UNIVERSIDAD TECNOLGICA EQUINOCCIAL

Diego Santana
Financiamiento Internacional

Cuestionario

1.- Explique en qu consiste el factoring internacional.

El Factoring Internacional es el Capital de trabajo generado a travs de la compra de facturas
por cobrar de las ventas efectuadas en el mercado internacional.
En el Factoring Internacional la figura de factor se desdobla en dos: un factor exportador,
que ante el cliente sigue teniendo las mismas funciones y responsabilidades que el Factoraje
Nacional; y el factor importante que acta como corresponsal del factor exportador para
realizar las funciones que ste no puede llevar a cabo directamente en el pas del importador.
Estos dos factores actan mediante acuerdos de mutua colaboracin, generalmente dentro
de grandes asociaciones internacionales conocidas como Cadenas de Factoring, que regulan
las normas de funcionamiento y arbitraje en caso de conflictos entre ellos.
Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene que preocuparse del cobro y de
las barreras que pudieran existir en el pas de destino de las mercancas, como son idioma,
legislacin y costumbres socio- econmicas, adems que se cubre el riesgo de retraso en el
pago, o el de no pago definitivo por la quiebra del comprador. Se ofrece tambin la
posibilidad de que las Compaas brinden a sus clientes los beneficios de comprar en

trmino de crdito abierto, y se ahuyente el temor a las deudas pendientes, o al

desestabilizador flujo de efectivo.
2.- Explique en que consiste los avales bancarios

Es una garanta bancaria que asegura el cumplimiento de una determinada obligacin

econmica. Podemos decir que funciona como un seguro, pues si la persona a la que avala
no responde econmicamente

Finalidad del aval bancario

Existen varias finalidades para este tipo de aval. Por un lado, la de garantizar un prstamo,
que de otra forma no podra ser otorgado por falta de bienes o dinero con el que responder
por parte del avalado. Tambin se usa para avalar a empresas frente a terceros. Adems,
como hemos indicado al principio, estos avales son cada vez son ms frecuentes en
los contratos de alquiler.
Solicitud del aval bancario
El cliente y ordenante del aval tendr que ser el encargado de tener confirmada una lnea de
riesgo de comercio exterior que ser la utilizada por el importe del aval. Despus, el cliente
tendr que centrarse en temas importantes como la duracin del aval, el importe mximo a
pagar, los requerimientos del pago, obligaciones objeto del aval o los datos del ordenante.
Entrega del aval al cliente
Tras estos pasos y basndose en las condiciones establecidas, la entidad bancaria emitir el
aval o garanta. Posteriormente la entidad bancaria entregar el aval al beneficiario, siempre
con las condiciones pactadas.
Comisiones del banco
En el caso del banco avalista, ste se llevar una parte en la operacin. La entidad cobrar la
comisin bancaria por formalizar el contrato y mantener el aval. La cantidad que cobrar est
recogida en el Banco de Espaa. As pues, tendrn comisin por estudio, que es un
porcentaje sobre el importe solicitado que tiene un mnimo por operacin. Adems, tambin

cobrar comisin de apertura, sobre la cuanta del aval, as como la comisin por riesgo, un
extra sobre el importe pero basado tambin
3.- Cules son las clases de cobranzas
La Cobranza es la operacin comercial mediante la cual un REMITENTE, generalmente un
Banco, actuando por cuenta, orden y riesgo de un cliente (el GIRADOR); por regla general;
por intermedio de otro banco COBRADOR tramita el cobro de valores ante un deudor (el
GIRADO) sin ms compromiso, ni responsabilidad que ejecutar las instrucciones de
su MANDANTE (o

su

cliente

girador).

La operatoria de la cobranza excluye de todo compromiso o responsabilidad legal a los

bancos intervinientes en lo que se refiere al pago o a la aceptacin. El compromiso y las
responsabilidades del levantamiento de los documentos o la aceptacin de letras y/o pagos
corren exclusivamente a cargo del (deudor-importador) sin ninguna clase de responsabilidad
para los bancos intervinientes que solo actan aqu en calidad de MANDATARIOS.

CLASES DE COBRANZA

Simples

Documentadas

4.- En qu consiste la emisin de acciones?

Los propietarios de una compaa pueden querer capital adicional para invertir en nuevos
proyectos dentro de la empresa. Tambin pueden simplemente desear reducir su
participacin, la liberacin de capital para su uso privado.
Mediante la venta de acciones pueden vender parte o la totalidad de la empresa a muchos
propietarios. La compra de una accin da derecho al titular a la participacin en la propiedad
de la empresa, una fraccin del poder de decisin y, potencialmente, una fraccin de las
ganancias, que la compaa puede generar en forma de dividendos.

En el caso comn de una sociedad que cotiza en bolsa, donde puede haber miles de
accionistas, no es prctico tener a todos ellos en la toma de decisiones diarias necesarias
para dirigir una empresa. As, los accionistas utilizan sus acciones para la eleccin de los
miembros del Consejo de Administracin de la empresa.
En un caso tpico, cada accin representa un voto. Las empresas pueden, sin embargo, las
clases de emisin de acciones diferentes, hacen que puedan tener distintos derechos de
voto.
5.- En qu consiste la titularizacin de activos?
La titularizacin es el procedimiento mediante el cual una empresa puede transformar sus
activos de diversa naturaleza, en valores comerciales o ttulos valores, con el propsito de
acudir a travs de ellos al mercado de valores y obtener el financiamiento requerido para la
ejecucin de sus operaciones y proyectos, de una manera ms ventajosa, a menor costo y a
un mayor plazo.
Es el proceso por medio del cual se transformas ciertos activos ilquidos o no negociables, en
documentos negociables en los mercados financiero y burstil. Se realiza mediante la
agrupacin o empaquetamiento de una serie de activos similares en un fondo y la emisin,
con cargo a tales activos, de ttulos a ser colocados y negociados en el mercado. Igualmente,
se presenta mediante la transferencia a un patrimonio autnomo de uno o varios inmuebles o
muebles para, con base en ellos emitir ttulos negociables.
Se titularizan aquellos activos que incorporan o estn asociados a un derecho sobre un flujo
de ingresos futuros. Podrn estructurarse procesos de titularizacin a partir de toda clase de
derechos de crditos y de cobro, presentes o futuros, con o sin garanta real, siempre que
generen un flujo predecible y peridico de rentas. Constituyen activos susceptibles de
titularizacin los siguientes:

Valores representativos de deuda pblica,

Valores inscritos en el Registro del Mercado de Valores, Cartera de crdito, Activos y

proyectos inmobiliarios Activos o proyectos susceptibles de generar flujos futuros
determinables, con base en estadsticas de los ltimos tres aos o en proyecciones de por lo
menos

tres

aos

consecutivos,

segn

corresponda.

Respecto a la cartera de crdito, esta puede provenir de prstamos hipotecarios, crditos de

consumo,

pagars,

tarjetas

de

crditos,

venta

de

automviles,

etc.

Referente a a los activos inmobiliarios, existen tres grandes grupos susceptibles de

titularizacin:

Inmuebles ya terminados, Proyectos de construccin, construccin de obra de infraestructura

y de servicios pblicos
Acerca de a los activos o proyectos susceptibles de generar flujos futuros predecibles, la
emisin de estos ttulos est basada en estadsticas de los ltimos aos tres aos o en
proyecciones de por lo menos tres aos continuos, dichas proyecciones se pueden realizar
en distintos escenarios y su forma de clculo puede determinar por la entidad financiera que
realizar la titularizacin. Estas rentas y flujos se refieren a los derechos de cobro o recaudo
futuro de sumas de dinero, causados por vnculos jurdicos, distintos de los descritos antes.
Estos pueden ser:
Cnones de arrendamiento, Recaudo de tasas, contribuciones o impuestos, Regalas de
marcas o de explotaciones o de contratos de concesin.
6.- Qu son los crditos documentarios y cuntas clases de crditos documentarios
existe.
El crdito documentario es el medio de pago que ofrece un mayor nivel de seguridad en las
ventas internacionales, asegurando al exportador el cobro de su operacin.
El crdito documentario es una orden que el importador da a su banco para que proceda al
pago de la operacin en el momento en que el banco del exportador le presente la
documentacin acreditativa de que la mercanca ha sido enviada de la manera convenida.
El banco del importador va a pagar si la documentacin est en regla, con independencia de
que en ese momento el importador tenga saldo o no. Es decir, el banco del importador
garantiza la operacin.
La documentacin debe ser muy precisa e incluir todos los documentos que se han
especificado en el crdito documentario. No puede haber ningn tipo de error, ni de fondo ni
de forma. Cualquier fallo en este sentido puede llevar al banco emisor a no proceder al pago,
a la espera de que los errores sean subsanados.
El procedimiento comienza cuando el importador instruye a su banco para aperturar un
crdito documentario y se lo comunica al exportador, indicndole la documentacin que debe
remitir. Acto seguido, el exportador procede al envo de la mercanca al lugar convenido y,
paralelamente, a travs de su banco, remite al banco del importador la documentacin
acreditativa de que la mercanca ha sido enviada en las condiciones acordadas. El banco del
importador recibe esta documentacin, comprueba que est todo en regla y procede al pago

Tipos de crditos documentarios:

1.- Revocable

irrevocable

Revocable: es aqul que despus de su apertura y antes de haber procedido al pago, el

importador puede anularlo en cualquier momento a su libre voluntad, por lo que la seguridad
que

ofrece

es

muy

reducida.

Irrevocable: es aqul que una vez abierto ya no se puede cancelar, lo que garantiza al
exportador que si la documentacin presentada es correcta, va a cobrar su venta.
2.- Confirmado:
Es este caso un tercer banco (normalmente un banco internacional de primera fila) garantiza
el cumplimiento del pago en el supuesto de que el banco del importador no lo hiciera.
3.- A

la

vista

plazo

A la vista: el pago de la operacin es al contado, por lo que en el momento de presentar la

documentacin

el

banco

del

importador

procede

al

pago.

A plazo: el pago de la operacin es aplazado, por lo que una vez entregada la

documentacin hay que esperar al transcurso del plazo acordado para recibir el importe de la
venta.
7.- Explique en qu consiste en qu consiste una carta de crdito sin confirmar
Una carta de crdito sin confirmar es cuando el documento soporta slo la garanta del banco
emisor. El banco avisador simplemente informa al exportador los trminos y condiciones de
la carta de crdito, sin aadir sus obligaciones de pago. El exportador asume el riesgo de
pago del banco emisor, que normalmente se encuentra en un pas extranjero.
8.-Explique en qu consiste una carta de crdito confirmada-irrevocable, a la vista y
con clusula roja
Irrevocable: Una carta de crdito irrevocable requiere el consentimiento del banco emisor,
del beneficiario o exportador y el solicitante para rendir cualquier reforma, modificacin o
cancelacin de los trminos originales. Este tipo de carta de crdito es la que ms se usa y la
preferida por los exportadores o beneficiarios, debido a que el pago siempre est asegurado
y presentados los documentos que cumplen con los trminos de la carta de crdito. Las
cartas de crdito irrevocables pueden estar o no confirmadas. La Carta de Crdito

irrevocable no podr revocarse unilateralmente. Debe contar con la conformidad de todas las
partes intervinientes.
A la vista: Es aquel donde el beneficiario de la Carta de Crdito tiene derecho a recibir el
pago por parte del Banco Emisor o Confirmador de la Carta de Crdito al momento de la
presentacin de los documentos de conformidad con los requisitos bajo el crdito. Este a su
vez puede ser con negociacin o sin negociacin.
En el crdito sin negociacin, el beneficiario gira el crdito presentando al banco los
documentos exigidos bajo la Carta de Crdito y el banco simplemente le paga el monto del
crdito. Esto es simplemente pago de efectivo contra documentos.
En el caso del crdito con negociacin, el beneficiario debe presentar los documentos y
adicionalmente, una letra de cambio a la vista librada contra el ordenante del crdito o contra
el Banco Emisor. Esta letra de cambio la debe negociar el banco, es decir, el banco paga al
beneficiario el monto de la letra, a la vista.
La letra de cambio parece un documento superfluo ya que en el fondo lo que interesa al
banco, ms que la letra, son los documentos. Sin embargo, esta forma de pago, en la
prctica, se utiliza en Europa.
b) A Plazo:El banco efectuar el pago con posteriorid

Crditos con Clusula Roja (Red Ink Clause): El nombre tiene su origen en que en un
principio se escriba en tinta roja la disponibilidad del pago anticipado. A travs de esta
beneficiario de la Carta de Crdito puede girar o recibir anticipos de los montos a ser girados
sin necesidad de constituir garanta real a favor del beneficiario del crdito. Normalmente los
crditos con Clusula Roja son crditos que se establecen dndole al Banco Confirmador o
Pagador de la Carta de Crdito la discrecionalidad de anticipar fondos a favor del beneficiario
y se establecen como crditos con Clusula Roja con reembolso o sin reembolso.

El Crdito con Clusula Roja sin Reembolso permite que el Banco Confirmador o Pagador
anticipe fondos al beneficiario, pero el anticipo lo hace el Banco Confirmador o Pagador a su
propio riesgo.
En el caso del Crdito con Clusula Roja con Reembolso, el anticipo lo hace el Banco
Confirmador o Pagador, pero con el derecho de pedir de inmediato reembolso por parte del
Banco Emisor, por lo cual el riesgo del crdito lo asume el Banco Emisor y no el Banco
Confirmador o Pagador de la Carta de Crdito.

9.- En qu consiste la carta de crdito a las importaciones

La carta de crdito de importacin es un instrumento de pago usual en el comercio exterior y
se define como una orden condicionada de pago que emite una institucin de crdito (banco
emisor) por cuenta y orden de una persona moral (importador/ comprador/ ordenante), a
favor de otra (exportador/ vendedor/ beneficiario), con el compromiso de honrar el pago a su
favor, a travs de otra institucin de crdito, contra la presentacin de determinados
documentos relativos a la venta de mercancas o prestacin de servicios, los cuales deben
cumplir estrictamente los trminos y condiciones estipulados en la Carta de Crdito
PARTES QUE INTERVIENEN
Comprador (Importador / Ordenante) es el que solicita la emisin de la Carta de Crdito a su
banco y cubre a ste el importe de la misma.
El Vendedor (Exportador) es el beneficiario de la Carta de Crdito
El Banco Emisor (Banco del Comprador) es el banco que emite la Carta de Crdito por
cuenta y orden de su cliente
El Banco Notificador / Confirmador (Banco del Vendedor o Beneficiario) es el que le notifica /
confirma la Carta de Crdito y se la paga. No es necesario que el beneficiario sea cliente de
este banco.

10.- Carta de Crdito comercial

Es un instrumento bancario mediante el cual los bancos garantizan el pago irrevocable a
plazo o a la vista, al beneficiario o proveedor de bienes y servicios comprados por el
ordenante, generalmente es ejercible contra facturas y conocimientos de embarque, etc. que
cumplan los trminos y condiciones establecidos.
La carta de crdito Comercial es un documento emitido por un banco (emisor) por orden y
peticin expresa de un cliente (ordenante/importador), por el que autoriza al beneficiario
(exportador) a librar una letra de cambio contra dicho banco o contra otra entidad bancaria
designada en la propia carta, comprometindose al pago de la misma, siempre que est
emitida de conformidad con las condiciones de la carta de crdito y acompaada de los
documentos

requeridos.

Al contrario de lo que sucede con los crditos documentarios, las cartas de crdito suelen ser
avisadas directamente por el banco emisor al beneficiario, aunque tambin se comunican por
mediacin de un banco del pas del beneficiario (banco avisador/notificador).
Al igual que sucede con los crditos documentarios, las Cartas de Crdito Comerciales,
pueden tener carcter revocable o irrevocable.
Para el cobro de la Carta de Crdito Comercial, el beneficiario debe presentar todos los
documentos que exija el condicionado de la carta de crdito, ms el efecto financiero (letra
de cambio) en cualquier banco (ya que lo normal es que la carta de crdito as lo autorice).

El banco donde se presenten los documentos verificar la autenticidad de la carta de crdito

y examinar los documentos presentados por el exportador. Si son conformes, proceder a
efectuar el pago de la carta de crdito, reembolsndoselo posteriormente del banco emisor.
Es una buena forma de agilizar un crdito documentario, ya que permite elegir al exportador
el banco que ms le convenga.
La Carta de Crdito Comercial es un instrumento muy similar al Crdito Documentario, pero
se diferencian en cinco puntos principales:

La Carta de Crdito Comercial, se usa cuando:

Los bancos del importador y del exportador son conocidos y solventes.

Entre pases sin riesgo pas (ya sea poltico o de transferencia).
Para cubrir varias operaciones de un mismo concepto en un perodo de tiempo.
Cuando se busca la seguridad del Crdito Documentario pero con mayor flexibilidad y a
menor coste.