Instituies Financeiras e Mercado de

Capitais
Tema 1 - Noes de Economia e
Finanas. Indicadores Econmicos.
Introduo ao Sistema Financeiro.
Profa. Renata M.
G. Dalpiaz

Poltica Econmica: Objetivos

Promover o desenvolvimento econmico.
Garantir o pleno emprego e sua estabilidade.
Equilibrar o volume financeiro das transaes
transaes
econmicas com o
exterior, a estabilidade
de preos e o controle
da inflao.
Promover a
distribuio das
riquezas e das rendas.

Poltica Econmica: Desdobramento

POLTICA
EXTERNA

POLTICA
DE RENDAS

POLTICA
ECONMICA

POLTICA
MONETRIA

POLTICA
FISCAL

Poltica Monetria: Conceito

Pode ser definida como o controle da oferta
da moeda e das taxas de juros que
garantam a liquidez ideal de cada momento
econmico, ou seja, a maneira como o
Estado controla a
quantidade de dinheiro
que circula na
economia.

Poltica Monetria: Objetivo

Expanso econmica e pleno emprego;
Minimizar a inflao;
Equilibrar a balana de pagamentos

Poltica Monetria: Executor

Banco Central do Brasil
Emisso de Moeda
Depsito compulsrio
Open Market
Redesconto
Controle da taxa de
juros
Meios de pagamento
e Base monetria

Poltica Fiscal
a poltica de receitas e despesas do
governo.

Poltica Fiscal: Objetivos

Funo alocativa
Funo distributiva
Funo estabilizadora

Poltica Fiscal: Conceitos

ARRECADAO

GASTOS
PBLICOS

ARRECADAO

GASTOS
PBLICOS

SUPERVIT FISCAL
PRIMRIO

DFICT FISCAL
PRIMRIO

Poltica Fiscal: Conceitos

ARRECADAO
GASTOS
PBLICOS +
JUROS

ARRECADAO

GASTOS
PBLICOS + JUROS

SUPERVIT FISCAL
NOMINAL

DFICT FISCAL
NOMINAL

Poltica Externa
Poltica cambial
Poltica comercial
Poltica de rendas

Continuando
Tema 1 - Noes de Economia e
Finanas.
Indicadores
Econmicos.
Introduo ao
Sistema Financeiro.

Indicadores Econmicos: Conceito

Indicadores econmicos so um conjunto
de dados que do uma ideia da situao da
economia de um pas, estado ou municpio,
em determinado perodo de tempo.

Indicadores Econmicos: Tipologia

Produto Interno Bruto (PIB).
Produto Nacional Bruto (PNB).
ndice de inflao.
Taxa de Cmbio.
Taxa Selic.
Taxa de Juros de
Longo Prazo (TJLP).

Taxa Selic
SELlC significa Sistema Especial de Liquidao e
Custdia.
Representa o servio coordenado pelo Banco
Central do Brasil, destinado
custdia de ttulos
pblicos federais e de
ttulos pblicos estaduais
e municipais, bem como
ao registro e liquidao
de operaes com os
referidos ttulos.

Vis
Indica o que pode acontecer entre uma
reunio e outra do Copom. Na prtica o vis
d poderes ao presidente do Banco Central
fixar, antes da prxima reunio do Copom,
um novo valor
para a taxa Selic no
sentido do vis.

Fixao da Taxa SELIC

Fatores Externos
Fatores Internos
Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP:
utilizada para
remunerar
emprstimos de longo
prazo.

Sistema Financeiro Nacional - SFN

Conjunto de mercados, instituies e
instrumentos financeiros que possibilitam a
transferncia de recursos dos ofertados
finais para os tomadores finais.

Sistema Financeiro
Agentes
econmicos
superlativos

Captao 20% a.a.

(ofertador final)

Ofertas
De
recursos

Intermedirio
financeiro

1,30
------ = 8,33 % aa (spread)
1,20

Demandas
de recursos

Agentes
econmicos
deficitrios

Aplicao 30% a.a.

Estrutura do Sistema Financeiro

Sistema financeiro nacional

Segmento
normativo

Segmento
supervisor

Segmento
operativo

Conselho Monetrio Nacional

O Conselho Monetrio Nacional o rgo
supremo do SFN.

Conselho Nacional da Previdncia

Complementar - CNPC
rgo colegiado que integra a estrutura do
Ministrio da Previdncia Social e cuja
competncia regular, normatizar e
coordenar as
atividades das
Entidades Fechadas de
Previdncia
Complementar (fundos
de penso).

Banco Central do Brasil

O BACEN resultado da transformao da
antiga SUMOC que tinha como objetivo
implcito preparar a organizao do futuro
Banco Central do Brasil.

Agora sua vez

Tema 1 - Noes de Economia e
Finanas.
Indicadores
Econmicos.
Introduo ao
Sistema Financeiro.

Quando ocorre uma queda na taxa de

juros (poltica monetria), essa queda
pode influir na cotao do cmbio,
(poltica externa)?
Pode, pois o pas ficar menos atrativo aos
capitais estrangeiros.

Por outro lado, quando ocorrer um

recuo das taxas de juros, o que
acontecer?
poder aquecer a economia (poltica de
expanso ou expansionista), mas, tambm
incentivar o consumo, levando presses
inflacionrias
(poltica monetria).

Se um pas sofre com altas taxas

inflacionrias, quais as medidas fiscais a
serem adotadas para que essas taxas
possam ser reduzidas?

As medidas adotadas normalmente so a

diminuio de gastos pblicos e/ ou
aumento da carga
tributria (o que inibe
o consumo). Ou seja,
visam diminuir os
gastos da coletividade.

Caso um pas tenha como meta o

crescimento econmico, quais medidas
monetrias
devem
ser
adotadas?

A medida adotada o aumento do estoque

monetrio (atravs da reduo de reservas
compulsrias, da compra de ttulos pblicos,
redescontos,
regulamentao sobre
os crditos e taxa de
juros).

O Banco Central utiliza-se de alguns

instrumentos de poltica monetria
para exercer funes executivas de
superviso e fiscalizao bancria,
quais so eles?
Controle das
emisses;
Depsito compulsrio;
Operaes com
mercado aberto (open
market);
Operaes de
redesconto.

Finalizando
Tema 1 - Noes de Economia e
Finanas.
Indicadores
Econmicos.
Introduo ao
Sistema Financeiro.

FINALIZANDO
Comisso de Valores Mobilirios - tem por
finalidade disciplinar, fiscalizar e desenvolver
o mercado de valores mobilirios, onde so
negociados os ttulos
emitidos pelas
empresas para captar
recursos destinados ao
financiamento de suas
atividades.

Superintendncia de Seguros
Privados
A SUSEP atua na regulao, superviso,
fiscalizao e incentivo das atividades de
seguros, previdncia complementar aberta
e capitalizao, de
forma gil, eficiente,
tica e transparente,
protegendo os direitos
dos consumidores e os
interesses da
sociedade em geral.

Banco do Brasil
No incentivo as atividades produtivas, o
Banco do Brasil prioriza trs setores:
agropecuria; modernizao industrial e
comrcio exterior.

BNDES
O BNDES um rgo vinculado ao
Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e
Comrcio Exterior e tem como objetivo
apoiar empreendimentos que contribuam
para o desenvolvimento
do pas.
Suas linhas de apoio
contemplam
financiamentos de longo
prazo e custos
competitivos.

Caixa Econmica Federal

Uma caracterstica distintiva da Caixa que
ela prioriza a concesso de emprstimos e
financiamentos a programas e projetos nas
reas de assistncia social, sade,
educao, trabalho,
transportes urbanos e
esporte.

Bancos Comerciais
Os bancos comerciais so instituies
financeiras privadas ou pblicas que tm como
objetivo principal proporcionar suprimento
de recursos necessrios para
financiar, a curto e a
mdio prazos, o
comrcio, a indstria, as
empresas prestadoras
de servios, as pessoas
fsicas e terceiros em
geral.

Bancos Mltiplos
So
bancos
que
podem
operar
simultaneamente, com autorizao do Banco
Central, carteiras de banco comercial, de
investimento, de
crdito imobilirio,
entre outros.

Cooperativas de Crdito
Atuando tanto no setor rural quanto no
urbano.

Bancos de Investimentos
Os bancos de investimento so instituies
financeiras privadas especializadas em
operaes de participao societria de
carter temporrio, de financiamento da
atividade produtiva
para suprimento de
capital fixo e de giro e
de administrao de
recursos de terceiros.

Bolsas de Valores e Bolsa de

Mercadorias e Futuros
Constituem-se como associaes civis, sem
fins lucrativos.
Sociedades CorretorasSo instituies
financeiras constitudas
como sociedades
annimas ou
sociedades por quotas
de responsabilidades
limitada.