BASILEA I: Con el nombre de Basilea I se conoce al acuerdo publicado en 1988, en

Basilea, Suiza, por el Comit de Basilea, compuesto por los gobernadores de los bancos
centrales de
Alemania, Blgica, Canad, Espaa, EE. UU., Francia, Italia, Japn,
Luxemburgo, Holanda, el Reino Unido, Suecia y Suiza. Se trataba de un conjunto de
recomendaciones para establecer un capital mnimo que deba tener una entidad
bancaria en funcin de los riesgos que afrontaba.
El acuerdo estableca una definicin de capital regulatorio compuesto por elementos
que se agrupan en 2 categoras (o tiers) si cumplen ciertos requisitos de
permanencia, de capacidad de absorcin de prdidas y de proteccin ante quiebra.
Este capital debe ser suficiente para hacer frente a los riesgos de crdito, mercado y
tipo de cambio.
Cada uno de estos riesgos se meda con unos criterios aproximados y sencillos. El
principal riesgo era el riesgo de crdito, y se calculaba agrupando las exposiciones de
riesgo en 5 categoras segn la contraparte y asignndole una ponderacin diferente
a cada categora (0%, 10%, 20%, 50%, 100%), la suma de los riesgos ponderados
formaba los activos de riesgo.
El acuerdo estableca que el capital mnimo de la entidad bancaria deba ser el 8% del
total de los activos de riesgo (crdito, mercado y tipo de cambio sumados).
Este acuerdo era una recomendacin: cada uno de los pases signatarios, as como
cualquier otro pas, quedaba libre de incorporarlo en su ordenamiento regulatorio con
las modificaciones que considerase oportunas.
El primer acuerdo de capital de Basilea ha jugado un papel muy importante en el
fortalecimiento de los sistemas bancarios. La repercusin de ese acuerdo, en cuanto al
grado de homogeneizacin alcanzado en la regulacin de los requerimientos de
solvencia ha sido extraordinaria. Entr en vigor en ms de 130 pases.
Dado que el acuerdo contena ciertas limitaciones en su definicin, en junio de 2004
fue sustituido por el llamado acuerdo Basilea II.
Basilea II: Es el segundo de los Acuerdos de Basilea. Dichos acuerdos consisten en
recomendaciones sobre la legislacin y regulacin bancaria y son emitidos por el
Comit de supervisin bancaria de Basilea. El propsito de Basilea II, publicado
inicialmente en junio de 2004, es la creacin de un estndar internacional que sirva de
referencia a los reguladores bancarios, con objeto de establecer los requerimientos de
capital necesarios para asegurar la proteccin de las entidades frente a los riesgos
financieros y operativos.
Antecedentes: En diciembre de 1974, el Comit de Basilea, compuesto por los
gobernadores de los bancos centrales del G-10, donde se public el primero de los
Acuerdos de Basilea, un conjunto de recomendaciones alrededor de una idea principal:
Se trataba de un conjunto de recomendaciones para establecer un capital mnimo que
deba tener una entidad bancaria en funcin de los riesgos que afrontaba.
El acuerdo estableca una definicin de "capital regulatorio" compuesto por elementos
que se agrupan en 2 categoras (o "tiers") si cumplen ciertos requisitos de

permanencia, de capacidad de absorcin de prdidas y de proteccin ante quiebra.

Este capital debe ser suficiente para hacer frente a los riesgos de crdito, mercado y
tipo de cambio. Cada uno de estos riesgos se meda con unos criterios aproximados y
sencillos.
Este acuerdo era una recomendacin: cada uno de los pases signatarios, as como
cualquier otro pas, quedaba libre de incorporarlo en su ordenamiento regulatorio con
las modificaciones que considerase oportunas. Entr en vigor en ms de cien pases.
Introduccin: La principal limitacin del acuerdo de Basilea I es que es insensible a las
variaciones de riesgo y que ignora una dimensin esencial: la de la calidad crediticia y,
por lo tanto, la diversa probabilidad de incumplimiento de los distintos prestatarios. Es
decir, consideraba que los crditos tenan la misma probabilidad de incumplir. Para
superarla, el Comit de Basilea propuso en 2004 un nuevo conjunto de
recomendaciones. stas se apoyan en los siguientes tres pilares.
Pilar I: el clculo de los requisitos mnimos de capital. Constituye el ncleo del
acuerdo e incluye una serie de novedades con respecto al anterior: tiene en cuenta la
calidad crediticia de los prestatarios (utilizando ratings externos o internos) y aade
requisitos de capital por el riesgo operacional.
La norma de Basilea I, que exige fondos propios > 8% de activos de riesgo ,
considerando: (riesgo de crdito + riesgo de negociacin+ riesgo de tipo de cambio)
mientras que ahora considera: (riesgo de crdito + riesgo de mercado+ riesgo de tipo
de cambio + riesgo operacional)
El riesgo de crdito se calcula a travs de tres componentes fundamentales:

PD (Probability of Default), o probabilidad de incumplimiento.

LGD (Loss Given Default), o prdida dado el incumplimiento (tambin se conoce
como "severidad", indicando la gravedad de la prdida).
EAD (Exposure At Default), o exposicin en el momento del incumplimiento.

Habida cuenta de la existencia de bancos con distintos niveles de sofisticacin, el

acuerdo propone distintos mtodos para el clculo del riesgo crediticio. En el mtodo
estndar, la PD y la LGD se calculan implcitamente a travs de las calificaciones de
riesgo crediticio publicadas por empresas especializadas (agencias de rating) utilizando
una serie de baremos. En cambio, los bancos ms sofisticados pueden, bajo cierto
nmero de condiciones, optar por el mtodo de ratings internos avanzado (AIRB), que
les permite utilizar sus propios mecanismos de evaluacin del riesgo y realizar sus
propias estimaciones. Existe un mtodo alternativo e intermedio (foundation IRB) en el
que los bancos pueden estimar la PD, el parmetro de riesgo ms bsico, y utilizar en
cambio valores precalculados por el regulador para la LGD.
Hasta la fecha, muchas entidades bancarias gestionaban su riesgo crediticio en funcin
de la prdida esperada,
, que determinaba su nivel de
provisiones frente a incumplimientos. La nueva normativa establece una nueva
medida, el RWA, que se fija no en la media sino en un cuantil elevado de la distribucin
de prdida estimada a travs de una aproximacin basada en la distribucin normal.
El riesgo de crdito se cuantifica entonces como la suma de los RWA correspondientes
a cada una de las exposiciones que conforman el activo de la entidad.
Dentro del riesgo de crdito se otorga un tratamiento especial a las titulizaciones, para
las cuales se debe analizar si existe una transferencia efectiva y significativa del riesgo,
y si son operaciones originadas por la entidad o generados por otras.

El riesgo de negociacin y el riesgo de tipo de cambio se siguen calculando conforme a

Basilea I.
El riesgo operacional se calcula multiplicando los ingresos por un porcentaje que puede
ir desde el 12% hasta el 18%. Existen 3 mtodos alternativos para calcularlo
dependiendo del grado de sofisticacin de la entidad bancaria. Por ltimo, la definicin
de capital regulatorio disponible permanece casi igual a la de Basilea I.
Hay que advertir una objecin en este clculo del riesgo: que se ignora los efectos
agravantes/mitigantes de la concrentracin/diversificacin de riesgos (estructura de
correlacin probabilstica entre las diversas exposiciones). Esta es una de las
principales diferencias entre capital regulatorio y Capital Econmico.
Pilar II: el proceso de supervisin de la gestin de los fondos propios. Los
organismos supervisores nacionales estn capacitados para incrementar el nivel de
prudencia exigido a los bancos bajo su jurisdiccin. Adems, deben validar tanto los
mtodos estadsticos empleados para calcular los parmetros exigidos en el primer
pilar como la suficiencia de los niveles de fondos propios para hacer frente a una crisis
econmica, pudiendo obligar a las entidades a incrementarlos en funcin de los
resultados.
Para poder validar los mtodos estadsticos, los bancos estarn obligados a almacenar
datos de informacin crediticia durante periodos largos, de 5 a 7 aos, a garantizar su
adecuada auditora y a superar pruebas de "stress testing".
Adems se exige que la alta direccin del banco se involucre activamente en el control
de riesgos y en la planificacin futura de las necesidades de capital.
Estaautoevaluacin de las necesidades de capital debe ser discutida entre la alta
direccin y el supervisior bancario. Como el banco es libre para elegir la metodologa
para su autoevaluacin, se pueden considerar otros riesgos que no se contemplan en el
clculo regulatorio, tales como el riesgo de concrentracin y/o diversificacin, el riesgo
de liquidez, el riesgo reputacional, el riesgo de pensiones, etc.
Para grupos financieros multinacionales se establecen Colegios Supervisores que, bajo
la coordinacin del supervisor de la entidad matriz, se encargan de la coordinacin
internacional de la supervisin del grupo financiero.
Pilar III: la disciplina de mercado. El acuerdo estableci normas de transparencia y
exigi la publicacin peridica de informacin acerca de su exposicin a los diferentes
riesgos y la suficiencia de sus fondos propios. El objetivo es:
1. La generalizacin de las buenas prcticas bancarias y su homogeneizacin
internacional.
2. La reconciliacin de los puntos de vista financiero, contable y de la gestin del riesgo
sobre la base de la informacin acumulada por las entidades.
3. La transparencia financiera a travs de la homogeneizacin de los informes de riesgo
publicados por los bancos.
Inicialmente la informacin debe incluir:

Descripcin de la gestin de riesgos: objetivos, polticas, estructura, organizacin,

alcance, polticas de cobertura y mitigacin de riesgos.

Aspectos tcnicos del clculo del capital: diferencias en la consolidacin

financiera y regulatoria.

Descripcin de la gestin de capital.

Composicin detallada de los elementos del capital regulatorio disponible.

Requerimientos de capital por cada tipo de riesgo, indicndo el mtodo de clculo

utilizado.

El requisito inicial es que se publique al menos anualmente, aunque es previsible que la

frecuencia ser mayor (al menos resumida) y a sus contenidos mnimos se ir
aadindo la informacin que el mercado exija en cada momento.
Implantacin:

El Comit de Basilea ha creado un subgrupo de trabajo para colaborar en la

implantacin internacional del acuerdo: el Accord Implementation Group (AIG).

A travs de una encuesta realizada por el Financial Stability Institute (FSI), al

menos 95 pases (adicionales a los 13 miembros del Comit de Basilea) indicaron que
implantaran BIS II.

Muchos pases han anunciado ya calendarios de implantacin.

Basilea II ya se ha implantado en la toda la Unin Europea, Japn y Australia (13

pases en toda Asia)

La implantacin en Asia est sentando tendencias que se imitarn en el resto del

mundo, especialmente en lo referente al Pilar III (informacin pblica).

La Implantacin en Europa se ha realizado a travs de directivas (leyes de

obligado cumplimiento en todos los pases de la UE), y cuenta con la colaboracin
especial del CEBS (Comit de Supervisores Bancarios Europeos). En ciertos aspectos
est liderando el desarrollo futuro de la regulacin, como por ejemplo en las reglas
de funcionamiento de los colegios de supervisores.
En Amrica la implantacin va ms atrasada. Estados Unidos est siendo un caso
especial, ya que no ser generalizada para todos sus bancos y tendr normas
especiales. Canad la implantacin va ms avanzada que en los Estados Unidos, y
algunos pases latinoamericanos estn siendo muy activos en la adaptacin de sus
normas nacionales para que sea posible la transicin (no puede ser ms rpida por la
necesidad de cambiar leyes y porque tambin estn adoptando las normas
internacionales de contabilidad -NICs-).

Crticas y modificaciones previas: Las principales crticas se han centrado en que se

considera que es demasiado "procclico" (podra acentuar la debilidad econmica en
caso de recesin y fomentarla en poca de bonanza). Algunas imperfecciones del
modelo se han puesto de manifiesto con la crisis econmica actual y ya se estn
proponiendo algunas modificaciones. Los puntos ms discutidos son:

Titulizaciones
Divulgaciones del Pilar III
Riesgo de mercado
Sistemas de control de riesgos
Hipotecas

Basilea III: Los Acuerdos de Basilea III (Basilea III) se refieren a un conjunto de
propuestas de reforma de la regulacin bancaria, publicadas a partir del 16 de
diciembre de 2010.
Basilea III es parte de una serie de iniciativas, promovidas por el Foro de Estabilidad
Financiera (FSB, Financial Stability Board por sus siglas en ingls) y el G-20, para
fortalecer el sistema financiero tras la crisis de las hipotecas subprime. Se trata de la
primera revisin de Basilea II (CRD II) y se llev a cabo a lo largo de 2009, entrando en
ejecucin a partir del 31 de diciembre de 2010.
Dentro del marco de la Unin Europea, los acuerdos de Basilea III se transponen
jurdicamente en las normas de la Directiva 2013/36/UE (CRD IV) y el Reglamento UE n
575/2013 (CRR) de requisitos de capital.3
Visin general: La reforma de Basilea III viene motivada al observarse que la crisis
financiera de 2008 se explica en gran parte debido al crecimiento excesivo de los
valores presentados en losbalances de los bancos (y tambin fuera de ellos, como en el
caso de los productos derivados), y la simultnea cada del nivel y la calidad de los
fondos propios previstos parariesgos. En efecto, muchas instituciones no contaban con
reservas suficientes para hacer frente a una crisis de liquidez.
En este contexto, el sistema bancario se mostr en un primer momento incapaz de
absorber las prdidas que afectaban a los productos estructurados de titulizacin y
tuvo que asumir, por tanto, la reintermediacin de algunas de las exposiciones de fuera
de balance.
En el peor momento de la crisis, las incertidumbres pesaban sobre la calidad de los
balances. La solvencia de los bancos estaba en cuestin y ello conllevaba problemas
deriesgo sistmico (la interdependencia existente poda provocar que la insolvencia de
uno provocara la del siguiente), lo cual gener una crisis de confianza y
de efectivogeneralizada. Teniendo en cuenta el papel del sistema financiero en
las finanzas y en la economa real, el carcter internacional de las instituciones
financieras y las prdidas que asumen los Estados principalmente a travs de los
planes de rescate con fondos pblicos, se consider legtima la intervencin coordinada
de los reguladores internacionales.
A diferencia de Basilea I y Basilea II, ambos centrados principalmente en el nivel de
reservas que los bancos deben mantener para prdidas bancarias, Basilea III se centra
principalmente en el riesgo de "bank run" (pnico bancario), exigiendo diferentes
niveles de capital para las distintas modalidades de depsitos bancarios y otros
prstamos. Basilea III no sustituye, en su mayor parte, a las directrices ya conocidas
como Basilea I y Basilea II; ms bien las complementa.
Principios bsicos.
Capital: El acuerdo de Basilea III obliga a los bancos a aumentar sus reservas de
capital para protegerse de posibles cadas. El capital mnimo de calidad
(CET1, Common Equity Tier 1por sus siglas en ingls), incluye las acciones ordinarias y
los resultados acumulados. El ratio de capital CET1 pasa del 2% al 4,5%, computado
sobre el total de los "activos ponderados por riesgo". Este ratio de capital mnimo debe
ser mantenido en todo momento por el banco y es uno de los ms importantes.

El llamado Capital Tier 1 incluye, adems de las acciones comunes y las utilidades
retenidas, las participaciones preferentes, hbridos de capital y deuda sin pagar. El ratio
de Capital Tier 1 mnimo pasa del 4% al 6% aplicable en 2015 sobre el total de los
"activos ponderados por riesgo". Dicho 6% se subdivide en el 4,5% de CET1 arriba
mencionado, y el 1,5% extra de AT1 (Additional Tier 1).
En suma, el ratio mnimo de Capital Total (que incluye el Capital Tier 1, ms el
denominado Capital Tier 2), asciende en total al 8% de los activos ponderados por
riesgo.
Respecto de los "activos ponderados por riesgo", se definen como la suma de los
activos del banco, ponderados segn el riesgo que cada activo comporte de acuerdo
con las directrices de Basilea III. Por ejemplo: un prstamo al consumo, sin ninguna
garanta, tiene un peso del 100%; mientras que un bono del estado, generalmente
tiene un peso del 0% (por ejemplo, el bono alemn o suizo).
Por otra parte, Basilea III introduce el concepto de los "colchones de capital", que los
bancos tendrn que construir gradualmente entre 2016 y 2019, para que pudieran ser
utilizados en futuros tiempos de crisis:

Colchn de conservacin de capital: Equivalente al 2,5% de los activos

ponderados por riesgo y compuesto ntegramente por instrumentos de CET1. Dado
que el requisito mnimo regulatorio es mantener el 4,5% de CET1, deber aadirse el
mencionado colchn para que el capital de alta calidad ascienda al 7% a finales de
2019. Los bancos podrn utilizar, en determinadas circunstancias, el capital de este
colchn de conservacin de capital, aunque si el banco est cerca del porcentaje
mnimo requerido, deber reducir su margen de beneficios y dividendos. En
definitiva, el objetivo es evitar que las instituciones sigan pagando altos dividendos y
bonos incluso cuando sufren un deterioro del capital.

Colchn de capital anticclico de alta calidad: Entre el 0% y el 2,5% de los

activos ponderados por riesgo. Puede ser requerido de acuerdo a las necesidades de
cada pas signatario del acuerdo. Este segundo colchn depender del nivel de
capitalizacin de mercado y tiene por objeto proteger el sistema bancario en los
perodos de expansin del crdito, cuando los bancos tendrn que guardar una parte
de su capital a la formacin de sus colchones.

Por lo tanto, teniendo en cuenta los dos colchones, el requisito de Capital Total mnimo
(no confundir con el CET1) puede llegar al 13%.
Apalancamiento: Basilea III introduce a partir de 2015 un "ratio de apalancamiento"
mnimo propuesto, como medida complementaria a los ratios de solvencia basados en
riesgo.
El ratio de apalancamiento se calcula dividiendo el capital Tier 1 por una medida de la
exposicin total no ponderada por riesgo, como los activos consolidados totales medios
del banco (no ponderados). Se espera que los bancos mantengan un ratio de
apalancamiento no inferior al 3% bajo Basilea III.

Liquidez: Uno de los planes ms importantes de la reforma de Basilea III es la

introduccin de dos ratios de liquidez: el LCR (Liquidity Coverage Ratio) y el NSFR (Net
Stable Funding Ratio).

El LCR (Coeficiente de Cobertura de Liquidez) es una relacin de un mes, que

tiene como objetivo permitir a las instituciones financieras soportar graves crisis de
liquidez (tanto sistmicas como especficas para la institucin financiera) por perodo
de un mes (30 das). Su fundamento es el siguiente: los activos lquidos de los que
dispone una institucin financiera (por ejemplo, bonos gubernamentales y bonos
corporativos) deben tener un valor mayor o igual que las salidas potenciales de
efectivo (por ejemplo, pagares que expiran y retiros de cuentas de depsito) de dicha
institucin. De manera matemtica, esto es:

Los activos que entran en la parte de Activos Lquidos, son tales que la institucin
pueda fcilmente convertirlos en efectivo. Para efectos del Coeficiente de Cobertura de
Liquidez, stos se separaron en dos los activos de nivel I y activos de nivel II. Los
activos de nivel I, son activos muy lquidos que no incurren en prdidas, por precios
inusuales a ser vendidos en el mercado. Por esta razn se ponderan al 100%. Los
activos de nivel II son activos menos lquidos, que bajo un escenario de estrs pudiera
ser que se vendieran a precios menores que los de mercado, por lo que tienen un
ponderador menor que 100%.
Por otra parte en el denominador, en la parte de Salidas Netas de Efectivo, existen de
hecho dos elementos que tienen importancia. El primero son las salidas que
potencialmente tendr la institucin. Por ejemplo, de las cuentas de depsito
esperamos que bajo un escenario de estrs se salga dinero, por lo que el total de las
cuentas de depsito, se multiplican por un ponderador que mide cunto podra salirse
bajo un escenario de estrs (de hecho las cuentas de depsito se separan segn que
tan factible sea que salga dinero de las cuentas, por lo que hay ms de un ponderador
en juego). El segundo elemento son las entradas de efectivo, es decir, dinero que
recibir la institucin durante el perodo de 30 das. Por ejemplo, aqu entran crditos
que haya otorgado la institucin y bonos que no sean lquidos de los cuales se va a
recibir intereses o capital, entre otros.
Con estos elementos el coeficiente toma la siguiente forma (de acuerdo a la publicacin
del 6 de enero de 2013):

Sujeto a que los Activos Ponderados de Nivel II no sean ms del 40% del total de los
activos lquidos.
De acuerdo con el Acuerdo de Basilea de 16 de diciembre de 2010, sus parmetros
principales son:
El efectivo y la deuda soberana se pondera al

100%.

Otros
descuento sobre el valor de mercado).

ttulos

se

ponderan

al

85%

(15%

de

Los crditos a clientes se esperan renovar en un

50%, los prstamos interbancarios no se renuevan.

Los depsitos minoristas sufrirn una tasa de fugas

que oscilar entre el 5% y 10%, dependiendo de la estabilidad estimada del depsito
en cuestin.

Los depsitos a grandes empresas sufrirn una tasa

de fugas de entre el 25% y el 75%, dependiendo de la estabilidad del depsito
estimado en cuestin.
La refinanciacin de mercado se renueva en un 0%.
El NSFR (Coeficiente de Fondeo Estable Neto) es una relacin de un ao que tiene
como objetivo permitir a los bancos resistir un ao a una crisis especfica de la
institucin. Su filosofa es la siguiente: el importe de los requisitos de recursos
estables (financiacin necesaria estable) debe ser menor que la cantidad de recursos
disponibles (financiacin estable disponible).