EPC - Engineering Procurement

Construction
EPC stands for Engineering, Procurement, Construction and is a prominent form of
contracting agreement in the construction industry. The engineering and construction
contractor will carry out the detailed engineering design of the project, procure all the
equipment and materials necessary, and then construct to deliver a functioning facility or asset
to their clients. Companies that deliver EPC Projects are commonly referred to as EPC
Contractors.
The EPC phase of the project is also known as the Execution phase which normally follows
what is know as a FEED or Front End Engineering Design phase. The FEED is a basic
engineering design used as the basis for the EPC phase. The FEED can be divided into
seperate packages covering different portions of the project. The FEED packages are used as
the basis for bidding on when the client offers the EPC work to the market,
Normally the EPC Contractor has to execute and deliver the project within an agreed time and
budget, commonly known as a Lump Sum Turn Key (LSTK) Contract. An EPC LSTK
Contract places the risk for schedule and budget on the EPC Contractor.
The Project Owner or client to the EPC Contractors will normally have a presence in the EPC
Contractors offices during the execution of the EPC Contract. The Client places what can be
termed a Project Managment Team or PMT to overlook the EPC Contractor. The client PMT
may require specialist help and bring on board Project Management Consultants or PMC's to
assist. The PMT / PMC will ensure the EPC Contractor is carrying out the works in
accordance with the agreed scope of works and in accordance with the Contract. It is quite
common for the Engineering and Construction Contractor which delivered the FEED to be
offered a Project Management Consultancy (PMC) Contract.
In some instances which can be related to the time a project owner would like the project
delivered, an engineering and construction company can be given work on a direct
reimbursable basis to start with followed by conversion to LSTK once sufficient time and
resources can be allocated to quantifying and pricing the scope of works. One method to
convert from a reimbursable to LSTK Contract is called an Open Book Estimate or OBE in
which the Contractor will open all their working documentation or books for representatives
of the client to assess what the total scope of works for delivering the project will be. An
agreed LSTK scope of works and price will be negotiated and agreed between EPC
Contractor and Project Owner during the execution of EPC activities.
For related contract types see FEED, EPCM, EPCI, EPIC, PMC Contracts.

EPC steht fr Engineering, Procurement, Construction und ist ein prominenter

Form von Contracting-Vertrag in der Bauindustrie. Die Planung und der Bau
Auftragnehmer fhren die detaillierten Konstruktionsentwurf des Projekts,

beschaffen alle Gerte und Materialien erforderlich, und dann zu bauen, um eine
funktionsfhige Anlage oder Anlage an ihre Kunden zu liefern. Unternehmen, die
EPC-Projekte zu liefern, werden blicherweise als EPC Contractors bezeichnet.

Der EPC-Phase des Projekts wird auch als der Ausfhrungsphase, die
normalerweise folgt, was wissen, als FEED oder Front End Engineering DesignPhase bekannt. Das FEED wird eine grundlegende Konstruktion wie die Grundlage
fr die EPC-Phase verwendet. Das FEED kann in einzelne Pakete, die
verschiedene Teile des Projekts teilen. FEED Pakete werden als Basis fr die,
wenn der Client bietet die EPC Arbeit dem Markt bieten verwendet,
Normalerweise hat der EPC Auftragnehmer auszufhren und zu liefern, das
Projekt innerhalb einer vereinbarten Zeit und Budget, die gemeinhin als
Pauschalbetrag Turn Key (LSTK) Auftrag bekannt. Ein EPC LSTK Vertrag legt das
Risiko fr Zeitplan und Budget auf der EPC-Auftragnehmer.

Der Projekt-Owner oder Client auf die EPC Contractors normalerweise eine
Prsenz in den EPC Contractors Bros whrend der Ausfhrung des EPC-Vertrag.
Der Kunde legt, was eine Projektsteuerung Team oder PMT bezeichnet werden,
um die EPC-Contractor bersehen. Der Client kann PMT-Spezialist Hilfe bentigen
und bringen an Bord Project Management Consultants oder PMC, um zu helfen.
Die PMT / PMC wird dafr sorgen, das EPC Auftragnehmer ist die Ausfhrung der
Arbeiten gem dem vereinbarten Umfang der Arbeiten und in bereinstimmung
mit dem Vertrag. Es ist durchaus blich fr das Engineering und Bauunternehmer,
die die FEED geliefert, um ein Projekt-Management Consultancy (PMC) Auftrag
angeboten werden.

In einigen Fllen, die zur Zeit ein Projekt Besitzer wrde das Projekt geliefert mag
bezogen werden knnen, kann ein Anlagenbauer die Arbeit an einem direkten
erstattungsfhigen Grundlage gegeben, um zu starten mit durch Umwandlung
gefolgt, um LSTK einmal gengend Zeit und Ressourcen, die zugeteilt werden
Quantifizierung und der Preisgestaltung der Umfang der Arbeiten. Eine Methode,
um von einem rckzahlbaren zu LSTK Vertrag umzuwandeln, wird als Open Book
Schtzung oder OBE, in dem der Auftragnehmer alle Arbeitsunterlagen oder
Bcher fr die Vertreter des Kunden zu beurteilen, zu ffnen, was die gesamte
Umfang der Arbeiten zur Abgabe des Projekts werden sein. Eine vereinbarte LSTK
Umfang der Arbeiten und der Preis ausgehandelt und zwischen
Generalunternehmer und Projekt Besitzer whrend der Ausfhrung des EPCAktivitten vereinbart werden.
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EPIC - Engineering Procurement

Installation Commisioning
EPIC stands for Engineering Procurement Installation Commissioning is typically a
Lump Sum Turn Key (LSTK) type Contract integrating the responsibility going from
the conception to the final acceptance of one or more elements of a production system.
It can be awarded for all, or part, of a field development.

EPIC steht fr Engineering Beschaffung Montage Inbetriebnahme ist in der Regel

eine Pauschalsumme Turn Key (LSTK) Typ Contract Integration der Verantwortung
geht von der Konzeption bis zur endgltigen Abnahme von ein oder mehrere
Elemente eines Produktionssystems. Es kann fr alle oder vergeben werden,
teilweise aus einem Feldentwicklung.

LSTK - Lumpsum Turnkey

LSTK stands for Lump Sum Turn Key. This is a contractual agreement in which a fixed price
is agreed for the execution of a project or part of a project. Once the final development is
completed a finished functioning asset is handed over to the client, hence the term "Turn Key"
which effectively means ready to operate.

LSTK steht fr Lump Sum Turn Key. Dies ist eine vertragliche Vereinbarung, in
denen ein Festpreis fr die Ausfhrung eines Projekts oder Teil eines Projekts
vereinbart. Sobald die endgltige Entwicklung abgeschlossen ist ein fertig
funktionierenden Vermgenswert an den Kunden bergeben, daher der Begriff
"Turn Key", die effektiv bedeutet betriebsbereit.

FEED - Front End Engineering Design

FEED stands for Front End Engineering Design. The FEED is basic engineering which comes
after the Conceptual design or Feasibility study. The FEED design focuses the technical
requirements as well as rough investment cost for the project. The FEED can be divided into
seperate packages covering different portions of the project. The FEED package is used as the
basis for bidding the Execution Phase Contracts (EPC, EPCI, etc) and is used as the design
basis.
A good FEED will reflect all the clients project specific requirements and avoid significant
changes during the execution phase. FEED Contracts usually take around 1 year to complete
for larger sized projects. During the FEED phase there is close communication between

Project Owners and Operators and the Engineering Contractor to work up the project specific
requirements.

FEED steht fr Front End Engineering Design. Das FEED wird das Basic
Engineering, die nach der Konzeption oder Machbarkeitsstudie kommt. Die FEEDDesign konzentriert sich die technischen Anforderungen als auch grobe
Investitionskosten fr das Projekt. Das FEED kann in einzelne Pakete, die
verschiedene Teile des Projekts teilen. Die FEED-Paket wird als Grundlage fr die
Gebote der Ausfhrungsphase Contracts (EPC, EPCI, etc.) verwendet und wird als
der Design Basis verwendet. Eine gute FEED wird spiegeln alle Kunden
projektspezifische Anforderungen und vermeiden, signifikante Vernderungen
whrend der Ausfhrungsphase. FEED Vertrge in der Regel etwa 1 Jahr, um fr
grere Projekte abzuschlieen. Whrend der Frderphase besteht eine enge
Kommunikation zwischen Projekt Eigentmer und Betreiber und der Engineering
Contractor zur Aufarbeitung der Projekt spezifischen Anforderungen.