Guia Compilada Universidad Salesiana Examen Completivo

rea
de
Administracin
y
Economa
GUIA DE ESTUDIO
PARA EL EXAMEN
COMPLEXIVO DE
TITULACIN
CARRERA DE CONTABILIDAD Y
AUDITORA
GUIA PARA LA EVALUACIN ACADMICA PARA RENDIR EL

EXAMEN COMPLEXIVO DE TITULACIN
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA
1. Generalidades
Examen complexivo de titulacin: Es una evaluacin que se hace al estudiante para que
demuestre sus conocimientos tericos, metodolgicos y prcticos que se derivan del perfil de
egreso de la carrera de grado o programa acadmico de posgrado vigente.
Este examen contendr dos componentes: un componente de opcin mltiple construida en
base a reactivos que se derivan de la matriz de conocimientos mnimos de la carrera y otro de
aplicacin prctica. El nmero de preguntas estar en funcin de la ponderacin de los ejes
temticos derivados de la matriz de conocimientos mnimos. Ser calificado sobre 100 puntos,
siendo la nota mnima para su aprobacin 70 puntos.
El examen est estructurado en base a la matriz de conocimientos mnimos de la carrera. Dicha
matriz est organizada a partir de los perfiles de egreso, sus aprendizajes asociados, ejes
temticos y contenidos. Tiene una valoracin de los ejes temticos en funcin de sus crditos
en la formacin profesional e indicar claramente el nmero total de intems que contendr el
examen complexivo as como la ponderacin de los mismos por ejes temticos.
2. Aprendizajes mnimos de las carreras de la ups

Estos se definen a partir de los perfiles profesionales de egreso en los planes de estudio de la
Carrera. Por ello es importante considerar los currculos vigentes en cada una de las carreras.
Para organizar los conocimientos en cada una de las Carreras, se defini:
-
Resultados de aprendizajes redactados en trminos de capacidades que den cuenta de

desempeos profesionales logrados a los largo de la formacin profesional.
Aprendizajes mnimos: De los resultados del aprendizaje se desprenden aprendizajes mnimos,
los mismos que representan los conocimientos bsicos que deben tener
Ejes Temticos: De los aprendizajes mnimos se identifican los ejes temticos en cada una de las
carreras en funcin del plan de estudio de las Carreas.
Una vez definidos los desempeos profesionales, aprendizajes mnimos y ejes temticas se
realiza la ponderacin de cada uno de ellos para la construccin de la prueba y en base a los
mismos se genera un banco de reactivos de evaluacin de los aprendizajes mnimos.
Conocimientos mnimos y estructura del examen de titulacin de contabilidad y auditora

PERFIL PROFESIONAL
Proyecta la estabilidad y crecimiento

de la Empresa as como de su
entorno, con base de programas
contables y de control interno.
Realiza diagnsticos empresariales a

travs de anlisis e interpretaciones
de los estados financieros, bajo las
NEC, NEA, NEA y NIA.
Proyecta la estabilidad y crecimiento

de la Empresa as como de su
entorno, con base de programas
contables y de control interno
Organiza adecuadamente los recursos
humanos, materiales, tecnolgicos,
econmicos.
Asegura la rentabilidad de la Empresa
bajo controles y registros de alta
calidad.
Realiza anlisis situacional y subanlisis interno para detectar las

fortalezas y debilidades del sistema
contable o del control interno y subanlisis externo que identifica
oportunidades y amenazas dadas por
el entorno.
Analiza integralmente las fortalezas y
debilidades del proceso contable,
financiero y en general del control
interno a fin de dinamizar la
APRENDIZAJES ASOCIADOS A LOS PERFILES
Registrar transacciones contables y

determinar ajustes, as como las de
operaciones entre matrices y sucursales.
Controlar el registro y dinmica de las
cuentas caja, bancos, cuentas por cobrar,
inversiones, activos fijos, obligaciones
bancarias, nmina y patrimonio.
Elaborar estados financieros para el
sector pblico y privado, as como
determinar los consolidados.
Aplicar aspectos contables a la fundacin
de sociedad y operaciones corrientes
Aplicar las normas relacionadas a la
combinacin de negocios.
Aplicar presupuestos en el sector pblico
y privado
Identificar elementos del costo y su
acumulacin
Asignar costos indirectos de fabricacin
Determinar el volumen de produccin y
valoracin de inventarios
Determinar el costos de un producto o
servicio
Clasificar los costos en categoras
Seleccionar sistemas de costeo: rdenes
de produccin, costos por procesos y
costos ABC.
Elaborar registros contables de costos
Determinar los estndares y desviaciones
de costos
Disear procesos de control de costos
Utilizar herramientas administrativas y
financieras para la toma de decisiones en
temas de costos
Conocer y aplicar las normas
internacionales y tcnicas de auditora
Elaborar papeles de trabajo
Disear y aplicar el proceso de auditora
financiera y de gestin.
Aplicar el examen de auditora de
cuentas o procesos por reas.
Aplicar auditora a los procesos
informticos.
EJES TEMTICOS O
DOMINIOS
%.
No
Contabilidad
20%
12
Contabilidad de
costos
20%
12
Auditora
30%
18
competitividad de una empresa

dentro de un mundo variable, con el
fin de que se compita en los trminos
de igualdad y derecho.
Asegura la rentabilidad de la Empresa
bajo controles y registros de alta
calidad.
Desarrolla procesos para controlar la
calidad y eficiencia de los informes, de
los procesos, de los registros as
como de los productos y servicios
objeto de la organizacin, con el fin
de optimizarlos.
Planifica, organiza, dirige y controla
organizaciones.
Utiliza herramientas prcticas y
actuales de planificacin.
Organiza adecuadamente los recursos
humanos, materiales, tecnolgicos,
econmicos.
Dirige los grupos de trabajo y la
empresa con liderazgo y destrezas
bsicas como: dialogar, convencer,
ejecutar y delegar, incorporando los
valores ticos y humanos,
bsicamente con el ejemplo creador y
prctico
Toma decisiones acertadas frente a
los problemas empresariales y
sociales utilizando herramientas
gerenciales y legales.
Toma decisiones acertadas frente a
los problemas empresariales y
sociales utilizando herramientas
gerenciales y legales.
Analizar y planificar las finanzas de la

empresa
Elaborar pronsticos y presupuestos
Determinar el capital de trabajo y el
presupuesto de capital.
Finanzas
10%
Disear modelos organizacionales

Disear planes estratgicos
Determinar indicadores de calidad y
productividad
Anlisis de la cadena de valor de los
procesos o actividades
Mejora de actividades y eliminacin de
actividades innecesarias.
Administracin
8%
Analizar el comportamiento del entorno

econmico
Comprender el comportamiento y la
dinmica del mercado
Aplicar mtodos numricos y grficos
para describir un conjunto de datos.
Aplicar mtodos de muestreo
Aplicar anlisis de correlacin y regresin
lineal
Aplicar mtodos numricos y grficos
para describir un conjunto de datos.
TOTAL
Economa
5%
Matemticas y
Estadstica
7%
100%
60
3. INSTRUMENTO DE EVALUACIN DE APRENDIZAJES MNIMOS DE FIN DE CARRERA

3.1. EXAMEN TEORICO
El examen terico es una prueba objetiva diagnstica entre 60 y 100 tems de seleccin mltiple
que mide conocimientos formales, habilidades cognitivas adquiridas a travs de la experiencia
y aprendizajes complejos producto de las dos primeras. No requiere de juicios personales del
evaluador o de interpretaciones para calificar las respuestas correctas. Posee una respuesta
nica previamente establecida y acordada de manera colegiada. (H. Snchez y J. Espinoza,
2012:1)
El tem se integra por:
a) Por la base o cuerpo que expresa una situacin o problema en forma de
proposicin,
b) Por las opciones de respuesta que son alternativas a la base, de las cuales slo una es
correcta; las dems son distractores plausibles que tienen como funcin que el
examinado demuestre que es capaz de discriminar la respuesta correcta (H. Snchez y
J. Espinoza, 2012:1) y, las argumentaciones que son explicaciones que dan sustento a
cada una de las opciones de respuesta (H. Snchez y J. Espinoza, 2012a:5).
Los formatos que presentan el contenido del tem sirven para darle dinamismo y variabilidad
a la forma en que se cuestiona al examinado. Estos pueden evaluar conocimientos factuales
conceptuales y procedimentales. Los formatos aceptados para la construccin de tems
de opcin mltiple son:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
Simple,
Ordenamiento,
Relacin de columnas,
Completamiento,
Eleccin de elementos,
Dependiente de contexto (H. Snchez y J. Espinoza, 2012a:11-12).
En los formatos simples, su base consiste en una afirmacin, frase o enunciado interrogativo
que plantea una situacin a resolver o que requiere completarse en su parte final. Ejemplo: Cul
es el significado de la palabra en negritas en la expresin siguiente?
Ese expositor constantemente hace digresiones en su discurso.
A)
B)
C)
D)
Diferencia de opinin
Asunto ajeno al tema tratado
Explicacin amplia
Reflexin profunda sobre un tema (H. Snchez y J. Espinoza, 2012a:15-16).
En los formatos de ordenamiento, la base del tem incluye una lista de elementos que deben
ser ordenados siguiendo algn criterio determinado (regla, principio, pauta, etctera) el cual
debe estar explcito en las instrucciones. (H. Snchez y J. Espinoza, 2012a:17-18). Ejemplo: Cul
es el orden correcto de las siguientes palabras en una frase?
want1 now2 you3 what4 do5
A) 2, 4, 5, 1, 3
B) 3, 1, 2, 4, 5
C) 4, 5, 3, 1, 2
D) 5, 3, 4, 1, 2
En los formatos de relacin de columnas se incluyen dos listados de elementos que han de
asociarse entre s conforme a un criterio que debe especificarse en la base del tem. En las
opciones de respuesta se presentan distintas combinaciones de relacin entre los elementos de
la primera y segunda listas. (H. Snchez y J. Espinoza, 2012a:21-23). Ejemplo: Relacione las
situaciones planteadas con el tipo de problema al que se refiere.
Situacin
Tipo de problema
1. Falta de capacidad de exportacin de productos
a) Acadmico
2. Falta de mecanismos para ejecutar y controlar los planes
b) Institucional
nacionales de desarrollo
c) Empresarial
A) 1c, 2b
B) 1a, 2c
C) 1b, 2c
D) 1c, 2a
En los tems de completamiento, la base del tem, debe contener enunciados, secuencias
alfanumricas, grficas o imgenes en los que se omite uno o varios elementos, debidamente
identificados (H. Snchez y J. Espinoza, 2012a:26-27). Ejemplo: Elija el par de palabras que
completa correctamente la siguiente oracin.
El ejercicio _________ el agotamiento mental y ________ tono muscular.
A)
B)
C)
D)
aumenta mejora
estabiliza eleva
renueva incrementa
mitiga desarrolla (H. Snchez y J. Espinoza, 2012a:28-29)
En los formatos de eleccin de elementos, se presenta un conjunto de elementos de los cuales

se eligen algunos de acuerdo con un criterio determinado. (H. Snchez y J. Espinoza, 2012a:2829). Ejemplo: Elija algunas caractersticas de las hiptesis cientficas.
1.
2.
3.
4.
5.
Comprobable
Incierta
Verdadera
Irreal
Falsa
A) 1, 2, 4
B) 1, 3, 5
C) 2, 3, 4
D) 2, 4, 5
Los formatos con asociacin a un contexto, estn compuestos por un contexto a partir del cual
se elaboran los tems asociados. (H. Snchez y J. Espinoza, 2012a:34). Ejemplo: Lea el siguiente
texto y responda la pregunta correspondiente. Del Ingenioso Hidalgo Don Quijote de la Mancha
Parceme -respondi Sancho- que vuestra merced es como lo que dicen: Dijo la sartn a la
caldera: Qutate all ojinegra. Estme reprehendiendo que no diga yo refranes, y ensrtalos
vuestra merced de dos en dos.
- Mira, Sancho- respondi Don Quijote-: yo traigo los refranes a propsito y vienen cuando los
digo como anillo en el dedo; pero treslos t tan por los cabellos, que los arrastras y no los guas;
y si no me acuerdo mal, otra vez te he dicho que los refranes son sentencias breves, sacadas de
la experiencia y especulacin de nuestros antiguos sabios; y el refrn que no viene a propsito
antes es disparate que sentencia.
Cul es el tema central del fragmento ledo?
A)
B)
C)
D)
La utilidad de la sabidura popular

Los reproches de Sancho
Lo importante de enunciar un refrn
La definicin de don Quijote de los refranes
3.2. Examen prctico

El componente prctico del examen es una aplicacin objetiva e integral que mide la capacidad
de aplicacin de los conocimientos y habilidades cognitivas adquiridas a travs de la experiencia.
En este caso no solo se califica un resultado final sino todo el proceso de anlisis,
interpretaciones o resultados parciales que obtiene el estudiante y de qu manera se vale de las
herramientas prcticas que obtuvo en su carrera para resolver un problema de la realidad
profesional.
El examen prctico puede ser:
a) Un caso de estudio ficticio en el que se presentan preguntas concretas, que exigen el
anlisis, desarrollo, toma de decisiones y resultados concretos.
b) Un ejercicio amplio o integral que requiere la aplicacin simultnea de varias
herramientas, clculos y criterios.
c) Un problema vinculado a la profesin que tiene mltiples aspectos en los que requiere
anlisis, decisiones e intervenciones.
Gua de Auditora:
Auditora
Auditora Financiera I y
II
Auditora Operativa I
Auditora Operativa II
Auditora Ambiental
GUA DE AUDITORA
CONCEPTO MODERNO DE AUDITORA
1.1. Caractersticas cualitativas de la informacin financiera
La utilidad es la caracterstica fundamental de los estados financieros, consiste en la
cualidad de adecuarse las necesidades comunes del usuario general y constituye el punto de
partida para clasificar a las dems en:
a) Caractersticas primarias y
b) Caractersticas secundarias
Caractersticas primarias:
CONFIABILIDAD. La informacin financiera posee esta cualidad cuando su contenido es
congruente con las transacciones, transformaciones internas y eventos sucedidos y el usuario
general la utiliza para tomar decisiones basndose en ella. Para ser confiable la informacin
debe (caractersticas secundarias):
a) reflejar en su contenido, transacciones, transformaciones internas y otros eventos
realmente sucedidos (veracidad)
b) Tener concordancia entre
representar (representatividad)
su
contenido
lo
que
se
pretende
c) Encontrarse libre de sesgo o prejuicio (objetividad)

d) Poder comprobarse y validarse (verificabilidad)
e) Contener toda aquella informacin que ejerza influencia en la toma de decisiones
de los usuarios generales (informacin suficiente)
RELEVANCIA. La informacin financiera posee esta cualidad cuando influye en la toma de
decisiones econmicas de quienes la utilizan. Para que la informacin sea relevante debe
(caractersticas secundarias):
a) Servir de base en la elaboracin de predicciones en la elaboracin de predicciones
y en su confirmacin (Posibilidad de prediccin y confirmacin)
b) Mostrar los aspectos ms significativos de la entidad reconocidos
contablemente (importancia relativa).
COMPRENSIBILIDAD. Que facilite su entendimiento a los usuarios.
COMPARABILIDAD. Debe permitir a los usuarios generales identificar y analizar las
diferencias y similitudes con la informacin de la misma entidad y con la de otras entidades,
a lo largo del tiempo. (https://contabilidadesca.files.wordpress.com, 2012)
1.2. Concepto general de la auditora

La auditora, en general, es un examen sistemtico de los estados financieros, registros y
operaciones con la finalidad de determinar si estn de acuerdo con los principios de
contabilidad generalmente aceptados, con las polticas establecidas por la direccin y con
cualquier tipo de exigencias legales o voluntariamente adoptadas. La auditora tiene por
objeto averiguar la exactitud, integridad y autenticidad de los estados financieros,
expedientes y dems documentos administrativos-contables presentados por la direccin, as
como sugerir las mejoras administrativo-contable que procedan. (MADARIAGA, 2004,
pg. 13)
1.3. Clasificacin de la auditora en general
Auditora Financiera.- La auditora financiera es un examen de los estados financieros
preparados por la administracin de una empresa u organizacin, con el objetivo de expresar
una opinin sobre la razonabilidad de la informacin que estos contienen, incluyendo la
aplicacin de las normas de informacin financiera.
Auditora de Gestin.- La Auditora de Gestin es aquella que se realiza para evaluar el
grado de eficiencia, eficacia, economa y calidad en el logro de los objetivos previstos por la
organizacin y con los que se han manejado los recursos.
Auditora de Cumplimiento.-Es aquella que tiene como propsito el de determinar si los

procedimientos utilizados y las medidas de control interno se encuentran acordes con la
normatividad vigente.
Auditora de Control Interno.- Es la evaluacin realizada al sistema de control interno, con

el fin de determinar el nivel de confianza que genera como respuesta a los riesgos.
Auditora Ambiental.- Es la evaluacin objetiva de los elementos de un sistema que
determina si son adecuados y efectivos para proteger al ambiente. Consiste en verificar,
analizar y evaluar la adecuacin y aplicacin de las medidas adoptadas por la
empresa auditada, para minimizar los riesgos de contaminacin ambiental.
Otras auditoras.- Como son: auditora gubernamental, auditora interna, auditoria forense,
etc.
El AUDITOR
2.1. Normas ticas del auditor
Integridad: Se refiere a ser honesto, leal y diligente en el desempeo de su misin, debe
ajustarse a las normas morales, de justicia y probidad y evitar participar
voluntariamente o no, o ser cmplice de actos de corrupcin personal o de terceras
personas.
Objetividad: Representa ante todo imparcialidad y actuacin sin prejuicios en todos los
asuntos que corresponden al campo de accin profesional.
Competencia y diligencia profesional: Slo deber comprometerse y contratar trabajos
para los cuales l y sus asociados o colaboradores cuenten con las capacidades e
idoneidad necesaria para que los servicios comprometidos se realicen en forma eficaz y
satisfactoria.
Confidencialidad: La relacin del Auditor con el cliente es el elemento primordial en la
prctica profesional. Para que dicha relacin tenga pleno xito debe fundarse en un
compromiso responsable, leal y autntico, el cual impone el ms estricto secreto
profesional.
Comportamiento profesional: El Auditor tiene la obligacin de contribuir, de acuerdo

con sus posibilidades personales, al desarrollo, superacin y dignificacin de la
profesin.
(www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc, s.f.)
2.2. La responsabilidad del auditor
Responsabilidad legal: Se refiere al incumplimiento de normas para el trabajo de auditora
que da como resultado tres tipos de negligencias:
Negligencia simple es la violacin de aspectos normativos simples como puede ser
el cuidado profesional.
Negligencia grave es la incapacidad de parte del auditor en realizar trabajos de
auditora.
Fraude es la tergiversacin de un hecho material importante. Tiene el objeto de
engaar a otra parte.
Responsabilidad ante sus clientes: Se refiere a la incapacidad de descubrir deviaciones
importantes de carcter material por parte de los empleados o representantes de la empresa.
Responsabilidad social: Se refiere a la responsabilidad que tiene el auditor ante la sociedad
y su impacto en esta.
2.3. Empresas obligadas a realizar auditora externa
a) Las compaas nacionales de economa mixta y annimas con participacin de
personas jurdicas de derecho pblico o de derecho privado con finalidad social o
publica, cuyos activos excedan de 100.000,oo dlares de los Estados Unidos de Amrica;
b) Las sucursales de compaas o empresas extranjeras organizadas como personas
jurdicas que se hubieran establecido en el Ecuador y las asociaciones que stas formen
entre s o con compaas nacionales, siempre que los activos excedan los 100.000,oo
dlares de los Estados Unidos de Amrica; y,
c) Las compaas nacionales annimas, en comandita por acciones y de responsabilidad
limitada, cuyos montos de activos excedan el 1000.000.oo de dlares de los Estados
Unidos de Amrica.
Los montos que anteceden podrn ser revisados por la Superintendencia de Compaas al
trmino de tres aos de vigencia.
Art. 2.- Las compaas que no se encuentren en el caso previsto en el artculo primero, pero
cuyos activos sean superiores a 1.600 dlares de los Estados Unidos de Amrica, debern
someter sus estados financieros al dictamen de auditora externa, cuando por informe previo
de la Intendencia de Control e Intervencin existan dudas fundadas sobre la realidad
financiera de la compaa o los comisarios de ella soliciten ese dictamen. En estos supuestos,
el Superintendente de Compaas dispondr la auditora de los estados financieros, mediante
resolucin motivada. (www.smsecuador.ec/auditoria-externa-obligatoria-2/, 2012)
PRINCIPIOS DE AUDITORA
3.1. Leyes y normas relacionadas
o
Constitucin de la Repblica del Ecuador
o
Cdigo Orgnico de Organizacin Territorial Autonoma y Descentralizacin
(COOTAD)
o
Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas (COPFP)
o
Ley Orgnica de Rgimen Tributario
10
o
o
o
o
o
o
o
o
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)

Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)
Normas Internacionales de Auditora y Aseguramiento. (NIAA)
Manual General de Auditora Gubernamental
Normas de Auditora Generalmente Aceptadas (NAGA)
Normas de Control Interno (NCI)
Normas Ecuatorianas de Auditora Gubernamental (NEAG)
Otras segn la actividad
3.2. Normas Internacionales de Auditora y Aseguramiento (NIAA)

o (100 199 Asuntos Introductorios)
o (200 299 Responsabilidades)
o (300 399 Planificacin)
o (400 499 Control Interno)
o (500 599 Evidencia de Auditoria)
o (600 699 Uso del Trabajo de Otro Auditor)
o (700 799 Conclusiones y Dictamen de Auditora)
o (800 899 reas Especializadas)
o (900 999 Servicios Relacionados)
o (1000 1100 Declaraciones Internacionales de Auditora)
PROCESO DE AUDITORA
4.1. Carta compromiso de auditora
La carta de compromiso tiene como principal punto establecer los niveles de responsabilidad del
auditor y el auditado.
El auditado es responsable de la informacin financiera expuesta, controles internos establecidos
y el manejo de sus riesgos.
El auditor tiene como responsabilidad el evaluar y opinar sobre la informacin financiera
expuesta, el nivel de confianza de los controles y el nivel de aceptacin del riesgo.
Procesos de la auditora
La auditora se la realiza en cuatro fases:
Fase de Planeacin;
Fase de Ejecucin;
Fase de Comunicacin; y
Fase de Seguimiento
1. Planeacin.
La planeacin es la primera fase de la auditora y de su concepcin depender la eficiencia,
eficacia y calidad en el logro de los objetivos propuestos, utilizando los recursos estrictamente
necesarios. La planificacin debe ser cuidadosa y creativa, positiva e imaginativa, debe considerar
alternativas y seleccionar los mtodos ms apropiados para realizar las tareas.
La planificacin comienza con la planificacin preliminar y culmina con la planificacin
especfica. La obtencin de informacin en esta fase es necesaria para definir la estrategia a
emplear y culminar con la definicin detallada de las tareas a realizar en la fase de ejecucin.
11
Planificacin preliminar
La planificacin preliminar tiene el propsito de obtener la informacin general sobre la empresa
y las principales actividades, a fin de identificar globalmente las condiciones existentes para
ejecutar la auditora. Esta planificacin representa el fundamento sobe la que se basarn todas las
actividades de la planificacin especfica y la auditora en s mismo. Sus principales elementos
son:
Conocimiento de la empresa y base legal que la norma;
Conocimiento de las principales actividades, operaciones, metas u objetivos a cumplir;
Identificacin de las principales polticas y prcticas: contables, presupuestarias,
administrativas , financieras , econmicas y de control;
Anlisis general de la informacin financiera;
Determinacin de materialidad e identificacin de rubros significativos de los estados
financieros, reas y procesos claves;
Comprensin global del desarrollo, complejidad y grado de confianza del sistema de
control interno;
Riesgos Inherentes y de control; y
Enfoque preliminar de auditora.
Planificacin especfica.
La planificacin especfica tiene como propsito principal evaluar el control interno, evaluar y
calificar los riesgos de auditora y seleccionar los procedimientos de auditora a ser aplicados a
cada componente de la auditora integral (financieros y controles internos) en la fase de ejecucin,
mediante el programa respectivo.
En la planificacin preliminar se evala a la empresa, como un todo. En cambio, en la
planificacin especfica se trata con cada componente en particular. Uno de los factores claves
del enfoque de auditora est en concentrar los esfuerzos en las reas de mayor riesgo que es en
donde el auditor emplea la mayor parte de su trabajo para obtener y evaluar evidencia, sobre la
cual fundamentar la opinin. Sus principales elementos son:
Consideracin del objetivo general de la auditora y la recopilacin de informacin de la
planificacin preliminar;
Evaluar el control interno;
Resumen de los resultados de la evaluacin del control interno;
Determinar el riesgo de auditora;
Matriz de evaluacin y calificacin del riesgo;
Determinacin de reas a evaluar;
Jerarquizacin de reas crticas;
Plan de muestreo de la auditora;
Programas detallados de auditora;
Distribucin del trabajo y tiempos estimados para concluir la auditora;
Alcance de la auditora; y
Productos a obtenerse.
Objetivos de la evaluacin del control interno.
La evaluacin del control interno tiene como objetivos:
a. Obtener comprensin de cada uno de los componentes de control interno e identificar los
factores de riesgo.
b. Evaluar la efectividad (inefectividad) del control interno de la empresa.
b.1 Evaluacin del sistema de informacin, contabilidad y control;
b.2 Categorizacin de controles: controles directos y controles generales;
b.3 Identificacin y evaluacin de controles claves potenciales.
c. Comunicacin de resultados de la evaluacin del control interno.
12
Calificacin del control interno

Jos Mara Zaldumbide Cobea, Maestra en Auditora Integral, Gua didctica de
Auditoria Financiera II, (2011). Al respecto seala:
Es una escala porcentual entre 15% y 95% en la que se ubica el nivel de confianza, de
conformidad con los resultados obtenidos en la matriz de pruebas y cuestionarios de
control interno.
Existen tres rangos conocidos y aceptados que permiten calificar el nivel de confianza e
inversamente el nivel de riesgo como: alto, moderado o bajo, as:
Tabla 13. Nivel de confianza y riesgo

NIVEL DE CONFIANZA
BAJO
MODERADO
ALTO
15%-50% 51% - 75%
76% - 95%
85%-50% 49% - 25%
24% - 5%
ALTO
MODERADO
BAJO
NIVEL DE RIESGO (100-NC)
Fuente: El autor
Frmula para medir el nivel de confianza de los controles internos:
NC: Nivel de confianza
CT: Calificacin total
PT: Ponderacin total
NR: Nivel de riesgo
NC = CT x 100
PT
NR = 100% - NC
Evaluacin del control interno.
Existen algunos mtodos para evaluar el control interno:
Grfico o Flujo-grama: Consiste en revelar o describir la estructura orgnica de las reas
del examen de auditora y los procedimientos utilizados en cada uno de ellos para establecer
el nivel de confianza del sistema de control interno. Ejemplo:
13
Fuente: El autor
Cuestionario: Es la aplicacin de preguntas las cuales deben ser contestadas por parte de los
responsables de las distintas reas. Las respuestas obtenidas debern ser valoradas por parte
del auditor para establecer el nivel de confianza de los controles internos y el nivel riesgo
en base a dicha valoracin.
Narrativa: Consiste en describir en forma detallada los procedimientos ms importantes del
control interno en las distintas reas de la organizacin y en donde se mencionan los registros
y formularios que intervienen dentro del proceso.
Matriz de evaluacin de controles claves; y de polticas, procedimientos y normas:
Consiste en evaluar puntos claves dentro de las diferentes reas de la organizacin dndoles
valores al nivel de cumplimiento (3=Alto; 2=Medio; 1=Bajo).
Evaluacin del riesgo de auditora.

La evaluacin del riesgo de auditora est relacionada con la naturaleza, oportunidad y alcance de
los procedimientos de auditora a aplicar. Los riesgos que se analizan en una auditora son los
siguientes:
Riesgo Inherente.- Es la posibilidad de que exista errores en la informacin financiera,

administrativa u operativa, antes de considerar la efectividad de los controles internos.
(VELSQUEZ, 2012, pg. 26)
El riesgo inherente afecta la cantidad de la evidencia necesaria para obtener satisfaccin de
auditora.
Factores a considerar:
El medio en que opera la empresa,
Caractersticas de las mximas autoridades,
La naturaleza de las transacciones,
Volatilidad de las transacciones,
El volumen de las operaciones,
Complejidad de las operaciones.
14
Riesgo de control.- Es la posibilidad de que los procedimientos de control interno,

incluyendo a la unidad de auditora interna, no puedan prevenir o detectar los errores e
irregularidades significativas de manera oportuna. (VELSQUEZ, 2012, pg. 26)
El riesgo de control afecta la calidad del procedimiento de auditora a aplicar y en cierta
medida su alcance.
Depende de la forma en que se presenta el sistema de control interno de la empresa o del
rea que se examina,
Nivel de los controles y la efectividad con que estos operan.
Riesgo de deteccin.- Constituye la posibilidad de que los procedimientos aplicados por el

auditor, no detecten errores o problemas significativos. (VELSQUEZ, 2012, pg. 26)
Experiencia del auditor
Asignacin de los recursos necesarios
Oportunidad y profundidad de las pruebas de auditoria aplicadas.
El Riesgo de Auditora.- Se refiere al riesgo que el auditor de una opinin de auditora no

apropiado cuando los estados financieros estn elaborados en forma errnea de una manera
importante. Este riesgo debe estandarizarse normalmente en un rango del 1 % al 5%.
Al combinar los riesgos podemos determinar la siguiente ecuacin:
R. Auditora = R. Inherente * R. Control * R. Deteccin
Concepto de Control Interno: El control interno es un proceso, ejecutado por la junta

directiva o consejo de administracin de una entidad, por su grupo directivo (gerencia) y por
el resto de personal, diseado especficamente para proporcionar seguridad razonable de
conseguir en la empresa las tres siguientes categoras de objetivos:
Efectividad y eficiencia de las operaciones
Suficiencia y confiabilidad de la informacin financiera
Cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables (ESTUPIAN GAITN,

2006, pg. 13)
Componentes del Control Interno COSO I: El control interno es global, sin embargo sus
componentes son identificables:
Ambiente de control: Es el ambiente base de los dems componentes, tiene que ver con
la imagen institucional y abarca la estructura de la organizacin, sus polticas, su
planificacin. Los elementos son:
Filosofa de control
Integridad y valores ticos
Competencia personal
Filosofa administrativa y estilo de administracin
Estructura organizacional
Funcionamiento de la alta direccin
Mtodos para fijar funciones y autoridad
Mtodos de control gerencial
15
Polticas y prcticas de administracin de personal

Influencias externas
Condiciones de gobernabilidad
Valoracin de riesgos: Este componente involucra la identificacin y anlisis de riesgos

relevantes, como base para determinar la forma como tales riesgos deben ser manejados,
para evitar o minimizar sus efectos. La valoracin de riesgos es responsabilidad de todos
los niveles que estn involucrados en el logro de objetivos y metas. Los elementos son:
Objetivos de control
Manejo de cambios
Evaluacin de riesgos
Procedimientos de Control: Son las acciones diseadas e implementadas para ejercer el
control en todos los niveles, segn la complejidad de las operaciones y/o los aspectos a
controlar. Los elementos son:
Necesidad de controlar
Necesidad de informar
Sistemas integrados de informacin
Necesidad de integrar, descentralizar o desconcentrar
Fijacin de lmites de actuacin
Apoyo a la toma de decisiones
Generar historia operacional

Informacin y comunicacin: Este componente contiene informacin financiera,
econmica y administrativa que permite controlar una organizacin y determinar el uso
y aplicacin de los recursos. Los elementos son:
Sistema de informacin
Tipo de informes
Adecuaciones de leyes
Periodicidad
Usuarios
Utilizacin
Flexibilidad
Supervisin y seguimiento: La supervisin y la evaluacin del control interno deben
conducir a la identificacin de desviaciones en los controles y establecer si estos son
dbiles, insuficientes o necesarios, para promover el apoyo de la gerencia para su
reforzamiento y actualizacin. Los elementos son:
Actividades de supervisin
Evaluacin independiente
Informe de deficiencias
Componentes del Control Interno COSO II:

Existen en la actualidad 3 versiones del Informe COSO. La versin del 1992 (COSO I), la
versin del 2004 (COSO II) y la versin del ao 2013 (COSO III). Bsicamente la versin
del 2004 no es otra cosa que una ampliacin del Informe original, para dotar al Control Interno
de un mayor enfoque hacia el Enterprise Risk Management, o gestin del riesgo. Tambin se
le conoce como COSO ERM.
16
Se incrementa tres componentes ms a los antes descritos en el informe COSO I y estos son:
Establecimiento de objetivos: En el marco de la misin y visin, la gerencia establece
claramente sus estrategias y objetivos. La gestin integral de riesgo se asegura que la
gerencia cuente con un proceso para establecer los objetivos que estn alineados con la
misin y visin, con la dimensin del riesgo y parmetros.
Los objetivos se clasifican en cuatro:
o Estratgicos
o Operacionales
o Reporte o presentacin de resultados
o Cumplimiento
Identificacin de eventos: Determinar aquellos eventos potenciales que en el futuro
afectarn a la organizacin. Esta categora es la base para que existan los componentes
de: evaluacin de riesgos y respuesta al riesgo.
La alta gerencia llega a reconocer que la incertidumbre existe, lo cual se traduce en no
poder conocer con exactitud cundo y dnde un evento puede presentarse, as como
tampoco sus consecuencias financieras. En este componente se identifican tambin
aquellos eventos con impacto negativo (riesgos) y con impacto positivo (oportunidades).
Se complementan con las siguientes actividades y revisiones:
Revisar el procedimiento que utiliza la auditora interna cuando detecta

operaciones sospechosas, para lo cual solicitar que le narren el procedimiento y
documentarlo.
Documentar y solicitar informacin sobre los sistemas tecnolgicos para

monitorear las operaciones.
Obtener los reportes relevantes que produce el sistema al detectar una operacin
inusual y analizarlo.
Determinar quin es el responsable del mantenimiento del sistema.
Establecer qu personas tienen acceso al sistema y qu empleados tienen acceso

a los reportes que genera.
Revisar que las capacitaciones al personal estn orientadas a proporcionar

instrucciones en cuanto a las responsabilidades y obligaciones que se derivan de
la normativa contra el lavado de dinero.
Revisar la frecuencia y participantes en los programas de capacitacin, que deben

estar orientados a los funcionarios y empleados involucrados en la apertura y
manejo de cuentas.
Determinar si la entidad ha diseado seales de alerta o banderas rojas de

operaciones de clientes que se salen de su perfil.
Verificar si se deja constancia del anlisis aplicado en transacciones inusuales y

de las razones que la motivaron a no reportarla como transaccin sospechosa.
Determinar si los funcionarios o empleados que detectaron alguna transaccin,

dieron a conocer tal situacin oportunamente al oficial de cumplimiento.
Determinar si se mantiene con la debida seguridad, la totalidad de los documentos

originales que sirvieron como soporte para calificar la operacin como
sospechosa.
Respuesta al riesgo: Las respuestas posibles a evaluarse deben estar en funcin de

alcanzar el riesgo residual alineado a los niveles de tolerancia del riesgo, y pueden estar
enmarcadas en las siguientes categoras:
Evitar el riesgo
Reducir el riesgo establecer un control
Transferir o cambiar el riesgo
17
Aceptar el riesgo
Determinacin del muestreo de auditora.

Se determinar la muestra a utilizar para la realizacin del examen. Dicha muestra deber
elaborarse de manera tcnica a fin de que sea representativa en relacin a la poblacin y que
permita tener una base slida sobre las desviaciones, conclusiones y recomendaciones
establecidas en la auditora.
El programa de auditora
El programa de auditora contiene los procedimientos (conjunto de tcnicas de auditora) a
seguir. Estos procedimientos se aplicarn en el anlisis o evaluacin del ciclo o cuenta, segn
el tipo de auditora para obtener la evidencia necesaria. Ejemplo:
No
1
2
4
No
A
A.01
A.02
A.03
A.04
. .
EMPRESA GUA S.A.
AUDITORIA FINANCIERA
PERODO: Del 1 de enero hasta el 31 de diciembre 2014

PROGRAMA DE AUDITORIA
COMPONENTE: Cuentas por Cobrar a Clientes
OBJETIVOS
Comprobar la autenticidad del derecho a cobrar.
Determinar que los derechos de cobro estn adecuadamente presentados en el estado de posicin
financiera.
Comprobar su correcta valuacin sobre la base de lo que razonablemente se espera recibir de
ellos en efectivo u otros bienes o servicios, es necesario que se registren todas las posibles
deducciones en los importes a cobrar provenientes de las estimaciones para prdidas por
incobrabilidad de las cuentas.
Comprobar su adecuada presentacin y revelacin en los estados financieros de acuerdo con lo
que indican los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados.
PROCEDIMIENTOS
REF
FECHA OBSERVACI
P/TRABAJO
N
Pruebas de Cumplimiento
Formular o actualizar grfica de flujo que
muestre los procedimientos para otorgar
crditos a clientes, incluyendo la aplicacin
contable respectiva
En complemento al punto anterior extractar u
obtener informacin sobre polticas vigentes
respecto a descuentos, bonificaciones y
rebajas sobre ventas.
Elaborar o actualizar una grfica de flujo que
muestre el sistema de cobranzas de saldos a
cargo de clientes.
Verificar el cumplimiento del sistema de
cobranzas haciendo nfasis en los siguientes
aspectos:
a) Secuencia de los reportes de
cobranzas.
b) Autorizaciones y clculos correctos.
c) Correcto y oportuno depsito
bancario.
d) Correcta y oportuna aplicacin
contable.
18
. .
A.05
A.06
A.07
B
B.02
B.03
B.04
B.05
B.06
B.07
B.08
Verificar el cumplimiento de las polticas

sobre descuento, rebajas y bonificaciones a
clientes.
Estudiar y evaluar la confiabilidad de la
plataforma de cmputo electrnico en el
marco de sistema de crdito y cobranzas,
poniendo especial atencin en:
a) Mecanismos de seguridad para el
acceso a la informacin.
b) Facultades de consulta y operativas
asignadas al personal.
c) Integridad de las bases de datos.
d) Armona con el control interno no
informtico.
Con base a pruebas sustantivas, verificar la
autenticidad del sistema para el otorgamiento
de crditos a clientes.
Pruebas Sustantivas
Obtener la relacin de saldos de clientes y
autentificarla contra cifras de los registros
contables.
Con base en la relacin de saldos de clientes
antes mencionada, preparar confirmacin de
saldos, considerando:
a) Importancia de los movimientos y
saldos.
b) Antigedad de saldos.
c) Informacin de abogados.
d) Perfil de los clientes ms importantes.
Preparar cdula del resultado de la
confirmacin de saldos, considerando
importes y porcentajes respecto a las
siguientes situaciones:
a) Conformes.
b) Inconformes aclaradas.
c) Devueltas por el correo.
d) No contestadas.
Examinar pagos posteriores de saldos
circularizados, cuyas respuestas no se
recibieron o resultaron inconformes. Incluir,
asimismo, las solicitudes devueltas por el
correo.
Efectuar arqueos de caja. La conexin con
libros y la aclaracin de las diferencias que
resulten deber efectuarlas la empresa y que
darn sujetas al examen de auditores externos.
Estudiar la antigedad de saldos a cargo de
clientes, tomando en consideracin:
a) Relaciones preparadas por la empresa.
b) Plazos de crdito en vigor.
c) Reportes del rea de Cobranzas.
Con base a la informacin obtenida en de los
procedimientos anteriores, preparar cdula
que muestre la suficiente o insuficiente de la
19
. .
estimacin de cuentas de cobro dudoso y

proponer ajustes de auditora.
Elaborado: Jorge Tamayo Gordn
Control de Calidad:
2. Ejecucin.
En esta fase se desarrolla la estrategia que es el resultado de la fase de planeacin, cuyo objetivo
ser la obtencin de evidencias a travs de los procedimientos de auditora que se encuentren
contenidos en los programas de auditora respectivos, a efecto de obtener como resultado los
papeles de trabajo, la obtencin y evaluacin de la evidencia para fundamentar los hallazgos de
auditora y las conclusiones y recomendaciones.
Papeles de Trabajo.
Es un conjunto de cdulas y documentos elaborados y obtenidos por el auditor durante el curso
del examen de auditora, desde la planificacin, ejecucin, comunicacin y seguimiento; sirven
para evidenciar de forma suficiente, competente, oportuna y relevante el trabajo realizado por los
auditores y respaldar las opiniones, hallazgos, conclusiones y recomendaciones.
ndices, referencias, marcas y notas de auditora
ndices: Tiene la finalidad de facilitar el acceso a la informacin contenida en los papeles
de trabajo con respecto al trabajo realizado, as como de sistematizar su ordenamiento,
puede ser numrico, alfa-numrico o alfabtico.
Referencias: Tiene el objetivo de relacionar informacin importante contenida en los
papeles de trabajo con respecto a otro. Una prctica se constituye la referencia entre los
procedimientos de auditora contenidos en los programas y los papeles de trabajo donde
se aplic dichos procedimientos.
Marcas: Son smbolos que se incluyen en los papeles de trabajo y representan las
pruebas, procedimientos y tcnicas de auditora aplicados. Las marcas deben ser
uniformes. Ejemplo:
= Verificado con documento
Notas de auditora: Reflejan las desviaciones o hallazgos encontrados dentro del trabajo
de auditora, principalmente en la fase de ejecucin, se los identifica en los papeles de
trabajo con una letra mayscula dentro de un crculo de color rojo.
Archivos de los papeles de trabajo
Archivo permanente: Es el conjunto de documentos relacionados con la naturaleza
y actividad econmica de la empresa auditada, contiene datos histricos y continuos.
Estos archivos proporcionan una fuente conveniente de informacin sobre la
auditoria que es de inters continuo de un ao al otro.
Archivo de planificacin: Rene la informacin de la planificacin de cada auditora de
manera que se identifique claramente la naturaleza y objetivos de la auditora a ejecutar.
Se mantendr un archivo de planificacin por cada auditora.
Archivo corriente: Es el que mantiene todos los papeles de trabajo que corresponden a
la fase de ejecucin de la auditora, es decir los papeles que sustentan el dictamen,
hallazgos, conclusiones y recomendaciones emitidas en el informe de auditora. Se
mantendr un archivo corriente por cada auditora.
Archivo de seguimiento: Est orientado en archivar los papeles de trabajo y documentos

para medir la aplicacin de las recomendaciones y sugerencias dadas por el auditor luego
de la culminacin del trabajo de auditora.
20
Aplicacin de pruebas.
Pruebas de control.- Esta clase de pruebas tienen como objetivo la obtencin de evidencia
suficiente sobre la efectividad del control interno. La aplicacin de estas pruebas no es otra
cosa que la comparacin entre la teora y la prctica, entendindose por teora toda la
legislacin, normativa, procedimientos que aplicados a las operaciones se convierten en la
prctica, de lo cual se desprende las deviaciones que identifican las reas crticas.
Si se llega a la conclusin de que las actividades de control interno no son efectivas, podr
modificar la naturaleza, oportunidad y alcance de pruebas sustantivas.
Pruebas sustantivas.- Se disean para obtener evidencia sobre la validez de las operaciones
y/o actividades financieras, de control interno, cumplimiento y de gestin realizadas para
determinar si son exactos, confiables, completos y vlidos. Este tipo de pruebas pueden ser:
Procedimientos analticos sustantivos
Pruebas de detalle
Evaluacin de la evidencia y validacin de las conclusiones y recomendaciones.
Esta evaluacin permite valorar, que la evidencia obtenida en el desarrollo de esta fase cumpla
con los requisitos de suficiencia, competencia y pertinencia, a efecto de que las conclusiones
estn adecuadamente respaldadas y permitan una opinin tcnica, independiente y objetiva. Para
respaldar las conclusiones a que ha llegado el auditor, debe archivar en sus papeles de trabajo
las evidencias de la siguiente manera:
Evidencia fsica
Evidencia documentada
Evidencia testimonial
Evidencia analtica
(https://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/.../RESUMEN.doc, 2013)
La evidencia debe reunir los siguientes requisitos:
Relevante.- La evidencia tenga relacin con alguno de los objetivos de la auditora.
Competente.- La evidencia obtenida puedan considerarse como crebles o dignas de
confianza.
Suficiente.- Est relacionada con la cantidad de evidencia que se debe obtener para respaldar
las conclusiones y opinin.
Oportuna.- Est relacionada con el momento o el perodo en que obtiene la evidencia.
Desarrollo de hallazgos de auditora.

Tcnicamente surge un hallazgo, al comparar el criterio (debe ser) con la condicin (lo que
actualmente existe o se encuentra funcionando) determinando la diferencia.
Elementos del hallazgo:

1) Condicin: es la deficiencia comprobada y sustentada en papeles de trabajo con
evidencia suficiente y competente. Sus caractersticas son: Denota lo que es; describe
la deficiencia; debe ser objetiva; producto de verificacin o comprobacin; se sustenta
con evidencias; y opuesto a los que debe ser.
2) Criterio: es l debe ser y que est contenido en alguna ley, reglamento instructivo u
otra normativa aplicable. Para que exista hallazgo deber existir oposicin entre la
21
condicin y el criterio. Sus caractersticas son: Denota l debe ser; existe en normativa;
textual; y opuesto a condicin.
3) Causa: es el origen de la deficiencia o hallazgo. Sus caractersticas son: Identifica el
origen de la deficiencia; producto de fallas de la administracin; y se puede evidenciar
con la respuesta de la administracin.
4) Efecto: es el resultado o consecuencia real o potencial de la comparacin entre la
condicin y el criterio. Sus caractersticas son: Ocasionado por la condicin; categrico;
y evitar palabras o frases dubitativas.
5) Conclusiones: son juicios profesionales del auditor basados en los hallazgos luego de
evaluar los elementos y obtener la opinin de la empresa. Las conclusiones forman parte
importante del informe de auditora y generalmente se refiere a irregularidades,
deficiencias o aspectos negativos encontrados con respecto a las operaciones, actividades
y asuntos examinados.
6) Recomendaciones: se presenta la solucin a la condicin en base a la conclusin de las
desviaciones encontradas, ataca la causa mediante sugerencias viables a fin de que la
administracin pueda establecer accione correctivas.
Fraude y error. Caractersticas
Las representaciones errneas en los estados financieros pueden originarse en fraude o
error. El trmino error se refiere a equivocaciones no intencionales en los estados
financieros, incluyendo la omisin de una cantidad o una revelacin, tales como:
Una equivocacin al reunir o procesar datos con los cuales se preparan los
estados financieros.
Una estimacin contable incorrecta que se origina por descuido o mala
interpretacin de los hechos.
Una equivocacin en los principios de contabilidad relativos a valuacin,
reconocimiento, clasificacin, presentacin o revelacin.
El trmino fraude se refiere a un acto intencional por parte de uno o ms individuos

de la administracin, los encargados de mando, empleados, o terceras partes, que
impliquen el uso de engao para obtener una ventaja injusta o ilegal.
(fccea.unicauca.edu.co/old/responsabilidad.htm, 2011))
Importancia relativa
El objetivo de una auditora de estados financieros es hacer posible al auditor expresar una
opinin sobre si los estados financieros estn preparados, respecto de todo lo importante, de
acuerdo con un marco de referencia para informes financieros identificado.
22
3. Comunicacin.
En esta parte se establecer los mecanismos a seguir para comunicar los resultados obtenidos en
la auditora, se debe tener comunicacin abierta e impulsar acciones correctivas.
El dictamen
Opinin sobre la razonabilidad si los estados financieros estn preparados, respecto de
todo lo importante, de acuerdo con un marco de referencia de informacin financiera.
Tipos de dictamen
En las declaraciones sobre Normas de Auditora -SAS- en las NIA vigentes antes del
2007 y en la NEA 25 se considera los siguientes tipos de dictamen:
Opinin sin salvedades u opinin limpia.
Prrafo explicativo.
Opinin con salvedades.
Opinin adversa.
Abstencin de opinin.
Tipos de dictamen segn la NIAA 701, revisada, vigente desde enero del 2007 establece
un proceso de formacin de la opinin de la siguiente manera:
a) Opinin no calificada
Asuntos que no afectan la opinin del auditor
b) nfasis de asunto
Asunto que s afectan la opinin del auditor
c) Opinin calificada
d) Abstencin de opinin
e) Opinin adversa
Ejemplo del informe de auditora (Opinin no calificada)
Quito - Ecuador, Febrero 23 del 2014
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Accionistas de
MAASMOND ANDINA S.A.
1. Hemos auditado el balance general de MAASMOND ANDINA S.A. al 31 de diciembre de
2014, y el correspondiente estado de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de
efectivo por el ao terminado en esa fecha. Los estados financieros y las notas financieras
que se acompaan fueron preparados y son responsabilidad de la administracin de la
Compaa. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros,
basados en nuestro examen.
2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditora y
aseguramiento. Estas normas requieren que una auditora sea diseada y realizada para
obtener una certeza razonable de si los estados financieros no contienen exposiciones errneas
o inexactas de carcter significativo. Una auditora incluye un examen, a base de pruebas que
respalden los valores e informaciones contenidos en los estados financieros. Incluye tambin
una evaluacin de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones relevantes
hechas por la administracin, as como tambin una evaluacin de la presentacin de los
estados financieros. Creemos que nuestro examen nos proporciona un fundamento razonable
para expresar una opinin.
23
3. En nuestra opinin, los Estados Financieros arriba mencionados presentan razonablemente

en todos sus aspectos importantes la situacin financiera de MAASMOND ANDINA S.A.
al 31 de diciembre de 2011 y los correspondientes resultados de sus operaciones, los cambios
en el patrimonio, flujos de efectivo y notas explicativas por el ao terminado, de conformidad
con las disposiciones legales vigentes y con las normas internacionales de contabilidad.
Jorge Tamayo Gordn & Asociados Ca. Ltda.
R.N.A.E. No. 036
Dr. Jorge Tamayo Gordn.
PRESIDENTE
Registro C.P.A. No. 11.416
4. Seguimiento.
El seguimiento indica el cronograma de implementacin de recomendaciones establecidas en el
proceso de la auditora, determinado el tiempo y el responsable de la ejecucin. Deber
comprobarse el cumplimiento de los plazos y las actividades de mejora por parte del auditor para
determinar el nivel de cumplimiento de estas recomendaciones y su incidencia en las operaciones
de la empresa auditada. Ejemplo:
FICHA DE SEGUIMIENTO
FECHA:
RESPONSABLE:
DENOMINACIN DE LA ACCIN DE MEJORA (RECOMENDACIN):
FASE / TAREA
INDICADOR
SITUACIN ACTUAL
A
B
C
A
B
C
INCIDENCIAS/COMENTARIOS
En ejecucin
Finalizada con xito
Sin iniciar
Fuente: El autor
24
Cuadro resumen de las fases de la auditora

Fases
Objetivos
Productos
Planeacin
Determinar el
Informe de
enfoque de la
planificacin
auditora
Ejecucin
Comunicacin
Seguimiento
Obtener
evidencias
suficiente,
competente,
oportuna y
relevante
Comunicar
resultados al
auditado
Hallazgos de
auditora
Asegurar la
mejora del
auditado
Reportes de
seguimiento
Informe
Subproductos
Evaluacin del control interno.
Estimacin de riesgo de
auditora.
Establecimiento de reas
crticas, tamao de la muestra.
Programas de auditora.
Papeles de trabajo (evidencia).
Hallazgos (Condicin, causa,
efecto, conclusiones,
recomendaciones)
Dictamen o informe.
Anexos.
Notas explicativas o
aclaratorias
Observaciones al proceso de
mejora
Fuente: El autor
BIBLIOGRAFA
Bsica
MADARIAGA, J. M. (2004). MANUAL PRCTICO DE AUDITORA. En J. M.

MADARIAGA, MANUAL PRCTICO DE AUDITORA (pg. 12). BARCELONA ESPAA: EDICIONES DEUSTO.
Complementaria
ESTUPIAN GAITN, R. (2006). CONTROL INTERNO Y FRAUDES, ENFOQUE

CONTEMPORANEO DEL CONTROL INTERNO - INFORME COSO. En R.
ESTUPIAN GAITN, CONTROL INTERNO Y FRAUDES, ENFOQUE
CONTEMPORANEO DEL CONTROL INTERNO - INFORME COSO (pg. 19).
BOGOTA - COLOMBIA: ECOE EDICIONES.
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https://gestiondcalidad.wordpress.com/tag/norma/. Obtenido de
https://gestiondcalidad.wordpress.com
https://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/.../RESUMEN.doc. (22 de 11 de
2013). https://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/.../RESUMEN.doc.
Obtenido de https://www.dspace.espol.edu.ec
IFAC, I. F. (2011). Normas Internacionales de Auditora y Control de Calidad. En

IFAC, Normas Internacionales de Auditora y Control de Calidad (pg. 117).
MXICO: INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PBLICOS.
25
LUNA, Y. B. (2003). NORMAS Y PROCEDIMIENTOS DE LA AUDITORIA

INTEGRAL. En Y. B. LUNA, NORMAS Y PROCEDIMIENTOS DE LA AUDITORIA
INTEGRAL (pg. 1). BOGOTA: ECOE - EDICIONES.
Mantilla, S. A. (26 de 10 de 2009). Auditora de Informacin Financiera. En S. A.

Mantilla, Auditora de Informacin Financiera (pg. 15). Bogot: Eco Ediciones.
Obtenido de www.eumed.net
Norma ISO 19011, Terminos y Definiciones. (s.f.).
SUBA, J. C. (2013). GUIA DIDCTICA - MAETRA EN AUDITORA INTEGRAL INFORME DE AUDITORIA INTEGRAL. LOJA - ECUADOR: EDILOJA CIA. LTDA.
VELSQUEZ, M. (2012). MAESTRIA AUDITORA INTEGRAL, GUA

DIDCTICA - AUDITORA DE GESTIN I. En M. VELSQUEZ, MAESTRIA
AUDITORA INTEGRAL, GUA DIDCTICA - AUDITORA DE GESTIN I (pg. 26).
LOJA - ECUADOR: EDILOJA CIA. LTDA.
www.smsecuador.ec/auditoria-externa-obligatoria-2/. (16 de 6 de 2012).

www.smsecuador.ec/auditoria-externa-obligatoria-2/. Obtenido de
www.smsecuador.ec
www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc. (s.f.).
www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc. Obtenido de
www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc
(https://contabilidadesca.files.wordpress.com, 2012
LECTURAS RECOMENDADAS
Lectura 1
Con el objeto de que se familiarice con la normativa de la auditora, le sugerimos leer el
texto bsico, Pgs. 31 - 47.
Lectura 2
El examen de auditora debe estar basado en el entendimiento con la empresa auditada,
le sugerimos leer el texto bsico, Pgs. 44 - 49.
Lectura 3
El control interno y la utilidad de su anlisis para la programacin del trabajo de
auditora, le sugerimos leer el texto bsico, Pgs. 65 67.
Lectura 4
Pruebas sustantivas con procesos mecanizados, le sugerimos leer el texto bsico, Pg.
252.
Lectura 5
El informe estndar de auditora, le sugerimos leer el texto bsico, Pgs. 188 - 195.
26
Lectura 6
Se recomienda revisar la bibliografa de apoyo de Blanco Luna, Y. Normas y
Procedimientos de la Auditora Integral, Capitulo 4 Auditora de Control Interno,
pginas 91 115.
Lectura 7
Se recomienda la lectura de las Normas Internacionales de Auditora (NIAA) las
siguientes normas:
(100 199 Asuntos Introductorios)
(200 299 Responsabilidades)
(300 399 Planificacin)
(400 499 Control Interno)
(500 599 Evidencia de Auditoria)
(700 799 Conclusiones y Dictamen de Auditora)
AUTOEVALUACIN
Seleccione la respuesta correcta
1. Los papeles de trabajo son utilizados para:
o
El informe de auditora
Analizar los hallazgos de auditora
Reflejar la evidencia de auditora
Registrar las recomendaciones de auditora
2. Dentro de la fase de ejecucin de la auditora como producto tenemos:

o
Causa y modelo de muestreo
Notas explicativas y/o aclaratorias
Tamao de la muestra
Condicin, causa, efecto y criterio
3. Cuando realizamos la evaluacin de control interno, papeles de trabajo, programas de

auditora y anexos, corresponde:
o
Fases de seguimiento y planificacin
Fases de auditora
Fases de ejecucin e informe
Fases de planificacin y ejecucin
4. El riesgo inherente est afectado por:

o
La experiencia del auditor
La cantidad de operaciones
El cumplimiento de controles
El enfoque de auditora
5. Las aprobaciones, autorizaciones, verificaciones y conciliaciones se refiere:
27
Evaluaciones de riesgos
Presencia de controles
Actividades y procedimientos de control
Monitoreo
6. El obtener evidencia de auditoria suficiente, competente y relevante se refiere:

o
Fase de ejecucin
Productos de planificacin
Establecimiento de reas crticas
Informe de auditora
ACTIVIDAD I
1. Aplique cuestionarios de control interno para el conocimiento del negocio referentes a:

Estados financieros de la empresa
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
1.6.
Prepare una sola matriz de calificacin de nivel de confianza y riesgo global y

desarrolle la calificacin.
Determine el enfoque de auditoria
Elabore la matriz de riesgo y enfoque de la auditoria
Detalle de observaciones principales
Indique A qu autoridad se les comunicar?
Formule las recomendaciones.
SOLUCIONARIO
1. Reflejar la evidencia de auditora
2. Condicin, causa, efecto y criterio
3. Fases de auditora
4. La cantidad de operaciones
5. Actividades y procedimientos de control
6. Fase de ejecucin
28
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD I
EMPRESA GUA S.A.
CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO
CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO
. .
ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA

Objetivos de auditoria
Cerciorarse de que los estados financieros se elaboran con base en las cifras de los riesgos
1.
contables.
Determinar la importancia relativa de los rubros que integran los estados financieros que sern
2.
examinados.
Cerciorarse de que no existan variaciones atpicas en los rubros de los estados financieros entre
3.
los perodos sujetos a examen.
Determinar el efecto en cambios por las transacciones efectuadas en moneda extranjera, mismo
4.
que debe quedar reflejado en los estados financieros como derechos u obligaciones, segn sea el
caso, en funcin a la equivalencia de la moneda en que dichas transacciones se llevaron a cabo.
Cerciorarse de la correcta presentacin de los rubros que integran los estados financieros.
5.
Cuestionario de control interno
No.
PREGUNTAS
SI NO
N/A
FECHA
AUDITOR
ESTADOS FINANCIEROS DE LA
EMPRESA
Se preparan estados financieros
1.
X
11/02/2014
J.T
mensuales?
El plazo para su preparacin no es
2.
excesivo y contribuye a su emisin
X
11/02/2014
J.T
oportuna?
Se preparan con una balanza de
3.
X
11/02/2014
J.T
comprobacin previamente autorizada?
Su contenido est de acuerdo con las
4.
X
11/02/2014
J.T
normas de informacin financiera?
Existe evidencia documental sobre la
5.
conexin entre la balanza de
X
11/02/2014
J.T
comprobacin y los estados financieros?
Hay evidencia de la revisin y
6.
aprobacin de los estados financieros por
X
11/02/2014
J.T
parte de un funcionario facultado para
ello?
Grado de confianza del control interno:
ALTO ( )
MODERADO ( )
BAJO ( X )
Comentarios adicionales:
Los estados financieros a pesar de que se preparan mensualmente estos no se emiten oportunamente, ni
de acuerdo con las normas de informacin financiera (NIFS).
Responsable de la evaluacin:
Jorge Tamayo G.__
Nombre
__11 de febrero 2014 _

Fecha
29
____________________
Firma
EMPRESA GUIA S.A.

MATRIZ DE CALIDFICACIN DEL NIVEL DE CONFIANZA
No.
PREGUNTAS
ESTADOS FINANCIEROS DE LA
EMPRESA
Se preparan estados financieros
1.
mensuales?
El plazo para su preparacin no es
2.
excesivo y contribuye a su emisin
oportuna?
Se preparan con una balanza de
3.
comprobacin previamente autorizada?
Su contenido est de acuerdo con las
4.
normas de informacin financiera?
Existe evidencia documental sobre la
5.
conexin entre la balanza de
comprobacin y los estados financieros?
Hay evidencia de la revisin y
6.
aprobacin de los estados financieros por
parte de un funcionario facultado para
ello?
TOTALES:
CALIFICACIN TOTAL = CT
PONDERACIN TOTAL = PT
NIVEL DE CONFIANZA: NC=CT/PTX100
NIVEL
DE
RIESGO
INHERENTE:
RI=100%
- NC%
PT
SI/NO
CT
No
No
Si
No
Si
No
2/6x100=
2
2
6
33,33%
100% - 33,33%
66,66%
CALIFICACIN
BAJO
15% - 50%
85% - 50%
ALTO
NIVEL DE CONFIANZA
MODERADO
ALTO
51% - 75%
76% - 95%
49% - 25%
24% - 5%
MODERADO
BAJO
NIVEL DE RIESGO (100 NC)
Se observa, que el Nivel de Confianza es del 33,33% y por diferencia, el Riesgo Global es del
66,66%, y se califica como ALTO. Este resultado nos indica que el enfoque inicial de
auditora debe ser sustantivo.
Adems, el procedimiento evidencia que existen debilidades en la estructura y generacin de los
30
EMPRESA GUA S.A.

AUDITORIA FINANCIERA
PERIODO DEL: 01 de enero al 31 de diciembre 2014
MATRIZ DE RIESGO Y ENFOQUE DE LA AUDITORIA
COMPONENTE
NIVEL DE RIESGO Y
ARGUMENTACIN
Nivel de riesgo 33.33%

ESTADOS
FINANCIEROS DE LA
EMPRESA
Los estados financieros no se preparan

mensualmente, estos no se emiten
oportunamente ni de acuerdo con las
normas de informacin financiera
(NIFS). Adems no tienen firmas de
responsabilidad.
ENFOQUE
(CUMPLIMIENTO)
(SUSTANTIVO)
(DOBLE PROPSITO)
Sustantivo
Mediante papeles de trabajo
verifique,
constate
e
identifique las principales
deficiencias que afecten los
resultados
financieros
y
cumplimiento de los mismos.
Responsable:
Jorge Tamayo G.__
Nombre

Fecha
31
____________________
Firma
EMPRESA GUA S.A.

OBSERVACIONES Y SUGERENCIAS DE CONTROL INTERNO DEL
CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO
COMPONENTE
Cdula de Origen
Papel de trabajo (1.1.1)
Cuestionario de Control
Interno, (MCNC-1) matriz
de calificacin del nivel de
confianza y riesgo
Estados financieros de la empresa

Observaciones y recomendaciones
Comentado con:____
Respuesta de la Empresa__
Los estados financieros no se
preparan mensualmente estos y no se
emiten oportunamente, ni de acuerdo
con las normas de informacin
financiera. Adems no tienen firmas
de
responsabilidad.
Sugerencia/recomendacin:
Las deficiencias observadas
Presentar estados financieros de
fueron comentadas al: Director
manera mensual, hasta el 5to da
General, Director de Finanzas,
laborable del siguiente mes y que
Contador General,
sean aprobados por parte del gerente
responsables del rea de
y el contador.
informtica.
Es conveniente que la preparacin de
los estados financieros se los realice
considerando las normas de
informacin financiera (NIFS).Esto
permitir
obtener informacin
oportuna al Directorio con una mejor
interpretacin de los resultados de la
empresa.
Responsable:
Jorge Tamayo G.__

Nombre

Fecha
Gua de Auditora elaborada por: Dr. Jorge Tamayo
32
____________________
Firma
GUA DE AUDITORA FINANCIERA I Y

II
LA AUDITORA Y SUS OBJETIVOS
De acuerdo con la NIA 200, el objetivo de una auditora es aumentar el grado de confianza de los
usuarios en los estados financieros, mediante la expresin, por parte del auditor, de una opinin
sobre si los estados financieros han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de
conformidad con un marco de informacin financiera aplicable. (ISA 200, International Auditing
and Assurance Standards Board, 2013, pg. 3)
Objetivos
a) Obtencin de una seguridad razonable de que los estados financieros en su conjunto estn
libres de incorreccin material, debida a fraude o error.
b) Expresar una opinin sobre si los estados financieros estn preparados, en todos los aspectos
materiales, de conformidad con un marco de informacin financiera aplicable; y
c) Emisin de un informe sobre los estados financieros, y el cumplimiento de los requerimientos
de comunicacin contenidos en las NIA, a la luz de los hallazgos del auditor.
Requerimientos: (ISA 200, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013, pgs.
15 - 17)
Escepticismo profesional
El auditor desarrolla la auditora con escepticismo profesional, reconociendo que pueden darse
circunstancias que supongan que los estados financieros contengan incorrecciones materiales.
El escepticismo profesional implica una especial atencin, por ejemplo, a:
La evidencia de auditora que contradiga otra evidencia de auditora obtenida.

La informacin que cuestione la fiabilidad de los documentos y las respuestas a las
indagaciones que vayan a utilizarse como evidencia de auditora.
Las condiciones que puedan indicar un posible fraude.
Las circunstancias que sugieran la necesidad de aplicar procedimientos de auditora
adicionales a los requeridos por las NIA.
La actitud de escepticismo profesional del auditor es importante en todos los procedimientos del
examen de auditora para:
Detectar circunstancias inusuales, que lo orienten a evidenciar desviaciones importantes

en los estados financieros.
Tambin le servir para evitar:

Conclusiones poco claras o muy generales a partir de los hechos observados en la
auditora.
Utilizar hiptesis inadecuadas en la determinacin de la naturaleza, el momento de
realizacin y la extensin de los procedimientos de auditora y en la evaluacin de sus
resultados. (ISA 200, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013, pg.
PA19)
33
Juicio profesional
El auditor aplicar su juicio profesional en la planificacin y ejecucin de la auditora de estados
financieros.
Evidencia de auditora suficiente y adecuada y riesgo de auditora
El auditor obtendr evidencia de auditora suficiente y adecuada para reducir el riesgo de auditora
a un nivel aceptablemente bajo, con el fin de alcanzar una seguridad razonable y alcanzar
conclusiones razonables en las que basar su opinin.
Responsabilidad sobre los Estados Financieros:
Una auditora de conformidad con las NIA se realiza partiendo de la premisa de que la direccin
y, cuando proceda, los responsables del gobierno de la entidad, han reconocido que tienen
determinadas responsabilidades sobre la preparacin de los estados financieros.
Normas ticas del Auditor: (NICC 1, NORMA INTERNACIONAL DE CONTROL DE
CALIDAD 1, 2009, 20 - 59)
Independencia
Competencia profesional
Objetividad.- Control de calidad del trabajo que brinde una evaluacin objetiva de los juicios
significativos hechos por el equipo del trabajo
Confidencialidad
ETAPAS DE UNA AUDITORA DE ESTADOS FINANCIEROS:
Planificacin: (NIA 300, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013)
La planificacin de una auditora implica el establecimiento de una estrategia global de auditora
en relacin con el encargo y el desarrollo de un plan de auditora. Una planificacin adecuada
favorece la auditora de estados financieros en varios aspectos, entre otros los siguientes:
a) Ayuda al auditor a prestar una atencin adecuada a las reas importantes de la auditora.
b) Ayuda al auditor a identificar y resolver problemas potenciales oportunamente.
c) Ayuda al auditor a organizar y dirigir adecuadamente el encargo de auditora, de manera que
ste se realice de forma eficaz y eficiente.
d) Facilita la seleccin de miembros del equipo del encargo con niveles de capacidad y
competencia adecuados para responder a los riesgos previstos, as como la asignacin
apropiada del trabajo a dichos miembros.
e) Facilita la direccin y supervisin de los miembros del equipo del encargo y la revisin de su
trabajo.
f) Facilita, en su caso, la coordinacin del trabajo realizado por auditores de componentes y
expertos.
El auditor desarrollar un plan de auditora, el cual incluir una descripcin de:
(a) la naturaleza, el momento de realizacin y la extensin de los procedimientos planificados
para la valoracin del riesgo, como determina la NIA 3151;
(b) la naturaleza, el momento de realizacin y la extensin de procedimientos de auditora
posteriores planificados relativos a las afirmaciones, tal como establece la NIA 3302;
1
NIA 315, Identificacin y valoracin de los riesgos de incorreccin material mediante el conocimiento
de la entidad y de su entorno
2
NIA 330, Respuestas del auditor a los riesgos valorados
34
(c) otros procedimientos de auditora planificados cuya realizacin se requiere para que el
encargo se desarrolle conforme con las NIA.
Estudio y evaluacin del Sistema de control interno: (NIA 400, International Auditing and
Assurance Standards Board, 2013)
El auditor deber obtener una comprensin de los sistemas de contabilidad y de control interno
suficiente para planear la auditora y desarrollar un enfoque de auditora efectivo. El auditor
debera usar juicio profesional para evaluar el riesgo de auditora y disear los procedimientos de
auditora para asegurar que el riesgo se reduce a un nivel aceptablemente bajo.
"Riesgo de auditora" significa el riesgo de que el auditor d una opinin de auditora inapropiada
cuando los estados financieros estn elaborados en forma errnea de una manera importante. El
riesgo de auditora tiene tres componentes: riesgo inherente, riesgo de control y riesgo de
deteccin.
"Riesgo inherente" es la susceptibilidad del saldo de una cuenta o clase de transacciones a una
representacin errnea que pudiera ser de importancia relativa, individualmente o cuando se
agrega con representaciones errneas en otras cuentas o clases, asumiendo que no hubo controles
internos relacionados.
"Riesgo de control" es el riesgo de que una representacin errnea que pudiera ocurrir en el saldo
de cuenta o clase de transacciones y que pudiera ser de importancia relativa individualmente o
cuando se agrega con representaciones errneas en otros saldos o clases, no sea prevenido o
detectado y corregido con oportunidad por los sistemas de contabilidad y de control interno.
"Riesgo de deteccin" es el riesgo de que los procedimientos sustantivos de un auditor no detecten
una representacin errnea que existe en un saldo de una cuenta o clase de transacciones que
podra ser de importancia relativa, individualmente o cuando se agrega con representaciones
errneas en otros saldos o clases.
En la auditora de estados financieros, el auditor est interesado slo en aquellas polticas y
procedimientos dentro de los sistemas de contabilidad y de control interno que son relevantes para
las aseveraciones de los estados financieros. La comprensin de los aspectos relevantes de los
sistemas de contabilidad y de control interno, junto con las evaluaciones del riesgo inherente y de
control y otras consideraciones, harn posible para el auditor:
a) identificar los tipos de potenciales representaciones errneas de importancia relativa que
pudieran ocurrir en los estados financieros;
b) considerar factores que afectan el riesgo de representaciones errneas sustanciales; y
c) disear procedimientos de auditora apropiados.
Al desarrollar el enfoque de auditora, el auditor considera la evaluacin preliminar del riesgo de
control (conjuntamente con la evaluacin del riesgo inherente) para determinar el riesgo de
deteccin apropiado por aceptar para las aseveraciones del estado financiero y para determinar la
naturaleza, oportunidad y alcance de los procedimientos sustantivos para dichas aseveraciones.
Los controles internos relacionados con el sistema de contabilidad estn dirigidos a lograr
objetivos como:
Las transacciones son ejecutadas de acuerdo con la autorizacin general o especfica de la

administracin.
Todas las transacciones y otros eventos son prontamente registrados en el monto correcto, en
las cuentas apropiadas y en el periodo contable apropiado, a modo de permitir la preparacin
de los estados financieros de acuerdo con un marco de referencia para informes financieros
identificado.
El acceso a activos y registros es permitido slo de acuerdo con la autorizacin de la
administracin.
35
Los activos registrados son comparados con los activos existentes a intervalos razonables y
se toma la accin apropiada respecto de cualquiera diferencia
Los sistemas de contabilidad y de control interno no pueden dar a la administracin evidencia
conclusiva de que se han alcanzado los objetivos a causa de limitaciones inherentes. Dichas
limitaciones incluyen:
El usual requerimiento de la administracin de que el costo de un control interno no exceda

los beneficios que se espera sean derivados.
La mayora de los controles internos tienden a ser dirigidos a transacciones de rutina ms que
a transacciones que no son de rutina.
El potencial para error humano debido a descuido, distraccin, errores de juicio y la falta de
comprensin de las instrucciones.
La posibilidad de burlar los controles internos a travs de la colusin de un miembro de la
administracin o de un empleado con partes externas o dentro de la entidad.
La posibilidad de que un responsable de ejercer un control interno pudiera abusar de esa
responsabilidad, por ejemplo, un miembro de la administracin sobrepasando un control
interno.
La posibilidad de que los procedimientos puedan volverse inadecuados debido a cambios en
condiciones, y de que el cumplimiento con los procedimientos pueda deteriorarse
Los principales mtodos de evaluacin del sistema de control interno incluyen los siguientes:
Cuestionario
Descripcin narrativa
Flujograma
Lista de chequeo
Pruebas de control
Las pruebas de control se desarrollan para obtener evidencia de auditora sobre la efectividad de:
a) El diseo de los sistemas de contabilidad y de control interno, es decir, si estn diseados
adecuadamente para prevenir o detectar y corregir representaciones errneas de importancia
relativa; y
b) La operacin de los controles internos a lo largo del periodo.
Las pruebas de control pueden incluir:
Inspeccin de documentos que soportan transacciones y otros eventos para ganar evidencia
de auditora de que los controles internos han operado apropiadamente, por ejemplo,
verificando que una transaccin ha sido autorizada.
Investigaciones sobre, y observacin de, controles internos que no dejan rastro de auditora,
por ejemplo, determinando quin desempea realmente cada funcin, no meramente quin se
supone que la desempea.
Reconstruccin del desempeo de los controles internos, por ejemplo, la conciliacin de
cuentas de bancos, para asegurar que fueron correctamente desempeados por la entidad.
Calidad y oportunidad de la evidencia de auditora

Ciertos tipos de evidencia de auditora obtenida por el auditor son ms confiables que otros.
Ordinariamente, la observacin del auditor proporciona evidencia de auditora ms confiable que
meramente hacer investigaciones, por ejemplo, el auditor podra obtener evidencia de auditora
sobre la apropiada segregacin de deberes al observar al individuo que aplica un procedimiento
de control o haciendo investigaciones con el personal apropiado. Sin embargo, la evidencia de
auditora obtenida por algunas pruebas de control, como observacin, pertenece slo al momento
36
del tiempo en que fue aplicado el procedimiento. El auditor puede decidir, por lo tanto,
suplementar estos procedimientos con otras pruebas de control capaces de proporcionar evidencia
de auditora sobre otros periodos de tiempo.
Comunicacin de debilidades
Como resultado de obtener una comprensin de los sistemas de contabilidad y de
control interno y de las pruebas de control, el auditor puede darse cuenta de las
debilidades en los sistemas. El auditor debera hacer saber a la administracin,
tan pronto sea factible y a un apropiado nivel de responsabilidad, sobre las
debilidades de importancia relativa en el diseo u operacin de los sistemas de
contabilidad y de control interno, que hayan llegado a la atencin del auditor. La
comunicacin a la administracin de las debilidades de importancia relativa
ordinariamente sera por escrito. Sin embargo, si el auditor juzga que la
comunicacin oral es apropiada, dicha comunicacin sera documentada en los
papeles de trabajo de la auditora. Es importante indicar en la comunicacin que
slo han sido reportadas debilidades que han llegado a la atencin del auditor
como un resultado de la auditora y que el examen no ha sido diseado para
determinar la adecuacin del control interno para fines de la administracin. (NIA
400, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013, pg. P 49)
Evidencia de auditora: (NIA 500, International Auditing and Assurance Standards Board,
2013)
"Evidencia de auditora" es toda la informacin que usa el auditor para llegar a las conclusiones
en las que se basa la opinin de auditora, e incluye la informacin contenida en los registros
contables subyacentes a los estados financieros y otra informacin. No se espera que los auditores
atiendan a toda la informacin que pueda existir. La evidencia de auditora, que es acumulativa
por naturaleza, incluye aquella evidencia que se obtiene de procedimientos de auditora que se
desempean durante el curso de la auditora y puede incluir evidencia de auditora que se obtiene
de otras fuentes como auditoras anteriores y los procedimientos de control de calidad de una
firma para la aceptacin y continuacin de clientes.
Evidencia suficiente apropiada de auditora
La suficiencia es la medida de la cantidad de evidencia de auditora. Lo apropiado es la medida
de la calidad de evidencia de auditora: o sea, su relevancia y su confiabilidad para dar soporte
para detectar representaciones errneas en, las clases de transacciones, saldos de cuentas, y
revelaciones y aseveraciones relacionadas. La cantidad de evidencia de auditora que se necesita
se afecta por el riesgo de representacin errnea de importancia relativa (a mayor riesgo, es
probable que se requiera ms evidencia de auditora) y tambin por la calidad de dicha evidencia
(a calidad ms alta. Puede requerirse menos evidencia de auditora). Consecuentemente, la
suficiencia y lo apropiado de la evidencia de auditora se interrelacionan. Sin embargo,
simplemente obtener ms evidencia de auditora no puede compensar su mala calidad.
Fuentes de evidencia de auditora
Parte de la evidencia de auditora se obtiene aplicando procedimientos de auditora para verificar
los registros contables, por ejemplo, mediante anlisis y revisin, re-ejecutando procedimientos
llevados a cabo en el proceso de informacin financiera, as como conciliando cada tipo de
informacin con sus diversos usos. Mediante la aplicacin de dichos procedimientos de auditora,
el auditor puede determinar que los registros contables son internamente congruentes y
concuerdan con los estados financieros.
Normalmente se obtiene ms seguridad a partir de evidencia de auditora congruente, obtenida de
fuentes diferentes o de naturaleza diferente, que a partir de elementos de evidencia de auditora
considerados de forma individual. Por ejemplo, la obtencin de informacin corroborativa de una
fuente independiente de la entidad puede aumentar la seguridad que obtiene el auditor de una
37
evidencia de auditora que se genera internamente, como puede ser la evidencia que proporcionan
los registros contables, las actas de reuniones o una manifestacin de la direccin.
La informacin procedente de fuentes independientes de la entidad que el auditor puede utilizar
como evidencia de auditora puede incluir confirmaciones de terceros, informes de analistas y
datos comparables sobre competidores (datos de referencia).
Pruebas sustantivas
Los procedimientos sustantivos estn destinados a detectar incorrecciones materiales en las
afirmaciones. Comprenden pruebas de detalle y procedimientos analticos sustantivos. El diseo
de procedimientos sustantivos incluye identificar condiciones relevantes para el objetivo de la
prueba que indican una incorreccin en la afirmacin correspondiente
Tcnicas de auditora:
Inspeccin.- La inspeccin implica el examen de registros o de documentos, ya sean internos o
externos, en papel, en soporte electrnico o en otro medio, o un examen fsico de un activo.
Algunos documentos constituyen, directamente, evidencia de auditora sobre la existencia de un
activo; por ejemplo, un documento que sea un instrumento financiero, como una accin o un
bono.
La inspeccin de activos tangibles puede proporcionar evidencia de auditora fiable con respecto
a su existencia, pero no necesariamente sobre los derechos y obligaciones de la entidad o sobre la
valoracin de los activos. La inspeccin de partidas individuales de las existencias puede aadirse
a la observacin del recuento de las existencias.
Observacin.- Consiste en presenciar un proceso o un procedimiento aplicados por otras personas;
por ejemplo, la observacin por el auditor del recuento de existencias realizado por el personal de
la entidad o la observacin de la ejecucin de actividades de control. La observacin proporciona
evidencia de auditora sobre la realizacin de un proceso o procedimiento, pero est limitada al
momento en el que tiene lugar la observacin y por el hecho de que observar el acto puede afectar
al modo en que se realiza el proceso o el procedimiento.
Confirmacin externa.- Una confirmacin externa constituye evidencia de auditora obtenida por
el auditor mediante una respuesta directa escrita de un tercero (la parte confirmante) dirigida al
auditor, en papel, en soporte electrnico u otro medio. Los procedimientos de confirmacin
externa con frecuencia son relevantes cuando se trata de afirmaciones relacionadas con
determinados saldos contables y sus elementos. Sin embargo, las confirmaciones externas no
tienen que limitarse necesariamente solo a saldos contables. Por ejemplo, el auditor puede solicitar
confirmacin de los trminos de acuerdos o de transacciones de una entidad con terceros; la
solicitud de confirmacin puede tener por objeto preguntar si se ha introducido alguna
modificacin en el acuerdo, y, de ser as, los datos al respecto. Los procedimientos de
confirmacin externa tambin se utilizan para obtener evidencia de auditora sobre la ausencia de
determinadas condiciones.
Procedimientos de confirmacin externa (NIA 505, International Auditing and Assurance
Standards Board, 2013)
Al utilizar procedimientos de confirmacin externa, el auditor mantendr el control de las
solicitudes de confirmacin externa, lo que implicar:
a) la determinacin de la informacin que ha de confirmarse o solicitarse
b) la seleccin de la parte confirmante adecuada
c) el diseo de las solicitudes de confirmacin, incluida la comprobacin de que las solicitudes
estn adecuadamente dirigidas y contengan informacin que permita enviar las respuestas
directamente al auditor
38
d) el envo de las solicitudes a la parte confirmante, incluidas las solicitudes de seguimiento,

cuando proceda.
Negativa de la direccin a que el auditor enve una solicitud de confirmacin
Si la direccin se niega a permitir que el auditor enve una solicitud de confirmacin, ste:
a) Indagar sobre los motivos de la direccin para ello, y buscar evidencia de auditora sobre
la validez y razonabilidad de tales motivos.
b) Evaluar las implicaciones de la negativa de la direccin sobre la valoracin por el auditor de
los correspondientes riesgos de incorreccin material, incluido el riesgo de fraude, y sobre la
naturaleza, el momento de realizacin y la extensin de otros procedimientos de auditora; y
c) Aplicar procedimientos de auditora alternativos diseados con el fin de obtener evidencia
de
auditora
relevante
y
fiable
Re-clculo.- Consiste en comprobar la exactitud de los clculos matemticos incluidos en los
documentos o registros. El re-clculo se puede realizar manualmente o por medios electrnicos.
Re-ejecucin.- Implica la ejecucin independiente por parte del auditor de procedimientos o de
controles que en origen fueron realizados como parte del control interno de la entidad.
Procedimientos analticos.- Consisten en evaluaciones de informacin financiera realizadas
mediante el anlisis de las relaciones que razonablemente quepa suponer que existan entre datos
financieros y no financieros. Los procedimientos analticos tambin incluyen, si es necesario, la
investigacin de variaciones o de relaciones identificadas que resultan incongruentes con otra
informacin relevante o que difieren de los valores esperados en un importe significativo.
Indagacin.- Consiste en la bsqueda de informacin, financiera o no financiera, a travs de
personas bien informadas tanto de dentro como de fuera de la entidad. La indagacin se utiliza de
forma extensiva a lo largo de la auditora y adicionalmente a otros procedimientos de auditora.
En algunos casos, las respuestas a las indagaciones constituyen una base para que el auditor
modifique o aplique procedimientos de auditora adicionales.
Seleccin de los elementos sobre los que se realizarn pruebas para obtener evidencia de auditora.
Una prueba ser eficaz si proporciona evidencia de auditora adecuada, de tal modo que,
considerada junto con otra evidencia de auditora obtenida o que se vaya a obtener, sea suficiente
para los fines del auditor. Para la seleccin de los elementos sobre los que se realizarn las
pruebas, el auditor deber, de conformidad con el apartado 7, determinar la relevancia y fiabilidad
de la informacin que se utilizar como evidencia de auditora; el otro aspecto de la eficacia (la
suficiencia) es una consideracin importante a tener en cuenta para la seleccin de los elementos
sobre las que se realizarn pruebas.
Los medios a disposicin del auditor para seleccionar dichos elementos son:
a) la seleccin de todos los elementos (examen del 100%);
b) la seleccin de elementos especficos; y
c) el muestreo de auditora.
La aplicacin de cualquiera de estos medios o de varios en combinacin puede ser adecuada
dependiendo de las circunstancias concretas; por ejemplo, de los riesgos de incorreccin material
con respecto a la afirmacin sobre la que se estn realizando pruebas, as como de la viabilidad y
la eficacia de los distintos medios.
Confirmaciones negativas
Se solicita a las partes confirmantes que respondan indicando su desacuerdo con una solicitud de
confirmacin, que implcito que si no contestan, estn de acuerdo con el saldo.
39
La confirmacin negativa proporciona evidencia de auditora significativamente menos

convincente que la respuesta a una solicitud de confirmacin positiva, debido a que, la
probabilidad de que las partes confirmantes respondan indicando su desacuerdo con una solicitud
de confirmacin es mayor cuando la informacin contenida en la solicitud no les es favorable que
cuando les favorece.
Aseveraciones de la Gerencia: Las aseveraciones de la Gerencia corresponden a declaraciones
que realiza la gerencia en torno a las cifras que se presentan en los estados financieros, por cada
una de las cuentas que se presentan, se pueden realizar varias aseveraciones, por ejemplo al incluir
la cifra de $ 150.000 en cuentas por cobrar, lo que indica la Gerencia es que: A la fecha del
balance, las cuentas por cobrar, existen, son de propiedad de la compaa (Derechos y
obligaciones) y se han valorado de acuerdo con los requerimientos incluidos en NIIF (Valuacin).
Las aseveraciones de la gerencia son:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Existencia
Derechos y obligaciones
Ocurrencia
Integridad
Medicin
Valuacin
Presentacin y revelacin
Las aseveraciones y su relacin con las cuentas contables:

Aseveracin
Existencia
Cuentas del balance general
Cuentas del estado de

resultados
Los activos existen y los pasivos

corresponden a una obligacin real.
La entidad cuenta con los soportes
de propiedad de todos los activos.
Derechos y obligaciones
Se registraron todas las obligaciones
atribuibles a la entidad
Los registros se refieren a
transacciones reales,
ocurrieron en el presente
perodo y debidamente
legalizadas.
Ocurrencia
Integridad
Se han registrado todas las

obligaciones de la empresa
Los ingresos y gastos se

midieron correctamente
en funcin de sus valores
razonables.
Medicin
Valuacin
Se han registrado todos

los ingresos y gastos.
Los activos y pasivos se encuentran

valorados de acuerdo con los
requisitos de medicin definidos por
NIIF.
40
Los activos pueden ser recuperados

en su costo registrado.
Presentacin y
revelacin
Los activos, pasivos y cuentas de

patrimonio, han sido correctamente
presentados y expuestos, con la
informacin complementaria
suficiente sobre riesgos,
restricciones, contingencias, los
detalles y particularidades de cada
una de las cuentas.
Los ingresos, costos y

gastos fueron
correctamente
presentados y revelados.
Procedimientos de auditora aplicables a todas las cuentas:
Preparacin de programas de auditora para cada una de las cuentas a ser analizadas
Relevamiento del ambiente de control por cada cuenta, articulado con el estudio y evaluacin
del sistema de control interno desarrollado sobre la organizacin en su conjunto.
Comprobacin de Separacin de funciones
Hoja llave (Sumaria) permite comprobar el cuadre con de las subcuentas con los estados
financieros auditados
Muestreo estadstico que permite seleccionar con un buen grado de seguridad las partidas
suficientes para obtener certeza razonable del examen, en funcin del concepto de
materialidad.
Procedimientos de auditora especficos en cada cuenta principal:

Auditora de caja y bancos:
Principales pruebas de auditora:
Arqueo de caja, y cotejarlo con los registros

Comprobacin de la conciliacin bancaria, autorizaciones, cmputo, perodo de preparacin,
pagos posteriores.
Solicitudes de confirmacin: Saldos, firmas autorizadas, prstamos, pignoraciones, garantas
entregadas, avales a terceros.
Verificar que no existan restricciones en el uso de los fondos
Comprobacin de las transferencias entre cuentas corrientes
Principales controles que deben ser validados por el auditor:
Existencia de normas escritas, en manuales de procedimientos, o cualquier instrumento

administrativo que oriente las actividades cotidianas de las reas de la organizacin
Pagos nicamente con cheque
Firmantes conjuntos
Autorizacin individual de giro de cheques
Caja chica, custodia medidas de seguridad y proteccin
Rendicin de cuentas por fondos fijos, anlisis de gastos, monto y autorizacin.
Arqueos sorpresivos
Auditora de cuentas por cobrar:

Solicitudes de confirmacin: Saldos, restricciones de cobro, garantas

Pasos alternativos, prueba de validez del saldo (Anlisis de cuentas, cobros posteriores)
41
Comprobar la validez de los documentos que respaldan el derecho al cobro, es decir, que los
documentos estn legalizados con firmas autorizadas
Verificacin del mtodo de valoracin, costo amortizado
Examen de las notas de crdito (Devoluciones y descuentos), comprobacin de autorizaciones
Comprobacin de la provisin para cuentas incobrables.

Poltica de calificacin de clientes
Poltica de autorizacin de ventas al crdito, (calificacin de clientes, calificacin de cada
venta).
Medidas de control de la eficiencia de la poltica para el manejo de las cuentas por cobrar.
Los garantes, en caso que existieran, han firmado debidamente los documentos.
Anlisis de vencimientos
Recalificacin de clientes con base en su desempeo y oportunidad en el pago
Comprobaciones fsicas de cuentas pendientes de cobro
Comunicacin con deudores para confirmar los valores a cobrar
Arqueo de documentos
Verificacin y autorizacin de contratos
Auditora de Inventarios:
Participacin de la toma fsica de inventarios y cruce con krdex

Pruebas de recuento de tems por parte del auditor
Corte de documentos
Prueba de adiciones de inventarios
Comprobacin del mtodo de costeo
Prueba de los inventarios en trnsito
Confirmaciones de los inventarios en consignacin
Comprobacin de los traslados al costo de ventas
Revisin de la suficiencia de la provisin por inventario obsoleto, daado o de lenta rotacin,
y de la provisin por desvalorizacin del inventario (costo o valor neto realizable el menor)

Poltica de calificacin de proveedores
Presupuesto de compras
Cotizaciones, de preferencia con proveedores calificados, para la compra de materiales y
dems elementos constitutivos del inventario.
Poltica de autorizacin de compras segn presupuesto, calidad, plazo y validez del proveedor
Medidas de control de la eficiencia de la poltica para el manejo inventarios
Comprobaciones fsicas cclicas del inventario y cruce con libros
Autorizaciones para la salida de inventarios con comprobantes de venta
Contratacin un seguro para la mercadera tanto en bodega como en transporte, coberturas
adecuadas
Auditora de Propiedades planta y equipo:

42
Prueba de adiciones de tems de propiedades planta y equipos

Examinar las autorizaciones para las compras de activos fijos
Examinar las facturas de los proveedores, las liquidaciones de los contratistas, contratos y
otros documentos justificativos
Comparar las compras con sus respectivos presupuestos, cotizaciones y los desembolsos
reales
Comprobar fsicamente la existencia, estado de uso y ubicacin de activos fijos seleccionados.
comparar con el mayor e investigar cualquier irregularidad
Examinar las autorizaciones para las ventas o retiros de propiedad y equipo, verificar el efecto
tributario
Depreciacin
Comprobar si la base para la depreciacin se ajusta a las disposiciones legales y a la poltica
aprobada por la junta directiva, verificar el efecto tributario.
Verificar los clculos de la depreciacin y cuadrar con el registro contable
Comprobar las coberturas de seguro

Poltica de calificacin de proveedores
Presupuesto de compras de propiedades planta y equipos
Cotizaciones, de preferencia con proveedores calificados, autorizacin del jefe del
departamento respecto de la adquisicin
Poltica de autorizacin de compras segn presupuesto
Tarjeta o acta de custodia de activos fijos por cada empleado
Medidas de control de la eficiencia de la poltica para el manejo activos fijos
Comprobaciones fsicas rotativas para completar la verificacin del 100% de tems en un
perodo no mayor a un ao
Re-valuacin peridica de los tems ms importantes
Contratacin un seguro
Archivo especializado de los documentos sustento de la propiedad de todos los tems, con
referencia a los registros contables
Tarjeta de control de cada tem con sus datos generales, ubicacin, custodio, y depreciacin
anual y acumulada
Verificacin del uso que se da a los activos fijos
Auditora de cuentas por pagar a proveedores:

Solicitudes de confirmacin: Saldos, retrasos en el pago, garantas entregadas, cuentas

vencidas
Pasos alternativos, prueba de validez del saldo (Anlisis de cuentas, pagos posteriores)
Comprobar la validez de los documentos sustentatorios de la compra de bienes o servicio,
documentos vlidos tributariamente y con firmas autorizadas
Verificacin del mtodo de valoracin, costo amortizado
Analizar las cuentas de partidas antiguas o en litigio.
Comprobar la adecuada clasificacin de las cuentas en corto y largo plazo.
Prueba de corte de documentos y operaciones.

43
Segregacin de funciones, autorizacin de compras, orden de compras, verificacin de

factura, recepcin de productos, contabilizacin, autorizacin de pago, entrega del cheque
Cobrador autorizado por el proveedor
Poltica de calificacin de proveedores, con establecimiento de condiciones de pago
Medidas de control de la eficiencia de la poltica para el manejo de las cuentas por pagar a
proveedores.
Anlisis de vencimientos
Recalificacin de proveedores con base en su desempeo, oportunidad en la entrega de los
productos y estado de los productos entregados
Comunicacin y conciliacin de saldos peridica con proveedores aclarando las diferencias
existentes
Corte de documentos para asegurar imputacin al perodo econmico correcto
Comprobacin de toda la documentacin soporte de la compra antes de la autorizacin del
pago
Auditora de cuentas por pagar a empleados:

Solicitudes de confirmacin: Prstamos, bonificaciones especiales

Pasos alternativos, prueba de validez del saldo (Anlisis de cuentas, pagos posteriores)
Comprobar la validez de los documentos usados para descuento en el rol de pagos
Comprobacin de operaciones matemticas, sueldos con contratos, descuentos con
documentos sustento, sueldos con planilla del IESS
Verificacin fsica de la existencia del empleado
Comprobacin de los documentos incluidos en la carpeta individual de pagos
Comprobacin del saldo de los beneficios adicionales
Verificacin de los montos de retencin en la fuente
Revisin del clculo y pago de la participacin a trabajadores, de acuerdo a la Ley
Comprobacin de saldos de prstamos pendientes de cobro
Normas escritas (Manuales de procedimientos sobre la funcin de cada cargo)

Segregacin de funciones:
o reclutamiento y contratacin de personal,
o capacitacin, tipos, temas, asistentes, fechas
o comprobacin de asistencia,
o control de pagos por cuenta de empleados,
o prstamos y descuentos al personal
o preparacin y autorizacin de roles de pago,
o entrega del cheque
Autorizacin de prstamos al personal
Control de asistencia al personal
Comprobacin de retenciones de impuestos, pensiones alimenticias, otros.
Verificacin cruzada entre rol de pagos, planilla del IESS, retenciones en la fuente, descuento
de prstamos y pagos realizados
Carpeta individual de control por cada empleado
Proceso de autorizacin de horas suplementarias a las horas normales de trabajo
Evaluacin peridica del personal
Personas a cargo de la preparacin de roles son completamente independientes de las
encargadas de la contratacin y despido del personal
Auditora de impuestos por pagar:

44
Revisin del clculo del Impuesto a la Renta mediante el examen de la conciliacin tributaria
Comprobacin del clculo del anticipo al impuesto a la renta y su pago
Examen de las retenciones en la fuente impuesto a la renta y su correspondiente cruce con el
impuesto a la renta causado
Revisin de las actas de auditora realizada por la autoridad fiscal y su correcta
contabilizacin
Prueba de impuesto a la renta empleados
Comprobacin de las declaraciones 104 impuesto al valor agregado y 103 retenciones en la
fuente impuesto a la renta, preparacin de la declaracin, documentos sustento, comprobantes
de retencin, existencia de sustitutivas, pago oportuno y saldos contables.
Revisin cruzada declaracin 104 impuesto al valor agregado y 103 retenciones en la fuente
impuesto a la renta, con el correspondiente anexo
Verificacin de la preparacin y presentacin del anexo de relacin de dependencia
Revisin cruzada declaracin de impuesto a la renta con declaracin 104 impuesto al valor
agregado y 103 retenciones en la fuente impuesto a la renta
Comprobacin del proceso oportuno de las notificaciones del SRI.

Segregacin de funciones, emisin de comprobantes de retencin, documentos de compra o
venta, comprobacin de pagos, preparacin de declaraciones, revisin y autorizacin de pago,
contabilizacin
Mantener una base legal organizada y actualizada
Contratacin de asesores tributarios y laborales
Capacitacin y actualizacin del personal contable y de cumplimiento tributario
Revisin de las declaraciones de obligaciones tributarias por parte de personal idneo distinto
al que las prepar
Control contable de las prdidas tributarias por amortizar
Revisin de la conciliacin tributaria y declaracin de impuesto a la renta por parte de un
abogado tributario independiente
Auditora interna de cumplimiento tributario, sustentos, tipos y porcentajes de retencin,
declaraciones oportunas
Conciliacin de los valores presentados en las declaraciones mensuales de obligaciones
tributarias con los registros contables
Comprobacin del cumplimiento de obligaciones tales como las relacionadas con precios de
transferencia
Procedimientos para tratamiento oportuno de las notificaciones del SRI
Informe de auditora: (NIA 700, International Auditing and Assurance Standards Board,
2013)
Con el fin de formarse una opinin, el auditor comprobar si ha obtenido una seguridad razonable
sobre si los estados financieros en su conjunto estn libres de incorreccin material, debida a
fraude o error, para validar su opinin el auditor deber validar:
1. la conclusin del auditor, sobre si se ha obtenido evidencia de auditora suficiente y adecuada;
2. la conclusin del auditor, sobre si las incorrecciones no corregidas son materiales,
individualmente o de forma agregada; y
3. la evaluacin de los siguientes requerimientos tcnicos:
a. los estados financieros revelan adecuadamente las polticas contables significativas
seleccionadas y aplicadas;
b. las polticas contables seleccionadas y aplicadas son congruentes con NIIF;
45
c. las estimaciones contables realizadas por la direccin son razonables de acuerdo con
el marco regulatorio de NIIF;
d. la informacin presentada en los estados financieros es relevante, fiable, comparable
y comprensible;
e. los estados financieros revelan informacin adecuada que permita a los usuarios a
quienes se destinan entender el efecto de las transacciones y los hechos que resultan
materiales sobre la informacin contenida en ellos;
f. la terminologa empleada en los estados financieros, incluido el ttulo de cada estado
financiero, es adecuada.
Tipo de opinin
1. El auditor expresar una opinin no modificada (limpia) cuando concluya que los estados
financieros han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con el
marco de informacin financiera aplicable.
2. El auditor expresar una opinin modificada en el informe de auditora, de conformidad
con la NIA 7053, cuando:
a. concluya que, sobre la base de la evidencia de auditora obtenida, los estados
financieros en su conjunto no estn libres de incorreccin material; o
b. no pueda obtener evidencia de auditora suficiente y adecuada para concluir que
los estados financieros en su conjunto estn libres de incorreccin material.
NIA 705 (NIA 705, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013), establece tres
tipos de opinin modificada, denominadas: opinin con salvedades, opinin desfavorable (o
adversa) y denegacin (o abstencin) de opinin.
Auditora Forense:
Fraude y error: (NIA 240, International Federation of Accountants , 2013)
La profesin ha contemplado desde sus inicios, la probabilidad de que los auditores puedan
detectar fraudes al realizar un examen de auditora, lo que ha sido tratado por en por el Instituto
Estadounidense de Contadores en sus declaraciones SAS4 82, y SAS 99 y por la IFAC en la Norma
Internacional de Auditora y Aseguramiento NIA 240.
Estas declaraciones han sido claves para el desarrollo de lo que se suele denominar la Auditora
Forense.
Vamos a revisar los aspectos claves de NIA 240:
Las incorrecciones en los estados financieros pueden deberse a fraude o error. La NIA 240
describe al fraude como una incorreccin intencional.
Aunque fraude es un concepto jurdico amplio, a los efectos de las NIA al auditor le concierne
el fraude que da lugar a incorrecciones materiales en los estados financieros. Para el auditor son
relevantes dos tipos de incorrecciones intencionadas: las incorrecciones debidas a informacin
financiera fraudulenta y las debidas a una apropiacin indebida de activos. Aunque el auditor
puede tener indicios o, en casos excepcionales, identificar la existencia de fraude, el auditor no
determina si se ha producido efectivamente un fraude desde un punto de vista legal.
Responsabilidades:
Los miembros del gobierno y de la direccin de la entidad son los principales responsables de la
prevencin y deteccin del fraude. Es importante que la direccin, supervisada por los
3
NIA 705: Opinin Modificada en el Informe Emitido por un Auditor Independiente
Statement on Auditing Standards, emitidos por la AICPA (American Institute osf CPAs)
46
responsables del gobierno de la entidad, ponga gran nfasis en la prevencin del fraude, lo que
puede reducir las oportunidades de que ste se produzca, as como en la disuasin de dicho fraude,
lo que puede persuadir a las personas de no cometer fraude debido a la probabilidad de que se
detecte y se sancione.
En cambio, el auditor que realiza una auditora de conformidad con las NIA es responsable de la
obtencin de una seguridad razonable de que los estados financieros considerados en su conjunto
estn libres de incorrecciones materiales debidas a fraude o error, en este sentido y dentro del
contexto de un proceso de auditora de estados financieros, los objetivos del auditor son:
a) identificar y valorar los riesgos de incorreccin material en los estados financieros debida
a fraude;
b) obtener evidencia de auditora suficiente y adecuada con respecto a los riesgos valorados
de incorreccin material debida a fraude, mediante el diseo y la implementacin de
respuestas apropiadas; y
c) responder adecuadamente al fraude o a los indicios de fraude identificados durante la
realizacin de la auditora.
Hechos posteriores
El auditor deber considerar el efecto de los hechos posteriores hasta la fecha de su informe, si
tiene conocimiento de hechos que afectan en forma importante a los estados financieros y a sus
conclusiones, deber considerar si dichos estados financieros reflejan los hechos posteriores
apropiadamente, o si tales hechos son tratados en forma adecuada en su informe. (ISA 100,
International Auditing and Assurance Standards Board, 2013, 60)
47
ACTIVIDAD 1
EJERCICIO DE AUDITORIA:
Se ha realizado el examen de auditora al 31 de diciembre 2014 de EJEMPLO S.A. empresa
comercializadora y se ha obtenido la siguiente evidencia:
La empresa adquiri el 1 de julio de 2014 un terreno cuyo precio de contado fue de $1.200.000,00
ms el costo de las escrituras por $ 15.000,00 y costos de acondicionamiento del terreno por $
290.000,00, que la empresa registr como gasto del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2014, todava
no existen planes sobre cmo utilizar el terreno.
La empresa, ha conocido un deterioro del terreno debido a que el valor de mercado de dicho
terreno actualmente es de solo $ 800.000,00 como consecuencia de la posible construccin de un
vertedero de basura en las cercanas.
Los saldos al 31 de diciembre de 2014, son:
1. Inventarios 350.000
2. Propiedades planta y equipo:
a. Terrenos 1.200.000,00
b. Depreciacin acumulada de terrenos 120.000,00
c. Los otros activos fijos neto 324.000
3. Total activos 2.184.700
4. Patrimonio 552.000
Se pide:
Proponer los ajustes que se consideren necesarios, suponiendo significativas todas las diferencias
que se encuentren, as como la repercusin en el informe de auditora de la informacin obtenida
por los auditores.
Indicar expresamente el tipo de opinin que emitiran los auditores en el informe, tomando en
cuenta que debido a que la auditora se contrat el 15 de marzo de 2015, no fue posible para el
auditor participar del inventario fsico para comprobar las existencias al cierre de ejercicio.
Gua de Auditora Financiera I y II elaborada por: Lcdo. Jorge Zapata
48
GUA DE AUDITORA OPERATIVA I

Auditoria de Control Interno
Concepto: La auditora de control interno es la evaluacin del control interno
integrado, con el propsito de determinar la calidad de los mismos, el nivel de
confianza que se les pueda otorgar y si son eficaces y eficientes en el
cumplimiento de los objetivos. Esta evaluacin tendr el alcance necesario para
dictaminar sobre el control interno y por lo tanto, no se limita a determinar el
grado de confianza que pueda conferrsele para otros propsitos. (LUNA, 2003)
Puedo concluir que la auditoria de control interno tiene como objetivo principal
evaluar y emitir una opinin sobre el nivel de eficiencia y eficacia de los
controles internos aplicados en una entidad.
Afirmaciones a comprobar en la auditoria de control interno:

1. Existencia: La existencia de controles internos que permita evitar,
detectar, corregir o eliminar riesgos de control en uno o varios ciclos o
procesos interrelacionados a una determinada fecha;
2. Derechos y Obligaciones: El control interno (procedimientos y
actividades) que utiliza la entidad auditada son propios y realizados en
base a las necesidades de control de la empresa auditada;
3. Ocurrencia: Procedimientos y actividades de control que se estn
aplicando de manera permanente y efectiva dentro de la empresa
auditada;
4. Integridad: Aplicacin completa de procedimientos y actividades de
control estipulados en los documentos establecidos (manuales de
procedimientos);
5. Valuacin: Todos los procedimientos y actividades de control deben

estar establecidos y aplicados de forma precisa y exacta sin posibilidad
a dobles interpretaciones;
6. Medicin: Todo procedimiento y actividad de control debe ser

susceptible de valoracin con el objetivo de actualizarlo , mejorarlo o
eliminarlo segn las necesidades de control de la empresa auditad; y
7. Presentacin y revelacin: Todos los procedimientos y actividades de
control deben ser presentados y revelados en documentos como son:
manuales de control interno, manuales de procedimientos y otros.
Concepto de Control Interno: El control interno es un proceso, ejecutado por

la junta directiva o consejo de administracin de una entidad, por su grupo
directivo (gerencia) y por el resto de personal, diseado especficamente para
49
proporcionar seguridad razonable de conseguir en la empresa las tres siguientes

categoras de objetivos:
Efectividad y eficiencia de las operaciones
Suficiencia y confiabilidad de la informacin financiera
Cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables (ESTUPIAN
GAITN, 2006)
Componentes del Control Interno: El control interno es global, sin embargo

sus componentes son identificables:
Ambiente de control: Es el ambiente base de los dems componentes,
tiene que ver con la imagen institucional y abarca la estructura de la
organizacin, sus polticas, su planificacin.
Los elementos son:
Filosofa de control
Integridad y valores ticos
Competencia personal
Filosofa administrativa y estilo de administracin
Estructura organizacional
Funcionamiento de la alta direccin
Mtodos para fijar funciones y autoridad
Mtodos de control gerencial
Polticas y prcticas de administracin de personal
Influencias externas
Condiciones de gobernabilidad
Valoracin de riesgos: Este componente involucra la identificacin y
anlisis de riesgos relevantes, como base para determinar la forma como
tales riesgos deben ser manejados, para evitar o minimizar sus efectos.
La valoracin de riesgos es responsabilidad de todos los niveles que estn
involucrados en el logro de objetivos y metas.
Los elementos son:
Objetivos de control
Manejo de cambios
Evaluacin de riesgos
Procedimientos de Control: Son las acciones diseadas e implementadas
para ejercer el control en todos los niveles, segn la complejidad de las
operaciones y/o los aspectos a controlar.
Los elementos son:
Necesidad de controlar
Necesidad de informar
Sistemas integrados de informacin
Necesidad de integrar, descentralizar o desconcentrar
Fijacin de lmites de actuacin
Apoyo a la toma de decisiones
Generar historia operacional
50
Informacin y comunicacin: Este componente contiene informacin

financiera, econmica y administrativa que permite controlar una
organizacin y determinar el uso y aplicacin de los recursos.
Los elementos son
Sistema de informacin
Tipo de informes
Adecuaciones de leyes
Periodicidad
Usuarios
Utilizacin
Flexibilidad
Supervisin y seguimiento: La supervisin y la evaluacin del control
interno deben conducir a la identificacin de desviaciones en los
controles y establecer si estos son dbiles, insuficientes o necesarios, para
promover el apoyo de la gerencia para su reforzamiento y actualizacin.
Los elementos son
Actividades de supervisin
Evaluacin independiente
Informe de deficiencias
Etapas de la auditoria de control interno

Planeacin: La etapa de planeacin comprende la comprensin del
negocio, el entorno y los componentes de control interno. Debern ser
considerados los siguientes parmetros:
Tamao de la empresa
Organizacin de la empresa y sus caractersticas
Naturaleza de las operaciones de la empresa
Diversidad y complejidad de las operaciones de la empresa
Mtodos de la empresa para transmitir, procesar, mantener y
adicionar informacin
Requerimientos legales y reglamentarios aplicables
Identificar controles relevantes y valorar riesgos potenciales
Factores que afecten el nivel de riesgo de control
Pruebas de los controles: Estas pruebas son aplicadas por el auditor para
determinar las fortalezas o debilidades del control interno aplicados a las
diferentes operaciones.
Este tipo de pruebas, normalmente implican:
Pruebas de la formalizacin de los procedimientos de control
Reconstruccin de los procesos mediante la repeticin o re
ejecucin
Estas pruebas se deben aplicar en los siguientes ciclos tpicos:
Ciclo de ingresos
Ciclo de compras
Ciclo de nmina o personal
Ciclo de tesorera
51
Ciclo de produccin
Ciclo de informacin financiera
Comunicacin de resultados: Es el resultado final de la auditoria de

control interno y tiene como objetivo dar a conocer a la direccin de la
empresa las debilidades importantes encontradas y dar las medidas
necesarias para la correccin de dichas debilidades y el fortalecimiento
del control interno.
Dentro de esta comunicacin de resultados est el dictamen u opinin
sobre la seguridad razonable que ofrece el control interno en prevenir,
detectar y corregir desviaciones en las operaciones que normalmente se
realizan.
Documentacin de la empresa auditada que permita evaluarla:

o Organigramas estructurales y funcionales o esquemas de organizacin
o Estatutos para delimitar funciones y responsabilidades
o Manuales de procedimientos (ciclos antes descritos)
o Estados Financieros
o Notas a los Estados Financieros
o Informe anlisis FODA
o Informes de auditora interna y/o externa
o Manual de evaluacin de control interno (ciclos antes descritos)
o Presupuestos
o Otros necesarios
FASES DE LA AUDITORA DE CONTROL

FASE I: ESTUDIO PRELIMINAR (PLANIFICACIN Y FAMILIARIZACIN)
El objeto de esta fase del proceso de Auditora Operacional, es el de obtener informacin sobre
la entidad, organismo o empresa pblica, la cual deber servir como instrumento para el
desarrollo de las siguientes etapas del examen y para la ilustracin general del personal de
Auditora que sea agregado a la ejecucin del trabajo.
Recopilacin de Informacin
Se debe recopilar en esta fase la mxima informacin til en el tiempo ms corto posible sobre,
por lo menos, sobre los siguientes aspectos:
Antecedentes
Por qu y para qu se cre la empresa o entidad
Cambios en los objetivos iniciales
Informes financieros recientes
Informes tcnicos recientes
Marco Legal
Disposicin legal de creacin

Estatutos
Reglamentos
Pacto o Convenio Laboral
52
Leyes, decretos y dems normas de carcter legal externo que tengan incidencia directa
en el desarrollo de las operaciones de la entidad, organismo o empresa.
Organizacin
Organigrama
Asignacin de Responsabilidad
Delegacin de autoridad o grado de autonoma
Manual de Funciones
Reglamento Interno o Manual General Administrativo
Operaciones
Operaciones actividades de importancia

Manuales de procedimiento
Financiamiento
Fuentes de Financiamiento
Presupuesto
Control
Manual de Auditora Interna

Manuales especficos de control
Informacin Adicional
La dems informacin de carcter interno o externo, que tenga relacin con la naturaleza de
las operaciones o actividades de la entidad, organismo o empresa y que se considere de
importancia o utilidad para la Auditora Operacional.
Caractersticas de la Fase I de Estudio Preliminar
La Fase de Estudio Preliminar presenta las siguientes caractersticas:
No es una lectura detallada de informacin o de manuales

Es un proceso rpido de recopilacin de informacin escrita y mediante entrevistas con
funcionarios.
Si en la ejecucin de esta fase se observan indicios de reas crticas, no se deben
examinar; solamente se dejar constancia en los papeles de trabajo para ser tenidos en
cuenta posteriormente.
Procedimientos Generales para el Desarrollo de la Fase de Estudio Preliminar

A continuacin se relacionan los procedimientos de carcter general que deben desarrollarse
durante esta fase de la auditora.
Entrevista con el titular de la entidad, organismo o empresa.

Recopilacin de la informacin sobre dichos aspectos.
53
Visita de familiarizacin a las oficinas e instalaciones de la entidad, organismo o

empresa, para: conocer su ubicacin fsica, apreciar su tamao, y conocer brevemente a
los funcionarios responsables.
Clasificacin y referenciacin de la Informacin.
En sntesis la fase de estudio preliminar en auditora operacional es similar a la auditora

financiera y solamente se diferencia en la diversidad y cantidad de la informacin a recopilar,
especialmente cuando se trata de la primera auditora, y, en que para su revisin y anlisis
existe una fase especfica en el proceso.
Modelo de Programa General para la Ejecucin de la Fase I
En las pginas siguientes se presenta un modelo del Programa de Auditora para el desarrollo
de la Fase I del proceso de auditora operacional de una entidad. Este Programa debe ser
preparado por el Supervisor del equipo de Auditora con la colaboracin del Auditor
Encargado del Trabajo
AUDITORIA OPERACIONAL DE (Nombre de la entidad)

MODELO DE PROGRAMA GENERAL DE LA FASE I
(Estudio Preliminar o Recopilacin de Informacin)
AUDITORES RESPONSABLES:
TIEMPO TOTAL PREVISTO:
FECHA DE INICIO:
OBJETIVO Y PROCEDIMIENTOS BSICOS
1. OBJETIVO DE LA FASE I
Recopilar informacin, clasificarla y referenciarla.
2. PROCEDIMIENTOS
2.1
Prepare un calendario para las entrevistas con las
Autoridades de la entidad (si este procedimiento no se cumpli
en la reunin inicial de presentacin del Equipo de Auditora) y
con los Directores de reas y Sub-reas, con el fin de explicarles
el objetivo de la auditora e identificar y solicitar informacin
adicional a la ya identificada en la elaboracin de los Trminos
de Referencia y que no est en los archivos.
2.2 Recopile informacin escrita sobre:
a.
b.
c.
d.
e.
f.
g.
Antecedentes
Marco legal
Organizacin
Operaciones, Proyectos y Programas
Financiamiento
Control
Informacin Adicional
54
Ref. P/T
Ejec. Por
2.3 Obtenga informacin verbal sobre los aspectos que no

Existiere informacin escrita (Elabore un calendario de
entrevistas y tramtelo con el Coordinador de la Entidad).
2.4 Visite las instalaciones de la Entidad u organismo a nivel
central y establezca con claridad en que otros lugares o regiones
tiene instalaciones, anotando la respectiva direccin. En esta
visita salude a los funcionarios responsables de las dependencias
y explqueles brevemente el enfoque constructivo de esta
auditora. Deje constancia por escrito de esta visita.
2.5 Clasifique la informacin recopilada.
Nota: Los programas detallados para desarrollar los
procedimientos generales, sern elaborados a la medida por el
auditor encargado del trabajo y revisados y aprobados por el
supervisor.
REVISADO:
FECHA:
COMPRENSIN DE LA ENTIDAD AUDITADA

En esta etapa el auditor debe examinar la informacin recopilada en la etapa anterior con la
finalidad de determinar y analizar los objetivos, polticas y normas de la entidad, organismo o
empresa pblica. Es de importancia en esta etapa determinar los objetivos principales del ente
auditado, la autoridad delegada por la Junta Directiva, el Directorio o el titular de la entidad a
los funcionarios principales, las restricciones para el financiamiento de las operaciones, etc.
Actividades Mnimas para Comprender la Entidad Auditada
Determinar por qu se cre la entidad, organismo o empresa pblica. Cul fue la

necesidad de su creacin y los propsitos u objetivos que sealaron su creacin.
Determinar si los objetivos iniciales han cambiado durante el transcurso del tiempo.
Determinar con claridad la misin primordial de la entidad, organismo o empresa
pblica y cules son los objetivos principales para alcanzar la misin primordial.
Determinar las operaciones o actividades de importancia para alcanzar los objetivos
principales y los propsitos de cada actividad.
Determinar con claridad la regulacin de carcter legal, aplicable a la entidad,
organismo o empresa. Este aspecto tiene gran importancia cuando se trata de una
entidad pblica.
Revisar nicamente los documentos que contengan disposiciones generales con
respecto a las operaciones de la entidad. Los manuales de procedimiento sern o no
revisados posteriormente segn la determinacin de las reas crticas.
Al final de esta fase o etapa del proceso de auditora operacional el Auditor habr adquirido
un buen grado de conocimiento sobre la entidad en que est actuando como auditor
operacional, interno o externo, que le permita intercambiar opiniones vlidamente con los
funcionarios de la administracin.
55
FASE II REVISIN Y EVALUACIN DEL SISTEMA DE CONTROL INTERNO

(IDENTIFICACIN Y SELECCIN DE LAS REAS DBILES O CRTICAS QUE
SERN AUDITADAS)
Aspectos Bsicos
El alcance ilimitado de la auditoria operacional enfrenta el problema respecto a una entidad
determinada, que para poder evaluarla en su totalidad se requiere varios aos de auditora. Por
lo tanto, para llevar a cabo esta clase de auditora es necesario reducir la cantidad de
operaciones o actividades de la entidad a un nmero que razonablemente pueda ser medido en
trminos de eficacia, economicidad y eficiencia en un tiempo tambin prudencial o razonable,
generalmente de cuatro a seis meses, con un grupo no menor de cinco auditores calificados.
El hecho de que la auditoria operacional se aplique a solo una parte de las operaciones de una
entidad no reduce su utilidad y beneficio. Adems tratndose del sector pblico, una adecuada
planificacin del control externo posterior a mediano o largo plazo permite que una entidad
pblica de significativa importancia pueda ser evaluada operacionalmente en sus reas ms
importantes en el transcurso de varios aos, que se contemplaran en el plan general.
La realidad respecto a una entidad especfica es que se hace necesario identificar cuales reas
deben ser auditadas y entre estas seleccionar aqulla que tendr la prioridad en la evaluacin.
Por principio de auditora operacional, los esfuerzos deben orientarse hacia las reas dbiles o
crticas y dentro de estas seleccionar las ms significativas o importantes para dirigir hacia
ellas, prioritariamente la aplicacin de la auditora operacional.
El grado de dificultad en la identificacin y seleccin de las reas depende de las
circunstancias. Por ejemplo: la entidad auditada puede tener razones vlidas y justificadas para
sugerir el rea a ser examinada; el auditor conoce previamente problemas o debilidades
especficas en la entidad; o en la entidad existen reas que por la naturaleza de sus operaciones
no han sido sujetas de auditora financiera y sea conveniente un examen operacional; o los
resultados e informes de auditora financiera indican que reas se consideran crticas para ser
sometidas a auditoras operacionales.
Si no existe ninguno de los indicios mencionados se debe recurrir a la evaluacin del sistema
de control interno para establecer las reas con debilidades en el sistema de control, lo cual
resulta un buen camino pues es fcilmente demostrable que en una unidad, rea, operacin o
actividad que presente deficiencia de controles internos, el logro de las metas no se da
(efectividad o eficacia), los costos son excesivos (economicidad) y consecuencialmente la
eficiencia no ser ptima.
Adems, la evaluacin del sistema de control interno, como medio de identificacin de reas
crticas, reduce la subjetividad y garantiza la independencia de la accin de auditora. De otra
parte, si se ha realizado auditora financiera previamente a la auditora operacional que se
practicar, la evaluacin del control interno que se haya efectuado debera indicar las reas
dbiles de la entidad, resultado que sera utilizado en la auditoria operacional, evitando repetir
dicho trabajo y permitiendo que en esta fase se reduzca a la seleccin del rea a examinar y
evaluar.
Para el efecto con base en la informacin acumulada en las dos fases anteriores, se
seleccionarn operaciones tpicas y representativas de todas las actividades, examinndolas
para obtener evidencias prcticas sobre:
Forma en que se efectan las operaciones en la realidad.

Necesidad o utilidad de los distintos pasos en el procesamiento
Resultados de las transacciones segn los objetivos, polticas y normas.
56
El auditor operacional considerar en la evaluacin, con respecto a cada rea de actividades,

los elementos bsicos del control interno para lo cual es conveniente enfocar la evaluacin del
control interno auditando la efectividad y cumplimiento de los sistemas de administracin y
de los controles internos incorporados en ellos, mediante el anlisis de los ciclos de
transacciones. Igualmente evaluar los elementos relativos al proceso de control interno de
carcter gerencial u operacional que se sealan a continuacin.
Control Interno Operacional
El control interno operacional para una entidad o de un rea determinada, implica un proceso
cuyos elementos son los siguientes:
El Desarrollo de los Objetivos
El Primer paso es determinar lo que se quiere lograr. Se deben sealar los objetivos de la
Unidad y las metas peridicas a alcanzar, que deben estar dentro del marco de los objetivos y
polticas generales de la organizacin como conjunto.
La Efectividad del control interno operacional est relacionada directamente con la forma
como se establecen los objetivos y las metas.
La medicin de los resultados
Una vez establecidos los objetivos y metas es necesario proveer la medicin del rendimiento
actual para determinar si la unidad est progresando hacia el logro de dichos objetivos. Esta
informacin tiene que estar disponible oportunamente.
Comparacin del rendimiento actual o real con los Objetivos y metas propuestas
Esta comparacin hace posible la identificacin de diferencias o desviaciones que se pueden

emplear para determinar los puntos dbiles en el proceso.
Anlisis de las causas de las diferentes desviaciones
Determinar por qu resultaron las desviaciones significativas.
La determinacin de la accin gerencial apropiada
Al analizar la situacin es necesario determinar qu accin correctiva debe tomar la gerencia

respecto a las desviaciones de los objetivos.
La toma de accin
La accin correctiva debe ser tomada lo ms rpido posible para concordar las operaciones
reales con los objetivos.
Revisin continua
Despus de haber efectuado la accin correctiva es necesario efectuar un seguimiento para

asegurar si ha sido efectiva y si han surgido otras desviaciones.
57
Seleccin de las reas dbiles o crticas

Al finalizar la evaluacin del control interno, el auditor con base en los resultados de esta
evaluacin establecer las reas dbiles o crticas, que son las que presentan debilidades de
control interno y seleccionar dentro de stas las de mayor importancia relativa y que tengan
las condiciones necesarias para orientar hacia ellas los esfuerzos de auditora operacional.
El alcance del examen detallado estar relacionado con los recursos disponibles para efectuar
el examen y la disponibilidad de criterios de medicin y de informacin sobre los resultados
obtenidos en la ejecucin de las operaciones o actividades a examinar, por lo tanto tambin
podr reducir su examen a las operaciones o actividades ms importantes del rea crtica
seleccionada para efectuar su evaluacin en un tiempo razonable.
Para poder identificar las reas Dbiles o Crticas, el auditor operacional debe elaborar una
matriz que le permita ver de una manera objetiva el impacto que las desviaciones o
deficiencias de los controles internos tienen en los sistemas de administracin y en las reas
tanto de administracin como sustantivas.
En dicha matriz presentar a la izquierda las deficiencias de control, ya sea porque no existen
controles, porque existen y no funcionan, o porque existen y son innecesarios. A la derecha se
titularn los objetivos del Control Interno, los sistemas de administracin y las reas de la
entidad. Con una x se marcar, en las casillas de la derecha que corresponda, el impacto de la
deficiencia de control de tal forma que en el ltimo rengln se pueda totalizar la cantidad de
x que han afectado cada sistema de administracin y cada rea de la entidad. Los sistemas y
reas con ms x sern los sistemas y las reas dbiles o crticas de la entidad auditada entre
las cuales el auditor operacional seleccionar las ms importantes de acuerdo a los criterios
derivados de los resultados de la Fase II y dentro de estas, escoger las ms propicias para el
examen detallado.
Modelos de Programa General para la Ejecucin de la Fase II
AUDITORIA OPERACIONAL DE (Nombre de la Entidad)
MODELO DE PROGRAMA GENERAL DE LA FASE II
EVALUACIN DEL CONROL INTERNO
(IDENTIFICACIN Y SELECCIN DE LAS REAS CRTICAS O DBILES A SER
AUDITADAS O EXAMINADAS EN DETALLE)
TIEMPO TOTAL PREVISTO:
FECHA DE INICIO:
OBJETIVO Y PROCEDIMIENTOS
1. OBJETIVO DE LA FASE II
El propsito de esta Fase es el de identificar las reas dbiles
o crticas de la entidad, mediante la evaluacin del control
interno contable financiero y operacional o gerencial,
obteniendo evidencias sobre su efectividad, y seleccionar las
ms importantes para orientar hacia ellas los esfuerzos de
auditora. Las limitaciones de tiempo y de recursos pueden
limitar el alcance de la auditora operacional a una sola rea,
en cuyo caso se seleccionarn las operaciones o actividades
ms importantes que de acuerdo a la disponibilidad de
recursos puedan ser examinadas a profundidad.
58
REF.
P/T
EJE.
POR
TOTAL
HORAS
2. PROCEDIMIENTOS
2.1 Identifique los ciclos de transacciones de la entidad,
elabore los flujo gramas respectivos y efecte pruebas de
recorrido.
2.2 Analice el diseo de los sistemas de administracin
financiera.
2.3 Identifique los controles claves y deficiencias y formule
conclusiones al respecto.
2.4 Compruebe el funcionamiento de los sistemas.
2.5 Evale el control interno operacional o gerencial.
2.6 Elabore un informe sobre la efectividad y cumplimiento
de los sistemas de administracin y la efectividad del control
gerencial u operacional, formulando las recomendaciones
pertinentes para mejorar.
2.7 Identifique las reas dbiles o crticas, con base en los
resultados de la evaluacin del control interno.
2.8 Seleccione segn su importancia el rea dbil o crtica
hacia la cual se orientarn los esfuerzos de auditora y dentro
de sta las operaciones que se examinarn en detalle.
Nota 1: Los programas detallados para desarrollar los
auditor encargado del trabajo y revisados y probados por el
supervisor.
FECHA DE FINALIZACIN:
REVISADO:
FECHA:
FASE III - EXAMEN DETALLADO DE REAS CRTICAS

Esta etapa es la ms extensa en un proceso de auditora operacional. Tiene por objetivo evaluar
los posibles hallazgos que puedan existir en el rea o reas crticas seleccionadas, para
determinar el grado de eficacia o efectividad, economa y eficiencia de las operaciones y para
formular recomendaciones para mejorar dicho grado. Sin embargo, cuando los recursos
humanos de auditora son limitados para examinar en detalle todas las operaciones del rea o
existen limitaciones de tiempo para la ejecucin del examen detallado, el alcance del trabajo
se podr limitar a algunas de las operaciones ms significativas, de tal forma que se puedan
obtener resultados en un tiempo prudencial.
59
Al terminar el examen detallado de las reas crticas o dbiles, el auditor operacional tendr
identificados plenamente los hallazgos de auditora que sean significativos y tendr
competentemente fundamentadas las conclusiones y recomendaciones que va a proponer en
su informe.
Actividades que Comprende el Examen Detallado de las reas Crticas o Dbiles

Para alcanzar el objetivo de esta fase, el auditor operacional deber desarrollar las siguientes
actividades:
Revisin detenida de la informacin recopilada en las fases anteriores que tenga

relacin con el rea crtica seleccionada.
Recopilacin de informacin adicional por medio de entrevistas, inspecciones fsicas,
observacin directa de las operaciones, consulta de literatura especializada, etc.
Determinacin de la precisin, confiabilidad y utilidad de la informacin del rea para
uso de la gerencia o direccin de la entidad.
Clasificacin de los posibles criterios de medicin que podrn utilizarse (Leyes,
decretos, resoluciones, normas, polticas, objetivos y metas establecidas en el
presupuesto programtico o en el Programa Anual de Operaciones PAO, estndares de
desempeo, indicadores de rendimiento).
Determinacin de la necesidad de obtener asesora tcnica de un especialista que no est
involucrado en las operaciones examinadas.
Seleccin de la operacin u operaciones que se consideren ms importantes o
significativas y dentro de estas las ms viables, para ser examinadas a profundidad.
Identificacin y desarrollo de las caractersticas de los posibles hallazgos de auditora
operacional (HAO), para establecer si las operaciones seleccionadas del rea examinada
estn logrando los objetivos y metas establecidas, dentro de los objetivos generales del
rea o unidad y de la entidad y para establecer la economa y eficiencia en la utilizacin
de los recursos humanos, materiales y financieros involucrados en las reas crticas.
Formulacin de las conclusiones e identificacin de las recomendaciones para mejorar
la efectividad o eficacia, economa y eficiencia de las operaciones involucradas en los
hallazgos de auditora operacional.
Los anteriores puntos sern la base para elaborar el Programa general de la Fase, el cual
contemplar como ltimo procedimiento la discusin de los resultados de los HAO con los
funcionarios responsables, para llegar a un acuerdo sobre los mismos.
Programas de Auditora para el Examen de las reas Crticas
Las actividades anteriores pueden plasmarse en un programa de procedimientos generales de
auditora operacional para desarrollar la Fase III, pero ser necesario elaborar programas de
trabajo detallados y a la medida, que contengan los pasos a seguir en el desarrollo de dichos
procedimientos, segn sean el tipo y la naturaleza del rea, unidad u operaciones que sern
evaluadas.
Los programas de trabajo debern tener una estructura lgica que conduzca a alcanzar los
objetivos de establecer y mejorar el logro de las metas propuestas (efectividad) o a reducir el
costo de las operaciones (economa) o a determinar y mejorar el nivel de eficiencia. Como ya
se indic en la seccin dedicada a la metodologa, en auditoria operacional los programas
debern ser lo suficientemente flexibles que le permitan al auditor desarrollar la iniciativa
profesional ante las circunstancias imprevistas que pueden presentarse en el desarrollo de la
evaluacin.
60
A continuacin se presenta un modelo de Programa General de la Fase III de una auditora

operacional, en el cual se incorporan las actividades bsicas mencionadas y que deber
desarrollarse mediante la elaboracin de programas a la medida para la ejecucin de cada uno
de los procedimientos.
AUDITORIA OPERACIONAL DE (Nombre de la Entidad)

PROGRAMA GENERAL DE LA FASE III
(EXAMEN DETALLADO DE LAS REAS DBILES O CRTICAS)
TIEMPO TOTAL PREVISTO: FECHA DE INICIO:
OBJETIVO Y PROCEDIMIENTOS
1. OBJETIVO DE LA FASE III
Evaluar los posibles hallazgos que puedan existir en el rea o
reas crticas seleccionadas, para determinar el grado de
efectividad, economa y eficiencia de las operaciones y para
formular las conclusiones y recomendaciones para mejorar
dicho grado.
2. PROCEDIMIENTOS
2.1 Revise detenidamente la informacin recopilada en las
Fases anteriores que tenga relacin con el rea crtica.
2.2 Recopile informacin adicional sobre el rea por medio de
entrevistas, inspecciones fsicas, observacin directa de las
operaciones y por otros medios que considere
conveniente.
2.3 Determine la precisin, confiabilidad y utilidad de la
Informacin para uso de la gerencia o direccin.
2.4 Clasifique los posibles criterios de medicin que se
podrn utilizar (Leyes, decretos, resoluciones, normas,
polticas, objetivos y metas establecidas en el presupuesto
programtico o en el Programa Anual de Operaciones PAO,
estndares e indicadores)
2.5 Determine la necesidad de obtener asesora tcnica de un
especialista que no est involucrado en las operaciones
examinadas.
2.6 Seleccionar la operacin u operaciones que se consideren
ms importantes o significativas para ser examinadas a
profundidad.
61
REF.
P/T
EJE.
POR
TOTAL
HORAS
2.7 Identifique y desarrolle las caractersticas de los posibles

Hallazgos de Auditora Operacional (HAO).
2.8 Establezca s las operaciones seleccionadas del rea
Examinada estn logrando los objetivos y metas establecidas,
dentro de los objetivos generales del rea o unidad y de la
entidad.
2.9 Establezca la economa y eficiencia de las operaciones
2.10 Redacte las conclusiones de los HAO.
2.11 Identifique las recomendaciones para mejorar la eficacia
o efectividad, economa y eficiencia de las operaciones
involucradas en los HAO.
2.12 Discuta los HAO con los funcionarios responsables de
las operaciones, para llegar a un acuerdo sobre los mismos.
Nota: Los programas detallados para desarrollar los
Auditor Encargado del trabajo y revisados y aprobados por el
supervisor.
FECHA DE FINALIZACION:
REVISADO:
FECHA:
Caractersticas del Hallazgo de Auditora Operacional y Papeles de Trabajo

Las operaciones o actividades que se encuentran afectadas en la efectividad, economa o
eficiencia, constituyen los denominados hallazgos de auditora operacional.
En cumplimiento del examen detallado de las reas crticas o dbiles, el auditor debe evaluar
dichos hallazgos lo cual consiste en desarrollar e identificar con claridad cada una de sus
caractersticas.
Las caractersticas del hallazgo de auditora operacional son cuatro a saber:
* La Condicin
Esta caracterstica est dada por la situacin actual encontrada por el auditor (Lo que es).
* El Criterio
El criterio, est dado por las unidades de medida, las disposiciones legales o normas aplicables,
los indicadores o ndices y en general por los parmetros que el auditor utiliza para comparar
o medir la situacin actual. Puede decirse que el criterio es lo que debe ser, es decir la
situacin ideal.
62
* El Efecto
Es el resultado adverso de la comparacin de la condicin contra el criterio. Hay efectos que
se pueden rescatar en el futuro, pero tambin hay efectos irrescatables.
* La Causa
Es el motivo o razn de las evaluaciones o efectos establecidos al comparar la condicin contra
el criterio; es el porqu del efecto o de la condicin.
Conclusiones y Recomendaciones sobre los HAO
Una vez que el auditor operacional haya desarrollado las caractersticas de un hallazgo estar
en condiciones de concluir sobre el mismo y de proceder a identificar la mejor solucin, para
formular finalmente la recomendacin o recomendaciones, propsito de su trabajo.
La Conclusin es la sntesis redactada con objetividad y con impacto, de las

caractersticas del hallazgo (condicin, criterio, efecto y causa). Dicha sntesis no debe
exceder de dos frases presentando la gravedad del problema.
Las Recomendaciones son las sugerencias presentadas por el Auditor para corregir o
mejorar la eficacia, economa y eficiencia de las operaciones involucradas en el
hallazgo. Las recomendaciones estarn orientadas a evitar que la causa del hallazgo se
repita en el futuro y a rescatar los efectos cuando estos sean recuperables. Igualmente
las recomendaciones de auditoria operacional, deben ser practicables, tiles y
costeables.
Finalmente, la evaluacin del hallazgo finaliza con los comentarios de los funcionarios
involucrados en el respectivo hallazgo.
Programa de Evaluacin de un HAO
La evaluacin de los Hallazgos de Auditora Operacional debe efectuarse mediante el
desarrollo de programas especficos. A continuacin se presenta en el Cuadro N 8 un modelo
de programa de evaluacin de un posible HAO.
MODELO DE PROGRAMA PARA LA EVALUACIN

DE LOS HALLAZGOS DE AUDITORIA OPERACIONAL
ENTIDAD:
FECHA: (Fecha de la evaluacin)
POSIBLE HALLAZGO
TIEMPO PREVISTO__________________ FECHA DE INICIO____________________
AUDITOR RESPONSABLE: __________________________________________________
1. OBJETIVOS DE LA EVALUACIN
REF.
P/T
Determinar la efectividad de la atencin de pacientes en el

consultorio No. 1, obtener evidencias al respecto y formular
las recomendaciones pertinentes.
2. PROCEDIMIENTOS
63
EJEC.
POR
TOTAL
HORAS
2.1 Establezca la cantidad de pacientes atendidos, a la fecha

de evaluacin.
2.2 Seleccione el criterio de medicin que considere ms
adecuado para medir la condicin anterior.
2.3 Establezca el efecto absoluto y determine su impacto en
la misin principal de la entidad
2.4 Identifique las causas de los resultados negativos
obtenidos de la comparacin entre la condicin y el criterio
establecido.
2.5 Resuma con impacto el hallazgo, en una o dos frases de
no ms de cuatro renglones.
2.6 Analice si el efecto negativo es recuperable total o
parcialmente.
2.7 Identifique y analice las causas del efecto Absoluto
establecido.
2.8 Si el efecto negativo es recuperable en el futuro
Determine la recomendacin o recomendaciones Necesarias
para lograrlo.
2.9 Establezca la recomendacin o recomendaciones
necesarias para evitar que las causas identificadas se repitan
en el futuro
2.10 Discuta con el personal del Consultorio N 1 el
hallazgo, las conclusiones y las recomendaciones
FECHA DE FINALIZACIN:
REVISADO:
FECHA:
Constancia de las Evidencias de la Evaluacin de los HAO en Papeles de Trabajo

La esencia de la ejecucin de la Fase de examen detallado de las reas crticas es la evaluacin
de los hallazgos. Le corresponde por lo tanto al auditor operacional dejar constancia de las
evidencias de esta evaluacin en papeles de trabajo, en concordancia con las NIAA.
La teora general de los Papeles de Trabajo en auditora financiera es aplicable y adaptable a
los requerimientos de papeles de trabajo en auditora operacional. A continuacin se presentan
los aspectos ms significativos de dicha adaptacin.
Papeles de Trabajo en Auditora Operacional
Los papeles de trabajo en auditora operacional son el conjunto de cdulas y documentos que
el auditor utiliza para dejar constancia o evidencia de:
Informacin obtenida en el transcurso del examen.

Evaluacin de la efectividad del control interno contable financiero y operacional, y de
la identificacin y seleccin de las reas crticas.
La evaluacin o desarrollo de los hallazgos.
Cdulas
Son los papeles de trabajo preparados directamente por el auditor y se dividen en sumarias y
analticas. Las cdulas sumarias resumen todo lo concerniente al HAO (condicin, criterio,
efecto, causa, conclusin y recomendacin). Las cdulas analticas sustentan, fundamentan o
demuestran los HAO.
64
Documentos
Son los papeles de trabajo preparados o suministrados por personas distintas al Auditor (la
entidad, terceros, etc.), que sirven para soportar o demostrar las aseveraciones del Auditor.
Utilidad de los Papeles de Trabajo
En auditora operacional los papeles de trabajo sirven para:
Sustentar y demostrar competentemente los hallazgos de auditora operacional, las

conclusiones y recomendaciones para mejorar la efectividad o eficacia, economa y
eficiencia.
Suministrar informacin suficiente para la preparacin del Informe de Auditora
Operacional
Demostrar la solidez y calidad profesional del trabajo de Auditora.
Permitir la supervisin del trabajo de Auditora.
Guiar la conduccin de Auditoras Operacionales subsiguientes.
Normas de preparacin de los Papeles de Trabajo
Debe tener un encabezamiento que indique el rea bajo examen o evaluacin, la fecha
de la evaluacin y el ttulo de su contenido.
Deben ser redactados con claridad, objetividad y adecuada gramtica.
Deben ser elaborados con limpieza y matemticamente exactos
Deben incluir las evidencias que sustentan las afirmaciones del Auditor.
Deben contener las informaciones que demuestren la realizacin de las pruebas y
procedimientos realizados.
Deben estar totalmente terminados, referenciados y cruzados de tal forma que su
revisin no requiera de la presencia de quien los elabor.
ndice
Es la codificacin de las reas y de los diferentes hallazgos, sirve para referenciar, cruzar y
archivar adecuadamente los papeles de trabajo.
Marcas
Son signos convencionales que el Auditor utiliza para indicar el trabajo realizado o para
efectuar notas, observaciones y explicaciones.
Archivo de los Papeles de Trabajo
Archivo corriente est compuesto por los papeles de trabajo de inters exclusivo para una
Auditora determinada y por lo tanto no son de uso continuo en auditoras posteriores,
como son los anlisis que respaldan las pruebas realizadas, la correspondencia relativa al
examen, los programas de auditora, etc.
Archivo Permanente est integrado por los papeles de trabajo de utilizacin continua o
necesaria en auditoras posteriores como son: disposiciones legales, polticas,
procedimientos, organizacin de la entidad, evaluacin de control interno, etc. Este
archivo es similar al Expediente Continuo de Auditora (ECA) que actualmente utiliza la
Contralora.
Finalmente, es importante sealar que en auditora operacional es posible utilizar papeles de

trabajo de auditoras financiera ya elaborados, como cdulas analticas o de soporte de la
65
sumaria de un HAO. Esta circunstancia generalmente se da cuando la auditora operacional es

parte de una auditora con enfoque integral.
Modelo de Cdula Sumaria de un HAO
En la siguiente pgina se presenta un modelo de Cdula Sumaria de un HAO.
FASE IV - COMUNICACIN DE LOS RESULTADOS DE AUDITORIA

OPERACIONAL
Aspectos Bsicos de la Comunicacin de Resultados
El auditor operacional debe ir comunicando los resultados de su examen, verbalmente durante
el transcurso de la cuarta etapa, para obtener el punto de vista de los funcionarios de la
empresa, y para debatir con ellos los hallazgos de auditora. Igualmente, al final del trabajo el
auditor debe tener una conferencia, un ciclo de conferencias o un seminario con los
funcionarios principalmente responsables de las operaciones examinadas para comunicarles y
discutir los resultados de su examen.
La comunicacin oficial y formal de los resultados de la auditoria operacional, se efecta en
un informe escrito en el cual el auditor presenta debidamente documentados dichos resultados,
teniendo cuidado de que las expresiones sean efectivamente convincentes al lector de la
66
importancia de los hallazgos, la razonabilidad de las conclusiones y la conveniencia de aceptar

las recomendaciones.
Asimismo, la comunicacin oficial de los resultados debe incluir los puntos de vista de los
funcionarios de la empresa o entidad, cuando sean diferentes o contrarios al criterio del
auditor. La presentacin equitativa de los distintos puntos de vista contribuye notablemente a
aumentar la posibilidad de que las recomendaciones sean acogidas y aceptadas.
El auditor Operacional debe tener en cuenta al redactar los resultados del trabajo, los principios
para redaccin del informes y si es el caso consultar bibliografa al respecto, para asegurarse
de la adecuada presentacin del informe final.
En consecuencia, debe tener en cuenta por lo menos, los siguientes requisitos:
Importancia.
Utilidad y Oportunidad
Sustentacin exacta, suficiente y adecuada
Conviccin
Objetividad y Concisin
Integridad
Tono Constructivo
El Informe de Auditora Operacional

Contenido del Informe
En la elaboracin del informe el auditor deber tener en cuenta la NIAA, en los aspectos
relacionados con el informe sobre los resultados de una auditora operacional o del desempeo.
El informe de auditora operacional, puede contener bsicamente las siguientes partes:
Sntesis o resumen del informe (Resumen ejecutivo)

Informacin introductoria (Introduccin)
Resultados de la Auditora (Captulos individuales sobre hallazgos de auditora)
Anexos (cuando sean considerados necesarios)
Sntesis o Resumen (Resumen Ejecutivo)

En esta parte del Informe el Auditor deber exponer brevemente las caractersticas de la
auditora realizada y las conclusiones y recomendaciones ms significativas de su trabajo, de
tal forma que los ejecutivos de la entidad tomen rpidamente una visin general del trabajo
realizado y sus principales resultados y a la vez por la gravedad motive a los interesados
(Accionistas, Director, Gerente, etc.) en su cuidadosa lectura.
Informacin Introductoria
El Auditor deber incluir en su informe una introduccin, en la cual har referencia a los
antecedentes de la entidad, tales como origen y creacin, naturaleza y determinacin de sus
actividades, organizacin y administracin, en trminos muy generales. Igualmente,
manifestar en la introduccin las reas examinadas y la naturaleza y alcance del examen
practicado.
67
En resumen, en esta parte del informe se incluir cualquier antecedente y datos que puedan
ser tiles para leer los dems captulos, teniendo especial cuidado de no presentar informacin
innecesaria que pueda tratarse en las secciones que siguen y de que no exceda de tres o cuatro
pginas.
Resultados de la Auditora (Hallazgos de Auditora Operacional)
En estas secciones del Informe deben presentarse suficientemente sustentados y en orden de
importancia, respecto a las reas crticas examinadas, los hallazgos desarrollados durante la
Auditora.
Debe tenerse en cuenta que para cada hallazgo de Auditora es conveniente destinar una
seccin o captulo en esta parte del Informe, siguiendo el siguiente orden:
Conclusin
a.
b.
c.
d.
Condicin
Criterio
Efecto
Causa
Comentarios de los funcionarios responsables

Recomendaciones, incluyendo cualquier accin ya tomada al respecto
La presentacin de cada HAO debe llevar como ttulo el asignado al respectivo hallazgo en la
Sumaria; pero no es necesario que al presentar los hallazgos se titule cada una de las
caractersticas o elementos de los mismos, excepto las recomendaciones. Basta relacionarlos
en prrafos consecutivos siguiendo el orden anterior.
Anexos
Finalmente, en el Informe el auditor operacional podr adjuntar los documentos que considere
estrictamente necesarios o sea aquellos que por su naturaleza no pudieron desmembrarse y
presentarse para su anlisis en la seccin correspondiente. El auditor operacional debe tener
en cuenta que remitir al lector el examen de anexos presentados al final del informe, desmotiva
el inters en la lectura de un documento.
BIBLIOGRAFA
Bsica
LUNA, Y. B. (2003). NORMAS Y PROCEDIMIENTOS DE LA AUDITORIA

INTEGRAL. En Y. B. LUNA, NORMAS Y PROCEDIMIENTOS DE LA AUDITORIA
INTEGRAL. BOGOTA: ECOE - EDICIONES.
Complementaria
ESTUPIAN GAITN, R. (2006). CONTROL INTERNO Y FRAUDES, ENFOQUE

CONTEMPORANEO DEL CONTROL INTERNO - INFORME COSO. En R.
ESTUPIAN GAITN, CONTROL INTERNO Y FRAUDES, ENFOQUE
CONTEMPORANEO DEL CONTROL INTERNO - INFORME COSO. BOGOTA COLOMBIA: ECOE EDICIONES.
68
IFAC, I. F. (2011). Normas Internacionales de Auditora y Control de Calidad. En

IFAC, Normas Internacionales de Auditora y Control de Calidad. MXICO:
INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PBLICOS.
Mantilla, S. A. (26 de 10 de 2009). Auditora de Informacin Financiera. En S. A.

Mantilla, Auditora de Informacin Financiera. Bogot: Eco Ediciones. Obtenido de
www.eumed.net
Norma ISO 19011, Terminos y Definiciones. (s.f.).
www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc. (s.f.).
www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc. Obtenido de
www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc
(https://contabilidadesca.files.wordpress.com, 2012.
AUTOEVALUACIN
1. Riesgo inherente es:
a) es la posibilidad de que existan errores significativos en la informacin auditada
b) est relacionado con la posibilidad de que los controles internos imperantes no prevn o
detecten fallas
c) est relacionado con el trabajo del auditor, y es que ste en la utilizacin de los
procedimientos de auditora no detecte errores en la informacin que le suministran
2.
a)
b)
c)
d)
Los procesos de ejecucin de auditora incluyen:

Las pruebas de auditora
Programa de auditora
Papeles de trabajo
Antecedentes
3. Atributo del Hallazgo de Auditora

a) Condicin
b) Razn
c) Criterio
d) Ejecucin
4. El alcance de auditora debe ser
a) Pertinente
b) Inminente
c) Competente
d) Resultante
e) Suficiente
5. El ciclo de la calidad contempla
a) Planificar, hacer, verificar, actuar
b) Planificar, implantar, revisar, seguimiento.
c) Planear, documentar, evidenciar, monitoreo
d) Fijar objetivos, documentar, revisar, actuar
6. Planificar es
e) Establecer los objetivos y procesos necesarios para obtener el resultado esperado
69
f)
g)
h)
i)
-Implementar los nuevos procesos

-Llevar a cabo el plan.
-Monitorear la Implementacin
-Documentar el ciclo
7. Hacer es
a) Establecer los objetivos y procesos necesarios para obtener el resultado esperado
b) -Implementar los nuevos procesos
c) -Llevar a cabo el plan.
d) -Monitorear la Implementacin
e) -Documentar el ciclo
8. Pruebas Analticas:
a) Consiste en anlisis de ndices y tendencias significativos incluyendo la investigacin
resultante de fluctuaciones y relaciones que son inconsistentes con otra informacin
relevante o que se desvan de las cantidades pronosticadas
b) Estn relacionadas con el grado de efectividad del control interno imperante.
c) Son las que se aplican a cada proceso en particular en busca de evidencias
comprobatorias.
9. Pruebas de Control.a) Consiste en anlisis de ndices y tendencias significativos incluyendo la investigacin
comprobatorias.
10. Pruebas Sustantivas:
a) Consiste en anlisis de ndices y tendencias significativos incluyendo la investigacin
comprobatorias.
ACTIVIDAD I
Elabore una matriz para la evaluacin de polticas, normas y procedimientos parta el rea
financiera componente de tesorera:
70
E1.2
VELASQUEZ & PUMA ASOCIADOS AUDITORES INDEPENDIENTES CIA. LTDA.
IMPORTADORA VEGA S.A.
MATRIZ DE CALIFICACIN DEL NIVEL DE CONFIANZA DE LAS POLITICAS, NORMAS Y PROCEDIMIENTOS
ADMINISTRACION FINANCIERA
COMPONENTE:
POLITICA, NORMA O
PROCEDIMIENTO:
TESORERIA
EL INFORME DE RECAUDACIONES DEBERAN SER REALIZADOS DIRIAMENTE A PARTIR DE LAS 18:30 hasta las 19:30
PUNTOS DE CONTROL
EXPEDIENTES
CT
ARQUEOS DE CAJA
FEBRERO
15
ARQUEOS DE CAJA
MARZO
18
ARQUEOS DE CAJA
SEPTIEMBRE
17
10
10
10
11
50
1. Nivel de Confianza:
Nivel de
Confianza =
Calificacin Total
Ponderacin Total
x 100
50
75
x 100
NC =
NC =
67%
2. Nivel de Riesgo:
Nivel de
Riesgo =
NR =
100%
Nivel de Confianza
33%
3. Puntos de Control
1. Verificar los arqueos de cajas esten elaborados todo los das de acuerdo con las horas establecidas.
2. El lugar donde se realiza el arqueo de caja, solo deben tener acceso personas autorizadas.
3. Se indaga sobre faltantes o sobrantes
4. Revisa la documentacion entregada por parte del personal de reacudacin el jefe de tesorera.
5. El arqueo de caja es comparado con la papeleta de deposito del banco.
TABLA PARA MEDIR EL NIVEL DE CONFIANZA

CALIFICACIN
PUNTOS
NINGUNO
1
BAJO
2
MEDIO
3
ALTO
4
MUY ALTO
5
Gua de Auditora Operativa I elaborada por: Dr. Jorge Tamayo
71
GUA DE AUDITORA OPERATIVA II

Auditoria de Gestin
Concepto: La auditora de gestin es el examen que se efecta a una entidad por
un profesional externo e independiente, con el propsito de evaluar la eficacia de
la gestin en relacin con los objetivos generales; su eficiencia como
organizacin y su actuacin y posicionamiento desde el punto de vista
competitivo, con el propsito de emitir un informe sobre la situacin global de la
misma y la actuacin de la direccin. (LUNA, 2003)
Puedo concluir que la auditoria de gestin tiene como objetivo principal evaluar
y emitir una opinin sobre el nivel de logro de objetivos propuestos midiendo la
eficacia y eficiencia; y tomando en consideracin la direccin de alta gerencia.
Afirmaciones a comprobar en la auditoria de gestin:

1. Existencia: La existencia de objetivos y planes establecidos a alcanzar; y
de polticas adecuadas y cumplimiento de las mismas;
2. Derechos y Obligaciones: Los objetivos y planes establecidos a alcanzar
estn acorde con la naturaleza propia de la empresa auditada;
3. Ocurrencia: Los objetivos y planes establecidos deben estar en vigencia
con la utilizacin de polticas adecuadas y el cumplimiento de las mismas
para el logro de dichos objetivos y planes;
4. Integridad: Los objetivos y planes de la entidad deben ser conocidos de
manera total y son responsabilidad de lograrlos por todo el personal;
5. Valuacin: Los objetivos y planes de la entidad deben ser coherentes y
realistas;
6. Medicin: Todo los objetivos y planes deben ser susceptible de
valoracin, es decir variaciones entre lo presupuestado y lo real con el
objetivo de actualizarlos (aplicacin de indicadores de gestin); y
7. Presentacin y revelacin: Todos los objetivos y planes deben ser
presentados y revelados en documentos (presupuestos, cronogramas,
etc).
Metodologa de la auditoria de gestin

o Planeacin y evaluacin del plan de gestin: En esta fase se debe obtener
un total conocimiento de las actividades de la entidad a examinar,
revisin de los principales procedimientos, con el objeto de determinar
los objetivos y alcance del examen, as como las condiciones para
realizarlas. En la planeacin el auditor deber establecer la estrategia que
utilizar para llevar a cabo la auditoria.
La evaluacin involucra el anlisis de polticas y estrategias, la
recopilacin de documentos, realizacin de pruebas y anlisis de
72
evidencias, para asegurar la eficiencia, eficacia y economa, de modo de

acumularlas para la formulacin de observaciones, conclusiones y
recomendaciones. Durante la evaluacin se recoge la informacin como:
Anlisis del ambiente interno

Anlisis del ambiente externo
Direccin organizacional
Seleccin y diseo de los medidores de desempeo: Es la seleccin y

diseo de instrumentos de medicin de las variables asociadas a las
metas y pueden ser cualitativos o cuantitativos y tambin son expresados
en trminos de Logrado, No Logrado o sobre la base de alguna
escala cualitativa.
Ejemplos de mediciones de desempeo:
Indicadores para el rea de recursos humanos, ejemplo:
Productividad de mano de obra:
Produccin/Horas hombre trabajadas
ndice de tipos de trabajo:

# De empleados de produccin/# de empleados administrativos
Indicadores de estructura financiera:

Capital de trabajo:
Activo corriente Pasivo corriente
Prueba cida:
(Activos corrientes inventario)/Pasivo corriente
Indicadores de productos y servicios:

ndice de comercialidad:
Ventas del producto X/Ventas totales
Contribucin del producto:

Margen individual/margen total
Indicadores para los medios de produccin:

Productividad maquinaria:
Produccin/Horas mquina
Indicador de mantenimiento-produccin:
Costo de mantenimiento/Costo de produccin
Medir el desempeo: Los medidores o indicadores establecidos deben

obtener mediciones reales y ser relevantes o til para la toma de
decisiones.
Los medidores de desempeo deben ser cuantificables en trminos de
resultados reales con los resultados esperados.
Elaboracin del informe comunicando los resultados y las

recomendaciones: El objetivo principal es opinar sobre la seguridad
73
razonable si se ha conducido de manera ordenada en el logro de las metas

y objetivos propuestos.
El informe de la auditoria de gestin tendr enfoques distintos en su
presentacin dependiendo de las siguientes circunstancias:
Si hace parte del informe final de la auditora integral.
Si es un informe exclusivo de gestin y resultados con dictamen
y con resumen de los procedimientos de revisin utilizados.
Informe intermedio o eventual dentro de una auditora integral.
Informe de gestin de la auditoria interna. (LUNA, 2003)
Documentacin de la empresa auditada que permita evaluarla:

o Estados financieros.
o Notas a los estados financieros.
o Normas ISO.
o Informe anlisis FODA.
o Reportes de instalaciones y operacin diaria.
o Asistencia de personal.
o Evaluaciones de procesos de sistemas como: comercial, financieros,
produccin, recursos humanos y administracin de auditoria interna
y/o externa.
o Reportes de ventas mensuales.
o Polticas de seleccin de personal y capacitacin.
o Indicadores de gestin y financieros perodos anteriores.
74
MARCO CONCEPTUAL
EFICACIA O
EFECTIVIDAD
EFICIENCIA
LEGALIDAD
AUDITORA
DE
GESTIN
ECONOMA
IMPACTO
OBJETIVOS:
Grado de cumplimiento de objetivos y metas.
Manejo de los recursos humanos, financieros, ambientales, tecnolgicos y de tiempo.
Ejecucin de los sistemas, proyectos, programas y/o actividades que constan en la

planificacin institucional.
Base para mejoras.
Orientar al establecimiento de procesos para brindar informacin sobre el desarrollo de

metas.
Nivel de cumplimiento de disposiciones legales.
Grado en que la entidad y sus empleados controlan el nivel de calidad en servicios y

bienes que prestan y adquieren.
Nivel de confiabilidad y calidad de la informacin financiera y operativa.
75
Grado de confiabilidad del control interno que podran afectar a la consecucin de

metas y objetivos.
Identificar y evaluar variables generadas por la gestin, en procesos o actividades.
ALCANCE
Auditora de la Gestin del sistema global de la empresa:
Evaluacin de la posicin competitiva
Evaluacin de la estructura organizativa
Balance Social
Evaluacin del proceso de la direccin estratgica
Evaluacin de los cuadros directivos
76
Auditora de la Gestin del sistema comercial:
Anlisis de la estrategia comercial
Oferta de bienes y servicios
Sistema de distribucin fsica
Poltica de precios
Funcin publicitaria
Funcin de ventas
Promocin de ventas
Auditora de la Gestin del sistema financiero:
Capital de trabajo
Inversiones
Financiacin a largo plazo
Planificacin Financiera
rea internacional
Auditora de la Gestin del sistema de produccin:
Diseo del sistema
Programacin de la produccin
Control de calidad
Almacn e inventarios
Productividad tcnica y econmica
Diseo y desarrollo de productos
Auditora de la Gestin del sistema de recursos humanos:
Productividad
Clima laboral
Polticas de promocin e incentivos
Polticas de seleccin y formacin
77
Diseo de tareas y puestos de trabajo
Auditora de la gestin de los sistemas administrativos:
Anlisis de proyectos y programas
Auditora de la funcin de procesamiento de datos
Auditora de procedimientos administrativos y formas de control interno en las reas

funcionales
PROCESO DE LA AUDITORA DE GESTIN
1. Fase de Planificacin
Diagnstico: Visitas, revisin de informacin, reas potenciales de riesgo y plan de
trabajo
Evaluacin de Control Interno: NC= CT/PTx100
Evaluacin de Riesgos:
Riesgo de Auditora : RA= RI x RC x RD
o Riesgo de Auditoria = 3%
o Riesgo inherente= 70% y Riesgo de control = 80%
o 3% = 70% x 80% x?
o RD = 5,3%
Alcance y Enfoque de Auditoria
o reas de revisin
o Tiempo de revisin
o Tipo de pruebas a aplicar
Programa de Auditoria
o Objetivos y procedimientos
2. Fase de ejecucin
Metodologa para la elaboracin de ndices de gestin
La construccin de indicadores como primer paso para la obtencin de ndices y en base
a estos estaremos en capacidad de identificar brechas de desempeo que sern utilizadas
e interpretadas para determinar posibles desviaciones (brechas) y sus efectos.
Definiciones:
Indicador: es la medicin de un objeto, meta o proceso. Deben identificar claramente la
variable a medir.
Estndar: es el nivel deseado de gestin. Parmetro al que se compara el indicador.
ndice: es la comparacin entre el indicador y el estndar, de cuyo resultado se pueden
obtener desviaciones (brechas), las mismas que puedes ser favorables o desfavorables.
Cada entidad deber preparar sus indicadores de gestin de acuerdo a su misin y visin
conforme las herramientas de planificacin desarrolladas como parte del proceso
administrativo.
78
Propsitos y objetivos de los indicadores
Redaccin de indicadores
Requisitos semnticos en su redaccin:
Agregacin ms preposicin:
Porcentaje de
Variable (generalmente un sustantivo plural)

Funcionarios..
Verbo en participio pasado (accin)

Capacitados
Complementos circunstanciales (tiempo, lugar)

En el rea financiera de la unidad de salud La Tola en el ao 2014
Caractersticas de los indicadores:
Oportunidad
Veracidad
79
Comparabilidad
Fciles de entender
Relevantes
mbito y objetivo general de la aplicacin de ndices

Se lo puede asignar de la siguiente manera:
Gestin Operativa.- esta se desarrolla de la manera social y comunitaria, de la infraestructura
econmica, productiva, financiera y de valores.
Gestin Financiera.- Presupuestaria, del crdito, tributaria, de caja o tesorera, contable
Gestin Administrativa.- General de bienes, de transporte y construcciones internas de
comunicaciones; de documentos (secretariado, biblioteca, imprenta, reproduccin de documentos
y otros), de seguridad limpieza y mensajera, de recursos humanos, de desarrollo social interno, e
informtica.
80
Ficha tcnica de indicadores

NOMBRE
DEL
INDICADOR
FACTORES
CRTICOS DE
XITO
FRMULA UNIDAD
FUENTE DE
DE
DE
FRECUENCIA ESTNDAR
INTERPRETACIN
INFORMACIN
CLCULO MEDIDA
BRECHA
Elemento
Niveles
que se
definidos en la
Constituye la
Reportes, base de Comparacin entre el
Elementos que se
relaciona
planificacin o
Constituye la
frmula que
Perodo que se
datos, nivel de
indicador y el
consideran decisivos
con la
criterios
redaccin del
se utiliza para
aplicar el
cumplimiento
estndar ndice=
para alcanzar el
variable
tnicos
indicador
determinar el
indicador
presupuestario, (Indicador / Estndar)
xito
que est
basados en
indicador
etc.
x 100
siendo
resultados
medida
reales
Estndar ndice =
Brechas
positivas o
negativas
SEMAFORIZACIN:
Escalas de gestin que seran aceptables y cules
no.
(Clculo del ndice )
Nivel de
cumplimiento
Color
Del 80% al 100%
Verde
Del 50% al 79%

Del 0% al 49%
Amarillo
Rojo
81
82
3. Fase de Comunicacin de resultados
83
4. Fase de Seguimiento
NORMATIVA DE APOYO PARA AUDITORAS DE GESTIN

NIAA (Normas Internacionales de auditora y aseguramiento de la
informacin)
5. Tabla 1. Normas internacionales de auditora y aseguramiento.
200 299 Principios generales y
responsabilidad
200
Objetivos generales del auditor
independiente y de conducta de una auditora de
acuerdo con estndares internacionales en la
revisin.
220 Control de calidad para auditoras de
informacin financiera histrica.
230 Documentacin de auditora.
240 Responsabilidad del auditor de considerar
fraude en una auditora de estados financieros.
250 Consideraciones de leyes y reglamentos en
una auditora de estados financieros.
84
300 499 Evaluacin del riesgo

y respuesta a los riesgos evaluados
300 Planeacin de una auditora de
315 Entendimiento de la entidad y su
entorno y evaluacin de los riesgos de
representacin errnea de importancia
relativa.
320 Importancia relativa de la auditora.
330 Procedimientos del auditor en
respuesta a los riesgos evaluados
402 Consideraciones de auditora
relativas a entidades que utilizan
organizaciones de servicio.
260 Comunicaciones de asuntos de auditora

con los encargados de los gobiernos
corporativos.
265 Deficiencias de comunicacin en el control
interno a los encargados de gobierno y de la
gerencia.
500 599 Evidencia de auditora
500 Evidencia de auditora.
505 Confirmaciones externas.
520 Procedimientos analticos
530 Muestreo de auditora.
550 Partes relacionadas.
570 Negocio en marcha.
580 Representaciones de la administracin.
700 799 Conclusiones y dictamen de
auditora
705 Modificaciones a la opinin del auditor
independiente.
706 Prrafos de nfasis en un tema y prrafos de
otros asuntos en el Informe de auditora
independiente.
710 Informacin comparativa correspondencia
y estados financieros comparativos.
1000 1100 Declaraciones
internacionales de prcticas de auditora
450 Evaluacin de errores detectados

durante la auditora
600 699 Uso del trabajo de otros

600
Consideraciones especiales
auditora especial de grupo de estados
financieros.
610 Usando el trabajo de autora
interna.
620 Uso del trabajo de un experto.
800 899 reas especializadas
800 Consideraciones especiales
auditora de estados financieros sobre
trabajos de auditora con propsito
especial.
805 Consideraciones especiales auditora de estados financieros y
elementos.
Cuentas
o
artculos
especficos de un estado financiero.
2000 2699 Normas
internacionales de trabajos de
revisin
1000 Procedimientos de confirmacin entre

bancos
2400 Trabajos para revisar estados
1005 Consideraciones especiales en la auditora financieros.
de entidades pequeas.
2410
Revisin de informacin
1010 La consideracin de asuntos ambientales financiera intermedia desempeada por
en la auditora de estados financieros.
el auditor independiente de la entidad.
1013 Comercio electrnico efecto en la
auditora de estados financieros.
1014 Informe de los auditores en cumplimientos
con normas internacionales de informacin
financiera
4000 4699 Normas
3000 3699 Normas internacionales de
internacionales de servicios
trabajos para atestiguar
relacionados
3000 Trabajos para atestiguar distintos de 4400
Trabajos
para
realizar
auditoras o revisiones de informacin procedimientos convenidos respecto de
financiera histrica.
informacin financiera.
3400 El examen de informacin financiera 4410
Trabajos
para
compilar
prospectiva.
informacin financiera.
85
BIBLIOGRAFA
Bsica
o Enrique Benjamn Franklin, (2007): Auditora Administrativa (Gestin estratgica
del cambio), PEARSON EDUCACIN, Mxico.
o
Blanco, L. Y. (2007). Normas Y Procedimientos De Auditora Integral. Bogot:

Ecoe Ediciones.
Complementaria
o
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o
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o
Instituto De Auditores Internos. (2012). Normas Internacionales Para El Ejercicio

Profesional De La Auditora Interna,.
Iso 19011, Directrices Para La Auditora De Los Sistemas De Gestin. (2012).
Maldonado E., M. K. (2011). Auditora De Gestin (4 Edicin Ed.). Quito, Ecuador:
Abya-Yala.
Contralora General Del Estado. (2001). Manual De Auditora De Gestin. QuitoEcuador.
Estupin, G. R. (2006). Control Interno Y Fraudes Con Base A Los Ciclos
Transaccionales. Analisis De Informe Coso I Y II (Segunda Edicin Ed.). Bogot:
Ecoe Ediciones.
Estupian, R. (2005). Papeles De Trabajo En La Auditora Financiera (2 Edicin
Ed.). Bogot: Ecoe Ediciones.
Fincowsky, E. B. (2005). Auditora Administrativa (Primera Edicin Ed.). Mxico:
Mc Graw -Hill.
Committe Of Sponsoring Organizations Of The Threadway Commission (COSO).
(2003). Control Interno: Informe COSO. Ecoe Ediciones.
Los textos de las pginas 42 a 79 del material complementario Manual de auditora de Gestin
de la Contralora General del Estado, el cual nos dar un panorama ms profundo acerca del
equipo multidisciplinario, control interno y sus componentes, mtodos de evaluacin, riesgos
de auditora, muestreo de auditora, evidencia suficiente y competente, tcnicas de auditora,
y, papeles de trabajo con sus ndices y referenciacin.
Los textos de las pginas 147 a 197 del libro base Auditora Administrativa de Enrique
Benjamn Franklin, nos dar una visin mucho ms amplia sobre el diseo, implementacin,
importancia y resumen de lo relacionado a Indicadores.
86
AUTO-EVALUACIN
11. Riesgo inherente es:
d) es la posibilidad de que existan errores significativos en la informacin auditada
e) est relacionado con la posibilidad de que los controles internos imperantes no prevn o
detecten fallas
f) est relacionado con el trabajo del auditor, y es que ste en la utilizacin de los
procedimientos de auditora no detecte errores en la informacin que le suministran
12.
e)
f)
g)
h)
Los procesos de ejecucin de auditora incluyen:

Las pruebas de auditora
Programa de auditora
Papeles de trabajo
Antecedentes
13. Atributo del Hallazgo de Auditora

e) Condicin
f) Razn
g) Criterio
h) Ejecucin
14. El alcance de auditora debe ser
f) Pertinente
g) Inminente
h) Competente
i) Resultante
j) Suficiente
15. El ciclo de la calidad contempla
j) Planificar, hacer, verificar, actuar
k) Planificar, implantar, revisar, seguimiento.
l) Planear, documentar, evidenciar, monitoreo
m) Fijar objetivos, documentar, revisar, actuar
16. Planificar es
n) Establecer los objetivos y procesos necesarios para obtener el resultado esperado
o) -Implementar los nuevos procesos
p) -Llevar a cabo el plan.
q) -Monitorear la Implementacin
r) -Documentar el ciclo
17. Hacer es
f) Establecer los objetivos y procesos necesarios para obtener el resultado esperado
g) -Implementar los nuevos procesos
h) -Llevar a cabo el plan.
i) -Monitorear la Implementacin
j) -Documentar el ciclo
87
18. Pruebas Analticas:

d) Consiste en anlisis de ndices y tendencias significativos incluyendo la investigacin
e) Estn relacionadas con el grado de efectividad del control interno imperante.
f) Son las que se aplican a cada proceso en particular en busca de evidencias
comprobatorias.
19. Pruebas de Control.d) Consiste en anlisis de ndices y tendencias significativos incluyendo la investigacin
comprobatorias.
20. Pruebas Sustantivas:
d) Consiste en anlisis de ndices y tendencias significativos incluyendo la investigacin
comprobatorias.
ACTIVIDAD I
1) Estructure un indicador de eficiencia y eficacia:
88
Frmula de indicador de eficiencia:

Costos de produccin de carne de pollo de primera calidad en el
ao 2013
------------------------------------------------------------------------------------- x 100
Costos de produccin de carne de pollo determinada en el objetivo
operativo para el ao 2013.
Nombre del indicador
Frmula
ndice y anlisis
Porcentaje de costos de
produccin de carne de pollo de
primera calidad en el ao 2013
(Relacin con el objetivo
operativo para el ao 2013)
Costos de produccin de carne de 120.440,00 USD

pollo de primera calidad en el ao 2013 ------------------ x 100 =104%
----------------- x 100
Costos de produccin de carne de pollo 115.276,93 USD
determinada en el objetivo operativo
para el ao 2013
ndice: (Indicador/estndar)x100
(104%/100%)x100 = 104%
Brecha: 100% - 104% = - 4%
Anlisis: Se determin una variacin negativa del
4% ya que la produccin de carne de pollo en el
ao 2013 fue menor de lo presupuestado a un costo
de produccin ms alto de lo establecido en el
objetivo operativo para el ao 2013.
89
Frmula de indicador de eficacia:

Produccin de carne de pollo de primera calidad en el ao 2013
------------------------------------------------------------------------------------- x 100
Produccin de carne de pollo determinada en el objetivo operativo
para el ao 2013.
Nombre del indicador
Frmula
ndice y anlisis
Porcentaje de
produccin carne de
pollo de primera
calidad en el ao 2013
(Relacin con el
objetivo operativo para
el ao 2013)
Produccin de carne de pollo

de primera calidad en el ao
2013
----------------- x 100
Produccin de carne de pollo
determinada en el objetivo
operativo para el ao 2013.
120.440,00 kilos
----------------------x 100 = 94%
128.085,48 kilos
ndice: (Indicador/estndar)x100
(94%/100%)x100 = 94%
Brecha: 100% - 94% = 6%
Anlisis: Se determin una variacin negativa del 6% en el
alcance de produccin de carne de pollo en el ao 2013
90
2) Estructure una ficha de indicador de gestin

FACTORES
FRMULA UNIDAD
FUENTE DE
NOMBRE DEL
CRTICOS DE
DE
DE
FRECUENCIA STANDAR
INTERPRETACIN BRECHA
INFORMACIN
INDICADOR
XITO
CLCULO MEDIDA
Nmero de
funcionarios
capacitados en
el rea
*Reportes de
* Asistencia de
Porcentaje de
financiera de
Asistencia a las Indicador = (80 /
Estndar masiva de los
funcionarios
la UFST en el
capacitaciones 120) x100
ndice =
capacitados en el funcionarios.
ao 2013 /
95% en el ao *Nmina de
Indicador = 67%
100% - 71%
%
Anual
rea financiera de * Temas de
Nmero de
2013
trabajadores ao ndice= (67 / 95) x = 29%
la unidad de salud capacitacin.
funcionarios
2013
100
Brecha
de La Tola en el * Nivel y experiencia
que trabajaron
*Temas de
ndice = 71%
negativa
del capacitador
ao 2013
en el rea
capacitacin
financiera de
la UFST en el
ao 2013
SEMAFORIZACIN:
Escalas de gestin que seran aceptables y cules no.
(Clculo del ndice )
Nivel de
cumplimiento
Color
Del 80% al 100%
Verde
Del 50% al 79%
Amarillo
Del 0% al 49%
Rojo
91
Estructura del hallazgo de auditora como parte del anlisis de indicadores:

67% de funcionarios capacitados
CONDICIN:
95% de funcionarios capacitados - programados
CRITERIO:
Inasistencia a los cursos por cruces en horarios de trabajo
CAUSA:
24% de funcionarios que no fueron capacitados en el ao 2013
EFECTO:
Gua de Auditora Operativa I y II elaborada por: Dr. Jorge Tamayo
92
GUA DE AUDITORA AMBIENTAL

INTRODUCCIN
El propsito de esta gua de auditora ambiental es proporcionar las bases conceptuales y el proceso
de auditora ambiental, reflejado en las fases de la auditora; y crear conciencia en la evaluacin de
los procesos de las empresas en relacin al impacto ambiental.
OBJETIVOS
Generales:
1. Adquirir competencias bsicas necesarias para el conocimiento y evaluacin de los
sistemas de produccin de las empresas mediante la utilizacin de herramientas de
auditora ambiental.
Especficos:
1. Profundizar sobre el conocimiento terico de los conceptos y elementos bsicos de
auditora ambiental y sus normas.
2. Adiestrar al egresado en las prcticas y procedimientos tcnicos de auditora ambiental.
3. Fortalecer el desarrollo del criterio profesional del egresado en contabilidad y auditora
con un enfoque hacia el cuidado del medio ambiente.
CONTENIDOS
UNIDAD 1
AUDITORA AMBIENTAL
1.1. Conceptos
Auditoria.-Segn la Norma ISO 14001:2004, se puede definir a la auditora como un proceso
sistemtico, independiente y documentado para obtener evidencias de la auditora, y evaluarlas de
manera objetiva con el fin de determinar la extensin en que se cumplen los criterios de auditora.
Auditora.- Segn la Norma ISO 19011, es un proceso sistemtico, independiente y documentado
para obtener evidencia de auditora y evaluar de manera objetiva con el fin de determinar la extensin
en que se cumplen los criterios de auditora. (Norma ISO 19011, Terminos y Definiciones).
Auditora Ambiental.- Consiste en el conjunto de mtodos y procedimientos de carcter tcnico
que tienen por objeto verificar el cumplimiento de las normas de proteccin del medio ambiente en
obras y proyectos de desarrollo y en el manejo sustentable de los recursos naturales. (Ambiente,
2004, pg. 11)
La auditora ambiental es un examen que se realiza sobre el cumplimiento de normas de gestin
medioambiental. Este examen permite recabar informacin sobre posibles errores o incumplimientos
de normas, leyes o reglamentos, que la empresa no realiza, sobre la proteccin del medio ambiente.
Con la obtencin de dicha informacin se establecen pautas para su correccin, adems que mejora
todos los procesos en la empresa y refleja el funcionamiento de la misma.
1.2. Objetivos de una Auditoria Ambiental
93
Generales
Conocer de los derechos y obligaciones de una compaa o instalacin, en materia de cumplimiento
ambiental respecto a las leyes locales, municipales, regionales, estatales.
El objetivo de una auditora, adems de conocer derechos y obligaciones en materia ambiental, debe
tener en cuenta los siguientes aspectos:
Que los procedimientos utilizados para el manejo ambiental de una organizacin sean
efectivos.
Que los planes de contingencia y emergencia estn basados principalmente en el control de
prdidas materiales y el manejo de riesgos ambientales.
Que las emisiones atmosfricas, por parte de la empresa y el manejo de aguas residuales sea
adecuado en funcin de la proteccin del medio ambiente.
Especficos
Permitir a una empresa reconocer las reas problemticas e implantar las medidas correctivas
antes que algn organismo ambiental de control visite el lugar donde se desarrollan las
actividades.
Conocer la situacin ambiental de la empresa, establecer las necesidades ambientales y
determinar las medidas correctivas teniendo en cuenta un orden determinado de prioridades.
Establecer el nivel de cumplimiento por parte de las reas de la empresa en relacin a los
procedimientos que forman parte del sistema de gestin ambiental.
Verificar que todas las reas, departamentos y niveles de la organizacin siguen los
procedimientos e instrucciones tcnicas establecidas.
Poder explicar a terceros las actividades de la compaa referentes a la proteccin del medio
ambiente. (Freeport-McMoran, 2007)
Tipos de Auditora Ambientales.
Entre los tipos de auditoras ambientales, tenemos las siguientes:
Segn su alcance:
Auditora Ambiental Integrada.
Auditora Ambiental Sectorial.
Segn la procedencia del equipo auditor:
Auditora Ambiental Interna.
Auditora Ambiental Externa.
Segn el entorno medioambiental auditado:
Auditora Ambiental Exterior.
94
Auditora Ambiental Interior.

Auditora Ambiental Mixta.
Segn su periodicidad.
Auditora Ambiental Permanente.
Auditora Ambiental Cclica/Peridica.
Auditora Ambiental Discontinua.
Auditora Ambiental nica.
Segn sus objetivos.
Auditora Ambiental de Conformidad.
Auditora Ambiental de Siniestros o Accidentes.
Auditora Ambiental de Riesgos.
Auditora Ambiental de Fusin absorcin adquisicin.
Auditora Ambiental de Producto.
Auditora Ambiental de Gestin Generalizada.
Auditora Ambiental de Evaluacin del Sistema de Gestin Ambiental (SGA).
Beneficios de la Auditoria Ambiental.
Los beneficios de tener un programa de auditora ambiental para las empresas se pueden clasificar
en:
Ambientales y Econmicos
1. Prevencin de la contaminacin en el
Medio Ambiente.
Reduccin de la
2. Reduccin en los niveles de

contaminacin.
Contaminacin.
3. Minimizacin de Desechos y Residuos.

1. Se evita prdidas en el proceso
productivo.
2. Existe la posibilidad de incursionar en
mercados nacionales y extranjeros.
95
3. Al conocer los pasivos ambientales se

evita la aplicacin de castigos por parte
de los entes de control.
Aspectos Financieros
4. Permite conocer las prioridades de

inversin en materia ambiental.
1. Mejora la imagen internacional.
Mejoramiento de Imagen
2. Presenta una buena imagen con los

clientes, el estado y comunidad en
general.
1. Se incrementa y protege la seguridad de
sus trabajadores, la poblacin de los
alrededores y principalmente a los
ecosistemas.
Optimizacin de
2. Se mejora los procesos y
procedimientos de operacin.
Procesos
3. Habra la posibilidad de la sustitucin

de materiales.
1. Se consiguen ahorros significativos a
travs de un manejo adecuado de
equipos y combustibles.
2. Se reduce los gastos por atencin de
emergencias en remediacin ambiental.
3. Se elimina controles en prdidas de
equipo.
Reduccin de Costos
4. Se evita paros en los procesos

productivos.
5. Se disminuye la propagacin de
enfermedades.
1.
Reduccin de Riesgos
Se definen los riesgos ambientales

existentes y potenciales en la empresa.
2. Se reduce las sanciones econmicas por

incumplimientos a la ley y ordenanzas
vigentes.
96
Norma ISO 14000 (Gestin Ambiental)

La norma ISO 14000 es una norma internacional de estandarizacin de gestin ambiental, que surgi
en el ao de 1996, esta expresa cmo establecer un Sistema de Gestin Ambiental (SGA) efectivo,
para conseguir un equilibrio entre el mantenimiento de la rentabilidad y la reduccin de impactos
ambientales, y las cuales estn enfocadas a cualquier tipo de organizacin ya sea grande o pequea
que desee reducir los impactos ambientales a consecuencia de sus procesos manufactureros o
productivos.
Caractersticas.
Entre estas tenemos:
* Conjunto de documentos sobre la gestin ambiental.
* Ayuda a la organizacin a tratar sistemticamente sus asuntos ambientales.
* Mejora el comportamiento ambiental y las oportunidades de beneficio econmico.
* Son estndares voluntarios y no tienen obligacin legal.
* Conjunto de estndares basados en procedimientos para construir y mantener un Sistema de
Gestin Ambiental (SGA).
* Actitud preventiva para reconocer la necesidad de integrar la variable ambiental en las decisiones
empresariales.
Beneficios:
El acogimiento de esta normativa internacional facilita a los proveedores a realizar sus productos en
un amplio contraste de datos de cada sector, y de esta manera agilitan a las industrias a concurrir a
mercados ms eficientes y con la garanta de productos de alta calidad alrededor del mundo. Entre
los beneficios tenemos:
* Ahorro de costos.
* Reputacin.
* Participacin del personal.
* Mejora continua.
* Cumplimiento.
* Sistemas integrados (se alinean con otras normas de gestin)
97
Norma ISO 19011 (Directrices Para La Auditoria de Gestin)

Proporciona una gua prctica para que las organizaciones y los auditores entiendan el enfoque de las
auditorias de sistemas de gestin, y adems elaboren y gestionen el programa de auditoras, esto
implica nuevos retos y cambiar enfoques y criterios con objeto de obtener el mximo valor agregado
de una auditoria para la organizacin.
Recursos de la normativa:
Una explicacin clara de los principios de la auditora de sistemas de gestin.
Orientacin sobre la gestin de los programas de auditora.
Orientacin sobre la realizacin de auditoras internas o externas.
Asesoramiento sobre la competencia y la evaluacin de los auditores.
ISO 19011 es aplicable a todas las organizaciones que necesitan para llevar a cabo auditoras internas
o externas de sistemas de gestin o la gestin de un programa de auditora. La aplicacin de la norma
ISO 19011, para otros tipos de auditoras es posible, a condicin de que se presta especial atencin a
la competencia especfica necesaria.
UNIDAD 2
EL PROCESO DE LA AUDITORA AMBIENTAL
2.1. Concepto
El proceso de la auditora ambiental consiste en una bsqueda de evidencias objetivas, primero
de que exista una documentacin en vigor acorde con los requisitos de las normas regulatorias y,
segundo de que los registros demuestren que los trabajos se hacen de acuerdo a lo documentado,
siguiendo pautas de actuacin adecuadas y del mejor modo posible. De esta manera se verificar
que existe un sistema de gestin implantado y en plena vigencia.
2.2. Proceso de la auditora ambiental
1. Actividades de planificacin (Plan de auditora)
Debe establecerse, previamente el objetivo, alcance y criterios empleados para determinar
la conformidad del Sistema de Gestin Ambiental a auditar.
Antes de iniciar la auditora se debe realizar el acopio y revisin de la documentacin
pertinente al Sistema de Gestin Ambiental, incluyendo los registros e informes de
auditoras previas.
Alcance, objetivos y criterios de la auditora
Alcance de Auditora: Describe la extensin y los lmites de la auditora, tales como
ubicacin, actividades, procesos, etc.
98
Dependiendo del caso, y en funcin de los procedimientos del programa de auditora,

este vendr determinado por el cliente y el lder del equipo de auditora.
Objetivos de la auditora: Definen qu es lo que se va a lograr con la auditora y deben

ser concretados por el cliente de la auditora. Estos pueden incluir:
La determinacin del grado de conformidad del Sistema de Gestin Ambiental
del auditado, con los criterios de la auditora.
La evaluacin del Sistema de Gestin Ambiental para asegurar el cumplimiento
de los requisitos legales, reglamentarios y contractuales.
La evaluacin del a eficiencia del Sistema de Gestin Ambiental para lograr los
objetivos especificados.
La identificacin de reas y procesos de mayor riesgo ambiental.
Criterios de la auditora: Se utilizan como una referencia para determinar la

conformidad. Pueden incluir:
Polticas y procedimientos.
Normas, leyes y reglamentos.
Requisitos contractuales o del Sistema de Gestin Ambiental.
Cdigos de conducta de los sectores industriales o de negocio aplicables.
Preparacin de los documentos de trabajo

Los miembros del equipo auditor deberan recolectar y revisar la informacin pertinente
a las tareas asignadas y preparar los documentos de trabajo que sean necesarios como
referencia y registro del desarrollo de la auditora. Tales documentos de trabajo pueden
incluir:
Listas de verificacin;
Planes de muestreo de auditoras;
Formularios para determinar el diagnstico en base a identificacin de
desviaciones ambientales y su frecuencia de ocurrencia.
Niveles de afectacin ambiental en los componentes ambientales como:
aire, agua, tierra, recursos naturales y personas.
El uso de listas de verificacin y formularios no debera restringir la extensin de las

actividades de auditora, que pueden cambiarse como resultado de la informacin
recopilada durante la auditora.
99
Los documentos de trabajo, incluyendo los registros que resultan de su uso, deberan
retenerse al menos hasta que finalice la auditora, o de acuerdo con lo especificado en el
plan de auditora. Aquellos documentos que contengan informacin confidencial o de
propiedad privada deberan ser guardados con la seguridad apropiada en todo momento
por los miembros del equipo auditor.
2. Actividades de ejecucin
Durante la auditora, la informacin relevante a los objetivos, alcance y criterios de la
auditora, incluyendo informacin relacionada con interfaces entre funciones, actividades y
procesos debera ser recolectada por medio de muestreo apropiado y debera ser verificada.
Solo informacin verificable debera ser aceptada como evidencia de auditora. La evidencia
de auditora que conduce a hallazgos de auditora debera ser registrada. Si durante la
recoleccin de evidencia el equipo auditor conoce de circunstancias o riesgos nuevos o
cambiantes, estos deberan ser tratados por el equipo de manera concordante.
PROCESO DE RECOLECCIN Y VERIFICACIN DE INFORMACIN
Fuente de
Informacin
Recoleccin por
medio de muestreo
apropiado
Evidencia de
auditora
Revisin
Hallazgos de
auditora
Evaluacin contra
criterios de la
auditora
Conclusiones de la
auditora
Fuente: http: Norma ISO 19011, Directrices para la auditora de Sistemas de Gestin, 2011
100
Los mtodos para recolectar informacin incluyen los siguientes:
Entrevistas;
Observaciones;
Revisin de documentos, incluidos registros.
o
Generacin de hallazgos de auditora
La evidencia de auditora debera ser evaluada contra los criterios de la auditora a fin de
determinar los hallazgos de la auditora. Los hallazgos de auditora pueden indicar
conformidad o no conformidad con los criterios de la auditora. Cuando el plan de auditora
as lo especifique, los hallazgos individuales de auditora deberan incluir conformidad y
buenas prcticas junto con su evidencia de soporte, oportunidades de mejora y
recomendaciones para el auditado.
Las no conformidades y su soporte de evidencia de auditora deberan ser registradas. Las no

conformidades pueden estar clasificadas. Estas deberan ser revisadas con el auditado a fin
de obtener reconocimiento de que la evidencia de auditora es correcta y que las no
conformidades son entendidas. Se debera realizar todo intento de resolver opiniones
divergentes relacionadas con la evidencia o hallazgos de auditora; cualquier punto sin
resolver debera ser registrado.
El equipo de auditora debera reunirse con la frecuencia que sea necesaria para revisar los
hallazgos de auditora a intervalos adecuados durante la auditora.
Preparacin de conclusiones de auditora
El equipo auditor debera reunirse antes de la reunin de cierre con el fin de:
a) Revisar los hallazgos de la auditora y cualquier otra informacin apropiada

recopilada durante la auditora frente a los objetivos de la misma;
b) Llegar a un acuerdo respecto a las conclusiones, teniendo en cuenta la incertidumbre
inherente en el proceso de auditora;
c) Preparar recomendaciones, si esto est especificado en el plan de auditora;
d) Discutir el seguimiento a la auditora, segn sea aplicable.
Las conclusiones de auditora pueden tratar aspectos tales como los siguientes:
101
El grado de conformidad con los criterios de la auditora y la robustez del sistema de

gestin, incluyendo la efectividad del sistema de gestin para cumplir con los
objetivos establecidos;
La efectiva implementacin, mantenimiento y mejora del sistema de gestin;
La capacidad del proceso de revisin por la direccin de asegurar la continua
idoneidad, capacidad, efectividad y mejora del sistema de gestin;
Logro de los objetivos de auditora, cubrimiento del alcance de la auditora y
cumplimiento con los criterios de la auditora;
Causas raz de los hallazgos, si est especificado en el plan de auditora;
Hallazgos similares encontrados en diferentes reas auditadas con el propsito de
identificar tendencias.
Si el plan de auditora as lo especfica, las conclusiones de la auditora pueden llevar a
recomendaciones para la mejora o futuras actividades de auditora.
Realizacin de la reunin de cierre
Se debera llevar a cabo una reunin de cierre, facilitada por el lder del equipo auditor, para
presentar los hallazgos y conclusiones de la auditora. Los participantes de la reunin de cierre
deberan incluir la gerencia del auditado y, cuando sea apropiado, aquellos responsables por
las funciones o procesos que han sido auditados, y tambin pueden incluir al cliente de
auditora u otras partes. Si es necesario, el lder del equipo auditor debera prevenir al auditado
de las situaciones encontradas durante la auditora que pudieran disminuir la confianza en las
conclusiones de la auditora.
Si est definido en el sistema de gestin, o por acuerdo con el cliente de auditora, los
participantes deberan llegar a un acuerdo sobre el intervalo de tiempo para que el auditado
presente un plan de accin para dar tratamiento a los hallazgos de auditora.
El grado de detalle debera ser consistente con la familiaridad del auditado con el proceso de
auditora. Para algunas situaciones de auditora, la reunin puede ser formal y las actas,
incluyendo los registros de asistencia deberan conservarse. En otros casos, como en el caso
de auditoras internas, la reunin de cierre es menos formal y puede consistir solo en
comunicar los hallazgos y conclusiones de la auditora.
Segn sea apropiado, se debe explicar lo siguiente al auditado durante la reunin de cierre:
102
Prevenir respecto a que la evidencia de auditora recolectada est basada en una

muestra de la informacin disponible;
El mtodo de reporte;
El proceso de manejo de hallazgos de auditora y las posibles consecuencias;
Presentacin de los hallazgos y conclusiones de auditora de manera tal que sean
comprendidas y reconocidas por la gerencia del auditado;
Cualquier actividad post-auditora relacionada (ej. implementacin de acciones
correctivas, manejo de quejas de auditora, proceso de apelacin).
Cualquier opinin divergente relativa a los hallazgos de la auditora y/o a las conclusiones
entre el equipo auditor y el auditado deberan discutirse y, si es posible, resolverse. Si no se
resolvieran, las dos opiniones deberan registrarse.
Si los objetivos de la auditora as lo especifican, se pueden presentar recomendaciones de

mejora. Se debera enfatizar que dichas recomendaciones no son obligatorias.
3. Preparacin y distribucin del reporte de auditora
Preparacin del reporte de auditora
El lder del equipo auditor debera reportar los resultados de acuerdo con los procedimientos
del programa de auditora.
El reporte de auditora debera proveer un registro complete, exacto, conciso y claro de la

auditora y debera incluir o hacer referencia a lo siguiente:
a. Los objetivos de la auditora;

b. El alcance de la auditora, particularmente la identificacin de las unidades
de la organizacin y de las unidades funcionales o los procesos auditados;
c. Identificacin del cliente de auditora;
d. Identificacin del equipo auditor y los participantes del auditado en la
auditora;
e. Las fechas y los lugares donde se realizaron las actividades de auditora;
f. Los criterios de auditora;
g. Los hallazgos de la auditora y la evidencia relacionada;
h. Las conclusiones de la auditora;
103
i.
Una declaracin sobre el grado en el cual se han cumplido los criterios de la

auditora.
El reporte de la auditora tambin puede incluir o hacer referencia a lo siguiente, segn sea
apropiado:
El plan de auditora incluyendo la programacin de tiempos;

Un resumen del proceso de auditora, incluyendo cualquier obstculo encontrado que
pueda disminuir la confianza en las conclusiones de la auditora;
Confirmacin de que se han alcanzado los objetivos de la auditora dentro del alcance,
de acuerdo con el plan de auditora;
reas no cubiertas incluidas dentro del alcance de la auditora;
Un resumen que cobra las conclusiones de la auditora y los principales hallazgos de
auditora que las soportan;
Cualquier opinin divergente sin resolver entre el equipo auditor y el auditado;
Oportunidades de mejora, si est especificado en el plan de auditora;
Buenas prcticas identificadas;
Planes de accin acordados, si los hubiese;
Una declaracin de la naturaleza confidencial de los contenidos;
Cualquier implicacin para el programa de auditora o auditoras subsecuentes;
La lista de distribucin del reporte de auditora.
o
Distribucin del reporte de auditora
El reporte de auditora debera ser emitido dentro de un periodo de tiempo acordado. En caso
de demoras, las razones deberan ser comunicadas a la persona que gestiona el programa de
auditora.
El reporte de la auditora debera estar fechado, revisado y aprobado, segn aplique, de

acuerdo con los procedimientos del programa de auditora.
El reporte de la auditora debera entonces der distribuido a los receptores designados en los
procedimientos o plan de auditora.
104
Finalizacin de la auditora
La auditora finalice cuando todas las actividades de auditora planeadas hayan sido llevadas
a cabo, o acordadas de otro modo con el cliente de auditora (ej. puede presentarse una
situacin inesperada que no permita que la auditora sea completada de acuerdo con el plan).
Los documentos pertenecientes a la auditora deberan conservarse o destruirse de comn

acuerdo entre las partes participantes y de acuerdo con los procedimientos del programa de
auditora y los requisitos aplicables.
Salvo que sea requerido por ley, el equipo auditor y los responsables de la gestin del
programa de auditora no deberan revelar el contenido de los documentos, cualquier otra
informacin obtenida durante la auditora, ni el reporte de la auditora a ninguna otra parte
sin la aprobacin explcita del cliente de la auditora y, cuando sea apropiado, la del auditado.
Si se requiere revelar el contenido de un documento de la auditora, el cliente de la auditora
y el auditado deberan ser informados tan pronto como sea posible.
Las lecciones aprendidas a raz de la auditora deberan ser incluidas en el proceso de mejora
continua del sistema de gestin de las organizaciones auditadas.
4. Realizacin de seguimiento a la auditora

Dependiendo de los objetivos de la auditora, las conclusiones de la auditora pueden indicar
la necesidad de acciones correctivas, preventivas, o de mejora. Tales acciones generalmente
son decididas y emprendidas por el auditado en un intervalo de tiempo acordado. Segn sea
apropiado, el auditado debera mantener informados a la persona que gestiona el programa
de auditora y al equipo auditor acerca del estatus de estas acciones.
La finalizacin y efectividad de estas acciones debera ser verificada. Esta verificacin puede
ser parte de una auditora posterior.
105
BIBLIOGRAFA
Bsica
o Bureau Veritas Formacin (2009): Auditoras Ambientales 2da Edicin,
Fundacin Comfenetal
Complementaria
o Mantilla B. Samuel Alberto (traductor) (2006) Contabilidad y auditora ambiental,
Bogot, ECOE Ediciones.
o
Organizacin Internacional de Normalizacin ISO. (2011). Norma ISO 19011:2011.

Ginebra: Iso Copyright office.
Lectura 1
Con el objeto de que se familiarice con el proceso de la auditora ambiental, le sugerimos
leer el texto bsico, Pgs. 321 346
Lectura 2
Con respecto para la elaboracin de papeles de trabajo y determinar mtodos de evaluacin,
le sugerimos leer el texto bsico, Pgs. 91 96 y 115 - 125.
AUTOEVALUACIN
7. Dentro de los beneficios de la auditora ambiental que evita paros en los procesos
productivos se enfoca en la:
o
Reduccin de riesgos
Mejoramiento de imagen
Reduccin de costos
Aspectos financieros
8. La auditora ambiental de producto est en la clasificacin de auditora:

o
Segn su alcance
Segn sus objetivos
Segn el entorno medioambiental auditado
Auditora Ambiental Mixta
106
9. La aplicacin de la ISO 1400 determina beneficios como:

o
Ayuda a la organizacin a tratar sistemticamente sus asuntos ambientales Riesgos
Sistemas integrados (se alinean con otras normas de gestin)
Mejora el comportamiento ambiental y las oportunidades de beneficio econmico
Actitud preventiva para reconocer la necesidad de integrar la variable ambiental
10. La identificacin de reas y procesos de mayor riesgo ambiental se determinan como:

o
Alcance de auditora
Criterios de la auditora
Objetivos de la auditoria
Niveles de afectacin ambiental en los componentes ambientales como: aire, agua, tierra,
recursos naturales y personas
11. Los planes de muestreo de auditora se definen en:

o
Actividades de planificacin
Preparacin y distribucin del reporte de auditora
o
o
Realizacin de seguimiento a la auditora

Actividades de ejecucin
12. Las conclusiones de auditora pueden tratar aspectos tales como:

o
Los criterios de auditora
El mtodo de reporte
Las no conformidades y su soporte de evidencia de auditora
La efectiva implementacin, mantenimiento y mejora del sistema de gestin
ACTIVIDAD I
1. Elabore una matriz en donde se evalen los factores internos y externos que afectan
el manejo de desechos.
2. Aplique indicadores de gestin para evaluar la efectividad, eficiencia y eficacia con
el que se desarrollan las actividades de manejo de desechos lquidos peligrosos y no
peligrosos.
107
SOLUCIONARIO
7. Reduccin de costos
8. Segn sus objetivos
9. Sistemas integrados (se alinean con otras normas de gestin)
10. Objetivos de la auditora
11. Actividades de planificacin
12. La efectiva implementacin, mantenimiento y mejora del sistema de gestin
FIV-FIE
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD I
Punto 1
1-2
MATRIZ DE EVALUACIN DE FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS
CLIENTE: PLASTLIT S.A.
Matriz de Evaluacin de Factores Internos
Componente: Manejo de desechos
Ponderacin
Calificacin
Resultado
Ponderado
1) Aspecto Tecnolgico
0,30
0,30
2) Capacitacin personal
0,25
0,50
3) Ausencia de normativa
0,20
0,40
4) Infraestructura inadecuada
0,25
0,25
Factores internos claves
TOTAL
1,00
Escala de valores internos

Debilidad crtica
Debilidad controlada
Fortaleza menor
108
1,45
Fortaleza de xito
Notas de Auditora:
A: La evaluacin de los factores internos no alcanza una eficiencia ptima para la empresa que se
lo ha establecido en 2,50 tanto para factores internos como externos.
Realizado por: V.L.P.V
Revisado por: K.C.P.G.
Fecha: 1 de diciembre del 2012
109
Matriz de Evaluacin de Factores Externos
FIV-FIE
Componente: Manejo de desechos
Factores externos claves

1) Ausencia de organismos de
recoleccin especializados
2) Materia prima del proveedor
3) Empaques de los proveedores
4) Inadecuada disposicin final
(relleno sanitario)
TOTAL
2-2
Ponderacin
Calificacin
Resultado
Ponderado
0,20
0,40
0,30
0,20
1
2
0,30
0,40
0,30
0,30
1,00
1,40
Escala de valores internos

Debilidad crtica
Debilidad controlada
Fortaleza menor
Fortaleza de xito
Notas de Auditora:
A: La evaluacin de los factores externos no alcanza una eficiencia ptima para la empresa que se
lo ha establecido en 2,50 tanto para factores internos como externos.

Fecha: 1 de diciembre del 2012
110
Punto 2
APLICACIN DE INDICADORES DE GESTIN PARA LA GENERACIN DE DESECHOS PELIGROSOS Y NO PELIGROSOS
Indicador
Frmula
Nivel de generacin de
desechos peligrosos
(Produccin de desechos
peligrosos - desechos
peligrosos segn PMA) /
desechos peligrosos segn
PMA
desechos no peligrosos
(Produccin de desechos
no peligrosos - desechos
no peligrosos segn PMA)
/ desechos no peligrosos
segn PMA
desechos
Aplicacin
(Produccin de desechos desechos segn PMA) /

desechos segn PMA
( 71,34 -45) /45

=0,585
=58,5%
( 143,57 -110) /110

=0,305
=30,5%
( 214,91 -155) /155

=0,387
=38,7%
Descripcin
La empresa est sobrepasando la
generacin de desechos peligrosos en un
58,5% sobre el lmite establecido por el
PMA. Lo cual genera un riesgo de nivel
alto. Se recomienda contrarrestar las
causas internas y externas (Vase Matriz
de evaluacin de factores internos y
externos)
generacin de desechos peligrosos en un
medio. Se recomienda contrarrestar las
externos)
generacin de desechostotales en un
medio. Se recomienda contrarrestar las
externos)
Gua de Auditora Ambiental elaborada por: Dr. Jorge Tamayo
111
Observaciones
Se ha establecido el nivel mximo
de generacin de desechos
peligrosos en 45 toneladas,
medida determinada en anlisis
tcnicos con el fin de prevenir
sobrepasar el lmite al final del
perodo.
de generacin de desechos no
perodo.
de generacin de desechos no
perodo.
Fecha:
31/10/2014
Gua de
Contabilidad:
Contabilidad I
Contabilidad II
Contabilidad Avanzada
I y II
Contabilidad de Costos
Control de Costos
112
GUA DE CONTABILIDAD I
UNIDAD 1
INTRODUCCIN
1.1 Empresa
1.1.1 Definicin
La empresa es una entidad compuesta por capital y trabajo que se dedica a actividades de
produccin, comercializacin de bienes y la prestacin de servicios a la colectividad.
1.1.2 Clasificacin
Las sociedades mercantiles se constituirn adoptando alguna de las formas siguientes:

1. La regular conectiva
2. La comanditaria, simple o por acciones
3. La annima
4. La de responsabilidad limitada (Javier, 2011)
1.2 Contabilidad
1.2.1. Definicin
Contabilidad es el nombre genrico de todas las anotaciones, clculos y estados numricos que se
llevan a cabo en una empresa con objeto de proporcionar una imagen numrica de lo que en la
realidad de una empresa sucede. A. Goxens.
Contabilidad es la ciencia, el arte y la tcnica que permite el anlisis, clasificacin, registro,
control e interpretacin de las transacciones que se realizan en una empresa, con el objeto de
conocer su situacin econmica y financiera al trmino de un ejercicio econmico o periodo
contable. M. Bravo Valdivieso.
113
1.2.2 Objetivos
El objetivo general de la contabilidad financiera es generar informacin til y oportuna para la
toma de decisiones de los diferentes usuarios, de la misma forma es objeto de la contabilidad
financiera: controlar todas las operaciones financieras realizadas en las entidades.
Otro objetivo de la contabilidad es informar sobre los efectos que las operaciones practicadas han
producido a las finanzas de la empresa.
1.2.3 Usuarios de la informacin contable
Entre los muchos usuarios que puede tener la informacin contable, los ms importantes podran
ser los siguientes:
Usuarios internos:
Empleados y trabajadores
Directivos de la organizacin
Accionistas
Auditor interno
Gerentes
Usuarios externos:
Proveedores
Instituciones financieras
Futuros inversionistas
Administracin Tributaria (SRI)
Organismos de control (Superintendencia de Compaas, Valores y Seguros)
Instituto de seguridad social (IESS)
Organismos gubernamentales (Ministerio de relaciones laborales
Gobiernos Autnomos Descentralizados (GAD)
1.3 Normativa contable

La normativa que debe observar el profesional contable y los Administradores de una entidad,
se tiene entre otros los siguientes: Constitucin del Ecuador (2008), Cdigo Tributario,
Cdigo de Comercio, Cdigo de Trabajo, Ley de Compaas, Cdigo de la Produccin
Comercio e Inversiones, Ley Orgnica de Rgimen tributario Interno, Reglamento de
comprobantes de venta retencin y documentos complementarios, Cdigo Orgnico Integral
Penal, Cdigo Orgnico de Organizacin territorial autonoma y descentralizacin.
1.3.1 Cdigo de tica del Contador Pblico
Este Cdigo de tica para Profesionales de la Contabilidad publicado por el International Ethics
Standards Board of Accountants (IESBA) de la International Federation of Accountants (IFAC)
en
Julio de 2009 en lengua inglesa.
El Cdigo de tica para Profesionales de la Contabilidad establece requerimientos de tica para
los profesionales de la contabilidad de acuerdo a los siguientes aspectos:
Parte A: aplicacin General del Cdigo
Parte B: Profesionales de la contabilidad en ejercicio
Parte C: Profesionales de la contabilidad en la empresa
114
1.3.2 Ley de rgimen tributario interno.

1.3.2.1 Impuesto al valor agregado
El Impuesto al Valor Agregado (IVA), es el tributo que grava al valor de la transferencia de
dominio o a la importacin de bienes muebles de naturaleza corporal, en todas sus etapas de
comercializacin, as como a los derechos de autor, de propiedad industrial y derechos conexos;
y al valor de los servicios prestados, en la forma y en las condiciones que prev la Ley de Rgimen
Tributario Interno.
Revisar Captulo I de la LRTI. Y Ttulo II. Captulo I. Del Reglamento a la LRTI
1.3.2.2 Hecho generador
Segn el Art. 61 de la LRTI se establece que el hecho generador del IVA se verificar en los
siguientes momentos:
1.- En las transferencias locales de dominio de bienes, sean stas al contado o a crdito, en el
momento de la entrega del bien, o en el momento del pago total o parcial del precio o acreditacin
en cuenta, lo que suceda primero, hecho por el cual, se debe emitir obligatoriamente el respectivo
comprobante de venta.
2.- En las prestaciones de servicios, en el momento en que se preste efectivamente el servicio, o
en el momento del pago total o parcial del precio o acreditacin en cuenta, a eleccin del
contribuyente, hecho por el cual, se debe emitir obligatoriamente el respectivo comprobante de
venta.
3.- En el caso de prestaciones de servicios por avance de obra o etapas, el hecho generador del
impuesto se verificar con la entrega de cada certificado de avance de obra o etapa, hecho por el
cual se debe emitir obligatoriamente el respectivo comprobante de venta.
4.- En el caso de uso o consumo personal, por parte del sujeto pasivo del impuesto, de los bienes
que sean objeto de su produccin o venta, en la fecha en que se produzca el retiro de dichos bienes.
5.- En el caso de introduccin de mercaderas al territorio nacional, el impuesto se causa en el
momento de su despacho por la aduana.
6.- En el caso de transferencia de bienes o prestacin de servicios que adopten la forma de tracto
sucesivo, el impuesto al valor agregado -IVA- se causar al cumplirse las condiciones para cada
perodo, momento en el cual debe emitirse el correspondiente comprobante de venta.
1.3.2.3 Sujetos del impuesto
a) Sujeto Activo
b) Sujeto Pasivo
Revisar los artculos 62 y 63 de la LRTI.
1.3.2.4 Retenciones del IVA
Los agentes de retencin del Impuesto al Valor Agregado (IVA), retendrn el impuesto en los
porcentajes que, mediante resolucin, establezca el Servicio de Rentas Internas. Los citados
agentes declararn y pagarn el impuesto retenido mensualmente y entregarn a los
establecimientos afiliados el correspondiente comprobante de retencin del impuesto al valor
115
agregado (IVA), el que le servir como crdito tributario en las declaraciones del mes que
corresponda.
La retencin deber realizarse en el momento en el que se pague o acredite en cuenta el valor por
concepto de IVA contenido en el respectivo comprobante de venta, lo que ocurra primero, en el
mismo trmino previsto para la retencin en la fuente de Impuesto a la Renta.
No se realizarn retenciones de IVA a las instituciones del Estado, a las empresas pblicas
reguladas por la Ley Orgnica de Empresas Pblicas, a las compaas de aviacin, agencias de
viaje en la venta de pasajes areos, a distribuidores de combustible derivados de petrleo.
Se expedir un comprobante de retencin por cada comprobante de venta que incluya
transacciones sujetas a retencin del Impuesto al Valor Agregado, el mismo que contendr los
requisitos previstos en el Reglamento de Comprobantes de Venta y de Retencin.
Los porcentajes de retencin del IVA son los siguientes:
30%
70%
100%
10%
20%
Compra de bienes
Pago por servicios
Pago por honorarios profesionales y Liquidaciones de compras
Compra de bienes entre contribuyentes especiales
Compra de servicios entre contribuyentes especiales
1.3.2.5 Impuesto a la renta

El Impuesto a la Renta es el tributo que se cancela por la renta global que obtengan las personas
naturales, las sucesiones indivisas y las sociedades nacionales o extranjeras, de acuerdo con las
disposiciones de la LRTI.
Segn el Art. 2 de la LRTI:
Se consideran ingresos de fuente ecuatoriana obtenidos a ttulo gratuito o a ttulo oneroso
provenientes del trabajo, del capital o de ambas fuentes, consistentes en dinero, especies o
servicios; y, los ingresos obtenidos en el exterior por personas naturales domiciliadas en el pas o
por sociedades nacionales, de conformidad con lo dispuesto en el artculo 98 de la LRTI.
Revisar Captulo I, II, III, IV y V de la LRTI y Captulo I, II, III y IV del Reglamento a la Ley de
Rgimen Tributario Interno.
1.3.2.6 Sujetos del impuesto
a) Sujeto Activo: El sujeto activo de este impuesto es el Estado. Lo administrar a travs del
Servicio de Rentas Internas.
b) Sujeto Pasivo: Son sujetos pasivos del impuesto a la renta las personas naturales, las
sucesiones indivisas y las sociedades, nacionales o extranjeras, domiciliadas o no en el pas,
que obtengan ingresos gravados de conformidad con las disposiciones de esta Ley. Los
sujetos pasivos obligados a llevar contabilidad, pagarn el impuesto a la renta en base de los
resultados que arroje la misma.
1.3.2.7 Retenciones en la fuente
116
Revisar Captulo X de la LRTI.

En el siguiente link encontrar los porcentajes vigentes para el ao 2015 de Retenciones en
fuente del Impuesto a la Renta.
http://www.forosecuador.ec/forum/ecuador/econom%C3%ADa-y-finanzas/9587-tabla-deretenciones-en-la-fuente-2015
1.3.3 Normas internacionales de informacin financiera
Las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), tambin conocidas por sus siglas
en ingls como IFRS (International Financial Reporting Standard), son estndares tcnicos
contables adoptadas por el IASB, institucin privada con sede en Londres. Constituyen
los Estndares Internacionales o normas internacionales en el desarrollo de la actividad contable
y suponen un manual contable de la forma como es aceptable en el mundo.
La adopcin de las NIIFs, se ha convertido en un evento mundial, por cuanto la nueva economa
exige mayor detalle y comparabilidad de los estados financieros, de acuerdo a la actividad
econmica que desarrollan las diversas empresas; adems que el mercado financiero y burstil
est en su mejor momento, y para los inversionistas es muy importante conocer e interpretar la
estructura econmico financiera de la empresa en la que ha decidir invertir.
Las Normas Internacionales de Informacin Financiera comprenden:
a) Normas Internacionales de Informacin Financiera. - 9 emitidas
b) Normas Internacionales de Contabilidad 29 vigentes, e
c) Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin CINIIF (19 interpretaciones
emitidas), y las Interpretaciones a las Normas Internacionales SIC (33 Actualizadas)
En el Ecuador la aplicacin de dichas normas rigen a partir del ao 2010.
Revisar Links recomendados.
1.3.4
Normas internacionales de contabilidad
De acuerdo a decreto ejecutivo emitido por el Gobierno Nacional en el ao 2009 se estableci la

aplicacin en el pas de las veintinueve Normas Internacionales de contabilidad y once
interpretaciones de la NIC.
Revisar http://www.ifac.org/
UNIDAD 2
PROCESO CONTABLE
2.1 La cuenta
2.1.1 Definicin
Cuenta es el nombre que se asigna a un grupo de valores, bienes, derechos u obligaciones de una
misma naturaleza, el nombre que se asigne se debe mantener por lo menos durante un perodo
contable.
2.1.2. Clasificacin
Las cuentas se clasifican:
117
A) Segn su naturaleza:
Personales Ejm. Cuentas por Cobrar
Impersonales Ejm: Caja
B) Segn al grupo al cual pertenecen
Activo
Pasivo
Patrimonio
Gastos
Ingresos
C) Por el estado financiero
Balance General Ejm: Muebles de Oficina
Estado de Resultados Ejm: Beneficios sociales
D) Por el saldo
Dbito. Ejm. Gasto Sueldos
Crdito. Ejm: Servicios Prestados
Nulo o Cero
2.1.3 Plan de cuentas
Se denomina Catlogo de Cuentas, es la enumeracin de cuentas ordenadas sistemticamente,
aplicables a un negocio concreto, que proporciona los nombres y el cdigo de cada una de las
mismas.
El Plan de Cuentas facilita la aplicacin de los registros contables y depende de las
caractersticas de la empresa: comercial, de servicios, industrial, etc.
El Plan o Catalogo de Cuentas debe contener los siguientes grupos: Activo, Pasivo, Patrimonio,
ingresos, Gastos y Cuenta de Orden
2.2 El proceso contable
2.2.1 Definiciones
Se refiere a todas las operaciones y transacciones que registra la Contabilidad en un periodo
determinado, regularmente el del ano calendario o ejercicio econmico, desde la apertura de libros
contables hasta la preparacin y elaboracin de los estados financieros los mismos que servirn
para la toma de decisiones. El proceso contable es el siguiente:
118
2.2.2 Documentos fuente

Constituyen la evidencia escrita que da origen a los registros contables y respaldan todas las
transacciones que realiza la Empresa.
Existen documentos negociables y no negociables
Documentos Negociables.- Completan la actividad comercial, se utilizan para cancelar una
deuda, garantizar una obligacin, etc. Los ms utilizados son:
Cheque
Letra de Cambio
Pagar, etc.
Documentos no Negociables.- Se requieren para la buena marcha de la Empresa, son

indispensables para el control interno de la misma. Los documentos ms utilizados son:
Facturas
Comprobante de Ingreso
Comprobante de Egreso
Notas Dbito/Crdito, etc.
2.2.3 Estado de situacin inicial

El Estado de Situacin Financiera engloba los saldos con los que partir la contabilidad de un
perodo de los grupos de cuentas de Activo, Pasivo y Patrimonio.
119
2.2.4 Jornalizacin
Es el registro sistemtico de las transacciones realizadas por la empresa, trasladados a un libro
especial, mediante la forma de asiento contable.
Se denomina transaccin al evento mediante el cual dos o ms personas (naturales y/o jurdicas)
intercambian bienes o servicios a cambio de una retribucin (dinero o crdito).
Ejemplo:
Compra de mercadera - intercambio de mercadera por dinero

Prestacin de Servicios - El empleado presta sus servicios a cambio de un sueldo.
2.2.4.1 Partida doble

El principio fundamental de la contabilidad es el de Partida doble que establece que no existe
deudor sin acreedor y viceversa. Es decir el debe y el haber deben ser iguales Dicho principio
debe cumplir todos los asientos contables.
El asiento contable es un resumen razonado de la transaccin que se registra en el libro diario,
determinando las cuentas deudoras o acreedoras que luego del proceso contable se muestran en
los estados financieros. Existen tres tipos de asientos que son: simples, compuestos y mixtos.
2.2.4.2 Asientos simples
Son aquellos que constan de dos cuentas: una deudora y una creedora.
2.2.4.3 Asientos compuestos
Son aquellos que constan de dos o ms cuentas deudoras y de dos o ms cuentas acreedoras o
viceversa.
2.2.4.4 Impuesto al Valor Agregado
Las tarifas del Impuesto al Valor Agregado se encuentran establecidas en el
2.2.4.4.1 Contabilizacin
El IVA pagado en las compras se registrar en el DEBE con el nombre de la cuenta: IVA en
Compras o IVA PAGADO
El IVA cobrado en las ventas se registrar en el HABER con el nombre de la cuenta: IVA en
Ventas o IVA COBRADO.
2.2.4.4.2 Liquidacin
Los sujetos pasivos del IVA obligados a presentar declaracin efectuarn la correspondiente
liquidacin del impuesto sobre el valor total de las operaciones gravadas. Del impuesto liquidado
se deducir el valor del crdito tributario de que trata la LORTI.
120
Para la liquidacin del IVA se debe establecer la diferencia entre el IVA en ventas y el IVA en
compras. Si el IVA en ventas es mayor al IVA en compras, existe un valor a pagar; sin embargo
si el IVA en compras es mayor al IVA en ventas, se considerar como crdito tributario.
2.2.4.4.3 Declaracin y pago
Los sujetos pasivos del IVA declararn el impuesto de las operaciones que realicen mensualmente
dentro del mes siguiente de realizadas, salvo de aquellas por las que hayan concedido plazo de un
mes o ms para el pago en cuyo caso podrn presentar la declaracin en el mes subsiguiente de
realizadas, en la forma y plazos que se establezcan en el reglamento. Los sujetos pasivos que
exclusivamente transfieran bienes o presten servicios gravados con tarifa cero o no gravados, as
como aquellos que estn sujetos a la retencin total del IVA causado, presentarn una declaracin
semestral de dichas transferencias, a menos que sea agente de retencin de IVA.
La diferencia resultante, luego de la deduccin del IVA en compras, constituye el valor que debe
ser pagado en los mismos plazos previstos para la presentacin de la declaracin.
Si la declaracin arrojare saldo a favor del sujeto pasivo, dicho saldo ser considerado crdito
tributario, que se har efectivo en la declaracin del mes siguiente.
Los valores as obtenidos se afectarn con las retenciones practicadas al sujeto pasivo y el crdito
tributario del mes anterior si lo hubiere.
2.2.4.4.4 Impuesto a la renta
El impuesto a la renta se cancela sobra la rentabilidad obtenida por una empresa en un perodo
contable.
2.2.4.4.5 Contabilizacin
El registro contable del Impuesto al a Renta se realizar al 31 de diciembre del perodo en curso,
sea este crdito o valor a pagar.
2.2.4.4.6 Liquidacin
Los sujetos pasivos obligados a presentar declaracin efectuarn la correspondiente liquidacin
del impuesto de la siguiente manera:
Del resultado del ejercicio (utilidad o excedente del ejercicio), se deducir 15% de la participacin
de los trabajadores, amortizacin de prdidas, se realizar de la Conciliacin Tributaria para
determinar la base imponible y aplicar el porcentaje vigente del 22%. A dicho resultado se
deducir las retenciones en la fuente del ejercicio que le han sido efectuadas.
2.2.4.4.7 Declaracin y pago

Los sujetos pasivos del Impuesto a la Renta estn obligados a presentar la declaracin y pago
hasta el mes de abril del siguiente ao declarado de acuerdo al noveno dgito del RUC.
2.2.5 Mayorizacin
Pertenece al grupo de los libros principales, Los valores registrados en el Debe del Diario pasan
al Debe de una cuenta de Mayor, y los registrados en el Haber pasan al Haber de Mayor, a esto
se denomina MAYORIZACIN
121
1) Modelo Libro Mayor detallado
2) Modelo T contable
2.2.6
Balance de comprobacin
Permite resumir la informacin contenida en los registros realizados en el Libro Diario y en el

Libro Mayor, a la vez que permite comprobar la exactitud de los mencionados registros. Verifica
la igualdad numrica entre el Debe y el Haber.
El Balance de comprobacin presenta la siguiente estructura:
1. Razn Social nombre de la Empresa
2. Nombre del informe: BALANCE DE COMPROBACION
3. Periodo de reporte
Componentes del formato:
N Orden de aparicin de las cuentas contables

Nombre de la Cuenta Descripcin de la cuenta contable segn el Mayor Contable
Sumas Registro de las sumas de la columna DEBE y HABER del Mayor Contable
Estos valores deben cuadrar con los totales de las columnas del Debe y Haber del Libro
diario (Jornalizacin)
Saldos Traslado de los saldos DEUDOR o ACREEDOR del Mayor Contable
122
UNIDAD 3
AJUSTES CONTABLES Y ELABORACIN DE ESTADOS FINANCIEROS
3.1 Concepto de ajustes
Tiene por finalidad regular valores en aquellas cuentas que no estn en condiciones de poder
reflejar durante el ejercicio econmico, la verdadera situacin del negocio en un momento dado,
es decir la presentacin razonable de saldos reales de las cuentas en los Estados Financieros.
Los ajustes entre otros aspectos permiten:
Modificar los valores de ciertas cuentas que se encuentran en el balance de comprobacin

con la finalidad de registrar valores reales. Ejemplo: arriendos cobrados o pagados por
adelantado, entre otros
Registrar ciertos gastos o ingresos que se han generado en este periodo y que por lo tanto
deben constar como tales en el estado de resultados para pagar con exactitud el impuesto
a la renta, el reparto de utilidades a los trabajadores, entre otros, ejemplo: los intereses en
la compra o venta de bienes y servicios.
Corregir algn mal registro de cuentas o valores, por ejemplo se registr la cuenta
compras por $1.000 en lugar de $6.000, entonces se realizar un ajuste por los $5.000
para la cuenta compras
3.2 Tipo de ajustes

Los ajustes pueden ser:
Diferidos
Acumulados
De inventarios
Provisiones
Depreciaciones
3.2.1 Depreciaciones
Depreciacin es el nombre que identifica el hecho econmico codificado, por ejemplo caja
general, bancos, proveedores, clientes, arrendamiento, etc.
Es la cantidad depreciable de una partida de propiedades, planta y equipo que debe ser asignada
sobre una base sistemtica durante su vida til. El mtodo de depreciacin usado debe reflejar el
patrn con que los beneficios econmicos del activo son consumidos por la empresa. El cargo de
depreciacin para cada perodo debe ser reconocido como un gasto a menos que sea incluido en
el valor de otro activo.
Los mtodos de depreciacin son:
Mtodo lineal o lnea recta

Mtodo de unidades producidas
Mtodo acelerado (suma de dgitos)
123
Segn el Reglamento a la LORTI la depreciacin de los activos fijos se realizar de acuerdo a la

naturaleza de los bienes, a la duracin de su vida til y la tcnica contable. Para que este gasto sea
deducible, no podr superar los siguientes porcentajes:
(I) Inmuebles (excepto terrenos), naves, aeronaves, barcazas y similares 5% anual.
(II) Instalaciones, maquinarias, equipos y muebles 10% anual.
(III) Vehculos, equipos de transporte y equipo caminero mvil 20% anual.
(IV) Equipos de cmputo y software 33% anual.
En caso de que los porcentajes establecidos como mximos en este Reglamento sean superiores
a los calculados de acuerdo a la naturaleza de los bienes, a la duracin de su vida til o la tcnica
contable, se aplicarn estos ltimos
Revisar la NIC 16 Propiedad Planta y equipo
3.2.2 Acumulados
Se presentan cuando se han generado ingresos o gastos dentro de un periodo y no se registrado
los respectivos asientos contables.
Es la acumulacin de ingresos y gastos no registrados en su tiempo, por la prestacin o
recibimiento de servicios devengados, generando cuentas pendientes por cobrar y obligaciones
por pagar, para proceder al cierre del ejercicio econmico.
Los ajustes en los servicios pblicos, especialmente, se procedern cuando se conozcan los
valores plantillados no cancelado y cuando no suceda este hecho, se lo realizara haciendo
estimaciones de consumo, utilizando el ltimo pago por servicio recibido.
Por ejemplo, no nos han pagado por varios conceptos, mientras pasando el tiempo se acumulan
los INGRESOS, pero por esos no vamos a dejar de contabilizar las cuentas pendientes (por cobrar)
De igual forma nos damos cuenta que no se ha pagado un mes de arriendo, por eso no se va a
contabilizar el GASTO al final del mes, y mientras no se pague se acumula esta obligacin. (Por
pagar)
Ejemplo de ajuste acumulado

Al 31 de enero la empresa no ha pagado los arriendos de las oficinas por $500,00, el contador
registro el ajuste de la siguiente forma. Posteriormente el da 3 de febrero fueron cancelados los
mismos.
124
3.2.3 Cuenta incobrables

Corresponde a calcular el 1% del total de crditos otorgados en el periodo y que se encuentran
pendientes de recaudacin (cuentas y documentos por cobrar), calculados al 31 de diciembre de
cada ao y que correspondan nicamente al giro del negocio (actividades para las cuales fue
creada la empresa) y a las operaciones exclusivamente del presente ejercicio.
Ejemplo de provisin:
Supongamos que en nuestra cartera tenemos cuentas por cobrar, al 31 de diciembre del 2014:
$4.000 de los cuales $2.000 corresponden a deudas que se viene arrastrando de los aos 2011,
adems $800 corresponden a una cuenta por cobrar por la venta de un computador de uso de la
empresa. El giro de la empresa es la compra venta de prendas de vestir.
Por lo tanto los valores pendientes de cobro al 31 de diciembre que corresponden exclusivamente
al giro del negocio del presente ao es = $1.200, entonces 1% de 1.200 = 12
Los valores pendientes de cobro son dados de baja cuando ha transcurrido 5 aos de la fecha de
vencimiento y es aqu en donde se utilizar la provisin.
IMPORTANTE: Con la implementacin de las NIIFS a partir del ao 2012, que ya todos
los entes econmicos del pas ejecutaran en sus empresas, la aplicacin de los ajustes
contables se efectuar de acuerdo al giro de cada negocio.
Revisar lo referente a la seccin 21 NIIF para PYMES Provisiones y Contingencias
De la seccin 21 NIIF para PYMES
21.14 Para cada tipo de provisin, una entidad revelar lo siguiente:
a) Una conciliacin que muestre:
125
(i) el importe en libros al principio y al final del periodo;

(ii) las adiciones realizadas durante el periodo, incluyendo los ajustes procedentes de los cambios
en la medicin del importe descontado;
(iii) los importes cargados contra la provisin durante el periodo; y
(iv) los importes no utilizados revertidos en el periodo.
b) Una breve descripcin de la naturaleza de la obligacin y del importe y calendario esperados
de cualquier pago resultante.
c) Una indicacin acerca de las incertidumbres relativas al importe o al calendario de las salidas
de recursos.
d) El importe de cualquier reembolso esperado, indicando el importe de los activos que hayan
sido reconocidos por esos reembolsos esperados.
3.3 Balance ajustado
Como se puede visualizar al culminar la fase del proceso contable el Balance de Comprobacin,
se puede realizar el diario de ajustes contables en este caso la regulacin de la cuenta mercaderas
sistema Mltiple, paso seguido mayorizar los asientos de ajuste en los respectivos mayores,
establecer saldos de las cuentas, y realizar el Balance de Comprobacin ajustado.
Este nos dar un resultado ms real y ajustado a un determinado periodo contable, a continuacin
se presenta un Balance de Comprobacin, seguido el libro de ajustes, y por ltimo el Balance de
Comprobacin ajustado.
Revise paso a paso para que Usted pueda evidenciar el proceso.
126
127
128
3.4 Estados financieros de acuerdo a la NIC 1

Los estados contables vienen regulados por la NIC 1.- Presentacin de los Estados Financieros,
donde se seala que estn formados por:
129
1. Estado de Situacin Financiera

2. Estado de Resultados Integral
3. Estado de Cambios en el Patrimonio
4. Estado de Flujo de Efectivo
3.4.1 Estado de Situacin Financiera
El Estado de situacin financiera es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las
entidades con propsitos no lucrativos y se conforma bsicamente por los siguientes elementos:
activos, pasivos y Patrimonio Neto o patrimonio contable; este ltimo, cuando se trata de
entidades con propsitos no lucrativos.
En lo que se refiere al estado de situacin financiera, es importante la separacin de las partidas
entre corriente y no corriente, aunque es la prctica comn de las empresas. No obstante, cuando
una partida este compuesto por una parte que se espere cobrar o pagar antes de 12 meses y otra
parte despus, se deber revelar obligatoriamente el importe de cada una de ellas.
3.4.2 Estado de Resultados Integral
En lo que se refiere a la informacin sobre los resultados, puede utilizarse un formato horizontal
(cuenta) o vertical (estado), y por otra parte cabe clasificar los gastos de la explotacin por su
naturaleza, como en el PGC (consumos, personal, amortizaciones, etc.) o bien por la funcin
que cumplen dentro del proceso de la explotacin (coste de ventas, gastos de distribucin, gastos
de administracin...), si bien en este caso es preceptivo revelar por separado el total de gastos de
personal y los de depreciacin y amortizacin.
3.4.3 Flujo de Efectivo
La informacin sobre flujo de efectivo clasifica las transacciones liquidas en actividades de
explotacin u operacin, actividades de inversin y actividades de financiacin, de forma que
el lector puede observar los equilibrios que se dan entre ellas: por ejemplo, una empresa sana que
invierte y, a la vez, reduce su endeudamiento, tendr supervit en las actividades de operacin y
dficit en las actividades de inversin (por las inversiones) y en las actividades de financiacin
(por los dividendos y la reduccin del endeudamiento).
3.4.4
Estado de Cambios en el Patrimonio
El cuarto estado financiero principal, con la denominacin de estado de cambios en el patrimonio,

puede ser presentado de dos formas a eleccin de la entidad: como un cuadro de doble entrada
que contenga en las columnas las principales partidas que componen los fondos propios y en las
filas las operaciones que han afectado a las mismas, o bien como un estado donde se muestren
nicamente los hechos econmicos que han inducido cambios de valor en los activos y pasivos,
y se han contabilizado directamente en los fondos propios sin pasar por el estado de resultados
(revalorizaciones, cambios de criterios contables, diferencias de conversin, etc.).
3.4.5
Notas Explicativas
La informacin a revelar en las notas a los estados financieros es muy abundante, y viene
regulada en cada uno de los aspectos relevantes de la actividad por la norma internacional
correspondiente.
Entre las principales diferencias en cuanto a revelacin de informacin, con respecto al PGC, se
encuentran en los siguientes extremos:
130
Transacciones con partes vinculadas (dependientes, asociadas, accionistas importantes,

administradores, clientes que representen una porcin alta de la facturacin, etc.);
Explotaciones en interrupcin definitiva (operaciones en discontinuacin), separando
los tanto los activos como los pasivos resultados procedentes de las mismas;
Empresas adquiridas o controladas en el periodo (combinaciones de empresas), con el
tratamiento que se da al fondo de comercio o plusvala comprada en la adquisicin;
Planes de compensacin en acciones para los empleados, con los valores razonables de
los instrumentos emitidos que estn en poder de los mismos;
Valor razonable de todos los instrumentos financieros, estn o no reconocidos en el
balance, as como la exposicin que la empresa tiene a los riesgos financieros,
incluyendo su poltica respecto a la cobertura de los mismos.
Prdidas por deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles, reconocidas o
revertidas en el periodo, as como los criterios utilizados para identificar las unidades
generadoras de efectivo a efectos de los clculos;
Criterios para distinguir las propiedades ocupadas por la entidad de las propiedades de
inversin inmobiliaria, junto con el valor razonable de estas y la forma de determinarlo.
Las entidades que presenten su informacin financiera cumpliendo las NIIF pueden insertar una
declaracin donde se deje constancia de este hecho, lo que implicara, necesariamente, que
cumplen con todas las normas e interpretaciones que tengan vigencia en la fecha del balance.
3.5 Cierre del Ejercicio
Las cuentas de ingresos y de gastos se cancelan y se cierran al finalizar cada periodo contable,
transfiriendo sus saldos a una cuenta puente de resumen denominada "ganancias y prdidas", en
donde se resumen los saldos. Las cantidades de la cuenta de ganancias y prdidas, que reflejan la
utilidad o prdida neta del periodo, son transferidas a la cuenta de capital del propietario. Estas
operaciones son necesarias porque:
Los ingresos realmente aumentan el capital contable, en tanto los gastos lo disminuyen.
A travs del periodo contable estos aumentos y disminuciones se acumulan en cuentas de
ingresos y gastos, no dentro de la cuenta de capital del propietario.
Los asientos de cierre al final de cada periodo contable transfieren el efecto neto de estos
aumentos y disminuciones, de las cuentas de ingresos y gastos a la cuenta de capital del
propietario.
Adems, los asientos de cierre permiten que las cuentas de ingresos y gastos empiecen cada uno
de los nuevos periodos contables con saldos de cero. Esto tambin es necesario porque:
a) El estado de resultados refleja los ingresos y los gastos en que se incurri durante un
periodo contable y se elabora con base en la informacin registrada en las cuentas de
ingresos y gastos.
b) Estas cuentas deben comenzar cada nuevo periodo contable con saldo de cero, si se desea
que los saldos de fin de periodo reflejen exactamente los ingresos y gastos de dicho
periodo.
131
UNIDAD 4
CUENTA MERCADERAS
4.1 Cuenta mercaderas
4.2 Anlisis de la NIC 2
Una entidad revelar, ya sea en el Estado de Situacin Financiera o en las notas, la siguiente
partida relacionada a la cuenta mercaderas:
Inventarios que muestren por separado importes de inventarios en los siguientes casos:
Que se mantiene para la venta en el curso normal de las operaciones

En proceso de produccin para esta venta
En forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de produccin,
o en la prestacin de servicios.
Valor Neto realizable

Valor estimado de venta normal menos costos, gastos de terminacin y venta
Fair Value (Valor Justo)
El valor en que un Activo puede ser intercambiado o un pasivo adquirido entre dos partes
debidamente informadas en una transaccin libre.
Sistemas de control
La cuenta mercaderas es una cuenta del grupo de los bienes de cambio en la que se registra el
movimiento de las mercaderas.
Los sistemas de control de la cuenta mercaderas son:
Sistema de Cuenta Mltiple o de Inventario Peridico
Sistema de Inventario Permanente o Inventario Perpetuo
4.3 Diferencias entre empresas comerciales y de servicios
Las principales diferencias son:
Respecto a los Ingresos, la empresa de servicios se utiliza la cuenta Ingresos por

servicios cada vez que se brinda un servicio. Mientras que en la empresa comercial se
utiliza la cuenta de ventas para registrar las transacciones de ventas de mercancas.
Respecto los costos y gastos. En la empresa de servicios no existe la cuenta costo de
ventas, ya que no vende ningn producto tangible. En la empresa comercial si existe el
costo de ventas ya que se requiere cuantificar el costo de los productos vendidos.
En la empresa de servicios no existe la cuenta Inventarios como existe en la empresa
comercial; la empresa de servicios puede tener materiales para ser utilizados para prestar
servicios pero stos no son comercializados
132
4.4 Sistema peridico y perpetuo

Consiste en controlar el movimiento de la Cuenta Mercaderas en varias o mltiples cuentas
que por su nombre nos indican a que se refiere cada una de ellas, adems requiere de la
elaboracin de inventarios peridicos o extracontables que se obtienen mediante la toma o
constatacin fsica de la mercadera que existe en la empresa en un momento determinado.
Las cuentas que intervienen o se utilizan son:
Mercaderas
Compras
Devolucin de compras
Descuento de compras
Transporte en Compras
Ventas
Devolucin en ventas
Descuento en ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta en ventas
Prdida en ventas
4.5 Contabilizacin
133
134
4.6 Regulacin de inventarios (Valor Neto Realizable)

Cuando se controla el movimiento de la Cuenta mercaderas mediante el sistema de cuenta
mltiple, al finalizar el periodo contable es necesario realizar la regulacin o ajuste de mercaderas
para determinar:
135
4.7 Valoracin de inventarios segn la NIC

Medicin
Una entidad medir los inventarios al costo o al valor neto realizable
Costo de los inventarios
Una entidad incluir en el costo de los inventarios todos los costos de compra, costos de
transformacin y otros costos incurridos para darles su condicin y ubicaciones actuales
Para la elaboracin del inventario de mercaderas, hay que disear un formulario (cuenta auxiliar:
kardex) con la identificacin de la empresa, que contenga a los principales datos de anlisis,
valoracin y evaluacin de cada uno de los artculos que vende la empresa.
Entre los datos ms representativos para la elaboracin del Kardex se pueden sealar a los
siguientes:
a. Cdigo para la identificacin de cada artculo, en base a un plan de clasificacin alfabtica y
de numeracin decimal que es la ms apropiada.
b. Cantidad en existencia
c. Unidad de medida en metros, kilos, libras, docenas, cajas, etc.
d. Descripcin de las principales caractersticas
e. Costo unitario de adquisicin incluido todos los gastos hasta la ubicacin en el almacn o
bodegas
f. Valor parcial de cada artculo en funcin del nmero de unidades multiplicado por el costo
unitario
g. Valor total por grupo de artculos para la suma total del inventario
136
h. Calidad de los artculos evaluados en razn de la rotacin peridica: en dinmicos, estticos u

obsoletos.
El kardex es un auxiliar en donde se registran todos los ingresos y egresos de la mercadera ya
sea por compra o devolucin en venta, por la venta y devolucin en compra respectivamente.
4.7.1 P.E.P.S (FIFO)
Primeros en entrar, primeros en salir - Significa que las mercaderas que primero llegaron a
bodega, deben ser las primeras en salir de ella. Este mtodo de valoracin puede utilizarse en
farmacias, supermercados debido a la caducidad de sus productos.
4.7.2 Promedio ponderado
Este mtodo es el de mayor aplicacin en las empresas comerciales, porque es de fcil
aplicacin y ayuda a mantener una valoracin adecuada del inventario. Adems es utilizado en
economas estables.
4.7.3 Ultima compra
Valor Actual Consiste en valuar las mercaderas al costo actual de mercado, mediante ajustes
contables.
4.8 Mercaderas en consignacin
Muchas empresas para dar a conocer sus productos nuevos o simplemente para adquirir
nuevos clientes remiten mercancas a terceros para que las promuevan en su nombre dndole a
este un porcentaje denominado comisin por lo que se hace necesario llevar un control de estas
mercancas para la adecuada contabilidad de la empresa.
Mercaderas en consignacin son aquellas que son enviadas al comisionista para que las venda a
nuestro nombre; esta cuenta se puede llevar por el mtodo global, analtico y
de
inventarios
perpetuos.
4.9 Ventas a plazos
Una venta a plazos es una modalidad de venta o contrato de venta por el cual el comprador hace
un pago inicial sobre el precio de venta fijado, al recibo del artculo y el saldo es pagado en cuotas
peridicas, generalmente en forma mensual.
BIBLIOGRAFA
Bsica
Zapata Snchez, P. (Ed) (2011). Contabilidad General, Bogot, McGraw-Hill
Complementaria
Calleja Bernal, F.J. (Ed.) (2011). Contabilidad I, Mxico, Pearson
Horngren C.T. (Ed.) (2010). Contabilidad ,Mxico, Pearson
Romero Lpez, A.J. (Ed.) (2010). Principios de Contabilidad, Mxico, McGraw-Hill
Warrens C.L. (Ed.) (2010). Contabilidad Financiera, Mxico, Cengage Learning
Estupian R. (Ed.) (2008). Estados financieros bsicos bajo NIC-NIFF, Bogot, Ecoe.
137
Los textos de las pginas 15 a 23 del libro base Contabilidad General de Pedro Zapata,
nos proporcionar una visin general sobre las Normas Internacionales de Informacin
financiera.
El link de la siguiente pgina web le permitirn descargarse la normativa legal que rige a
nuestro pas en el mbito tributario.
http://www.sri.gob.ec/web/guest/bases-legales;jsessionid=lIQkS2DRvGOYlebttR1MysUo
En el siguiente sitio web usted encontrar informacin relativa a las NIC y NIIFs.
http://www.ifac.org/
http://www.supercias.gob.ec/bd_supercias/descargas/niif/Material%20de%20charlas%20Partida
s%20Contables%20segun%20NIIF.pdf
http://nic-niif.com/
http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/nic.htm
Con el fin de comprender el clculo del Impuesto al a Renta se sugiere revisar el Art. 46
del Reglamento a la Ley de Rgimen Tributario Interno. Conciliacin Tributaria.
Con el fin de ampliar el conocimiento respecto al IVA e Impuesto a la Renta se sugiere
revisar del Texto gua de Contabilidad General de Pedro Zapata las pginas desde 105
a la 112
Se sugiere revisar el link siguiente respecto a Mercaderas en consignacin.
http://es.slideshare.net/mariabelen5011516/mercancia-en-consignacion-15907801
AUTOEVALUACIN
13. Seale la respuesta al siguiente concepto simplificado de contabilidad :
a)
b)
c)
d)
La contabilidad es una ciencia y arte para llevar registros de una actividad.

La contabilidad es la disciplina que se respalda en documentos
La contabilidad es un manual de procedimientos
La contabilidad es una tcnica y un mtodo que permite registrar e informar
2.- Seale la respuesta al concepto de empresa privada

a) Una asociacin de personas
b) Un negocio de consultora
c) Una actividad econmica con fines de lucro
d) Una actividad de compra venta
3.- Las sociedades annimas, integran su capital mediante la emisin de acciones nominativas
libremente negociables Nos referimos a la normativa del?:
a) Derecho laboral
b) Derecho tributario
c) Derecho civil
138
d) Derecho societario
4.- Qu es cuenta contable?
5.- Cules son las caractersticas del Pan de Cuentas?
6.- Qu grupos de cuentas se presentan en el Estado de Resultados?
7.- Indique a qu grava el Impuesto al Valor Agregado
8.- Cules son los porcentajes de retencin de IVA?
9.- Indique a que se refiere la NIC 2
10.- Indique cules son los Estados Financieros segn la NIC 1
SOLUCIONARIO
1. La contabilidad es una tcnica y un mtodo que permite registrar e informar
2. Una asociacin de personas
3. Derecho societario
4. Cuenta contable es el nombre que identifica el hecho econmico codificado.
5. El plan de cuentas debe ser sistemtico, flexible, claro y homogneo.
6. Ingresos, Costos y Gastos
7. El IVA grava a las transferencias de dominio de bienes y/o servicios
8. 30% Bienes, 70% Servicios, 100% Honorarios profesionales y Liquidacin de compras
y/o servicios
9. La NIC 2 de Existencias prescribe el tratamiento contable de las existencias, incluyendo
la determinacin del costo y su consiguiente reconocimiento como gasto. Las existencias
deben ser valoradas al costo o al valor neto realizable, segn cual sea menor. Los costos
comprendern el precio de adquisicin el costo de transformacin (materiales, mano de
obra y gastos generales) y otros costos, en los que se hayan incurrido para dar a las
existencias su condicin actual, pero no las diferencias de cambio.
10. Estado de Situacin Financiera
Estado de Resultados
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Cambios en el Patrimonio
Notas a los Estados Financieros
Gua de Contabilidad I elaborada por: Dr. Germn Gmez
139
GUA DE CONTABILIDAD II
1. EL CONTROL INTERNO
1.1. Definiciones
Debido al mundo econmico integrado que existe hoy en da se ha creado la
necesidad de integrar metodologas y conceptos en todos los niveles de las diversas
reas administrativas y operativas con el fin de ser competitivos y responder a las
nuevas exigencias empresariales. Surge as una nueva perspectiva sobre el control
interno donde se brinda una estructura comn que es documentada en el denominado
Informe C.O.S.O..
El Comit de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisin Treadway (C.O.S.O.)
es una organizacin voluntaria del sector privado, establecida en los Estados Unidos
y dedicada a proporcionar orientacin al mbito privado y gubernamental sobre
aspectos crticos de gestin de la organizacin, control interno de la empresa, gestin
del riesgo, el fraude y la presentacin de informes financieros.
El Informe C.O.S.O. es un documento que especifica un modelo comn de control
interno con el cual las organizaciones pueden implantar, gestionar y evaluar sus
sistemas de control interno para asegurar que stos se mantengan funcionales,
eficaces y eficientes.
Finalmente, el Control interno, es una expresin que utilizamos con el fin de
describir las acciones adoptadas por los directores de entidades, gerentes o
administradores, para evaluar y monitorear las operaciones en sus entidades.
1.2. El Sistema de Contabilidad

Es una estructura organizada mediante la cual se recogen las informaciones de una
empresa como resultado de sus operaciones, valindose de recursos como
formularios, reportes, libros etc. y que presentados a la gerencia permitira a la misma
tomar decisiones financieras.
Un sistema de contabilidad no es ms que normas, pautas, procedimientos etc. para
controlar las operaciones y suministrar informacin financiera de una empresa, por
medio de la organizacin, clasificacin y cuantificacin de las informaciones
administrativas y financieras que se nos suministre.
El sistema de control interno comprende el plan de la organizacin y todos los
mtodos coordinados y medidas adoptadas dentro de una empresa con el fin de
salvaguardar sus activos y verificar la confiabilidad de los datos contables.
1.3. Elementos del Control Interno

Los Elementos del Control Interno pueden considerarse como un conjunto de normas
que son utilizadas para medir el control interno y determinar su efectividad; segn el
Informe C.O.S.O. destaca cinco componentes esenciales de un sistema de control
interno eficaz que pueden ser implementados en todas las compaas de acuerdo a las
caractersticas administrativas, operacionales y de tamao especficas de cada una.
Estos componentes son: ambiente de control, valoracin de riesgos, actividades de
control, informacin y comunicacin y finalmente monitoreo o supervisin.
Estos componentes representan las categoras que se necesitan considerar para lograr
140
los objetivos citados anteriormente. Existe una interrelacin directa entre estos
objetivos y estos componentes.
(1) ambiente o entorno de control: establece el fundamento para un sistema de control
interno
proporcionando
la
estructura
y
disciplina
fundamentales.
(2) evaluacin del riesgo: implica la identificacin y anlisis por parte de la
conduccin y no del auditor interno de los riesgos relevantes para lograr los
objetivos
predeterminados.
(3) actividades de control: o las polticas, procedimientos y prcticas que aseguran el
logro de los objetivos de la conduccin y que se cumple con las estrategias para
mitigar
los
riesgos.
(4) informacin y comunicacin: sustenta todos los otros componentes del control
comunicando las responsabilidades de control a los empleados y brindndoles
informacin en tiempo y forma que les permita cumplir con sus funciones.
(5) supervisin: cubre los descuidos externos de los controles internos por parte de la
conduccin o terceros externos al proceso, o la aplicacin de metodologas
independientes. La supervisin corresponde al control que se realiza sobre el propio
control, por lo que conceptualmente se puede entender como una meta control.
Los citados componentes sern descriptos y desarrollados con ms detalle en
secciones
posteriores.
En sntesis, el control interno es necesario para ayudar a que una organizacin:
Consiga sus objetivos de rentabilidad y rendimiento
Pueda prevenir prdidas de recursos
Obtenga informacin contable confiable
Refuerce la confianza al cumplir las leyes y normas aplicables
1.4. Factores que influyen en el Control Interno
El ambiente de control tiene gran influencia en la forma en que son desarrolladas las
operaciones, se establecen los objetivos y estiman los riesgos. Igualmente, tiene
relacin con el comportamiento de los sistemas de informacin y con las actividades
de monitoreo.
Algunos de los factores que influyen en el control interno son la integridad y valores
ticos de los recursos humanos, la atmsfera de confianza mutua, la filosofa y estilo
de direccin, la estructura y plan organizacional, reglamentos y manuales de
procedimiento
y
polticas
en
materia
de
recursos
humanos.
1.4.1. Integridad y valores ticos
La Comisin Treadway estableci:
Un clima tico vigoroso dentro de la empresa y en todos los niveles de la misma, es
esencial para el bienestar de la organizacin, de todos los componentes y del pblico
en general. Un clima as contribuye en forma significativa a la eficacia de las polticas
y los sistemas de control de las empresas y permite influir sobre los comportamientos
que no estn sujetos ni a los sistemas de control ms elaborados.
La dificultad en establecer valores ticos radica en la frecuente necesidad de atender
intereses de las distintas partes que pueden ser contrapuestos. Es una tarea
fundamental lograr equilibrio entre los intereses de la direccin, los de la empresa,
sus empleados, proveedores, clientes, competidores y el pblico.
Algunas veces, una determinacin incompetente de las metas y objetivos en la misma
organizacin dificulta lograr conductas ticas incitando a los individuos que en ella
trabajan a cometer actos fraudulentos, ilegales o poco ticos. Un ejemplo es poner
nfasis en lograr o mostrar resultados a corto plazo. Esta premisa en principio
inocente fomenta una condicin que el personal debe cumplir y de no hacerlo pagar
141
un costo. Por ello, para defender sus propios intereses, se ve tentado a hacerlo.
1.4.2. Competencia profesional
Es muy importante contar con personal competente que tenga una formacin
adecuada de acuerdo al cargo que ocupa y responsabilidades que tenga. La aptitud se
refiere
a
los
conocimientos
y
habilidades
de
cada
persona.
1.4.3. Filosofa y estilo de la Direccin
Los estilos gerenciales marcan el nivel de riesgo empresarial y pueden afectar al
control interno. Un planteo empresarial orientado excesivamente al riesgo o no tomar
en cuenta los aspectos de control al emprender negocios son indicativos de riesgos en
el control interno. Desde otro punto de vista, una gerencia que sin dejar de afrontar
riesgos toma en cuenta todos los elementos necesarios para su seguimiento pero
evitando riesgos inadecuados crea un ambiente propicio para control interno en la
organizacin.
1.4.4. Estructura y plan organizacional
Todo organismo debe desarrollar una estructura organizativa que atienda el
cumplimiento de su misin y objetivos, la que deber estar plasmada en un algn tipo
de herramienta grfica.
La estructura organizativa, formalizada en un organigrama, constituye el marco
formal de autoridad y responsabilidad. En ella se definen los puestos de trabajo, as
como tambin las actividades a desempear a los fines de alcanzar los objetivos
definidos por la alta gerencia de la organizacin, clasificando dichas actividades
como de planificacin, de gestin o de control.
El nivel de formalidad que alcanza la estructura organizativa definida es directamente
proporcional al tamao de la organizacin. Conforme las organizaciones crecen, las
mismas demandan una mayor especializacin en los cargos, lo que conlleva a los
niveles
de
formalidad
requeridos.
Existe una nueva tendencia de derivar autoridad hacia los niveles inferiores, de
manera que las decisiones queden en manos de quienes estn ms cerca de la
operacin a modo de auto gestionarse. Esto se ve posibilitado debido a que los
sistemas de control internos han mejorado sustancialmente debido al surgimiento de
programas de aplicacin cuya finalidad es registrar los datos transaccionales
facilitando as el control.
Toda delegacin de tareas conlleva la necesidad de que los jefes examinen y
aprueben, cuando corresponda, el trabajo de sus subordinados, y que ambos cumplan
con la debida rendicin de cuentas de sus responsabilidades y tareas tanto en tiempo
como en forma. Tambin requiere que todo el personal conozca, responda y entienda
cmo
su
accionar
repercute
en
los
objetivos
generales.
1.4.5. Polticas y prcticas de los RRHH

El personal es el recurso ms valioso que posee cualquier organismo. Por ende, debe
ser tratado y conducido de forma tal que se consiga su mximo rendimiento. Debe
procurarse su satisfaccin y realizacin personal en el trabajo que realiza, tendiendo
a que ste se enriquezca. Para lograr este objetivo, la direccin debe realizar
diferentes actividades al momento de seleccin, capacitacin, rotacin y promocin
del personal as como tambin cuando se aplican sanciones disciplinarias.
142
1.5. Limitaciones del Control Interno

El control interno no es un fin en s mismo, sino un medio para lograr ciertos
objetivos, por ello los controles internos no deben ser aadidos como una carga
inevitable sino embeberlos en la infraestructura de una organizacin de manera que
no la entorpezcan sino que favorezcan el logro de sus objetivos.
Para llevar a cabo el control interno, no es suficiente poseer manuales de polticas.
Son las personas de cada nivel de la organizacin las que tienen la responsabilidad de
realizarlo.
El control interno slo puede aportar un grado razonable de seguridad, no la seguridad
total a la direccin de una empresa, ya que existen limitaciones que son propias de
todos los sistemas de control interno y la efectividad de la herramienta depende de la
habilidad de las personas que lo ejecutan. Dichas limitaciones se deben a que las
opiniones sobre las que se basan las decisiones de control pueden ser errneas. El
personal encargado de establecer controles tiene que analizar su relacin
costo/beneficio. Tal vez un control pueda ser muy eficaz pero el costo de aplicarlo es
mayor que el beneficio que reporta y por lo tanto no se justifica implementarlo. Dicho
en otras palabras el control interno no es perfecto pero s til para reducir los posibles
problemas de la organizacin.
2. EL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

2.1 Definiciones y Clasificacin del Efectivo y sus equivalentes.
2.1.1 Caja chica
Esta cuenta pertenece al activo corriente y registra un monto pequeo de dinero
efectivo, asignado para cubrir gastos menudos y emergentes que requiera la empresa
y que no ameritan el giro de un cheque, pues como se conoce, la emisin de un cheque
conlleva a efectuar una serie de trmites que dependiendo del tamao del negocio y
de la organizacin tomara algn tiempo en girarlo.
Adems, en algunos de los casos el costo operativo puede superar el monto del dinero
a utilizarse. En el manejo contable de esta cuenta se presentan registros de apertura
del fondo, reposicin, incremento, disminucin y liquidacin del fondo. En cada uno
de los casos se efecta el asiento correspondiente, pero en la reposicin del fondo usted
tiene dos alternativas de registro que son el mtodo directo y el mtodo alterno.
A continuacin se presentan los registros contables relacionados con el movimiento

de caja chica:
FECHA
XX/XX/201X
XX/XX/201X
LIBRO DIARIO
CONCEPTO
Caja Chica
Bancos
Registro creacin del fondo de caja
chica
Gasto peridico
Gasto movilizacin
Gasto cafetera
Bancos
143
DEBE
XX
HABER
XX
XX
XX
XX
XX
Reembolso gastos menores con cheque

XX/XX/201X
XX/XX/201X
Caja Chica
Bancos
Registro incremento del fondo de caja
chica
XX
Bancos
Caja chica
Registro cierre del fondo de caja chica
XX
XX
XX
2.1.2 Caja General

La cuenta caja es un rubro del activo corriente que registra el dinero efectivo con que
cuenta la empresa a una fecha determinada; tambin se incluyen los cheques a la vista,
que son documentos recibidos por la empresa a cambio de un bien o un servicio
entregado; pues tenga en cuenta que los cheques recibidos por la empresa se registran
en la cuenta caja directamente.
2.1.3 Metodologa del Arqueo de Caja
El Arqueo de caja es un procedimiento que permite llevar a cabo un control del dinero
asignado y consiste en hacer un recuento fsico del dinero, para conciliarlo con el saldo
contable que tenga la cuenta caja, de no ser as se estara frente a un faltante o de un
sobrante dependiendo del caso.
2.1.4 Bancos
La cuenta Bancos registra el movimiento del dinero que dispone la empresa en las
distintas cuentas bancarias, sean estas corrientes o de ahorro; es una cuenta de activo
corriente y constituye una herramienta para controlar los pagos generados por las
diversas actividades operativas de la empresa.
Dentro del registro contable se consideran aspectos de apertura, pagos mediante
cheque, notas de dbito y notas de crdito emitidas por la institucin bancaria.
Para el manejo de la cuenta Bancos, las empresas adoptan algunos procedimientos que
facilitan el control y registro adecuado de las distintas transacciones suscitadas en la
empresa a travs de las cuentas bancarias; uno de esos procedimientos es el registro
en el Libro auxiliar de bancos donde se anotan diariamente todos los pagos con
cheques y depsitos efectuados por la empresa como contrasea de las actividades
normales que se desarrollan.
Otro procedimiento es la conocida conciliacin bancaria que es realizada por lo menos
una vez al mes con el objeto de conciliar los saldos entre el libro auxiliar y el estado
bancario, que en la prctica casi nunca coinciden debido a una serie de situaciones que
se presentan tanto en los registros que realiza la empresa (libro auxiliar) como los
registrados por el banco (estado bancario).
2.1.5 Metodologa de la Conciliacin Bancaria
La metodologa tiene bsicamente los siguientes tres pasos:
2.1.5.1. Ajusta el saldo del estado de cuenta bancario al saldo correcto
Saldo del estado de cuenta al 31 de del de 201x
Ajustes
- Sumar: depsitos en trnsito
- Restar: cheques en trnsito
- Sumar / restar: errores del banco
144
Resultado
Saldo ajustado del estado de cuenta
Los depsitos en trnsito son las cantidades que ya han sido registradas por la
compaa, pero an no por el banco. Por ejemplo, si un negocio deposita cheques
recibidos de diferentes bancos al suyo el 31 de agosto, la institucin bancaria
procesar y har efectivo los depsitos 24 horas ms tarde, es decir, el 1 de
septiembre. Este depsito quedar en trnsito, ya que la fecha de corte del estado
de cuenta es el 31 de agosto.
Debido a que los depsitos en trnsito ya estn incluidos en los registros contables de la cuenta
de bancos de la empresa, no hay necesidad de ajustarlos. Sin embargo, an no estn incluidos
en el estado de cuenta. Por lo tanto, es necesario incluirlos en la conciliacin bancaria como
un incremento al saldo del banco, de tal forma que se reporte la cantidad correcta de efectivo.
Por otro lado, los cheques en trnsito son aquellos girados y registrados por la firma pero
cuyos fondos no han sido efectivamente retirados de la cuenta bancaria. Se trata de los
documentos girados durante los ltimos das del mes junto con otros cheches ms antiguos,
y que no han sido presentados para cobro.
Todos los cheques que han sido girados por una empresa quedan registrados en su cuenta de
bancos. Por eso, no es necesario ajustar los registros por cheques en trnsito, ya que
eventualmente los acreedores se presentarn para su cobro en el banco y se restarn del saldo
de la cuenta bancaria.
Los cheques en trnsito an no han llegado al banco, as que no aparecern en el estado de
cuenta emitido por la institucin. Por lo tanto, se incluyen en la conciliacin bancaria como
decrementos al saldo en bancos. Aplica siempre la regla de registrar el movimiento donde
no est. Un cheque en trnsito est en los registros de la empresa, pero no en el estado de
cuenta bancario. Ajusta este ltimo saldo restando esos documentos, pues una vez girados y
entregados a sus beneficiarios, la compaa ya no contar con ese dinero.
Nota: si el banco comete un error ya sea que registre una cantidad incorrecta u omita una
transaccin, la empresa afectada debe notificar a la institucin bancaria para corregir. Esta
aclaracin, al final, se ver reflejada en el saldo que aparece en el estado de cuenta.
2.1.5.2. Ajusta el saldo en los registros de la empresa
Saldo en libros al 31 de agosto de 201x
Ajustes
- Restar: cargos por servicios bancarios
- Restar: cheques sin fondos y sus cargos
- Sumar: intereses ganados
- Sumar: cuentas por cobrar cobradas por el banco
- Sumar o restar: errores del banco en la cuenta de la empresa
Resultado
Saldo ajustado en libros
Los cargos por servicios bancarios son aquellos que el banco cobra y deduce del estado de
cuenta. Por ejemplo, por concepto de manejo de cuenta, sobregiro o por detener una orden de
pago de un cheque girado por la empresa.
El banco puede deducir estos cargos en el estado de cuenta sin notificar a la compaa. En
consecuencia, no es necesario ajustar el saldo en ese resumen para llegar al saldo correcto, ya
que los cargos ya fueron restados. Sin embargo, deben incluirse en la cuenta de bancos de la
empresa para ajustar el saldo en los registros internos.
Un cheque devuelto por falta de fondos es aquel que no es aceptado por el banco de una
persona o empresa que lo gira, debido a que la cuenta no tiene fondos suficientes para pagar.
Cuando finalmente el cheque se hace efectivo, el banco (de la empresa que lo emiti) reflejar
esa operacin en la cuenta de cheques de la compaa. La cantidad cargada ser por el monto
del cheque ms una comisin. As que esta cantidad ser deducida en el estado de cuenta; por
145
lo tanto, no hay necesidad de ajustar el saldo del banco. Sin embargo, la empresa debe restar
el monto en sus registros contables.
Los intereses ganados aparecen en el estado de cuenta cuando el banco otorga a la empresa
intereses sobre los saldos que mantiene. Siguiendo la regla de poner el movimiento donde
no est, los intereses recibidos del banco estn en el estado de cuenta del banco, pero no en
los registros contables de la empresa. Por lo tanto, es necesario sumarlos a la cuenta de bancos.
Las cuentas por cobrar son activos de la empresa. Cuando stas vencen, la empresa puede
pedir a su banco que las cobre a cambio de pagar una comisin por este servicio. El banco
incrementar la cuenta de cheques de la empresa con la cantidad que cobr (principal e
inters) y la reducir por el monto de la comisin. Debido a que estas cantidades estn ya en
el estado de cuenta del banco, la compaa debe asegurarse de que aparezcan en sus registros
de la cuenta de bancos.
Los errores en el saldo de la cuenta de bancos registrados por la empresa se pueden deber a
registros de cantidades incorrectas, a una transaccin que no corresponde a esa cuenta, o bien
por omitir el registro de una operacin que s corresponde. Cuando la empresa cometa esos
errores, la correccin de los mismos incrementar o disminuir el saldo de la cuenta de bancos
registrado por la empresa.
2.1.5.3. Compara los saldos ajustados
Despus de ajustar el saldo segn el estado de cuenta del banco (paso 1) y de ajustar el saldo
segn los registros de la empresa (paso 2), las dos cantidades ajustadas deben ser iguales. Si
no lo son, es necesario repetir el proceso hasta que los saldos sean idnticos. Los saldos deben
ser la cantidad correcta de efectivo disponible a la fecha de la elaboracin de la conciliacin
bancaria.
3. EL EXIGIBLE Y LAS INVERSIONES FINANCIERAS

3.1 Definiciones, reconocimiento y medicin de los ingresos por ventas
3.2 Definiciones, reconocimiento y medicin del crdito
3.2.1 Metodologa para la Medicin de Incobrables
3.2.2 Metodologa para Provisin de Cuentas por Cobrar
3.3 Definiciones, reconocimiento y medicin de las Inversiones Financieras
Continuando con el estudio de las cuentas del activo corriente, las inversiones
constituyen aquellos recursos destinados a la adquisicin de activos que ayuden a la
empresa en la generacin de nuevos recursos
3.4 Clasificacin de la Inversiones Financieras
Se hace mencin a dos tipos de inversiones las reales y las financieras:
3.4.1. Inversiones reales
Las inversiones reales son aquellas destinadas a la adquisicin de bienes productivos
que permitan llevar a cabo las actividades normales de una empresa con la finalidad de
obtener algn beneficio econmico.
3.4.2. Inversiones financieras
Las inversiones financieras son aquellas que se destinan a la adquisicin de ttulos y
colocacin de valores con la finalidad de precautelar su liquidez y obtener a futuro
algn beneficio econmico.
Refirindonos a las inversiones financieras se hace mencin a las ms conocidas como
lo son: Plizas de acumulacin.
Certificados financieros.
Depsitos a plazo
Depsitos de ahorro a la vista.
146
3.4.1 Inversiones Temporales

Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo
(certificados de depsito, bonos tesorera y documentos negociables), valores
negociables de deuda (bonos del gobierno y de compaas) y valores negociables de
capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita
de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener
temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rpidamente en
efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa
conversin. Las inversiones temporales deben ser:
1. Negociables o realizables rpidamente.
2. Destinadas a convertirse en efectivo cuando se necesite, en el trmino de un ao o
de un ciclo de operaciones, el que sea ms largo.
Que sean negociables rpidamente quiere decir que el valor se puede vender con
facilidad. Por ejemplo, si unas acciones se mantienen muy restringidas (no se negocian
pblicamente) es posible que no tengan mercado o que lo tengan muy limitado y en
tal caso puede ser ms apropiado clasificar los valores como inversiones a largo plazo.
Intentar convertirlos es un principio muy difcil en la prctica. Por lo general, la
intencin de convertirlos se justifica cuando el efectivo invertido se considera fondo
de contingencia para usar cuando sea necesario o cuando se trata de una inversin
hecha con efectivo temporalmente ocioso debido al ritmo del negocio. Cuando se
clasifican las inversiones la intencin de la gerencia se debe apoyar con las evidencias
pertinentes, como la historia de las actividades de inversin de la compaa,
acontecimientos posteriores a la fecha del estado de situacin financiera, as como la
naturaleza y el propsito de la inversin.
3.4.2 Inversiones a Largo Plazo
En esta seccin se estudian principalmente como inversiones a largo plazo, las
siguientes: bonos de varios tipos, acciones preferentes, acciones comunes, fondos para
retiro de bonos, rescate de acciones y otros fines especiales, inversiones en
documentos por cobrar, hipotecas y otros instrumentos de deuda similares; y partidas
diversas como anticipos a afiliados, valor de rescate en efectivo de plizas de seguros
de vida, intereses en bienes races y fideicomisos, inversiones en participacin y
sociedades por acciones; y bienes races en espera de su aumento de precio o para uso
futuro
Por lo general las inversiones a largo plazo se presentan en el estado de situacin
financiera precisamente a continuacin del activo circulante, en una seccin separada
llamada Inversiones a largo plazo, Inversiones y fondos, o simplemente
Inversiones.
Aunque son muchas las razones que impulsan a una compaa a invertirn valores de
otra, el principal objetivo es aumentar su propia utilidad, lo que puede lograr
1) directamente a travs del recibo de dividendos o intereses de su inversin o por alza
en el valor de mercado de sus valores, o
2) indirectamente, creando y asegurando buenas relaciones de operacin entre las
compaas y mejorando as el rendimiento de su inversin. Por lo general las
inversiones ms permanentes son las de esta ltima categora, las que mejoran el
rendimiento de la inversin. Los beneficios para los inversionistas se derivan de la
influencia o control que puedan ejercer sobre un cliente o proveedor importante o
sobre alguna compaa con la que tengan alguna clase de relaciones.
147
4. EL REALIZABLE INVENTARIOS
4.1 Definiciones y aspectos Importantes
El realizable corresponde a los elementos que pueden transformar en dinero en un corto
plazo de tiempo teniendo en cuenta la actividad normal de la empresa, como los
derechos de cobro de clientes.
El inventario es en muchas empresas uno de los trabajos que debe realizarse da a da,
para otros puede ser una labor semanal o incluso mensual de acuerdo con sus necesidades.
Existen muchas definiciones de inventario, pero aqu destacaremos los puntos en
comn:
La relacin detallada de todos los bienes, derechos y deudas de la empresa.

El documento ms simple en Contabilidad. Sirve para ver, de forma general,
con lo que cuenta la empresa para desarrollar su actividad.
Conjunto de mercancas o artculos que tiene la empresa para comerciar,
permitiendo la compra, venta o la fabricacin en un periodo econmico
determinado.
Es uno de los activos ms grandes existentes en una empresa.
El inventario lo tenemos tanto en el balance general como en el estado de resultados.

Comprende, adems de las materias primas, productos en proceso y productos terminados
o mercancas para la venta, los materiales, repuestos y accesorios para ser consumidos en
la produccin de bienes fabricados para la venta o en la prestacin de servicios; empaques
y envases, y los inventarios en trnsito.
Encierra los bienes en espera de su venta (las mercancas de una empresa comercial, los
productos terminados de un fabricante), los artculos en proceso de produccin y los que
sern consumidos directa o indirectamente en la produccin. Esta definicin de los
inventarios excluye los activos a largo plazo sujetos a depreciacin.
4.2 Mtodos de Registro y valoracin segn Norma Internacional

La NIC 2 tiene como objetico prescribir el tratamiento contable de las existencias. Un
tema fundamental en la contabilidad de las existencias es la cantidad de coste que debe
reconocerse como un activo, y ser diferido hasta que los correspondientes ingresos
ordinarios sean reconocidos. Esta Norma suministra una gua prctica para la
determinacin de ese coste, as como para el posterior reconocimiento como un gasto del
ejercicio, incluyendo tambin cualquier deterioro que rebaje el importe en libros al valor
neto realizable. Tambin suministra directrices sobre las frmulas de coste que se utilizan
para atribuir costes a las existencias.
4.3 Baja de Inventarios
Bajas de inventario son las mercaderas, productos, artculos, etc. Que posee una empresa
en sus almacenes y que estn destinadas para la venta, en el transcurso del tiempo por
razones voluntarias o involuntarias del encargado, estas llegan hacer no tiles para la
venta, conoce lo referente al tema en este curso breve.
148
Por tanto debe darse de baja tanto fsica como contablemente, es as que en este curso
hablaremos sobre las bajas de inventarios respecto a su definicin, origen y disposiciones
tributarias vigentes en el Ecuador
5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

5.1 Definiciones y aspectos importantes
Continuando con el estudio de las cuentas de activo vamos a tratar ahora el tema de
activos fijos; estos activos son aquellos bienes adquiridos por la empresa estrictamente
para el desarrollo de las actividades operativas de la empresa y cumplen con ciertos
requisitos para ser considerados como tal.
Los activos fijos pueden ser de algunas clases como activos tangibles e intangibles, dentro
de los activos tangibles tenemos vehculos, muebles de oficina, edificios, terrenos etc. y
como intangibles tenemos marcas, patentes, franquicias etc.
5.1.1. Activos fijos tangibles
Los activos fijos tangibles son bienes al servicio de la empresa que pueden verse, medirse
y tocarse; es conveniente distinguirlos entre activos depreciables a aquellos que sufren
desgaste y obsolescencia como vehculos, equipos de cmputo etc., y los no depreciables
como terrenos por ejemplo, que no pierden su valor a pesar de su uso3.
Los activos fijos depreciables sufren un desgaste que est representado por una cuenta de
valuacin del activo denominado Depreciacin, tambin es importante que conozca los
distintos mtodos de depreciacin que se utilizan para calcular ese desgaste o prdida de
valor del activo como son: mtodo lineal, legal o de porcentajes y acelerada.
5.1.2. Activos intangibles
Hablemos ahora de los activos intangibles, estos se constituyen como recursos de larga
duracin, los mismos que no son materiales, sino que representan derechos, privilegios o
ventajas de la empresa que le permitirn a futuro incrementar sus utilidades o ingresos.
Estos activos son sujetos de amortizaciones, que se calculan en funcin a los aos que
sern utilizados.
5.2 Activos depreciables y no depreciables
5.2.1. Activos no depreciables:
Son aquellos activos fijos no depreciables los que por no estar operando o no estn
generando ingresos porque a la fecha de presentacin del Balance se encuentran todava
en la etapa de construccin o montaje como por ejemplo:
Las construcciones en curso, Propiedad, planta, equipo y maquinaria en trnsito, equipo
en montaje, y terrenos que por su naturaleza no se deprecian pues se espera que tengan
una vida til indefinida.
5.2.2. Activos depreciables:
Son aquellos que por el deterioro causado por el uso, la acciones de factores naturales, la
obsolescencia por avances tecnolgicos, los cambios en la demanda de bienes y servicios
a cuya produccin o suministro contribuyen a que pierdan su valor. Como por ejemplo
tenemos los vehculos, computadores, maquinaria etc.
149
5.3 Metodologa de Clculo y registro de depreciaciones

Para poder calcular la depreciacin hay que tener en cuenta:
El valor a depreciar
El valor de recupero
La vida til
El mtodo a aplicar
Valor a depreciar: Es bsicamente el costo de adquisicin, pero no se debe ignorar, el
valor que el bien pueda tener para la empresa al dejar de ser til en su actividad (se trata
del posible valor de recupero).
El valor a depreciar surge de la siguiente operacin:
Costo de adquisicin del bien

Valor de recupero estimado al finalizar el uso
Valor a depreciar
Valor de recupero: Es la estimacin del valor que el bien tendr para la empresa una
vez finalizada su utilizacin. Surgir de la diferencia entre el precio de venta estimado y
todas las erogaciones necesarias para retirar el bien de servicio.
Vida til: Es la duracin que se le asigna a un bien como elemento de provecho para la
empresa.
Las bases utilizadas para la determinacin de la vida til son:
Tiempo : aos
Capacidad de produccin: produccin total
La eleccin de la base depender de la caracterstica del bien y del uso que se le dar.
Mtodos de depreciacin: Una vez determinado el valor a depreciar y establecida la
base para la determinacin de la vida til, resta elegir el mtodo de para distribuir ese
valor.
Vida til:
Aos Lnea recta
Creciente
Decreciente
Produccin total
Unidades de produccin
Horas de trabajo
Mtodos de Depreciacin
Mtodo de depreciacin en lnea recta: tambin recibe el nombre de mtodo "lineal" o
"constante", admite que la depreciacin es una funcin constante del tiempo y que las
causas que la provocan tienen efectos continuos y homogneos.
150
El clculo que debe efectuarse es el siguiente:

Valor a depreciar
= Cuota de depreciacin
Vida til estimada
Mtodo de depreciacin creciente: este mtodo
supone que el desgaste que se produce es
inferior en los primeros aos y que aumenta
progresivamente con el correr del tiempo.
a. Creciente por suma de dgitos: este mtodo establece que la cuota de un perodo
es igual a la proporcin del valor a depreciar que surge de relacionar la cantidad
de los aos que faltan depreciar con la suma de los nmeros de 1 a n, siendo n
el total de aos estimados de vida til.
Si la vida til se estim en cinco (5) aos, la suma de los nmeros de "1 a n" es
la siguiente:
1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15
la proporcin que corresponde a cada ao es:
Ao Proporcin (ao/15)
1
2
3
4
5
1/15 = 6,67 %
2/15 = 13,33 %
3/15 = 20,00 %
4/15 = 26,67 %
5/15 = 33,33 %
b. Creciente por porcentajes anuales progresivos: este mtodo consiste en la

elevacin creciente del porcentaje anual sobre el valor a depreciar.
Supongamos que se calcular la depreciacin aplicando en el primer ao un porcentaje
del 18 % que ir aumentando un punto en cada perodo sucesivo, hasta llegar al 22 % en
el quinto ejercicio.
Ao Porcentaje
1.
2.
3.
4.
5.
6.
18 %
19%
20%
21%
22%
23%
Mtodo de depreciacin decreciente: Este mtodo determina cuotas de depreciacin con

disminucin progresiva hacia los ltimos aos de la vida til.
a. Decreciente por suma de dgitos: la tcnica es la misma que en el mtodo de
depreciacin creciente, pero se aplica en sentido inverso.
151
b. Decreciente a porcentaje fijo sobre saldo: para el clculo de la cuota no se

considera el valor de recupero y el porcentaje, que duplica el que se utiliza con
el mtodo de lnea recta, se aplica en cada ejercicio sobre el saldo inicial.
El bien no llega a ser depreciado totalmente, si bien el saldo que permanece se va
acercando a cero.
5.4 Transacciones Especiales de Activos (Venta Canje Baja - Revalorizacin)

Para el registro contable se consideran algunos aspectos como:
Compra de activos fijos.
Depreciacin o amortizacin del activo fijo.
Donaciones de activos fijos.
Venta o canje de activos fijos.
La venta o canje de activos fijos se presenta cuando existen activos fijos que ya han
cumplido su vida til, sin embargo, pueden seguir siendo usados y en esos casos pueden
ser vendidos con el objeto de renovarlos. El canje de activos fijos se puede dar por
distintas situaciones como: destruccin parcial o total, obsolescencia o cuando haya
completado su ciclo de depreciacin.
Baja o exclusin de Activos Fijos: Consiste en excluir de los registros contables los
activos fijos por cualquiera de las siguientes operaciones:
Venta de activos fijos (NIIF)
Canje de activos
Donacin
Destruccin
Las empresas suelen dar de baja los bienes por las siguientes razones:
Requieren el dinero que se pudiera obtener de su venta.
El bien ya no les ofrece el servicio esperado
El bien est en malas condiciones
Existe el deseo de ayudar expresamente a otras organizaciones.
6. PASIVOS A CORTO PLAZO

6.1 Definiciones, reconocimiento y medicin de los pasivos a corto plazo
El pasivo a corto plazo o pasivo circulante designa a aquellos pasivos que vencen en un
plazo inferior al ao. Continuamente, la empresa contrae deudas de las que se renen
dentro de esta categora.
Los pasivos a corto plazo fundamentalmente son:
Los acreedores por operaciones de trfico.
Cuentas a pagar a corto plazo.
Prstamos y otras deudas a corto plazo contradas con entidades financieras,
empresas del grupo y asociadas, etc.
Fianzas y depsitos recibidos a corto plazo.
6.2 Clasificacin de los Pasivos a corto plazo
152
La clasificacin ms comn del pasivo, lo divide en pasivos corrientes o a corto plazo, y

los pasivos no corrientes o a largo plazo.
Esta clasificacin es importante por cuanto tiene una relacin directa con el capital de
trabajo de la empresa, con su liquidez.
Es importante que la empresa tenga muy presente el pasivo a corto plazo, el que tiene
que pagar con inmediatez, puesto que deber garantizar los recursos para cubrirlos
llegado el momento.
6.3 Nmina y Beneficios Sociales

6.3.1 Definiciones de ingresos del rol de pagos (aspectos legales)
Los ingresos del rol de pagos corresponden a todos los valores que pueda recibir un
trabajador por su sueldo, comisiones, horas extras.
6.3.2 Definiciones de egresos del rol de pagos (aspectos legales)
Son todos los descuentos que se puedan presentar en un rol de pagos tales como:
prstamos, ausencias, multas, aporte al IESS, entre otros.
6.3.3 Definiciones de beneficios legales (aspectos legales)
6.3.3.1 Definicin, clculo y registro de Dcimo tercer sueldo
El dcimo tercer sueldo corresponde a la doceava parte de las remuneraciones
que hubieren percibido durante el periodo comprendido entre el 1 de diciembre
del ao anterior al 30 de noviembre del ao en curso.
6.3.3.2 Definicin, clculo y registro de Dcimo Cuarto sueldo
Tambin conocido como bono escolar es un beneficio y lo deben percibir todos
los trabajadores bajo relacin de dependencia, indistintamente de su cargo o
remuneracin. Solo se encuentran excluidos los operarios y aprendices de
artesanos de acuerdo con el Art.115 del Cdigo del Trabajo. Y consiste en un
sueldo bsico unificado vigente a la fecha de pago (1 SBU en el 2015: $ 354, 00).
6.3.3.3 Definicin, clculo y registro de Vacaciones
Las vacaciones laborales anuales es un derecho que tiene todo trabajador a que el
empleador le otorgue un descanso remunerado.
Tienen derecho a las vacaciones los trabajadores que han cumplido un ao de
trabajo para el mismo empleador, en caso de salir del trabajo antes de cumplir el
ao de servicio debe cancelarse al trabajador la parte proporcional a las vacaciones
no gozadas.
Todo trabajador tendr derecho a gozar anualmente de un perodo ininterrumpido
de 15 das de vacaciones, incluidos los das no laborables. Quienes hubieren
prestado servicios ms de cinco aos al mismo empleador, gozarn adicionalmente
de un da de vacaciones por cada uno de los aos excedentes.
6.3.3.4 Definicin, clculo y registro de Fondo de Reserva
Los Fondos de Reserva, son un beneficio, al que tienen derecho todos los
trabajadores en relacin de dependencia, despus de su primer ao de trabajo.
El Sueldo mensual base para el clculo se le conoce tambin Remuneracin de
aportacin al IESS y est formada por: Sueldo bruto (Sueldo que consta en el
contrato de trabajo) + horas extras & suplementarias del mes (si las tuviera) y otras
bonificaciones.
153
El trabajador puede solicitar que el empleador deposite el valor por fondo de

reserva directamente al IESS.
6.3.3.4 Definicin, clculo y registro de Participacin Trabajadores
El Art. 97 del Cdigo del Trabajo, establece que el empleador o empresa
reconocer en beneficio de sus trabajadores el quince por ciento (15%) de las
utilidades lquidas.
Segn la Ley de justicia Laboral, ningn trabajador recibir ms de 24 SBU, es
decir que para el ejercicio 2015 sera $ 8.496 (24 x $ 354)
Para la determinacin de las mismas, se tomar como base las declaraciones o
liquidaciones del pago del impuesto a la renta.
Requisitos para cobrar utilidades.
Registrar las cargas familiares en la empresa en la que trabaja
Consideraciones para el cobro de utilidades.
Se consideran como cargas a los cnyuges, los hijos menores de edad o

los que tienen algn tipo de discapacidad.
Si est casado(a) debe presentar el certificado de matrimonio. Y si tiene
hijos, las partidas de nacimiento.
Si una persona no inscribe su sentencia de divorcio en el Registro Civil
contina casado en trminos legales y, por lo tanto, el cnyuge sigue siendo
una carga con derecho a utilidades.
Los documentos deben entregarse antes que concluya la liquidacin de
utilidades por parte de la empresa.
El 15% de las utilidades lquidas, se dividirn de la siguiente manera.

a) El 10% de dividir entre todos los trabajadores de la empresa, sin consideracin
a remuneraciones recibidas por cada uno de ellos durante el perodo econmico
correspondiente y que ser entregado directamente al trabajador.
b) Para el clculo de este 10% se tomar en consideracin el tiempo de trabajo, sin
realizar diferenciacin alguna con el tipo de ocupacin del trabajador. La cantidad
que debe recibir cada trabajador se obtiene multiplicando el valor del 10% de
utilidades por el tiempo en das que este ha trabajado, dividido para la suma total
de das trabajados por todos los trabajadores.
c) El 5% restante ser entregado a los trabajadores de la empresa, en proporcin a
las cargas familiares, entendindose por stas al cnyuge o conviviente en unin
de hecho legalmente reconocida, los hijos menores de 18 aos y los hijos
discapacitados de cualquier edad.
d) Cuando no existieren cargas familiares de ningn trabajador, el 5% de
participacin de utilidades ser repartido entre todos los trabajadores de manera
equitativa considerando la proporcionalidad del tiempo trabajado.
154
e) Dar derecho a recibir el porcentaje de participacin de utilidades, las cargas del

trabajador que sean procreadas o existan como tales durante el periodo fiscal hasta
el 31 de diciembre de cada ao, de igual forma no generarn derecho aquellas
cargas que pierdan la calidad determinada en el Cdigo del Trabajo en el periodo
fiscal antes mencionado.
f) En caso de trabajar en la misma empresa los cnyuges o convivientes en unin
de hecho legalmente reconocida, estos debern ser considerados de manera
individual para el pago de participacin de utilidades.
g) En el caso del fallecimiento del trabajador, los herederos debern presentar la
posesin efectiva, para la cancelacin del 5% de utilidades.
h) Si la empresa no tuviese trabajadores, la misma est obligada a declarar el
informe empresarial sobre participacin de utilidades para su respectivo registro y
legalizacin, sealando que no tuvo trabajadores en la nmina durante el ejercicio
fiscal respectivo.
i) Se pueden unificar las utilidades, si una o varias empresas se dedican a la
produccin y otras primordialmente, al reparto y venta de los artculos producidos
por las primeras. Para tal efecto se debe solicitar la unificacin a la Direccin
regional del Trabajo correspondiente, misma que ser conferida mediante acuerdo
ministerial suscrito por el Ministerio de Relaciones Laborales.
Calculo del 5% de utilidades.
Factor A= Nmero de das laborados del trabajador X nmero de cargas
familiares.
Factor B= La sumatoria del factor A de todos los trabajadores.
Utilidad que percibe por cargas= (Valor del 5% de utilidades a trabajadores) X
Factor A /Factor B
Plazo para el pago.
Dentro de los 15 das, contado a partir de la fecha de liquidacin de utilidades,
que se lo har hasta el 31 de marzo de cada ao; es decir, la fecha mxima de
pago es el 15 de abril.
7. PASIVOS A LARGO PLAZO
7.1 Definiciones, reconocimiento y medicin de los pasivos a largo plazo
Los pasivos a largo plazo estn representado por los adeudos cuyo vencimiento sea
posterior a un ao (1), o al ciclo normal de las operaciones de ste es mayor. Se originan
de la necesidad de financiamiento de la empresa ya sea, para la adquisicin de activos
fijos, cancelacin de bonos, redencin de acciones preferentes, etc. Los pasivos a largo
plazo dentro de las empresas ms comunes son: los Prstamos hipotecarios y los Bonos
u Obligaciones por pagar.
Se debe tomar en consideracin, como rubros que pertenecen a los pasivos a largo plazo,
a: hipotecas por pagar, crditos diferidos, los efectos por pagar a largo plazo y el fondo
de amortizaciones. Son todos aquellos adeudos que estn representados por documentos,
hipotecas, o ttulos; y cuyo vencimiento en el largo plazo es mayor a un (1) ao para
aquellas empresas que por sus caractersticas especiales as lo tengan.
7.2 Clasificacin de los Pasivos a largo plazo

7.2.1 Prstamos bancarios
155
7.2.1.1 Tablas de Amortizacin (Cuota fija variable)
TASA BASE DE INFORMACIN

TASA DE INTERES MENSUAL
CAPITAL
NUMERO DE PERIODOS
Tasa mensual
Tasa efectiva anual
CUOTA FIJA
FACTOR
Peridica
2.00%
1,000,000
12
2.00%
26.82%
$94,559.60
$ (0.09455960)
TABLA DE AMORTIZACION
MES
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
SALDO
INICIAL
1,000,000
925,440
849,390
771,818
692,695
611,989
529,669
445,703
360,057
272,699
183,593
92,705
CUOTA
INTERES
94,560
94,560
94,560
94,560
94,560
94,560
94,560
94,560
94,560
94,560
94,560
94,560
20,000
18,509
16,988
15,436
13,854
12,240
10,593
8,914
7,201
5,454
3,672
1,854
ABONO A
SALDO FINAL
CAPITAL
74,560
925,440
76,051
849,390
77,572
771,818
79,123
692,695
80,706
611,989
82,320
529,669
83,966
445,703
85,646
360,057
87,358
272,699
89,106
183,593
90,888
92,705
92,705
(0)
Cuando la cuota es variable puede sr porque hacemos uniformes pagos a capital

TIPO DE PERIODO
TASA BASE DE INFORMACIN
TASA DE INTERES MENSUAL
CAPITAL
NUMERO DE PERIODOS
PERIODOS AL AO
Tasa mensual
Tasa efectiva anual
CUOTA FIJA
FACTOR
Meses
Peridica
2.00%
1,000,000
12
12
2.00%
26.82%
$94,559.60
$ (0.09455960)
TABLA DE AMORTIZACION
MES
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
SALDO
INICIAL
1,000,000
916,667
833,333
750,000
666,667
583,333
500,000
416,667
333,333
250,000
166,667
83,333
CUOTA
INTERES
103,333
101,667
100,000
98,333
96,667
95,000
93,333
91,667
90,000
88,333
86,667
85,000
20,000
18,333
16,667
15,000
13,333
11,667
10,000
8,333
6,667
5,000
3,333
1,667
ABONO A
SALDO FINAL
CAPITAL
83,333
916,667
83,333
833,333
83,333
750,000
83,333
666,667
83,333
583,333
83,333
500,000
83,333
416,667
83,333
333,333
83,333
250,000
83,333
166,667
83,333
83,333
83,333
(0)
7.2.1.2 Registros Contables

Basndonos en el cuadro de amortizacin con cuota el registro contable sera:
Por la primera cuota:
Debe
Haber
74500 (5200) Prstamos a corto plazo de a (572) Bancos c/c

entidades de crdito
94500
20000 (6623) Intereses de deudas con

entidades de crdito
8. EL PATRIMONIO
8.1 Constitucin de Compaas
8.1.1 Aspectos Legales y caractersticas de las compaas
Uno de los criterios para clasificar las diferentes forma jurdicas que una empresa
puede adoptar de donde puede ser natural o jurdica.
156
1) La empresa individual o natural que ejerce habitualmente en su propio nombre

una actividad empresarial
2) Ser mayor de edad
3) Dirige personalmente y bajo su responsabilidad personal e ilimitada
4) Tiene obligaciones con la Seguridad social y con el SRI.
Mientras que la empresa o sociedad jurdica se caracteriza por:
1) Ser un asociacin voluntaria de personas que , con una misma denominacin, constituyen
un fondo patrimonial comn
2) Slo responde a las deudas contradas con terceros con el patrimonio de la empresa en
los casos de compaa limitada o annima. Pues en los casos de en comandita simple y
en nombre colectivo, se responder incluso con sus bienes privados.
8.2 Reconocimiento y registro de Capital

El registro contable se hace en el menor nivel de la cuenta, como por ejemplo en las
subcuentas, pero si lo prefiere la cuenta de 8 dgitos all es donde se hace el registro a:
Capital autorizado
Capital suscrito
Capital suscrito por cobrar
8.2.1 Origen y formas de Aporte de Capital
Cada tipo de empresa o sociedad dependiendo del origen de los aportes de capital y la
forma de aportar sea esta en bienes, dinero en efectivo, cheque u otros, tomarn su
estructura de capital.
8.2.2 Aumento y disminucin de Capital
Muchas empresas por diversa razones pueden decidir aumentar o disminuir su capital
debido a fusiones, liquidaciones, o por venta de acciones, incremento de nmero de
acciones o por reservas de ganancias o por pagos de capital.
8.3 Reconocimiento y registro de Reservas de Capital
El registro o reconocimiento contable es el proceso por el que se incorporan al balance, a
la cuenta de prdidas y ganancias o al estado de cambios en el patrimonio neto, los
diferentes elementos que constituyen las cuentas anuales. Para ser reconocido, un
elemento debe reunir las caractersticas exigidas en la definicin de los mismos y, adems,
deber presentar un valor que se pueda determinar con fiabilidad.
8.4 Reconocimiento y registro de Dividendos
Uno de los aspectos ms importantes para efectos del mbito de aplicacin del Impuesto
a la Renta, es determinar cundo se considera devengado un determinado ingreso; bajo
este contexto la NIIF para las PYMES, establece directrices aplicables, a efectos de
reconocer los ingresos generados por Intereses, Regalas y Dividendos, los cuales sern
materia de anlisis en el presente informe de acuerdo al siguiente esquema:
157
8.5 Metodologa para elaborar el Estado de Cambios en el Patrimonio

El estado de cambios en el patrimonio neto tiene dos partes. La primera, denominada
"Estado de ingresos y gastos reconocidos", recoge los cambios en el patrimonio neto
derivados de:
1. El resultado del ejercicio de la cuenta de prdidas y ganancias
2. Los ingresos y gastos que, segn lo requerido por las normas de registro y valoracin,
deban imputarse directamente al patrimonio neto de la empresa.
3. Las transferencias realizadas a la cuenta de prdidas y ganancias segn lo
dispuesto por este Plan General de Contabilidad.
9. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El estado de flujo de efectivo es el estado encargado de mostrar la informacin de
cuanto efectivo ha entrado y salido de la empresa en un determinado perodo.
9.1 Clasificacin de las Operaciones de la Empresa
La informacin financiera referente a los flujos de dinero se clasifican en tres rubros que
son: Actividades de Operacin, de Inversin y Financiamiento.
La primera clasificacin enmarca a todos los rubros referente la giro del negocio, mientras
que las actividades de inversin constituyen aquellas operaciones de compra y venta en
activos a largo plazo, tales como inversiones en maquinaria y edificios, activos
intangibles. Por otro lado, las actividades de financiamiento refieren a todas aquellas que
permiten a la empresa obtener capital de largo plazo ya sea en el meado de deuda o en el
mercado de valores. En este rubro se incluyen los pagos de capital que asume la empresa
como reembolso de sus acreedores.
9.2 Metodologa para Preparar el Estado de Flujo de Efectivo
De conformidad a la Norma Internacional de Contabilidad 7 haciendo referencia las NIIF
Completas o segn la Seccin 7 hablando de las NIIF para PYMES, determinan la
existencia de 2 mtodos para la presentacin del Estado de Flujo del Efectivo, estos son:
Mtodo Directo del Estado de Flujo del Efectivo

Mtodo Indirecto del Estado de Flujo del Efectivo
158
Lo que es importante entender, es que al emplear cualquiera de estos dos mtodos, el

resultado de la administracin del efectivo no cambia, sigue siendo el mismo.
El Mtodo Directo presenta los movimientos del efectivo ordenado segn las
categoras principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos, Actividades de
Operacin, de Inversin y de Financiamiento.
Mientras que el Mtodo Indirecto presenta los movimientos del efectivo ajustando la
utilidad o prdida en ms o en menos por aquellos importes que no requirieron
efectivo.
Como se observa la diferencia sustancial est dada por la presentacin de los
movimientos del efectivo de las actividades de operacin efectuados durante un
perodo, en resumen:
Mtodo Directo = Actividades de Operacin + Actividades de Inversin +
Actividades de Financiamiento
Mtodo Indirecto = Resultado del Perodo +/- Importes sin uso de Efectivo +
Actividades de Inversin + Actividades de Financiamiento.
9.3 Anlisis e Interpretacin de la informacin Obtenida

BIBLIOGRAFA
Bsica
o
o
o
o
ZAPATA P, 2005 Contabilidad General, McGrawHill, , Mxico

VASCONEZ J, 2013 Contabilidad para el Siglo XII, McGrawHill, , Mxico
SARMIENTO R, 2013 Contabilidad General, McGrawHill, , Mxico
MEIGS, HAKA & BETTNER, 2013 Contabilidad Base para la decisiones
gerenciales, McGrawHill, Mxico.
Complementaria
o HORGREN CH y otros 2003 Introduccin a la contabilidad financiera, 7ma.
Edicin, Edit. Prentice Hall Hispanoamericana S.A., Mxico
RECOMENDACIONES:
Realice ejercicios de registro contable relacionados a: caja chica, cuentas por cobrar,
provisin cuentas incobrables (tributaria y financiera), baja de cartera, compra de activos
fijos, venta de activos fijos, depreciaciones (tributaria y financiera), inversiones,
recuperacin de inversiones, compra de inventarios, ventas, devoluciones en ventas, baja de
inventarios (tributaria y financiera), Obligaciones a empleados, beneficios sociales,
Impuestos por pagar, obligaciones a largo plazo. Estado de flujo de efectivo, estado de
cambios en el patrimonio.
Gua de Contabilidad II elaborada por: Dr. Germn Gmez
159
GUA DE CONTABILIDAD AVANZADA I

Y II
UNIDAD 1
PRINCIPAL, SUCURSALES Y AGENCIAS
2.1. Agencias.
La agencia es un vendedor independiente administrativa y econmicamente de la principal, que
realiza sus actividades en determinados mercados establecidos con antelacin, para vender
normalmente de manera ya sea preponderante o exclusiva las mercaderas de la principal.
Las agencias tienen personera jurdica propia por lo tanto son ellas las responsables de sus
obligaciones fiscales.
La actividad de las agencias estn reguladas por un contrato de comisin mercantil, con base en
lo cual perciben una comisin, que est en relacin con las mercaderas vendidas.
Aspectos contables
La contabilidad de las agencias de venta depende de las necesidades y deseos de la administracin
y es bsicamente similar a la que se lleva para el funcionamiento del ciclo de ventas y compras.
En algunos casos solo se acumulan ventas por agencias y en otros casos se distribuye el costo de
las mercaderas vendidas y por lo tanto estn en condiciones de determinar la utilidad bruta por
agencia.
La principal, con la finalidad de establecer un control adecuado de las operaciones realizadas por
las agencias, debe abrir tantas cuentas particulares como sea necesario, donde registre las ventas,
los costos y los gastos que le son relativos, en el momento de preparar la informacin financiera,
revelar clara y comprensiblemente las operaciones realizadas por las agencias.
EJERCICIOS
Con el propsito de que pueda observarse mejor la diferencia entre las cuentas utilizadas en el
sistema global y las sealadas para el sistema analtico.
Operaciones y asientos de mercancas en consignacin en el sistema analtico:
Remitimos a nuestro comisionista Gilberto Lpez 100 artculos M, cuyo costo es de $

400.00 cada uno, para venderlos con un recargo del 50%
El comisionista nos devuelve 10 artculos M defectuosos.
El comisionista pag, por cuenta nuestra, fletes, acarreos, seguros y propaganda, que
importaron la cantidad de $ 300.00 ms el 12% de IVA.
El comisionista vendi 20 artculos M al contado y 30 a crdito, con cargo del 12 % IVA.
El comisionista efectu cobros a clientes, sobre las ventas a crdito, por la cantidad de $
2,700.00.
El comisionista nos descont la comisin convenida, 15% de las ventas en efectivo y el
10% de las ventas a crdito
160
Recibimos del comisionista un cheque por el saldo a nuestro favor, o sea por el importe
de la provisin de fondos, ventas al contado y cobros efectuados por l, menos gastos y
comisiones a su favor.
1
Mercancas en consignacin
40,000.00
Inventarios de mercancas
40,000.00
Por la remesa de mercancas

2
Inventario de mercancas
4,000.00
4,000.00
Por 10 artculos M -301 devueltos por el comisionista.

3
Gastos de venta de mercancas en comisin
336.00
Cuentas por pagar comisionista
336.00
Por los gastos pagados por el comisionista por cuenta nuestra

4
Cuentas por cobrar comisionista
Clientes
Ventas
de
consignacin
13,440.00
20,160.00
mercancas
en
30,000.00
IVA ventas
3,600.00
Por las ventas al contado y a crdito efectuadas por el comisionista.

5
Cuentas por cobrar comisionista
2,700.00
clientes
2,700.00
Por los cobros efectuados a clientes por el comisionista

6
Caja
11,772.00
Cuentas por pagar comisionista
336,00
Gasto comisin
3.600,00
IVA compras
432,00
Comisionista
Gilberto Lpez
16,140.00
Por el saldo a nuestro favor recibido con cheque expedido por el comisionista.
Para determinar la utilidad bruta en la venta de mercancas en consignacin, es preciso conocer
el costo de las ventas efectuadas por el comisionista, el cual se obtiene multiplicando los artculos
vendidos por su precio de costo. En nuestro caso, los artculos vendidos fueron 50, que
multiplicados por su costo, que es de $ 400.00 cada uno, nos arroja $ 20,000.00 de costo de las
ventas efectuadas.
AUXILIAR DE ALMACN
Artculo: M
161
Concepto
E.
Remesa...................
100
E.
100
Devolucin.............
10
90
Venta .....................
20
70
Venta .....................
30
40
El costo de las ventas efectuadas por el comisionista se registra por medio de este asiento:
Costo de ventas de mercancas en consignacin

$ 20,000.00
$ 20,000.00
Despus del asiento anterior, la cuentas de ventas de mercancas en consignacin queda con un
saldo acreedor por $ 10,000.00, que representa la utilidad bruta en ventas de mercancas en
consignacin.
Comprobacin. El comisionista vendi 50 artculos con ganancia de $ 200.00 en cada uno, lo
que se hace una utilidad bruta de $ 10, 000.00
En tanto que la cuenta de mercancas en consignacin queda con un saldo deudor por $ 16,000.00,
que representa el inventario final de mercancas en consignacin, el cual se debe presentar en el
balance general, dentro del activo circulante.
Comprobacin: al comisionista se le remitieron 100 artculos, deduciendo 10 de stos que
devolvi, y 50 que vendi, quedan en su poder 40 artculos, los cuales multiplicados por su costo
de $ 400.00 cada uno, suman un total de $ 16,000.00, que representan el inventario final de
mercancas en poder del comisionista.
2.2. Sucursales
La sucursal constituye otro medio del que se vale la empresa para expandir sus mercados,
fundamentalmente en aquellas zonas retiradas de la sede de la principal, con el objetivo de poner
la mercadera en las manos de los clientes que requieren.
La sucursal no tiene personera jurdica propia, de donde surge su dependencia econmica y de
las polticas administrativas de la principal. Por ello la responsabilidad tributaria recae en la
oficina principal.
Control. La organizacin y la operacin de las sucursales no es uniforme en todas las empresas,
variando desde la sucursal mercantil o manufacturera casi independiente, en la cual se llevan los
asuntos contables de la sucursal, hasta la sencilla agencia de ventas, en la cual casi no se llevan
labores contables. Cada sucursal es directamente responsable ante la oficina principal.
El grado de autonoma de una sucursal lo determina la oficina principal, la mayor parte de
sucursales mantienen sus propios registros de ventas, cuentas por cobrar y recibos de clientes.
Aspectos contables
Dentro de los sistemas de contabilidad existen dos tipos de sistemas para los registros, estos son:
Sistema de contabilidad centralizada
162
Es utilizado cuando el volumen de ventas u operaciones no representan un volumen considerable

que justifique que se tenga que abrir el uso de otro juego de registros contables adicionales al que
lleva la empresa. Esto quiere decir, que la contabilidad se lleva en la oficina principal y la sucursal
se limita a remitir los documentos contables para el registro correspondiente.
Es necesario que se utilice un centro de costos para diferenciar las operaciones de la sucursal y de
la principal, este centro de costos generalmente lleva un cdigo.
Respecto a los comprobantes de pago existe una distincin, que se observa en el nmero de serie,
para la principal aparecen con la serie nmero 001 y para la sucursal con la serie nmero 002. En
el membrete se puede colocar la direccin y telfono de la principal y sucursal, es decir las dos
direcciones.
El sistema descentralizado
Entre la oficina principal y la sucursal existe bastante diferencia respecto al volumen de
operaciones que se realiza, es necesario el uso del SISTEMA DESCENTRALIZADO
CONTABLE para registrar las operaciones, en este caso, la empresa tiene que llevar registros
contables independientes, aperturndose en ambas contabilidades una cuenta recproca una de
otra.
Existe un vnculo con la oficina principal y contablemente se registran las operaciones utilizando
las cuentas:
Sucursal, cuenta corriente
Esta cuenta generalmente es de naturaleza deudora, la utiliza la oficina principal y refleja la
inversin que hace la oficina principal en la sucursal.
Registra las operaciones contables entre la principal y la sucursal y al final del periodo se
transfiere a la principal las cuentas de resultados para registrar en los registros de la matriz la
utilidad o prdida realizada por la sucursal.
Principal, cuenta corriente
Esta cuenta generalmente es de naturaleza acreedora, la utiliza la sucursal y representa los
recursos que recibe la sucursal para sus operaciones.
Los movimientos de las cuentas correspondientes a las operaciones contables que se realizan entre
la oficina principal y la sucursal. Al final del ejercicio contable se transfieren las cuentas de
resultados de la sucursal con la finalidad de incorporar en los registros contables de la oficina
principal la utilidad o prdida que obtiene la sucursal.
Al final se debe tener presente que los saldos de la cuenta sucursal, cuenta corriente debe ser igual
y con saldo contrario, a la cuenta principal, cuenta corriente, es decir, si una tiene saldo deudor la
otra debe tener saldo acreedor.
La dinmica de las cuentas se puede observar en los siguientes cuadros
SUCURSAL CUENTA CORRIENTE

Se debita por
Se acredita por
Los prstamos otorgados
Las cobranzas efectuadas.
Los intereses, regalas y los

La eliminacin de las cuentas por
dividendos por cobrar.
cobrar diversas de las deudas incobrables.
163

Los defectos favorables en la
medicin al valor razonable de los activos por
instrumentos financieros.
Los depsitos otorgados en garanta.
La venta de activo inmovilizado
La diferencia de cambio si el tipo de

cambio se incrementa.
La disminucin de los efectos

favorables en la medicin al valor razonable de
los activos por instrumentos financieros.
La diferencia de cambio si disminuye

el tipo de cambio.
PRINCIPAL CUENTA CORRIENTE

Se debita por
Se acredita por
Los pagos efectuados por los

Los prstamos recibidos.
conceptos acreditados en esta cuenta.
Los costos de financiacin, las
La diferencia de cambio, si disminuye regalas y los dividendos.

el tipo de cambio de la moneda extranjera.
Los anticipos recibidos.
La obligacin por compra de activo

inmovilizado.
EJERCICIOS
Ejemplo: (Sin Recargo)
Suponiendo que han ocurrido las siguientes operaciones.
a) Efectivo enviado a la Sucursal 1,000.00
b) Mercaderas enviadas a la Sucursal 10,000.00
c) Mercadera compradas por la Sucursal a otros Proveedores 5,000.00
d) Ventas de la Sucursal:
Contado 5,000.00
Crdito 4,000.00
e) Cobros efectuados por la Sucursal 3,000.00 a Clientes
f) Pagos a Proveedores 2,000.00
g) Efectivo enviado a la Principal 3,000.00
Libros de la Sucursal
__________________________________1_______________________________
Caja
1,000.00
Principal Cuenta Corriente
1,000.00
__________________________________2_______________________________
Mercadera Recibidas Principal
10,000.00
10,000.00
__________________________________3_______________________________
Compras
5,000.00
IVA compras
600.00
Retencin en la fuente por pagar
50.00
Proveedores
5,550.00
__________________________________4_______________________________
Caja
5,990.00
Clientes
4,000.00
Retencin impuesto a la renta
90.00
Ventas
9,000.00
IVA Ventas
1.080.00
__________________________________5_______________________________
Caja
3,000.00
164
Clientes
3,000.00
__________________________________6_______________________________
Proveedores
2,000.00
Caja
2,000.00
__________________________________7_______________________________
3,000.00
Caja
3,000.00
Libros de la Principal
__________________________________1_______________________________
Sucursal cuenta corriente
1,000.00
Caja
1,000.00
__________________________________2_______________________________
Sucursal Cuenta Corriente
10,000.00
Mercadera Enviada a Sucursal
10,000.00
__________________________________3_______________________________
Caja
3,000.00
3,000.00
En ambas, la cuenta corriente tiene un saldo de 8,000.00, acreedor en la Sucursal y deudor en la
Principal.
Ejemplo: (Con Recargo)
Para este caso vamos a suponer que la Casa Central factura, a la Sucursal los envos de mercadera,
con un 10% de recargo sobre el costo.
De las partidas corridas en el ejemplo anterior nicamente cambian las siguientes:
Sucursal
__________________________________1_______________________________
Mercadera Recibidas Casa Central
11,000.00
11,000.00
Principal
__________________________________1_______________________________
11,000.00
Mercadera Enviada a Sucursal
10,000.00
Mercadera Enviada a Sucursal Recargo
1,000.00
165
UNIDAD 2
EMPRESA MATRIZ Y SUBSIDIARIA
Una empresa se considera matriz de otra cuando esta ejerce el control econmico, financiero y
administrativo sobre ella directa o indirectamente, por ende la subordinada es aqulla que carece
de autonoma por el hecho de ser dominada por una matriz.
Subsidiarias: Son aquellas cuyo control y direccin lo ejerce la matriz de forma indirecta a travs
de una o varias filiales suyas, o por sociedades que tienen algn vnculo de dependencia de la
matriz o las filiales de estas.
RAZONES PARA LA EXISTENCIA DE SUBSIDIARIAS
El hecho de la adquisicin de una mayora de acciones de otra compaa puede tener sus
ventajas, entre estas, estn:
El proceso de adquisicin de acciones es relativamente sencillo. Se pueden comprar

acciones a travs del mercado abierto o mediante ofertas en efectivo a los accionistas de
la subsidiaria tales adquisiciones evitan las negociaciones a menudo largas y complejas,
que se requieren en el intercambio de unas acciones por otras en una absorcin total.
Se puede llegar a controlar las operaciones de la subsidiaria con una inversin, mucho
ms pequea, ya que solo se requiere la adquisicin de la mayora de las acciones (ms
del 50%)
La entidad legal independiente de cada afiliada proporciona un elemento de proteccin

para los activos de la matriz, frente a reclamaciones por parte de acreedores de la
subsidiaria.
CONTROL:
El control puede ser de ndole econmico financiero y administrativo, a continuacin se presenta
una recopilacin de los aspectos ms importantes de cada uno:
Control econmico:
En este caso la entidad subordinada recibe aportes directos o indirectos de la matriz de tal
magnitud, que pierde su autonoma, ya que las decisiones dependen de la matriz.
Control financiero:
Este resulta de la adquisicin de compromisos u obligaciones (Pasivos) complementarias a las
amortizaciones de la deuda y los intereses de la empresa subordinada que hacen que sta pierda
su autonoma en la toma de decisiones administrativas y financieras.
Control administrativo:
El control administrativo de la subordinada por parte de la matriz se presenta en el momento en
que la matriz impone sus criterios en el funcionamiento interno, como el nombramiento de
funcionarios o en la representacin que se haga de la subordinada.
Existe vinculacin entre dos o ms sociedades cuando entre ellas se presentan intereses comunes
de carcter administrativo, econmico y financiero y cuando existe relacin de dependencia o
control.
166
MTODOS PARA CONTABILIZAR LA INVERSIN DE LAS SUBSIDIARIAS
Para la contabilizacin de la inversin de las subsidiarias, existen dos mtodos, los cules
se detallan a continuacin.
MTODO DE PARTICIPACIN
La inversin se contabiliza inicialmente al costo, el cual se ajusta en forma peridica para
reconocer la adhesin de la empresa inversionista en los productos despus de la fecha de
obtencin y cuando la afiliada reporta un producto al final del ejercicio, el o los
inversionistas aumentan el valor de su participacin en tal ganancia, si por el contrario, la
compaa afiliada incurre en una prdida, el o los inversionistas reducen su participacin
un porcentaje equivalente al correspondiente en su inversin. Cuando la inversin es
mayor del 20% es aconsejable ms no obligatorio utilizar este mtodo, y si la inversin
es mayor del 50% resulta obligatorio utilizarlo.
FORMA DE CONTABILIZACIN POR EL MTODO DE PARTICIPACIN
La inversin representa una partida de balance general y las prdidas y ganancias en la
participacin una partida de resultados. Como ejemplo de contabilizacin, la empresa A
S.A. adquiere el 45% de las acciones de la empresa B S.A. por un total de acciones
comunes de 600,000.00. Al siguiente ao de la adquisicin la empresa obtiene ganancias
por un valor de 65,000.00 y conjuntamente paga los dividendos por valor de 45,000.00.
La contabilizacin se realiza de la siguiente forma:
---------------------------------- xx ------------------------------------Inversin en compaa B S.A.
600,000.00
Bancos
600,000.00
Registro de adquisicin del 45% de acciones en ------------------------------------B S.A.
---------------------------- xx ------------------------------------Inversin en compaa B S.A.
29,250.00
Ganancia en Ca. B S.A.
29,250.00
Registro de las utilidades en porcentaje de participacin
------------------------- xx ---------------------------------------Bancos
20,250.00
Dividendos recibidos Ca. B S.A.
20,250.00
Registro del pago de dividendos en forma proporcional a la participacin
METODO DEL COSTO
Por este mtodo la participacin es contabilizada, y permanece invariable; los dividendos

son reconocidos como ingresos, al ser devengados. Si la empresa afiliada reporta prdidas
sostenidas u otros valores que disminuyan la inversin deben rebajarse con un cargo a
resultados. Este mtodo es aconsejable utilizarlo cuando la inversin es menor al 20%.
167
CONTABILIZACION POR EL METODO DEL COSTO
Cuando la participacin se realiza por este mtodo, despus de cierto tiempo, las
eliminaciones de cuentas de inversin de la subsidiaria y de la matriz, son realizadas
tomando como base los valores en libros de las acciones a la fecha de su adquisicin.
Como un ejemplo, de la contabilizacin por medio del mtodo del costo, la compaa C S.A.
adquiere el 20% de las acciones de la empresa D S.A. por un valor de 250,000.00 en acciones
comunes, y obtiene al ao siguiente de la adquisicin utilidades por 60,000.00 y el pago de
dividendos por 15,000.00. La forma de realizar dicha contabilizacin, es de la siguiente manera:
------------------------------------- xx -----------------------------------Inversin en compaa D S.A.
250,000.00
Bancos
250,000.00
Para registrar la inversin en compaa D, en participacin del 20%.
----------------------------------- xx -------------------------------------Bancos
15,000.00
Dividendos
15,000.00
Registro de los dividendos de la compaa D S.A
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Los estados financieros consolidados presentan la situacin financiera, los resultados de

operacin y los cambios en la situacin financiera de una empresa matriz y su subsidiaria,
como si se tratara de una sola empresa. Incluyen todos los elementos normales que se
preparan para una empresa independiente, y representan en esencia la suma de los activos,
pasivos, ingresos y gastos de las afiliadas, despus de eliminar el efecto de cualquier
transaccin entre ellas. Es necesario hacer notar la diferencia entre estados consolidados
y estados combinados, dado la confusin que tales conceptos pudiesen ocasionar. Los
estados combinados se utilizan en el caso de agencias y sucursales, ya que no existe un
inters minoritario ni mayoritario, puesto que las sucursales son entidades creadas por la
casa matriz y no poseen capital ya que dependen del capital de la casa central, por el
contrario las subsidiarias son entes jurdicos totalmente independientes de la matriz con
capital propio y en las cuales existe una inversin de capital en acciones de las mismas;
y para tal efecto se utilizan los estados financieros consolidados.
POLTICAS DE CONSOLIDACIN
La presentacin de la informacin financiera elaborada en forma consolidada, tiene

mayor significado que la que se presenta en forma separada, ya que usualmente es
necesaria para una presentacin equitativa, cuando una empresa en el grupo tiene directa
o indirectamente intereses financieros de control de otras empresas, y por lo tanto debe
consolidarse.
La condicin para tener un inters financiero de control, es la posesin de una participacin
con derecho a voto mayoritario, por lo tanto como regla general la posesin de una empresa
directa o indirectamente es de ms del 50% de las acciones votantes emitidas por otra compaa,
por lo que se hace necesaria la consolidacin, excepto las siguientes condiciones:
1) Es probable que el control de la subsidiaria sea temporal o cuando este no est en

manos de los dueos mayoritarios, por ejemplo: Cuando la subsidiaria est sujeta
168
a una reorganizacin legal o cuando se encuentra en banca rota, o se planea una

venta futura.
2) Cuando el inters minoritario en la subsidiaria sea tan grande en relacin a la
participacin en el patrimonio de los accionistas de la matriz sobre los activos netos
consolidados, que la presentacin de los estados financieros separados para las empresas
que consolidan, sera ms significativo y til. O cuando las actividades son diferentes al
resto de las empresas.
Al decidir sobre la poltica de consolidacin, la misma debe ser que se haga la presentacin
financiera que tenga mayor significado, bajo las siguientes circunstancias:
A) Cuando un grupo de compaas sea de carcter igual, puede que lo mejor se de
en una consolidacin completa en lugar de presentar un gran nmero de estados
financieros.
A continuacin se detallan algunas alternativas para proveer informacin sobre subsidiarias
extranjeras
Excluir a las subsidiarias extranjeras de la consolidacin y presentar:

Estados en los cuales nicamente subsidiarias locales sean consolidadas.
Un resumen apropiado en cuanto a subsidiarias extranjeras de sus activos y
pasivos y sus ganancias y/o prdidas para el ao, la participacin en el patrimonio
de la compaa matriz en ellas, la cantidad total de inversin en subsidiarias
extranjeras deben mostrarse por separado.
Consolidar subsidiarias locales y extranjeras, y adems proporcionar el resumen arriba

descrito en el segundo punto inmediato anterior.
Proporcionar:
Estados financieros consolidados completos
Estados financieros consolidados para compaas locales nicamente.
PROCEDIMIENTOS GENERALES PARA ELABORAR ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS
Deben eliminarse los saldos y transacciones entre compaas, incluyendo las ventas y las
compras, los intereses, los dividendos, etc. Dado que los estados financieros consolidados
estn basados en el supuesto de que representan la situacin financiera y resultados de
operacin de una sola empresa comercial, los mismos no deben incluir ganancias o
prdidas de transacciones entre compaas del grupo. Adems si se ha pagado Impuesto
sobre la Renta, por concepto de ganancias entre empresas sobre los activos, que se
incluyen dentro del grupo de resultados de tal impuesto, deben registrarse.
DIVIDENDOS EN ACCIONES DE COMPAIAS SUBSIDIARIAS
En ocasiones, las subsidiarias capitalizan las utilidades no distribuidas obtenidas a partir

de la adquisicin, por medio de un dividendo en acciones, o de cualquier otra manera.
Los estados financieros consolidados deben revelar, ya sea por medio de una nota o de
cualquier otra forma el costo de la inversin en las subsidiarias no consolidadas, la
participacin del grupo consolidado de empresas en, sus activos netos, los dividendos
169
recibidos en ellas en el periodo corriente y la participacin del grupo consolidado en sus

utilidades para el perodo.
ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAA MATRIZ
Puede requerirse, ocasionalmente, de los estados financieros de la compaa matriz

adems de los consolidados para indicar la situacin de los bonos, acciones preferentes
de la matriz. Cuando se muestra en una columna la situacin de la compaa matriz y en
otra la situacin de la subsidiaria, puede ser un medio pertinente de mostrar la
informacin.
EJERCICIOS
Ejemplo 1.
La compaa ABC S.A. realiza una inversin por $500.000 en una empresa XYZ S.A. convirtindola
en una subordinada suya, en la fecha de la transaccin se presenta el siguiente Balance:
Compaa ABC S.A.
Balance General
31 diciembre de 19XX
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Propiedad, planta y equipo
Activos diferidos
Total activos
$ 520.000
$ 630.000
$ 950.000
$
80.000
$ 2.180.000
Pasivo corriente
Pasivo a largo plazo
Capital suscrito
Ganancias acumuladas
Total pasivo y patrimonio
$ 380.000
$ 465.000
$ 1.100.000
$ 235.000
$ 2.180.000
Al considerar la transaccin anterior y al totalizar la informacin que se presenta entre los balances
de la matriz y la subordinada se puede ver la consolidacin:
Cuenta
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Inversin en Compaa XYZ
Propiedad, planta y equipo
Activos diferidos
Total activos
Ca. ABC
$ 20.000
$ 630.000
$ 500.000
$ 950.000
$ 80.000
$ 2.180.000
Pasivo corriente
$ 380.000 $
$ 465.000 $
170
Ca. XYZ
$ 500.000
$
$
$
$
$ 500.000
-
Consolidacin
$ 520.000
$ 630.000
$ 500.000
$ 950.000
$
80.000
$ 2.680.000
$
$ 380.000
$ 465.000
Capital suscrito
$ 1.100.000 $ 500.000 $ 1.600.000
$ 235.000 $
$ 235.000
Total pasivo y patrimonio $ 2.180.000 $ 500.000 $ 2.680.000
Se observa que los activos y las participaciones se han modificado de $2.180.000 a $2.680.000,
situacin incorrecta porque al invertir en la compaa subordinada no cambia la cantidad de recursos
controlados por la matriz.
Para evitar esta doble contabilizacin se deben eliminar las cuentas recprocas, pero sin hacer
registros contables ni en la matriz ni en la subordinada.
El procedimiento a seguir es el siguiente:
Cuenta
Ca. ABC
Supresin cuentas
Dbito
Crdito
Caja y bancos
$ 20.000 $ 500.000 $
$
Cuentas por cobrar
$ 630.000 $
$
$
Inversin en Compaa XYZ $ 500.000 $
$
$ 500.000
Propiedad, planta y equipo $ 950.000 $
$
$
Activos diferidos
$ 80.000 $
$
$
Total activos
$ 2.180.000 $ 500.000
Consolidacin
Pasivo corriente
Capital suscrito
Total pasivo y patrimonio
$ 380.000
$ 465.000
$ 1.100.000
$ 235.000
$ 2.180.000
$ 380.000
$ 465.000
$ 1.100.000
$ 235.000
$ 2.180.000
Ca. XYZ
$
$
$ 500.000
$
$ 500.000
$
$
$ 500.000
$
$ 500.000
$
$
$
$
$ 500.000
$ 520.000
$ 630.000
$
$ 950.000
$
80.000
$ 2.180.000
Ahora se sabe cul estn consolidados los dos estados, verificando que las cuentas contables de la
primera son independientes de las de su subsidiaria.
La utilizacin de este mtodo es supremamente til, ya que es la que establece la real participacin e
injerencia que tiene la matriz sobre la subordinada.
La misin del administrador financiero en estos casos es verificar la realidad financiera de la
subordinada por cuanto el funcionamiento de esta puede perjudicar los planes y las decisiones que se
toman para el futuro de la inversora.
Ejercicio de Consolidacin de Estados Financieros
Ejercicio 2
Estado de situacin financiera
Cuentas
Activos
Activos corrientes
Bancos
Matriz
Subsidiaria
20.000
171
Total
5.000
25.000
Cuentas por cobrar

Inventarios
Activos no corrientes
Propiedades, planta y E.
Inversin en subsidiaria
Activos Totales
Pasivo
Cuentas por pagar
Patrimonio
Capital
Reserva
Utilidades
Participaciones no control
Patrimonio y pasivos total
Cuentas
Ventas
Costos
Utilidad bruta
Gastos
Utilidad
40.000
60.000
10.000
40.000
50.000
100.000
80.000
10.000
210.000
20.000
100.000
10.000
285.000
150.000
40.000
40.000
15.000
5.000
20.000
10.000
5.000
210.000
75.000
Estado del Resultado Integral

Matriz
Subsidiaria
100.000
70.000
30.000
25.000
5.000
75.000
190.000
0
60.000
25.000
10.000
0
285.000
Total
50.000
30.000
20.000
15.000
5.000
Datos a consolidar:
Transacciones relacionadas entre cuentas por pagar y cuentas por cobrar
Ventas de la matriz a la subsidiaria
Inversin de la matriz en subsidiaria
150.000
100.000
50.000
40.000
10.000
20.000
30.000
10.000
Desarrollo
Estado de situacin financiera
Cuentas
Activos
Activos corrientes
Bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activos no corrientes
Propiedades, planta y E.
Inversin en subsidiaria
Activos Totales
Pasivo
Cuentas por pagar
Patrimonio
Capital
Total
Ajustes
Dbitos
Crditos
25.000
50.000
100.000
20.000
100.000
10.000
285.000
10.000
190.000
60.000
20.000
10.000
10.000
172
Total
0
20.000
0
0
0
10.000
30.000
170.000
-10.000
50.000
Reserva
Utilidades
Participaciones no control
Patrimonio y pasivos total
Cuentas
Ventas
Costos
Utilidad bruta
Gastos
Utilidad
Utilidad casa matriz
Utilidad no controlada
25.000
10.000
5.000
2.500
285.000
47.500
17.500
47.500
20.000
7.500
17.500
255.000
Estado del Resultado Integral

Ajustes
Grupo
Dbitos
Crditos
Total consolidado
150.000
30.000
120.000
100.000
30.000
70.000
50.000
50.000
40.000
40.000
10.000
10.000
0
7.500
7.500
2.500
2.500
El presente documento debe quedar preparado en las hojas de trabajo, porque los registros
son extracontables.
RECOMENDACIONES: leer los siguientes textos:
1. Contabilidad Superior, Javier Romero Lpez (captulo 7: consolidacin de
estados financieros;
2. Contabilidad, Charles Horgreen y otros (captulo 8: cuentas y documentos por
cobrar; captulo 9: inventarios; captulo 10: Activos fijos; captulo 12:
sociedades; captulo 13: sociedades de capital.
3. Contabilidad avanzada II, Javier Romero Lpez (captulo 2: matrices, agencias y
sucursales; captulo 3: consolidacin de estados financieros)
4. Contabilidad de sociedades, Fernando Javier Fernndez, captulo 2: las
sociedades; captulos 9, 10 y 11: combinacin de negocios.
5. Contabilidad intermedia, Lorena A. Nikolai, Parte 1, 2, 3, 4 y 5: reportes
financieros;
BIBLIOGRAFA
Romero Lpez, Javier, Contabilidad Superior, Mc Graw Hill, 2000 primera edicin, Mxico
NIC 1 Estados Financieros
NIIF 3 Combinacin de Negocios
Gua de Contabilidad Avanzada I y II elaborada por: Dr. Germn Gmez
173
GUA DE CONTABILIDAD DE COSTOS

Concepto de Contabilidad de costos: Es un sistema de informacin empleado para determinar,
registrar, acumular, controlar, analizar, direccionar, interpretar e informar todo lo relacionado con
los costos de produccin, distribucin, administracin y financiamiento (Garca J., Contabilidad
de Costos, 2001, 2da edicin, pg. 8).
Es el conjunto de tcnicas y procedimientos que se utilizan para cuantificar el sacrificio
econmico incurrido por un negocio para generar ingresos o fabricar inventarios (Torres A.,
Contabilidad de Costos, 2002, 2da edicin, pg. 6).
La contabilidad de costos o gerencial se encarga principalmente de la acumulacin y del anlisis
de la informacin relevante para uso interno de los gerentes en la planeacin, el control y la toma
de decisiones (Polimeni R., Manual de Contabilidad de Costos, 1999, edicin especial, pg. 2)
La contabilidad de costos es la tcnica especializada de la contabilidad que utiliza mtodos y
procedimientos apropiados para registrar, resumir, e interpretar las operaciones relacionadas con
los costos que se requieren para elaborar un artculo, prestar un servicio o los procesos o
actividades que fueran inherentes a su produccin (zapata P., Contabilidad de costos,
Herramienta para la toma de decisiones, 2da. Edicin, pagina 8.
La contabilidad de costos es un conjunto de procedimientos que se aplica en una empresa
industrial para registrar las transacciones en forma cronolgica en un periodo determinado para
establecer el costo de producir y vender y con esta informacin tomar decisiones.
Objetivos de la contabilidad de costos: La contabilidad de costos persigue entre otros los
siguientes objetivos:
Determinar el costo de los inventarios que se reflejan al final de un periodo, sea
como: produccin en proceso, produccin terminada, materias primas directas y
materias primas indirectas; es la base de presentacin de los estados financieros.
Establecer el costo de ventas en un periodo para ayudar a calcular los resultados
y sirve para la informacin del estado de resultados integral.
Ayudar a la planeacin y el control de una industria.
Minimizar los costos de materias primas, mano de obra y costos de fabricacin.
Servir de base para establecer el precio de venta de un bien.
El costo: El costo se define como el valor sacrificado para adquirir bienes o servicios, que se
mide en dlares mediante la reduccin de activos o al incurrir en pasivos en el momento en que
se obtienen los beneficios (Polimeni R., Manual de Contabilidad de Costos, 1999, edicin
especial, pg. 11).
Un costo tambin representa un decremento de recursos, pero a diferencia de los gastos, estos
recursos se consumen en fabricar un producto. El costo se convertir en gasto al momento de la
venta del producto terminado (Torres A., Contabilidad de costos, 2002, 2da edicin, pg. 7).
Elementos del costo: Para la fabricacin de un bien se requiere la participacin de los siguientes
elementos:
a) Materia prima directa: es el conjunto de bienes que adquiere una industria para ser
transformado en otro bien, se caracteriza por cuanto se puede identificar fcilmente en el
producto terminado y su costo es representativo. Por ejemplo en una industria de
pantalones, la tela.
b) Mano de obra directa: constituye el esfuerzo fsico o intelectual que realizan el personal
de la fbrica que estn elaborando o transformando la materia prima en producto
terminado. En el ejemplo de la fabricacin de pantalones, sera las costureras, su coto a
distribuir son los sueldos y las respectivas provisiones...
174
c) Costos indirectos de fabricacin: es el bien o servicio complementario a la materia prima

y a la mano de obra, se divide en forma tradicional en materia prima indirecta, mano de
obra indirecta y otros costos indirectos de fabricacin y de acuerdo a la NIC 2 en Costos
indirectos de fabricacin fijos y costos indirectos de fabricacin variables, estos costo
puede ser no significativo, por ejemplo: el consumo de la energa elctrica de la fbrica.
Con los elementos antes descritos, se puede determinar los siguientes costos:
COSTO TOTAL DE PRODUCCIN:
Materia prima directa + mano de obra directa + costos indirectos de fabricacin
COSTO PRIMO:
Materia prima directa + mano de obra directa
COSTO DE CONVERSIN:
Mano de obra directa + costos indirectos de fabricacin.
COSTO UNITARIO DE PRODUCCIN:
Costo total de produccin / nmero de unidades producidas
Clases de costos:
Los costos se clasifican desde varios enfoques, uno de ellos es por su relacin con el volumen de
produccin, y puede ser:
a) Costos fijos: aquellos que permanecen inalterables durante el tiempo o el nivel de
produccin. Por ejemplo la depreciacin por el mtodo legal o lnea recta.
b) Costos variables: aquellos que aumentan o disminuyen proporcionalmente al nivel de
produccin, por ejemplo la materia prima directa.
Los inventarios en una empresa industrial:
Estn representados por bienes de propiedad de una industria, ya sea que adquiere (materia prima)
o que fabrica (produccin en proceso, produccin terminada) y que se reflejan en el estado de
situacin financiera dentro del activo corriente, tenemos: Inventario materia prima directa,
inventario materia prima indirecta, inventario produccin en proceso, inventario producto
terminado e inventario en trnsito.
El estado de costos de produccin y ventas:
El estado de costos de produccin y ventas permite conocer cul es el costo de ventas de las
compaas manufactureras (Torres A., Contabilidad de Costos, 2002, 2ra edicin, pg. 116).
Se considera al estado de costos de produccin y ventas como un informe que elaboran las
empresas industriales en un periodo determinado, con la finalidad de demostrar el movimiento de
la materia prima directa, mano de obra directa, costos indirectos de fabricacin, inventario
produccin en proceso e inventario producto terminado y as demostrar el costo de producir y
vender.
175
ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCIN Y VENTAS

EMPRESA INDUSTRIAL PEPITO S.A.
ESTADO DE COSOS DE PRODUCCIN Y VENTAS
DEL: AL:
MATERIA PRIMA UTILIZADA:
xxxx
Inventario Inicial
xxxx
Compras netas
xxxx
Inventario final
xxxx
MANO DE OBRA DIRECTA APLICADA:
xxxx
Suedos
xxxx
Provisiones
xxxx
COSTO PRIMO:
xxxx
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN

Materiales Indirectos
xxxx
Inventario Inicial
xxxx
Compras netas
xxxx
Inventario final
xxxx
Mano de obra indirecta
xxxx
Suedos
xxxx
Provisiones
xxxx
Otros Cif
xxxx
Depreciaciones
xxxx
Seguros
xxxx
Mantenimiento maquinaria
xxxx
Arriendos
xxxx
Otros
xxxx
COSTO DE PRODUCCIN
xxxx
Inventario Inicial produccin en proceso
176
Inventario final produccin en proceso

COSTO DE PRODUCTOS TERMINADOS
xxxx
Inventario Inicial productos terminados
xxxx
Inventario final productos terminados
xxxx
COSTO DE PRODUCCIN Y VENTAS
xxxx
NOTA:
El formato esta utilizado para elaborar con datos histricos o
pasados
Sistemas de costeo:
Los sistemas de costeo que utiliza una empresa industrial, depende del tipo de bien o el
requerimiento de informacin, entre los cuales se tiene:
a)
b)
c)
d)
Sistema de costos por rdenes de produccin

Sistema de costos por procesos
Sistema de costos estndar
Sistema de costos A.B.C.
Sistema de costos por rdenes de produccin:

Se establece este sistema cuando la produccin tiene un carcter interrumpido, lotificado,
diversificado, que responde a rdenes e instrucciones concretas y especficas de producir uno o
varios artculos o un conjunto similar de los mismos (Garca J., Contabilidad de costos, 2001,
1ra edicin, pg. 116).
Es un conjunto de procedimientos que se aplica en una empresa industrial que fabrica bienes por
lotes, bajo pedido u rdenes especficas, utiliza la hoja de costos para determinar el costo
unitario de sus bienes.
Su control se realiza mediante la aplicacin de una orden de produccin de responsabilidad del
responsable de produccin y contablemente se realiza los clculos y posteriormente el registro
mediante la utilizacin de una hoja de costos.
Los principales registros contables que se realizan en el sistema de costos por rdenes de
produccin, son los siguientes:
a) COMPRA LOCAL DE MATERIA PRIMA:

FECHA
CONCEPTO
INVENTARIO MATERIA PRIMA DIRECTA
I.V.A. COMPRAS
177
DEBE
$ XXXXX
$ XXXXX
HABER
RETENCION FUENTE I.R. POR PAGAR

RETENCION FUENTE I.V.A. POR PAGAR
BANCOS
CUENTAS POR PAGAR
DOCUMENTOS POR PAGAR
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
b) UTILIZACIN DE MATERIA PRIMA EN LA PRODUCCIN:

FECHA
CONCEPTO
INVENTARIO PRODUCCIN EN PROCESO
DEBE
HABER
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
c) DEVOLUCIN DE MATERIA PRIMA EN COMPRA LOCAL:

FECHA
CONCEPTO
CUENTAS POR PAGAR
DOCUMENTOS POR PAGAR
I.V.A. COMPRAS
DEBE
HABER
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
DEBE
HABER
d) DEVOLUCIN INTERNA DE MATERIA PRIMA:

FECHA
CONCEPTO
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
e) UTILIZACIN DE MANO DE OBRA DIRECTA EN LA PRODUCCIN:

FECHA
CONCEPTO
MANO DE OBRA DIRECTA
DEBE
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
178
HABER
$ XXXXX
f) UTILIZACIN DE
PRODUCCIN:
FECHA
COSTOS
INDIRECTOS
DE
CONCEPTO
FABRICACIN
DEBE
EN
LA
HABER
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
DEBE
HABER
g) PRODUCCIN TERMINADA:
FECHA
CONCEPTO
INVENTARIO PRODUCTO TERMINADO
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
DEBE
HABER
h) VENTA DE PRODUCTO TERMINADO AL COSTO:

FECHA
CONCEPTO
COSTO DE VENTAS
INVENTARIO PRODUCTO TERMINADO
i)
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
DEBE
HABER
VENTA DE PRODUCTO TERMINADO A PRECIO:
FECHA
CONCEPTO
CAJA
CUENTAS POR COBRAR
DOCUMENTOS POR COBRAR
ANTICIPO RETENCION EN LA FUENTE I.R.
VENTAS
I.V.A. VENTAS
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
$ XXXXX
Nota:
CASO 1.- Cuando transfiere la produccin terminada, se consideran las ordenes
terminadas totalmente, las que estn en proceso se traspasara el momento de terminar la
produccin.
179
CASO 2.- Se puede traspasar la produccin terminada de una orden de produccin en

proceso, utilizando la metodologa de unidades equivalentes.
Se presenta la hoja de costos por rdenes de produccin, considerando los diferentes
departamentos del proceso productivo.
180
HOJA DE COSTOS
ORDEN DE PRODUCCION
No.
No.
EMPRESA INDUSTRIAL PEPITO S.A
Quito - Ecuador
CODIGO
PRODUCTO:
CANTIDAD:
FECHA
INICIO
UNIDAD DE MEDIDA
FECHA TERMINa
DETALLE
DEP.
FECHA
MATERIA PRIMA UTILIZADA

REF.
CODIGO
M.P.D
CANTIDAD
U. MEDIDA
COSTO
UNITARIO
COSTO
TOTAL
A
TOTAL
B
TOTAL
C
TOTAL
DETALLE
DEP.
FECHA
MANO DE OBRA DIRECTA UTILIZADA

REF.
CANTIDAD
U. MEDIDA
COSTO
UNITARIO
COSTO
TOTAL
A
TOTAL
B
TOTAL
C
TOTAL
DETALLE
DEP.
FECHA
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION - CIF

REF.
BASE
DISTRIBUCI
ON
CANTIDAD
A
TOTAL
B
TOTAL
C
TOTAL
181
U. MEDIDA
FACTOR
ASIGNADO
COSTO
TOTAL
RESUMEN
DEP. A
DEP. B
DEP. C
TOTAL
MATERIA PRIMA UTILZADA

MANO OBRA DIRECTA APLICADA
CIF APLICADOS
TOTAL
UNIDADES PRODUCIDAS
COSTO UNITARIO
VER EJERCICIO No. 1 COSTOS POR ORDENES DE PRODUCCIN
COSTOS POR PROCESOS:

El costeo por procesos es el sistema de acumulacin de costos del producto con relacin al
departamento, centro de costos o proceso. Este sistema se usa cuando los artculos terminados
forman parte de un proceso continuo y, por lo tanto, no tienen identidad individual (Polimeni F.,
conceptos y aplicaciones para la toma de decisiones gerenciales, tercera edicin, pgina 241).
Debemos considerar que en este sistema las unidades y los costos fluyen por los departamentos
que lo realizan los diferentes procesos. El fluo de produccin puede ser secuencial, paralelo o
selectivo).
Esquema de un sistema de costeo por procesos
A continuacin se muestra una representacin grfica del sistema de costos por procesos, la
misma que permite visualizar como los costos fluyen a travs de los diferentes departamentos
hasta llegar al Departamento de Ventas o su rea correspondiente para su comercializacin.
Departamento 1
Departamento 2 Departamento 3 Departamento de Ventas
MP
2000
MP
9500
MP 17500
MO
3000
MO
2500
MO 1000
CI
4500
CI
3500
CI
TOTAL
9500
TOTAL 17500
Producto Terminado
20500
2000
TOTAL 20500
Como se puede observar en el esquema, la acumulacin de costos es departamental, lo cual

tambin se puede notar en el esquema, donde cada departamento muestra los tres elementos del
costo necesarios para fabricar el producto.
Procesos de produccin en perodos largos
Cuando los procesos productivos son prolongados en el tiempo, no todas las unidades que se
ponen en proceso en un perodo concluyen su elaboracin, es decir, pueden quedar inventarios
finales de productos en proceso en uno, dos, varios o todos los departamentos productivos.
Lo principal del estudio de procesos de produccin en perodos largos es que para poder distribuir
en forma razonable y equitativa, el costo, entre unidades terminadas y unidades en proceso, se
requiere calcular la produccin equivalente que se emplea para evaluar los inventarios en una sola
unidad de medida, es decir en trminos de unidades terminadas.
182
Tipos de cdulas utilizadas en costos

Con el estudio de los tipos de cdulas, inicia la aplicacin prctica del sistema de costeo, las
cdulas de unidades fsicas, tiene como finalidad determinar las unidades terminadas que se
requieren para calcular la produccin equivalente.
Luego, con el estudio de cdulas de unidades equivalentes, observamos que su finalidad es
determinar el nmero de unidades equivalentes para distribuir en forma equitativa los costos de
produccin a las unidades fabricadas.
Finalmente, el estudio de cdulas de asignacin de costos, determina que stas se usan en un
sistema de costos por procesos para calcular los costos totales y unitarios de produccin, a
diferencia que en el sistema de rdenes de produccin se utilizan las hojas de costos para esta
finalidad. Para la elaboracin de stas cdulas se pueden utilizar tres mtodos: promedio, ltimas
entradas primeras salidas (UEPS) y primeras entradas primeras salidas (PEPS).
Mtodo Promedio.- Consiste en sumar los costos de las unidades equivalentes y las unidades del
inventario inicial de productos en proceso y dividirlos para el total de unidades sumadas las
unidades equivalentes y unidades en proceso.
Mtodo PEPS.- Consiste en asignar el costo del inventario inicial a las unidades terminadas y
por lo tanto el inventario final tiene que valorarse con el costo de las unidades equivalentes
producidas. Sin embargo, es necesario tomar en cuenta el nmero de unidades que tenemos que
valorar en cada caso.
Los textos de la bibliografa recomendada permiten comprender mejor los procedimientos para
elaborar cdulas de diferente tipo, por lo cual se recomienda su revisin.
COSTEO POR PROCESOS: MLTIPLES PROCESOS Y MATERIAS PRIMAS
Produccin de varios departamentos
Las empresas que fabrican su produccin en varios departamentos requieren realizar un control
de los costos por cada departamento, para lo cual se pueden utilizar los informes de material
utilizado, informes de mano de obra e informes de costos indirectos.
As mismo, las cdulas estudiadas en el captulo I, se tienen que elaborar para cada departamento
distinto.
Vale aclarar que para el estudio de costos, no hace falta incluir en los ejercicios prcticos ms de
re departamentos, pues los clculos aplicados para costear el segundo departamento, se aplican
para costear en los otros subsiguientes.
Para costear por departamentos se debe tomar en cuenta lo siguiente:
Las unidades que se terminan en un departamento y se transfieren al siguiente para continuar su
fabricacin, pasan a ser unidades iniciadas en el departamento que las recibe.
El costo de las unidades que se transfiere de un departamento a otro para continuar su elaboracin,
constituye costo de la materia prima en el departamento que las recibe.
Cuando en el siguiente departamento no se incorporan o aaden materiales a la produccin, el
costo de las unidades que recibe el departamento anterior es el nico costo de la materia prima.
Cuando en el siguiente departamento se incorporan o se aaden materiales, el costo de stos se
suma al costo de las unidades que se recibieron del departamento anterior
Respecto a los costos de conversin de empresas que fabrican en varios procesos productivos, el
costo de stos es, simplemente, aquellos que se presentan en cada departamento.
183
Estado de costo de ventas

El estado de costo de ventas en costeo por procesos es el que permite observar el flujo de costos
a travs de los inventarios y el resultado final que arroja es el costo de los productos que se han
vendido en un periodo.
La frmula bsica del movimiento de inventario es:

Inventario inicial + Entradas = Disponible Inventario Final = Salidas.
Inventario inicial.- En el caso de productos terminados es el costo de los productos existentes en
almacn disponibles para la venta al inicio de un perodo o es el inventario final del perodo
anterior. En el caso de productos en proceso es el costo de los productos que al inicio del perodo
se encuentran en los departamentos productivos para continuar su elaboracin o es el inventario
final del perodo anterior.
Entradas.- En el caso del inventario de materia prima son las compras, en el caso del inventario
de productos en proceso son las requisiciones de material recibidas y el costo de la mano de obra
y costos indirectos ocurridos en un perodo productivo. Para el caso del inventario de productos
terminados, son las unidades que se reciben del ltimo departamento productivo.
Inventario Final: En el caso de productos terminados es el costo de los productos existentes en el
almacn disponibles para la venta al final de un perodo. En el caso de los productos en proceso
es el costo de los productos que al final del perodo se encuentran en los departamentos
productivos para continuar su fabricacin, y peste se constituye en el inventario inicial del
siguiente perodo.
Salidas.-En el caso del inventario de materia prima son las requisiciones que se envan a los
departamentos productivos, en el caso del inventario de productos en proc3eso son la unidades
que se venden durante el perodo, y en el caso del inventario de productos terminados son las
unidades que se venden durante el perodo.
Materia Prima en el costeo por procesos
La incorporacin de materias primas durante el proceso de fabricacin de productos, en algunos
casos no aumenta el nmero de unidades fabricadas pero en otros, la agregacin de materias
primas hace que se aumente las unidades producidas en el perodo. En el momento en que se
incorpora materiales a los productos que se procesan, se denomina punto de adicin, y es de suma
importancia porque se requiere para calcular en forma adecuada la produccin equivalente,
necesaria para asignar costos.
Cuando el incremento sucede al inicio, todas las unidades que pasan por el proceso tiene el
aumento, mientras que cuando las materias primas adicionadas al final del proceso, slo las
unidades terminadas poseen el aumento.
184
INFORME DE COSTOS POR PROCESOS METODO PROMEDIO PONDERADO

CONDICION:
CON INVENTARIO INICIAL PROCESO, INCREMENTO DE PRODUCCION E INVENTARIO FINAL
EMPRESA
SU NOMBRE
INFORME PRODUCCION POR PROCEOS DEL DEPARTAMENTO DE PRODUCCION:
MeTODO: PROMEDIO PONDERADO
DEL MES:
UNIDADES QUE INGRESAN AL PROCESO
UNIDADES QUE INICIAN EL PROCESO
UNIDADES DE INVENTARIO INICIAL PROCESO
UNIDADES DAADAS NORMALES REPARACION
UNIDADES POR INCREMENTO DE PRODUCCION
UNIDADES RECIBIDAS DEL PROCESO ANTERIOR
UNIDADES TERMINADAS Y RETENIDAS PROCESO
TOTAL UNIDADES QUE INGRESAN AL PROCESO
UNIDADES QUE SE OBTIENEN DEL PROCESO
UNIDADES TERMINADAS Y TRANSFERIDAS A:
UNIDADES TERMINADAS Y RETENIDAS
UNIDADES DAADAS NORMALES
UNIDADES DAADAS ANORMALESP-3
UNIDADES EN PROCESO INVENTARIO FINAL
TOTAL UNIDADES QUE SE OBIENEN DEL PROCESO;
AVANCE % DE PRODUCCION PROCESO . PRODUCCION EQUIVALENTE
CANTIDAD AVANCE
UNIDADES TERMINADAS Y TRANSFERIDAS
UNIDADES DAADAS ANORMALES
MATERIA PRIMA
MANO DE OBRA
CIF
TOTAL UNIDADES EQUIVALENTES POR ELEMENTO
COSTOS INCURRIDOS O COSTOS POR CONTABILIZAR
M. PRIMA MOD.
M. PRIMA MOD.
CIF
CIF
TOTAL
COSTOS NUEVOS
REPARACION
COSTOS INVENTARIO INICIAL
COSTOS TRANSFERENCIA
TOTAL
UNIDADES EQUIVALENTES
COSTO UNITARIO EQUIVALENTE
APLICACIN DE COSTOS O COSTOS CONTABLILIZADOS
CANTIDAD COSTO
TOTAL
UNIDADES TERMINADAS Y TRANSFERIDAS

UNIDADES DAADAS ANORMALES
MATERIA PRIMa
MANO DE OBRA
CIF
OBSERVACIONES:
Se debe considerar los siguientes parmetros tcnicos que ayudaran en la elaboracin del informe
de produccin por procesos mtodo promedio ponderado,
1.- Las unidades que ingresan al proceso, deben ser iguales a las unidades que salen del proceso.
185
2.- Las unidades equivalentes es igual a las unidades terminadas ms el porcentaje de avance de
las unidades del inventario final en proceso, se debe considerar los clculos por cada uno de los
elementos del costo.
3.- Los costos por contabilizar es igual a costos del inventario inicial, ms costos de transferencia,
ms costos nuevos
4.- Costos de transferencia es igual a costos de unidades terminadas y transferidas, ms costos de
unidades terminadas y retenidas, ms costos de unidades daadas normales.
5- Costos unitarios equivalentes es igual a costo total de cada uno de los elementos dividido por
las unidades equivalentes de cada uno de los elementos del costo.
6.- Costo unitario equivalente total es igual a la sumatoria de los costos unitarios equivalentes de
cada uno de los elementos del costo.
7.- Costos contabilizados de las unidades terminadas es igual a unidades terminadas por el costo
total unitario equivalente, el inventario final en proceso es igual a las unidades equivalentes por
cada uno de los costos unitarios equivalentes por elemento.
8.- Si sumo los costos distribuidos o contabilizados de los productos terminados ms el inventario
en proceso debe ser igual a los costos por contabilizar
COSTOS POR PROCESOS: COSTOS CONJUNTOS

Desperdicio de unidades
Segn la bibliografa sugerida, los desperdicios de produccin pueden darse tanto al inicio,
durante o al final del proceso productivo y, los mismos, pueden ser desperdicios normales o
anormales.
Los desperdicios normales, tal como lo indica su nombre se producen de forma normal, como por
ejemplo: durante la fabricacin de leche la prdida de humedad o aumento de temperatura genera
una merma en la cantidad de litros de leche producidas.
Otro ejemplo, se inicia la produccin de miel envasada con 100 libras del producto, pero al
finalizar su produccin y envase se obtienen98libras por las adherencias del producto mientras se
prepar.
Los desperdicios anormales, son aquellos que se producen por situaciones imprevistas o fortuitas,
por ejemplo dao de la maquinaria, descuido de los trabajadores, mala calidad de los materiales,
es decir no se presentan siempre, por lo tanto el costo que representen la prdida se lo deber
cargar al gasto del periodo en el que se produce.
Procesos de produccin conjunta
Este tipo de procesos es de fcil comprensin para los estudiantes, pues se trata de las empresas
donde una materia prima se pone en proceso y de ella se derivan varios productos terminados
distintos, a partir de un punto de separacin, se sigue la produccin de cada diferente producto
con otros materiales y costos.
Se podra considerar a la industria de lcteos como de produccin conjunta, pues como materia
prima base inicial tiene a la leche y posteriormente de ella se deriva la produccin de yogurt,
quedo, leche descremada.
PUNTO DE SEPARACIN:
Es el punto del proceso de la produccin en el cual surgen los productos separados, pudiendo ser
estos, productos principales o secundarios o subproductos.
186
COSTOS COMUNES O CONJUNTOS:

Son aquellos costos incurridos en la elaboracin simultnea de productos, aunque cada uno de los
productos podra elaborarse en forma separada.
COSTOS ADICIONALES:
Son los costos que se incluye al producto despus del punto de separacin, con la finalidad que el
producto tenga una calidad diferente al inicial.
PRODUCTOS CONJUNTOS O PRINCIPALES:
Son los productos de un precio de venta significativo, que se produce simultneamente y que
resultan de una materia prima comn y/o proceso de manufactura comn, por lo tanto es el
producto que se produce simultneamente con los subproductos.
SUBPRODUCTOS:
Es un producto de valor de venta limitado, manufacturado simultneamente con un producto de
mayor valor, conocido como producto principal.
ASIGNACIN DE COSTOS CONJUNTOS:
Para la asignacin de los costos conjuntos, se emplean comnmente los siguientes mtodos
Unidades producidas
Las unidades de medida como galones, libras kilos, etc., se usan como base para la asignacin de
los costos conjuntos, en forma porcentual, con factor o regla de tresValor de mercado en el punto de separacin
Los costos conjuntos se asignan de acuerdo a los valores de venta de los productos individuales
en el punto de separacin y sirve de base utilizando los mtodos arriba descritos para asignar los
costos conjuntos.
Valor neto realizable
Si el producto no tiene un valor de mercado en el punto de separacin y debe procesar
adicionalmente para venderlo, se emplea un valor de mercado hipottico en el punto de separacin
para asignar los costos conjuntos.
Utilidad constante
Se distribuye los cotos conjuntos estableciendo el porcentaje de utilidad al analizar las ventas
totales, este porcentaje es la utilidad bruta menos los costos adicionales es la asignacin de los
costos conjuntos, este metido ayuda a mantener una utilidad constante entre todos los productos
elaborados.
SE RECOMIENDA ANALIZAR LOS EJERCICIOS 2 Y 3 DE COSTOS POR PROCESOS

Y COSTOS CONJUNTOS
COSTO ESTNDAR
Finalidad del sistema de costos estndar
Su principal finalidad se deriva de la necesidad del productor o administrador de una fbrica de
conocer informacin que le permita tomar decisiones, generar conductas o acciones que
promuevan la disminucin de los costos de produccin.
187
Para la generacin de esta informacin se debe realizar mediciones de manera cientfica,

determinar patrones de comportamiento y consumo de recursos que garanticen una produccin
eficiente, y para poder garantizar que todo funcione adecuadamente se generan tambin reportes
de desviaciones al comportamiento deseado, que servirn como base para investigar las causas y
generar soluciones.
Caractersticas del sistema de costos estndar
A ms de intentar una correcta valuacin de inventarios y del costo de venta con el sistema de
costos estndar, tambin se pretende establecer un parmetro a seguir para evaluar el desempeo
de las actividades de los departamentos de produccin y el costo de los insumos que entran en los
procesos.
Por ello el sistema se caracteriza por ser:
* Una herramienta para la buena administracin, puesto que representa una medida de
eficiencia.
* Los estndares que resultan constituyen un modelo de los que debe ser el costo de un
producto.
* Requiere de la intervencin de un equipo de personas directamente relacionadas con la
produccin, tales como: jefes de departamentos, encargado de compras, contador, obreros
ms eficientes que conozcan el proceso, entre otros
Tipos de estndares
Los estndares de produccin se establecen con la ayuda de tcnicas de ingeniera, como la de
toma de tiempos y movimientos y la utilizacin de la TMU (Time Measure Unit), siendo la toma
de tiempos la forma de calcular el tiempo que un trabajador promedio emplea para realizar una
tarea o un proceso, en cambio para el uso de TMU en la fijacin de los estndares existen varios
criterios, tales como: estndar ideal, estndar histrico y estndar alcanzable.
Una vez establecidos los estndares, es necesario establecer una diferencia entre los valores
alcanzados en el proceso productivo y los establecidos como referencia o estndar, respecto de
una tarea o proceso realizado, esta diferencia se denomina variacin, y se definen en trminos de
favorable o desfavorable.
Variacin Favorable = Valor estndar > Valor real
Variacin desfavorable = Valor estndar < Valor real
Variaciones relacionadas con la materia prima
Los factores que afectan el costo de la materia prima son el precio y la cantidad; de tal forma que
en ausencia de inventarios iniciales o finales de materiales, la variacin toral de materiales se
explicara con la diferencia entre os consumos estndar y reales que pueden desglosarse en la
variacin del precio de materia prima y la variacin en la cantidad de materia prima.
Variacin en materiales=
(Cantidad aplicada x Precio estndar)- (Cantidad real x Precio real)
Cuando se aplica sistema de costo estndar se contabiliza como materia prima la cantidad de
materiales que debieron utilizarse para la produccin real, que es la llamada cantidad aplicada,
que resulta de multiplicar el valor unitario estndar de cantidad de materiales por la cantidad de
unidades equivalente producidas.
188
Variacin en precio de materiales= (Precio estndar Precio real) x cantidad real

comprada.
Variaciones relacionadas con mano de obra
Siendo la mano de obra otro elemento que se debe controlar, las variaciones entre lo real y lo
presupuestado puede generarse por un incremento del salario de trabajadores o por la cantidad de
horas utilizadas para la produccin.
A la variacin por cambios en los salarios se lo conoce como variacin de tarifa, mientras que a
la variacin ocasionada por cantidad de horas invertidas en la produccin se la conoce como
variacin de eficiencia. La suma de ambas es la variacin total de mano de obra.
Variacin total de MO =
(horas aplicadas x tarifa estndar)-(Horas reales x tarifa real)
Variacin en tarifa de MO = (tarifa estndar-tarifa real) x horas reales trabajadas
La variacin de la eficiencia de mano de obra se obtiene mediante la diferencia que hay entre el
tiempo que esperaba trabajar en el nivel de produccin real y el tiempo que verdaderamente se
invirti en la produccin.
La variacin de eficiencia se debe a diversas causas, tales como, el nivel de experiencia de los
trabajadores, la motivacin del personal y algunos factores cualitativos, entre otros; a veces se ve
afectada por la calidad de materia prima, por causar materiales defectuosos que requieren
tratamiento y consumen tiempo.
Variacin de eficiencia de MO = (horas aplicadas horas reales) x tarifa estndar
Ventajas y desventajas del costeo estndar
El sistema de costeo estndar presenta como herramienta de control lo siguiente:
Ventajas
Apropiado para empresas que poseen productos que requieren procesos de produccin
repetitivos y por periodos largos
Genera beneficios por las curvas de aprendizaje en cada produccin
Logra ahorro en recursos al efectuar pequeos cambios en procesos de produccin
Desventajas:
La informacin se genera de manera inoportuna, pues se presenta al final del perodo

Las variaciones son calculadas de manera global, no se especifica que lnea, corrida debe
mejorar.
Los sistemas tradicionales se enfocan en el control de mano de obra, mientras que en la
actualidad se preocupan por la materia prima y costos indirectos.
COSTOS ESTNDAR: ANLISIS DEL COSTO INDIRECTO

Clculos de tasa predeterminada y base de asignacin.
Por constituir el costeo estndar un sistema de costos predeterminados, se requiere calcular tasa
predeterminada para los costos indirectos de tal forma que permita asignar los costos con algn
grado de razonabilidad
Tasa predeterminada= Presupuestos de costos indirectos / Presupuesto de niveles de
produccin
El denominador de la formula anterior, es decir el presupuesto del nivel de produccin representa
la base sobre la cual se asignaran los costos indirectos y puede ser expresada en:
189
* Unidades de producto
* Horas de mano de obra directa
* Costo de la materia prima
* Costo de la mano de obra
* Horas mquina
Variacin total de costos indirectos

Igual que en el sistema de costo normal, la variacin total de CI se calcula al comparar el CI real
con el CI aplicado, slo que en el sistema de costo estndar el CI se aplica a cada unidad producida
de acuerdo con una base estndar.
La aplicacin del costo indirecto con base en estndares produce que el valor de los indirectos y
del costo de ventas durante el periodo sea distinto de los recursos en realidad invertidos, siendo
la frmula para calcular la variacin total del costo indirecto la siguiente:
Variacin total del CI= Costo indirecto aplicado (estndar) Costo indirecto real
(Tasa estndar de CI x Base aplicada) - Costo indirecto real
El costo indirecto aplicado resulta de multiplicar la tasa total del costo indirecto a razn de la base
de asignacin aplicada.
Anlisis de las variaciones de costo indirectos

Lo ms importante es realizar este anlisis de variaciones para encontrar causas y tomar medidas
que permitan mejorar a la empresa, por ellos se debe conocer que el costo fijo tiene la
caracterstica de permanecer constante a pesar de los cambios en el nivel de actividad del negocio,
por ello no existen el corto plazo una relacin directa entre el cambio de costo y el nivel de
actividad, pero cuando existe diferencia entre las unidades presupuestadas en produccin y las
unidades que en realidad se produjeron se genera un diferencia entre el costo indirecto aplicado y
el presupuestado, a lo cual se conoce como variacin en volumen.
Debido a que los costos fijos se distribuyen con base en una tasa al igual que los variables, un
cambio en el volumen de produccin modifica la cantidad de costos indirectos fijos que se
distribuye entre los productos, a lo cual se conoce tambin como variacin en volumen.
La variacin de cantidad fija es la diferencia ente el costo indirecto fijo presupuestado y el costo
indirecto fijo real. Esta variacin indica un consumo mayor o menor de recursos considerados
fijos.
Variaciones en cantidad fija = CI fijo presupuestado CI fijo real
Anlisis de las variaciones de controles industriales

El sistema de costeo estndar es una herramienta para presupuestar y controlar que ayuda a
generar informacin til para tomar acciones correctivas que ayuden en el logro de los objetivos
fijados en la planeacin. Al mismo tiempo ayuda a tener informacin para tomar decisiones
relacionada con precio, produccin, compra de materiales y capacitacin de personal, as como
mejorarlas decisiones relacionadas con la administracin de capital en trabajo.
190
Sobre la elaboracin del estado de Costos de Productos Vendidos, se lo realiza a costo estndar y
en este caso los valores para la primera parte que corresponden a los tres elementos del costo
necesarios para determinar el costo de produccin del perodo se obtiene de la siguiente forma:
Materia prima.- se multiplica el costo de la materia prima de la tarjeta de costo estndar por el
nmero de unidades fabricadas en el perodo
Para la mano de obra.- se multiplica el costo de mano de obra segn la tarjeta de costo estndar
por el nmero de unidades fabricadas en el perodo
Para los costos indirectos.- De la misma manera que los dos elementos anteriores se multiplican
los costos indirectos, segn la tarjeta de costo estndar por el nmero de unidades fabricadas en
el perodo.
El costo de los inventarios iniciales de productos en proceso y productos terminados se obtiene
de situacin inicial o del primer asiento contable.
El costo de los inventarios finales de productos en proceso y productos terminados se obtiene del
saldo de las cuentas de mayor correspondiente.
Las variaciones desfavorables se suman y las favorables se restan al final del estado de Costos de
productos Vendidos para encontrar el costo de ventas ajustado que debe coincidir con el saldo de
la cuenta de mayor costo de venta.
El ejercicio prctico 4, explica lo anterior de costos por procesos
BIBLIOGRAFA
Bsica
ZAPATA P, 2013 Contabilidad de costos, McGrawHill, Mxico
POLIMENI-FABOZZI, 1997 Contabilidad de costos 3ra. Edicin, McGrawHill, Colombia
ORIOL A., SOLDEVILA P., 2010 Contabilidad y gestin de Costes, Profit Editorial, Mxico.
Complementaria
TORRES SALINAS A., 2010 Contabilidad de Costos, McGrawHill, Mxico.
CHARLES HORGREN, 1996 Contabilidad de costo, 6ta. Edicin, Edit. Prentice Hall
Hispanoamericana S.A., Mxico
Se recomienda ingresar a la pgina web del Servicio de Rentas Internas www.sri.gob.ec, para
consultar disposiciones tributarias vigentes
Los textos de las pginas 107 a 119 del libro Contabilidad de Costos de Aldo Torres Salinas,
nos dar una visin mucho ms amplia sobre los mecanismos de acumular el costo de produccin
que utilizan sistemas de produccin en serie y acumulan sus costos en departamentos de
produccin.
191
GUA DE CONTROL DE COSTOS

Costos
Los costos se consideran a todo desembolso direccionado a realizar actividades
especficas de produccin, por lo que un control adecuado de los costos, permite a la
empresa manejarlos y repartirlos entre los elementos determinantes del costo de un
producto.
En las empresas industriales el costo total de un producto, se considera como la suma de
esfuerzos y recursos que se han invertido para producir el mismo
Para su clasificacin se debe tener en cuenta lo siguiente:
CLASIFICACIN DE LOS COSTOS

Los costos han sido clasificados en relacin con:
La naturaleza de las operaciones de fabricacin
El mtodo de clculo
La funcin del negocio
Los aspectos econmicos involucrados
En principio hay que establecer tantas clases de costos como consumos diferenciados
haya (En la contabilidad industrial los elementos determinantes del costo de un producto,
se clasifican en tres grupos: Materias Primas, Mano de Obra y otros costos y Gastos de
Fabricacin).
CLASIFICACIN SEGN LA FUNCIN QUE CUMPLEN

Costo de Produccin
Son todos los costos que permiten obtener otros bienes a partir de materias primarias,
para lo cual se emplean procesos de transformacin. Ejemplo:
Costo de materiales que intervienen en el proceso productivo
Sueldos y beneficios sociales del personal del rea de produccin.
Depreciaciones del equipo de fbrica.
Costo de los Servicios bsicos que intervienen en el proceso productivo.
Costo de envases y embalajes, costos de almacenamiento, depsito.
Costo de Comercializacin
Es el costo son aquellos que se relacionan con la actividad de venta de los bienes o
servicios. Ejemplo:
Sueldos y cargas sociales del personal del rea comercial.
Comisiones sobre ventas pagadas a los vendedores.
Transporte y seguro de la mercadera hasta el lugar de destino.
Promocin y Publicidad.
192
Servicios tcnicos.
Costo de Administracin
Son aquellos costos que se encuentran relacionados con la actividad operacional de la
empresa, Ejemplo:
Sueldos y cargas sociales del personal del rea administrativa y general de la empresa
Honorarios pagados por servicios profesionales.
Servicios Pblicos correspondientes al rea administrativa.
Papelera e insumos propios de la administracin
Costo de financiacin
Es el costo relacionado con la obtencin de fondos para el negocio. Ejemplo:
Intereses pagados por prstamos.
Comisiones
Gastos bancarios.
Impuestos derivados de las transacciones financieras.
Clasificacin segn su grado de variabilidad
Esta clasificacin es importante para la realizacin de estudios de planificacin y control
de operaciones.
Costos Fijos
Son aquellos costos cuyo importe permanece constante, independiente del nivel de
actividad de la empresa, se realice o no la actividad de produccin, dichos costos deben
ser cubiertos por la empresa. Ejemplo: Arriendos, depreciaciones, Seguros, Impuestos
fijo, Servicios Bsicos (luz, agua)
Costos Variables
Son aquellos costos que varan en forma proporcional, de acuerdo al nivel de produccin
o actividad de la empresa.
Materias Primas directas o indirectos.
Mano de obra directa o indirecta.
Envases, Embalajes y etiquetas.
Clasificacin segn su asignacin
Costos Directos
Son aquellos costos que se asigna directamente a una unidad de produccin. Por lo
general se asimilan a los costos variables.
Costos Indirectos
Son aquellos que no se pueden asignar directamente a un producto, sino que se
distribuyen entre las diversas unidades productivas mediante algn criterio de reparto.
Clasificacin segn su comportamiento
Costos mixtos:
193
Costos que son fijos hacia cierto novel de produccin, pero que varan dentro de ciertos
rangos de produccin.
Costos fijos:
Costos que no estn directamente asociados con la produccin y que permanecen
constantes para un rengo relevante de actividad productiva.
Costos variables:
Costos que estn directamente asociados con la manufactura de un producto y que varan
de acuerdo al nivel de produccin.
Costo Variable Unitario
Es el costo que se asigna a cada unidad de producto. Comprende el costo por unidad
producida de materia prima o materiales utilizados en la elaboracin de una unidad
terminada.
Costo Variable Total
Es el costo que resulta de multiplicar el costo variable unitario por la cantidad de
productos elaborados en un perodo:
Costo Variable Total = Costo Variable Unitario X Cantidad
Costo Fijo Total
Es la suma de todos los costos fijos de la empresa.
Costo Fijo Unitario
Es el costo fijo total dividido por la cantidad de productos fabricados o servicios
brindados.
Costo fijo Unitario = Costo Fijo Total / Cantidad
Costo Total
Es la suma del Costo Variable ms el Costo Fijo.
Se puede expresar en Valores Unitarios o en Valores
Costo Total unitario = Costo Variable unitario + Costo Fijo
Costo Total = Costo Variable Total + Costo Fijo Total
Totales
unitario
Contribucin Marginal
Se llama "contribucin marginal" o "margen de contribucin" a la diferencia entre el
Precio de Venta y el Costo Variable Unitario.
Es necesario relacionar la "contribucin marginal" de cada artculo con las cantidades
vendidas. La empresa puede tener productos de alta rotacin con baja contribucin
marginal pero la ganancia total que generan, supera ampliamente la de otros artculos que
tienen mayor "contribucin marginal" pero menor venta y "menor ganancia total".
Coeficiente del margen de contribucin:
Es el margen de contribucin por unidad como porcentaje del precio de venta de un
producto o servicio.
Margen de seguridad:
Es el porcentaje mximo en el cual las ventas esperadas pueden disminuir y aun puede
generarse una utilidad
194
PUNTO DE EQUILIBRIO
Se dice que una empresa est en su punto de equilibrio cuando no genera ni ganancia, ni
prdida; es decir, cuando la utilidad es igual a cero, sin embargo el propsito de toda
industria al igual que toda empresa es generar valor agregado e incrementar su
rentabilidad.
Para un determinado costo fijo de la empresa, y conocida la contribucin marginal de
cada producto, se puede calcular las cantidades de productos o servicios y el monto total
de ventas necesario para no ganar ni perder; es decir para estar en Equilibrio.
Situarse en los parmetros que le mantienen en punto de equilibrio a la empresa solo le
permite a este saber cul es la base de partida de las unidades y costos requeridos para
generar la utilidad deseada cada perodo de produccin.
La frmula general para calcular el punto de equilibrio es:
PUNTO DE EQUILIBRIO = Costos fijos / margen de contribucin
Para su mejor comprensin ver ejercicio 5
COSTEO DIRECTO Y COSTEO POR ABSORCIN

Si consideramos el comportamiento de los costos los podemos clasificar en variables
(aquellos que varan segn los niveles de la produccin) y fijos (aquellos que permanecen
constantes dentro de un rango relevante en los niveles de la produccin
Ntese que el nico elemento del costo que difiere entre costeo variable y absorbente es
el CIF fijo, pues el costeo variable lo trata como costo del perodo mientras que en el
costeo absorbente se lo trata como costo de fabricacin.
En este momento se est empleando un enfoque funcional, pues la informacin que se
obtiene en una contabilidad gerencial permite elaborar informes financieros externos e
internos, este ltimo porque facilita el control del costo y contribuye a la toma de
decisiones gerenciales.
El costeo directo costeo variable - no representa un nuevo sistema de acumulacin de
costos, se trata ms de una filosofa relacionada con el tratamiento ms apropiado de los
costos indirectos fijos de fabricacin como herramienta de toma de decisiones. Los dos
enfoques pueden usarse fcilmente tanto en un sistema de rdenes de trabajo o en un
sistema de costeo por procesos.
Los estados financieros suministran informacin vital para los usuarios externos como
acreedores e inversionistas. Otra fuente de informacin para usuarios externos que deben
preparar las empresas manufactureras, es el estado del costo de los bienes
manufacturados. La forma bsica de un estado del costo de los bienes manufacturados se
analiz y estudi en el primer captulo de esta asignatura, con base a este mismo anexo
la forma de presentar los estados de resultados bajo el costeo variable y absorbente es la
siguiente.
Margen de contribucin (MC): se define operacionalmente como la diferencia entre
ventas (total ingresos) menos el costo variable, el MC en su forma conceptual es el
excedente disponible para cubrir el costo fijo y quiz proveer utilidad despus de que las
ventas se hayan utilizado para cubrir el costo variable.
Margen Bruto (MB): Se define operacionalmente como la diferencia entre las ventas
(total ingresos) menos el costo (variable + fijo).
Toma de decisiones de corto plazo
195
La gerencia de las empresas actuales deben tomar decisiones operativas, financieras y

econmicas, que sin duda su resultado deben mejorar la situacin econmica. Financiera.
Los administradores deben considerar las siguientes variables:
1. Identifique plenamente el producto o la situacin a mejorar, se recomienda ser
imparcial al momento de describir y caracterizar el objeto.
2. Obtenga la mayor cantidad de datos histricos del objeto del problema, con
respecto a costos y beneficios obtenidos en el pasado inmediato en situaciones
parecidas, por tanto la contabilidad debe estar al da y los datos deben ser
confiables.
3. Realice predicciones sobre costo y beneficios futuros que se espera obtener bajo
ciertas suposiciones, en este sentido ser til estar informado sobre el
comportamiento del mercado e influencias micro y macroeconmicas que sern
representadas en escenarios con posibles resultados.
4. Elegir una opcin, luego de descartar objetivamente otras que se pudieran ser
viables, considerando la experiencia, sagacidad y la intuicin de los analistas.
5. Poner en prctica la opcin seleccionada, no escatimar esfuerzo esfuerzos y
recursos para obtener el resultado que espera, dentro de los lmites establecidos
en los escenarios.
6. Evaluar el desempeo de la decisin, los resultaos intermedios se irn notando
conforme pasa el tiempo. Si evidencia que alguno de los elementos no reacciona
como estaba previsto buscar la cusa y poner los correctivos que sea pertinente.
(Zapata P., contabilidad de costos herramienta para la toma de decisiones, 2da.
Edicin).
Por lo tanto la empresa deber sistematizar la toma de decisiones, asegurndose que el
proceso sea gil y confiable,
Entre la tomas de decisiones a corto plazo ms importantes tenemos:
Aceptar una orden especial:
Es un problema comn en la toma de decisiones donde una empresa debe decidir si es
beneficio o no vender una sola vez sus productos a un cliente especifico a un precio de
venta por debajo del precio normal.
Hacer o comprar:
Problema comn de la toma de decisiones en donde una compaa debe decidir si es
beneficioso hacer o no un componente que se requiere a comprar a un proveedor externo.
Mezcla de productos o servicios (restriccin nica)
Problema comn de la toma de decisiones gerenciales, en donde la empresa debe decidir
cul o cules productos o servicios debe ofrecer en vista de la escasez de un recurso nico.
Vender o procesar adicionalmente:
Es un problema comn en la toma de decisiones donde una compaa debe decidir cul
de sus productos conjuntos debe vender en el punto de separacin o despus de un proceso
adicional.
Adems debemos conocer algunos trminos importantes que servirn de base para la
toma de decisiones.
Costo de oportunidad:
Son los beneficios sacrificados por la empresa al tener que rechazar la prxima
alternativa.
196
Costo evitable
Termino que identifica que son costos relevantes.
Costo inevitable:
Termino que identifica que son costos irrelevantes en una empresaCostos o ingresos decrementales.
Es la disminucin de los costos e ingresos totales cuando se compara una alternativa con
otra.
Costos o ingresos incrementales:
Es el incremento en los costos o ingresos totales cuando se compara una alternativa con
otra.
Costos o ingresos relevantes
Son los costos o ingresos futuros que deferirn entre una o ms alternativas a tomar por
una empresa en la toma de decisiones.
Ver ejercicio 6 para su anlisis
Fijacin de precios
Fijar precios es un problema que enfrentan cuando una compaa debe determinarlos por
primera vez. Esto sucede cuando la empresa desarrolla un nuevo producto, y se debe
colocarlo en un nuevo canal de distribucin o rea geogrfica. Las empresas deben
decidir dnde situar su producto en calidad y precio.
Se distinguen ciertas etapas:
Etapa. Seleccin de los objetivos del precio.
Cuantos ms claros son los objetivos de una empresa, ms fcil es fijar el precio. Cada
precio posible tendr un efecto diferente en objetivos como beneficios, ganancias de las
ventas y participacin en el mercado. Una compaa puede procurar cualquiera de los
seis objetivos fundamentales a travs de la fijacin de precios.
A. Supervivencia.- Las compaas permanecen en el negocio en tanto los precios cubran
los costos variables y algunos costos fijos, la supervivencia slo es un objetivo a corto
plazo. A largo plazo, la empresa debe aprender cmo agregar valor o enfrentar la
extincin.
B.
Mxima utilidad actual.- Estiman la demanda y costos asociados con precios
alternativos y seleccionan el precio que genera la mxima utilidad actual, flujo de efectivo
o tasa de rentabilidad sobre la inversin, la compaa pone nfasis en el desempeo a
largo plazo, las reacciones de los competidores y las restricciones legales sobre el precio.
C. Para evitar una guerra de precios.- En lugar de esto se piensa en fijar precios similares
a la competencia y ms bien utilizar la publicidad, el servicio a clientes o distribuidores,
o mejoras en el producto como medio para competir e incrementar las ventas.
D. Mximo crecimiento de las ventas.- Establecen el precio ms bajo al suponer que el
mercado es sensible al precio. Esto se denomina fijacin de precios para la penetracin
de mercado en el mercado.
E. Mximo descremado del mercado.- Muchas compaas favorecen el establecimiento
de precios altos para descremar el mercado. Con cada innovacin estima el precio ms
197
alto que puede cargar dadas las utilidades comparativas de su producto nuevo contra los
sustitutos disponibles.
F.
Liderazgo en la calidad del producto.- La estrategia de calidad superior y precio
superior le ha brindado una tasa de rentabilidad consistente ms alta que el promedio en
esa industria.
Etapa. Identificacin del Mercado.
Algunas empresas para esta etapa realizan una investigacin de mercado, pruebas de
mercado, pruebas de producto a escala antes de salir a vender a nivel nacional. Es
importante segmentar y definir claramente a quien se va a dirigir el producto.
Etapa. Determinacin de la demanda.
En este se denota l nmero de unidades que el mercado comprar en un periodo
determinado a precios alternativos que podran cargar durante ese periodo. En el caso
normal, la demanda y el precio se relacionan en forma inversa.
Factores que afectan la sensibilidad del precio.- La curva de la demanda demuestra el
ndice de compras del mercado a precios alternativos. Suma las reacciones de muchos
individuos que tienen diferentes sensibilidades al precio.
Entre las cuales podemos observar varios factores:
1. Efecto del valor nico: Los compradores son menos sensibles al precio cuando el
producto es ms original, es decir hay pocos sustitutos.
2. Efecto de conciencia de los sustitutos: Los compradores son menos sensibles al precio
cuando estn menos conscientes de los sustitutos.
3.
Efecto de la comparacin difcil: Los compradores son menos sensibles al precio
cuando no pueden comparar con facilidad la calidad de los sustitutos
4. Efecto de gasto total: Los compradores son menos sensibles al precio cuanto menor
es el gasto de su ingreso. Un consumidor ser menos sensible a comprar un caramelo o
decidir donde almorzar que a comprar un vehculo o decidir donde pasar sus vacaciones,
y es aqu donde aparece el concepto de productos de consumo masivo.
5.
Efecto de la utilidad final: Los compradores son menos sensibles al precio cuanto
menor es el gasto del costo total del producto terminado. Como productos
complementarios de otros ms costosos.
6. Efecto del costo compartido: Los compradores son menos sensibles al precio cuando
otra parte absorbe un porcentaje del costo. Promociones tipo combo.
7.
Efecto de la inversin hundida: Los compradores son menos sensibles al precio
cuando se utiliza el producto con activos adquiridos previamente.
8.
Efecto del precio- calidad: Los compradores son menos sensibles al precio cuando
se supone que el producto debe tener ms calidad, prestigio o exclusividad.
9.
Efecto del inventario: Los compradores son menos sensibles al precio cuando no
pueden almacenar el producto.
Etapa. Estimacin y Compresin de los Costos.
Los costos de una compaa se presentan en dos formas: fijos y variables.
Los costos totales consisten en la suma de los costos fijos y variables para cualquier nivel
de produccin. La gerencia quiere cargar un precio que cubra por lo menos los costos de
produccin total en un nivel de produccin determinado.
198
De la compresin de costos se desprenden dos ideas fundamentales:

1.- El fabricante o comerciante que desee permanecer en su negocio, debe fijar un precio
tal a sus artculos que por lo menos cubra los costos totales incurridos.
2.- Para que se genere utilidad en una empresa industrial, es necesario que los ingresos
totales logrados en un periodo de produccin, sobrepasen los costos totales incurridos en
generar esos ingresos.
El punto de equilibrio sirve para:
a) Tener una idea sobre cuanto se debe producir y vender como mnimo para no tener
prdidas.
b) Comprender la estructura de costos e ingresos y el efecto que sobre estos tiene la
relacin precio- cantidad.
c) Comparar varios niveles de precios de tal forma que se puedan generar tantos puntos
de equilibrio como precios se ensayen, para luego ver a la luz de la realidad cul de ellos
es el ms apropiado.
Etapa. Seleccin de las polticas de precio
Las polticas de precios, son aquellos lineamientos que sirven para llevar un control sobre
materia de precios.
1.- Poltica sobre flexibilidad en los precios. Una de las primeras cosas que un
empresario tiene que definir en materia es si adopta una poltica de precio nico o de
precio flexible. La poltica de precio nico, consiste en ofrecer el mismo precio a todos
los clientes que compran bienes y servicios esencialmente bajo las mismas condiciones y
en cantidades iguales. La poltica de precio flexible consiste en ofrecer los mismos
productos y cantidades a diferentes precios, dependiendo de la habilidad para regatear de
cada cliente, sus lazos de amistad u otros factores.
2.- Poltica sobre nivel de precios. La pregunta es Se debe fijar el precio de nuestro
producto por debajo, al mismo nivel o por encima de la competencia? Para dar una
respuesta acertada debemos fijarnos en el tipo de mercado en donde se desenvuelve la
firma en cuestin.
En mercados caracterizados por una alta diferenciacin del producto, el empresario se
siente con mayor libertad para fijar sus precios por encima o por debajo de la
competencia, es una manera de penetrar nuevos mercados caracterizados por una alta
sensibilidad a los precios, es decir con demanda elstica.
3.- Poltica de precios para productos nuevos. Existen tres polticas en la fijacin de
precios a productos nuevos, ellas son: la poltica de descreme, la poltica de penetracin
y la poltica de precios de introduccin.
4.- La poltica de penetracin. Consiste en fijar un precio inicial bajo, a fin de alcanzar
y capturar rpidamente el mercado masivo. Las siguientes son las condiciones por las
cuales se puede adoptar una poltica de penetracin:
a) Cuando las condiciones para mantener a la competencia fuera del mercado.
b) Cuando no existe un mercado exclusivo.
c) Cuando se pueden lograr reducciones sustanciales en los costos por unidad como
consecuencia de la produccin y el mercadeo masivo.
d) Cuando el producto desde su etapa introductoria enfrenta una fuerte competencia.
199
5.- La poltica de precios de introduccin. Consiste en ofrecer una rebaja en el precio

del producto nuevo, por un tiempo limitado, con el propsito de acelerar su entrada al
mercado.
6.- La poltica de precios teniendo en cuenta los costos de transporte. Los mismos que
se agregan al producto final elevando su valor de comercializacin.
Etapa. Seleccin de un mtodo para fijar precios.
Una vez definidas las polticas de precios, el paso siguiente ser seleccionar el mtodo o
procedimiento para fijar precios de una manera permanente.
Costos Relevantes y Costos Irrelevantes.
Los costos relevantes son costos futuros esperados que difieren entre cursos alternativos
de accin y pueden descartarse si se cambia o elimina alguna actividad econmica. Los
costos irrelevantes son aquellos que no se afectan por las acciones de la gerencia.
Los costos hundidos son un ejemplo de costos irrelevantes. Estos son costos pasados que
ahora son irrevocables, como la depreciacin de la maquinaria. Cuando se les confronta
con una seleccin, dejan de ser relevantes y no deben considerarse en un anlisis de toma
de decisiones.
Un costo diferencial es la diferencia entre los costos de cursos alternativos de accin sobre
una base de elemento por elemento. Si el costo aumenta de una alternativa a otra, se
denomina costo incremental; si el costo disminuye de una alternativa a otra, se denomina
costo decremental.
El costo de Oportunidad es el beneficio perdido al descartar la siguiente mejor alternativa
de accin. Cuando se toma una decisin para empearse en determinada alternativa, se
abandonan los beneficios de otras opciones. Puesto que realmente no se incurre en costos
de oportunidad, no se incluyen en los registros contables.
Costos de Cierre de Planta. Los costos de cierre de planta Son los costos fijos en que se
incurre an si no hubiera produccin. En un negocio estacional, la gerencia a menudo se
enfrenta a decisiones de suspender las operaciones o continuar operando durante la
temporada muerta.
La toma de decisiones oportunas y acertadas, constituye uno de los objetivos de todo
control, mucho ms cuando se trata de costear productos o servicios. En este sentido,
conocer el proceso de toma de decisiones es de suma importancia para la buena marcha
de la empresa y por ende para obtener unos rendimientos que satisfagan a los empresarios,
sin que estos lleguen a la explotacin del consumidor. En definitiva, debemos satisfacer
con buenos productos y servicios, tanto al cliente interno como al externo.
Decisiones de la capacidad de produccin.

Se debe tomar en consideracin las decisiones que deben ser oportunas para los
escenarios de la produccin, entre los principales parmetros que se pueden observar
tenemos
1.
2.
3.
4.
5.
Aceptar una orden especial

Hacer o comprar un producto
Eliminar un producto
Mezclar un producto o un servicio
Vender o procesar adicionalmente costos conjuntos
200
Para una mejor comprensin se debe leer el captulo 8, de Ramrez Padilla Noel,
Contabilidad administrativa, octava edicin, capitulo que nos habla sobre que considera
el papel de la informacin administrativa en la toma de decisiones a corto plazo.
Fijacin de precios con base en los costos

Consiste en calcular los costos totales del producto, aadirles un margen de ganancia y
obtener el precio.
a) Mtodo del costo ms un margen. Se emplea tanto a nivel de negocios al por menor
como en el campo de la manufactura.
b) Mtodo del margen flexible. Es una variante del costo ms u margen, en la cual en vez
de agregar un margen de ganancia fijo a los costos de la mercanca, se opta ms bien por
un margen flexible acorde con las circunstancias.
Etapa. Seleccin del precio definitivo.
Una vez elegidas las polticas y mtodos de fijacin de precios el empresario est en
condiciones de optar por un precio definitivo para el artculo bajo estudio. Igualmente se
puede agregar que el precio como uno de los elementos de la mezcla de mercadeo (el
producto, la promocin y la distribucin)
Ver ejercicio 7
GLOSARIO DE TRMINOS
Causante del costo: Factor, que causa efectos en los costos en un periodo determinado
Contabilidad de costos o gerencial: se encarga principalmente de la acumulacin y del
anlisis de la informacin relevante para uso interno de los gerentes en la planeacin, el
control y la toma de decisiones.
Contabilidad financiera: se ocupa principalmente de medir y registrar las operaciones de
una organizacin y proporciona los estados financieros basados en los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) y su informacin est dirigida a
usuarios externos.
Control: se define como los pasos especficos emprendidos por la gerencia de la empresa
para asegurar el logro de los objetivos de la organizacin y el uso efectivo y eficiente
de sus recursos, que permitan la evaluacin del desempeo y la retroalimentacin que
ayudar a la toma de decisiones futuras.
Costo de conversin: Todos los costos de manufactura diferente a los materiales directos.
Costo diferencial es la diferencia entre los costos de cursos alternativos de accin sobre
una base de elemento por elemento. Si el costo aumenta de una alternativa a otra, se
denomina costo incremental; si el costo disminuye de una alternativa a otra, se denomina
costo decremental.
Costo: se define como el "valor" sacrificado para adquirir bienes o servicios, que se
mide en dlares mediante la reduccin de activos o al incurrir en pasivos en el momento
en que se obtienen los beneficios.
Costo Primo: Todos los costos directos de manufactura.
Costos de Oportunidad: Es el beneficio perdido al descartar la siguiente mejor alternativa
de accin. Cuando se toma una decisin para empearse en determinada alternativa, se
abandonan los beneficios de otras opciones.
201
Costos del periodo. Estos costos, que no estn directa ni indirectamente relacionados con
el producto, no son inventariados. Los costos del periodo se cancelan inmediatamente,
puesto que no puede determinarse ninguna relacin entre costo e ingreso. Los siguientes
son ejemplos de los costos del periodo
Costos del producto. Son los que se identifican directa e indirectamente con el producto.
Estos son los materiales directos, la mano de obra directa y los costos indirectos de
fabricacin. Estos costos no suministran ningn beneficio hasta que se venda el producto
y, por consiguiente, se inventaran hasta la terminacin del producto.
Costos directos. Son aquellos que la gerencia es capaz de asociar con los artculos o reas
especficos. Los materiales directos y los costos de mano de obra directa de un
determinado producto constituyen ejemplos de costos directos.
Costos estndares son aquellos que deberan incurrirse en determinado proceso de
produccin en condiciones normales, costos presupuestados.
Costos hundidos son un ejemplo de costos irrelevantes. Estos son costos pasados que
ahora son irrevocables, y no deben considerarse en un anlisis de toma de decisiones.
Costos indirectos. Son aquellos comunes a muchos artculos y, por tanto, no son
directamente asociables a ningn artculo o rea. Usualmente, los costos indirectos se
cargan a los artculos o reas con base en las tcnicas de asignacin.
Costos Indirectos de Fabricacin (CIF): Se usa para acumular la Mano de Obra Indirecta,
la Materia Prima Indirecta y todos los insumos que permitan concluir con los procesos
productivos en las empresas de manufactura.
Costos irrelevantes son aquellos que no se afectan por las acciones de la gerencia.
Costos relevantes son costos futuros esperados que difieren entre cursos alternativos de
accin y pueden descartarse si se cambia o elimina alguna actividad econmica.
Dumping: Cuando una compaa internacional vende un producto en otro pas a un precio
por debajo del valor de mercado en el pas de origen, lo que materialmente amenaza a la
produccin en ese pas.
Gasto: se define como un costo que ha producido un beneficio y que ha expirado
Gastos de comercializacin (marketing): Son todos aquellos rubros en los que se incurre
para colocar el producto en el mercado o a los consumidores directamente (arriendos,
sueldos y salarios, comisiones de ventas, depreciaciones de vehculos, todos los
correspondientes a la seccin de ventas o comercializacin).
Mano de obra: elemento del costo que representa el esfuerzo fsico o mental empleados
en la fabricacin de un producto.
Mano de Obra Directa (MOD): Representa al ser humano, su esfuerzo fsico y mental,
que intervienen directamente en la produccin y puede asociarse fcilmente al producto
terminado, representa tambin un costo importante en la elaboracin del producto.
Mano de obra directa: Es aquella directamente involucrada en la fabricacin de un
producto terminado que puede fcilmente asociarse con este y que representa un
importante costo para la elaboracin del producto.
Mano de obra indirecta: Es aquella involucrada en la fabricacin de un producto que no
se considera mano de obra directa, se la incluye como parte de los costos indirectos de
fabricacin.
Margen Bruto (MB): se define operacionalmente como la diferencia entre las ventas (total
ingresos) menos el costo (variable + fijo).
202
Margen de contribucin (MC): se define operacionalmente como la diferencia entre

ventas (total ingresos) menos el costo variable, es el excedente disponible para cubrir
el costo fijo y quiz proveer utilidad.
Materia Prima Directa (MPD): Representa todos los recursos materiales que intervienen
en la produccin, que son cuantificables y que pueden identificarse fcilmente en el
producto terminado, adems representa el principal costo en la elaboracin del artculo.
Materiales indirectos: Son aquellos involucrados en la elaboracin de un producto, pero
no son materiales directos. Estos se incluyen como parte de los costos indirectos de
fabricacin pues no son de fcil identificacin en la elaboracin de un producto.
Puto de equilibrio: Cantidad de produccin en la que el total de ingresos y el total de
costos son iguales, es decir la utilidad de operacin es cero.
Rango relevante: se describe como aquel intervalo de actividad dentro del cual los costos
fijos totales y los costos variables unitarios permanecen constantes.
Tasa de asignacin: Resultado que se obtiene al dividir el total de costos de fabricacin
para el causante del costo.
Variacin: Diferencia entre el resultado real y la cantidad presupuestada.
UNIDAD UNO
POLIMENI.- Lecturas recomendadas de las pginas 522, 523 y 530 permite entender los
conceptos bsicos de este tema, adems puede resolver los ejercicios sugeridos de la
pgina 536 y 537
BARFIELD.- Lecturas recomendadas de las pginas 443 hasta 446, adems puede
resolver los ejercicios sugeridos de la pgina 479 hasta la 481
UNIDAD DOS
POLIMENI.- lecturas recomendadas de la pgina 613 hasta 615, adems puede resolver
los ejercicios sugeridos de la pgina 634 y 635
BARFIELD.- Lecturas recomendadas de las pginas 469 hasta 477
UNIDAD TRES
POLIMENI.- lecturas recomendadas, pagina 552 hasta la 555, adems puede resolver los
ejercicios sugeridos de la pgina 582 y 583
BARFIELD.- Lecturas recomendadas de las pginas 499 hasta 510, y de 711 hasta 721,
adems puede resolver los ejercicios sugeridos de la pgina 530, 531 y de 750, 751
UNIDAD CUATRO
POLIMENI.- lectura recomendada pgina532, Paginas 570 hasta la 573, adems puede
resolver los ejercicios sugeridos de la pgina
BARFIELD.- Lecturas recomendadas de las pginas
203
UNIDAD CINCO
BARFIELD.- lectura recomendada pginas 132, 133, 134, de 141 hasta 144, adems
puede resolver los ejercicios sugeridos de la pgina 155,156
Gua de Contabilidad de Costos I, Gua de costos II y Gua de control de costos, elaborado

por: Dr. Cpa. J. Patricio Glvez L., Mba.
BIBLIOGRAFA
TEXTO GUA
Hansen, D. R. (2009). Administracin de Costos. Mxico: Cengage Learning editores
SA.
TEXTOS COMPLEMENTARIOS
Polimeni, R. S. (2005). Contabilidad de Costos. Bogot: Mc Graw Hill.
Horngren, C. T. (2007). Contabilidad de Costos. Mxico: Pearson.
Zapata Snchez, P. (2015). Contabilidad de costos. Colombia: Alfaomega.
GAYLE RAYBURN, Letricia; Contabilidad y Administracin de Costos
HARGADON JR., Bernard J.; Contabilidad de Costos
MOLINA, Antonio; Contabilidad de Costos
BARFIELD, Jesse, Contabilidad de Costos, Tradiciones e Innovaciones, editorial
Thompson, Quinta edicin
Cashin James, Contabilidad de Costos
NETGRAFIA
http://www.slideshare.net/jcfdezmx2/control-de-costos-presentation
http://www.eueti.uvigo.es/files/material_docente/1230/tema14metodosdecontroldecoste
s.pdf
http://www.elprisma.com/apuntes/economia/tiposdecostos/default2.asp
http://www.loscostos.info/presmaestro.html
http://www.slideshare.net/blacksaturn/el-presupuesto-maestro
LIBROS VIRTUALES
Productividad: la solucin a los problemas de la empresa ebrary Reader Autor: Bain,
David, Editorial: McGraw-Hill Interamericana, Fecha de publicacin original: 02/2011
http://site.ebrary.com/lib/bgeneralucesp/docDetail.action?docID=10450144&p00=prod
uctividad%20industrial
204
Competitividad : El Motor del Crecimiento : Informe de Progreso Econmico y Social en

Amrica Latina
ebrary Reader, Autor: Inter-American Development Bank Staff
Editorial: Inter-American Development Bank, Fecha de publicacin original: 01/2001
Calidad, productividad y competitividad: la salida de la crisis ebrary Reader, Autor:
Deming, William Edwards, Editorial: Ediciones Daz de Santos, Fecha de publicacin
original:2008
Temas:
Comercializacin. Calidad. Productividad. Competencias. Marketing. Industrial
productivity. Competition. Total quality management.
VIDEO
http://www.youtube.com/watch?v=CdsCgsJRFo0&feature=related
EJERCICIOS
PROPUESTOS
205
EJERCICIO
COSTOS
POR
ORDENES
DE
PRODUCCIN
Complementar la siguiente orden de produccin por departamentos de la empresa VJY

S.A. del mes de Diciembre del 2015
Para este periodo la empresa realiza dos ordenes de produccin, la numero 11 con una
terminacin del 100% y la numero 12 con un avance del 80%., de la orden de produccin
12 se traspasa a la bodega de productos terminado el 60% de la produccin terminada bajo
los siguientes parametritos, materia prima 100%, costos de conversin 50%, REALIZAR LAS
OPERACIONES DE LA OP. 12 y determinar la transferencia de la produccin terminada.
ORDEN DE PRODUCCIN 11
UNIDADES PRODUCIDAS
10.000 UNIDADES
CDIGO
PT9800
MATERIALES UTILIZADOS PROCESO 1 PROCESO 2 PROCESO 3

TELA
9.200,00
HILO
3.000,00
BOTONES
3.400,00
ETIQUETAS
6.500,00
CAJAS DE CARTN
890,00
TOTAL MATERIA PRIMA
TOTAL
9.200,00
3.000,00
DATOS EN
3.400,00
VALORES
6.500,00 MONETARIOS
890,00
22.990,00
MANO DE OBRA DIRECTA PROCESO 1 PROCESO 2 PROCESO 3

CORTE
120
COSTURA
87
TERMINADO
100
TOTAL MOD,
120
87
100
TOTAL
120
87
100
307
COSTOS INDIREC. FABRICACINPROCESO 1 PROCESO 2 PROCESO 3
TOTAL
80
40
30
150
CORTE
COSTURA
TERMINADO
TOTAL HORAS MAQUINA
UNIDADES PRODUCIDAS
80
40
80
30
30
40
12.000 UNIDADES
CDIGO

TELA
11.000,00
HILO
4.000,00
BOTONES
12.000,00
ETIQUETAS
8.000,00
CAJAS DE CARTN
1.020,00
TOTAL MATERIA PRIMA
11.000,00
4.000,00 21.020,00
206
DATOS EN
HORAS
HOMBRE
DATOS EN
HORAS
MAQUINA
PT1234
TOTAL
11.000,00
4.000,00
DATOS EN
12.000,00
VALORES
8.000,00 MONETARIOS
1.020,00
36.020,00

CORTE
107
COSTURA
92
TERMINADO
150
TOTAL MINUTOS
107
92
150
TOTAL
107
92
150
349
COSTOS INDIRECTOS FABRICACIN

PROCESO 1 PROCESO 2 PROCESO 3
TOTAL
60
40
30
130
CORTE
COSTURA
TERMINADO
TOTAL HORAS HOMBRE
DATOS ADICIONALES
SUELDO DE DICIEMBRE
PROVISIONES
TOTAL MOD,
60
40
60
30
30
40
DATOS EN
HORAS
HOMBRE
DATOS EN
HORAS
MAQUINA
3.100,00
1.400,00
4.500,00
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN DEL PERIODO

MATERIALES INDIRECTOS
4.012,00
LOS CIF SE DISTRIBUYEN CONSIDERANDO COMO
MANO OBRA INDIRECTA
2.340,00
BASE LGICA DE DISTRIBUCIN HORAS MAQUINA
OTROS CIF
1.334,00
TOTAL
7.686,00
NOTA
VALORES DE PROMEDIOS, FACTORES 2 DECIMALES
VALORES TOTALES O CONTABLES 2 DECIMALES
DESARROLLO
MANO DE OBRA DIRECTA MENSUAL
HORAS HOMBRE DEL PERIODO
COSTO HORA HOMBRE
4.500,00
656
6,85976

HORAS MAQUINA
COSTO HORAS MAQUINA POR CIF
7.686,00
280
27,45000
EMPRESA:
HOJA DE COSTOS
UNIDADES PRODUCIDAS
12.000 UNIDADES
207
CDIGO
PT9800

TELA
11.000,00
HILO
4.000,00
BOTONES
12.000,00
ETIQUETAS
8.000,00
CAJAS DE CARTN
1.020,00
TOTAL MATERIA PRIMA
11.000,00
4.000,00
21.020,00
TOTAL
11.000,00
4.000,00
12.000,00
8.000,00
1.020,00
36.020,00

CORTE
733,99
COSTURA
631,10
TERMINADO
1.028,96
TOTAL MOD.
733,99
631,10
1.028,96
TOTAL
733,99
631,10
1.028,96
2.394,05

1.647,00
1.098,00
823,50
1.647,00
1.098,00
823,50
TOTAL
1.647,00
1.098,00
823,50
3.568,50
RESUMEN
MATERIA PRIMA UTILIZADA 11.000,00
4.000,00
21.020,00
MANO DE OBRA APLICADA
733,99
631,10
1.028,96
COSTO PRIMO
11.733,99
4.631,10
22.048,96
CIF APLICADOS
1.647,00
1.098,00
823,50
COSTO DEL PRODUCTO
13.380,99
5.729,10
22.872,46
UNIDADES PRODUCIDAS
COSTO UNITARIO
TOTAL
36.020,00
2.394,05
38.414,05
3.568,50
41.982,55
COSTOS IND. FABRICACIN
CORTE
COSTURA
TERMINADO
TOTAL CIF
PRODUCCIN ORIGINAL EN UNIDADES

12.000
PRODUCCIN TERMINADA Y TRASPASADA
60%
UNIDADES TRASPASADAS A BODEGA
7.200
DATOS MONETARIOS DE LA PRODUCCIN A DICIEMBRE
CANTIDAD AVANCE
MPD.
UNIDADES TERMINADAS
7200
100%
7200
UNIDADES PROCESO
4800
MATERIA PRIMA
4800
100%
4800
MANO DE OBRA
4800
50%
CIF
4800
50%
TOTAL UNIDADES EQUIVALENTES
12.000
COSTO POR ELEMENTO
36.020,00
3,001667
VALORACIN DE LA PRODUCCIN
UNIDADES TERMINADAS
7.200
UNIDADES EN PROCESO
MATERIA PRIMA
4.800
MANO DE OBRA
2.400
CIF
2.400
TOTAL DISTRIBUIDO
3,6227661
26.083,92
3,001667
0,249381
0,371719
14.408,00
598,51
892,13
208
MOD.
7200
CIF
TOTAL
7200
2400
9.600
2.394,05
0,249381
26.083,92
15.898,64
41.982,55
2400
9.600
3.568,50
41.982,55
0,371719 3,6227661
op 11
materia prima
mano de obra directa
cif
total op. 11 terminada
total op. 12 terminada
total produccin terminada
307
150
6,859756
27,450000
22.990,00
2.105,95
4.117,50
29.213,45
26.083,92
55.297,36
REGISTRO CONTABLE
Inventario de produccin en proceso
71.196,00
Inventario de Materia prima
Mano de obra directa
Cif
Traspaso de los elementos del costo a la
produccin
Inventario de productos terminados
Inventario de produccin en proceso
Traspaso a las bodegas de productos
terminados
59.010,00
4.500,00
7.686,00
55.297,36
55.297,36
INVENTARIO DE PRODUCCIN EN PROCESO

71.196,00 55.297,36
SALDO
15.898,64
209
EJERCICIO 2
COSTOS POR ORDENES DE PRODUCCIN MTODO PROMEDIO PONDERADO
La empresa Industrial Pepito S.A., su departamento de contabilidad tiene los siguientes

datos para el mes de Diciembre del 2xx9, con los mismos que debe preparar el informe de
costos por procesos y su contabilizacin, considerando que el proceso 3 que se presenta
es el ultimo proceso de la produccin, por lo tanto sus inventarios de artculos terminados
pasan a la bodega correspondiente.
PROCESO
UNIDADES RECIBIDAS PARA EL PROCESO P-3:

Unidades terminadas y transferidas del p-2
Unidades daadas normales (reparacin) p-2
Unidades nuevas del proceso p-3
Unidades del inventario inicial del proceso
2.000
150
500
400
UNIDADES ENTREGADAS DEL PROCESO P-3

Unidades terminadas y transferidas a la bodega p-t
Unidades terminadas y retenidas p-3
Unidades daadas normales p-3
Unidades daadas anormales p-3
Unidades inventario final en proceso p-3
COSTOS A CONSIDERAR:
Nuevos o adicionales
Inventarios del p-3 (costos unitarios
equivalentes)
Inventarios del p-2 (costos unitarios
equivalentes)
1.800
200
100
50
???????
MATERIA
PRIMA
1.500,00
MANO DE
OBRA
800,00
3,00
1,60
2,00
2,40
1,00
1,20
I. INICIAL
100%
50%
I. FINAL
100%
40%
AVANCES DE LA PRODUCCIN EN PROCESO

MATERIA PRIMA
COSTOS DE CONVERSIN
CIF
450,00
NOTAS:
EL VALOR MONETARIO DE LAS UNIDADES DAADAS ANORMALES SE ENVA A PERDIDAS
POR PRODUCCIN
ESTE EJERCICIO INCLUYE INVENTARIOS INICIALES Y FINALES Y PRODUCCIN DE
INCREMENTO
210
CONDICIONES:
CONDICIN
UNIDADES QUE INGRESAN AL PROCESO = A UNIDADES QUE SALEN DEL PROCESO
1
CONDICIN
2
COSTOS POR CONTABILIZAR = COSTOS CONTABILIZADOS
FORMULAS
UNIDADES
EQUIVALENTES
ELEMENTOS DEL COSTO POR UNIDADES TERMINADAS + UNIDADES EN PROCESO

POR EL AVANCE DE CADA UNO DE LOS ELEMENTOS.
COSTOS POR
CONTABILIZAR
SUMATORIA DE LOS COSTOS NUEVOS + COSTOS DE TRANSFERENCIA + COSTO

INVENTARIO INICIAL.
COSTOS
CONTABILIZADO
S
COSTOS TOTALES POR ELEMENTO / UNIDADES EQUIVALENTES DEL ELEMENTO
COSTOS
CONTABILIZADO
S
COSTO DE LOS INVENTARIOS TERMINADOS + COSTO DEL INVENTARIO EN

PROCESO
DESARROLLO
CLCULOS
COSTOS DEL INVENTARIO INICIAL
ELEMENTO
MP
MOD
CIF
TOTAL
UNIDADES
400
400
400
AVANCE
100%
50%
50%
U.
EQUIVALENTES
400
200
200
COSTO
EQUIVALENTE
3,00
1,60
2,00
COSTO TOTAL
EQUIVALENTE
1.200,00
320,00
400,00
1.920,00
COSTOS DE TRANSFERENCIA
UNIDADES DAADAS NORMALES REPARACIN P2
ELEMENTO
MP
MOD
CIF
TOTAL
UNIDADES
150
150
150
AVANCE
100%
100%
100%
U.
EQUIVALENTES
150
150
150
211
COSTO
EQUIVALENTE
2,40
1,00
1,20
COSTO TOTAL
EQUIVALENTE
360,00
150,00
180,00
690,00
UNIDADES RECIBIDAS DEL PROCESO ANTERIOR P-2

ELEMENTO
UNIDADES
AVANCE
MP
2.000
100%
MOD
2.000
100%
CIF
2.000
100%
TOTAL
TOTAL COSTOS DE TRANSFERENCIA
U.
EQUIVALENTES
COSTO
EQUIVALENTE
2.000
2.000
2.000
2,40
1,00
1,20
COSTO TOTAL
EQUIVALENTE
4.800,00
2.000,00
2.400,00
9.200,00
9.890,00
EMPRESA INDUSTRIAL PEPITO S.A.

INFORME DE COTOS POR PROCESOS
DEL: Mes de Diciembre del 2xx9
proceso
mtodo aplicado
3
Promedio ponderado
INFORME DE UNIDADES FSICAS

UNIDADES QUE INGRESAN AL PROCESO:
UNIDADES QUE INICIAN EL PROCESO P-3
UNIDADES DE INVENTARIO INICIAL PROCESO 3
UNIDADES DAADAS NORMALES REPARACIN P2
UNIDADES POR INCREMENTO DE PRODUCCIN P-3
UNIDADES RECIBIDAS DEL PROCESO ANTERIOR P-2
UNIDADES TERMINADAS Y RETENIDAS PROCESO 2
TOTAL UNIDADES QUE INGRESAN AL PROCESO
400
150
500
2.000
3.050

UNIDADES TERMINADAS Y TRANSFERIDAS A BODEGA DE . PT.
UNIDADES TERMINADAS Y RETENIDAS P-3
UNIDADES DAADAS NORMALES P3
UNIDADES DAADAS ANORMALES P-3
UNIDADES EN PROCESO INVENTARIO FINAL P-3
TOTAL UNIDADES QUE SE OBTIENEN DEL PROCESO P-3;
1.800
200
100
50
900
3.050
AVANCE % DE PRODUCCIN PROCESO . PRODUCCIN EQUIVALENTE

CANTIDAD
AVANCE
M. PRIMA
MOD.
UNIDADES TERMINADAS Y TRANSFERIDAS A BODEGA DE . T. 1.800
100%
1.800
200
100%
200
100
100%
100
50
100%
50
900
MATERIA PRIMA
900
100%
900
MANO DE OBRA
900
40%
CIF
900
40%
TOTAL UNIDADES EQUIVALENTES POR ELEMENTO
3.050
COSTOS INCURRIDOS O COSTOS POR CONTABILIZAR M. PRIMA
MOD.
CIF
COSTOS NUEVOS O ADICIONALES
1.500,00
800,00
REPARACIN
COSTOS INVENTARIO INICIAL
1.200,00
320,00
COSTOS TRANSFERENCIA
5.160,00
2.150,00
TOTAL
7.860,00
3.270,00
UNIDADES EQUIVALENTES
3.050
2.510
2,577049
1,302789
212
CIF
1.800
200
100
50
1.800
200
100
50
360
2.510
360
2.510
TOTAL
450,00
400,00
2.580,00
3.430,00
2.510
1,366534
2.750,00
1.920,00
9.890,00
14.560,00
5,246372
COSTO
UNITARIO
EQUIVALENTE
TOTAL
APLICACIN DE COSTOS O COSTOS CONTABILIZADOS CANTIDAD

COSTO
TOTAL
UNIDADES TERMINADAS Y TRANSFERIDAS A BODEGA DE . T.
1.800
5,246371889
9.443,47
200
5,246371889
1.049,27
100
5,246371889
524,64
50
5,246371889
262,32
900
MATERIA Prima
900
2,57704918
2.319,34
MANO DE OBRA
360 1,302788845
469,00
CIF
360 1,366533865
491,95
OBSERVACIONES:
Las unidades daadas anormales se debe a una falla ocasional de la maquina de pintura.
JEFE DE PRODUCCIN
3.280,30
14.560,00
14.560,00
-
CONTABILIDAD
CONTABILIZACIN
FECHA
DETALLE
PARCIAL
DEBE
HABER
31-12-2xx9 Inv. Produccin en proceso P-3

Inv. Materia prima
Mano de obra
CIF
Por costos nuevos en el proceso 3
2.750,00
31-12-2xx9 Inv. Produccin en proceso P-3

Inv, unidades terminadas y transferidas P-2
Inv. Unidades daadas normales p2
Por costos de transferencia de inventarios
proceso 3
9.890,00
31-12-2xx9 Inv. Art, terminados

Inv. Art, terminados y retenidas P-3
Inv. de unidades daadas normales p-3
Costo de ventas
Inv. Produccin en proceso P-3
Por transferencia de produccin terminada
proceso 3
9.443,47
1.049,27
524,64
262,32
SALDO INICIAL
COSTOS NUEVOS
C0STOS DE TRANSFERENCIA
TOTALES
SALDO FINAL
11.279,70
1.500,00
800,00
450,00
9.200,00
690,00
11.279,70
INV PRODUCCIN EN PROCESO P-3

DEBE
HABER
1.920,00
11.279,70 PRODUCCIN TERMINADA
2.750,00
9.890,00
14.560,00
11.279,70
3.280,30 INV FINAL EN PROCESO
213
EJERCICIO 3 COSTOS CONJUNTOS

ASIGNACION DE COSTOS CJUNTOS POR EL PRECIO DE MERCADO EN EL PUNTO DE
SEPARACION
EJERCICIO COSTOS CONJUNTOS UTILIZANDO EL METODO DEL VNR
DATOS
La empresa petrolera desea establecer el costo de sus productos utilizando el
metodo VNR, con los siguientes datos:
PRODUCTO
VALOR DE
MERCADO
FINAL POR
UNIDAD
GALONES
PRODUCIDOS
GASOLINA
280.000
KEREX
340.000
GASOLINA AVIONES
200.000
TOTAL
PROCESAMIENTO
VNR DE
ADICIONAL Y
MERCADO
GASTOS DE
TOTAL Y FINAL
VENTAS
1,15
1,00
1,40
322.000,00
340.000,00
280.000,00
942.000,00
54.000,00
31.000,00
40.000,00
125.000,00
VALOR DE
MERCADO
HIPOTETICO
268.000,00
309.000,00
240.000,00
817.000,00
ANALISIS COSTOS DICIONALES Y GASTOS DE VENTAS

PRODUCTO
COSTOS
GASTOS DE
ADICIONALES
VENTA
GASOLINA
50.000,00
KEREX
30.000,00
GASOLINA AVIONES
35.000,00
TOTALES
115.000,00
TOTAL
4.000,00
1.000,00
5.000,00
10.000,00
54.000,00
31.000,00
40.000,00
125.000,00
GALONES
PRODUCIDOS
VALOR DE
MERCADO
HIPOTETICO
PORCENTAJE
GASOLINA
280.000
KEREX
340.000
GASOLINA AVIONES
200.000
TOTALES
820.000,00
268.000,00
309.000,00
240.000,00
817.000,00
RESOLUCION
ASIGNACION DE COSTOS
PRODUCTO
32,80294%
37,82130%
29,37576%
100,00000%
O VALORES
UNITARIOS
COSTOS
CONJUNTOS
0,3280294
0,3782130
0,2937576
1,0000000
340.000,00
340.000,00
340.000,00
ASIGNACION
COSTOS
CONJUNTOS
111.529,99
128.592,41
99.877,60
340.000,00
COSTOS
ADICIONALES
COSTOS
TOTALES
50.000,00
30.000,00
35.000,00
115.000,00
161.529,99
158.592,41
134.877,60
455.000,00
COSTO
UNITARIO
0,57689
0,46645
0,67439
O TAMBIEN SE PUEDE ASIGNAR MEDIANTE ASIGNACION DE FACTOR

GALONES
PRODUCIDOS
VALOR DE
MERCADO
HIPOTETICO
GASOLINA
280.000
KEREX
340.000
GASOLINA AVIONES
200.000
TOTALES
820.000,00
268.000,00
309.000,00
240.000,00
817.000,00
PRODUCTO
FACTOR
0,4161567
0,4161567
0,4161567
FACTOR DE ASIGNACION COSTOS CONJUNTOS =
ASIGNACION
COSTOS
CONJUNTOS
COSTOS
ADICIONALES
111.529,99
128.592,41
99.877,60
340.000,00
50.000,00
30.000,00
35.000,00
115.000,00
COSTOS CONJUNTOS TOTALES

VALOR HIPOTETICO
TAMBIEN SE PUEDE PARA LA ASIGNACION DE COSTOS CONJUNTOS

REGLAS DE TRES
MATRICES
MTODO DE UTILIDAD CONSTANTE
Con los mismos datoa anteriores vamos a aplicar el metodo de utilidad constante
214
COSTOS
TOTALES
161.529,99
158.592,41
134.877,60
455.000,00
COSTO
UNITARIO
0,57689
0,46645
0,67439
340.000,00
817.000,00
0,4161567
Pasos para el desarrollo:

1 Establecer el VNR utilizando la frmula: VNR = Q x PVD
2 Determinar la utilidad bruta en ventas y su porcentaje mediante la formula:
UB = VNR-Costo Total
3 Determinaar los costos totales aplicando: CT = VNR - % utilidad bruta
4 Asignar los costos adicionales y por diferencia los costos conjuntos
PRODUCTO
CANTIDAD
PVD
GASOLINA
280.000
KEREX
340.000
GASOLINA AVIONES 200.000
Total
1,15
1,00
1,40
PVP
C.CONJUNTOS C.ADICIONALES
1,80
1,20
3,00
MP: 40.000
MO:20.000
CIF: 51.000
111.000,00
5.000,00
8.000,00
3.000,00
16.000,00
RESOLUCIN
UTILIDAD CONSTANTE
ESTABLECER EL VNR EN UNIDADES
PRECIO DE VENTA DISTRIBUIDOR
VNR TOTAL
COSTOS CONJUNTOS
COSTOS ADICIONALES
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
GASOLINA
KEREX
GASOLINA
AVIONES
280.000
1,15
322.000,00
340.000
1,00
340.000,00
200.000
1,40
280.000,00
340.000,00
86,52%
294.161,36
45.838,64
8.000,00
37.838,64
0,13481953
294.161,36
86,518%
280.000,00
86,52%
242.250,53
37.749,47
3.000,00
34.749,47
0,18874735
242.250,53
86,518%
VNR TOTAL
322.000,00
% DE UTILIDAD BRUTA
86,52%
UTILIDAD BRUTA $
278.588,11
COSTOS TOTALES
43.411,89
ASIGNACION DE COSTOS ADICIONALES 5.000,00
ASIGNACION DE COSTOS CONJUNTOS 38.411,89
COSTO UNITARIO
0,15504246
UTILIDAD BRUTA $
278.588,11
UTILIDAD BRUTA %
86,518%
TOTAL
942.000,00
111.000,00
16.000,00
815.000,00
100,00%
11,78%
1,70%
86,518%
942.000,00
86,518%
815.000,00
127.000,00
16.000,00
111.000,00
815.000,00
EJERCICIO 4
COSTOS ESTNDAR
EJERCICIO 4
COSTOS ESTNDAR
LABORATORIO DE CAMISAS
EMPRESA EN MARCHA
La empresa industrial LA CAMISA S.A., realiza sus produccin y establece sus costos mediante la
aplicacin de costos estndar con los siguientes datos:
ESTNDAR IDEAL
60 CAMISAS
215
COSTO MINUTO
MOD. TOTAL
TOTAL MINUTOS REQUERIDOS
MOD. TOTAL
SUELDOS + PROVISIONES
COSTO MINUTO
2.957,20
73.920
MOD, TOTAL
SUELDOS
PROVISIONES
TOTAL MOD,
0,04001
1.800,00
1.157,20
2.957,20 ESTNDAR
COSTO INDIRECTOS DE FABRICACIN

FACTOR
CIF TOTALES / BASE DE DISTRIBUCIN ADECUADA}
CIF TOTALES CIF FIJOS+ CIF VARIABLES

CIF FIJOS
CIF VARIABLES
3.000,00
4.392,00
7.392,00
BASE DE DISTRIBUCIN ADECUADA;
MINUTOS MANO DE OBRA DIRECTA
FACTOR CIF
7.392,00
73.920
0,10000 por minuto
ESTABLECER LA TARJETA ESTNDAR DE LA CAMISA DE NIO

TARJETA ESTNDAR
EMPRESA PEPITO
PRODUCTO
ESTNDAR IDEAL
CAMISA DE NIO
60 UNIDADES
MATERIALES:
DESCRIPCIN
UNIDAD
MEDIDA
CANTIDAD
TELA
METROS
HILO
CARRETES
BOTONES UNIDADES
ETIQUETA UNIDADES
TOTAL MATERIALES
COSTO UNITARIO MATERIALES
48
1,5
300
60
PRECIO
ESTNDAR
ESTNDAR.
TOTAL
U.
5,35
256,80
12,6
18,90
0,0515
15,45
0,105
6,30
297,45
4,96
216

PROCESO
UNIDAD
MEDIDA
CORTE
MINUTOS
COSTURA MINUTOS
TERMINADO MINUTOS
TOTAL MOD.
COSTO UNITARIO MOD.
PRECIO
ESTNDAR
ESTNDAR.
TOTAL
U.
180
0,04001
7,20
1.200
0,04001
48,01
900
0,04001
36,00
91,21
1,52
CANTIDAD

PROCESO
UNIDAD
MEDIDA
CORTE
MINUTOS
COSTURA MINUTOS
TERMINADO MINUTOS
TOTAL MOD.
COSTO UNITARIO MOD.
PRECIO
ESTNDAR
CANTIDAD
ESTNDAR.
TOTAL
U.
180
0,10000
18,00
1.200
0,10000
120,00
900
0,10000
90,00
228,00
3,80
COSTO ESTNDAR TOTAL

COSTO ESTNDAR IDEAL
616,66
10,28
REALIZADO POR;
VISTO BUENO
VARIACIONES.
Las variaciones se puede realizar en cada uno de los elementos del costo considerando los
siguientes parmetros
Utilizaremos el mtodo mas fcil

MATERIA
VARIACIONES
PRIMA
DIRECTA
VARIACIONES COMPRA
X
VARIACIN CONSUMOS
X
VARIACIN PRECIO
VARIACIN EFICIENCIA
VARIACIACION GENERAL
X
MANO DE
OBRA
DIRECTA
CIF
X
X
X
X
X
X
ANALIZAREMOS MOD.
FORMULA GENERAL
VARIACIN =
ESTNDAR - REAL
VARIACIN
2.957,20
3.199,98
(242,78) DESFAVORABLE
217
VARIACIN DE PRECIO =
A
(PRECIO ESTNDAR - PRECIO REAL)*
0,04001
0,04200
MINUTOS REALES
VARIACIN DE PRECIO
MINUTOS REALES
(0,002) VARIACIN DESFAVORABLE
76.190
(151,97) VARIACIN DESFAVORABLE
VARIACIN DE EFICIENCIA
B
(TIEMPO ESTNDAR - TIEMPO REAL)* PRECIO ESTNDAR
73.920
76.190 (2.270,000) VARIACIN DESFAVORABLE
PRECIO ESTNDAR
0,04001
(90,81)
VARIACIN GENERAL =
VARIACIN GENERAL =
FACTOR REAL
MOD REAL SUELDOS
PROVISIONES
TOTAL
MINUTOS REALES
FACTOR MOD REAL
VARIACIN DE PRECIO + VARIACIN DE EFICIENCIA

VARIACIN DE PRECIO
(151,97)
(90,81)
VARIACIN GENERAL
(242,78) DESFAVORABLE
0,00
2.000,00
1.199,98
3.199,98
76.190
0,0420000
El regisro contable de la variaciones se puede realizar contra la cuenta de costo de ventas
CONTROL DE COSTOS
EJERCICIO DE PUNTO DE EQUILIBRIO
PARTIENDO DE LOS SIGUIENTES DATOS CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO

DETALLE
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCIN
COSTOS FIJOS
RESULTADOS
UNIDADES
6.000
6.000
218
VALOR
UNITARIO
7,00
4,00
VALOR
TOTAL
42.000,00
24.000,00
18.000,00
12.000,00
6.000,00
PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES

PE=
costos fijos totales
margen de contribucin unitario
MCU.
12.000,00
3,00
4.000
PRECIO DE VENTA UNITARIO - COSTOS VARIABLES UNITARIOS
PRUEBA
VENTAS
COSTOS VARIABLES
COSTOS Y GASTOS FIJOS
RESULTADO
4.000
4.000
7,00
4,00
3,00
28.000,00
16.000,00
12.000,00
12.000,00
PUNTO DE EQUILIBRIO EN VALORES MONETARIOS

PE=
costos fijos totales

1- costos variables como % de las ventas
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCIN %
42.000,00
24.000,00
0,571429
PRUEBA
VENTAS
COSTOS VARIABLES
57,14286%
COSTOS FIJOS TOTALES
RESULTADO
28.000,00
16.000,00
12.000,00
12.000,00
-
12.000,00
0,42857143
28.000,00
57,14286%
PUNTO DE EQUILIBRIO Y UTILIDAD

VAMOS A SUPONER QUE EL GERENTE DE LA EMPRESA DESEA GANAR AL FINAL DEL PERIODO
$ 12.000,00 BRUTOS
PE=
costos fijos totales + utilidad deseada
margen de contribucin unitario
UTILIDAD BRUTA DESEADA
TOTAL
PRECIO DE VENTA UNITARIO
COSTO UNITARIO VARIABLE
12.000,00
12.000,00
24.000,00
7,00
4,00
3,00
219
PUNTO DE EQUILIBRIO
COSTOS FIJOS Y UTILIDAD DESEADA
MARGEN DE CONTRIBUCIN UNITARIA
UNIDADES A VENDER
PRUEBA
VENTAS
COSTOS VARIABLES
COSTOS Y GASTOS FIJOS
RESULTADO
24.000,00
3,00
8.000
8.000
8.000
7,00
4,00
56.000,00
32.000,00
24.000,00
12.000,00
12.000,00
Punto de Equilibrio Multiproducto

Para establecer el punto de equilibrio, debemos ponderar la contribucin de cada
producto en las ventas totales en unidades monetarias. Es decir, en la expresin, el
numerador (CF) no cambiar, mientras que en el denominador, debemos hacer la
suma de los productos de la expresin (1 CVMe/p) para cada producto,
multiplicada por el porcentaje (i), que representan las ventas de ese producto en
unidades monetarias con respecto al total de ventas de todos los productos
La frmula a utilizar ser:
Los in representan los porcentajes de ventas en $ de cada uno de los productos

respecto del total de ventas.
Ejemplo
La compaa X, S.A., que elabora los productos: A, B y C, reporta la siguiente
informacin para el mes de agosto de 201X
UNIDADES
PRODUCTO PRODUCIDAS
(Q)
A
B
C
PRECIO DE
VENTA (P)
10.000
10,00
28.000
5,00
20.000
8,00
TOTALES
COSTO
VARIABLE
UNITARIO
(CVme)
4,00
3,00
5,00
88.000,00
220
VENTAS
TOTALES
(P*Q)
BASE PARA
% DE
CALCULAR EL %
PARTICIPACIN DE ASIGNACIN
DEL TEM DE
CONTRIBUCIN
VENTAS
MARGINAL 1(Cvme/P)
100.000,00
140.000,00
160.000,00
25,00%
35,00%
40,00%
0,60
0,40
0,38
400.000,00
100,000%
1,38
% de
contribucin
PRODUCTO marginal =
Base *% de
ventas
A
0,15
B
0,14
C
0,15
0,44
ASIGNACIN DE VENTAS
VALOR
%
PRODUCTO PUNTO DE asignacin
EQUILIBRIO
ventas
A
200.000,00
25,00%
B
200.000,00
35,00%
C
200.000,00
40,00%
100,00%
punto de equilibrio en trminos de ingresos $

PE=
COSTOS FIJOS TOTALES / TOTAL DEL
MARGINAL
PE=
88.000,00
0,44
200.000,00
valor
PRECIO DE
UNIDADES
asignado
VENTA
A VENDER
ventas
UNITARIO
50.000,00
10,00
5.000
70.000,00
5,00
14.000
80.000,00
8,00
10.000
200.000,00
PRUEBA PUNTO DE EQUILIBRIO MULTIPRODUCTO

VENTAS
200.000,00
50.000,00
70.000,00
80.000,00
PRODUCTO A
PRODUCTO B
PRODUCTO C
COSTOS VARIABLES
PRODUCTO A
PRODUCTO B
PRODUCTO C
112.000,00
5.000
14.000
10.000
4,00
3,00
5,00
20.000,00
42.000,00
50.000,00
MARGEN CONTRIBUCIN MARGINAL

COSTOS FIJOS
RESULTADO
88.000,00
88.000,00
-
TAMBIN EN ESTE CASO SE PUEDE REALIZAR EL CALCULO CON UTILIDAD DESEADA

ADEMS LO EXPUESTO SE PUEDE GRAFICAR
221
EJERCICIO DE COSTEO DIRECTO O VARIABLE Y COSTEO ABSORBENTE

El DESAYUNO S.A., es una empresa productora de 2 artculos (TAZAS Y POCILLOS), Para ello
cuenta con un nico centro productivo . Y se desea establecer el costo unitario bajo el sistema
variable y total con los siguientes datos:
VOLUMEN NORMAL DE PRODUCCIN

COSTO DE M.P
COSTO DE MOD.
PRECIO DE VENTA
COSTOS OPERATIVOS VARIABLES
COSTOS OPERATIVOS FIJOS
OTROS CIF VARIABLES
OTROS CIF FIJOS
UNIDADES
UNIDADES
UNIDADES
UNIDADES
UNIDADES
TAZAS
5.000
0,75
1,00
6,00
POCILLOS OBSERVACIN
10.000
0,50
0,50 FIJO
4,00
15% SOBRE P.V.
5.000,00
10.000,00
20.000,00
SE CONSIDERA EL FACTOR DE DISTRIBUCIN UNIDADES PRODUCIDAS PARA EL COSTO

VARIABLE, POR SER PRODUCCIN SIMILAR EN TAMAO Y PROCESO.
SE CONSIDERA EL FACTOR DE DISTRIBUCIN COSTO MANO DE OBRA DIRECTA, PARA EL COSTO
FIJO.
PRODUCCIN TOTAL ES IGUAL A VENTA TOTAL
DESARROLLO
VENTAS
PRODUCTO CANTIDAD
TAZAS
POCILLO
TOTAL
5.000
10.000
PRECIO
UNITARIO
6,00
4,00
VALOR TOTAL
30.000,00
40.000,00
70.000,00
MATERIA PRIMA
PRODUCTO CANTIDAD
TAZAS
POCILLO
TOTAL
5.000
10.000
COSTO
UNITARIO
0,75
0,50
222
VALOR TOTAL
3.750,00
5.000,00
8.750,00 VARIABLE

PRODUCTO CANTIDAD
TAZAS
POCILLOS
TOTALES
5.000
10.000
15.000
COSTO
UNITARIO
1,00
0,50
VALOR TOTAL
5.000,00
5.000,00
10.000,00 FIJO
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN (CIF)

10.000,00
COSTO
BASE
PRODUCTO DISTRIBUCIN
VALOR TOTAL
UNITARIO
TAZAS
5.000
0,67
3.333,33
POCILLOS
10.000
0,67
6.666,67
TOTALES
15.000
10.000,00 VARIABLE
FACTOR DE DISTRIBUCIN UNIDADES PRODUCIDAS
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN (CIF)
20.000,00
COSTO
BASE
VALOR TOTAL
UNITARIO
TAZAS
5.000
2,00
10.000,00
POCILLOS
5.000
2,00
10.000,00
TOTALES
10.000
20.000,00 FIJO
FACTOR DE DISTRIBUCIN COSTO MOD.
GASTOS OPERATIVOS
VARIABLES
GASTOS OPERATIVOS
FIJO
COSTO
BASE
VALOR TOTAL
UNITARIO
TAZAS
30.000
15%
4.500,00
POCILLOS
40.000
15%
6.000,00
TOTALES
70.000
10.500,00 VARIABLE
FACTOR 15% DE LAS VENTAS
PRODUCTO
BASE
DISTRIBUCIN
5.000,00
COSTO
UNITARIO
0,50
0,50
TAZAS
5.000
POCILLOS
5.000
TOTALES
10.000
FACTOR DE DISTRIBUCIN COSTO MOD.
223
VALOR TOTAL
2.500,00
2.500,00
5.000,00 FIJO
SISTEMA COSTO TOTAL, ABSORBENTE (VALORES TOTALES)

ESTADO DE RESULTADOS
TAZAS
POCILLOS
VENTAS
30.000,00
40.000,00
TOTAL
70.000,00
COSTO DE PRODUCCIN Y VENTAS
MATERIA PRIMA UTILIZADA

MANO DE OBRA APLICADA
CIF APLICADOS
COSTO TOTAL
VARIACIN DE INVENTARIOS
UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS
GASTOS OPERATIVOS
RESULTADOS
PORCENTAJE DEL RESULTADO
3.750,00
5.000,00
13.333,33
22.083,33
7.916,67
7.000,00
916,67
3,06%
5.000,00
5.000,00
16.666,67
26.666,67
13.333,33
8.500,00
4.833,33
12,08%
8.750,00
10.000,00
30.000,00
48.750,00
21.250,00
15.500,00
5.750,00
8,21%
SISTEMA COSTO TOTAL, ABSORBENTE(VALORES UNITARIOS)

DETALLE:
TAZAS
POCILLOS
TOTAL
PRECIO DE VENTA
6,00
4,00
10,00
COSTOS DE PRODUCCIN
4,42
2,67
7,08
UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS
1,58
1,33
2,92
GASTOS OPERATIVOS
1,40
0,85
4,17
RESULTADO
0,18
0,48
(1,25)
UNIDADES VENDIDAS
5.000
10.000
RESULTADO TOTAL
916,67
4.833,33
5.750,00
MTODO VARIABLE O DIRECTO (VALORES TOTALES)

DETALLE
TAZAS
VENTAS
30.000,00
COSTOS VARIABLES PRODUCCIN
MATERIA PRIMA
3.750,00
CIF VARIABLES
3.333,33
22.916,67
GASTOS OPERATIVOS VARIABLES
4.500,00
MARGEN DE CONTRIBUCIN AJUSTADO 18.416,67
GASTOS Y COSTOS FIJOS
PRODUCCIN
10.000,00
OPERACIN
2.500,00
5.000,00
RESULTADO
916,67
PRODUCCIN
5.000
224
POCILLOS
40.000,00
5.000,00
6.666,67
28.333,33
6.000,00
22.333,33
TOTAL
70.000,00
8.750,00
10.000,00
51.250,00
10.500,00
40.750,00
10.000,00
2.500,00
5.000,00
4.833,33
20.000,00
5.000,00
10.000,00
5.750,00
10.000
MTODO VARIABLE O DIRECTO (VALORES UNITARIOS)

DETALLE
TAZAS
POCILLOS
VENTAS
6,00
4,00
COSTOS VARIABLES PRODUCCIN
MATERIA PRIMA
0,75
0,50
CIF
0,67
0,67
4,58
2,83
0,90
0,60
MARGEN DE CONTRIBUCIN AJUSTADO
3,68
2,23
GASTOS Y COSTOS FIJOS
PRODUCCIN
2,00
1,00
OPERACIN
0,50
0,25
1,00
0,50
RESULTADO POR UNIDAD
0,18
0,48
UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS
5.000
10.000
RESULTADO TOTAL
916,67
4.833,33
PORCENTAJE DE LA UTILIDAD NETA
3,06%
12,08%
TOTAL
10,00
1,25
1,33
7,42
1,50
5,92
3,00
0,75
1,50
0,67
5.750,00
8,21%
NOTA:
SI LOS PLANTEAMIENTOS SON CON INVENTARIOS INICIALES Y FINALES LA COMBINACIN DE
ESTOS LOS RESULTADOS VAN A VARIAR ENTRE LOS SISTEMAS VARIABLE Y ABSORBENTE.
EJERCICIO ADICIONAL PARA SU APLICACIN
CON LOS DATOS ANTERIORES EXCEPTO VENTAS REALIZAR EL ESTADO DE RESULTADOS
CONSIDERANDO LOS SIGUIENTES DATOS
DETALLE DE INVENTARIOS SISTEMA VARIABLE
COSTO
UNIDADES
UNIDADES
DETALLE UNITARIO INVENTARIO INVENTARIO
INICIAL
FINAL
I.I.
TASA
1,38
3.000
2.000
POCILLO
1,10
4.000
2.000
DETALLE DE INVENTARIOS SISTEMA ABSORBENTE O TOTAL
COSTO
UNIDADES
UNIDADES
DETALLE UNITARIO INVENTARIO INVENTARIO
INICIAL
FINAL
I.I.
TASA
4,00
3.000
2.000
POCILLO
2,20
4.000
2.000
SISTEMA DE VALORACIN DE INVENTARIOS FIFO
225
EJERCICIO PARA TOMA DE DECISIONES A CORTO PLAZO
CASO: FABRICAR INTERNAMENTE O POR MEDIO DE TERCEROS

La fabrica JUS INDUSTRIAL S.A., produce varias lneas de artculos que incluyen ciertas
partes, las mismas que pueden ser fabricadas en la propia planta o externamente.
El costo de fabricar una de las partes o piezas denominado SUJETADOR A, es el siguiente:
COSTOS VARIABLE UNITARIOS
COSTO FIJOS UNITARIOS COMPROMETIDOS
TOTAL COSTO UNITARIOS
70,00
20,00
90,00
El numero de piezas fabricadas anualmente alcanza la cantidad de 50.000 unidades. Un

taller de la localidad ofrece fabricar las piezas a un costo de $ 80,00 cada pieza, mas un
costo de $ 50,000,00 por flete
La decisin de mandar a fabricar externamente determinara cierta capacidad ociosa que
podra utilizarse en producir piezas que generaran un ahorro neto de $ 400,000,00. La
capacidad normal de producir esta lnea es de 50.000 unidades.
DETALLE
Cos tos va ri a bl es 50.000 *70)
Costo de oportunidad
FABRICAR
INTERNAMENTE
3.500.000,00
400.000,00
Cos tos de Compra (50.000*80)
Fletes
total
FABRICAR POR
TERCEROS
3.900.000,00
4.000.000,00
50.000,00
4.050.000,00
La mejor decisin es la de seguir fabricando, por cuanto la capacidad ociosa, utilizo en

otras actividades
Se debe considerar el costo fijo por unidad que no cambiara
Adems no se puede establecer con criterio la calidad final del producto ofertado,
ELIMINACIN DE UNA LNEA DE PRODUCTO O DE UN PRODUCTO
Una de las tcnicas mas adecuadas para lograr un crecimiento sano y que a la vez
maximice el valor de la empresa es la DESINVERSIN. Es increble el numero de empresas
que se resisten a eliminar cierto producto o productos, generalmente por asuntos
sentimentales que racionales o tcnicos,
EJEMPLO:
La empresa industrial PTM S.A., considera eliminar el producto de maletines repujados
porque los estados financieros muestran que se venden con pedidas.
Los estados financieros por lneas presentados por el contador de la empresa son los
siguientes:
226
EMPRESA INDUSTRIAL PTM. S,A.

ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2X14
SISTEMA ABSORBENTE
MALETINES
SACOS DE
SILLAS DE
DETALLE
REPUJADOS
GAMUZA
VAQUETA
VENTAS
2.000.000,00 3.000.000,00
15.500.000,00
COSTO DE VENTAS
MATERIAL DIRECTO
400.000,00
300.000,00
4.000.000,00
500.000,00
400.000,00
2.500.000,00
GASTOS INDIRECTOS DE F. 500.000,00
400.000,00
2.500.000,00
TOTAL COSTO
1.400.000,00 1.100.000,00
9.000.000,00
UTILIDAD BRUTA
600.000,00 1.900.000,00
6.500.000,00
GASTOS OPERATIVOS
1.200.000,00 1.400.000,00
4.300.000,00
RESULTADO
(600.000,00)
500.000,00
2.200.000,00
TIPO DE RESULTADO
PERDIDA
UTILIDAD
UTILIDAD
TOTAL
20.500.000,00
4.700.000,00
3.400.000,00
3.400.000,00
11.500.000,00
9.000.000,00
6.900.000,00
2.100.000,00
UTILIDAD
Para realzar el anlisis consideramos las siguientes variables:

El material directo se considerara como variable
La mano de obra directa se considerara fijo
Los costos indirectos de fabricacion son en total $ 3.400,000,00, dividido $ 1.050,000,00
fijos y $ 2.350.000,00 son variables y varan en funcin del 50% del costo de los materiales
directos $ 2.000.000.00 en sillas de vaqueta $ 150.000,00 sacos de gamuza y $ 200,000,00 en
maletines repujados
Los gastos operativos ascienden a $ 6.900.000.00 de los cuales $ 2.500.000,00 son fijos y $
4.100,000,00 son variables, que corresponden al 20% en funcin de las ventas as:
maletines repujados $ 400.000,00, sacos de gamuza $ 600.000,00 y sillas de vaqueta $
3.100.000,00
Los costos y gastos fijos no cambiaran si se eliminan maletines repujados, porque no
tiene relacin con el volumen de produccin o de venta, sino con la capacidad instalada
determinada.
Para solucionar este problema tenemos que preparar el estado de resultado segn el
sistema variable
227
SISTEMA VARIABLE
DETALLE
MALETINES
REPUJADOS
2.000.000,00
SACOS DE
GAMUZA
3.000.000,00
SILLAS DE
VAQUETA
15.500.000,00
VENTAS
COSTOS VARIABLES:
MATERIALES
400.000,00
300.000,00
4.000.000,00
COSTOS INDIRECTOS DE F. 200.000,00
150.000,00
2.000.000,00
GASTOS OPERATIVOS
400.000,00
600.000,00
3.100.000,00
TOTAL VARIABLES
1.000.000,00 1.050.000,00
9.100.000,00
MARGEN CONTRIBUCIN 1.000.000,00 1.950.000,00
6.400.000,00
COSTOS FIJOS
MANO DE OBRA
COSTOS INDIRECTOS DE F.
GASTOS OPERATIVOS
TOTAL DE GASTOS FIJOS
RESULTADO
Se puede observar que el margen de contribucin es de $ 1.000.000,00 y si
producto mi resultado disminuira a $ 1.100.000.00

VENTAS
2.000.000,00
APLICACIN 20%
400.000,00
TOTAL
20.500.000,00
4.700.000,00
2.350.000,00
4.100.000,00
11.150.000,00
9.350.000,00
3.400.000,00
1.050.000,00
2.800.000,00
7.250.000,00
2.100.000,00
eliminamos el
3.000.000,00
600.000,00
15.500.000,00
3.100.000,00
20.500.000,00
4.100.000,00
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN VARIABLES

50% DE MAT. DIRECTOS
400.000,00
300.000,00
FACTOR ASIGNACIN
50%
50%
ASIGNACIN
200.000,00
150.000,00
4.000.000,00
50%
2.000.000,00
4.700.000,00
50%
2.350.000,00
EXISTEN VARIAS FORMAS DE DISTRIBUIR LOS CIF, POR LO TANTO ES UNA POLTICA DE LA
EMPRESA-
EJERCICIO DE FIJACIN DE PRECIOS
MTODO BASADO EN EL COSTO TOTAL

Una empresa tiene los siguientes costos unitarios que le servirn de base para establecer
los precios de ventas.
Costos de fabricacin variables unitarios
Gastos operativos variables unitarios
Costos de fabricacin fijos unitarios
Gastos operativos fijos unitarios
costo total unitario
50,00
10,00
30,00
10,00
100,00
228
Como dato adicional tenemos que los costos fijos de produccin anuales son de $
3.000.000,00, con una produccin de 100.000 unidades, de la misma manera distribuimos los
gastos operativos.
tasa fija de costo de produccin
3.000.000,00
200.000
15,00
gasa fija de gasto operativos
1.000.000,00
200.000
5,00
por unidad
por unidad
Si la empresa tiene una capacidad de produccin de hasta 200.000 unidades, vamos a

establecer los precios, por niveles de produccin
DETALLE
Costos de fabricacin variables unitarios
Gastos operativos variables unitarios
Costos de fabricacin fijos unitarios
Gastos operativos fijos unitarios
TOTAL COSTOS Y GASTOS
POLTICA 20%
PRECIO DE VENTA
UNIDADES A PRODUCIR Y VENDER

50.000
100.000
150.000
200.000
50,00
50,00
50,00
50,00
10,00
10,00
10,00
10,00
60,00
30
20,00
15,00
20,00
10
6,67
5,00
140,00
100,00
86,67
80,00
28,00
20,00
17,33
16,00
168,00
120,00
104,00
96,00
Por lo tanto a mayor produccin menor precio de venta, la variable que determina lo dicho
sobre los costos y gastos fijosEJERCICIOS Y PRACTICAS PROPUESTAS PARA MEJORAR SU COMPRENSIN Y ANLISIS SOBRE
LOS TEMAS PROPUESTOS
COSTOS POR ORDENES DE PRODUCCIN O TRABAJO
1. Leer el captulo 5 del libro contabilidad de costos, conceptos y aplicaciones para la
toma de decisiones gerenciales, tercera edicin, POLIMENI R.
2. Resolver el acpite de seleccin mltiple, del captulo 5, considerando que lo practico
realice las operaciones de respaldo
COSTOS POR PROCESOS
1. Leer el captulo 6 Y 7 del libro contabilidad de costos, conceptos y aplicaciones para la
2. Resolver el acpite de seleccin mltiple, del captulo 6 Y 7, considerando que lo
practico realice las operaciones de respaldo
COSTOS CONJUNTOS Y SUBPRODUCTOS:
229
COSTOS ESTNDAR
3. Leer el captulo 10, 11,12 del libro contabilidad de costos, conceptos y aplicaciones
para la toma de decisiones gerenciales, tercera edicin, POLIMENI R.
4. Resolver el acpite de seleccin mltiple, del captulo 10,11,12, considerando que lo
COSTEO DIRECTO O POR ABSORCIN
COSTO VOLUMEN UTILIDAD, PUNTO DE EQUILIBRIO
TOMA DE DECISIONES A CORTO PLAZO Y FIJACIN DE PRECIOS
1. Leer el captulo 8 del libro contabilidad Administrativa, octava edicin, RAMREZ
PADILLA DAVID.
2. Resolver el acpite de cuestionario y problemas , del captulo 8, considerando que lo
Gua de Contabilidad de Costos y Control de Costos elaborada por: Dr. Patricio Glvez
230
Gua de Finanzas:
Finanzas I
Finanzas II
Finanzas Corporativas
Valoracin de Empresas
231
GUA DE FINANZAS I
INTRODUCCIN
Hasta bien entrada la primera mitad del siglo xx, los directores financieros se dedicaban
primordialmente a reunir fondos y administrar el movimiento de efectivo de la empresa, y eso era
todo. En la dcada de 1950, la creciente aceptacin de los conceptos de valor presente animaron
a los directores financieros a ampliar sus responsabilidades y a tomar un papel ms activo en la
seleccin de los proyectos de inversin de capital. El director financiero emerge como un
miembro del equipo en el esfuerzo global de una compaa por crear valor. Las antiguas formas
de hacer las cosas simplemente ya no son suficientes. Hoy, el director financiero debe tener
flexibilidad para adaptarse al cambiante entorno externo si su empresa ha de sobrevivir. El
director financiero exitoso del maana tendr que complementar las medidas de desempeo
tradicionales con nuevos mtodos que den una mayor importancia a la incertidumbre y la
multiplicidad de suposiciones. Estos nuevos mtodos buscarn valorar la flexibilidad inherente
en las iniciativas, de manera que, al dar un paso, se nos presente la opcin de detenernos o
continuar por uno o ms caminos. Si usted se convierte en director financiero, su habilidad para
adaptarse al cambio, reunir fondos, invertir en bienes y administrar con sabidura afectar el xito
de su compaa y, en ltima instancia, el de la economa global. As, mediante la eficiencia en la
adquisicin, el financiamiento y el manejo de los bienes, el director financiero hace su
contribucin a la empresa y a la vitalidad y el crecimiento de la economa como un todo.
Qu son las finanzas?
Segn (Zutter, 2012) definen a las Finanzas como el arte y la ciencia de administrar dinero.
Saber interpretar los estados financieros le permitir tomar decisiones adecuadas para invertir y
obtener los mejores rendimientos que vayan en beneficio de las organizaciones.
Decisin de inversin
reas ms importantes
de la administracin
financiera
Financiamiento y
Administracin de bienes
La meta de la compaa
La administracin financiera puede dividirse en tres reas:

- Decisin de inversin
-Decisin financiera.
-Decisin de administracin de bienes
232
(Horne, 2010) "Maximizar las utilidades despus de impuestos (UDI) de la compaa. Utilidades
despus de impuestos divididas entre el nmero de acciones comunes en circulacin.
La administracin financiera eficiente requiere la existencia de algn objetivo o meta, para una
adecuada decisin financiera y debe hacerse a la luz de algn indicador. Las acciones comunes
dan evidencia de los propietarios de una corporacin. La riqueza de los accionistas se representa
mediante el precio unitario de mercado de las acciones comunes de la empresa que, a la vez, es
un reflejo de las decisiones de inversin, financiamiento y administracin de los bienes de la
compaa".
Gobernanza corporativa
(Horne, 2010) Sistema mediante el cual se maneja y controla a las corporaciones. Comprende
las relaciones entre los accionistas, el consejo directivo y la alta administracin.
Comprende las relaciones entre los accionistas, el consejo directivo y la alta administracin de la
compaa. Estas relaciones proporcionan el marco de trabajo dentro del cual se establecen los
objetivos y se supervisa el desempeo.
Papel del consejo directivo.- establece una amplia poltica y asesora al director ejecutivo
y otros ejecutivos de alto rango, que administran la compaa en las actividades diarias.
Ley de Sarbanes-Oxley de 2002 Se refiere, entre otros aspectos, a la gobernanza
corporativa, auditora y contabilidad, remuneracin de ejecutivos y la divulgacin
mejorada y oportuna de la informacin de las corporaciones.
Funcin de administracin financiera de la organizacin
Es importante que comprender el papel que desempea la administracin financiera en las

operaciones de la empresa. La figura 1.1 es un organigrama de una empresa de manufactura tpica
que da especial atencin a la funcin de finanzas. Como jefe de una de las tres reas funcionales
primordiales de la empresa, el vicepresidente de finanzas, o director financiero, se reporta
directamente con el presidente o director ejecutivo.
233
Figura 1.1.
Fuente: Jamaes C.Van Horne John M. Wachowiz, Jr. Decimotercera edicin
En empresas grandes, las operaciones financieras que supervisa el director financiero se dividen
en dos ramas: una encabezada por el tesorero y la otra por el contralor. Las responsabilidades
primordiales del contralor son contables por naturaleza. La contabilidad de costos, al igual que
presupuestos y pronsticos, se refiere al consumo interno. Las responsabilidades del tesorero caen
dentro de las reas de decisin que ms se asocian con la administracin financiera: inversin
(presupuesto de capital, manejo de pensiones), financiamiento (banca comercial y relaciones de
inversin bancaria, relaciones de inversionistas, pago de dividendos) y administracin de bienes
(manejo de efectivo, manejo de crdito). El organigrama puede dar una impresin falsa de que
existe una divisin clara entre las responsabilidades del tesorero y las del contralor. En una
empresa que funciona bien, la informacin fluye con facilidad de ida y de regreso entre ambas
ramas.
Pregunta
Si no tengo intencin de convertirme en director financiero, por qu debo

entender la administracin financiera?
234
Solucin: Una buena razn es para prepararse para el trabajo del futuro. Cada
vez ms negocios estn reduciendo los puestos administrativos y combinando
las capas de la pirmide corporativa. El objetivo de esto es reducir los costos y
fomentar la productividad. Como resultado, las responsabilidades de los puestos
administrativos que quedan deben ampliarse. El administrador exitoso
necesitar convertirse en un jugador del equipo con el conocimiento y la
habilidad para moverse no slo verticalmente en una organizacin, sino tambin
horizontalmente. Desarrollar las capacidades funcionales cruzadas ser la regla,
no la excepcin. As que dominar las habilidades financieras bsicas es un
ingrediente clave que se requerir en el lugar de trabajo de un futuro no tan
distante.
Entornos de negocios, scales y nancieros

1
El entorno de negocios
Existen cuatro formas bsicas de organizacin de negocios: derechos de propiedad nicos (un
dueo), sociedades (generales y limitadas), corporaciones y compaas de responsabilidad
limitada (CRL). El nmero de propiedades nicas es alrededor del doble de las otras modalidades
combinadas, pero las corporaciones califican en primer lugar segn sus ventas, activos, utilidades
y contribucin al ingreso nacional. Al desglosar este sector, descubrir algunas ventajas y
desventajas de cada forma alternativa de organizacin de negocios.
Propiedad nica Una forma de negocio en la que hay un solo dueo. Este dueo
nico tiene responsabilidad ilimitada sobre todas las deudas de la empresa.
Propiedad nica Una forma de negocio en la que hay un solo dueo. Este dueo
nico tiene responsabilidad ilimitada sobre todas las deudas de la empresa.
Socio limitado Miembro de una sociedad limitada que no tiene responsabilidad

personal de las deudas de la sociedad. Socio general Miembro de una sociedad
con responsabilidad ilimitada de las deudas de la sociedad.
Sociedades Una forma de negocios en la que dos o ms individuos actan como
propietarios. En una sociedad general todos los socios tienen responsabilidad
ilimitada con respecto a las deudas de la empresa; en una sociedad limitada uno o
ms socios pueden tener responsabilidad limitada.
Corporacin Una forma de negocio legalmente separada de sus propietarios. Las
caractersticas que la distinguen incluyen responsabilidad limitada, transferencia
sencilla de la propiedad y la capacidad para reunir grandes sumas de capital.
235
Doble gravamen Gravar el mismo ingreso dos veces. Un ejemplo clsico es el

gravamen del ingreso a nivel corporativo y de nuevo como ingreso por dividendos
cuando lo recibe el accionista.
Compaa de responsabilidad limitada (CRL) Una forma de negocios que
ofrece a sus dueos (llamados miembros) un estilo corporativo de
responsabilidad personal limitada y el manejo de impuestos federales de una
sociedad.
El entorno scal
Casi todas las decisiones de negocios se ven afectadas directa o indirectamente por los impuestos.
Mediante su poder impositivo, los gobiernos, estatal y local tienen una influencia profunda en el
comportamiento de los negocios y sus dueos. Lo que podra resultar una decisin de negocios
sobresaliente en la ausencia de impuestos, puede estar muy por debajo de ello en presencia de
impuestos (y en ocasiones, a la inversa).
Depreciacin La asignacin sistemtica del costo de un bien de capital en un periodo dado para
reportes financieros, fines fiscales o ambos. Las deducciones por depreciacin en la declaracin
de impuestos de una empresa se manejan como gastos.
Depreciacin lineal (o en lnea recta) Un mtodo de depreciacin que asigna gastos de manera
equitativa durante la vida depreciable del bien.
El entorno financiero
En diferentes grados, todos los negocios operan dentro del sistema financiero, que consiste en
diversas instituciones y mercados que sirven a las empresas de negocios, una empresa invierte
fondos inactivos temporalmente en valores negociables, tiene contacto directo con los mercados
financieros. Y algo ms importante: la mayora de las empresas usan los mercados financieros
para ayudar a financiar sus inversiones en bienes. En el anlisis final, el precio de mercado de los
valores de una compaa es la prueba de si sta es un xito o un fracaso. Mientras que las empresas
de negocios compiten entre s en los mercados de productos, deben interactuar continuamente con
los mercados financieros.
Mercados financieros Todas las instituciones y

procedimientos para reunir a compradores y
vendedores de instrumentos financieros. La
figura 2.1 ilustra el papel de los mercados
financieros y las instituciones financieras al
mover los fondosdel sector de ahorro y de
inversin
Mercado de dinero El mercado de valores de

deuda a corto plazo (menos de un ao del
periodo de vencimiento original) corporativa y
gubernamental. Incluye tambin valores del
gobierno
emitidos
originalmente
con
vencimiento de ms de un ao, pero que ahora
vencen en un ao o menos.
236
Figura2.1
Mercado de capital El mercado para
instrumentos financieros (como bonos y
acciones) a un plazo relativamente largo
(ms de un ao de vencimiento original).
Mercado primario Mercado en el que se

compran o se venden valores por primera
vez (mercado de nuevas emisiones).
Mercado secundario Mercado para los

valores existentes (usados), no los nuevos.
237
Puntos clave de aprendizaje

(Horne, 2010)
Las cuatro formas de organizacin de negocios son propietario nico, sociedad,

corporacin y compaa de responsabilidad limitada (CRL).
La corporacin ha surgido como la forma organizacional ms importante debido a ciertas
ventajas que tiene sobre otras formas de organizacin. Estas ventajas incluyen
responsabilidad limitada, fcil transferencia de la propiedad, vida ilimitada y la capacidad
para reunir grandes sumas de capital
La mayora de las empresas con ingreso gravable prefieren usar un mtodo de
depreciacin acelerada en su declaracin de impuestos para disminuir su carga fiscal. Una
empresa rentable en cuanto al reporte financiero puede, de hecho, mostrar prdidas con
fines fiscales.
El inters pagado por las corporaciones se considera un gasto deducible de impuestos; sin
embargo, los dividendos pagados no son deducibles de impuestos.
Pregunta
Cules son algunas desventajas de a) un propietario nico, b) una sociedad, c) una compaa de
responsabilidad limitada?
Solucin
a) La desventaja principal es que el dueo es personalmente responsable de todas las
obligaciones del negocio.
b) En una sociedad los socios limitados son estrictamente inversionistas y participan en las
utilidades o prdidas de la sociedad segn los trminos del acuerdo de la sociedad.
c) La compaa paga impuestos sobre el ingreso que gana y el accionista tambin paga
impuestos cuando recibe ingresos en la forma de dividendos en efectivo.
UNIDAD II
Anlisis de estados nancieros
(Horne, 2010)
El Anlisis (de estado financiero) El arte de transformar los datos de los estados financieros
en informacin til para tomar una decisin informada. Balance general Resumen de la posicin
financiera de una empresa en una fecha dada que muestra que activos totales = pasivos totales
+ capital de accionistas. Estado de prdidas y ganancias Resumen de los ingresos y gastos de
una empresa en un periodo especfico, que concluye con los ingresos o prdidas netas para ese
periodo.
Equivalentes de efectivo.
Valores de corto plazo, de alta liquidez, que se pueden convertir fcilmente en cantidades
conocidas de efectivo y que generalmente tienen vencimiento restante de tres meses o menos en
el momento de la adquisicin.
238
Estados de utilidades retenidas Un estado financiero que resume los cambios en las utilidades
retenidas por un periodo establecido, como resultado de las ganancias (o prdidas) y los
dividendos pagados. Este estado muchas veces se combina con el estado de prdidas y ganancias.
(Horne, 2010)
Un marco de trabajo posible para el anlisis.Se pueden usar varios enfoques diferentes para analizar una empresa. Muchos analistas tienen un
procedimiento favorito para llegar a algunas generalizaciones acerca de la empresa que analizan,
presentamos un marco conceptual que se presta para situaciones en las que se contempla el
financiamiento externo. Los factores se presentan en la siguiente figura:
Fuente: Jamaes C.Van Horne John M. Wachowiz, Jr (Decimotercera edicin P 134)

Tomndolos en orden, nuestra atencin en el primer caso es en la tendencia y el componente
estacional de los requerimientos de fondos de una empresa. Cuntos fondos requerir en el futuro
y cul es la naturaleza de esas necesidades? Existe un componente estacional de las necesidades?
Las herramientas analticas que se utilizan para contestar estas preguntas incluyen fuentes y el
uso de estados de fondos, estados de flujo de efectivo y presupuestos de efectivo. Las herramientas
utilizadas para evaluar la condicin financiera y el desempeo de la empresa son las razones
financieras.
239
Razones del balance general.-
Fuente: (Horne, 2010)
240
EJERCICIOS PRCTICO N 1
La compaa Barnay tiene activos corrientes por $700 000 y pasivos corrientes por $500 000
,00.Qu efecto tendran las siguientes transacciones sobre la liquidez corriente de una empresa.
a) Compra camiones dos nuevos camiones por un total de $150 000,00 de contado.
b) La compaa pide un prstamo a corto plazo por un total de $50 000,00 para realizar un
incremento de cuentas por cobrar por la misma cantidad.
c) La compaa incrementa sus cuentas por pagar para saldar un dividendo en efectivo de
$ 30000.
Solucin:
La liquidez corriente actual es $700/ 500 = 1,40
a) $550/ $500 = 1,10. Los activos declinan y no hay cambio en los pasivos corrientes.
b) $750/ $550= 1,36. Los activos corrientes y los pasivos corrientes aumentan cada uno en
la misma cantidad.
c) $670/$530 = 1,26 .Los activos corrientes declinan y los pasivos corrientes aumentan en
la misma cantidad.
241
EJERCICIO 2 ANLISIS FINANCIERO

EMPRESA ELECTRON S.A
La empresa Electroni S.A, se dedica a fabricar electrodomsticos para el hogar. Es una empresa tiene 5 aos en el mercado y cuyo equipo
de trabajo contador, administrador deben presentar un informe a gerencia sobre la situacin financiera de la empresa.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
Del 1ro enero al 31 de diciembre del201x

BALANCE GENERAL DE LA EMPRESA Electron S.A.
al 31 de diciembre del200x
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Cuentas por cobrar
Inventario
2014
112,00
25800,00
7800,00
9000,00
Total activo corriente

Propiedad, planta y equipo bruto
( - ) Depreciacin Acumulada
Propiedad, planta y equipo neto
Terrenos
42712,00
109000,00
-5450,00
103550,00
4500,00
Total activo no corriente

Inversiones en acciones
TOTAL ACTIVO
PASIVO
Obligaciones con instituciones de crdito corto plazo
Proveedores
108050,00
4000,00
154762,00
Cuentas por pagar
500,00
17000,00
8000,00
242
2014
Ventas Netas
90000,00
60300,00
29700,00
15500,00
8000,00
7500,00
14200,00
3180,00
3180,00
(+)
Costo de ventas
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos Operacionales
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Utilidad Operacional
Gastos Financieros
Gasto inters
Ingresos no Operacionales
(=)
(-)
(=)
(-)
(=)
Intereses ganados
Utilidad antes d participacin trab.
Participacin Trabajadores
Utilidad Gravable
Impuesto a la Renta
22%
Utilidad Neta del Ejercicio
3000,00
14020,00
-2103,00
11917,00
-2621,74
9295,26
(-)
(=)
(-)
(=)
Prstamo bancario a corto plazo

Impuesto a la Renta
Total pasivo corriente
Hipotecas por pagar a L.P.
Total pasivo no corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
Utilidades ejercicio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
8900,00
8900,00
43300,00
16000,00
18800,00
62100,00
83366,74
0,00
83366,74
145466,74
Datos Adicionales:
2014
90000,00
Ventas Netas a Crdito
7000
Cuentas por cobrar inicial
Calcular y analizar los siguientes ndices financieros ao 2014 .
LIQUIDEZ
1 Prueba Acida (Rpida) =
Prueba Acida (Rpida) =

=
Activo corriente menos Inventarios

2014
Pasivo Corrientes
42712,00 -
MEDIA DE LA INDUSTRIA
1
9000,00 =
2014
43300,00
Por cada dlar de deuda tendremos $ 0,77 centavos de activo corriente ms lquido de la empresa, ya que
resta los inventarios, cuyo valor tiene menor
243
33712,00 =
43300,00
0,779
Liquidez inmediata. Donde la capacidad para cumplir deudas con los activos corrientes ms lquidos el de
0,77 centavos por cada dlar de deuda, media de la siendo este valor menor a la
empresa que es igual a 1,
Se tiene problemas de liquidez inmediata de la compaa. Por lo que ser necesario analizar cuentas como
cuentas por cobrar e inventarios. (polticas)
APALANCAMIENTO FINANCIERO (DEUDA)

RAZN DE ENDEUDAMIENTO Deuda
2 =
Total
=
2014 Activos Totales
62100,00
154762,00
0,5
RAZN DE ENDEUDAMIENTO
40%
=
0,401 =
2014
El 40% de los bienes de la empresa estn financiados con deuda y el 60% restante del financiamiento proviene del capital de los accionistas.
La industria no tiene un riesgo financiero alto, se encuentra por debajo de la medida (10 puntos): por lo
que podra recurrir a financiamiento si lo necesita algn momento.
NDICE DE ACTIVIDAD:
3 Rotacin de Cuentas por=
Cobrar (RCC) 2014
Rotacin de cuentas por cobrar=
8 veces
Ventas netas a crdito

Cuentas por cobrar (promedio)
90000,00
7400,00
244
12,16
veces
La media de la industria es 8 veces, lo que determina que la industria tenga un mejor poder de
conversin del efectivo en relacin a la industria.
365 =
3.1 Rotacin de Cuentas por Cobrar=
30,01 das
46 das
en das CCD
2014
12,16
La empresa cuya rotacin de cuentas por cobrar es de 8,51 el perodo de recaudacin sera de 43 das y el
promedio de la industria es de 46 das, por lo que no existe problemas de cobro o en los
trminos de crdito ofrecidos.
Debera analizar las polticas de descuentos por pronto pago y la rotacin de cuentas por pagar para
determinar la situacin de liquidez de la empresa.
NDICE DE RENTABILIDAD:
25%
Ventas netas
4 Margen de Ganancia Bruta=

2014
- Costo de bienes vendidos
Ventas netas
90000,00 -
Margen de Ganancia Bruta=

2014
60300,00 =
90000,00
Margen de Ganancia Bruta=
0,33 =
29700,00
90000,00
33%
2014
Mide el porcentaje que queda de cada dlar de ventas despus de que la empresa deduce el costo de producir los bienes.
El margen de ganancia bruta de la empresa es significativamente ms alto que la media 25% para la industria, lo que significa que es
un poco ms efectiva al producir y vender productos por arriba del costo.
5 Rendimiento sobre el =
Capital (RSC ) 2014
Ganancia neta despus de impuestos

Capital de accionistas
245
14%
Rendimiento sobre el =
Capital (RSC ) 2014
9295,26 =
0,111
11%
83366,74
Compara la ganancia neta despus de impuestos con la cpita que los accionistas han invertido en la empresa. Determinado un 11%
El rendimiento sobre la inversin de la empresa est por debajo de la media del rendimiento de la industria (14%), por lo que necesitamos utilizar
un enfoque ms detallado en el que se desglosa el rendimiento de los componentes, esto es el enfoque Du Pont-
6 Realice de acuerdo al enfoque Du Pont, este ndice.

RSC
RSC=
RSC=
Margen de
Ganancia
Neta
Rotacin de
Activos
Totales
Ganancia neta despus

de impuestos
Ventas netas
9295,26
90000,00
Ventas netas
Activos Totales
90000,00
154762,00
RSC=
0,10
0,58
RSC=
0,11
11%
246
Multiplicador de
Capital
Activos totales
Capital de acciones
154762,00
83366,74
1,86
El RSI de la empresa es menor al de la industria debido a que debe tener una menor margen de
ganancias neta o una poco eficiente rotacin de activos totales.
247
Estado de ujo de fondos (fuentes y usos)

El director de finanzas toma decisiones para asegurar que la empresa tenga suficientes fondos para cumplir
con sus obligaciones financieras en las fechas establecidas para aprovechar las oportunidades de inversin.
Por lo enunciado es necesario estudiar el flujo de fondos de la empresa y el analista puede determinar mejor
si las decisiones tomadas dieron como resultado un flujo de fondos razonable o flujos cuestionables que
necesitan mayor inspeccin.
Estado contable de ujos de efectivo
El propsito es reportar los flujos de entrada y salida de efectivo en una empresa durante un periodo,
clasificados en tres categoras: actividades operativas, de inversin y de financiamiento. Cuando se usa con
la informacin contenida en los otros dos estados financieros bsicos y lo que ellos revelan, debe ayudar
al gerente financiero a evaluar e identificar:
la capacidad de una compaa para generar flujos de entrada de efectivo neto futuros a partir de
las operaciones para pagar sus deudas, intereses y dividendos,
la necesidad de financiamiento externo de una compaa,
las razones de las diferencias entre el ingreso neto y el flujo de efectivo neto vistas desde las
actividades operativas,
los efectos de invertir y financiar transacciones con y sin efectivo.
Pronsticos del ujo de efectivo
Pronosticar el flujo de efectivo tiene una importancia crucial para una empresa. Aun para empresas a las
que les llega mucho efectivo, la falta de un pronstico de flujo de efectivo puede significar que el dinero
se quede inactivo sin ganar un rendimiento. En el ncleo de cualquier buen sistema de pronsticos de flujo
de efectivo est el presupuesto de efectivo. Se llega a un presupuesto de efectivo mediante proyecciones
de las entradas y desembolsos de efectivo en el futuro para la empresa en varios periodos.
Con esta informacin, el director financiero est en mejor posicin para determinar las necesidades futuras
de efectivo de la empresa, planear el financiamiento de estas necesidades y ejercer control sobre el efectivo
y la liquidez de la empresa.
Rango de estimaciones de ujo de efectivo
Resaltamos de nuevo que el presupuesto de efectivo simplemente representa una estimacin de los flujos
de efectivo futuros. Dependiendo del cuidado con que se prepare el presupuesto y la volatilidad de los
flujos de efectivo que resultan de la naturaleza del negocio, los flujos reales pueden variar un poco ms o
menos de los que se esperan. Frente a la incertidumbre, debemos dar informacin acerca del rango de
resultados posibles.
248
Pronsticos de los estados

financieros
Un presupuesto de efectivo nos da informacin slo de las posiciones de efectivo proyectadas al futuro de
la empresa, mientras que el pronstico de los estados de cuentas reflejan estimaciones esperadas de todos
los activos y pasivos al igual que de los elementos del estado de prdidas y ganancias. Gran parte de la
informacin que incluye la elaboracin del presupuesto de efectivo se puede usar para obtener un
pronstico del estado de prdidas y ganancias. De hecho, este pronstico suele preceder al presupuesto de
efectivo.
UNIDAD III
Perspectiva general de la administracin del capital de trabajo
Aspectos del capital de trabajo
Al determinar la cantidad adecuada, o el nivel, de activos corrientes, la administracin debe considerar la

compensacin entre la rentabilidad y el riesgo. La produccin es continua en el periodo bajo consideracin,
en el que existe un nivel particular de produccin. Para cada nivel de produccin, la empresa puede tener
varios niveles diferentes de activos corrientes.
Financiamiento de activos corrientes: Mezcla a corto y largo plazos
La manera en la que se financian los activos de una compaa incluye una compensacin entre el riesgo y
la rentabilidad. As, las cantidades de cuentas por pagar y acumulados, incluyendo los pasivos corrientes,
no son variables de decisin activa. Estos pasivos corrientes se ven como financiamiento espontneo. Las
variaciones a corto plazo o estacionales en los activos corrientes seran financiadas con deuda a corto plazo;
el componente permanente de los activos corrientes y todos los activos fijos seran financiados con deuda
a largo plazo o con capital de accionistas.
Combinar la estructura de pasivos y las decisiones de activos corrientes
Qu nivel de activos corrientes conviene mantener y cmo financiar los activos corrientes. Estas dos facetas
son interdependientes. Cuando todo lo dems permanece igual, una empresa que sigue una poltica
249
conservadora para mantener niveles altos de activos corrientes debe estar en mejor posicin para utilizar
con xito los prstamos a corto plazo que una que mantiene agresivamente niveles bajos de activos
corrientes. Por otro lado, una empresa que financia sus activos corrientes en su totalidad con capital
accionario estar en una mejor posicin de riesgo para adoptar una postura ms agresiva en lo que se refiere
a mantener niveles bajos de activos corrientes. En virtud de su interdependencia.
Motivos para tener

efectivo
Motivo transaccional: para cumplir con los

pagos, como compras, salarios, impuestos y
dividendos, que surgen diariamente en el curso de
los negocios.
Motivo especulativo: para aprovechar las
oportunidades temporales, como una baja
repentina en el precio de la materia prima.
Motivo precautorio: para mantener una reserva y
poder cumplir con necesidades de efectivo
inesperadas. Cuanto ms predecibles son los
flujos de entrada y salida de efectivo para una
empresa, menos efectivo se necesita tener como
medida de precaucin. La posibilidad de obtener
prstamos con rapidez para satisfacer salidas de
efectivo emergentes tambin reduce la necesidad
de este tipo de saldo en efectivo.
Agilizar los ingresos de efectivo

Los diferentes mtodos de cobro y desembolso que emplea una compaa para mejorar su eficiencia en la
administracin de efectivo constituyen los dos lados de una misma moneda. Tienen un efecto conjunto
sobre la eficiencia global de la administracin de efectivo. La empresa desea agilizar el cobro de cuentas
pendientes para poder usar el dinero ms pronto. Por el otro lado, desea retardar el pago de las cuentas que
debe tanto como sea posible sin que esto altere el crdito de la empresa con sus proveedores; as, lograr
obtener el mximo provecho del dinero con el que cuenta.
250
UNIDAD IV
Administracin de cuentas por cobrar e inventarios
Anlisis del solicitante de crdito
Una vez que la empresa ha establecido los trminos de venta que ofrecer, debe evaluar a los solicitantes
de crdito individuales y considerar las posibilidades de una deuda incobrable o de un pago lento. John
Maynard Keynes (Decimotercera edicin P 258) El procedimiento de evaluacin del crdito incluye tres
pasos relacionados:
1. obtener informacin del solicitante,
2. analizar esta informacin para determinar la solvencia del solicitante y
3. tomar la decisin de crdito. La decisin de crdito, a la vez, establece si debe extenderse el
crdito y cul es el lmite de ste.
Administracin y control de
inventarios
John Maynard Keynes (Decimotercera edicin P 263) Los inventarios forman el vnculo entre la
produccin y la venta de un producto. Una compaa manufacturera debe mantener cierta cantidad de
inventario, conocida como trabajo en proceso, durante la produccin. Aunque en sentido estricto no son
necesarios otros tipos de inventarios de productos en trnsito, materias primas y productos terminados,
stos dan cierta flexibilidad a la empresa. El inventario en trnsito el que est entre las diferentes etapas de
produccin o almacenaje permite una programacin de la produccin y la utilizacin de los recursos de
manera eficiente. Sin este tipo de inventario, cada etapa de produccin tendra que esperar la terminacin
en la etapa anterior para completar una unidad. La posibilidad de retrasos y tiempos ociosos da a la empresa
la razn para mantener un inventario en trnsito.
Financiamiento a corto plazo
Financiamiento espontneo
Son una forma de financiamiento a corto plazo comn en casi todos los negocios. De hecho, de manera
colectiva, son la fuente ms importante de financiamiento para las empresas.
251
Financiamiento Negociado
Tenemos financiamiento a corto plazo negociado (o externo) en el mercado pblico o privado. Las fuentes
principales de prstamos a corto plazo son los bancos comerciales y las compaas financieras. Tanto con
el crdito en el mercado de dinero como con los prstamos a corto plazo, el financiamiento requiere un
acuerdo formal.
Factoraje de cuentas por cobrar
John Maynard Keynes (Decimotercera edicin P 298) Las cuentas por cobrar pueden comprometerse con
un prestamista como garanta de un prstamo, una empresa puede optar por el factoraje de las cuentas por
cobrar para obtener efectivo. Cuando hace factoraje, transfiere sus cuentas por cobrar vendindolas, de
hecho, a un agente de factoraje (a menudo una subsidiaria de un banco). Es comn que la venta se haga
sin recurso, lo que significa que la empresa que vende no es responsable por las cuentas no cobradas por
el agente. ste mantiene un departamento de crdito y hace verificaciones de crdito en las cuentas. Con
base en su investigacin de crdito, el agente rechaza la compra de ciertas cuentas que califica como
demasiado riesgosas. Al hacer factoraje, una empresa con frecuencia se libera del gasto de mantener un
departamento de crdito y de realizar la cobranza. As, el factoraje puede servir como vehculo para
subcontratar las responsabilidades de crdito y cobranza. Cualquier cuenta que el agente no est dispuesto
a comprar es un riesgo de crdito inaceptable a menos que, por supuesto, la empresa quiera asumir el riesgo
por s misma y enve los bienes.
Composicin del nanciamiento a

corto plazo
La mezcla apropiada, o ponderacin, de fuentes alternativas depende de consideraciones de costo,

disponibilidad, tiempo, flexibilidad y el grado en el que los bienes de la empresa estn comprometidos. Es
vital para cualquier anlisis significativo de fuentes alternativas de fondos hacer una comparacin de sus
costos y el problema de los tiempos. Los diferenciales en el costo entre las distintas fuentes de
financiamiento a corto plazo no necesariamente son constantes en el tiempo. De hecho, fluctan al
mantenerse al da con las condiciones de mercado cambiantes. Entonces el tiempo influye mucho en la
cuestin de la mezcla ms apropiada de financiamiento a corto plazo.
252
GUA DE FINANZAS II
UNIDAD I:
La materia Finanzas II, su estudio est enfocado a profundiza a temas financieros con un enfoque
estrictamente estratgico.
Este estudio tiene como finalidad de analizar los mtodos y criterios orientados a determinar, los flujos de
efectivo de proyectos de inversin; en la que provea herramientas de evaluacin financiera para diferentes
situaciones de inversin; y, as establecer mecanismos para determinar la idoneidad del manejo de los
recursos de una empresa.
OBJETIVOS
Objetivo general:
Desarrollar criterios de seleccin de proyectos de inversin de capital, considerando sus costos y sus
implicaciones en el largo plazo, y analizando las limitaciones y alcances de cada enfoque.
Objetivos especficos:
Entender las implicaciones estratgicas de las decisiones financieras

Comprender las bases financieras para evaluar inversiones
Aplicar los conocimientos de matemticas financieras en la evaluacin de proyectos
Entender el proceso de asignacin de fondos a inversiones en la empresa
Aprender a calcular el costo del dinero a invertir en los proyectos
1.1. Conceptos y fundamentos

Concepto:
Es un concepto de actividades que incluyen procesos tcnicos y criterios con la finalidad de una
actividad econmica sea el sector pblico o el sector privado, persona natural o persona jurdica,
optimice los recursos ya sea para colocar, para invertir o para endeudarse. Siendo de todo esto el
objetivo general el desarrollo del negocio
Fundamentos de las finanzas:
Lograr maximizar la rentabilidad sobre la inversin

Obtener mayor valor agregado de los recursos humanos
Alcanzar mayor nivel de satisfaccin para el cliente y los consumidores
Eficiencia Recursos
Eficacia Objetivos
Efectividad Satisfaccin al cliente.
Lograr mayor participacin en el mercado.
253
reas fundamentales de las finanzas
Administracin financiera
Mercados financieros
Inversin financiera
1.2. El enfoque estratgico de las finanzas

El enfoque estratgico de las finanzas se determina por:
Administrador Finanzas.- Es el que protege los activos de la entidad.

Operador.- Equilibra las finanzas en relacin a costos, rentabilidad, responsabilidad de las
Finanzas
Estrategia.- Es la direccin, la alineacin, la orientacin, a las finanzas.
Procesos.- Es la persona que mide el comportamiento en la entidad en relacin a las finanzas.
Enfoque empresarial finanzas
Adquirir.- Fondos de costos mnimos.

Inversin.- tasa alta, menor tiempo
Endeudamiento.- tasa baja, mayor tiempo.
Convertir.- los fondos en una ptima estructura de activos.
Controlar.- el uso del activo para maximizar la ganancia neta.
Mantener.- un equilibrio entre los dividendos y los ingresos.
1.3. La generacin de valor en la empresa

CONCEPTO
Se identifica con la rentabilidad o con la utilidad y con la riqueza por parte de la empresa en un ejercicio
econmico en un determinado tiempo
OBJETIVO
Es la creacin de un valor econmico a la entidad
Generacin del valor de una empresa se determina en:
1.
2.
3.
4.
Asegurarse que la utilidad o riqueza generada en la empresa es la suficientemente grande para

cubrir el costo de todas las fuentes de financiamiento.
Dotar un medidor financiero a la alta direccin a la gerencia y a todos los niveles de la
organizacin para que estos niveles den un valor agregado a la entidad.
Apoyar el desarrollo de esquemas de compensacin ejecutivas.
Tratar de darle valor a la accin mediante el posicionamiento en el mercado.
254
1.4.- Metas y planes de inversin.

METAS DE INVERSIN.
Es sustancial establecer metas de inversin de acuerdo a objetivos financieros generales, para que
posteriormente se elabore el plan de inversin, en el cual, se contemplen los fondos con los que se cuenta
y el destino de los mismos. Del mismo modo, las metas deben tener fecha lmite de cumplimiento y un
riesgo tolerable. De manera general es posible mencionar que entre ms importante es el objetivo de la
inversin, menor debe ser la incertidumbre aceptable.
Los objetivos financieros que desea obtener cualquier persona fsica o moral mediante la adquisicin de
algn valor o propiedad, es decir, las metas ms comunes de inversin, son:
Incrementar los ingresos.

Ahorrar para gastos mayores.
Acumular recursos monetarios para la vejez.
Proteger el ingreso contra impuestos.
Proteccin contra la inflacin(en caso de existir)
PLANES DE INVERSIN.
Ya definidas las metas de inversin, es necesario realizar el plan de inversin para persona fsica o bien un
proyecto de inversin (presupuestacin de capital) para personas morales (este punto se retomara en
captulos posteriores) en el cual, se debe sealar la estrategia por aplicar para lograr el pleno cumplimiento
de las metas preestablecidas.
Ahora bien, para todo plan de inversin existe la necesidad de realizar revisiones peridicas determinadas,
con el propsito de poder evaluar los avances alcanzados, en caso de existir. La informacin recopilada
nos puede indicar que nuestras metas como nuestros planes estn fuera de contexto o bien que como se
dice comnmente van en caballo de hacienda, es decir, se estn cumpliendo los pronsticos
preestablecidos.
Mediante estas revisiones peridicas, el inversionista puede realizar los ajustes adecuados en caso de ser
necesarios y tener una mayor seguridad del cumplimiento de sus metas financieras a largo plazo.
255
INVERSIONES EN DIFERENTES ENTORNOS ECONMICOS.
El saber dnde invertir el dinero es considerado como la primera regla de la inversin y la segunda es
cuando realizar la inversin. Con respecto a la primera regla, la obtencin de la informacin adecuada
y la personalidad propia, permiten identificarla
UNIDAD II:
LOS FLUJOS DE EFECTIVO
2.1. Conceptos, objetivos, consideraciones, estructura mtodos de flujos de efectivos histricos
2.2. Flujos de efectivo proyectados
2.3. Flujos de efectivo de reemplazo
2.1. Conceptos, objetivos, consideraciones, estructura mtodos de flujos de efectivos histrico
Concepto
Es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en actividades de
operacin, financiacin e inversin en la que muestra las entradas y salidas de dinero.
Objetivos
Objetivo General
Determinar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo, para lo cual podemos determinar si
cumplimos con las obligaciones y con los proyectos de inversin propuestos.
Objetivos Especficos
Este estado proporciona informacin apropiada a la gerencia

Facilita informacin financiera a los administradores.
Proyectar donde se ha gastado el efectivo
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los saldos o cambios del efectivo
Reportar los flujos pasados para facilitar, flujos presentes.
Caractersticas
Evaluar la habilidad de la empresa para generar para generar flujos positivos.

Evaluar la actividad que tiene la empresa para el pago de obligaciones.
Evaluar el efecto de la utilidad neta.
256
Alcance
Una entidad prepara un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requerimientos de esta
Norma, y lo presentar como parte integrante de sus estados financieros, para cada periodo en que
sea obligatoria la presentacin de stos.
2Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de Cambios en la Posicin Financiera, aprobada
en julio de 1977. 3 Los usuarios de los estados financieros estn interesados en saber cmo la
entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente
de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el efectivo pueda ser considerado
como el producto de la entidad en cuestin, como puede ser el caso de las entidades financieras.
Bsicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean
las actividades que constituyen su principal fuente de ingresos. En efecto, todas ellas necesitan
efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a
sus inversores. Por consiguiente, esta Norma requiere que todas las entidades presenten un estado
de flujos de efectivo.
Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados financieros,
suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una
entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a
los importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolucin de las
circunstancias y a las oportunidades. La informacin acerca del flujo de efectivo es til para evaluar
la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, permitindoles
desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de
diferentes entidades. Tambin mejora la comparabilidad de la
Estructura de flujo de efectivo
El estado de flujos de efectivo informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el periodo,
clasificndolos por actividades de operacin, de inversin y de financiacin.
Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin, de
inversin y de financiacin, de la manera que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus
actividades. La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas suministra informacin que
permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la entidad, as
como sobre el importe final de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Esta informacin
puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre tales actividades.
Una transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes categoras. Por
ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un prstamo incluyen capital e inters, la parte
de intereses puede clasificarse como actividades de operacin, mientras que la parte de devolucin
del principal se clasifica como actividad de financiacin.
257
Actividades de operacin
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es un indicador clave de la
medida en la cual estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para reembolsar los prstamos,
mantener la capacidad de operacin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin
recurrir a fuentes externas de financiacin. La informacin acerca de los componentes especficos de los
flujos de efectivo de las actividades de operacin es til, junto con otra informacin, para pronosticar los
flujos de efectivo futuros de tales actividades.
Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las
transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por
tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o
prdidas netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin son los siguientes:
(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;

(b) cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias;
(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
(d) pagos a y por cuenta de los empleados;
(e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras
obligaciones derivadas de las plizas suscritas;
(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan clasificarse
especficamente dentro de las actividades de inversin o financiacin; y
g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar con
ellos.
Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de propiedades, planta y equipo, pueden dar
lugar a una prdida o ganancia que se incluir en el resultado reconocido. Los flujos de efectivo
relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentes de actividades de inversin. Sin
embargo, los pagos para elaborar o adquirir activos mantenidos para arrendar a terceros, que posteriormente
se clasifiquen como mantenidos para la venta en los trminos descritos en el prrafo 68A de la NIC 16
Propiedades, Planta y Equipo, son flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin. Los cobros
por el arrendamiento y posterior venta de esos activos tambin se considerarn como flujos de efectivo
procedentes de actividades de operacin.
Actividades de inversin
a.
La presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es

importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho
desembolsos por causa de los recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo
en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes:
b.
Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo
plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las
propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para s misma;
c.
Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo;
258
d.
Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras entidades,
as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e
instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para
intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales);
e.
Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades,
as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e
instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean
para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales);
f.
Anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por
entidades financieras);
g.
Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de clases

operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
h.
Pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto

cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales
habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiacin;
i.
Cobros procedentes de contratos a trmino, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto

cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales
habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiacin.
Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin comercial o financiera
determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes
de la posicin que se est cubriendo.
Actividades de financiacin
Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiacin,
puesto que resulta til al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los
suministradores de capital a la entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son
los siguientes:
Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital;
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;
Cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta, prstamos, bonos, cdulas

hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
Reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un

arrendamiento financiero.
Mtodos
Mtodo Directo.- en el mtodo directo reflejan, las actividades de operacin, inversin y

financiamiento con sus cuentas relacionadas los mismos que son reflejados en el efectivo neto
del periodo y que estn afectadas con una conciliacin que afecta directamente a los flujos o
259
variaciones de las cuentas del activo, pasivo y de las cuentas que no afectan, al efectivo,
determinadas directamente.
Mtodo Indirecto.- es bsicamente ajustando el resultado de las actividades en trminos netos,

determinando 3 cosas.
1. los cambios que ha sufrido durante el periodo.
2. Partidas sin reflejo del efectivo
Otras cuentas que reflejan la variacin neta de los periodos
Consideraciones contables y financieras en el clculo de los flujos de efectivo

1. Dos Balances Generales: del ao anterior y del ao actual o precedente.
2. Un estado de la situacin econmica del ao presente.
3. Notas a los estados financieros
Consideraciones lgicas financieras
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Incremento de una cuenta de activo disminuye el flujo

Incremento una cuenta del pasivo aumento el flujo
Disminucin de una cuenta de activo siempre el flujo aumenta
Disminucin de una cuenta de pasivo siempre el flujo disminuye.
Incrementa cuenta de gasto disminuye el flujo
Incremento de una cuenta de Ingreso aumenta el flujo
Estructura
1. Encabezado.- nombre de la empresa, el nombre del estado y el alcance
2. Cuerpo.- mtodo directo o indirecto
3. Firmas de responsabilidad.- representante legal, contador, no en todos los casos el auditor.
Mtodo Directo:
Parte:
Actividades de operacin.
Mas, menos, Actividades de inversin
Ms, menos Actividades de financiamiento
Igual al flujo neto de efectivo del periodo.
Efectivo y sus equivalentes al inicio del periodo
Efectivo y sus equivalentes al final del periodo
Conciliacin:
Parte:
Utilidad neta del ejercicio
Mas, menos las cuentas que no afectan al efectivo
260
Mas, menos, las variaciones las variaciones de las actividades de operacin

Igual: activo neto en actividades de operacin
Mtodo indirecto:
Parte:
Utilidad neta del ejercicio
Mas, menos las cuentas que no afectan al efectivo
Mas, menos, las variaciones las variaciones de las actividades de operacin
Igual: activo neto en actividades de operacin
Ms o menos actividades de inversin
Ms o menos actividades de financiamiento
Efectivo al flujo neto de efectivo del periodo.
Efectivo y sus equivalentes al inicio del periodo
Efectivo y sus equivalentes al final del periodo
2.2. Flujos de efectivo proyectados

El flujo de efectivo proyectado muestra el plan de ingresos, egresos y saldos de efectivo proyectados.
Es una herramienta bsica para el administrador financiero en el cual se planifica el uso eficiente del
efectivo manteniendo saldos razonables cercanos a la realidad, a las permanentes necesidades de efectivo.
Generalmente los flujos de efectivo proyectados ayudan a evitar cambios arriesgados en la situacin del
efectivo que pueden poner en peligro el crdito de la empresa hacia sus acreedores o excesos de capital
durmiente en efectivo.
La planeacin financiera debe realizarse con mucho cuidado, en especial en los rubros de ventas a contado
y crdito, prstamos bancarios, compra de bienes de uso.
Principalmente los ingresos de efectivo provienen de ventas al contado y cobros a clientes por ventas a
crdito; la experiencia y las polticas de venta y cobranza determinan el pronstico de los ingresos en
efectivo; tambin pueden ser por prstamos obtenidos a largo y/o corto plazo aportes y retiros de capital.
Generalmente los egresos de efectivo son por pagos a proveedores, sueldos y salarios gastos de fabricacin
desembolsables, gastos de administracin y comercializacin, amortizacin de prstamos, inversiones en
bienes de uso y otros
Consideraciones:
La informacin necesaria para el flujo de efectivo requiere ser procesada de acuerdo a:
Saldo inicial del efectivo
Ingresos proyectados por:
Ventas al contado
Cobros a clientes
Prstamos y financiacin
261
UNIDAD III:
LOS PRESUPUESTOS O GASTOS DE CAPITAL
3.1. Conceptos y fundamentos
3.2. Las etapas de la presupuestaran de capital
3.3. Flujos netos de efectivo e Flujos incrementales
3.4. Ejercicios de Aplicacin
3.1.- CONCEPTO
El Presupuesto de Capital es una herramienta utilizada para el proceso de planeacin de los gastos
correspondientes a aquellos activos de la empresa, cuyos beneficios econmicos, se esperan que se
extiendan en plazos mayores a un ao fiscal. El presupuesto de capital es una lista valorizada de los
proyectos que se presumen realizables para la adquisicin de nuevos activos fijos, es decir cuando una
empresa mercantil hace una inversin del capital incurre en una salida de efectivo actual, esperando a
cambio beneficios futuros. Por lo general, estos beneficios se extienden ms all de un ao en lo futuro.
Algunos ejemplos incluyen la inversin en activos como en equipos, edificios y terrenos, as como la
introduccin de un nuevo producto, un nuevo sistema de distribucin o un nuevo programa para
investigacin y desarrollo.
Fundamentos de los presupuestos o gastos de capital.
Es evidente la necesidad de presupuestar las inversiones a largo plazo y su respectivo financiamiento. Se
debe esperar cierto tiempo para terminar de construir una planta que proporcionar mayor capacidad
productiva para hacer frente a la tendencia creciente de ventas de una empresa en proceso de desarrollo.
Por otra parte, la obtencin de recursos mediante la emisin de obligaciones o de acciones, fuentes
frecuentemente utilizadas para financiar stas expansiones, tambin requiere de cierto plazo. Si se trata de
una emisin de obligaciones debe realizarse una auditora de los estados financieros, lo cual consume
tiempo.
Es muy importante hacer hincapi en que el hecho de que un proyecto de inversin sea considerado factible
o rentable dentro de un presupuesto de capital, no necesariamente implica que se vayan a asignar recursos
para tal fin. Se requiere la autorizacin de la alta gerencia para precisar si es acorde con la planeacin
estratgica de la empresa.
Este presupuesto corresponde a inversiones de activos, contando para ello con las probables utilidades, con
las utilidades acumulativas, con aportaciones adicionales de capital o con prstamos para ese objeto.
El presupuesto de gastos de capital debe tener la autorizacin plena del consejo de administracin y todo
aumento al mismo debe estar sancionado por ese organismo, establecindose las partidas a desembolsar
por periodos con anlisis de las mismas y al final del presupuesto deben resumirse:
La cantidad presupuestada.
Adiciones autorizadas.
Cantidades ejercidas y el sobrante o excedente de lo presupuestado y gastado.5
262
Determinando as que un presupuesto es un plan formal para la obtencin de inversin de fondos en

proyectos a largo plazo.
3.2. Etapas de los Presupuestos de Capital.
Fundamentalmente son cuatro las etapas a seguir en todo programa presupuestal:
1.
2.
3.
4.
Anlisis (interno y externo) de la empresa,

Plan Administrativo,
Plan Financiero, y
Seguimiento o Control.
1.-Anlisis de la Empresa.
Es la actividad que permite efectuar un diagnstico de la empresa sobre las variables internas y externas,
controlables y no controlables que pueden afectar el desarrollo operacional y normal de la entidad. Incluye
tambin un anlisis interno de los puntos fuertes llamados fortalezas, y de los puntos dbiles denominados
debilidades, que tiene toda organizacin, as como de un anlisis externo de las oportunidades que se
puedan aprovechar en el futuro y de las amenazas para poder implementar mtodos de mitigacin.
2.- Plan Administrativo.

El plan administrativo incluye cuatro pasos:
Objetivos generales,
Metas especficas,
Estrategias a seguir y
Pautas o premisas.
3.- Plan Financiero.
El Plan Financiero se subdivide en la Preparacin y Evaluacin de los Proyectos, en un Plan Econmico a
corto plazo y en un Plan Econmico a largo plazo.
Formulacin y Evaluacin de los Proyectos.
Los Proyectos cubren perodos de tiempo variables, cada proyecto tiene su dimensin nica de Tiempo
diferente a los otros proyectos.
Plan o Presupuesto a Corto Plazo.
El plan financiero a corto plazo consiste en la cuantificacin de los objetivos y nietas de acuerdo con unas
estrategias y unas premisas establecidas. Debe desarrollarse concurrentemente para todos los fines
prcticos y en su elaboracin deben intervenir todos los ejecutivos encargados de los centros de
responsabilidad en la entidad.
Plan o Presupuesto a Largo Plazo.
Conjuntamente con el Plan a Corto Plazo debe elaborarse de acuerdo con las premisas de planeacin y por
intermedio de los responsables de los diferentes centros de responsabilidad. No se elabora tan
detalladamente como el presupuesto a corto plazo y generalmente se proyecta de acuerdo con: Un plan de
Utilidades, un Estado de Ingresos, una Proyeccin de Flujo de Caja, Proyeccin de Ventas.
263
5.- Consideraciones financieras bsicas de los presupuestos o gastos de capital.

Consideraciones en el presupuesto financiero es que es un mecanismo por el cual permite llevar a cabo
las actividades dentro de una organizacin en donde se establecen estimaciones basadas en los costos de
realizacin, los costos referidos al tiempo y el costo de adquisicin de nuevos recursos entre otros
parmetros y sobre los ingresos generales relacionados con la actividad
Las Consideraciones en el presupuesto financiero son:
Las inversiones:
Costos de inversin de bienes tangibles: se relacionan con los costos involucrados para la adquisicin de
activos fijos es decir de instalaciones, maquinaria, equipo, tierra, muebles, entre otros. De debe sealar en
cada activo la depreciacin correspondiente.
Costos de inversin de bienes intangibles: son los costos relacionados con la puesta en marcha, los de
organizacin, de marcas, de patentes, entre otros.
Costos relacionados con el capital de trabajo: se refiere a costos relacionados con los materiales, los
insumos, la mano de obra, el transporte, los alquileres, entre otros.
Los costos y los gastos:

Los presupuestos de gastos: las divisiones tentativas para este tipo de gastos es: costo primo, gastos de
fabricacin, gastos de administracin, gastos financieros, entre otros.
Los precios de venta:

Para determinar los precios de venta en las consideraciones en el presupuesto financiero es necesario
contar con una estrategia de precios considerando los siguientes parmetros:
Analizar los precios de los competidores.

Determinar el pblico objetivo que se pretende llegar.
Considerar las caractersticas del producto.
Analizar la ubicacin de la empresa en el contexto social.
En base al volumen de compra de un determinado cliente.
poca estacional en la cual se vende el producto.
Analizar el costo de producto con su margen de ganancia que permita cubrir los gastos unitarios.
264
Los mrgenes de ganancia en la distribucin:

El margen de ganancia es la utilidad obtenida en una operacin comercial. Las ventas por s mismas
no son relevantes si detrs no existe una utilidad sobre las mismas, pero en cuanto a la vida empresarial el
factor comercial es determinante para su funcionamiento. En todo caso se debe evaluar tener un margen
respetable o proceder a la minimizacin de los costos para no afectar al precio de venta final.
Proceso de elaboracin del presupuesto del capital.

Una empresa mercantil hace una inversin del capital incurre en una salida de efectivo actual, esperando a
cambio beneficios futuros. Por lo general, estos beneficios se extienden ms all de un ao en lo futuro.
Algunos ejemplos incluyen la inversin en activos como en equipos, edificios y terrenos, as como la
introduccin de un nuevo producto, un nuevo sistema de distribucin o un nuevo programa para
investigacin y desarrollo. Por tanto, Cuando el xito y la redituabilidad futuros de la empresa dependen
de las decisiones de inversin que se tomen en la actualidad.
Un proyecto de inversin puede ser expresado en la forma de distribucin de probabilidades de los flujos
de efectivo posibles. Dada una distribucin de probabilidades de un flujo de efectivo, podemos expresar el
riesgo cuantitativamente como la desviacin estndar de la distribucin. Como resultado de ello, la
seleccin de un proyecto de inversin puede afectar la naturaleza del riesgo del negocio de la empresa, lo
cual a su vez puede afectar la tasa de rendimiento requerida por los inversionistas. Sin embargo, para fines
de introduccin de la elaboracin del presupuesto del capital mantenemos constante en riesgo.
La elaboracin del presupuesto del capital involucra:

1. La generacin de propuesta de proyectos de inversin, consistente con los objetivos estratgicos de la
empresa.
2. La estimacin de los flujos de efectivo de operaciones, incrementales y despus de impuestos para el
proyecto de inversin.
3. La evaluacin de los flujos de efectivo incrementales del proyecto.
4. La seleccin de proyectos basndose en un criterio de aceptacin de maximizacin del valor.
5. La revaluacin contina de los proyectos de inversin implementados y el desempeo de auditoras
posteriores para los proyectos completados.
265
Generacin de propuesta de inversin.

Los proyectos pueden clasificarse en cinco categoras:
1. Nuevos productos o ampliacin de productos existentes.
2. Reposicin de equipos o edificios.
3. Investigacin y desarrollo.
4. Exploracin.
5. Otros (por ejemplo, dispositivos relacionados con la seguridad o el control de la contaminacin)
Una propuesta para reponer un equipo con un modelo ms perfeccionado emana del rea de produccin de
la empresa. En cada caso se necesitan procedimientos administrativos suficientes para canalizar las
solicitudes de inversin. Todas las solicitudes de inversin deben ser consistentes con la estrategia
corporativa para evitar anlisis innecesarios de proyectos incompatibles con esta estrategia.
Para una propuesta que se origine en el rea de produccin la jerarqua de autoridad puede pasar de:
de Seccin a
Una propuesta antes de ser finalmente aprobada depende por lo general de su costo, mientras mayor sea el
desembolso del capital, ser mayor el nmero de depuraciones que por lo comn se requerirn.
El mejor procedimiento depender de las circunstancias, sin embargo, es evidente que las empresas se estn
volviendo cada vez ms refinadas en su enfoque en cuanto a la elaboracin de presupuesto de capital.
3.3. Flujos de efectivo de reemplazo

El clculo de presupuesto de capital est ntimamente relacionado con la estimacin de los flujos de
efectivo de un proyecto y no slo con las utilidades contables.
Por lo general, la inversin en un proyecto de capital nos demanda una salida de efectivo al comienzo, la
cual conocemos comnmente como inversin neta inicial, y unos flujos producto de la operacin futura de
la compaa durante un perodo de tiempo denominados flujos de efectivo netos.
266
En estos flujos debemos aplicar ciertos principios para su buen desarrollo.
Los flujos de efectivo deben medirse sobre una base incremental: los flujos de efectivo de un proyecto
deben medirse determinado desde el punto de vista de la totalidad de los flujos de efectivo de la compaa.
Por lo tanto, todos los ingresos, egresos e impuestos, que deba asumir la compaa por la aceptacin del
proyecto deben incluirse en el anlisis.
Los flujos de efectivo deben medirse sobre la base de ingresos despus de impuestos: la inversin
inicial del proyecto se realiza despus de impuestos, luego los rendimientos del proyecto se calculan
despus de impuestos.
No deben incluirse en el anlisis y evaluacin del proyecto los costos hundidos: un costo hundido es
un desembolso ya realizado con anterioridad al proyecto de inversin en cuestin, dado que estos costos
son irrecuperables, los costos hundidos no deben tomarse para aceptar o rechazar un proyecto, es decir, los
nicos costos objeto del anlisis son los costos en que incurre el proyecto luego de la toma de decisin de
su aceptacin.
El valor de los recursos utilizados en un proyecto debe medirse en trminos de su costo de
oportunidad: los costos de oportunidad de la inversin (activos), son los flujos de efectivos que estos
activos puedan generar si se utilizan en otro proyecto o actividad diferente al proyecto en cuestin.
Por lo tanto, para evaluar las alternativas de gasto de capital (inversin), la empresa debe determinar los
flujos de efectivo relevantes, y estos consisten en la salida de efectivo y las entradas subsiguientes.
Los componentes principales del flujo de efectivo son la inversin (flujo de efectivo negativo), entradas de
efectivo operativas (flujo de efectivo positivo) y un flujo de efectivo terminal
Los flujos de efectivo de un proyecto podemos observarlos en la lnea de tiempo que se muestra a
continuacin en la cual mostramos la inversin inicial. La figura muestra el nico monto de salida, que son
las entradas efectivas operativas, es decir, la suma neta entre ingresos y egresos en cada perodo, y el flujo
terminal, el cual es el valor que se le atribuye a la liquidacin del proyecto.
Flujos de efectivo de expansin: representan los flujos positivos operativos y el flujo de efectivo terminal,
asociados no solamente al gasto de capital, sino tambin a los flujos positivos y negativos.
Flujos de reemplazo: se deben identificar los flujos positivos y negativos incremntales que resultan del
reemplazo.
Preparacin del presupuesto de capital e inversin a largo plazo internacionales:

Una inversin extranjera directa es una transferencia de activos de capital, administrativos y tcnicos a un
pas extranjero, la preparacin del presupuesto se aplica de acuerdo a los mismos principios del presupuesto
de inversiones nacionales, aunque se enfrentan diversos riesgos en cuanto al cambio de moneda y a los
riesgos polticos.
Determinacin de la inversin inicial:
Con este trmino se refiere el autor a los flujos de efectivo relevantes que se deben considerar cuando se
evala un gasto de capital probable.
Una inversin inicial se calcula de la siguiente manera:
Costo histrico del activo nuevo =
267
Costo del activo nuevo

+ Costo de instalacin
Beneficios despus de impuestos de la venta del activo antiguo =
Beneficios de la venta del activo antiguo
+ - Impuestos sobre la venta del activo antiguo
+- Cambio de capital del activo neto =
Inversin inicial.
Como encontrar los flujos positivos de efectivo operativos.
Esta seccin es de suma importancia pues aqu se demuestran los beneficios esperados de un gasto de
capital, para comprender mejor es necesario definir los trminos siguientes.
Despus de impuestos. Son los beneficios que resultan de los gastos de capital propuestos y
medidos despus de impuestos, pues la empresa usara los beneficios solo hasta que haya cumplido
las exigencias positivas gubernamentales.
Flujos positivos de efectivos: representan el dinero que se puede gastar.
Incremntales: se refiere a los flujos positivos de efectivo operativo incremntales pues solo
interesan los proyectos propuestos.
Calculo del flujo de efectivo terminal:

Es el que resulta de la terminacin y liquidacin de un proyecto al final de su vida econmica. Para entender
con mayor facilidad se define lo siguiente:
Beneficios de la venta de activo: los beneficios de la ct6ivo nuevo y antiguo, conocidos como valor
de recuperacin, representan la cantidad neta de cualquier costo de eliminacin o limpieza esperado
a la terminacin del proyecto.
Impuestos sobre la venta de activos: Los impuestos se deben considerar sobre la venta terminal del
activo nuevo y del activo antiguo para proyectos de reemplazo y en otros casos solo en la venta del
activo nuevo.
Cambio en el capital de trabajo neto. Representa la reversin de cualquier inversin de capital de

trabajo neto inicial.
UNIDAD IV:
EL COSTO DE CAPITAL
4. Conceptos y fundamentos
El costo de capital se define como lo que le cuesta a la empresa cada dlar que tiene invertido en activos;
El costo de capital es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre sus inversiones para que
su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo es tambin la tasa de
descuento de las utilidades empresariales futuras, es por ello que el administrador de las finanzas
empresariales debe proveerse de las herramientas necesarias para tomar las decisiones sobre las inversiones
a realizar y por ende las que ms le convengan a la organizacin.
El costo de capital tambin se define como lo que le cuesta a la empresa cada peso que tiene invertido en
activos; afirmacin que supone dos cosas:
a) Todos los activos tienen el mismo costo
268
b) Todos los activos son financiados con la misma proporcin de pasivos y patrimonio.
En el estudio del costo de capital se tiene como base las fuentes especficas de capital para buscar los
insumos fundamentales para determinar el costo total de capital de la empresa, estas fuentes deben ser de
largo plazo, ya que estas son las que otorgan un financiamiento permanente.
Las fuentes principales de fondos a largo plazo son el endeudamiento a largo plazo, las acciones
preferentes, las acciones comunes y las utilidades retenidas, cada una asociada con un costo especfico y
que lleva a la consolidacin del costo total de capital.
El conocimiento que del costo de capital debe tener una empresa es muy importante, puesto que en toda
evaluacin econmica y financiera se requiere tener una idea aproximada de los costos de las diferentes
fuentes de financiamiento que utiliza la empresa para emprender sus proyectos de inversin. Adems el
conocimiento del costo de capital y como es este influenciado por el apalancamiento financiero, permite
tomar mejores decisiones en cuanto a la estructura financiera de la empresa se refiere. Finalmente, existe
otro gran nmero de decisiones tales como: estrategias de crecimiento, arrendamientos, y polticas de
capital de trabajo, las cuales requieren del conocimiento del costo de capital de la empresa, para que los
resultados obtenidos con tales decisiones sean acordes a las metas y objetivos que la organizacin ha
establecido
Importancia
En el estudio del costo de capital se tiene como base las fuentes especficas de capital para buscar los
insumos fundamentales para determinar el costo total de capital de la empresa, estas fuentes deben ser de
largo plazo, ya que estas son las que otorgan un financiamiento permanente.
4.2. Fuentes importantes de financiamiento

Las fuentes principales de fondos a largo plazo son el endeudamiento a largo plazo, las acciones
preferentes, las acciones comunes y las utilidades retenidas, cada una asociada con un costo especfico
y que lleva a la consolidacin del costo total de capital
Factores implcitos fundamentales del costo de capital
El grado de riesgo comercial y financiero.
Las imposiciones tributarias e impuestos.
La oferta y demanda por recursos de financiamiento
Consideraciones Especiales:
El costo de financiarse con el crdito de los proveedores es el costo de oportunidad que implica no
tener los descuentos por pronto pago que estos ofrecen.
El patrimonio es la fuente ms costosa para la empresa. Dicho costo es implcito y est representado
por el costo de oportunidad del propietario.
En el clculo del costo de capital no se consideran los pasivos corrientes. Se calcula con base a la
estructura de largo plazo o estructura de capital.
Generalmente el costo de capital se calcula como un costo efectivo despus de impuestos.
269
4.3. La emisin de acciones: ordinarias y preferentes

Las acciones preferenciales y ordinarias o comunes son los dos tipos principales que las empresas ofrecen
a los inversionistas. Esto no debe confundirse con las clases de acciones, que son valores independientes
que dividen las acciones en cuntos beneficios te dan si hay diferentes niveles. Las preferentes y comunes
controlan los beneficios de las acciones que dan en el primer lugar, y lo que significa esos beneficios para
la empresa y el inversor
Acciones comunes
Las acciones comunes son las que ms a menudo son emitidas por empresas y se negocian en el mercado
de valores. Se venden a un precio determinado, y este precio puede subir y bajar segn la cantidad de
inversores que estn dispuestos a pagar por ello en las subastas de valores. Si una empresa tiene xito y
crece, entonces sus acciones tendrn mayor demanda y el valor de las acciones ordinarias se incrementar.
Algunas empresas optan por ofrecer dividendos o pagos a los accionistas sobre la base de los ingresos de
la compaa se ha hecho durante un perodo reciente.
Acciones preferentes
Las acciones preferenciales se parecen ms a una combinacin entre una deuda y un instrumento de capital.
Se venden como acciones ordinarias, pero vienen con un plan de pago altamente estructurado sobre la base
de los dividendos. Los inversores pueden consultar el plan de pago para saber exactamente cunto la
empresa les pagar en base a resultados de la sociedad. A diferencia de las acciones ordinarias, las acciones
preferentes garantizan siempre un dividendo. Las empresas por lo general slo emiten un pequeo nmero
de acciones preferentes en comparacin con el nmero de acciones comunes.
Diferencia
Una diferencia principal entre las acciones preferentes y comunes es el riesgo de la inversin asociada a
ambas. El capital social es una de las inversiones ms arriesgadas, ya que cambia regularmente de precios
basado en las reacciones de los inversores y el xito de la compaa, eventos que no pueden ser fcilmente
predecibles ni controlables. Las acciones preferentes ofrecen una fuente ms confiable de ingresos a travs
de sus dividendos, aunque tienen menos potencial de aumentar su valor. Tambin se reembolsan antes de
las acciones comunes si la empresa fracasa, pero esto rara vez es una preocupacin.
Obligaciones
Los derechos de voto se dan a los accionistas en funcin del nmero de acciones que poseen. Las acciones
ordinarias llevan cada uno un determinado nmero de votos o de una fraccin de un voto, dependiendo de
cmo la accin est dividida. Las acciones preferentes no tienen derecho a voto para los inversores. Esto
ayuda a la compaa a mantener la propiedad cuando se quiere aumentar el capital a travs del capital, pero
no quiere difundir los derechos de voto en un grupo ms amplio de inversores.
270
Valoracin de acciones
La administracin de las estrategias financieras es el paso ms importante que debe dar el Administrador,
ya que tratar de mantener un equilibrio entre el riesgo y el rendimiento de las inversiones, a travs de la
maximizacin del precio de mercado de las acciones, aplicando diversas tcnicas y mtodos para su
determinacin.
Elementos bsicos de las transacciones con activos financieros entre comprador y vendedor: * El
propio activo * El mercado * Los intermediarios
Los agentes de bolsa actan como mandatarios de alguna de las partes, con instrucciones especficas acerca
de la operacin a realizar (percibiendo una comisin por su intervencin).
La tasa de rendimiento de una inversin durante un determinado perodo de tiempo se define como:
Valor final Valor inicial Valor inicial
Valor Inicial
Valor Futuro (VF) - 1
Valor Actual (VA)
VA = VF/1 +R
Una accin comn es un certificado que representa la propiedad parcial de una empresa.
El comprador de las acciones se convierte parcialmente en propietario y no en acreedor.
Las acciones pueden ser vendidas a otros inversionistas en el futuro en el mercado secundario
La Ley de Mercado de Valores establece varios mecanismos mediante los cuales las empresas pueden
acceder a financiamiento. Como parte del estudio de Mercado de Valores surgen varias dudas en un
mercado en crecimiento y desarrollo.
Marco legal de las empresas pblicas
Segn el artculo 315 de la Constitucin el Estado puede crear empresas pblicas para gestionar sectores
estratgicos
Partiendo de esta norma de jerarqua constitucional es necesario recalcar que las empresas pblicas tienen
autonoma en el manejo de sus finanzas de acuerdo a la Ley
A esta idea de autonoma apoya el artculo 292 de la Constitucin que determina que el Presupuesto General
del Estado no incluye ingresos ni egresos pertenecientes a empresas pblicas.
4.4. Emisin de Obligaciones

Mediante Ley 107 publicada en el Registro Oficial # 367 de 23 de julio de 1998, el Honorable Congreso
Nacional del Ecuador expidi la Ley de Mercado de Valores;
271
La Ley de Mercado de Valores en su artculo 160 establece la definicin de emisin de obligaciones. En

resumen, se puede decir que obligaciones son valores emitidos por una empresa que reconoce una deuda
a cargo de la emisora a un inters y plazo, y los vende en el mercado de valores mediante oferta pblica.
CMO EMITIR OBLIGACIONES DE LARGO PLAZO

Qu son las obligaciones a largo plazo
Las obligaciones son valores que son emitidos como un mecanismo que permite captar recursos del pblico
y financiar sus actividades productivas.
De tal manera que las obligaciones son valores representativos de una deuda, que el
Emisor reconoce o crea, y que son exigibles segn las condiciones de la emisin. Como ttulo de crdito
de derecho al cobro de intereses y a la recaudacin del capital, para lo cual podrn contener cupones.
Se consideran obligaciones de largo plazo cuando el plazo de los valores es superior a
Trescientos sesenta das contados desde su emisin hasta su vencimiento.
Quienes pueden emitir
Las obligaciones de largo plazo son los valores que pueden ser emitidos por:
Compaas annimas
Compaas de responsabilidad limitada
Sucursales de compaas extranjeras domiciliadas en el Ecuador
Organismos seccionales que reconocen o crean una deuda a cargo de la emisora.
Que se necesita
1. Resolucin del rgano administrativo competente
La Junta General de Accionistas o de Socios, segn el caso, resolver sobre la emisin de obligaciones.
Podr delegar a un rgano de administracin la determinacin de aquellas condiciones de la emisin que
no hayan sido establecidas por la Junta, dentro del lmite autorizado.
2. Contratos que se deben realizar
3. Escritura de Emisin
4. Convenio de Representacin
La emisora, deber celebrar con una persona jurdica, especializada en tal objeto, un
4.5.- Calculo del costo de capital ponderado
El Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP) es una medida financiera, la cual tiene el propsito de
englobar en una sola cifra expresada en trminos porcentuales, el costo de las diferentes fuentes de
financiamiento que usar una empresa para fondear algn proyecto en especfico.
Para calcular el CCPP, se requiere conocer los montos, tasas de inters y efectos fiscales de cada una de
las
fuentes de financiamiento seleccionadas, por lo que vale la pena tomarse el tiempo
necesario para analizar diferentes combinaciones de dichas fuentes y tomar la que proporcione la menor
cifra.
272
Comparativamente, sin entrar al detalle de la evaluacin del proyecto, el CCPP debe ser menor a la
rentabilidad del proyecto a fondear o expresado en otro orden, el rendimiento del proyecto debe
ser mayor al CCPP.
EJEMPLO:
Supngase que se tienen las siguientes fuentes de financiamiento disponibles para un proyecto, cuyo
monto total a fondear es de $400.00 y cuya rentabilidad es del 11%
1)
Prstamo con alguna institucin crediticia por un monto de $200.00 a una tasa de inters anual del
15%, los intereses son deducibles del Impuesto Sobre la Renta (ISR) cuya tasa es del 30%
2)
Capital social representado por acciones comunes por un monto de $200.00 con derecho a pago de
dividendos equivalentes al 12% anual, los cuales no son deducibles del ISR.
En este cuadro se muestran las dos fuentes de financiamiento, su monto individual y total, as como la
proporcin de cada una respecto del total, es decir si el prstamo es de $200, entonces tenemos $200/$400
= 50%, lo mismo para el capital social.
Los intereses que se paguen por el prstamo obtenido son deducibles del ISR, por lo que se puede obtener
un beneficio fiscal equivalente a la tasa del ISR. Para el CCPP se considera el costo despus del ISR. Este
costo despus del ISR se obtiene al multiplicar el 15% por (1-.30).
El CCPP calculado equivale al 11.25%, lo cual es mayor a la rentabilidad del proyecto, financieramente no
sera viable.
Qu pasara si se modifica la proporcin de cada fuente?

Supongamos que el prstamo es de $300.00 lo cual representa el 75% del total de los fondos y el capital
social de $100.00 lo cual representa el 25%, el clculo quedara as:
273
Con esta
modificacin en los montos, el CCPP es de 10.88% y por lo tanto ofrece la posibilidad de generar valor
agregado a la empresa, dado que la rentabilidad del proyecto es superior al CCPP.
AUTOEVALUACIN:
1.- De acuerdo a los ndices financieros cul frmula u expresin corresponde al Rendimiento sobre
el Capital:
a) Margen de Ganancia neta por Rotacin de Activos Fijos.
b) Rotacin de Activos Totales por Multiplicador de Capital
c) Ganancias neta despus de impuestos / Activos Totales
d) Margen de ganancia neta por Rotacin de Activos Totales por Multiplicador del Capital.
2.- Seale cul no es una caracterstica del anlisis financiero?

a) Objetividad
b) Materialidad o importancia relativa
c) Relevancia.
d) Imparcialidad
3.- La empresa XYZ tiene activos corrientes por $ 800 000 y pasivos corrientes por $ 500 000. Qu
efecto tendrn las siguientes transacciones sobre la liquidez corriente de la empresa? Si se compra
un camin por $ 100 000 de contado.
a) Liquidez corriente igual a: 1.60
b) Liquidez corriente igual a: 1.00
c) Liquidez corriente igual a: 1.30
d) Liquidez corriente igual a: 1.40
4.- Cul de estas empresas tienen la capacidad de generar ganancias?
A
B
C
Ventas
$ 10
$ 20
$8
(millones)
Activos Totales
(millones)
Margen de
ganancia neta (
millones)
D
$5
10
2.5
0.7
0.8
0.5
274
5.- En referencia al Flujo de Efectivo el mtodo indirecto parte de:

a) Utilidad del ejercicio.
b) Utilidad del ejercicio antes de impuestos.
c) Efectivo y sus equivalentes.
d) Actividades de financiamiento.
6.- Complete: El apalancamiento financiero es:................................
a) Utilizar una inversin a largo plazo.
b) Usar adecuadamente el costo de capital
c) Usar el endeudamiento para financiar una operacin
d) Buscar una adecuada estructura de capital.
275
GUA DE FINANZAS CORPORATIVAS

UNIDAD I
VALOR
LAS FINANZAS Y EL DIRECTOR FINANCIERO
Qu es una corporacin?
En general casi todas las empresas grandes o medianas del mundo estn organizadas como corporaciones
(sociedades annimas). Por ejemplo, Boeing, Bank of Amrica, Microsoft y General Electric son
corporaciones estadounidenses. Tambin lo son British Petroleum, Unilever, Nestl y Volkswagen, en
Europa, y Sony en Japn. En cada caso, la empresa es propiedad de varios accionistas con participacin en
el negocio. Cuando se establece una corporacin, sus acciones pueden estar en manos de un grupo pequeo
de inversionistas, tal vez los administradores de la compaa ms algunos patrocinadores. En este caso, las
acciones no se venden al pblico y la compaa es cerrada.
Al organizarse como corporacin, una empresa atrae a una amplia gama de inversionistas. Algunos son
dueos de una participacin nica que vale poco dinero, tienen un solo voto y reciben una proporcin
diminuta de ganancias y dividendos. Entre los accionistas tambin puede haber gigantescos fondos de
pensin y compaas aseguradoras con inversiones de millones de acciones y de dinero que, por
consiguiente, tienen derecho a muchos votos y a una gran proporcin de ganancias y dividendos.
Quin es el administrador financiero?

La persona que tiene la responsabilidad de tomar decisiones importantes de inversin o financiamiento. La
alta direccin toma continuamente decisiones financieras. Pero el ingeniero que disea un nuevo centro de
produccin tambin participa: su diseo determina qu activos reales tendr la empresa. La campaa es
una inversin en un activo intangible, del que se espera que d frutos en ventas y utilidades futuras.
Ahora bien, algunos administradores se especializan en finanzas y cumplen las funciones que se resumen
en la figura 1.2. El tesorero es responsable de vigilar el efectivo de la empresa, recaudar capital nuevo y
establecer relaciones con bancos, accionistas y otros inversionistas que tienen poder sobre los valores de
la compaa.
276
Fuente: (Allen, 2010)

Separacin de propiedad y administracin
En las empresas grandes, la separacin de propiedad y administracin es una necesidad prctica. Las
corporaciones de gran tamao tienen cientos de miles de accionistas. La autoridad debe ser delegada a los
administradores La separacin de propiedad y administracin tiene claras ventajas: permite cambiar la
propiedad sin interferir con las operaciones de la compaa, o bien, que la empresa contrate administradores
profesionales.
Introduccin al valor presente
Clculo del valor futuro y del valor presente. Valor presente neto.
El clculo del valor presente: basta hacer al revs las operaciones del valor futuro. Si la tasa de inters es
de 5%, entonces en un ao el valor presente de $420 000 ser de $420 000/1.05 = $400 000. Para calcular
el valor presente, dividimos el flujo de efectivo futuro entre 1.05 o lo multiplicamos por 1/1.05. Este
multiplicador (1/1.05 en nuestro ejemplo) se llama factor de descuento.
Valor presente (VP) = factor de descuento X C1

Valor presente neto El edificio de oficinas vale $400 000, pero esto no significa que usted ya tenga esos
$400 000 ms. Usted comprometi $370 000 y, por lo tanto, el valor presente neto (VPN) es de $30 000.
El valor presente neto se determina restando la inversin inicial:
VPN = VP - inversin inicial

400 000 - 370 000 = $30 000
Ffundamentos de la regla del valor presento neto Como concilian los mercados de capital las
diferencias entre consumo actual y futuro.
El mercado de capitales resuelve la situacin porque permite intercambiar dinero de hoy por dinero del
futuro, y viceversa. Por lo tanto, usted puede consumir moderadamente ahora y en el futuro conforme
llegue su ingreso. Un buen mercado de capitales permite que inversionistas con diferentes hbitos
temporales de consumo decidan si se deben emprender los proyectos de inversin, adems es fcil
comprender que nuestra regla del valor presente neto no funcionara si no tuviramos mercados
competitivos
277
Objetivos empresariales y gobierno corporativo Deben los administradores preocuparse por los
intereses de los accionistas? Las empresas deben ser administradas a favor de los accionistas o todos
los interesados?
Las empresas rentables tienen clientes satisfechos y empleados leales; por el contrario, las empresas con
clientes insatisfechos y empleados que trabajan a disgusto terminarn con utilidades menguantes y acciones
a la baja. Por supuesto, no queremos afirmar que todo vale cuando decimos que el objetivo de la empresa
es maximizar la riqueza de los accionistas. Las leyes disuaden a los administradores para que no tomen
decisiones deshonestas, aunque de ordinario no estn al pendiente de lo que dicta la ley o de los contratos
formales. En el mundo de los negocios y las finanzas, como en otros aspectos de la vida, hay reglas de
comportamiento no escritas o implcitas. Para trabajar bien, necesitamos tenernos confianza mutua.
Valuacin de activos corporales Valuacin de flujos de efectivo en varios periodos. Por qu el factor
de descuento disminuye con el tiempo.
En mercados de capital que funcionan correctamente, donde los costos de compraventa son bajos, las
oportunidades de arbitraje son eliminadas casi instantneamente por inversionistas que tratan de
aprovecharlas. Es la misma idea que tienen los economistas cuando se refieren a la ley de un solo precio,
dos activos idnticos deben venderse al mismo precio o de lo contrario los inversionistas aprovecharan las
oportunidades de arbitraje comprando el activo ms barato y vendiendo el ms caro.
UNIDAD II
RIESGO
INTRODUCCIN AL RIESGO, RENDIMIENTO Y COSTO DE OPORTUNIDAD DEL
CAPITAL
Ms de 100 aos de historia del mercado de capitales en una leccin sencilla

Los analistas financieros se han beneficiado con una enorme cantidad de datos. Hay bases de datos
completas con precios de acciones, bonos, opciones y mercancas de Estados Unidos, as como gigantescas
cantidades de informacin sobre ttulos de otros pases. De hecho, un inversionista que desee prestar dinero,
consigue un pago perfectamente seguro al comprar una letra.
Medicin del riesgo del portafolio
Varianza y desviacin estndar son las medidas estadsticas estndar de la variabilidad. La varianza del
rendimiento de mercado es el valor esperado del cuadrado de las desviaciones con respecto al rendimiento
esperado.
Varianza (rm) = valor esperado de (rm
rm)2
Donde rm es el rendimiento actual y rm es el rendimiento esperado. La desviacin estndar es simplemente

la raz cuadrada de la varianza:
Desviacin estndar de rm = varianza ( m)

A menudo, la desviacin estndar se escribe y la varianza 2.
278
Cmo afectan los ttulos individuales al riesgo del portafolio (o cartera)

Los inversionistas precavidos no apuestan todo a una sola carta, reducen sus riesgos mediante la
diversificacin y, por lo tanto, en lo que se interesan es en el efecto que tiene cada accin en el riesgo de
su portafolio El riesgo de un portafolio bien diversificado depende del riesgo de mercado de los ttulos que
sta incluye. Es decir, su sensibilidad a los movimientos del mercado y esta sensibilidad se conocen como
beta ().
Clculo de beta Un estadstico definira la beta de una accin como:
Bi = im/2 m
Donde im es la covarianza entre los rendimientos de la accin y los rendimientos del mercado, mientras
que 2 m es la varianza de los rendimientos del mercado. Resulta que esta razn de covarianza con respecto
a la varianza mide la contribucin de una accin al riesgo del portafolio.
Diversificacin y actividad del valor
La diversificacin reduce el riesgo y que, en consecuencia, es razonable para los inversionistas y para la
empresa. Es ms atractiva para los inversionistas una empresa diversificada que una que no lo est Si la
diversificacin es un objetivo empresarial adecuado, cada proyecto tiene que analizarse como una adicin
potencial al portafolio de activos de la empresa. Por lo tanto, en desarrollados, cuyos mercados de capitales
son enormes y competitivos, la diversificacin no agrega ni sustrae valor a la empresa.
Harry Markowitz y el nacimiento de la teora del portafolio
(Allen, 2010) P 206: "Centr su atencin en la prctica habitual de la diversificacin del portafolio y
mostr cmo un inversionista reduca la desviacin estndar de los rendimientos de un portafolio
eligiendo acciones que no se movieran exactamente igual. Pero Markowitz no se detuvo ah; continu con
el desarrollo de los principios bsicos para la construccin de portafolios. Estos principios son el
fundamento de la mayor parte de lo que se ha escrito acerca de la relacin entre riesgo y rendimiento".
Las distribuciones normales se definen con tan slo dos parmetros.

El primero es el rendimiento promedio o esperado;
El segundo es la varianza o la desviacin estndar.
La relacin entre riesgo y rendimiento
Los inversionistas inteligentes no asumen riesgos nicamente por diversin. Estn jugando con dinero real.
Por lo tanto, demandan un rendimiento ms alto del portafolio del mercado que de las letras del Tesoro. La
diferencia entre el rendimiento de mercado y la tasa de inters se denomina prima de riesgo del mercado.
Validez y rol del modelo de valuacin de activos de capital
Tenemos que simplificar a fin de interpretar lo que sucede a nuestro alrededor, pero tambin debemos saber
cunta fe podemos depositar en cada modelo.
Primero, pocas personas ponen en duda la idea de que los inversionistas requieren algn
rendimiento extra por asumir riesgos, las acciones ordinarias han dado un rendimiento ms alto
que las letras del Tesoro de pases desarrollados. Quin querra invertir en acciones ordinarias
279
riesgosas si slo ofrecieran el mismo rendimiento esperado que las letras? Nosotros no
quisiramos, y sospechamos que usted tampoco.
Segundo, los inversionistas no parece preocuparse principalmente por aquellos riesgos que no
pueden eliminar mediante la diversificacin. Si no fuera as, tendramos que los precios de las
acciones de dos compaas aumentaran si stas se fusionaran para reducir sus riesgos.
Algunas teoras alternativas
El modelo de valuacin de activos de capital describe a los inversionistas como si nicamente estuvieran
preocupados por el nivel y la incertidumbre de su riqueza futura. Los psiclogos conductuales tambin han
observado que los inversionistas no se preocupan solamente por el valor actual de sus tenencias, sino que
tambin revisan si sus inversiones muestran alguna ganancia. Una ganancia, por pequea que sea, sera una
fuente adicional de satisfaccin. El modelo de valuacin de activos de capital no considera el hecho de que
los inversionistas toman en cuenta el precio al cual compraron una accin y que sienten regocijo cuando
su inversin est en nmeros negros o depresin cuando est en nmeros rojos.
Costos de capital de la empresa y del proyecto
Se define como el rendimiento esperado de un portafolio que contiene todos los ttulos existentes de la
empresa. }"Es el costo de oportunidad del capital invertido en los activos de la empresa y, por lo tanto, la
tasa de descuento apropiada para proyectos de riesgo promedio de la empresa. Si la empresa no tiene una
cantidad significativa de saldo de deuda, entonces el costo de capital de la empresa es tan slo la tasa de
rendimiento esperado de su accin. El verdadero costo de capital depende del uso que se hace del capital".
(Allen, 2010) (Novena edicin 2010 P 239).
EJERCICIO 1 APLICACIN: (Allen, 2010)
(253-254)
Consideramos dos proyectos sencillos. Se espera que el proyecto A produzca un flujo de efectivo de 100
millones de dlares durante cada uno de los prximos tres aos. La tasa de inters libre de riesgo es de 6%,
la prima de riesgo del mercado es de 8% y la beta del proyecto A es de 0.75. Por lo tanto, se calcula el
costo de oportunidad del capital de A del siguiente modo:
r= rf + B (r m - r f)
r = 6 + 0.75 (8) = 12%
Con una tasa del 12%, da el siguiente valor presente para cada flujo de efectivo.
Proyecto A
Ao
Flujo de efectivo
VP a 12%
1
100
89.3
2
100
79.7
3
100
71.2
VP total
240.20
Comparando estas dos cifras con los flujos de efectivo del proyecto B. Se observa que el flujo de efectivo
B son menores que los del A, pero los flujos de efectivo B son seguros y por lo tanto, de descuentan a la
tasa de inters libre de riesgo. (6 %). El valor presente del flujo de efectivo de cada ao es idntico para los
dos proyectos.
280
Proyecto B
Ao
Flujo de efectivo
VP a 6%
1
94.6
89.3
2
89.6
79.7
3
84.8
71.2
VP total
240.20
FUETE: Brealey Myers Allen. Principios de Finanzas Corporativas
Para el primer ao el proyecto A tiene un flujo de efectivo riesgoso de 100. Este tiene el mismo VP que
el flujo de efectivo seguro de 94.6 del proyecto B. Por lo tanto 94.6 es el equivalente cierto de 100.
Como los dos flujos de efectivo tienen el mismo Vp, los inversionistas deben estar dispuesto a ceder
100- 94.6 = 5.4 del ingreso esperado del ao 1, a fin de eliminar la incertidumbre. As a fin de eliminar la
incertidumbre en el ao 3, estn dispuestos a ceder 100 - 84.8 = 15.20 del ingreso futuro.
Pa valuar el proyecto A, se descuenta cada flujo de efectivo a la misma tasa de descuento ajustada por el
riesgo de 12%. Se aprecia que estaba implcito cuando se realiz, al usar una tasa de descuento constante,
en realidad se hizo una reduccin ms amplia del riesgo proveniente de los ltimos flujos de efectivo.
El segundo flujo de efectivo es ms riesgoso que el primero, porque est expuesto a dos aos de riesgo de
mercado. El tercer flujo de efectivo lo es ms, porque est expuesto a tres aos de riesgo del mercado.
Este riesgo mayor se refleja en los equivalentes, ciertos que disminuyen o una proporcin constante cada
periodo.
EJERCICIO 2 APLICACIN:
Un proyecto con un flujo esperado de 50% de (1500) + 0.50 (0) = 750 o 750 000 dlares, en T = 1 sobre
una inversin de 125 000 dlares en T = 0. El equivalente cierto del flujo es menos que 750 000 dlares,
pero la diferencia tendra que ser muy grande para justificar el rechazo del proyecto. Por ejemplo, si el
equivalente cierto es la mitad del flujo de efectivo pronosticado y la tasa libre de riesgo es de 7% el
proyecto vale 225 500 dlares.
VPN = Co + BC1
1 +r
VPN= -125 +
0.5 (750) =
225.5 O 225 500 Dlares
1.70
Por una inversin de 125 000 dlares, a una tasa libre de riesgo de 7% es aceptable el proyecto. Calcular
si el descuento del flujo es el 25%.
BIBLIOGRAFA:
Brealey Myeres Allen (2010). Principio de Finanzas Corporativas, captulos 1, 8, pg. 3-255.
281
GUA DE VALORACIN DE EMPRESAS

UNIDAD I
1.1 El valor de una empresa
El valor es un conjunto de elementos, materiales, inmateriales y humanos, que integra o constituyen

una empresa. Se trata de un valor o precio de conjunto, de la empresa como organizacin, que
incluye no solo el valor en el presente de los diferentes bienes, derechos y obligaciones integrantes
de su patrimonio, sino tambin las expectativa acerca de los beneficios que se espera que la
empresa genere a fututo..
Tradicionalmente el objetivo de las empresas mercantiles ha pasado de ser la consecucin del

mximo beneficio a lograr. Actualmente, el fin fundamentas de la mayora de entidades se entra
en la creacin de valor, siendo la base de todas las decisiones.
1.2 La valoracin de una empresa

Una valoracin es una estimacin del valor que nunca llevar a determinar una cifra exacta y nica, sino
que sta depender de la situacin de la empresa, del momento de las transacciones o del mtodo utilizado.
Prof. Samuel Immanuel Brugger Jakob.
La valoracin de una empresa

Valor y precio. Para qu sirve una valoracin?
En general, una empresa tiene distinto valor para diferentes compradores y para el vendedor. El valor no
debe
Confundirse con el precio, que es el valor que el vendedor y comprador acuerdan realizar una operacin
de compra venta de una empresa. Esta diferencia en el valor de una empresa concreta se puede explicar
mediante mltiples ejemplos. As si una gran empresa extranjera muy avanzada tecnolgicamente desea
comprar otra empresa nacional, ya conocida, para entrar a nuestro mercado y aprovechar nuestro renombre
de la marca local. En este caso el vendedor extranjero solo valorar la marca, pero no valorar las
instalaciones, maquinaria, etc., ya que l mismo dispone de unos activos ms avanzados. Por el contrario,
el vendedor s que valorar muy bien sus recursos materiales ya que estn en situacin de estar produciendo.
De acuerdo con el punto de vista del primero, se trata de una cierta medida de valor mximo que est
dispuesto a pagar y por lo que aportar la empresa para adquirir. Desde este punto de vista se analizar el
valor mnimo al que deber aceptar la operacin. Aqu se acuerda un precio que generalmente es un punto
intermedio entre ambas. Adems una empresa puede tener distinto valor para diferentes compradores por
diferentes razones, economas a escala, economas complementarias, distintas percepciones del sector.
282
1.3 Elementos que influyen en la valoracin
La naturaleza tangible, esto es con carcter general, los recogidos en los estados contables de las
empresas.
La naturaleza intangible o capital intelectual, que son aquellos otros que no estn recogidos con
carcter general en los estados contables.
Las rentas que los anteriores elementos, adecuadamente conjugados, puede generar en un futuro
previsible generalmente de duracin limitada por n.
El valor residual que cabe asignar a los elementos antedichos al final de las estimaciones de flujos
de renta durante el periodo previsible n.
Las tasas de descuento que debe ser aplicada para actualizar las estimaciones.
1.4 Las fuentes de informacin y su importancia en la valoracin de empresas

Esas dificultades se traducen en un coste. ste es un elemento disuasorio, tanto para la compra como para
la venta, ya que al comprador le supone un menor valor y al vendedor una mayor inversin y reduce el
excedente de ambos.
Una valoracin sirve para muy distintos propsitos:
1. En operaciones de compra venta
Para el comprador, la valoracin le indica el precio mximo a pagar

Para el vendedor, la valoracin le indica el precio mnimo en el que se debe vender. Tambin le
proporciona una estimacin de hasta cunto pueden estar dispuestos a ofrecer distintos
compradores.
2. Valoraciones de empresas cotizadas en bolsa
La valoracin sirve para comparar el valor obtenido con la cotizacin de la accin en el mercado
y decidir vender, comprar o mantener las acciones
Las valoracin de varias empresas sirve para decidir en qu valores concentra su cartera:
La valoracin de varias empresas tambin sirve para establecer comparaciones entre ellas. Por
ejemplo, si un inversor cree que la evolucin futura de la cotizacin de la BBVA ser mejor de la
BSCH, puede comprar acciones de la BBVA y vende a crdito acciones de BSCHA. .
3. Salida a bolsa: la valoracin es el modo de justificar el precio al que se ofrece las acciones al pblico.
4. Herencias y testamentos: La valoracin sirve para comparar el valor de las acciones con el de otros
bienes.
5. Sistemas de remuneracin basados en creacin de valor:
La valoracin de una empresa o una unidad de negocio es fundamental para cuantificar la creacin de valor
Atribuible a los directivos que se evala.
Una valoracin sirve para muy distintos propsitos:
283
6. Identificacin de los impulsores de valor (valu drivers)

-
El proceso de valoracin de una empresa o una unidad de negocios es esencial para identificar y
jerarquizar los principales valu drivers.
La valoracin permite identificar las fuentes de creacin y destruccin del valor.
7. Decisiones estratgicas sobre la continuidad de la empresa:

-
La valoracin de la empresa y de sus unidades de negocio es un paso previo a la decisin de seguir

en el negocio, vender, fusionarse, crecer o comprar otras empresas.
8. Planificacin estratgica.
-
La valoracin de la empresa y de las distintas unidades de negocio es fundamental para decidir qu

productos/ lneas de negocio/pases/ clientes. Mantener, potenciar o abandonar.
La valoracin permite medir el impacto de las posibles polticas y estrategias de la empresa en la

creacin y destruccin del valor.
Importancia en la valoracin de empresas

Pero antes de explicar la importancia que tiene la valuacin de una empresa definamos lo que significa:
Es el proceso mediante el cual se busca la cuantificacin de los elementos que constituyen el patrimonio
de una empresa, su actividad, su potencial o cualquier otra caracterstica de la misma susceptible de ser
valuada. Al valuar una empresa se pretende determinar un intervalo de valores razonables dentro del cual
estar incluido el valor definitivo.
284
UNIDAD II
LOS MTODOS DE VALORACIN DE LAS EMPRESAS
Los mtodos de valoracin se pueden clasificar en seis grupos segn: (Fernndez, 2001)
2.1 LOS ANLISIS CUANTITATIVOS BASADOS EN EL BALANCE (VALOR

PATRIMONIAL)
El valor de una empresa se obtiene mediante la suma algebraica de todos sus elementos
patrimoniales previamente valorados de forma individual.
2.1.1 Valor Contable: Tambin llamado valor en libros, patrimonio neto o fondos propios de la
empresa. Tabla 1.1
Tabla 1.1 Empresa Abascal. Balance oficial (millones de euros)
Valor Contable ajustado: Cuando los activos y pasivos se ajustan al valor de mercado se
obtiene el patrimonio neto ajustado. Continuando con el ejemplo de la Tabla 1.1 se ajustarn
algunas partidas del balance a valor de mercado.
Condiciones ejercicio:
Los deudores incluyen 2 millones de dlares de deuda incobrable, esta partida debera figurar por
un valor de 8 millones.
285
TABLAS PARA CLCULOS
Tabla 1.1 Balance oficial (millones de euros)
ACTIVO
PASIVO
Tesorera
Proveedores
40
Deudores
10
Deuda bancaria
10
Inventarios
45
Deuda a largo
30
Capital y reservas
80
Activos Fijos
100
Total de Activos
160
Total pasivo y patrimonio.
160
El valor contable ajustado es 135 millones activo total (215) menos pasivo exigible (80). En este caso el
valor contable ajustado supera en 55 millones al valor contable.
Valor sustancial.- Es el valor que representa la inversin que debera efectuarse para constituir una
empresa idnticas condiciones que la que se est valorando. Se puede definir como el valor de reposicin
de los activos, bajo el supuesto de continuidad de la empresa. No se incluyen en el valor sustancial aquellos
bienes que no sirven para la explotacin (terrenos no utilizados, participaciones en otras empresas, etc.)
El valor contable ajustado es 135 millones activo total (215) menos pasivo exigible (80). En este caso el
valor contable ajustado supera en 55 millones al valor contable.
Valor de liquidacin.- Es el valor de una empresa en el caso de que se proceda a su liquidacin, es decir
se venda sus activos y se cancelen sus deudas. El valor se calcula deduciendo del patrimonio neto ajustado
los gastos de liquidacin del negocio (indemnizaciones a empelados, gastos fiscales y otros gasto propios
de la liquidacin.
Ejemplo: Segn la Tabla 1.2, si los gastos de indemnizacin a los empleados y todos los dems gastos
asociados a la liquidacin de la empresa ABC S.A. fuesen de 60 millones, el valor de liquidacin de los
accionistas sera de (135 60).
Se debe revisar la utilidad de este mtodo est restringida a una situacin muy concreta, como es la compra
de la empresa con el fin de liquidarla posteriormente. Pero siempre representa el valor mnimo de la
empresa, ya que normalmente el valor de una empresa suponiendo su continuacin es superior a su valor
de liquidacin.
Clases del valor sustancial:
Valor substancial bruto: es el valor del activo a precio de mercado. Ejemplo: tabla 1.2: $215.
Valor sustancial neto o activo neto corregido: o patrimonio neto ajustado.
Es el valor substancial bruto menos el pasivo exigible.
286
Segn el ejemplo, sera (215-80), de acuerdo a la Tabla 1.2, $ 135.
Valor substancial bruto reducido slo por el valor de la deuda sin coste. Tabla 1.2 175= 215- 40
Valor de mercado y valor contable
El valor de mercado y valor Contable
Se muestra como el cociente cotizacin/ Valor contable (VM/ VC).
Es la relacin del precio / Valor contable de la bolsa.
El valor contable de las acciones aumenta cuando se producen ampliaciones de capital, con los
beneficios retenidos de las empresas y tambin con las revalorizaciones de activo.
Valor de mercado Se aplica cuando la empresa cotiza sus acciones en la bolsa y que est en un
mercado de capitales desarrollado.
2.2 Los anlisis cualitativos

1. Se toma en cuentas los siguientes aspectos para el anlisis cualitativa tales como:
La importancia de ser el primero en entrar, el valor de la marca, la fortaleza del modelo de negocio,
el valor de equipo gestor, etc.
2.3Mtodos mixtos, basados en el fondo de comercio o goodwill
El fondo de comercio, es el valor que tiene la empresa por encima de su valor contable o por encima
del valor contable ajustado. El fondo de comercio representa el valor de los elementos inmateriales
de la empresa, que muchas veces no aparece reflejado en el balance, pero sin embargo aporta en
una ventaja respecto a otras empresas del sector, y aspectos como calidad de cartera de clientes,
liderazgo sectorial, marcas. En el caso de nuestro pas la marca se registra en el IEPI ( Instituto
Ecuatoriano Propiedad Intelectual)
1 Pablo Fernndez. Gua Rpida de Valoracin de Empresas. Gestin 2000.com. Pg. 25
Mtodos mixtos, basados en el fondo de comercio o goodwill

En cuanto al clculo se dan diversos procedimientos de valoracin. Se parte desde un punto de vista mixto,
se realizar valoraciones estticas de los activos de la empresa y se aade el valor que va a tener la empresa
a futuro. Por ello empiezo por la valoracin de los activos de la empresa y luego le suman una cantidad
relacionada con los beneficios futuros.
Mtodo para clculo del goodwill:
Mtodo simplificado de la renta abreviada del goodwill o mtodo de la UEC simplificado
V= A + an ( B-i A)
A= Activo Neto corregido
an= Valor actual, a un tipo t, de n anualidades unitaria con n entre 5 y 8 aos
287
B= Beneficio neto del ltimo ao o el previsto para el ao prximo.

i= rentabilidad de una inversin alternativa.
an (B ia ) = fondo de comercio o goowill
(B- iA ) se denomina superbeneficio
2.3Mtodos mixtos, basados en el fondo de comercio o goodwill
Ejercicio: La empresa Abascal S.A B= 26, A 135, a = 3.352, i = 10%. Con este supuesto el valor de las
acciones sera:
Resolucin 135 + 3.352 (26 -0.1 *135)
= 135 + 41.90
= 176.90 millones
Mtodo de la Unin de Expertos Contables Europeos UEC
El valor de una empresa en este mtodo se obtiene a partir de la siguiente ecuacin.
V= A + an (B- I V) despejado: V = (A + (an X B))/ (1 + i an)
Para la UCE el valor global de una empresa es igual al valor substancia (o activo neto revaluado) ms el
fondo de comercio.
La diferencia con el otro mtodo radica en el valor del fondo de comercio, que en este caso se calcula a
partir del valor V que estamos buscando, mientras el otro se calcula en funcin del activo neto A.
Ejemplo: La empresa Abascal, B=26; A = 135, i= 10%; El valor de las acciones ser:
(135 + 3.352 * 26) / (1 + 0.1 * 3.352)
= 222.10/1.3352 = 166.80 millones de euros.
Mtodo anglosajn o mtodo directo
La frmula de este mtodo es la siguiente.
V = A + ( B i A) /tm
El valor de goodwill se obtiene actualizando para una duracin infinita de valor del superbeneficio
obtenido por la empresa.
La tasa tm: es la tasa de inters de los ttulos de renta fija multiplicada por un coeficiente comprendido entre 1.25 y
1.5 para tener una cuenta de riesgo.
Ejemplo:
A este mtodo se le denomina tambin mtodo de la capitalizacin del superbeneficio para una
duracin infinita. En este caso la empresa Abscal S.A ,
B = 26
V= 135 + (26- 0.10 (135))
A = 135
0.15
i = 10 %
Supongamos que tm 0 15%. .
El valor de las acciones sera 218.30 millones de euros.
2.4 Mtodo basado en la cuenta de resultados
PER es la magnitud ms utilizada en bolsa. El PER es el resultado de dividir el precio de todas las
acciones entre el beneficio de la empresa.
PER= Valor de las acciones / beneficio
Ejemplo: El beneficio por accin del ltimo ao ha sido de 2 euros y la accin cotiza a 30 euros,
calcular el PER.
PER =30/2= 15 euros.
El PER es la magnitud ms utilizada en bolsa.
288
2.4 Mtodo basado en la cuenta de resultados

PER = Precio de todas las acciones / Beneficio de la empresa
Ejemplo: El precio de todas las acciones (capitalizacin burstil) fue por consiguiente, 23938
millones de euros. El beneficio del ao 1999 fue de 1278 millones de euros y el beneficio por
accin de 1,21 euros. Por lo tanto el Per= 23938/1278= 18,73 O
PER= 22,61/1,21,
MTODOS DE VALORACIN DE FLUJOS DE EFECTIVO

2.1 FLUJOS DE CAJA PARA VALORAR UNA EMPRESA
Los cash flow bsicos que se puede considerar en valorar una empresa son los siguientes:
CASH FLOW LIBRE FCF.- Es el flujo generado por la actividad operativa de la empresa, sin
tomar en cuenta la deuda pero s los impuestos. Es el dinero que quedara disponible en la empresa
despus de haber cubierto las necesidades de reinversin en activos fijos y en necesidades
operativas de fondos, suponiendo que no existe deuda y que por lo tanto, no hay cargas financieras.
FLUJOS DE EFECTIVO
Beneficio despus de impuestos
+ Amortizaciones
- aumentos del NOF (activo circulante neto)
-aumentos de gastos de amortizacin
-inversiones de activos fijos
+ Intereses (1-T)
+ valor contable de los activos retirados o vendidos.
FCF (free cash flow of cash flow libre)
Cash Flow de accionistas.- Se calcula restando al flujo de fondo libre, los pagos de principal e
intereses (despus de impuestos) que se realizan en cada periodo a los poseedores de la deuda y
sumando las aportaciones de la nueva deuda.
Beneficio despus de impuestos
+ amortizacin
- aumento NOF (activo circulante neto)
- devolucin de la deuda
289
+ aumento de la deuda.
- gastos de Amortizacin.
- Inversiones en activo fijo
+ valor contable de los activos retirado o vendidos
= CFac (cash flow disponible para las acciones)
El CFac de un periodo es el aumento de caja (por encima de la caja mnima, cuyo aumento va incluido
en el aumento de NOF durante ese periodo, antes de proceder al reparto de dividendos y a la recompra
de acciones.
Cfac= FCF - (intereses pagados X (1-T)- pagos principal + nueva deuda.
Al actualizar el flujo de fondos disponible para las acciones estamos valorando las acciones de la
empresa (E), por lo cual la tasa de descuento apropiada ser la rentabilidad exigida por los accionistas
(Ke). Para hallar el valor de la empresa en su conjunto (D+ E), es preciso sumar al valor de las acciones
E, el valor de la deuda existente (D).
El free cash flow o flujo libre de caja (FCF) es igual al hipottico cash flow disponible para las acciones
que habra tenido la empresa si no tuviera deuda en su pasivo.
Para calcular el valor de la empresa por este mtodo, se realiza el descuento (la actualizacin) de lo
free cash flows utilizando el coste ponderado de deuda y acciones o costo promedio ponderado de
recursos (WACC)
E + D = valor actual (FCF, WACC), donde
WACC= E ke + D kd (1- T)
E + D
E + D = valor actual (FCF, WACC),
Siendo D = valor de mercado de la deuda: E = valor de mercado de las acciones,
Kd= coste de la deuda antes de impuestos= rentabilidad exigida a la deuda.
T= tasa impositiva:
Ke= rentabilidad exigida por las acciones, que se refleja en el riesgo de las mismas.
El WACC se calcula ponderando el coste de la deuda (kd) y el costo de las acciones (ke), en funcin
de la estructura financiera de la empresa. Esta es la tasa relevante para este caso, ya que como estamos
valorando la empresa en su conjunto (deuda ms acciones), se debe considerar la rentabilidad exigida
a la deuda y a las acciones en la proporcin que financia la empresa.
CAPITAL CASH FLOW.- Se denomina CCF (capital cash flow) a la suma del cash flow para los
poseedores de deuda ms el cash flow para las acciones.
El cash flow para los poseedores de deuda se compone de la suma de los intereses ms la devolucin
del principal. Por tanto.
290
CCF = Cfac + CFd = Cfac + I - D

Dnde: CFd (Cash flow que corresponde a los tenedores de la deuda (Cfd), que es igual a los intereses
percibidos por la deuda (I) menos el incremento de principal de la deuda D.
En el siguiente cuadro se representa el esquema de las distintas corrientes de fondos que genera una
empresa y las tasas de descuento apropiadas para cada flujo. Existen tres flojos de fondos bsicos: el
flujo de fondos libre, el flujo de fondos disponible para los accionistas y el flujo de fondos para los
proveedores de deuda.
El ms sencillo de comprender es el flujo de fondos para los proveedores de deuda, que es la suma de
los intereses que corresponde pagar por la deuda ms las devoluciones del principal. Con el objeto de
determinar el valor de mercado actual de la deuda existente, este flujo debe descontarse a la tasa de
rentabilidad exigida por la deuda (coste de la deuda).
Flujos de fondos
Tasa de descuento apropiada
CFd Flujo de fondos disponibles para la

deuda
Kd Rentabilidad exigida a la deuda.
FCF Flujo de fondos libre (free cash flow)
WACC Costo ponderado de recursos (

deuda y acciones)
Cfac Flujo de fondos disponible para los

accionistas
Ke. Rentabilidad exigida por acciones
CCF Capital Cash Flow
WACC antes de impuestos.
FUENTE: (Fernndez, 2001)
BIBLIOGRAFA
Allen, B. M. (2010). Principios de Finanzas Corporativas (novena ed.). Mexico: Mc Granw Hill.
Fernndez, P. (2001). Valoracin de Empresas. Barcelona: Gestin 2000.
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Rachlin, H. A. Mxico: Editorial McGraw Hil.

Zutter, L. J. (2012). Principios de Administracin Financiera. 3. Pearson.
Gua de Finanzas elaborada por: Eco. Dalia Gordn y Dr. Luis Cahuasqui
292
Gua de
Administracin
293
GUA DE ADMINISTRACIN
LA ADMINISTRACIN: CONCEPTOS FUNDAMENTALES Y PRINCIPIOS
La administracin representa actualmente una de las actividades de mayor transcendencia en la bsqueda
del desarrollo de los pueblos, permite orientar la manera en que las sociedades logran elevar sus niveles
de eficiencia y eficacia en el uso de sus recursos. Lograr la consecucin de objetivos y metas
deseables, dentro de estructuras organizadas cada vez ms complejas, representa uno de los retos ms
ambiciosos de la moderna administracin.
Las definiciones que se presentan a continuacin contribuyen a identificar la importancia de la
administracin como una ciencia en constante evolucin que responden histricamente a las necesidades y
aspiraciones de la sociedad.
Fayol define el acto de administrar como: El proceso de planear, organizar, dirigir, coordinar y controlar.
(Chiavenato, 2006)
(Robbins & Coulter, 2010), consideran que: La administracin involucra la coordinacin y supervisin
de las actividades de otros, de tal forma que stas se lleven a cabo de forma eficiente y eficaz.
Los autores (Stoner, Freeman, & Gilbert, 2009), conceptualizan a la administracin como: El Proceso de
planificacin, organizacin, direccin y control del trabajo de los miembros de la organizacin y de usar
los recursos disponibles de la organizacin para alcanzar las metas establecidas.
Principios de la Administracin
Los principios administrativos buscan sintetizar aquellos patrones del comportamiento y prcticas
administrativas consideradas acertadas, representan generalizaciones dadas a partir de la experiencia, son
de naturaleza dinmicos, generales, relativos, inexactos y universales y buscan prestar apoyo al
pensamiento y accin empresarial a travs de la comprensin y prediccin de ciertos acontecimientos.
Henry Fayol, desarrolla 14 principios administrativos, considerados de mayor representatividad normativa
y prescriptiva:
Divisin del Trabajo: Crear la especializacin de funciones
Autoridad y responsabilidad: El derecho de mandar, debe acompaarse de responsabilidad, y estar
equilibradas entre s.
Disciplina: obediencia, dedicacin, energa, comportamiento y respeto de las normas establecidas.
Unidad de Mando: Las rdenes deben ser dispuestas por un solo jefe
Unidad de Direccin: Asignacin de un jefe y un plan a cada grupo de actividades que tengan el mismo
objetivo.
Subordinacin de intereses individuales a los generales: los intereses generales deben estar por encima de
los intereses particulares.
Remuneracin del personal: Debe haber satisfaccin justa y garantizada para los empleados y para
la organizacin.
Centralizacin: Concentracin de la autoridad en la cpula jerrquica de la organizacin. Jerarqua: Es
organizar correctamente el grado de orden, autoridad y responsabilidad, de un individuo dentro de un
organismo social.
294
Orden: Debe existir un lugar para cada cosa, y cada cosa debe estar en su lugar, es el orden material y
humano.
Equidad: amabilidad y justicia para conseguir la lealtad del personal.
Estabilidad del personal: Cuanto ms tiempo permanezca una persona en un cargo, tanto mejor para la
empresa.
Iniciativa: A los empleados que se permite crear y llevar a cabo planes, ejercern niveles altos de esfuerzo.
Capacidad de visualizar un plan y asegurar personalmente su xito.
Espritu de Equipo: Propicia la armona y unidad dentro de la organizacin.
ESCUELAS RELEVANTES DEL PENSAMIENTO ADMINISTRATIVO
Las diferentes escuelas del pensamiento Administrativo representan la evolucin de los enfoques de la
Teora Administrativa en el cambiante contexto mundial de cada poca. Idalberto Chiavenato lo presenta
bajo el siguiente esquema:
Enfoque clsico de la administracin
Escuela de la Administracin Cientfica.- Surgi a inicios del siglo XX en Estados Unidos, como una
necesidad de elevar la productividad, eliminando los niveles de desperdicio y consecuentemente
reduciendo los costos en las empresas; se considera a Henry Ford como su pionero con el impulso de la
produccin en serie (1905-1910); a Frederick Taylor como su principal representante, con el desarrollo la
racionalizacin del trabajo operativo y la estandarizacin.
Otros representantes: Henry L. Gantt (Seleccin de los trabajadores y Grficos para calendarizar de la
produccin); los esposos Gilbreth (estudios sobre la fatiga y el movimiento); Harrinton Emerson
(profundiz el principio de la eficiencia).
Teora Clsica de la Administracin.- Surge en 1916 en Francia, enfatiza la importancia de la estructura
que debe tener una organizacin como un sistema cerrado para lograr la eficiencia. Su representante es
Henry Fayol, quien tomando como modelo la organizacin militar, define el proceso administrativo como
el acto de planificar, organizar, dirigir, coordinar y controlar; postula los 14 principios generales de la
administracin; identifica las seis funciones bsicas de la empresa: tcnicas, comerciales, financieras, de
seguridad, contables y administrativas.
Frederick Taylor y Henry Fayol, son considerados como los precursores de la administracin moderna.
Otros representantes: James D. Mooney (Estudios sobre la organizacin y direccin de la empresa);
L.Gulick y Lydall F. Urwick (Consolidacin de los principios de la organizacin en la administracin).
Perodo de transicin entre el clasicismo y el humanismo
Enfoque desarrollado a partir de la incorporacin de la psicologa, la sociologa y la antropologa al campo
industrial, destacndose los aportes de:
Mary Parker Follett, con el desarrollo del Modelo del Control Holstico, rechaza cualquier frmula
universal nica e introduce la Ley de la Situacin
Chester I. Barnard, destaca la importancia y universalidad de la organizacin informal a travs de la teora
de la cooperacin en la organizacin.
295
Enfoque humanista de la administracin

Teora de las Relaciones Humanas, surge en EEUU a inicios de los aos treinta, su mximo representante
es Elton Mayo, quien realiz un experimento en la fbrica norteamericana Hawthorne, demostrando que
las personas producen ms de acuerdo al nivel de integracin social, comprob que el comportamiento
humano se ve influenciado por las normas y actitudes que tienen los grupos.
Otros representantes: Fritz J. Roethlisberger; Robert Dubin; Kurt Lewin
Enfoque neoclsico de la administracin
Teora Neoclsica de la Administracin, surge a comienzos de la dcada de 1950 como consecuencia del
gran desarrollo industrial y econmico posterior a la Segunda Guerra Mundial, no es una teora definida,
sino un movimiento relativamente heterogneo conocido tambin como Escuela Operacional o Escuela
del Proceso Administrativo, que enfatiza la prctica administrativa reafirmando los principios
generales de la administracin y manteniendo eclecticismo conceptual; entre algunos de sus representantes
podemos mencionar: Peter F. Drucker, Ernest Dale, Harold Koontz, Cyril ODonnell, Michael Jucius;
William Newmann.
Enfoque estructuralista de la administracin
Teora de la Burocracia, se desarrolla alrededor de 1909 en Estados Unidos, a partir de la crtica a la Teora
Clsica y a la Teora de las Relaciones Humanas, sus mximos representantes son el socilogo alemn Max
Weber y el socilogo estadounidense Robert K. Merton. Esta teora subraya la necesidad de una jerarqua
bien definida y un estrecho control de actividades en toda organizacin para lograr eficiencia.
Otros representantes: Philip Selznick; Alvin Goudner.
Teora Estructuralista, surge a finales de la dcada de 1947 en Europa, a partir de la Escuela Burocrtica.
Destacan la importancia de interrelacionar las organizaciones con su ambiente externo, es decir se interesa
por la organizacin total como un sistema social tanto en sus manifestaciones formales como informales.
Los principales exponentes son: James D. Thompson; Victor A. Thompson; Amitai Etzioni; Peter Meter
Blau; Richard Scott
Enfoque del comportamiento en la administracin

Teora Conductual, se formula alrededor de 1957 en EE-UU, enfoca el estudio de las personas y el
ambiente. Los exponentes ms destacados son Abraham Maslow y Douglas McGregor, el primero present
una teora de la motivacin segn la cual las necesidades humanas se encuentran organizadas y dispuestas
en niveles, segn la grfica de la Pirmide de las Necesidades; el segundo autor desarrolla las
denominadas teoras X y Y, dos formas de percibir el comportamiento humano por parte los gerentes, para
motivar a los empleados y obtener una alta productividad. Otros representantes: Herbert A. Simon; James
March Barnard; Rensis Likert; Chester Barnard y Edgar H. Schein
Teora del Desarrollo Organizacional, surge a partir de 1962, recoge los argumentos de la teora conductual
y los relaciona con la capacidad de adaptacin al cambio, dentro de un esquema organizado y abierto;
incorpora nuevas definiciones tales como: cultura, clima y cambio organizacional. Entre sus representantes
se puede mencionar a Lesland Bradford; Warren G. Bennis; Edgard H. Schein; Richard Beckhand entre
otros.
296
Enfoque sistmico de la administracin

Teora de Sistemas, se desarrolla durante el perodo de la Guerra Fra, como un esfuerzo interdisciplinar
entre la ciberntica, la teora matemtica, la teora de la contingencia y la teora de los sistemas de la
Administracin. Considera que la organizacin es un sistema social, integrado por individuos y grupos de
trabajo que responden a una determinada estructura, dentro de un contexto y ambiente especfico. Parte de
la idea de que la organizacin representa un conjunto de elementos interconectados, que forman un todo
que presenta propiedades y caractersticas propias, que no se pueden encontrar aisladamente en cada una
de sus partes sino como un proceso.
Entre sus representantes estn: Robert L. Kahn; Daniel Katz; James E. Rosenzweig; Richard Jhonson
Enfoque situacional de la administracin
Teora Situacional o de la contingencia, se desarrolla en la dcada de 1970, su prioridad es el
ambiente y la tecnologa pero sin descuidar las tareas, personas y la estructura; recomienda aplicar acciones
administrativa segn los parmetros y complejidad de la situacin, esto es no existe una manera nica de
administrar. Entre sus representantes podemos citar a Pal R. Lawrence y Jay W Lorsch.
Nuevos enfoques de la administracin
Los nuevos enfoques de la administracin, se desarrollan a partir de los cambios provocados por la
denomina era de la tecnologa de la informacin, segn la cual el recurso ms importante paso a ser el
capital intelectual basado en el conocimiento. La administracin por su parte deja de ser una ciencia que
se limita a dar respuesta a las necesidades y se convierte en creadora de oportunidades y por lo tanto motor
bsico del desarrollo de los pueblos. Plantea nuevos enfoques organizativos bajo los principios de la tica
corporativa y la responsabilidad social.
La nueva tendencia en la administracin contempla:
Mejora continua (Kaizen) y calidad total, surgida de la experiencia japonesa tras la
Segunda Guerra Mundial, representa un cambio organizacional suave y continuo de mejora en la calidad
de los productos y servicios, en base a la intensiva colaboracin y participacin de las personas como
integrantes de equipos denominados crculos de calidad. La calidad total se centra en la satisfaccin total
del cliente, abarcando todos los niveles y reas de la organizacin. De estos enfoques se deriva el concepto
de Gestin de la Calidad Total.
Entre sus representantes estn: Masaaki Imai, Edward Deming; Philip B.Crosby; Kaoru
Ishikawa; William Ouchi
Benchmarking, desarrollado a partir de 1979 en la empresa Xerox Corporation, basado en un proceso
continuo de investigacin y evaluacin de la competencia y el mercado, de los patrones de productividad
y calidad, de las mejores prcticas administrativas de empresas consideradas lderes, con el propsito de
conseguir el perfeccionamiento organizacional. La comparacin se constituye en la leccin, el ejemplo y
la gua inspiradora de las empresas.
Representantes: Robert C. Camp; David T. Kearns; Michael J.Spendolini
Reingeniera, se desarrolla en EE-UU durante los aos 90 como respuesta a los veloces cambios
ambientales que exigieron una nueva ingeniera de la estructura organizacional un rediseo
organizacional, sustituyendo procesos ya existentes con procesos enteramente nuevos tales como eliminar
la departamentalizacin y constituir equipos de trabajo multidimensional, disear estructuras
organizacionales horizontales, etc.
297
Tienen como objetivo mejoras en el desempeo de costos, calidad, atencin y velocidad.

Representantes: Michael Hammer; James Champy
EL PROCESO ADMINISTRATIVO
Un proceso es una secuencia lgica de pasos, para conseguir un fin determinado. Si hablamos de proceso
administrativo, estos pasos son: la planeacin, la organizacin, la direccin y el control. A continuacin
detallaremos cada uno de ellos:
La Planeacin
Implica definir los objetivos de la organizacin, establecer estrategias para lograr dichos objetivos y
desarrollar planes para integrar y coordinar actividades de trabajo. Tiene que ver tanto con los fines (qu)
como con los medios (cmo). (Robbins & Coulter, 2010) .
Tomemos en cuenta que en la planeacin establecemos los objetivos que la organizacin pretende alcanzar,
a la vez que requiere de una buena toma de decisiones, que implicara tener variedad de alternativas para
poder escoger la mejor. Con una buena planeacin, la organizacin deja la improvisacin de un lado,
para realizar actividades concretas que le ayuden a sobresalir.
Tipos de Planes (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012):
Propsitos o misiones: se identifica la funcin o tarea bsica de una empresa o parte de sta.
Objetivos o metas: son los fines que se persiguen por medio de una actividad. Estrategias: constituye la
determinacin de los objetivos bsicos a largo plazo, la adopcin y asignacin de recursos de accin
para su cumplimiento.
Polticas: consisten en enunciados o criterios generales que orientan o encauzan el pensamiento en la toma
de decisiones.
Procedimientos: son planes por medio de los cuales se establece un mtodo para el manejo de actividades
futuras.
Reglas: se exponen acciones u omisiones especficas, no sujetas a la discrecionalidad de cada persona.
Programas: son un conjunto de metas, polticas, procedimientos, reglas, asignaciones de tareas, pasos a
seguir, recursos por emplear y otros elementes necesarios para llevar a cabo un curso de accin dado,
habitualmente se apoyan en presupuestos.
Presupuestos: es una formulacin de resultados esperados expresada en trminos numricos. Podra
llamrsele un programa en cifras.
Recordemos los pasos de la planeacin (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012):
Atencin a las oportunidades.- Al iniciar la planeacin se determinan las oportunidades de la organizacin
o a su vez los problemas a resolver, las fortalezas y debilidades que tiene la organizacin.
Establecimiento de objetivos.- Se establecen objetivos para la organizacin y para cada una de las reas o
departamentos.
Desarrollo de premisas.- Se trata de supuestos, condiciones en las que el plan ser puesto en prctica.
Determinacin de cursos alternativos de accin
298
Evaluacin de cursos alternativos.- De acuerdo a las necesidades y disponibilidades de la organizacin.

Seleccin de un curso de accin.- Es el punto donde se toma la decisin. Formulacin de planes derivados.En apoyo al plan bsico.
Traslado de planes a cifras por medio de la presupuestacin
Para ampliar el conocimiento de la planeacin, se sugiere revisar el libro Administracin: una perspectiva
global de los autores (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012, pgs. 108-121).
La planificacin estratgica consiste en establecer todas las acciones, actividades y recursos necesarios
para alcanzar los objetivos a largo plazo, mediante la creacin de una ventaja competitiva. Para que la
planificacin estratgica funcione es necesario partir del planteamiento de la filosofa empresarial, es
decir, de sus componentes, acordes al campo en el que se desempea la empresa.
Los componentes de la filosofa empresarial son:
MISION: Es la expresin perdurable del propsito que distingue a una organizacin de otras empresas
similares, es la declaracin de la razn de ser de una organizacin.
VISION: Una declaracin de Visin debe responder a una pregunta fundamental En qu queremos
convertirnos?, es decir en aquello que la empresa desea de su futuro.
VALORES: Son creencias generales acerca de los que es no es adecuado
La planificacin diferencia el nivel estratgico y el operativo. La planificacin estratgica est elaborada
por los niveles gerenciales altos de una organizacin y comprende la definicin de todos los componentes
de la filosofa empresarial; en tanto que la planificacin operativa es la ejecucin de la filosofa empresarial.
Las diferencias existentes entre los planes estratgicos y operativos se sintetizan en (Stoner, Freeman, &
Gilbert, 2009):
1. Duracin: los planes estratgicos son de mediano y largo plazo, en tanto que los planes operativos se
considera para un ao.
2. Alcance: la planificacin estratgica es amplia, en tanto que la operativa es puntual.
3. Detalle: la planificacin estratgica es de carcter general, mientras que en la planificacin
operativa, es especifica.
La Organizacin
Es el proceso para ordenar y distribuir el trabajo, la autoridad y los recursos, entre los miembros de una
organizacin, de tal manera que estos puedan alcanzar las metas institucionales. (Stoner, Freeman,
& Gilbert, 2009):
Para (Schermerhorn, 2010), Organizar es el proceso de coordinar personas y otros recursos para trabajar
juntos, con el fin de alcanzar un objetivo. Siendo una de las funciones bsicas de la administracin, implica
tanto creacin de una divisin del trabajo para realizar las tareas a ejecutar, como la coordinacin de
resultados para alcanzar un propsito comn.
Segn (Robbins & Coulter, 2010) , es un proceso importante durante el cual los gerentes disean la
estructura de una organizacin. La estructura organizacional es la distribucin formal de los puestos de una
organizacin. Cuando los gerentes crean o cambian la estructura, se involucran en el diseo organizacional,
un proceso que implica decisiones con respecto a seis elementos clave:
Especializacin del trabajo
299
Departamentalizacin
Cadena de mando
Tramo de control
Centralizacin y descentralizacin; y,
Formalizacin
Mayor informacin sobre los seis elementos del diseo organizacional en Administracin: (Robbins &
Coulter, 2010), pginas 183-190.
Dentro de la organizacin la departamentalizacin es la agrupacin de actividades y personas en
actividades especficas. A continuacin se describe algunos tipos de departamentalizacin (Koontz,
Weihrich, & Cannice, 2012):
Departamentalizacin por funciones de la empresa o funcional, consiste en agrupar las actividades segn
las funciones de la empresa.
Departamentalizacin territorial o geogrfica, la agrupacin de las actividades por rea o territorio,
utilizado en empresas que operan en territorios extensos.
Departamentalizacin por grupo de clientes, agrupacin de las actividades de una empresa para que reflejen
un inters primordial en los clientes.
Departamentalizacin por productos, agrupacin de las actividades de una empresa segn sus productos o
lneas de productos.
Dentro de los procesos organizativos se reconoce la existencia de la organizacin formal e informal. La
Organizacin formal est representada bajo el organigrama institucional, mientras que la organizacin
informal est constituida por grupos con intereses comunes de diferentes departamentos o reas
institucionales. La organizacin informal es de vital importancia en las empresas tanto para la viabilizacin
de propuestas como para la resolucin de conflictos
La Direccin
La Direccin es el proceso por medio del cual se despierta el entusiasmo de la gente por el trabajo duro y
se orientan sus esfuerzos haca el cumplimiento de los planes y el logro de los objetivos. A travs de la
direccin, los administradores construyen compromisos hacia una visin comn, alientan las actividades
que respaldan las metas e influyen en otras personas para que realicen su mejor esfuerzo en beneficio de la
organizacin (Schermerhorn, 2010).
Es el hecho de influir en los individuos para que contribuyan en favor del cumplimiento de las metas
organizacionales y grupales; por lo tanto tiene que ver fundamentalmente con el aspecto interpersonal de
la administracin. (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012).
En la direccin, el administrador o gerente juega un papel muy importante, ya que tiene que saber tratar al
personal que trabaja con l. Si bien todos los pasos del proceso administrativo son importantes, el de la
direccin se destaca debido a la necesaria interrelacin con las personas. Los aspectos claves de la direccin
son, la comunicacin, la motivacin y el liderazgo. La Comunicacin, entendida como el complejo proceso
mediante el cual se intercambia e interpreta mensajes significativos en un determinado contexto, para tratar
de comprender e influir en el pensamiento y accin de los colaboradores.
La Motivacin, se refiere al proceso mediante el cual los esfuerzos de una persona se ven energizados,
dirigidos y sostenidos hacia el logro de una meta. (Robbins & Coulter, 2010).
300
La motivacin del personal no se refiere nicamente a beneficios salariales, sino como lo sealan los
estudios realizados por la Teora Conductista y de las Relaciones Humanas, existen diferentes tipos de
motivacin que influyen en el desempeo laboral.
El Liderazgo, segn los autores (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012), es el arte o proceso de influir
en las personas para que se esfuercen voluntaria y entusiastamente en el cumplimiento de metas grupales.
El Control
Es el proceso que permite garantizar que las actividades reales se ajusten a las actividades proyectadas.
(Stoner, Freeman, & Gilbert, 2009). El control se da en cada uno de los componentes del proceso
administrativo y en las diferentes reas o departamentos, permitiendo identificar las fallas y errores.
Para (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012), el proceso bsico del control, est conformado por tres pasos:
a. Establecimiento de normas o estndares de comparacin
b. Medicin del desempeo con base en esas normas
c. Correccin de las variaciones respecto de normas y planes
Segn (Robbins & Coulter, 2010), existen tres tipos de control, de acuerdo al momento que se los quiera
implementar:
Control Preventivo, se da antes que se realice la actividad
Control Concurrente, se da mientras se est realizando la actividad
Control de Retroalimentacin, se da despus de que la actividad se ha realizado.
PROCESOS Y REINGENIERA DE PROCESOS.

Procesos
Segn (Alarcn Gonzlez, 1998) define los procesos como: Conjunto de actividades que, con un input
recibido, es capaz de crear un producto de valor para el cliente.
Dichas actividades estn relacionadas unas con otras e integradas de manera coherente y terminan con la
entrega del producto o servicio al cliente. Necesitan expresamente la entrega de un producto o servicio.
Los procesos representan una secuencia lgica integrada por entradas, agregacin de valor o insumos y
salidas o productos. Las entradas como materia prima; los insumos como recursos necesarios para
transformar la materia prima y; las salidas como producto terminado.
Los procesos no se dan nicamente en el rea de produccin de una empresa, se los puede encontrar en
todos los departamentos, secciones o subsecciones de una organizacin.
La Administracin por Procesos, segn (Tovar & Mota, 2007), consiste en identificar, definir,
interrelacionar, optimizar, operar y mejorar los procesos del negocio.
Si bien los procesos dentro de las empresas, siempre han existido, hoy se habla de una administracin de
los procesos en busca de la satisfaccin de los clientes internos y externos.
301
Reingeniera de Procesos
La reingeniera de procesos, se utiliza cuando los administradores perciben una mejor manera de hacer las
cosas, no solo en el aspecto tecnolgico sino de manera integral en toda la empresa. La reingeniera busca
un cambio total de los procesos.
(Hammer & Champy, 1993), mentalizadores de la Reingeniera de Procesos, manifiestan que la revisin
fundamental y el rediseo radical de los procesos permiten alcanzar mejoras espectaculares en medidas
crticas y contemporneas de rendimiento, tales como costos, calidad, servicio y rapidez.
Etapas para realizar una Reingeniera
1.
2.
3.
4.
5.
Preparacin: reconocer la necesidad

Identificacin: definir y medir rendimiento
Visin: entender la estructura del proceso
Solucin: redefinir alternativas
Transformacin: ejecutar diseo tcnico
Para mayor ampliacin de las etapas remitirse a (Manganelly & Klein, 1995)
Para una sencilla y rpida compresin de los procesos y de la reingeniera de procesos, se utilizan los
flujogramas.
ADMINISTRACIN DE LA PRODUCCIN Y NORMAS DE CALIDAD
La Administracin de la Produccin, conocida como Administracin de Operaciones, se encarga del
estudio administrativo enfocado en rea de la empresa donde se elaboran, fabrican o producen los bienes o
servicios ofertados por la empresa; es decir no se limita al campo de la produccin fsica sino tambin
incluye la oferta de servicios. Este estudio no se enfoca nicamente al proceso productivo de un bien, sino
a todos aquellos aspectos que hacen posible tal produccin, como pueden ser la compra de los insumos
adecuados, el tiempo de espera, los inventarios de materia prima o de producto terminado y todas las
operaciones de logstica que se requieran. La Administracin de la produccin, representa el origen de la
ciencia administrativa que naci como la necesidad de mejorar los tiempos de produccin y la calidad de
los productos.
El proceso administrativo para la Administracin de la produccin, es el mismo que para la administracin
general de la empresa, es decir, planeacin, organizacin, direccin y control. Desde un inicio se tiene que
planificar, qu se va a producir, qu cantidad de productos; de igual manera organizar la distribucin de la
maquinaria, bodegas, vehculos, personas, etc. Dirigir todas las actividades, destinando gente capacitada
en cada rea, motivndoles a que den lo mejor de ellos, llevando una buena comunicacin y liderazgo; y
controlando cada etapa del proceso.
Si hablamos de Produccin, no debemos dejar de lado la productividad. Segn (Stoner, Freeman, & Gilbert,
2009), la productividad (relacin entre insumos y productos), es una medida de la eficiencia de un
administrador o empleado en cuanto al aprovechamiento de los recursos escasos de la organizacin para
producir bienes y servicios.
Normas Nacionales e Internacionales de Calidad

La calidad de las empresas y /o sus productos, es de suma importancia para que sean aceptados y puedan
competir en el mercador. Es por este motivo que las empresas buscan ajustar sus procesos y productos a
302
las normas nacionales e internacionales de calidad. La certificacin es utilizada por las empresas como
un tipo de publicidad que garantiza la calidad productos.
En el Ecuador tenemos la Norma INEN (Servicio Ecuatoriano de Normalizacin) , que es una entidad de
servicio pblico fundada el 28 de agosto de 1970. La parte operativa de la Institucin est constituida
por tres procesos:
1. Normalizacin
2. Reglamentacin
3. Metrologa
Para mayor informacin remtase a (INEN, 2015)
A nivel internacional el organismo de mayor reconocimiento en certificaciones e implantacin de sistemas
de gestin de calidad, es International Organization for Standardization (ISO), (ISO, 2015), con sede en
Ginebra fundada en 1947. La familia ISO 9000 e ISO 14000 son las ms reconocidas
La familia ISO 9000, contiene diversos aspectos de mejora continua de calidad que brindan seguridad en
la eleccin del producto. Entre estos aspectos cabe destacar:
ISO 9001:2008.- Establece los requisitos de un sistema de gestin de la calidad. ISO 9000:2005.- Cubre
los conceptos bsicos y el lenguaje
ISO 9004:2009.- Se centra en cmo hacer un sistema de gestin de calidad ms eficiente y eficaz.
ISO 19011.- Establece orientaciones sobre las auditoras internas y externas de los sistemas de gestin de
la calidad.
La familia 14000 contiene diversos aspectos de la gestin ambiental, brinda diversas herramientas para que
las empresas y organizaciones puedan reducir o mitigar el impacto ambiental al desarrollar sus funciones,
entre las ms destacables podemos mencionar:
ISO 14001:2004.- Establece los criterios para un sistema de gestin ambiental y se puede certificar.
ISO 14004:2004.- Directrices generales sobre principios, sistemas y tcnicas de apoyo.
Globalizacin y Competitividad
La vivencia de la globalizacin es percibida de especial manera por las empresas y organizaciones. Si
bien la tecnologa nos ayuda a estar comunicados a nivel mundial y en tiempo real, tambin ayuda a que
las empresas puedan ofrecer sus productos y servicios en todo el mundo. La globalizacin y la
correspondiente transformacin de la informacin y comunicacin, se manifiestan intensamente en el
auge del internet, pginas web, redes sociales, etc., facilitando la veloz transnacionalizacin de las
empresas.
Muchos aspectos tienen que ver con la globalizacin, la manera de aprovecharla ser la pauta que ayude a
las empresas a sobresalir y ser reconocido a nivel mundial. Para poder lograrlo no se debe dejar de lado la
competitividad que deben tener las empresas. Los autores (Stoner, Freeman, & Gilbert, 2009), manifiestan
que la competitividad es la posicin que tiene un competidor con relacin a otros competidores.
Ser competitivo en un mercado local es muy importante y requiere de muchas herramientas, pero ser
competitivo a nivel mundial, es un gran reto. Se tiene que estar preparado y estudiar bien el mercado al que
se pretende incursionar, para lograr ser aceptado. Las empresas utilizan del internet como una herramienta
303
bsica de su gestin, y de presencia en el mundo, sus productos, precios, polticas de pago y negociacin
se presentan de manera renovada y permanente.
Para competir en un mercado global, una consideracin que no puede omitirse es la observacin
de los cambios polticos y por tanto el manejo de fuentes confiables de informacin. Las polticas
de comercio exterior, los procesos de integracin comercial y la creacin de mercados mundiales,
representan un punto clave para identificar ventajas competitivas en el mercado mundial.
INGRESO A MERCADOS INTERNACIONALES

Un logro importante para la empresa es llegar a internacionalizarse, la decisin de iniciar exportaciones,
otorgar franquicias, establecer alianzas, realizar outsourcing, etc. Para mayor informacin de cada uno
remitirse a (Ferrell, Hirt, & Ferrell, 2010, pgs. 102-107):
Exportar, una empresa se involucra en la exportacin cuando una empresa extranjera le solicita el
suministro de un producto dado.
Dentro del mundo de los negocios, las estrategias se revisan y renuevan permanentemente, ms an en los
negocios internacionales, estas estrategias deben ser analizadas a detalle antes de tomar una decisin. Las
estrategias de internacionalizacin ms comunes son:
Franquicias, es una forma de concesin en cuyo caso una compaa, la franquiciante, acuerda proporcionar
a un franquiciatario, su nombre, logotipo, mtodos de operacin, publicidad y dems elementos asociados
a su actividad.
Ejemplos: Martinizing; Los Ceviches de la Rumiahui; Hyundai Electronics
Joint Venture o Alianzas Estratgicas, es una asociacin que busca crear una ventaja competitiva a escala
mundial.
Ejemplos: Master Card y Telefnica; Aneta y Chevrolet; Petroecuador y PDVSA
Outsourcing.- Es el hecho de trasladar la produccin u otras tareas a pases donde la mano de obra y
suministros son ms baratos, muchas empresas estadounidenses han subcontratado sus tareas a India,
Irlanda, Mxico, etc.
GERENCIA ESTRATGICA
ADMINISTRACIN ESTRATGICA
Segn (Robbins & Coulter, 2010) , el proceso de administracin estratgica es un proceso de seis pasos
que abarca la planeacin estratgica, la implementacin y la evaluacin. Los seis pasos son:
Paso 1: Identificar la misin actual de la organizacin, sus objetivos y estrategias
Paso 2: Realizar un anlisis externo
Paso 3: Realizar un anlisis interno
Paso 4: Formulacin de la estrategia
Paso 5: Implementacin de estrategias
Paso 6: Evaluacin de resultado
304
Los cuatro primeros pasos describen la planeacin que debe llevarse a cabo, la implementacin y la
evaluacin tambin se consideran importantes. Para mayor detalle de cada paso remtase a
Administracin: (Robbins & Coulter, 2010, pgs. 164-166).
Para (Schermerhorn, 2010), Administracin estratgica es el proceso de formular e implementar
estrategias. La primera responsabilidad en el proceso de administracin estratgica es la formulacin de la
estrategia, la cual implica desarrollar una nueva estrategia primero por medio de la evaluacin de las
estrategias existentes, de la organizacin y de su ambiente. Segn Schermerhorn, Peter Drcker identific
este proceso con un conjunto de cinco preguntas estratgicas: 1) Cul es la misin de nuestro negocio?,
2) Quines son nuestros clientes?, 3) Qu valoran nuestros clientes?, 4) Cules han sido nuestros
resultados, 5) Cul es nuestro plan?
La segunda responsabilidad de la administracin estratgica es la implementacin de la estrategia, que es
el proceso de destinar recursos y poner estrategias en marcha. Una vez que se han creado las estrategias,
se debe actuar sobre ellas en forma satisfactoria para obtener los resultados deseados.
FORMULACIN DE ESTRATEGIAS
Un modelo de negocio exitoso es el resultado de la formulacin de estrategias que generan una ventaja
competitiva sobre los rivales y logra su desempeo superior en mercados especficos de productos.
Estratgicas genricas de Michael Porter
La estrategia de liderazgo en costos es un conjunto integrado de acciones que desempea la empresa para
producir bienes o servicios que tengan caractersticas aceptables para los clientes, al costo ms bajo posible
en relacin con sus competidores. (Hitt, Ireland, & Hoskisson, 2008).
Diferenciacin su finalidad es producir bienes y servicios considerados nicos en toda la industria, y
dirigirlos a consumidores que son relativamente insensibles al precio. (Fred, 2013).
Diferenciacin enfocada opta por combinar la diferenciacin y el enfoque en las estrategias de negocios
genricos, y se especializa en hacer productos distintivos para uno o dos segmentos o nichos del mercado.
(Hill & Jones, 2009).
TIPO DE ESTRATEGIAS
Estrategias de integracin
Integracin hacia adelante implica obtener la propiedad de los distribuidores o vendedores al detalle o un
mayor control sobre los mismos.
Integracin hacia atrs consiste en buscar apropiarse de los proveedores de una empresa o aumentar el
control que sta tiene sobre ellos.
Integracin horizontal busca apropiarse de los consumidores de la empresa o tener un mayor control sobre
ellos (Fred, 2013).
Estrategias intensivas
Penetracin de mercado busca incrementar la participacin de mercado de los productos o servicios
actuales de la empresa a travs de una intensificacin de los esfuerzos de marketing.
Desarrollo de mercado supone la introduccin de los productos o servicios actuales a nuevas reas
geogrficas.
305
Desarrollo de producto busca aumentar las ventas a travs de la modificacin o mejora de los productos o
servicios actuales de la empresa (Fred, 2013).
Estrategias de diversificacin
Diversificacin relacionada cuando la empresa tiene relaciones competitivamente valiosas entre sus
actividades de sus cadenas de valor.
Diversificacin no relacionadas cuando sus cadenas de valor son tan diferentes que no existen relaciones
competitivamente valiosas entre sus actividades (Fred, 2013).
Estrategias defensivas
Recorte de gastos cuando la organizacin se reestructura a travs de la reduccin de costos y activos, con
el propsito de revertir el descenso de sus ventas y utilidades.
Desinversin consiste en vender una divisin o parte de una organizacin con el propsito de recaudar
capital para realizar ms adquisiciones o inversiones estratgicas.
Liquidacin su objetivo es vender en partes todos los activos de una empresa a su valor tangible, cuando
la nica alternativa es declararse en banca rota (Fred, 2013).
ELECCIN DE LA ESTRATEGIA
HERRAMIENTAS:
Matriz DOFA
Oportunidades y amenazas externas
Se refieren a las tendencias y los acontecimientos econmicos, sociales, culturales, demogrficos,
ambientales, polticos, legales, gubernamentales, tecnolgicos y competitivos que podran beneficiar o
perjudicar de modo significativo a la empresa en el futuro y estn fuera de su control.
Fortalezas y debilidades internas
Son las actividades que una organizacin puede controlar como la administracin, marketing, finanzas y
contabilidad, produccin y operaciones, etc. Las organizaciones se esfuerzan por encontrar estrategias que
capitalicen las estrategias y eliminen las debilidades (Fred, 2013).
Evaluacin externa
Matriz de evaluacin de los factores externos (EFE)
Permite que los estrategas evalen informacin econmica, social, cultural, demogrfica, ambiental, legal,
tecnolgica y competitiva.
Pasos para elaborar
Elabore una lista de 15 a 20 factores externos, tanto las oportunidades como las amenazas que
afectan a la empresa.
-
Asigne a cada factor una ponderacin que oscile entre 0,0 (no importante), y 1,0 (muy importante).
Asigne a cada factor externo una calificacin de 1 a 4 puntos, donde 4= la respuesta es superior,
3= la respuesta est por encima del promedio, 2= la respuesta es promedio y 1 = la respuesta es deficiente.
306
Las calificaciones se basan en la efectividad de las estrategias de la empresa; mientras la ponderacin se

basa en la industria.
Multiplique la ponderacin de cada factor por su calificacin, para determinar una ponderacin
ponderada.
Sume las puntuaciones ponderadas para cada variable, con el fin de determinar la puntuacin
ponderada total para la empresa.
La puntuacin ponderada total ms alta posible para una organizacin es 4,0 y la ms baja es 1,0. La
ponderacin total promedio es de 2,5. Una puntuacin ponderada total de 4 significa que la empresa est
respondiendo extraordinariamente a las oportunidades y amenazas. Una puntuacin total de 1,0 indica que
las estrategias de la empresa no estn ayudando a capitalizar las oportunidades ni evitando las amenazas
externas (Fred, 2013).
Matriz de perfil competitivo (MPC)
La matriz de perfil competitivo identifica los principales competidores de la compaa, as como sus
fortalezas y debilidades particulares en relacin con nuestra empresa. En ambos casos (MPC y EFE) las
ponderaciones y puntuaciones ponderadas totales tienen el mismo significado.
Los factores crticos de xito en una MPC incluyen cuestiones internas y externas. Las calificaciones se
refieren a las fortalezas y debilidades, donde 4= fortaleza principal, 3= fortaleza menor, 2= debilidad
menor, 1= debilidad principal (Fred, 2013).
Evaluacin interna
Matriz de evaluacin de factores internos (EFI)
Es una herramienta que evala las fortalezas y debilidades ms importantes encontradas en las reas
funcionales de una empresa.
Pasos para elaborar
Elabore una lista de 15 a 20 factores externos, tanto las fortalezas como las debilidades que afectan
a la empresa.
-
Asigne a cada factor una ponderacin que oscile entre 0,0 (no importante), y 1,0 (muy importante).
Asigne a cada factor externo una calificacin de 1 a 4 puntos, donde 1= debilidad importante, 2=
debilidad menor, 3= fortaleza menor y 4 = fortaleza importante.
Las calificaciones se basan en la efectividad de las estrategias de la empresa; mientras la ponderacin se
basa en la industria.
Multiplique la ponderacin de cada factor por su calificacin, para determinar una ponderacin
ponderada.
Sume las puntuaciones ponderadas para cada variable, con el fin de determinar la puntuacin
ponderada total para la empresa.
La puntuacin ponderada total ms alta posible para una organizacin es 4,0 y la ms baja es 1,0. La
ponderacin total promedio es de 2,5. Un puntuacin ponderada inferior a 2,5 son caractersticas de
empresas con grandes debilidades internas; mientras que las puntuaciones superiores a 2,5 indican una
posicin interna fuerte (Fred, 2013).
307
Luego de haber resumido la informacin bsica necesaria para formular las estrategias, se enfoca en generar
estrategias alternativas factibles para lo cual se puede utilizar tcnicas como la matriz del Boston
Consulting Group (BCG), la matriz interna-externa (EI), etc.
IMPLANTACIN DE LA ESTRATEGIA
Para la implantacin de las estrategias estn: establecer objetivos anuales, disear polticas, asignar
recursos, modificar la estructura organizacional existente, la reingeniera existente, revisar los planes de
incentivos y recompensas, minimizar la resistencia al cambio, alinear a los ejecutivos con la estrategia,
etc. (Fred, 2013).
Implantacin de la estrategia mediante el diseo organizacional
Es el proceso de decidir en qu forma una compaa debe crear, utilizar y combinar la estructura
organizacional, los sistemas de control y la cultura para elaborar y poner en marcha un modelo exitoso
(Hill & Jones, 2009).
EVALUACIN DE LA ESTRATEGIA
El Balanced Scorecard es una herramienta importante de la evaluacin de estrategias, se realiza desde
cuatro perspectivas: desempeo financiero, conocimiento del cliente, procesos internos del negocio, y
aprendizaje y crecimiento.
308
BIBLIOGRAFA
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Chiavenato, I. (2006). Introduccin a la Teora General de la Administracin. Mxico D.F.: McGrawHill.
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Educativos S.A.
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Hammer, M., & Champy, J. (1993). Reingeniera. Bogot: D'Vinni.
Hill, C., & Jones, G. (2009). Administracin Estratgica. Mxico D.F.: McGraw-Hill Educacin.
Hitt, M., Ireland, D., & Hoskisson, R. (2008). Administracin Estratgica, competitividad y
globalizacin, conceptos y casos. Mxico, D.F.: Thomson Editores S.A.
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ISO. (24 de 03 de 2015). International Organization for Standardization. Obtenido de
http://www.iso.org/iso/home.html
Koontz, H., Weihrich, H., & Cannice, M. (2012). Administracin, unaperspectiva global y empresarial.
Mxico D.F.: McGraw-Hill Interamericana.
Manganelly, R., & Klein, M. (1995). Cmo hacer Reingeniera. Bogot: Norma S.A.
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Schermerhorn, J. R. (2010). Administracin. Mxico: Limusa Wiley.
Stoner, J., Freeman, R., & Gilbert, D. (2009). Administracin. Mxico D.F.: Pearson Educacin.
Tovar, A., & Mota, A. (2007). Un modelo de administracin por procesos. Mxico D.F.: Panorama.
309
Gua de Economa
310
GUA DE ECONOMA
FUNDAMENTOS DE INTRODUCCIN A LA ECONOMA
La economa es una ciencia social que estudia la manera en que las sociedades utilizan los recursos
escasos para producir bienes para satisfacer necesidades individuales y colectivas.
El problema econmico es la escasez de los recursos y lo ilimitado de las necesidades humanas dados el
avance cientfico y el desarrollo tecnolgico.
La Microeconoma es una parte de la ciencia econmica que estudia el comportamiento de los mercados,
las empresas y los hogares, y se enfoca principalmente en el estudio de los precios, cantidades producidas
y los mercados.
La Macroeconoma estudia la ciencia econmica desde un mbito global, como un todo o en su conjunto,
esto es la economa de un pas o regin en el perodo de un ao; hace nfasis en el estudio de la
produccin, la inversin, el ahorro, y el consumo de bienes y servicios.
El flujo circular de la economa resume las elecciones econmicas entre las empresas y los consumidores
y la manera de gastar sus ingresos acudiendo a los mercados de bienes, servicios y factores.
La frontera de posibilidades de produccin (FPP) es el lmite entre las distintas combinaciones de
produccin de dos bienes y servicios que pueden producirse utilizando eficientemente todos los recursos
y tecnologa disponibles.
El costo de oportunidad es la cantidad de bienes que se deben sacrificar para producir una unidad
adicional de otro bien, dada los escasos recursos. Es una razn o un cociente. Es la disminucin de la
cantidad producida de un bien, dividida entre el aumento de la cantidad producida de otro bien, a
medida que nos movemos a lo largo de la curva FPP.
Ejercicio: Suponga que una sociedad produce cortes de cabello y camisas con cantidades del factor
trabajo. Esta sociedad dispone de 1.000 horas de trabajo. Un corte de cabello requiere de 30 minutos
de trabajo; y la confeccin de una camisa requiere de 5 horas de trabajo Construya la FPP de esta
sociedad.
Solucin:
Horas de
trabajo
Cortes de cabello
por hora
Horas de
trabajo
Camisas por
hora
1000
2000
750
1500
250
50
500
1000
500
100
250
500
750
150
1000
200
311
Costo marginal: Es el costo de oportunidad de producir UNA UNIDAD MAS de un bien o servicio. El
costo marginal de un bien es el costo de oportunidad de una unidad del bien A, es decir la cantidad de
unidades del bien B que se desaprovechan, o la que debemos renunciar, para obtener una unidad adicional
de bien A, a medida que nos movemos a lo largo de la curva FPP.
Beneficio marginal: Es el beneficio que una persona recibe por consumir una unidad ms de un bien o
servicio. El beneficio marginal de un bien o servicio se mide como el monto mximo que una persona est
dispuesta a pagar para tener una unidad adicional de dicho bien. Es un principio general que cuanto ms
tenemos de cualquier bien o servicio, tanto ms pequeo es el beneficio marginal de l; este es el principio
del beneficio marginal decreciente.
La revolucin agraria describe un perodo de desarrollo agrcola en Gran Bretaa que abarca desde el
siglo XVIII hasta mediados del siglo XIX, perodo durante el cual existi un incremento muy alto de la
productividad agrcola, del rendimiento y de la produccin total.
El Mercantilismo es el conjunto de ideas econmicas que consideran que la prosperidad de una nacinestado depende del capital que pueda tener, y que el volumen global de comercio mundial es inalterable.
El capital, que est representado por los metales preciosos que el estado tiene en su poder, se incrementa
sobre todo mediante una balanza comercial positiva con otras naciones.
La revolucin industrial fue un periodo histrico comprendido entre la segunda mitad del siglo XVIII y
principios del XIX, en el que Gran Bretaa en primer lugar, y el resto de Europa continental despus,
sufren el mayor conjunto de transformaciones socioeconmicas, tecnolgicas y culturales de la historia de
la humanidad, desde el neoltico.
El liberalismo econmico: La Escuela Clsica fomenta la economa de mercado limitando al mnimo la
participacin del estado. Enfatiza la propiedad privada y el desarrollo de cada individuo.
El Socialismo doctrina econmica aparece por primera vez a partir de la Revolucin Francesa de 1789 y
toma fuerza desde1886 en que aparece el peridico El Socialista. Propone la propiedad social sobre los
medios de produccin que dejen de ser privados. Sigue existiendo las clases sociales, aunque ya son
antagnicas. El fin de la produccin socialista es la satisfaccin de necesidades humanas y no la obtencin
de ganancias.
La Gran depresin de 1930 y el Keynesianismo: Luego de la guerra de1914, los EE.UU. se enriqueci
mientras Europa se derrumba econmicamente. En1929, la produccin agrcola e industrial sobrepasa en
gran medida a la poblacin que necesitaba estos bienes de consumo, lo que trajo consigo la limitacin de
la produccin que a su vez provoc una baja en el consumo y un importante aumento del desempleo. J.M.
312
Keynes en su obra Teora General del Empleo el Inters y el Dinero publicada en 1936 propone una
mayor participacin del Estado para controlar el mercado y alcanzar el equilibrio y el pleno empleo de
la economa. El keynesianismo se destaca por su anlisis de las condiciones que crean y prolongan las
depresiones.
El Monetarismo basa en el control de la oferta monetaria para eliminar la inflacin, el Estado no debe
intervenir en la economa, eliminacin de monopolios y sindicatos, eliminar el dficit, etc.
FUNDAMENTOS DE MICROECONOMA
Los mercados insumos y productos: Son aquellos en los que se compran y venden bienes intermedios o
materia prima necesarios para la produccin de bienes y servicios. El mercado de bienes (productos) es
aquel en el que compran y venden bienes y servicios finales. Este mercado nos permite analizar el
comportamiento de una economa y el nivel de equilibrio en el corto plazo.
La demanda: La curva de la demanda sede fine como una curva que ilustra las distintas cantidades de
un bien o servicio que una persona est dispuesta a adquirir a diferentes niveles deprecio por unidad de
tiempo.
La ley de la demanda dice que a precios bajos se demandar una mayor cantidad de bienes y a precios
altos una mayor cantidad de bienes. Demanda individual se refiere a la cantidad de un bien que un
consumidor demanda en el mercado. Demanda de mercado es la simple suma de las demandas
individuales.
Los determinantes de la demanda son:
Ingresos del consumidor

Gustos y preferencias
Expectativa de los precios relativos futuros
Precios de los artculos relacionados: sustitutos y complementarios
Poblacin
La oferta se define como La curva que ilustra las distintas cantidades de un bien o servicio que un
productor est dispuesto a oferta a diferentes niveles deprecio por unidad de tiempo. La oferta individual
se refiere a la cantidad de un bien o servicio que un productor est dispuesto a vender en el mercado. La
oferta de mercado es la simple suma de las ofertas individuales.
Los determinantes de la oferta son:
Costo de produccin (Precio de los factores, materias primas e insumos)
Tcnicas de produccin (TECNOLOGA)
Expectativas de los precios relativos futuros
Impuestos y Subsidios
Nmero de empresas en la industria (COMPETENCIA)
El equilibrio de mercado se presenta cuando la cantidad demandada de un bien o servicio es igual a la

cantidad ofrecida del mismo bien a un determinado nivel de precios. El punto en que se intersecan las
curvas de demanda y oferta se denomina punto de equilibrio.
Ejercicio: En un mercado existen10.000 compradores idnticos para el artculo X; con una funcin de
demandada da por Cdx=122Px. En este mismo mercado confluyen1.000 productores idnticos del
313
artculo X, con una funcin de oferta dada por Cox = 20Px.

Establezca:
a.
b.
c.
d.
e.
Las funciones de demanda y oferta de mercado

Las tablas de demanda y oferta.
En un mismo sistema de ejes grafique las curvas de demanda y oferta.
Determine el punto y el precio de equilibrio.
Demuestre matemticamente el precio y la cantidad de equilibrio.
Solucin:
a. Demanda de mercado=10.000(122Px)
b. Oferta de mercado = 1.000(20Px)
Elasticidad: Es una medida de sensibilidad que mide el cambio que se produce en la cantidad
demandada de un bien o servicio, debido a un cambio en el precio.
Elasticidad precio de la demanda: Mide cambio porcentual de la cantidad demandada dividido para el
cambio porcentual en el precio.
Elasticidad precio de la demanda = Cambio% en la cantidad demandada
Cambio% en el precio
314
Para establecer el valor de la elasticidad precio de la demanda se deben tomar en cuenta las siguientes
consideraciones:
Cuando aumenta el precio de un bien la cantidad demandada disminuye a lo largo de la curva de

demanda.
Debido a que un cambio positivo en el precio ocasiona un cambio negativo en la cantidad
demandada, la elasticidad precio de la demanda es un nmero negativo.
Si la elasticidad es un nmero negativo se tomar ste por su magnitud o valor absoluto.
315
Tipos de elasticidad
ES ELSTICA si el cambio porcentual de la cantidad demandada es mayor que el cambio porcentual
del precio.
P
ed>1
D
Q
ES INESLTICA si el cambio porcentual de la cantidad demandada es menor que el cambio
porcentual del precio.
P
ed< 1
ES UNITARIA si el cambio porcentual de la cantidad demandada es igual al cambio

porcentual del precio.
P
ed= 1
ESPERFECTAMENTE ELSTICA si el cambio porcentual de la cantidad demandada es

infinito en relacin con un diminuto (casi nulo) cambio del precio.
P
D
ed=
ESPERFECTAMENTE INELSTICA si la cantidad demandada no cambia a medida que el

precio vara.
P
D
ed= 0
Q
Elasticidad de la oferta: Mide cambio porcentual de la cantidad ofertada dividido para el cambio
porcentual en el precio.
Ejercicio: Consideremos un mercado que tiene un equilibrio en el punto A; cuando su precio es $90 y
una cantidad demandada de 240; qu suceder en ese mercado cuando su precio sube a $110 y su
cantidad demandad baja a160? Determine la elasticidad precio de la demanda
316
P
Q. (P1+P2) = 80 .110+90 =
P (Q1+Q2)
20 240+160
80.200
20 400
A
110
= 4 (0.5) =e = 2 elstica
90
160
240
LA FUNCION DE PRODUCCIN:
La funcin de produccin es la relacin que existe entre el nivel de produccin alcanzado dado un
determinado nmero de empleados. La funcin de produccin analiza la relacin entre la cantidad de
productos terminados y el trabajo, entendido ste por el nmero de trabajadores, donde se puede
encontrar el rendimiento marginal del trabajo que puede ser creciente, decreciente positivo y decreciente
negativo. Ejercicio: Con la siguiente informacin se pide determinar la productividad media y la
productividad marginal:
Produccin A 100 unidades
Produccin B 150 unidades
Trabajo A
Trabajo B
10
20
Solucin
La productividad media se calcula dividiendo la productividad para el trabajo, en este caso: En A la
productividad media seria 100/10=10 En B la productividad media seria 150/20 = 7,5
La productividad marginal es igual a la variacin de la produccin sobre la variacin del trabajo as:
Productividad marginal = 150-100/20 10=5
La produccin promedio (o producto medio = PMe) es igual a la produccin dividida para el nivel de
produccin, la produccin marginal es igual a la variacin de la produccin dividida para la variacin del
nivel de produccin.
Otro aspecto importante que se puede analizar son los horizontes de tiempo para las decisiones teniendo
bsicamente, el corto plazo y el largo plazo. Las diferencias entre estos radican en el costo fijo y debemos
entender que el largo plazo viene a ser la suma de los cortos plazos.
Los costos de produccin: Los costos de produccin en el corto plazo, son:
El costo fijo (CF), este costo no depende del nivel de produccin.

El costo variable (CV) est en funcin del nivel de produccin por
ejemplo la materia prima.
El costo total (CT), que es la suma del costo fijo ms el costo variable.
Los costos promedio estn en funcin del nivel de produccin y son:
Costo fijo promedio, se lo calcula dividiendo el costo fijo para el nivel de produccin.
Costo variables promedio, se lo calcula dividendo el costo variable para el nivel de produccin.
Costo total promedio, se lo calcula dividiendo el costo total para el nivel de produccin.
Costo marginal es la variacin del costo total cuando cambia la produccin en una unidad, este es
317
sumamente importante en el anlisis marginal del ptimo de produccin. Se lo calcula dividiendo la

variacin del costo total para la variacin de la produccin.
Maximizacin de beneficios y la oferta
El objetivo de un mercado es alcanzar la maximizacin de beneficios de productores como consumidores.
Para los productores la maximizacin de las utilidades con menor uso de recursos, en el caso de los
consumidores la mayor satisfaccin de sus necesidades con menor gasto. Para los productores en los
diferentes tipos de mercado el nivel de maximizacin de utilidades, conocido como el punto ptimo de
produccin est dado por el punto donde el ingreso marginal (se lo calcula dividiendo la variacin del
ingreso total dividido para la variacin de la produccin) es igual al costo marginal. Ejercicio .Si los costos
unitarios de una empresa son de 50 dlares y el costo fijo es de 1000 dlares. Al producir150 unidades,
determine:
a. El costo total (CT)
b. El costo fijo (CF)
c. El costo variable (CV)
d. El costo TOTAL promedio (CTMe)
e. El costo fijo promedio (CFMe)
f. El costo variable promedio (CVMe)
NOTA: costos medios o promedios es lo mismo, es el costo unitario.
Solucin:
a. Costo total
= costo fijo + costo variable unitario (unidades de produccin) Costo total =1000+50(150)
= 8500
b. Costo fijo=1000
318
c. Costo variable
= costo variable unitario (unidades de produccin) Costo variable
= 50(150)
= 7500
c. Costo promedio
=costo total/unidades de produccin
=8500/150
= 56,66
d. Costo fijo promedio
= costo fijo/unidades de produccin
=1000/150
=6,66
e. Costo variable medio
=costo variable/unidades de produccin
= 7500/15
= 50
Los mercados de competencia perfecta
Caracterizado bsicamente por tener muchos compradores y vendedores, producto homogneo y no tener
sustitutos cercanos, donde el precio est dado por las fuerzas de oferta y demanda, los agentes de este
mercado son precio aceptantes o tomadores de precios.
Ejercicio. Si una empresa se enfrenta a un mercado de competencia perfecta, la demanda tiene las
siguiente curva P=10-Q y la oferta P=Q
Determine el precio de mercado
Elabore el grafico correspondiente donde podemos visualizar el precio del mercado
Solucin: Se igualan las curvas y se encuentra e valor del precio y la cantidad de equilibrio que viene a
constituirse en el precio del mercado
10 Q=Q
10 =2Q
Q = 10 /2
Q=5
Remplazando el valor de Q en P tenemos que el precio de mercado es 5
319
Los mercados imperfectos

Dentro de este tipo de mercados podemos citar al monopolio, oligopolio y mercado de competencia
monopolstica. Cada uno de estos mercados se caracteriza porque el precio lo asigna el productor
tomando en consideracin la maximizacin de sus beneficios, dados bsicamente en el nivel de
produccin donde el ingreso marginal iguala al costo marginal.
FUNDAMENTOS DE MACROECONOMA
Introduccin a la Contabilidad Nacional
Es un registro estadstico del producto, ingreso y otros conceptos macroeconmicos. Presenta informacin
para conocer, analizar e interpretar la estructura econmica de un pas, lo que se traduce en contestar qu,
cuanto, para quin y para que se produce.
Contesta fundamentalmente las siguientes preguntas:
La estructura de produccin de un pas por sectores y por ramas productivas.

El gasto familiar, empresarial y gubernamental.
La estructura de gasto por tipo de bienes y servicios.
La estructura de importaciones y exportaciones.
El nivel de precios y el incremento de los mismos en un determinado periodo.
La estructura de los ingresos que reciben los individuos y de la sociedad.
La estructura de la poblacin econmicamente activa por actividad econmica.
Sistema de cuentas nacionales

Es el nmero y la naturaleza de las cuentas que comprende un sistema contable en el que influyen la
disponibilidad de los datos estadsticos, la forma en que se presentan y la precisin de las estimaciones.
La Comisin estadstica de las Naciones Unidas, con el propsito de unificar el sistema de cuentas
nacionales ha propuesto la elaboracin de cinco cuentas principales:
Cuenta de producto e ingreso nacional.
Cuadro de insumo-producto (matriz inputoutput).
Cuentas de flujos de Fondos.
Balanza de pagos.
El Producto Interno Bruto (PIB)
El PIB es el valor o la suma de la produccin de bienes y servicios finales que se producen dentro de un
pas en un determinado perodo de tiempo (generalmente un ao). Se especifica la produccin de todos
los bienes y servicios finales, es decir, no se considera los bienes intermedios, materias primas o
semielaborados que se utilizan en la produccin de otros bienes y servicios con la finalidad de que no se
los contabilice dos veces.
-
El PIB nominal es el valor de la produccin a precios corrientes (o de cada ao).

El PIB real es el valor de la produccin a precios constantes (a precios con los de cualquier ao
base o de un ao determinado).
El PIB per cpita, es el valor de la produccin dividido para el total de la poblacin, es decir es el
PIB por habitante.
320
Para realizar el clculo del PIB se puede usar los siguientes tres mtodos.
El mtodo del Gasto

Por el sistema del gastos e incluyen: a) El consumo de los bienes y servicios finales de los hogares;
b) La inversin bruta privada interna; y, c) Los Gastos del Gobierno que corresponde a la compras
de bienes y servicios realizados por el gobierno; d) Las Exportaciones netas que es la diferencia
entre las exportaciones menos las importaciones. PIB=C+I+G +(X-M)
El Mtodo del Valor agregado

En el cual el PIB es la suma del valor agregado en toda la cadena de produccin de la economa.
El Mtodo de los factores

En el cual el PIB es la suma de todos los ingresos de los factores de produccin: trabajo y capital
en la economa.
Por cualquiera de los mtodos que se utilicen, el resultado de clculo debe sealar el mismo valor total
del PIB.
Ejercicio:
A partir de la siguiente informacin calcule: El PIB por los sistemas de gastos e ingresos; el PIN; el
Ingreso personal y el YPD
Solucin
PIB=C+I+G +(X-M)
PIB=15.750+6.810+10.730+(5.500 6.500)
PIB=32.290
Cuando se menciona a variables nominales (PIB nominal) se est incluyendo el factor inflacionario o los
incrementos del nivel de precios, en cambio cuando se menciona a variables reales (PIB real) se toma en
cuenta esencialmente los cambios de volmenes fsicos o de cantidad producida, ajustando o quitando la
distorsin del incremento de precios.
Principales agregados macroeconmicos
PIB Nominal: es el valor monetario de todos los bienes y servicios finales producidos por una economa
tomando como referencia los precios de ese ao, es decir a precios corrientes.
PIB Real: es el valor monetario de todos los bienes y servicios finales producidos por una economa
tomando como referencia los precios de un ao base, es decir a precios constantes.
PIB real = PIB Nominal x (Deflactor PIB ao base/Deflactor PIB ao actual)
321
Deflactor del PIB: mide el nivel promedio de los precios de todos los bienes y servicios finales
producidos por la economa.
La oferta agregada y la demanda agregada
La oferta agregada es el valor total de la produccin y trabajo que deciden suministrar las empresas y las
familias al mercado consumidor y empresarial, con las limitaciones de un determinado nivel de salarios
y precios en la economa. La curva de oferta agregada es la relacin entre oferta de bienes y servicios y
niveles de precios, cuya relacin es directa y tiene pendiente positiva al igual que la curva de oferta en
microeconoma.
La demanda agregada estara representada por la cantidad de bienes y servicios que demandan quienes
residen en un determinado pas a un determinado nivel de precios. Es decir es la suma del Consumo de
las familias(C) ms la Inversin de las empresas (I), ms los gastos de gobierno (sector pblico) (G),
ms las exportaciones netas (exportaciones menos importaciones).
Empresas y las familias al mercado consumidor y empresarial, con las limitaciones de un determinado
nivel de salarios y precios en la economa. La curva de oferta agregada es la relacin entre oferta de
bienes y servicios y niveles de precios, cuya relaciones directa y tiene pendiente positiva al igual que la
curva de oferta en microeconoma.
La demanda agregada estara representada por la cantidad de bienes y servicios que demandan quienes
residen en un determinado pas, a un determinado nivel de precios. Es decir es la suma del Consumo de
las familias(C) ms la Inversin de las empresas (I), ms los gastos de gobierno sector pblico- (G),
ms las exportaciones netas (exportaciones menos importaciones)
322
Balanza de pagos
La balanza de pagos es un registro estadstico, contable de todas las transacciones reales y financieras
que se realizan entre residentes y no residentes de una economa durante un perodo de tiempo
determinado, generalmente un ao, con una moneda comn el dlar de los Estados Unidos. En el sistema
de registro de la Balanza de pagos, por metodologa se producen las siguientes novedades: el crdito se
pone en la izquierda de la T contable y el dbito en la derecha de la T. Del mismo modo, la Reserva
Monetaria Internacional (RMI), cuando est en el crdito significa disminucin. La disminucin tiene
signo (+) y cuando est en el dbito significa aumento. El aumento de la R.M.I tiene signo (-).En el
crdito se registran todas las transacciones reales o financieras que signifiquen o se asemejen a ingresos
de divisas; y, en el dbito se registran todas las transacciones que signifiquen salida de divisas, excepto
la Reserva Monetaria Internacional que se registra con signo invertido.
Residentes: de una economa son las personas naturales y jurdicas, pblicas y privadas, nacionales y
extranjeras que tienen su centro de inters econmico, social, poltico, religioso etc. en esa economa.
Componentes de la Balanza de Pagos: La balanza de pagos se divide en sub-balanzas o cuentas, para
su mejor comprensin y utilizacin de la informacin del sector externo de la economa.
1. BALANZACOMERCIAL
Exportaciones de mercaderas FOB (X)
(-) Importaciones de mercaderas FOB (M)
2. BALANZADESERVICIOS
Servicios prestados al exterior (Xs) (-) Servicios
recibidos del exterior (Ms)
3. TRANSFERENCIASUNILATERALES
Donaciones (+,-)
Remesas (+,-)
Transferencias (+,-)
4. SALDO EN CUENTA CORRIENTE
Suma de: 1+2+3
5. BALANZA DE CAPITALES
Prstamos o deuda
Desembolsos (+) Amortizacin (-)
Inversin Directa Crditos comerciales
Capitales de corto plazo
Depsitos bancarios
Inversiones financieras
6. RESERVA MONETARIA INTERNACIONAL (RMI):suma 4+5
Divisas
Depsitos Monetarios en el exterior
Oro monetario
323
La inflacin
Es el incremento sostenido y generalizado de los precios de todos los bienes y servicios finales de la
economa.
Tipos de inflacin:
Inflacin por demanda: debido a un incremento en la demanda agregada

Inflacin por costos: resulta del decremento de la oferta agregada surgido de un incremento en
los costos de produccin.
Clculo de la tasa de inflacin: Para el clculo de la inflacin es necesario contar con ndices de precios.
Un ndice de precios es el cambio que se produce en el nivel general de precios y debe considerar un
grupo de bienes y servicios que sean representativos de la totalidad de bienes y servicios existentes en
una determinada economa.
(100)
=

Los ndices de precios que son utilizados son:
El ndice de precios al Consumidor (IPC)
El ndice de precios al productor (IPP)
El deflactor del PIB.
=
(100)

Efectos de la inflacin:
a) Redistribucin del ingreso;
b) Aumento del desempleo;
c) Escasez de demanda
d) Exceso de oferta
e) Incertidumbre en los impuestos y el capital
Ejercicio: Una familia tipo de esta ciudad, slo consume jugo y tela. El ao pasado, que fue el ao base,
la familia gast $40 en jugo y $25 en tela. En el ao base el jugo costaba $4 la botella y la tela $5 el
metro. En el ao corriente, el jugo cuesta $4 la botella y la tela $6 el metro. Calcule:
a. la cantidad de bienes de la canasta bsica usada en el IPC.
b. El IPC del ao corriente.
c. La tasa de inflacin en el ao corriente.
324
Solucin:
a. $40/4 =
$25/5 =
10
5
15 Bienes
b. $40+$30
= 70
$40+$25 = 65
= (70/65) 100
= 107.69
c. 107.69-100 (100) = 7.69
100
El Desempleo
La poblacin desempleada est conformada por las personas civiles mayores de 18 aos que no estn
trabajando pero hacen suma y o esfuerzo por conseguir un trabajo.
Tipos de desempleo
Friccional: es un desempleo temporal, llamado tambin desempleo natural, resulta de la

decisin de aceptar un trabajo por parte de un desempleado.
Estructural: Es la falta de oportunidades de trabajo debido a cambios estructurales y
tecnolgicos en el sistema.
Cclico: es el desempleo causado por una fase de recesin en un ciclo econmico.
Estacional: es causada por los cambios estacionales que afectan a la demanda y oferta de
trabajo.
Clculo:
100
()
Costos del desempleo:

El desempleo se constituye en un serio problema econmico y social por dos razones:
La prdida de produccin e ingresos: la prdida de un empleo provoca la inmediata prdida de ingreso

y de produccin, con efectos devastadores para las personas.
Prdida de capital humano: el desempleo prolongado puede daar de manera permanente las
perspectivas de empleo de una persona.
Los costos del desempleo se distribuyen de manera desigual, lo que convierte al desempleo en un
problema tanto poltico como econmico (Parkin, 2007).
Ejercicio: La ciudad A tiene una fuerza laboral de 127.900 habitantes, el 80% estn trabajando. La
ciudad B tiene una poblacin en edad de trabajar que es ocho veces ms que la fuerza laboral de A. En
la ciudad B la poblacin desempleada es el triple que la poblacin desempleada de A. La poblacin
empleada para la ciudad B es795.000
Calcule para la ciudad de A:
325
a) El nmero de empleados.
b) La tasa de la poblacin desempleada
Calcule para la ciudad de B:
a. La poblacin en edad de trabajar.
b. La tasa de empleo.
c. La tasa de desempleo.
Solucin
Para la ciudad A:
a. 127.900 (0.80) = 102.320
(100)
b. = 20%
=
25580 (100)
127900
= 20%
Para la ciudad B:
a. Poblacin en edad de trabajar
= 127.900 (9)
= 1.151.100
b. La tasa de empleo
= 25.580(3)
=76.740
c. La tasa de desempleo
TE =
TE =
(100)
795000 (100)
= 91.20%
871740
76740 (100
= 8.80%
871740
Poltica Fiscal
La poltica fiscal es el uso deliberado que hace el gobierno de los recaudos tributarios y gastos con el
propsito de alcanzar metas macroeconmicas.
326
La poltica fiscal discrecional es una accin del gobierno que requiere de un cambio en las leyes sean en
lo tributario o en un programa del gasto y requiere necesariamente de un consenso con el poder legislativo
(Parkin, 2007).
El multiplicador del impuesto de suma fija es el efecto amplificado de un cambio de los impuestos
de suma fija sobre el gasto y el PIB real en equilibrio.
Un aumento en los impuestos disminuye el ingreso disponible lo que a su vez disminuye el gasto de
consumo.
=
1
Las brechas fiscales: cuando el nivel de equilibrio del PIB real no coincide con el PIB potencial, se
produce un desequilibrio en la economa de una sociedad lo que se denomina brecha fiscal. Las brechas
pueden ser inflacionarias y recesivas.
El presupuesto general del Estado se puede presentar de la siguiente manera:
Si los ingresos superan a los egresos se presenta un supervit presupuestal.

Si los egresos superan a los ingresos se presenta un dficit presupuestal.
Si los ingresos son iguales a los egresos se presenta un presupuesto equilibrado.
Ejercicio:
El gobierno de un pas mediante la siguiente figura, muestra la recaudacin de impuestos. El PIB
potenciales de $40 millones.
327
a. Cul es el saldo de los presupuestos gubernamentales si el PIB real es de $40 millones? Explique por
qu.
b. Si el PIB real de ese pases de $30 millones, tiene ese pas un supervit o un dficit presupuestal? De
qu cantidad? Explique por qu.
c. Si el PIB real de ese pas es de $50 millones, tiene ese pas un supervit o un dficit presupuestal?
De qu cantidad? Explique por qu.
Solucin
a. El saldo de los presupuestos gubernamentales 0 (cero), debido a que el valor del PIB potencial de 40
millones es igual al valor del PIB real 40 millones, en este caso se presenta un equilibrio.
b. Existe un dficit presupuestal. El saldo del presupuesto gubernamental es 40 millones.
Debido a que el nivel de gastos (curva del gasto) es de120 millones y el nivel de recaudos tributarios
(curva de las recaudaciones tributarias) es de 80 millones, la diferencia demuestra que los egresos
superan a los ingresos
c. Existe un supervit presupuestal. El saldo del presupuesto gubernamental es 40millones.
Debido a que el nivel de recaudos tributarios (curva de las recaudaciones tributarias) es de120
millones y el nivel de gastos (curva del gasto) es de 80 millones, la diferencia demuestra que los
ingresos superan a los egresos.
La inversin y el ahorro
Decisiones de inversin: Crear acumulacin de capital afectando a la produccin y al empleo, promueve
el crecimiento econmico en el largo plazo. Las empresas compran bienes de capital con la expectativa de
obtener un beneficio econmico. La inversin es el componente ms impredecible del gasto agregado
Decisiones de ahorro: Es una parte de la renta personal que no est destinada al consumo. Es fundamental
para poder financiar nuevas inversiones.
Equilibrio en la economa mundial: Partiremos del supuesto de que existe un solo mercado mundial de
capital y que ste puede circular por todo el mundo buscando la tasa de rendimiento real ms alta posible.
Por otra parte el ahorro en un pas no siempre se utiliza para financiar la inversin en ese lugar. Las tasas
de inters varan entre los pases, debido principalmente a que el riesgo pases mayor unos pases que en
otros pases, por lo que en los primeros las tasas de inters real son ms altas. Finalmente, la escasez de
demanda de prstamos en los pases con tasas de inters ms altas, harn que las tasas de inters bajen y
se igualen entre pases. De esta manera la tasa de inters real en la economa mundial se determina por el
ahorro y la inversin mundial.
POLTICA MONETARIA
El dinero: Es cualquier cosa conocida y utilizada como medio de intercambio.
Sirve como medio de intercambio

Es reconocido como unidad de cuenta
Es reconocido como unidad de valor
Teora cuantitativa del dinero: Esta teora afirma que el nivel general de precios depende de la cantidad
total de dinero en circulacin. Se expresa mediante la siguiente ecuacin: la masa monetaria (M),
multiplicada por la velocidad de circulacin del dinero (V) es igual al producto de las transacciones
realizadas (T) por el precio de los bienes (P), entonces: M.V =T.P
Control de la oferta monetaria. La OM= Efectivo en manos del pblico ms depsitos a la vista. Los
Bancos Centrales controlan la oferta monetaria y a que est junto a la demanda de dinero determinan el
tipo de inters en el corto plazo, tambin controlan la cantidad de dinero en manos del pblico (M1)
328
mediante el encaje bancario (coeficiente de reserva obligatoria), la tasa de descuento, y las operaciones
de mercado abierto.
Agregados monetarios:
M1 (Oferta monetaria) = Efectivo en manos del pblico + depsitos a la vista en las entidades
de crdito.
M2=M1+depsitosdeahorroenentidadesdecrdito.
M3=M2+depsitosaplazoyotrospasivosbancarios.
Activos lquidos en poder del pblico (ALP) = M3 + otros componente, como las letras del
Tesoro en manos del pblico, pagars de las empresas, etc.
Base Monetaria: es la suma del efectivo en manos del pblico + las reservas bancarias (efectivo en
poder las entidades de crdito y sus depsitos en el Banco Central).
Reserva bancaria: Es el porcentaje (encaje bancario) que los bancos del sistema deben depositar en
el Banco central para garantizarlos depsitos de sus clientes.
Emisin Monetaria: Es especial responsabilidad del Banco Central y est constituido por un conjunto
de elementos e instituciones, que hacen posible la creacin de dinero sea en billetes y monedas,
dentro del territorio de un pas y que sea reconocido y garantizado por el estado.
Cuasidinero: Tienen la capacidad de reemplazar al dinero, y se consideran como tales los cheques,
tarjetas de crdito, letras de cambio, tarjetas de dbito, pagars, etc.
LA DEMANDA DE DINERO
La curva de la demanda de dinero: Esta curva relaciona la cantidad de dinero real y las tasas de inters,
cuando todos los otros factores que influyen sobre la cantidad de dinero que la gente desea tener
permanecen constantes. Si la tasa de inters sube el costo del dinero sube y la cantidad de dinero
disminuye, en este caso se presenta un movimiento ascendente a lo largo de toda la curva. De manera
similar cuando la tasa de inters disminuye el costo del dinero baja y la cantidad de dinero aumenta y se
presenta un movimiento descendente a lo largo de toda la curva de demanda de dinero.
329
El equilibrio en el mercado de dinero

El equilibrio viene determinado por el punto en el que se intersecan la curva de la demanda de dinero
real y la curva de la oferta de dinero real que est determinada por las acciones del sistema bancario y
del Banco Central. Este punto determina la tasa de inters acorto plazo.
Ejercicio: Se da la siguiente informacin acerca de la economa del pas de la Canela: los bancos tienen
depsitos de $300.000 millones. Sus reservas son $15.000 millones, dos terceras partes de las cuales
estn en depsitos del Banco Central. Hay $30.000 millones de billetes fuera de los bancos. Este pas no
tiene monedas.
a.
b.
c.
d.
Calcule la base monetaria.

Calcule la oferta monetaria.
Calcule el coeficiente de reservas bancarias como porcentaje de los depsitos.
Calcule la filtracin de efectivo como porcentaje de la oferta monetaria.
Solucin:
a. La base monetaria es $45.000 millones; existen $ 30.000 de billetes en manos de las familias y
empresas los depsitos de los bancos en el BC asciendes a $10.000 (2/3 de $15.000), los bancos
mantienen otras reservas de $5.000 (que son billetes) y no hay monedas.
b. La oferta monetaria es $330.000; los depsitos asciendes a $300.000 y el circulante es $30.000.
c. El coeficiente de reserva bancaria es 5%; los depsitos son $300.000 y las reservas son $15.000,
as que el coeficiente de reserva es iguala: (15.000/300.000) 100 que es igual a 5%.
d. La filtracin de efectivo como porcentaje de la oferta monetaria es
(30.000/330.000)100 que es igual a9.09%.
330
El mercado de bienes y la curva ISLM tambin llamado de HICKS-HANSEN (John Hiks y

Alvin Hansen), se resume de la siguiente manera:
La curva IS representa los distintos niveles de ingreso (renta) y tipo de inters para los
cuales el mercado de bienes y servicios est en equilibrio.
La curva IS tiene pendiente negativa porque al aumentar la tasa de inters se reduce el
gasto de inversin y por lo tanto la Demanda Agregada
El mercado de dinero y la curva LM: La curva LM representa los distintos niveles de ingreso
(renta) y tasa de inters para los cuales el mercado de dinero est en equilibrio.
POLTICACAMBIARIA
El tipo de cambio: Se define como la relacin de intercambio entre dos divisas, es decir el precio
por el que se pueden comprar o vender las monedas de un pas. Este tipo de cambio se determina
en el mercado de divisas.
Regmenes de tipo de cambio: Bsicamente existen dos regmenes de tipo de cambio: Tipo de
cambio flotante: se determina por la oferta y la demanda de dinero.
Tipo de cambio fijo, se caracteriza por que el Banco Central determina la tasa de cambio de una
moneda con respecto a las otras y se trata de lograr que el tipo de cambio se mantenga fijo.
Demanda en el mercado de divisas: La cantidad de demanda de moneda en el mercado de
divisas es el monto que las personas planean adquirir durante un perodo dado a un tipo de
cambio, y de pende de factores como:
El tipo de cambio
Las tasas de inters domsticas y del exterior
El tipo de cambio futuro esperado
La curva que representa la demanda de divisas tiene pendiente negativa respecto al tipo de
cambio: cuanto ms bajo sea, ms barata ser la divisa y por tanto la demanda aumentar.
Oferta en el mercado de divisas: La cantidad ofrecida de dinero en el mercado de divisas es el
monto de dinero que las personas desean vender en un perodo de tiempo aun tipo de cambio
dado, y depende de factores tales como:
El tipo de cambio
Las tasas de inters domsticas y del exterior
El tipo de cambio futuro esperado
La curva que representa la oferta de divisas tiene pendiente positiva: cuanto ms alto est el
tipo de cambio, ms cara ser la divisa y por tanto aquellos que tengan esta moneda intentarn
venderlas.
Equilibrio de mercado: El tipo de cambio de equilibrio viene determinado por el punto de corte
de la curva de demanda de divisas y la curva de oferta de divisas.
331
CRECIMIENTOECONMICO
Condiciones para el crecimiento: Bsicamente es necesario que haya un sistema de incentivos
que estn relacionados directamente con las siguientes instituciones:
Los mercados: en stos tanto los compradores como los vendedores pueden obtener Informacin
para sus transacciones comerciales.
Los derechos de propiedad: son los derechos reconocidos a la sociedad de la propiedad privada,
el uso y disponibilidad de los bienes y servicios, los recursos y la propiedad intelectual.
El intercambio monetario: Esta actividad permite el traspaso de dominio de la propiedad privada,
facilita toda transaccin comercial y la transferencia de nuevas tecnologas.
Metas de la poltica econmica
Polticas de crecimiento a largo plazo: Los factores que pueden influir en el crecimiento a largo
plazo del PIB potencial, son: la acumulacin del capital fsico y humano y el progreso
tecnolgico. Tambin la poltica monetaria puede contribuir al crecimiento econmico al
mantener una tasa de inflacin baja, de igual manera, la poltica fiscal puede contribuir al
crecimiento econmico a largo plazo al influir sobre las decisiones privadas en las siguientes
reas: ahorro interno, inversin en capital humano e inversin en tecnologas nuevas.
REACTIVOS DE REPASO
1. Si el PIB en trminos reales de una economa presenta el mismo valor en 1997 y en
1998, podemos decir que:
a) Los precios han descendido de un ao a otro.
b) Los precios no han aumentado de un ao a otro.
c) La produccin de bienes y servicios ha disminuido de un ao a otro.
d) La produccin de bienes y servicios no ha aumentado de un ao a otro.
RESPUESTA: d) Puesto que la produccin no cambia de un ao a otro, es decir no ha
aumentado, entonces en trminos reales la produccin ser la misma en los dos aos.
2. El Producto Interno Bruto de 1.997, se defina como:
a) El valor de todos los bienes usados vendidos en 1997
b) El valor de todos los bienes, finales e intermedios, producidos en 1997
c) El valor de todos los bienes y servicios finales producidos en 1997
d) El valor de todos los bienes intermedios producidos en 1997
RESPUESTA: c) Por definicin el PIB es el valor de todos los bienes y servicios finales
producidos en un ao.
3. Cul de las siguientes afirmaciones es cierta con respeto al Producto Bruto Interno?
a) No incluye ni bienes intermedios ni bienes finales.
b) Incluye tanto bienes intermedios como bienes finales.
c) Incluye slo bienes intermedios, pero no bienes finales.
d) Incluye bienes finales pero no bienes intermedios
RESPUESTA: d) Por definicin el PIB es el valor de todos los bienes y servicios finales
producidos en un ao, en consecuencia incluye bienes finales, pero no bienes intermedios.
332
4. Indique cul de las situaciones no tiene relacin con la poltica macroeconmica:

a) Este ao ha aumentado el IVA un 0.5 %.
b) Roco se va de viaje porque el tipo de cambio respecto al dlar ha bajado.
c) Una pareja busca departamento para casarse pero espera que bajen las tasas de
inters.
d) Una empresa decide aumentar su nivel de produccin gracias a una mejora
tecnolgica que ha incorporado en la produccin.
RESPUESTA: d) Por cuanto nos menciona el nivel de produccin de una empresa y esto tiene
que ver con la Microeconoma.
Recuerde las definiciones de Microeconoma y Macroeconoma. En este caso la pregunta dice
que situacin NO tiene que ver con la poltica macroeconmica. En el caso de las respuestas
a), b) y c) nos mencionan impuestos, tipos de cambio y tasas de inters, todos estos indicadores
macroeconmicos.
5. Si la Propensin Marginal al Consumo (PMgC), pasa de ser 0.8 a ser 0.7, entonces:
a) La PMgC y la PMgS aumentan simultneamente en la misma cuanta.
b) La PMgS aumentar o disminuir segn haya aumentado o disminuido el ingreso.
c) No podemos saber que ha ocurrido con la PMgS si no conocemos el ingreso inicial
y el ingreso final.
d) La Propensin Marginal al ahorro (PMgS) ha aumentado.
RESPUESTA: d) La Propensin Marginal al Ahorro ha aumentado. Recuerde que la
PMgC+PMgS=1, lo que quiere decir que todo nuestro ingreso o lo consumimos o lo
ahorramos. Si tenemos como dato que la PMgC es 0,8; esto quiere decir que la PMgS = 1
PMgC = 1-0,8 = 0,2. En consecuencia si La PMgC pasa de 0,8 (en este caso la PMgS =0,2),
luego la PMgC es 0,7; entonces la PMgS es 0,3, por lo tanto ha aumentado.
6. Los datos del PIB que reflejan los precios reales en un ao dado se expresan en:
a. Dlares fijos
b. Dlares corrientes.
c. Dlares constantes.
RESPUESTA: c) Cuando se calcula el PIB real, lo estamos haciendo a precios constantes o a
precios de un ao base.
7. La curva LM muestra:
a) Las transacciones de un pas con el resto del mundo
b) La relacin de intercambio entre inflacin y desempleo
c) El equilibrio en el mercado de bienes
d) El equilibrio en el mercado monetario
RESPUESTA d): La curva LM nos muestra el equilibrio en el en Mercado Monetario.
8. Cul de los siguientes cambios desplazar la curva de demanda agregada a la

izquierda?
a) Una disminucin del gasto del gobierno.
b) Un aumento de las exportaciones.
c) Un aumento en la inversin.
d) Un aumento en los gastos de gobierno.
333
RESPUESTA a): DA = C + I + G + X (DEMANDA AGREGADA = Consumo + Inversin +

Gasto de Gobierno + Exportaciones), consecuentemente cuando cualquiera de los componentes
aumente, aumentar la demanda agregada, y si disminuyen, disminuir la demanda agregada.
En este caso cuando disminuye el gasto de gobierno (G), la curva de DA, disminuir, es decir
se desplazar a la izquierda.
9. La microeconoma aborda el estudio de la economa desde el punto de vista de:
a. Los efectos en la economa global
b. La economa nacional
c. Individuos o mercados especficos
d. La operacin del banco central
RESPUESTA: b) La microeconoma estudia los individuos o mercados especficos.
10. Dada la siguiente tabla:

Unidades de factor variable empleado 0 1 2
Producto total (en unidades)
0 5 15 30
Producto marginal (en unidades)
0 5 10 15
Cul es el producto total y el producto medio cuando se utiliza dos unidades de factor
variable?
a)
b)
c)
d)
40 y 5
30 y 10
10 y 15
20 y 30
RESPUESTA: b) Nos preguntan el producto total (PT) y el Producto Medio (PMe). PT ya est
en la tabla, pero el PMe = PT/Factor Variable. Entonces cuando utilizamos 2 u. de factor
variable PMe = 30/3=10. Por lo tanto la respuesta es 30 y 10, literal b).
11. Una empresa tiene la siguiente relacin entre empleo y producto:

Nmero de trabajadores (L)
0 1
2
3
Producto medio por trabajador
(PMe)
100 120 135
Cul ser la produccin total en el caso de que emplee a dos trabajadores?

a)
b)
c)
d)
120
405
100
240
RESPUESTA: d). Recuerden que el PMe = PT/L, despejando PT = (PMe) (L), entonces cuando
empleamos 2 trabajadores PT = 120 x 2 =240
12. La Ley de la oferta afirma que, si todo lo dems permanece igual, la cantidad ofertada de un
bien cambia cuando:
a) El precio del bien cambia
b) El ingreso del consumidor cambia
334
c) Los precios de los otros bienes cambian

d) Cambian las cantidades compradas de los otros bienes.
RESPUESTA: a). Recuerden que cuando hablamos de cambios en la cantidad ofertada, estos se
producen cuando cambia slo el precio, en consecuencia la respuesta es a)
13. La curva de oferta de un bien se desplazar a la izquierda si:
a) Se incrementa el ingreso del consumidor.
b) Aumenta el precio del bien.
c) Disminuye el nmero de compradores.
d) Disminuye la preferencia del consumidor.
RESPUESTA: c). Existen desplazamientos de la curva de oferta, stos se dan cuando cambian
otros factores diferentes al precio. Cuando la curva de oferta se desplaza a la izquierda quiere
decir que disminuye y el nico factor que se mencin es cuando disminuye el nmero de
compradores (consumidores)
14. Si la curva de demanda del bien X es una lnea descendente, una disminucin en el precio
resultar en:
a. Una mayor cantidad demandada del bien X
b. Una menor cantidad demandada del bien X
c. Un aumento en la demanda del bien X
d. Una disminucin en la demanda del bien X
RESPUESTA: a). Cuando cambia slo el precio, esto produce cambios en la cantidad
demandada. Como la relacin entre cantidad y precio en la Demanda es inversa, es decir la
pendiente de la curva de demanda es negativa. En consecuencia si disminuye el precio el efecto
ser una mayor cantidad demandada del bien X.
15. Cul de los siguientes cambios causar un movimiento a lo largo de la curva de oferta
del bien X?:
a. Un cambio en los gustos y preferencias del consumidor por el bien X.
b. Un cambio en el ingreso del consumidor.
c. Un cambio en el precio de un sustituto cercano.
d. Un cambio en el precio del bien X.
RESPUESTA: d). Cuando cambia slo el precio, esto produce cambios en la cantidad ofertada,
es decir un movimiento a lo largo de la curva de oferta. Por lo tanto la respuesta es d).
16. Suponga que el precio de equilibrio de un bien es de US $ 5. Si el precio de mercado es
US $ 10:
a. La escasez causar que el precio se eleve hasta 10.
b. El excedente causar que el precio se eleve hasta 10.
c. El excedente causar que el precio baje hasta 5.
d. La escasez causar que el precio permanezca en 5.
RESPUESTA: c). Cuando hay un precio de mercado (10), superior al precio de equilibrio (5),
entonces hay EXCEDENTE (se sobreentiende que es de oferta), en consecuencia hay competencia
entre los productores porque tiene mucho producto y para deshacerse de sus stocks tienen que
bajar de precio hasta el precio de equilibrio que es el ideal.
335
BIBLIOGRAFA
Mankiw, N. Gregory (2012). Principios de Economa, Mxico. CENGAGE Learning. Sexta
Edicin.
Gua de Economa elaborada por: Eco. Walter Loarte
336
Gua Matemticas y
Estadstica
Matemticas
Estadstica
337
GUA DE MATEMTICAS
FUNCIONES
DEFINICIN. Una funcin es una regla que asigna a cada nmero de entrada exactamente
nmero de salida. El conjunto de todos los nmeros de entrada a los cuales se aplica la regla se le
denomina dominio de la funcin. AI conjunto de todos los nmeros de salida se le llama rango o
contradominio.
A una variable que representa nmeros de entrada para una funcin se le denomina variable
independiente. Una variable que representa nmeros de salida se le llama variable dependiente
pues su valor depende del valor de la variable independiente. Se dice que la variable dependiente
es funcin de la variable independiente. Es decir, la salida es funcin de la entrada.
CLASIFICACIN DE FUNCIONES
Funciones constantes. El criterio viene dado por un nmero real. () = .
Funciones polinmicas. Son las funciones que vienen definidas por un polinomio. () = 0 +
1 + 2 2 + + Su dominio es todos los nmeros reales, es decir, cualquier nmero
real tiene imagen.
Funciones polinmica de primer grado. () = + Su grfica es una recta, que queda
definida por dos puntos de la funcin.
Funciones cuadrticas. () = + + Son funciones polinmicas es de segundo
grado, siendo su grfica una parbola.
Funciones racionales. A una funcin que es cociente de funciones polinomiales se le

denomina funcin racional.
Funciones por partes. o funcin compuesta porque est definida mediante ms de una
1,
1 < 1
ecuacin. () = { 0,
1 2
3, 2 < 3
VALORES FUNCIONALES
Sea () = 3 2 + 5. Se puede utilizar para x cualquier nmero real y, por con
siguiente, el dominio de es todos los nmeros reales.
(0) = 3(02 ) 0 + 5 = 5
(1) = 3(12 ) 1 + 5 = 7
(2) = 3(22 ) 2 + 5 = 15
COMBINACIONES DE FUNCIONES
Existen diferentes formas de combinar dos funciones para crear otra nueva. Supngase
que son las funciones dadas por
() = 2 () = 3.
Sumando () (), se obtiene
338
() + () = 2 + 3.
Esta operacin define una nueva funcin denominada suma de , y que se denota por
+ . Su valor funcional en es () + (). Es decir, ( + )() = () + () =
2 + 3.
Por ejemplo,
( + )(2) = 22 + 3(2) = 10
( + )(2) = (2)2 + 3(2) = 2
OPERACIONES CON FUNCIONES
( + )() = () + ()
( )() = () ()
( )() = () ()
()
( ) () =
()
EJEMPLOS:
= +
=
=
=
GRFICAS DE FUNCIONES
Un sistema de coordenadas rectangulares (o cartesianas) permite especificar y ubicar
puntos en un plano. Tambin, ofrece una forma geomtrica de representar ecuaciones con
dos variables, as como funciones.
Se trazan en un plano dos rectas de nmeros reales, denominadas ejes coordenados,
perpendiculares entre s, de manera que sus orgenes coincidan.
339
340
VALORES FUNCIONALES
GRFICA DE LA FUNCIN
= () = 2 + 2 3
RECTAS
Se pueden representar en forma conveniente muchas relaciones entre cantidades mediante rectas.
Una caracterstica de una recta es su inclinacin, ms conocida como pendiente.
PENDIENTE
Sean (x1 , y1 ) y (x2 , y2 ) dos puntos sobre una recta en donde x1 x2 . La pendiente de la recta es
el nmero dado por
=
Pendiente cero: Recta horizontal,

Pendiente indefinida: Recta vertical,
Pendiente positiva: La recta asciende de izquierda a derecha,
341
Pendiente negativa: La recta desciende de izquierda a derecha.
Pendiente indefinida: Recta vertical, =

Pendiente cero: Recta horizontal, = 0
Pendiente positiva: La recta asciende de izquierda a derecha, = (+)

Pendiente negativa: La recta desciende de izquierda a derecha, = ()
FORMAS DE ECUACIONES DE RECTAS
Forma punto pendiente,
1 = ( 1 )
Forma pendiente intercepcin,
= +
Forma lineal general,
+ + = 0
Recta vertical,
Recta horizontal,
342
Si el precio por unidad de un producto est dado por p y la cantidad correspondiente (en unidades)
est dada por q, entonces a la ecuacin que relaciona a p y q se le denomina ecuacin de
demanda.
Si p denota el precio por unidad y, q, la cantidad ofrecida correspondiente, entonces a la ecuacin
que relaciona p y q se le denomina ecuacin de oferta.
FUNCIN LINEAL (RECTAS)
DEFINICIN
Una funcin es una funcin lineal si, y slo si () se puede expresar en la forma
() = + , en donde y son constantes y .
= () = +
FUNCIN CUADRTICA (PARBOLAS)
DEFINICIN
Una funcin es una funcin cuadrtica si, y slo si, se puede expresar () en la forma =
() = , + + , en donde, , y son constantes y .
= () = +
CARACTERSTICAS
La grfica de la funcin cuadrtica = () = + + , se denomina parbola
Si a > 0, la parbola abre hacia arriba
Si a < 0, la parbola abre hacia abajo
Las parbolas son simtricas con respecto a una recta vertical, denominada eje de
simetra
Las parbolas muestran tambin los puntos a los que se denomina vrtice, que es el punto
en donde el eje de simetra corta la parbola.
Si a > 0, el vrtice es el punto ms bajo de la parbola. (mnimo)
Si a < 0, el vrtice es el punto ms alto de la parbola. (mximo)
343
GRFICAS
VRTICE E INTERCEPCIN
El vrtice de la parbola se representa por ( 2 , ( 2 ))

Las intercepciones en y se obtienen:
En , si = 0, la parbola corta al eje
En , si = 0, la parbola corta al eje
EJEMPLO
Graficar la ecuacin cuadrtica y = f(x) = x 2 4x + 12
Solucin
a = 1, b = 4 y c = 12.
Dado que a < 0, la parbola se abre hacia abajo.
El vrtice es:
b
2a
(4)
2(1)
= 2 = 2
f ( 2a ) = f(2) = (2)2 4(2) + 12 = 4 + 8 + 12 = 16

(, )
Intercepciones:
En : Si = 0, entonces =
En : Si = 0, entonces 0 = x 2 4x + 12
0 = +x 2 + 4x 12
344
0 = ( + 6)( 2)
Por tanto = y =
Grfica: y = f(x) = x 2 4x + 12
ECUACIONES LINEALES
Cuando es necesario describir en trminos matemticos una situacin, no es raro que surja un
conjunto de ecuaciones.
En un sistema de dos ecuaciones lineales en las variables x y y , la solucin consiste en encontrar
valores de x y y para los cuales ambas ecuaciones se verifiquen en forma simultnea. A dichos
valores se les denomina soluciones del sistema.
Si se trazan dos ecuaciones con lneas 1 y 2 , en el mismo plano, se presentarn tres casos.
1. SOLUCIN NICA
SOLUCIN MLTIPLE
2. NO TIENE SOLUCIN
3.
Ejemplo:
Utilizar la eliminacin por adicin para resolver el sistema
345
3x 4y = 13
3y + 2x = 3
(1)
(2)
Alineando por conveniencia los trminos en x y y , da

3x 4y = 13
{
2x + 3y = 3
(1)
(2)
Para eliminar se multiplica por 3 la ecuacin (1) y por 4 la ecuacin (2):

9x 12y = 39
8x + 12y = 12
(3)
(4)
Sumando la ecuacin (3) a la ecuacin (4), resulta 17 = 51, de donde = 3. Se obtiene as

el sistema equivalente
9x 12y = 39
{
x=3
(5)
(6)
Reemplazando por 3 en la ecuacin (5) queda:

9 3 12y = 39
12y = 39 27
y=
Si {
3x 4y = 13
2x + 3y = 3
12
= 1
12
(1)
.
(2)
Entonces la solucin: = 3
= 1, o P(3, 1)
FUNCIONES EXPONENCIALES
DEFINICIN
A la funcin , definida por () = , en donde > 0 y 1, y el exponente es cualquier
nmero real, se le denomina funcin exponencial, con base .
REGLAS DE LOS EXPONENTES.
346
CARACTERSTICAS DE LA FUNCIN EXPONENCIAL

1. El dominio son todos los nmeros reales y el rango los reales positivos.
2. La grfica de f(x) = bx tiene interseccin y (, ). No existe interseccin con el ejex.
3. Si b > 1 , la grfica asciende de izquierda a derecha. Si 0 < b < 1, la grfica desciende
de izquierda a derecha
4. Si b > 1 , la grfica se acerca al eje conforme x se vuelve ms y ms negativa. Si 0 <
b < 1, la grfica se acerca a y x se vuelve ms y ms positiva.
GRFICAS
FUNCIONES LOGARTMICAS
DEFINICIN
La funcin logartmica de base , en donde > 0 y 1, se denota mediante , y se define
como:
347
= si y slo si = .
PROPIEDADES
El dominio de , es todos los nmeros reales positivos y su mbito es todos los nmeros
reales.
A toda funcin logartmica se le denomina inversa de su correspondiente funcin exponencial,
y viceversa.
Se debe tener presente que cuando se dice que el logaritmo base de es , ello significa tambin
que elevada al exponente es .
=
TRANSFORMACIN
FORMA EXPONENCIAL
FORMA LOGARTMICA
Dado que 52 = 25, entonces
5 25 = 2
3 81 = 4
10 1 = 0
FORMA LOGARTMICA
10 1000 = 3,
1
64 8 = 2,
1
2 16 = 4,
FORMA EXPONENCIAL
significa
103 = 1000
significa
642 = 8
significa
24 =
1
16
MATRICES
DEFINICIN
Una matriz es un arreglo rectangular que consiste en m renglones o filas y n columnas; denotada
con una letra mayscula y es una matriz de tamao u orden de mxn.
a11
a21
A=
[am1
a12
a22
am2
a1n
a2n
amn ]
Para ubicar cualquier elemento de una matriz, se designa a i para la fila o rengln y con j para la
columna (aij )
IGUALDAD DE MATRICES
Las matrices A y B son iguales, si y solo si tienen el mismo orden y cada elemento de la matriz
aij es igual a su correspondiente bij .
348
Ejemplo: Determine los valores de x, y, z para que las matrices sean iguales.
1
0
A= [
3
0
2
3
1
1
4
+
4
1
5
]
0
3
1
0
B=[
3
0
3
1
1
4
2
4
8
1
5
]
0
3
Observe que en la igualdad de matrices no solo intervienen valores numricos, sino tambin
expresiones algebraicas.
x=2
x+y = 2
2+y=2
xz=8
2z=8
y=0
z = 6
TRANSPUESTA DE UNA MATRIZ

La transpuesta de la matriz A de , es la matriz denotada por AT de tamao . En otras
palabras es la matriz que tiene como filas las columnas de la matriz A.
1
= [2
9
1
2
9
0 3 2
0 3 6
]
3 4 5 ] = [
3
4
4
6 4 3
2 5
3
TIPOS DE MATRICES
Matriz Cero. Es la matriz de en que todas sus entradas son cero.
0 0
O = [0 0
0 0
0 0
0 0]
0 0
Matriz Cuadrada. Es la matriz de , donde el nmero de filas es igual al nmero de

columnas.
2 5 7
B = [1 0 6 ]
3 4 8
Matriz diagonal. Es una matriz cuadrada, en que todas las entradas fuera de la diagonal
principal son cero, en este tipo de matriz tenemos tambin a la matriz identidad (I) en la cual
todas las entradas de la diagonal principal son 1.
1
0
= [
0
0
0
5
0
0
0
0
4
0
0
0
]
0
7
MATRIZ DIAGONAL
1
= [0
0
0 0
1 0]
0 1
MATRIZ IDENTIDAD
Matriz triangular superior, es una matriz cuadrada en la que todas las entradas debajo de la
diagonal principal son cero y es una Matriz triangular inferior, si todas las entradas sobre la
diagonal principal son cero.
349
1
0
= [
0
0
2
5
0
0
4 1
3 5
]
4 0
0 7
0
0
0
0
= [
0
6
2 10
MATRIZ SUPERIOR
0 1
3 5
]
4 7
3 7
MATRIZ INFERIOR
Vector rengln. Es una matriz que tiene exactamente un rengln o fila.

= [1 6 9 2]
Vector columna. Es una matriz que tiene solo una columna.
1
2
= [ ]
3
4
OPERACIONES MATRICIALES Y PROPIEDADES
Suma y resta de matrices. Sean A y B matrices de , existe las operaciones de suma y
resta, si las dos matrices tienen el mismo orden o tamao.
Ejemplo: Realice las siguientes operaciones matriciales: A + B
2 3 0
4
1 8
= [
]
2
4 5
3 4 0
0
5
= [
3
0
2 + 0 3 + 9
4+5
1+2
+ = [
23
4+2
3 + 0 4 + 5
01
8+4
]
5+1
0+2
9
2
2
5
1
4
]
1
2
2
9
= [
1
3
6 1
3 12
]
6 6
9 2
Multiplicacin por un escalar. Es la matriz que se obtiene al multiplicar cada entrada de A de

por un nmero real k, obtenindose una matriz de .
Ejemplo: Realice las operaciones matriciales.
2
= [
4
3
]
1
1 2
B= [
]
3 5
1
C= [
3
2
]
5
Resolver: 3C 2B + A
1 2
1
3[
] 2[
3 5
3
2
2 3
]+[
]
5
4 1
3 6
2 4
2 3
3 5
[
][
] +[
] =[
]
9 15
6 10
4 1
7 6
PRODUCTO MATRICIAL
Sean una matriz de , y una matriz de . El producto es la matriz C de orden
. En otras palabras existe producto matricial si el nmero de columnas de la primera matriz
es igual al nmero de filas de la segunda matriz.
350
Cada entrada de se obtiene de la suma de los productos de las entradas de la fila de la primera
matriz con las entradas de la columna de la segunda matriz.
1 2 1
Ejemplo: Sean las matrices: = [ 0
2 4]
2 3 1
3 2
y = [5 1 ].
4 3
Realice la operacin de matrices:

Como (3 3) y (3 2), entonces (3 2)
1(3) + (2)(5) + 1(4)
= [0(3) + 2(5) + 4(4)
(2)(3) + 3(5) + 1(4)
1(2) + (2)(1) + 1(3)

0(2) + 2(1) + 4(3)]
(2)(2) + 3(1) + 1(3)
3 3
= [ 26 10]
13 4
Realice la operacin de matrices:
Como (3 2) y (3 3), entonces como 2 3, este producto no est definido puesto que el
nmero de columnas de no es igual al nmero de renglones de .
ECUACIONES MATRICIALES
Un sistema de ecuaciones lineales puede ser representado mediante multiplicacin de matrices.
Considere el sistema de ecuaciones lineales.
2x 3y z = 3
3x 5y + 2z = 5
2x + 4y + 7z = 0
El sistema de ecuaciones puede representarse en forma matricial.
2 3 1
3
[ 3 5 2 ] [ ] = [ 5 ]
2 4
7
0
Donde es la matriz de coeficientes, la matriz de incgnitas y la matriz de las constantes o
trminos independientes.
= Ecuacin Matricial:
Donde
=
2 3 1
[ 3 5 2 ]
2 4
7
= []
3
=[ 5 ]
0
Los mtodos para la solucin de sistemas de ecuaciones son:
DE REDUCCIN
351
DE MATRIZ INVERSA
DE DETERMINANTE
DETERMINANTE
En la funcin determinante, aqu las entradas sern matrices cuadradas, pero las salidas sern
nmeros reales
||.
Matriz ( )
Si = [11 ] es una matriz cuadrada de orden 1, entonces || = 11 .
Matriz ( )
11
Si = [
21
12
22 ]; es una matriz cuadrada de orden 2, entonces || = 11 22 21 12.
Matriz ( )
11
Si A = [ 21
31
12
22
32
13
23 ]; es una matriz cuadrada de
33
11
21
orden 3, ento nces || = ||31
11
21
12
22
32
12
22
13
23
33 ||
13
23
[(11 22 33 ) + (21 32 13 ) + (31 12 23 )]-[(31 22 13 ) + (11 32 23 ) + (21 12 33 )]

Determinante de .
DERIVADAS
Definicin.
La derivada de una funcin es la funcin que se denota por (y se lee f prima) que est
(+)()
definida por () =
(suponiendo que existe este lmite). AI proceso de
determinar la derivada se le denomina diferenciacin.

Ejemplo
Si () = 2, hallar la derivada de f.
(+)()
,
Como () =
() =
(+)2 2
entonces
2 +2+ 2 2
352
2 + 2
(2 + )
=
= (2 + ) = 2
SMBOLOS
(que se lee de en de ),
[()de () en ],
( prima).
REGLAS
Las reglas bsicas para obtener derivadas son las siguientes:
1.
()
2.
( )
3.
[()]
= ().
4.
[() +
()] = () + ().
5.
[()
()] = () ().
= 0, en donde es una constante.

= 1 , en donde es cualquier nmero real.
6.
[()()]
7.
()
[
]
()
8.
9.
( )
= () () + () ().
() ()()()
.
[()]2
donde es una funcin de y es funcin de .
= 1 .
INTERPRETACIN
La derivada
se interpreta como la tasa (instantnea) de variacin del cambio de con
respecto a .

= lim
= lim

En Economa se utiliza el trmino marginal para describir las derivadas de tipos especficos de
funciones. Si = () es una funcin de costo total ( es el costo total de unidades de un
producto), entonces la tasa de variacin se denomina costo marginal.

Se interpreta el costo marginal como el costo aproximado de una unidad adicional de
produccin.
Ejemplo
353
Si = () = 0.12 + 3 es una funcin de costo total, halle el costo marginal cuando = 4.

Donde est en dlares y en libras.
El costo, = 0.1 2 + 3,
La derivada del costo, = 0.2
El costo marginal cuando = 4, (4) = 0.2(4) = 0.80
Significa que si se aumenta la produccin en una libra, de cuatro a cinco libras, entonces el
cambio en los costos es de aproximadamente 0.80 (dlares).
Gua de Matemticas elaborada por: Ing. Rmulo Mena
354
GUA DE ESTADSTICA
CONCEPTOS BSICOS
OBJETIVOS
1. Saber qu significa estadstica.
2. Explicar qu es estadstica descriptiva y estadstica inferencial.
3. Diferenciar entre una variable cualitativa y una variable cuantitativa.
4. Distinguir entre una variable discreta y una variable continua.
5. Diferenciar entre niveles de medicin nominal, ordinal, por intervalo y de razn.
6. Definir los trminos mutuamente excluyentes y exhaustivos.
ESTADSTICA
DEFINICIN: Ciencia que recoge, organiza, presenta, analiza e interpreta datos con el fin de
propiciar la toma de decisiones ms eficaz.
Las personas y organizaciones encaran la necesidad de tomar decisiones en las que saber hacer
un anlisis de datos resultar de utilidad.
Una decisin informada se basa en:
1. Determinar si existe informacin adecuada o si requiere informacin adicional.
2. Reunir informacin adicional, si se necesita, de manera que no se obtengan resultados errneos.
3. Resumir los datos de manera til e informativa.
4. Analizar la informacin disponible.
5. Obtener conclusiones y hacer inferencias al mismo tiempo que se evala el riesgo de tomar una
decisin incorrecta.
ESTADSTICA DESCRIPTIVA: Mtodo para organizar, resumir y presentar datos de manera
informativa.
ESTADSTICA INFERENCIAL: Mtodos empleados para determinar una propiedad de una
poblacin con base en la informacin de una muestra.
POBLACIN: Conjunto de individuos u objetos de inters o medidas obtenidas a partir de todos
los individuos u objetos de inters.
MUESTRA: Porcin o parte de la poblacin de inters.
355
TIPOS DE VARIABLES:
Variables cualitativas: Cuando la caracterstica que se estudia es de naturaleza no numrica. Ej:
el gnero, la filiacin religiosa, tipo de automvil que se posee, lugar de nacimiento y color de
ojos.
Variables cuantitativas: Cuando la variable que se estudia aparece en forma numrica. Ej: saldo
en su cuenta de ahorros, las edades de los presidentes de la compaa, la vida de la batera de un
automvil y el nmero de hijos que hay en una familia.
VARIABLES CUANTITATIVAS:
Discretas: Solo nmeros enteros. Nmero de hijos.
Continuas: Admiten fraccionamiento. Estatura de un hombre (en metros).
NIVELES DE MEDICIN.
Nominal: Los datos slo se pueden clasificar en categoras, no se pueden ordenar. Ej: color de
los ojos, gnero, afiliacin religiosa.
Ordinal: involucra datos que se pueden ordenar, pero no es posible determinar las diferencias
entre los valores de los datos o no tienen significado. Ej: en una prueba de sabor de 4 refrescos de
cola, el C se clasific como nmero 1, el B como nmero 2, el A como 3 y el D como nmero 4.
Intervalo: se puede determinar cantidades significativas de las diferencias entre los valores. No
existe un punto cero natural. Ej: temperatura en la escala de grados Fahrenheit, talla de vestido,
etc.
Razn: Las diferencias y razones son significativas para este nivel de medicin. Ej: altura de los
jugadores de basquetbol de la NBA, nmero de pacientes atendidos.
Mutuamente excluyente: Un individuo, objeto o artculo, al ser incluido en una categora, debe
excluirse de las dems. Ej: color de los ojos.
Exhaustivo: cada persona, objeto o artculo debe clasificarse en al menos una categora. Ej:
afiliacin religiosa.
356
MEDIDAS DE TENDENCIA CENTRAL

OBJETIVOS
1. Calcular la media aritmtica, mediana, moda, media ponderada y media geomtrica.
2. Explicar las caractersticas, utilizacin, ventajas y desventajas de cada medida de
ubicacin.
3. Identificar la posicin de la media aritmtica, la mediana, y la moda, tanto para
distribuciones simtricas como asimtricas o sesgadas.
4. Media aritmtica. La media de la poblacin es la suma de todos los valores en ella
dividida entre el total de valores en la poblacin.
DATOS NO AGRUPADOS
=
Media poblacional
Media muestral
DATOS AGRUPADOS
=
Media poblacional
Media muestral
donde
= .
= .
= .
= .
= .
= .
= .
OBSERVACIONES SOBRE LA MEDIA ARITMTICA
1. La media se puede hallar slo para variables cuantitativas.
2. La media es muy sensible a las puntuaciones extremas.
3. La media es independiente de las amplitudes de los intervalos.
4. La media no se puede calcular si hay un intervalo con una amplitud indeterminada.
Ejemplo.
La familia Ramrez posee cuatro carros. Los datos son las millas recorridas por cada uno: 56,000;
23,000; 42,000 y 73,000. Encuentre el promedio de millas de los cuatro carros.
357
= 56,000; 23,000; 42,000 y 73,000

=4
=
=
56,000 + 23,000 + 42,000 + 73,000

4
= 48,500
MEDIANA
La mediana de un conjunto de nmeros ordenados en magnitud es o el valor central o la media de
los dos valores centrales
EJEMPLOS.
El conjunto de nmeros 3, 4, 4, 5, 6, 8, 8, 8 y 10 tiene mediana 6.
El conjunto de nmeros 5, 5, 7, 9, 11, 12, 15 y 18 tiene mediana
1
(9 +
2
11) = 10.
Datos agrupados
La mediana obtenida por interpolacin viene dada por:
= + ( 2
Donde:
=
=
1 = . .
=
=
PROPIEDADES DE LA MEDIANA
1. La mediana es nica para cada conjunto de datos.
2. No se ve afectada por valores muy grandes o muy pequeos.
3. Puede obtenerse para datos de nivel de razn, de intervalo y ordinal.
4. Puede calcularse para una distribucin de frecuencias con una clase de extremo abierto,
si la mediana no se encuentra en una de estas clases.
LA MODA.
Es el valor de la observacin que aparece con ms frecuencia.
Datos no agrupados.
358
EJEMPLO: las calificaciones de un examen de diez estudiantes son: 81, 93, 84, 75, 68, 87, 81,
75, 81, 87.
Como la calificacin 81 es la que ms ocurre, la calificacin modal es 81.
Datos agrupados
1
= + (
)
1 + 2
=

1 = .
2 = .
=
PROPIEDADES
1. Clculo sencillo e interpretacin muy clara.
2. Al depender slo de las frecuencias, puede calcularse para variables cualitativas.
3. Su valor es independiente de la mayor parte de los datos, lo que la hace muy sensible a
variaciones muestrales.
4. En variables agrupadas en intervalos, su valor depende excesivamente del nmero de
intervalos y de su amplitud.
5. Usa muy pocas observaciones, de tal modo que grandes variaciones en los datos fuera
de la moda, no afectan en modo alguno a su valor.
6. No siempre se sita hacia el centro de la distribucin.
7. Puede haber ms de una moda en el caso en que dos o ms valores de la variable
presenten la misma frecuencia (distribuciones bimodales o multimodales).
Sesgo a la izquierda: media y mediana estn a la izquierda de la moda.
Sesgo cero: moda = mediana = media
Sesgo a la derecha: media y mediana se encuentran a la derecha de la moda.
359
MEDIDAS DE VARIABILIDAD
OBJETIVOS.
1. Calcular e interpretar la amplitud de variacin, la desviacin media, la variancia, y la
desviacin estndar de los datos originales.
2. Calcular e interpretar la amplitud de variacin, la variancia y la desviacin estndar de datos
agrupados.
3. Explicar las caractersticas, usos, ventajas y desventajas de cada medida de dispersin.
La dispersin o variacin de los datos intenta dar una idea de cuan esparcidos se encuentran stos,
las medidas de variacin ms comunes son:
1. El rango
2. Desviacin media
3. Varianza
4. Desviacin estndar
1. EL RANGO
El rango de un conjunto de nmeros es la diferencia entre el mayor y el menor de todos ellos.
=
2. LA DESVIACIN MEDIA
La desviacin media o desviacin promedio, de un conjunto de N nmeros X, X, X,, XN
es abreviada por MD y se define como
Desviacin media (MD) =
N
|X
X|
i=1[X X]
=
N
N
360
Donde
X es la media aritmtica de los nmeros y |X i
X| es el valor absoluto de la desviacin
.
de X i respecto de X
Ejemplo:
Hallar la desviacin media del conjunto de nmeros: 12, 6, 7, 3, 15, 10, 18, 5.
Solucin:
=
12 + 6 + 7 + 3 + 15 + 10 + 18 + 5 76
=
= 9.5
8
8
| |
12
2,5
3,5
2,5
6,5
15
5,5
10
0,5
18
8,5
4,5
34
() =
=[ ]
() =
() = .
LA DESVIACIN MEDIA PARA DATOS AGRUPADOS

Si X, X, X,, XN ocurren con frecuencias f, f, f,, fN respectivamente, la desviacin
media puede escribir como
=
N
|X
X|
i=1 [ X]
=
N
N
Ejemplo.
Encontrar la desviacin media de las estaturas de 100 individuos, segn la tabla de distribucin
siguiente.
Tabla de frecuencias de estaturas de 100 individuos.

60

62
| |
| |
61
6,45
32,25
361
63
65
18
64
3,45
62,1
66
68
42
67
0,45
18,9
69
71
27
70
2,55
68,85
72
74
73
5,55
44,4
Total
100
226,5
6,745
100
= 67.45
=
226.5
=1 [ ]
=
= 2.27
100
3. VARIANZA
Media aritmtica de las desviaciones de la media elevadas al cuadrado.
La varianza es no negativa y es cero solo si todas las observaciones son las mismas.
La varianza de la poblacin se determina de la siguiente manera:
2 =
( )2
2 es la varianza de la poblacin
es el valor de una observacin de la poblacin
es la media aritmtica de la poblacin
es el nmero de observaciones de la poblacin
1
2
3
4
5
6
7
8
( )
2,5
-3,5
-2,5
-6,5
5,5
0,5
8,5
-4,5
12
6
7
3
15
10
18
5
= 9.5
2 =
( )2
362
( )2
6,25
12,25
6,25
42,25
30,25
0,25
72,25
20,25
190,00
2 =
190
8
2 = 23.75
La varianza de la muestra se determina de la siguiente manera:
2 =
( )2
2 es la varianza de la muestra
es el valor de una observacin de la muestra
es la media aritmtica de la muestra
es el nmero de observaciones de la muestra
LA VARIANZA PARA DATOS AGRUPADOS

2 ( )2
=1 ( )
=
=
4. DESVIACIN ESTNDAR
Raz cuadrada de la varianza.
Frmulas de desviacin estndar o tpica de una muestra
Datos no agrupados
( )2
= =1
= 2
Datos agrupados
( )2
= =1
= 2
REPRESENTACIN GRFICA DE DATOS

TABLA DE FRECUENCIAS: Agrupacin de datos cualitativos y cuantitativos en clases
mutuamente excluyentes que muestra el nmero de observaciones en cada clase.
GRFICA DE BARRAS: Aqu las clases se representan en el eje horizontal y la frecuencia de
clase en el eje vertical. Las frecuencias de clase son proporcionales a las alturas de las barras.
GRFICA DE PASTEL: Grfica que muestra la parte o porcentaje que representa cada clase
del total de nmeros de frecuencia
HISTOGRAMA: Grfica en la que las clases se sealan en el eje horizontal y las frecuencias de
clase en el eje vertical. Las frecuencias de clase se representan por medio de las alturas de las
barras, stas se dibujan de manera adyacente.
POLGONO DE FRECUENCIAS: Se muestra la forma que tiene una distribucin. Consiste en
segmentos de recta que conectan los puntos formados por las intersecciones de los puntos medios
de clase y las frecuencias de clase.
363
LA OJIVA: Es el polgono de frecuencia acumuladas, es decir, que en ella se permite ver cuntas
observaciones se encuentran por encima o debajo de ciertos valores, en lugar de solo exhibir los
nmeros asignados a cada intervalo.
GRFICA DE BARRAS
GRFICA CIRCULAR O PASTEL
HISTOGRAMA
364
POLGONO DE FRECUENCIAS
Ojiva
EJEMPLOS.
1. Wellstone, Inc., produce y comercializa fundas para telfonos celulares en una variedad de
colores. A la compaa le gustara circunscribir sus planes de produccin a cinco diferentes
colores: blanco brillante, negro metlico, lima magntico, naranja tangerina y rojo fusin. En
consecuencia, mont un quiosco en el Mall of America por varias horas y pregunt, a
personas elegidas de forma aleatoria, qu color de funda era su favorito. Los resultados fueron
los siguientes:
a.
b.
c.
d.
Qu nombre recibe la tabla?

Elabore una grfica de barras para la tabla.
Dibuje una grfica de pastel.
Si Wellstone, Inc., tiene planes de producir un milln de fundas para telfonos celulares,
cuntas de cada color debera producir?
365
2. La informacin siguiente ofrece las cantidades invertidas cada semana en abarrotes en una
de nuestras familias:
83
54
63
52
95
84
64
84
76
84
75
59
70
61
80
84
73
68
65
90
52
77
36
78
61
59
95
47
87
60
Cuntas clases recomendara?
Qu intervalo de clase sugerira?
Cul recomendara que fuera el lmite de la clase inferior?
Con los datos anteriores realice una tabla de frecuencias.
Calcule la media, mediana y moda.
Calcule el rango, la desviacin media, varianza y desviacin estndar.
REGRESIN LINEAL Y CORRELACIN

OBJETIVOS
1. Dibujar un diagrama de dispersin.
2. Entender e interpretar los trminos variable dependiente y variable independiente.
3. Calcular e interpretar el coeficiente de correlacin, el coeficiente de determinacin y el
error estndar de la estimacin.
4. Realizar una prueba de hiptesis para determinar si existe una diferencia entre las medias
de bloques.
5. Calcular la recta de regresin de mnimo cuadrados e interpretar la pendiente y las
intercepciones.
6. Construir e interpretar intervalos de confianza e intervalos de prediccin para la variable
independiente.
ANLISIS DE CORRELACIN
Anlisis de correlacin: se usa un grupo de tcnicas estadsticas para medir la fuerza de la relacin
(correlacin) entre dos variables.
Diagrama de dispersin: grfica que describe la relacin entre las dos variables de inters.
Variable dependiente: la variable que se pronostica o estima.
Variable independiente: la variable que proporciona la base para la estimacin. Es la variable
predictora.
COEFICIENTE DE CORRELACIN, R
El coeficiente de correlacin (r) es una medida de la intensidad de la relacin entre dos variables.
Requiere datos con escala de intervalo o de razn (variables).
Puede tomar valores entre -1.00 y 1.00.
Valores de -1.00 o 1.00 indican correlacin fuerte y perfecta.
366
Valores cercanos a 0.0 indican correlacin dbil.
Valores negativos indican una relacin inversa y valores positivos indican una
relacin directa.
CORRELACIN NEGATIVA PERFECTA
CORRELACIN POSITIVA PERFECTA
CORRELACIN CERO
CORRELACIN POSITIVA FUERTE
367
Frmula para r
r=
n( XY )( X )(Y )
n( X
)( X ) 2 n Y 2 Y
COEFICIENTE DE DETERMINACIN
El coeficiente de determinacin, r2 - la proporcin de la variacin total en la variable dependiente
Y que est explicada por o se debe a la variacin en la variable independiente X.
El coeficiente de determinacin es el cuadrado del coeficiente de correlacin, y toma valores

de 0 a 1.
EJEMPLO 1
Dan Ireland, presidente de la sociedad de alumnos de la Universidad de Toledo, est preocupado
por el costo de los libros. Para tener un panorama del problema elige una muestra de 8 libros de
venta en la librera. Decide estudiar la relacin entre el nmero de pginas del libro y el costo.
Calcule el coeficiente de correlacin.
= 0.614 (verifique)
ANLISIS DE REGRESIN
Propsito: determinar la ecuacin de regresin; se usa para predecir el valor de la variable
dependiente (Y) basado en la variable independiente (X).
Procedimiento: seleccionar una muestra de la poblacin y enumerar los datos por pares para cada
observacin; dibujar un diagrama de dispersin para visualizar la relacin; determinar la ecuacin
de regresin.
368
La ecuacin de regresin: Y= a + bX, donde:

Y es el valor promedio pronosticado de Y para cualquier valor de X.
a es la intercepcin en Y, o el valor estimado de Y cuando X = 0
b es la pendiente de la recta, o cambio promedio en Y por cada cambio de una unidad en X se usa
el principio de mnimos cuadrados para obtener a y b:
EJEMPLO 2
Desarrollar una ecuacin de regresin para la informacin dada en el EJEMPLO 1 que puede
usarse para estimar el precio de venta basado en el nmero de pginas.
Por el principio de mnimos cuadrados,
b = .01714 y a = 16.00175
Y = 16.00175 + .01714X
PROBABILIDAD
DEFINICIONES.
PROBABILIDAD: Valor entre cero y uno, inclusive, que describe la posibilidad relativa
(oportunidad o casualidad) de que ocurra un evento.
EXPERIMENTO: Proceso que induce a que ocurra una y slo una de varias posibles
observaciones.
PROBABILIDAD ANTERIOR: Estimacin de la probabilidad hecha antes de recibir nueva
informacin.
EVENTO: Conjunto de uno o ms resultados de un experimento.
RESULTADO: Un resultado particular de un experimento.
COLECCIN EXHAUSTIVA DE EVENTOS: Lista de eventos que representa todos los
resultados posibles de un experimento.
EVENTOS MUTUAMENTE EXCLUYENTES:
simultneamente.
Eventos
que
no pueden suceder
RBOL DE PROBABILIDADES: Representacin grfica que muestra los resultados posibles

de una serie de experimentos y sus respectivas probabilidades.
DEPENDENCIA ESTADSTICA: Condicin en la que la probabilidad de ocurrencia de un
evento depende de la ocurrencia de algn otro, o se ve afectada por sta.
INDEPENDENCIA ESTADSTICA: Condicin en la que la ocurrencia de algn evento no
tiene efecto sobre la probabilidad de ocurrencia de otro evento.
369
ESPACIO MUESTRAL: Conjunto de todos los resultados posibles de un experimento.

PROBABILIDAD POSTERIOR: Probabilidad que ha sido revisada y cambiada despus de
obtener nueva informacin o informacin adicional.
PROBABILIDAD SUBJETIVA: Probabilidad basada en las creencias personales de quien hace
la estimacin de probabilidad.
PROBABILIDAD CLSICA: Nmero de resultados favorables a la presentacin de un evento
dividido entre el nmero total de resultados posibles.
PROBABILIDAD MARGINAL: Probabilidad incondicional de que se presente un evento;
probabilidad de que se presente un solo evento.
PROBABILIDAD CONJUNTA: Probabilidad de que ocurran dos o ms eventos
simultneamente o en sucesin.
PROBABILIDAD CONDICIONAL: Probabilidad de que ocurra un evento, dado que otro
evento ya se ha presentado.
APLICACIONES.
1. Proporcione una lista colectivamente exhaustiva de los resultado posibles al lanzar dos dados.
2. D la probabilidad de cada uno de los siguientes totales al lanzar dos dados: 1, 2, 5, 6, 7, 10
y 11.
3. El representante sindical de una gran fbrica textil, tiene como anteproyecto un conjunto de
demandas salariales y de prestaciones que debe presentar a la direccin. Para tener una idea
del apoyo de los trabajadores al paquete, hizo un sondeo aleatorio en los dos grupos ms
grandes de trabajadores de la planta, los maquinistas (M) y los inspectores (I). Entrevist a
30 de cada grupo con los siguientes resultados:
Opinin del paquete
Maquinista
Inspector
Apoyo fuerte
10
Apoyo moderado
11
Indecisin
Oposicin moderada
Oposicin fuerte
30
30
Cul es la probabilidad de que un maquinista seleccionado al azar del grupo sondeado,

d un apoyo moderado al paquete?
Cul es la probabilidad de que un inspector seleccionado al azar del grupo sondeado
est indeciso respecto al paquete?
Cul es la probabilidad de que un trabajador (maquinista o inspector) seleccionado al
azar del grupo sondeado d un apoyo fuerte o moderado al paquete?
4. Determine las probabilidades de los siguientes eventos al sacar una carta de una baraja
estndar de 52 cartas:
Un siete.
Una carta negra.
Un as o un rey.
Un dos negro o un tres negro.
370
Una carta roja con cara (rey, reina o jota).
Regla de la adicin.
( ) = () + ()
Regla de la adicin. ( ) = () + () ()
APLICACIONES.
5. Del siguiente diagrama de Venn, que indica el nmero de resultados de un experimento
correspondiente a cada evento y el nmero de resultados que no corresponden a alguno de los dos
eventos, proporcione las probabilidades indicadas:
Resultados posibles: 50
Resultados posibles: 60
6. Un inspector de Alaska Pipeline tiene la tarea de comparar la confiabilidad de dos estaciones
de bombeo. Cada estacin es susceptible de dos tipos de falla: descompostura en el bombeo y
fugas. Cuando ocurre una de las dos (o ambas), la estacin debe parar. Los datos disponibles
indican que prevalecen las siguientes probabilidades:
371
Estacin
P(falla en
bombeo)
P(fuga)
P(ambas)
0.07
0.10
0.09
0.12
0.06
Qu estacin tiene mayor probabilidad de parar?

7. Empleando este diagrama de Venn, d las probabilidades que se piden:
PROBABILIDADES BAJO CONDICIONES DE INDEPENDENCIA ESTADSTICA

1. Probabilidad marginal o incondicional es la probabilidad simple de presentacin de un evento.
2. Probabilidad conjunta. Es la probabilidad de que dos o ms eventos independientes se
presenten juntos o en sucesin es el producto de sus probabilidades marginales.
3. Probabilidad condicional. Es la probabilidad de que un segundo evento (B) se presente si un
primer evento (A) ya ha ocurrido.
PROBABILIDADES BAJO CONDICIONES DE DEPENDENCIA ESTADSTICA

1. La probabilidad marginal en condiciones de dependencia estadstica se calculan mediante la
suma de las probabilidades de todos los eventos conjuntos en los que se presenta el evento
sencillo.
2. Probabilidad conjunta de que los eventos B y A se presenten al mismo tiempo o en sucesin es
igual a la probabilidad de que suceda el evento B dado que ya se present el evento A por la
probabilidad de que se presente el evento A
3. Probabilidad condicional de que suceda el evento B dado que ya se present el evento A es
igual a la probabilidad conjunta de que los eventos B y A se presenten al mismo tiempo o en
sucesin por la probabilidad de que se presente el evento A
RESUMEN DE FRMULAS DE PROBABILIDAD

Probabilidades
bajo condiciones
de independencia
Tipo de
probabilidad
Smbolo
372
Frmula bajo
independencia
estadstica
Frmula bajo
dependencia
estadstica
y dependencia
estadstica
marginal
P(A)
P(A)
Suma de la
probabilidad de los
eventos conjuntos en
los que A ocurre
Conjunta
P(AB) o P(BA)
P(A) X P(B) o
P(B) X P(A)
P(A/B) X P(B) o
P(B/A) X P(A)
Condicional
P(B/A) o p(A/B)
()
()
()
P(B) o P(A)
APLICACIONES.
8. Calcule la probabilidad de que al seleccionar dos cartas de una baraja con reemplazo, una a la
vez, la segunda carta sea:
a) Una carta con cara, dado que la primera era roja.
b) Un as, dado que la primera carta era una cara.
c) Una jota negra, dado que la primera era un as rojo.
9. Sol OTarry, el administrador de una prisin, revis los registros de intentos de fuga de los
reclusos. Tiene datos que abarcan los 45 aos ms recientes de funcionamiento de la prisin,
ordenados segn las estaciones. Los datos se resumen en la siguiente tabla.
a) Cul es la probabilidad de que en un ao seleccionado al azar, el nmero de intentos de fugas
haya sido entre 16 y 20 durante el invierno?
b) Cul es la probabilidad de que se hayan intentado ms de 10 fugas durante un verano elegido
de manera aleatoria?
c) Cul es la probabilidad de que se intentaran entre 11 y 20 fugas en una estacin seleccionada
al azar?
INTENTOS
DE
ESCAPE
0
1-5
6 - 10
11 - 15
16 - 20
21 - 25
Ms de 25
INVIERNO
PRIMAVERA VERANO
OTOO
3
15
15
5
3
2
2
45
2
10
12
8
4
4
5
45
0
12
16
7
5
3
2
45
1
11
11
7
6
5
4
45
10. De acuerdo con una encuesta, la probabilidad de que una familia posea dos automviles si su
ingreso anual es mayor que $35,000 es 0.75. De los hogares encuestados, 60% tena ingresos
mayores que $35,000 y 52% tena dos autos. Cul es la probabilidad de que una familia tenga
dos autos y un ingreso mayor que $35,000 al ao?
11. La tienda de departamentos Friendly ha sido objeto de muchos robos durante el ltimo mes;
pero, debido al aumento en las medidas de seguridad, se ha detenido a 250 ladrones. Se registr
373
el sexo de cada ladrn; tambin se anot si se trataba de un primer delito o era reincidente. Los
datos se resumen en la siguiente tabla.
Suponga que se elige al azar un ladrn detenido, calcule

a) la probabilidad de que el ladrn sea hombre.
b) la probabilidad de que sea la primera ofensa, dado que es hombre.
c) la probabilidad de que sea mujer, dado que es reincidente.
d) la probabilidad de que sea mujer, dado que es la primera ofensa.
e) la probabilidad de que sea hombre y reincidente.
12. El administrador de una perfumera desea investigar sobre la relacin que puede haber entre
la forma de pago y el sexo del cliente. En un mes cualquiera registr los datos que aparecen en la
tabla
a. Cul es la probabilidad, al seleccionar un cliente al azar:

De que sea femenino?
De que sea femenino y compre en efectivo?
De que sea femenino o pague con tarjeta?
b. Si se sabe que el cliente es masculino, cul es la probabilidad de que compre con efectivo?
DISTRIBUCIN DE PROBABILIDAD
Lista de los resultados de un experimento con las probabilidades que se esperaran ver asociadas
con cada resultado.
DISTRIBUCIONES DISCRETAS:
1. DISTRIBUCIN BINOMIAL
En cada prueba del experimento slo son posibles dos resultados: el suceso y su contrario
, como por ejemplo, defectuoso - no defectuoso, gan - perdi, cara - sello, etc.
El suceso se conoce como xito (se representa por ) y el suceso contrario se conoce
como fracaso se representa por y es igual a 1 .
El resultado obtenido en cada prueba es independiente de los resultados obtenidos

anteriormente.
El xito y el fracaso estn en trminos de probabilidad y son parmetros poblacionales

obtenidos de experiencias de estudios anteriores.
El experimento consta de un nmero de pruebas o muestras.
El objetivo de la distribucin binomial es buscar la probabilidad de xito en la muestra
A la variable , que expresa el nmero de xitos obtenidos en cada prueba del experimento,
se le llama variable aleatoria binomial.
374
La variable binomial es una variable aleatoria discreta y slo puede tomar los valores 0, 1, 2,
3, 4, ..., n suponiendo que se han realizado pruebas.
Funcin de probabilidad de la distribucin binomial, para hallar la probabilidad de obtener

en la muestra se tiene la siguiente frmula:
!
() = ( ) donde ( ) es la frmula de combinacin. ( ) = ()!!
n= nmero de ensayos o pruebas

x= nmero de xitos esperados
p= es la probabilidad de xito de un suceso en un solo ensayo
q= es la probabilidad de fracaso, siendo p + q = 1
La suma de los exponentes debe ser igual a n
Ejemplo.
13. Suponga que una empresa petrolera sostiene que en el proceso de exploracin y perforacin
para detectar petrleo en una regin del pas, la probabilidad de que estos sean productivos apenas
es del 32%. Se conforma una sociedad de inversionistas para la exploracin y perforacin de 8
pozos en la regin. Cul es la probabilidad de que:
a.
b.
c.
d.
Todos sean productivos?

Exactamente 3 no sean productivos?
Por lo menos dos no sean productivos?
Para que sea rentable para la sociedad se requiere que por lo menos tres sean productivos?
DISTRIBUCIN DE POISSON
La distribucin de probabilidad de Poisson describe el nmero de veces que se presenta un evento
durante un intervalo especfico de tiempo, rea, volumen o distancia. En cuanto ms grande sea
el intervalo, mayor ser la probabilidad.
Caractersticas
La probabilidad de que ocurra el suceso es constante para dos intervalos de tiempo o

espacio cualesquiera
La aparicin de un suceso en cualquier intervalo es independiente de su aparicin en

cualquier otro intervalo.
La probabilidad de que ocurra el evento es proporcional al tamao del intervalo.
Slo se aplica en aquellos sucesos considerados como raros. Es decir, de muy poca
ocurrencia, de ah que la probabilidad de ocurrir es tan pequea que tiende a cero.
El nmero de ensayos o pruebas es grande. Se considera que 5.
La frmula utilizada para la distribucin de probabilidad de Poisson es la siguiente:

() =
=
= 2.718281
=
Ejemplo.
375
14. La probabilidad de que un cajero electrnico de una entidad bancaria no tenga dinero en un
fin de semana es del 0.2%. Suponga que un fin de semana ese cajero lo utilizan 500 clientes.
Cul es la probabilidad de que?:
a. Por lo menos dos no encuentren dinero disponible?
b. Cmo mximo tres no encuentren dinero disponible?
c. Cuntos esperan no encontrar dinero disponible?
DISTRIBUCIN HIPERGEOMTRICA.
Est asociada, generalmente, con un proceso de muestreo sin reposicin en una poblacin finita.
Caractersticas.
La informacin de la muestra se toma sin reposicin de una poblacin finita.
La probabilidad de xito no es constante, cambia para cada observacin
El resultado de una prueba es dependiente de la prueba anterior, siempre se ver afectado

por el resultado de las observaciones previas.
El tamao de la muestra debe ser superior en un 5% con respecto al tamao poblacional
La distribucin es adecuada cuando el tamao de la poblacin es pequea. Esta condicin

limita su aplicacin.
Frmula de clculo.

( )(
)
() =
( )
Donde
=
=

=
=
Ejemplo:
15. En la produccin de cierto artculo, se sabe que por cada 50 producidos en 43 su terminado es
excelente. Si se toma una muestra de 12 artculos, cul es la probabilidad:
De qu exactamente dos no sean clasificados como excelentes?

Por lo menos dos no sean clasificados como excelentes?
Diez sean clasificados como excelentes?
DISTRIBUCIN NORMAL O GAUSSIANA.

Distribucin de variable aleatoria continua que se extiende sobre un campo de variabilidad
infinito.
La frmula de clculo est dada por
=
376
Donde
=
=
Ejemplos.
17. Dado que una variable aleatoria X tiene una distribucin binomial con media de 6.4 y
desviacin estndar de 2.7, encuentre
a) (3 < < 5)
b) ( > 3)
c) ( < 8)
18. Varios test de inteligencia dieron una puntuacin que sigue una ley normal con media 100 y
desviacin tpica 15. Determinar el porcentaje de poblacin que obtendra un coeficiente entre 95
y 110. Qu intervalo centrado en 100 contiene al 50% de la poblacin? En una poblacin de
2500 individuos cuntos individuos se esperan que tengan un coeficiente superior a 125?
Gua de Estadstica elaborada por: Ing. Rmulo Mena
377

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