TRABAJO PRACTICO N 3 DERECHO BANCARIO

PARTE 1
1.) Los Hechos:
Ricardo tiene cincuenta aos y es gerente de un hipermercado. Es muy
previsor, viene ahorrando desde hace muchos aos cada peso que le sobra,
pensando en hacer alguna inversin que el da de maana, cuando est
jubilado, que incremente un poco sus ingresos como para mantener el nivel de
vida que viene llevando.
Actualmente ha juntado cincuenta mil pesos ($ 50.000), lo cual, si bien es un
importe interesante, no le alcanza an como para comprar una casita o un
departamento, que era su anhelo.
Paralelamente perciba que, con la inflacin que existe, dicho capital, lejos de
crecer, se iba desvalorizando, por lo que piensa en realizar alguna inversin
transitoria que le neutralice los efectos demoledores de la inflacin.
Con este cometido consulta a su operador de cuenta del banco donde tena
depositados sus ahorros, quin le recomienda invertir en un Fondo Comn de
Inversin.
Le comenta que el mismo banco est promocionando un fondo cerrado, que
si bien no era organizado por ellos, era muy bueno puesto que era agresivo, y
le iba permitir ganar mucho dinero, ya que realizaba inversiones en empresas
nuevas, lo cual reporta buenas utilidades.
Un tanto dubitativo, puesto que no terminaba de entender cmo era la
operatoria de estos fondos, pero confiando en la persona que lo asesoraba,
(que lo vena atendiendo desde haca ya muchos aos) se decide a realizar la
inversin y recibe los certificados de participacin.
Pasado un ao, sin lograr comprender del todo cul era su situacin y a la vez
viendo que su patrimonio no haba crecido nada, habla con el operador y le
dice que se quiere ir del fondo; que le devuelvan el dinero.
En primer trmino le dicen que ellos no le pueden devolver el dinero que en
realidad al fondo le est yendo muy mal, que ha tenido importantes prdidas y
que probablemente pierda todo lo que invirti...
Con principio de infarto, Ricardo va a consultar a un abogado para que le
explique cul era su situacin y las alternativas.
2.) Actividades
Supongamos que es usted el abogado de Ricardo. Qu respuesta le dara a
estas preguntas?:
1. Quin autoriza el funcionamiento de los Fondos Comunes de
Inversin?
2. El banco, cumpla algn rol dentro del fondo?
3. Qu quiere decir que sea un fondo cerrado?
4. De qu forma se puede deshacer de los certificados de participacin?,
Tiene posibilidad del rescate?
5. Qu son los certificados de participacin?
6. Puede perder todo lo que invirti en el fondo y en su caso ms?
7. Tienen alguna responsabilidad quin hubiere gerenciado el fondo?
8. El banco podra llegar a responder?

Fecha de envo 02/10/2011 20:14:15

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1. Indique cul de las siguientes opciones no se corresponde con caracteres de los ttulos de crditos:
Formalidad
Literalidad
Legitimacin
X Dependencia.
Abstraccin
2. Ricardo le consulta acerca de los riesgos y las ganancias que puede tener como inversor del fondo.
Usted le respondera:
Que cada inversor participa slo de las ganancias.
Que la sociedad gerente custodia los bienes que integran el fondo.
Que es una operacin que no corre riesgo alguno.
X Que cada inversor participa de los beneficios y responde hasta el agotamiento de su porcin.
Que cada inversor posee un certificado de participacin emitido por un fiduciario.
3. Si usted es el operador de cuenta y Ricardo le solicita que le resuma simplificadamente qu es un fondo
comn de inversin, usted le respondera:
Que estos fondos constituyen una sociedad de responsabilidad limitada.
Que estos fondos constituyen asociaciones.
Que estos fondos tienen personalidad jurdica.
X Que son instituciones que efectan inversiones por cuenta de mltiples ahorristas con objetivos comunes.
Que estos fondos constituyen sociedades annimas.
4. Que respuesta le expondra a Ricardo si no entiende qu es un fondo cerrado:
Es aquel en el que existe una cantidad mxima de cuotapartes.
Es aquel en el que se admiten nuevas suscripciones.
X Es aquel en el que la liquidez del inversor resulta de la cotizacin y venta de las acciones.
Es aquel en el que existe obligacin de rescatar los certificados.
Es aquel en el que existe una cantidad ilimitada de cuotapartes.
5. Si Ricardo le `pregunta qu es fondo comn de inversin, usted le explicara:
Que en l intervienen un fiduciario y beneficiario.
X Que es un patrimonio integrado por valores mobiliarios, derechos y obligaciones derivados de
operaciones de futuro, que pertenece a distintas personas a las cuales se les reconoce un derecho de
copropiedad.
Que son las negociaciones autorizadas por la Superintendencia de entidades financieras.
Que en l los inversores tienen acciones.
Que tiene por objeto promover y facilitar a sus asociados negociaciones sobre ttulos.
6. Qu concepto expresara si es consultado por Ricardo con respecto del Reglamento de Gestin?
X Que es un contrato plurilateral recepticio de la voluntad concurrente de todas las partes, que entra en
vigencia al ser aprobado por la C.N.V.
Que establece quines quedan sujetos a sanciones por el B.C.R.A. por infracciones a la ley de entidades
financieras.
Que es el Pacto de la Custodia de los activos de las entidades financieras en general.

Que es aquel en el que se gerencia las inversiones de los clientes y se ealiza la administracin del fondo.
Que es el autorizado por el poder ejecutivo, previo acuerdo del Senado.
7. Los mercado de capitales ofrecen a los individuos:
X Transformar ahorros de los individuos en inversin productiva.
Obtener crditos a menor inters de lo que existe en plaza.
Operar en el mercado financiero argentino con cheques de algn banco privado.
Invertir el dinero en cajas de seguridad.
Operar en el mercado financiero argentino al corto plazo.
8. Ricardo le pregunta qu es una bolsa de valores. Usted le contesta:
Que es aquella que para su constitucin adopta la modalidad de sociedad de responsabilidad limitada.
Que es reunin de comerciantes o de personas en un lugar determinado para rematar pblicamente
bienes muebles o inmuebles.
X Que es la que promueve y facilita a sus asociados la realizacin de negocios y transacciones sobre ttulos.
Que es una reunin de comerciantes o de sus agentes en un lugar determinado para realizar operaciones
en masa de metales.
Que es aquella en que a las personas se les reconoce un derecho de copropiedad denominado cuota
parte.
9. Ricardo le pide que le explique las funciones de la Comisin Nacional de Valores:
Delegar o trasladar el riesgo de crditos.
Intermediacin habitual entre la oferta y demanda de recursos financieros.
Realizar operaciones a corto Plazo.
Promover el desarrollo del crdito a particulares.
X Autorizar la oferta pblica de ttulos.
10. En el proceso llamado de Securitizacin intervienen distintas partes, segn la modalidad que se le
otorgue a dicho proceso. Seale de las siguientes opciones cules son esas partes:
X Originador de los activos, ahorrista o inversor y emisor.
Dador y beneficiario.
Emisor, titular y usuario.
Banco y ahorrista.
Sociedad gerente, sociedad depositaria y cuotapartista.
11. Si usted hubiese sido el operador que trabajaba en el banco que atendi a Ricardo, al hablar de fondos
comunes de inversin le hubiera informado que las cuotapartes son:
Ttulos de crdito.
Dividendos.
Certificados de participacin.
X Derecho de copropiedad.
Participacin en el capital de una S.A.
12. Qu le informara a Ricardo, para su tranquilidad, acerca de cules son las partes que intervienen en
los Fondos Comunes de Inversin?
Fiduciario, Beneficiario.
Organizador de los activos, ahorrista, inversor, emisor.
Dador, beneficiario.
X Sociedad Gerente, sociedad depositaria, cuotapartista.

Emisor, usuario, proveedor.

13. En caso de que Ricardo le pida asesoramiento y le diga que exprese alguna funcin de la Sociedad
Gerente, usted le dice:
Es la que lleva el registro de las cuotapartes.
X Es la que administra el fondo.
Es la que expide los certificados.
Es la que custodia los activos.
Es la que ejecuta la decisin de la inversin.
14. Al estudiar los ttulos encontramos varios caracteres en la legislacin vigente que los identifican.
Identifique cul de las siguientes opciones comprenden:
Incompletividad, informalidad, abstraccin, autonoma y literalidad.
X Autonoma, legitimacin, literalidad,
incondicionalidad, solidaridad.

abstraccin,

completividad,

independencia,

formalidad,

Unilateralidad, informalidad, causalidad e incompletividad.

Literalidad, incorporacin, legitimacin y autonoma.
Gratuidad, informalidad, causalidad e incompletividad.

15. La securitizacin es:

X El proceso a travs del cual se transforman activos ilquidos, generalmente financieros, en ttulos valores
negociables.
El patrimonio integrado por valores mobiliarios con oferta pblica, metales preciosos, derechos y
obligaciones derivados de operaciones de futuro e instrumentos emitidos por entidades financieras
autorizadas por el BCRA.
El proceso a travs del cual se trasforman ttulos de crditos en activos ilquidos.
Ninguna de las otras opciones es correcta.
El proceso a travs del cual se trasforman activos lquidos en ilquidos.
16. En lo que conocemos como Rigor Cambiario existen lo que se denominan pautas de Interpretacin.
En la doctrina y jurisprudencia argentina: indique la o las pautas de interpretacin que se adoptan
Basada en elementos extracartulares.
Fundamentada slo en los usos y costumbres.
Que atiende a elementos cartulares.
X Objetiva de los documentos con prescindencia de lo que pudo haber sido la voluntad del suscriptor del
acto.
Ninguna de las otras opciones es correcta
17. En el mercado de capitales los inversores pueden intervenir a travs de qu instrumento:
Plazo fijo.
Cajas de seguridad.
X Acciones y dividendos.
Caja de Ahorro.
Certificados de participacin.
18. Usted est en el Banco, es el operador de cuenta de Ricardo, y ste le consulta sobre cmo operan los
agentes de bolsa. Usted le responde que funcionan:
Como asociaciones.
Como sociedad de responsabilidad limitada.
Como una sociedad de hecho con cualquier objeto social.

X Ninguna de las otras opciones es correcta

Como cooperativas.
19. Ricardo le solicita que le explique el mercado de capitales y qu caractersticas tiene. Usted le
responde:
Que opera por instrumentos financieros llamados certificados de participacin.
Que es un sector del mercado dedicado al corto plazo.
Que es el mercado en el que intermedian una sociedad gerente y un fiduciario.
Que es el que opera a travs de lo que se denomina cuota partes.
X Que son los que operan con instrumentos financieros como los ttulos
obligaciones negociables

pblicos las acciones y las

20. Si Ricardo en virtud de lo que le pasa, le pide a usted asesoramiento al respecto de cul es el
organismo encargado de autorizar los fondos comunes de inversin: cul sera su respuesta?
E.R.S.E.P.(Ente regulador de servicios pblicos).
El B.C.R.A.
El Poder Ejecutivo.
X La Comisin Nacional de Valores.
Una entidad constituida por los inversores a tal efecto.

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02/10/2011
19:50:50
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90%

1. La Comisin Nacional de Valores es un organismo:

Que promueve el desarrollo y ordenamiento de las entidades financieras.
Que depende de la superintendencia de entidades financieras.
Cuyas funciones estn regidas por la ley 21526.
Que autoriza los certificados de participacin en el fideicomiso financiero.
Que depende del Ministerio de economa.
2. Las operaciones de bolsa tienen ciertas caractersticas que las tipifican. Identifique cules son estas
particularidades:
Es en el que intervienen un importador, exportador, Banco Emisor-beneficiario, banco
Emisor
corresponsal.
Es un contrato en el que las partes realizan pagos monetarios futuros.
Contrato por el que el cliente transfiere dinero a una entidad financiera, y ste se obliga a devolverlo en el
tiempo convenido.
Conjunto de contratos de contenido diverso atendiendo al lugar de celebracin, a las personas que
intervienen y a los bienes sobre los que recaen.
Conjunto de actos jurdicos de compraventa de valores mobiliarios indeterminados.
3. En los fondos comunes de Inversin intervienen distintas partes:
Emisor, usuario, proveedor.

Fiduciario, beneficiario.
Sociedad gerente, sociedad depositaria, cuotapartista.
Organizador de los activos, ahorrista, inversor, emisor.
Dador, beneficiario.
4. Los mercados de valores son organizaciones que, al constituirse, deben hacerlo en forma de:
Cooperativas.
Sociedad de Responsabilidad limitada.
Sociedad Annima.
Sociedad de Hecho.
Sociedad de capital e industria.
5. Al respecto del Rigor Cambiario existen lo que se denominan pautas de Interpretacin. En la
doctrina y jurisprudencia argentina: indique la o las pautas de interpretacin que adoptan:
Basada en elementos extracartulares.
Que atiende a elementos Cartulares.
Objetiva de los documentos con prescindencia de lo que pudo haber sido la voluntad del suscriptor del acto.
Fundamentada slo en los usos y costumbres.
En razn de elementos comerciales.
6. Al definir la bolsa de valores podemos afirmar que:
Promueve y facilita a sus asociados la realizacin de negocios y transacciones sobre ttulos.
Es una reunin de comerciantes o de sus agentes en un lugar determinado para realizar operaciones en masa
de metales.
Son aquellas que para su constitucin adoptan la modalidad de sociedad de Responsabilidad Limitada.
Es una reunin de comerciantes o de sus agentes en un lugar determinado para realizar operaciones en masa
sobre cereales.
Es una reunin de comerciantes o de personas en un lugar determinado para rematar pblicamente bienes
muebles o inmuebles.
7. Los ttulos poseen varios caracteres en la legislacin vigente que los identifican. Identifique cual de
las siguientes opciones comprenden a los mismos:
Gratuidad, informalidad, causalidad.
Unilateralidad, informalidad, causalidad, incompletividad.
Autonoma, legitimacin, literalidad,
incondicionalidad, solidaridad.

abstraccin,

completividad,

independencia,

formalidad,

Incompletividad, informalidad, abstraccin, autonoma, literalidad.

Literalidad, incorporacin, legitimacin, autonoma.
8. Los agentes de bolsa, para operar en los mercados con otros agentes o con terceros, pueden hacerlo
como:
Como sociedades Annimas con objeto exclusivo en la actividad que realicen.
Una sociedad de Hecho con cualquier objeto social.
Como asociaciones.
Como cooperativas.
Una sociedad de Responsabilidad Limitada.
9. Cual de los siguientes enunciados corresponde a la Teora de Einert?
El fundamento de la obligacin est en el compromiso que sume el librador por su voluntad de pagar el

ttulo.
La obligacin cambiaria tiene su fundamento en una promesa unilateral dirigida al pblico.
La obligacin cambiaria nace en virtud del acto voluntario del obligado, por el cual crea la letra o facilita su
creacin.
El fundamento de la obligacin se encuentra en la apariencia de una declaracin de voluntad vlida.
El fundamento de la obligacin est en funcin de una serie de contratos.
10. En el proceso llamado de Securitizacin intervienen distintas partes segn la modalidad que se le
da a dicho proceso. Cules son esas partes?
Dador, beneficiario.
Sociedad gerente, sociedad depositaria, cuotapartista.
Banco, Ahorrista.
Originador de los activos, ahorrista o inversor, emisor.
Emisor, Titular, Usuario.

AUTOEVALUACION VIDEOS
Fecha de envo

02/10/2011 20:07:00

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1. Video 6 - Al hablar de fondos comunes de inversin: las cuotas partes, qu representan?

A los Ttulos de Crdito.
A la Participacin en el capital de una S.A.
A los Certificados de participacin.
A los Dividendos.
Al Derecho de Copropiedad.
2. Conforme al video 5, qu les ofrece el Mercado de Capitales a los individuos?
Invertir el dinero en cajas de seguridad.
Operar en el mercado financiero argentino al corto pazo.
Operar en el mercado financiero argentino con cheques de algn banco privado.
Obtener crditos a menor inters de lo que existe en plaza.
Transformar ahorros de los individuos en inversin productiva.
3. Segn lo expuesto en el video 5, qu oportunidades brinda el mercado de capitales a las empresas?
Participar en el mercado monetario, con operaciones a corto plazo.Concesiones fiscales.
Acceso permanente al financiamiento al menor costo.
Operaciones a corto plazo.
Iliquidez.
4. Video 6 - Los fondos comunes de inversin son productos con un alto nivel de transparencia, eso se
debe a que la informacin que se brinda al respecto es:
Mensual.
Solo anual y trimestral.
Diaria, semanal, mensual, trimestral, anual.
Cada 5 aos.

Cada 6 meses.
5. Video 5 - En el mercado de capitales existen instrumentos que se ofrecen a los individuos:
Canalizacin del ahorro a la inversin productiva.
Preservar el valor de la moneda.
Mantener las reservas.
Aumentar sus cuotas partes.
Multiplicar el crdito a tasas convenientes financieramente.