LAS FINANZAS EN LA EMPRESA

LA EMPRESA, SU FUNCIN Y SU ENTORNO.

Organizacin o institucin dedicada a actividades o persecucin de fines
econmicos o comerciales para satisfacer las necesidades de bienes
o servicios de los demandantes, a la par de asegurar la continuidad de la
estructura productivo-comercial as como sus necesarias inversiones.
Unidad econmica social, integrada por elementos humanos,
materiales y tcnicos, que tiene el objetivo de obtener utilidades a
travs de su participacin en el mercado de bienes y servicios.
Funciones.
Todas las funciones de las finanzas (o del encargado o del rea o departamento
de las finanzas) en una empresa, se basan en dos funciones principales:
La funcin de inversin y la funcin de financiamiento.
Estas funciones son opuestas, pero, a la vez, complementarias, por ejemplo, si
depositamos dinero en una cuenta bancaria, estaremos invirtiendo dinero
(inversin) y, a la vez, el banco estara financindose (financiamiento). Y, por
otro lado, si obtenemos un crdito del banco (financiamiento), el banco estara
invirtiendo (inversin).
Una operacin financiera, siempre puede ser vista desde dos puntos de vista
diferentes, pero complementarios, desde el punto de vista la inversin y desde
el punto de vista del financiamiento.
INVERSIONES
La funcin de inversiones por parte de finanzas consiste en:
1.

Buscar opciones de inversin con las que pueda contar la empresa,

opciones tales como la creacin de nuevos productos, adquisicin de
activos, ampliacin del local, compra de ttulos o acciones, etc.

2.

Evaluar dichas opciones de inversin, teniendo en cuenta cul presenta

una mayor rentabilidad, cul nos permite recuperar nuestro dinero en el
menor tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si contamos con la capacidad
financiera suficiente para adquirir la inversin, ya sea usando capital
propio, o si contamos con la posibilidad de poder acceder a alguna fuente
externa de financiamiento.

3.

Seleccionar la opcin ms conveniente para nuestro negocio.

La bsqueda de opciones de inversin se da cuando:

1.

2.

Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos

activos, nueva maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el local,
comprar nuevos locales, etc.

Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos a

utilizar) y queremos invertirlo con el fin de hacerlo crecer, por ejemplo, en
la adquisicin de ttulos o acciones, en depsitos de cuentas bancarias, etc.
Para evaluar y conocer la rentabilidad de una inversin se hace uso del Anlisis
Financiero.

Financiamiento
La funcin de financiamiento por parte de finanzas consiste en:
1.

Buscar fuentes de financiamiento para la empresa, fuentes tales como

prstamos, crditos, emisin de ttulos valores, de acciones, etc.

2.

Evaluar dichas fuentes de financiamiento, por ejemplo, en el caso de

adquirir un prstamo o un crdito, evaluar cul nos brinda mejores
facilidades de pago, cul tiene un menor costo (menor tasa de inters). Y, a
la vez, evaluar nuestra capacidad para hacer frente a la adquisicin de la
deuda.

3.

Seleccionar la ms conveniente para nuestro negocio.

La bsqueda de financiamiento se da cuando:

1.

Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones diarias
del negocio.

2.

Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, queremos adquirir

nueva maquinaria, lanzar un nuevo producto, ampliar el local, etc., y no
contamos con capital propio suficiente para hacer frente a la inversin.

Para evaluar las diferentes fuentes de financiamiento, se hace uso de

las matemticas financieras.
ENTORNO
Para poder sobrevivir la empresa debe enfocar sus esfuerzos al entorno. El
entorno es todo aquello ajeno a la empresa.
El entorno son factores que afectan a la empresa directa o indirectamente y en
algunos casos sern incontrolables.
Macro ambiente: Va a estar constituido por todos aquellos factores no
controlables y que afectan de forma directa a la empresa.

Factores econmicos. Se refiere al estado actual de la economa

relacionada con la inflacin, ingresos, producto interno bruto,
desempleo.
Factores socioculturales. Es el estado general de los valores sociales
dominantes en aspectos tales como los derechos humanos y el medio
ambiente natural, las orientaciones en educacin y las instituciones
relacionadas con ella, as como los patrones demogrficos, etc.
Factores polticos-legales. Se refiere al estado en general de la filosofa y
objetivos dominantes del partido que se encuentra en el gobierno, asi
como las leyes y reglamentaciones gubernamentales establecidas.
Factores tecnolgicos. Relacionadas con el estado general del desarrollo
y disponibilidad de la tecnologa en el entorno, incluyendo los avances
cientficos.
Factores ecolgicos. Referidas a la naturaleza y al medio ambiente
natural o fsico, incluyendo la preocupacin por el medio ambiente.

Micro ambiente: Factores o fuerzas del entorno semi-controlables que inciden

de forma general en la actividad de la empresa.

Proveedores. Son los abastecedores especficos de la empresa, tanto de

informacin y financiamiento, como la materia prima que la empresa
necesita para operar.
Competidores. Empresas especficas que ofertan bienes y servicios
iguales o similares a los mismos grupos de consumidores o clientes.
Clientes. Constituido por los grupos de personas o instituciones que
compran los bienes y/o usan los servicios de la organizacin.
Intermediarios. Individuo o institucin que conecta a los productores con
los consumidores, o a los ahorradores y inversionistas. Persona fsica o
jurdica que acta como enlace entre dos o ms partes que desean
realizar una compra-venta u otro tipo de operacin.
Mercado. lugar donde concurren compradores y vendedores para realizar
sus operaciones.

PRINCIPALES REAS DE FINANZAS DENTRO DE LA EMPRESA.

A) Servicios financieros.
PUESTO
Ejecutivos de
crdito
Gerentes de
bancos
Ejecutivos
fiduciarios

Ejecutivo de
planeacin
financiera del
personal

Corredor de bolsa
Analista de
valores
Inversiones

Gerentes de
cartera
Ejecutivos de
banca de
inversin

DESCRIPCION
Son
aquellos
que
evalan
y
recomiendan
diversos
tipos
de
prstamos.
Digieren las oficinas bancarias y
supervisan los programas que el banco
ofrece.
Son aquellos que administran los fondos
de fideicomiso de estados, fundaciones
y
empresas,
ofreciendo
servicios
financieros en la planeacin financiera
personal, inversiones, bienes races y
seguros.
Son aquellas personas independientes,
as como empleados por una institucin
y asesoran a personas en todos los
aspectos de sus finanzas personales y
los ayudan a elaborar un plan financiero
completo que satisfaga sus objetivos.
Son aquellos que ayudan a sus clientes
a elegir, comprar y vender valores.
Estudia las obligaciones y acciones, por
lo general de industrias especficas, y
proporcionan asesora a las empresas de
valores y de seguros con respecto a
estos.
Crean y administran cartera de valores
para empresas e individuos.
Asesoran a las emisoras de valores y
actan como intermediarios entre estos
y los compradores de obligaciones y
acciones recin emitidas.

Bienes races

Bienes races

Agentes corredores de
bienes races: anuncian
propiedades
residenciales
y
comerciales en venta,
arrendamiento y realizan
las negociaciones.

Valuadores

Calcula el valor en el
mercado de todo tipo de
propiedades.

Prestamistas en bienes
races

Son
aquellos
que
recomiendan y toman
decisiones con respecto
a
solicitudes
sobre
prstamos.

Banqueros hipotecarios

Son aquellos que buscan

y
arreglan
financiamiento
para
proyectos
de
bienes
races.

Gerentes de
propiedades

Son aquellos que dirigen

operaciones diarias de
las propiedades con el
fin
de
obtener
los
mximos rendimientos
para
el
mismo
propietario.

Agentes o corredores de
seguros

Son aquellos que crean

programas de seguros y
venden
plizas
para
satisfacer
las
necesidades
de
los
clientes, cobran primas
y
ayudan
en
el
procedimiento
y
la
liquidacin de deudas.

Aseguradoras

Son aquellas que valan

y seleccionan los riesgos
que
su
empresa
asegurara y establecen
las
primas
correspondientes.

Seguros

B) FINANZAS PARA LA ADMINISTRACION.

Son aquellas relacionadas con las responsabilidades del Gerente de Finanzas
en una empresa, pues se sabe que ellos mismos administran de manera activa
los asuntos financieros de empresas pblicas o privadas, grandes y pequeas,
as como lucrativas o no lucrativas.
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LA ADMINISTRACIN.
La gestin financiera est ntimamente relacionada con la toma de
decisiones relativas al tamao y composicin de los activos, al nivel
y estructura de la financiacin y a la poltica de dividendos enfocndose en dos
factores primordiales como la maximizacin del beneficio y la maximizacin de
la riqueza, para lograr estos objetivos una de las herramientas ms utilizadas
para
que
la
gestin
financiera
sea
realmente
eficaz
es
la planificacin financiera, el objetivo final de esta planificacin es un
"plan financiero" en el que se detalla y describe la tctica financiera de la
empresa, adems se hacen previsiones al futuro basados en los diferentes
estados contables y financieros de la misma.
El rea de Contabilidad est encargada del manejo de los estados financieros.
El rea de Presupuesto administra el movimiento de los recursos financieros
que ingresan y egresan.
El
rea
de Servicios Administrativos
se
dedica
a
la coordinacin y planeacin de bienes y servicios necesarios para que las
entidades funcionen, de manera tal que estos recursos estn disponibles en el
momento requerido por la organizacin.
La funcin principal de Recursos Humanos es la de disear, desarrollar e
implementar estrategias que permitan a los empleados alcanzar objetivos
mediante el trabajo profesional y tico, desarrollado en un entorno
de aprendizaje, cumplimiento de metas y bienestar.
EL AMBIENTE DE LA EMPRESA.
Se encarga de ciertos aspectos especficos de una organizacin que varan de
acuerdo con la naturaleza de acuerdo con la naturaleza de cada una de
estas funciones, las funciones ms bsicas que desarrolla la Administracin
financiera son: La Inversin, El Financiamiento y las decisiones sobre los
dividendos de una organizacin.
La Administracin financiera es el rea de la Administracin que cuida de los
recursos financieros de la empresa. La Administracin financiera se centra en
dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son
la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Administracin financiera
busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y lquidos al
mismo tiempo.
VALORES CORPORATIVOS BSICOS, OBLIGACIONES Y ACCIONES.
Las Finanzas Corporativas (Corporate Finance) (en adelante se har uso en
forma indistinta de los trminos finanzas y finanzas corporativas) son un rea
de las finanzas que se centra en la forma en la que las empresas pueden
crear valor y mantenerlo a travs del uso eficiente de los recursos financieros.
El propsito de las finanzas es maximizar el valor para los accionistas o
propietarios. Las finanzas estn firmemente relacionadas con otras dos
disciplinas: la Economa y la Contabilidad.
Las finanzas corporativas se centran en cuatro tipos de decisiones:
1. Las decisiones de inversin, que se centran en el estudio de los activos
reales (tangibles o intangibles) en los que la empresa debera INVERTIR.

2. Las decisiones de financiacin, que estudian la obtencin de fondos

(provenientes de los inversores que adquieren los activos financieros

emitidos por la empresa) para que la compaa pueda adquirir los
activos en los que ha decidido INVERTIR.
3. Las decisiones de dividendos, debe balancear aspectos cruciales de la
firma. Por un lado, implica una remuneracin al capital accionario y por
otro privar a la empresa de recursos financieros.
4. Las decisiones directivas, que ataen a las decisiones operativas y
financieras del da a da.
Siendo el objetivo de las finanzas el de maximizar el valor o la riqueza para los
accionistas o propietarios, una cuestin central es poder medir si una decisin
aumenta o disminuye ese valor. Para poder responder a esta cuestin se han
creado las tcnicas de valuacin o valoracin de activos
ESTADOS FINANCIEROS, DEPRECIACIN Y FLUJOS DE EFECTIVO.
Flujo de efectivo: Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y
la disponibilidad de fondos a una fecha determinada.
Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economa en su conjunto.
Estado de flujos de efectivo: Movimiento o circulacin de cierta variable en
el interior del sistema econmico. Las variables de flujo, suponen la existencia
de una corriente econmica y se caracterizan por una dimensin temporal; se
expresan de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo,
como por ejemplo, el consumo, la inversin, la produccin, las exportaciones,
las importaciones, el ingreso nacional, etc. Los flujos se relacionan en forma
ntima con los fondos, pues unos proceden de los otros. De esta manera, la
variable fondo "inmovilizado en inmuebles" da lugar a la variable flujo
"alquileres", en tanto que la variable flujo "produccin de trigo en el periodo X"
da lugar a la variable fondo "trigo almacenado".
Estados Financieros
Son los documentos que concentran el registro de las operaciones de la
empresa, en forma ordenada, confiable y accesible, con el objeto de que sean
utilizados en el conocimiento y anlisis de la empresa para la toma de
decisiones. Por medio de los mencionados estados financieros se llega al
conocimiento profundo de los que es una organizacin o un ente econmico.
Anlisis de los estados financieros
Es el proceso crtico dirigido a evaluar la posicin financiera, presente y
pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo
primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre
las condiciones y resultados futuros.
El anlisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de
conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de
las herramientas de anlisis financiero que permiten identificar y analizar las
relaciones y factores financieros y operativos.
La importancia del anlisis de estados financieros radica en que facilita la toma
de decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la
situacin econmica y financiera de la empresa.
Los tipos de anlisis financiero son el interno y externo, y los tipos de
comparaciones son el anlisis de corte transversal y el anlisis de serie de
tiempo.
Con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin
y comportamiento de una entidad, ms all de lo netamente contable y de
las leyes financieras, esto tiene carcter relativo, pues no existen dos
empresas iguales ni en actividades, ni en tamao, cada una tiene las

caractersticas que la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial

para otras. Por lo que el uso de la informacin contable para fines de control y
planificacin es un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos.
Esta informacin por lo general muestra los puntos fuertes y dbiles deben ser
reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes deben ser
atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la actividad
de direccin.
Aunque los estados financieros representan un registro del pasado, su estudio
permite definir guas para acciones futuras. Es innegable que la toma de
decisiones depende en alto grado de la posibilidad de que ocurran ciertos
hechos
futuros
los
cuales
pueden
revelarse
mediante
una
correcta interpretacin de los estados que ofrecen la contabilidad.
Objetivo de los estados financieros:
1. Es
proporcionar informacin til a inversores y otorgantes
de crdito para predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorera.
2. Proporcionar a los usuarios informacin para predecir, comparar y
evaluar la capacidad de generacin de beneficios de una empresa.
ADMINISTRACION FINANCIERA:
Se puede considerar como una forma de la economa aplicada que se funda en
alto grado en conceptos econmicos.
La Administracin Financiera en la empresa es la planeacin de los
recursos econmicos, para definir y determinar cules son las fuentes de
dinero ms convenientes (ms baratas), para que dichos recursos sean
aplicados en forma ptima, y as poder hacer frente a todos los compromisos
econmicos presentes y futuros, ciertos e imprecisos, que tenga la empresa,
reduciendo riesgos e incrementando la rentabilidad (utilidades) de la empresa.
Objetivos de la administracin financiera
El objetivo de la Gerencia Financiera y Administrativa es el manejo ptimo de
los recursos humanos, financieros y fsicos que hacen parte de
las organizaciones a travs de las reas de Contabilidad, Presupuesto y
Tesorera, Servicios Administrativos y Recursos Humanos.
El papel de la administracin financiera
La administracin financiera se encarga de la adquisicin, financiamiento y la
administracin de los activos en la toma de decisiones; en las cuales las
decisiones de inversin indican qu cantidad de activos son necesarios para la
empresa para mantenerse funcionando; as como, para qu son destinados
cada una de estas inversiones en dichos activos.
Las decisiones de financiamiento indican como est compuesto el pasivo en la
hoja de balance de una empresa; estas varan dependiendo que tan endeudada
este la empresa as como las polticas de endeudamiento que las permiten,
sean las convenientes esto se observa como una mezcla de financiamiento,
estas a su vez deben balancearse con la cantidad de utilidades que la empresa
retiene para financiamiento de capitales comunes.
La administracin financiera eficiente requiere una meta u objetivo para ser
comparativamente apropiado, esta es en suposicin la maximizacin de la
riqueza de los accionistas; este objetivo est ntimamente ligado con
el precio de las acciones; ya que son el reflejo de la inversin, financiamiento y
administracin de los activos; esto trae consigo las dificultades del
entendimiento del trmino; ya que se tiene que ver cul ser el mejor proyecto

de inversin que asegura un constante rendimiento en las acciones de los

socios, y que reduce las especulaciones.
Otro punto importante a destacar es (como meta) maximizar la riqueza de los
accionistas; pero siempre y cuando la manera con la que se conducen sea
responsable y tica con el resto de la empresa; es decir con el objetivo de sta
hacia el consumidor, con sus empleados, con los salarios, los servicios
prestados, etc.
La manera usual cmo se organiza la administracin financiera consta de tres
niveles encabezados por el vicepresidente de finanzas (en una gran empresa)
el cual tiene la funcin de dirigir la administracin y dar los informes al director
general; en segundo lugar est un tesorero y un controlador.
El tesorero se encarga de las funciones de la administracin financiera, esto es
de la inversin, (elaborar presupuestos de capitales a INVERTIR, etc.);
financiamiento (relaciones bancaria de inversin, comerciales, relaciones de
inversionistas, desembolso de dividendos); y administracin de activos (de
efectivo y de crdito principalmente).
El Administrador interacta con otros Administradores para que la empresa
funcione de manera eficiente. Este a su vez trata de crear planes financieros
para que la empresa obtenga los recursos financieros y lograr as que la
empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades.
El administrador financiero debe saber:
1. Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para

2.

3.
4.
5.

realizar operaciones como: compra de materia prima, adquisiciones de

mquinas y equipos, pago de salarios entre otros.
Debe saber los recursos financieros excedentes en operaciones como:
inversiones en el mercado de capitales, adquisicin de inmuebles,
terrenos u otros bienes para la empresa.
Manejar de forma adecuada la eleccin de productos y de
los mercados de la empresa.
La responsabilidad de la obtencin de calidad a bajo costo y de manera
eficiente.
Y por ltimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear,
obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organizacin.