.
Exigence en fonds propres rglementaires
Sur la dure du business plan de BOA, les fonds propres rglementaires
(RWA) doivent satisfaire la contrainte Core Tier One.
Le produit net bancaire
La projection du produit net bancaire a t fonde sur la croissance leve
du taux de bancarisation en Afrique.
LEBITDA
La projection de lEBIDTA et de la marge oprationnelle a t effectue sur
la base des donnes observes historiquement.
Le coefficient dexploitation
La projection du coefficient dexploitation est en forte corrlation avec
la croissance des charges spcialement celles relatives louverture
dagences pour accompagner la conqute de nouveaux clients.
Sensibilit au changement des hypothses
Cot de capital
Variation dfavorable de 200 points de
base
Variation favorable de 200 points de
base
Cot de capital
Variation dfavorable de 150 points de
base
Variation favorable de 150 points de
base
BANK OF AFRICA
18%
-1 191 520
1 544 765
LOCASOM
8.50%
-163 645
350 072
Pour les units gnratrices de trsorerie retenues, il ny aurait pas lieu

de dprcier les carts dacquisition mme en retenant, pour le test de
dprciation, les variations les plus dfavorables du cot du capital
considr par le management comme lhypothse la plus sensible un
changement raisonnable.
Le taux dactualisation
Le cot du capital a t estim selon une approche indirecte. Lapproche
indirecte consiste ajuster le cot du capital calcul pour un pays de
35
4.13. PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES

Total des provisions constitues en dbut de priode
TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN FIN DE
PRIODE
4.15. JUSTE VALEUR

dc-14
456573
129384
-45024
-12682
-5240
dc-13
520590
613
-42337
-23726
1432
523011
456573
Obligations EngageRisques au titre des ments de

Valeur
Contrats Autres provilgaux et avantages
prts et
comptable
dficitaires
sions
fiscaux postrieurs garanties
totale
l'emploi (Les EPS)
Solde
d'ouverture
Dotations
Montants utiliss
Montants non
utiliss repris
au cours de la
priode
Autres mouvements
Solde de clture
15213
218133
9646
213581
456573
4372
-3747
12795
0
433
-58
0
0
111785
-41218
129385
-45023
-1774
-16146
-17920
-102
98
-4
15736
230928
8345
268002
523011
4.14. TRANSFERTS DACTIFS FINANCIERS

Les actifs financiers que le Groupe a transfrs sont essentiellement
constitus de titres cds dans le cadre dune mise en pension ou dun
prt.
Les passifs associs aux titres mis en pension sont les dettes
comptabilises sous le libell Oprations de pension au niveau des
dettes sur tablissements de crdits et clientle.
Transferts dactifs non dcomptabiliss
Il sagit dans ce cas des oprations de pension et de prts qui donnent
lieu un transfert de titres sans pour autant quils soient dcomptabiliss.
Les actifs transfrs par le Groupe sont
4.15.1. Valeur de march des instruments financiers comptabiliss au cot amorti

Les lments dinformation mentionns dans cette note doivent tre
utiliss et interprts avec la plus grande prcaution car ces valeurs
de march reprsentent une estimation de la valeur instantane des
instruments concerns au 31 dcembre 2014. Elles sont appeles
fluctuer dun jour lautre du fait des variations de plusieurs paramtres,
dont les taux dintrt et la qualit des crdits des contreparties.
En particulier, elles peuvent tre significativement diffrentes des montants
effectivement reus ou pays lchance des instruments. Dans la
plupart des cas, cette valeur de march rvalue nest pas destine
tre immdiatement ralise, et ne pourrait en pratique pas ltre. Elle ne
reprsente donc pas la valeur effective des instruments dans une perspective
de continuit de lactivit du groupe BMCE.
La valeur de march dun instrument financier est le montant pour lequel un
actif pourrait tre chang, ou un passif teint, entre parties bien informes,
consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normales.
Les techniques de valorisation utilises et les hypothses retenues assurent
une mesure homogne de la valeur de march des instruments financiers
actifs et passifs au sein du Groupe BMCE.
Lorsque les prix cots sur un march actif sont disponibles, ils sont retenus
pour la dtermination de la valeur de march. A dfaut, la valeur de march
est dtermine laide de techniques de valorisation communment utilises.
Les justes valeurs des actifs et passifs financiers du Groupe au 31 dcembre
2014 se prsentent comme suit :
Valeur
comptable
ACTIFS FINANCIERS
PASSIFS FINANCIERS
Dettes envers les tablissements de crdit
Dettes Subordonnes
Valeur de
march
16072610
155152943
16091488
155241867
33142978
161268876
13170353
6795303
33142978
161268876
13170353
6795303
Les bons de trsor

Les certificats de dpts
Les modalits de dtermination des justes valeurs de chacune des

catgories sont dcrites, ci-aprs :
Les obligations
Les prts et crances
Transferts dactifs dcomptabiliss
La juste valeur des crances est dtermine travers une approximation

de la valeur de march des actifs dtenus grce une analyse de
sensibilit de chaque classe dactifs en fonction de la duration de chaque
instrument et du delta taux observ entre le rendement historique de la
crance par rapport aux nouvelles conditions de march.
Il sagit dans ce cas des oprations sur titres lesquelles donnent lieu un
transfert de titres avec une dcomptabilisation de ces derniers.
Le Groupe na pas ralis des transferts de titres dcomptabiliss au
cours des exercices 2013 et 2014.
Prts de titres
Titres en valeur de march par rsultat
Titres en valeur de march par rsultat
Titres classs en prts et crances
Total
36
Valeur comptable des

actifs transfrs
0
6747577
0
795808
7543385
Valeur comptable des

passifs associs
0
6737664
0
786700
7524364
A dfaut dexistence dune courbe des taux de march traduisant les

rendements actuels des diffrents segments de crdit, il a t retenu les
rendements moyens observs sur la production de lexercice concern
comme tant les niveaux indicatifs des taux de march actuels.
La valeur de march retenue pour les prts et crances dont la duration
est infrieure un an, les crances vue, ou dont les conditions se
rfrent un taux variable, est la valeur comptabilise en raison de leur
faible sensibilit une variation des taux ou par le simple fait quelles sont
octroyes aux conditions actuelles de march.
Les prts aux tablissements de crdits
Les dettes reprsentes par un titre
Les prts aux tablissements de crdits slvent 16.1 milliards de

dirhams, et prsentent une valeur de march proche la valeur comptable
en raison de la prdominance des oprations de placements montaires
court terme (sous forme de prts de trsorerie, dinterbancaire et des
prises en pension).
Lencours des dettes reprsentes par un titre slve 13,2 milliards de

dirhams, constitu principalement des certificats de dpts mis par la
banque essentiellement pour des maturits de 3 mois, 6 mois et 1 an.
Les crdits aux Socits de Financement taux fixe reprsentent un

encours de 8.2 milliards de dirhams, amortissables faible duration,
prsentant une juste valeur suprieure de 18.9 millions de dirhams par
rapport la valeur comptable.
Les crances la clientle
Lencours des crances la clientle slve au 31 dcembre 2014
155 milliards de dirhams, avec une forte prpondrance des crdits de
trsorerie et des comptes courants dbiteurs, ainsi que des crdits taux
variables.
Lencours des crdits taux fixe est principalement aliment par les crdits
la consommation amortissables faible duration 2.3 ans, et les crdits
immobiliers taux fixes galement amortissables duration moyenne de
prs de 7.1 ans.
Lanalyse de sensibilit sur le portefeuille taux fixe de la banque (dont
lencours est valu prs de 35.5 milliards de dirhams) fait ressortir une
juste valeur suprieure de 89 millions de dirhams par rapport la valeur
comptable.
Les passifs financiers
La valeur de march retenue pour les passifs financiers dont la duration
est infrieure un an (y compris exigibles vue), ou dont les conditions
se rfrent un taux variable, ou lorsque la dure est non dtermine
(cas des dettes subordonnes perptuelles) ainsi que pour la plupart des
produits dpargne rglemente, est la valeur comptabilise.
Les dettes envers les tablissements de crdits
Les dettes envers les tablissements de crdits slvent 33 milliards
de dirhams, sont valorises leur valeur comptable en raison de la
prdominance des oprations demprunts de trsorerie court terme
(sous forme davances 7 jours de la banque centrale, demprunts
interbancaires et de trsoreries auprs de banques locales ou de
correspondants trangers, en plus des oprations de mises en pensions).
Les dettes envers la clientle
Les dettes envers la clientle slevant 161 milliards de dirhams sont
constitues essentiellement de ressources vue non rmunres sous
forme de comptes chques et de comptes courants crditeurs ainsi que
des comptes sur carnets rglements vue.
Les oprations de mises en pension avec la clientle, notamment les
OPCVM, sont galement loges avec les dettes envers la clientle.
Les dpts terme dont lencours est limit 36 milliards de dirhams
prsentent une duration moyenne infrieure un an du fait de la
prpondrance des maturits 3 mois, 6 mois et 12 mois.
La valeur de march ainsi retenue pour les Dpts Terme de la clientle
est la valeur comptabilise.
La valeur de march ainsi retenue pour les dettes reprsentes par un titre
est la valeur comptabilise.
Les dettes subordonnes
Les dettes subordonnes dont lencours slve 6,8 milliards de dirhams
sont valorises la valeur comptable du fait de la prpondrance des
missions taux variable et des encours de dettes dure non dtermine
(perptuelle).
4.15.2. Rpartition par mthode de valorisation des instruments financiers comptabiliss en valeur de march prsente conformment aux prescriptions de la norme IFRS 7
niveau 1
ACTIFS FINANCIERS
Instruments financiers en valeur de
march par rsultat dtenus des fins
de transaction
dont actifs financiers en valeur de
march par rsultat
dont instruments drivs
Instruments financiers en
valeur de march par rsultat
sur option
de couverture
Actifs fi nanciers disponibles
la vente
PASSIFS FINANCIERS
Instruments financiers en valeur
de march par rsultat dtenus
des fins de transaction
dont passifs financiers en valeur
de march par rsultat
dont instruments drivs
Instruments financiers en valeur
de march par rsultat sur
option
de couverture
28 609 790
dc-14
niveau 2
niveau 3
Total
28 609 790
28 609 790
28 609 790
-
325 463
2745648
4565963
4891427
2745648
2696352
2696352
49 295
49 295
Mesure de la valeur de march des instruments financiers :

Il existe trois niveaux de juste valeur des instruments financiers,
conformment ce qui a t dfini par la norme IFRS 7.
Niveau 1 :
Des prix cots sur des marchs actifs pour des actifs ou des passifs
identiques.
Ce niveau regroupe les instruments financiers faisant lobjet de cotations
sur un march actif, directement utilisables.
Il comprend pour le Groupe BMCE BANK les actions cotes, les OPCVM,
les obligations et les bons de trsor.
Niveau 2 :
Des donnes autres que les prix cots viss au Niveau 1, qui sont
37
observables pour lactif ou le passif concern, soit directement ( savoir

des prix) ou indirectement ( savoir des donnes drives de prix).
5.2. ENGAGEMENTS DE GARANTIE
Les instruments nanciers cots sur des marchs considrs comme

insuffisamment actifs ainsi que ceux ngocis sur des marchs de gr
gr sont prsents dans ce niveau. Les prix publis par une source externe,
drivs de lvaluation dinstruments similaires, sont considrs comme
des donnes drives de prix ;
Engagements de garantie donns

Dordre des tablissements de crdit
Dordre de la clientle
Cautions administratives et fiscales et autres cautions
Autres garanties dordre la clientle
Engagements de garantie reus
des tablissements de crdit
de l'tat et d'autres organismes de garantie
Le Groupe ne dispose pas dinstruments financiers valus selon le niveau

2.
31-dc-13
21576455
6646676
14929778
52736107
51735698
1000409
44459136
43550070
909 066
Niveau 3 :
- Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils.
Des donnes relatives lactif ou au passif qui ne sont pas bases sur
des donnes observables de march (donnes non observables). Compte
tenu de la diversit des instruments et des raisons de leur inclusion dans
cette catgorie, le calcul de la sensibilit de la juste valeur la variation
des paramtres fournirait une information peu pertinente.
Cette rubrique enregistre les engagements dassurer la charge dune obligation

souscrite par un tablissement de crdit si ce dernier ny satisfait pas lui-mme. Cette
rubrique recouvre les cautions, avals et autres garanties dordre dtablissements de
crdit et assimils.
Ce niveau comprend les actions non cotes valorises par diffrentes

mthodes dvaluation notamment : Valeur Nette Comptable, Actif
Net Comptable Rvalu, Actif Net Comptable, Multiple Boursier, Prix
Opration sur Capital.
V / ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE
Engagements de financements donns

Aux tablissements de crdit
A la clientle
Ouverture de crdit
Autre engagements en faveur de
la clientle
Engagements de financement reus
des tablissements de crdit
de la clientle
- Engagements de garantie dordre de la clientle

Cette rubrique enregistre les engagements dassurer la charge dune
obligation souscrite par un client, si ce dernier ny satisfait pas lui-mme.
Cette rubrique recouvre les cautions en faveur de ladministration publique, les
cautions immobilires, etc.
- Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils
5.1. ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT

dc-14
10 122 682
1257036
8865646
dc-13
15 467 096
1356425
14110671
2 347 719
2347719
-
2 897 232
2897232
-
- Engagements de financement donns en faveur dtablissements de

crdit et assimils
Cette rubrique enregistre les engagements de mettre la disposition dun
autre tablissement de crdit des concours de trsorerie, tels les accords de
refinancement et les engagements de substitution sur mission de titres.
- Engagements de financement donns en faveur de la clientle.
Cette rubrique enregistre les engagements de mettre la disposition
de la clientle des concours de trsorerie, tels les ouvertures de crdits
confirms et les engagements de substitution sur mission de titres.
- Engagements de financement reus dtablissements de crdit et assimils.
Cette rubrique enregistre les engagements de financement reus des
autres tablissements de crdit, tels les accords de refinancement et les
engagements de substitution sur mission de titres.
Les engagements de financement donns ont connu une baisse de -34.5%
passant de 15 467 millions de dirhams au 31 dcembre 2013 10 123 millions
de dirhams au 31 dcembre 2014. Mme constat pour les engagements
de financement reus qui ont baiss de -19% passant de 2 897 millions de
dirhams 2 348 millions de dirhams.
38
31-dc-14
21930665
5885648
16045017
Cette rubrique recense les cautions, avals et autres garanties reues

dtablissements de crdit.
- Engagements de garantie reus de lEtat et dorganismes de garantie
divers
Cette rubrique enregistre les garanties reues de lEtat et dorganismes de
garantie divers.
Les engagements de garantie donns ont connu une lgre hausse de 2%
passant de 21 576 millions de dirhams au 31 dcembre 2013 21 931 millions
de dirhams au 31 dcembre 2014, Paralllement les engagements de garantie
reus, ont augment de 18.62 % passant de 44 459 millions de dirhams 52
736 millions de dirhams.
VI. REMUNERATIONS ET AVANTAGES CONSENTIS AU PERSONnel

6.1. DESCRIPTIF DE LA METHODE DEVALUATION
Les avantages aux personnels comptabiliss correspondent la mdaille de
travail et lindemnit de fin de carrire.
Lvaluation de lengagement relatif ces deux avantages prcits a t
ralise en suivant la mthode des units de crdit projetes, prconise par
IAS 19.
- Rgime de la caisse mutualiste interprofessionnelle marocaine
La Caisse Mutualiste Interprofessionnelle Marocaine (CMIM) est une
mutuelle prive. Cette mutuelle assure aux salaris un certain niveau de
remboursement des frais mdicaux, pharmaceutiques, dhospitalisation ou
chirurgicaux. Il sagit dun rgime de couverture mdicale postrieur lemploi
car ouvert aux retraits.
La CMIM est un rgime multi employeur. Ne pouvant pas dterminer la quotepart dengagement revenant BMCE Bank (au mme titre que lensemble
des autres adhrents la CMIM), en IFRS, les charges sont enregistres sur
lexercice. Aucune provision nest constater au titre de ce rgime.
6.2. SYNTHESE DES PROVISIONS ET DESCRIPTION DES REGIMES EXISTANTS
dc-13
232 869
17 558
10 045
-23 518
-15 539
-18 820
230 928
218 134
6.3. Paiements base dactions

6.3.1. Plan dattribution dactions
BMCE Bank a mis en place, au bnfice de ses collaborateurs des produits
de rmunration base dactions se traduisant par un plan dattribution
dactions.
Approuve par lAssemble Gnrale Extraordinaire du 10 novembre
2010 et les autorits rglementaires, laugmentation de capital opre en
dcembre 2010 avait port sur lmission de 2 500 000 nouvelles actions,
soit prs de 1,5% du capital social de la Banque, au prix unitaire de 200
dirhams, prime dmission comprise.
dc-13
218 134
230928
218134
Il na pas t attribu de plan dattribution dactions au cours des exercices

2013 et 2014.
6.2.2. Hypothses de base des calculs

dc-14
5,60%
3%
N/A
11%
dc-13
5,60%
3%
N/A
11%
6.2.3. Cot des regimes posterieurs lemploi

Charge normal de l'exercice
Charge d'intrt
Rendements attendus des fonds
Amortissement des carts actuariels
Amortissement des gains et pertes nettes
Indemnits supplmentaires
Autre
Cot net de la priode
dc-14
218 134
16 644
11 689
-
dc-14
230 928
NB : la provision sur les avantages aux personnels valus conformment

IAS 19 est comptabilise dans le poste Provisions pour risques et
charges du Passif.
Taux dactualisation
Taux d'volution des salaires
Taux de rendement des actifs
Autres
Dette actuarielle d'ouverture

Charge normale de l'exercice
Charge d'intrt
Ecarts d'experience
Autres carts actuariels
Amortissement des gains et pertes nettes
Prestations verses
Indemnits supplmentaires
Autre
Dette actuarielle de clture
Cette opration, vient aprs les deux Offres Publiques de Vente rserves
au personnel, en 2003 et 2005, sinscrit dans le cadre dune stratgie
visant institutionnaliser la participation du Capital Humain aux fruits de
la croissance du Groupe BMCE Bank.
6.2.1. Provisions au titre des avantages postrieurs lemploi et des

autres avantages long terme accords aux salaris
Provision pour indemnits de retraite et assimiles
Provision pour prime spciale d'anciennet
Autres provisions
TOTAL
6.2.4. Evolution de la provision inscrite au bilan
dc-14
16 644
11 689
dc-13
17 558
10 045
28 334
27 603
6.3.2. Charge reprsente par les paiements base dactions

Charge globale du plan dintressement en actions
Exercice 2014
18211
Exercice 2013
43456
Principes dvaluation des plans doptions de souscription dactions

Conformment aux prescriptions de la norme IFRS 2, BMCE BANK value
la juste valeur des actions au prix de march ajust pour prendre en
compte les caractristiques et conditions dattribution des actions. Cette
valuation donne lieu la constatation dune charge gnrale tale sur
la priode dacquisition des droits.
Cours de l'action BMCE BANK la date d'attribution

Prix de l'exercice de l'option
Volatilit implicite de l'action BMCE BANK
Taux d'intrt sans risque
Maturit
Exercice 2010
Plan attribu le 29/11/2010
234
200
18%
4,00%
3 ans pour la moit et 4 ans pour le reste
39
VII. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

7.1. VOLUTION DU CAPITAL ET RESULTAT PAR ACTION
7.1.1. Oprations ralises sur le capital
Oprations sur le capital
En nombre
Nombres d'actions mises au 31 dcembre 2011 171963390

Valeur
unitaire
10
10
10
10
dc-14
18 975
302
4 264
Avantages court terme

Avantages postrieurs l'emploi
Autres avantages long terme
En MAD
1719633900
1794633900
1794633900
1794633900
7.1.2. Rsultat par action
dc-13
21 288
581
5 536
A noter que les avantages du personnel court terme reprsentent la

Rmunration fixe charges patronales comprises des Dirigeants perue au
titre de lanne 2014.
Les avantages postrieurs lemploi reprsentent les indemnits de fin de
carrire et les autres avantages long terme reprsentent la mdaille de
travail.
Jetons de prsence verss aux membres du Conseil dAdministration
Le rsultat de base par action ordinaire correspond au rsultat attribuable

aux porteurs dactions ordinaires divis par le nombre dactions ordinaires
en circulation au cours de la priode.
CAPITAL (EN MAD)
Nombre d'actions ordinaires en circulation au cours de l'anne
Rsultat Part groupe (EN MAD)
Rsultat par Action (EN MAD)
Rsultat dilu par Action (EN MAD)
dc-14
1794633900
179463390
1943864261
10,83
10,83
dc-13
1794633900
179463390
1230795682
6,9
6,9
31/12/14
31/12/13
Re- Montant Montant Impt Re- Montant
Montant Impt
la
tenue la net vers
BRUT tenue
source net vers BRUT
source
Personnes physiques et morales Rsidentes au Maroc
Personnes physiques et
morales non Rsidentes au
Maroc
TOTAL
1 291
318
973
1 212
312
900
254
38
216
333
33
300
1 545
356
1 190
1 546
346
1 200
Prts accords aux principaux dirigeants

La banque na pas dinstruments dilutifs en actions ordinaires. Par
consquent, le rsultat dilu par action est gal au rsultat de base par
action ;
dc-14
2 141
16 791
18 931
Encours social
Encours logement
Total des encours
dc-13
1 759
16 001
17 759
7.2. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Dnomination
Secteur d'activit
BMCE BANK
BMCE CAPITAL
BMCE CAPITAL GESTION
Banque
Banque d'Affaires
Gestion d'actifs
Intermdiation
BMCE CAPITAL BOURSE
boursire
MAROC FACTORING
Factoring
MAGHREBAIL
Crdit-Bail
Crdit la
SALAFIN
consommation
BMCE EUROSERVICES
Ets financier
LA CONGOLAISE DES BANQUES Banque
BMCE BANK INTERNATIONAL
Banque
HOLDING
BANK OF AFRICA
Banque
Location de
LOCASOM
voiture
RM EXPERTS
Recouvrement
BANQUE DE DEVELOPPEMENT
Banque
DU MALI
EULER HERMES ACMAR
Assurance
EURAFRIC INFORMATION
Informatique
CONSEIL INGENIERIE ET
Bureau d'tudes
DEVELOPPEMENT
% du
contrle
100,00%
100,00%
Mthode de
% d'intrts consolidation
Mre
100,00%
I.G.
100,00%
I.G.
100,00%
100,00%
I.G.
100,00%
51,00%
100,00%
51,00%
I.G.
I.G.
74,76%
74,76%
I.G.
100,00%
25,00%
100,00%
25,00%
I.G.
I.G.
100,00%
100,00%
I.G.
72,70%
72,70%
I.G.
100,00%
97,30%
I.G.
100,00%
100,00%
I.G.
27,38%
27,38%
MEE
20,00%
41,00%
20,00%
41,00%
MEE
MEE
38,90%
38,90%
MEE
7.3. REMUNERATION ET AVANTAGES ACCORDES AUX PRINCIPAUX

DIRIGEANTS
Rmunration des principaux dirigeants
Le Groupe BMCE entend par les principaux dirigeants les membres de la
Direction Gnrale de la Banque.
40
7.4. RELATIONS AVEC LES AUTRES PARTIES LIEES

Relation entre BMCE BANK et les Socits faisant Partie du Primtre de
Consolidation et la Socit Mre.
Bien entendu les oprations ralises avec les socits consolides par intgration
globale sont totalement limines des encours de fin de priode. Les encours de
fin de priode relevant des transactions avec les socits consolides par mise en
quivalence et la Socit Mre sont maintenus au niveau des tats consolids.
Elments relatifs au bilan
Socit
Mre (FINANCE
COM)
Actif
Prts, avances et titres
Comptes ordinaires
Prts
Titres
Opration de location financement
Actif divers
Total
Passif
Dpts
Comptes ordinaires
Autres emprunts
Passif divers
Total
Engagements de financement et de
garantie
Engagements donns
Engagements reus
Socits
Soeurs
Entreprises Entreprises
consoliconsolides des
par
par mise en intgration
quivalence
gobale
777740
777740
4138263
1565498
582474
1990291
50133
29791
20342
777740
4138263
50133
1060186
675186
385000
1060186
12185482
9669763
324427
2191292
11107
12196589
9795037
9678607
116430
2254822
146730
12196589
1 067 554
1 067 581
Elments de rsultat relatifs aux oprations ralises avec les parties

lies
Socit Mre
(FINANCE
COM)
Intrts et produits assimils -55761
Intrts et charges assimiles
Commissions (produits)
Commissions (charges)
Prestations de services
donnes
Prestations de services reues
Loyers reus
Autres
Entreprises
Entreprises
Socits
consolides consolides
Soeurs
par mise en par intgration
quivalence
gobale
-45 363
-6 588
-354 827
424 084
-49 826
-257 489
34 151
-52 874
64 329
-150 154
304 235
2 866 828
8 118 832
3 685 873
14 671 533
Valeur actualise des

Valeurs rsiduelles
paiements minimaux
non garanties
recevoir au titre de
revenant au bailleur
la location
491 174
73 134
4 809 422
276 146
3 086 283
346 039
8 386 879
695 319
Informations sur les contrats de location simple
1 an
> 1 an 5 ans
> 5 ans
TOTAL
Le risque de liquidit est dfini comme tant le risque pour ltablissement

de ne pas pouvoir faire face ses flux de trsorerie ou ses besoins de collatral au moment o ils sont dus et un cot raisonnable.
8.1.1.5. Risques oprationnels
Le risque oprationnel est dfini comme tant le risque de pertes rsultant
de carences ou de dfauts attribuables des procdures, personnels et
systmes internes ou des vnements extrieurs. Cette dfinition inclut
le risque juridique, mais exclut les risques stratgiques et de rputation.
Risque de participations en actions
Informations sur les contrats de location financement
1 an
> 1 an 5 ans
> 5 ans
TOTAL
Le risque de taux dintrt rside dans la vulnrabilit de la situation financire dun tablissement une volution dfavorable des taux dintrt.
8.1.1.6. Autres risques
7.5. CONTRATS DE LOCATION
Investissement
brut total
8.1.1.4. Risque global de liquidit et de taux dintrt
Valeur actualise des

paiements minimaux
recevoir au titre de la
location
240 000
1 000 000
1 240 000
Loyers conditionnels totaux

comptabiliss dans les
produits de la priode
La quote-part de la valeur rsiduelle dans le total des montants de financement est de 55%.
VIII / NOTE SUR LES RISQUES
8.1. DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES
8.1.1. Typologie des risques
8.1.1.1. Risque de crdit
Inhrent lactivit bancaire, le risque de crdit est le risque de non remboursement par des clients de leurs obligations envers la Banque en intgralit et dans les dlais impartis, et qui pourrait entraner une perte
financire pour la Banque. Cest la catgorie de risque la plus large et qui
peut tre corrle dautres catgories de risques.
8.1.1.3. Risque de march
Le risque de march est le risque de perte de valeur dinstruments financiers, rsultant des variations de paramtres de march, de leur volatilit
et des corrlations entre eux. Les paramtres concerns sont notamment
les taux de change, les taux dintrt, ainsi que les prix des titres (actions,
obligations) et des matires premires, des drivs et de tous les autres
actifs.
Ce risque trouve son origine dans linvestissement, le maintien en portefeuille, ou lacquisition des participations en capital ou quasi capital dans
des entits autres que les filiales propres. Ces participations peuvent
comprendre des actions rgulires, des actions prfrentielles, des instruments drivs, des warrants, des options ou des futures sur actions.
Risque pays
Le risque pays comprend le risque politique ainsi que le risque de transfert.
Le risque politique provient gnralement dune action du gouvernement
dun pays, telle que la nationalisation ou lexpropriation, ou dvnements
indpendants tels quune guerre ou une rvolution, qui affectent la capacit des clients honorer leurs obligations.
Le risque de transfert se dfinit comme le risque quun client rsident ne
puisse pas acqurir des devises dans son pays afin quil puisse honorer ses
engagements ltranger.
8.1.2. Organisation de la gestion des risques
8.1.2.1. Les Instances relevant du Dispositif de Contrle
Le Ple Risques et Coordination Groupe
Lune des missions attribues au Ple Risques et Coordination Groupe est
le renforcement de la surveillance et la matrise des risques de crdit, de
march et oprationnels. Le Ple prend ainsi en charge :
La dfinition de la politique des risques du Groupe ;
La dfinition et la gestion des processus de prise et de suivi des engagements ;
La mise en place dun systme de contrle des risques lis aux crdits,
aux oprations de marchs et aux risques oprationnels ;
La coordination des projets de contrle interne et de maitrise des risques
lchelle du groupe ;
Le Ple Risques et Coordination Groupe est compos de quatre entits :
La Direction Management des Risques Groupe ;
La Direction Analyse des Engagements ;
La Direction Surveillance des Engagements ;
La Direction de la Coordination Groupe.
41
sions le pilotage de lactivit de la Banque, la conduite des dispositifs de

contrle interne et de gestion des risques, le suivi du volet RH, la politique
de communication commerciale, institutionnelle et financire.
Comit de Pilotage & Gestion des Risques Groupe
Issue du Comit de Direction Gnrale du Groupe BMCE BANK, le Comit de Pilotage et Gestion des Risques BMCE Bank lassiste en matire
de gestion et suivi effectifs et oprationnels du(de la) :
Dispositif de pilotage des risques du Groupe ;
8.1.2.2.
Les instances de Gouvernance
Comit Risques Groupe

Le Comit des Risques du Groupe BMCE Bank est une instance manant du Conseil dAdministration de BMCE Bank, dont les prrogatives sont
largies aux filiales directes et indirectes intgres dans le primtre de
Consolidation du Groupe.
Ce Comit assiste le Conseil dAdministration en matire de stratgie et
de gestion des risques, notamment en veillant ce que la stratgie globale
des risques soit adapte au profil de risque de la banque et du Groupe, au
degr daversion aux risques, son importance systmique, sa taille et
son assise financire.
Comits dAudit et de Contrle Interne Groupe
Ce Comit sassure de lefficience du dispositif de pilotage des risques du

Groupe BMCE Bank et de son adquation avec la politique de gestion des
risques dfinie sur les volets risques de Crdit, March et Oprationnels.
Comit de Pilotage & Gestion des Risques BMCE BANK
Issu du Comit de Direction Gnrale du Groupe BMCE Bank, le Comit
de Pilotage et Gestion des Risques BMCE Bank lassiste en matire de
gestion et suivi effectifs et oprationnels du(de la) :
Dispositif de pilotage des risques de BMCE Bank ;
Cohrence des activits BMCE Bank avec les Politiques des risques et
limites fixes.
Le Comit dAudit et de Contrle Interne du Groupe BMCE Bank est une

instance manant du Conseil dAdministration de BMCE Bank, dont les
prrogatives sont largies aux filiales et autres entits intgres dans le
primtre de consolidation du Groupe.
Le Comit sassure de lefficience du dispositif de pilotage des risques de

BMCE Bank et de son adquation avec la politique de gestion des risques
dfinie sur les volets risques de Crdit, March et Oprationnels.
Le Comit dAudit et de Contrle Interne du Groupe assiste le Conseil

dAdministration en matire de contrle interne, notamment en veillant
ce que :
Comit de Crdit Snior
Le systme de contrle interne et les moyens mis en place soient :

- Cohrents et compatibles de manire permettre la surveillance et la
matrise des risques au niveau de la banque et de ses filiales et la production des informations requises par le Rgulateur dans le cadre de la
surveillance consolide du Groupe ;
- Adapts lorganisation du Groupe ainsi quaux activits des entits
contrles;
- Les informations financires destines au Conseil dAdministration et aux
tiers soient fiables et exactes, de nature ce que les intrts lgitimes
des actionnaires, des dposants et des autres parties prenantes soient
prservs ;
- Lexamen des comptes sociaux et consolids soit ralis avant leur soumission au Conseil dAdministration.
Comit de Direction Gnrale
Le Comit de Direction Gnrale Groupe est en charge de la dclinaison
en actions et mesures oprationnelles des orientations stratgiques du
Groupe et de leur suivi.
Ce Comit, dont la priodicit est hebdomadaire, a pour principales mis-
42
Cohrence des activits du Groupe avec les Politiques des risques et limites fixes.
8.1.2.3. Les Comits de crdit
Il est prsid par le Prsident Directeur Gnral de la Banque et vice prsid par lADG Excutif Groupe. Il est spcialis par marchs, lun en charge
de lEntreprise et la Grande Entreprise et lautre des Particuliers & Professionnels. Ces comits se runissent deux fois par semaine et regroupent
les Seniors Managers de la Banque.
Comit de Crdit Rgional
Le Comit de Crdit Rgional (CCR) est tenu une fois par semaine. Les
dates de tenue du CCR sont dcides par le Directeur Rgional de chaque
Rgion et communiques lensemble des membres.
8.1.2.4. Le Comit de dclassement
Dans le cadre du suivi du portefeuille, le Comit de dclassement (normal et restreint) se runit mensuellement afin dexaminer les comptes en
anomalies et transfrer les crances litigieuses vers les catgories de crances en souffrance correspondantes.
Aussi, des comits de recouvrement et comptes en anomalie ont t instaurs en rgions et se runissent mensuellement.
8.2. RISQUE DE CREDIT
Lactivit de crdit de la Banque sinscrit dans le cadre de la politique gnrale de crdit approuve par les hautes instances de la Banque. Par-
mi les principes directeurs noncs figurent les exigences du Groupe en

matire de dontologie, dattribution des responsabilits, dexistence et
de respect des procdures et de rigueur dans lanalyse du risque. Cette
politique gnrale est dcline en politiques et en procdures spcifiques
adaptes la nature des activits et des contreparties
dAdministration dune entit des collaborateurs ou groupes de collaborateurs, dans les limites quil estime opportunes.
La dlgation peut faire lobjet dune subdlgation en fonction de
lorganisation, des volumes, des produits et des risques.
8.2.1.1. Principes gnraux
La dlgation de pouvoir aux collaborateurs est intuitu personae sur la

base de leurs capacits de jugement, expriences, comptences personnelles et professionnelles et formations.
Le processus doctroi au niveau de lensemble du Groupe BMCE Bank

rpond au principe de la Troka et repose sur les principes suivants:
8.2.1.5.
8.2.1. Circuit de dcision de crdit
Lensemble des demandes de crdit suit le mme processus doctroi consistant assurer le principe de la Troka ( minima). Ainsi, au moins 3 personnes, dont imprativement une de la Filire Risques, doivent approuver
toute demande de crdit sauf dans certains cas exceptionnels dfinis.
La prise de dcision, conjointe aux Filires Risques et Commerciale avec
au pralable une analyse contradictoire sexerce aussi bien sur les dossiers accords dans la dlgation de pouvoirs en local que sur les dossiers
accords dans la dlgation de pouvoirs en central, et ce dans une structure pyramidale plusieurs niveaux, dont le niveau hirarchique suprieur
assure le rle d'arbitre ventuel en l'absence de consensus
Recours la procdure descalade (n+1) en cas de dsaccord entre la
filire Risque et la Filire Commerciale
Les rgles dapprobation
La dcision doctroi de crdit est soumise lapprciation de la Troka ou

des Comits de crdit selon les niveaux dapprobation.
Le systme des dlgations de crdit en vigueur dfinit le nombre de
niveaux de dcision suivants :
Un premier niveau local au sein de chaque filiale ;
Un niveau de HUB (BOA Groupe et Banque lInternational) ;
Un niveau Central au niveau de BMCE Bank.
Le niveau local au sein de lentit peut faire lobjet dune subdlgation
en fonction de lorganisation de lentit, des volumes, des produits et des
risques.
8.2.1.2. Les structures
8.2.1.6.
La vision globale du processus doctroi de crdit est schmatise comme

suit:
Toute demande de mise en place dune ligne de crdit doit satisfaire aux
conditions dligibilit du produit conformment aux fiches signaltiques
de chaque produit de crdit. Toute dcision de crdit est prise sur la base
dun dossier de crdit standard dont le format est dfini en liaison avec la
Filire Commerciale et la Filire Risques concernes et en coordination
avec le Ple Risques et Coordination Groupe.
Le montage du dossier de crdit incombe la Filire Commerciale, charge de la relation commerciale avec le client ;
Lanalyse contradictoire du dossier de crdit est ralise par les Analystes crdit faisant partie de la Filire Risques de lentit;
La prise de dcision est conjointe aux Filires Risques et Commerciale,
selon leurs niveaux de dlgations respectifs ;
La mise en place du crdit est effectue par un back-office, structure
indpendante des Filires Risques et Commerciale.
8.2.1.3. La prise de dcision et le choix des circuits
Afin de faciliter lexercice de notification, le principe dune seule dcision
pour chaque proposition de crdit prsente doit tre respect.
Les dcisions de crdit sont prises soit par circulation de dossier, soit par
tenue dun Comit de Crdit, via un processus manuel ou lectronique.
La composition dun dossier de crdit
Un dossier de crdit est prpar pour chaque contrepartie ou transaction

sur laquelle lentit souhaite sengager, ou sur laquelle lentit est engage dans le cas dune revue annuelle ou dun renouvellement et ce, sur la
base des documents communiqus par le client tels que prciss dans les
check-lists produits.
La check-list des documents communiquer par le client et le canevas
danalyse sont homognes au niveau du groupe et ils sont cadrs selon
la nature des crdits. Le contenu dun dossier de crdit doit fournir aux
dcisionnaires les informations et analyses qualitatives et quantitatives
requises pour permettre la dcision de crdit.
La Filire Commerciale en charge de la prparation du dossier de crdit
est responsable de son contenu.
Le dossier de crdit reste le seul document de rfrence toute prise de
dcision de crdit ; il doit tre revtu de toutes les signatures ou visas garantissant la qualit de son instruction au niveau voulu de la chane des
responsabilits.
8.3. DISPOSITIF DE NOTATION
8.2.1.4. La dlgation
Le dispositif de dcision en matire de crdit repose sur un systme de
dlgation qui prend sa source dans les pouvoirs confrs par le Conseil
BMCE Bank dispose dun outil de notation interne couvrant plusieurs segments de clientle.
43
8.3.1. Objectifs de la notation
8.3.3. Processus de notation
La mise en uvre de modles de notation interne concerne autant des

enjeux risques que commerciaux.
8.3.3.1. Instance dcisionnelle en charge de la mthodologie
Cinq principes directeurs structurent les macro-processus de notation

des contreparties, indpendamment du segment concern:
1) Lensemble des contreparties et des transactions du Groupe BMCE
Bank doit disposer dune note interne unique au sein du Groupe BMCE
Bank;
2) Lattribution de la notation rsulte dun workflow de validation impliquant noteurs (au sein des Lignes Mtiers) et rviseurs / valideurs
(au sein dentits indpendantes du processus doctroi de crdit);
3) La Direction Analyse des Engagements valide, en dernier ressort, les
notes calcules;
4) Les notes doivent tre valides pour pouvoir tre diffuses au sein du
systme dinformation et tre ensuite utilises;
5) Les notes de contrepartie sont attribues pour chaque contrepartie lors
de lapprobation de toute nouvelle opration. Elles sont rvises chaque
fois que lvolution du risque le justifie et sont rexamines lors de chaque
renouvellement de dossier et au minimum une fois par an.
La mthodologie de mise en uvre du processus de notation interne a

t dfinie par deux entits au sein de BMCE Bank: MRG (Management
des Risques Groupe) et la (MOST) (Matrise dOuvrage et Synergies Technologiques).
Aprs limplmentation du dispositif, ce sont ces mmes entits qui sont
en charge des ventuelles volutions apporter au dispositif.
8.3.3.2. Primtre de la notation
Le dispositif de notation est multi-entits ayant vocation couvrir
lensemble des segments de contreparties au sens de la rglementation
bloise. Les segments de contrepartie suivants sont intgrs:
Etat & Secteurs Publics
Institutionnels
8.3.2. Principes directeurs de la notation

8.3.2.1. Unicit de la notation
La notation est tablie pour chaque client, chaque client tant entendu
comme un code tiers Groupe. Le processus de notation est ainsi ralis
pour chaque code tiers Groupe de telle manire ce quun tiers ait une,
et une seule note. Ainsi, BMCE Bank sassure de lunicit de la note pour
chaque contrepartie value.
Retail
8.3.3.3. Responsabilit de la notation
8.3.2.2. Intgrit de la notation
Le dispositif de notation repose sur trois catgories dintervenants:
Selon les principes rglementaires, les attributions de notations et leurs

rvisions priodiques doivent tre ralises ou approuves par une
partie qui ne bnficie pas directement de loctroi du crdit. Cette notion dintgrit de la note est un lment central de la charte de gestion
des risques de crdit qui doit permettre de renforcer et dencourager
lindpendance du processus de notation.
Le noteur ( charg daffaire)
8.3.2.3. Singularit de la notation

Pour chaque tiers de la Banque, un type de contrepartie est codifi. La
notation de chacun des tiers est ainsi ralise partir du modle associ
la contrepartie de rfrence de telle sorte que pour chaque tiers (dont le
type de contrepartie est singulier et donc unique) lvaluation soit ralise
laide dun seul modle de notation, mais avec les donnes caractristiques propres la contrepartie concerne. Ainsi, BMCE Bank sassure de
la singularit de la note pour chaque contrepartie.
44
Entreprises
Etat
Banques centrales
Administrations Publiques
Organismes Publics
Collectivits Locales
BMD
Organismes Financiers internationaux
tablissements de crdits et assimils
Socit dinvestissement
Compagnies dassurances
Compagnies Financires
GE
PME
TPE non Retail
Financements Spcialiss
Professionnels
Particuliers
Le valideur / rviseur local (Responsable dagence/ CAF)

Le valideur / Rviseur central (Dase)
8.3.3.4. Revue des notes et actualisation
Les procdures de notation dcrivent dune manire dtaille le processus de rvision des notes au niveau de loutil FACT aux diffrents stades
de notation.
8.3.4. Rfrentiel du systme de notation
8.3.5. Scoring des particuliers
8.3.4.1. Caractristiques
Deux types de scores sont dvelopps
La dtermination de la note finale dune contrepartie intgre plusieurs dimensions:
SCORE DOCTROI : note ponctuelle louverture dune ligne de crdit.

Les nouveaux et anciens clients seront nots par ce score.
Les modles de notation (hors souverains & financements spcialiss)

sont articuls autour de quatre notes successives attribues la contrepartieet intgrant diffrents niveaux dinformation:
SCORE DE COMPORTEMENT : valuation dynamique du risque base

sur le comportement dun client pour un compte ouvert. Seuls les clients
connus peuvent tre nots par le score de comportement.
1. Note intrinsque ;
Pour aboutir un SCORE FINAL DOCTROI : la note finale sera issue de

lassociation des notes doctroi et de comportement. Les nouveaux clients
ne disposeront que de la note doctroi.
2. Note avec prise en compte des informations de support ;

3. Note contrepartie ;
8.3.4.2. Echelle de notation
Un systme dcisionnel doctroi de crdit la consommation t

dvelopp et valid par la Banque, Limplmentation au niveau de loutil
dinstruction de crdit a t ralise au cours de lanne 2014.
Dans le cadre de la rglementation bloise, Bank Al-Maghrib a fix le

nombre minimum de classes que doit comporter un systme de notation,
ainsi sont requises minima :
Une grille de score pour les MRE a t modlise et valide galement.

Enfin, une grille de score pour les professionnels a t modlise et valide
au cours de lexercice 2014.
7 classes pour les contreparties saines ;
8.4. EXPOSITIONS AU RISQUE DE CREDIT
1 classe pour les contreparties en dfaut.
Le tableau ci-dessous prsente lensemble des actifs financiers du Groupe

BMCE BANK, y compris les titres exposs au risque de crdit selon la vision prudentielle. Cette exposition ne tient pas compte des garanties et
des srets obtenues par le Groupe dans le cadre de son activit de crdit,
ni des achats de protection.
4. Note dbiteur.
Selon lchelle de notation adopte par le Groupe BMCE, la note finale de

la contrepartie schelonne sur 11 niveaux;
1
2
3
Probabilit de Dfaut
(PD) croissante
Notes
Saines
6
7
8
Notes
Dfaut
Pre-douteux
10
Douteux
11
Compromis
Dans le bilan prudentiel au 31 dcembre 2014, lexposition au risque de

crdit concerne les encours nets de dprciation des comptes de dpt
auprs des emprunteurs souverains (24.9 milliards de dirhams), les prts
consentis aux tablissements de crdit (16.4 milliards de dirhams). Les
crances sur la Grande Entreprise reprsentent 36% du total des lments de lactif, les PME et TPE/retail totalisent 42%.
Elments du Bilan en expositions brutes
Ainsi au 31 dcembre 2014, la rpartition du portefeuille par classe dactif

se prsente comme suit:
13,27
21,40
8,74
96,83%
20,61
17,07%
11,49%
14,43%12,59%
7,92%
6,53%
2,73%
1
0,14%
2
Risque Faible
Risque Moyen
Risque
Elev
2,30% 3,48%
10
11
Risque Trs
Elev
Sous Total
35,95%
18,16%
Crances sur les emprunteurs

souverains
Crances sur les tablissements de
crdit
Crances sur la grande entreprise
Crances sur la petite et moyenne
entreprise (PME)
Crances sur la clientle de dtail et
la trs petite entreprise (TPE)
3,17%
Pas de
notation
(TPE non
retail)
Par ailleurs, les Elments du Hors Bilan enregistrent 34 milliards de dirhams soit 16% du total des expositions, dont la Grande Entreprise
reprsente la part la plus importante. Ces engagements sont rpartis entre engagements de financement et engagements de garanties.
45
8.5. DISPOSITIF DE CONTROLE ET DE SURVEILLANCE DES RISQUES DE

CREDIT
Le dispositif de contrle et surveillance des risques de crdit permet
dassurer les contrles de deuxime niveau, distincts de la surveillance
quotidienne assure par la Filire Commerciale.
Lapplication de ce dispositif est adaptable selon lorganisation propre des
filiales du Groupe concernes en concertation avec le Ple Risques et Coordination Groupe.
La responsabilit du suivi du risque relve entirement de la Filire Commerciale. En effet, la surveillance quotidienne des risques lis aux transactions est la charge du responsable du dossier au sein de la Filire Commerciale. Pour remplir cette mission, la Filire Commerciale est aide par
la Filire Risques qui joue un rle dalerte.
Lobjectif principal des contrles du Ple Risques et Coordination Groupe
est dassurer lefficience du systme dalerte prcoce permettant, tant la
gestion des risques que lanticipation par la Filire Commerciale de risques potentiels pour une gestion approprie du portefeuille de la Banque.
Le Ple Risques et Coordination Groupe sassure aussi que la surveillance
de la Filire Commerciale est effectue convenablement et alerte sur les
dfaillances notoires.
Le dernier trimestre 2014 a t marqu par les travaux lis la mise
en place dune nouvelle entit au sein du Ple Risques et Coordination
Groupe savoir la Direction Surveillance des engagements. Lobjectif
tant le renforcement du suivi du portefeuille de crdit.
Le Ple Risques et Coordination Groupe nest pas responsable de vrifier
et dapprouver chaque transaction excute sous une facilit approuve
et valide. Cette tche appartient un back-office indpendant excutant
la transaction effectue avec laccord de la Filire Commerciale.
Les principales missions oprationnelles du Ple Risques et Coordination
Groupe, dans le cadre du dispositif de contrle et de surveillance des risques de crdit, peuvent tre synthtises comme suit:
Assurer les contrles priori ;
Assurer les contrles postriori ;
Identifier et suivre le portefeuille engagement selon plusieurs axes
danalyses: produits, maturits, bnficiaires, secteurs dactivit, agences,
zones gographiques, ;
Fixer et suivre les limites de concentration ;
Dtecter et assurer le suivi des comptes en anomalies et des comptes
risques ;
Classer le portefeuille des crances en souffrance selon les critres rglementaireset proposer le provisionnement ;
La mise en uvre de ces contrles est assure par le Ple Risques et Coordination Groupe. Ces contrles concernentprincipalement :
- Les donnes de la proposition de crdit ;
- Le respect du niveau de dlgation ;
- La conformit de la documentation juridique ;
- Des conditions et rserves mises avant la 1re utilisation des fonds ou
de la facilit ;
- Les donnes saisies dans le systme dinformation.
8.5.2. Contrles posteriori
A linstar des contrles priori, les contrles posteriori sont assurs par
le Ple Risque et Coordination Groupe.
Lobjectif de ces contrles est dassurer la mesure, la matrise et la surveillance des risques de crdit avec une vision portefeuille et non seulement
contrepartie. Une attention particulire est ainsi porte sur la qualit du
crdit, lanticipation et la prvention des irrgularits et des risques dune
part, et au contrle et la surveillance du suivi des risques par la Filire
Commerciale dautre part.
8.5.2.1.
Surveillance du portefeuille des engagements
La Surveillance du portefeuille des engagements du Groupe et de ses entits est opre travers plusieurs indicateurs, tant sur les risques loctroi
que sur les risques en cours de vie des dossiers.
Les analyses multicritres du portefeuille des engagements sont un
contrle postriori qui consiste identifier et suivre tous les engagements du Groupe et de ses entits selon plusieurs axes danalyse dont
notamment : produits, maturits, clients, groupes daffaires, segments de
clientle, notations de contrepartie, catgories de crances (saines et
souffrance), secteurs dactivit, agences, zones gographiques, types de
sret, Les analyses multicritres sont un outil de pilotage des risques
de crdit.
La production des analyses multicritres du portefeuille des engagements
est de la responsabilit de la Filire Risques de crdit qui assure par ailleurs le reporting des risques de crdit, tant en interne, vis--vis des Comits des Risques et du management, quen externe, Vis--vis des rgulateurs.
8.5.2.2. Limites de concentration
Etablir les reportings rglementaires et de pilotage interne.
La gestion des risques de crdit sappuie sur un dispositif selon lequel les
stratgies des mtiers, y compris en cas de lancement de nouvelles activits ou de nouveaux produits, font lobjet dun avis risques et de limites de
risques formalises. Pour le Groupe BMCE Bank, le risque de concentration de crdit peut dcouler de lexposition envers :
8.5.1. Contrles priori
Des contreparties individuelles;
Les contrles priori comprennent lensemble des contrles de conformit mis en uvre avant la 1re autorisation et utilisation dune ligne de
Des groupes dintrt;
Conduire des stress tests ;
46
crdit. Ces contrles viennent en complment des contrles automatiss

et de ceux effectus par la Filire Commerciale, le Back Office, le Dpartement Juridique.
Des contreparties appartenant un mme secteur dactivit ou un

mme pays.
8.5.2.2.1. Contreparties individuelles
Le Groupe procde mensuellement au suivi des concentrations individuelles, sur base sociale et consolide, et assure une surveillance rapproche des engagements de ses 10, 20 et 100 premiers clients ayant les
plus grands engagements.
A fin Dcembre 2014, les engagements envers ces principaux dbiteurs se
prsentent comme suit:
dc-14
% dans le
Dcaissement
total
Engagements des 10 premiers
clients
Engagements des 20
premiers clients
Engagements des 100
premiers clients
Total des engagements
14023
8,65%
dc-13
% dans le
Dcaissement
total
13057
secteur dactivit compte tenu notamment du plan de dveloppement de

la banque et de la sinistralit sectorielle. Cette dmarche adopte par le
Ple Risques et Coordination Groupe est complte par la mise en uvre
de back testing du modle semestriellement.
La revue des limites sectorielles est ralise semestriellement en concertation avec la filire commerciale et le Centre dIntelligence Economique
de la banque qui apportent leur vision mtier et chiffrage des perspectives
macroconomiques et sectorielles. Les avis de ces entits permettent ainsi de challenger et de conforter davantage la pertinence du modle par
rapport au contexte conomique.
La rpartition des engagements du Groupe sur la clientle par secteurs
dactivits se prsente comme suit fin dcembre 2014:
8,74%
12,52%
30,05%
20765
12,82%
20285
13,58%
40698
25,12%
41557
27,82%
162030
149374
9,83%
8.5.2.2.2. Groupes dintrt

10,56%
La diversification par contrepartie du portefeuille fait lobjet dun suivi rgulier, notamment dans le cadre des politiques de concentration individuelle
du Groupe. Ainsi, les risques de crdit encourus sur des contreparties ou
groupe de contreparties bnficiant de concours relativement importants,
suprieurs 5% des fonds propres, font lobjet dune surveillance particulire, tant sur base individuelle que consolide.
De plus, le contrle des grands risques sassure galement que le montant
total des risques encourus sur chaque bnficiaire ne dpasse pas 20 %
des fonds propres nets consolids du Groupe comme cela est exig par
la rglementation bancaire marocaine. BMCE Bank veille au respect des
seuils de concentration de la directive de Bank Al Maghrib.
8.5.2.2.3. Contreparties appartenant un mme secteur dactivit
La mthodologie de fixation des limites sectorielle mise en place est fonde sur un modle statistique se basant sur le taux de dfaillance historique et le nombre de contreparties par secteur dactivit et par classe de
risque (rating).
6,05%
0,10%
0,70%
1,42%
0,53%
5,72%
1,31%
1,35%
1,93%
Activits financires
Promotion immobilire
Commerces, rparations automobiles et
darticles domestiques
Production et distribution dlectricit, de
gaz et deau
Transport et Communications
Industries alimentaires et du tabac
Btiments et travaux publics
Industries mtallurgiques, mcaniques,
lectriques et lectroniques
Htels et restaurants
4,84%
4,62%
3,00%
2,32%
3,17%
Industries textiles, de lhabillement et

du cuir
Industries chimiques et para chimiques
Industries manufacturires diverses
Industries extractives
Agriculture, chasse, sylviculture
Administrations publiques
Pche, Aquaculture
Autres sections
Retail
8.5.2.2.4. Contreparties appartenant un mme pays
Lobjectif tant la modlisation du risque de dfaut par des techniques

conomtriques appropries, en utilisant une variable alatoire dpendante dont la valeur est le rsultat du dnombrement des ralisations des
vnements de dfaut.
Par risque pays on entend la possibilit quune contrepartie souveraine

dun pays donn ne soit pas en mesure ou refuse, et que les autres contreparties de ce pays ne soient pas en mesure, de remplir leurs obligations lgard de ltranger pour des considrations dordre sociopolitique,
conomique ou financier.
La dmarche est base sur les hypothses de lindpendance des contreparties et la non corrlation des dfauts. Ainsi, la notion cl de cette
approche mthodologique est la probabilit de dfaut dune contrepartie
donne. Cette probabilit est mesure par le biais de lexploitation du taux
de dfaillance du couple rating /secteurs dactivit.
Le risque pays peut aussi rsulter de la limitation de la libre circulation

des capitaux ou dautres facteurs politiques ou conomiques, il est alors
qualifi de risque de transfert. Il peut galement dcouler dautres risques
en liaison avec la survenance dvnements impactant la valeur des engagements sur le pays concern (dsastres naturels, chocs extrieurs).
Le modle permet ainsi de cibler les secteurs desquels il faut se dsengager ou rduire les engagements et ceux sur lesquels il importe de se
positionner davantage.
La politique risque pays du Groupe a comme principale objectif la mise en

place dun systme qui permet dvaluer, limiter, rduire et si ncessaire
suspendre de manire prudente ses engagements sur les pays haut risque et ce, dune manire synchronise lchelle du Groupe.
Le modle permet aussi de calibrer les enveloppes allouer chaque
47
La politique risque pays comprend outre la stratgie de prise en charge

du risque pays, les principes de recensement, de gestion et de contrle
de ces risques ainsi que les structures organisationnelles responsables.
Llment central de ce dispositif de gestion permettant la prvention du
risque est le systme de dlgation et de limitation des engagements.
Ce systme a t conu de manire tre de plus en plus limitatif au
fur et mesure que risque pays augmente. Ainsi, le niveau dengagement
est calibr en fonction du niveau du risque pays, reflt par la notation
attribue chaque pays, et du pourcentage de fonds propres de chaque
entit du groupe.
Le Management des Risques Groupe a entam des travaux pour tendre

le dispositif de gestion du risque pays toutes ses filiales en Afrique et ce
dans le cadre du projet de dploiement du dispositif de Contrle Interne
et de Maitrise des Risques Groupe.
La structure des expositions sur la clientle du Groupe par grandes zones
gographiques fin 2013 et 2014se prsente comme suit :
Les engagements de BMCE Bank sont pour la plus grande partie domestiqus au Maroc. Les engagements sur les contreparties trangres de
BMCE Bank concernent les tablissements de crdit trangers. Ces engagements font lobjet:
dune autorisation aprs une notation et analyse des fondamentaux de
chaque contrepartie ;
dun suivi mensuel, et sont communiques la banque centrale travers
un tat rglementaire.
Le Management des Risques Groupe produit mensuellement les Reporting rglementaires destination de la Banque Centrale relatifs aux expositions trangres sur base individuelle et consolide.
Ces reportings offrent une vue densemble de lengagement global du
Groupe BMCE Bank lgard des contreparties bancaires trangres. Ils
refltent lengagement par pays qui comprend lensemble des actifs inscrits au bilan et en Hors bilan reprsentant des crances sur les rsidents
des pays trangers.
En complment de ces tats, le Management des Risques Groupe labore mensuellement un rapport analytique sur les expositions trangres
du Groupe BMCE Bank et le diffuse tous les membres du Comit de
Direction.
Ce rapport permet dapprcier le niveau des expositions trangres du
Groupe BMCE Bank et constitue un tableau de bord pour le suivi de
lvolution du Risque inhrent chaque pays.
Le dispositif risque pays du Groupe se prsente comme suit:
8.5.2.3. Contrle des comptes en anomalie et des comptes risques

8.5.2.3.1. Contrle des comptes en anomalie
Ce contrle posteriori a pour objectif de dtecter les utilisations irrgulires de comptes et didentifier les anomalies rcurrentes afin den exiger
la rgularisation par la Filire Commerciale ou a minima la justification de
leur irrgularit.
Ce contrle est donc ralis indpendamment de la gestion quotidienne
assure par la Filire Commerciale. Les comptes en anomalies les plus
importants se rapportent aux dossiers de crdits dont :
les autorisations de crdits sont chues ;
les garanties ne sont pas constitues ;
les lignes de crdits ne sont pas utilises pendant plus de 6 mois.
Ces critres constituent des conditions minimales de dossiers prsentant
des anomalies qui font lobjet dune dtection, automatise, et dun suivi
conjoint avec la Filire Commerciale.
8.5.2.3.6. Contrle des comptes risques
Les comptes risques reprsentent un risque susceptible de saggraver
ultrieurement engendrant ainsi un cot pour la Banque. Ils sont constitus des engagements qui prsentent, soit une dgradation avre de la
qualit des risques identifie par des critres quantitatifs, soit une dgradation potentielle des risques identifie par des critres qualitatifs.
Les comptes risques sont constitus des comptes qui:
Sont gels: La notion de comptes gels signifie des comptes vue qui,
aprs fusion si prvue, nenregistrent pas de mouvements crditeurs rels
sur une dure de 60 jours (hors dblocage de crdit) couvrant au moins
le montant des agios imputs ces comptes ainsi quune partie significative (10% du solde dbiteur) desdits soldes dbiteurs
Enregistrent des impaystels que:
- les encours des crdits amortissables dont une chance nest pas rgle 30 jours aprs son terme ;
- les encours des crdits remboursables en une seule chance, qui ne
48
sont pas honors 30 jours aprs leur terme ;
rglementaires locales.
- les crances commerciales escompts par la Banque et retournes impayes,
Cette revue est acte dans le cadre des comits de suivi des comptes
risques et comit de dclassement et ce sur proposition de la fonction
Risques de chaque entit. Les dcisions de ces comits sont mises en
uvre travers lexcution et le suivi du transfert des comptes sains la
catgorie de crances en souffrance correspondantes ainsi que de leur
provisionnement.
Enregistrent des dpassements, au-del dun mois,par rapport aux autorisations accordes. Toutefois, afin dviter dventuels risques oprationnels, les entits contrlent sur base hebdomadaire, les dpassements
autoriss dun certain niveau(discrtion locale de chaque entit).
Enregistrent des expositions dont le remboursement est susceptible
dtre incertain en raison de considrations lies dautres informations
quantitatives ou qualitatives ngatives sur le client telles: une notation en
risque lev, vnements et litiges concernant les principaux actionnaires
(dcs, redressement judiciaire).
Ces critres constituent des conditions minimales de dtection des
comptes risques.
La Filire Commerciale, qui de par sa connaissance et son suivi quotidien
de ses relations, et le Ple Risques et Coordination Groupe font ressortir
et prsenter comme compte risques tout autre compte, si elles le jugent ncessaire. Lapprciation, lintervention et la complmentarit entre les Filires Commerciale et Risques demeurent dterminantes dans
lidentification des critres ncessitant une inscription parmi les comptes
risques.
La responsabilit du suivi, au jour le jour, de ces risques incombe la Filire
Commerciale. Toutefois, la dtection de ces comptes risques sur base
mensuelle est de la responsabilit de la Filire Risques. La dtection est
effectue, pour les critres quantitatifs, par le biais dune extraction des
informations des applications et systmes informatiques oprants.
Ds la constatation de ces risques caractriss et certains, la Filire Risques demande des explications la Filire Commerciale. Cette dernire
met en uvre tous les moyens sa disposition afin d'assurer la rcupration de la crance.
8.5.2.3.7. Revue annuelle des dossiers
Tout client particulier ou entreprise ayant un engagement lgard dune
entit du groupe fait lobjet dune revue annuelle par le Comit de crdit
comptent, quil y ait ou non besoin dapprobation ou de renouvellement
dune facilit.
Le Ple Risques et Coordination Groupe a la responsabilit de tenir jour
en permanence le calendrier prvisionnel des revues annuelles, en liaison
avec la Filire Commerciale.
8.5.2.3.8. Contrles thmatiques
Contrairement aux contrles prcits, les contrles thmatiques nont pas
un caractre systmatique, ils concernent un point ou un risque spcifique
selon les besoins. Ils sont raliss par Le Ple Risques et Coordination
Groupe la demande de la Direction Gnrale ou autres instances.
8.5.3. Classification des crdits
Aprs la revue priodique, mensuelle, du portefeuille de la Banque et
lanalyse des dossiers risques, chaque filiale procde la revue de sa
classification rglementaire des crdits en salignant sur les exigences
Le tableau prsente la valeur nette comptable des encours de crances

non dprcies prsentant des impays (par antriorit dimpays) et des
encours douteux dprcis de lactivit au Maroc.
2014
2013
Echancement des encours non
Echancement des encours non
provisionns ayant des impays
provisionns ayant des impays
Actifs
Actifs
>90 >180
>90 >180
dprcis
dprcis
< 90 jours jours
< 90 jours jours
Total
Total (CES)
(CES)
jours < 180
En millions de jours < 180
< 1 an
< 1 an
jours
jours
dirhams
Grande
214
235
1
450
1 268
11
0
0
11
1 143
Entreprise
Rseau
301
0
188
489
2 756
200
27
27
254
2 159
Entreprises
Rseaux
Particuliers et 1 395
16
1
1 412
2 024
1 810 236
18
2 064 1 829
Professionnels
Total
1 910
251
189 2 350 6 048 2 022 263
44
2 330 5 131
8.5.4. Garanties
Le Groupe reoit diffrentes catgories de garanties en contreparties de
ces concours de crdit. En rgle gnrale, les garanties exiges sont en
fonction de deux lments: la nature des crdits demands et la qualit
des contreparties.
Ainsi, le Groupe dispose systmatiquement pour tous les crdits immobiliers (crdits lhabitat et crdits la promotion immobilire) des hypothques sur les biens financs ainsi que des dlgations dassurance.
Les garanties hypothcaires font lobjet dune valuation systmatique,
pralable leur acceptation, et ce par un organisme spcialis indpendant ou par les services comptents chaque fois que la valeur dclare
par le client dpasse six cent mille dirhams.
De mme, le financement des marchs publics, des marchandises, du
matriel dquipement et des fonds de commerces est systmatiquement
garantie par des nantissements des lments financs ainsi que par des
dlgations dassurance.
En plus de ces garanties, le Groupe conforte gnralement sa position
par des cautions personnelles des contreparties chaque fois quil estime
ncessaire en fonction de la qualit de ces derniers.
Garanties transfrables
Le Groupe ne dtient pas dactifs en garantie quil est autoris vendre
ou redonner en labsence de dfaillance du propritaire de la garantie.
Les garanties usuellement prises par le Groupe, servent la couvrir en
cas de dfaut des clients de leurs engagements et ce, conformment aux
dispositions juridique prvues sur tous les contrats de crdit.
49
8.5.5. Conduite de stress-tests
Structure organisationnelle et le schma dlgataire adopte ;
BMCE Bank effectue semestriellement des simulations de crise (stress-tests)

pour valuer la vulnrabilit de son portefeuille de crdits en cas de retournement de conjoncture ou de dtrioration de la qualit des contreparties.
La grille de Notation Interne Grande Entreprise dploye ;
Les stress-tests sont conduits afin dapprcier la capacit de la Banque

rsister en cas dvnements extrmes inattendus. Oprationnellement,
ils consistent en des simulations de scnarios de dfaut dun pourcentage
de contreparties dont la finalit et den mesurer limpact sur les provisions
et par consquence sur la rentabilit et les fonds propres prudentiels.
La pertinence des diffrents scnarii fait objet dun examen rgulier deux
fois par an. Cet examen est effectu en fonction dobjectifs escompts de
la ralisation des stress tests et chaque fois que les conditions du march
laissent entrevoir une volution potentiellement dfavorable susceptible
dimpacter srieusement la capacit du Groupe y faire face.
8.5.6. Reporting Risques de crdit
Dans le cadre du suivi des risques de crdit, Risques Groupe a mis en
place une procdure spcifique pour llaboration de reporting risques
crdit afin damliorer et dharmoniser le pilotage du risque de crdit au
niveau de lensemble du Groupe. Ces reportings visent rpondre aux
besoins des interlocuteursddis, des fins de surveillance, de pilotage
ou rglementaire. Ils servent galement de support la communication
financire du Groupe BMCE Bank.
Ces reportings viennent ainsi complter les diffrents reportings rglementaires que doivent laborer les Risques pour rpondre aux exigences
rglementaires Groupe et locales dune part, et les tats de reportings
comptables et autres caractre risques labors par les autres fonctions
de lentit dautre part. Le principe dlaboration de ces reportings consiste
prsenter une synthse de la gestion des risques des diffrentes entits.
Le reporting des risques de crdit concerne lensemble des risques de
crdit induits par les activits sur lensemble des entits du Groupe BMCE
Bank. Chaque entit sorganise selon ses spcificits pour rpondre aux
besoins de ces reportings.
8.5.7. Dploiement du dispositif de matrise des risques au niveau des
filiales linternational
Dans le cadre du renforcement de suivi des implantations ltranger, un
projet Convergence du dispositif de contrle et de maitrise des risques
a t lanc dans la perspective de:
(i) renforcer sa gouvernance excutive du groupe travers le dploiement
de ses dispositifs de gestion et de matrise des risques et de contrle interne au niveau de toutes les filiales ;
(ii) daccompagner sa stratgie de dveloppement linternational
Ainsi, une harmonisation de la gestion des risques lchelle du Groupe a
t initie travers une Politique Groupe des Risques de Crdit (PGRC),
mais aussi par la mise en place dune base engagements Groupe (BEG)
qui sera livre au cours de lexercice 2015.
Ainsi sur le volet risques de crdit, les thmes suivants ont t couvertsau
niveau des diffrentes filiales :
50
Automatisation des outils et processus de production des reporting rglementaires et tableaux de bord rpondant aux besoins de pilotage en
cours de finalisation ;
Mise en place des dispositifs de contrle et de gestion des comptes en
anomalie.
Paralllement, le Ple Risques et Coordination Groupe a instaur, un reporting trimestriel relatant la situation des risques de chaque filiale travers un canevas et une procdure dtaillant les informations remonter, et
ce dans lattente de la mise en place de la (BEG).
Sur les volets risques oprationnels et contrle permanent, les travaux
de dploiement sont en cours au niveau des filiales du Groupe BOA.
Lobjectif tant une meilleure matrise des oprations et une amlioration
des performances via la mise en place des processus cibles.
8.6. DESCRIPTIF DU DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES DE LIQUIDITE ET DE TAUX DINTERET Partie traiter par le Ple Financier ALMBMCE Bank a mis en place un dispositif de pilotage des risques bilanciels
tels que les risques de liquidit et de taux dintrts, de telle sorte pouvoir
suivre leur volution de manire continue en fonction de la tendance des
marchs financiers, et de lactivit de la Banque.
Afin de prserver les quilibres du bilan dans un horizon moyen long
terme, le dispositif de gestion des risques de liquidit et de taux dintrt
mis en place veille :
Assurer la stabilit des rsultats contre les variations des taux dintrts,
en prservant la marge dintrt et en optimisant la valeur conomique
des Fonds propres;
Assurer un niveau de liquidit suffisant, permettant la Banque de faire
face ses obligations tout moment en la mettant labri dune crise
ventuelle;
Sassurer que le risque inhrent aux positions de change ne vienne diminuer la marge bnficiaire de la Banque
Orienter la stratgie de la Banque de telle sorte pouvoir saisir pleinement les opportunits de croissance qui se prsentent.
La Banque a institu un Comit ALCO, afin de suivre la ralisation de ces
objectifs, avec comme principales missions:
Formuler la politique actif passif;
Organiser et animer les sous comits actif-passif ;
Avoir une connaissance approfondie des types de risques inhrents aux
activits de la Banque et rester inform de lvolution de ces risques en
fonction de la tendance des marchs financiers, des pratiques de gestion
de risques, et de lactivit de la Banque;
Revoir et approuver les procdures destines limiter les risques inhrents aux activits de la Banque en matire doctroi de crdits,
dinvestissements, de trading et autres activits et produits significatifs;
Maitriser les systmes de reporting qui mesurent et contrlent quotidiennement les principales sources de risque;
Revoir et approuver priodiquement les limites de risque en fonction de
changement ventuels dans la stratgie de linstitution, approuver les
nouveaux produits et ragir des changements importants des conditions de march;
Sassurer que les diffrentes lignes de business sont convenablement
gres, par les RH ayant un niveau de connaissance, dexprience et
dexpertise homogne avec la nature des activits supervises.
Responsabilits des diffrents intervenants dans la gestion du risque de
taux et de liquidit
Le maintien de lquilibre bilanciel court et moyen terme, suppose
limplication de lensemble des intervenants au niveau de la Banque, et la dfinition des responsabilits de chacun dans la gestion du risque de liquidit.
Cest ainsi que chaque entit de la Banque dispose dun budget/ objectifs valids au Comit de Direction Gnral sur un horizon moyen terme,
permettant ainsi aux instances appropries de suivre et de contrler de
manire ordonne la ralisation du plan triennal de manire globale dans
le respect des grands quilibres de la Banque et des ratios rglementaires.
Le dpartement ALM suit sur une base rgulire lvolution de la structure bilancielle par rapport au plan et signale tout cart dans le cadre
du comit ALCO o toutes les entits sont reprsentes pour prendre les
dispositions correctrices ncessaires.
Risque de Liquidit
La stratgie de la Banque en matire de gestion du risque de liquidit a
pour but, dadapter la structure de ses ressources afin de permettre la
Banque de poursuivre de manire harmonieuse lexpansion de son activit.
Le risque de liquidit se traduit pour la Banque travers limpossibilit de
satisfaire ses engagements, lorsque des besoins inattendus sont subis, et
quelle ne peut y faire face partir de ses actifs liquides.
Une telle ventualit peut trouver son origine dans dautres causes que
la liquidit. Par exemple des pertes importantes qui rsultent des dfaillances des contreparties, ou dvolutions adverses du march.
Deux sources majeures peuvent gnrer un risque de liquidit :
Lincapacit de ltablissement de lever les fonds ncessaires pour faire
face des situations inattendues court terme, notamment un retrait
massif des dpts ou un tirage maximal des engagements en hors bilan.
Le non adossement des actifs et passifs ou le financement des actifs
moyen et long terme par des passifs court terme.
des exigibilits un mois par les actifs liquides disponibles un mois.

Le coefficient de liquidit affiche 125% au 31 dcembre 2014, au dessus de
la limite rglementaire.
Le profil des impasses cumules : la technique des impasses / Gap priodiques ou cumules en dirhams et en devises, permet dvaluer le niveau
de risque de liquidit encouru par la Banque court, moyen et long terme.
Cette technique permet destimer les besoins nets de refinancement sur
diffrents horizons et arrter les modalits adquates de couverture.
Echancier par maturit
Le tableau suivant prsente les soldes au bilan des actifs et passifs financiers par date dchance contractuelle.
En millions de dirhams au 31 dcembre
2014
Valeurs en caisse, Banques Centrales,
Trsor public, Service des chques
postaux
Prts et crances sur les tablissements
de crditet assimils
Placements dtenus jusqu leur
chance
Actif dimpt exigible
Actif dimpt diffr
Comptes de rgularisation et autres
actifs
Participations dans des entreprises mises
en quivalence
Immeubles de placement
Immobilisations incorporelles
Ecarts dacquisition
TOTAL ACTIFS
Banques centrales, Trsor public, Service
des chques postaux
Passifs financiers la juste valeur par
rsultat
Dettes envers les tablissements de
crditet assimils
Titres de crance mis
Passif dimpt exigible
Passif dimpt diffr
Comptes de rgularisation et autres
passifs
Provisions
Dettes subordonnes et fonds spciaux
de garantie
Capitaux Propres
TOTAL PASSIFS
A Vue de J/J de 3 de 1 5 Plus de chance

3 mois mois ans
5 ans
1 an
9 967
Total
9 967
3 283
1 600
28 610 28 610
4 891 4 891
392 16 073
26 167 34 358 30 332 25 433

1 845 1 362
8 331
25 794
6 616
13 068 155 152

18 154
6 400
2 489
1 909
42 534 38 692 33 603

0
37 047
34 010
199
446
4 979
199
446
4 979
514
514
835
835
5 847 5 847
744
744
832
832
61 357 247 243
0
2 746
5 146
133 580
15 911
6 517
4 953
11 105 13 696
2 639 5 023
2 638
5 485
2 746
217
399 33 143
251 161 270
23 13 170
55
55
1 100 1 100
7 636 7 636
261
2 307
4 194
138 726 29 660 25 497
18 129
4 411
523
28
523
6 795
20 803 20 803
30 818 247 241
Un niveau de liquidit acceptable est un niveau qui permet la Banque

la fois de financer lvolution de ses actifs, et de faire face ses engagements ds quils sont exigibles, en mettant ainsi la Banque labri dune
crise ventuelle.
Lchance des actifs et passifs financiers valus en valeur de march

relevant du portefeuille de ngoce et du portfeuille des actifs financiers disponibles la vente est rpute non dtermine dans la mesure o ces
instruments financiers sont liquides, destins tre cds ou rembourss ou
mis en pension avant la date de leur maturit contractuelle.
Deux indicateurs permettent dapprcier le profil de liquidit de la Banque :
Risque de Taux dintrts
Le coefficient de liquiditdoit tre suprieur 100% (tel que dfini par la

Banque Centrale). Cet indicateur permet dvaluer le taux de couverture
Le risque de taux dintrt est le risque que lvolution future des taux
dintrts vienne rduire les marges prvisionnelles de la banque.
51
La variation des taux dintrt impacte galement la valeur actualise des

flux futurs attendus. Le degr dimpact sur la valeur conomique des actifs
et des passifs dpend de la sensibilit des diffrentes composantes du
bilan une variation des taux.
Cartographie des instruments.

La cartographie des produits traits au niveau du portefeuille de ngociation du Groupe BMCE Bank se rpartit par facteur de risque comme suit :
Lapprciation du risque de taux peut seffectuer au travers un ensemble

de simulations de stress testing, dans le cadre dun scnario de variation
des taux de 200 pbs tel que prconis par le Comit de Ble.
La stratgie de la Banque en matire de gestion du risque de taux
dintrt, veille assurer la stabilit des rsultats contre les variations des
taux dintrts, en prservant la marge dintrt et en optimisant la valeur
conomique des fonds propres.
Les variations des taux dintrts peuvent avoir des rpercussions nfastes
sur la marge dintrt de la Banque, et par consquent causer de srieuses
dviations par rapport au plan initial.
Afin de neutraliser ces risques de dviation, le dpartement ALM oriente rgulirement la stratgie de la Banque en fixant des rgles dadossement des emplois des ressources de mme nature, et en dfinissant un seuil de tolrance
maximum de dviation de la marge dintrt par rapport au PNB prvisionnel.
La technique des impasses / Gap priodiques ou cumules en dirhams
et en devises, permet dvaluer le niveau de risque de taux encouru par la
Banque court terme et moyen long termes.
Cette technique permet destimer les dcalages dadossements actif /
passif sur diffrents horizons afin darrter les modalits adquates de
couverture.
Sensibilit de la valeur du portefeuille bancaire
Des simulations de stress testing sont effectues afin dvaluer limpact dune
variation des taux sur la marge dintrt ainsi que sur la valeur conomique
des Fonds Propres.
A fin dcembre 2014, limpact dune variation des taux dintrt de 200 pbs
sur le PNB est estim +125 MDH. La variation de la valeur conomique
des fonds propres face un choc de 200 pbs, est estime 179 MDH soit
1,8% des Fonds propres rglementaires.
8.7. RISQUE DE MARCHE
Lessentiel de lactivit de march du Groupe est concentr au niveau de
BMCE Bank qui saccapare 99% du total de cette activit. Le reliquat est
assur au niveau de la filiale de Londres.
La gestion des risques de march au sein du Groupe BMCE Bank sinscrit
dans le cadre du respect des normes rglementaires telles que dfinies
par les autorits de tutelle et lapplication des saines pratiques de gestion
dfinies au niveau international notamment par les accords de Ble.
Les risques sur les oprations de march sont dfinis comme les risques
de pertes sur des positions de bilan et de hors bilan la suite de variations
des prix du march, ils recouvrent pour le Groupe BMCE Bank notamment :
Le Risque de taux dintrt ;
Le Risque de change ;
Le risque de crdit sur oprations de march.
52
8.7.8. Dispositif de Gestion des Risques de March

8.7.8.1. Gouvernance
Les principaux acteurs du dispositif de gestion des risques de march au
sein du Groupe BMCE Bank sont :
La Direction Gnrale qui met en uvre les stratgies et politiques en
matire de gestion des risques de march approuves par le Conseil
dAdministration ;
Le Comit Risques Groupe qui dfinit la politique de gestion des risques
de march Groupe et valide toute modification inhrente au pilotage des
risques sur oprations de march mise en uvre au sein des diffrentes
entits du primtre;
Le Dpartement Risques de March Groupe qui centralise la gestion
des risques de march du Groupe BMCE Bank en tant que fonction indpendante des front-office du Groupe, ce qui lui confre une objectivit
optimale dans le pilotage des risques de march et larbitrage entre les
diffrentes activits sur oprations de march ;
Les Risk Mangements Units des entits du Groupe BMCE Bank qui assurent un contrle de premier niveau des activits de march au sein leur
entit et adressent des reporting rcurrents au Management des Risques
Groupe ;
LAudit Interne qui sassure de la mise en uvre du dispositif de gestion
des risques de march ainsi que du respect des procdures en rigueur.

8.7.8.2. Description du Dispositif de Gestion des Risques de March
Le dispositif de gestion des risques de march du Groupe BMCE Bank
sarticule autour de trois axes principaux:
Limites ;
Indicateurs de risques ;
Exigences en fonds propres ;
8.7.8.2.1. Limites
Limites de Contrepartie sur oprations de march:
Le processus doctroi des limites par contrepartie et des demandes de dpassement sur oprations de march est rgi au sein du Groupe BMCE
Bank via un systme de dlgation des pouvoirs encadr par des procdures diffrencies suivant le type de contrepartie.
Les transactions de march font lobjet dune fixation de limites priori,
selon un schma dlgataire sappuyant sur le principe de la Troka.
Limites de march
Afin de matriser la prise de risques de march au sein du Groupe BMCE
Bank et la diversification du portefeuille de ngociation, un set de limites de march a t instaur. Ces limites refltent le profil de risque du
Groupe et permettent un pilotage optimal des risques de march travers
larbitrage entre les diffrentes activits de march.
La limite sur la position en devise qui ne doit pas excder 10% des fonds
propres ;
La limite sur la position de change globale qui ne doit pas excder 20%
des fonds propres.
8.7.8.2.2. Indicateurs de risque
Diffrents indicateurs de risque refltant le niveau dexposition aux risques
de march sont utiliss au sein du Groupe BMCE Bank et se dclinent
comme suit :
Valeur en risque (VaR) globale et par classe dactif
La Value-at-Risk est une mesure globale et probabilise du risque de
march. Elle permet de rsumer le risque encouru travers le calcul de la
perte potentielle ventuelle sur un horizon de temps et un degr de probabilit donns.
Contrairement aux indicateurs de risques traditionnels, la valeur en risque
combine plusieurs facteurs de risque et mesure leur interaction, prenant
ainsi en compte la diversification des portefeuilles.
Un calcul quotidien de la Value-at-Risk globale et par classe dactifs est
assur au niveau du Groupe BMCE Bank travers le logiciel KVaR qui permet le calcul de la valeur en risque et son backtesting suivant plusieurs
approches.
Le set des limites de march du Groupe BMCE Bank se dcline comme

suit:
Les limites de stop/loss par activit sur diffrents horizons ;
Les limites de positions par activit ;
Limites de position ouverte par duration sur lactivit taux Dirham ;
Limites de position ouverte par devises et par dure pour lactivit Trsoreries devises ;
EN KDH
Limites de Grecs pour lactivit des drivs ;

Limites de position ouverte par devises pour lactivit change ;
Les limites de transaction.
Le suivi des limites de march est assur travers le logiciel MLS qui permet un suivi en temps rel des limites et des dpassements.
Des limites en VaR sont en cours dlaboration pour la mise en place dans
le cadre du projet de passage en approche avance au titre des risques
de march. Il sagit dun dispositif dynamique de gestion des limites qui
prend en compte les fluctuations des diffrents facteurs de risque ainsi
que les corrlations existantes afin de mieux apprcier la diversification
du portefeuille.
Limites rglementaires
En complment des limites mises en place en interne, le Groupe BMCE
Bank sassure du respect des limites rglementaires dfinies par Bank AlMaghrib telles que :
Les limites sur les ratios de solvabilit et Tier One ;
VaR (10 jours)
31/12/2014
100 828
31/12/2013
87 016
Au 31 dcembre 2014, la VaR historique 10 jours ressort 100 828 KDH.

VaR stresse
Le groupe a mis en place des scnarios pour le calcul de la stressed VaR.
Le choix du groupe sest port sur la priode allant du 01-09-2008 au 0109-2009. En effet pendant cette priode nous avons pu assister des vnements crant une volatilit importante sur les marchs financiers. Ces
vnements sont:
La faillite de Lehman Brothers qui na pas pu faire face la crise du
Subprime ;
Le creusement de dficit budgtaire amricain de 1.000 Milliards $ pour
soutenir les marchs financiers ;
La crise grecque et la contagion aux PIIGS.
Cependant, les marchs financiers marocains nont que trs faiblement ragi
53
ces vnements. Il a donc t considr des scnarios simuls tel que raliss sur le march marocain:
Fluctuation de la place de Casablanca lidentique de celle des Etats-Unis,
Fluctuation de la courbe des taux Dirham lidentique de celle du $us
Rpercussion de la vol Eur/usd sur les cours eur/mad et usd/mad
Rpercussion de la volatilit de la vol Eur/usd sur la vol eur/mad et
la vol usd/mad.
Stress Testing par facteur de risque
Le Groupe BMCE Bank ralise des tests de rsistance afin dvaluer la
vulnrabilit du portefeuille de ngociation du groupe des scenarii extrmes. Les stress tests couvrent toutes les composantes du portefeuille
de ngociation travers la simulation de lensemble des facteurs de risque
impactant le portefeuille. Les rsultats des stress tests du risque de taux
dintrt et du risque de change du portefeuille de ngociation se prsentent come suit:
Au 31 dcembre 2014, les rsultats des stress test se prsentent comme
suit:
a- Portefeuille OPCVM
Dollars
1re hypothse : Apprciation ou dprciation de 10% de la valeur du Dirham
par rapport au Dollars Amricain. Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014,
avec un impact de 53 MDH sur le P&L.
2me hypothse : Apprciation ou dprciation de 15% de la valeur du Dirham
par rapport au Dollars Amricain. Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014,
avec un impact de 80 MDH sur le P&L.
Les rsultats des stress test mens montrent que le Groupe dispose dun
niveau de fonds propres suffisant pour rsister des scenarii de stress
dfavorables et pour se conformer aux normes rglementaires mme en
cas de crise.
Par ailleurs, le projet de passage en approche avance au titre des risques
de march est en cours de finalisation travers la mise en uvre dun
modle interne se basant sur lapproche VaR.
8.8. RISQUES OPERATIONNELS
1re hypothse : Baisse de 0.5% de la valeur liquidative des fonds OPCVM.

Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014, avec un impact de 102 MDH
sur le P&L.
Le risque oprationnel se dfinit comme tant le risque de pertes rsultant

de linadquation ou la dfaillance attribuables des procdures, moyens
humains, systmes internes ou des vnements extrieurs, susceptibles
dimpacter le bon droulement de lactivit.
2me hypothse : Baisse de 1% de la valeur liquidative des fonds OPCVM.

Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014, avec un impact de 203 MDH
sur le P&L.
8.8.9. Politique de gestion des risques oprationnels
b- Portefeuille Obligataire
1re hypothse : hausse de 50 points de base de la courbe des taux en
translation uniforme. Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014, avec un
impact de 12.9 MDH sur le P&L.
2me hypothse : hausse de 100 points de base de la courbe des taux en
translation uniforme. Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014, avec un
impact de 25.7MDH sur le P&L.
c- Portefeuilles Actions
1re hypothse: Dprciation de 15% de la valeur du portefeuille des actions. Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014, avec un impact de 7,6
MDH sur le P&L.
2me hypothse : Dprciation de 25% de la valeur du portefeuille des actions. Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014, avec un impact de 12,8
MDH sur le P&L.
d- Oprations de Change
Euro
54
un impact de 132 MDH sur le P&L.
8.8.9.3.
Objectif de la gestion des risques oprationnels
Le dispositif de gestion des risques oprationnels a pour ambition de

rpondre un triple objectif :
Prvention et valuation des risques oprationnels ;
Apprciation des contrles internes ;
Mise en place dactions prventives et/ou correctives face aux Risques
Majeurs identifis.
8.8.9.4. Classification
Les risques ou pertes oprationnelles peuvent tre analyses et catgorises selon les principaux axes suivants : les causes, les consquences (en
termes dimpact financier ou autre), le score, la qualification et le niveau
de maitrise et qui sont classs par type dvnement blois.
8.8.9.4.3. Liens avec les autres types de risque (march / crdit)
La gestion des risques oprationnels est potentiellement lie la gestion
des autres risques (march / crdit), et ce deux niveaux :
1re hypothse : Apprciation ou dprciation de 10% de la valeur du Dirham par rapport lEuro. Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014, avec
un impact de 88 MDH sur le P&L.
Au niveau global, la rflexion sur le niveau global daversion au risque

de la Banque (et terme sur lallocation de fonds propres) se doit dtre
analyse et suivie trans-risques ;
2me hypothse : Apprciation ou dprciation de 15% de la valeur du Dirham par rapport lEuro. Ce scnario ressort, au 31 dcembre 2014, avec
Au niveau dtaill, certains risques oprationnels peuvent tre lis directement la gestion des risques de march et de crdit.
8.8.9.4.4. Organisation de gestion des risques oprationnels
8.8.9.5. Principes mthodologiques fondamentaux
Le cadre permettant la gestion des risques oprationnels au sein du

Groupe BMCE est structur autour de trois principes directeurs :
Les objectifs stratgiques prioritaires du Groupe BMCE Bank au travers

de son dispositif de gestion des risques oprationnels sont de deux types :
Dfinir un dispositif cible en cohrence avec lorganisation Business du

Groupe BMCE Bank et inspir des meilleures pratiques ;
Rduction de lexposition aux risques oprationnels ;
Impliquer et responsabiliser les mtiers et filiales dans la gestion au quotidien des Risques Oprationnels ;
Veiller la sparation des fonctions dAudit/Contrle et de Gestion des
Risques Oprationnels.
La gestion des Risques Oprationnels Groupe BMCE Bank implique quatre
entits majeures :
Le Dpartement Risques Oprationnels Groupe en central BMCE Bank ;
Le Rseau BMCE Bank ;
Les Directions Mtiers BMCE Bank ;
Les Filiales.
Des interlocuteurs risques oprationnels ont t dsigns au niveau des
entits prcites. Il sagit des :
Correspondants Risques Oprationnels (CRO);
Coordinateurs Risques Oprationnels (CORO);
Relais Risques Oprationnels (RRO).
Le primtre de gestion des risques oprationnels concerne galement
diffrentes filiales du Groupe.
Par ailleurs, et dans le cadre de laccompagnement du Projet Convergence, lanne 2014 a t marque parla mise en place de la Cartographie RO et le dploiement du dispositif de collecte des vnements de
risques oprationnels dans certaines des entits de BOA.
8.8.9.4.5. Gouvernance de la gestion des risques oprationnels
Optimisation des exigences en fonds propres relatives aux risques oprationnels.

Le systme interne de mesure du risque oprationnel est troitement associ la gestion quotidienne des risques de ltablissement au travers
de :
La Collecte des vnements,
La Cartographie des risques oprationnels,
Les Indicateurs cls de risques oprationnels (Key Risk Indicators).
Les donnes produites font partie intgrante de ces processus de surveillance et de contrle du profil de risque oprationnel.
Lexposition au risque oprationnel et les pertes subies sont rgulirement notifies la direction de lunit concerne, la direction gnrale
et au conseil dadministration. Le systme de gestion est correctement
document, permettant dassurer le respect dun ensemble formalis de
contrles, de procdures internes et de mesures correctives en cas de
non-conformit.
Les auditeurs internes et/ou externes sont appels examiner priodiquement les processus de gestion et les systmes de mesure du risque oprationnel. Ces examens portent sur les activits des units et sur la fonction
indpendante de gestion du risque oprationnel.
La gestion des risques oprationnels au sein du Groupe BMCE Bank est
compltement automatise au travers dun outil ddi savoir MEGA
GRC. Ainsi, la collecte des vnements de risques, la cartographie des
risques oprationnels et les indicateurs cls de risques sont aujourdhui
grs au niveau de cet outil qui a t dploy au niveau de la Banque et
des filiales marocaines et europennes.
La gouvernance des risques oprationnels au sein du Groupe BMCE est

structure en trois Comits Risques Oprationnels:
8.8.9.6. Matrise et attnuation des risques oprationnels
Le Comit Risques Oprationnels Groupe;
Plusieurs types dattitudes peuvent tre envisags pour la gestion des risques oprationnels :
Le Comit de Suivi des Risques Oprationnels Mtiers;

Le Comit Risques Oprationnels Filiale;
Les missions de ces Comits portent sur la revue priodique de:
Lvolution de lexposition aux risques oprationnels et de lenvironnement
de contrle de ces risques,
Renforcer les contrles ;

Couvrir les risques, en particulier via la mise en place dassurances ;
Eviter les risques, via notamment le redploiement dactivits ;
Elaborer des plans de continuit dactivit ;
Lidentification des principales zones de risque, en termes dactivits et

de type de risques,
Assurer une surveillance troite du respect des limites de risque ou des

seuils assigns.
La dfinition des actions prventives et correctives mettre en place afin

de rduire le niveau de risque,
Le Groupe BMCE Bank dispose dun trs fort dispositif de contrle permettant une forte rduction des risques oprationnels. Cependant, en
termes de gestion des risques oprationnels et via son dispositif ddi, elle
conserve toute latitude pour identifier au cas par cas le comportement
optimal, en fonction des diffrents types de risque explicits au pralable.
Le montant de fonds propres allouer aux risques oprationnels, le cot

des actions de prvention mettre en uvre ainsi que le cot li aux assurances mettre en place.
55
Par ailleurs, le Groupe dispose de polices dassurances permettant

dattnuer les risques encourus relatifs aux dommages des locaux, des
fraudes, des vols de valeurs et de responsabilit civile`
8.8.2. Plan de continuit de lactivit
Ds quil sagit de la gestion de situations critiques, il faut absolument en
lieu et place recourir des actions dattnuation ou proactives.
Cest pourquoi, dans de tels cas, la diffrence viendra de la qualit et de la
pertinence du plan de continuit dactivit (PCA).
Le fait est que la plupart des PCA sont bass, pour leur rdaction, sur des
listes de fonctions prioritaires, classes en fonction des risques financiers,
lgaux et commerciaux potentiels induits par une interruption des oprations.
Le plan de continuit rpond une importance croissante accorde la
minimisation des effets des interruptions des activits, du fait des interdpendances qui existent entre elles et les ressources sur lesquelles elles
reposent, notamment humaines, informatiques ou encore logistiques.
Il sagit dun ensemble de mesures et procdures visant assurer, selon
divers scnarios de crise, y compris face des chocs extrmes, le maintien, le cas chant de faon temporaire selon un mode dgrad, des prestations de services essentielles de la Banque puis la reprise planifie des
activits.
Une organisation de secours cible est mise sur pied, en mme temps que
des lieux et des systmes de backup alternatifs. Un projet spcifique est
en cours de ralisation au niveau du groupe avec en priorit des plans de
contournement de sinistre.
Les principes stratgiques transverses de la continuit des activits sont
les suivants :
BMCE Bank a la responsabilit sociale de permettre sa clientle de
disposer des liquidits quelle lui a confies. Le non-respect de cette obligation en temps de crise pourrait avoir un impact sur lordre public. Ce
principe prvaut sur tous les autres;
BMCE Bank doit garantir ses engagements envers le systme de compensation interbancaire sur la place marocaine;
BMCE Bank entend respecter en priorit les engagements juridiques et
contractuels (relatifs aux domaines Crdits et Engagements) quelle a
souscrits, avant de prendre dautres engagements;
BMCE Bank entend maintenir sa crdibilit internationale et garantir en
priorit ses engagements vis--vis des correspondants trangers;
Les clients du Groupe BMCE Bank sont prioritaires par rapport aux autres bnficiaires de ses services;
Les services sont pris en compte dans leur ralisation Front to Back
(par exemple, de lagence jusqu la comptabilisation).
8.8.3. Evaluation de ladquation des fonds propres
Le Groupe BMCE Bank a opt pour lapproche standard telle que prsente dans les circulaires de Bank Al-Maghrib, exigeant le respect du ratio
des fonds propres de bases et celui global de solvabilit respectivement
de 9% et de 12% et ce, aussi bien sur base sociale que consolide.
56
Ces seuils calculs pour BMCE Bank aussi bien sur base sociale que consolide, respectent les prrogatives rglementaires.
Ratios de capitalisation sous Ble III
Fonds propres de base

Total des fonds propres admissibles
Total des actifs pondrs
Ratio de fonds propres de base
Coefficient minimum de solvabilit
Montant
19 301
23 823
197 277
9,8%
12,1%
Kasbah Ait Hammou Ou Said, rhabilite et transforme

en cole Medersat.com par la Fondation BMCE BANK
Rsultats 2014
BMCE BANK
BP 20 039 Casa Principale
Tl : 05 22 20 04 92 / 96
Fax : 05 22 20 05 12
Capital : 1 794 633 900 dirhams
Swift : bmce ma mc
Tlex : 21.931 - 24.004
Registre de Commerce : casa 27.129
CCP : Rabat 1030
CNSS : 10.2808.5
Numro Identification Fiscale : 01085112
Patente : 35502790
Gouvernance et Dveloppement Groupe - Communication Financire
Tl : 05 22 49 80 03 / 05 22 49 80 04
Fax : 05 22 26 49 65
PORTAIL BMCE BANK : www.bmcebank.ma
SITE DU COMMERCE INTERNATIONAL : www.bmcetrade.com
PORTAIL BMCE CAPITAL : www.bmcecapital.com
Communication financire
Tl. : +212 522 49 80 03/04 - Fax : +212 522 26 49 65
Site Internet : www.bmcebank.ma
57

Etats Financiers Consolidés Et Notes Annexes Au 31 Décembre 2014

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Kasbah Ait Hammou Ou Said, rhabilite et transforme

en cole Medersat.com par la Fondation BMCE BANK

Notes relatives au compte de resultat au 31 dcembre 2014

Rsultat par secteur oprationnel

Notes relatives au bilan au 31 dcembre 2014

V. engagements de financement et de garantie

VI. remunerations et avantages consentis au personnel

Descriptif de la mthode d'valuation

Vii. informations complementaires

Evolution du capital et rsultat par action

Viii. note sur les risques

Dispositif de gestion des risques

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

47, rue Allal Ben Abdellah

11, Avenue Bir Kacem

ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Les Commissaires aux Comptes

1.2. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

1.4. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

(*) Variation de primtre 2014

1.5. TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE AU 31 DECEMBRE 2014

Rsultat avant impts

1.1.1.2. Tableau des flux de trsorerie par Zone Gographique

1.6. RSUM DES PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUS PAR LE

comptables uniformes pour des transactions et autres vnements

1.6.1. Normes comptables applicables

limination des oprations rciproques

Le Groupe BMCE Bank a adopt les normes internationales dinformation

Les soldes rciproques rsultant doprations ralises entre socits

Les comptes consolids du Groupe BMCE BANK sont tablis

Conversion des comptes en devises trangres

1.6.2. Principes de consolidation

Le cot dun regroupement dentreprises est valu comme le total des

Conformment aux dispositions de la norme IAS 36, des tests de

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h. Dtermination de la juste valeur des instruments financiers

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