Mdulo: Matemticas financieras

Ttulo: La importancia de las matemticas financieras

Competencia: Determinar la relevancia que trae consigo una rama tan
importante de las matemticas como son las matemticas financieras en la
economa, en las finanzas y en la sociedad.
Saludo:
Apreciados estudiantes, cordial saludo.
Durante este curso, hemos trabajado los conceptos bsicos inherentes a
matemtica financiera, tcnicas, herramientas, formulaciones, interpretaciones
y anlisis. As pues, este foro permitir dar una mirada a su aplicabilidad en
contextos y situaciones concretas y reales, como un instrumento importante en
la gestin financiera.
Indicacin de actividades:
Para comprender y adentrarse ms en el concepto de los mercados, gestin
del riesgo y decisiones, todas estas desde el punto de vista financiero,
debemos referirnos necesariamente a las matemticas financieras que son la
esencia del conocimiento en lo que respecta a las finanzas.
Unos de los conceptos claves en el mbito financiero son, por un lado, el
concepto de inversin donde una persona natural o jurdica, tiende con esta
operacin a capitalizarse, es decir, busca incrementar el valor invertido en un
tiempo futuro; por otra parte, el concepto de obligacin financiera, donde se
busca que el servicio de la deuda sea lo ms bajo y eficiente posible. As, una
herramienta de vital ayuda para lograr los objetivos mencionados
anteriormente son las matemticas financieras, conociendo su aplicabilidad a
la vida real y con ello intentando optimizar los recursos financieros.
Con respecto a lo anterior, cada estudiante deber investigar de forma
autnoma aspectos relacionados con esta temtica y a su vez, aplicar
conocimiento emprico atado a la relevancia de las matemticas financieras
Consigna
Para una mayor orientacin en la bsqueda de la informacin, los invito a
revisar el siguiente fragmento del documento denominado Matemtcias
financieras para la economa de Amancio Ndong Bacale Biyi (Atlantic
International University), marzo de 2014:

LA IMPORTANCIA DE LAS MATEMATICAS FINANCIERAS.

La importancia de las matemticas financieras a igual que otras materias de la
rama de economa, es prcticamente enorme al da de hoy, esencialmente
para las ciencias del negocio, dado que el apoyo y la contribucin que sta
ofrece al campo de negocios es de gran valor en contenido y forma para que
las ciencias comerciales encaucen a cumplir con sus objetivos que estn
llamados a servir como ciencia.
A nivel de la rama contable como ciencia que estudia el proceso mediante el
cual se identifica, se mide, se registra y se comunica la informacin econmica
de una organizacin o empresa, con el fin de que las personas interesadas
puedan evaluar la situacin de la misma. Las matemticas financieras
constituyen para ella, el soporte o timn; para registrar, medir, identificar y
cuantificar mejor las disminuciones y aumentos que experimenta el patrimonio
de una organizacin.
En este sentido de ideas, la estudio de las matemticas financieras aporta al
perfil del contable: capacidad, valor de reflexin propia, impulso, y desarrollo
de las habilidades para analizar y aplicar los modelos matemticos
relacionados con los cambios cuantitativos que se producen en sumas de
dinero, de tal forma que por s mismo pueda disear, plantear, innovar,
transformar, reformar e implementar las dinmicas financieras de las
organizaciones en entornos ya globalizados.
La importancia de las matemticas financieras en la carrera de contador
pblico o llmese contable de finanzas publicas y privadas, reside en su nivel
de aplicacin de operaciones bancarias, burstiles, en temas de economa y en
otras reas de las finanzas, ya que permite al administrador financiero tomar
decisiones de forma rpida y acertada, asimismo, dicha aplicacin constituye la
base del anlisis de los proyectos de inversin, dado que siempre es necesario
considerar el efecto del inters que opera en las cantidades de efectivo con el
tiempo.
En la actualidad podemos cerciorar que el uso de las matemticas financieras
es de vital valor para todos los niveles sociales, ya que frecuentemente
organizaciones y personas toman decisiones que afectan a su poder adquisitivo
de modo presente y futuro. Por esta premisa conceptuamos la importancia de
las matemticas financieras como multidimensional en el sentido de que
cualquier individuo durante su vida est propenso a realizar transacciones
comerciales, es decir, intercambio de bienes y servicios por otro bien
denominado dinero, y en todas las transacciones comerciales estn presentes
las matemticas financieras. Este es un motivo de ms para reconocer su
inmenso valor en nuestras vidas y adems esta premisa anterior nos permite

sellar una vez por todas que el afianzamiento en contenidos bsicos de

matemticas financieras no solo debe ser inters y menester de economistas y
profesionales en negocios sino que toda persona incursionada en el mundo de
economa y negocios debe disponerse de los mismos para su mejor
desenvolvimiento y capacitacin.
No obstante, para hacer un anlisis ms asiduo de los interrogantes
planteados, es recomendable que hagan un recorrido por los ejemplos y
ejercicios consignados en el mdulo as como realizar investigaciones en la
WEB sobre aspectos referentes al tema y con esto recolecten la mayor
cantidad de informacin. Esta recoleccin de datos les ayudar a contestar de
manera pertinente las preguntas propuestas en este foro.
Otro visin moderna y similar sobre matemticas financieras muestra que la
importancia de esta disciplina es de mayor distincin, valiosa, notable y
probable, por cuanto que a diario las personas y organizaciones lucrativas y no
lucrativas toman decisiones que afectan a su futuro econmico, por lo cual,
deben analizar y considerar tcnicamente los factores econmicos y no
econmicos, as como los factores tangibles y no tangibles, inmersos en cada
una de las decisiones que se tomen para invertir el dinero en las diferentes
opciones que se pueden presentar, de all, la importancia de las tcnicas y
modelos de las matemticas financieras en la toma de decisiones, ya que cada
una de ellas afectar lo que se realizar en un tiempo futuro, por eso, las
cantidades usadas en la matemticas financieras son las mejores predicciones
de lo que se espera que suceda.
No podemos olvidar, en este orden de ideas, que en todo proceso de toma de
decisiones sobre el futuro econmico de una organizacin, persona fsica o
jurdica siempre aparecen interrogantes que slo a travs de las mejores
predicciones de contenidos bsicos de las matemticas financieras podemos
hallar sus respuestas. Por tanto podemos concluir diciendo que la importancia
de las matemticas financieras es de carcter destacado y notable en todas las
reas de las ciencias de negocios por cuanto proporciona a los profesionales
incursados en este mundo capacidad lgica para analizar y aplicar modelos
matemticos en diferentes situaciones que surjan.
Cuestionamientos que centren el debate

Quines fueron los actores relevantes en su desarrollo y ejecucin.

Qu ventajas trajo consigo esta estrategia de financiamiento en este
proyecto.
Cules han sido los resultados.

Preguntas

Cuestionamiento que centra el debate:

De qu manera, las matemticas financieras tienen una relevancia y

aplicabilidad significativa en actividades a nivel econmico, financiero y
social?

Para ello la recomendacin es tener en cuenta, por ejemplo y entre otras, las
ltimas decisiones del Banco de la Repblica respecto a tasas de inters,
relacionndolas con el incremento al salario mnimo para este ao y sus
implicaciones en el portafolio de productos y servicios donde estn presentes
dichas tasas de inters. Las matemticas financieras se entienden como
aquella parte de las matemticas que tiene por objetivo seleccionar la mejor
alternativa de inversin desde el punto de vista econmico. Por eso, las
matemticas financieras constituyen el compendio de estudios de tcnicas y
anlisis tiles para comparacin y evaluacin econmica de alternativas.
APORTE FORO.
Las matemticas financieras, as como otros campos de la ciencia no se
pueden definir fcilmente sus comienzos, es decir pensar en que una
comunidad fue la que innovo de cierta manera la economa de esta y esto
fue el pilar para el resto de comunidades, sino que simplemente como es el
caso de la geometra, es un conjunto de ideas de distintas sociedades que se
fueron reformando y evolucionando para llegar a un conocimiento ms
concreto. Por ejemplo se puede analizar en la historia de todas las sociedades
como se distribua las labores en grupos menores de tal forma de mejorar
(optimizar) el rendimiento de la sociedad, como es el caso para todas las
sociedades de dividir sus poblacin en grupos de cazadores, recolectores,
pensadores, gobernantes o jeques de tribus y muchas caractersticas ms para
que as cada uno aportara de manera eficiente al flujo de vida de estas. As que
si un grupo no funcionaba correctamente (por ejemplos que los cazadores no
pudieran abastecer las necesidades alimentarias) se pudiera corregir
oportunamente para no sufrir tropiezos en el tiempo, en este mismo orden de
ideas se fueron fundamentando todo tipo de conocimiento asociado a la
economa de un grupo y as fue evolucionando conceptos poco a poco como las
matemticas financieras.
Este concepto puede relacionarse en el punto que alguna persona que
prestaba un servicio o bien material (ofrecer a un vecino una vaca para cubrir
ciertas necesidades) tuviera un reconocimiento ya sea econmico o material
por esto, que se puede asociar al caso de un prstamo con un banco y la tasa
de inters que se paga por esto. Esta idea de costo de un servicio fue
evolucionando y mejorando en bienestar de ambas partes, es por decir el caso
que para cuando uno pide un prstamo a un banco este se asegura que uno
est en capacidades de responder ante este (el caso de los fiadores o

hipotecas sobre bienes inmuebles) y con esto se evala el riesgo que se corre
para el ente prestador al hacer la transaccin.
La evolucin de las matemticas ha sido de suma importancia para las
aplicaciones que pueden llegar a obtenerse en la economa de un ente, es
decir la evolucin del clculo, las ecuaciones diferenciales, las derivadas, el
clculo de probabilidades, el clculo estocstico, etc, fueron de vital
importancia para la creacin de modelos econmicos que actualmente son los
que deciden el rumbo de ciertos pases y as la herramienta ms fuerte para la
competitividad entre sociedades.
Teniendo en cuenta el prrafo anterior se puede concluir que el avance ms
importante que ha tenido las matemticas financieras est ligada fuertemente
al siglo XX, en donde, se han utilizado todos los conceptos formales de las
matemticas y otros campos (fsica) para su aplicabilidad en la economa, de
donde podemos tomar como referencias teoras de los mercados financieros
con planteamientos de:

Harry Markovitz: Harry Markowitz public en 1952 un artculo

titulado Portfolio Selection en el Journal of Finance, en el que estudiaba el
proceso de seleccin de una cartera de inversin. De acuerdo con
Markowitz, el proceso de seleccin de una cartera consta de dos etapas. La
primera comienza con la observacin y la experiencia, y termina con las
expectativas del comportamiento futuro de los valores. La segunda etapa
comienza con las expectativas y finaliza con la seleccin de la cartera. El
artculo de Markowitz se ocupa de estudiar la segunda parte del proceso de

la seleccin de una cartera.(1)

William F. Sharpe: Estableci un modelo para fijar el precio de los activos
financieros conocido como Capital Asset Pricing Model (CAPM). Un inversor
puede elegir una exposicin al riesgo a travs de una combinacin de
valores de renta fija y una cartera de renta variable. La composicin ptima
de la cartera depende de la valoracin de las perspectivas de los activos
que haga el inversor, y no de la actitud hacia el riesgo. Si cada activo
contribuye al riesgo total en un valor determinado, los ingresos esperados y
el premio al riesgo variarn en proporcin directa a dicho valor. Estas
relaciones se generan va precios, por lo que los riesgos son susceptibles
de eliminarse, y las decisiones de la cartera terminan siendo consistentes.
Myron Scholes: Junto a Fisher Black y Merton desarroll el modelo de
Black-Scholes, es una ecuacin usada en matemtica financiera para
determinar el precio de determinados activos financieros. Dicha ecuacin
se basa ampliamente en la teora de procesos estocsticos en particular
modela variaciones de precios como un proceso de Wiener. (4)(5)

Entre otros grandes autores.

La optimizacin de la produccin y los costos para cualquier campo son de vital
importancia para el progreso de cualquier ente econmico (desde el
funcionamiento de un hogar familiar hasta los mismos pases), son
caractersticas principales delas ventajas de una eficiente aplicacin de las
matemticas financieras en cualquier grupo de trabajo, sin embargo como todo
en la vida hay inconvenientes que surgen en el camino de accin, como es un
ejemplo fcil de describir, es la de una comunidad que con dineros
recolectados desea invertir en proyectos que mejores ciertos aspectos de esta
(ya sea por ejemplo salud, educacin, movilidad, etc) sin embargo en el
proceso de esto las personas que tienen la obligacin del accionar de estos
dineros pueden maquillar los costos para su bien personal o inclusive dirigir
estos a terceros no capacitados pero que por costo y ganancia personal es ms
conveniente que otra contraparte, en palabras ms sencillas la corrupcin de la
institucin se vuelve inevitable para cualquier sociedad.
Sin embargo no todo son desventajas, las ventajas en algunas sociedades
hacen que estn se vuelvan potencias econmicas y puedan competir a la par
con potencias fuertemente construidas, un ejemplo bastante claro puede ser
los modelos econmicos de china, en donde podemos ver como sus industrias
han podido instaurarse en ciertos mercados como pioneras en un tiempo no tal
largo como otros pases, como es el caso de la optimizacin de costos en
funcin de la cantidad de produccin de cierto material (es decir que si deseo
bajar el costo a un producto una solucin bastante sencilla es generar los
recursos para este producto de manera macro, y as obtener el mejor precio del
mercado y gobernar sobre este), y todas estas decisiones que son de gran
causalidad en el progreso de una economa se basan simplemente en una
aplicacin eficiente de las matemticas financieras, aunque no son solo
dependientes de este parmetro sino de otros que tambin hay que tener en
cuenta (es decir, por ejemplo no puedo entrar a un mercado agropecuario sin
tener fcilmente la disponibilidad de terrenos para la produccin de estos).
Por otro lado tenemos que para cada pas existe un ente encargado en el
modelamiento econmico para que los entes que influyen en el progreso
(desde las familias hasta las multinacionales) puedan a llegar a ser
competitivos globalmente, en el caso de Colombia es el Banco de la Republica,
el cual su principal objetivo de la poltica monetaria es preservar la capacidad
adquisitiva de la moneda, en coordinacin con la poltica econmica general,
entendida como aquella que propende por estabilizar el producto y el empleo
en sus niveles sostenibles de largo plazo. En ejercicio de esta funcin adopta
las medidas de poltica que considere necesarias para regular la liquidez de la
economa y facilitar el normal funcionamiento del sistema de pagos, velando
por la estabilidad del valor de la moneda. (6) Por ejemplo estipula los lmites de
inters en crditos para as controlar el endeudamiento de todos los entes que

funcionan en la economa, por ejemplo si existe una baja en el PIB el banco se

puede encargar de subir estos lmites para que sea de menos atractivo la
necesidad de endeudarse y evaluar mejor las necesidades y objetivos de esta
deuda.
Lo mencionado anteriormente es un ejemplo de la aplicabilidad de las
matemticas financieras para el caso de una baja en la economa interna de un
pas, lo cual se puede explicar mejor como si somos una familiar con cierta
cantidad de ingresos nos ajustamos a ciertos gastos y adquisiciones en funcin
de estos ingresos, si tengo un salario mnimo no es viable hacer inversin en
un automvil deportivo, para el caso de un pas si hay una baja en las
exportaciones, no es aconsejable dar incentivos o apoyos a la importacin, ya
que no hay una produccin interna adecuada para competir con pases en
mejores estados econmicos. Pienso que es importante para una sociedad
apoyarse en la mayor cantidad posible, es decir aportar lo que ms se pueda
en comunidad antes de competir con una potencia, un ejemplo claro de esto es
como hay una gran invasin a nivel mundial de productos chinos, que
independiente de su nivel de calidad, puede pisotear cualquier mercado, para
un ejemplo de esto es algo que sucedi hace un poco tiempo con los
sombreros volteados que el mas econmico fabricado en Colombia (sombrero
de 15 vueltas) no poda ser vendido por un precio menor de $40.00, sin
embargo los fabricados en china rondaban entre $15.000 y $20.000, de tal
manera que si no existen mecanismos que regulen esto puede llevar ciertas
empresas (familias) del pas a la quiebra en una brevedad de tiempo.(7)
En ese orden de ideas, si no hay una regulacin adecuada de la economa del
pas enfrente a otros pases, pueden extinguirse ciertos entes econmicos
nacionales y esto puede conllevar a problemas desde el rendimiento
econmico hasta sociales (si no hay apoyo a las pequeas empresas donde hay
trabajadores de bajos recursos que trabajan para sobrevivir pueden buscar
otras fuentes ilcitas de trabajo que si lo puedan hacer) , por consiguiente una
importancia de la funcin del Banco de la Republica tambin es proteger a
empresas nacionales para que no se vean destruidas por el modelo econmico
mundial.
Bibliografa:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

http://matefinacierab1.galeon.com/aficiones830910.html
https://es.wikipedia.org/wiki/Harry_Markowitz
https://en.wikipedia.org/wiki/William_F._Sharpe
https://en.wikipedia.org/wiki/Myron_Scholes
https://es.wikipedia.org/wiki/Modelo_de_Black-Scholes
http://www.banrep.gov.co/es/que-hacemos
http://www.eluniversal.com.co/monteria-y-sincelejo/local/chinos-estanimitando-el-sombrero-vueltiao-104199