APUNTES DE economa - EJERCICIOS

Tema 12 POLTICA MONETARIA

1. En el pasivo del balance de un banco se observa que cuenta con unos depsitos que totalizan
100 millones de euros. En el activo se reflejan unas reservas de dinero legal por importe de 10
millones de euros. Cul es el coeficiente de caja de este banco?
SOLUCIN
El coeficiente de caja es la relacin entre las reservas obligatorias y los depsitos
realizados por los clientes:
Re servas

10

c = Depsitos 100 = 010 c = 10 %

2. Cunto vale el multiplicador de los depsitos bancarios para un coeficiente de caja del 7 %?
SOLUCIN
m=

1
1

= 1428
c
0'07

3. Se desea conocer el efecto multiplicador de un depsito primario de 2.000 , con un coeficiente

de caja del 10 %. Registrar en una tabla las 5 primeras etapas.
SOLUCIN
m=

1
1

= 10
c
0'10

Dinero total = Depsito original x m = 2.000 x 10 = 20.000

Etapa
1
2
3
4
5
.
Total

Nuevos depsitos
2.000
1.800
1.620
1.458
1.3122
..
20.000

Reservas
200
180
162
1458
13122
.
2.000

Nuevos prstamos
1.800
1.620
1.458
1.3122
1.18098
.
18.000

4. En un pas donde el coeficiente legal de caja que se aplica al sistema bancario es del 5 %, se
producen depsitos bancarios por valor de 5 millones de .
a. Calcula el incremento total de dinero que experimenta el sistema bancario de esta
economa si todos los prestatarios ingresan a su vez el dinero en un banco.
b. Cul sera el incremento si todos los prestatarios en lugar de depositar la totalidad del
dinero, retuvieran un 5 % para atender sus gastos ms directos?
SOLUCIN
EJERCICIOS TEMA 12 POLTICA MONETARIA

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1
= 100 mill.
0'05
1
b. Incremento de dinero = 5.000.000 x
= 50mill.
0'10
a. Incremento de dinero = 5.000.000 x

5. A cunto han ascendido los depsitos realizados en el sistema bancario de un pas si el

incremento de dinero bancario ha sido de 100 millones de euros y el coeficiente legal de caja es
de un 4 %? Y si los usuario de bancos y cajas retienen un 2 % para sus gastos en efectivo?
SOLUCIN
Incremento de dinero = Depsito original x

1
Depsito original = Incremento de dinero x c
c

Depsito original = 100 x 004 = 4 mill.

Si los clientes no depositan todo lo que obtienen prestado, sino que retienen para sus gastos
un 2 %, el efecto es el mismo que cuando el coeficiente de caja aumenta un 2 % en un sistema
en que los clientes no retienen nada para s mismos. En este caso los depsitos originales para
incrementar el dinero en 100 millones de seran:
Depsito original = 100 x (004 + 002) = 6 mill.

6. Si el coeficiente legal de caja es del 15%, hay en circulacin 5.000 y los bancos mantienen un
2% ms de reservas sobre el coeficiente legal de caja, cul es la cantidad total de dinero que se
creara? Y si no mantuviesen dicho exceso?
SOLUCIN
Dinero total = Depsito inicial x Multiplicador (m)
m=

1
c

Mantener un 2% ms de reservas sobre el coeficiente legal de caja, supone que el

coeficiente real observado es:
c = 15% + 2% = 17% = 017 m =

1
1
=
= 588
c
0'17

Ya tenemos todo lo necesario para calcular la cantidad total de depsitos bancarios que se
crearan tras un depsito inicial de 5.000 :
Depsitos totales = 5000 x 588 = 29.41176
Si no mantuviesen el exceso de reservas sobre el coeficiente legal de caja, el multiplicador
sera mayor, concretamente:
m=

1
1
=
= 666
c
0'15

Y por tanto, la cantidad de dinero creado sera mayor:

Depsitos totales = 5000 x 666 = 33.33333
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7. En la tabla siguiente se muestra la evolucin de los tipos de inters ofrecidos por los bancos, de
1995 a 1998, por diferentes tipos de depsitos bancarios y de crditos:
Tipos de inters (%)
Crditos
Personales de 1 a 3 aos
Hipotecarios a ms de 3 aos
Depsitos
Cuentas corrientes
Cuentas de ahorro
Depsitos a plazo de 1 a 2 aos

1995

1996

1997

1998

142
113

124
94

95
69

79
56

51
35
83

43
34
61

32
26
39

25
17
29

Fuente: Banco de Espaa, Boletn estadstico, abril, 1999.

A partir de esta informacin:

a. Comenta la evolucin de los tipos de inters de los diferentes instrumentos. Esta
evolucin qu efectos crees que ha podido tener sobre la Demanda Agregada?
b. Son siempre mayores los tipos de inters de las operaciones de crdito que las de
depsito? por qu?
c. Considerando todo lo anterior, se puede afirmar que los bancos espaoles han visto
cmo se reduce en este periodo el coste de intermediacin?
SOLUCIN
a. Lo primero que se aprecia es la bajada generalizada de los tipos en todos los
instrumentos financieros durante el periodo. La bajada es de aproximadamente el 50 %
en todos los instrumentos, si bien algo ms destacada en los depsitos a plazo.
Una disminucin de los tipos de inters supondr un aumento del gasto de los agentes
econmicos, ya que tienen ms disponible para gastar (pagan menos por sus prstamos
de inters variable y aumenta la cantidad de prstamos concedidos, ya que ahora el
dinero es ms barato), por tanto la Demanda Agregada deber aumentar.
b. S, son siempre mayores porque se es el principal negocio de los Bancos en su funcin
de mediacin. Prestan los recursos a un precio o inters superior al que pagan los que
captan; esa diferencia de rentabilidad es lo que se denomina coste de intermediacin.
c. En general, s se puede afirmar que se ha reducido el coste de intermediacin en el
periodo. Por ejemplo, la diferencia entre los tipos de las cuentas corrientes y los crditos
personales era de 91 puntos en 1995, mientras que en 1999 se ha reducido a 54. este
mismo ejemplo lo podemos aplicar para cualquier instrumento tanto de depsito como
de crdito y ver que en todos se reduce el coste de intermediacin, es decir, el margen de
beneficio que se llevan los bancos por su funcin de mediacin en el sistema financiero.
8. Un ciudadano realiza un depsito en un banco por valor de 1.500 . Este banco presta todo el
dinero que puede a otro ciudadano que lo emplea para adquirir un bien; el vendedor del bien,

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ingresar el dinero recibido en otro banco, y as sucesivamente, hasta que no quede dinero para
prestar. Si el coeficiente legal de caja en el sistema es del 20 %, calcular:
a. El valor de los depsitos creados en el sistema tras la 5 etapa de este proceso.
b. El valor de las reservas creadas en el sistema tras la 5 etapa.
c. El valor de los prstamos concedidos por los bancos tras la 5 etapa.
d. El valor de los depsitos creados en el sistema al final del proceso.
e. El valor de las reservas en el sistema al final del proceso.
f. El valor de los prstamos concedidos por los bancos al final del proceso.
SOLUCIN
Apartados a. b. y c.:
Etapa
1
2
3
4
5
Total

Nuevos depsitos
1.500,00
1.200,00
960,00
768,00
614,40
5.042,40

Reservas
300,00
240,00
192,00
153,60
122,88
1.008,48

Nuevos prstamos
1.200,00
960,00
768,00
614,40
491,52
4.033,92

Apartados d. e. y f.:
m=

1
1

=5
c
0'20

Dinero total = Depsito original x m = 1.500 x 5 = 7.500

Reservas = 1.500
Prstamos concedidos = Depsitos Reservas = 7.500 1.500 = 6.000

9. A la vista de los siguientes datos:

Agregado monetario M1: 16.525 mill.

Reservas bancarias: 1.6235 mill

Efectivo en manos del pblico: 6.975 mill.

Calcular:
a. Los depsitos a la vista.
b. El coeficiente de caja de los bancos comerciales.
c. El multiplicador monetario.
d. Si del efectivo en manos del pblico alguien detrae 12 mill. para realizar un depsito en
su banco, entonces, suponiendo que el proceso de creacin de dinero bancario contina
hasta el final, cunto valdr al final del proceso el agregado monetario M1?
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SOLUCION
a. M1 = Efectivo + Depsitos a la vista Depsitos = M1 - Efectivo
Depsitos = 16.525 6.975 = 9.550 mill.
Re servas

1.623'5

b. c = Depsitos 9.550 017

c. m =

1
1

= 588
c
0'17

d. Total dinero bancario = Depsito inicial x Multiplicador

Total dinero bancario = 12 x 588 = 7056 mill.
O sea, que tras depositar 12 mill. en el banco, se pone en marcha el proceso de
creacin de dinero bancario. Si este proceso contina hasta el final, el dinero
total que habr en el sistema ser de 7056 mill. , de los cuales 12 mill. estar
en forma de dinero legal (monedas y billetes que estarn en forma de reservas,
guardados por los bancos) y el resto, 585 mill. ser el dinero bancario que
realmente se ha creado durante el proceso.
As pues, el dinero legal es el mismo, lo que ha aumentado son los depsitos:
M1 = (6.975) + (9.550 + 585) = 16.53085 mill

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