Bo co ngnh VietinbankSc

Ngnh Ma ng Vit Nam

Nguyt A. V

02-2014

Khi qut ngnh

20

Thng mi quc t

33

Doanh nghip ln

nh ngha ngnh

21

a bn kinh doanh

33

ng Bin Ha BHS

Lnh vc hot ng

34

ng Ty Ninh SBT

Ngnh tng ng

24

Mi trng cnh tranh

35

Ma ng Lam Sn LSS

Ngun tham kho

24

Mc tp trung th trng

24

Yu t thnh cng

25

Cu trc chi ph

26

C s cnh tranh

Tng quan ngnh

Sc hp dn ngnh

27

Ro cn gia nhp

Tm tt bo co

27

Mc ton cu ha

Yu t chnh tc ng

Tnh hnh hot ng

28

iu kin kinh doanh

Trin vng ngnh

28

Cng ngh & H thng

11

Chu k ca ngnh

28

Bin ng doanh thu

29

Quy nh & Chnh sch

29

H tr ngnh

12

Sn phm & Th trng

12

Chui cung ng

12

Sn phm

30

S liu thng k

14

Yu t quyt nh cu

30

S liu ngnh & Ch s chnh

16

Th trng chnh

32

Doanh nghip nim yt

Cp nht ngnh

www.vietinbanksc.com.vn I T +84 4 3974 7952 I F +84 4 3094 7572 I research@vietinbanksc.com.vn

Khi qut ngnh Ma ng

nh ngha ngnh

Ma l cy trng cng nghip ly

ng quan trng ca ngnh cng
nghip ng. ng l nguyn
liu quan trng cho cc ngnh ch
bin thc phm, l cht iu v trong
ba n hng ngy, v l cht cung

Lnh vc hot ng

Hot ng chnh

cp nng lng cho c th. Cng

nghip ng tuy c t lu i
nhng 200 nm gn y mi c
c kh ha. Trong nhng nm gn
y ngnh ma ng pht trin
mt cch nhanh chng.

Trng ma
Sn xut v kinh doanh cc sn phm ma ng
Sn xut v kinh doanh cc sn phm c s dng ng, sn phm t
ph phm, ph phm ca ngnh ma ng
Sn phm chnh
ng th
ng trng
ng tinh luyn

Ngnh tng ng

011212 Trng c ci ng

Ngun tham kho

Cc thng tin lin quan n ngnh

www.vinasugar.vn
Hip hi ma ng Vit Nam (VSSA)
www.fistenet.gov.vn
T chc ng quc t (ISO)
www.nafiqad.gov.vn
Vin Nghin cu ma ng (SRI)
www.fao.org
T chc Lng thc v Nng nghip lin hp quc (FAO)
www.mard.gov.vn
B Nng Nghip & Pht trin Nng Thng (MARD)

www.vietinbanksc.com.vn

Tng quan ngnh

Mt s ch tiu
chnh

Sn lng ng 2013

Kim ngch XK 2013

Doanh nghip

1.53 tr. tn

202.2 tr. USD

40

1.41 tr. tn

126.8 tr. USD

N/A

Tiu th 2013

Th phn 2013

Kim ngch NK 2013

Chi ph nhn cng

Cung-cu ng qua cc nin v (000 tn)

ng Bin Ha

10%

ng Lam Sn

10%

Bourbon Ty Ninh

7%

1,800
1,600
1,400
1,200
1,000
800
600
400
200
2006

2007

2008

2009

Sn xut

2010

2011

2012

2013

2014f

Tiu th

Ngun: BMI, VSSA

2014= nin v 2013-2014

C cu ng xut nhp khu ng 2013

Key External Drivers

Bin ng ca th trng v kinh t

C cu ng NK

C cu ng XK

Vng ma nguyn liu

0.01%
0.38%

Gi nguyn liu u vo
Cy trng thay th

81.42
%

99.62
%

Bin i kh hu

18.57
%

ng th
ng tinh luyn
ng khc

ng tinh luyn
ng khc
p. 5

Source: GDVC 2013

Industry Structure

Chu k sng
Bin ng doanh thu
H tr ngnh
Mc tp trung

www.vietinbanksc.com.vn

Pht trin
Thp
Tr.bnh
Thp

Ro cn gia nhp ngnh

Mc ton cu ha
Mc cnh tranh
Quy nh ngnh

Cao
Thp
Cao
Tr.bnh

Sc hp dn ngnh

Tm tt bo co | Yu t chnh tc ng | Tnh hnh sn xut kinh doanh

Trin vng ngnh | Chu k sng ca ngnh

Tm tt bo co

Ma hin nay l cy trng ln nht

th gii vi din tch khong 23.8
triu ha. Cy ma c trng ti hn
90 quc gia, ch yu cc vng
nhit i v cn nhit i, sn lng
trung bnh l 1.69 t tn mi v thu
hoch.

khi cc nc ln cn nh Thi Lan,

Trung Quc hin ch khong 8 ma/1
ng), ch ng trung bnh trong
khong 9-10 CCS*,thp hn so vi
cc quc gi khc khong t 1 n 2
CCS. Ngoi ra hin nay ngnh ma
ng Vit Nam cn phi i din
vi lng tn kho ln v s cnh
tranh ca ng nhp lu. Tt c
nhng yu t ny lm gim s cnh
tranh ca ngnh ma ng Vit
Nam trn th trng trong nc
cng nh quc t.

Ma chim hn 80% nguyn liu u

vo cho sn xut ng, hu ht
phn cn li c lm t c ci
ng. Cc quc gia sn xut ma
ng ln nht ng thi cng l
cc quc gia tiu th ng ln nht
Th gii l Brazil, n v Trung
Hin nay sn phm ngnh ma
Quc.
ng ch yu phc v cho nhu cu
tiu th ni a. Khong 2/3 lng
Ngnh cng nghip Ma ng Vit ng Vit Nam c tiu th ti
Nam thc s bt u hnh thnh ti khu vc pha Nam vi khong
min Nam Vit Nam t u th k
950,000 tn/nm.
XX, tp trung nhiu min Trung v
ng bng sng Cu Long
Trong nm 2013, kim ngch xut
(BSCL). Tnh n nm 2012, Vit
khu ng ca Vit Nam t 202.2
Nam c 40 nh my ng ch yu triu USD, kim ngch nhp khu l
l quy m nh.
126.8 triu USD. Nh vy nu nhn
vo cn cn xut nhp khu 2013
Sn lng khai thc ma ca Vit
cho thy lng ng trong nc
Nam hin nay ang ng v tr th c m bo, s tng mnh ca
21 trong tng s cc quc gia sn
kim ngch xut khu v sau nhiu
xut ng trn th gii. Nng sut nm tr li y Vit Nam xut
khai thc cao nht l BSCL, tuy
siu ng.
nhin cht lng ma vng ny
thp hn so vi cc khu vc cn li. Nhn chung ngnh ma ng Vit
Nam vn ang trong qu trnh pht
Theo B Nng nghip v PTNT th
trin v cn gp nhiu kh khn,
cng ngh ch bin lc hu, phng thch thc trong tng lai. Tuy
thc t chc thu mua cha hp l,
nhin vi nhng li th v iu kin
v c cu ging ma cha ph hp
thin nhin sn c ph hp cho s
l 3 nguyn nhn chnh lm tng
pht trin ca cy ma ha hn s
mc tiu hao nguyn liu trong ch
em li trin vng tch cc cho s
bin ng Vit Nam ln 11,2
pht trin chung ton ngnh.
ma/1 ng v 2011-2012 (trong

* CCS vit tt ca cum t Commercial Cane Sugar l hm lng % ng c trong ma

www.vietinbanksc.com.vn

Sc hp dn ngnh
Yu t chnh tc ng
n ngnh

Vng

Cy trng
thay th ch
yu

Bc Trung B
& Duyn hi
min Trung

Sn

Ty Nguyn

Sn, la, caf

ng Nam B

Cao su, sn

BSCL

La, cc loi
cy n qu

Bin ng ca th trng v kinh

t th gii
Nhng lo ngi v trin vng kinh t
ton cu cng vi cuc khng hong
n cng khu vc Eurozone gy
sc p ln cc th trng hng ho
trong c ng. Kt qu l lng
ng thng d ln trn ton cu
lin tc trong 3 nm gn y. Trin
vng tng trng kinh t Vit Nam
cng chu tc ng ca cc nn kinh
t ln ny, nh hng trc tip n
ngnh ch bin thc phm v nhu
cu tiu th ng ca ngnh ny.
Vng ma nguyn liu
Vng ma nguyn liu v yu t
ging ma gi vai tr quan trng nh
hng n nng sut, sn lng
cng nh ch ng ca cy ma.
Theo quy nh ca cc nh my
ng, ch ng l cn c xc
nh mc gi cao hay thp ca ma
nguyn liu.
Tuy nhin c th ngnh ma ng
Vit Nam l cc vng nguyn liu
phn tn, quy m nh, cht lng
ging ma cha cao, bn cnh li
ph thuc ch yu vo ging ma
nhp ngoi (90%) gy tn km trong
chi ph sn xut cng nh gim
nng lc cnh tranh.
Gi nguyn liu u vo
Gi ma nguyn liu cng nh
hng khng nh n ngnh.Trong
v ma va qua, gi ng gim
mnh nhng cc nh my ng
khng th gim gi mua nguyn liu

www.vietinbanksc.com.vn

m bo thu nhp ca nng dn

cng nh duy tr bo v vng
nguyn liu ma.
Tnh trng ny ko di khin cho cc
nh my ng gp kh khn v ti
chnh, nhiu nh my ng b thua
l, thm ch phi ng ca tm thi,
gy nh hng trc tip n s pht
trin chung ca ngnh ma ng.
Cy trng thay th
Din tch trng ma ca Vit Nam
suy gim do yu th trong cnh
tranh vi cc cy trng khc, dn
n khng nguyn liu phc v
ch bin. Cc loi cy trng khc
nh la, cy lm nghip nhn c
s h tr cho nng dn vay vn vi
li sut thp, h tr ging, phn
bntrong khi th s h tr cho
ngi trng ma gn nh khng c.
Hin nay, cy ma ang chu s
cnh tranh mnh m t cc loi cy
trng thay th c gi tr cao nh cao
su, c ph, sn.
Bin i kh hu
Cng nh cc ngnh sn xut nng
sn ni chung, ngnh ma ng
chu nh hng rt ln bi bin i
kh hu nh hn hn, bo, l lt,
ng, phn, mn.Nu din bin thi
tit khng thun li s c tc ng
rt ln n cc vng nguyn liu,
nh hng n ch lng ng,
gy ra bin ng v gi v ngun
cung nguyn liu trn th trng.

Sc hp dn ngnh
Theo bo co ca Cc trng trt
(DCP), B NN&PTNT (MARD), v
ma 2012-2013 va qua, sn lng
ma p cng nghip t 16.6 triu
tn, sn xut c 1.53 triu tn
ng. So vi v trc, cng sut
thit k tng 3.3%, lng ma p
tng 14.5%, sn lng ng tng
17%.

-10.0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014f

Tng din tch

0.0%
17000

-5.0%

5.0%

16600

306.0

298.2

271.0

293.6

50

248.8

0.0%
266.3

150
265.6

5.0%

270.7

200

10.0%

16901.3

10.0%

250

15045.1

300

15.0%

15946.8

15.0%

17396.7

350

100

Tng sn lng ma

Nghn tn
18000
17500
17000
16500
16000
15500
15000
14500
14000
13500

15608.3

Din tch vng trng ma

Nghn ha

Tuy nhin hin nay ngnh ma

ng Vit Nam ang phi i mt
vi mt s vn nh: thiu ngun
nguyn liu, cng sut nh my
thp, t l thu hi ng khng cao,
my mc cng ngh lc hu, chi ph
sn xut v ch bin ng cao nn
gi thnh trung bnh ng Vit
Nam lun cao hn so vi n ,
Thi Lan, Trung Qucdn n kh
khn khi cnh tranh.

16145.5

Tnh hnh sn xut kinh

doanh

-5.0%
-10.0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014f

Tng/Gim

Tng sn lng

Tng/Gim

Ngun: MARD, DCP 2013

C cu ging ma
theo ngun gc
10.72
%

5.81%

1.24%

32.52
%

11.72
%

Ph thuc ln vo ging ma nhp ngoi

Theo bo co ca Vin Nghin cu
ma ng (SRI), hin nay ging
ma trng ti Vit nam c ngun gc
hn 95% l t nc ngoi.Tuy nhin
do ch canh tc cha khoa hc

v k thut cn lc hu nn nng
sut cha t c so vi tim
nng tht s ca ging ma c th
mang li.

Tn kho cao
18.42
%

i Loan
Thi Lan
Cuba

19.57
%
Trung Quc

Php
Khc

Ngun: SRI

www.vietinbanksc.com.vn

Theo VSSA, lng ng tn kho

ng nhp lu
Nin v
n cui v p ma 2012-2013 l
(tn)
444,777 tn (tng 85,7% so vi cng
2010-2011
200,000 - 300,000
k nm trc). Nguyn nhn chnh
2011-2012
300,000 - 400,000
ca tnh trng tn kho ln ca ngnh
2012-2013
400,000 - 500,000
ma ng Vit Nam l tnh trng
nhp lu ng vi gi r hn so
Ngun: VSSA 2013
vi gi trong nc gy kh khn cho
tiu th u ra.
my sn xut ng trong nc.
Bn cnh c mt lng ln
Theo VSSA, hin nay lng ng
ng c cc DN nhp khu theo
c nhp lu qua bin gii Ty
hnh thc tm nhp ti xut, nhng
Nam (ch yu l ng RE ca Thi khng XK tr li m bn trc tip
Lan) l khong 500,000 tn/nm,
ra th trng.
bng 1/3 lng ng ca 40 nh

Sc hp dn ngnh
Nng sut v cht lng ma thp

Tnh hnh sn xut kinh

doanh
(tip)

Nhn chung nng sut ma bnh

qun ca Vit Nam thp hn so vi
cc nc khc, c bit l Thi Lan,
tuy nhin cng c ci thin
ng k trong thi gian gn y.
Nng sut ma c nng t

bnh qun 53,5 tn/ha v 20022003 ln t 63,9 tn/ha v 20122013. Tuy nhin cht lng ma
nguyn liu ca ta vn cn mc
kh thp, ch ng thp hn t
1,2 2,4 CCS so vi Thi Lan.

Hnh 1. So
snh nng
nng sut
sutv
vcht
chtlng
lngma
ma
ca
Vit
Nam
Thi
Lan
So snh
ca
Vit
Vit
Nam
vv
Thi
Lan
t v 2002/2003 n 2012/2013

T v 2002/2003 n 2012/2013

80,00
70,00

Nng su

Nng su

50,00
40,00
30,00
20,00
10,00
0,00

CCS (%)

60,00

CCS (%)

13,0
12,0
11,0
10,0
9,0
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0

CCS (%)

90,00

2002-2003 2003-2004 2004-2005 2005-2006 2006-2007 2007-2008 2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013

V
Nng sut ma (Tn/Ha) Vit Nam

Nng sut ma (Tn/Ha) Thi Lan

CCS (%) Vit Nam

CCS (%) Thi Lan

Ngun: SRI
Ngun: SRI

Gi ng st gim
Gi ng th gii bt u gim
2011 sau hn 5 nm lin tc tng
ngay t nhng thng u nm 2013, (2007-2011). Ti Vit Nam, nhn
tip tc xu hng gim k t nm
chung gi ng cng c xu hng

Gi ng Vit Nam so vi gi ng Th gii

VND/kg

Gi ng RS
Vit Nam

Gi ng 11
Th gii

Cents/lb

Ngun: MARD

www.vietinbanksc.com.vn

Sc hp dn ngnh
Tnh hnh sn xut kinh
doanh
(tip)

gim c hai mng bn bun v

bn l, tuy nhin gi ng ca Vit
Nam vn cao hn so vi th gii t
20-40% do my mc cng ngh lc
hu, chi ph sn xut v ch bin
ng cao dn n tng gi thnh
trung bnh ng.
Chn thng u nm 2013, so vi
cng k nm trc, gi bn l
ng trung bnh trong nc gim
khong 2000 ng/kg, gi bn bun
ng knh trng (RS) gim t
1,600 3,500 ng/kg, ng tinh
luyn (RE) gim t 1,900 2,200

ng/kg. Nguyn nhn ch yu do

d tha v ngun cung, c th sn
lng ng v 2012/2013 t l
lc trn 1.5 triu tn, trong khi nhu
cu tiu dng trong nc khong
1.3 1.4 triu tn.
Bn cnh , lng cung c b
sung thm bi mt lng ng
nhp khu theo cam kt WTO t
cui nm 2012 v ng nhp lu
qua cc tnh bin gii Ty Nam vn
tip tc trn vo cng gy p lc ln
trong cnh tranh v gi c.

Bin ng gi ng 2013 (ng/kg)

25000
20000
15000
10000
5000
0
T1

T2

T3

Gi bn bun ng RS

T4

T5

T6

Gi bn bun ng RE

T7

T8

T9

Gi bn l ng

Ngun: MARD 2013

www.vietinbanksc.com.vn

Sc hp dn ngnh
Trin vng ngnh
Ngnh ma ng 2014
vn cha c du hiu
tng trng

Trin vng ngnh trong ngn hn

Theo bo co AGROINFO tnh theo
s liu ca B Nng nghip Hoa K
(USDA), d bo tng cung ng
th gii nin v 2013/2014 bt u
t thng 10/2013 s vt cu
khong 43 triu tn. y l nin v
d cung th 4 lin tip. Mc tng
tng cung ng l do d tr u k

D bo cung cu ng Th gii nm 2014

2012/13
2013/14
n v: triu tn
Tng cung
D tr u k
Sn lng
Nhp khu
Tng cu
Tiu dng
Xut khu
D tr cui k

264.35
35.99
176.03
52.33
221.19
164.63
56.56
43.16

270.53
43.16
174.83
52.55
227.15
168.48
58.68
43.38

Tng/gim
2.34%
19.94%
-0.69%
0.41%
2.70%
2.34%
3.74%
0.50%

v xut khu tng (tng ln lt

19.94% v 0.41% y-o-y).
Tuy nhin sn lng ng th gii
li c d bo gim 0.69% trong
khi tiu dng tng 2.34%, iu ny
c th s nh hng n thng
mi ng th gii theo xu th tng
nh so vi d bo hin nay nu cc
quc gia sn xut v tiu th ng
ln trn th gii thay i chnh sch
xut nhp khu ng hoc s st
gim v sn lng do tht bi v
ma mng hoc thay i trong vic
s dng cy ma cho sn xut
ethanol.
Mt khc, xt trn quan h cung
cu, th trng ng th gii c
du hiu tng trng nh, tng cung
tng nhng vi tc thp hn tng
cu.

Ngun: AGROINFO 2013

i vi th trng trong nc, theo

USDA, xt trn quan h cung cu th
th trng ng Vit Nam c th s
kh cn bng trong nm 2014.Tng
cung gim vi mc thp hn tng
cu v lng d tr cui k gim
xung. Bn cnh , vic tiu dng
c c d bo gim trong khi
D bo cung cu ng Vit Nam nm 2014
2012/13
2013/14
n v: nghn tn
Tng cung
D tr u k
Sn lng
Nhp khu
Tng cu
Tiu dng
Xut khu
D tr cui k

1,541
141
1,050
350
1,420
1,418
2
121

1,521
121
1,050
350
1,401
1,399
2
120

Tng/gim
-1.30%
-14.18%
0
0
-1.34%
-1.34%
0
-0.83%

sn lng khng thay i, do th

trng ng Vit Nam s tng
i n nh.
Mt khc, theo B Nng nghip v
Pht trin nng thn, nin v
2013/2014 s c 40 nh my ng
vo v sn xut, sn lng c
khong khong 1.6 triu tn (tng
4.58% so vi nin v trc), lng
ng nhp khu theo cam kt
WTO l 78,000 tn, tiu th trong
nc khong 1.4 1.5 triu tn.V
vy lng ng tn kho v xut
khu v xut khu s vo khong
hn 250 nghn tn.
Trong khi , ngnh ng vn
ang phi i din vi tnh trng
ng lu, do nhn chung c th
thy nm 2014 vn l mt nm
tung i kh khn i vi cc
doanh nghip trong ngnh.

Ngun: AGROINFO 2013

www.vietinbanksc.com.vn

Sc hp dn ngnh
Trin vng ngnh trong di hn

Trin vng ngnh

(tip)
Xu hng pht trin tch
cc trong di hn

Nhu cu tiu th ng v cc sn phm sau ng ton cu c xu

hng tng
Theo d bo ca FAO trong giai
1999-2009 tiu dng tng khong
on 2013-2022, sn lng ng
5.1%/nm.
s tng gn 2% mi nm, ch yu
n t nhng quc gia sn xut ma Bn cn , hin nay nhiu cng ty
ng hng u l Brazil v n . ma ng trong nc ang tp
Sn lng tiu th tp trung ch yu trung vo hot ng khai thc chui
cc nc ang pht trin.
gi tr ngnh ng, u t sau
ng nng cao gi tr gia tng, gp
i vi nhu cu tiu th ng ni
phn vo mc tiu gim gi thnh,
a: Vit Nam l mt quc gia ang
c th nht l hot ng nhit in
pht trin, c dn s tr vi hn 90
t b ma, sn xut ethanol
triu ngi, do tim nng pht
trin trong tng lai ca Vit Nam
D bo gi in t b ma s tng
cn rt ln. Theo bo co ca BMI,
trong thng 1/2014 do chnh sch
dn s Vit Nam s tng t 90.7
khuyn khich nng lng sinh khi
triu ngi ln 97.7 triu ngi
ca Chnh ph. Sn lng Ethanol
trong giai on 2013-2020.Thc t
d kin tng 67% trong 10 nm tip
cho thy mc tiu th ng bnh
theo (2013-2022). n nm 2022
qun ca Vit Nam c tc tng
sn xut nhin liu sinh hc c
trng kh cao. Bnh qun giai on d bo tiu th mt lng ng k
tng sn lng ma th gii (28%).
Vit Nam c cc iu kin t nhin thun li pht trin cy ma
V mt ti nguyn t nhin nh kh
cho cy ma pht trin c bit l
hu, t ai, Vit Nam c nh
cc vng nh ng Nam B, Duyn
gi l nc c tim nng trung bnh hi min Trung c kh nng cho sn
pht trin cy ma. ia hnh Vit
lng ng cao. Theo bo co ca
Nam c t ng bng, lng
B NN&PTNT, din tch, nng sut
ma kh (1,400mm n
v sn lng ma s tip tc tng t
2,000mm/nm), nhit thch hp
nay n nm 2020.
y mnh hot ng xut khu
Trong nhng nin v 2012/13 va
qua, hot ng xut khu caVit
Nam c du hiu tng trng. C
th sau nhiu nm nhp siu ng
th nin v ny Vit Nam xut
siu ng. Chng trnh sn xut
1 triu tn ng ca Chnh ph
ra nm 2005 hon thnh v
ang hng ti 2 triu tn ng
vo nm 2020 nhm phc v tiu

Nng sut-sn lng ma

30000

850

20000

498

561

5000

1000
800

599

600
22510

15044

14949

25744

15947

0
2000
2005
2010
Sn lng ('000 tn)

310
300

302

300

290

15000
10000

Din tch trng ma

1000ha

750

25000

th trong nc, ng thi y mnh

xut khu. Tuy nhin, n nm 2015
s ht thi hn p thu theo hn
ngch theo cam kt AFTA (khu mu
dch t do cc nc ASEAN) t 5%
hin nay xung 0%, lc ngnh
ma ng Vit Nam s ng u
vi s cnh tranh tht s vi cc
quc gi trong khu vc.

2015f
2020f
Nng sut (t/ha)

303

280

400

270

200

260

250

266

266

2005

2010

240
2000

2015f

2020f

Ngun: MARD 2012

www.vietinbanksc.com.vn

10

Sc hp dn ngnh
Chu k ca ngnh
Ngnh ma ng hin
ang trong giai on
pht trin v trng
thnh

Vi iu kin kh hu, th nhng

kh thun li, Vit Nam l mt quc
gia c truyn thng sn xut ma
ng t lu i. Tuy nhin ngnh
cng nghip ma ng Vit Nam
ch mi c bt u hnh thnh t
nhng nm 1990 v c tui i cn
non tr so vi khu vc v trn th
gii. n nay tri qua hn 20 nm
hot ng, ngnh ma ng hin
ang trong giai on pht trin v
trng thnh.
V mt doanh thu: trong nhng nin
v gn y, mc d c s st gim
v doanh thu, tuy nhin ngnh ma
ng khng c nhng bin ng
ln, tnh hnh tiu th tng i n
nh, xut khu ng c xu hng
tch cc. Sau nhiu nm tr li y,
trong nin v 2012/13 Vit Nam
xut siu ng.

www.vietinbanksc.com.vn

i vi vic a dng ha sn phm

t ma ng: hin nay ton b h
thng ch bin ng cng nghip
Vit Nam gn b vi cng ngh lm
ng RE, RS.
Trong khun kh hot ng tng kt
nin v 2012-2013 ca VSSA, NCSs
- xu hng mi nht ca ngnh
ng Th gii c cp nh
mt hng a dng ha sn phm
ngnh ma ng Vit Nam.
Bn cnh , vic sn xut ch bin
v kinh doanh cc sn phm ph t
ma ng cng ang c y
mnh, nhiu cng ty ma ng
trong nc ang tp trung vo hot
ng khai thc chui gi tr ngnh
ng, u t sau ng nng cao
gi tr gia tng, gp phn vo mc
tiu gim gi thnh, c th nht l
hot ng nhit in t b ma, sn
xut ethanol

11

Sn phm & Th trng

Chui cung ng | Sn phm | Yu t quyt nh nhu cu

Th trng chnh | Thng mi quc t | a bn kinh doanh

Chui cung ng

Knh bn hng
Ni a
Knh bn bun: Cc khch hng doanh nghip bao gm cc cng ty cng
nghip thc phm, cc cng ty c chc nng thng mi, phn phi v c
cc nh my ng khc mua ng th v tinh luyn thnh ng RE.
Knh bn l: Siu th , ch, ca hng tp ha.
Xut khu
ng tinh luyn: Trung Quc, Campuchia, Singapore, Arap, i Loan
ng khc: M, Campuchia, Singapore, Myanmar
Knh cung ng

C cu ging ma
theo ngun gc
10.72
%

5.81%

1.24%

32.52
%

11.72
%

18.42
%

i Loan
Thi Lan
Cuba

19.57
%
Trung Quc

Php
Khc

Nguyn vt liu u vo
Ging ma hin c nc ta kh phong ph, t cc ging ma hoang di
cn tn ti mt s vng nh ma lau, ma gie, ma , n cc ging
ma c lai to ti Vit Nam hoc c ngun gc t nhiu nc khc trn
th gii. Tuy nhin theo bo co ca Vin Nghin cu ma ng (SRI),
hin nay ging ma trng ti Vit nam c ngun gc hn 95% l t nc
ngoi. Trong cc ging ma c ngun gc t i Loan (ROC, F) chim
t l cao nht (32,52%), tip n l cc ging ma c ngun gc t Trung
Quc, Thi Lan, Php.... Ging ma do Vit Nam lai to mi ch chim
1,24% trong c cu b ging ma Vit Nam.
Nhp khu
ng tinh luyn: Thai Lan, Malaysia, Php
ng th: M, i Loan
ng khc: Trung Quc, M, Triu Tin, c

Ngun: SRI

www.vietinbanksc.com.vn

12

Sn phm & Th trng

Sn phm

ng knh trng (RS)

Hin nay Vit nam

ang sn xut 2 loi
ng chnh l RE v
RS

ng knh trng c s ch yu trong tiu th dn dng thng qua cc

h thng bn l
ng tinh luyn (RE)
RE (chim khong 30% tng sn lng) l sn phm ng cht lng
cao v c gi bn cao nht, thng c s dng trong lnh vc sn xut
ch bin thc phm v ung. Khong 0.4 triu tn ng RE c tiu
th Vit Nam mi nm. Nin v 2012/2013, ng RE chim gn 50%
tng sn lng ng sn xut.
Cc loi ng khc: ng th, ng vng
Ph phm
Ngoi sn phm chnh l ng (chim khong 62-70% trng lng ma
em p), nhng ph phm chnh ca cy ma bao gm: B ma (25-30%),
mt g (3-5%) v bn lc (1.5-3%). Theo c tnh gi tr cc sn phm ph
phm cao hn 2-3 ln sn phm chnh l ng.

Thnh phn

% trung bnh trng

lng ma em p

Tc dng

Mt ma

66.0%

Sn xut ng

B ma

27.5%

Nguyn liu t l, hoc lm bt giy, p thnh vn dng trong kin

trc, nguyn liu cho ngnh si tng hp (Furfural).

Mt g

4.0%

Mt g cho ln men chng ct ru rum, sn xut men cc loi.

Bn lc

2.5%

T bn lc c th rt ra sp ma sn xut nha xrin lm sn , xi

nh giy, sau khi ly sp bn lc dng lm phn bn.

C cu sn phm

C cu ng xut khu 2013

C cu ng nhp khu 2013

0.38%

0.01%

18.57%

81.42%
99.62%
ng tinh luyn

ng khc

ng th

ng tinh luyn

ng khc

Ngun: GDVC 2013

www.vietinbanksc.com.vn

13

Sn phm & Th trng

Yu t quyt nh cu

Tng trng nn kinh t

Nhng lo ngi v trin vng kinh t
ton cu cng vi cuc khng hong
n cng khu vc Eurozone gy
sc p ln cc th trng hng ho
trong c ng. Kt qu l lng
ng thng d ln trn ton cu
lin tc trong 3 nm gn y.

'000 tn

1,600
1,400
1,200
1,000
800
600
400
200
-

Tiu th
1,435 1,435 1,450

1,110 1,150

1,170 1,225

1,444 1,384 1,418

1,140

1,251

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Ngun: MARD

Trin vng tng trng kinh t Vit

Nam cng chu tc ng ca cc
nn kinh t ln ny, nh hng trc
tip n ngnh ch bin thc phm
v nhu cu tiu th ng ca
ngnh ny.
Trong nhng nm u th k 20,
theo xu th pht trin kinh t thi k
hi nhp Vit Nam, vic m rng
v pht trin ngnh cng nghip
ung v bnh ko (chim khong
57% tng nhu cu ngnh ng) i
hi lng ng ln do m
lng ng tiu th ca Vit Nam
tng mnh so vi nhng nm trc
. Cn trong nhng nm gn y,
do tc ng suy thoi kinh t ton
cu, ngnh ung v bnh ko
hu nh khng c s tng trng v
nhu cu, hn na lng ng bn
l cng khng tng ko theo tiu th
ng ca Vit Nam chng li

Gi bn

Gi ng Vit Nam
cao hn t 20%-40% so
vi gi th gii

Theo bo co ca B Cng Thng,

gi bn ng ni a cao hn t
20-40% so gi th gii, do ngnh
ma ng ca Vit Nam thiu sc
cnh tranh so vi cc nc khc
trong khu vc, cc doanh nghip
trong ngnh phi chu sc p rt ln
trong tiu th sn phm.

Trong khi ng nhp lu trn

lan vi gi r (thp hn khong
500/kg ty thi im) do trn thu
nn nn c u th cnh tranh mnh
v gi so vi ng ni a. Hn
na, gi ng trong nc bin
ng tht thng vi bin rt ln,
trn di 30%.

Quan h cung cu vi gi ng trong nc

Tn

Cung cu

Gi bn l ng RS

VND/kg

Ngun: B Cng Thng (khng tnh xut-nhp khu), VCSC 9/2013

www.vietinbanksc.com.vn

14

Sn phm & Th trng

Yu t quyt nh cu
(tip)

Cht lng sn phm

c th ngnh ma ng Vit Nam
l vng ma nguyn liu khng tp
trung, nng sut thp, c gii ha
cha c p dng trn din rng
khin cho cht lng ma ng
ca Vit Nam km hn so vi cc
nc khc.

a thun li cho sn xut, tuy

nhin li rt kh khn tm c
ngun cung do ch mt s t cc nh
my ng m bo c yu cu
cht lng, phn ln cc cng ty
sn xut ng khng p ng
c tiu chun quc t.

Theo bo co B Cng Thng, mt Hin nay ch ng CCS ca Vit

s doanh nghip s dng ng
Nam bnh qun khong 10, trong khi
trong nc cho bit mc d h rt
cc nc CCS 12-16.
mun mua ng t th trng ni
Sn phm thay th v thi quen trong tiu th ng
Cc c quan ca Lin Hp Quc
ch ra rng c s lin quan mt thit
gia vic tiu th ng vi cc
bnh bo ph, bnh tiu ng,
bnh tim mnh, v khuyn co rng
nn ct gim s Calories do ng
mang vo xung di 10%.
Mt khc, khi thu nhp ngy cng
cao, ngi dn bt u ch n
vic n king nn lng ng v
cc thc phm cha ng b gii
hn. hn ch nhng thc phm
cha nhiu ng, ngi tiu dng

c xu hng lc chn nhng sn

phm thc phm khng ng hoc
cha t ng.
Mt nghin cu cho rng cc cng
ty thc phm c th gim lng
ng m h cho thm vo cc sn
phm t 20-30% trong vng 3-5 nm
ti. Trn thc t, hin nay trn th
trng xut hin nhiu sn phm
to ngt thay th. Tuy nhin vic tiu
th cc cht to ngt khng cha
hoc cha rt t calo Vit Nam cn
hn ch (khong 10%).

Tnh hnh tiu th cc cht

to ngt thay th ti Vit
Nam ('000 tn )

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Cht to v ngt (aspartame)

ng ha hc

14

20

23

26

27

29

26

26

27

29

ng Sacarin

15

42

72

96

105

108

81

66

45

48

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

n/a

41

38

Stevia
Ngun: LMC International 2012

Bn cnh thi quen trong n

ung theo vng min cng nh
hng trc tip n nhu cu tiu
th. Theo thng k t cc h gia
nh Vit Nam, mc tiu th
ng bnh qun u ngi min

www.vietinbanksc.com.vn

Nam cao gp ri min Bc, mt

trong nhng nguyn nhn chnh l
do thi quen trong nu nng cng
nh khu v vng min khu vc ny
thng s dng nhiu ng lm
gia v trong nu nng.

15

Sn phm & Th trng

Th trng chnh

Th trng trong nc

Lng ng tiu th ch
yu khu vc pha Nam

2010
BSCL
ng
Nam B
Ty
Nguyn
Bc
Trung B
Duyn hi
min
Trung
Trung du
v min
ni pha
Bc
ng
bng
sng
Hng
Tng

Dn
s
(triu
ngi)
17.3

Tiu
th
(000
tn)
510

Trung
bnh
(kg/
ngi)
29.5

14.6

430

29.5

5.2

40

8.4

10.1

80

8.4

8.8

70

8.4

11.2

90

8.4

19.8

170

8.4

86.9

1,400

16.1

Ngun: LMC International 2012

Theo tnh ton ca VSSA trung bnh

mi nm mt ngi dn s dng
khong 16kg ng. Vi dn s
khong 90 triu ngi th lng
ng c nc tiu thu vo khong
1.45 triu tn/nm. VSSA cng d
bo trong v ma ng 2013-2014,
lng ng sn xut khong 1.51.6 triu tn, ngha l lng ng
trong nc p ng nhu cu tiu
th.
Lng ng tiu th ti min nam
(ng Nam B v BSCL) ln hn
nhiu so vi cc vng cn li trn c
nc. Nguyn nhn chnh l do nhu

Theo s liu thng k nm 2010,

hn hai phn ba lng ng tiu
th tp trung pha Nam (khong
940,000 tn), vi mc tiu th u
ngi l khong 30kg/ngi, ln
hn nhiu so vi cc khu vc cn li
trn c nc vi mc tiu th trung
bnh l khong 8kg/ngi.

Th trng ng Vit Nam c th c phn chia theo mc ch s dng

nh sau:

85%
57%

cu ng cho ch bin thc phm

cng nghip tp trung ch yu ti
vng ny, ngoi ra nhu cu tiu
dng ca ngi dn i vi cc thc
phm ch bin v nc ngt l cao
hn so vi cc a phng khc.

43%

Cng nghip ch bin

Tiu th trc tip
Siu th

15%

Ca hng tin li

Ngun: LMC International 2012

www.vietinbanksc.com.vn

16

Sn phm & Th trng

Th trng chnh

Th trng tiu th trc tip chim (43%)

Lng ng tiu th trc tip c
trong siu th chim th phn nh
t 600,000 tn/nm (s liu 2012),
khong 15%. Phn cn li (chim
tng ng khong 40-45% tng
85%) khng c nhn mc xut x
th trng.
c th th ch yu c bn ti cc
khu ch nh hay cc ca hng tin
Trong , cc loi ng c nhn
li.
mc thng hiu r rng c bn

Nhu cu tiu th ng
ngnh cng nghip ch
bin

31.3%

42.5%

26.2%

Nc ngt

Sa&kem

Khc

Ngun: CTS tng hp

Th trng cng nghip ch bin (th trng tiu th gin tip 57%)
Th trng cng nghip ch bin
l Coca-Cola v PepsiCo (chim ti
c chia lm 4 phn: sa&kem,
90% nhu cu ng ngnh cng
bnh ko, nc ngt v cc ngnh nghip nc ngt), v cc cng ty
cng nghip ch bin khc nh rau
sn xut sn phm sa v kem nh
qu,ru bia hay dc phm.
Vinamilk (chim 2/3 nhu cu ng
khu vc ny),Dutch Lady.
Th trng ny tp trung ch yu
cc cng ty nc gii kht ln nh
Th trng xut khu

Trung Quc chim hn

90% sn lng ng
xut khu ca c nc

Hin nay Trung Quc ang l quc

gia c mc tiu th ng ln th 2
trn Th gii vi 15.1 triu tn nin
v 2012/2013 (sau n vi 24.68
triu tn) v l th trng xut khu
chnh ca ng Vit Nam vi sn
phm ch yu l ng tinh luyn,
chim hn 90% sn lng ng
xut khu ca c nc, ch yu
thng qua ng tiu ngch.

Nhm gii quyt lng ng tn

kho, t u nm 2013, VSSA
kin ngh B Cng Thng xut
khu tiu ngch mt ng knh RS
sang th trng ny. Nhng do cp
php xut khu chm, tnh n nay
lng ng cc doanh nghip xut
i mi ch khong 120,000 tn.

Kim ngch xut khu ng ca Vit Nam 2001-2013

000 USD
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
830

29

228

144

366

2,359

997

3,990

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

800%
202,213 700%
200,163
600%
500%
400%
300%
200%
100%
52,196
0%
30,319
13,843
-100%
-200%
2009

Kim ngch xut khu ng ca Vit Nam 2001-2013

2010

2011

2012

2013

Tc tng trng

Ngun: GDVC

www.vietinbanksc.com.vn

17

Sn phm & Th trng

Th trng chnh
(tip)

Theo s liu thng k ca Tng cc

Hi Quan, trong 11 thng u nm
2013, Vit Nam xut khu 202
triu USD, tng 413.02% so vi

i vi ng tinh: Trong 11
thng u nm 2013, Trung Quc
nhp ca Vit Nam 191.3 triu USD,
chim 94.64% tng kim ngch xut
khu ng tinh, tip theo l
Campuchia vi kim ngch trn
4.4triu USD (chim 2.21%); th ba
l Singapore nhp khong 3.0 triu
USD (chim 1.5% tng). Ngoi ra l
cc th trng khc nh Arap, i
Loan

Th trng xut khu ng tinh 2013

1.50%

1.30%

2.21%

94.99%

Trung Quc

Campuchia

Singapore

cng k nm 2012, trong t l

xut khu ng tinh ca Vit Nam
chim phn ln.

Cc nc khc

Ngun: GDVC 2013

Th trng xut khu ng khc ca 2013

7.48%
11.85%

i vi cc loi ng khc: M
v Campuchia l hai th trng
chnh ca Vit Nam, ln lt chim
65.19% v 15.48% tng kim ngch
xut khu ng khc trong 11
thng u nm 2013.

15.48%
65.19%

Campuchia

Lo

Cc nc khc

Ngun: GDVC 2013

www.vietinbanksc.com.vn

18

Sn phm & Th trng

Th trng chnh
(tip)

Th trng nhp khu

Trc nm 2012, mc d lng
ng sn xut trong nc lin tc
tng nhng vn khng p ng
nhu cu ni a.

Nhp khu ng ca
Vit Nam c xu hng
gim

tc tng nn nhp khu ng ca

Vit Nam c xu hng gim.

Theo s liu thng k ca Tng cc

Hi quan (GDVC), trong nm 2013,
T nm 2012, nhu cu ni a tng tng kim ngch nhp khu ng
i n nh, sn lng sn xut tip ca Vit Nam l 126,833 triu USD,
gim 13.73% so vi nm 2012.

Kim ngch nhp khu ng ca Vit Nam 2000-2013

'000 USD
300,000

250%
252,702

250,000

200%

210,701

150%

200,000

100%

147,023

150,000

126,833

112,168

50%

100,000

0%

50,000
4,330

13,150

7,428

10,001 11,874 19,032

30,612 30,232

44,920

-50%

-100%
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Kim ngch nhp khu ng ca Vit Nam 2000-2013

2009

2010

2011

2012

2013

Tc tng trng

Ngun: GDVC

Th trng nhp khu ng th Vit Nam 2013

1.0%

1.1%

97.9%

Thailand

Malaysia

i vi ng tinh: Trong 11
thng u nm 2013, Vit Nam
ch yu nhp khu ng tinh t
Thailand, Malaysia, vi kim
ngch l 23 triu USD v 0.26
triu USD, chim ln lt 97.9%
v 1.1% tng kim ngch nhp
khu ng tinh Vit Nam. Ngoi
ra Vit Nam cng nhp ng
tinh t mt s nc khc nh
Php, i Loan nhng vi gi tr
thp.

Cc nc khc

Ngun: GDVC 2013

www.vietinbanksc.com.vn

19

Sn phm & Th trng

Th trng chnh
(tip)
Th trng nhp khu ng th Vit Nam 2013
6.59%
16.83%

i vi ng th: Vit Nam nhp

khu ch yu t M v i loan,
trong M l bn hng chnh ca
Vit Nam vi kim ngch 11,090
USD, i Loan vi kim ngch 2,438
USD, tng ng chim 76.6% v
16.8% tng kim ngch nhp khu
ng th Vit Nam.

76.58%
M

i Loan

Cc nc khc

Ngun: GDVC 2013

Th trng nhp khu ng khc ca Vit Nam

2013
24.92%
42.42%

9.16%

i vi cc loi ng khc:
ngun cung cp chnh ca Vit Nam
n t Trung Quc, M, Triu Tin,
c, MalaysiaTrong , Trung
Quc chim 42.4% vi kim ngch l
48.8 triu USD, th 2 l M vi 24.3
triu USD, chim 23.5% tng kim
ngch nhp khu ng khc Vit
Nam

23.50%
Trung Quc

Hn Quc

Cc nc khc

Ngun GDVC 2013

Thng mi quc t
Nin v 2012/2013 Sn
lng ng xut khu
ch chim khong 13%,
nhp khu chim khong
4,5%

www.vietinbanksc.com.vn

Hin nay ngnh ma ng ch yu

phc v cho nhu cu tiu th trong
nc. Nin v 2012-2013 va qua,
sn lng ng xut khu t
200,000 tn, nhp khu t 69,000
tn, ch chim ln lt khong 13%
v 4.5% tng sn lng ng sn
xut trong nc (1.53 triu tn).
Trn thc t hin nay cc doanh
nghip trong nc lun b th ng

trong xut khu do cc c quan

qun l kim sot cht ch ngun
cung. Bn cnh lng ng
nhp khu cng b hn ch do
ngnh ma ng hin nay vn
thuc din c bo h.Trong khi
lng ng nhp lu vn tip
tc vo th trng ni a thng qua
ng b t Thi Lan, Lo v
Campuchia.

20

Sn phm & Th trng

a bn kinh doanh

Theo bo co ca B NN&PTNT,
din tch ma c nc (gm 25 tnh
c nh my ng) tng 5.2%Hin
nay c nc c 40 nh my ng

Cc nh my ng
c phn b rng c
3 min ca Vit Nam

Bc Trung B
S lng nh my
Nng sut (tn/ngy)
Ma ('000 tn)
ng ('000 tn)

Trung du min ni pha Bc

6
31,300
2,782
260

S lng nh my
Nng sut (tn/ngy)
Ma ('000 tn)
ng ('000 tn)

4
7,000
902
91

Duyn Hi Min Trung

Ty Nguyn
S lng nh my
Nng sut (tn/ngy)
Ma ('000 tn)
ng ('000 tn)

ang hot ng, phn b rng c

3 min t nc. Khong cch gia
cc nh my khc ln, tr DDBSCL
(10 nh my).

5
19,400
1959
181

S lng nh my
Nng sut (tn/ngy)
Ma ('000 tn)
ng ('000 tn)

8
28,800
3,316
299

BSCL

S lng nh my
Nng sut (tn/ngy)
Ma ('000 tn)
ng ('000 tn)
Ngun: MARD nin v 2011/2012

www.vietinbanksc.com.vn

9
25,600
3,555
296

ng Nam B
S lng nh my
Nng sut (tn/ngy)
Ma ('000 tn)
ng ('000 tn)

5
18,000
1,985
168

21

Sn phm & Th trng

a bn kinh doanh
(tip)

V sn lng ma p
Bc Trung B v Duyn hi min
Trung c nng sut nghin ma ln
nht trn c nc do tp trung mt
s nh my rt ln c vn u t
nc ngoi (FDI) nh NAT&L, VTS
v KCP, tuy nhin sn lng ma
khai thc c li khng cao tng
ng.
Trung du min ni pha Bc,Ty
Nguyn v ng Nam B bao gm
ch yu cc nh my c quy m
nh. Trong khi Ty Nguyn c nhiu
tim nng tng trng v quy m
sn xut th khu vc trung du min
ni pha Bc li b han ch do tnh
cht ca khu vc min ni.
i vi BSCL, y l khu vc c
trng ca kh hu nhit i nn rt

Quy m nh my theo Cng sut thit k

(TMN)

thun li cho s pht trin ca cy

ma vi vng trng ma chim t
trng n 21.6% din tch, do
sn lng ma chim n 28.7%
tng sn lng c nc. c bit
nng sut ma ca vng ny bnh
qun t 87.4 tn/ha, trong 3 v ma
va qua, sn lng ma ti vng ny
cao hn t 20 30 tn/ha. Tuy
nhin, thi tit m t l mt trong
nhng nguyn nhn chnh khin ch
lng ng ti y li thp hn
ng k so vi cc vng khc.
Ngoi ra cn c mt s khu vc
trng ma ti ng bng Sng Hng,
tuy nhin li cha c nh my sn
xut ng no ti y, ma khu
vc ny ch phc v cho sn xut
ng th cng.

Cng sut thit k theo vng min

Lam Sn

8.1%

6.9%
46.6%

19.4%

An Kh

7.7%

6.9%
5.0%

24.2%

Khnh Ha

7.7%
28.1%

Bourbon Tay
Ninh
Cn Th

5.4%
15.1%

KCP
Vit i

4.6%
2.6%

3.8%

3.1%

4.6%

NIVL
Bin Ha - Ty
Ninh
Ninh Ha
Khc

Bc Trung B

Ty Nguyn

Trung du min ni pha Bc

ng Nam B

Duyn Hi Min Trung

BSCL

Ngun: LMC International 2012, Cc Trng Trt (DCP)

V sn lng ng
Vng sn xut

Ch
ng

Min ni pha Bc
Bc Trung B
Duyn hi min Trung
Ty Nguyn
ng Nam B
DBSCL

10.5
10.8
10.0
10.9
9.3
9.4

Ngun: MARD nin v 2011/12

www.vietinbanksc.com.vn

BSCL b hn ch bi ch lng
ng thp hn so vi cc vng
khc do p lc cnh tranh cao ti
khu vc ny dn n tnh trng cc
nh my ti khu vc ny thng vo
v sm, p ma non, hiu sut thu
hi ng trn ma rt thp. Tuy
nhin vi li th v sn lng ma
cao, BSCL vn l khu vc ng
th 2 t sn lng ng tng th

cao nht trong nin v 2011/12, sau

Duyn hi min Trung.
Sn lng ng ti ng Nam B,
Ty Nguyn v Min ni pha Bc
l 3 khu vc c sn lng thp hn
cc khu vc cn li.Trong , Bc
Trung du v Ty Nguyn c li th
hn v iu kin thi tit nn CCS
ti y cao hn so vi ng Nam
B.

22

 c bn y ca Bo co ny, vui lng lin lc vi chng ti:

Phng Nghin cu Phn tch
T +84 4 3974 7952
F +84 4 3094 7572
E research@vietinbanksc.com.vn
Phng Mi gii chng khon
T +84 4 3974 6900
F +84 4 3974 7572
E moigioichungkhoan@vietinbanksc.com.vn
Phng Mi gii chng khon - CN H Ch Minh
T +84 8 3820 9987
F +84 8 3820 0921
E moigioiHCM@vietinbanksc.com.vn
W www.vietinbanksc.com.vn

www.vietinbanksc.com.vn

Cng ty C phn Chng khon Ngn hng Cng thng

('VietinbankSC) l mt cng ty chng khon c cp php vi y
cc chc nng nghip v, c s vn iu l l 800 t ng,
tng ng 40 triu la.
VietinbankSC c nim yt trn sn GDCK H Ni (HNX) vi m
giao dch "CTS"
Lin h
306 B Triu, Hai B Trng, H Ni
T +84 4 3974 7952
F +84 4 3094 7572
W www.vietinbanksc.com.vn

Lu s dng
Bo co ny c cung cp bi Cng ty C phn Chng
khon Ngn hng Cng thng (VietinbankSC), v
c s dng ch yu cho khch hang ca Cng ty, tun
theo nghim ngt cc iu khon s dng. VietinbankSC
khng c bt k cam kt c nhn no v tnh y v
chnh xc ca d liu hay thng tin c trong bo co ny.
Cng ty t chi trch nhim cng nh ph nhn tt c
trch nhim php l (ngoi tr nhng trch nhim khng
th ph nhn theo lut php) i vi bt k tn tht hay
thit hi no c gy ra hoc pht sinh vi bt c c
nhn no, bt ngun t vic s dng hoc tin tng vo

s liu v thng tin trong bo co. Bn quyn bo co

thuc s hu ca VietinbankSC. Bo co c cung cp
da trn c s ngi dung ng khng sao chp cc
ti liu, thng tin trong bo co s dng vi mc ch
ring. Trong trng hp ngi s dng s dng hot
trch dn ti liu thng tin trong bo co ny trong cc
giy t, bo co, hay kin chun b cho bt k ai
khc, ngi s dng phi ng trch dn ngun ti liu
l t VietinbankSC.
Copyright 2013 VietinbankSC

www.vietinbanksc.com.vn I T +84 4 3974 7952 I F +84 4 3094 1760 I research@vietinbanksc.com.vn