1.

Concepto de riesgo
El riesgo es la multiplicidad de resultados posibles, significa que la
inversin no es predecible. Para hablar de esta situacin en un
contexto financiero, cabe sealar que cada individuo tiene una idea
de lo que es distribucin de probabilidades de retorno que est
enfrentando.
2. Principales riesgos que afectan la actividad empresarial
2.1.
Riesgos econmicos
Es el riesgo de no poder cubrir los costos de operacin. Es
independiente de la estructura financiera de la empresa, e incluye
aquellas

eventualidades

que

pueden

afectar

el

resultado

de

explotacin de la empresa, tales como el exceso de la oferta del

producto.
2.2.
Riesgos financieros
Es el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos
financieros, por eso su anlisis se determina por el grado de
apalancamiento financiero que tenga la empresa en un momento
determinado.
Ejemplo tpico de este tipo de riesgo es la excesiva deuda de la
empresa con relacin al patrimonio, una elevacin inesperada de las
tasas de inters o un riesgo cambiario en las deudas en moneda
extranjera.
a. Riesgo crdito:
Es la posibilidad de sufrir una prdida originada por el
incumplimiento de las obligaciones contractuales de pago.
El incumplimiento suele estar motivado por una disminucin en
la solvencia de los agentes prestatarios por problemas de
liquidez, prdidas continuadas, quiebras, disminucin de los
ingresos, aumento de los tipos de inters y desempleo en el
caso de las familias, aunque tambin puede producirse por
falta de voluntad de pago.
b. Riesgo de liquidez:
Este riesgo se produce cuando los activos lquidos o
convertibles en liquidez a corto plazo son insuficientes para
hacer frente a los pagos comprometidos en el mismo plazo.

PC > AC

c. Riesgo de insolsolvencia
El riesgo de insolvencia eta asociado a la estructura de
financiacin de la empresa y, en definitiva, a la situacin
continuada de prdidas contables que van mermando los recursos
propios.

d. Riesgo de inters
Es la prdida que puede producirse por un movimiento adverso de
los tipos de inters, y se materializa en prdidas de valor de
mercado de activos financieros sensibles al tipo de inters, como
los ttulos de renta fija (pblica y privada) y muchos derivados,
como los swaps, los futuros y forward sobre tipos de inters a
corto y largo plazo, y las opciones sobre bonos o sobre futuros
sobre bonos.
Es el precio del dinero, el precio que hemos de pagar por poder
disponer de dinero. Ejemplo ms fcil es el que se produce cuando
se acude a un banco a pedir un prstamo.
e. Riesgo de tipo de cambio

Se refiere a como las variaciones en los tipos de cambio de las

divisas afectan al rendimiento de las inversiones. El riesgo es
sistemtico puesto que esto no se puede eliminar a travs de una
buena diversificacin. Aparece cuando:
las exportaciones si sus contratos se realizan en divisas
extranjeras.
Las importaciones, cuando se deben pagar en divisa distinta
al pas de residencia.
Un elemento importante en las relaciones de intercambio
entre pases con distintas divisas es el tipo de cambio
entre monedas. Cuando se produce una transaccin, esta
debe completarse con el flujo financiero derivado de la
misma moneda en la que se haya celebrado el contrato o
transaccin y no tiene por qu coincidir con la de las dos
empresas o entidades de contrapartida de operacin