Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos PDF

TEMA:
FINALIDAD DE LAS SOCIEDADES

ADMINISTRADORAS
ORGANIZACIN Y FUNCIONES
ESTUDIANTES:
RODRIGUEZ FRIAS LILIAN

SANDOVAL DIOSES, NANCY K.
SANDOVAL NIZAMA IRVIN
ZEA PECHE ROSILLO
CICLO:
IX
UNIVERSIDAD NACIONAL
DE TUMBES
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

MUTUOS Y DE INVERSIN
INDICE
DEDICATORIA
INTRODUCCIN
OBJETIVOS..05
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS MUTUOS .............................. 06
DEFINICIN..06
Error! Marcador no definido.
CAPITAL MNIMO ...................................................................................... 07
CARACTERISTICAS ................................................................................. 07
FUNCIONES Y OBLIGACIONES..08
RELACIN CON LA SVS....13
PROHIBICIONES.14
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS.12
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE INVERSIN..15
DEFINICIN .............................................................................................. 16
CARACTERSTICAS ................................................................................. 17
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE INVERSIN ....... 19
NORMAS COMPLEMENTARIAS DE LAS SOCIEDADES
ADMINISTRADORAS ................................................................................ 20
PROCESO DE DISOLUCIN LIQUIDACIN DE LA SOCIEDAD
ADMINISTRADORA .................................................................................. 20
CONCLUSIONES............................................................................................. 21
TERMINOLOGA .............................................................................................. 22
BIBLIOGRAFA ............................................................................................... 24
ANEXOS....25
2 UNT MERCADO DE VALORES
DE TUMBES

DEDICATORIA
Este trabajo est
dedicado al ser ms
importante del universo, DIOS porque l

nos da la vida y nos permite seguir
adelante superndonos, y guindonos por
el camino correcto.
A nuestros padres por brindarnos su
apoyo incondicional y siempre darnos sus
consejos que nos orientan hacia un mejor
futuro, y a nuestro profesor Lic.Alex
Armestar
Amaya
por
compartir
sus
conocimientos que nos ayudan en nuestra

formacin profesional.
DE TUMBES

INTRODUCCIN
Las sociedades administradoras de fondos mutuos de inversin en valores son

sociedades annimas que tienen como objeto social exclusivo la administracin
de uno o ms fondos mutuos, pudiendo desempear tambin la administracin
de los fondos de inversin de acuerdo a las leyes sobre dicha materia.
Corresponde a CONASEV autorizar la organizacin y funcionamiento de la
sociedad administradora, as como ejercer el control y supervisin de sta.
Las
Sociedades
Administradoras
de
Fondos
Mutuos
(SAFM)
son
sociedades annimas, autorizadas por CONASEV, que tienen como objeto

exclusivo la administracin de uno o ms fondos mutuos por cuenta y riesgo
del participante.
La Sociedad Administradora de Fondos de Inversin cuenta con personal

especializado que se encarga del proceso de seleccin de los valores, bienes
y dems activos que formarn parte de la cartera de inversiones de los Fondos
administrados y de decidir el momento en el que se
realizarn las
negociaciones con los valores e inversin.
El trabajo que a continuacin se presenta se ha tratado de estructurar de tal

manera que se pueda entender que son las sociedades Administrativas de
fondos mutuos y de fondos de Inversin y cul es la importante labor que estas
realizan.

DE TUMBES
Objetivo General
Conocer y comprender la definicin, caractersticas y funciones que

tienen las Sociedades administradoras de fondos mutuos y de inversin.
Objetivos Especficos
Identificar y comprender cules son las caractersticas de las

Sociedades administradoras de fondos mutuos y las de inversin.
Analizar las funciones y obligaciones de las sociedades administrativas
de fondos.
Conocer las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos y de
Inversin existentes.
DE TUMBES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS
1. DEFINICIN
Las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos (SAFM) son sociedades

annimas, autorizadas por CONASEV, que tienen como objeto exclusivo la
administracin de uno o ms fondos mutuos por cuenta y riesgo del
participante.
Estas entidades cobran una comisin de administracin, la cual se determina
libremente. Tambin pueden cobrar comisiones por suscripcin y rescate de
cuotas. Todas estas comisiones pueden ser cobradas independientemente de
que las inversiones tengan xito o no y deben estar claramente detalladas en el
Reglamento de Participacin.
En su denominacin debe incluirse la expresin Sociedad Administradora de
Fondos Mutuos de Inversin en Valores, o su abreviatura "SAFM". Sin embargo
si la sociedad administradora fuera a administrar Fondos de Inversin, de
conformidad con el Decreto Legislativo No 862, su denominacin deber incluir
la expresin "sociedad administradora de fondos" o su abreviatura "SAF".
Corresponde a CONASEV autorizar la organizacin y funcionamiento de la
sociedad administradora, as como ejercer el control y supervisin de sta.
DE TUMBES

2. CAPITAL MNIMO:
El capital mnimo de las Sociedades Administradoras es de Setecientos

Cincuenta Mil Nuevos Soles (S/.750 000,00), el mismo que debe estar
totalmente pagado al momento de iniciar sus operaciones.
No obstante lo anterior, el patrimonio neto de la sociedad administradora no

podr ser inferior a 0.75% de la suma de los patrimonios de los fondos mutuos
y fondos de inversin bajo su administracin. CONASEV mediante normas de
carcter general podr establecer un lmite mximo al patrimonio mnimo
exigible a las sociedades administradoras en funcin a las caractersticas de
los fondos administrados y a la situacin del mercado.
3. CARACTERSTICAS DE LAS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS

DE FONDOS MUTUOS
Son demandantes de valores a travs de los fondos que administran.
La administracin de los fondos mutuos es ejercida por sociedades
annimas cuyo exclusivo objeto son tales administraciones, y su
fiscalizacin corresponde a esta Superintendencia, adems las
administradoras podrn realizar las actividades complementarias que
les autorice la Superintendencia.
Estas sociedades annimas especiales pueden ser Administradoras
de Fondos Mutuos o Administradoras Generales de Fondos.
Las sociedades administradoras se rigen por las disposiciones legales
y reglamentarias aplicables a sociedades annimas abiertas, por el
DL N1.328 de 1976 y por el DS N 1.179 de 2010 y por el Ttulo
XXVII de la Ley N 18.045 de Mercado de Valores y la normativa
impartida por la SVS.
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4. FUNCIONES Y OBLIGACIONES:
4.1 Del Cumplimiento de Normas de Conducta:

En el desarrollo de sus actividades, la sociedad administradora deber cumplir
las siguientes normas generales de conducta, para lo cual sta implementar
los procedimientos y controles necesarios para su debida observancia:
A) Equidad.- la sociedad administradora deber otorgar un tratamiento

igualitario a los partcipes, actuando imparcialmente, brindando a stos las
mismas condiciones y oportunidades, evitando cualquier acto, conducta,
prctica u omisin que pueda resultar beneficioso o perjudicial para algunos
partcipes.
B) Prioridad de intereses.- deber privilegiar en todo momento los intereses

de los fondos mutuos que administre y de sus partcipes sobre sus propios
intereses, los de sus vinculados, su personal o terceros.
C) Reserva de la Informacin.- deber mantener absoluta reserva de la

informacin privilegiada a la que se tuviese acceso, y de aquella informacin
relativa a los partcipes; asimismo, abstenerse de utilizarla en beneficio propio o
de terceros.
D) Competencia.- deber disponer de los recursos idneos y necesarios, as

como de los procedimientos y sistemas adecuados para desarrollar
eficientemente sus actividades vinculadas al fondo mutuo.
E) Honestidad, Cuidado y Diligencia.- deber desempear sus actividades

con honestidad, as como con el cuidado y diligencia debidos en el mejor
inters del fondo mutuo y sus partcipes, evitando actos que puedan deteriorar
la confianza de los participantes del mercado
DE TUMBES

F) Informacin a Partcipes e Inversionistas.- deber ofrecer a los

partcipes de los fondos mutuos a su cargo toda informacin que pueda ser
relevante para la adopcin de decisiones de inversin por parte de ellos, en
igualdad de condiciones. Informar sobre los atributos de rentabilidad y riesgo
que caracterizan a las inversiones de los fondos mutuos en la colocacin de
cuotas. Toda informacin a los partcipes e inversionistas debe ser clara,
correcta, precisa, suficiente y oportuna, para evitar su incorrecta interpretacin
y debe enfatizar los riesgos que cada operacin conlleva.
G) Objetividad y Prudencia.- deber actuar con rigurosidad profesional y

moderacin en la obtencin, procesamiento y aplicacin de la informacin
relacionada a las decisiones de inversin y valuacin de los activos del fondo
mutuo, a fin de cautelar los intereses de ste y los de sus partcipes.
H) Observancia.- deber cumplir con las normas que regulan el ejercicio de

sus actividades;
as como
con
sus propios
procedimientos internos
establecidos en los manuales correspondientes.
4.2. De Informacin:
4.2.1. Las sociedades administradoras debern presentar a CONASEV la

informacin relativa a ellas y a los fondos mutuos que administren, de acuerdo
a las disposiciones de carcter general que dicha institucin establezca.
4.2.2. Asimismo, debern remitir al Registro:

a)
Su informacin financiera intermedia y anual auditada, as como su
memoria, de acuerdo a lo establecido en las normas que regulan la preparacin

y presentacin de la informacin financiera.
b)
Cuando se produzcan cambios en los miembros del comit de
inversiones, as como de los accionistas, directores o gerentes de la sociedad

administradora,
deber remitirse en la misma oportunidad en la cual se
DE TUMBES

comunica el hecho de importancia, las declaraciones a que se refiere en el

Reglamento, segn corresponda
4.2.3 La Sociedad Administradora est obligada en relacin con cada fondo

mutuo a cumplir las siguientes reglas de informacin:
a)
Remitir a CONASEV, a travs del Sistema MVNet, la informacin
financiera, la composicin de la cartera de inversiones, la informacin relativa a

valor cuota, partcipes, patrimonio, y otras que determine el rgano de lnea
de CONASEV;
b)
Remitir al Registro los estados financieros auditados al cierre del
ejercicio, as como la memoria anual, aprobados por el directorio de la sociedad

administradora, u rgano equivalente, en la oportunidad establecida en las
normas que regulan la preparacin y presentacin de la informacin financiera.
La memoria anual deber contener la informacin mnima que se seala en el
Reglamento.
c)
Remitir a CONASEV el informe a que se refiere
en el Reglamento,
correspondiente
al ejercicio, en el mismo plazo sealado en el inciso precedente.
d)
Remitir a CONASEV copia de todo aviso o material de carcter
informativo o publicitario efectuado por la sociedad administradora a travs de

cualquier medio, con relacin a los fondos mutuos administrados, al siguiente
da til de su divulgacin.
e)
Remitir al Registro informacin sobre la comisin unificada, comisin de
suscripcin y rescate, al da til siguiente de producida su modificacin, de

acuerdo al formato establecido por el rgano de lnea de CONASEV.
4.3.
De Garanta:
Las Sociedades Administradoras debern constituir en favor de CONASEV, en

respaldo de los compromisos contrados con los partcipes a su cargo, por un
monto no inferior al porcentaje que
mediante norma de carcter general
establezca CONASEV en funcin del patrimonio neto administrado de cada

fondo mutuo.
DE TUMBES

La garanta a que alude el prrafo anterior tiene carcter intangible y no puede

ser objeto de medida judicial o gravamen. Dicha garanta podr adoptar las
siguientes modalidades:
a)
Depsito bancario a la orden de CONASEV;
b)
Carta fianza bancaria en favor de CONASEV;
c)
Pliza de caucin emitida por empresas de seguros en favor de
CONASEV. CONASEV podr exigir una garanta por montos mayores en razn
del volumen y naturaleza de los fondos mutuos, o de otras circunstancias
fundamentadas.
4.4.
De la Remisin de los Estados de Cuenta:
La sociedad administradora se encuentra obligada a remitir a los partcipes los

estados de cuenta, al menos mensualmente, en la forma indicada por
el
partcipe en el Reglamento y de forma gratuita.

Los estados de cuenta debern contener como mnimo lo siguiente:
a)
Nmero de cuotas posedas a la fecha de corte del perodo de
informacin y a la fecha del corte anterior, con indicacin de sus respectivos

valores;
b)
Detalle de las operaciones de suscripcin, rescate, transferencia o
traspaso efectuadas por el partcipe durante el perodo de informacin;

c)
Relacin de entidades vinculadas a la sociedad administradora en los
que invierte el fondo mutuo y sus respectivos porcentajes con respecto al total
de la cartera;
d)
Un cuadro comparativo de la rentabilidad del fondo mutuo y el ndice de
comparacin elegido en su prospecto simplificado, para el ltimo mes, as
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como los ltimos tres (3), seis (6) y doce (12) meses, considerando para estos
periodos el ltimo da calendario respectivo;
e)
Comisin unificada, comisin de suscripcin y rescate vigentes,
comparadas con las aplicadas en el anterior periodo informado.

f)
Informar los excesos de inversin, y en particular las entidades con las
cuales mantiene excesos de inversin o en las que se presenten inversiones no

previstas y sus porcentajes con respecto a la cartera del fondo mutuo, as como
los riesgos asociados a dichos excesos o inversiones no previstas, en tanto se
mantengan stos. El rgano de lnea de CONASEV podr requerir a la
sociedad administradora que incorpore informacin relativa a los
riesgos
adicionales a los descritos en el reglamento de participacin;

g)
Los riesgos asociados a los excesos de participacin, incluyendo los de
partcipes fundadores, debern ser revelados en tanto dure el exceso, el

nmero de partcipes y el porcentaje agregado de aquellos partcipes que
excedan el diez por ciento (10%) de las cuotas suscritas del fondo mutuo,
acompaado de la siguiente nota: El rescate importante de las cuotas de un
partcipe que posee ms del 10% de las cuotas en circulacin de un fondo
mutuo puede afectar el rendimiento del resto de partcipes;
h)
Cualquier hecho relevante producido en el perodo de la informacin de
inters de los partcipes.

i) Otras que determine la Gerencia General de CONASEV
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5. RELACIN CON LA SVS
La SVS autoriza la existencia de las sociedades administradoras de fondos

mutuos y supervisa que las sociedades y los fondos cumplan los requisitos
establecidos en la ley y su reglamento.
Las administradoras, para obtener la autorizacin de su existencia, debern
comprobar ante la Superintendencia, un capital pagado en dinero efectivo no
inferior al equivalente a 10.000 unidades de fomento.
Las administradoras debern depositar un reglamento interno y un contrato de
suscripcin de cuotas para cada uno de los fondos que administren. Para estos
efectos, la Superintendencia llevar un "Registro Pblico de Depsito de
Reglamentos Internos y Contratos de Suscripcin de
Cuotas de
Fondos
Mutuos".
La remuneracin de la sociedad por su administracin y los gastos de

operacin que puedan atribuirse al fondo, debern establecerse en el
reglamento interno respectivo.
La sociedad administradora podr cobrar su remuneracin directamente al

fondo o al partcipe, lo que deber establecerse en el reglamento interno del
fondo. La remuneracin que se cobre directamente al partcipe, se denominar
comisin y slo podr cobrarse al momento de efectuar la inversin o
al
rescate de la misma sobre el monto aportado o rescatado.

La administradora deber enviar a la Superintendencia, en las oportunidades
que sta determine, toda documentacin o informacin que le requiera para
imponerse del estado, desarrollo y solvencia de la administracin del fondo; de
los ingresos producidos y las inversiones y gastos realizados; de las
suscripciones contratadas y los rescates solicitados y/o pagados y, en general,
de la forma en que cumple con las obligaciones estatutarias, legales y
reglamentarias, y las administrativas que les impartan.
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6. PROHIBICIONES:
La Sociedad Administradora se encuentra prohibida de:
a) Asegurar el capital invertido o rentabilidades a los partcipes y a los

inversionistas, a excepcin de los fondos mutuos garantizados;
b) Contratar personas, que le presten servicios directa o indirectamente,
que hayan sido sancionados conforme a lo dispuesto en el inciso i) del
Artculo 343 de la Ley;
c) Mantener accionistas, directores, gerentes o miembros del comit de
inversiones, que se encuentren incursos en alguna de las prohibiciones
sealadas.
d) Otros que de manera general disponga la Gerencia General de
CONASEV.
DE TUMBES

7. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS
DE TUMBES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE INVERSIN
1. DEFINICIN
Los Fondos de Inversin son patrimonios autnomos integrados por aportes de

personas naturales y jurdicas para su inversin en instrumentos, operaciones
financieras y dems activos, los cuales se encuentran bajo la gestin de una
sociedad annima denominada Sociedad Administradora de Fondos de
Inversin, por cuenta y riesgo de los partcipes del Fondo.
Las Sociedades Administradoras de Fondos de Inversin son sociedades
annimas que tienen como objeto social exclusivo la administracin de uno o
ms fondos de inversin, pudiendo desempear tambin la administracin de
fondos mutuos de inversin en valores, de acuerdo a las leyes sobre dicha
materia. Los Fondos de Inversin y sus Sociedades Administradoras se
encuentran sujetos al control y supervisin de la Comisin Nacional
Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV.
Cabe sealar que cuando la colocacin de los Fondos de Inversin se realiza

mediante el mecanismo de oferta pblica se inscriben en el Registro Pblico
del Mercado de Valores y se cien, adems de lo establecido en las normas
legales vigentes que regulan su actividad, a su reglamento participacin, a sus
normas internas de conducta y al contrato que suscriban con cada partcipe.
Segn el Reglamento de Fondos de Inversin y sus Administradoras, los

Fondos de Inversin deben establecer los lmites de inversin atendiendo, por
lo menos, a los siguientes criterios de:
a)
La inversin en una misma bien raz como porcentaje del activo total del
fondo.
DE TUMBES
b)

Las inversiones en instrumentos financieros emitidos o garantizados
por una misma entidad, como porcentaje del patrimonio neto de dicha entidad
y la inversin en stos como porcentaje del activo del fondo.
c)
La inversin en instrumentos financieros emitidos o garantizados por
entidades. Pertenecientes a un mismo grupo econmico como porcentaje del

activo total del Fondo. Los Fondos de Inversin cuentan con un Comit de
Vigilancia, cuyas funciones principales son las de verificar que la sociedad
administradora cumpla, respecto del Fondo, con lo dispuesto en la Ley, el
reglamento de participacin y los trminos de colocacin; que la informacin
proporcionada a los partcipes sea veraz y oportuna; las acciones seguidas
respecto a las observaciones y recomendaciones de los auditores externos del
Fondo, as como convocar a Asamblea General para dar cuenta de su gestin
y/o cuando lo considere necesario.
2 . CARACTERISTICAS DE LAS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE

FONDOS DE INVERSIN:
Las administradoras de Fondos de Inversin son demandantes
de valores, a travs de los fondos que administran.
Es ejercida por sociedades annimas especiales, cuyo objeto
exclusivo sea tal administracin. Por dicha administracin
pueden percibir una comisin, que se deducir de dichos fondos.
Por otra parte, estas sociedades pueden incluir dentro de su
objeto la administracin de los fondos de inversin de capital
extranjero regulados por la Ley N 18.657. Adems, pueden
realizar las actividades complementarias que les autorice la
Superintendencia.
Para obtener la autorizacin de existencia la sociedad deber
acreditar, mediante depsitos en un banco o institucin
financiera, tomados a nombre de la sociedad en formacin, un
capital pagado en dinero efectivo, no inferior al equivalente a

DE TUMBES
10.000 Unidades de Fomento, adems las administradoras

debern constituir una garanta en beneficio del fondo para
asegurar
el
cumplimiento
de
sus
obligaciones
por
la
administracin de fondos de terceros, previo al funcionamiento

de cada fondo que administren y hasta su total extincin.
Dicha garanta ser por un monto inicial de 10.000 unidades
de fomento.
Transcurrido un ao contado desde su autorizacin de
existencia, la sociedad debe mantener permanentemente la
administracin de, a lo menos, un fondo y si as no lo hiciera
debe disolverse.
La SVS debe aprobar: el reglamento interno de cada uno de los
fondos que administre una sociedad, los textos de los contratos
tipo que sta suscriba con los aportantes y sus modificaciones,
respectivamente.
DE TUMBES

3. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE INVERSIN

DE TUMBES
4. NORMAS COMPLEMENTARIAS DE LAS SOCIEDADES ADMINISTADORAS
Las Sociedades Administradoras de Fondos de Inversin a ser colocados por

oferta pblica deben inscribirse en el Registro Pblico del Mercado de Valores.
Mediante norma de carcter general, CONASEV establecer los requisitos para
la autorizacin de organizacin, funcionamiento y adecuacin de las que hayan
venido administrando nicamente Fondos de Inversin colocados mediante
oferta privada.
CONASEV puede, de oficio o a solicitud de la Asamblea General o Comit de
Vigilancia,
nombrar
uno
ms
interventores
para
las
sociedades
administradoras, en los siguientes supuestos:

a) Cuando uno o ms Fondos administrados confronten una situacin que, a
juicio de CONASEV pueda acarrear perjuicio para sus partcipes; y,
b) Cuando la sociedad administradora incurra en infracciones graves a la ley y
normas de carcter general dictadas por CONASEV.
Los interventores deben adoptar las medidas necesarias para obtener la
recuperacin de los Fondos, y, de ser el caso, su reorganizacin y
transferencia a otra sociedad administradora. Corresponde a CONASEV
autorizar dicha transferencia con sujecin a las normas de carcter general que
dicte.
Corresponde a CONASEV establecer mediante normas de carcter general las
facultades de los interventores y modalidades de la intervencin, pudiendo
suspender las facultades del Directorio y Gerentes, cuando la situacin lo
amerite.
5. PROCESO DE DISOLUCION Y LIQUIDACION DE LA SOCIEDAD
ADMINISTRADORA
Cuando la sociedad administradora, ingrese en proceso de disolucin y liquidacin,
corresponde a CONASEV, autorizar la transferencia del Fondo a otra sociedad
administradora o la liquidacin del mismo, previo acuerdo de la Asamblea General
de partcipes. Excepcionalmente, CONASEV podr autorizar a la sociedad
administradora para que practique la liquidacin de los Fondos bajo su
administracin o designe a sus liquidadores.
DE TUMBES

CONCLUSIONES
Las
Sociedades
Administradoras
de
Fondos
Mutuos
(SAFM)
son sociedades annimas, autorizadas por CONASEV, que tienen como

objeto exclusivo la administracin de uno o ms fondos mutuos.
Las
Sociedades
Administradoras
de
Fondos
de
Inversin
son
sociedades annimas que tienen como objeto social exclusivo la

administracin de uno o ms fondos de inversin, pudiendo desempear
tambin la administracin de fondos mutuos de inversin en valores, de
acuerdo a las leyes sobre dicha materia.
El capital mnimo de las sociedades administradoras es de setecientos

cincuenta mil Nuevos Soles (S/. 750 000,00), el mismo que debe estar
totalmente pagado al momento de iniciar sus operaciones.
La SMV es quien autoriza la organizacin y funcionamiento de las

sociedades administradoras , as como ejerce el control y supervisin
de sta.
DE TUMBES

TERMINOLOGA:
1. Fondos Mutuos: que consiste en reunir fondos de distintos inversores,

naturales o jurdicos, para invertirlos en diferentes instrumentos
financieros,
responsabilidad
que
se
delega
una
sociedad
administradora que puede ser un banco o institucin financiera.

2. Observancia: Cumplimiento exacto y diligente de lo que establece una
orden, prescripcin o norma.
3. Informacin Privilegiada: Informacin a la que, por sus caractersticas,
tienen acceso pocas personas, o lo tienen antes que otras muchas a las
que tambin debe llegar.
4. Emisores de valores: Son las empresas o fideicomisos que ofrecen
emisiones de valores a la venta con el fin de captar ahorros del pblico
inversionista para financiar sus inversiones u obtener capital de trabajo
para su operacin normal
5. Valor de cuota: Es el precio de una unidad de participacin del fondo y
se calcula dividiendo el valor de la cartera de inversiones entre el
nmero total de cuotas vigentes. "El valor cuota del fondo mutuo es
variable debido a las fluctuaciones en el valor de sus inversiones
producidas por los cambios en las condiciones del mercado.
La
rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por el fondo mutuo, no

garantiza que ella se repita en el futuro".
DE TUMBES

6. Carcter intangible: no puede ser percibido fsicamente. De naturaleza

inmaterial.
7. Operaciones de suscripcin: Es la operacin por la cual el partcipe
realiza un aporte monetario y adquiere cuotas de participacin en el
Fondo. Es tambin conocido como compra de cuotas.
8. Comisin: es la cantidad que se cobra por realizar transacciones
comerciales que corresponden a un porcentaje sobre el importe de la
operacin.
9. Participe: Es toda persona natural o jurdica que, mediante un aporte
monetario, ha adquirido cuotas de participacin en el Fondo.
10. Operacin de rescate: Es la operacin por la cul el partcipe solicita la
liquidacin de parte o la totalidad de sus cuotas dentro del Fondo. Esta
liquidacin se realiza respetando los plazos establecidos en el
reglamento de participacin para ese Fondo. Esta operacin es tambin
conocida como venta de cuotas.
DE TUMBES

BIBLIOGRAFA
a) LEGISLACIN:
1. Decreto Supremo N 93-2002, Texto nico Ordenado de la Ley del

Mercado de Valores
2. Resolucin CONASEV N 68-2010-EF/94.01.1, Reglamento de Fondos

Mutuos de Inversin en Valores y sus Sociedades Administradoras, publicado
el 16/07/2010.
b) PGINAS WEB:
http://www.smv.gob.pe/Frm_FondosMutuos
www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-1296.html
www.bvl.com.pe/vademecum/2004/P10-FONDOS.PDF
www.smv.gob.pe MERCADOS
http://www.equilibrium.com.pe/FondosMutuosoct04.pdf
DE TUMBES

ANEXOS:

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FINALIDAD DE LAS SOCIEDADES

RODRIGUEZ FRIAS LILIAN

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

2 UNT MERCADO DE VALORES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

importante del universo, DIOS porque l

conocimientos que nos ayudan en nuestra

3 UNT MERCADO DE VALORES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

Las sociedades administradoras de fondos mutuos de inversin en valores son

sociedades annimas, autorizadas por CONASEV, que tienen como objeto

La Sociedad Administradora de Fondos de Inversin cuenta con personal

negociaciones con los valores e inversin.

El trabajo que a continuacin se presenta se ha tratado de estructurar de tal

4 UNT MERCADO DE VALORES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

Conocer y comprender la definicin, caractersticas y funciones que

Identificar y comprender cules son las caractersticas de las

5 UNT MERCADO DE VALORES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS

Las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos (SAFM) son sociedades

6 UNT MERCADO DE VALORES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

El capital mnimo de las Sociedades Administradoras es de Setecientos

No obstante lo anterior, el patrimonio neto de la sociedad administradora no

3. CARACTERSTICAS DE LAS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS

7 UNT MERCADO DE VALORES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

4.1 Del Cumplimiento de Normas de Conducta:

A) Equidad.- la sociedad administradora deber otorgar un tratamiento

B) Prioridad de intereses.- deber privilegiar en todo momento los intereses

C) Reserva de la Informacin.- deber mantener absoluta reserva de la

D) Competencia.- deber disponer de los recursos idneos y necesarios, as

E) Honestidad, Cuidado y Diligencia.- deber desempear sus actividades

8 UNT MERCADO DE VALORES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

F) Informacin a Partcipes e Inversionistas.- deber ofrecer a los

G) Objetividad y Prudencia.- deber actuar con rigurosidad profesional y

H) Observancia.- deber cumplir con las normas que regulan el ejercicio de

establecidos en los manuales correspondientes.

4.2.1. Las sociedades administradoras debern presentar a CONASEV la

4.2.2. Asimismo, debern remitir al Registro:

Su informacin financiera intermedia y anual auditada, as como su

memoria, de acuerdo a lo establecido en las normas que regulan la preparacin

Cuando se produzcan cambios en los miembros del comit de

inversiones, as como de los accionistas, directores o gerentes de la sociedad

deber remitirse en la misma oportunidad en la cual se

9 UNT MERCADO DE VALORES

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS

comunica el hecho de importancia, las declaraciones a que se refiere en el

4.2.3 La Sociedad Administradora est obligada en relacin con cada fondo

Remitir a CONASEV, a travs del Sistema MVNet, la informacin

financiera, la composicin de la cartera de inversiones, la informacin relativa a

Remitir al Registro los estados financieros auditados al cierre del

ejercicio, as como la memoria anual, aprobados por el directorio de la sociedad

Remitir a CONASEV el informe a que se refiere

Remitir a CONASEV copia de todo aviso o material de carcter

informativo o publicitario efectuado por la sociedad administradora a travs de

Remitir al Registro informacin sobre la comisin unificada, comisin de

suscripcin y rescate, al da til siguiente de producida su modificacin, de

Las Sociedades Administradoras debern constituir en favor de CONASEV, en