Objetivo del Mdulo II

La idea central de este captulo es darte a conocer las Instituciones

Financieras a travs de las cuales circula el dinero en nuestro pas.
Ellas ofrecen los productos y servicios necesarios para las operaciones de
crdito, ahorro, seguros y pensiones principalmente.
Como vimos en el mdulo anterior, estas Instituciones se agrupan en
diversos sectores, que son los siguientes:

Bancario
Burstil
Seguros y Fianzas
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
Entidades de los Sistemas de Ahorro para el Retiro

En este mdulo vamos a tratar:

1. Cada una de estas Instituciones, para que las conozcas y puedas
beneficiarte con los productos y servicios que ofrecen.
2. Su utilidad, segn su participacin en el SFM mediante los
productos y servicios que ponen a nuestra disposicin.
3. Los sectores del SFM antes mencionados.
4. Las empresas que prestan servicios similares a los que ofrecen
las Instituciones Financieras y que, por su actividad, se pueden
llegar a confundir.

El propsito es darte a conocer las actividades que realizan las

Instituciones Financieras y su regulacin.

En este captulo aprenders:

Sobre las Instituciones Financieras reguladas por la CNBV, la

CONSAR, la CNSF y la CONDUSEF.

Cules son las Instituciones de Banca Mltiple y sus funciones.
Quines conforman la Banca de Desarrollo, los sectores que

atiende y sus tareas.

Qu hacen las Sofomes.
Cules son las Organizaciones y Actividades Auxiliares del

Crdito.
Los ramos en los que trabajan las Instituciones de seguros y las

de fianzas.
La importancia de las Sociedades de Informacin Crediticia.
Las Instituciones que pertenecen al Sector Burstil.
Qu son las Afores y para qu sirven.
Sobre las asociaciones gremiales, los sectores que representan y
las funciones de cada una de ellas.

Leyes citadas en este captulo

Ley de Instituciones de Crdito

Ley de Ahorro y Crdito Popular
Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas

de Ahorro y Prstamo
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del

Crdito
Ley de Sociedades de Informacin Crediticia
Ley del Mercado de Valores

Ley de Sociedades de Inversin

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de

Seguros
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios

Financieros
Ley de Uniones de Crdito

Cunto sabes acerca de...?

Reflexiona sobre las siguientes preguntas, cuyas respuestas conocers al

estudiar el tema.

Por qu se le llama a la Banca de Desarrollo banco de segundo

piso?
Qu son las Instituciones de Crdito?
Cules son las Instituciones de Banca de Desarrollo?
Cules son los principios en los que se sustenta BANSEFI para

tomar decisiones?
Qu es el FIRA y cules son los elementos que lo conforman?
Cules son las Instituciones reguladas por cada una de las

Comisiones Nacionales supervisoras?

Cules son las organizaciones gremiales representativas de
cada sector?

1. Sector Bancario

Como se te explic en el Mdulo I, el Sector Bancario est integrado

principalmente por:

Las Instituciones de Banca Mltiple

La Instituciones de Banca de Desarrollo
Los fideicomisos pblicos de fomento econmico del
Gobierno Federal que realicen actividades econmicas

Iniciaremos este captulo con el anlisis de la banca mltiple.

A.

Banca Mltiple

Qu es?
Se refiere a sociedades annimas, de capital fijo, que son autorizadas
discrecionalmente por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV), previo acuerdo de su Junta de Gobierno y opinin favorable del
Banco de Mxico para captar recursos del pblico y colocarlos mediante
diversos productos y servicios financieros, tales como:

Cuentas de cheques y ahorro

Tarjetas de crdito y dbito
Crditos hipotecarios, automotrices y personales
Instrumentos de inversin
Venta de divisas, etc.

Qu importancia tienen los bancos?

La importancia actual de la banca, radica en su intervencin en el
fenmeno econmico al captar fondos en forma masiva y profesional, de
quin los posee, para derivarlos a quienes los necesitan para desarrollar
sus proyectos, para lo cual utiliza su red de oficinas y sucursales, tanto
en el pas de origen como a nivel internacional.

Quin regula y supervisa los bancos?

El volumen mayor de recursos que manejan los bancos no es propio,
sino de terceros, es decir, del pblico ahorrador, por lo que es muy
importante para el Estado regular el ejercicio de la banca y vigilar su sana
operacin, a fin de que esta actividad redunde en beneficio del pas.

Las Instituciones de Banca Mltiple se rigen por la Ley de Instituciones

de Crdito (LIC) y por la Ley Orgnica del Banco de Mxico (LBM), y
estn reguladas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP)
y vigiladas y supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores (CNBV).

En lo relativo a transparencia financiera y proteccin a los Usuarios de

sus servicios, las Instituciones de Banca Mltiple, caen bajo la
supervisin de la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).

Qu operaciones y servicios ofrecen?

Las Instituciones de Banca Mltiple pueden ofrecer al pblico las
operaciones que estn previstas en el artculo 46 de la Ley de
Instituciones de Crdito (LIC) y que se agrupan de la siguiente manera:
Operaciones Pasivas. Son aquellas a travs de las cules capta

recursos del pblico, y entre las que se encuentran:

Cuentas de cheques
Cuentas de nmina
Inversiones
Cuentas bsicas de depsito (Nmina Bsica y Bsico para el
Pblico

en

General)

Operaciones Activas. Son las operaciones con las que los bancos
colocan entre el pblico los recursos captados mediante sus operaciones
pasivas, como por ejemplo:

Tarjetas de crdito bsica

Aperturas de crdito en cuenta corriente
Crdito hipotecario, automotriz, personal y empresarial
Factoraje y arrendamiento financiero

Operaciones de Servicios. Como su nombre lo indica, son operaciones

en las que las instituciones ni captan recursos, ni los prestan, sino que
slo brindan al pblico algn servicio bancario, a cambio de una comisin
o un honorario, como pueden ser:

Fideicomisos, mandatos o comisiones

Avalos
Cajas de seguridad
Banca Electrnica
Cartas de crdito

Su asociacin gremial

Su asociacin gremial se llama: Asociacin de Bancos de Mxico (ABM).

La ABM se ocupa de:
Representar el inters de los bancos comerciales en Mxico; es
decir, ser vocera de sus agremiados
Brindar servicios tcnicos especializados
Tener presencia ante las autoridades financieras para negociar,
evaluar y acordar los procedimientos establecidos para los
instrumentos y servicios que ofrecen al mercado
Presentar ante las autoridades propuestas de actualizacin de
leyes y regulaciones
Interactuar internacionalmente (sociedades con bancos de otros
pases)

El siguiente esquema te muestra los servicios que la ABM proporciona a

sus asociados:

Visita las siguientes ligas para que investigues sobre:

Quines integran la Banca Mltiple?
http://www.banxico.org.mx/waFormulariosDGASF/wwwNoLeftNavInvBM.j
sp
A.

Qu es?

Banca de Desarrollo

De conformidad con la LIC, el servicio de banca y crdito, slo podr

prestarse por las Instituciones de Banca Mltiple que acabamos de
exponer y por las Instituciones de Banca de Desarrollo que estudiaremos
ahora.
En efecto, y de acuerdo con el artculo 47 de la LIC, las Instituciones de
Banca de Desarrollo, que a continuacin expondremos, adems de las
sealadas en el artculo 46 de esta Ley, realizarn las operaciones
necesarias para la adecuada atencin del sector de la economa nacional
y objetivos que les sean propios, conforme lo determinen sus Leyes
Orgnicas.
En dicha Ley tambin se seala que Instituciones de Banca de Desarrollo
atendern las actividades productivas que el Congreso de la Unin
determine como especialidad de cada una de ellas, en sus respectivas
Leyes Orgnicas.
Estas Instituciones son entidades de la Administracin Pblica Federal,
creadas por Decreto Presidencial, con personalidad jurdica y patrimonio
propios, constituidas con el carcter de Sociedades Nacionales de
Crdito, en los trminos de sus correspondientes Leyes Orgnicas y de la
propia Ley de Instituciones de Crdito.
Qu hacen?

Los Bancos de Desarrollo son propiedad del Estado y tienen el objetivo

fundamental de facilitar el acceso al crdito y a los servicios financieros a
personas fsicas o morales, as como proporcionarles asistencia tcnica y
capacitacin, a fin de fomentar actividades de inters prioritario para el
Estado, de acuerdo a la especialidad de cada una de ellas establecida en
sus respectivas Leyes Orgnicas.

Instituciones que pertenecen a la Banca de Desarrollo son:

Nacional Financiera (NAFIN)
Financiera Rural
Banco

Nacional

del

Ejrcito,

Fuerza

Area

Armada

(BANJERCITO)
Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (BANOBRAS)
Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI)

 Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)

Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)

Principalmente, se dedican a:
Desarrollar sectores productivos especficos
Atender y solucionar problemas de financiamientos regionales o
municipales
Fomentar algunas actividades de exportacin
Crear nuevas empresas
Apoyar a la pequea y mediana empresa
Impulsar los mercados de crdito a la vivienda
Desarrollar programas de fomento especiales

El siguiente diagrama te muestra la clasificacin de los sectores que

atiende esta banca:

Qu operaciones realizan?

Adems de las operaciones que lleva a cabo la Banca Mltiple, y de

acuerdo con la LIC, los Bancos de Desarrollo pueden realizar las
operaciones que sean necesarias para la adecuada atencin del sector
de la economa que atienden, conforme lo que determinen sus Leyes
Orgnicas, as como actuar como bancos de segundo piso.
Por qu se les dice bancos de segundo piso?

Porque los servicios que ofrece la Banca de Desarrollo pueden ser

proporcionados a travs de la Banca Mltiple o bancos comerciales, as
como de otros intermediarios financieros no bancarios, que quedan en
primer lugar ante las empresas o usuarios que solicitan un crdito o un
prstamo.
Qu ofrece?

La Banca de Desarrollo ofrece:

Programas de apoyo
Lneas de financiamiento

 Actuar como agente financiero del sector pblico en la

negociacin, contratacin y manejo de crditos del exterior
Proveer el mercado de valores para canalizar recursos al sector
industrial
Brindar asistencia tcnica como un servicio complementario a
los financiamientos que otorgan
Asesorar proyectos
Promover el ahorro, el financiamiento y la inversin

Ley que los regula

Los bancos de desarrollo son regulados en primer lugar por sus
respectivas Leyes Orgnicas y despus por la Ley de Instituciones de
Crdito.
A continuacin, veremos con mayor detalle qu hace cada una de las
Instituciones que conforman la Banca de Desarrollo.
B.1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural,
Forestal y Pesquero
http://www.financierarural.gob.mx/Paginas/Financieraruralini.aspx

Qu es?
La Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y
Pesquero es la Institucin encargada de impulsar el desarrollo de las

actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y todas las dems

actividades econmicas vinculadas al medio rural.

Qu hace?
Esta Institucin apoya, a travs de una serie de programas y
productos, las actividades del sector rural enfocando su atencin en
los pequeos y medianos productores.

El siguiente esquema te muestra las funciones y productos

de esta institucin:

B.2 Nacional Financiera (NAFIN)

http://www.nafin.com/portalnf/content/home/home.html
Qu es?

Nacional Financiera (NAFIN) es la Institucin encargada de apoyar el

desarrollo de la pequea y mediana empresa (PYMES) para lograr el
crecimiento regional y la creacin de empleos.

Qu hace?
Entre otras cosas, NAFIN proporciona financiamiento, asistencia
tcnica, capacitacin, informacin, apoya a pequeas y medianas
empresas y forma consejos consultivos, todo esto con el fin de brindar
apoyo para el desarrollo.

Qu programas ofrece?
NAFIN cuenta con una serie de programas para brindar el apoyo
citado. El siguiente esquema te muestra cules son sus programas y
funciones:

Visita las siguientes ligas para que investigues sobre:

Los cursos que ofrece NAFIN en lnea.
http://www.nafintecapacita.com/lms/

B.3 Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)

http://www.bancomext.com/Bancomext/index.jsp

Qu es?
El Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT) es la
Institucin que impulsa el crecimiento de las empresas mexicanas,
principalmente pequeas y medianas, para incrementar su
participacin en los mercados globales.
Qu hace?

Bancomext
encamina todos sus programas hacia fortalecer la economa mexicana
a travs del apoyo directo a la actividad comercial con el exterior; es
decir, ofrece soluciones integrales para fortalecer la competitividad de
las empresas mexicanas, la inversin, las exportaciones y la captacin
de inversin extranjera.

Bancomext encamina todos sus programas hacia fortalecer la

economa mexicana a travs del apoyo directo a la actividad
comercial con el exterior; es decir, ofrece soluciones integrales para
fortalecer la competitividad de las empresas mexicanas, la inversin,
las exportaciones y la captacin de inversin extranjera.

El siguiente esquema te muestra las funciones y programas de

esta institucin:

B.4 Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (BANOBRAS)

http://www.banobras.gob.mx/Paginas/Banobras.aspx

Qu es?
BANOBRAS es la Institucin que financia proyectos de inversin
pblica o privada en infraestructura y servicios pblicos.
Qu hace?
BANOBRAS hace lo siguiente:
Contribuye al desarrollo social y econmico del pas.
Ayuda a fortalecer la institucionalidad del Gobierno Federal, y de
los gobiernos estatales y municipales.

 Permite que los gobiernos locales cuenten con las instituciones

e instrumentos necesarios para evaluar y financiar sus proyectos
de inversin mediante la asistencia tcnica y financiamiento.
Coadyuva a que Mxico pueda contar con una red de
infraestructura econmica comparable a la de sus socios
comerciales, la cual permite una alta competitividad y un
crecimiento econmico sostenido.

Qu apoyos y servicios
ofrece?
BANOBRAS ofrece los siguientes apoyos y servicios financieros:

Apoyos para:
Agua, alcantarillado y saneamiento
Carreteras, vialidades, puentes y obras de urbanizacin
Recoleccin, disposicin y tratamiento de basura y de residuos

industriales
Adquisicin y habilitacin de suelo
Adquisicin de vehculos, maquinaria y equipo
Equipamiento e imagen urbana.
Proyectos de generacin y ahorro de energa
Catastro y registros pblicos de la propiedad y del comercio
Distribucin de gas natural.

Servicios
financieros:

Mesa de dinero
Servicios fiduciarios
Avalos
Arrendamiento financiero
Cobertura cambiaria
Financiamientos estructurados
Contratistas de obra pblica
Planes de financiamiento
Fideicomiso Fondo Nacional de Infraestructura (que sustituye al
antiguo Fondo de Inversin en Infraestructura -FINFRA- y es
constituido por recursos pblicos, inversin privada y dinero
proveniente de otros fideicomisos oficiales).

El siguiente esquema te muestra sus actividades:

B.5 Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI)

http://www.bansefi.gob.mx

Qu es?
El Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI) es la
Institucin que tiene la encomienda de promover el ahorro y el sano
desarrollo del crdito popular en general, lo cual contribuye al
desarrollo econmico del pas.
Opera con autosuficiencia financiera y los servicios que presta estn
dirigidos al sector de la poblacin mexicana que no tiene acceso a los
servicios financieros de la banca comercial; por eso, la mayora de sus
sucursales se encuentran en lugares donde los bancos comerciales no
tienen presencia.
Qu hace?

BANSEFI hace lo siguiente:

Promueve la cultura del ahorro,

labor heredada del Patronato del
Ahorro Nacional

Ofrece productos de captacin

(cuentas de ahorro)

Satisface las necesidades de

los ahorradores

Genera lealtad y rentabilidad en el sector

Coordina, temporalmente, los apoyos del gobierno para el

sector de ahorro y crdito popular, y

Ofrece esquemas de ahorro para la vivienda, por medio de los

cuales se canaliza al ahorrador hacia las instituciones
gubernamentales que s otorgan crditos para adquirir,
remodelar o construir una vivienda con las que el organismo
tiene convenios.

El esquema siguiente te muestra cules son los principios que

fundamentan las decisiones de BANSEFI:

B.6 Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)

http://www.shf.gob.mx/Paginas/default.aspx

Qu es?
La Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) es una Institucin Financiera
creada (en el 2001) para facilitar, a los mexicanos que lo demanden, el
acceso a la vivienda de calidad.
Esta Institucin es un banco de segundo piso; es decir, que no atiende
directamente al pblico, sino que se apoya en intermediarios
financieros (Sofomes, Sofipos, Socaps y bancos) para hacer llegar sus
recursos a la gente. Estos intermediarios son los encargados de
otorgar y administrar los crditos, desde su apertura, hasta su
conclusin.
El siguiente esquema te muestra la funcin y los programas de la
SHF:

B.7 Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada

(BANJERCITO)
http://www.banjercito.com.mx/

Qu es?
El BANJERCITO es la Institucin Financiera del Ejrcito, Fuerza Area
y Armada de Mxico.
Qu hace?
BANJERCITO hace lo siguiente:
Proporciona servicio de banca mltiple, y
Otorga crdito a los miembros de las Fuerzas Armadas.

El BANJERCITO tambin ofrece sus servicios a la poblacin en

general.

Qu productos ofrece?
Ahorro (chequeras, tarjetas de dbito, inversiones, etc.)
Crdito (prstamos quirografarios, personales, hipotecarios,
ABCD* y tarjeta de crdito).
El siguiente esquema te muestra los productos de BANJERCITO:

C. Los Fideicomisos Pblicos de Fomento Econmico

Qu son?
De conformidad son la Ley Orgnica de la Administracin Pblica
Federal (LOAPF), los Fideicomisos Pblicos, son aquellos que el
Gobierno Federal, o alguna de las dems entidades paraestatales,
constituyen con el propsito de auxiliar al Ejecutivo Federal en las
actividades del Estado para impulsar las reas prioritarias del
desarrollo.
Generalmente, estos fideicomisos cuentan con una estructura
orgnica anloga a las otras entidades y tienen un Comit Tcnico.
Dentro de los Fideicomisos Pblicos, se encuentran los denominados
Fideicomisos Pblicos constituidos por el Gobierno Federal para el
fomento econmico, que realicen actividades financieras, cuyo objeto

principal sea la realizacin de operaciones de crdito, incluyendo la

asuncin de obligaciones por cuenta de terceros.
En virtud de las actividades que realizan, los Fideicomisos de Fomento
Econmico, se encuentran reconocidos por la LIC como parte del
Sector Bancario, y al igual que la Banca de Desarrollo, pueden operar
como bancos de segundo piso, operando con intermediarios
financieros de primer piso (Bancos, Uniones de Crdito, Sofomes).
Estos fondos tienen propsitos especficos, destinados a hacer una
canalizacin selectiva del crdito hacia ciertas reas de la economa
consideradas como estratgicas para el desarrollo econmico, como
es el caso de los fideicomisos que estudiaremos a continuacin, que
se encargan de apoyar al sector rural y pesquero de nuestro pas.
C.1 Fideicomisos Instituidos en Relacin con la Agricultura (FIRA)

Qu son?
FIRA son cuatro fideicomisos pblicos del Gobierno Federal,
dependientes del Banco de Mxico desde hace ms de 50 aos,
que por las actividades que realizan forman parte del Sistema
Bancario Mexicano y operan como banca de segundo piso, o sea por
conducto de las instituciones de crdito del pas. Estos fideicomisos
son los siguientes:
Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA)
Fondo de Garanta y Fome
nto para la Agricultura,
Ganadera y Avicultura (FONDO)
Fondo Especial de Asistencia Tcnica y Garanta para Crditos
Agropecuarios (FEGA)
Fondo de Garanta y Fomento para las Actividades Pesqueras
(FOPESCA)

El siguiente esquema te muestra los fideicomisos que lo integran:

Funciones de Fira
Al sector rural y pesquero otorga
lo siguiente:

Coloca sus recursos en la banca

privada y otros intermediarios
como:

Crdito

Uniones de crdito

Garantas

Bancos

Capacitacin

Sociedades Financieras de Objeto

Mltiple (Sofomes)

Asistencia tcnica
Transferencia tecnolgica

Agentes Procrea
Sociedades Financieras Populares
(SOFIPOS)
Almacenes generales de depsito

Qu hacen?
Los fideicomisos de FIRA hacen lo siguiente:
Otorgan al sector rural y pesquero: crditos, garantas,
capacitacin, asistencia tcnica y transferencias tecnolgicas
Colocan sus recursos en la banca privada y otros intermediarios

Qu productos y servicios ofrecen?

Los productos y servicios que ofrecen son:
Fondeo FIRA que se otorga a personas fsicas y morales, en
moneda nacional o en dlares estadounidenses
Financiamiento rural para proyectos de inversin en el medio
rural
Garanta FIRA que se otorga a intermediarios financieros para
facilitar el acceso al crdito institucional de productores y/o
empresarios
Financiamientos estructurados que estn adecuados a las
necesidades de cada solicitante, actividad o proyecto
Programas especiales
Desarrollo empresarial FIRA que consiste en

subsidios

tecnolgicos.
2. Los Intermediarios Financieros no Bancarios
Qu son?
El Sector de los Intermediarios Financieros no Bancarios est
constituido por las Instituciones que prestan servicios financieros sin
ser bancos.
En esta parte estudiaremos las siguientes entidades:
Entidades de Ahorro y Crdito Popular
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito

Existen diversas asociaciones gremiales, entre las que se encuentran:

Asociacin Mexicana de Entidades Financieras Especializadas

(AMFE) (antes Asociacin Mexicana de Sociedades Financieras de
Objeto Limitado), en conjunto con la ASOFOM (Asociacin
de Sofomes), agrupa y representa a diversas entidades que participan
activamente en el financiamiento de sectores prioritarios de la
economa
Qu hacen estas asociaciones?
La AMFE y la ASOFOM hacen lo siguiente:
Representan, frente a autoridades y terceros, los intereses
comunes de sus asociados.
Promueven la interrelacin armoniosa entre sus asociados para
mantener identidad de opiniones y objetivos comunes del
gremio.
Emiten y supervisan la aplicacin de normas de autorregulacin
que, en consenso de los asociados, permitan dar mayor
seguridad a sus operaciones tanto para ellos mismos como para
terceros que contraten con ellos.
A. Entidades de Ahorro y Crdito Popular (EACP)

Qu son?
El Sector de Ahorro y Crdito Popular (EACP) abarca a las sociedades
dedicadas a actividades de captacin de recursos (ahorro) y de
otorgamiento de prstamos (crdito) a sus socios y clientes.
Qu hacen?

El Sector de Ahorro y Crdito Popular proporciona una oportunidad

para otorgar servicios financieros a los sectores y comunidades de
Mxico que se encuentran alejadas.
Estas sociedades hacen lo siguiente:
Facilitan a sus miembros el acceso al crdito
Fomentan el ahorro y el crdito popular
Apoyan el financiamiento de micro, pequeas y medianas
empresas
Propician la superacin econmica y social,
Buscan el bienestar de sus miembros y de las comunidades en
que operan

Actualmente el Sector de Ahorro y Crdito Popular, est integradas por

las siguientes entidades:
Sociedades Financieras

Populares

(SOFIPOS).- Son

sociedades annimas constituidas y que operan bajo la Ley

General de Sociedades Mercantiles y la Ley de Ahorro y Crdito
Popular
Sociedades

Financieras

Comunitarias

(SOFINCOS).-

Son

sociedades annimas constituidas y que operan bajo la Ley

General de Sociedades Mercantiles y la Ley de Ahorro y Crdito
Popular que tiene por objeto apoyar el desarrollo de actividades
productivas del sector rural, a favor de personas que residan en
zonas rurales

Organismo de integracin financiera rural.- Es la persona moral

autorizada por la CNBV, para promover la integracin operativa
de las Sociedades Financieras Comunitarias, en los trminos de
la Ley de Ahorro y Crdito Popular

Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo (SOCAPS).Son sociedades organizadas conforme a la Ley General de
Sociedades Cooperativas y a la Ley para Regular las
Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y

Prstamo, que tienen por objeto realizar operaciones de ahorro y

prstamo con sus socios, sin nimo especulativo y reconociendo
que no son intermediarios financieros con fines de lucro.

Todas las entidades mencionadas, tienen como propsito fomentar el

ahorro popular y expandir el acceso al crdito hacia sectores que no
se han visto favorecidos con la oferta de los servicios de la banca
comercial, con la finalidad de mejorar el nivel de vida de la poblacin y
fomentar el crecimiento econmico del pas.
B. Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
Qu son?
Las

Organizaciones

Actividades

Auxiliares

de

Crdito

son

intermediarios financieros no bancarios que constituyen todo un sector

que coadyuva al desarrollo de la actividad crediticia.
Dentro

de

esta

categora,

actualmente

la

Ley

General

de

Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito considera las

siguientes:
B.1 Organizaciones Auxiliares del Crdito integrado por:

Almacenes Generales de Depsito

B.2 Actividades Auxiliares del Crdito, integrado por:
La compra-venta profesional y habitual de divisas (Casas de
Cambio)
La realizacin habitual y profesional de operaciones de crdito,
arrendamiento financiero o factoraje financiero
La transmisin de fondos
Cabe mencionar que en las reformas a la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAAC),
publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 18 de julio de 2006,
se establece que las autorizaciones otorgadas para la constitucin y

operacin de arrendadoras financieras y empresas de factoraje

financiero, continuaran en vigor hasta el 17 de julio de 2013.
En razn de lo anterior, a partir de esa fecha, dichas entidades dejaron
de operar como tales, para convertirse, al cabo de un proceso de
transformacin previsto en la propia ley, en Sociedades financieras de
objeto mltiple (SOFOMES).

Qu hacen?
Estos intermediarios otorgan crditos y reciben fondos provenientes
de prstamos o de la emisin de ttulos, pero no tienen captacin
directa del pblico, y representan un complemento de la actividad
crediticia en forma especializada.

A continuacin te presentaremos los Almacenes Generales de

Depsito y las Uniones de Crdito:

Almacenes Generales de Depsito

B.1.1 Almacenes Generales de Depsito

Qu son?
Los Almacenes Generales de Depsito son entidades reguladas por la
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
(LGOAAC),

que

se

encargan

delalmacenamiento,

guarda,

conservacin o transformacin de bienes o mercancas, as como del

financiamiento a los depositantes, mediante la expedicin de
certificados de depsito y bonos de prenda.

Qu hacen?
Los Almacenes Generales de Depsito, son organizaciones auxiliares
del crdito que no captan recursos del pblico, ni su funcin es de
intermediacin

en

el

crdito,

sino

simplemente

de

guarda,

conservacin y en algunos casos de transformacin de los bienes que

les entregan los depositantes y de la emisin de certificados de
depsito y bonos de prenda, que son ttulos de crdito que circulan y
pueden ser negociados o transferidos, ya sea por endoso, circulacin
cambiaria o mediante cesin ordinaria de derechos.
Estos almacenes hacen lo siguiente:
Almacenar, conservar, controlar, distribuir, o comercializar los
bienes o mercancas que se les encomiendan.
Otorgar financiamiento con la garanta de las mercancas
depositadas.
Recibir y expedir al cliente que deposita sus mercancas los

certificados de depsito o bonos de prenda que acrediten la

propiedad del bien.
Mejorar y reparar las prendas para que incrementen su valor.
Prestar el servicio de apoderado aduanal y de depsito fiscal.
Dar mantenimiento tcnico a las mercancas.
Obtener prstamos para cumplir con su objetivo social.

Clases de almacenes generales de depsito

Actualmente, los almacenes generales de depsito pueden ser de
cuatro clases:
Nivel I. Los que se dediquen exclusivamente a operaciones de
almacenamiento agropecuario y pesquero.
Nivel II. Los que se destinen a recibir en depsito bienes o
mercancas de cualquier clase y realicen las dems actividades
a que se refiere la Ley, con excepcin del rgimen de depsito
fiscal y del otorgamiento de financiamientos.

Nivel III. Los que adems de lo anterior, reciban mercancas al

rgimen de depsito fiscal,
Nivel IV. Los que adems de estar facultados en los trminos de
alguno de los niveles anteriores, otorguen financiamientos en los
trminos de la propia LGOAAC.

El esquema siguiente te muestra con mayor detalle las

actividades que realizan:

Cul es su asociacin gremial?

Su asociacin gremial se llama: Asociacin Mexicana de Almacenes
Generales de Depsito (AMAGDE).
Qu hace la AMAGDE?
La AMAGDE hace lo siguiente:
Ser un rgano de consulta y capacitacin permanentes,
Difundir y promover los servicios que ofrecen los almacenes
generales de depsito,
Organizar eventos pblicos en los que se analiza su actividad,
Proponer programas para impulsar su desarrollo,
Dar a conocer las ventajas y posibilidades que ofrecen estos
intermediarios, y

 Realizar estudios que conduzcan a hacer ms eficientes las

prcticas de operacin de las almacenadoras.
B.1.2 Uniones de Crdito
Qu son?
Las Uniones de Crdito estn reguladas por la Ley de Uniones de
Crdito (LUC), y son Instituciones Financieras constituidas con el fin
de otorgar financiamiento y condiciones favorables para ahorrar,
recibir prstamos y otros servicios financieros.
Estas entidades no proporcionan servicios al pblico en general, ya
que slo estn autorizadas para realizar operaciones con sus socios,
con el objeto de llevar el crdito a estratos de la poblacin que, por
falta de garantas y recursos, no son sujetos de crdito bancario.
Revisa el apartado Cuestin de Leyes para que conozcas el
fundamento legal de estas Instituciones.
Qu se necesita para ser accionista?
Las Uniones de Crdito estn constituidas como sociedades annimas
de capital variable, con la correspondiente autorizacin de la CNBV,
quien tambin se encarga de supervisarlas bajo las normas
establecidas en la LUC.
Las acciones representativas del capital social de las uniones de
crdito, nicamente podrn ser adquiridas por personas fsicas o
morales, nacionales o extranjeras, que realicen actividades
econmicas en los trminos de la legislacin fiscal, exceptuando a los
gobiernos extranjeros y a las personas fsicas que perciban sus
ingresos preponderantemente por sueldos o salarios, pensiones o
programas de apoyo social.
Cmo estn clasificadas?
Las uniones de crdito estn clasificadas en tres niveles de operacin
de acuerdo con el capital mnimo suscrito y pagado exigido por la
LUC, de acuerdo con lo siguiente:
Nivel I. Capital mnimo equivalente en moneda nacional a
2000,000 de unidades de inversin.

 Nivel II. Capital mnimo equivalente en moneda nacional a

3000,000 de unidades de inversin.
Nivel III. Capital mnimo equivalente en moneda nacional a
5000,000 de unidades de inversin.

Lo anterior significa que slo podrn realizar las operaciones pasivas,

activas y de servicios previstas en la LUC que correspondan al nivel
en que se encuentren.
Qu hacen?
En trminos generales dependiendo del nivel en que se encuentren,
las uniones de crdito pueden realizar, entre otras, las operaciones
siguientes:

Reciben prstamos y crditos de sus socios, de fondos privados

de financiamiento y de inversin, de entidades financieras, de
organismos descentralizados, de gobiernos Federal, estatales,
municipales y del Distrito Federal, as como de entidades
financieras del exterior y de sus proveedores;
Emiten valores;
Facilitan a sus socios el uso de crdito y prestan su garanta o
aval en los crditos;
Practican operaciones de descuento, prstamo y crdito con sus
socios;
Practican

operaciones

de

factoraje

financiero;
Reciben depsitos para servicios de caja;
Actan como fiduciarios;
Adquieren acciones, obligaciones y

de

otros

arrendamiento

ttulos

para

mantenerlos en cartera, y
Promueven la organizacin de empresas para poder asociarse
con otros.

El siguiente esquema te muestra con detalle las funciones y servicios

de estas instituciones:

A continuacin te presentaremos Actividades Auxiliares del

Crdito:
Casas de cambio
Sociedades Financieras de Objeto Mltiple

B.2.1 Casas de Cambio

Qu son?
Las Casas de Cambio son Instituciones Financieras dedicadas a
realizar en forma habitual y profesional, operaciones de compra, venta
y cambio de divisas con el pblico, dentro de territorio nacional y que
se encuentran reguladas por la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAAC).

Las casas de cambio son autorizadas por la Secretara de Hacienda y

Crdito Pblico (SHCP), y sujetas a la supervisin y vigilancia de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

Qu son las divisas?

De acuerdo con la Ley del Banco de Mxico, debemos entender por
divisas:

Billetes y monedas metlicas extranjeras

Depsitos bancarios
Ttulos de crdito
Toda clase de documentos de crdito sobre el exterior y
denominados en moneda extranjera, as como en general, los
medios internacionales de pago con poder liberatorio

Qu hacen?
Las casas de cambio hacen lo siguiente:
Comprar y vender divisas
Comprar en firme y cobrar documentos a la vista
Celebrar operaciones con giros y rdenes de pago
Enviar y recibir transferencias de fondos dentro y fuera del pas
Pagar servicios por cuenta de terceros sin asumir obligaciones
directas o contingentes

Las divisas susceptibles de formar parte de la reserva del Banco de

Mxico, son nicamente:
Los billetes y monedas metlicas extranjeros
Los depsitos, ttulos, valores y dems obligaciones pagaderos
fuera del territorio nacional, considerados de primer orden en los
mercados internacionales, denominados en moneda extranjera y
a cargo de gobiernos de pases distintos de Mxico, de
organismos financieros internacionales o de entidades del

exterior, siempre que sean exigibles a plazo no mayor de seis

meses o de amplia liquidez
Los crditos a cargo de bancos centrales, exigibles a plazo no
mayor de seis meses, cuyo servicio est al corriente
Los derechos especiales de giro del Fondo Monetario
Internacional

Qu son los Centros Cambiarios?

Son sociedades annimas registradas como Centros Cambiarios en la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), cuyo objeto social
sea exclusivamente:
a) Compra y venta de billetes y piezas acuadas en metales
comunes,

hasta

por

un

monto

no

superior

US

$10,000.00 Dlls (diez mil dlares) diarios por cliente;

b) Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda
extranjera,

hasta

por

un

monto

no

superior

US

$10,000.00 Dlls (diez mil dlares) diarios por cliente;

c) Compra y venta de piezas metlicas, acuadas en forma de
moneda,

hasta

por

un

monto

no

superior

US

$10,000.00 Dlls (diez mil dlares) diarios por cliente, y

d) Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en
moneda extranjera, a cargo de entidades extranjeras, hasta por
un monto no superior a US $10,000.00 Dlls(diez mil dlares)
diarios por cliente.

Cul es la diferencia entre una casa de cambio y un centro

cambiario?
El siguiente esquema te muestra ms diferencias entre una casa
de cambio y un centro cambiario.

 Casas de Cambio. Las casas de cambio se dedica a la compraventa de divisas, requiere autorizacin de la SHCP y es
regulada y supervisada por la CNBV.
Centros Cambiarios. Los centros cambiarios, no requieren de la
autorizacin de la SHCP, sino slo de su registro ante la CNBV,
y aunque tambin se dedican a compra-venta de divisas, lo
hacen con un lmite hasta de US $10,000 Dlls (diez mil dlares),
y puede realizar slo las operaciones arriba mencionadas.

Cul es su asociacin gremial?

Su asociacin gremial se llama: Asociacin Mexicana de Casas de

Cambios (AMCC).

Qu hace esta asociacin?

La AMCC hace lo siguiente:
Promover el desarrollo integral de la actividad cambiaria
Investigar y estudiar los aspectos especficos de la actividad de
intermediacin en el mercado de divisas, con el fin de encontrar
los medios ms adecuados para su desarrollo
Representar los intereses generales de sus asociados
Promover y conservar la imagen de tica y profesionalismo del
gremio, y
Servir de rgano de consulta en materia cambiaria ante la
SHCP, el Banxico y la CNBV, cuando as lo soliciten.

Sociedades Financieras de Objeto Mltiple (Sofomes)

Antecedentes
En el Decreto que reforma varias disposiciones de diversas leyes
financieras, publicado en el Diario Oficial de la Federacin el 18 de
julio de 2006, se establece que las autorizaciones otorgadas por la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para la constitucin y
operacin de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado
(Sofoles), de Arrendadoras Financieras y Empresas de Factoraje

Financiero, continuara en vigor hasta los siete aos despus de dicho

Diario Oficial, es decir, hasta el 17 de julio de 2013.
A partir de esa fecha, a las sofoles, arrendadoras y empresas de
factoraje, les fue otorgado un plazo de siete aos para adoptar una la
forma jurdica de llamada Sociedades Financieras de Objeto Mltiple
(Sofomes).
En el apartado Cuestin de Leyes de este tema, se encuentra la
justificacin de la existencia de estas sociedades.
A qu obedece esta decisin?
La decisin se tom para:
Desregular

la

funcin

del

crdito,

del

factoraje

del

arrendamiento financiero
Alentar la competencia
Extender el otorgamiento de crdito
Reducir las tasas de inters
Cules sern los beneficios?
Como se reconoce que el crdito no debe ser actividad
exclusiva de las Instituciones Financieras, las arrendadoras y
empresas de factoraje recibirn las mismas ventajas fiscales y
procesales bajo las que venan operando las Sociedades
Financieras de Objeto Limitado (Sofoles).
Las empresas que se conviertan a Sofomes ya no se vern
obligadas a otorgar crditos a un sector especfico (como las
Sofoles) y tambin podrn llevar a cabo actividades de
arrendamiento y factoraje.
Qu eran las Sofoles, las arrendadoras financieras y las
empresas de factoraje financiero?

 Las

Sociedades

Financieras

de

Objeto

Limitado

(Sofoles) tambin llamadas Non Bank-Banks, eran sociedades

annimas autorizadas por la SHCP, cuyo objeto era captar
recursos provenientes de la colocacin de instrumentos inscritos
en el Registro Nacional de Valores y otorgar crditos para
determinada actividad o sector econmico.
Las Arrendadoras Financieras, eran instituciones financieras
especializadas que autorizadas por la SHCP, para adquirir los
bienes (coches, inmuebles, equipo industrial o de trabajo, etc.)
que les indicara el arrendatario o bien comprrselos, con el
compromiso de drselos en arrendamiento, otorgndole su uso y
goce temporal.
Las

Empresas

de

Factoraje

Financiero, eran

tambin

sociedades annimas autorizadas por la SHCP para realizar

operaciones de factoraje financiero, consistentes en financiar
cuentas por cobrar de sus clientes, relacionados a proveedura
de bienes o de servicios
Qu son las Sociedades Financieras de Objeto Mltiple
(Sofomes?)
Las Sofomes son consideradas como actividades auxiliares del
crdito, constituidas como sociedades annimas que no requieren
autorizacin del Gobierno Federal para el otorgamiento de crditos,
as como para llevar a cabo operaciones de arrendamiento financiero
(dar bienes en arrendamiento) y de factoraje financiero (adquirir
derechos de crdito), sin captar recursos del pblico.
Las Sofomes estn reguladas por la Ley General de Organizaciones y
Actividades de Crdito (LGOAAC) y deben contar con un registro
vigente ante la CONDUSEF.
Cules son los tipos de Sofomes?
De acuerdo con la LOAAC, las Sofomes podrn ser:
Sociedades

Financieras

Reguladas (ER)

de

Objeto

Mltiple,

Entidades

 Sociedades Financieras de Objeto Mltiple, Entidades No

Reguladas (ENR)

Las Sofomes reguladas, son aquellas que mantienen vnculos con:

Instituciones de Crdito
Sociedades Financieras Populares (Sofipos)
Niveles de operacin I a IV
Sociedades Financieras Comunitarias (Soficos)
Niveles de operacin I a IV
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo (Socaps);
Las que emitan valores de deuda a su cargo, y
Las que obtengan la aprobacin de la CNBV.

Las no reguladas, sern aquellas que no se ubiquen en los supuestos

mencionados.
Las Sofomes tanto reguladas como no reguladas, debern
proporcionar la informacin o documentacin que les requieran:

La SHCP
La CNBV
El Banco de Mxico
La CONDUSEF

Adicionalmente las Sofomes No Reguladas debern proporcionar a la

CONDUSEF la informacin agregada que esta les requiera para fines
estadsticos.

Qu es el arrendamiento financiero?
El arrendamiento financiero es una operacin regulada en la LGTOC,
en la que el arrendador financiero se obliga a adquirir determinados
bienes y a darlos en arrendamiento a plazo forzoso, al arrendatario,
quien se obliga a pagar una renta con la que se cubra el valor de
adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems

accesorios, y adoptar al vencimiento del contrato, algunas de las

opciones terminales previstas en la ley.
Cules son
financiero?

las

opciones

terminales

del

arrendamiento

La operacin del arrendamiento financiero tiene tres operaciones

terminales:
Vencido el contrato, se prorroga la operacin.
Vencido el contrato se vende el bien y se participa del precio de
venta.
Vencido el plazo, se adquiere el bien a un precio menor.

Cuntas
celebrar?

clases

de

arrendamiento

financiero

se

pueden

En la prctica existen dos clases de arrendamiento:

Arrendamiento puro
Arrendamiento financiero

Cules son los beneficios de estos arrendamientos?

Los beneficios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios
(personas fsicas o morales) pueden:
Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de
adquisicin, que queda fijado en el contrato; o, en caso de que
no se haya fijado, el precio debe ser menor al valor marcado a la
fecha de compra
Preservar su capital para otras inversiones
Evitar pagar enganches, adelantos y otros cargos
Incluir en las rentas mensuales los gastos de instalaciones y
fletes de equipos
Deducir fiscalmente los intereses
Depreciar el equipo porque, fiscalmente, es de su propiedad
Planear con mayor efectividad sus finanzas debido a que los
pagos son fijos

 Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal de

los bienes, pagando una renta inferior a los pagos peridicos
que vena haciendo
Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta
de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que
se establezcan en el contrato
Obtener financiamiento hasta por determinado porcentaje del
costo de un bien, y
Minimizar los riesgos de obsolescencia de los bienes.

Como puedes observar, arrendar un bien tiene ventajas, pero lo

importante son las condiciones de los contratos, en los que se debe
poner mucha atencin, para evitar futuros dolores de cabeza.

Qu es factoraje financiero?

Es una operacin de fuentes de financiamiento a corto plazo, en la

que una Institucin Financiera adquiere documentos por cobrar no
vencidos de una empresa (facturas o derechos de cobro) a cambio de
efectivo, mediante el cobro de una comisin.
Su principal utilidad es proporcionar liquidez a sus clientes quienes
utilizan esos recursos en oportunidades, tales como:
La compra de materias primas de bajo costo
Gastos operativos (nmina, fletes, etc.)

Cuntas modalidades de factoraje hay?

Existen dos modalidades de factoraje financiero:

Factoraje con recurso que consiste en que si la Institucin
Financiera no logra cobrar los documentos por cobrar no
vencidos (facturas, pagars, etc.) que el cliente le cede, puede
recurrir al mismo cliente que se los cedi para cobrrselos.
Factoraje sin recurso es en el que la Entidad Financiera asume
completamente el riesgo del cobro de los documentos, y el
cliente no se compromete a pagar por el deudor.

El siguiente esquema te muestra estas modalidades de factoraje:

La ley que regula las actividades de estas operaciones es la Ley

General de Ttulos y Operaciones de Crdito (LGTOC).
Asociaciones gremiales
AMSOFAC: Asociacin Mexicana de Sociedades Financieras de
Arrendamiento, Crdito y Factoraje, Asociacin Civil, y
AMEFAC: Asociacin Mexicana de Factoraje Financiero y
Actividades Similares, Asociacin Civil.
Qu hace?

La AMSOFAC hace lo siguiente:

Establece y mantiene entre todos sus miembros los ms altos
estndares de servicio al cliente, transparencia y control
financiero.
Implementa medidas preventivas que eviten apoyar actividades
ilcitas.
Representa al sector ante diversas autoridades en defensa del
inters comn y para su propio fortalecimiento y crecimiento.

Sociedades de Informacin Crediticia (SIC)

Qu son?
Las Sociedades de Informacin Crediticia (SIC), conocidas como
burs de crdito, sonsociedades annimas autorizadas por la SHCP,
que prestan servicios consistentes en la recopilacin, manejo, entrega
o envo de informacin relativa al historial crediticio de personas
fsicas y morales.
Qu hacen?
Los burs de crdito hacen lo siguiente:
Administran bases de datos con los historiales de crdito de las
personas
Renen la informacin tanto de instituciones financieras
(bancos, Sofomes, etc.) como de empresas comerciales (tiendas
departamentales, empresas de financiamiento de automviles,
empresas de telefona celular, etc.)

 Proporcionan informacin crediticia (experiencia de pago de

empresas y personas fsicas) a los negocios financieros y
comerciales para que stos puedan reducir riesgos al otorgar
prstamos.
Cuntas Sociedades de Informacin Crediticia hay?
En Mxico hay dos, con un mercado muy especfico cada una:
-

El Bur de Crdito: hay dos empresas, una para personas

fsicas y otra para las personas morales.

El Crculo de Crdito: surgi para el sector popular que no

contemplan
las
anteriores.
El siguiente esquema te muestra sus modalidades:

Qu productos y/o servicios ofrecen?

Los productos y servicios que ofrecen son de fcil accesibilidad, para
anticiparse a las necesidades y expectativas de los clientes. Algunos
de estos productos y servicios son:

Reporte de Crdito Especial: es un informe que contiene el historial

crediticio de un cliente y que incluye la denominacin de las entidades
financieras o empresas comerciales acreedoras; junto a este tipo de
reporte, los burs de crdito tienen la obligacin de poner a
disposicin de sus clientes un resumen de sus derechos y de los

procedimientos para acceder y, en su caso, rectificar los errores de la

informacin contenida en dicho documento.
Los clientes tendrn derecho a solicitar a las sociedades el envo gratuito
de su Reporte de Crdito Especial cada vez que transcurran doce
meses, siempre y cuando lo soliciten as:
Por correo electrnico a travs de la pgina de internet de las
propias sociedades
Que acudan a recogerlo a la unidad especializada de la

sociedad
Telfono
Centro de Atencin
Correo postal
Fax

Ahora bien, estas sociedades estn obligadas a conservar datos de

los historiales crediticios de los usuarios durante un plazo de setenta y
dos meses (seis aos); transcurrido ese tiempo, podrn eliminar del
historial aquella informacin que refleje el cumplimiento o
incumplimiento de cualquier obligacin crediticia.

En caso de que el cliente celebre un convenio de finiquito y pague lo

establecido en ste, deber enviar a la SIC la informacin respectiva
para que sta refleje el pago realizado con la correspondiente clave de
observacin. Igualmente, esta clave se deber conservar durante
setenta y dos meses en el historial.
En caso de que el incumplimiento correspondiente est siendo objeto
de juicio en tribunales, las SIC no podrn eliminar ningn dato u
observacin aunque haya transcurrido el plazo citado; slo se podr

eliminar transcurridos seis meses contados a partir de que quede

resuelto y liberado.
Es importante destacar que, una mala nota se conserva registrada
hasta 72 meses, contados a partir de la fecha en que liquidaste tu
deuda totalmente y la institucin que te otorg el crdito report el
cierre correspondiente.
Visita las siguientes ligas para que investigues sobre:
Cmo solicitar tu reporte de crdito.
http://www.burodecredito.com.mx

C.3. Sector Burstil

Qu es?
El Sector Burstil forma parte del Sistema Financiero Mexicano y,
principalmente, est integrado por:

Casas de bolsa

Instituciones de crdito

Operadoras de Fondos de Inversin

Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES)

Distribuidoras de Fondos de Inversin

Qu es el Mercado de Valores?
El Mercado de Valores es el flujo de operaciones burstiles -pblicas y
en masa- entre oferentes (los que ofrecen) y demandantes
(demandan) de recursos (dinero); es el espacio en el que se llevan a
cabo operaciones con valores.
Ejemplos de valores son:

Acciones, obligaciones

Cetes, ttulos opcionales

Bonos, certificados, pagars

Letras de cambio y dems ttulos de crdito

En Mxico, la institucin que tiene la concesin de la SHCP para llevar

a cabo las operaciones del mercado de valores organizado es la:
Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV).

Cules son los objetivos de la Bolsa Mexicana de Valores

(BMV)?
Los objetivos de la BMV son:

Proveer el soporte para el mercado: sus reglas de operacin,

las instalaciones y tecnologa

Facilitar las operaciones con valores

Procurar el desarrollo del mercado: que haya ms participantes;

es decir, emisoras de valores e inversionistas encaminados a
incrementar la liquidez del pas mediante el ahorro y la inversin.

A las instalaciones de la BMV slo pueden acceder los operadores de

las casas de bolsa para representar a sus clientes, que son:

Inversionistas: personas fsicas o morales que compran los

valores a cambio de su dinero.

Emisoras: personas morales que captan dinero a cambio de la

colocacin pblica de sus valores.

Es una bolsa o mercado organizado porque existen reglas para

colocar los valores, comprarlos y venderlos, intercambiarlos y ejercer
sus derechos corporativos y patrimoniales. Para esto, la BMV se
apoya en otros organismos, como:

Registro Nacional de Valores (RNV): mantiene un registro de

los valores autorizados para ser inscritos en la BMV, as como
de las diferentes notificaciones a sus accionistas o acreedores.
Este registro est a cargo de la CNBV y es nico en Mxico.

Instituto para el Depsito de Valores (S.D. Indeval): es la

Institucin que tiene como funcin principal custodiar y
administrar los valores. Si los valores no estn registrados en el
RNV y depositados en el Indeval, entonces no se est operando
con valores autorizados en este mercado.

Brockers de mercado de dinero: son promotores institucionales

(operadores, distribuidores y despachos de consultora) que se
dedican a asesorar y armar portafolios de inversin de acuerdo
con las perspectivas personales de sus clientes, canalizando los
recursos a los intermediarios financieros. Una parte del mercado
de valores se negocia a travs de estos intermediarios
burstiles.

Qu es la intermediacin burstil?
Intermediacin con valores es la realizacin habitual y profesional de
cualquiera de las actividades que a continuacin se indican:
Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores.
Celebracin de operaciones con valores por cuenta de terceros
como comisionista, mandatario o con cualquier otro carcter,
interviniendo en los actos jurdicos que correspondan en nombre
propio o en representacin de terceros.
Negociacin de valores por cuenta propia con el pblico en
general o con otros intermediarios que acten de la misma forma
o por cuenta de terceros.

NOTA. No existe organismo alguno que garantice rendimientos o la

recuperacin del dinero invertido: tanto el rendimiento como el capital

estn respaldados por la empresa emisora del valor o las garantas

que sta otorgue.

Casas de Bolsa

Qu son?
Las casas de bolsa son empresas que ofrecen el servicio de
intermediacin en el Mercado de Valores (entre quienes desean
invertir su dinero y las empresas que requieren de algn tipo de
financiamiento.
Qu hacen?
Las Casas de Bolsa hacen operaciones de intermediacin, con
instrumentos denominados valores, es decir, ponen en contacto a los
inversionistas o personas que desean comprar, vender o transferir los
valores con quienes compran, venden o transfieren.
Las Casas de Bolsa no pueden garantizar ganancias al inversionista,
ya que no son responsables de qu tan bueno o malo es el
instrumento que se compra, ni de la dinmica del mercado.
Qu servicios ofrecen?
Sus principales servicios son:
Compra - venta de valores
Prstamo de valores, y
Ventas en corto.

Cul es su asociacin gremial?

Su asociacin gremial es la: Asociacin Mexicana de Intermediarios
Burstiles, AMIB
http://www.amib.com.mx

Qu hace esta asociacin?

La AMIB hace lo siguiente:

Representar y defender los intereses de los participantes del

mercado de valores ante todo tipo de instancias pblicas y
privadas.

Actuar como organismo autorregulatorio en coordinacin y

complemento de los rganos de regulacin y autorregulacin de
los mercados de valores y de instrumentos derivados

Promover y difundir la cultura financiera y burstil en Mxico

Coordinar la eficaz definicin de las necesidades de los

participantes del mercado de valores (instrumentos,
modalidades operativas, infraestructura y servicios) para la
mejora continua del sistema de intermediacin burstil, y

Gestionar

instrumentar

las

normas

pblicas

y autorregulatorias que sustenten el desarrollo permanente de

los mercados de valores e instrumentos derivados.

Fondos de Inversin

Qu son?
Los Fondos de Inversin son operadoras, distribuidoras o
administradoras que se dedican a manejar inversiones en el Mercado
de Valores, y tienen por objeto la adquisicin y venta de activos objeto
de inversin con recursos provenientes de la colocacin de acciones
representativas.
Qu hacen?
Estos fondos hacen lo siguiente:

Compran y venden acciones de fondos de inversin

Administran activos de Fondos de Inversin

Distribuyen acciones de Fondos de Inversin

Valan acciones de Fondos de Inversin

Califican Fondos de Inversin, y

Proveen precios de activos objeto de inversin.

Cuntos tipos de fondos de inversin hay?

En Mxico, existen los siguientes tipos de Fondos y Sociedades de
Inversin:

Fondos de Inversin de Renta Variable: primeras en aparecer

en el pas, sus operaciones se realizan con valores y
documentos de renta variable y de deuda.

Fondos de Inversin en Instrumentos de Deuda (antes

denominadas de renta fija): operan con valores y documentos
exclusivamente de deuda.

Fondos de Inversin de Capitales: operan con valores y

documentos emitidos por empresas que requieren recursos a
largo
plazo
y
sus
actividades
estn
relacionadas
preferentemente con los objetivos de la Plan Nacional del
Desarrollo.

Fondos

de

Inversin

de

Objeto

Limitado:

operarn

exclusivamente con los Activos Objeto de Inversin que definan

en sus estatutos y prospectos de informacin al pblico
inversionista.
Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el
Retiro (Siefores): se regulan aparte por la Ley de Sociedades de
Inversin, y constituyen el instrumento mediante el cual la Afore
invierte los recursos de la cuenta individual del trabajador para
obtener mayores rendimientos. Los ahorros de cada trabajador
se depositan en la Siefore, segn su edad.

Quin las autoriza?

Con excepcin de las Siefores, para la organizacin y funcionamiento
de los Fondos de Inversin, se requiere de la autorizacin previa de la
CNBV, quien mantiene la facultad discrecional de otorgarla o
denegarla.

La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) supervisa a

las siguientes entidades financieras:

Instituciones de Fianzas (afianzadoras)

Instituciones de Seguros (aseguradoras)
Sociedades Mutualistas de Seguros

A continuacin estudiaremos cada una de ellas por separado.

Instituciones de Fianzas

Qu son y qu hacen?
Las Instituciones de Fianzas son empresas que, a cambio de un pago
y mediante un contrato, garantizan por una persona llamado fiado, el
cumplimiento de una obligacin y, en caso de que sta no se cumpla,
pagan al beneficiario la cantidad estipulada en el contrato para restituir
los daos causados por el incumplimiento del fiado.
Es importante mencionar que slo las afianzadoras pueden cobrar por
dar fianzas y, aunque las personas fsicas pueden firmar como
fiadores, no pueden cobrar.
Estas Instituciones se rigen por la Ley Federal de Instituciones de
Fianzas.
Al respecto, es importante mencionar que en el Diario Oficial de la
Federacin de fecha 4 de abril de 2013, se public la Nueva Ley de
Instituciones de Seguros y Fianzas, la cual entrar en vigor el 4 de
abril de 2015.
Qu tipos de fianzas ofrecen?
Las fianzas que ofrecen estas instituciones son:

Administrativas
De crdito
Judiciales
De fidelidad

El recuadro siguiente describe cada tipo de fianza, segn su ramo.

Cul es su asociacin gremial?

Su asociacin gremial se llama:
Afianzadoras de Mxico AC (Afianza)

Asociacin

de

Compaas

Esta asociacin se ocupa de:

Promover los conocimientos y la aplicacin de la fianza en
Mxico.
Participar proactivamente en el desarrollo econmico del pas.
Colaborar con las autoridades en la aplicacin de las
disposiciones que regulan la fianza.
Realizar estudios de mercado, compartir la informacin y
desarrollar bases de datos.
Proponer reglamentacin adecuada.

Afianza tiene en su misin, tanto a nivel social como con sus

agremiados, ser un:
Vehculo que asegure la permanencia y evolucin del sistema
afianzador a travs de fomentar el cumplimiento tico de su
funcin

 Digno representante de las instituciones de fianzas que logre

proporcionar una imagen de unidad en lo referente a sus
intereses comunes, y
Promotor de acciones que unifiquen esfuerzos y fomenten la
generacin, demanda y evolucin de las oportunidades de
negocio que den mayor valor econmico a los participantes.
Instituciones de Seguros

Qu son y qu hacen?
Las Instituciones de Seguros o aseguradoras son empresas que
resarcen un dao o pagan una determinada suma de dinero en caso
que se produzca un siniestro previamente establecido.
Cmo operan?
A cambio de un pago conocido como prima, las aseguradoras asumen
el compromiso de pagar al beneficiario una suma determinada de
dinero (suma asegurada), o a reparar el dao que sufra la persona o el
objeto asegurado en caso de que se presente el acontecimiento
previsto por las partes en un documento llamado pliza.

Para que las compaas de seguros paguen las sumas aseguradas,

deben cumplirse las condiciones estipuladas en las plizas.

En el mdulo III se
definirn
los
elementos
del
contrato de seguro.

Qu tipos de seguros ofrecen?

Estas instituciones ofrecen seguros para cubrir los siguientes riesgos:

Accidentes y enfermedades personales

Fallecimiento
Daos o robos en nuestros bienes, y
Planes de retiro o jubilacin.

El siguiente esquema te muestra la clasificacin de seguros,

segn sus operaciones y ramos:

Actualmente, la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

de Seguros (LGISMS) es la que regula el otorgamiento de las
autorizaciones a estas empresas, que tambin pueden practicar
exclusivamente el reaseguro en alguna o algunas de las operaciones
mencionadas conforme lo sealado en el artculo 76-A de esta Ley.

Sin embargo, en el Diario Oficial de la Federacin de fecha 4 de abril

de 2013, se public laNueva Ley de Instituciones de Seguros y
Fianzas, la cual entrar en vigor el 4 de abril de 2015.
Cul es su asociacin gremial?
Su asociacin gremial se llama: Asociacin Mexicana de Instituciones
de Seguros (AMIS)
La AMIS se ocupa de:
Promover el desarrollo del sector asegurador
Representar sus intereses ante autoridades del sector pblico,
privado o social

 Proporcionar apoyo tcnico a sus instituciones asociadas

El siguiente esquema te muestra que la prioridad del trabajo de la

AMIS es apoyar a sus instituciones asociadas y lanzar iniciativas
de inters para las mismas:

Entidades financieras supervisadas por la Comisin Nacional del

Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR), es la autoridad encargada de supervisar a las entidades
del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), que son:
Las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores)
Las Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para
el Retiro (Siefores)

Cmo se encuentra actualmente el sistema de pensiones en

nuestro pas?
En el ao 1997 se cre el Nuevo Sistema de Pensiones con la nueva
Ley del Seguro Social, que se basa en cuentas individuales
manejadas por las Afores.
La nueva Ley del ISSSTE publicada el 31 de marzo de 2007 prev
que todos los trabajadores al servicio del Estado se incorporen al
rgimen de pensiones de cuenta individual administrado por las
Afores.
En el apartado legal se incluyen los artculos ms importantes de este
tema.

Qu beneficios aporta este nuevo sistema?

Con el nuevo sistema de cuentas individuales manejadas por las
Afores, el trabajador obtiene los siguientes beneficios:
Mayores rendimientos que puede reinvertir para incrementar su
ahorro
La opcin de hacer aportaciones voluntarias para incrementar la
pensin
Una pensin dependiendo de su ahorro individual, y de factores
como los rendimientos que ofrecen y las comisiones que cobran
las Afores (en el caso de que el trabajador no tenga derecho a la
pensin, al cumplir 60 o 65 aos)

NOTA: Con el antiguo esquema, las pensiones se otorgaban mediante

un sistema de reparto en el que el Instituto Mexicano del Seguro
Social les entregaba una determinada cantidad a los trabajadores.

Administradoras de fondos para el retiro (Afores)

Qu son?
Las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) son empresas
dedicadas a administrar el dinero que los trabajadores guardan en sus
cuentas individuales.
Las Afores operan bajo el nuevo sistema de pensiones y tienen el
objetivo de ofrecer al trabajador una mejor pensin en el momento de
su retiro.
Qu hacen?
Las Afores hacen lo siguiente:
Abren, administran y operan las cuentas individuales.
Personalizan en una cuenta individual los recursos de cada
trabajador, las cuotas, las aportaciones y las utilidades.
Envan al domicilio de los usuarios estados de cuenta y dems
informacin sobre el manejo de sus recursos sobre cmo se
hacen sus inversiones.
Establecen servicios de informacin y atencin al pblico.

 Operan y pagan los retiros programados de la cuenta individual

del trabajador, ya que pueden disponer del dinero de las
aportaciones voluntarias en el momento que lo requieran, en
partes o en su totalidad cumpliendo ciertos requisitos.

Cul es su asociacin gremial?

La asociacin gremial de las Afores se llama: Asociacin Mexicana de
Administradoras de Fondos para el Retiro (AmAfore).

Qu hace esta asociacin?

Est integrada, por todas las Afores que operan en nuestro pas y
dirige su atencin al logro de los siguientes objetivos:

Impulsar y promover el sistema de ahorro para el retiro

Fomentar la cultura de la previsin
Armonizar y defender los intereses de sus asociados
Propiciar condiciones que favorezcan el desarrollo de este

sector en Mxico
Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro
(Siefores)
Qu son?
Las Siefores son Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos
para el Retiro, que son operados por las Afores.

Las Siefores son el instrumento mediante el cual las Afores invierten

los recursos de las cuentas individuales, para obtener mayores
rendimientos y que el ahorro de los trabajadores no pierda su poder
adquisitivo con el paso de los aos.
Qu hacen?
Lo que hacen las Siefores es procurar instrumentos de inversin con
mayores rendimientos.
Cuntos tipos de Siefores hay?
La CONSAR ha autorizado que las Afores puedan administrar cuatro
tipos de Sieforesbsicas, con el fin de diversificar los esquemas de
inversin segn las edades y situaciones de los trabajadores de
acuerdo con lo siguiente:
Siefore 1. Para los trabajadores de 60 aos y mayores, que estn
cerca de retirarse y necesitan un tipo de inversin que no corra
riesgos.
Siefore 2. Para los trabajadores entre 46 y 59 aos a quienes
todava les faltan unos aos para retirarse.
Siefore 3. Para trabajadores entre los 37 y los 45 aos.
Siefore 4. Para trabajadores de 36 aos y menores.

La idea es obtener mayores rendimientos de la inversin, lo que se

traduce en una pensin ms alta al momento del retiro.

Instituciones no financieras
Qu son?
Se refiere a las instituciones que prestan servicios parecidos a los de
las financieras, aunque no forman parte de este sistema.
Cules son?
Las principales son las siguientes:

 Tiendas comerciales: emiten sus propias tarjetas o cuentan con

planes de crdito.
Casas de empeo: prestan dinero a cambio de dejar como
garanta un artculo propiedad del solicitante.
Autofinanciamiento: son grupos de consumidores organizados
para adquirir autos, casas, electrodomsticos, herramientas, etc.

Como la actividad de estas instituciones forma parte del sector

comercio, su regulacin y supervisin corresponden a la Secretara de
Economa, y las quejas que ocasionen las atiende la Procuradura
Federal del Consumidor (Profeco).