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El presente trabajo
est
dedicado
al
profesor de curso, quien
amplia
nuestros
conocimientos da con
da,
para
hacernos
mejores
alumnos
y
personas,
as
como
tambin a quienes me
han sabido apoyar en la
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ECONOMA PARA INGENIEROS
__ __________
IX Ciclo A
Amortizacin
En general, los individuos solicitan prstamos a instituciones financieras para financiar un
proyecto, adquisicin de un bien, etc.
Todo prstamo que se adquiere debe pagarse por una parte unos intereses por concepto del
uso y disfrute del capital recibido y por otra, reembolsar dicho capital en una o varias pocas,
previamente acordadas.
Para determinar el pago de intereses y el control de la amortizacin o reembolso del capital en
prstamo suele aplicarse uno de los tres sistemas siguientes:
Sistema Francs o de Amortizacin Progresiva.
Sistema Americano o Fondo de Amortizacin.
Sistema Alemn o de Amortizacin Constante.
Amortizar es:
Distribuir el coste de una inversin como gasto a lo largo de los perodos en que esa inversin
va a permitir obtener ingresos.
Objetivos
de
aplicacin
de
la
amortizacin
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
Amortizacin De Prstamos
Gitman y Zutter explican que el trmino amortizacin de prstamos se refiere a la
determinacin de los pagos iguales y peridicos del prstamo. Estos pagos brindan a un prestamista
un rendimiento de intereses especfico y permiten reembolsar el principal del prstamo en un periodo
determinado. El proceso de amortizacin del prstamo implica efectuar el clculo de los pagos futuros
durante el plazo del prstamo, cuyo valor presente a la tasa de inters estipulada equivale al monto
del principal inicial prestado. Los prestamistas usan un programa de amortizacin del prstamo para
determinar los montos de estos pagos y la distribucin de cada pago al inters y al principal. En el
caso de las hipotecas, estas tablas se usan para calcular los pagos mensuales iguales necesarios
para amortizar o reembolsar la hipoteca a una tasa de inters especfica durante periodos de 15 a 30
aos.
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
FRMULAS A EMPLEAR
EJERCICIOS
1.-DETERMINAR EL VALOR REAL DE LA ADQUISICIN DE LA VIVIENDA A LA FECHA DEL
COSTO Y EL COSTO REAL DE LAS LETRAS A AMORTIZAR POR EL VENDEDOR.
VIVENDA
EMPRESA INMOBILIARIA :
SOLVIV (SANTIAGO)
102
COSTO (CASH)
CUOTA INICIAL
PAGADERO (TIEMPO)
CUOTA MENSUAL
TASA DE INTERES
BONO DEL ESTADO
:
:
:
:
:
:
S/129500.00
10 %
10 AOS
S/1540.00
11%
S/14000
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
S/.129500.
00
10% = S/.
12950
TRE =
11
12
0.11
12
S/102550
DE LA FRMULA
A = S/ 102550.00 x [
(1+0.009)120 1
A = S/ 1401.04 S/ 1540.00
A LA INVERSA
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ECONOMA PARA INGENIEROS
__ __________
IX Ciclo A
A = S/ 1540.00
P = S/ 1540.00 x
(1+0.009)1201
0.009 x (1+0.009)120
P = S/ 112721.14
ENTONCES EL COSTO DE LA VIVIENDA ES:
CV = P + S/ 14000.00 + S/12950.00 = S/ 139671.14
CV = S/ 139671.14
EMPRESA INMOBILIARIA
97.50
COSTO (CASH)
CUOTA INICIAL
PAGADERO (TIEMPO)
CUOTA MENSUAL
TASA DE INTERES
BONO DEL ESTADO
:
:
:
:
:
:
S/59000.00
10 %
10 AOS
S/567.00
11%
S/17000
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ECONOMA PARA INGENIEROS
m2
__ __________
IX Ciclo A
S/59000.00
10% = S/
5900
0.11
12
S/36100
DE LA FORMULA
0.009 x( 1+ 0.009)120
A = S/ 36100.00 x [
(1+0.009)120 1
A = S/ 493.20 S/ 567.00
A LA INVERSA
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ECONOMA PARA INGENIEROS
__ __________
IX Ciclo A
A = S/ 567.00
P = S/ 567.00 x
(1+0.009)1201
0.009 x (1+0.009)120
P = S/ 41501.87
ENTONCES EL COSTO DE LA VIVIENDA ES
CV = P + S/ 17000.00 + S/5900.00 = S/ 64401.87
CV = S/ 64401.87
VIVENDA
EMPRESA INMOBILIARIA :
74.00
COSTO (CASH)
CUOTA INICIAL
PAGADERO (TIEMPO)
CUOTA MENSUAL
TASA DE INTERES
BONO DEL ESTADO
:
:
:
:
:
:
S/186320.00
20 %
20 AOS
$550= 550X3.23= S/1776.50
13%
SIN BONO
m2
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
13
12
0.13
12
DE LA FORMULA
0.0108 x( 1+ 0.0108)240
A = S/ 149056.00 x [
(1+0.0108)240 1
A = S/ 1742.06 S/ 1776.50
A LA INVERSA
A = S/ 1776.50
P = S/ 1776.50 x
(1+0.0108)2401
0.0108 x (1+0.0108)240
P = S/ 152002.95
ENTONCES EL COSTO DE LA VIVIENDA ES
CV = P + S/37264.00 = S/ 189266.95
CV = S/ 189266.95
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
URBANIZACIN SOLVIV
4.-DETERMINAR EL VALOR REAL DE LA ADQUISICIN DE LA VIVIENDA A LA FECHA DEL COSTO Y EL
COSTO REAL DE LAS LETRAS A AMORTIZAR POR EL VENDEDOR.
VIVENDA
EMPRESA INMOBILIARIA :
SOLVIV
90
COSTO (CASH)
CUOTA INICIAL
PAGADERO (TIEMPO)
CUOTA MENSUAL
TASA DE INTERES
BONO DEL ESTADO
:
:
:
:
:
:
S/53 900.00
10 %
10 AOS
S/489.00
11%
S/17000
m2
TRE =
11
12
0.11
12
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
DE LA FRMULA
A = S/. 31 510.00 x [
0.009 x( 1+ 0.009)120
(1+0.009)120 1
A = S/ 430.50 S/ 489.00
A LA INVERSA
P = S/ 489.00
P = S/ 489.00 x
(1+0.009)1201
0.009 x (1+0.009)120
P = S/ 35 792.62
ENTONCES EL COSTO DE LA VIVIENDA ES
CV = P + S/. 17000.00 + S/.5390.00 = S/. 58 182.62
CV = S/. 58 182.62
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
Solviv (1)
90 m2
S/ 53.900
10%
10 aos
S/ 489.00
11%
Solviv(2)
102 m2
S/ 129500
10%
10 aos
S/ 1540.00
11%
Las Flores
74 m2
S/ 186320
20%
20 aos
S/ 1776.50
13%
San Idelfonso
97.50 m2
S/ 59000
10%
10 aos
S/ 567.00
11%
Amortizacin
Calculada
Costo de la
vivienda
Calculada
S/ 430.50
S/ 1401.04
S/ 1742.06
S/ 493.20
S/. 58 182.62
S/ 139671.14
S/
189266.95
S/ 64401.87
a)Cul es el valor actual real que correspondera a Ud., si desea adquirir pagando las cuotas
de amortizacin propuestas por el vendedor con las tasas de inters propuesta y en el plazo
mximo elegido?
Para:
Solviv (1)
Solviv(2)
Las flores
San Idelfonso
: S/.58 182.62
: S/.139 671.14
: S/.189 266.95
: S/. 64 401.87
b) Cul sera la cuota de Amortizacin real a cancelar si Ud., se sujeta a adquirir bajo las
condiciones de venta propuesto por el vendedor?
Para:
Solviv (1)
Solviv(2)
Las flores
San Idelfonso
: S/.430.50
: S/.1401.04
: S/.1742.06
: S/. 493.20
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
BALOTARIO DE EJERCICIOS
2.- Una letra de S/. 15 000 que vence en 10 aos, es ofrecida por S/. 10 000. Estando el dinero
al 8% efectivo anual, cul ser la utilidad o prdida que se puede producir en la compra de la
letra?
Datos
F=P(1+i)n
F = S/. 15 000
i = 0.08 anual
n = 10 aos
15000=P(1+ 0.08)10
Reemplazando:
P = S/.6547. 90
Entonces: S/. 10 000 > S/.6547. 90. Yo perdera S/. 3052.098
11.- Una persona coloca el 35% de su capital a razn del 18% anual capitalizable
semestralmente durante 15 aos y el resto a razn de 20 % nominal anual capitalizable
trimestralmente durante 15 aos. Si se conoce que el total de inters devengados durante el
segundo quinquenio fue de s/. 750.000, determine:
a) Capital inicial para cada inversin
Pinicial=0.35 P+0.65 P
Para el caso de 0.35P
Hallando inters efectivo anual: por semestres
[(
i ef = 1+
0.18 2
1 100 i ef =18.81
2
Despus de 10 aos
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
[(
0.20 4
i ef = 1+
1 100 i ef =21.5
4
Despus de 10 aos
n
10
F=F1 + F 2 Y P=P1 + P2
F=P+ I 1.96 P+4.5 P=0.35 P+ 0.65 P+750000 P=13736.2
Luego:
( 1+i )n1
P= A(
)
n
i ( 1+i )
A = S/.20 000
n = 3aos
i = 12% anual
Reemplazando:
P=20 000(
( 1+0.12 )3 1
)
3
0.12 ( 1+0.12 )
P=48 038.63
Entonces el PAGO TOTAL SERA
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
i eq=( 1+i ef )
n eq
1
nef
Reemplazando:
i eq=( 1+0.10 )
4 x 30
1
2 x 30
i eq=1.20
N38.- Un capital de S/.1.000.000 se coloca a la tasa de 22% nominal anual de capitalizacin
trimestral durante los primeros 4 aos y a la tasa efectiva de 19,25% anual durante los
siguientes seis aos. Qu cantidad de dinero se debe depositar a finales del sexto ao para
poder retirar exactamente S/.5.000.000 y S/.8.000.000 a finales de los aos 8 y 10
respectivamente.
Datos
P= S/-1000000
i nominalanual =22
Capitalizacin = trimestral
Periodo de capitalizacin = 4 aos
F1=P ( 1+i )n
((
i efectivo= 1+
) )
0.22
1 100
4
i efectivo=23.88
F1=10000000 ( 1+0.2388 )
F1=2355262.70
Cuando se deposita en los siguientes 6 aos
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
N47.- Una persona deposita hoy en una institucin financiera una determinada cantidad de
dinero a una tasa de 36% nominal anual con capitalizacin mensual, para cancelar dos deudas
por S/.65.000.000 y S/.70.000.000 que vence a finales de los meses 18 y N 26 respectivamente.
Al comienzo del segundo ao, la tasa que paga la institucin financiera disminuye a 21%
efectivo anual y al trmino del mes 16 el deudor realiza un depsito de S/.5.000.000 en el mismo
fondo. Al momento de cancelar la primera deuda, el deudor decide depositar en el fondo la
cantidad que le falta para cancelar exactamente la segunda deuda que vence al final del mes
26. Calcular el valor de este depsito.
Fn =P ( 1+i )n
Transformando los intereses dados a intereses efectivos mensuales:
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
36
=3
12
i efectivo mensual=1.6012
Es igual a
N56.- Una familia cuenta con un fondo de S/. 35,000 para refaccionar su vivienda en el futuro.
El dinero est depositado en un banco que paga un inters de 9.5% anual, si la familia
considera que gastar S/. 12,000 al final del segundo ao y S/. 7,000 al final del cuarto ao,
Con qu cantidad podr contar al final del 7mo. ao?
Datos:
P = 35000
i = 9.5% anual
Se calcular cuanto ha gastado en trminos del presente con los dos desembolsos:
P=12 000
1
1
+7 000
1+0.095
1+0.095
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
F7 =P ( 1+i )n
F7 = 20120(1+0.095)7
F7 = 20120(1.888)
F7 = S/.37 986.56
N 65. Un prstamo de $1000 se est pagando con anualidades de $80, a una tasa de inters de
6% anual. Un ao despus de hecho el prstamo empez a pagarse. Si despus de siete pagos
se acuerda que el resto de la deuda se cubrir con dos pagos iguales nicos, al final de los
aos 9 y 11, a cunto ascendern estos pagos de forma que salden totalmente la deuda?
P=
1000=
F
(1+i)n
80
80
80
80
80
80
80
x
x
+
+
+
+
+
+
+
+
1
2
3
4
5
6
7
9
( 1+0.06 ) ( 1+0.06 ) (1+ 0.06 ) ( 1+0.06 ) ( 1+ 0.06 ) ( 1+0.06 ) ( 1+ 0.06 ) ( 1+0.06 ) (1+ 0.06 )11
1000 =
p=1
80
( 1+0.06 ) p
)+
x
x
+
9
( 1+0.06 ) ( 1+0.06 )11
De donde x es igual a:
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
N 74. El Primero de enero del ao 2010 una persona compr un departamento por $200000
para ser liquidado en 60 mensualidades con un inters de 12% anual capitalizado
mensualmente. La primera mensualidad se pag un mes despus de la fecha de adquisicin. El
contrato tambin estipula el pago de cinco anualidades con un valor de $5000 cada una, al final
de los meses 12, 24, 36, 48 Y 60. Al iniciar el cuarto ao ya se haban pagado 36 mensualidades
y las anualidades correspondientes a los meses 12,24 Y 36. A partir del cuarto ao el inters se
elev a 18% anual capitalizado mensualmente. Si el comprador an desea pagar las
anualidades correspondientes a los meses 48 y 60, por un monto de $5000 cada una, cul es
el valor de las ltimas 24 mensualidades que le faltan por pagar a la nueva tasa de inters?
Cuando el inters es 12% anual capitalizado mensualmente.
F P ( 1+i )
F
(1+i)n
200000=(
P=
X
X
5000
5000
++
)+(
++
)+
1
60
12
(1+ 0.01 )
( 1+ 0.01 )
( 1+ 0.01 )
( 1+0.01 )0
60
200000 =
p=1
X
( 1+0.01 ) p
p 1=1
5000
( 1+ 0.01 ) p 1
X=S/.4054.65
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
36
200000 =
p=1
4054.65
( 1+0.01 ) p
60
p 3=37
x
18
1+
12
) + (
p 1=1
5000
( 1+ 0.01 ) p 1
)+
p 2=4
5000
18 p 2
1+
12
(( ) )
(( ) )
p3
X = S/.5252.88
N8.- Usted compra una pliza de vida con un valor de S/.25.000 y paga por ella una prima nica
de S/.15.000. Si usted no se muere antes, la compaa le pagar dentro de 20 aos la cantidad
de S/.35.000. A qu inters nominal anual compuesto semestralmente debe invertir la empresa
aseguradora su capital, para realizar una utilidad de S/.2.000 en la pliza, si los gastos que sta
le ocasiona son de S/.750?
Datos:
P = S/.15000
F= S/.35000
I nominal anual compuesto semestralmente = ?
U= S/.2000
G= S/.750
Periodo = 20 aos.
Fn =P ( 1+i )n
35000=15000 ( 1+i efectivo )20
i efectivo anual = 4.72%
La tasa efectiva anual se obtiene cuando se aplica la siguiente formula:
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ECONOMA PARA INGENIEROS
__ __________
IX Ciclo A
[(
4.72 = 1+
i nominal anual 2
1 100
2
N17.- Se coloca una cantidad de dinero as: durante 9 meses a 10% anual capitalizado
semestralmente, por los siguientes 4 meses a 30% anual capitalizado mensualmente, por 8
meses ms a una tasa de 25% anual capitalizado cuatrimestralmente y, finalmente, por 15
meses ms a una tasa de 24% anual capitalizado trimestralmente. El monto al trmino de la
operacin fue de S/.4.049.457,10. Determine el capital inicial y la tasa efectiva anual de la
operacin.
Frmula a emplear
Fn =P ( 1+i )
F1=P 1+
0.10
F2 =P 1+
2
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ECONOMA PARA INGENIEROS
0.10
2
9
2
12
9
2
12
0.30
1+
12
) (
4
12
12
__ __________
IX Ciclo A
0.10
F3 =P 1+
2
F 4=P 1+
0.10
2
9
2
12
0.30
1+
12
) (
9
2
12
) (
1+
0.30
12
4
12
12
4
12
12
0.25
1+
3
) (
1+
0.25
3
8
3
12
8
3
12
) (
1+
0.24
4
15
4
12
Pero f4 = S/.4.049.457,10
Reemplazando en la ltima ecuacin tenemos:
0.10
S/.4.049.457,10 P 1+ 2
9
2
12
0.30
1+
12
) (
4
12
12
0.25
1+
3
) (
8
3
12
0.24
1+
4
) (
15
4
12
De donde P = S/.2171020.15
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ECONOMA PARA INGENIEROS
__ __________
IX Ciclo A
De la frmula tenemos:
Fn =P ( 1+i )
( FP 1)100
4049454.10
i=(
2224633.65 1)100
i=
De donde
i efectivo anual
= 22.10%
N26.- Calcular la tasa efectiva anual que es equivalente a una tasa efectiva trimestral de 7%.
35. Una persona recibe un prstamo de S/. 24.000.000 que cancelara en cuatro pagos de la
siguiente manera: S/. 10.000.000 dentro de dos meses; S/. 8.000.000 dentro de 6 meses; S/.
2.000.000 dentro de diez meses y el resto dentro de un ao. La tasa de inters es de 26%
nominal anual con capitalizacin mensual. Calcular el valor del ltimo pago.
Prstamo: S/. 24.000.000
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ECONOMA PARA INGENIEROS
__ __________
IX Ciclo A
10.000.000
8.000.000
2.000.000
10
12
P= 24.000.000
P=
10.000.000
8.000 .000
2.000 .000
x
+
+
+
2
6
10
12
(1+0.0217) (1+ 0.0217) (1+0.0217) (1+ 0.0217)
24.000 .000=
X= S/. 7.470.019,69
44. Se coloca S/ 1.000.000 al 1.5% efectivo mensual. Al finalizar el quinto ao se retir cierta
cantidad de dinero. Al termino del sptimo ao se retiraran S/. 200.000. Al final de los aos 9, 10
y 11 se depositaran S/. 100.000, S/. 120.000 y S/. 150.000 respectivamente. Calcular la cantidad
retirada el quinto ao si el monto al finalizar el ao 20 fue de S/. 2.000.000 y la tasa al comienzo
del decimo ao aumento a 15% nominal anual con capitalizacin semestral.
F=2.000.000
100.000
200.000
120.000
10
150.000
11
20
P=1.000.000
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ECONOMA PARA INGENIEROS
__ __________
IX Ciclo A
i efectivo anual=
[(
1+
inominal n
1 100
n
i efectivo anual=
i efectivo anual=
[(
[(
1+
1+
inominal n
1 100
n
0.15 2
1 100
2
1+0.1956
1+0.1556
1+0.1956
1+0.1556
F=P
1+0.1956
1+0.1556
1+0.1956
1+0.1556
200.000
1+0.1556
1+0.1556
+120.000
_ _____________________ _
ECONOMA PARA INGENIEROS
__ __________
IX Ciclo A
1+0.1556
1+0.1956
1+0.1556
1+ 0.1956
1+ 0.1556
1+ 0.1956
1+ 0.1556
200.000
1+0.1556
1+0.1556
+120.000
X= 2.261.547,58
53. Si i = 10.5% , calcule D en el siguiente diagrama de flujo.
D=VF(D)+VP(D)
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
75
45
55
+
+
1
2
( 1+0.105 ) ( 1+0.105 ) (1+ 0.105 )3
VP ( D ) =145.49
D=282.59+145.49
D=428.08
62. Una persona que quiere comprar un perro de un mes de nacido. Calcula que los gastos de
mantencin del animal sern de S/.50 durante el segundo mes de edad, cantidad que se
incrementara en S/.5 cada mes hasta que el perro tenga 12 meses. Despues, esta cantidad
permanecer constante a travs de los ao, es decir, costara S/.100 al mes mantener al perro.
Si al momento de hacer la adquisicin deposita S/.2,500 en un banco que paga 4.8% de inters
mensual. Durante cuanto tiempo podra mantener al perro con el dinero que tiene en el banco,
sin inversin adicional?
100
100
100
100
. 100
95
90
85
80
75
70
.............
...
65
60
55
50
1
2
3
4
5
6
7
8 9
.
n
10 11
12
P=2500
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A
] [
][
] [
][ ]
2500=50
][
( 1+ 0.048 )111
( 1+ 0.048 )111
5
1
+
11
11
0.048
0.048
0.048( 1+ 0.048 )
( 1+0.048 )11
][
( 1+0.048 ) 1
1
n
11
+ 100
0.048( 1+0.048 ) (1+0.048)
( 1+0.048 ) 1
2500=419.72+190.27 + 100
n
0.048( 1+0.048 )
[0.597]
n= false
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ECONOMA PARA INGENIEROS
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IX Ciclo A