MFG FR Publications Diverses Tontine Dans Pays en Developpement 1990

co co
-LU
CO
CC
LU
LU
O
CL
O
O
CC
LA TONTINE
PRATIQUE INFORMELLE
D'PARGNE ET DE CRDIT
DANS LES PAYS EN VOIE
DE DVELOPPEMENT
Michel Lelart
John Libbey
EUROTEXT
AUPELF
LA TONTINE
PRATIQUE INFORMELLE
DANS LES PAYS
EN VOIE DE DVELOPPEMENT
British Library Cataloguing in Publication Data
Lelart, Michel
La tontine pratique informelle d'pargne et de crdit dans les pays en
voie de dveloppement.
1. Developing countries. Finance
I. Title
332,09172
ISBN 0-86196-260-5
Editions John Libbey Eurotext
6, rue Blanche, 92120 Montrouge, France

Tl. : (1) 47 35 85 52
John Libbey and Company Ltd
13 Smiths Yard, Summerley Street, London SW18 4HR, England

Tl. : (1) 947 27 77
John Libbey CIC
Via L. Spallanzani, 11
00161 Rome, Italy
Tel, : (06) 862.289
1990, Paris
II est interdit de reproduire intgralement ou partiellement le prsent ouvrage loi du 11 mars
1957 sans autorisation de l'diteur ou du Centre Franais du Copyright, 6 bis, rue GabrielLaumain, 75010 Paris, France.
LA TONTINE
PRATIQUE INFORMELLE
DE DVELOPPEMENT
Michel Lelart
Institut Orlanais de Finance
45067 Orlans Cedex 02, France
John Libbey
EUROTEXT
LONDON PARIS
Les collections Universits francophones de l'UREF :

un instrument nouveau pour consolider l'espace scientifique
francophone
L'Universit des Rseaux d'Expression Franaise (l'UREF), qui est
appele devenir l'Universit de la francophonie, a cr un ensemble
de collections Universits francophones qui sont les instruments
ncessaires d'une vie scientifique de qualit dans l'espace scientifique
francophone.
La collection dans laquelle s'inscrit le prsent ouvrage est constitue
de monographies qui contribuent tablir rgulirement, en franais,
un bilan des travaux de recherche, notamment dans les domaines
d'activit scientifique des rseaux de recherche de l'UREF.
Nous esprons rpondre ainsi une demande souvent exprime et
servir les intrts des chercheurs et de tous ceux qui attendent une
relance de la production d'ouvrages scientifiques de langue franaise.
Cette nouvelle collection est complte par une collection de manuels
universitaires et par une collection ( Actualit scientifique ) d'actes
de journes scientifiques et de colloques.
Professeur Michel Guillou
Dlgu Gnral de l'UREF
SOMMAIRE
Liste des auteurs
vu
Avant-propos. Bruno Ponson
ix
Prface. Michel Lelart
xi
1. Nous avons dit tontines . Des tontines Nord aux tontines Sud,
Allers et retours. Henri Desroche
PARTIE I. Les pratiques tontinires :

de Cotonou Taipei, de Ziguinchor Paris
Introduction
2. Les comportements d'pargne dans la socit africaine : tudes
sngalaises. Claude Dupuy
3. Une tontine mutuelle dans l'Administration bninoise.
Michel Lelart
4. Formes traditionnelles de tontines chinoises. Thierry Pairault
5. Un exemple parisien de tontine chinoise. Thierry Pairault
6. Tontines et tontiniers sur les marchs africains : le march
Saint-Michel de Cotonou. Michel Lelart et Simon Gnansounou....
27
31
53
81
95
109
PARTIE II. L'ampleur du phnomne tontinier :

quelques enqutes de terrain
Introduction
137
7. L'pargne ignore et nglige. Les rsultats d'une enqute sur les

tontines au Sngal. Michel Dromain
139
8. Epargne et crdit informels en milieu rural au Niger : L'activit

des tontines et des gardes-monnaie villageois. Kiari Liman Tinguiri
177
VI
Sommaire
9. L'pargne et le crdit non structurs au Togo.

Douato Adjmida Soedjd
203
PARTIE III. Dynamique et rationalit des tontines :

la finance informelle au secours du dveloppement
Introduction
10. Rflexions sur les mcanismes financiers des systmes tontiniers.
Nathalie Mourgues
241
245
11. Les tontines, formes d'activits informelles et d'initiatives collectives prives en Afrique. Jean-Michel Servet
12. Socits de tontines et banques des petites et moyennes entreprises
Taiwan. Thierry Pairault
13. La finance non-institutionnelle : expression de la crise du dveloppement ou de nouvelles formes de dveloppement ?
Philippe Hugon
309
14. Les informalits tontinires : traditions et innovations.

Jean-Louis Lesps
323
BIBLIOGRAPHIE GNRALE. Sur les tontines et les

pratiques informelles d'pargne et de crdit
347
267
281
Liste des auteurs
Desroche H., 79, rue du Moulin-du-Saquet, 94600 Villejuif, France.

Dromain M., Le Briquet, 76260 Eu, France.
Dupuy Cl., Caisse des Dpts et Consignations, 195, boulevard Saint-Germain,
75007 Paris, France.
Gnansounou S., Universit nationale du Bnin. Ecole nationale d'administration,
BP 2231 Cotonou, Bnin.
Hugon Ph., Universit de Paris X-Nanterre, 200, avenue de la Rpublique, 92001
Nanterre, France.
Lelart M., Centre national de la recherche scientifique. Institut Orlanais de
finance. Universit d'Orlans, BP 6739, 45067 Orlans Cedex 02, France.
Lesps J.L., Institut Orlanais de finance. Universit d'Orlans, BP 6739, 45067
Orlans Cedex 02, France.
Liman Tinguiri K., Universit de Niamey, BP 1242, Niamey, Niger.
Mourgues N., Institut Orlanais de finance. Universit d'Orlans, BP6739, 45067
Orlans Cedex 02, France.
Parault T., Centre national de la recherche scientifique, Centre de recherche et
de documentation sur la Chine contemporaine, 54, boulevard Raspail, 75270
Paris Cedex 06, France.
Ponson B., Ecole suprieure de commerce de Paris, 79, avenue de la Rpublique,
75543 Paris Cedex 11, France.
Servet J.M., Universit Lumire, 16, quai Claude-Bernard, 69365 Lyon Cedex
02, France.
Soedjd D.A., IUT de gestion, Universit du Bnin au Togo, BP 1515, Lom,
Togo.
La Tontine, M. Lelart. Ed. AUPELF-UREF. John Libbey Eurotext. Paris 1990,

pp. ix-x.
Avant-propos
Le prsent ouvrage a t labor dans le cadre du rseau thmatique de
recherche partage Financement de l'entrepreneuriat et mobilisation de
l'pargne de l'Universit des rseaux d'expression franaise (UREF) au sein
de l'Association des universits partiellement ou entirement de langue
franaise (AUPELF).
Le rseau, qui a dmarr en mars 1988, centre ses recherches sur les
financements non bancaires (au sens classique) des entreprises en Afrique.
En effet, devant la grave crise financire que connaissent les entreprises et
les gouvernements, il a paru primordial d'analyser divers circuits de collecte
et/ou de distribution d'pargne afin d'en examiner l'efficacit actuelle ou
potentielle dans le financement de l'entreprise.
Un accent particulier est galement mis, dans le rseau, sur des recherches
en liaison avec les problmes de financement, concernant la cration
d'entreprise et la gense de l'esprit d'entreprise.
Le rseau, qui comprend une cinquantaine de chercheurs venant d'une
quinzaine de pays, se compose de quatre quipes, regroupant sur un mme
thme, des spcialistes de diverses disciplines (gestion et conomie essentiellement, mais aussi sociologie, science politique...) :
pargne informelle,
financements islamiques,
impact des financements internationaux sur l'entrepreneuriat,
partenariat nord-sud.
Bruno Ponson
Les premiers rsultats du rseau ont t prsents lors de divers colloques,

en particulier au cours des Journes scientifiques qui se sont droules du
16 au 18 fvrier 1989 l'ISCAE de Casablanca sur le thme Financement,
dveloppement et culture de l'entrepreneur.
Numriquement la plus importante et anime avec une grande efficacit

par M. Michel Lelart, directeur de recherche au CNRS (Paris), la premire
quipe du rseau travaille sur les circuits informels de financement et oriente
ses recherches la fois sur la collecte de l'pargne (tontines notamment) et
sur les financements du secteur productif informel ou artisanal, ventuellement sur les entreprises du secteur structur dans la mesure o elles ont
recours aux circuits informels. A ct de recherches sur la nature de l'acte
d'pargne, sur la logique conomique et financire des circuits parallles,
l'quipe a entam une quinzaine d'enqutes sur le terrain dans les pays
africains.
Cet ouvrage est le fruit des rflexions d'un certain nombre de membres
de cette quipe, mais aussi de chercheurs extrieurs qui lui sont associs.
C'est pour moi un grand plaisir que le rseau Entrepreneurial de l'UREF
ait pu en promouvoir la parution. Puissent les pages qui suivent susciter la
discussion et l'enrichissement des recherches au sein de la communaut
scientifique. Cet ouvrage sera galement particulirement utile tous ceux
qui dsirent mieux comprendre les mcanismes financiers informels afin de
dynamiser le dveloppement conomique.
Bruno PONSON
Professeur associ l'Ecole suprieure
de commerce de Paris
Coordinateur du Rseau Entrepreneurial
Toute information complmentaire sur le rseau peut tre obtenue en s'adressant au

coordinateur, soit au Bureau europen de l'AUPELF/UREF (192, boulevard Saint-Germain,
75007 Paris), soit l'Ecole suprieure de commerce de Paris (79, avenue de la Rpublique,
75543 Paris Cedex 11).

pp. xi-xni.
Prface
La mobilisation de l'pargne dans les pays en voie de dveloppement a
suscit des travaux d'une ampleur peu commune depuis la guerre. Les
institutions internationales, les autorits nationales de nombreux pays, les
banques elles-mmes, filiales de banques trangres ou banques locales, des
chercheurs, des tudiants dans leur thse de doctorat se sont penchs sur ce
problme pour comparer ce qui tait fait ce qui aurait d l'tre. Malgr
l'nergie dploye pour trouver des solutions, notamment en Afrique, le bilan
est globalement dsastreux. Les banques n'ont jamais russi attirer l'pargne
populaire, et elles n'ont gure mieux russi utiliser les dpts recueillis pour
financer des projets susceptibles de favoriser le dveloppement de l'conomie.
Dans un nombre impressionnant de pays africains, les banques sont en
difficults et les systmes bancaires en voie de restructuration.
Cet chec intervient au moment o les politiques d'ajustement et de
dveloppement recommandes par le Fonds montaire et la Banque mondiale
sont srieusement remises en cause. La prfrence marque pour une
rgulation par la demande ou par une industrialisation base de grands
projets, proches des politiques mises en place hier ou aujourd'hui par les pays
occidentaux, n'est plus considre comme la panace. Rendu plus difficile
par la crise qui affecte l'conomie africaine, l'ajustement se fait par une
extension du secteur informel dont l'existence est dsormais prise en compte
par certaines analyses du dveloppement et qui trouve en lui-mme les
moyens de se financer.
La Banque mondiale elle-mme s'intresse de trs prs depuis peu ce
phnomne. Son dernier rapport sur le dveloppement dans le monde,
consacr aux systmes financiers, se termine par un chapitre sur la situation
XII
Michel Lehrt
du secteur financier informel. On y trouve une description trs complte des

modes informels de financement, en particulier des tontines, dont la popularit est abondamment souligne. La Banque mondiale parle d'elles au
Cameroun, au Niger, au Mozambique, mais aussi aux Indes, aux Philippines,
en Indonsie, en Bolivie et au Mexique, pour ne citer que ces pays-l. Elle
insiste aussi sur leur anciennet puisque les tontines ont exist autrefois en
Europe et au Japon(1).
Ce phnomne est en effet connu depuis longtemps, et a t analys il y
a bien des annes. W. Bascom a parl de YEsusu au Nigeria en 1952,
R. Anderson a parl des associations rotatives d'pargne et de crdit aux
Indes en 1966. Mais ces travaux d'observateurs ou de chercheurs isols, plus
souvent anthropologues qu'conomistes, avaient un caractre anecdotique,
pour ne pas dire folklorique. Plus rcemment, quelques chercheurs de
l'universit d'Orlans, de l'universit de Lyon II et du CNRS ont entrepris
de travailler sur l'pargne et le crdit informels. A la faveur de missions en
Afrique, et titre exceptionnel en Asie, ils ont effectu des enqutes sur le
terrain et rencontr des chercheurs africains dj intresss par ce thme.
Dans le cadre du Groupement de recherches coordonnes (GRECO)
Monnaie et Financement cr par le CNRS, ils ont eu l'occasion de cooprer
et ils ont dcid de runir leurs travaux pour publier un ouvrage collectif.
Ces travaux correspondent parfaitement au premier des thmes retenus par
l'Universit des rseaux d'expression franaise (UREF) pour mettre en place
un rseau thmatique de recherche partage Epargne informelle et entrepreneurial en Afrique . Une trentaine de chercheurs se sont ce jour
regroups pour tudier les diffrents aspects de la finance informelle. A partir
d'enqutes effectues sur le terrain, ils ont commenc rflchir ensemble
ce phnomne dont l'actualit est devenue vidente(2). On ne dira jamais
assez quel point l'UREF a t bien inspire en choisissant ce thme : elle
ne pouvait trouver un meilleur domaine pour susciter une coopration entre
chercheurs au sein de la Francophonie.
(1) Banque mondiale. Rapport sur le dveloppement dans le monde, 1989; systmes financiers
et dveloppement, Washington, juinl989, pp. 134-144.
(2) Les travaux des premires journes scientifiques de l'UREF organises Casablanca les
16-18 fvrier 1989 vont tre publis dans une autre srie chez le mme diteur. M. Lelart a fait
la synthse des communications relatives l'pargne informelle dans Epargne sans frontire,
n 16, septembre 1989, pp. 37-41.
Prface
XIII
Le prsent ouvrage constitue une introduction idale de tels travaux qui

vont aller en s'amplifiant et dont les rsultats pourront nourrir les prochaines
publications de cette nouvelle srie.
Dans sa contribution qui sert de point de dpart cet ouvrage, H. Desroche situe parfaitement notre dmarche. Dans le temps d'abord, il retrace
l'volution du phnomne tontinier qui a pris sa source en Europe avec la
mise en pratique des ides de Tonti sous Mazarin. Dans l'espace ensuite, il
montre bien la diversit des approches lie la varit de ces pratiques qui
s'tendent dsormais l'Afrique entire. Et il distingue nettement les deux
fonctions que remplissent les tontines : par leur fonction de crdit, elles sont
proches du crdit mutuel dj implant dans quelques pays africains ; par leur
fonction de prvoyance, elles tiennent lieu de socits de secours mutuel qui
sont encore imaginer.
Les travaux qui suivent ne concernent que la premire fonction. Elle se
trouve tudie successivement sous trois aspects :
la premire partie dcrit le phnomne tontinier et permet d'laborer une
typologie des tontines, en partant de monographies effectues principalement au Bnin et auprs de populations chinoises;
la deuxime partie mesure le phnomne et s'efforce de le quantifier, grce
des enqutes plus larges menes dans trois pays africains : au Sngal,
au Niger et au Togo;
la troisime partie analyse le phnomne sous certains de ses aspects,
la fois micro- et macro-conomiques, avant d'amorcer une rflexion sur
ce que pourrait tre le rle des tontines dans le financement du dveloppement.
Michel LELART
CNRS
Institut Orlanais de Finance

pp. 1-24.
1
Nous avons dit tontines
Des tontines Nord aux tontines Sud
Allers et retours
Henri DESROCHE
79, rue du Moulin-du-Saquet, 94600 Villejuif, France
Dans la conjoncture Nord, le rgime tontinier ne se signale plus gure

sinon par : des persistances mutualistes, des latences coutumires, des
rcurrences ludiques.
Des persistances mutualistes
Et par exemple, cette socit forme tontinire fonde en 1844, dite Les
Associations mutuelles - Le Conservateur (AMC). Selon le compte rendu
de leur assemble gnrale (19 mai 1969), ces AMC en taient, en 1968, leur
125e anne depuis leur fondation. Cette socit tontinire regroupait et
regroupe ses adhrents selon deux types d'associations :
associations en cas de dcs : pour adhrents qui dsirent assurer un
capital leurs ayants droit en cas de dcs,
associations en cas de survie : pour adhrents qui dsirent se constituer
un capital dans un dlai dtermin .
Henri Desroche
Ce qui, l'un dans l'autre, aura t, on va le revoir, la logique ludique et

spculative de la tontine Nord, depuis l'astuce propose en 1653 Mazarin
par le banquier napolitain Tonti.
Des latences coutumires
Dans la typologie des tontines, on s'accorde pour discerner un type

spcifique dit tontine de travail laquelle peut d'ailleurs glisser dans les
coutumes mixtes o ces socits de travail se mlent et s'emmlent aux
socits d'argent , alias tontines montaires [1]. Le mme rouage rotatif
fonctionne d'ailleurs dans les unes et les autres. Dans la tontine d'argent, un
montant montaire paritairement collect est soumis redistribution rotative,
selon le hasard (tirage au sort), selon les besoins, selon les enchres ou selon
un calcul de compensation. Dans la tontine de travail, c'est la mme logique
de versements et de reversements l'cart des banques et l'insu du fisc.
Nous sommes douze, quinze, en cooptation sur parole : je vais travailler une
journe chez chacun des onze ou quatorze autres et, lorsque advient mon
tour dans mon jour , mes partenaires compres et compagnons
viennent travailler chez moi aux mmes conditions selon lesquelles je travaille
chez eux, c'est--dire sans aucune rmunration autre qu'une mulation dans
le rituel d'une consommation ostentatoire. Pas n'est besoin d'aller au sud du
Sahara pour trouver ces latences. On les observait dans les villages de chez
nous lorsque, s'agissant de fenaisons, de moissons ou de vendanges, nos
grands-pres s'y adonnaient, bras et gosiers, pour y conjuguer labeurs et
ripailles dans une banque de travail sans banquier, sans agios et sans
ponction fiscale. Hors conomie du gain mais en conomie du jeu qui tait
tout autant conomie du don et du contre-don.
Des rcurrences ludiques
Vhomo ludens de Huizinga est en effet prsent dans toutes les tontines,
leurs prennits au Nord et leurs diversits au Sud. Jeu de hasard et donc
de loterie. Jeu de rjouissance et de festivit. Un quasi-casino dans un
quasi-carnaval. Les calculs n'en sont pas moins austres et les disciplines
ventuellement rigoureuses. Mais il y a le clin d'oeil une sportivit espigle

avec ses enjeux et ses rgles du jeu. Jeu de travail et jeu d'adresse, jeu d'esprit
et jeu de catimini, une trame de spculation, un coup de bourse, une aubaine
de foire. La gratification d'un comprage clandestin et l'escompte d'un
bnfice manifeste. Ds lors, pourquoi pas des rcurrences ludiques comme
celles surgies dans d'autres latitudes ou d'autres conjonctures, celles, par
exemple, urbaines et industrielles Sao Paulo : des cohortes s'y forment et
s'y reforment pour acqurir tontinirement leur parc automobile, sans parler
de Paris-Chinatown o les mirobolantes tontines aux enchres(1) dispensent
les candidats entrepreneurs d'ouvrir et de dcouvrir un compte bancaire
quelconque... Et mme dispense dans l'affairiste Douala o tel entrepreneur
Bamileke me narrait, veille longue, comment des tontines aux enchres lui
avaient t ncessaires..., et suffisantes, pour crer ses quatre entreprises et
leurs 40 emplois. Economie du jeu ! Quand tu nous tiens !...
Par contre, au Sud, et entre autres dans la francophonie sud-saharienne o
notre exploration a t davantage avance, ce tissu social dit tontinier
s'avre de jour en jour plus dense, plus copieux, plus plantureux, plus
dynamognique, plus prolifrant, en dpit du fait qu'il demeure et entend
demeurer assez confidentiel, mais en raison du fait que nos recherches le
rendent plus familier. Ayant convenu ici de rinjecter dans la mme nappe
phratique nos bibliographies, nos listings, nos rpertoires et nos banques de
donnes, nous n'avons pas piloguer sur une quelconque exhaure empirique
et documentaire.
Il n'en demeure pas moins que nous disons et avons dit tontines , et
que, ce disant ou ce redisant, trois questions smantiques et stratgiques
demeurent incrustes dans notre splologie sociale. Tontines , qu'est-ce
dire ? Aux allers et aux retours...?
dans l'histoire Nord de la prvoyance, au long de trois sicles d'aventures
ou de msaventures depuis la mazarinade initiale;
dans une conjoncture Sud o cette tiquette exogne s'en vient s'pingler
sur la marchandise endogne; celle-ci tant au demeurant diversifie et
contraste, pour ne pas dire clate;
dans une occurrence Nord-Sud et ventuellement son osmose entre une
tradition tontinire et une introduction mutuelle ou mutuellisante.
(I) Sur les tontines aux enchres en Afrique, car elles ne sont pas un monopole chinois, cf
A Henry. G H Tchente. P Cuillerm. La sociel des amis Elude des tontines enchres du
Cameroun. CCE. Notes et htudes n" 34. avril 1<WO, 88 pages + annexes
Henri Desroche
Dans l'histoire Nord de la prvoyance

Un labourage plus profond mettant l'hypothse d'un apparentement entre
les tontines Nord et la prhistoire mutualiste love dans les confrries pourrait
scruter comparativement l'encyclopdie de J. Bennet [2] et devrait entriner
une histoire de la prvoyance actuellement conue par J.M. Thiveaud <2>.
Ladite hypothse serait par ailleurs confirme par l'observation et l'analyse
de confrries paroissiales capverdiennes dont nous esprons bien leur
sortie d'oubliettes.
Mais pour tre plus expditif, tenons-nous en la vieille thse de Jacques
Moulin, Des tontines [3].
Il s'agit d'une thse de doctorat soutenue le mercredi 10 juin 1903
2 heures et demie et donc publie cette mme anne. Cette thse en dpit
de quelques escamotages des rfrences seulement allgues nous permet
de circonscrire l'acception du terme tontine cette date, suite sa
persistance aprs pas moins de 250 annes d'usage... C'est en effet en 1653
que ce terme merge du nom de son initiateur, un banquier napolitain,
Lorenzo Tonti, en mal de vendre son invention au Cardinal Mazarin.
Mais, en entre de jeu, alignons plutt quelques textes.
C'est en 1653 que le banquier napolitain Lorenzo Tonti propose Mazarin
une combinaison d'emprunt fond sur un principe nouveau dont il tait l'inventeur. C'est partir de cette poque que commence l'histoire particulire des
tontines, qui, aprs avoir servi mettre des emprunts publics, constiturent, sous
la forme de tontines prives, la seule forme d'assurance sur la vie vraiment usite
jusqu'au dveloppement moderne des grandes socits d'assurances sur la vie
primes fixes (p. 3).
C'est alors que Lorenzo Tonti proposa Mazarin le plan d'emprunt bas
sur le systme tontinier. Il y avait eu, parat-il, un essai en petit, en Italie, terre
classique des combinaisons financires et des loteries. Il y avait entirement
russi (p. 6).
Quel tait donc ce modle tontinien ?

Au sens plus troit dans une acception plus courante, on donne ce nom
toute opration financire qui a pour objet de mettre en commun des fonds
destins tre partags entre les socitaires survivants une poque dtermine
d'avance ou tre attribus au dernier d'entre eux. C'est en somme une opration
(2) Conseiller historique la Caisse des Dpts et Consignations. Vice-prsident la
Bibliothque historique des conomies sociales (BHESS).
financire consistant dans la formation d'une espce de cagnotte, d'une masse

indivise faite en commun par plusieurs personnes qui versent des cotisations et
dont le profit dpend pour chacune d'elles d'une condition de survie (p. 4).
En ralit c'tait tout simplement une forme nouvelle de la loterie qui devait
d'autant mieux russir, disait son inventeur, que chacun croit vivre beaucoup
plus longtemps que les autres . Chacun croyait donc avoir a chance de vivre
longtemps.
Si cette chance se ralisait, l'heureux gagnant tait assur d'une vieillesse
dore (p. 5).
Plus concrtement, et s'agissant d'un emprunt d'Etat en contrepartie de
rentes viagres 5 % :
Voici quel tait le systme appliqu. Les souscripteurs taient diviss d'aprs
leur ge en 10 classes distinctes. L'emprunt se dcomposait entre 10 fonds ou
sries de 125 000 livres de rentes chacune correspondant aux 10 classes. Dans
la premire on comprenait les enfants jusqu' 7 ans des deux sexes; dans la
seconde ceux de 7 14 ans, et ainsi de suite dans les huit autres classes par
intervalles de 7 ans jusqu ' 63 ans et au-dessus. Pour tre admis dans la classe
correspondant son ge, chaque prteur devait payer une somme de 300 livres
dont l'Etat lui servait un intrt 5 pour 100 au denier vingt, comme dit l'arrt.
Dans chaque classe la part des prmourants accroissait celles des survivants,
mais dans chaque classe seulement. Au dcs du dernier titulaire de chaque srie
la rversion s'effectuait au profit du Trsor (p. 6-7). Tonti en attendait et
promettait monts et merveilles pour ledit Trsor. Hlas ! En 1653, ce systme

fut refus par le Parlement... Cette msaventure initiale n'enraya pas pour
autant une diffusion ultrieure, et mme dans une double filire : d'abord
celle des tontines publiques, puis celle des tontines prives.
La premire srie se droule d'oprations oprations, moyennant
amnagements et ramnagements soit dans le nombre des classes de
souscripteurs soit dans les taux d'intrt moduls selon ces classes, soit dans
d'ventuels transferts sur ayants droit des prdcds soit dans les droits
et montants rservs aux pouvoirs publics, etc. Oprations, entre autres, de
1689, 1696, 1733, 1744, 1745, 1759, 1763, 1785 et mme sous la Convention
(26 Messidor, An III) un dcret par lequel il sera ouvert une tontine
nationale. L'opration de 1733 aura t un tournant: sur 30 000 billets
proposs 4 000 devaient se voir attribuer des lots en espces, en deniers
comptants au moyen d'un tirage au sort, d'o l'attrait particulier de la
loterie (p. 11). A partir de 1692, l'Angleterre fit aussi d'assez nombreuses
applications du principe tontinier ses emprunts publics (p. 33).
Comme on le voit, ces tontines sont fondamentalement des tontines de
survie : elles bnficient aux survivants puisqu'ils capitalisent sur leur tte les
Henri Desroche
intrts des prmourants. Ainsi la tontine de 1683 se termina en 1726

par le dcs d'une veuve ge de 96 ans. Au moment de sa mort l'Etat lui
servait une rente de 73 500 livres (p. 9).
La seconde srie est celle des tontines prives. Elle s'embote dans la srie
prcdente, encore que, pour les tontines formes avant 1793, on manque
de tout renseignement leur endroit . Aprs cette date, la thse en repre
la gnalogie, les fourchettes, les combinaisons, les alas (ou les escroqueries).
Elle puise au passage dans une enqute nationale de 1810, ordonne par
Napolon (p. 102 et ss.). Emergences Paris, Aix-en-Provence, Nantes, voire
Anvers, Breda, Berg-op-Zoom... Flore et faune jusqu' la fin du sicle,
d'autant plus complexe que, partir de 1830 , la tontine des survivants
s'assortit d'une tontine des prmourants ... nouvelle combinaison tenant
non plus de l'assurance en cas de survie mais de l'assurance en cas de dcs,
ayant pour but de partager chaque anne entre les ayants droit des prdcds
les mises verses par tous les associs (pp. 114-115). Donc apparentement
avec socits mutuelles d'assurance sur la vie. Il y aura mme une forme de
socits dites du Franc au dcs bases sur des collectes ponctuelles
et actualises au coup par coup des funrailles : rsurrection de la forme
la plus ancienne de la socit de secours mutuels puisque de pareilles
socits existrent dans la Rome antique entre les esclaves qui avaient
l'habitude de se cotiser pour faire les frais des funrailles du camarade mort
la tche (p. 169). Il y aura aussi des tontines dotales (p. 116) et mme
de nombreuses socits dont le but tait d'assurer aux socitaires ou leurs
fils l'exonration du service militaire. Ces socits taient en gnral des
socits tontinires (p. 117).
Du fait de la drivation (ou du redressement) ainsi observe, ces formes
anciennes des tontines franaises ne sont pas sans ctoyer les formes
persistantes des tontines africaines. Qu'on relise seulement les analyses du
Muvandimwe au Rwanda : son dploiement n'a-t-il pas pour origine quelque
chose comme une tontine funraire au coup par coup ? Il n'empche qu'initialement, tant dans sa filire publique que dans sa filire prive, la tontine
aura t une loterie dont les gros lots furent reverss non pas aux prmourants mais aux survivants .
On voit assez bien par quelles mutations successives ce modle initial s'est
transfr de l'institution publique l'initiative prive, d'une spculation sur la
survie un calcul de prvoyance. On voit moins bien comment la mme
tiquette a couvert des transactions aussi disparates. Et on voit encore plus mal
comment ce nouveau label a t vhiculairement adopt pour traduire des
oprations aussi luxuriantes que celles repres en tant de pays africains et
connotes dans maint colloque. Mais peut-tre, aprs tout, comme dit Michel
Foucault : les mots en savent plus long que nous sur les choses .
Dans une conjoncture Sud dment contraste

Nonobstant la bance smantique encore inexplique le mot franais
est venu s'pingler sur la chose africaine, laquelle bien sr ne l'avait pas
attendu pour fonctionner vhiculairement sous terminologies mille et une
variations. Quant la chose, et comme tout un chacun, j'ai et j'avais entendu,
parfois auditionn, et les allgations de son inexistence et les rumeurs sur son
insignifiance et les balourdises sur sa folklorisation et les arrogances sur sa
vacuit et les mandarinades sur son confinement, pour les uns urbain et pour
d'autres rural, et les cuistreries sur sa gracilit et les Messieurs Homais sur
son anachronisme et les Bouvard et Pcuchet sur son informalit et les geais
des expertises pars des plumes du paon de leurs esbroufes.
Eberlu et assourdi, je n'en nourris pas moins, pour cette aire culturelle
du moins, une probabilit se croisant avec une conviction.
Probabilit : dans certaines ethnies, certaines rgions ou mmes certains
pays d'Afrique sud-saharienne, la masse d'argent chaud drain en circuit
tontinier est probablement plus importante et de beaucoup que le
contingent d'argent froid manipul par les circuits bancaires(3).
Conviction : et, sans vouloir parodier Andr Frossard... : La tontine existe...
je l'ai rencontre... Je l'ai mme rencontre trois reprises :
dans une dcouverte, ponctuelle puis largie en 1983,
dans un questionnaire collatralement corroborateur,
dans un arrivage subsquent de dossiers cumulatifs.
Qu'il me soit permis pour connoter ces trois reprises d'adopter un ton
existentiel, quelque chose comme trois histoires de tontines adjoindre en
fascicule mme label publi en numro spcial (et mme numro 1) des
Histoires de dveloppement ... Et que l'ethnomthodologie ouvre sur ces
anamneses le parapluie de ses cautions. Ce ne sont que des histoires menues,
mais elles me sont arrives, et elles sont arrives l'histoire du dveloppement
(3) Sur cette opposition, cf. G. Bdard, Argent chaud et argent froid. Cahier UC1 n 7, 1986,
36 p. Prpubli in : ASSCOD 75, 1986, pp. 41-75. Et intgr ultrieurement in : G Renard, La
mobilisation de l'pargne locale par les institutions de type coopratif et son impact sur le
dveloppement local dans sept pays africains. Genve BIT, 1987.
Henri Desroche
africain en conomie cooprative et en conomie sociale mesure que ces

histoires descendaient de leurs appareils pour s'enfoncer dans des
rseaux, pour merger dans ce que les Nations Unies nomment la zone
grise d'conomies souterraines, dcidment plus prometteuses que maintes
conomies y compris bancaires artificieusement et fallacieusement
installes.
Une dcouverte en 1983
Avant 1983 dj, le cas du Muvandimwe au Rwanda avait sonn l'alerte.
Sous la guidance affte d'un Paul Willot et dans la prfecture de Kibungo,
cette innovation remarquable annonait l'observateur et ses implications
videmment tontinires et ses connivences implicitement confrriques. Mais
on en tait rest un affleurement de cet effleurement(4). Par contre en 1983,
en route pour le Cameroun et son UCI d'hiver cette anne-l, voici que
s'offrait une escale dans cette patrie des tontines qu'est le Bnin(5). J'en tais
encore m'attentionner aux pripties coopratives du pays, y compris celles
dj dominantes du Crdit Agricole et celles encore virtuelles d'un Crdit
Mutuel. Des thsards bninois, ex-collgiaux parisiens, accompagnaient mes
dmarches. Celles-ci ne pouvaient se dispenser d'une visite la direction de
l'action cooprative et son titulaire. C'est alors que, de fil en aiguille, j'ai
recueilli les lments sociogrammatiques reproduits dans l'encadr ci-joint
valant portrait-robot d'une tontine moyenne assez typique.
La lecture attentive de la fiche fournit en effet, semble-t-il, un prototype
assez convenable d'une identit tontinire sociomtriquement dcrypte. En
recourant aux techniques graphiques de Moreno pour la figuration des choix
mutuels, ressortiraient trois paramtres de la coopration : les liens parentaux, les liens affnitaires, les liens coopratifs. Au total, des liens interpersonnels chaud (on s'est dbarrass de trois indsirables) ritrs (on en est
un cinquime cycle) et chaque partenariat tant motiv par l'affectation de
son tour un investissement dment projet et dcidment personnalis.
On observe galement que la rotation ne s'opre ni au hasard ni aux enchres,
mais selon des ordonnancements raisonnes. On remarque enfin que l'agrgat
tourne autour d'un personnage pivotai (= n 11). Tous les autres se position(4) Cf le dossier de ce Muvandimwe in ASSCOD 65. 1983, pp 73-107. Egalement : et le
mmoire de Paul Willot (1974) et une thse l'universit Laval, 1979.
(5) Sur ces tontines bninoises, cf. rcemment : et l'enqute de M. Lelart (1988); et le mmoire
d'Eve Atchaka (1989).
Elments pour un sociogramme
UNE TONTINE URBAINE COTONOU
ATI
TOUS
otl
>1
)
I.
j.il.
1. ASSOCIA An*la
UKDCISI
PtT I I I
coaMr{nt
otur da 1 1
covaarânta
oaur da 11
|-faMM
aia
ii
irrtriAno
MLVUI
*>*
(t.
1)
] . ASSOCIA A a f i l a
oct.
(]
4.
aov.
J. CAIHSI A l t a r i in
aar.a-fM
dac.
t. CAKMICT Cai l i
Hg*(tk
janv. 4
>. IOWA r a t e a i in
r.t.T.
. ASSOCIA AK|<la
coaaarc,nia
ti
1. TOKTOMOU UaMoval
jrk
ULLA!1N
cum cutiid
*i
iquip*Mnt
einfr
4f]uip#anc mnmt,mw
I p w H d 2
oaur da 11
pprov.lonn*tMnt
nel da I I
e h 4 o b y l a t t
fqu.pcfMnt 4 c o f i t r u c i . M
arll
t4
IS. tATCHI r i a r r a
in4niur
(andr d> 11
II. CAHDCICT S i t u i s i !
fonctionira
paraonna-pivot
11.
calcerei 1
ITAICCAII Odaci
. Le cycle est de douze mois. Cette tontine en est son r,inr|ii jppip cycle
annuel, noyennant une rduction du nombre des necibres (de 15 12): trois dmissions
pour retards ou dfaut de versements.
. Le tour est de 20 000 CFA. Soit 240 000 CFA (- A 800 Fr.) par mois e t , pour
l'anne, 240 000 x 12 - 2 8B0 000 CFA (37 600 F r . ) , c'est--dire prs de 6 raillions
de centime obtenus en crdit gratuit sans transit donc sans agios bancaires. Le
recourt A la banque e s t peru par l e s tontines corme superftatoire voire disqualifi.
. La personne-pivot est 11. 11 e s t directeur de l'Action Cooprative au Kini}
tire du Dveloppement Rural. C'est autour de lui que t'entremlent l e t 1 ient de pai iJ.
d'affinit ou d'amiti. Il etc lui-mme membre de, deux autres tontinet.
. Une autre personne est importante, soeur du prsident. Elle a louicr.i
troia tours a e l l e tcula (I + 3 8^. C'ett une fenme connercante qui brasse un
gros chiffre d'affaires. Sa tripla mis lui permet d'obtenir un premier et un troisime tours.En outre, e l l e avait t dsavantage dans l e s tours prcdents: d'o
compensation.
Let lient corporatift De tont pat absents : c f . trois sage-femmes ( 4 , 5 , 6 ) .
. La collecte mensuelle te fait tant runion spciale par det communications
informelles.
. A la fin de chaqut cycle, un prlvement permet un banquet o on dcide d,
te remettre en jeu.
. Chaque adhrent a annonc ton projet d'affectation immdiate. Aucun ne dc>u
ta tontine aune banque. L'un ou l'autre a mme annul ton coopte en Banque, jug tro
compliqu ou trop onreux en cat de dcouvert.
. II eat impotaible d'valuer le nonbre et le volume des tontines en vigueur
a Cotonou. On peut cependant estimer qu'elles constituent une assez monumentale
conomie bancaire souterraine.
10
Henri Desroche
nent comme sur, frre, belle-sur, oncle ou gendre de ce personnage et les

autres s'y adjoignent comme des relations affinitaires (amicales) ou professionnelles (sages-femmes). Et on peut rver de ce que pourrait tre un album
compilant de telles tontinoscopies et ce que devrait tre le traitement, et
pourquoi pas informatique(6), des constantes et des variables de cette
compilation.
C'est du moins ce dont je rvais en remontant de Cotonou Yaounde
Saa, moyennant infortune endmique Douala et bonne fortune Saa en
laboratoire UCI qui allait nous procurer un embryon d'album(7) : enqute de
l'APICA sur les tontines dans la province Centre-Sud du Cameroun; le cas
minent du Muvandimwe rwandais dment revisit ; les Tons revivifis
ou revivifiants du Mali; une luxuriance de tontines de travail en Haute-Volta;
le Par au Tchad; la prolifration bninoise; des pointills au Togo; le
Likelemba au Zare; les pseudopodes mutualistes du Fokonolona Madagascar, etc. Et, par ailleurs, des groupes d'observations allaient recueillir sur
terrain, autour de Saa, des monographies villageoises o se profilaient
interfaces entre tontines de droit coutumier et caisses populaires juridiquement de droit social.
D'abord ponctuelle, la dcouverte devenait dcidment largie.
Un questionnaire collgial
Nous avons donc appris, par notre investigation de 1983, que lesdites
tontines africaines se prsentaient, en gros, sous trois types : tontines de
travail, tontines de prvoyance, tontines de crdit^, les unes comme les autres
fondes sur un principe de mutualit, principe assorti ludiquement d'une
procdure de tirage au sort, procdure elle-mme pondre par divers
correctifs, quivalents (vente aux enchres) ou compensatoires (inversion des
tours).
(6) Ce qui vient d'tre entrepris au Rwanda sur 14 000 groupements ou tontines, dont
8 500 dossiers traits par l'ordinateur.
(7) Cf. Actes de cette UCI : Solidarits traditionnelles et dveloppements mutualistes 1983,
ex ASSCOD 65, 248 p.
(8) Sans doute aurait-il fallu y ajouter : tontines d'accs la terre. C'est du moins ce que tend
accrditer un important dossier qui nous est parvenu trop tard pour pouvoir en faire tat ici.
Cf. Desjeux D. L'accs la terre chez les paysans Basundi (rgion du Pool Congo) in : Enjeux
fonciers en Afrique Noire. Paris, Karthala.
11
II demeure que notre enqute a t relativement improvise et que,

plusieurs reprises, on a souhait soit pour son exploitation soit pour ses suivis
qu'elle se configure selon un questionnaire mieux prmdit. Or il se trouve
qu'un tel questionnaire existait en langue anglaise et qu'il avait t traduit
et adapt en langue franaise par un collgue qui l'a finalement retrouv dans
ses propres archives.
L'auteur du questionnaire est Shirley Ardener [4] et le traducteur-adaptateur n'est autre que notre ami et collgue Claude Pairault, compagnon
d'quipe avant et aprs ce colloque de Yaounde.
A vrai dire, le questionnaire de Shirley Ardener n'est pas limit aux
tontines . Il se propose d'tudier mutations ou/et perturbations dclenches par une conomie montaire dans une conomie traditionnelle. Il se
partage donc en quatre squences, prcdes d'un pralable sociographique
(= O). Soit :
O. Fichages d'identification (du questionn),
A. Richesses traditionnelles,
B. L'argent au village,
C. L'argent en ville,
D. La tontine .
Et il ajoute, pour son bon usage : Quand le questionnaire est utilis dans
un village, il faut se servir de OAB (et s'il y a lieu D). Quand le questionnaire
est utilis en ville, il faut se servir de OAC (et s'il y a lieu D) .
L'ensemble des questions O + A + B + C + D serait trop long reproduire ici(9). On se bornera donc au s'il y a lieu et il y a lieu ,
c'est--dire la squence D : Questions sur les tontines . Faute d'avoir t
offerte notre prmditation, la voici donc, post factum, pour une postmditation. Ce questionnaire a t libell en 1964. Traduit et adapt une
date non prcise. Du moins, l'anne 1983 aura t l'occasion de le ressusciter.
C'est, on l'a vu, en 1653 que le banquier napolitain Lorenzo Tonti avait
propos Mazarin sa combinaison, esprait-il, juteuse. De 1653 1983 :
330 annes de prgrinations parallles plutt qu'interfrentes pour le
mot issu de cette entrevue initiale. Prgrinations Nord alternant controverses
et soubresauts, non sans perdurances parfois tonnantes. Prgrinations Sud
imperturbables, pourtant perturbes. Prgrinations Nord-Sud dont les
changes de Yaounde furent sans doute une rcurrence. Mais rcurrence de
quoi ? Nous avons encore l'apprendre.
(9) On souhaiterait que le texte intgral et en double version soit mis commodment la
disposition des chercheurs seniors ou juniors.
D QUESTIONS suit LES TONTINES
D 1. Participation (les adhrents)

(a) Combien d'adhrents ?
(b) Les conditions pour l'adhsion sont-elles les mmes pour tous ?
(c) Ces conditions comprennent-elles un ou plusieurs des critres cidessous .
1 -ge
2 parent
3 mme appartenance ethnique

4 proximit locale (par exemple : voisinage)
5 profession
6 rang social
7 ducation
8 appartenance religieuse
9 appartenance politique
10 autres critres.
(d) Faut-il, pour adhrer l'association, faire dj partie d'une autre
association et, si oui, quelles sont les conditions e\igces pour faire partie
de cette autre association ?
(e) Est-ce que l'adhsion d'un groupe (adhrant l'association comme
personne morale) est autorise ?
(f) Peut-on appartenir la fois deux (ou trois) tontines ?
D 2. Organisation
(a) Tous les rles tenus par les adhrents sont-ils identiques ?
(b) S'il y a des responsables ou des organisateurs, quels sont leurs
titres et fonctions ?
(c) Comment ces responsables sont-ils choisis ?
(d) Est-ce que l'association est divise en plusieurs sections ?
(e) Est-ce que les membres sont organiss en sous-groupes ?
(f) Est-ce qu'on garde des comptes rendus, est-ce qu'on donne des rcpisss et autres choses semblables ?
(g) Y a-t-il une "Constitution ou un rglement bien tabli ?
(h) Est-ce qu'il y a des formulaires a remplir ou des papiers signer ?
(i) Est-ce qu'il y a des uniformes ou des insignes en usage ?
(j) Est-ce qu'on se rencontre pour boire ou se distraire ensemble ?
(k) Est-ce qu'on fait de la publicit ?
D 3. Contributions
(a) En espces, ou en nature, ou les deux ?
et la mime chose pour tous les membres ?
(b) Est-ce que tous les membres contribuent ?
(c) Est-ce que tous les membres contribuent pour le mme versement ?
(d) Est-ce que les versements d'un mme membre sont toujours identiques
en valeur ?
(e) Est-ce que les membres font un versement diffrent aprs qu'ils
aient touch leuc quote-part ?
(t) Quel est le montant des contributions ?
(g) Comment les montants sont-ils dtermins et sont-ils fixs l'avance?
(h) Y a-t-il certaines occasions o l'on double la mise ?
fa' mme' tontlrw m e m b r e p e u t v e r s e r P l u s d ' u n e P art d c contribution
(j) Quelle est la frquence du paiement ?
dur ?U,i!ile-i d a t e i, l i c o m m e , n c < s Ia rotation en cours, combien doit-elle
durer , est-il probable qu'elle soit renouvele (pour un tour ultrieur) ?
(1) O le paiement est-il effectu ?
1 dans la maison o l'on se runit ?
2 dans la maison d'un membre ?
3 dans la maison ou au bureau de l'organisateur ?
4 la place du march ?
5 au lieu de travail de l'adhrent ?
6 ailleurs ?
D4. Fonds
(a) Quelle est la valeur des fonds verss ' Cette valeur demeure-telle
constante ?
(b) Cette valeur est-elle fixe une fois pour toutes ?
(c) Est-ce que les modalits selon lesquelles peut itre utilis le fonds
reu sont dfinies par l'association ?
(d) Est-ce que les fonds sont transfrables (= dsistement de l'adhrent
au profit d'une tierce personne laquelle il aura emprunt, etc..) ?
D 5. Ordre de rotation
(a) Est-ce que l'ordre de rotation est dtermin par une entente gnrale ?
(b) ou par des critres pralablement dtermins (si oui, lesquels ?) ?
(c) ou par l(es) organisateurs) ?
(d) ou par certains motifs ?
(e) ou par tirage au sort ?
(f) ou par divination ?
(g) ou par un autre moyen ?
(h) Est-ce que (ces) diffrents critres peuvent alterner ?
D6. Intrt
(a) Est-ce que, sous quelque forme, on paye un Intrt ?
(b) Est-Il dtermine
1 \>BT l'usago d'un taux formellement fix ?
2 par de considrations particulires ?
D7. Dductions faites du fonds

S'il y a quelque dduction ainsi faite (en outre des charges concernant
l'intrt), est-ce pour
(a) un fonds de prt ?
(b) un fonds de secours ?
Si oui, pour ces derniers
(d) les responsables ?
(c) les loisirs des membres (distractions ou repas en commun) ?
1 sous quelle forme sont-ils gratifis ?
2 Est-ce que le montant de telles gratifications est fix
l'avance ?
D 8. Sanctions
(a) Demande-t-on un contrat crit
1 au moment o l'adhrent se joint l'association ?
2 au moment o il peroit son versement ?
(b) Y a-t-11 des personnes qui se portent garantes au moment o l'adhrent se joint l'association ?
(c) Quand un adhrent se prsente , quelles garanties doit-il fournir ?
(d) Quelle est la situation lgale de l'association ?
1 les contrats sont-ils rgulirement exigibles devant les tribunaux ?
2 Y a-t-il une lgislation spciale prvue pour une telle association ?
(e) Quelles sont les attitudes gnrales vis--vis de ces associations do
la part
1 du public
2 des autorits de l'Etat
3 d autres instances (telles la presse, les structures religieuses) ?
D9. Origines
(a) A quand remonte, dans le pass, la premire association de ce type ?
(b) Quel est le plus ancien tmoin de son exislence (acte crit, etc..) ?
(c) Comment une telle association est-elle ne ?
(d) Quels termes et noms utilise-ton pour dsigner l'association ?
(Mettre ces noms dans la langue vernaculaire, s'il n'y a pas de traduction
franaise).
13
14
Henri Desroche
Un arrivage subsquent
Un symposium, diligente par l'universit d'Orlans et son Institut Orlanais
de Finance, a reprsent un point d'orgue sur cet arrivage. Sa bibliographie
finalement cumule et accumule tmoigne de la notorit acquise et
conquise par ce thme. Qu'il soit permis, ici et seulement, de connoter
interfaces, intersections, interfrences entre cette diligence orlanaise et une
ritration qui aura t celle de l'UCI (Universit Cooprative Internationale),
de ses saisons et de ses productions.
Un an aprs l'UCI d'hiver Yaounde Saa (en 1983) : une UCI de
printemps (en 1984). Thme : Crdits coopratifs et banques de dveloppement. Cahiers UCI n 4, 1985, 132 p. S'y trouve ajust un scalogramme que
nous retrouverons. Et les Actes intgrent la publication de Michel Lelart
L'pargne informelle en Afrique (p. 53-78); publication malheureusement ampute de quelques squences retrouver in extenso dans le texte
de la communication prsente au colloque du Caire : Les politiques
financires nationales et la formation du capital en Afrique .
L'anne suivante, en 1985, UCI d'hiver Lom-Cotonou. Thme : Entreprises d'conomie sociale et crations d'emplois. Actes de l'UCI, 1985, 224 p.
(ex. ASSCOD 72). Un diagramme discerne le ou les chanons manquants
entre une scurit sociale fatire et un terreau de prvoyances tontinires
(p. 204-205) : on le retrouvera galement.
Mme anne 1985, UCI de printemps Paris FNMOM. Thme : Filires
mutualistes en coopration Nord-Sud. Cf. ASSCOD 75, 1986, p. 6-40 et cf.
infra G. Bdard.
Derechef en 1985 : dixime anniversaire des banques populaires au
Rwanda. Actes confis pour finition rdactionnelle diligence de l'UCI.
Cf. La participation populaire dans les coopratives d'pargne crdit. Cahier
UCI n9, 1986, 184 p. (ex. ASSCOD 77). Entre autres une exemplaire
monographie (jam dt) sur la zone du PAK : J.M.V. Musabimana et
K. Tjoelker sur Socits d'argent et socits de travail dans des organisations paysannes spontanes (p. 124-157). Prolongation et implication
dans un mmoire de J.M.V. Musabimana Observations et inductions
rwandaises sur le dveloppement des groupements de base. DHESS, Lyon II,
1989, 191 p.
En 1986, UCI de printemps l'universit d'Orlans. Thme : Rgimes
tontiniers et financements de projets. Chronique dans Nouvelles de l'UCI,
n 51, juin-juillet 1986, p. 5-6.
15
G. Bdard, Argent chaud et argent froid. La mobilisation de l'pargne rurale

dans les institutions coopratives et son impact sur le dveloppement local.
Cahier UCI n 7, 1986, 36 p. (ex. ASSCOD 75). Post-publication par
intgration in J. Renard, BIT, 1987, 229 p.
Fr. Baulier (et ai), Les tontines en Afrique. Rles et volutions. Document
CCCE, sept. 1988, 20 p. + annexes. L'auteur, secrtaire gnrale adjointe
de l'UCI, offre, entre autres, une riche bibliographie incluant thses et
mmoires prpars dans un cadre collgial UCI.
Eve Atchaka. Observations et inductions sur les tontines comme circuit
informel de prvoyance et de crdit mutuels, Paris III, 1989, 144 p. Aura t
parfois annonc sous un autre titre correspondant une version antrieure
dsormais dpasse. Recoupe l'enqute bninoise de Michel Lelart et
cumule les bibliographies antrieures.
Remmoration UCI de printemps - mai 1986

l'universit d'Orlans d'aprs Nouvelles de l'UCI n 51
ORLANS, 27-29 mai sur le campus de l'universit
RGIMES TONTINIERS ET FINANCEMENTS DE PROJETS
Dj, en 1985, plusieurs activits conjointes ou interfrentes avaient
tabli des passerelles entre l'UCI, via Collge Coopratif (Paris), et un
Institut Orlanais de Finance (IOF) l'Universit d'Orlans. Cet institut
en effet quipe de recherche au CNRS avait, dans ses objectifs,
cibl particulirement une recherche comparative et interdisciplinaire sur
les rgimes tontiniers, ceux que, de notre ct, nous envisageons comme
une forme lmentaire et coutumire d'une ventuelle formalisation soit en
agence d'pargne-crdit mutuelle, soit en amorage d'une prvoyance
mutualiste. D'o le dessein d'unir nos efforts pour scruter ensemble un
champ opratoire.
Une srie de saisons ou semaines antrieures s'y taient ddies en UCI
(1983 Yaound-Saa, 1984 Paris CCCC, 1985 Paris FNMOM, 1986 au
CIDESSCO). Thses dj soutenues ou recherches en cours taient le fait de
l'IOF, d'une autre quipe universitaire (Lyon II) et de quelques autres
Henri Desroche
16
intervenants Nord-Sud. Il s'agissait donc d'engranger, de s'changer et

d'entre-naviguer, cap sur des Actes, jugs de part et d'autre dsirables. Ce
qui fut fait avec une quarantaine de participants et s'est progressivement
polaris sur la grille suivante.
CAISSES D'PARGNE ET
DE CRDIT MUTUEL
(COOPEC)
SOCITS DE SECOURS
MUTUELS (SMM)
TONTINES DE CRDIT
1
TONTINES DE PRVOYANCE
2
L'universit offrait l'hospitalit de son campus et de sa logistique. Ses

professeurs (M. Lelart, J.L. Lesps, N. Mourgues) nous prodiguaient leurs
opulentes contributions. Un tandem de Lyon II (C. Dupuy, J.M. Servet)
ramenait dans ses filets une enqute indite et prcieuse sur les associations de femmes en Casamance. Un free-lance (Th. Pairault) nous initiait
aux mcanismes financiers d'blouissantes tontines chinoises, et des oprateurs Nord-Sud nous entretenaient des caisses d'pargne (Y. Gourvez, Ph.
de Thieulloy). Cela pour les deux premires journes.
Et ceci pour la troisime : marches et vols forcs, Guy Bdard
arrivait du Rwanda, accompagn de Franoise Baulier. Il coordonnait,
catalysait, inter-agenait pas moins de 7 communications-stagiaires sur
autant de projets d'action cooprative, associative, mutualiste, sous le
signe dyptique argent chaud et argent froid (cf. ASSCOD 75). Et en
aprs-midi il dposait chaud dans notre banque de donnes le
dossier d'une enqute rwandaise frachement moulue. Si en exorde nous
avions entrin une premire classification, force tait d'avouer que leur
tourdissante crativit nous obligeait prvoir d'autres cases(l0).
Conformment la grille susdite et moyennant cette vingtaine de communications, 7 questions avaient envisag :
1. Tontines et Epargne
: quelles probabilits ?
2. Tontines et Tontines
: quelles classifications ?
3. Tontines et Banques
: quels contrastes ?
4. Tontines et Associations : quelles complmentarits ?
5. Tontines et Mutualits : quelles anticipations ?
(10) Loc. jam. cit. N-UCI no 51.
17
6. Tontines et COOPEC
: quelles corrlations ?
7. Tontines et Entreprises : quels rinvestissements ?
A suivre... et en particulier au-del des Actes publis fin 1986.
Une occurrence Nord-Sud

... et ventuellement fcondation croise (cross fertilization) entre une
tradition tontinire et une innovation mutuelle ou mutualisante.
Cette occurrence pourrait s'tudier en feed-back c'est--dire comme un
impact de retour, une boucle de rtroaction, un effet de ricochet : une
redcouverte des coutumes et comportements tontiniers se rinjecterait dans
des conduites ou procdures d'une intermdiation bancaire en mal d'impersonnalits sclrosantes, en peine de relations personnelles ou interpersonnelles ravives... Incidemment par exemple, le big business qu'tait
devenu le Crdit Agricole aura mme inscrit un programme de ses Assises
une rhabilitation du mutuel inscrit dans son identit, ce mutuel ft-il
ressortissant localement un small beautiful . Mme attention mais
endmique, au Qubec, dans l'appareil sensoriel et nerveux voulu par les
Caisses populaires Desjardins comme un pendant de leurs vlocits informatiques et de leurs performances communicationnelles. En un temps o les
entreprises de qualit , d'excellence , de troisime type , de
cinquime pouvoir etc., et de Good bye Mister Taylor ... se postulent
unanimement comme autant de plates-formes participatives, il n'est pas
insolite que des entreprises bancaires, aprs observations sur terrain tontinier,
aient rdig leur chronique de voyage comme un plerinage aux sources. De
toute manire, tontines ou pas tontines, quelle banque ou quelle prvoyance,
cooprative ou non, mutuelle ou non, ne discernerait pas aujourd'hui un
march, voire un march porteur offert et ft-il informel par des
prolifrations associatives, leurs rseaux d'entr'aide, leurs pseudopodes
entrepreneuriaux, leurs crativits volontaires... Discernement lui-mme
gnrateur d'un intressement. Il n'est pas impossible que dans ce courant,
semi latent et semi manifeste, Paffairance tontinire dsocculte par des
splologies adquates, dcrasse de ses mconnaissances de cause et
vhicule en connaissance de cause intervienne sinon comme un flux, du
moins comme un reflux. Cela, comme un retour d'un phnomne Sud sur des
noumnes Nord.
18
Henri Desroche
Mais aussi et surtout ceci, pour un aller de l'exogne Nord dans l'endogne
Sud. Ceci qui, pour en terminer, demande cependant n'tre pas courtcircuit. Qu'on se reporte la grille forge Orlans en 1986 pour quadriller
le champ opratoire :
Pour une premire et lmentaire rponse, disons qu'il se passe du
mutuel et selon deux filires disjointes ou conjointes : du Crdit Mutuel
d'une part et d'autre part de la Prvoyance Mutuelle, chacune de ces organisations tant susceptible de proposer son greffage l'organisme tontinier
et celui-ci tant de nature admettre ou rejeter la greffe. Ce qui nous induit
considrer deux autres grilles dj allgues : la grille cooprative de crdit,
la grille mutualiste des prvoyances.
La grille cooprative de crdit
Voici cette grille, ritre lors de plusieurs prsentations antrieures et
issue d'un contingent de recherches, doctorales ou non, sur lesquelles elle
s'est difie(11).
SCALOGRAMME DE RFRENCE
5 CI.
Crdit international Nord-Sud

CI. Sud-Sud (OG)
C.l. : ONG Nord-ONG Sud
Crdit national
.... Processus de diffrenciation
Crdit commercial
3 C.A.
Crdit agricole
Crdit coopratif <--Co - Ca (Cap-Vert 7)
^ C a - Co (Sngal?)
Crdit mutuel
Processus d'articulation ?
1 C.T.
Crdit tontinier
(11) Cf. Bibliographie Y. Marche et S. Rakotondrainib in ASSCOD 65, 1983, pp. 241-248.
Pour une grille plus englobante el davantage Nord-Nord, cf. H. Desroche, Le projet coopratif,
ch. 11. Le crdit coopratif p. 222 : Matrice des filires coopratives d'pargne et de crdit .
19
Cinq paliers principaux (1, 2, 3, 4, 5) et, entre eux, quatre navettes (A, B,
C, D) double sens. Du sommet la base, de la base au sommet.
Plusieurs autres ventualits :
en D : Crdit international Sud-Sud en OG,
Crdit international Nord-Sud en ONG,
en C : Crdit bancaire ou commercial priv,
en B : Crdit coopratif ou intercoopratif.
II semble, de facto, que les formes de crdit mutuel ou leurs quivalences
(Caisses populaires) soient les mieux adaptables pour tre adoptes dans
et par une greffe avec des tontines.
C'est ce qui ressortirait d'une expertise rwandaise relativement rcente sur
cet interfaage2). Etant donn son intrt on peut en induire une
prcaution.
Une prcaution
Rappelons-le, ces futuribles rgulations sont induites partir d'une

enqute extensible dans les 143 communes du pays, auprs de
14 000 groupements ou tontines . En mars 1988, date de cette induction,
8 500 dossiers avaient t traits par l'ordinateur.
La persistance des pratiques tontinires au Rwanda dmontre qu'elles
puisent leur originalit et leur force dans un terreau culturel trs fertile. Il
ne faut surtout pas que les agents des Banques Populaires qui auront
travailler sur cette articulation Tontines-Banques Populaires oublient cette
dimension culturelle pour la remplacer ou la bousculer avec des rgles
exognes , sans liens organiques et dynamiques avec les sources vivantes
des tontines. Toute tentative de passerelle bancaire doit merger de ce qui
existe ... en le dpassant progressivement et de faon comprise. Il y a argent
chaud, argent froid ! Mais aussi systme chaud, systme froid . Si le
systme froid (BP) n'est pas rchauff par un ajustement prcis et une
appropriation par l'utilisateur (le tontinier doit comprendre parfaitement qu'il
s'agit d'un petit dpassement de son propre systme), il y a risque de rejet
de la greffe (BP) ou dstabilisation de la tontine .
(12) Tonlines - Banques populaires (mars 1988). Auteurs : P. Gakumba, F. Nduwayezu, P.D.
Mugabonundi, G. Bedani. Dossier IWACU, Archives.
Henri Desroche
20
La grille des prvoyances mutualistes

Ici et galement de bas en haut, plusieurs paliers.
1. Au ras du sol, le systme de prvoyances familiales, gnralement dans le
cadre des familles tendues. Variante ou amplification : ce que I. Sanou
nomme des tontines tribales , modules soit en tontines de voisinage
soit en tontines de corporations [5].
2. Les tontines de prvoyance proprement dites ou plutt la fonction de
prvoyance dans des tontines d'pargne-crdit, ce que, derechef, I. Sanou
aime nommer la fonction d'assurance des tontines . Il en tabule une
douzaine de cas (p. 93). Cette recherche d'assurance dans sa forme actuelle
embryonnaire incarne tant bien que mal des formes de la scurit sociale
(p. 92). Elle capte une portion trop mince de l'pargne et pour autant la
couverture de risques demeure plafonne. Pourtant d'autres systmes de
prvoyance la corroborent : pharmacies villageoises (assurance contre la
maladie); banques de crales (assurance contre la disette). S'il y a carences
dans ce systme, c'est qu'il en est postuler son relais.
SCALOGRAMME DE RFRENCE
RASSURANCE
INTERNATIONALE
SCURIT SOCIALE
(CN.S.S.)
FONDS DE SOLIDARIT
NATIONAL
FDRATIONS DE S.S.M.
S.S.M. : SOCIETES
DE SECOURS MUTUEL
scu
SOCIT DE
7 CROIT MUTUEL
~T
PHARMACIES
J - "VILLAGEOISES
TONTINES DE PRVOYANCE
_PRVOYANCES FAMILIALES I
3. Ce relais pourrait-il tre offert par les socits de secours mutuels

( = SSM) ? C'est toute la question, et en milieu rural et en milieu urbain.
Question formaliser pour une tude comparative avec les socits de crdit
mutuel, dont l'exprience africaine, encore limite, n'en excipe pas moins
d'une laboration plus avance. Les budgets familiaux tant ce qu'ils sont et
si le crdit mutuel mobilise dj une pargne virtuellement mobilisable,
21
existe-t-il une autre part d'pargne capter par et pour un secours mutuel ?
Et par ailleurs, questionnement oprationnel : si les tontines coutumires
combinent parfois les deux fonctions assurance et crdit cette double
fonction peut-elle s'ajuster sur un mme organe mutualiste : soit de crdit
avec fonction d'assurance, soit d'assurance avec fonction de crdit ? Ou bien
deux organes, un pour chaque fonction ? Pour ne pas parler d'une double
dualit : la mutualit de prvoyance versus la cooprative d'assurance ?...
4 + 5. C'est le chanon manquant. Des SSM formalises n'existent pas ou
gure. Des Fdrations ou des Unions reprsentent un futurible relativement
incertain. Et, quant aux Fonds de Solidarit , on n'en relevait qu'un seul
projet, encore dans les limbes, au Bnin. Ici l'analyse peut seulement
discerner un creux, une bance, un no man's land, quelque chose comme un
march vacant. Elle en appelle, pour autant, l'imagination (voire l'imaginactiori) d'un relief avec pour pierres d'attentes quelques mutualits d'entreprises
(au Sngal), un projet de mutualit agricole (au Bnin), une srie
d'tudes-actions dj en cours... tout juste de quoi clairer la lanterne. Elle
le serait d'autant mieux si des exprimentations contrlables et contrles en
venaient explorer un tel march.
6. Une scurit sociale existante ici et l. Mais elle ne touche qu'une infime
minorit de la population : membres de la fonction publique, salaris du
secteur moderne et structur . Paysannerie et secteur urbain non
structur demeurent sans couverture sociale autre que les expdients familiaux ou tontiniers. Et cependant des sondages l'assurent : aprs l'autosuffisance alimentaire, le besoin fondamentalement prioritaire est celui de cette
couverture. Les mmes sondages suggrent mme qu'un quota d'pargne
familiale pourrait se librer cet effet. Par ailleurs, s'agissant d'une gnralisation ft-elle relative d'une scurit sociale, le pire serait d'adopter
pour stratgie les stratgies tatiques et fonctionnaristes qui se sont avres
dsastreuses pour les dveloppements coopratifs. C'est pourquoi des stratgies mutualistes sont prometteuses d'atouts. A elles d'entrer en jeu.
7. Une rassurance internationale. Pourquoi pas ? Y compris par des
contrats de solidarits entre mutualits-Sud et mutualits-Nord pour se
faufiler entre une scurit sociale sotrique et des mutualits archo-tontinires par trop plafonnantes ?
De quoi doubler le rapport Laidlaw sur les coopratives en l'an 2000
par un rapport (X, Y, Z) sur les mutualits de l'an 2000 . Qui fera quoi ?
(13) In : E. Atchaka, op. jam. cit., p. 54 et ss.
22
Henri Desroche
Ajoutons cette double grille quelques corollaires frachement moulus...

Dans le fonctionnement tontinier, la fonction crdit et la fonction prvoyance peuvent tre disjointes ou conjointes. A ce stade involu se
retrouve dj et non sans paradoxe ce qui se passe un stage hyper-volu
lorsque soit des banques se mettent faire de l'assurance, soit des
assurances se mettent faire de la banque. Faut-il citer des cas ?
De toute manire, ces deux fonctions obissent des rgulations spcifiques. Dans la fonction crdit : chacun selon sa transaction et sa mise en
jeu. Dans la fonction prvoyance, chacun selon ses besoins et ses risques
couverts. Donc diffrentiels et differentiations dans le rgime des collectes
comme dans celui des affectations.
Dans le cas conjoint, c'est gnralement la fonction de prvoyance qui,
tontinirement, s'adjoint la fonction crdit antrieure ou/et dominante.
Cf. monographie bninoise04' d'une tontine de prvoyance (ressortissants
d'Agbodrenfo Cotonou). Au dpart, 600 CFA de cotisation mensuelle
dont 500 en crdit et 100 la caisse mutuelle pour la couverture des
risques sociaux . Apport depuis lors multipli par cinq et la mutualit
s'tendant l'ducation et l'emploi des associs.
Dans le cas disjoint ou tendant se disjoindre, cf. l'enqute assez
exemplaire de I. Sanou (loc. jam. cit.) sur observations de 60 tontines
burkinabs et la douzaine de cas o une fonction d'assurance des
tontines prforme embryonnairement et tant bien que mal les fonctions
d'une scurit sociale .
Apparemment, l'exploration des tontines ou des fonctions de prvoyance
aurait exerc moins d'attraction que celle des tontines et fonctions de
crdit. Elle n'en serait pas moins prometteuse d'une luxuriance gale celle
de sa consur.
Pas davantage et encore moins, n'a-t-on explor le raccord entre les
scurits sociales comme secteur encore sotrique et le secteur
virtuellement exotrique reprsent par mutuelles de prvoyance ou
coopratives d'assurance qui pourraient s'instiller en terreau tontinier.
Mme au Bnin, o les pouvoirs publics ont commandit la conception
(14) Ses communications une UCI de Printemps ayant t enregistres mais non retransmises. Cf. cependant sous son inspiration : H. Balique, Cl. Pairault, FI. Tourne. Evaluation
socio-conomique d'un programme SSP (Soins de sant primaire) dans la rgion sud du Mali. Essai
qualitatif sur la sant de douze agglomrations villageoises. Paris, Institut Sant et dveloppement , 1986, extrait in : ASSCOD 79, 1987, p. 68-76.
23
d'un fonds de solidarit, ledit fonds n'a gure merg d'une fiscalisation
et ne s'est gure immerg dans une mutualisation.
Une approche comparative pourrait tre avantageusement envisage
partir d'une expertise diachronique, celle qui traiterait en profondeur le
corpus collect sur les SSM (socits de secours mutuels) dans Y hexagone
du xixc sicle, corpus de pratiques sociales pyramidales et fondamentales,
album de leon de choses pour la germination d'un partenariat anticipateur
et contractuel face une scurit sociale largie et enracine. Approche
Nord toutes fins utiles.
Autre approche comparative et mme synergique : entre les deux fonctions
fonctionnement ou dysfonctionnement qui sont : ce qui, leon de
choses, s'est ralis per fas et nefas entre tontines de crdit et socits
de crdit mutuel d'une part et d'autre part pour ce qui serait ralisable entre
tontines de prvoyance et socits de secours mutuel...
Enfin, une approche sud, ponctuelle, approfondie et dj oprationnelle
serait offerte : soit en Afrique occidentale dans les dossiers, hlas indits,
du Docteur Balique, soit par un document derechef rwandais du
Docteur.B. Galland : Communication sur la recherche en cours au
Centre IWACU portant sur La promotion mutualiste au Rwanda ( partir
d'une enqute ayant concern : 400 mnages, 160 membres de groupements
caractre mutualiste (GCM), 16 GCM slectionns, 77 identifis et (sur
les 77) 24 revisits en sminaires ad hoc(l5).
Nous avons dit tontines... Vous avez dit tontines... . Ils nous ont dit
et vous ont dit tontines .
Qu'on se le dise... et qu'on se le redise...
It's a long way... dcidment et l'aller et au retour.
(15) Cf. Promotion du Mouvement mutualiste au Rwanda, Kigali, IWACU, 1988, 84 pages.
24
Henri Desroche
Rfrences
[1] Musabimana J.M.V. et Tjoelker R. Socits d'argent et socits de travail dans les
organisations de travail spontanes, in : ASSCOD11, 1986, 124 p. et ss.. Elargi in :
J.M.V. Musabimana, Observations et inductions rwandaises sur le dveloppement des
groupements de base. DHESS, Lyon II, 1989. En particulier sur Les tontines dans
une participation spontane (pp. 49-58).
[2] Bennet J. La Mutualit franaise. Des origines la Rvolution. Paris : CIEM, 1981,
918 p.
[3] Moulin J. Des tontines. Paris : Librairie Gnrale de Droit et de Jurisprudence,
Arthur Rousseau d., 1903, 220 p.
[4] Ardener S. The comparative study of rotating credit associations. Journal of the
Royal Anthropological Institute of Great-Britain and Ireland, vol. 94, part. II, 1964 :
201-29.
[5] Sanou I. Les circuits informels de crdit au Burkina-Faso; analyses et volutions,
thse, Universit d'Orlans, 1985.
PARTIE I
Les pratiques tontinires
de Cotonou Taipei,
de Ziguinchor Paris

pp. 27-29.
Introduction
L'argent qui passe dans les tontines est une pargne que chacun constitue
librement et grce laquelle chacun pourra, le moment venu, satisfaire tel
ou tel de ses besoins. A cette pargne qu'elle appelle socitaire, C. Dupuy
en oppose une autre qu'elle appelle associative. C'est celle qui se forme au
sein des associations villageoises auxquelles chacun est oblig de cotiser pour
accumuler de l'argent qui permettra aussi bien de financer des projets
d'intrt commun au niveau du village que d'aider l'un des membres en
difficult ou de participer aux dpenses d'un mariage. Ces associations, dans
lesquelles la contrainte sociale est extrmement forte, se prolongent dans des
sections qui regroupent, ici ou l, parfois mme l'tranger, d'anciens
habitants du village.
Une enqute effectue par l'auteur Ziguinchor en Casamance a permis
de constater que 42 % des 63 personnes interroges participaient une
tontine, et 86 % une telle association. Elle nous apprend comment fonctionnent les deux systmes, en particulier le second que nous dcouvrons pour
la premire fois. L'impression dominante est un grand morcellement de
l'pargne d la varit des choix qui s'offrent chacun. Le cas mis en
exergue d'une jeune femme qui pargne au fil des jours de sept faons
diffrentes en dit long sur l'importance d'un tel comportement dans la vie
quotidienne.
La mme constatation s'impose au terme du travail de M. Lelart qui a
analys le fonctionnement d'une tontine organise il y a douze ans par deux
femmes fonctionnaires dans les services du Trsor Cotonou. Il s'agit l
d'une tontine mutuelle dans laquelle chaque adhrent verse rgulirement une
cotisation. La totalit des fonds verss est mise chaque fois la disposition
d'un membre, tour de rle. C'est la formule la plus courante, qui correspond
28
Introduction
aux associations rotatives d'pargne et de crdit , comme les appelle

F. Bouman et dont vient de parler H. Desroche.
Ayant pu disposer des comptes de onze annes successives, l'auteur nous
prsente une monographie trs complte de cette tontine dont on peroit bien
les rouages et dont on peut suivre l'volution d'anne en anne, tant au niveau
des adhrents qu' celui des capitaux transfrs. Comme il n'a pas interrog
les participants mais seulement les responsables, l'auteur n'a pas analys
l'aspect social, qui de toute faon apparat ici secondaire, mais la mcanique
financire qu'il n'est pas facile de matriser et qui reste encore peu connue.
En observant les positions crancires et dbitrices de chaque participant et
leur volution durant le cycle, l'auteur aide comprendre la logique interne
de ces pratiques et met bien en vidence leur exceptionnelle souplesse.
Dans ces tontines mutuelles, le tour de chacun peut tre fix par le
responsable, discut entre les adhrents ou tir au sort. Il peut aussi dpendre
des enchres qui permettent de dpartager ceux qui souhaitent lever les fonds
au mme tour. Les taux d'intrt apparaissent, la fois pays par celui dont
l'enchre a t la plus forte et perus par l'ensemble des participants qui se
partagent le total des enchres. Ils font de ces tontines que nous appellerons
financires un systme trs complexe d'pargne et de crdit que nous prsente
T. Pairault.
Cette varit existe peu en Afrique, l'exception du Cameroun o les
Bamilks l'utilisent largement. Elle est au contraire couramment pratique
en Asie notamment, et depuis fort longtemps en Chine. Un Chinois qui a
besoin d'argent runit quelques amis et organise avec eux une tontine dont
il sera le premier bnficiaire et dans laquelle les tours suivants pourront tre
attribus par tirage au sort ou par enchres. L'auteur envisage les diffrentes
modalits selon lesquelles les enchres sont payes puis partages (formule
en dedans ou en dehors). Il nous prsente ensuite la monographie complte
d'une tontine organise selon les mmes principes dans la communaut
chinoise de Paris (on trouve aussi, sur les rives de la Seine, une section de
l'association villageoise de Ziguinchor !). Il commente enfin les rsultats de
deux enqutes effectues en milieu rural Taiwan il y a dix ans puis plus
rcemment en milieu urbain dans l'ensemble du pays. Il est intressant
d'observer les diffrences de comportement entre la ville et la campagne,
comme l'ampleur insouponne du phnomne. Il est surtout intressant de
constater que des pratiques aussi originales sur le plan financier permettent
de faire face la maladie aussi bien qu' la retraite.
C'est une autre varit de tontines que M. Lelart et S. Gnansounou
prsentent dans le chapitre suivant. Nous revenons Cotonou, mais le Bnin
Les pratiques tontinires
29
est la patrie des tontines, comme le dit H. Desroche. Il s'agit cette fois de
tontines que l'on peut qualifier de commerciales, la fois parce qu'elles sont
pratiques par des commerants et qu'elles pousent le rythme de leur activit
et parce qu'elles sont organises par un tontinier qui en fait son commerce.
Ce dernier recueille chaque jour de march l'argent que ses clients lui
remettent. Il les rembourse la fin du mois ou au terme d'une priode
convenue, mais il peut en rembourser quelques-uns par anticipation, voire
consentir une avance tel ou tel d'entre eux s'il leur rend davantage qu'ils
n'ont dj vers.
Les auteurs ont interrog la totalit des commerants prsents sur le
march Saint-Michel de Cotonou. Ils ont analys la participation des
commerants ils sont trois cents , le volume des fonds collects et
l'activit de chacun des cinq tontiniers identifis. C'est donc une espce de
monographie qu'ils nous prsentent, puisqu'ils ont analys le financement de
l'activit commerciale aux dimensions de ce march. Les rsultats sont
d'autant plus intressants que les tontiniers ne parlent jamais : on ne peut
valuer leurs oprations qu' partir des dclarations de leurs clients. Mais de
ce fait, on ne peut cerner leur propre activit en totalit, car ils peuvent avoir
d'autres clients sur d'autres marchs.
Malgr cette rserve, ce travail complte parfaitement les travaux prcdents. Ces monographies des trois formes habituelles de tontines sont un
pralable aux enqutes plus larges effectues dans d'autres pays et qui
constitueront l'objet de la deuxime partie.

pp. 31-51.
2
Les comportements d'pargne
dans la socit africaine : tudes
sngalaises
Claude DUPUY
Caisse des Dpts et Consignations, 195, boulevard Saint-Germain, 75007 Paris,
France
L'pargne informelle
L'pargne dans les pays conomie semi-dveloppe existe. C'est une
ralit dont les conomistes ont actuellement pris conscience et que nous
n'avons plus prouver. Donc, conscient de son rle et de son importance
dterminante dans la mise en place de toute politique de dveloppement, il
reste nanmoins prciser, partir d'tudes monographiques, comment cette
pargne est gnre, mobilise et quelles en sont les contreparties relles.
Des travaux conomiques [1] ont permis de mettre en vidence la dualit
de l'conomie africaine formant deux sphres structures selon des logiques
autonomes : la sphre de l'officiel gravitant autour de l'Etat et reprsentant
les grandes entreprises industrielles ou commerciales et les administrations,
et la sphre de l'informel regroupant tout le reste de l'activit productrice
urbaine, artisanat et petit commerce.
32
Claude Dupuy
Tentant de grandir la marge de l'activit officielle d'un secteur conomique dominant, l'informel chappant toutes contraintes fiscales et rglementaires est une puissante manifestation d'une libre conomie de march,
dont dpend la survie d'une trs large part de la population des rcentes
mgapoles africaines.
Or comme l'on peut distinguer pour l'activit productive, l'officiel et
l'informel, nous reconnatrons aussi deux types d'pargne. En matire de
financement, l'officialit est reprsente par les tablissements de crdit
bancaires, institutions s'identifant aux pouvoirs publics, qui grent sur leurs
comptes une pargne vue ou terme.
Mais paralllement s'panouissent, en dehors de tout cadre lgal, des
circuits informels de collecte de l'pargne prive. Ces circuits sont contrls
par les agents eux-mmes, parfois par le biais de groupements, qui dfinissent
leurs rgles particulires de collecte et d'allocation de ressources.
La structure bancaire, performante dans le financement de l'activit
publique et para-publique, est rpute tre inadapte dans ses procdures au
financement de l'activit informelle [2]. Les rgles de la production informelle
et de sa rpartition tant si particulires, il en rsulte des besoins de
financement spcifique, en volume, dure, risque et garanties offertes, rendant
impossible tout rapprochement avec le systme bancaire.
Ainsi, deux sphres nettement distinctes doivent tre dgages : au secteur

officiel un financement bancaire, au secteur informel un financement informel. Trs nette au niveau thorique, cette distinction souffre nanmoins dans
les faits d'un certain brouillage. De nombreuses passerelles sont jetes par
les acteurs eux-mmes entre ces sphres, permettant chacune de bnficier
du dynamisme de l'autre. Notamment les circuits informels d'pargne
bnficient des liquidits nouvelles gnres par le systme bancaire.
Une enqute mene sur le terrain de Casamance, rgion au sud du Sngal,
avait pour objet d'apprhender ces circuits informels d'pargne. Celle-ci s'est
droule durant les mois de juillet et aot 1985 dans le cadre d'une recherche
pluridisciplinaire du CNRS, ER 166. Cet article a pour objet la prsentation
de nos travaux.
Les comportements d'pargne dans la socit africaine
33
Typologie de l'pargne informelle

Un mode d'pargne informelle est dj largement tudi et est relativement
connu, il s'agit de la tontine. Elle a donn lieu ces dernires annes un
certain nombre de publications. On sait que c'est un mode d'pargne collectif
o la notion de groupe est dterminante dans la collecte et la distribution des
fonds, le groupe tontinier se prsentant comme un mdiateur entre des agents
ayant alternativement une capacit et un besoin de financement [3].
Mais travaillant sur les comportements d'pargne, il est ncessaire de
s'interroger sur deux faits :
existe-t-il dans la population africaine un comportement d'pargne
informelle autre que collectif, c'est--dire individuel ?
la tontine est-elle le seul mode informel d'pargne collective ?
Pour la premire question, nous n'y rpondrons pas de faon gnrale mais
travers la prsentation des rsultats de l'enqute. Quant la deuxime
interrogation, elle nous incite poser le problme de la dfinition du concept
de collectif.
La notion de collectif renvoie aux structurations possibles de la relation
que l'individu entretient avec le groupe. Pour nous clairer dans cette analyse
relationnelle, nous avons utilis la distinction qu'oprent communment les
sociologues et que reprend Louis Vincent Thomas dans son tude des
Diolas [4]. Cette distinction porte d'une part sur l'association et d'autre part
sur la socit.
Pour notre tude, ces deux formes du collectif vont entraner de fait deux
comportements d'pargne bien distincts : une pargne associative et une
pargne socitaire. Prcisons leur contenu.
Epargne associative ou socitaire
Dans la socit, le groupe est form de diverses individualits qui tissent
entre elles des liens obligataires. Ces liens sont bass sur un principe
contractuel. Ils sont donc volontaires et prcaires. Ils ne lient en effet que
temporairement les individus entre eux, tant que l'objectif dfini initialement
n'est pas atteint. La tontine illustre parfaitement le cas d'un socit d'pargne.
Par contre, dans le cas associatif, on n'est plus du ct de l'individu mais
de la conscience collective. Le groupe est alors moins une somme d'individus
qu'une entit propre, une sorte de personne morale ayant sa propre finalit
et sa propre organisation. Les liens obligatoires ne rlvent alors pas d'une
dmarche volontaire, mais une pression s'exerce sur l'individu afin qu'il
Claude Dupuy
34
adhre aux objectifs du groupe. De mme, si la socit procde de l'vnement et est donc prissable, l'association chappe au temps, du moins au
temps individuel. L'association villageoise reprsente le mieux le circuit
associatif d'pargne informelle.
Quel est l'intrt, dans une tude conomique, d'une telle distinction ?
Dans les deux cas, la nature mme du lien obligataire liant l'individu au
groupe n'tant pas identique, le mode de mobilisation de l'pargne et
l'utilisation de cette pargne seront diffrents.
L'pargne associative est fonde sur le principe de collectivisation des
revenus et du risque. Elle assume ainsi une finalit sociale de protection des
membres et de promotion des intrts collectifs. L'individu tant dans une
certaine mesure dpendant du groupe, cette pargne est une pargne force.
Au contraire, l'pargne socitaire bien qu'ayant aussi besoin de la
mdiation du groupe, n'est toutefois pas fonde sur le mme principe de
collectivisation. Elle assume en effet une promotion de l'individu en lui
fournissant un cadre de financement de ses besoins individuels.
Au risque de ne pas percevoir la diversit des formes collectives d'pargne
et la richesse de leur contenu, ces deux circuits informels, associatif et
socitaire, doivent tre considrs dans leur dualit. Tous deux, bien que
fonds sur une tradition archaque du collectif, sont porteurs de modernit.
pargne collective
pargne individuelle
mdiation
du groupe
T"
pargne force
finalit sociale
absence
de mdiation
"T
pargne volontaire
finalit individuelle
Encadr 1. Typologie de l'pargne informelle.
35
L'enqute
Le cadre de l'tude
L'enqute s'est droule sur sept semaines Ziguinchor en Casamance,
rgion du Sngal comprise entre la Gambie et la Guine Bissau. Ziguinchor
est un centre urbain de 100 000 habitants, principale ville de la rgion.
Comme beaucoup de villes d'Afrique, elle a connu durant la dernire
dcennie un dveloppement dmographique rapide malgr une trs lente
industrialisation. Un fort taux de chmage est ainsi notable.
L'enqute tait centre sur un quartier trs typ de Ziguinchor : Colobane.
Ce quartier construit la priphrie ouest de la ville, marque une frontire
entre la ville et la brousse. Semi-urbain, Colobane ressemble encore beaucoup
un village casamance : les rizires sont toutes proches, le terrain n'est pas
loti et moins de 10% des maisons sont construites en dur.
Les habitants de Colobane sont des paysans nouvellement urbaniss. La
majorit d'entre eux a quitt le village pour la ville depuis moins de dix ans.
Ils sont encore souvent des migrants temporaires retournant au village durant
l'hivernage pour cultiver les champs. La prsence du village est donc trs forte
dans les comportements mais aussi dans le budget domestique. Le village est
en effet un soutien pour cette population qui vit en marge de la ville et est
peu intgre l'activit urbaine.
Souvent analphabte, s'exprimant rarement en franais, elle vit pratiquement exclue de la sphre conomique dominante et est relgue aux activits
prcaires du secteur informel. Toutes les formes de l'artisanat sont reprsentes Colobane : cordonnier, puisatier, matelassier, vendeur sur les
marchs, etc.
Les conditions d'une enqute sur l'pargne ne sont donc a priori pas faciles
car les revenus montaires sont rares, d'un faible montant et surtout trs
irrguliers. Ce quartier donne donc une image crue de la petite Afrique,
souvent nglige dans les tudes conomiques car difficile cerner statistiquement, ses caractristiques essentielles tant l'instabilit et la prcarit.
Le questionnaire
Les entretiens sont conduits de faon semi-directive au domicile des
individus. Ainsi le questionnaire prsent est moins un questionnaire
proprement parler qu'une sorte de guide d'entretien.
36
Claude Dupuy
II est conu pour mettre en relief, outre les informations indispensables

pour saisir l'individu, trois points principaux : le mode de mobilisation de
l'pargne, les finalits de cette pargne ou les besoins de financement et enfin
les circuits d'endettement.
Saisie de l'individu
nom
activit professionnelle
sexe
appartenance ethnique
Mobilisation de l'pargne
pargne individuelle
- thsaurisation
- compte bancaire
- compte d'pargne
pargne collective
- association villageoise
- autres associations
- tontine
- autre socit d'pargne
Besoin de financement
besoin collectif
besoin individuel
Endettement
usurier
crdit commerant
prt bancaire ou d'organisme de pche ou agricole
prt personnel de parent ou ami
Encadr 2. Le questionnaire.
La population tudie
Nous avons travaill partir d'un chantillon de 63 personnes slectionnes partir des rsultats d'un recensement effectu en 1983 par le chef de
quartier. Les critres d'tude retenus furent le sexe, l'appartenance ethnique
37
et l'activit professionnelle exerce. Devant l'impossibilit de chiffrer avec

prcision l'ge, la date d'installation Colobane, et le montant du revenu
annuel, ces variables ont d tre abandonnes.
Tableau I. Rpartition de la population par sexes.
Femmes
Hommes
Total
62
38
100
L'enqute a t perturbe par le fait qu'elle se droulait durant une saison

de forte activit agricole. Juillet et aot sont des mois de labour. Ainsi la
plupart des hommes actifs taient retourns au village travailler aux champs.
Il en rsulte un certain dsquilibre dans la composition de l'chantillon
tudi.
Tableau II. Rpartition de la population par appartenances ethniques.
Diolas
Mandingue
Autres
Total
45
35
20
100
Diola et Mandingue sont les deux ethnies dominantes dmographiquement. Essentiellement tournes vers l'agriculture et la pche, ces ethnies
n'occupent pas la ville les activits dominantes. On rencontre aussi
Colobane certains Peuls ou des rfugis de Guine-Bissau, les Wolofs tant
peu prsents dans ce quartier dshrit. Les entretiens se sont drouls dans
80 % des cas en prsence d'un traducteur, en langue indigne. Malgr les
inconvnients du dialogue indirect, la prsence du traducteur a permis
d'viter un biais statistique important dans l'tude des comportements
d'pargne en n'excluant pas la part de la population non scolarise en
franais.
Tableau III. Rpartition de la population par activits professionnelles.
Homme
Femme
Salarie
Secteur
informel
Sans
activit
Total
Salari
Secteur
informel
Sans
activit
Total
45
45
100
13
48
38
100
38
Claude Dupuy
Devant l'extrme difficult quantifier la variable revenu annuel , nous

avons fait le choix de ne saisir que l'activit exerce. Toutefois un problme
premier a d tre rsolu. La saisie de l'activit professionnelle ne pouvait tre
faite partir de nos cadres statistiques rigides. La notion de catgorie
socio-professionnelle n'a que peu de sens lorsque le degr de spcialisation
des tches est infime et que l'instabilit de l'emploi entrane les individus
exercer indiffremment de nombreux travaux successifs et parfois simultans.
Nous avons donc adopt la classification fournie spontanment par la
population : activit salarie, activit exerce dans le secteur informel, sans
activit. Cette classification s'est rvle tre en fait la plus pertinente car
outre sa fidlit la structure sociale, elle a permis de couvrir relativement
bien les deux critres principaux pour la formation de l'pargne : l'importance et la rgularit du revenu.
Activit salarie
Par salari, nous entendons ici la perception d'un revenu fixe et vers
intervalle rgulier, quel que soit le type de contrat liant l'employ l'entrepreneur. Pour les habitants de Colobane, l'activit salarie s'exerce trs
rarement dans les grandes entreprises ou les administrations. C'est le plus
souvent des emplois de jardinier, planton, personnel d'entretien pour les
hommes et pour les femmes, exclusivement des travaux d'employe de
maison. Il va sans dire que ces emplois, malgr leur faible rmunration (le
salaire d'une employe de maison est de 20 000 FCFA) jouissent d'un prestige
certain dans cette population dmunie.
Activit exerce dans le secteur informel
Cette catgorie regroupe toutes les activits intgres d'une certaine faon
dans les circuits marchands mais procurant nanmoins un revenu montaire
irrgulier. L'activit informelle couvre des ralits diverses : la petite vendeuse de cacahoutes ayant un chiffre d'affaire journalier de quelques
centaines de CFA ou le banabana achetant en gros le poisson aux pcheurs
pour le revendre sur le march. Le revenu rel est dans les deux cas trs
difficile saisir, l'activit informelle tant souvent indissociable de l'activit
domestique.
Sans activit
II ne s'agit pas ici de personnes non-actives (notion sans grande signification dans le Tiers Monde) selon une terminologie europenne, mais de

personnes n'ayant aucune activit directement lie aux circuits marchands.
Nous avons donc l toutes les activits procurant des revenus trs faibles et
saisonniers, pcheurs, riziculteurs, marachres, faiseuses de sel , etc.
Le Tableau III met en vidence la prdominance de l'activit informelle
et l'absence d'activit salarie de la population masculine et fminine de
Colobane, corroborant ainsi l'hypothse de revenus faibles et instables.
Diadou B. est une jeune femme de 24 ans. Elle est installe Colobane
depuis trois ans. Elle partage avec ses deux enfants une pice de la
maison appartenant son mari o vit galement la premire femme de
celui-ci. Elle est couturire et possde une machine coudre que lui a
donne sa tante. Elle ne peut prciser son revenu mais sait que pendant
les ftes du Gamoun, elle a bien travaill et a gagn environ 15 000
francs CFA.
Comme toute femme marie, Diadou B. fait partie de l'association
villageoise de son mari qui regroupe Ziguinchor une centaine de
personnes. Elle verse comme tous les hommes et les femmes adultes,
chaque mois 1 500 francs au collecteur du quartier. Ce versement
alimente une caisse commune permettant d'aider en cas d'urgence les
familles membres : maladie, dcs, rapatriement du corps du dfunt au
village. Ces prestations sociales sont rserves aux seuls membres
cotisants et ne peuvent en aucun cas tre largies d'autres situations
d'indigence.
De mme, elle verse en mme temps et la mme personne, 1 000
francs. Cette somme sera reverse par l'association la caisse du village
afin de permettre de financer une maternit dont les travaux de
construction ont dj dbut.
En outre, pour chaque baptme ou mariage, elle cotise avec les autres
femmes de l'association pour faire un don la famille concerne d'un
montant variable mais n'excdant jamais 500 francs.
En dehors de cette association villageoise, Diadou fait aussi partie d'une
association fminine de quartier. Cette association est modeste puisque
la cotisation n'est que de 25 francs par semaine, mais elle permet ces
femmes de payer parfois un griot et d'acheter un peu de riz pour faire
la fte.
D'autre part, Diadou fait partie de deux tontines, chose assez courante
chez une femme jeune exerant une activit procurant un revenu
montaire.
39
40
Claude Dupuy
Avec sept autres amies vivant dans le quartier et faisant aussi partie de
l'association fminine, elle fait tontine depuis peu prs 9 mois. Chaque
jour, pendant 5 jours, elle verse 100 francs. Cette tontine lui rapporte
tous les 5 x 7jours 3 500 francs. Cette somme lui permet d'acheter des
vtements pour les enfants et quelques objets pour la maison : huile,
ptrole, etc. (l'achat du riz tant la charge du mari).
Elle cotise aussi 1 000 francs tous les 15 jours avec six couturires de
Colobane et de Peyrissac, quartier voisin. Les 6 000 francs perus
thoriquement01 tous les 3 mois lui permettent d'acheter du fil et des
aiguilles ncessaires pour son travail.
Enfin, Diadou a quelques conomies personnelles. Elle peut parfois
pargner jusqu' 10 OOOfrancs. Comme elle se mfie de ses proches mais
aussi d'elle-mme, elle prfre confier son argent une tante qui habite
de l'autre ct de la ville, qui le lui garde et surveille ses dpenses.
Diadou a de mme gard l'argent de sa jeune sur lorsque celle-ci
travaillait Ziguinchor.
Ainsi, il ne se passe pas un jour sans que Diadou B. nous apporte la
preuve que le comportement d'pargne est totalement intgr dans son
vcu.
Encadr 3. L'pargne informelle : exemple de Diadou B.
Les rsultats
Les formes d'pargne
Pourtant malgr cet environnement conomique et social peu propice
l'accumulation du revenu, l'pargne existe. Nous l'avons toujours rencontre
dans nos entretiens sous une forme ou sous une autre. Mais elle prsente un
visage si diffrent dans ses modes de mobilisation de l'pargne institutionnelle qu'il faut prendre garde de la remarquer.
(1) Le tour de rle tant ici ngociable, l'intervalle entre deux perceptions peut varier.
41

Tableau IV. Existence et montant de l'pargne personnelle.
Non
Oui
Total
80
20
100
10 000
50
25 000 F CFA
30
Total
20
100
Cette pargne informelle prend essentiellement l'aspect de multiples petits

versements ou cotisations auprs d'associations ou de socits tontinires
d'pargne. Cette pargne collective, trs morcele, est totalement adapte aux
revenus, eux-mmes faibles et irrguliers. Elle est pour nous la preuve de la
remarquable adaptabilit des circuits informels d'pargne et de l'intgration
des comportements d'pargne dans le quotidien vcu des individus.
Tableau V. Forme de l'pargne personnelle.
Thsaurisation
Personnelle
Chane
d'pargne
Compte
d'pargne
Compte
bancaire
Total
68
30
100
La faiblesse de l'pargne individuelle est remarquable, (bien que dans un

certain nombre de rponses il faille tenir compte d'une certaine rticence
naturelle dvoiler le montant de ses conomies). Les entretiens ont mis en
effet en vidence l'existence de multiples freins la formation d'une pargne
individuelle :
des freins dus une pression du milieu social qui s'exerce sur la
personne afin qu'elle redistribue immdiatement le revenu peru aux
membres de la famille, l'pargne collective apparat alors comme un moyen
de se soustraire ces contraintes;
des freins dus l'inadaptation des modes institutionnels de collecte de
l'pargne : analphabtisme, taux crditeurs faibles et surtout disponibilit
alatoire des sommes places.
Ainsi l'pargne personnelle est faible, en montant et en frquence
d'apparition. Sauf pour 2 % des cas rencontrs (il s'agissait en fait ici de
l'instituteur qui lui seul possdait un compte d'pargne), cette pargne
consiste en une dtention de billets de banque conservs sur soi (dans les plis
du pagne pour les femmes) ou confis un parent, les chanes d'pargne.
42
Claude Dupuy
Tableau VI. Existence de l'pargne collective.

Versement une association
Versement une tontine
86%
42%
Si l'pargne personnelle est rare, l'pargne collective est au contraire trs

prsente puisque plus de 3 personnes sur 4 versent rgulirement des
cotisations des associations d'pargne et presque 1 sur 2 des socits
tontinires. Bien sr ces versements sont faibles pris individuellement, mais
tant massifs et rguliers, ils revtent un intrt conomique certain.
Les modes d'pargne collectifs
L'pargne
associative
Le taux important d'appartenance une association d'pargne n'est pas

surprenant car il y a bien sr une tradition du collectif dans la socit
africaine. Les ethnologues connaissent bien l'existence des associations de
culture partout prsentes dans les villages casamanais.
Nanmoins, il est important de noter que le caractre associatif de
l'pargne n'a pas t remis en cause par l'urbanisation ni par une certaine
individualisation des revenus, le fort taux d'adhsion tant peu prs
indpendant de l'activit de l'individu. Toutefois une certaine disparit selon
le sexe est notable, ce qui est confirm par l'existence de nombreuses
associations plus strictement fminines.
Tableau VII. Adhsion associative selon l'activit.
Femmes
Hommes
Salaries
Secteur
informel
Sans
activit
Salaris
Secteur
informel
Sans
activit
90 %
80%
88%
70/o
75 %
60%
Ces associations d'pargne sont plus spcifiquement des associations

villageoises. Il serait en effet faux de croire qu'un migrant se coupe de son
village lors de son installation en ville. Le village se prolonge la ville par
la cration d'associations regroupant tous les citadins ns du mme village.
43
Le village faisant partie intgrante de l'identit d'un individu, c'est vers

lui qu'il se tournera en cas de problme pour trouver aide et soutien. La
communaut villageoise de la ville organise pour ses membres une sorte de
protection sociale, en grant une sorte de caisse commune abonde par des
cotisations rgulires.
Tableau VIII. Composition de l'association d'pargne.
Total
Non mixte
Mixte
50
Fminine
Masculine
35
15
100
Outre cet aspect social, l'association villageoise joue un rle original dans
le financement des besoins collectifs non pris en charge par des pouvoirs
publics dfaillants. Et le dynamisme et l'ampleur actuelle de cette activit
financire montrent le modernisme de cette forme d'pargne collective et le
rle primordial qu'elle joue dans une politique de dveloppement.
Les associations villageoises se structurent en sections ayant une antenne
reprsentative dans chaque centre urbain o il existe une diaspora villageoise. Par exemple, l'association villageoise de Slki, petit village une
vingtaine de kilomtres de Ziguinchor, possde bien sr une section
Ziguinchor mais aussi une Banjul, Dakar et ... Paris ! Cette structure
hirarchise permet l'ensemble de la communaut de mobiliser une pargne
importante et ainsi de prendre en charge des programmes ambitieux de
modernisation du village : construction d'coles, de dispensaires, etc.
Ici l'aspect coercitif de cette pargne force est trs visible lors des
entretiens. Un enfant du village ne peut se soustraire cette obligation, au
risque d'tre rejet par sa communaut d'origine. Ce bannissement serait alors
quelque chose d'excessivement grave aussi bien au niveau moral (interdiction
de se faire enterrer sur la terre de ses anctres) qu'conomique car cette
population migrante est, on l'a vu prcdemment, tenue en marge du
dveloppement urbain et les situations sont suffisamment prcaires pour que
l'isolement soit impossible.
Tableau IX. Nature de l'association.
Hommes
Femmes
Villageoises
Autres
Total
Villageois
Autres
Total
88
12
100
62
38
100
Claude Dupuy
44
Les associations d'pargne non villageoises sont principalement des

associations religieuses regroupant des membres d'une mme confession,
chrtienne ou musulmane. L'pargne associative reprsente ici des sommes
collectes pour la construction ou l'entretien d'un difice religieux, pour des
crmonies ou des plerinages.
Tableau X. Utilisation de l'pargne associative.
Fte
Protection
sociale
Financement
d'un besoin
collectif
92%
50%
25%
L'pargne socitaire
La prsence forte de tontines dans ce quartier pourtant pauvre est a priori

surprenante. Si l'on pouvait penser que l'adhsion une tontine exigeait un
revenu montaire fixe et rgulier, l'enqute montre qu'il n'en est rien et que
le mode tontinier de collecte de l'pargne est suffisamment souple pour
s'adapter aux diverses ralits conomiques.
Tableau XI. Adhsion tontinire selon l'activit.
Femmes
Hommes
Salaries
Secteur
informel
Sans
activit
Salaris
Secteur
informel
Sans
activit
90%
64%
22%
66%
40%
12%
Pourtant le Tableau XI met en vidence l'troite corrlation que l'on doit

tablir entre le degr d'intgration dans Y conomie marchande et Y adhsion
une tontine. Cette corrlation, presque totale pour les salaris fminins (qui
adhrent mme souvent plusieurs tontines) est trs largement vrifie pour
le groupe homme-femme exerant son activit dans le secteur informel. Cela
est plus gnralement vrai pour les femmes. Il s'agit pour la plupart de
vendeuses sur le march o les tontines sont trs prsentes alors que les
hommes ont souvent une activit artisanale isole.
Il faut voir derrire l'adhsion aux tontines des personnes sans activit ,
le caractre trs spontan de celles-ci puisqu'il s'agit principalement de
tontines saisonnires de vendeurs de vin de palme ou de marachres par
45
exemple, qui naissent ds qu'un revenu est peru, aussi limit dans le temps
soit-il.
Tableau XII. Composition de la tontine.
Personnes exerant
la mme activit
Autres
Total
85
15
100
Ces tontines se font essentiellement entre personnes exerant la mme

activit. Les cas de tontines entre voisins ou amis sont plus rares. En effet
le regroupement entre collgues semble essentiel pour assurer l'harmonie
ncessaire de revenu dans sa frquence et son montant.
Tableau XIII. Utilisation de l'pargne tontinire.
Financement de
l'activit informelle
Besoins
domestiques
Besoins
individuels
33%
60%
54%
Outre la contribution au financement des besoins domestiques (accessoires

mnagers ou vtements pour les enfants), la tontine permet de financer
l'activit informelle (les stocks des vendeurs sur le march ou le petit outillage
des artisans).
Mais Y aspect individuel, ou mme individualiste pourrait-on dire, de
l'pargne tontinire est mis en vidence par la part importante consacre au
financement des besoins personnels non spcifiquement vitaux : cassettes,
transistors, etc., et en cela, cette pargne s'oppose trs nettement l'pargne
associative.
Tableau XIV. Motifs de la non-adhsion <i une tontine.
N'a pas
les moyens
N'est pas
concern
Ne connat
pas
Se mfie
Ne peut se
justifier
Total
12
30
14
14
30
100
58 % des personnes interroges n'adhrent pas une tontine (Tableau XIV).

Il semble important de saisir quels peuvent tre les freins cette adhsion.
Nous avons tent de classer les rponses en quatre catgories correspondant
aux rponses les plus souvent cites.
46
Claude Dupuy
Un premier groupe de personnes dsire entrer dans une tontine mais ne

le peut pas, faute de ressources montaires suffisantes. Il s'agit de personnes,
souvent des non-actifs qui peroivent trs bien l'intrt de la tontine mais
qui ne peuvent mobiliser entre eux assez d'pargne financire.
Cette cause de non-adhsion est nanmoins relativement faible par rapport
ceux qui soit ne connaissent pas la tontine<2) soit la considrent comme tant
en dehors de leur mode habituel d'pargne. Ici il serait important de pouvoir
prsenter ces rsultats coupls avec l'ge des personnes interroges et les
priodes d'installation Colobane, variables que nous n'avons pu saisir
compte tenu de la totale incertitude des dates.
Toutefois, il est manifeste que nous avons ici principalement des personnes
ges ou des personnes nouvellement installes en ville. Cela confirme
l'hypothse que la tontine est un fait non traditionnel en Casamance, il
n'existe d'ailleurs aucun mot indigne le qualifiant. La tontine est ici
essentiellement un phnomne urbain.
Quelques personnes enfin prouvent une certaine mfiance envers ce mode
collectif d'pargne, mfiance justifie par le fait que les membres ne sont lis
que par un lien obligatoire contrairement l'association o la coercition est
fonde sur une reconnaissance sociale. Il ne semble pas rare en effet que le
collecteur disparaisse avec la caisse ou que l'un des membres, aprs avoir
peru la mise, ne veuille plus cotiser son tour.
Ainsi ce travail d'enqute rvle l'existence d'un comportement original
d'pargne organis autour de la notion de collectif. Il reste en prciser
l'ampleur et les potentialits.
Montant de l'pargne collective
Comme tout travail statistique, cette tentative d'valuation de l'pargne
collective est dangereuse car imprcise. Elle est imprcise du fait de l'irrgularit des versements, de leur multiplicit et de leur faible montant unitaire.
Nanmoins, nous avons rsum les donnes que nous avons pu recueillir afin
de prsenter plus des ordres de grandeur que des valeurs relles.
(2) Attention ! Il y a l souvent un problme de vocabulaire. Certaines personnes connaissent

le mcanisme tontinier mais pas le nom; d'o l'avantage d'avoir recours un interprte travaillant
sur les langues indignes.
Al
L'pargne tontinire
Nous avons prcdemment relev le fait que les tontines sont prsentes
malgr la prcarit des situations sociales des individus. Il est en effet trs
important de noter que ces tontines peuvent exister car ce mode de collecte
de l'pargne est suffisamment souple pour s'adapter cette ralit : les
cotisations sont d'un montant trs faible (50 % sont infrieures 250 francs
CFA) mais elles sont frquemment verses : la moiti des collectes est
quotidienne.
Tableau XV. Valeur des cotisations.
0
21
30
500 1000 I' CFA
250
100
14
20
Variable
Total
100
10
Tableau XVI Frquence des versements.
Journalire
Hebdomadaire
Bimensuelle
Mensuelle
Total
57
21
14
100
Les tontines observes regroupent peu de membres, comme si la confiance

ncessaire leur bonne marche n'tait garantie que dans un cadre de relations
restreintes. Les seules tontines importantes et structures, c'est--dire avec un
prsident ou un collecteur, sont celles auxquelles adhrent des personnes
travaillant au march et o est verse une partie des recettes du jour.
Tableau XVII. Nombre d 'adhrents.
0
10
34
35
27
Variable
Total
100
Ces tontines runissent donc naturellement des sommes globales faibles,

beaucoup plus faibles que celles gnralement tudies, mais ces montants
d'pargne illustrent la faiblesse du revenu disponible de cette population.
Tableau XVIII . Montant de la tontine.
2500
0
25
Total
10 000 F CFA
5000
42
25
100
48
Claude Dupuy
Leurs structures internes sont toujours semblables. Il s'agit de tontines

simples, c'est--dire que chaque main est possde par un seul cotisant et son
versement est immdiatement revers aprs la collecte selon un tour de rle
librement ngoci. Certaines tontines pourtant, souvent celles versement
faible et quotidien, accumulent les cotisations pendant quelques jours,
rarement plus d'une semaine, avant de les reverser. La caisse est alors
conserve par la personne collecteuse et ne donne jamais lieu un dpt
bancaire (ce qui peut se produire dans le cas de l'pargne associative, nous
le verrons ci-dessous). Aucune tontine plus complexe, avec combinaison du
tour de rle ou avec mise aux enchres de la caisse, n'a t observe.
L'pargne associative
Cette autre forme d'pargne collective donne la mme impression de

morcellement. Les mmes causes, revenus faibles et prcaires, produisent les
mmes effets, collectes frquentes et d'un montant unitaire faible.
Le drainage de l'pargne par les associations villageoises a t ici plus
spcialement tudi car, bien qu'tant de par son caractre multiforme
difficile saisir, il est celui qui contient, semble-t-il, le plus de potentialit
dans la prise en charge originale d'un autodveloppement.
Comme nous l'avons vu prcdemment, il existe dans l'association
villageoise deux niveaux de collecte de l'pargne :
l'un est plus spcifiquement centr sur la communaut citadine des
migrants d'un mme village;
l'autre est centr sur le village lui-mme drainant les collectes par le
biais de cette mme communaut appele alors section.
Les choses montaires n'tant jamais simples en Afrique, ou du moins
rpondant une autre logique d'allocations que la ntre, nous avons eu
parfois certaines difficults dnouer les liens souvent inextricables entre ces
deux niveaux (qui ne sont eux-mmes, il faut bien le dire, pas toujours trs
bien matriss par les acteurs).
On peut dgager nanmoins deux grandes tendances. Les cotisations
peuvent tre rgulires. Dans ce cas, elles permettent d'alimenter une caisse
commune. Cette caisse est gre non pas collectivement mais par des
reprsentants lus . Ces prsidents, trsoriers, et secrtaires rpondent
annuellement de leur gestion devant la communaut lors d'une sorte
d'assemble gnrale qui au niveau du village s'appelle le congrs, sorte de
manifestation monstre o toutes les sections dlguent leurs lus pour les
reprsenter.
49
Section
de Ziguinchor
Sections
de Banjul, Dakar, Paris
Village
Communaut citadine
Cotisation
rgulire
Cotisation
irrgulire
Cotisation
rgulire
Caisse de l'association
la ville
Allocation
immdiate
Caisse de l'allocation
au village
Cadeaux
lors d'un baptme
ou mariage
Construction
de 2 salles d'cole
et projet
d'un dispensaire
Caisse
commune
Caisse
des femmes
hommes, jeunes
Financement
de la protection
sociale
Financement
de ftes, etc.
Encadr 4. Structure de l'Association Villageoise du village de Slki.
La caisse commune comprend en fait deux compartiments. Elle regroupe

la caisse proprement villageoise permettant de financer les investissements
effectus au village mais aussi la caisse de la communaut citadine assurant
une couverture sociale pour ses membres. La caisse villageoise est bien sr plus
importante, les cotisants tant plus nombreux.
Les cotisations peuvent tre aussi irrgulires. Dans ce cas, elles restent
strictement au niveau de la section (ce qui ne veut bien sr pas dire qu'il n'y
a pas de transferts irrguliers non organiss par le groupe entre ville et village)
et sont immdiatement distribues. Il s'agit principalement de versements lors
d'un baptme, mariage ou pour la prparation d'une fte.
Tableau XIX. Rgularit du versement.
Cotisations
strictement
rgulires
Cotisations
strictement
irrgulires
Total
Cotisations
rgulires
et irrgulires
92
100
85%
Les cotisations rgulires ou irrgulires sont toujours d'un montant faible.

Il faut noter ici le mode particulier de financement que constitue le travail
Claude Dtipuv
50
collectif mettant bien en relief la force du lien communautaire. Ces travaux

collectifs reprsentent des groupements d'hommes ou de femmes, souvent de
mme tranche d'ge et bien sr du mme village, qui lors de l'hivernage
louent leurs services des particuliers pour le labour ou le repiquage du riz.
La rmunration n'est alors pas perue individuellement mais est verse
directement l'association.
Ce mode de financement trs marqu par la tradition semble s'tre bien
adapt la montarisation des rapports sociaux et, dans une certaine mesure,
l'urbanisation bien qu'il soit plus visible chez les gnrations les plus ges.
Tableau XX. Montant des versements rguliers.
0
500
52
1000 F CFA
20
28
Total
Travaux
collectifs
100
38%
Comme toujours cette pargne informelle est collecte selon un code qui
est la fois trs bien dfini (le rglement intrieur donne lieu un dbat et
une adoption commune lui donnant force de loi) et trs souple car trs
dcentralis. Les rgles de montant et de frquence de versement sont propres
chacune des associations et parfois mme sont diffrentes l'intrieur de
la mme, selon le sexe ou la tranche d'ge.
Tableau XXI. Montant des versements irrguliers.
1000 F CFA
500
0
60
Total
4
36
100
Dans certaines associations, le versement est libre. Dans d'autres, il est

uniformment fix : 500 francs verser par tte chaque mois. Souvent
pourtant, le montant de la cotisation est modul selon l'activit professionnelle : 2 500 pour les salaris, 800 pour ceux qui n'exercent aucune activit
et 1 000 pour les autres.
Tableau XXII. Frquence des versements rguliers.
Hebdomadaire
Mensuelle
Annuelle
Total
36
42
22
100
51
Tableau XXIII. Montant de la caisse.
100 000 F CFA
20
20
Ne sait pas
Total
60
100
Le montant en caisse est trs rarement connu des cotisants. Les donnes
prsentes doivent tre lues comme des ordres de grandeurs vrifis auprs
des reprsentants lus. La caisse d'une section dpasse rarement
100 000 francs. Par contre, la caisse villageoise, lorsqu'elle existe, dpasse
toujours ce montant et peut atteindre le million de francs CFA. A la
diffrence de la tontine, la caisse n'est pas toujours thsaurise. Ces montants
globaux importants peuvent donner lieu des ouvertures de comptes
bancaires qui nous ont toujours t prsentes comme un gage de srieux et
d'importance.
Rfrences
[1] Hugon Ph. Secteur informel et petite production marchande dans les villes du tiers
monde. Revue Tiers Monde, 1980, TXXI (82), 235-259.
[2] Blanchet G. Rflexion sur la notion de secteur non structur et son application
dans les pays en voie de dveloppement. Cahier ORSTOM-srie sciences humaines,
1980, XVII (1, 2), 13-18.
[3] Nsol J. Techniques et pratiques populaires d'pargne et de crdit. Universit de
Lyon 2, 1984.
[4] Thomas L.V. Les Diolas. Mmoires de l'Institut franais d'Afrique noire. IfanDakar, 1958, 201-242.

pp. 53-80.
3
Une tontine mutuelle dans l'administration
bninoise
Michel LELART
CNRS, Institut Orlanais de Finance, BP 6739, 45067 Orlans Cedex 02, France
Le Bnin est probablement le pays d'Afrique Occidentale o les tontines

sont les plus rpandues, comme l'est le Cameroun en Afrique Centrale01. On
y trouve surtout les tontines mutuelles ou tournantes , qui sont des
associations de personnes se connaissant bien et dsireuses de se prter et
de s'emprunter un peu d'argent pendant un certain temps. Lorsque chacun
a reu autant qu'il a vers, le groupe se dfait, moins que les participants
ne dcident de recommencer une nouvelle fois. Ces tontines sont trs
pratiques au Bnin, et depuis fort longtemps.
Je remercie vivement Victoire Gouhizoun et Ccile Balogoun qui ont mis ma disposition tous les
comptes de leur tontine et ont rpondu avec une infinie gentillesse aux innombrables questions que
je leur ai poses.
(1) Nous avons rassembl toutes les informations que nous avons pu recueillir sur le
phnomne tontinier au Bnin dans L'pargne informelle en Afrique : les tontines bninoises,
Revue Tiers-Monde, n 118, avril-juin 1989, pp. 271-298.
54
Michel Lelart
On sait maintenant que dans ce pays la plupart des gens s'organisent pour
pargner ensemble, dans le village, dans le quartier, entre amis, l'cole, au
bureau. Mais on a peu d'indications prcises sur ces oprations. Comme toute
la population est concerne, il faudrait des enqutes lourdes, difficiles
mener puis traiter. Et ces enqutes ne suffiraient pas car ces tontines
fonctionnent selon des rgles extrmement souples et des modalits on ne
peut plus varies. On n'insistera jamais assez sur ce point : chaque tontine
est une aventure qui ne ressemble aucune autre. Chaque fois que nous
avons personnellement l'occasion d'interroger un responsable ou mme un
participant, il y a presque toujours quelque chose de nouveau qui suffit
distinguer cette association(2).
C'est pourquoi, en pralable aux enqutes qui seront peut-tre lances un
jour ou l'autre, ici ou l, il est indispensable d'analyser d'une faon prcise
le fonctionnement d'une tontine, de faire en quelque sorte une monographie.
Cela est d'autant plus ncessaire que la tontine n'a pas qu'une dimension
sociale. Elle permet la monnaie de circuler plus rapidement, elle rend les
adhrents cranciers et dbiteurs les uns des autres, pour des montants et des
dures que l'on n'a jamais cherch mesurer. Il y a derrire toutes ces
oprations une mcanique financire complexe qui ne peut tre matrise qu'
partir d'une analyse approfondie de cas particuliers.
Nous avons rencontr Cotonou deux femmes fonctionnaires, l'une la
Direction du Trsor et de la Comptabilit Publique, l'autre la RecettePerception du quartier de Saint-Michel. Toutes deux ont lanc ensemble au
dbut de 1977 une tontine de forme mutuelle ou tournante qui est sans
cesse renouvele. Elles ont bien voulu nous communiquer les tableaux
rcapitulatifs des oprations effectues par tous les membres pour chaque
anne, hormis celui de 1982 qu'elles n'ont pu retrouver. Nous avons donc pu
reconstituer avec prcision l'ensemble des oprations pendant les cinq
premires annes (1977 1981), puis pendant les six dernires annes
(1983-1988). La crise qui svit actuellement au Bnin et le retard grandissant
des salaires dans la fonction publique ont fait natre de srieux problmes
partir du mois de juin 1988 et empch la poursuite de ces oprations au
dbut de 1989.
(2) A l'occasion de notre dernier sjour Cotonou, un fonctionnaire de l'agence nationale
de la BCEAO nous a expliqu qu'il faisait tontine avec sept de ses collgues. La leve se
faisant tous les trois mois, la tontine durait donc deux ans. Les versements taient lgrement
dgressifs, l'inverse les fonds levs progressaient lentement. Les versements taient amnags
de faon telle que celui qui ramassait le premier perdait 4 %, celui qui ramassait le dernier
gagnait 4%.
Une tontine mutuelle dans l'Administration bninoise
55
C'est donc le fonctionnement d'une tontine isole et bien particulire que

nous allons analyser en privilgiant l'aspect financier, puisque nous avons
travaill partir des comptes sans interroger les participants, l'exclusion,
bien sr, des responsables qui nous ont fourni toutes les explications
souhaites. Pour faciliter la comprhension de ces oprations, nous avons
reproduit en annexe les comptes de l'anne 1981, en indiquant seulement le
prnom de chaque adhrent (Annexe 1). En comparant les donnes disponibles pour chacune des annes, nous allons examiner successivement :
La participation des adhrents, qui permet de caractriser l'aspect social
de la tontine.
La circulation de l'argent, qui permet d'apprcier le caractre montaire
de la tontine.
L'volution des crances et des dettes, qui permet de saisir la dimension
financire de la tontine. C'est cet aspect qui est gnralement le mieux connu.
La dimension sociale : la participation des adhrents

Les deux femmes fonctionnaires qui ont lanc cette tontine au dbut de
1977 travaillaient ce moment-l dans le mme service. Elles ont contact
leurs collgues de bureau. Depuis lors, l'une d'elles a t affecte dans un
autre service. Comme elles ne travaillent plus au mme endroit, l'une comme
l'autre recrutent des participants parmi leurs collgues. Chacune ne connat
donc que ses propres adhrents, qui sont souvent des amis, d'autant plus que
si les hommes taient plus nombreux les premires annes, on dnombre
maintenant beaucoup plus de femmes. Malgr cela, et bien que cette tontine
ait la forme mutuelle, elle ne repose pas sur les relations personnelles entre
les participants qui souvent ne se connaissent pas forcment entre eux : tous
ne travaillent pas dans le mme service, et quand cela est, il ne savent pas
que tel ou tel de leurs collgues participe avec eux cette tontine. Il n'y a
jamais de runion entre tous les membres, il n'y a pas d'change au sein du
groupe, aucune forme d'entraide ne se greffe sur ces oprations dont l'intrt
est exclusivement financier. Cette particularit confre cette exprience une
certaine originalit que mettent bien en valeur les modalits comme la dure
de l'adhsion.
56
Michel Lelart
Les modalits de l'adhsion

La tontine commence chaque anne au mois de janvier et se termine au
mois d'octobre. Comme elle dure dix mois, chaque adhrent doit effectuer
dix versements, et il lve une fois la totalit des fonds qu'il a ou qu'il va
verser. Il faut donc, en principe, qu'il y ait dix participants. Il peut y en avoir
vingt ou trente... dans ce cas ce sont deux personnes, ou trois, qui vont
pouvoir chaque mois reprendre l'ensemble de leurs mises. Mais le nombre
des participants potentiels est rarement un multiple de dix. C'est pourquoi
les responsables ont dcid d'ouvrir, quand il le fallait, une liste complmentaire pour les candidats nouveaux qui se trouvent en surplus. Il s'agit tout
simplement d'une liste d'attente qui permet aux intresss de commencer
verser dans des conditions que nous verrons et leur donne la certitude de
pouvoir tre intgrs pleinement l'anne suivante.
En fait, il peut y avoir chaque anne plus ou moins de dix noms sur la
liste gnrale. Car si la majorit des adhrents souscrivent chacun une part
le montant a t le plus souvent de 10 000 francs CFA l'un ou l'autre
peut souscrire plusieurs parts ou seulement la moiti d'une. Dans le premier
cas il y aura moins de dix adhrents (ou de vingt, ou de trente...), dans le
second cas il y en aura davantage. Dans le premier cas, quelques adhrents
ramasseront quand viendra leur tour non pas 100 000 francs, mais
200 000, 300 000... Dans le second cas, ils ne ramasseront que 50 000
francs. En d'autres termes, le nombre de parts est ncessairement un multiple
de dix, mais le nombre des adhrents peut tre diffrent du nombre de parts.
Le nombre des parts est rest gal vingt pendant les cinq premires
annes, il n'a cess d'augmenter depuis, passant de 40 en 1983 110 en
1988(3). Au total, pour l'ensemble de ces onze annes, le nombre des parts
proposes chaque mois atteint 510 (voir Tableau / ) . Le nombre des adhrents
a toujours t infrieur : il s'lve au total, pour la priode examine, 300.
Cela signifie qu'en moyenne chaque personne a souscrit 1,7 part. Mais ce
rapport a beaucoup fluctu : pendant la premire priode (1977-1981), il est
rest faible (1,16). Les vingt parts ont t souscrites chaque anne par un
(3) Cette progression a t rgulire sauf une fois : le nombre de parts a diminu de 50
40 en 1985. Les responsables n'ont pas pu nous fournir d'explications.
57
nombre d'adhrents qui a vari de 15 19. Pendant la deuxime priode

(1983-1988), le rapport est devenu plus important (1,92) : le nombre d'adhrents a augment chaque anne moins vite que le nombre de parts. Non
seulement de moins en moins de personnes ont souscrit la moiti d'une part,
mais de plus en plus ont souscrit plusieurs parts, et ils en ont souscrit de plus
en plus.
Regardons par exemple ce qui s'est pass en 1987. Les 100 parts de
10 000 francs chacune ont t souscrites par 44 adhrents. Douze ont souscrit
une part, mais six en ont souscrit la moiti d'une (5 000 francs), et vingt-six,
soit prs de la moiti des participants, en ont souscrit davantage :
3 en ont souscrit une et demie
(15 000 F)
8 en ont souscrit deux
(20 000 F)
5 en ont souscrit trois
(30 000 F)
3 en ont souscrit quatre
(40 000 F)
4 en ont souscrit cinq
(50 000 F)
1 en a souscrit cinq et demie
(55 000 F)
2 en ont souscrit six
(60 000 F)
60 % des participants ont donc vers plus de 10 000 francs chaque mois,
et ces versements ont reprsent 85% du total(4). On peut se demander
pourquoi le montant de la part n'a pas t relev lorsque les souscriptions
multiples sont devenues importantes. Plusieurs raisons ont t avances par
les responsables pour ne pas fixer le montant de la part un niveau plus
lev, par exemple 20 000 F. D'une part, cela aurait accru le nombre des
souscriptions une demi-part, ce qui n'aurait pas facilit la tenue des comptes
et la gestion des oprations. D'autre part, cela aurait empch les souscriptions de 5 000 F on voit mal des adhrents souscrire un quart de part !
et surtout cela aurait restreint l'chelonnement des leves, car les souscriptions multiples, nous le verrons, permettent de lever les fonds en plusieurs
fois, c'est--dire des moments diffrents. C'est donc pour prserver la
souplesse de la tontine que, au prix d'une complication qui n'est somme toute
qu'apparente, les responsables n'ont pas relev le montant de la part depuis
dix ans.
(4) Ces souscriptions multiples n'ont pas cess depuis 1 origine, mais elles ont diminu la
dernire anne pour ne plus reprsenter que 79% des versements, malgr un versement de
100 000 F par mois.
Michel Lelart
58
+
1 s
r
| es +
9 ans
es
1 1
"
fS
~~ 1
+ + + + +
ans
_^
3 ans
ans
ticipan ts v
an.
rest
es
(N
_-
a
s
'""
- +
vr>
<s
es
|
-
1 ">
1 ^
Vi
^H
f*
00
OO
ON
\O
Vi
<N
><
s
a 1>
fi
g.
g
so
rs
ON
r^
r^-
'O O
m
v>
<N
OO
ON
CN
ON
'O
(N
CN
00
ON
300
? 2
Vi
00
OO
tal
Total
Nomb
,,.
parts
00
00
ON
ON
ON
ON
ON
oo
ON
oo
ON
ON
59
La dure de l'adhsion
Les 300 adhrents qui ont particip la tontine depuis l'origine sont le
nombre cumul des adhrents de chaque anne : ils ne reprsentent pas
300 personnes, car la mme personne peut participer plusieurs annes de
suite. Il importe donc de dterminer dans quelle mesure les participants ont
tourn, et de caractriser ainsi le degr d'ouverture de la tontine. Cette
analyse qui nous a oblig relever pour chaque anne l'identit de tous les
participants a t particulirement fastidieuse. Elle s'est surtout heurte
deux difficults.
D'une part, nous n'avons pas les donnes pour l'anne 1982, ce qui
introduit une cassure dans la rptition des noms que l'on peut observer. Les
adhrents de 1981 sont peut-tre rests l'anne suivante, et ceux de 1983
avaient peut-tre dj cotis l'anne prcdente. C'est pourquoi nous avons
le plus souvent possible, examin sparment les deux priodes.
D'autre part, nous tions en prsence de 300 noms, gnralement de
consonnance typiquement bninoise (Gnanguenon, Ahouandjinou, Azimbligbo, Houtondji...), quelquefois proches les uns des autres (Bossou, Dossou,
Dossa, Djossou, Dansou...) ! Certains n'taient pas faciles identifier,
simplement du fait de ratures ou de surcharges. Parfois les adhrents inscrits
une anne sous leur nom et leur prnom ne l'taient plus que sous leur
prnom l'anne suivante... Nous ne sommes pas certain d'avoir pu dceler
exactement toutes les identits.
Sous cette rserve, nous avons tabli que les 300 participants cette tontine
pendant ces onze annes correspondaient en ralit 124 personnes. Chacun
a donc cotis en moyenne 2,4 fois. Ce coefficient est un peu infrieur pour
les cinq premires annes (2,1), un peu plus lev pour les six annes
suivantes (2,6). Cette progression est normale puisque la dure s'allonge et
que les mmes personnes peuvent rester plusieurs fois (voir Tableau I). La
proportion des membres anciens est alle naturellement en augmentant
chaque anne, au sein des deux priodes, bien que d'une faon irrgulire.
Pendant les cinq premires annes, 52 % des participants taient des anciens
et 48% des nouveaux venus. Pendant les six dernires annes, 61% des
participants taient des anciens et 39 % seulement des nouveaux venus.
Toutefois ces coefficients n'ont qu'une signification relative dans la mesure
o la priode d'observation est forcment limite : en 1977, tous les adhrents
taient nouveaux ; et les adhrents nouveaux qui ont cotis pour la premire
fois en 1988 n'ont tous videmment particip qu'une fois.
60
Michel Lelart
On peut pallier cet inconvnient en poursuivant l'analyse d'une autre

faon.
Nous avons compar la participation effective des membres leur
participation optimale en tenant compte de leur entre dans la tontine. Les
adhrents de 1977 auraient pu cotiser onze fois, ceux de 1981 sept fois, ceux
de 1987 deux fois seulement. Ce degr de participation s'tablit 44% sur
l'ensemble des onze annes. Mais s'il est calcul sur chaque priode, il est
de 55 % pour la premire et de 66 % pour la seconde : en moyenne pendant
les six dernires annes les deux tiers des participants ont continu cotiser
l'anne suivante. La progression est normale car l'augmentation des adhrents
a t plus forte pendant la seconde priode qui est aussi un peu plus longue
que la premire.
Nous avons calcul la participation effective en nombre d'annes des 124
personnes qui ont adhr la tontine depuis 1977. Vingt et une ont cotis
pour la premire fois en 1988. Parmi les 103 qui se sont maintenues ou
remplaces anne aprs anne :
38 ont adhr une anne seulement,
21 ont adhr deux annes,
11 ont adhr trois annes,
20 ont adhr quatre annes,
9 ont adhr cinq ou six ans,
4 ont adhr neuf ou dix ans.
On peut considrer qu' peu prs un tiers des participants ne sont rests
qu'une anne, un tiers sont rests deux ou trois ans, un tiers sont rests quatre
ans ou davantage : la dure moyenne de prsence dans la tontine a t pour
chacun de 2,7 annes.
On peut aussi examiner le cas des derniers adhrents identifis, ceux de
l'anne 1988. Ils taient cinquante-trois, parmi lesquels :
21 venaient d'entrer et participaient pour la premire fois,
11 participaient pour la deuxime fois,
5 participaient pour la troisime fois,
5 participaient pour la quatrime fois,
6 participaient pour la cinquime ou sixime fois,
5 participaient pour la huitime, dixime ou onzime fois.
Ces adhrents prsents en 1988 avaient donc particip en moyenne un peu
plus de trois fois chacun. Il est normal que cette dure soit un peu suprieure
la prcdente : elle s'allonge mesure que la tontine se continue avec un
certain nombre d'anciens adhrents.
En dfinitive, la participation cette tontine semble assez rgulire. Elle
n'est pas suffisante pour caractriser une tontine dominante sociale
61
laquelle chacun participerait rgulirement pour s'assurer contre des besoins

essentiels, en recherchant une scurit qui supposerait de leur part un
engagement plus long. Elle est assez forte pour caractriser une satisfaction
relative de la part des adhrents qui souhaitent disposer un moment donn
d'une somme d'argent qu'ils seraient incapables de mettre de ct par
eux-mmes. C'est donc le caractre montaire qui semble dterminant. C'est
cause de cela que les responsables ont d imaginer des rgles originales
pour dterminer chaque fois quel serait le tour de chacun, c'est--dire quels
seraient chaque mois le ou les participants qui pourraient lever les fonds
disponibles.
La dimension montaire : la circulation de l'argent

La premire anne, en 1977, les responsables ont propos une vingtaine
de personnes de prendre chacune une part de 1 500 francs CFA. 30 000 francs
ont donc t verss chaque mois, dix fois de suite. L'anne suivante les parts
ont t la fois augmentes et diffrencies : dix personnes ont pu verser
5 000 francs et dix autres 10 000 francs, ce qui faisait donc un total de
150 000 francs chaque mois. En 1981, les vingt parts ont toutes t fixes
10 000 francs, ce qui a reprsent 200 000 francs par mois. A partir de ce
moment-l, le montant des parts est rest le mme, c'est leur nombre qui a
vari, passant 40 l'anne suivante... et 110 pour 1988. La trsorire a donc
reu et redistribu cette anne-l 1 100 000 francs chaque mois (voir Tableau II).
En fait, nous l'avons vu, une part a pu tre souscrite par deux personnes,
et inversement une mme personne a pu souscrire plusieurs parts, ventuellement pour elle-mme et pour un ou plusieurs parents ou amis. Comme le
nombre de participants a toujours t infrieur au nombre de parts, la
souscription moyenne a toujours t suprieure au montant de la part : elle
est passe de 1 579 francs en 1977 20 755 francs onze ans plus tard, avec
un maximum de 22 727 francs en 1987. C'est surtout la crise conomique que
connat maintenant le Bnin qui a rduit la dernire anne la contribution
moyenne de chaque participant.
Michel Lelart
62
lio
S
OO
"S
3
(N
S-8
(32
1/1
rrO
ON
^^
SO
Vi
OO
rs
ON
CN
so
-o s
o o
E S
a
vi
il
II
^-i
i tS S S~ -
(N
o o o o o o o
MM
1
2
n *o
00
00
ON
ON
63
L'ordre des leves

Chaque mois, un ou plusieurs adhrents ramassent les fonds disponibles et reprennent l'ensemble de leurs propres versements, passs ou
venir. Chacun a son tour un mois donn, et il est plus intressant que ce tour
arrive plus tt. Ce sont les deux responsables qui dterminent cet ordre, avant
mme que la tontine ne commence, ds le mois de dcembre prcdent. Ds
que cet ordre est arrt, la Trsorire ouvre le tableau et inscrit dans la
premire colonne les souscriptions de chaque part, classes dans l'ordre ainsi
fix et regroupes en dix classes puisque la tontine va durer dix mois.
Lorsqu'il y a cent-dix parts comme en 1988, le tableau atteint une dimension
impressionnante ! Cet chancier, connu seulement de la Prsidente et de la
Trsorire, n'est jamais communiqu aux membres et il n'est jamais modifi
en cours d'anne.
Les responsables s'efforcent de concilier les souhaits des participants qui
dsirent souvent un tour plutt qu'un autre. Ces proccupations ne sont pas
les seules, car la tontine n'est pas dominante sociale. D'autres facteurs
entrent en ligne de compte, qu'une analyse de ces diffrents tableaux permet
de mettre en lumire. Sur la priode de onze ans considre, on peut faire
quelques observations.
Les responsables prennent leur tour habituellement assez tt. Ds le
premier ou le deuxime mois pour la Prsidente qui a cependant, une fois,
attendu le dernier mois ; ds les premiers mois aussi ou les mois suivants pour
la Trsorire, bien que d'une faon moins systmatique car elle a plusieurs
fois cd sa place une amie. L'une comme l'autre ont cess de cotiser
aprs 1986 et n'ont plus particip effectivement les deux dernires annes.
Les membres qui viennent d'entrer lvent les fonds chaque anne un peu
plus tard que les autres. Le dcalage est moindre cependant que celui auquel
on pourrait s'attendre. En 1985 par exemple, le tour des premiers est arriv
en moyenne entre le sixime et le septime mois alors que le centre de la
priode est de cinq mois et demi. Le retard a t moins accentu les autres
annes : sur toute la priode, les nouveaux membres ont lev les fonds en
moyenne le sixime mois.
Les adhrents qui ne souscrivent que la moiti d'une part doivent souvent
attendre plus longtemps : huit mois en 1988, un peu plus encore en 1987,
entre neuf et dix mois en 1982. Mais cette rgle souffre des exceptions : en
1986, les quatre adhrents qui n'ont souscrit qu'une demi-part ont lev les
fonds le quatrime mois. A l'inverse, les membres qui ont souscrit au moins
quatre parts ont obtenu que leur tour se situe en moyenne le cinquime mois
64
Michel Lelart
en 1988, entre le quatrime et le cinquime en 1987... mais seulement le

sixime mois en 1986(5>.
On ne saurait contester que certaines rgles aient prvalu dans la
dtermination des tours, mais elles ne paraissent pas avoir t appliques
d'une faon systmatique. Les responsables se sont faites largement l'cho des
proccupations de leurs adhrents qu'elles connaissent d'une faon personnelle. Si l'on regarde les situations individuelles, on s'aperoit que certains
participants lvent souvent les fonds assez vite, d'autres plus tardivement,
pour d'autres enfin le tour varie d'une anne l'autre, sans se rapprocher
systmatiquement mesure que le temps passe. En d'autres termes, tous les
cas peuvent tre recenss. Il est probable qu'en participant cette tontine,
chacun a pu, dans une large mesure, satisfaire ses propres besoins.
L'chelonnement des leves
Un adhrent qui souscrit plusieurs parts voire mme une part et
demie ou simplement deux demi-parts peut demander lever les fonds
qui lui reviennent non pas globalement en une seule fois mais pour moiti
deux moments diffrents. S'il souscrit quatre parts de 10 000 francs, il
pourra demander lever 400 000 francs d'un coup, ou deux fois 200 000, ou
une fois 200 000 et deux fois 100 000, voire la limite quatre fois 100 000.
Toutes les combinaisons sont possibles. Elles augmentent, bien sr, avec le
nombre de parts souscrites chaque fois.
Le phnomne est apparu ds 1978. Il tend progresser avec l'importance
des souscriptions multiples. Il permet aux participants qui pargnent rgulirement chaque mois de faire face plus facilement leurs besoins. Il leur
permet aussi de lever les fonds gnralement un peu plus vite : au bout de
trois mois et demi en 1988 et de quatre mois et demi en 1986. Mais cette
observation n'est pas gnrale : elle n'est plus valable pour 1987, bien que
cette anne-l les trois quarts des sommes leves pendant les trois premiers
mois l'aient t en plusieurs fois.
C'est pourtant cette anne-l que l'chelonnement a t le plus important,
comme on peut le constater dans le tableau qui suit : il a concern plus de
(5) En cotisant pour un montant plus lev que la part, les adhrents ont pu demander
ramasser les fonds en plusieurs fois. C'est le phnomne des leves chelonnes que nous allons
voir.
65
la moiti des sommes en jeu, deux fois plus que l'anne qui a prcd et que
celle qui a suivi (6) .
Tableau III. L'chelonnement des leves en 1987.
Souscriptions totales
Total
Leves non
chelonnes
Leves chelonnes
Nombre
Montant
6
12
3
8
5 000
10 000
15 000
20 000
30 000
120 000
45 000
160 000
30 000
120 000
45 000
100 000
60 000
30 000
150 000
30 000
120 000
40 000
120 000
40 000
80 000
50 000
200 000
100 000
100 000
1
2
55 000
60 000
55 000
120 000
44
1 000 000
55 000
120 000
465 000
(10+10
chaque fois)
(10 + 20
chaque fois)
(10 + 30 et
20 + 20)
(20+10 + 20
et 20 + 30)
(50 + 5)
(30 + 30 et
50 + 10)
535 000
On voit mal quelles raisons peuvent expliquer l'importance exceptionnelle

de l'chelonnement cette anne-l. Les souscriptions multiples ont t
particulirement leves puisqu'elles ont concern 85 % des fonds, mais elles
concernent rgulirement depuis quelques annes plus des deux tiers des
versements sans que les leves soient aussi fortement chelonnes. On ne peut
pas dire que ce phnomne s'tende, ni en volume, ni mme en intensit :
les leves chelonnes sont souvent effectues sur deux mois, plus rarement
sur trois. Une fois seulement en 1986 un adhrent a cotis pour 40 000 francs
et lev 100 000 francs quatre fois de suite, de janvier avril. Il va de soi que
cette facilit a des limites : si les participants taient de plus en plus
nombreux l'utiliser, et s'ils l'utilisaient de plus en plus largement, chacun
finirait par reprendre chaque mois les fonds qu'il vient de verser !
(6) Les souscriptions de 5 000 francs concernent une demi-part : elles ne peuvent pas tre
chelonnes. Les souscriptions de 10 000 francs pourraient l'tre si elles concernaient deux
demi-parts. Les souscriptions plus leves peuvent l'tre quel que soit leur montant... elles
auraient d l'tre si elles avaient reprsent chacune plus de 10 % de l'ensemble des souscriptions
(puisqu'il y a dix mois). On peut facilement constater sur le Tableau III qu'en 1987 il y a eu
26 souscriptions multiples parmi lesquelles 12 n'ont pas t chelonnes et 14 l'ont t.
66
Michel Lelart
La trsorerie de la tontine
Comme la plupart des adhrents sont fonctionnaires, c'est quand ils ont
peru leur traitement, partir du 20 de chaque mois, qu'ils remettent l'argent
aux mains de la Trsorire. Et c'est vers le 5 du mois suivant que celle-ci verse
l'argent qu'elle a reu tel ou tel participant, en fonction du calendrier
adopt. Les premires leves se font donc au dbut de fvrier, les dernires
au dbut de novembre. Il peut arriver que tous les versements ne soient pas
effectus temps, notamment lorsqu'un adhrent a souscrit aussi pour un
parent ou un ami. La Trsorire dans ce cas ne fait pas d'avance : l'un des
participants dont le tour est arriv percevra ce qui lui est d quelques jours
plus tard. La date laquelle les tableaux de chaque anne ont t margs
s'carte gnralement assez peu du 5 de chaque mois.
Comme les versements sont intgralement attribus chaque fois dans les
jours qui suivent, la Trsorire ne conserve jamais d'encaisse au-del de ces
quelques jours. Il y a cependant deux exceptions.
La premire exception tient l'existence d'une petite commission que les
adhrents peuvent laisser la Trsorire lorsqu'ils lvent l'argent : en gnral
250 francs pour 50 000, 500 francs pour 100 000. Cela a donc fait au total
7 500 francs en 1978, 20 000 en 1983 et 55 000 en 1988. En fait la commission
a t plus faible, d'abord parce qu'elle est facultative, ensuite parce que bien
des participants sont des amies des responsables, enfin parce que la
Prsidente naturellement n'en paie pas et que la Trsorire ne peut s'en payer
elle-mme. Celle-ci se trouve rembourse de cette faon des menus frais
qu'elle engage et rmunre du travail qu'elle doit accomplir, comme des
dmarches qu'elle doit effectuer lorsque, par exemple, un participant est mut
en province et qu'elle doit aller encaisser son chque au Centre des Chques
Postaux. Il est galement arriv une fois qu'un adhrent refuse d'effectuer son
versement un mois donn, prtextant qu'il l'avait fait quelques jours plus tt.
Comme son tour tait dj pass, la Trsorire a d couvrir cette dfaillance
et verser elle-mme 20 000 francs. Un tel incident n'est survenu qu'une fois
pendant ces onze annes.
La deuxime exception tient l'ouverture de la liste complmentaire qui
comprend les derniers candidats quand leur nombre est insuffisant et ne
permet pas d'offrir dix parts nouvelles. Chacun d'eux verse chaque mois
10 000 francs qui ne sont pas ramasss aussitt. S'ils sont cinq cela fait
50 000 francs. Il faudra attendre le deuxime mois pour que l'un d'eux puisse
67
ventuellement recevoir 100 000. La Trsorire gardera ainsi 50 000 un mois

sur deux. S'ils sont plus ou moins de cinq, la Trsorire gardera plus ou moins
longtemps une encaisse qui variera de mois en mois. Elle pourra de cette
faon faire face au retard d'un adhrent de la liste gnrale qui ne pourrait
remplir ses obligations que le mois suivant, voire permettre celui qui va
ramasser prochainement de disposer de l'argent un peu plus tt. Cela est
d'autant plus facile que les reversements aux membres de la liste complmentaire ne sont pas programms et peuvent tre retards autant qu'il le faut. Cela
est arriv rarement : la caisse de la tontine est reste trop peu leve pour
qu'on puisse parler d'accumulation.
La tontine examine est forme mutuelle ou tournante . L'argent
circule entre les adhrents et ne s'accumule pas. Mais en changeant de mains
constamment la monnaie laisse une trace : les participants deviennent
cranciers ou dbiteurs les uns des autres. C'est la dimension financire de
la tontine que nous allons examiner.
La dimension financire : l'volution des crances et des dettes

Le total des capitaux qui circulent dans la tontine correspond l'ensemble
des versements effectus par les participants : c'est le montant de la part
multipli par le nombre de parts puis par le nombre de mois. En fait, l'argent
vers est presque aussitt redistribu. Il arrive souvent que celui qui va lever
les fonds ne verse pas sa contribution. Au lieu de remettre 10 000 francs le
25 du mois pour recevoir 100 000 le 5 du mois suivant, il ne verse rien et ne
reoit que 90 000 francs. De plus, au premier tour les participants apportent
de l'argent frais . Au deuxime tour celui qui a lev les fonds le mois
prcdent rembourse une partie de l'argent reu. A mesure que les mois
passent, c'est de plus en plus l'argent dj vers qui est rembours, c'est de
moins en moins de l'argent frais qui est vers. En dfinitive, les capitaux
effectivement transfrs reprsentent la moiti du total des transactions : en
1988, la tontine a vu ainsi 4 950 000 francs changer de mains une ou plusieurs
fois (voir Tableau II).
Au gr de l'argent qu'ils s'changent chaque mois, les participants se
prtent ou s'empruntent les uns les autres le total de leurs versements. Celui
qui ramasse le premier devient dbiteur et sa dette diminue chaque
versement jusqu' s'teindre au dernier. Les autres sont tous cranciers
pendant le premier mois. Celui qui ramasse au deuxime tour devient
68
Michel Lelart
% I*
O r-
' ' so" oo"
oo oo
^
^
oo
r--
r-
so
OO
Os
OO
rÔ-N
r- ' so
(N
OO
OO
(N
fi fi m
fi fi fi
P: 8 =
r- TJ-
Vi
r-
so
fi
fi
fi
fi
fi
r--
rso
so
so
ii
ON *n '
~ OO
W
-
OO
l/~
-i
fi
fi
fi
fi
frj
t*-
fi
fi
fi
fi
OO
<N
fi
fi
fi
fi
fi
OO
rso
so
so
'
''
... s
iTi
(S N
W~l
ON
f)
8g
t
69
dbiteur ce moment-l et rembourse chaque mois jusqu'au dernier. Ceux

qui n'ont pas encore ramass voient leur crance augmenter. Tous les
participants sont ainsi successivement cranciers puis dbiteurs, l'exception
du premier dont la position dbitrice diminue rgulirement et du dernier
dont la position crancire progresse jusqu' la fin.
Nous avons pris en annexe l'exemple d'une tontine de dix personnes
versant chacune 100 francs par mois dix fois de suite (Annexe 2). L'volution
des positions dbitrices et crditrices est trs intressante observer :
Dans le temps, elles s'quilibrent chaque mois et fluctuent d'une faon
parfaitement symtrique. Elles atteignent au total dans l'exemple choisi
1 650 francs, soit 36,7 % des capitaux effectivement transfrs pendant la
tontine. La position moyenne durant la priode qui couvre en fait neuf mois
atteint 183 francs, soit 18,3 % des versements effectus chaque mois.
Dans' l'espace, les positions dbitrices et crditrices s'quilibrent pour
l'ensemble des participants, mais non pas pour chacun(7). Ceux qui ont
ramass les premiers ont une position dbitrice nette, ceux qui ont ramass
plus tard ont une position crditrice nette. Ces positions nettes atteignent
dans l'exemple considr 1 250 francs, soit 75,76 % des positions brutes. Ce
ratio a toujours cette valeur quand le nombre des membres est pair, il est
toujours gal 75 % quand le nombre est impair18'.
En se rfrant ce schma, on peut maintenant analyser d'une faon plus
prcise la tontine des deux fonctionnaires bninoises.
La valeur d'une souscription n'a gure vari depuis 1978, mais le nombre
des participants a beaucoup augment, et plus encore le nombre des
souscriptions. Cela n'a pas entran un allongement de la priode qui
comprend toujours dix tours. Mais un nombre croissant de participants a pu
lever les fonds chaque tour. Dans ces conditions, la valeur des crances et
des dettes engendres par ces oprations aurait d progresser avec le volume
des versements mensuels comme des capitaux transfrs. Ainsi, en 1988 par
exemple, lorsque les versements mensuels ont atteint 1 100 000 francs, le total
des positions brutes crancires et dbitrices aurait d s'tablir
2 016 000 francs, le total des positions nettes 1 528 000 francs (voir Tableau IV).
(7) Sauf pour celui qui lve l'argent au milieu de la priode lorsque le nombre de participants
et de leves est impair.
(8) On trouvera les formules correspondantes l'Annexe 2.
70
Michel Lelart
En fait, les crances et les dettes gnres au sein de cette tontine ont t
diffrentes la fois parce que certains participants ont vers plusieurs fois
la mise c'est le phnomne des souscriptions multiples et parce que
certains participants ont lev les fonds correspondant leur mise unique ou
multiple en plusieurs fois c'est le phnomne des leves chelonnes. Ce
double impact est difficile analyser. Les calculs particulirement complexes
que nous avons effectus sur toute la priode examine nous permettent de
faire deux observations :
Lorsque certains participants souscrivent plusieurs parts, ils doivent
naturellement lever les fonds en plusieurs fois. Lorsque ces leves sont assez
rapproches et se situent en dbut ou en fin de cycle, premier et troisime
tour, septime et huitime tour le rythme des crances et des dettes ne
progresse plus d'une faon symtrique. Les mois pendant lesquels les leves
correspondantes sont effectues, il y a une certaine compensation entre les
crances et les dettes des participants concerns. Les positions brutes
constates sont donc infrieures aux positions thoriques calcules.
Les participants qui lvent les fonds en plusieurs fois ont souvent souscrit
plusieurs parts, comme ils peuvent n'en avoir souscrit qu'une. Lorsque les
leves se situent la fois en dbut et en fin de cycle, ou plus simplement
quand elles sont suffisamment cartes (premier et dernier tour, troisime et
septime tour), la position moyenne d'un participant peut rsulter d'une
compensation entre une position dbitrice lie la premire leve et une
position crditrice lie la seconde. Le total des positions nettes constates
est encore une fois infrieur au total des positions thoriques calcules.
Dans ces conditions, la pratique des souscriptions multiples et celle des
leves chelonnes ont chacune un impact sur les positions brutes et sur les
positions nettes qu'il est impossible d'isoler. Mais nous avons mesur cet
impact globalement, pour chacune des onze annes. Nous avons prsent les
calculs correspondants pour l'anne 1981 (Annexe 3). Nous avons prsent
le rsultat de ces calculs pour toutes les annes dans le Tableau IV.
Les positions brutes ont t effectivement diminues par la compensation
au rythme des souscriptions multiples. Celles-ci ont concern prs des deux
tiers des versements en 1981. Cette anne-l les positions crancires et
dbitrices n'ont reprsent que 64 % de ce qu'elles auraient d tre. Les
souscriptions multiples ont port sur moins du quart des versements en 1988,
et les positions ont reprsent 98 % de ce qu'elles auraient d tre.
Les positions nettes ont t effectivement diminues par la compensation
en fonction des leves chelonnes. Bien qu'il soit difficile de trouver un
indice qui le mesure, cet chelonnement a t le plus important en 1981 et
71
1983. Ces annes-l les positions crancires et dbitrices nettes n'ont

reprsent que 44 % et 68 % de ce qu'elles auraient t sans cela. Cet
chelonnement a t exceptionnellement faible en 1985 ou 88, les positions
n'ont gure t modifies.
Le rapport entre les positions nettes et les positions brutes qui est d' peu
prs 75 % quel que soit le total des versements n'a gure vari la plupart du
temps : les deux phnomnes examins ont eu un impact sensiblement
proportionnel. Il en a t diffremment trois fois : en 1980, 81 et 83. Une
analyse plus prcise de ces variations nous entranerait dans des calculs
fastidieux qui rvlent bien la complexit de la mcanique tontinire encore
trop peu connue. On se trouve en effet devant des pratiques originales dont
la dimension financire semblait au dpart nous chapper compltement.
L'exemple que nous avons analys nous a permis de mettre en lumire deux
aspects fondamentaux.
La monnaie ne cesse de circuler au sein de la tontine, mais les participants
sont tous dbiteurs ou cranciers les uns des autres. Leur position respective
varie chaque tour, et ils sont tous, globalement, plus ou moins cranciers
ou plus ou moins dbiteurs. L'accumulation des crances et des dettes a donc
une double particularit : elle est phmre puisque la tontine ne dure qu'un
temps, et elle est mutuelle puisqu'en fin de compte les uns ont prt aux
autres sans que les relations entre les personnes puissent tre identifies.
Dans la tontine examine, les souscriptions multiples et les leves chelonnes perturbent la rgularit de cette accumulation, aussi bien dans le temps
entre les tours que dans l'espace entre les participants. Ce faisant,
les responsables ont pu grer cette mcanique financire en tenant compte
des besoins ou des prfrences de chacun. En accentuant le caractre
personnel de ces oprations, elles ont assur la cohsion de la tontine et par
le fait mme sa dure. Et elles ont donn leur association une extraordinaire
souplesse.
Cette souplesse a permis de faire face aux difficults qui se sont accumules en 1988. La crise conomique qui svit au Bnin a frapp au premier
chef le secteur public : les salaires des fonctionnaires ont t rgls avec un
retard qui n'a cess de crotre et qui tait de plusieurs mois au dbut de 1989.
Certains participants n'ont pas pu faire face rgulirement leurs obligations.
La Trsorire ne recevant plus chaque mois la totalit des cotisations n'a pu
satisfaire intgralement les adhrents dont le tour tait arriv. Un certain
retard s'est institu, l'argent n'tant rparti qu'au gr des versements pralablement effectus. C'est ainsi que la tontine n'a pu tre clture aux
premiers jours de novembre... et qu'elle ne l'tait pas encore au mois de mai
72
Michel Lelart
89. A cette date, seize participants restaient devoir 765 000 francs, ce qui
reprsentait 7 % de l'ensemble des versements prvus.
Parmi ces retardataires deux ont prfr interrompre leurs versements et
ont t rembourss des versements dj effectus : ils sont sortis de la tontine
avant la fin. Les impays se sont trouvs ainsi rduits de 120 000 francs et
ramens 6 % des versements prvus. Les autres ont choisi d'attendre : les
uns qui avaient reu plus qu'ils n'avaient vers taient dbiteurs; les autres
qui avaient vers plus qu'ils n'avaient reu taient cranciers, comme les
adhrents qui, bien qu'ayant rgl toutes leurs cotisations, n'avaient pas
encore recueilli les fonds quivalents. Malgr la diversit de ces situations,
les responsables ont pu maintenir la tontine et cherch dans sa prolongation
la solution ces difficults. Ce faisant, certains adhrents ont vu leur position
dbitrice se prolonger, d'autres sont rests cranciers plus longtemps. La
Trsorire a vu son travail singulirement compliqu. Mais la tontine a donn
une preuve clatante de son exceptionnelle capacit d'adaptation.
Conclusion
En acceptant de laisser la tontine se poursuivre au gr des versements
effectus par les retardataires, les participants ont manifest une solidarit qui
tonne de la part d'un groupe qui ne s'est pas constitu sur la base de
relations personnelles ou d'affinits spciales entre les membres. Que les deux
responsables connaissent chacune ses adhrents a suffi pour que ceux-ci
se sentent solidaires les uns des autres sans ncessairement se connatre. Bien
qu'elle ne soit pas essentielle chaque fois que la tontine est renouvele pour
une nouvelle anne, la solidarit est nanmoins latente et ne demande qu'
se manifester le moment venu. On la retrouve en fin de compte dans la tontine
examine comme dans toutes les tontines. Elle a chaque fois plus ou moins
d'importance mais elle est toujours prsente.
On retrouve aussi dans cette tontine la souplesse qui caractrise habituellement ces associations. Elle nous apparat ici de faon clatante parce
que nous avons privilgi l'aspect financier de ces oprations que nous avons
observes pendant onze annes successives. On a pu constater quel point
ces pratiques pouvaient se modifier en permanence et s'adapter avec une
facilit extrme aux besoins des participants. En fait, la tontine gnre des
innovations qui, pour tre moins spectaculaires que d'autres mieux connues,
n'en sont pas moins fort originales et creusent davantage encore le foss dj
grand qui spare la finance informelle de la finance institutionnelle.
Tel est sans doute le principal enseignement de notre travail qui n'avait
pas d'autre ambition que d'analyser en dtail le fonctionnement d'une
tontine. Il importe de matriser un phnomne avant de le mesurer. Il est
indispensable de savoir exactement comment fonctionne une tontine avant
de chercher savoir combien il y en a dans le pays et combien de capitaux
elles drainent. Dans un domaine encore aussi peu connu que la finance
informelle, la monographie est une dmarche qui s'impose pralablement
l'enqute statistique. Elle s'impose d'autant plus que la ncessit de mobiliser
plus efficacement l'pargne domestique requiert des procds nouveaux, et
qu'on peut difficilement imaginer quelque chose de plus mouvant que les
tontines africaines.
Annexe 1 : les comptes de la tontine en 1981

La tontine de 1981 est prsente ici titre d'exemple. L'ordre des noms
a t respect mais nous n'avons inscrit que les prnoms. Nous avons choisi
cette tontine car elle est la fois simple : elle ne comprend que vingt mises
de 10 000 francs CFA chacune, et intressante car il y a beaucoup de
souscriptions multiples et de leves chelonnes.
La Trsorire tablit la liste ds le dbut de l'anne et construit le tableau
en indiquant seulement les noms. Les versements sont inscrits chaque mois
mesure qu'ils sont effectus. Le tableau est ici prsent dans l'tat o il se
trouvait le 30 juin. A la fin du mois de juillet, la colonne suivante aurait t
remplie.
Chaque adhrent a pu souscrire plusieurs parts ou seulement une demie.
C'est ainsi que les vingt parts ont t souscrites par 17 personnes.
6 ont vers chaque mois 5 000 F (Mathilde, Philippe, Anne, Virginie,
Celestine et Thophile)
5 ont vers chaque mois 10 000 F (Ccile, Victoire, Rose, Georgette et
Louise)
2 ont vers 15 000 F (Bienvenue et Jean)
3 ont vers 20 000 F (Euphrasie, Benot et Chantai)
1 a vers 30 000 F (Julienne).
73
74
Michel Lelart
^
(,-.-.
= I,
lit
*->
i-
- i
ft-
AS
-i"
.f
i 3
la
- I
4-S Ir
-2
*-
s C
3 -s
t"
g -
-9 _s
o _ t
-S S
"<H
3
9
05
*;
--3
1 hi
75
Les participants qui ont souscrit une demi-part n'ont pu ramasser que
50 000 francs en une seule fois : Mathilde ds le premier mois (en fait les
premiers jours de fvrier), Philippe le troisime mois, Anne le quatrime... Les
participants qui ont souscrit une part ont normalement ramass
100 000 francs en une fois : Ccile le deuxime mois, Victoire le quatrime...
Mais ceux qui ont fractionn leur versement comme s'ils avaient souscrit deux
demi-parts ont pu lever 50 000 francs deux fois : Georgette les quatrime et
sixime mois. Tous ceux qui ont souscrit plus d'une part ont d galement
ramasser en plusieurs fois : Bienvenue qui a vers 15 000 francs chaque mois
a lev 50 000 francs le premier mois et 100 000 francs le neuvime; Benot
qui a vers 20 000 francs a ramass 50 000 le troisime mois, 50 000 le sixime
et 100 000 francs le septime; Julienne qui a souscrit trois parts a lev
100 000 francs trois fois : le premier, le septime et le huitime mois.
Annexe 2 : analyse financire de la tontine mutuelle

Nous avons suppos une tontine de dix membres versant chacun dix units
montaires pendant dix mois. Le volume des capitaux transfrs est donc de
10 x 10 x 10 = 1 000 units. En fait, si le membre qui lve les fonds ne
verse pas effectivement sa cotisation, ce total est ramen
10 x 10 x 9 = 900 units. En fait, comme ces capitaux sont utiliss d'abord
pour tre prts, ensuite pour tre rembourss, la monnaie effectivement
utilise est la moiti du montant transfr : 450 units.
Le Tableau F fait apparatre l'volution de la position crancire ( + ) ou
dbitrice ( ) de chacun des membres durant chaque priode. Au premier
tour, le premier membre emprunte 90, correspondant la mise des neuf
autres. Pendant la premire priode, il a donc une dette de 90 et chacun des
autres a une crance de 10. Au deuxime tour, le premier membre verse 10,
11 n'aura donc plus qu'une dette de 80 pendant la deuxime priode. Le
deuxime membre lve 90 mais comme il avait une crance de 10, il n'aura
pendant la deuxime priode qu'une dette de 80. La crance des huit autres
membres passe de 10 20...
Pendant le premier mois, le total des positions dbitrices celle du
premier membre et des positions crditrices celles de tous les autres
atteint 90. Pendant le mois suivant, les positions dbitrices des deux
premiers correspondent aux positions crditrices des huit autres : 160... Ces
Michel Lelart
76
Vi
VI
CN
o o o o o o o
Vi
VI
VI
VI
Vi
VI
CN
Vi
fl
o o
fl
1 1 1 1 1 1 i 1 1
o o o o
o
CN
+1
100
450
OSI
083
360
1 1 1 1 1
c
lai
Vi
fl
650
o o
o o o
o o
oo
VI
o
Vi
-10
-10
-10
-10
-10
-10
-10
o o o o o o o o o
o
oo oo
CN
1 1 1 1 1 1 1 1
-10
-10
Ss
CN
OO
O o o o o o o o
1 1 1 1 1 1 1
1 1 1 1 1
-40
so
3 8
3 3
ss
-H
o
s1 o1 o
CN
+1
o o o o o
CN
fl
Ti" VI
90
-90
o o o o o o o
-H
>
mbr
ois
o o o o o o o o o o
1 1 1
OO
CN
o
o
o
o o o o o o
1 1 1 1 1
o o o
o 8
1 1 1 1
fi
+1
+1
O
VI
90
o o o o o o o o o o
240
SO
oo S
11
positions voluent d'une faon symtrique pendant la dure du cycle, elles

progressent les cinq premires priodes et diminuent pendant les cinq
suivantes. Au total elles s'lvent 1 650 units, ce qui correspond
l'ensemble des positions dbitrices comme des positions crancires de tous
les participants. En moyenne sur la priode qui comprend neuf mois, elles
reprsentent 183,3 units.
Mais le premier membre qui a emprunt tous les autres a eu une position
dbitrice nette cumule de 450 au terme des neuf mois. Le deuxime a une
position cumule de 350... le sixime a une position crancire de 50 et le
dernier qui a prt tous les autres a une position crditrice cumule de 450.
Les positions voluent d'une faon parfaitement symtrique. Elles s'tablissent pour l'ensemble des membres 1 250 units, soit en moyenne sur la
priode 138,9 units.
Les positions nettes sont naturellement infrieures aux positions brutes
puisque la crance et la dette de chacun se sont trouves compenses. Le
rapport est de 75, 76 %.
Si on appelle V le versement de chaque membre chaque tour et n le
nombre de membres et de tours,
Le total des transferts
s'lve
M V
si le bnficiaire est dsign chaque tour et doit d o n c

effectuer d'abord son versement, soit 1 000 units dans l'exemple ci-dessus;
(n 1) V si le bnficiaire est connu d'avance et n'effectue pas lui-mme
son versement quand son tour arrive, soit 900 units dans
l'exemple ci-dessus.
La quantit de monnaie utilise est
vers puis repris. Les membres dont
d'argent frais , ils remboursent peu
lev. La quantit de m o n n a i e utilise
transferts, soit :
w2V
2
moindre. En fait l'argent est la fois

le tour est dj arriv ne versent pas
peu l'argent qu'ils ont prcdemment
est donc gale la moiti du total des
( n - 1 ) V
ou -i
'2
(soit 500 ou 450 units d a n s l'exemple choisi).
Le total des positions crancires et dbitrices s'lve :

pendant le premier mois :
V(n 1)
pendant le deuxime mois :
2V(w 2)
78
Michel Lehrt
pendant le septime mois :
7V(H 7),
pour l'ensemble de la priode :
n(n21)V,
6
(soit 1 650 units),

en moyenne pendant la priode :
n(n2 1)V
(soit 183,3 units).

Le total des positions crancires et dbitrices qui sont nettes chaque fois
est gal :
pour le 11e membre :
V(l+ 2 + 3...+ -1)
pour le 10e membre :
V(l+2 + 3... +w-2) V
pour le 9e membre :
V(l + 2 + 3... + - 3 ) V (1 +2)
pour l'ensemble des membres :
si n est impair : " (^~*)
8
(soit 1 250 units),
7J 3 V
si n est pair :
en moyenne pendant la priode :

n in2 11 V
si n est impair : -^-^^- (soit 138,8 units),

8 ( n - 1)
si n est pair :
Annexe 3 : analyse financire de la tontine de 1981

Le tableau qui suit applique l'analyse financire que nous venons de
prsenter (Annexe 2) la tontine de 1981 que nous avons dcrite prcdemment (Annexe 1). La progression des positions crancires et dbitrices
de chaque participant pendant que dure la tontine est retrace depuis les
premiers versements fin janvier jusqu' la dernire leve dbut novembre. A
ce moment-l toutes les positions sont ramenes zro, chaque participant
ayant ramass l'intgralit de ce qu'il a vers.
79
in
Vl
Vi
+ +
I 1
100
1 -1-
-H
2125
VI
-j-
225
Vi
225
225
125
r-
100
00
1 1 1 1
210
-if-
no
120
in
140
100
125
r-
360
210
OU
otal
OSI
o
in
350
100
1
8 g
CM
O o
(N
o o
rOO
VI
O o o
<N VI Vi
li"l
in
in
CN
(N
o v j in
1 1 1
S
1
o
O o
r-
o
1
in
Vi
1
a o
o
<N
o o V , O in VI o
1 1 1 1 1 1 1 1
V,
o
1 1
o
1
VI
O
<N
o
Ci
1 1
Vl
1 1
in
in
1 1
Vi
in
+1
o
1
o
-H
o
1
in
in
+1
<
in
o oV i o o
1
3
1
o o o o o
(N
1 1 1 1
o V ) vi
o
o
r1 1 1 1 1 1
O
VI
o
o
VI
O
r*i
Vi
Vi
Vl
Vi
in
o
+1
O 9
(N
-H
O
VI
Vl
in
in
rrt
in
o
+1
1 m1
1 1
o
+i
o o o
Chantai
Ccile
Bienvenue
Mathilde
1
3
o Vi Vi o
! 1 1
Julienne
Fv
O
o
S
1 1 1 1 1
Vl
Vi
VI
Vi
in
o
+1
Euphrasie
Benot
>
o
o
o o
1 1 1 1 1
Thophile
Vi
Celestine
Virginie
| Louise
Georgette
Anne
Rose
Jean
Victoire
Philippe
Juil
Total
Sei
Oct.
80
Michel Lelart
Ainsi Julienne a vers 30 000 francs chaque mois et ramass 100 000 les
premier, septime et huitime mois (en fait les premiers jours de fvrier, aot
et septembre). Pendant le mois de fvrier, elle a donc eu une dette de 70 000
puisqu'elle a vers fin janvier 30 000 et ramass 100 000 quelques jours plus
tard. Le mois suivant elle a vers 30 000 de nouveau, sa dette s'est rduite
40 000, puis lO 000 le mois suivant; la fin du mois d'avril son versement
l'a rendue crancire de 20 000 au mois de mai, de 50 000 au mois de juin,
de 80 000 au mois de juillet. Mais comme elle a ramass une deuxime fois
100 000 au dbut du mois d'aot, sa crance s'est trouve ramene 10 000.
Comme elle a ramass une dernire fois 100 000 le mois suivant, sa position
est redevenue dbitrice de 60 000 en septembre puis de 30 000 en octobre. Sa
dette se trouve annule fin septembre par son dernier versement.
Les positions crancires et dbitrices se compensent parfaitement chaque
mois. Sur l'ensemble de la priode elles totalisent 2 125 000 francs, ce qui
correspond aux positions, crancires et dbitrices, de l'ensemble des
participants. Il s'agit l des positions brutes. Les positions nettes des
diffrents participants, les unes crancires, les autres dbitrices, s'lvent
1 100 000 francs. En moyenne sur la priode qui s'tend sur neuf mois, ces
positions s'tablissent respectivement 236 111 et 122 222 francs.
L'impact des souscriptions multiples et des leves chelonnes peut tre
apprci en comparant les positions effectives mesures ci-dessus aux
positions thoriques calcules partir de Y Annexe 2.
Les positions brutes effectives reprsentent 64,4 % des positions thoriques
(236 111 divis par 366 667 F).
Les positions nettes effectives reprsentent 44 % des positions thoriques
(122 222 divis par 277 778 F).
Le rapport des positions nettes aux positions brutes se trouve ainsi ramen
51,7 % (122 222 divis par 236 111 F).

pp. 81-93.
4
Formes traditionnelles de tontines
chinoises
Thierry PAIRAULT
CNRS, Centre de recherche et de documentation sur la Chine contemporaine
(EHESS), 54, boulevard Raspai!, 75270 Paris Cedex 06, France
Dans cette prsentation je n'voquerai pas les formules trs complexes et

relativement peu uniformes de tontines d'entraide familiale et/ou somptuaires dont l'objet principal est de permettre aux participants de faire face
aux dpenses occasionnes par le dcs d'un proche, en gnral celui d'un
des parents. Dans ce cas les apports peuvent se faire tant en espces qu'en
nature ou en services. Pour faire face une srie de dcs dpassant les
capacits d'entraide de ces tontines, il est parfois prvu un systme de
r-assurance consistant investir les disponibilits financires de ce type de
tontine dans une tontine financire. Des tontines dites couteau un seul
tranchant (le tontinier aid ne rembourse pas son emprunt) aux tontines par
enchres, les formules de tontines financires sont nombreuses; je me
limiterai aux seules tontines de crdit mutuel.
82
Thierry Pairault
Les tontines de crdit mutuel
Aujourd'hui encore la Chine populaire condamne cette forme traditionnelle d'entraide (en 1965, des ouvriers pkinois organisateurs de tontines
furent dports). Associations de fait, elles agissent en dehors de toute
rglementation et de tout contrle. Associations financires, elles encouragent
des entreprises pouvant s'opposer aux objectifs du Plan. Et l'accusation la
plus formidable, et la plus injuste la fois, fut de les assimiler l'usure. Or,
tontine et usure diffrent fondamentalement. L'usurier est un prteur; c'est
le dernier recours des insolvables. Le tontinier est un emprunteur solvable
qui recourt l'aide gratuite de ses pairs qui deviendront successivement
crditeurs puis dbiteurs. Si d'un point de vue simpliste, les taux d'intrt
semblent levs, c'est oublier que la dette sociale du tontinier ne s'teint pas
avec la tontine; il s'oblige aider ses pairs en participant aux tontines qu'ils
pourraient organiser dans l'avenir : chaque individu est alternativement
tontinier et participant, secouru et secours : pertes et gains s'quilibrant in
fine.
Dans des pays aussi dvelopps que le Japon, la Core du sud et Taiwan
dots de structures financires souples et diverses, nombre d'individus, faute
de pouvoir/savoir en bnficier, ont toujours recours aux tontines. C'est la
leon d'une lgende faisant remonter Wang Anshi (1021-1086) leur
apparition. Ce rformateur, afin d'allger les charges des paysans et de lutter
contre l'usure, instaura des prts d'Etat intrt modique et des offices de
prts sur gages; malgr cet effort nombre de paysans ne purent bnficier de
ces rformes et auraient alors invent les tontines. L'intrt de cette lgende
est de mettre l'accent sur l'achoppement de toute rforme financire dans une
conomie dualiste : la rforme, en amliorant les canaux financiers, rpond
aux besoins des uns mais oublie les autres; en voulant moraliser certaines
pratiques, elle ferme pour certains les possibilits d'accs au crdit et gnre
des pratiques encore moins morales .
L'hypothse aujourd'hui la plus souvent retenue par les historiens chinois
lie l'apparition des tontines au dveloppement des activits conomiques des
monastres bouddhiques. Selon eux, l'expansion des tontines aurait suivi la
route de pntration du bouddhisme en Asie : venus de l'Inde, bouddhisme
et donc tontines seraient passs en Chine (ds la fin du \" sicle de notre re)
Formes traditionnelles de tontines chinoises
83
puis en Core, au Japon... Ces historiens constatent que la dsignation

japonaise des tontines utilise deux caractres chinois (wujin en chinois et
mujin en japonais) qui, dans les versions chinoises et japonaises des textes
sacrs bouddhiques, sont d'abord lis aux notions d'approfondissement et
d'enrichissement spirituels avant d'tre employs en rapport avec les activits
conomiques des monastres bouddhiques. Ils notent aussi que l'activit
conomique de ces monastres s'est dveloppe autour des libralits dont
ils taient bnficiaires, et ainsi naquirent des systmes de crdit et surtout
des associations d'entraide financire dont le qualificatif est prcisment celui
qui sert aux Japonais pour dsigner les activits tontinires (l'activit
conomique de ces monastres en Chine atteint son apoge entre les Ve et
ixc sicles).
Traditionnellement les Chinois distinguent trois types de tontines de crdit
(he hui) : les tontines avec leves tour de rle (lun hui); les tontines avec
leves tires au sort (chouqian hui, yao hui); les tontines avec leves par
enchres (biao hui). Je supposerai, pour simplifier, que le tontinier (huishou :
tte de tontine) est toujours l'initiateur de la tontine, situation tendant
devenir la norme.
Les tontines avec leves tour de rle

Le tontinier runit de cinq dix personnes (huiyuan : participant, huijiao :
pied de tontine) autour d'un projet de tontine dont il a fix lui-mme les
dispositions gnrales, savoir le montant de la tontine (huijin), le montant
des mises et des remboursements priodiques, la priodicit des leves
(annuelle ou semestrielle le plus souvent)... Exception faite du tontinier
premier bnficiaire de la tontine, l'ordre dans lequel les participants lveront
la tontine est fix par accord mutuel ou par tirage au sort pralablement au
lancement de la tontine. Le montant global de la leve est identique pour tous
(tontinier ou participant); en revanche le montant des dbours, et donc les
cots/gains, diffre.
Il existe deux formules (voir Tableau I) fixant le montant des mises
priodiques du tontinier et de chacun des participants. Le principe gnral
est que plus tardive est la leve, plus faible est le montant des versements
(initial et priodiques) et, plus avance est la leve, plus lev est le montant
des remboursements. Ce qui diffrencie la formule classique de la formule
moderne est que dans un cas le tontinier est bnficiaire d'un crdit
Thierry Pairault
84
O e
o
HI
tu O
O Xi
O O O O O O
i/l /) Vi i/i VI l/l (
fS t-- vo i/l TJ- f^ (
o o o o o o <
VI Vi l/l VI l/l
[-- O v i Tt d
VI I
CJ <
o o o o o o o
o o o o o <
vi
r- so vi
Vi
vi
Vi O
m f^ *o vi T o
i/i
(^
"i
M
W- Vi Vi Vi i
TJ- ci i
o o o o o o o
Vi Vi O Vi Vi V) Vi
r- SO O Vi ^- rO N
o o o o o o o
Vi O Vi VI Vi VI Vi
r- o so vi ^" f i (S
O -A
'3
g C
3
o S
' O O O O O O
i Vi Vi Vi Vi Vi VI
> r so v i
TJ-
rj
g a
I83
S S3
.SS
S s
es
J3
ci e e G G
C G 'S "t C C
S 1 1 S..S, S. S.
9
&
S S
2 fe
e o G5 5 oG
's e c 'H 'ts 'S '
1 ss&&
- (N f i TJ- v i SO
o o o o o o
G C t t t
G fi C C
rtrtcfl rt c^
Pi P I O, H I Q I P I
C "3 "u 5 "o 'o 'o
S 'S "S '5 'S 'S 'S

2 aSo.
85
totalement gratuit tandis que dans l'autre le cot de son crdit est proportionnel sa dure comme pour un participant. Le tontinier, grant de la tontine,
doit dans le premier cas organiser ses frais un banquet lors de chaque
runion, tandis que dans le second c'est celui qui lve la tontine de payer
ce banquet.
Si le montant de la leve est identique pour tous (tontinier ou participant),
en revanche le mode de financement diffre. Dans le cas de la formule
classique, le montant des mises priodiques de chaque participant, qu'il soit
crditeur (il n'a pas encore lev la tontine) ou dbiteur (il a dj lev la
tontine) au moment d'une runion, reste invariable durant toute la dure de
la tontine : le remboursement du tontinier se substitue au versement du
participant devant lever la tontine, en d'autres termes le poids des remboursements du tontinier est dgressif.
Dans le cas de la formule moderne, le montant des remboursements du
tontinier est constant car ses remboursements se substituent aux versements
du participant ayant le premier lev la tontine. Le montant des mises
priodiques de chaque participant varie selon sa situation (crditeur ou
dbiteur) : des versements constants sont suivis de remboursements constants
mais d'un montant infrieur. En effet, les remboursements de chaque
participant devenu dbiteur se substituent aux versements du participant dont
le numro de tour est immdiatement suprieur. Dans ce second cas le
montant des dbours totaux de chaque participant est infrieur ce qu'il
aurait t dans le premier cas (sauf pour le tontinier).
Les tontines avec leves tires au sort
Ce qui distingue ce type de tontine du prcdent est le mode d'attribution
des leves; alors que dans le premier type l'ordre des leves tait connu
l'avance, dans le cas prsent il est procd un tirage au sort lors de chaque
runion pour dterminer le bnficiaire de la leve. De plus le versement
initial est gal pour chaque participant (voir Tableau II).
Il existe deux formules; l'une plus simple et plus populaire dont la
priodicit est de quinze jours deux mois; l'autre plus complexe s'adressant
des individus plus instruits et dont la priodicit est le plus souvent
semestrielle.
Le principe de la formule simple est de fixer une fois pour toutes le
montant des versements priodiques (identiques pour tous), montant infrieur
celui des remboursements priodiques (identiques pour tous) : le montant
86
Thierry Pairaull
S i
o o o
o o o o
o o o o
(N
O
Vi
F-
r-
m
o
C
o,
S3
e
>
g
c
o,
r-o
OS
t>
8 8888
u,
-a
sc
O
8. 8.
o,
3333333
""1 1 1 1 + + +
c | |
_G -c0
3
e mort
3333333
s g S! g
3 3
titre
g,
>n
11
'S g B
ormu
o,
Tt
r-<
u a a
v^
OO OO OO OO
tu
CO
^^
"ft
tontirlier
partie
partie ipai
partie ipai
ipai
partie
e mon
o o
es (N (N r-l O
ai
8.
Cot (
ou
gain (
son tou
ntre
t!
n
SO
' so
> c
0
es
100
100
100
100
100
100
100
(700
OS "
-ca
G 3
so
iante
100
lis
-S O 3
Os
^-,
<>
OZI
S-A S
120
120
(700)
(N
009)
Lev
(N
o o
Leve
(N
Leve
o
o
)orts)
*t
o
V)
O
'
(N
t>
00)
Lev
o
ve
O\
ipai
partie ipai
partie
ipai
partie ipai
ipai
o o o
o
C
OZI
Leve
(S
OZI
OZI
Leve
(640)
100
100
100
++
.S
100
100
100
100
100
120
120
(700)
-8
OO
00)
so
o
100
>
100
120
(620)
100
100
100
100
<D
)Z9
OO
(700
Mont ant
de
dbo
+++
tontir lier
a
S)
3
3
3
a
son tou
s s
o
CJ
1 1
1 i
1 1
peri
Lev
Mon tant
O B
o
'S
M
U
t r~- t~^ r^ t r o
~- ^
87
des leves variera d'un individu l'autre et ira en augmentant; le tontinier

bnficie d'un crdit gratuit.
Le principe des formules complexes est de fixer l'avance le montant des
leves (identique pour tous) et celui des remboursements (identique pour
tous), il suppose donc un recalcul pour chaque priode des versements des
participants vifs (n'ayant pas encore lev la tontine, huohuijiao).
Pour une leve donne, le montant de la mise priodique de chaque
participant vif est gal au rapport entre, d'une part, le montant de la leve
moins les remboursements effectus lors de cette leve et, d'autre part, le
nombre de participants vifs moins un (celui dsign par le sort ce jour-l).
Soit un tontinier et sept participants, soit une leve d'un montant de 700 et
des remboursements de 120 (l'exemple du tableau II). Lors de la troisime
leve il sera rembours 120 par le tontinier et 120 par chacun des participants
morts (ayant dj lev la tontine, sihuijiao); soit 120 x 3 = 360; un
participant dsign par le sort recevra 700 et les quatre participants vifs
verseront chacun (700 - 360)/4 = 85.
Cette rgle changera lorsque le versement ainsi calcul devient ngatif, tel
est le cas lors de la sixime leve dans notre exemple : en fonction de la rgle
prcdente, la somme des remboursements devrait s'lever 120 x 6 = 720,
soit 20 de plus que la somme lever et donc le septime participant devrait
voir son versement fix (700 720)/1 = 20. Deux solutions peuvent tre
adoptes :
a) le tontinier continue de rembourser 120, mais les participants morts
remboursent chacun (700 - 120)/5 =116.
b) le tontinier rembourse la mme somme que chacun des participants
morts , soit 700/6 =117.
La structure de ces tontines avec leves par tirage au sort peut tre trs
labore et les participants une tontine feront en fait d'autres tontines. Si
en pratique l'existence d'une tontine-mre et de tontines-filles ne modifie en
rien la situation financire des individus, toutefois elle prsente l'avantage/le
dsavantage de multiplier le nombre des tontiniers (un pour la tontine-mre
et un pour chacune des tontines-filles) et partant, de multiplier les garants/les
risques.
Les tontines avec leves par enchres
Un tontinier sollicite un prt financ parts gales par un certain nombre
de participants qui versent leur apport l'occasion de la runion constituante.
Lors de la runion suivante (la priodicit est en gnral d'un mois)
88
Thierry Pairault
commencent les remboursements par le tontinier et le versement des mises

priodiques par les participants; des enchres dcident du participant qui sera
rembours le premier et qui bnficiera le premier d'un prt, et ainsi de suite
les runions suivantes jusqu' remboursement total du prt du tontinier. Selon
la formule adopte, le montant des enchres affectera soit le montant des
versements priodiques des participants vifs , soit le montant des remboursements priodiques de chaque participant mort (voir Tableau III).
Formule en dedans (neibiao, c'est--dire intrts dduits des versements) :
Selon cette formule, la somme leve par l'enchrisseur le plus offrant est
gale :
au remboursement (gal la mise initiale) du tontinier;
+ le remboursement (gal la mise initiale) de chacun des participants
morts ,
+ le versement par chacun des participants vifs d'une somme gale
la mise initiale dduction faite du montant de l'enchre personnelle de
l'enchrisseur le plus offrant.
Les remboursements priodiques du participant qui lve la tontine seront
gaux au montant de la mise initiale.
Formule en dehors (waibiao, c'est--dire intrts ajouts aux remboursements) :
Selon cette formule, la somme leve par l'enchrisseur le plus offrant est
gale :
au remboursement du tontinier (gal la mise initiale),
+ le remboursement par chacun des participants morts d'une somme
gale la mise initiale augmente de son enchre personnelle,
+ le versement par chacun des participants vifs d'une somme gale
la mise initiale.
Les remboursements priodiques du participant qui lve la tontine seront
gaux au montant de la mise initiale augmente de son enchre personnelle.
Les tontines avec leves par enchres, comme les autres formes de tontines,
connaissent nombre de variantes. Le tontinier ne sera pas toujours l'initiateur
de la tontine; souvent il sera un individu extrieur sollicit pour ses qualits
morales ou son crdit; parfois il sera l'un des participants-initiateurs lu par
ses pairs, il aura le mme statut que les participants ordinaires et devra
enchrir au mme titre qu'eux pour lever la tontine. Parfois, le montant du
89
Vi
l / l
++
tant
V)
<>
r-
(0
<=
1)
-CJ
oo 00
V)
r-
o o o
a>
(N
O
rN
o o
VI
V i
V i
o vT O o
Vi
r*i
o O
n-i
o o
o o o
O o o
o o o
o-
u ej
.(U 3
XI
o o o
'O
t
g.
CL
3-
4J
(N
B t
cd
O.
tont ier
part 1C
part 1C
part
part
part
part
f- t
cd cd cd
e
c
ea
cd
ex ex o. ex
CJ CJ u
2 JS3 2 2 2
c
M
c t
c c
Vi
VO
c
c
g. a a a a
CJ
Cl
c
c
C/)
-id
CJ
tont
part
part
part
part
part
part
N <m
t
O
Cl
'IU
1U3
tre
ntan
V i
Cl
IU
-<u
X I 'Cd
C -3
^^
3
O
oui ;
II
100
100
100
100
=I
fN
O
"'
100
'-
o o o
re
ch
enu
2 .5
<N
o
mo
3
O
IU
V i
001
gggggg
<u U
a n
S o
009)
gli
o -
tU
++
o
t
oo oo 00
V i
V)
o o o
ve
os
;ve
(590
100
100
100
(600
100
100
100
Runi
const
tuan
Uve
gg
o o o
V)
;ve
u o
O Xi
Uv
40)
ve
gg
100
100
(500)
Uv
Lev
ve
001
001
001
o
C
V i
(SO
gs
S
o
C
o c
099
o
3 ^"^
o
U
3b
Ci .
640
610
600
(67
V i
1 1
600
750
700
100
(600
100
100
100
100
100
O
VI
<3 O C
onta
1
*'
222
.2 2 2
90
Thierry Pairault
versement mensuel de rfrence sera trs infrieur la mise initiale, l'objet

de la tontine sera alors d'aider, sinon d'obliger, une relation (cas trs courant
des tontines par enchres des Chinois de Paris dont nous donnons un
exemple au chapitre suivant).
La pratique des tontines Taiwan

Une enqute, mene en milieu rural Taiwan en 1979, montre que 90 %
des foyers paysans interrogs participent des tontines avec leves par
enchres, soit en espces (80 % des cas), soit en nature (20 % des cas).
Une tontine en nature (en crales, essentiellement du riz) runit en
moyenne dix personnes sur une priode de cinq ans (leves semestrielles);
ces tontines ne sont que nominalement en nature car les transferts se font de
plus en plus en espces pour viter les frais de transport. Une tontine en
espces runit en moyenne 24 personnes sur une priode de deux ans (leves
mensuelles). Les montants moyens des leves de rfrence (avant enchres)
sont nanmoins comparables (3 tonnes de crales 10 000 dollars de Taiwan
(NT$) la tonne contre 30 000 NT$) mme si le taux des enchres est plus lev
dans le premier cas (20 % de la leve de rfrence contre 15 %). Les tontines
en nature ont souvent pour objet la constitution d'une pargne spculative
moyen terme, tandis que les tontines en espces ont pour objet plus
immdiat d'aider un pair faire face un besoin de financement.
Les paysans les plus riches sont ceux qui entretiennent simultanment le
plus grand nombre de tontines et lvent les sommes les plus importantes;
mais ce sont les paysans les moins aiss pour lesquels le recours aux tontines
se rvle le plus indispensable car les sommes ainsi leves reprsentent prs
de 50 % de leurs sources de financement externe contre moins de 20 % pour
les premiers qui ont plus facilement accs au systme bancaire.
Les fonds investis dans les tontines ont pour origine les revenus non
agricoles dans 43 % des cas. Le rle de ces revenus est la consquence, d'une
part, de leur importance relative dans le revenu des paysans les moins riches
qui sont prcisment les plus gros consommateurs de tontines en valeur
relative, d'autre part, de la nature de ces revenus (salaires) assurant des
rentres plus rgulires dans le temps et moins alatoires dans leur montant.
Ce dernier point est trs important quant la comprhension des changements sociaux; ces salaires sont souvent ceux perus par les pouses dans leur
travail domicile ou dans des usines voisines. Ce comportement est une
91
prvivance de l'volution urbaine : dans les villes, les petites tontines

deviendront le plus souvent des tontines d'pargne et de prvoyance cres
par des femmes qui y puisent leur revenu.
De par la composition de leur revenu (de 50 % 60 % d'origine non
agricole), les paysans les moins aiss sont donc ceux dont la transformation
d'agriculteur en non-agriculteur est la plus avance et, de par leur pauvret,
ceux qui sont les plus susceptibles de changer de secteur de production et
donc d'migrer vers les villes. C'est donc par eux, les plus obligs recourir
aux tontines, que cette tradition se perptuera dans les villes, spcialement
s'ils dcident de s'adonner au commerce.
Selon une enqute gnrale mene Taiwan en 1984, 33 % de l'pargne
des mnages s'effectue sous forme de participations des tontines et plus le
foyer est ais, plus les participations tendent tre importantes pour la
constitution d'une pargne : de 21 % de l'pargne des moins riches (revenu
annuel du mnage infrieur 29 165 FF de 1984) 35 % pour les plus riches
(revenu annuel suprieur 146 000 FF). 48 % des mnages pargnent sans
investir dans une tontine, mais le tiers ne participe aucune tontine faute
d'occasion ou de disponibilits et reprsente donc des participants potentiels,
en particulier les moins aiss d'entre eux.
Il apparat donc que les comportements relevs dans l'enqute en milieu
rural ne sont pas les mmes que pour ceux relevs en milieu urbain. Dans
la premire enqute il tait clair que moins les paysans taient riches, plus
ils participaient des tontines et plus faible tait la bancarisation de leur
pargne, les tontines agissaient comme un substitut des banques pour les
activits productives des plus pauvres. Dans le cas des mnages urbains, en
particulier les moins aiss, leur souci est de se constituer une pargne sre
et liquide pour faire face aux alas de la vie (maladie...), ce qu'ils recherchent
est un lieu voisin d'pargne aux formalits simples quelle que soit la faiblesse
du taux d'intrt, d'o le succs des livrets d'pargne des Postes (91 % de cette
forme d'pargne selon l'enqute).
Il est vraisemblable que les mnages urbains ont une propension
pargner assez forte encourage par une politique de limitation de la
consommation de biens de luxe, c'est--dire imports (ces restrictions sont
peu peu leves depuis l'enqute), et que les mnages les plus aiss ont puis
les avantages du systme bancaire et se tournent vers des placements plus
spculatifs (en ce sens il serait intressant d'valuer l'influence sur la
formation des tontines de l'essor rcent du trs populaire march des valeurs
mobilires).
92
Thierry Pairaull
La forme la plus courante de tontine est la tontine en espces avec leves

par enchres en dedans (74 % des cas). La tontine type runirait
24 personnes sur une priode de deux ans (leves mensuelles) et exigerait des
mises mensuelles de 1 350 FF. Cette tontine type imposerait une pargne de
40 % du salaire mensuel moyen (3 320 FF) et permettrait l'obtention d'un
crdit gal au plus une anne de ce salaire.
En moyenne, les foyers, qui investissent dans les tontines, participent
simultanment un peu plus de deux tontines quel que soit le secteur
d'activit ou le degr d'urbanisation; en revanche le nombre moyen des
participations crot avec le revenu. La mise mensuelle moyenne tant de
1 150 FF par tontine, la charge totale s'lve en moyenne 2 300 FF par mois
et par foyer (74 % du salaire mensuel moyen en 1984). La charge relative par
foyer dcrot lorsque les revenus du foyer croissent, de 58 % des revenus pour
les tranches les plus basses, elle tombe 26 % pour les tranches les plus
leves. Le poids de cette charge explique, en particulier pour les tranches
les plus basses, l'importance du second salaire et le rle croissant des femmes
dans l'organisation des tontines urbaines.
Les tontines d'pargne-prvoyance

Pour conclure cette prsentation, je voudrais voquer le rle des tontines
dans la constitution d'une pargne-prvoyance en milieu urbain et en
particulier dans celui des fonctionnaires. Les informations que j'ai pu
recueillir sur place montrent que le souci principal des fonctionnaires
participant des tontines est de se constituer un capital en vue de leur
retraite. Egalement li au problme de la retraite est la constitution d'un
capital par l'acquisition d'un appartement; la participation des tontines joue
ici un rle assez comparable celui de nos plans d'pargne-logement (ces
dernires annes les crdits pour l'acquisition d'un logement se sont considrablement dvelopps).
A moins long terme est la couverture du risque maladie. Actuellement, il
y a une absence totale ou quasi totale de protection sociale en cas de maladie.
Lorsqu'un malade se prsente dans un hpital, il est tenu, mme en cas
d'extrme urgence, d'effectuer le paiement anticip et liquide (chques
refuss) des prestations mdicales, paiement qui ne tient pas compte des
indispensables enveloppes rouges qu'il faut distribuer aux infirmires et
aux mdecins. Pour faire face une telle situation, l'pargne doit tre d'abord
93
et avant tout liquide et d'un montant qui ne saurait tre infrieur deux mois
de salaire moyen. Pour les premiers versements, les proches du malade
doivent vider le bas de laine conserv prcieusement chez eux; notons
toutefois une amlioration trs rcente : dsormais il est possible, non
seulement d'ouvrir un compte chque, mais aussi d'utiliser nuitamment, du
moins Taipei, des distributeurs automatiques de billets. Pour les paiements
suivants, si la famille ou les amis ne peuvent aider ou s'il faut rembourser
leurs avances, la seule solution conciliant liquidit et protection (rentabilit)
de l'pargne est la tontine car les formalits d'obtention d'un crdit, mme
hypothcaire, sont si longues que le malade a littralement le temps de
dcder avant l'octroi du prt.
Souvent le salaire de la femme est entirement investi dans cette pargneprvoyance. D'oprations menes par les hommes quand Taiwan tait une
socit essentiellement rurale, les tontines tendent devenir aujourd'hui des
oprations principalement menes par des femmes, du moins pour l'utilisation non spculative des tontines de crdit.
Rfrences
[1] Cao (Jinghui), Hehui zhidu zhi yanjiu (Etude des systmes de tontine), Taipei :
Lianjing chubanye gongsi, 1970.
[2] Chen (Jianzhao) et Xiu (Junliang), Minjian biaohui Hlubiao (Tableaux des intrts
dans les tontines par enchres), Taipei : Wensheng shuju, 1982.
[3] Hou (Haochang) Minjian biaohui xuzhi (Savoir lever une tontine par enchres),
Taipei : Chongchen wenhua shiye gufen youxian gongsi, 1983.
[4] Lin (Guangyu), Minjian hezuhui zhi tantao (Prsentation des tontines), Taipei : Di
yi yinghang weixin shi, 1979.
[5] Taiwan sheng minjian chuxu yu jiedai zhuangkuang ji yixiang diaocha jiyao baogao
(Rapport d'enqute sur la situation et l'orientation de l'pargne et de l'endettement
populaire dans la province de Taiwan), Le gouvernement de la province de
Taiwan, 1985.
[6] Wu (Keyuan), Taiwan nongcun minjian hehui zuzhi ji qi dui nongjia jingji
yingxiang zhi yanjiu (Etude des tontines rurales Taiwan et de leur influence
conomique sur les paysans), Taiwan ludi jinrong jikan (Le crdit foncier Taiwan),
vol. 17, n 1, 1980, pp. 61-102.

pp. 95-108.
5
Un exemple parisien de tontine chinoise
Thierry PAIRAULT
(EHESS), 54, boulevard Raspati, 75270 Paris Cedex 06, France
La prsentation portera sur les tontines organises dans la communaut

chinoise de Paris. Ces tontines, avec leves par enchres, ont un caractre
mixte : elles ont la fois les caractristiques d'un placement en mme temps
que celles d'une entraide. Ce dernier aspect se traduit essentiellement
travers la diffrence existant entre le montant du prt accord au tontinier
lors de la constitution de la tontine et le montant des mises mensuelles
relativement minimes.
Les principes de fonctionnement

Un tontinier reoit un prt sans intrt de 25 000 units montaires (UM)
financ parts gales (5 000 UM) par cinq participants le premier mois. En
96
Thierry Pairault
outre, il est dcid que chaque participant doit apporter chaque mois une
mise de 500 UM. Les remboursements par le tontinier commencent le
deuxime mois; des enchres dcident lequel des participants sera le premier
rembours et ainsi de suite les mois suivants jusqu' remboursement total.
La somme globale mise effectivement aux enchres chaque mois est de 5 000
(remboursement) plus 500 x 4 (cinq mises moins celle de l'enchrisseur le
plus offrant) soit 7 000 UM. Une fois qu'un participant a lev une enchre,
il se trouve dans la situation d'emprunteur et rembourse chaque mois son
emprunt selon la formule dcide lors de la constitution de la tontine.
Formule en dedans : intrts dduits des versements.

A partir du deuxime mois, l'enchrisseur qui l'emporte est le participant
qui accepte de payer immdiatement les intrts les plus levs ou, dans la
pratique, le participant qui accepte de se voir prter la somme la plus faible.
A supposer qu'au cours de cette tontine les enchres se soient tablies
ainsi :
1er mois : le tontinier reoit son prt sans intrt;
2e mois : un participant accepte de payer immdiatement 150 UM
d'intrt et donc de ne recevoir que 500 - 150 = 350 UM de chacun des
autres participants; le tontinier lui rembourse 5 000 UM. Ce participant est
dsormais considr comme mort et ne pourra plus prtendre enchrir;
d'intrt et donc de ne recevoir que 500 120 = 380 UM de chacun des
autres participants encore vifs ; le participant dj mort lui rembourse
500 UM et le tontinier 5 000 UM;
d'intrt et donc de ne recevoir que 500 - 100 = 400 UM de chacun des
deux participants encore vifs ; les deux participants morts lui remboursent chacun 500 UM et le tontinier 5 000 UM;
d'intrt et donc de ne recevoir que 500 - 50 = 450 UM du dernier
participant encore vif; les trois autres participants morts lui remboursent chacun 500 UM et le tontinier 5 000 UM;
Un exempie parisien de tontine chinoise
97
6e mois : le dernier participant vif reoit de chacun des participants

morts 500 UM et du tontinier 5 000 UM.
Le tableau des sommes mises en jeu s'tablit comme suit :
1er mois : le tontinier reoit des participants :
5 000 x 5 = 25 000 UM;
2e mois : le tontinier rembourse l'enchrisseur le plus offrant; chacun
des autres participants prtant ce dernier le montant de leur mise dduction
faite du montant de l'enchre, la somme reue est de :
5 000 + 4 x (500 - 150) = 6 400 UM;
3e mois : le tontinier et le participant mort remboursent l'enchrisseur le plus offrant; chacun des autres participants vifs prtant ce
dernier le montant de leur mise dduction faite du montant de l'enchre, la
somme reue est de :
5 000 + (1 x 500) + 3 x (500 - 120) = 6 640 UM;
4e mois : le tontinier et les participants morts remboursent l'enchrisseur le plus offrant; chacun des autres participants vifs prtant
ce dernier le montant de leur mise dduction faite du montant de l'enchre;
la somme reue est de :
5 000 + (2 x 500) + 2 x (500 - 100) = 6 800 UM;
5e mois : le tontinier et les participants morts remboursent l'enchrisseur le plus offrant; le dernier des participants vifs prtant
l'enchrisseur le montant de sa mise dduction faite du montant de l'enchre,
la somme reue est de :
5 000 + (3 x 500) + 1 x (500 - 50) = 6 950 UM;
6e mois : le tontinier et les participants morts remboursent le
dernier participant vif; la somme reue est de :
5 000 + (4 x 500) = 7 000 UM.
Les participants sont successivement prteurs puis emprunteurs; les taux
d'intrt qui affectent leur prt puis leur emprunt peuvent tre calculs
partir des formules ci-dessous :
soit
N le nombre de participants exclusion faite du tontinier;
/ le mois o un participant de prteur devient emprunteur, / est
compris dans l'intervalle (2, N) puisque le premier mois il n'y a pas
d'enchres;
/ le taux d'intrt nominal mensuel;
B le montant du prt accord par chaque participant au tontinier;
A le montant de la mise mensuelle de chaque participant;
ak le montant de l'enchre le mois k;
98
P,
p,
o il est
E,
e,
o il est
Thierry Pairaut
le montant total du capital prt par un participant la date t;

le montant des intrts perus par un participant durant la priode
prteur;
le montant total de l'emprunt obtenu par un participant la date /;
le montant des intrts pays par un participant durant la priode
emprunteur.
a) La somme du capital prt et des intrts perus est donne par la

formule ci-dessous; on en dduit le polynme dont l'une des racines relles
est le taux d'intrt mensuel nominal crditeur :
ou encore :
= B x (1 + i ) ' - ' + ' ' ( A - aJ+l) x (1 + / ) , - , - .
j - i
d'o :
B x (1 + O 1 " 1 + ' ' ( A - aj+i)
i-
x (1 + / ) , - , - . - B - ( / - 2 ) x A = 0
avec / = 0 si / = 2.
b) La somme du capital emprunt et des intrts pays est donne par la
formule ci-dessous :
E, + e, = (N - t + 1) x A
Des quations suivantes on dduit le taux d'intrt nominal mensuel
dbiteur :
E, = (N - t + 1) x (A - a,),
E, = (A/i) x (1 - ( 1 + O'-'- N ),
d'o :
(A/0 x (1 - (1 + O'~ ' " N) - (N - t + 1) x (A - a,) = 0,
avec i = 0 s i f = N + l .
Formule en dehors : intrts ajouts aux remboursements (cette formule
est moins courante, voire exceptionnelle, dans la communaut chinoise de
Paris).
A partir du deuxime mois, l'enchrisseur qui l'emporte est le participant
qui accepte d'oprer les remboursements les plus levs dans les mois venir.
A supposer qu'au cours de cette tontine les enchres se soient tablies
comme dans l'exemple prcdent :
1" mois : le tontinier reoit son prt sans intrt;
Un exemple parisien ile rumine chinoise
30
Evolution des enchres
2e mois : un participant accepte de voir ses mises mensuelles futures

augmentes de son enchre et donc de verser chaque mois la somme de
5 0 0 + 150 = 650 UM; le tontinier lui rembourse 5 000 UM et chaque
participant lui prte 500 UM;
3 e mois : un participant accepte de voir ses mises mensuelles futures
500 + 120 = 620 UM; le tontinier lui rembourse 5 000 UM; chaque participant encore vif lui prte 500 UM et le participant mort lui verse sa
mise augmente de son enchre;
500 + 100 = 600 UM; le tontinier lui rembourse 5 000 UM; chaque participant encore vif lui prte 500 UM et les participants morts lui versent
leur mise augmente de leur enchre;
5 0 0 + 5 0 = 550 UM; le tontinier lui rembourse 5 000 UM; le dernier
participant encore vif lui prte 500 UM et les participants morts lui
versent leur mise augmente de leur enchre;
100
Thierry Pairaull
6e mois : le dernier participant vif reoit des participants leur mise

augmente de leur enchre ainsi que le remboursement du tontinier.
Le tableau des sommes mises en jeu s'tablit comme suit :
1er mois : le tontinier reoit des participants :
5 000 x 5 = 25 000 UM;
2e mois : le tontinier rembourse l'enchrisseur le plus offrant qui
peroit en outre, les mises des autres participants; la somme reue est de :
5 000 + (4 x 500) = 7 000 UM;
3 e mois : le tontinier rembourse l'enchrisseur le plus offrant qui
peroit en outre les mises des participants vifs ainsi que celle du
participant mort augmente de l'enchre de ce dernier; la somme reue
est de :
5 000 + (3 x 500) + (500 + 150) = 7 150 UM;
peroit en outre les mises des participants vifs ainsi que celles des
participants m o r t s augmentes des enchres de ces derniers; la somme
reue est de :
5 000 + (2 x 500) + (500 + 150) + (500 + 120) = 7 270 UM;
peroit en outre la mise du dernier participant vif ainsi que celles des
participants morts augmentes des enchres de ces derniers; la somme
reue est de :
5 000 + 500 + (500 + 150) + (500 + 120) + (500 + 100) = 7 370 UM;
6e mois : le tontinier et les participants morts remboursent le
dernier participant vif; la somme reue est de :
5 000 + (500 + 150) + (500 + 120) + (500 + 100) + (500 + 50) - 7 420 UM.
En utilisant les mmes symboles que ci-dessus, on tablit des formules de
calcul.
a) La somme du capital prt et des intrts perus est donne par les
formules ci-dessous, on en dduit le polynme dont l'une des racines relles
est le taux d'intrt mensuel nominal crditeur.
;
p, + P: = B + ( / - 2) X A +
a, avec a = 0
;z1
oui encore
= B X (1 + 0 / - i +
d'.o
B X (1 +
- 1
z^ A
(1 + iV'-\
'x 2 A x (1 +
1)
' - / - i
-_ B - ( / - 2) x A -
a, = 0,
Un exemple parisien de lamine chinoise
101
avec a, = 0 et avec ; = 0 si t = 2.
b) La somme du capital emprunt et des intrts pays est donne par la
formule suivante :
E, + e, = (N - t + 1) x (A 4- a,).
Des quations suivantes on dduit le taux d'intrt nominal mensuel
dbiteur :
E, = (N - t + 1) x A,
N + 1
E, =
( A + /'") x (1 - (1 + 0 7 " ' " N),
d'o :
N + I
((A + a,)/i) x (1 - (1 + )J- ' - N) - (N - t + 1) x A = 0,
avec i = 0 si / = N + 1.
10
15
20
25
Figure 2. Evolution des taux d'intrt crditeurs.
102
I'hien v Paiiuuli
Un exemple parisien
Je tiens remercier Monsieur Li qui m'a autoris consulter les comptes
de deux tontines dont il a t le tontinier. A titre d'exemple, j'ai retenu la
plus rcente qui tait destine financer les travaux d'embellissement du
restaurant qu'il avait acquis grce la premire.
Monsieur Li dsirait runir par le biais de cette tontine la somme de
155 000 francs; il associa cette entreprise 31 personnes apportant chacune
5 000 francs. La formule adopte tait celle des intrts dduits avec des
enchres mensuelles fondes sur des mises de 600 francs. En cas d'absence
d'enchres, l'enchrisseur tait tir au sort parmi les participants encore
vifs et son enchre tait fixe 50 francs. Ci-dessous voici la liste des
participants en suivant l'ordre dans lequel ils ont lev les enchres et en
prcisant leurs qualits :
1er : Chen (restaurateur); difficults de trsorerie; enchre de 190 F;
2 e : Li (restaurateur); dettes de jeu; enchre de 205 F;
3 e : Wang (restaurateur); objet inconnu; enchre de 210 F;
4e : Yan (ouvrier en confection); mariage; enchre de 220 F;
5 e : Zhang (ouvrier en confection); aide un parent; enchre de 220 F;
6e : Lin (ouvrier en confection); retour provisoire au pays (mort du pre);
enchre de 200 F ;
7e Wang (ouvrier en confection); objet inconnu; enchre de 205 F;
8e Lin (commerant); difficults de trsorerie; enchre de 215 F:
9e Li (importateur); dettes; enchre de 230 F;
10e Qian (confection domicile); achat d'une voiture; enchre de 215 F;
11e Jiang (commerant); augmentation de son stock; enchre de 200 F;
12e Chen (restaurateur); achat d'un restaurant; enchre de 180 F;
13e Chen (le mme que le prcdent; il avait pris deux parts); objet
identique; enchre de 180 F;
14e Jiang (restaurateur); ouverture d'un restaurant; enchre de 170 F;
15e Hou (courtier); besoin de fonds de roulement; enchre de 150 F;
16e Lin (ouvrier en confection); achat d'un billet d'avion; enchre de
160 F
17e Wu (commerant); participation une autre tontine; enchre de
150 F.
18e Du (restaurateur); paiement d'impts; enchre de 140 F;
19e Ye (restaurateur); travaux d'embellissement; enchre de 150 F;
20e Zhang (bazar); enchrit car enchres basses; enchre de 100 F;
21 e Yang (cuisinier): opration chirurgicale de sa soeur ane; enchre de
120 F
103
22e Dai (restaurateur); achat de mobilier; enchre de 120 F;

23e Zhao (ouvrier en confection); participation une autre tontine;
enchre de 90 F;
24e Lian (restaurateur); objet inconnu; enchre de 120 F;
25e Chen (restaurateur); objet inconnu; enchre de 125 F;
26e Li (ouvrier dans une entreprise franaise); enchrit car enchres
basses enchre de 70 F;
27e Zhu (cuisinier); tir au sort; enchre de 50 F;
28e Chen (importateur); enchrit car enchres basses; enchre de 70 F;
29e Hu (bazar); tir au sort; enchre de 50 F;
30e Song (garon de restaurant); tir au sort; enchre de 50 F;
31 e Lin (ouvrier en confection); le dernier vif.
Le tableau rcapitulatif indique pour chaque participant (dans l'ordre des
enchres) le montant global de ses prts et le taux d'intrt affrent ainsi que
le montant global de son emprunt et le taux d'intrt qui s'y attache. Trois
graphes illustrant l'volution des enchres et des taux d'intrts suivent.
Enfin, un quatrime graphe indique l'volution des disponibilits (remboursements plus emprunt) pour chaque participant mois aprs mois dans trois
cas :
Courbe n 1 : hypothse selon laquelle le taux d'intrt dbiteur pour
chaque participant aurait t fix arbitrairement 2 % une fois pour toute;
Courbe n2 : cas des enchres naturelles (la pratique relle);
Courbe n<> 3 : hypothse selon laquelle le taux d'intrt crditeur pour
chaque participant aurait t fix arbitrairement 2 % une fois pour toute.
Si on considre que chaque participant une tontine :
1) ne fait pas de calculs financiers proprement parler afin d'optimiser son
intrt dbiteur et son intrt crditeur dans la tontine (c'est pourquoi je me
dispense de donner des tableaux rcapitulatifs pour ces hypothses); MAIS
2) cherche optimiser ses disponibilits financires un moment donn en
fonction d'opportunits extrieures la tontine.
Alors il est clair que la fixation d'un taux d'intrt dbiteur unique (Courbe
n" 1) est le meilleur moyen de maximiser, et seulement de maximiser, les
disponibilits de chacun et un taux nul les rendrait gales et maximales pour
tous. Toutefois, dans cette dernire hypothse, nombre de participants ne
verraient aucun intrt tre gracieusement crancier net; aussi doit-on
conclure que la Courbe n 2, celle des enchres naturelles ou relles, est
effectivement celle qui optimise la situation de chacun.
A titre documentaire, je prsente en annexe un deuxime exemple rel de
tontine (la premire organise par Monsieur Li) dans lequel le prt au
Thierry Pairault
104
Tableau i ecapitulatif.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
IO
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
E
F
190
205
210
220
220
200
205
215
230
215
200
180
180
170
150
160
150
140
150
100
120
120
90
120
125
70
50
70
50
50
0
Prts
Im%
Ia%
Im %
la %
5 000
5 410
5 805
6 195
6 575
6 955
7 355
7 750
8 135
8 505
8 890
9 290
9710
10 130
10 560
11 010
11 450
11900
12 360
12810
13 310
13 790
14 270
14 780
15 260
15 735
16 265
16815
17 345
17 895
18 445
0,0
1,8
2,4
2,6
2,7
2,7
2,7
2,6
2,6
2,5
2,5
2,4
2,3
2,2
2,1
2,1
2,0
1,9
1,8
1,7
1,7
1,6
1,6
1,5
1,4
1,4
1,3
1,3
1,2
1,2
1,1
0,0
21,7
28,6
31,3
32,5
32,7
32,1
31,4
30,7
30,3
29,6
28,7
27,6
26,7
25,7
24,6
23,7
22,8
22,0
21,2
20,3
19,5
18,8
18,0
17,4
16,8
16,1
15,4
14,8
14,2
13,6
12 300
11 455
10 920
10 260
9 880
10 000
9 480
8 855
8 140
8 085
8 000
7 980
7 560
7310
7 200
6 600
6 300
5 980
5 400
5 500
4 800
4 320
4 080
3 360
2 850
2 650
2 200
1 590
1 100
550
0
2,6
3,0
3,3
3,6
3,7
3,4
3,6
4,1
4,7
4,4
4,2
3,8
4,1
3,4
3,6
4,2
4,1
4,0
4,7
3,2
4,3
4,7
3,7
5,9
7,1
4,3
3,6
6,5
6,0
9,1
0,0
31,9
36,5
39,0
43,1
44,7
40,8
43,9
48,8
56,0
53,3
50,6
46,2
48,7
47,8
43,2
49,8
49,1
48,4
56,5
38,0
51,3
56,4
45,1
70,9
85,3
51,4
42,9
77,6
72,0
109,1
0,0
Emprunts
E = enchres, F = francs, Im % = taux d'intrt nominal mensuel, la % = taux

d'intrt nominal annuel (les diffrences entre les Im % et les la % rsultent de
l'arrondi).
105
tontinier par chacun des 31 participants tait fix 4 000 francs et la mise
mensuelle 600 francs.
10
15
20
25
Figure 3. Evolution des taux d'intrt dbiteurs.
~i
30
15
20
25
30
10
Figure 4. Courbes des disponibilits. Courbe n" 1 : disponibilits si l'intrt dbiteur est
de 2 %; Courbe n 2 : disponibilits si enchres naturelles; Courbe n" 3 : disponibilits si
l'intrt crditeur est de 2 %
106
Thierry Pairaut
Tableau rcapitulatif.
E
F
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
148
186
190
185
180
185
165
160
150
110
140
145
120
135
105
90
120
110
70
70
90
120
140
60
70
140
70
70
50
50
Prts
Emprunts
Im %
Ia%
4 000
4 452
4 866
5 276
5 691
6 111
6 526
6 961
7 401
7 851
8 341
8 801
9 256
9 736
10 201
10 696
11 206
11 686
12 176
12 706
13 236
13 746
14 226
14 686
15 226
15 756
16216
16 746
17 276
17 826
18 376
0,0
0,0
20,8
29,4
32,5
33,2
32,9
32,4
31,2
29,9
28,6
26,8
25,6
24,5
23,3
22,3
21,2
20,0
19,3
18,5
17,5
16,7
16,0
15,5
15,1
14,4
13,8
13,4
13,0
12,5
12,0
11,4
1J
2,5
2,7
2,8
2.7
2,7
2,6
2,5
2,4
2,2
2,1
2,0
,9
,9
,8
,7
,6
,5
,5
,4
,3
,3
,3
2
\l
,1
,1
,0
1,0
1,0
F
13 560
12 006
11 480
11 205
10 920
10375
10 440
10 120
9 900
10 290
9 200
8 645
8 640
7 905
7 920
7 650
6 720
6 370
6 360
5 830
5 100
4 320
3 680
3 780
3 180
2 300
2 120
1 590
1 100
550
0
Im /o
Ia%
1,9
2,7
2,8
2,8
2,8
3,1
2,7
2,7
2,6
1,9
2,7
2,9
2,5
3,0
2,4
2,1
3,1
3,0
1.9
2,1
3,1
4,7
6,3
2,7
3,7
9,5
5,2
6,5
6,0
9,1
0,0
23,2
32,0
34,1
34,1
34,1
36,7
33,0
33,1
31,9
23,0
32,1
35,2
29,5
35,9
28,3
25,2
37,5
36,3
23,5
25.5
36,8
56,5
75,8
32,4
43,9
114,8
61,8
77,6
72,0
109,1
0,0
E = enchres, F = francs, Im'ib = taux d'intrt nominal mensuel, la % = taux

d'intrt nominal annuel (les diffrences entre les Im o et les la % rsultent de
l'arrondi).
107
Annexe : Deuxime exemple
10
15
20
25
Figure 5. Deuxime exemple. Evolution des enchres.
30
-]iiii|iiiiiiiiii
5
10
15
20
25
30
Figure 6. Deuxime exemple. Evolution des taux d'intrt crditeurs.
108
Thierry Pairault
5
10
15
20
25
30
Figure 7. Deuxime exemple. Evolution des taux d'intrt dbiteurs.

pp. 109-133.
6
Tontines et tontiniers sur les marchs
africains : le march Saint-Michel
de Cotonou
Michel LELART*, Simon GNANSOUNOU**
* CNRS, Institut Orlanais de Finance, BP 6739, 45067 Orlans Cedex 02,
France
** Universit Nationale du Bnin, Ecole Nationale d'Administration, BP 2231
Cotonou, Bnin
Dans l'infinie varit des tontines que l'on rencontre au Bnin, il importe
de bien distinguer les tontines mutuelles ou tournantes qui acclrent la
circulation de la monnaie et les tontines commerciales ou ambulantes qui
favorisent une certaine accumulation"' (voir note p. 110). Nous avons
considr les premires dans un chapitre prcdent. Nous allons maintenant
examiner les secondes dont les oprations, pour tre trs diffrentes, sont
aussi originales et prsentent de ce fait un aussi grand intrt. A vrai dire,
il serait plus juste cette fois de parler de tontinier plutt que de tontine. Il
ne s'agit plus en effet d'une association entre des personnes qui se
connaissent bien. Tout repose sur l'initiative d'un tontinier qui collecte
Le questionnaire a t labor par M. Lelart L'enqute et a contre-enqute ont t effectues par

S. Gnansounou aid de plusieurs collaborateurs Tous deux oui analys les rsultats et M. Lelart
a rdig l'essentiel du texte
1 IO
'
Michel Lelarl et Simon Gnansounou
priodiquement l'argent de ses clients et les rembourse la date convenue.

Il peut les rembourser plus tt, et surtout il peut leur rembourser plus qu'ils
n'ont dj vers : dans ce cas il accorde du crdit. Dpt-crdit, on retrouve
l les deux fonctions habituelles de tout banquier.
Les tontiniers se promnent le soir dans leur quartier ou leur village et vont
au devant de leurs clients : ce sont les commerants et les artisans qui vont
fermer leur boutique, ce sont les ouvriers ou les salaris qui sont rentrs chez
eux. Les tontiniers vont aussi sur le march avant que les affaires ne cessent
et permettent aux vendeurs et aux vendeuses de mettre en sret la recette
de la journe. Il est facile dans ce cas d'tudier leur activit car le champ est
bien dlimit. En interrogeant tous les commerants sur le march, on peut
recueillir des informations que les tontiniers eux-mmes ne donneraient pas
facilement.
C'est une telle enqute exhaustive que nous avons effectue sur le march
Saint-Michel de Cotonou. Ce march qui compte environ 35U vendeurs et
vendeuses s'anime tous les jours. Il est juxtapos au march Dan Tokpa qui
est beaucoup plus important puisqu'il s'agit d'un march international sur
lequel se retrouvent, tous les cinq jours, beaucoup de commerants trangers,
notamment togolais et nigrians, l'intrieur d'un grand btiment de trois
tages construit il y a quelques annes. Le march Saint-Michel est un march
plus ouvert qui s'anime chaque jour la priphrie de ce btiment. Quoique
tout proche du prcdent, il est mieux circonscrit, davantage organis et plus
facile tudier.
L'enqute a dbut en juillet 1988. Il a fallu commencer par prendre
contact avec les deux groupes politiques, l'Organisation des Femmes
Rvolutionnaires du Bnin et le Comit de Dfense de la Rvolution, qui sont
reprsents sur place par deux bureaux excutifs assurant la police du
march. Une fois obtenus l'accord et le soutien des responsables de ces deux
groupes, l'enqute a pu commencer. Les interviews se sont droules du 20
( 1 ) Sur cette typologie, comme sur l'ampleur et la diversit du phnomne tontinier au Bnin,
cf. M. Lelart, L'pargne informelle en Afrique : les tontines bninoises. Revue Tiers Monde
no 118, avril-juin 1989, pp. 271-298.
Tonlines- et tonttnicrs- sur les marchs africaim
II 1
au 25 septembre 1988. Trois enquteurs ont interrog tous les commerants

prsents sur le march, en utilisant un questionnaire que l'on trouvera en
annexe : il permettait de dterminer notamment :
combien de commerants taient clients d'un tontinier, combien ne
l'taient plus et pourquoi,
combien chacun versait, selon quelle priodicit et pour combien de
temps,
combien de clients avaient obtenu une avance ou avaient t rembourss
plus tt, quel moment et pour quel montant.
En demandant chacun d'identifier son tontinier, on pouvait avoir des
informations sur le nombre de tontiniers oprant sur ce march comme sur
le volume et le rythme des oprations de chacun.
Cette enqute a permis d'claircir les comportements tant des usagers que
des tontiniers. Elle a contribu aussi rvler de quelle faon les oprations
sont finances sur un march o l'activit ressort quasi-totalement de
l'conomie informelle. Les rsultats d'une seule enqute ne peuvent tre
gnraliss, mais comme il s'agit, notre connaissance, d'une premire
enqute, ils prsentent un exceptionnel intrt(2).
La participation des commerants au circuit tontinier

Les percepteurs de taxe ont indiqu que 350 commerants ( peu prs
50 hommes et 300 femmes) taient enregistrs sur le march. Certains d'entre
eux tant absents au moment de l'enqute, les enquteurs n'ont pu en
interroger que 303. Chaque fois qu'un commerant prsent devant son tal
rpondait qu'il versait de l'argent un tontinier, les enquteurs remplissaient
une ligne sur leur fiche (cf. Annexe 1). Dans le cas contraire, ils notaient
combien de personnes interroges rpondaient qu'elles ne versaient pas
(2) C'est une enqute beaucoup plus large que l'Universit d'Etat de l'Ohio a mene au Niger.
Elle confirme l'importance des gardes-monnaie et l'originalit de leurs oprations. Finance
rurale au Niger une valuation critique et des recommandations de rforme, fvrier 187. Ce
rapport est analys par L Tinguiri. infra
Michel Lelart et Simon Gnansounou
12
d'argent ou n'en versaient plus, et combien s'abstenaient de rpondre. Les

rponses ont t :
oui
136 personnes
non
27 personnes
plus
64 personnes
abstention 76 personnes
Les 136 rponses positives recueillies reprsentent 45 /c des personnes
interroges et seulement 39 % des commerants enregistrs(3) Ce pourcentage
est toutefois trs variable en fonction de la nature du commerce pratiqu,
comme on peut le constater dans le Tableau I(4>.
Tableau I. Participation des commerants.
Poissons et viande importe

Petits condiments pour sauce
Produits locaux de boucherie
Fruits et lgumes
Crustacs
Eau et boissons fraches
Farine et crales
Ptes alimentaires et fculents
Volaille et ufs frais
Repas
Tissus et vtements
Divers
Total
Commerants
enregistrs
Rponses
positives
59
41
33
33
29
28
26
21
21
18
14
27
350
13
26
0
18
15
9
13
6
9
9
3
15
136
22,0
63,4
0
54,5
51,7
32,1
50
28,6
42,9
50
21,4
55,6
38,9 %
La faiblesse des rponses positives s'explique d'abord par l'volution de

la conjoncture conomique. Aux personnes qui ont dit ne plus faire
affaire avec un tontinier, les enquteurs ont demand quelles taient les
raisons de ce changement d'attitude. Vingt-deux ont donn des rponses
diverses (elles participent une tontine sur un autre march, elles se
(3) Comme on peut le voir en annexe, chaque fiche comportait douze lignes Les enquteurs
en ont donc rempli douze qui permettaient de recueillir 144 rponses positives Trois d'entre elles
n'ont pas t remplies en totalit.
(4) On trouvera en annexe la composition de ces diffrents groupes, classs ici selon le
nombre des commerants enregistrs chaque fois. Les divers comprennent des vendeuses de
bois de chauffage ou de cassettes, des tresseuses. des gardes-vlos
Tontines et tontmiers sur les marchs africains
1 13
dplacent d'un march l'autre et ne sont pas toujours sur celui de

Saint-Michel quand passe le tontinier, elles sont trop ges...) mais :
22 ont fait tat de la crise que traverse le pays et qui se caractrise par
une forte mvente sur les marchs bninois (les fonctionnaires n'ont
toujours pas touch quatre cinq mois de salaire);
20 ont mis en cause le comportement des tontiniers qui seraient de plus
en plus souvent malhonntes : ils simuleraient des vols ou disparatraient purement et simplement avec l'argent de leurs clients.
Ce risque a toujours exist, mais il tait rarement voqu autrefois. Il est
probable que la situation de plus en plus prcaire de bien des familles et les
difficults croissantes de la vie quotidienne expliquent dans une large mesure
de telles pratiques. On peut penser que l'activit tontinire tait il y a quelques
annes sensiblement plus importante. Sans ces deux facteurs, c'est 59 % des
personnes interroges qui remettraient de l'argent aux tontiniers.
La faiblesse des rponses positives trouve une seconde explication. C'est
la mfiance naturelle des vendeuses qui craignent que les enqutes ne servent
valuer leur chiffre d'affaires avant de les soumettre de nouvelles taxes'51
ou celui des tontiniers avant de les recenser et de les imposer lgalement. En
mettant parfois une reprsentante la disposition des enquteurs, les
responsables du march ont certes rduit cette mfiance, mais ils ne l'ont pas
supprime totalement. Elle a pu tre dissimule derrire la barrire linguistique ou l'affairement outrance dans certaines activits. Elle a aussi conduit
les commerants fournir des rponses errones. C'est pourquoi nous avons
essay d'valuer le degr de vracit des rponses recueillies en mettant au
point une contre-enqute.
Les enquteurs ont essay de savoir si des personnes qui n'avaient pas
rpondu oui ne versaient pas en ralit de l'argent au tontinier. Ils en ont
choisi dix au hasard dans trois catgories faible taux de oui , ils les ont
interroges avec insistance et ils ont observ leur comportement avec
attention lors du passage du tontinier. Les rsultats ont t impressionnants :
Dans le secteur Produits locaux de boucherie , dans lequel aucun
commerant n'avait rpondu oui , huit personnes taient en relation
avec un tontinier;
Dans le secteur Poissons et viande importe , dans lequel 78 %
n'avaient pas rpondu oui , les dix personnes choisies parmi elles ont
toutes dclar faire affaire avec un tontinier;
(5) Au moment de l'enqute, les commerants s'opposaient l'institution d'une nouvelle taxe
de 3 200 francs CFA pour chacun.
]i4
MU hei l,elart ei Simon Gnansounou
Dans le secteur Ptes alimentaires et fculents, o 71% des

personnes interroges n'avaient pas rpondu oui , sur les dix d'entre
elles observes quatre versaient de l'argent un tontinier.
Il eut t fastidieux d'tendre cette contre-enqute et de vrifier les
rponses de vendeuses appartenant toutes les catgories. On ne peut donc
corriger l'ensemble des rponses qu'en utilisant le coefficient de correction
dtermin au niveau de ces trois groupes qui reprsentent prs du tiers des
commerants enregistrs. Sur les trente rponses testes, vingt-deux se sont
rvles positives, ce qui fait un pourcentage moyen de 73,3 %l6). Il va de soi
que l'erreur aurait pu tre moins importante dans les autres groupes. Mais
il n'est pas sr qu'au total la correction aurait t plus forte si on avait pu
l'tendre. Au niveau des trois groupes retenus, l'application de taux diffrencis fait apparatre une correction de 83 %(7). Ces deux effets peuvent se
compenser, au moins partiellement.
Parmi l'ensemble des personnes interroges, 167 n'ont pas rpondu oui .
On peut donc penser que parmi elles 122 rponses taient fausses, ce qui
porte le total des rponses positives, aprs correction, 136 + 122 = 258.
Cela signifie que 85 % des vendeuses prsentes sur le march au moment de
l'enqute utilisaient les services d'un tontinier.
Ce pourcentage impressionnant appelle deux commentaires.
D'une part, certaines personnes observes pendant la contre-enqute
peuvent ne plus tre en relations avec un tontinier pour les raisons dj
indiques tenant aux difficults conomiques que traverse le pays. Quelques
annes plus tt la correction aurait pu tre plus importante et le pourcentage
ci-dessus plus lev.
A l'inverse, ce pourcentage apparat moindre s'il est appliqu l'ensemble des commerants enregistrs. Mais il est possible que les vendeuses
absentes soient aussi clientes d'un tontinier auquel elles peuvent ne rien
verser pendant quelques jours, ou qu'elles aient cess leur activit pour les
raisons que nous venons d'indiquer. De toute faon, c'est le nombre des
commerants en activit qu'il est le plus intressant de considrer.
(6) On trouve pratiquement le mme rsultat (123 rponses fausses) si on extrapole les
coefficients de correction observs partir des rponses non , plus et des abstentions lors
de la premire enqute.
(7) Dans les trois groupes considrs, le nombre des rponses non . plus ou des
abstentions a t respectivement de 33, 46 et 15. En utilisant les pourcentages d'erreur constats
pour chacun, les rponses fausses sont respectivement de 26, 46 et 6 soit un pourcentage moyen
de 78/94 = 83 %.
Tontines et tontiniers sur les marchs africains
115
Les enquteurs ont galement demand aux personnes interroges depuis

quand tes-vous avec votre tontinier ? . Ils ont obtenu davantage un ordre
de grandeur qu'une donne prcise. Jusqu' un an, les rponses ont t
donnes par mois, au-del elles ont t donnes par annes. Il est vident que
les dures les plus typiques (6 mois un an) ont t exagres et que les
dures les plus longues sont approximatives. L'impression dominante est un
trs grand talement des rponses qui vont de deux mois (quatorze rponses)
quinze ans (une rponse), avec une dure mdiane de douze mois et une
dure moyenne de deux ans<8). Une telle diversit peut tenir ce que certains
commerants changent souvent de tontinier, ce qui signifierait que ces
derniers se font une relle concurrence malgr l'importance des relations
personnelles ncessaires garantir la confiance de leurs clients. Elle peut
tenir aussi ce que les commerants s'installent et disparaissent assez
frquemment, ce qui signifierait qu'entre eux aussi la concurrence est vive<9>.
En dfinitive, nos observations peuvent se rsumer ainsi :
Parmi les marchandes prsentes sur le march, 45 % ont dclar tre en
relations avec un tontinier;
Ce pourcentage tait sans doute plus prs de 60 % avant la crise
conomique qui svit au Bnin;
Si l'on tient compte des rponses fausses qu'un sondage au hasard a
permis d'apprcier, le pourcentage passe 85 %.
C'est donc trs largement que les marchandes utilisent le circuit tontinier
sur le march Saint-Michel de Cotonou. Les modalits de ces oprations sont
peu prs toujours les mmes, et elles commencent tre bien connues. On
sait moins combien d'argent circule de cette faon.
Les fonds collects par le circuit tontinier

Toutes les personnes qui ont bien voulu rpondre l'enqute ont prcis
qu'elles commenaient leurs versements le premier jour du mois, et qu'elles
(8) La contre-enqute a donn quelques rsultats complmentaires qui allongent peine cette
dure moyenne. On n'a pas pu tablir de relation entre cette dure et la nature de l'activit
exerce par le commerant interrog.
(9) Nous avons calcul pour chaque tontinier le rapport entre le nombre de ses clients et la
dure moyenne de leur participation. Les taux sont trs tals et ne permettent aucune
observation particulire.
116
versaient trente et un jours de suite. Chaque fois le tontinier coche une case
sur la carte, qui en comporte toujours trente et une, conserve par son client.
On se trouve donc en prsence de tontines fixes, dbutant et se terminant le
mme jour pour tout le monde. En ralit, il est toujours possible de
commencer les versements ou de les arrter quand on veut, mais le
remboursement intervient toujours le dernier jour du mois, et le tontinier
garde toujours pour lui le versement d'une journe. Le client qui paie ainsi
la mise en scurit de son argent a tout intrt le confier au tontinier de
la faon la plus rgulire possible afin d'amortir le cot correspondant. Des
informations recueillies pendant l'enqute font apparatre des versements trs
rguliers, ce qui n'exclut pas qu'une marchande ait pu effectuer plusieurs
versements certain jour ou qu'une autre ait interrompu les siens pour se
rattraper les jours suivants00'.
Deux vendeuses ont dclar qu'elles versaient 2 000 francs CFA par jour
pendant dix jours, vingt et une fois de suite et percevaient 420 000 francs au
changement de tour . Ces versements cachent en ralit la participation
une tontine mutuelle dans laquelle chaque adhrent lve l'ensemble des fonds
une fois, quand son tour arrive. Dans le cas prsent, vingt et un participants
versaient 20 000 francs vingt et une fois de suite, mais certains pouvaient se
constituer cette somme, importante pour eux, en versant chaque jour dix fois
de suite 2 000 francs un tontinier. La tontine mutuelle durait donc 21 fois
10 jours : elle s'talait par consquent sur sept mois peu prs. Il s'agit l
d'une variante tout fait originale qui montre bien la souplesse de ces
pratiques, capables de s'adapter aux besoins comme aux possibilits de
chacun. Comme les versements effectus chaque jour ne permettent pas au
client de rcuprer son argent mis en sret jusqu' la fin du mois, nous n'en
avons pas tenu compte dans notre analyse'11' et nous n'avons pas retenu ces
deux marchandes dans les personnes interroges ni les fonds verss par elles
dans le total des capitaux transfrs.
Les versements indiqus sont trs variables d'une personne l'autre : ils
s'chelonnent de 25 2 000 francs CFA. Il est difficile de trouver un rapport
(fO) L'enqute a t effectue au mois de septembre qui ne comprend que 30 jours.

Normalement le tontinier rembourse ce jour-l la valeur de 29 versements. S'il en a reu 25, il
en rend 24. Mais si le client ne dsire pas continuer le mois suivant, il peut attendre d'avoir rempli
la carte pour tre rembours de 30 versements.
(11) D'autant plus que le tontinier en cause n'a t mentionn que par ces deux vendeuses
et n'a donc fait avec aucune autre les oprations que nous examinons. Il s'agit moins d'une tontine
commerciale que de la participation, sous une forme originale, une tontine mutuelle.
\ 17
entre le montant de la mise quotidienne et la nature de l'activit exerce, pas

plus qu'avec l'identit du tontinier : tous peroivent chaque jour de petites
sommes (100 francs ou moins) en mme temps que des montants plus levs
(500 francs ou plus). Mais les deux tiers des versements sont gaux ou
infrieurs 200 francs, et les deux tiers des sommes dposes proviennent
de versements gaux ou suprieurs 300 francs. Le versement moyen s'tablit
289 francs, ce qui reprsente la fin du mois 8 670 francs en moyenne remis
aux tontiniers par chacun de leurs clients.
D'autre part les fonds collects chaque jour s'lvent 39 350 francs, et
c'est prs de 1 200 000 francs CFA qu' la fin du mois les tontiniers doivent
remettre l'ensemble de leurs clients, moins qu'ils ne les aient rembourss
par anticipation ou qu'ils leur aient accord une avance, comme nous le
verrons plus loin.
Ces chiffres peuvent paratre ridiculement bas. Mais le march SaintMichel est un petit march, principalement alimentaire, o les oprations
peuvent ne pas dpasser quelques dizaines de francs. De plus ce versement
quotidien peut reprsenter une partie de son chiffre d'affaires qu'une
vendeuse met de ct la fin de la journe pour tre mme de reconstituer
son stock un moment donn. Mais il peut aussi correspondre tout ou
partie de son bnfice qu'elle souhaite n'utiliser que plus tard quand il sera
devenu plus important. Comme les deux tiers des commerants enregistrs
vendent des denres prissables qu'ils doivent renouveler peu prs chaque
jour, c'est beaucoup plus souvent leur bnfice que leurs recettes qu'ils
demandent au tontinier de garder jusqu' la fin du mois.
Il reste qu'au niveau du march ces 40 000 francs quotidiens sont bien peu
de choses. Mais les chiffres obtenus sont-ils assez fiables pour rendre compte
de la totalit du circuit tontinier ? Ils ne refltent sans doute qu'une partie
de ce phnomne, comme a pu le montrer la contre-enqute qui modifie
sensiblement nos rsultats : on peut le constater sur le Tableau H.
Parmi les trente personnes interroges une seconde fois et qui avaient
rpondu non aux enquteurs, vingt-deux ont vers de l'argent un
tontinier. Parmi elles, seize ont indiqu le montant vers chaque jour, qui
s'lve au total 26 000 francs CFA. Le versement moyen de chacune s'en
trouve port 430 francs. C'est encore peu, mais c'est une fois et demie le
montant primitivement calcul. Cette augmentation tient pour l'essentiel
deux versements importants, respectivement de 5 000 et 10 000 francs CFA,
effectus par des bouchers dont aucun n'avait rpondu positivement la
118
Tableau II. Versements effectus par les clients.

Avec la contre-enqute
Versement
quotidien
25
50
100
150
200
250
300
400
500
1000
2 000
5 000
10 000
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
Nombre
clients
2
9
38
2
39
1
11
1
24
7
2
136
Versement moyen :
Versement
total
50
450
3 800
300
7 800
250
3 300
400
12 000
7 000
4 000
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
39 350
289 F CFA
nombre
2
9
38
2
40
1
12
1
29
13
3
1
1
152
versement
50
450
3 800
300
8 000
250
3 600
400
14 500
13 000
6 000
5 000
10 000
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
65 350
430 F CFA
premire enqute, alors qu'ils sont sans doute sur le march ceux qui brassent
le plus d'argent(12).
Cette constatation nous amne poursuivre notre analyse et complter
nos rsultats. On le fera de deux faons :
D'une part, la contre-enqute a permis d'observer que vingt-deux
personnes versaient chaque jour, mais seize seulement ont prcis combien.
Et les autres ? Une extrapolation tout fait lgitime permet d'tablir que les
versements complmentaires, si l'on peut dire, pourraient s'lever non pas
26 000 mais 35 750 francs CFA. Cela porterait le total des versements
quotidiens 75 100 francs... prs du double du chiffre obtenu par l'enqute
initiale !
D'autre part, la contre-enqute a permis d'observer le comportement de
trente marchandes, mais elles ont t 167 rpondre qu'elles ne versaient pas,
ou qu'elles ne versaient plus, voire ne pas vouloir rpondre. Si celles qui
n'ont pas t interroges une seconde fois font globalement autant d'affaires
avec leurs tontiniers que celles qui l'ont t, c'est un total de 237 600 francs
qui sont confis chaque jour aux tontiniers de Saint-Michel.
(12) C'est la fiche correspondante (n 13) que nous avons mise en annexe, titre d'exemple.
119
Ces rsultats sont d'une toute autre ampleur. Ils signifient que chaque
commerant verserait en moyenne 921 francs par jour son tontinier : c'est
trois fois le chiffre calcul au dpart. Ce versement est trop important pour
reprsenter chaque fois le bnfice de la journe, mais il correspond
quelquefois, nous l'avons vu, une partie des recettes. De mme, c'est plus
de sept millions de francs CFA qui s'accumuleraient chaque mois aux mains
des tontiniers de Saint-Michel. C'est peut-tre peu pour 300 commerants.
C'est loin d'tre ngligeable pour un petit march de dtail o l'on peut
acheter une poigne de piments pour 10 francs CFA, quelques tomates pour
25 francs, un peu de riz ou de farine de mas pour 50 francs.
L'extrapolation que nous avons effectue partir de la contre-enqute peut
apparatre hasardeuse. En fait ses rsultats peuvent tre accepts sans trop
de rserves(l3). D'une part, les personnes interroges qui n'avaient pas voulu
rpondre positivement la premire fois et celles qui n'ont pas voulu prciser
le montant de leur versement une seconde fois ne sont-elles pas celles qui
versent le plus et ont tenu ne pas le rvler, soit qu'elles n'aient pas voulu
dvoiler leurs propres affaires, soit qu'elles aient craint de nuire leur
tontinier auquel prcisment elles confient davantage de leur argent ? D'autre
part, et pour la mme raison, les sommes indiques chaque fois n'taient-elles
pas infrieures la ralit ? Cela voudrait dire que les rsultats auxquels ont
conduit nos calculs doivent tre considrs comme des minima ! Cela
voudrait dire aussi que des enqutes plus larges, plus compltes, plus lourdes
concluraient systmatiquement des chiffres plus levs !(14)
Quels que soient leur montant exact, les fonds collects par le circuit
tontinier sont de toute faon importants. Avec 85 % des commerants
participant rgulirement ces oprations, on se trouve en prsence d'une
organisation financire tout fait originale, en symbiose parfaite avec la
population. De ce fait mme, il est difficile de l'apprhender d'une faon
rigoureuse et d'en avoir une connaissance exacte. Mais elle ne manque pas
d'efficacit. Les commerants qui mettent leur argent en scurit peuvent en
disposer quand ils en ont besoin. Leurs versements qui constituent autant de
dpts leur sont naturellement rembourss, mais ces remboursements n'ex(13) L'augmentation des fonds collects de 39 350 francs (rsultats de l'enqute initiale)
237 600 francs (extrapolation de la contre-enqute) s'explique pour 43 % par l'extrapolation des
versements effectus dans le seul secteur de la boucherie...
(14) Nous n'avons considr que les vendeuses prsentes sur le march au moment de
l'enqute. Parmi les 49 absentes, certaines ont cess leur activit, mais d'autres n'ont peut-tre
t absentes que momentanment et elles n'ont peut-tre interrompu que pendant quelques jours
leur versement au tontinier.
120
cluent pas ici ou l l'octroi de crdits. Recevant des dpts, accordant des
crdits, les tontiniers sont des banquiers qui n'en ont pas le nom.
L'activit financire des tontiniers

Les personnes interroges qui ont bien voulu rpondre en indiquant le
montant de leur versement ont toutes accept de donner le nom de leur
tontinier. On a pu de cette faon en dnombrer cinq, et il est peu probable
qu'il y en ait d'autres. Les commerants n'ont pas tous dit la vrit, mais on
imagine mal que la totalit des clients d'un mme tontinier se soient abstenus
de donner les informations demandes. De plus, les enquteurs eux-mmes
qui, au moment de la contre-enqute, ont observ les tontiniers en ont
identifi prcisment cinq, auxquels ils ont demand des informations
susceptibles de confirmer les rsultats de l'enqute. Mais aucun d'eux n'a
accept de rpondre...
L'un des tontiniers a une activit aussi importante que les quatre autres
runis, tant par le nombre de ses clients que par l'argent collect chaque jour.
Il est aussi le plus ancien puisqu'il est connu depuis quinze ans et que la
moiti de ses clients lui confient leur argent depuis trois ans au moins. Une
relation entre le volume d'activit et l'anciennet est plus difficile tablir
pour les autres qui ont tous des clients la fois depuis quelques mois et
depuis quelques annes, mais dans des proportions trs diffrentes. Cette
htrognit s'explique certainement par des considrations personnelles
difficiles saisir dans une enqute effectue en quelques jours. Elle permet
de penser que le circuit est relativement ferm et que si des transferts de
clientle manifestent une certaine concurrence entre les tontiniers, ces
derniers n'entrent dans le circuit et n'en sortent qu'exceptionnellement.
L'activit des tontiniers a un point commun : le versement moyen de leurs
clients est assez proche pour chacun d'eux. Il n'en est plus de mme si l'on
considre les rsultats de la contre-enqute. Celle-ci n'a toutefois qu'une
porte limite, car si les extrapolations que nous avons tentes se justifient
globalement, il n'est pas question de faire de mme au niveau de chaque
tontinier05'. C'est pourquoi les montants collects chaque jour par chacun
(15) On peut valablement supposer que les personnes qui n'ont pas rpondu plaaient autant
d'argent que celles qui l'avaient spontanment indiqu, mais peut-on supposer qu'elles le plaaient
proportionnellement auprs de chacun d'eux ? Les bouchers, par exemple, qui font les versements
les plus levs, donnent le nom dans la contre-enqute de deux tontiniers dont aucun n'est le
plus gros collecteur de fonds.
121
sont purement indicatifs(16). Pour le premier au moins les chiffres sont

impressionnants : prs de 26 000 francs recueillis par jour reprsentent la
fin du mois une collecte totale proche de 800 000 francs...et une commission
de 26 000 francs gale, on le sait, au versement d'une journe : c'est le salaire
de bien des employs au Bnin.
Tableau III. Volume des fonds recueillis par chaque tontinier.
Versement
moyen
Fonds collects
chaque jour
Nombre
de clients
Bahini
Sodekou
Alade
Assana
Todenou
Total
20 250
5 350
5 700
4 950
3 100
39 350
74
22
15
13
12
136
275
380
243
380
258
289
Avec la contre-enqute :
Bahini
Sodekou
Alade
Assana
Todenou
Total
25 950
10 850
18 700
6 750
3 100
65 350
82
24
18
16
12
152
316
452
1039
422
258
430
(Pour respecter les engagements pris au moment de l'enqute, les noms des tontiniers ont t
modifis).
Normalement, chaque tontinier rembourse ses clients, la fin du mois,

les versements qu'il a reus chaque jour, sauf un. Il arrive cependant qu'il
les rembourse par anticipation, partiellement il rend moins qu'il n'a reu
ou en totalit il rend exactement ce qu'il a reu. Il arrive aussi qu'il
remette plus qu'il n'a reu : dans ce cas il accorde une avance qui correspond,
pour partie, du crdit"7'. Sur le march de Saint-Michel au mois de
(16) D'autant plus que les uns et les autres ont sans doute des clients sur d'autres marchs,
voire dans les rues voisines o ils passent habituellement le soir. Cf. infra.
(M) S. Gnansounou a formalis le fonctionnement de ces tontines commerciales en tenant
compte des remboursements, des avances et de la commission perue par le tontinier dans sa
thse Endettement et financement autonome dans l'conomie sous-dveloppe, de nouveaux
arguments en faveur de l'pargne intrieure :financeformelle et informelle au Bnin, Universit
d'Orlans, mai 1989, pp. 275-281.
122
septembre 1988, les tontiniers ont rembours sept de leurs clients le

cinquime ou le dixime jour du mois(l8), les versements qu'ils avaient
effectus et qui s'levaient 20 500 francs. Et ils ont accord 75 autres des
avances totalisant 440 500 francs. Selon le cas, ils rendaient de la moiti
quatre fois ce qu'ils avaient dj reu. La plupart de ces avances ont t
consenties le dixime jour, et dans trois cas sur cinq elles ont reprsent le
double des versements dj reus : le crdit tait gal au dpt. On pourrait
s'attendre ce que les tontiniers accordent plutt ces avances aux clients les
plus anciens qu'ils connaissent le mieux. Nous l'avons constat pour trois
d'entre eux seulement, sans pouvoir tablir de relation significative entre
l'anciennet des clients et le montant des avances obtenues.
Ces avances, comme les remboursements, ont certainement t plus
importants, comme le prouve la contre-enqute au cours de laquelle des
personnes interroges ont fait tat de telles oprations. Mais les indications
fournies sont trop fragmentaires pour que nous puissions en tenir compte<19).
De plus les tontiniers dont nous parlons peuvent avoir des clients en dehors
du march. Ils peuvent aussi utiliser les fonds de leurs clients dans leurs
propres affaires ou les prter des tiers et dvelopper ainsi leur activit de
crdit. On n'a aucune information sur ces oprations, mais elles n'affectent
pas la relation entre les dpts et les crdits observe sur le march
Saint-Michel, que nous allons maintenant tudier.
L'originalit de ces oprations confre un grand intrt leur analyse dans
une optique financire. Mais elle la rend difficile. Au bilan des banques
commerciales, les dpts et les crdits sont des stocks qui progressent
lentement et qui n'affectent que faiblement la liquidit de ces institutions. Au
bilan des tontiniers, en supposant qu'ils en tablissent un, les dpts et les
crdits sont des flux qui progressent rapidement pendant la priode ici le
mois et qui disparaissent instantanment le dernier jour, faisant varier
constamment et fortement la liquidit de ces banquiers sans le nom. La
position dbitrice ou crancire des tontiniers doit tre mesure par un indice
qui ne peut tre que la moyenne des positions quotidiennes pendant le mois.
En ne considrant que les rsultats de l'enqute originale, puisque la
(18) Comme l'enqute a dbut le 20 septembre, il n'y a donc pas eu de remboursement ni

d'avance le 15 ou le 20... mais peut-tre le 25.
(19) Sur les vingt-deux personnes qui ont rpondu positivement, dix-neuf ont dit qu'elles
avaient obtenu une avance ou un remboursement, mais deux seulement ont prcis combien et
quatre quelle date.
123
contre-enqute donne des informations fiables sur les dpts mais non pas
sur les crdits, nous avons calcul :
la position optimale des tontiniers qui ne peut tre que dbitrice : c'est
la somme cumule des versements quotidiens qu'ils doivent rembourser leurs clients ramene sur une base journalire;
la position effective des tontiniers qui peut tre encore dbitrice s'ils ont
rembours ou prt leurs clients moins qu'ils n'ont dj reu, ou
crancire s'ils ont prt davantage.
Ces deux positions peuvent tre facilement compares.
Si leur position effective est gale leur position optimale, c'est que les
tontiniers n'ont rien rembours ni prt. Ils ont conserv en permanence
l'intgralit des fonds reus.
Si leur position effective est gale zro, c'est que par exemple les
tontiniers ont vers chaque jour leurs clients, tour de rle, la totalit
des fonds reus<20) ou qu'ils ont accord chacun, le quinzime jour,
des avances gales aux dpts dj reus.
Si leur position effective tait l'inverse de leur position optimale, c'est
que les tontiniers auraient prt ds le premier jour la totalit des dpts
qu'ils vont recevoir jusqu' la fin du mois. Ils auraient accord des
crdits avant d'avoir reu des dpts. Ce cas limite est une hypothse
d'cole, bien entendu.
Il va de soi que, dans la ralit, la position effective des tontiniers reste
toujours dbitrice. Plus elle s'carte de leur position optimale et plus leur
activit de crdits est importante par rapport leur activit de dpts.
A partir des chiffres regroups en annexe, nous avons calcul qu'au mois
de septembre 1988 la position effective des tontiniers du march Saint-Michel
tait gale 44,3 % de leur position optimale, ce qui rvle l'importance
inattendue de leur activit de crdits. Celle-ci diminue de plus de moiti
l'encaisse moyenne dont ils disposent au cours du mois. Plusieurs facteurs
expliquent l'importance de cet impact.
Des remboursements et surtout des avances ont t consentis un
nombre important de clients : respectivement 7 et 75, soit 60 % de la clientle
totale. Et il s'est agi de clients qui versaient chaque jour plus que la moyenne
puisque leurs versements ont reprsent prs des deux tiers du total des
versements.
(20) On se trouverait alors devant une tontine mutuelle.
124
Une fraction non ngligeable 21 % des avances a t accorde ds

le cinquime jour' 20 . Si un client a besoin d'une certaine somme d'argent, le
crdit que lui consent le tontinier est d'autant plus important par rapport
ses versements antrieurs qu'il le demande plus tt.
Les avances accordes aux clients ont t importantes par rapport
leurs dpts dont elles ont reprsent plus du double. Les clients qui en ont
bnfici avaient vers en moyenne 2 695 francs CFA et ils ont obtenu
5 858 francs.
Comme les avances et les remboursements interviennent certains jours
alors que les versements sont tals dans le mois, l'quilibre n'est pas
ncessairement assur. Ainsi le 10 et le 11 septembre, les tontiniers ont
globalement distribu plus d'argent qu'ils n'en avaient reu depuis le dbut
du mois. L'cart a atteint successivement 67 500 puis 28 150 francs (cf.
Annexe 3). Calcul sur une base mensuelle, ce besoin de liquidit auquel ont
d faire face les tontiniers a reprsent 8 % des fonds qu'ils collectaient
chaque jour. C'est peu. Mais le 10 septembre, le jour o la plupart des
avances ont t consenties, ce besoin a t gal 1,7 fois le montant de la
collecte quotidienne. Et surtout nous avons considr le circuit tontinier
comme un tout au sein duquel les positions individuelles peuvent largement
se compenser.
Les cinq tontiniers font les mmes oprations, mais pour des montants
diffrents et selon un rythme trs ingal. L'un des tontiniers n'a jamais
rembours ou prt plus qu'il n'avait reu. Le besoin de liquidit des autres
a reprsent en moyenne 16 % de la collecte totale pendant le mois et atteint
le dixime jour 2,6 fois le montant des versements quotidiens. L'cart entre
ces coefficients et ceux calculs prcdemment montre bien l'impact de la
compensation. La position de chaque tontinier est rsume dans le tableau
qui suit.
C'est le tontinier dont l'activit de dpts est la plus restreinte qui accorde
proportionnellement le plus de crdits. Celui qui reoit le plus de dpts voit
sa position dbitrice moyenne rduite de prs des deux tiers. Calcul sur un
mois son besoin de liquidit reprsente plus de 20 % du flux quotidien des
versements et certains jours il doit puiser dans ses propres ressources la valeur
de trois jours de collecte. Leur activit financire engage les tontiniers
considrs isolment nettement plus que s'ils taient organiss en systme et
(21) A l'inverse, plus tard le remboursement intervient et plus il diminue l'encaisse du

tontinier. Dans le cas examin, les remboursements sont rests trs faibles et sont intervenus
davantage le cinquime jour.
125
Tontines et tontniers sur les marchs africains

Tableau IV. Position de chaque tontinier.
Bahini
Sodekou
Alade
Assana
Todenou
Ensemble
(1)
(2)
(3)
37,2 %
50,2 %
68,5 %
47,1 %
31,5%
20,8 %
1,3%
3,1
0,4
8,1 %
53,2 %
16,1 %
1,8
5,2
2,7
44,3 %
(1) est la position dbitrice effective de chaque tontinier par rapport sa position dbitrice
optimale.
(2) est la moyenne calcule sur le mois du besoin de liquidit observ certains jours par rapport
aux versements quotidiens.
(3) est le besoin de liquidit constat le jour o il est le plus important (le dixime) par rapport
aux versements quotidiens.
s'ils pouvaient effectuer entre eux des transactions par lesquelles les positions
de chacun pourraient effectivement se compenser. Les coefficients ci-dessus
montrent bien que les tontiniers n'ont gure le moyen de prter des tiers
l'argent de leurs clients. L'quilibre des dpts et des crdits ne peut tre
assur, pour la plupart d'entre eux, que par un apport personnel.
Cette observation ne saurait tre accepte sans rserves. Nous n'avons pu
considrer que les oprations effectues avec les clients qui ont fourni toutes
les informations demandes. De plus, les tontiniers ont certainement d'autres
clients sur ce march. Et ils peuvent en avoir aussi l'extrieur<22). Leur
besoin de liquidit li leurs oprations avec les commerants de SaintMichel peut tre compense, et au-del, par un excdent du fait d'autres
oprations. Les tontiniers pourraient alors, certains jours, financer leurs
crdits aux commerants du march avec l'pargne des habitants des rues
voisines. Malheureusement on ne peut jamais obtenir d'informations des
tontiniers eux-mmes. On ne peut connatre toute leur activit et on ne peut
analyser l'ensemble de leurs oprations.
(22) Cela est tabli pour deux d'entre eux. D'une part, on se souvient des deux vendeuses
qui, participant une tontine mutuelle de vingt et un membres, versent 2 000 francs chaque jour
un tontinier (Simon) qui a donc ncessairement dix-neuf autres clientes, quelques-unes peut-tre
sur ce march, mais la plupart probablement ailleurs. D'autre part, dans un mmoire soutenu
en 1985, E. Atchaka voque l'activit d'un tontinier qui, sous un autre nom, est l'un de ceux qui
oprent sur le march Saint-Michel. 11 aurait lanc en 1983 dans un district de Cotonou une
association Gbenagnou qui serait en ralit une tontine commerciale importante. Systme
iontinier et dveloppement socio-conomique en Rpublique populaire du Bnin, EHESS, Paris
1985, pp. 76-79.
126
Conclusion
Parce qu'elle a t restreinte au march Saint-Michel de Cotonou et mene
bien en une seule fois, en septembre 1988, notre enqute ne prsente qu'un
intrt limit. Elle ne permet pas d'apprcier la varit des pratiques
tontinires qui s'adaptent parfaitement aux besoins. Quand les marchs ne
sont ouverts qu'un jour sur deux comme Porto-Novo, ou tous les cinq jours
comme Dan Topka, c'est ce jour-l que le tontinier passe, et il passe
trente fois, soixante fois, 155 fois... il ne rembourse donc ses clients
normalement qu'au bout de plusieurs mois. Toutes les combinaisons sont
possibles, la seule constante est la commission prleve : toujours un
versement sur 30 ou 31, deux sur 60... Il arrive aussi que l'on puisse
commencer les versements tout moment, et tre rembours quand tous les
versements prvus ont t effectus, mme s'il y faut plusieurs mois(23).
Malgr cette rserve, l'intrt de notre enqute est double.
D'une part, elle confirme l'importance du phnomne tontinier que
laissaient entrevoir les quelques informations recueillies sur place et
qu'annonaient les rares travaux publis. Des tontiniers avaient facilement il y a quelques annes plusieurs centaines de clients, quand ce
n'tait pas un millier. Ils pouvaient recueillir 300 000 francs CFA par
jour et voir ainsi passer entre leurs mains plusieurs dizaines de millions
au long d'une anne.
D'autre part, notre enqute met bien en lumire l'originalit des circuits
tontiniers et de leurs fonctions. En recueillant l'argent de leurs clients
et en leur offrant la scurit, les gardes-monnaie permettent une
accumulation de court terme mais d'une parfaite rgularit. En accordant des avances certains de leurs clients, ils exercent une activit
de crdit qui brise la rgularit de cette accumulation et les oblige
grer leur propre liquidit.
Bien qu'il soit difficile pour l'instant de la mesurer, il semble bien qu'une
substitution s'opre lentement entre ces deux fonctions. La fonction de
scurit perd de son importance : la crise conomique diminue la circulation
d'argent lie au commerce, et les commerants commencent craindre
l'honntet ou la solvabilit de leurs tontiniers. Il y a quelques annes le
(23) Cf. M. Lelart, Les tontines bninoises , art. cil
127
versement moyen tait probablement suprieur ce qu'il est maintenant(24).

A l'inverse, la fonction de crdit s'tend mesure que les affaires deviennent
plus difficiles et que la faillite des banques ramne leurs clients vers les
circuits tontiniers<25). Il arrive dj que des clients exigent d'avance la
promesse d'un crdit rapide. Une telle volution n'est pas sans consquences
pour le tontinier qui doit grer au mieux sa propre liquidit(26). Il peut faire
face cette difficult nouvelle de trois faons :
Le tontinier peut chercher la solution dans l'espace, si l'on peut dire, en
choisissant ses clients afin que les crdits demands par certains puissent
tre financs par l'ensemble des versements. Mais cette solution qui
rendra plus vive la concurrence entre les tontiniers suppose une
progression parallle des avances et des versements dont prcisment
on s'carte peu peu.
Le tontinier peut chercher la solution dans le temps, en accordant du
crdit selon un rythme plus rgulier qui permette une meilleure compensation des avances et des versements. Il conserverait une encaisse
rduite, cdant jour aprs jour tel ou tel de ses clients l'argent vers
par les autres. A la limite, sa tontine deviendrait une tontine mutuelle
qui, ne reposant pas sur la cohsion sociale entre les participants et le
mettant au cur d'un rseau complexe de dettes et de crances,
prsenterait pour lui un risque certain.
Le tontinier peut enfin trouver la solution par lui-mme, en finanant
sur ses propres ressources l'excs croissant de ses avances sur les
versements. Alors qu'autrefois il pouvait utiliser l'argent de ses clients
dans ses propres affaires, voire prter des tiers, il autofinancerait son
activit de crdit. A quel prix rendra-t-il ce service grandissant ? Pour
(24) Trois enqutes ponctuelles il y a quelques annes ont chiffr ce versement moyen 1 917
puis 1 651 enfin 1 570 francs CFA. N. Salaoun et R. Osseni, La mobilisation de l'pargne en milieu
romba de la Rpublique populaire du Bnin, mmoire FASJEP 1984; G. Affogbolo, Analyse et
implications des marchs financiers non organiss cas des tontines en Rpublique populaire du
Bnin, mmoire FASJEP 1986; F. Amoussouga Gero, Place des marchs financiers inorganiss
dans le dveloppement de la CEDEAO, 4' Confrence biennale de l'Association conomique de
l'Afrique de l'Ouest, novembre 1986.
(25) Une enqute ponctuelle a t effectue en juin 1986 auprs de quelques marchandes de
Saint-Michel par des tudiants de l'Universit Nationale du Bnin. Les trois tontiniers identifis
accordaient des avances qui taient la moiti, par rapport aux fonds collects, de ce qu'elles sont
deux ans plus tard.
(26) II existe donc au Bnin une forme rudimentaire d'intermdiation financire, comme au
Niger o cela a t la conclusion la plus importante de l'tude effectue par l'Universit d'Etat
de l'Ohio, op cit., pp. 180-181.
128
l'instant il semble que les tontiniers se contentent de garder pour eux

un versement sur trente, qu'ils accordent une avance ou non(27>.
Toute prospective serait bien imprudente. On ne peut prvoir aujourd'hui
comment les tontiniers vont s'adapter, et on ne sait pas si leurs fonctions
mmes ne vont pas continuer se modifier. Car la souplesse du phnomne
tontinier le rend capable de s'ajuster en permanence, aussi bien aujourd'hui
une conomie en crise que demain une conomie en croissance.
Quelle place le circuit tontinier va-t-il conserver face au systme bancaire :
notre enqute a permis de mesurer l'importance du phnomne. Notre
analyse a essay de mettre en lumire l'originalit de ces oprations. L'une
et l'autre se voudraient un pralable l'tude de la finance informelle qui
ne fait que commencer.
(27) II y a certainement des exceptions. Nous avons rencontr le cas d'un client qui avait
obtenu une avance gale douze versements ds le deuxime jour, moyennant un versement
quotidien supplmentaire. Le taux apparent de 8 % correspond sur une base annuelle un taux
de 507 % !
iil
3
O
D * O
|O
T
c
j-
L
j
<
I I
tiri
a
'A
lO

ro
L 6J
x
j
l-5
C?
Tu
g
I
en
In
'i
tu
130
2J-
* H
S "il
X-
-TI
-5 J
1
i
l
1
D.
LU
i_o
ol
13 1
Annexe 2 : classement des 350 vendeuses du march

Saint-Michel par catgorie de denres vendues
1 Crustacs
29
Crabes, crevettes
2. Eau et boissons fraches

Eau glace, tchakpalo, adoyo, Fanta, Youki, bire
28
3. Farines et crales
26
G a r i , tapioca, farine de mais, de bl, mas, riz, haricots, arachide, mil,

sorgho, cossettes d'ignames, de manioc
4 Fruits et lgumes
Avocats, oranges, mandarines, bananes, coco, pamplemousses, salades, lgumes, gombo, citrons
33
5. Ples alimentaires et fculents

Ptes Rio, maw, pommes de terre, manioc, ignames, conserves
21
6. Petits condiments pour sauce

Sel, poivre, ail, piment, gingembre, tomates, oignons, ssame,
moutarde, feuilles de laurier, assrokoui (noyau de pommes sauvages),
huile rouge, d'arachide, de coco
41
7. Poissons et viande importe

Poissons frais, poissons fums, poissons schs, viande importe
(buf, poulet, dinde)
59
21
Volailles et ufs frais

Poules, coqs, pigeons, canards, cannes, ufs
9. Produits locaux de boucherie

Viandes de buf, de mouton, de porc
10 Repas
33
IH
Boules d'akassa, poissons frits avec friture, pte de mais, sauce,

croupions et ailes de dindes frits, riz prpar, boulettes de manioc
II. Tissus et vtements
14
Toile pour chemises et pantalons, mini-march aux puces ,

prt--porter, chaussures
12 Divers et autres
Meuniers, gardes-vlos, tresseuses. vendeurs de cassettes enregistres,
bois de chauffage, livres usags
27
Celle rpartition est telle ef/eitue par les ge/ils chargs du n\(iu\rcmt'iu des taxes sur le march
m
li
en
CO
o
o
o
o
o
o
V) o
CN o
Os
o
o
o
oo
3
O
T3
100
C
W
co
ro
153
c
(33
O\
co
o
O
00
V)
<
o
o o
r- o
v> o
O
O
>n
O
oo
'
o
o
o
o
o
co
o
o
o
o
o
1 n
oo
co
Vi
Os
o o
o
CN Os
Os
1
O
o
CO
>n
O
O
o
1 </"!
1
O
O
VI
vi
>n
t<
o
o
V}
o
co
CN CO co
Vi
o
o
CN
vi o
CO rCO 00
o
o
oo o
in
CN
x-
o
o
CN
o
o
00
03
o
o
VI
V)
CN
o o o o
o VI
o r- V ) CN o
ro CO CN CN oo
CN
OO
Vi
00 m
vi CN
^c Os
CN
^^
T" OO
CN VI
o
1o
1
in
CN
r- roo
oo^
co
(N
en
! .
en
kri
o
U
<
eu
0
CN
co
in
B3
en
<
T3
(53
+-*
CU
O
C
collecte
-o
inqu
ance
en
3
g
tu
llect
mbo
eu
caiss
a*
5
cu
-t->
mbo
ance
O
3
liqu
CO
.>
_^
jour
jour
jour
jour
jour
jour
v>
lent
enne
"1
lensuelle
3
O
o
')
anc es et rembo
B
O
IL
o
o CO
o
CN ^^
I
1
vo
v> co
o oo
oo
"
|c
o
1
CN
O o
m VI
^^ o
VI oo
CO t--
o o o o
m o
o Os r-
C/2
O
Ô
VI Vi
in
CN
Os
Os
CN CN
*-*1
VO Ô
CN
VO , ,VO
O
O
V)
O
O
o o o
V~l
o n
co co CN
O
O
o o o o o
o o o o o
oo
o r^^
Os
, , CN
CN
co
o in ^^
^" v * t
O N **
CN
g
VI CN.
1 i
o o
o
o
in
oo oo
O
O
g gggO
Os oo
O
o
o
v-i
in
v-i
o
o
v-i o in o
v> ^^ CN VI Os
( oo ^^ O Os .
CN
n OO
<5 Os
37,
VI
Ratio
"o
CJ
11
-o
o
sitioi
1)
;e effective
optimale
132
Toniines et tontiniers sur les marchs africains
133
La collecte quotidienne, les remboursements et les avances sont les rsultats mmes de
l'enqute.
L'volution de l'encaisse est retrace pour les jours pendant lesquels elle a t ngative pour
tel ou tel tontinier. Cela n'est pas arriv le cinquime jour, mais seulement partir du dizime.
Ce jour-l, l'encaisse de Bahini par exemple s'tablit :
collecte des cinq premiers jours :
avances le cinquime jour :
101 250
68 000
encaisse le cinquime jour :

collecte des cinq jours suivants
remboursements le 10e jour :
avances le 10e jour :
33 250
101 250
10 500
- 187 000
encaisse le 10e jour = manque de liquidit
63 000
Le lendemain, son encaisse s'amliore du montant de la collecte quotidienne, et ainsi de suite.

Nous avons retrac cette volution pour les six jours durant lesquels un tontinier au moins
prouve un manque de liquidit. Et nous avons cumul ce besoin en compensant les positions
quotidiennes (solde net : 95 650 = 67 500 + 28 150) et sans les compenser (solde brut).
La position dbitrice effective est la moyenne mensuelle des positions quotidiennes qui sont,
pour Bahini : 20 250 francs le premier jour, 40 500 le T .., 33 250 le 5e. ., - 63 000 le 10e, - 2 250
le 13e...
La position dbitrice optimale est gale la collecte quotidienne multiplie par 30/30 !,
soit, pour Bahini
20 250 x 465
7~
= 3 1 3 875 F.
PARTIE II
L'ampleur du phnomne
tontinier :
quelques enqutes de terrain

pp. 137-138.
Introduction
Les trois formes de tontines dont on vient de prsenter chaque fois une
monographie ont fait l'objet d'enqutes dans trois pays africains. Une enqute
effectue au Sngal concerne les tontines mutuelles. Une enqute au Niger
concerne la fois les tontines mutuelles et les tontines commerciales. Une
enqute effectue au Togo concerne non seulement les tontines mutuelles et
les tontines commerciales mais aussi les tontines financires, car quelquesunes ont t repres dans ce pays.
Dans le cadre d'une thse qu'il a soutenue rcemment l'Universit de
Nice sur les Associations rotatives d'pargne et de crdit au Sngal, M.
Dromain a lanc une vaste enqute avec l'aide d'tudiants et l'accord du
ministre de l'Education nationale. Son travail est particulirement intressant dans la mesure o il donne une large place la mthodologie de
l'enqute, effectue un double niveau : au niveau des participants 884
ont t interrogs et au niveau des tontines 237 gestionnaires ont
rpondu. L'auteur expose en dtail les difficults qu'il a rencontres, tant
pour choisir son chantillon que pour dfinir le mnage sngalais ou valuer
ses ressources.
Les diffrentes modalits des tontines sont galement analyses aussi bien
que les critres d'appartenance aux groupes ou le rle du gestionnaire.
L'auteur discute longuement de l'usage qui est fait des fonds quand ils sont
mis la disposition de chacun. Aprs avoir analys la nature de ces dpenses,
il rejette l'ide communment admise que cette pargne est utilise principalement des fins non productives. Il tudie aussi d'une faon approfondie
les motivations, et il tente de mesurer l'pargne qui passe dans ces associations : 12 15 % du revenu semble-t-il. On notera enfin un exceptionnel degr
de satisfaction : plus de 93 % des personnes interroges se disent satisfaites
et souhaitent continuer !
138
Introduction
A la suite d'une enqute effectue auprs de la population rurale au Niger,

l'Universit d'Etat de l'Ohio a prpar un substantiel rapport dont Liman
Tinguiri commente les dveloppements consacrs l'pargne informelle. Il
s'agit des oprations effectues la fois par les membres de 56 tontines
mutuelles et par 56 tontiniers responsables de tontines commerciales, encore
appels gardes-monnaie. L'accent est mis sur le volume des capitaux transfrs ou accumuls dont l'importance constitue la principale rvlation de
cette enqute. L'auteur s'interroge aussi sur la possibilit de mieux utiliser
ces tontines pour mobiliser l'pargne, et il fait tat d'une association proche
des prcdentes, le bouki, beaucoup pratiqu au Niger mais qui reste encore
totalement mconnu.
Le troisime chapitre expose les rsultats d'une enqute effectue au Togo
par D. Soedjede, partir d'un questionnaire labor par l'Institut Orlanais
de Finance et adapt aux diffrentes varits de tontines. Le questionnaire
a t distribu une soixantaine de participants des tontines mutuelles,
un peu plus de participants des tontines commerciales et sept participants
des tontines financires. Limites certaines rgions et beaucoup moins
rpandues, ces dernires sont une forme simplifie de celles observes en Asie
ou au Cameroun : l'argent vers chaque tour n'est rcupr qu'au dernier
et prt dans l'intervalle aux membres ou des tiers, un intrt diffrent
pour les uns et les autres.
En nous offrant une description trs complte de ces diffrentes pratiques,
l'auteur nous permet d'avoir une vue prcise du phnomne tontinier au
Togo. L'organisation des tontines est expose partir de l'analyse des
rglements tablis pour quelques-unes d'entre elles. Une large place est faite
aux raisons qu'ont donnes les personnes interroges pour expliquer leur
participation, ce qui renseigne en mme temps sur la destination des fonds.
L'auteur nous donne galement des informations intressantes sur les litiges
qui peuvent survenir. L'enqute n'a pas permis de mesurer l'extension de ces
pratiques, mais dans quelques-unes des tontines observes, les capitaux ont
progress rapidement : ils ont t multiplis par 3,5 en douze ans dans une
tontine mutuelle, par 8 en trois ans dans une tontine financire !
Ces trois enqutes donnent une image saisissante du phnomne tontinier
dans les trois pays observs et mettent bien en vidence chaque fois
l'originalit de ces pratiques et de ces mcanismes. On pourra amorcer leur
analyse dans la dernire partie.
La Tontine, M. Lelatt. Ed. AUPELF-UREF. John Libbey Eurotext. Paris 1990,

pp. 139-176.
7
L'pargne ignore et nglige :
les rsultats d'une enqute sur les tontines
au Sngal
Michel DROMAIN
Le Briquet, 76260 Eu, France
Le secteur financier formel ou institutionnel, qui se caractrise par des

structures calques sur les modles occidentaux, est, le plus souvent, bien
analys, connu et mesur. Tel n'est pas le cas du secteur financier informel
ou non institutionnalis qui, moins immdiatement perceptible, reste mconnu. Son rle reste largement sous-estim, bien que de trs nombreux
auteurs reconnaissent qu'il constitue, du point de vue de l'pargne, une
potentialit trs importante dans la mesure o existe gnralement une
capacit d'pargne non nulle chez les mnages revenus moyens ou faibles.
Cette catgorie de mnages peut reprsenter une trs forte proportion de la
population totale : ainsi, au Sngal, le ministre de l'Urbanisme estime cette
proportion 89 % de l'ensemble des mnages sngalais (1). Il est fort probable
que ces mnages, n'ayant pas accs aux circuits financiers modernes, dont
ils se mfient par ailleurs fortement, se tournent vers les circuits informels
pour satisfaire des besoins rels d'pargne et de crdit.
140
Michel Dromain
L'pargne informelle pourrait donc reprsenter l'une des solutions au

problme de l'pargne interne, clef de l'investissement et de la croissance.
Toutefois, l'utilisation des gisements d'pargne que reprsentent les
structures financires informelles ou traditionnelles reste trs largement
conditionne par une meilleure connaissance de ces structures et des agents
qui y interviennent. Malgr les travaux de chercheurs isols, qui ont fait
prendre conscience de l'inadaptation des analyses classiques en la matire,
la recherche se caractrise encore par une absence prononce de connaissances sur le fonctionnement actuel des pratiques financires informelles
dans beaucoup de pays en dveloppement. Cela est d une pnurie de
chercheurs, en particulier autochtones, ainsi qu' un manque de comprhension de la ncessit de raliser ces recherches. Cette attitude est sans doute
renforce par le fait que l'pargne informelle, qui n'adopte pas les formes
connues en Occident, suit des canaux trs divers et complexes qui rendent
difficile une tude exhaustive en l'tat actuel des choses.
De cette diversit mergent cependant les Associations Rotatives d'Epargne et de Crdit (AREC) ou tontines, dont les mcanismes sont trs rpandus
en Afrique Noire et qui tendent se dvelopper l'heure actuelle. Au-del
des tudes encore fragmentaires qui les concernent, l'ampleur du phnomne
tontinier reste une impression dominante; il n'est donc pas tonnant que les
tontines polarisent aujourd'hui l'attention des chercheurs.
Dans ce cadre, la recherche que nous avons entreprise partir de dcembre
1985 et dont la synthse a fait l'objet d'une thse de doctorat en sciences de
gestion<2) s'est voulue une contribution une meilleure connaissance des
mcanismes des tontines au Sngal. Nous avons pens que le volume et la
capacit d'pargne qui s'y manifestent apparaissent, empiriquement, suffisamment importants pour rvler d'heureuses surprises et pour que ces
mcanismes fassent, l'avenir, l'objet d'une attention plus grande, en
particulier de la part des pouvoirs publics.
(1) Ministre Sngalais de l'Urbanisme, Projet d'assistance technique pour la rhabilitation

et la gestion urbaine. Politique de l'habitat - Etude Al : politique du logement, Rapport intrimaire,
juillet 1985, pp. 30-31.
(2) M. Dromain, Les Associations Rotatives d'Epargne et de Crdit au Sngal, Thse de
Doctorat en Sciences de Gestion, I.A.E. de Nice, juin 1989, 717 pages.
L'pargne ignore et nglige
141
L'tude a essentiellement consist collecter les informations les plus

compltes possible sur les structures actuelles et le mode de fonctionnement
des AREC au Sngal sur la base d'une enqute sur le terrain effectue de
dcembre 1985 la fin mai 1986.
Nous nous proposons, dans les pages qui suivent, d'exposer quelques-uns
des rsultats de ce travail qui est le premier du genre jamais ralis au
Sngal. Les formes de tontines qui ont t observes restent trs proches du
modle de base et de ses variantes les plus courantes. Cependant, le caractre
relativement simple des AREC sngalaises n'enlve rien ni leur htrognit ni leur nombre, ce qui pose, dans le cadre d'une recherche sur le
terrain, d'importants problmes mthodologiques et rend difficile la fixation
d'objectifs prcis.
Mthodologie de l'tude et prsentation des chantillons obtenus

Les AREC n'ont fait l'objet que d'un trs faible nombre d'tudes analytiques, mme si leurs principes de fonctionnement sont P peu prs cerns et
si, par ailleurs, de trs nombreux articles leur ont *l consacrs.
Ds lors, la quasi absence, dans la littrature, d'exemples concrets
d'enqutes quantitatives sur le terrain a constitu l'un des principaux
obstacles la mise sur pied de notre tude, les rares rsums de travaux
similaires dont nous avons pu disposer ne prsentant pas les protocoles de
recherche utiliss(3).
En la matire, les procdures mises en uvre pour l'tude des activits
informelles de production, de prestation de service et de commercialisation
ne nous semblaient pas pouvoir s'appliquer directement, mme si, par
ailleurs, elles apportaient quelques lments de solution.
(3) Secrtariat de l'ONU, Le comportement des mnages envers l'pargne , L'pargne pour
le dveloppement (Rapport du premier symposium sur la mobilisation de l'pargne des mnages
dans les pays en voie de dveloppement, Kingston, 4-9 fvrier 1980), ONU, New York, 1984,
pp. 150-159 en ce qui concerne les travaux de M. Johnson (A Study of a Partner System of Saving
in Jamaica, National Savings Committee, Kingston, 1975); A. Osuntogun, R. Adayemo,
Mobilization of Rural Savings and Credit Extension by Pre-Cooperative Organizations in South
Western Nigeria, Savings and Development, vol. V, n 4, Finafrica-Canplo, Milan, 1981,
pp. 247-261, en ce qui concerne une enqute effectue de septembre 1979 juin 1980 au Nigeria;
G.-C. Coulibaly, A. Laffitte, P. Ngoma, Synthse de l'tude de quelques tontines de la province
du Centre-Sud , Archives de Sciences Sociales de la Coopration et de Dveloppement, n 65,
juillet-septembre 1983, pp. 62-72, en ce qui concerne le Cameroun.
142
Michel Dromain
En effet, les activits prcites ont toujours une existence physique plus
ou moins directement observable. Il n'en va pas de mme des AREC qui n'ont
jamais d'existence physique et qui, de plus, peuvent avoir un caractre plus
ou moins secret. Cette caractristique a deux consquences immdiates :
d'une part, la quasi impossibilit d'effectuer un recensement exhaustif
et systmatique des tontines dans une zone gographique dtermine;
d'autre part, l'impossibilit de les tudier directement. Pour observer
ces institutions, il est absolument ncessaire de transiter par une tierce
personne, le responsable du groupement ou un participant. Ce n'est donc que
par l'utilisation de contacts personnels qu'il est possible de mener des
investigations au niveau d'une tontine; nous y reviendrons.
La dtermination des units de comportement pertinentes
Les tontines manifestent l'expression de la volont d'un groupe pour
satisfaire les besoins d'pargne des participants, dont les comportements, en
Afrique, ne ragissent pas seulement de pures motivations conomiques,
mais relvent aussi de motivations sociales.
Cette dpendance reconnue des comportements d'pargne envers de
multiples variables psycho-sociologiques conduit s'interroger sur la validit
de la transposition aux pays en dveloppement des catgories couramment
utilises pour l'analyse de ces comportements dans les pays dvelopps. En
particulier, peut-on vritablement parler de l'pargne des mnages dans
le contexte africain ?
La rponse cette question apparat dterminante dans la mesure o existe
une contradiction flagrante entre la faiblesse, voire la quasi nullit, de
l'pargne des mnages telle qu'elle ressort des comptes nationaux ou des
enqutes budgets-consommation , et l'importance que l'on reconnat
gnralement l'pargne informelle.
Cette contradiction ne serait cependant qu'apparente si une unit de
comportement autre que le mnage tait utilise, notamment l'individu.
D'autre part, il ne faut pas perdre de vue que l'AREC est aussi l'expression
d'une volont collective ou communautaire pour faire face aux problmes
rencontrs. L'AREC, en tant qu'agrgat d'individus, est donc certainement
plus complexe que la simple addition de ressources personnelles(4). De ce
(4) R. Sainsaulieu, Sociologie de l'organisation et de l'entreprise, Presses de la Fondation

Nationale des Sciences Politiques, Dalloz, Paris, 1987, page 13.
j43
point de vue, l'tude de la tontine en tant que groupe ayant ses propres
structures, sa vie propre, ses opinions, ses ractions, ses valeurs, est sans doute
aussi ncessaire que l'analyse des parties dont elle est faite(5).
L'individu comme unit de comportement pertinente dans les AREC au Sngal
Dans la plupart des pays en dveloppement, l'tude des motivations est

encore, en grande partie, base sur des informations tires des comptes
nationaux, compltes par des enqutes sur le budget des familles. La
premire srie de donnes permet d'estimer le niveau de l'pargne nationale
avec une grande incertitude; la seconde srie privilgie le revenu comme
dterminant principal de l'pargne, mais nglige quantit d'autres variables
socio-conomiques. Par ailleurs, les activits du secteur Financier informel
chappent totalement ces investigations.
Bien que diffrentes mthodes aient t mises en uvre afin de cerner plus
finement les comportements envers l'pargne et d'en mesurer plus exactement
le volume, il n'en reste pas moins qu' ct des problmes techniques et
financiers que pose la ralisation d'enqutes sur l'pargne, l'valuation des
travaux entrepris en ce domaine a permis de mettre en vidence un certain
nombre de difficults mthodologiques, dont la plus importante est, sans
doute, le besoin d'utiliser diffrentes units de sondage : individu, mnage
ou units plus larges comme la famille tendue ou le segment de lignage.
En particulier, au sein du mnage, certains individus peuvent disposer de
revenus qu'ils peuvent librement affecter la consommation ou l'pargne.
Dans ces conditions, (...) il (est) sans doute plus intressant d'approfondir
les recherches sur les comportements individuels sans concentrer, comme on
le fait actuellement, la recherche sur les seules units de mnages . Pour le
Secrtariat de l'ONU, l'accentuation de l'analyse sur les comportements
individuels concerne particulirement les formes traditionnelles d'pargne
pour lesquelles la prise en compte des spcificits socio-conomiques et
culturelles apparat essentielle; ainsi, les tudes menes sur les tontines en
Jamaque ont retenu, comme unit de base, l'individu adulte et non le
mnage(6).
(5) R. Mucchielli, La dynamique des groupes. Editions E.S.F., Entreprises Modernes d'Edition, Librairies Techniques, 10e dition, s.l., s.d., page 23 et H. Mintzberg, Structure et dynamique
des organisations. Les Editions d'Organisation, Editions Agence d'Arc, s.l., 1982, page 32.
(6) Secrtariat de l'ONU, Le comportement des mnages envers l'pargne , art. cit., pp. 159
et 161.
144
Michel Dromain
II est donc ncessaire de privilgier, dans l'tude des AREC au Sngal,

les comportements individuels. Compte tenu des spcificits de la socit
sngalaise, au moins deux raisons militent en faveur de cette option.
Les difficults qui s'attachent la dfinition du mnage
La socit sngalaise est, dans sa grande majorit, de confession
musulmane et la polygamie y est un phnomne trs rpandu. Cependant,
les dfinitions du mnage utilises au Sngal reprennent les critres
habituellement retenus dans les pays occidentaux dvelopps, c'est--dire
pour l'essentiel, les notions de toit commun et de mise en commun des
ressources .
Ces dfinitions ont nanmoins t nuances par la Direction de la
statistique du ministre sngalais des Finances qui a convenu que les
personnes prenant, de faon habituelle, leurs repas en commun constituent
un mnage. Le critre utilis est, en l'occurrence, celui de foyer ou de
feu au sens concret du terme ( njeul en wolof) sur lequel est prpar
le repas.
Le critre du foyer ne permet pas pour autant de btir une catgorie
mnage homogne car, pour un mme type de famille, les usages en
vigueur au sein de celle-ci peuvent dterminer des situations trs diffrentes.
Ainsi, pour une famille polygame dont tous les membres prennent leurs repas
en commun, on ne comptera qu'un seul mnage. Si, par contre, existent
plusieurs feux , donc autant de repas prpars, on comptera autant de
mnages, mme si par ailleurs tous les membres de la famille vivent sous le
mme toit. Enfin, dans le cas o les diffrentes co-pouses et leurs enfants
respectifs vivent sous des toits diffrents (ce cas n'est pas rare), on comptera
galement un mnage par feu existant sous chacun de ces toits.
Dans les deux derniers cas, chaque femme responsable d'un feu est
rpute chef de mnage , la situation du mari commun, chef de famille,
devenant alors particulirement dlicate analyser.
Enfin, l'ensemble de ces problmes est encore renforc par les obligations
qui rsultent de la notion de famille largie . Ces obligations consistant
notamment en la prise en charge, par les mnages, de personnes supplmentaires, gnralement dfavorises, leur accueil est l'origine de variations
sensibles dans le nombre de personnes composant la cellule familiale.
Les difficults qui s'attachent la dfinition des ressources du mnage
La dfinition des ressources du mnage n'est pas plus vidente que celle
du mnage. En tout tat de cause, les comportements traditionnels doivent,
l encore, tre pris en compte. Ce faisant, il n'est pas possible, au sein des
145
mnages sngalais, de parler de mise en commun des ressources : en

aucun cas, les ressources d'un mnage sngalais ne sont la somme, mme
partielle, des revenus des membres qui le composent.
Au Sngal, en effet, la coutume veut que ce soit le mari qui subvienne
aux besoins essentiels de la famille ou des diffrentes cellules la composant,
notamment en ce qui concerne les besoins fondamentaux d'alimentation,
d'hygine, d'habillement et de logement. Cette pratique s'applique quel que
soit le type de mnage considr (monogame ou polygame) et quels que
soient, par ailleurs, les revenus des autres membres du mnage. En d'autres
termes, les ressources ne sont pas confies, ni en totalit, ni mme en partie,
au chef de mnage. Dans la pratique, chaque titulaire de revenus conserve
la libre disposition de ceux-ci; seul, le chef de famille a l'obligation de verser,
intervalles rguliers, une contribution, en espces ou en nature, chaque
femme responsable d'un feu , contribution suffisante pour l'entretien
courant des membres du mnage entendu au sens de feu . Cette contribution porte, au Sngal, le nom de dpense . Il s'agit donc d'une
obligation minimum du mari qui peut ventuellement tre augmente pour
faire face des situations exceptionnelles. De mme certains membres du
mnage, titulaires de revenus, peuvent galement contribuer l'entretien de
celui-ci. Cependant, ces contributions supplmentaires sont toujours pisodiques et volontaires.
Dans la ralit, on constate trs frquemment que l'pouse ignore totalement le montant du salaire ou des revenus de son mari, de mme que celui-ci
ignore les revenus de son (ou de ses) pouse(s) lorsque celle(s)-ci en a (ou
en ont). D'un autre ct, la contribution du mari tant gnralement perue
comme un minimum, elle est souvent intgralement dpense. Ds lors, il
n'est pas tonnant que les mnages, pris en tant que tels, ne dgagent aucune
pargne.
Il en va autrement si l'on distingue budget du mnage et revenus des
individus : le budget du mnage ne reprsentant qu'une fraction du revenu
du chef de famille, laquelle peuvent ventuellement, nous l'avons dit,
s'ajouter d'autres apports, il peut rester, au niveau de chaque membre, des
revenus gnrant une pargne. Si l'on ne peut parler de l'pargne d'un
mnage ou si celle-ci apparat quasi inexistante, cela ne signifie pas pour
autant que le mari, la ou les pouses ou d'autres personnes ne constituent
pas une pargne personnelle. Il est intressant de noter, notre exprience nous
l'a prouv, que gnralement l'existence de cette pargne sera cache aux
autres membres de la famille pour chapper certaines obligations.
La prise en compte de ces diffrents facteurs nous a donc convaincu qu'au
Sngal l'pargne, notamment au sein des AREC, devait tre analyse comme
146
Michel Dromain
le rsultat de comportements individuels nous amenant considrer l'individu comme unit de comportement pertinente.
Outre le fait que l'adhsion une tontine est toujours un acte individuel,
l'analyse de la littrature n'a fait que renforcer notre conviction, l'option
retenue ayant par ailleurs reu l'approbation de la totalit des interlocuteurs
sngalais que nous avons consults afin de conforter notre point de vue.
Aussi nous sommes-nous orient vers l'laboration d'un premier questionnaire, dit questionnaire-participants , destin prendre en compte les
comportements et les motivations de l'adhrent de base une tontine.
Mais le fait de considrer l'pargne comme le rsultat de comportements
individuels ne doit pas faire perdre de vue que sa capitalisation, dans
l'AREC, est collective. L'analyse des comportements individuels ncessite
donc d'tre complte par l'analyse de l'AREC en tant que groupe d'individus.
L'AREC comme domaine d'expression de comportements individuels d'pargne
L'examen de la littrature montre que si la tontine en tant que groupe a

peu retenu l'attention des conomistes, elle a, par contre, polaris celle des
sociologues. La tontine touchant la fois le domaine conomique (et
financier) et le domaine psycho-sociologique, la tendance naturelle des
conomistes est de privilgier le premier, tandis que celle des sociologues est
de valoriser le second. En l'espce, Guy Bdard et Yves Gueymard crivent
propos de l'AREC : (...) l'lment socio-psychologique de dfense et
d'affermissement du groupe parat prpondrant (7).
A l'inverse, de nombreuses analyses conomiques, axes sur la satisfaction
des besoins d'pargne et de crdit, ngligent gnralement l'influence, sur
leurs performances en la matire, des rgles que les AREC dictent, des
normes qu'elles se fixent, des moyens propres qu'elles se donnent afin d'en
assurer le respect<8).
Ces rgles, normes et moyens ne peuvent nanmoins se comprendre qu'en
tenant compte de la conjonction, au sein de la tontine, de diffrents ordres
de besoins conomiques, mais aussi psycho-sociologiques. Le systme rotatif
(7) G. Bdard, Y. Gueymard, De rtrospectives en prospectives , Archives de Sciences
Sociales de la Coopration et du Dveloppement, n 65, op. cit., page 225.
(8) C'est notamment le cas chez J.U. Holst pour lequel les considrations psycho-sociologiques
et le rle des structures de l'AREC sur son efficacit conomique apparaissent relativement
accessoires ( Le rle des institutions financires informelles dans la mobilisation de l'pargne ,
in D. Kessler et P.A. Ullmo, Epargne et Dveloppement, Economica, Paris, 1985, pp. 131-132)
147
des cotisations est un bon exemple de cette conjonction : le fait que chaque
membre en bnficie son tour a pour contrepartie le fait que la survie du
groupe dpend, en dernier ressort, du respect de ses engagements par chaque
adhrent, c'est--dire de la responsabilisation et de la solidarisation de
chacun envers tous.
En d'autres termes, il ne semble gure raliste d'carter d'une analyse de
l'efficacit conomique de l'AREC l'ensemble des facteurs qui assurent sa
cohsion et, paralllement, l'ensemble de ceux qui tendent sa dissociation,
ces derniers tant gnrateurs de difficults dont les modes de rsolution
doivent galement tre pris en compte.
Or, nombre de ces facteurs chappent une perspective purement
conomique.
L'AREC apparat donc comme un groupe ayant une existence, une
consistance et une structure spcifique, dont la connaissance est, sans doute,
aussi ncessaire que celle des comportements individuels. Dans cette perspective, les travaux des conomistes comme ceux des sociologues montrent les
avantages qui pourraient dcouler d'une approche pluridisciplinaire de la
tontine, approche dans laquelle un domaine scientifique comme la psychologie des organisations, en particulier la dynamique de groupes, jouerait,
semble-t-il, un rle essentiel.
D'un point de vue pratique, le choix que nous avons fait d'analyser
l'AREC comme un tout s'est traduit par la mise au point d'un second
questionnaire, dit questionnaire gnral et rserv aux gestionnaires de
tontines, destin prendre en compte celles-ci comme groupes d'individus
cherchant satisfaire, grce la puissance collective, des intrts et attentes
personnels, ces groupes dveloppant de ce fait des mcanismes propres et des
caractristiques particulires<9).
Le placement des questionnaires
C'est certainement un lieu commun de rappeler que la qualit et la validit
des rsultats d'une enqute par questionnaires dpendent de la reprsentativit de l'chantillon par rapport l'univers de l'enqute, c'est--dire par
rapport l'ensemble des units statistiques concernes par les objectifs de
celle-ci.
(9) Une mthode identique a t utilise par A. Osuntogun et R. Adeyemo dans leur tude
des AREC au Nigeria, art. cit., page 250.
148
Michel Dromain
Les objectifs assigns l'tude des AREC au Sngal dterminaient deux

univers diffrents, deux populations distinctes :
d'une part, la population des participants;
d'autre part, la population des groupements tontiniers.
Poser le problme de la reprsentativit des chantillons constituer pose
donc le problme du dnombrement de ces deux populations, de mme que
celui de la dtermination de leurs caractristiques objectives. Or, aucune de
ces deux populations n'est actuellement connue au Sngal.
Dans ces conditions, la construction d'chantillons probabilistes, qui
ncessite l'usage de bases de sondage actuellement inexistantes, devait donc
tre exclue.
Les solutions possibles ne rsidaient, en fait, que dans le choix entre des
recensements ou la construction d'chantillons non probabilistes, en remarquant cependant que ces solutions ne pouvaient gure ne concerner que les
seuls participants, puisque, comme nous l'avons dj signal, les tontines
n'ont pas de consistance matrielle qui permette un reprage prcis.
Des deux solutions apparemment possibles en ce qui concerne les
participants, la premire (recensement) a t carte non seulement pour
d'vidents problmes de moyens matriels et financiers, mais galement pour
des raisons lies aux conditions effectives dans lesquelles les questionnaires
peuvent tre placs et sur lesquelles nous reviendrons.
Quant l'laboration d'chantillons non probabilistes, deux mthodes ont
successivement t envisages :
l'chantillonnage par quotas : cette mthode de bon sens ncessitait
non seulement de disposer d'enquteurs dans toutes les rgions du Sngal,
mais aussi de disposer de statistiques jour sur l'ensemble de la population
sngalaise, au minimum sur celle de Dakar, ce qui n'tait pas le cas;
l'chantillonnage au semi-hasard , qui a t envisag en dernier
ressort, pouvait paratre, finalement, la solution la plus rigoureuse et la plus
facile mettre en uvre. La mthode a donc t tente au cours d'un test
portant sur 50 questionnaires labors pour la circonstance. Les rsultats
obtenus n'ont cependant pas t la hauteur de cette apparente rigueur
mthodologique puisque le nombre d'interviews recueillies l'issue de cette
tentative s'est rvl trs faible en raison d'un trs grand nombre de refus de
rponse.
La cause principale de cet chec, qui nous a conduits ne pas poursuivre
plus avant cette exprience, doit sans doute l encore tre attribue aux
possibilits relles de placement de questionnaires d'enqute relatifs
l'appartenance des individus aux circuits financiers informels.
149
En effet, d'une faon gnrale, les Sngalais n'aiment pas parler de leurs
problmes d'argent. A cela s'ajoute une relle volont de maintenir secrte,
vis--vis de l'entourage, la constitution d'une pargne, donc de maintenir
secrte leur ventuelle participation une tontine et donc de cacher l'existence du groupement lui-mme. A ces raisons objectives s'ajoutent vraisemblablement divers prjugs00'.
De ces remarques dcoule nouveau le problme plus gnral de
l'adaptation aux pays en dveloppement des techniques d'enqute utilises
dans les pays dvelopps lorsqu'il s'agit d'tudier un phnomne aussi
spcifique que celui de la tontine. Si ces techniques sont utilisables, sous
rserve d'amnagements, pour les activits informelles de production, de
commercialisation et de prestation de service, nous doutons pour notre part
qu'il soit possible de les adapter aux activits financires informelles. En ce
domaine, s'agissant d'enqutes par questionnaires et quelle que soit la
mthode d'investigation envisage, nous sommes convaincu de leur inefficacit ds lors que l'enquteur est, pour la personne interroge, un parfait
inconnu. Dans ce cas, notre exprience nous a montr qu'il fallait s'attendre
un refus de rponse ou, dans le meilleur des cas, des rponses dont la
sincrit pouvait tre mise en doute.
Au contraire, il apparat possible de collecter des intormations aussi bien
sur les participants que sur les tontines elles-mmes en utilisant comme
enquteurs des personnes qui possdent des relations personnelles avec les
individus interrogs.
Ce faisant, cependant, les chantillons obtenus ne peuvent, en aucun cas,
tre supposs reprsentatifs, ce qui pose, en dfinitive, la question de l'utilit
d'une telle enqute par questionnaires.
Pour notre part, nous avons estim que l'obtention de rsultats posant des
problmes de validit et de confiance tait, en tout tat de cause, prfrable
l'absence totale d'informations. Nous avons galement pens que l'incertitude au niveau des rsultats recueillis pouvait tre rduite en constituant des
chantillons aussi larges que possible, ces rsultats pouvant, d'une part, tre
compars d'autres obtenus par ailleurs et, d'autre part, tre confirms ou
infirms par des analyses entreprendre ultrieurement.
En dfinitive, l'obtention du plus grand nombre possible de questionnaires
des deux types retenus a t fixe comme seul objectif global au niveau de
(10) A. Gaye, commentaire de L'pargne ignore et nglige. Les rsultats d'une enqute
sur les tontines au Sngal par M. Dromain et N. Tramont, Annales 1986/87 du Laboratoire
de Gestion et Cultures Africaines, I.A.E. de Nice, dcembre 1987, page 47.
150
Michel Dromain
la ralisation pratique de l'enqute, cet objectif tant conditionn par le mode

d'administration des questionnaires puisqu'il nous fallait disposer d'enquteurs ayant des relations personnelles avec des participants et/ou des
gestionnaires de tontines.
En postulant que le phnomne tontine est, au Sngal, trs rpandu,
nous en avons logiquement dduit que l'ensemble des tudiants de notre
tablissement constituait une rserve potentielle d'enquteurs. De nombreux
tudiants volontaires de l'Ecole nationale suprieure universitaire de technologie de Dakar ont donc t nos premiers enquteurs. Mais les connaissances de chacun tant forcment limites, nous avons demand et obtenu du
ministre de l'Education nationale l'autorisation d'utiliser comme enquteurs
des lves volontaires des classes de premire et de terminale des lyces du
Sngal. L'accord du ministre nous a permis d'largir l'enqute non
seulement Dakar mais aussi et surtout au niveau des capitales rgionales.
Si la procdure utilise a permis de lever la difficult lie la ncessit
de baser l'enqute sur des contacts personnels et a tendu notre champ
d'action, elle a aussi permis de rsoudre le problme relatif l'obligation de
traduire les questionnaires, rdigs en franais, dans les diffrentes langues
nationales. Cependant, les enquteurs ont d surmonter de nombreux
obstacles, notamment celui li l'usage traditionnel qui veut que les cadets
ne parlent pas de problmes d'argent avec leurs ans.
Les rsultats obtenus quant au nombre de questionnaires qui nous ont t
retourns montrent que les difficults voques n'taient pas insurmontables.
Ils soulignent galement l'indniable intrt qu'a suscit l'enqute au niveau
des diffrents acteurs qui y ont t impliqus, tout en confirmant l'hypothse
qui avait t mise au dpart quant l'tendue du phnomne tontine .
Ces remarques expliquent un taux de retour de l'ordre de 40% pour le
questionnaire rserv aux participants (884 questionnaires placs pour
2 000 distribus) et de 47 % en ce qui concerne le questionnaire gnral
rserv aux gestionnaires (237 questionnaires placs pour 500 distribus). Ces
taux ont, de beaucoup, dpass nos esprances les plus optimistes.
Mais ces rsultats rie doivent nanmoins pas faire perdre de vue le
caractre particulirement empirique de la mthode. Dans ces conditions, il
n'est pas douteux qu'un certain nombre de biais peuvent tre mis en vidence.
Parmi les risques de dformations encourus par l'enqute, nous pouvons
citer, titre d'exemples :
le fait que les sujets, qui ont particip l'enqute, ont t vraisemblablement choisis sur la base du volontariat introduit certainement un biais
151
favorable dans leurs rponses (par exemple, parce qu'ils tirent un avantage
de leur participation)00;
seuls des participants effectifs au moment de l'enqute ont t interrogs; l encore, un biais favorable en faveur des tontines a donc pu tre
introduit<12);
il et t souhaitable que l'enqute se droult sur une priode
relativement courte. Compte tenu des dlais d'acheminement et de retour des
questionnaires, la dure de l'enqute a t de six mois (dcembre 1985 fin
mai 1986). Dans ces conditions, il n'est pas certain que toutes les tontines
visites aient fonctionn simultanment, ni que la situation des personnes
interroges soit reste la mme, ce qui pose problme lorsqu'il s'agit d'valuer
les sommes en jeu;
le statut social des enquteurs a certainement introduit une distorsion
importante au niveau des chantillons obtenus. De par leur situation (tudiants et lves), les enquteurs appartenaient une couche relativement
privilgie de la population sngalaise et il tait prvisible qu'ils interrogeraient des personnes ayant sensiblement le mme statut socio-conomique.
Le dpouillement des observations a largement confirm cette prvision.
Malgr ces nombreux biais, nous restons convaincu que l'tude entreprise
sur les AREC au Sngal reste, en dpit de ses limites, globalement positive,
tant au niveau de son opportunit puisqu'elle est la premire du genre dans
ce pays, qu'au niveau de sa dimension qui doit tre compare celle d'tudes
similaires(13).
Prsentation des chantillons obtenus
Les chantillons prsents dans ce paragraphe, de mme que les rsultats
qui en sont issus et qui feront l'objet de la partie suivante, ont t obtenus
par dpouillement manuel de 677 questionnaires rservs aux participants et
de 199 questionnaires gnraux administrs aux gestionnaires de tontines ou
aux personnes en remplissant les fonctions. Ces questionnaires ont t retenus
aprs slection parmi l'ensemble de ceux qui nous ont t retourns.
(11) B. Tidjani, commentaire de L'pargne ignore et nglige par M. Dromain et

N. Tramont, op. cit., page 64.
(12) B. Tidjani, art. cit., page 64.
(13) A titre de comparaison, l'tude de A. Osuntogun et R. Adeyemo a port sur 216 participants et 59 tontines, art. cit., page 250; celle de G.-C. Coulibaly, A. Laffitte et P. Ngoma a
concern 17 tontines regroupant 1 165 participants, art. cit., page 64.
Michel Dromain
152
L'ensemble de ces questionnaires ne concerne, tant du point de vue des

participants que de celui des groupes, que des AREC strictement montaires
dont le montant de la cotisation, de mme que les frquences de versement
et de leve des fonds sont aisment identifiables.
Echantillon des participants
Tableau I. Rpartition des 677 participants par localisation et par sexe.
Sexe
Zones
gographiques
Rgion de Dakar
Autres rgions
Totaux
Hommes
Totaux
Femmes
Nombre
Nombre
Nombre
211
31,17
297
43,87
508
75,04
65
9,60
104
15,36
169
24,96
276
40,77
401
59,23
677
100
La rgion de Dakar considre ici correspond la totalit de la presqu'le

du Cap-Vert et englobe non seulement la ville de Dakar, mais aussi les
communes priphriques (Ouakam, Yoff, Grand Yoff, Pikine, Gudiawaye),
y compris celles de Rufisque et de Bargny. La catgorie autres rgions
regroupe toutes les units qui ont t enqutes hors de la zone prcdente.
Du point de vue spatial, la reprsentativit de l'chantillon des participants
semble faible. Il faut cependant noter que l'enqute n'a gure port que sur
la seule population urbanise dans la mesure o, mme en province, elle a
t essentiellement mene dans les villes. En tenant compte de la seule
population urbanise, la reprsentativit de l'chantillon parat meilleure
puisque, selon le ministre sngalais de l'Urbanisme, cette population se
rpartissait, en 1985, pour 65,73 % dans la rgion de Dakar et pour 34,27 %
dans les villes des autres rgions(14). Nanmoins, la rgion de Dakar apparat
sur-reprsente dans l'chantillon.
Des remarques similaires peuvent tre faites quant la reprsentativit de
l'chantillon du point de vue de la rpartition par sexe. Les sources
prcdentes valuaient en effet 50,37 % le pourcentage de l'effectif fminin
par rapport une population totale estime 6 478 000 personnes en 1985.
Mais en ce qui concerne la rpartition par sexe, la reprsentativit de
l'chantillon doit, de notre point de vue, tre plutt apprcie par rapport
(14) Ministre sngalais de l'Urbanisme, ari. cit., pp. 4-5.
153
la seule population des participants aux AREC. Cette impression est

confirme par l'tude de Michle Odeye sur le phnomne associatif en villes
africaines ayant pour cadre Dakar et Brazzaville. L'auteur montre que, dans
les deux cas, le nombre de femmes associes est toujours suprieur au nombre
d'hommes associs, en particulier dans les associations finalit conomique
comme les tontines 05 '.
Rpartition de l'chantillon selon l'ge
Les participants se recrutent dans les classes d'ge au-dessus de 18 ans.
Malgr deux exceptions releves Ziguinchor en Casamance, nous considrerons l'ge de 18 ans comme un seuil pour l'adhsion une tontine montaire,
bien que l'existence de tontines d'enfants ou d'adolescents, engageant
quelques dizaines de francs, nous soit connue et ait t signale par
ailleurs(16). Pour nos assistants africains, ce seuil correspondrait l'existence
d'un statut conomique reconnu partir du moment o un individu
possde un revenu personnel librement gr, quelle que soit son origine.
Si l'ge moyen de l'ensemble des participants s'tablit environ 34 ans
(sans diffrence rgionale ou sexuelle), l'analyse de la valeur des diffrents
dciles montre que 50 % des participants ont en fait moins de 32 ans tandis
que 80 % d'entre eux ont moins de 40 ans. Au-del de 40 ans, les effectifs
par classe d'ge dcroissent rapidement. Il semble donc possible de conclure
qu'au Sngal la participation aux tontines concerne principalement des
personnes relativement jeunes.
Analyse de l'emploi des personnes interroges
Le Tableau II traduit nettement l'existence d'un biais important, li la
mthode d'investigation, privilgiant les emplois de type moderne .
Dans l'chantillon en effet, 426 personnes, soient 62,92 %, disposent d'un
emploi de ce type. Cette proportion est mettre en relation avec le nombre
total d'emplois modernes qui, selon des sources du ministre de l'Emploi
et de la Fonction publique, cites par Marcel Choquet (17) , tait gal 149 937
en 1986; rapport la population active urbaine de 1985, dernire estimation
(15) M. Odeye, Le phnomne associatif en villes africaines (Dakar-Brazzaville) ; Archives
de Sciences Sociales de la Coopration et du Dveloppement, n 66, octobre-dcembre 1983,
page 42.
(16) C. Dupuy et J.M. Servet, Pratiques informelles d'pargne et de prt : exemples
sngalais , Economie et Humanisme, n 294, mars-avril 1987, page 47.
(17) M. Choquet, Formation technique suprieure en Afrique de l'Ouest francophone (tendances
d'volution et perspectives) : le cas du Sngal et de l'Ecole Nationale Suprieure Universitaire de
Technologie de Dakar, ENSUT de Dakar, 1987, rono, pp. 81-83.
31.
OO
m
so
D
S
VI
V I
S
(N
vi
OO^
H
1
Ja
g
^.
r^
r-
r-i
^^
fi
fS
co
2;
g;
so
r-
ac.
-g1
&
15,,81
OO
60,
412
.23
ja
100
100
297
104
100
i
169
677
,22
r
Os'
100 1
100
100
401
OO
44,
O\
66,
OO
o
oC
336
22,
OS
44,
179
OO"
antiIbi
as 1
Os'
32,,69
100
276
Aut:
S
43
100 J
r-
akar(H
z
8.
V I
S3
femm
'S
ion
fig
OO
100
Tot
X
3
Ensemb
Autres i
"S.
og
oC
FE
a
o
o"
153
Z
V I
kar
c
OO
Rgion
u
c
r-
84,
E
2
homn
Os"
Ensemb
J2
12,
83,
.32
No:
Autres i
S
.O
kar
B
m _c
Noi
nts
"I
Rgion
omb
S
inents
ode
3IIIJ
des 677 pa ipa nts :

lalyse de 1' pio i
154
Michel Dromain
vi "5
u
OO
Os
ro
ri
8.
V I
er
155
connue, soient 618 000 personnes, ce nombre n'en reprsenterait que 24,26 %.
Compte tenu d'un taux de chmage urbain de l'ordre de 20%, taux que
Marcel Choquet tient pour sous-valu, il faut supposer que le secteur
informel fournit un emploi plus de 50 % de la population active urbaine
du Sngal. Cette constatation rejoint celle de Meine Peter Van Dijk pour
lequel 50 % de la population active de Dakar gagnait sa vie dans le secteur
informel en 1977(18), ce secteur pouvant en outre tre encore plus important
du point de vue de l'emploi dans les centres urbains situs hors du Cap-Vert
et atteindre, selon S. Devoize, 80 % de l'emploi total dans une ville comme
Kaolack 0 ".
Il est certain que les rsultats prsents dans le Tableau II sont loin d'tre
reprsentatifs de cette ralit. Par ailleurs, ils masquent d'importantes
disparits rgionales et sexuelles, notamment au niveau du taux d'occupation
respectif des hommes et des femmes, au niveau des personnes non actives,
au niveau de la rpartition rgionale et par sexe des emplois lis au secteur
informel.
Enfin, l'examen des catgories socioprofessionnelles confirme, en le
prcisant, l'existence du biais mis en vidence dans le Tableau II. La
sur-reprsentation des emplois de type moderne s'explique principalement par le nombre important d'employs de bureau (d'entreprises et
d'administration) et de membres de l'Education nationale.
Analyse des revenus individuels
L'analyse des revenus individuels est particulirement dterminante dans
la mesure o il semble logique de penser que la participation une tontine
est lie l'existence de revenus personnels.
Parmi les 677 participants, 638 ont dclar leur revenu. L'examen de ces
638 revenus mensuels, lesquels englobent les possibles revenus supplmentaires des actifs et les ventuels revenus des inactifs, permet d'estimer le revenu
moyen de l'chantillon 85 047 F CFA. Le calcul des diffrents dciles
montre que 370 personnes, soit 58 %, possdent un revenu infrieur cette
moyenne, tandis que 319 units (50%) ont un revenu infrieur au revenu
mdian de 74 414 F CFA.
La sur-reprsentation de l'emploi moderne fait que ces rsultats sont
sans doute survalus par rapport la ralit. Mais ils confirment, semble-t-il,
(18) M.P. Van Dijk, Le secteur informel de Dakar, L'Harmattan, Paris, 1986, page 12.
(19) S. Devoize, Des conomies dualistes : le secteur informel , Projet, n 162, fvrier 1982,
in F. Gagey, Comprendre l'conomie africaine, L'Harmattan, Paris, 1985, page 312.
156
Michel Dromain
l'indniable succs des AREC chez les dtenteurs de revenus moyens ou

faibles et contredisent l'opinion de Bassirou Tidjani pour lequel les tontines
(...) sont l'affaire des classes moyennes et (...) n'incluent pas les couches
sociales les plus riches, car elles n'en ont pas besoin, et les couches sociales
les plus pauvres, car elles n'ont peut-tre pas les moyens d'y participer <20).
Mais, l encore, les rsultats bruts masquent d'importantes disparits
rgionales et sexuelles : globalement, la moyenne des revenus Dakar
(92 604 F CFA) est suprieure celle des autres rgions (62 089 F CFA). Cette
supriorit des revenus dakarois est nette aussi bien chez les hommes (Dakar :
116 143 F CFA; province : 96 094 F CFA) que chez les femmes (Dakar :
74 296 F CFA; province : 38 936 F CFA). Par ailleurs, le revenu moyen des
hommes (111 460 F CFA) est trs largement suprieur celui des femmes
(65 165 F CFA).
L'analyse dtaille des revenus montre galement qu'une majorit
d'inactifs (57 %) dispose nanmoins de revenus qui sont, pour l'essentiel, des
revenus de transfert. Il n'en reste pas moins que 52 participants sur les 638
qui ont dclar leurs ressources, ne sont titulaires d'aucun revenu apparent.
Quelques autres caractristiques des participants
On relve, sur l'ensemble de l'chantillon des participants, un pourcentage

d'illettrs de 22,9 %. Ce pourcentage est mettre en relation avec une
proportion d'illettrs estime 70 % au niveau national. Le pourcentage
moyen de personnes illettrs relev chez les adhrents recouvre, ici encore,
d'importantes disparits puisque le pourcentage de femmes illettres est
nettement suprieur la moyenne, la diffrence tant particulirement
sensible chez les femmes des rgions. La mme disparit existe galement,
un degr moindre cependant, au niveau des hommes.
Les participants ont galement t interrogs du point de vue de leur
appartenance la religion musulmane qui peut constituer une motivation
d'adhsion un systme informel d'pargne en raison des prceptes rgissant
l'intrt. On relve ainsi une proportion de 89,22 % de participants musulmans; ce pourcentage est significatif par rapport la moyenne nationale
(90 %).
Enfin, l'analyse de la dure de l'engagement des participants dans les
tontines montre qu'en moyenne les personnes interroges adhrent aux
tontines depuis 5 ans environ, les femmes adhrant gnralement depuis plus
longtemps que les hommes, ce aussi bien Dakar que dans les autres rgions.
(20) B. Tidjani, art. cit., page 66.
157
Globalement, l'engagement des participants de la rgion de Dakar apparat

cependant plus ancien que celui des participants des autres rgions. Au total,
il semblerait que, pour une majorit de personnes, la participation une
tontine est une activit relativement rcente, confirmant le caractre nouveau
du dveloppement des tontines au Sngal, mme si l'existence du phnomne lui-mme ne l'est pas.
Echantillon des 199 tontines tudies
Tableau III. Rpartition gographique des 199 tontines.
Rgion de Dakar
Autres rgions
Echantillon total
Nombre
Nombre
Nombre
126
63,32
73
36,68
199
100
Parmi les 199 groupes constituant l'chantillon, 153 possdent une sorte
de sige social . L'existence d'un sige social est plutt un phnomne
dakarois puisque 84,13 % des tontines de la rgion de Dakar possdent un
sige social contre 64,38 % seulement en province.
La nature des siges sociaux est galement diffrente entre Dakar et les
autres rgions dans lesquelles l'essentiel des siges sociaux est constitu
d'habitations prives (76,60 %) alors que les siges sociaux Dakar sont
constitus pour prs de 52 % d'habitations prives et pour 48 % de lieux de
travail.
Enfin, on remarque que 173 tontines sur 199 ne possdent pas de statuts
crits, le pourcentage tant lgrement plus faible Dakar qu'en province.
L'existence de statuts crits dans 26 tontines ne signifie pas pour autant que
celles-ci sont dclares comme associations et dans l'ensemble de l'chantillon, on ne relve pas plus de 10 groupes rellement dclars.
Quelques rsultats...
Nous prsenterons, dans cette deuxime partie, quelques rsultats acquis
dans le cadre de notre recherche en mettant l'accent sur les motivations des
participants, sur leur comportement d'pargne et sur l'usage des fonds qu'ils
obtiennent par le biais de leur participation. Nous examinerons ensuite
quelques caractristiques des tontines observes au regard des caractristiques
habituelles.
158
Michel Dromain
Les participants : motivations, comportement d'pargne et usage des

fonds recueillis
Les motivations des participants
La majorit des participants ont une prfrence marque pour la tontine

puisque 548 d'entre eux (81 %) prfre ce systme la banque ou la Caisse
d'Epargne. Cette prfrence n'est pas exclusive de relations avec les circuits
financiers formels : 321 participants seulement (47%) n'ont aucune relation
avec ces circuits.
Les raisons voques par les personnes interroges pour expliquer cette
prfrence peuvent tre regroupes en trois catgories.
L'exclusion d'une grande majorit de la population des circuits financiers
classiques
II faut sans doute voir dans cette exclusion l'une des explications majeures
de l'existence des circuits financiers informels. On souligne gnralement le
manque d'intrt des institutions financires pour les petites units conomiques (mnages faibles revenus ou petites entreprises). Diverses raisons sont
voques pour expliquer cette attitude : les prjugs (les mnages faibles
revenus sont incapables d'pargner), le cot moyen lev des petites transactions, les risques encourus en matire de crdit. On y ajoute galement le
faible dveloppement des rseaux d'intermdiation financire, en milieu rural
surtout, mais galement en milieu urbain, la gamme restreinte des services
proposs dont la qualit ne correspond ni aux besoins des individus en
matire d'pargne et de crdit, ni aux mentalits les plus rpandues (notamment au niveau des procdures). Au total, les circuits institutionnels ne
considrent pas les titulaires de petits revenus comme des clients potentiellement intressants, bien que ceux-ci expriment manifestement une vritable
volont d'pargne et des besoins de crdit considrables, volont et besoins
qui trouvent un exutoire dans les circuits informels, en particulier dans les
AREC
Les participants ressentent parfaitement cette exclusion et en donnent des
raisons proches de celles voques par la littrature. Les principales sont les
suivantes :
la faiblesse des revenus : les participants estiment, juste titre, que les
institutions financires sont rserves aux dtenteurs de hauts revenus. Le
dpt pralable l'ouverture d'un compte est jug excessif. Mme s'ils sont
clients d'institutions les participants pensent que le niveau de leurs revenus
les carte du crdit classique. A l'inverse, 79,6 % d'entre eux jugent que la
I
82,69
OO
so
81,10
80,48
80,95
412
136
548
Autres rgions (H + F) (169)
Echantillon total (677)
OO
Rgion de Dakar (H + F) (508)
11,54
CM
11,24
OO
3
ON
11,96
12,20
10,72
10,44
83,29
13,77
OO
Ensemble des femmes

(401)
100
276
10,77
Autres rgions
(104)
83,50
100
14,69
Rgion de Dakar
(297)
77,53
214
76,92
100
211
Nombre
OO
Nombre
Nombre
Totaux
100
100
8,28
677
100
6,70
7,09
100
401
104
5,77
5,99
100
297
6,06
8,70
**V
Ensemble des hommes

(276)
Autres rgions
(65)
77,73
La Caisse d'Epargne
FEMMES
HOMMES
164
Nombre
Rgion de Dakar
(211)
ou la Caisse d'Epargne ?
La banque
OO
VI
691
>
*
SO
80S
OH
La tontine
*
001
Prf rez-vous la tontine,

159
s?
OO
160
Michel Dromain
tontine permet de faire du crdit sans intrt et 66,7 % qu'elle permet

d'obtenir des sommes qu'il serait impossible d'obtenir la banque en raison
de la faiblesse des revenus;
les circuits financiers classiques ne permettent pas d'pargner de petites
sommes;
le rseau financier institutionnel n'est pas suffisamment dvelopp pour
viter de longs dplacements et sa productivit impose des pertes de
temps considrables. Par ailleurs, les formalits et les procdures sont souvent
incomprhensibles pour des personnes sans connaissances financires,
parfois mme illettres;
la froideur de l'accueil rebute de nombreuses personnes qui sont, au
contraire, la recherche d'un interlocuteur attentif, d'un contact personnalis
et qui accordent une grande importance aux relations sociales;
le manque de confiance dans les institutions formelles manifest par les
participants qui, gnralement, considrent la tontine comme plus sre.
Des motivations d'ordre psycho-sociologique
L'AREC, tout en palliant les insuffisances du secteur financier moderne , renferme galement un fort contenu psychosociologique et culturel
qui la rattache la socit traditionnelle. Comme il est souvent suggr, on
peut en effet y voir une transposition, en conomie montaire, de solidarits
traditionnelles, ce qui explique l'importance qu'attachent les participants aux
relations sociales ct des motivations purement financires.
L'influence de l'Islam : les personnes de confession musulmane,
majoritaires au Sngal, peuvent voir dans les systmes rmunrant l'pargne
une atteinte aux prceptes de l'Islam prohibant l'intrt. Bien que les rsultats
de l'enqute ne montrent pas une hostilit des participants musulmans
vis--vis de l'intrt, on peut cependant penser que certains musulmans
orthodoxes se tournent, en priorit, vers des instruments d'pargne et de
crdit conformes aux principes de l'Islam, comme la tontine sngalaise qui
ne fait jamais intervenir l'intrt. D'un autre ct, le financement du
plerinage aux lieux saints de l'Islam constitue une puissante motivation
d'pargne, bien qu'elle n'apparaisse que marginale dans notre tude.
L'importance des relations sociales au sein des AREC, trs largement
souligne par la littrature : l'existence encore significative de groupements
de parent et de groupements de ressortissants (21 % chez les participants,
mais prs de 33 % dans la srie des 199 tontines) tend la confirmer. Les
opinions des participants vont dans le mme sens puisque 86,4 % d'entre eux
estiment que la tontine renforce l'entraide entre ses membres, tandis que
67,7 % pensent qu'elle est conforme aux valeurs traditionnelles sngalaises.
161
L'analyse dtaille des rsultats, de mme que la nature et le fonctionnement des AREC au Sngal, amnent cependant nuancer fortement ces
apprciations. En effet, si la tontine tait vritablement un reflet des
solidarits traditionnelles et des relations sociales qui en rsultent, il devrait
tre possible de mettre en vidence un nombre consquent de tontines buts
prdtermins de types mutualistes , ce qui n'est pas le cas. De mme, des
proccupations d'entraide devraient se traduire par un mode d'attribution des
fonds partir de l'expression des besoins des membres. Or, seules 29 tontines
sur 199 (14,6 %) utilisent ce mode d'attribution des fonds. L'expression de la
solidarit devrait galement se traduire par la tenue de runions rgulires;
l encore, dans 100 tontines sur 199, les participants ne se runissent jamais
et se rencontrent de faon irrgulire dans 48 autres.
Il faut donc en conclure que si les solidarits et les relations sociales jouent
manifestement un rle dans les motivations des participants, ce rle n'est en
aucun cas prpondrant. Cet effacement doit sans doute tre attribu la
monte de l'individualisme lie l'extension du mode de vie moderne,
notamment en milieu urbain.
La recherche d'un systme d'pargne force
II s'agit l de l'une des caractristiques les plus remarquables de la tontine

puisque l'aspect pargne force reprsente, lui seul, 35,60 % des
rponses qui ont t apportes par les participants pour justifier leur
prfrence pour la tontine. L'importance de cette caractristique ne constitue
pas cependant une vritable surprise dans la mesure o elle est voque par
un certain nombre d'auteurs, notamment par F.J.A. Bouman(2l). Il reste
nanmoins l'expliquer.
L'observateur attentif de la socit sngalaise remarque rapidement que
les revenus des individus, et par voie de consquence leur pargne, sont
constamment soumis aux alas et vicissitudes engendrs par les impratifs de
fonctionnement de la famille largie . Le titulaire de revenus, mme
faibles, est sollicit en permanence par les membres de sa famille moins
favoriss. Le contexte psychosociologique dominant, le systme d'obligations
relevant des rgles traditionnelles de solidarit, font que le dtenteur d'argent
ne peut refuser son aide celui des membres de sa famille qui la sollicite.
(21) F.J.A. Bouman, Indegenous savings and Credit Societies in the Third World : A
message, Savings and Development, vol. I, n 4, Finafrica-Cariplo, Milan, 1977, pp. 184, 186,
192, 194; F.J.A. Bouman, The Rosca : Financial Technology of an Informal Savings and Credit
Institution in Developing Economies , Savings and Development, vol. Ill, n 4, FinafricaCariplo, Milan, 1979, page 260.
162
Michel Dromain
Si on ajoute ces considrations le caractre dpensier du sngalais moyen,

caractre qu'il reconnat d'ailleurs bien volontiers, on conoit aisment que
l'environnement psycho-socio-conomique soit apparemment peu favorable
l'pargne.
Cependant, les pressions de cet environnement peuvent tre contournes
par l'adhsion une tontine, laquelle engendre des obligations admises par
tous et dont le respect relve de l'honneur du participant. Celui-ci peut, ds
lors, mobiliser une pargne sans enfreindre les rgles relevant des solidarits
traditionnelles, tout en contrecarrant sa propre propension dpenser.
Le comportement d'pargne des participants
L'approche chiffre du comportement d'pargne a t effectue par
l'valuation des montants investis par les participants et par un rapprochement de ces montants avec les revenus, afin de tenter de dterminer le niveau
de l'pargne par tte. Mais pour ce faire il est ncessaire de prendre en
compte toutes les participations d'un individu, celui-ci pouvant adhrer plus
d'une tontine.
Le nombre de tontines auxquelles adhre un participant
Le Tableau V prsente les rsultats obtenus la question : A combien
de tontines participez-vous au total ? . 256 participants sur 677 (37,82 %)
adhrent plus d'une tontine. En moyenne, un participant adhre
1,6 tontines. Les femmes ont tendance participer plus de tontines que les
hommes puisque, en moyenne, une femme adhre 1,75 groupements tandis
qu'un homme ne participe qu' 1,38 groupements. Le nombre de participations multiples est cependant plus lev Dakar que dans les provinces, aussi
bien chez les femmes que chez les hommes.
Evaluation de l'pargne par tte mobilise dans les AREC
Diverses mthodes sont envisageables pour valuer l'pargne par tte
mobilise dans les tontines. La plus vidente consiste valuer les montants
moyens investis et les rapporter aux revenus moyens correspondants. Une
telle analyse doit nanmoins tenir compte des participations multiples et du
fait que toutes les tontines considres n'ont pas le mme rythme de
versement des contributions. Il convient donc d'homogniser ces rythmes,
ce qui a t fait en ramenant au mois toutes les participations dont le rythme
de versement n'tait pas mensuel.
La participation mensuelle moyenne de l'ensemble de l'chantillon s'tablit 18 907 F CFA, reprsentant 22,2 % du revenu moyen; ce rsultat masque
a.
62,18
so
421
Echantillon total (677)
3
O
>
11,67
13,47
2,88
4.99
S.
m
O
ON
2,37
1,09
146
12,50
9,47
s;
S
ON
SO
19,53
12,40
r*">
22,24
NO
Rgion de Dakar (H + F) (508)
24,69
rN
(N
68,04
220
Ensemble (femmes)
(401)
22.12
13,80
1,54
0,95
0,75
0,59
0,44
m
m
1,25
0,79
0,74
0,59
0,96
1,01
Nombre
Nombre
Six
tontines
Cinq
tontines
s.
Autres rgions (H + F) (169)
54.85
Autres rgions
(104)
25,59
9,06
10,43
Nombre
Quatre
tontines
s?
60,24
52,53
156
Nombre
Trois
tontines
100
100
100
276
104
100
100
677
100
508
100
100
401
100
211
Nombre
Totaux
ON
su
NO
Rgion de Dakar
(297)
17,03
15,38
78,46
72.82
17,54
71,08
Nombre
Deux
tontines
ft
Ensemble (hommes)
(276)
Autres rgions
(65)
Nombre
Une
tontine
s?
FEMMES
HOMMES
Rgion de Dakar
(211)
S
691
SI
103
OSI
A combien de tontines
163
rn
r-
164
Michel Droman
d'importantes disparits. Ainsi, le montant moyen Dakar s'lve 20 459 F

CFA et correspond 22 % du revenu moyen dakarois (20 209 F CFA chez
les hommes, soient 17,4 % du revenu moyen, 20 637 F CFA chez les femmes,
soient 27,78 % du revenu moyen); le montant moyen investi en province n'est
que de 14 240 F CFA reprsentant 22,9 % du revenu moyen provincial
(17 708 F CFA chez les hommes, soient 18,43% de leur revenu moyen,
12 073 F CFA chez les femmes pour 31,01 % du revenu moyen provincial des
femmes). En raison de l'extrme dispersion des observations, les carts-types
calculs pour chacune des sous-sries et pour l'chantillon total sont trs
importants. Il y a donc lieu de prendre ces diffrents montants et ces
pourcentages avec beaucoup de prudence, ceux-ci ayant de fortes chances
d'tre survalus.
Pour contourner cette difficult, une autre mthode peut tre mise en
uvre. Il est possible en effet d'valuer l'pargne globale mensuelle gnre
par un chantillon de tontines et de la rapporter au nombre de participants
concerns pour valuer l'pargne par tte.
Ce calcul, effectu dans la srie des participants pour les seules AREC
rythme de versement mensuel, conduit une pargne mensuelle globale de
130 178 300 F CFA pour un nombre de participants de 10 010, soit 13 000 F
CFA par tte reprsentant 15,3 % du revenu moyen de l'chantillon des
participants. Le calcul permet de retrouver des disparits tout fait similaires
celles voques prcdemment mais nglige le fait que plusieurs participants
peuvent participer la mme tontine, ce qui est pourtant le cas.
Le mme calcul, effectu dans la srie des 199 tontines et dans les mmes
conditions, permet d'valuer l'pargne globale mensuelle 30 744 900 F CFA
pour 2 963 participants, soient 10 376 F CFA par tte reprsentant 12,2 % du
revenu moyen des adhrents. Le calcul met en vidence une trs importante
disparit entre Dakar et les autres rgions, mais il nglige les participations
multiples.
Enfin, une autre image du comportement d'pargne des participants peut
tre donne par les valeurs modales. La valeur modale de la srie des revenus
tant de 70 000 F CFA, celle de la srie des participations de 10 000 F CFA,
la participation la plus courante reprsenterait 14 % du revenu le plus
courant. Rapporte au revenu moyen des adhrents, elle en reprsente 11,8 %.
Sans avoir les moyens de confirmer plus prcisment cette hypothse, nous
sommes d'avis qu'une participation de l'ordre de 10% du revenu mensuel
reflte correctement le comportement d'pargne des participants dans les
tontines au Sngal.
'65
II y a lieu de signaler, pour conclure sur ce point, qu'il nous a t

impossible de mettre en vidence un dterminant significatif du montant de
la participation; en particulier, le revenu mensuel d'un adhrent ne semble
pas dterminer lui seul le montant de la somme qu'il investit dans les
tontines.
L'usage des fonds
recueillis
L'AREC est gnralement ressentie par les participants comme un moyen

d'obtenir des sommes hors de proportion avec leurs revenus, la ralisation
de projets tant souvent lie l'obtention de revenus exceptionnels. Elle
constitue ainsi un instrument de financement de projets dont les cots
dpassent, souvent de loin, les possibilits apparentes de ceux qui les
entreprennent.
Malgr un nombre important de questionnaires sans rponse (160),
677 rponses ont t apportes par 517 personnes la question : Quelle est
l'utilisation effective ou envisage du lot ? . Pour les besoins de l'analyse,
ces 677 emplois ont t rpartis en six catgories, prsentes sous une forme
rsume dans le Tableau VI.
Gnralement, les informations disponibles quant l'affectation des
ressources collectes dans les tontines sont trs fragmentaires. La perception
habituelle qui en est faite dans la littrature est assez souvent ngative : les
tontines retarderaient la croissance et le dveloppement en dtournant
l'pargne des mnages vers la consommation prive, souvent caractre
ostentatoire, et vers d'autres usages improductifs. Une telle apprciation est
notamment porte par Claude Dupuy et Jean-Michel Servet qui crivent : Si
l'on dresse le bilan de l'utilisation de cette pargne, il parat certain qu'au
Sngal une trs large fraction de ces fonds sert acqurir des biens de
consommation usage priv, souvent caractre ostentatoire et imports des
pays capitalistes dvelopps; ces dpenses grvent plus les balances commerciales qu'elles ne favorisent la production locale <22).
Bien qu'il ne soit gure possible de prsenter ici le dtail des rponses
concernant l'usage des fonds recueillis, leur examen nous conduit rejeter
l'hypothse selon laquelle ces fonds seraient essentiellement consacrs des
usages improductifs.
Il est vident qu'un dcoupage sommaire et trop rapide des rsultats du
Tableau VI entre usages improductifs et usages productifs fait apparatre une
(22) C. Dupuy, J.M. Servet, an cil, page 48
19,34
19,34
5,52
13,81
100
vi
vi
f^
vi
181
(3) Transformation de l'pargne

informelle en pargne formelle
(4) Investissement dans l'immobilier
(5) Financement d'activits commerciales, artisanales et agricoles
(6) Autres emplois

15.25
vi
sO
Ci
SO
Ci
20,00
100
25,45
^t
6,36
3,64
32.73
oi oo
O
^"
9.09
Os
-rj"
16,95
20,76
^JOO
9,09
5,08
35,60
Nombrf
Ensemble
des hommes
C-l
Nombrf
Autres
rgions
Nombre
11,71
O
so
sO
t~~Tf
r
Os
so
O
vi
O4
oo
100
7,83
16,87
166
Tj"
rN
100
12,65
OO
fN
100
14,46
5,42
42,77
Sombn
RGIONS
Ci
441
20,72
16,05
15,87
7.21
9,78
14,29
6,31
36,96
13,50
9,52
ce
t~~
14,48
10,43
ci
so
11,74
^"
34,45
*V|
12,93
so
^J"
6,31
r ci
j"i so
47,74
DAKAR
"e
Nombrf
Ensemble
des femmes
c^l
100
Nombrt
Autres
rgions
17,27
12,12
10,30
11,82
33,34
15,15
Dakar
Os
TOTAUX
5,52
36,47
sO
(2) Financement de la consommation
Nombrf
Dakar
f^
( 1 ) Dpenses ostentatoires
CATGORIES D'EMPLOIS
FEMMES
=?
001
HOMMES
u
:
Nombrf
14,03
12.11
11,52
15,66
100
36,49
10,19
ENSEMBLE
o r vi
r-j
oo
so
r-
sO
Vi
<z>
Ci
vi
V
167
prpondrance des premiers (catgories 1, 2 et 6, reprsentant 62,34 % du total

des usages) sur les seconds (catgories 3, 4 et 5, reprsentant 37,66 % de
l'ensemble des emplois).
Cette conclusion doit, de notre point de vue, tre fortement nuance dans
la mesure o, comme le fait remarquer Juergen U. Holst, la dichotomie
usages productifs-usages improductifs est particulirement inadapte
dans les pays en voie de dveloppement(23).
Divers exemples illustrent cette inadaptation.
En ce qui concerne, par exemple, les dpenses ostentatoires, il est logique
de ranger les dpenses occasionnes par les crmonies familiales et/ou
religieuses dans les usages improductifs. Juergen U. Holst montre cependant
qu'il est, en fait, peu raliste de condamner, sur des bases purement
conomiques, ces pratiques qui sont profondment enracines dans l'environnement social et culturel des populations, mme s'il est souhaitable que
les dpenses qui s'y rattachent soient limites. Il y a l une ambigut qui est
encore plus vidente lorsque l'on considre les achats de bijoux par les
femmes. En effet, beaucoup d'entre elles considrent ces achats comme une
pargne en nature destine les prmunir des alas lis leur statut social
(divorce, arrive d'une co-pouse, par exemple); dans ces conditions, il
semble peu fond de classer, sans prcaution, ces dpenses dans les usages
improductifs.
Une difficult similaire peut tre releve au niveau des dpenses consacres la consommation, en particulier au niveau de celles concernant les
biens durables (meubles, gros matriel de conservation et quipement
audio-visuel). En ce domaine, la tontine constitue, pour de nombreuses
personnes revenus modestes et qui ne peuvent avoir accs au crdit
classique, un puissant multiplicateur de consommation qui leur permet
d'accder des niveaux de consommation qui seraient inaccessibles sans elle.
Dans cette perspective, l'AREC apparat vritablement comme un instrument
de prservation, voire d'amlioration du niveau de vie des couches les moins
favorises de la population.
Mais il faut se garder de ranger trop vite les achats de biens de
consommation durables dans les emplois improductifs dans un pays en
dveloppement comme le Sngal dans la mesure o de nombreux mnages
sont ports considrer l'achat de biens durables comme une forme
d'pargne.
(23) J.U. Hoist, art. cit., page 141.
168
Michel Dromain
Pour notre part, nous pensons qu'il faut, dans certains cas, aller encore
plus loin et considrer l'achat d'un bien durable comme un investissement
ds que le propritaire du bien associe l'usage personnel de celui-ci et le
dveloppement d'une activit informelle, ce qui est trs souvent le cas. De
trs nombreux exemples peuvent, en ce domaine, tre donns et nous avons
par ailleurs la preuve que certaines personnes participent des tontines dans
la seule perspective de mettre sur pieds ce type d'activits.
Enfin, dans les autres emplois des fonds des AREC, il semble bien difficile
de faire des dpenses d'ducation un usage improductif, Juergen U. Holst
considrant qu'il s'agit plutt d'un investissement long terme, opinion que
partage F.J.A. Bouman : Pourquoi considrer les paiements pour louer de
la main d'oeuvre comme orients vers la production et l'achat de nourriture
pour les membres de la famille comme une pure consommation ? Lorsque
les fonds des AREC sont utiliss pour des toits de tles ou des frais mdicaux,
pour des buts ducatifs ou des obligations sociales, est-ce de la consommation
ou de l'investissement en sant (dterminant la qualit de la force de travail),
en connaissances et en scurit de l'existence ? (24).
Pour notre part, nous constatons qu'il suffit d'ajouter les achats de biens
durables aux catgories 3, 4 et 5 pour que les proportions entre usages
productifs et improductifs s'inversent et s'tablissent, respectivement,
50,95 % contre 49,05 %. Si, aux usages prcdents, on ajoute encore les
dpenses d'ducation, les proportions sont alors de 53,76 % pour les usages
productifs et 46,24% pour les emplois improductifs(25).
Quelques caractristiques des tontines sngalaises
Les rsultats qui sont exposs dans ce dernier paragraphe ne concernent
que la srie des 199 tontines, mais une analyse similaire pourrait tre mene,
sur certains points, partir de l'examen des groupes auxquels adhrent les
677 participants. Les caractristiques dgages, prsentes essentiellement
sous forme de tableaux, sont compltes par quelques informations supplmentaires susceptibles de prciser la structure actuelle des AREC au Sngal.
(24) F.J.A. Bouman, Indigenous Savings and Credit Societies in the Third World : A
message , art. cit., page 200.
(25) Ces rsultats peuvent tre rapprochs de ceux obtenus par A. Osuntogun et R. Adeyemo
en ce qui concerne le Nigeria. Les usages productifs, au sens restreint du terme, reprsentant
38,77 % des usages mentionns. Ce pourcentage passe 41,83 % si on inclut les achats de biens
durables, et 68,77% si on ajoute galement les dpenses d'ducation (art cit., pp. 257-258).
169
Nombre de tontines selon le genre de la cotisation en argent
Les tontines cotisation variable ayant t cartes du champ de l'analyse,

les tontines recenses sont des groupes cotisation fixe ou parts.
Le Tableau VII met en vidence une prdominence des tontines cotisation
fixe, prdominence que l'on retrouve chez les participants. Il faut, sans doute,
attribuer ce fait la simplicit de fonctionnement et de gestion qui caractrise
ce type de groupements, les tontines parts supposant une gestion gnralement plus complexe.
Tableau VII. Nombre de tontines selon le genre de la cotisation en argent : srie des 199 tontines.
Rgion de Dakar
Autres rgions
Echantillon total
Nombre
Nombre
18
14,29
12
16,44
30
15,08
Tontines
cotisation fixe
108
85,71
61
83,56
169
84,92
TOTAUX
126
Nombre
Tontines parts
100
73
100
199
100
Nombre de tontines selon la priodicit

La priodicit du versement de la cotisation (Tableau VIII).
La srie des 199 tontines inclut cinq groupements dont les rythmes de
versement des cotisations sont conditionns par des crmonies familiales
et/ou religieuses.
Pour expliquer la diversit qui se manifeste au niveau de la priodicit du
versement de la cotisation, il faut sans doute faire rfrence au rythme de
perception des revenus ou, d'une faon plus gnrale, celui des opportunits
de rentres d'argent. Il est probable que, pour des personnes qui ont des
recettes quotidiennes ou hebdomadaires, la priodicit de cotisation sera plus
courte. La vaste gamme de possibilit qui existe ce niveau permet chacun
de trouver une association adapte son rythme de perception des revenus
ou (...) sa structure individuelle de cash-flow (26).
On remarque cependant que l'chance du versement de la cotisation
n'excde que rarement le mois, avec une prfrence marque pour le rythme
mensuel de versement. La srie des 677 participants prsente les mmes
caractristiques.
(26) J.U. Hoist, art. cit., page 131.
170
Michel Dromain
Tableau VIII. Priodicit d u versement de la cotisation : srie des 199 tontines.

Rgion de Dakar
Nombre
10
7,94
Tous les trois jours
Deux fois par semaine
Autres rgions
Nombre
Echantillon total
Nombre
17
8,54
1,59
1,01
3,17
2,01
Tous les cinq jours
0,79
1,37
1,01
Toutes les semaines
1,59
1,37
1,51
Tous les dix jours
2,38
1,37
2,01
Tous les quinze jours
1,59
5,48
3,02
100
79,36
54
73,97
154
77,38
Tous les deux mois
1,37
0,50
Tous les trois mois
1,37
0,50
4,11
2,51
Tous les jours
Tous les mois
Crmonies
TOTAUX
2
126
1,59
100
73
9,59
100
199
100
La priodicit de la leve des fonds (Tableau IX)
Les rsultats confirment la prminence du rythme mensuel de leve

des fonds. Cette prminence se retrouve au niveau de la srie des
677 participants qui prsente cependant une diversit de rythmes plus grande
que celle des 199 tontines, cette diversit tant particulirement marque dans
la rgion de Dakar.
Le rapprochement des priodicits de versement des cotisations et de
leve des fonds montre que celles-ci ne sont pas obligatoirement
concordantes, le rythme de leve des fonds pouvant tre, pour un certain
nombre de tontines, sensiblement plus long que celui du versement des
contributions. Toutes les tontines tudies tant des tontines tournantes ,
nous ne voyons pas, pour l'heure, de claires explications ces dcalages.
171
Tableau IX. Priodicit de la leve des fonds : srie des 199 tontines.
Autres rgions
Rgion de Dakar
Nombre
Nombre
Echantillon total
Nombre
1,01
1,59
1,01
3,17
2,01
Tous les cinq jours
3,97
5,48
4,52
Toutes les semaines
1,59
1,37
1,51
Tous les dix jours
3,97
2,74
3,52
Tous les quinze jours
1,59
5,48
3,02
100
79,37
56
76,71
156
78,37
1,37
0,50
Tous les deux jours
0,79
Tous les trois jours
Deux fois par semaine
Tous les mois
Tous les trois mois
1,37
Tous les ans
0,79
1,37
1,01
Crmonies
3,17
4,11
3,52
TOTAUX
100
126
73
100
199
100
Nombre de tontines but fixe
Un peu plus de 10 % des 199 tontines examines se fixent des buts prcis
qu'elles dterminent au dpart. Aucune tontine ne se fixe de buts de type
mutualiste , ce qui pose la question de la place vritable de l'entraide et
de la solidarit dans les AREC sngalaises.
Tableau X. Existence de buts dans les 199 tontines.
Le groupe a-t-il
des buts prcis ? .
L'usage du lot
est-il fix l'avance ?.
Autres rgions
Dakar
Nombre
Nombre
Echantillon total
Nombre
Oui
13
10,32
9,59
20
10,05
Non
113
89,68
66
90,41
179
89,95
TOTAUX
126
100
73
100
199
100
172
Michel Dromain
Facteur de sexe
Rpartition des tontines selon le sexe des participants
Le Tableau XI met en vidence les nombres respectifs de tontines

masculines, de tontines fminines et de tontines mixtes relevs dans la srie
des 199 tontines. On notera que les pourcentages sont proches de ceux
obtenus dans la srie des participants.
Tableau XI. Rpartition des 199 tontines en fonction du sexe des participants.
Rpartition des tontines
selon le sexe
des participants
Rgion de Dakar
(126 tontines)
Nombre
Autres rgions
(73 tontines)
Nombre
Echantillon total
(199 tontines)
Nombre
Tontines masculines
13
10.32
11
15,07
24
12,06
Tontines fminines
23
18,25
24
32,88
47
23,62
Tontines mixtes
90
71,43
38
52,05
128
64,32
TOTAL
126
100
73
100
199
100
Nombre d'hommes et de femmes

Les rsultats du Tableau XII ne concernent que 198 groupes car dans une
tontine mixte de la rgion de Dakar, il n'a pas t possible de dterminer
prcisment le nombre d'hommes et de femmes. Ce tableau permet de
constater que sur un total de 5 094 adhrents, 73,67 % sont des femmes. Ce
constat confirme l'importance de la place des femmes dans les tontines
sngalaises.
Facteurs gographiques
et de
parent
Les critres groupements de parent et groupements de ressortissants sont gnralement considrs par la littrature comme des critres de
regroupement traditionnels. L'apprciation qu'il est possible de porter quant
l'influence de ces critres sur les modalits actuelles de formation des
AREC est dlicate formuler en raison des divergences qui apparaissent
entre la srie des 199 groupements et celle des 677 participants (Tableau XIII).
173
Tableau XII. Rpartition des participants 198 tontines selon leur sexe.
On notera toutefois que l'influence de ces critres traditionnels semble plus

grande dans les provinces que dans la capitale, ce qui peut paratre paradoxal
dans la mesure o l'on estime gnralement que la vie urbaine, provoquant
une rupture avec le milieu d'origine, renforce le besoin de se regrouper. On
relvera galement, dans l'ensemble des critres retenus l'importance du lieu
de travail qui s'impose dsormais comme un centre privilgi du dveloppement des AREC. A ce niveau, le dcalage qui existe entre la capitale et
les provinces ne constitue pas une surprise puisque l'emploi moderne
salari est notoirement plus dvelopp dans la rgion du Cap-Vert, o se
concentre la quasi totalit des activits de type moderne , que dans les
autres rgions.
174
Michel Dromain
Le gestionnaire : existence, caractristique et rle
Parmi les 199 tontines enqutes, 180 possdent un gestionnaire qui, dans
127 cas est une femme (les diffrentes constatations que nous avons pu faire
nous conduisent penser que la tontine est principalement une affaire de
femmes, malgr l'avis contraire des participants). L'ge moyen du gestionnaire est d'environ 40 ans, lgrement suprieur celui des participants.
Dtenteur d'un emploi dans 150 cas sur 180 (105 emplois modernes , 45
informels ), son revenu moyen s'tablit 98 289 F CFA et est sensiblement
plus lev que celui des participants. Si 57 gestionnaires sont illettrs, 96
possdent un niveau d'instruction primaire ou secondaire; cependant, 122 sur
180 n'ont aucune notion de gestion. Dans la plupart des cas, le gestionnaire
a particip la cration du groupe, les membres de celui-ci le cooptant dans
ses fonctions plus qu'ils ne l'lisent. Ces fonctions apparaissent cependant
fort rduites puisque 129 gestionnaires estiment que leur rle se borne celui
d'un simple trsosier se limitant au contrle des mouvements de fonds qu'ils
retranscrivent gnralement dans un registre. En fait, une analyse un peu plus
fouille permet de vrifier que le gestionnaire joue sans doute un rle plus
grand qu'il ne le peroit lui-mme : consciemment ou inconsciemment, il est,
en dernier ressort, le garant du bon fonctionnement de la tontine, dont il
supporte une grande partie des risques (risques financiers, mais galement
risques judiciaires). Les participants ne s'y trompent d'ailleurs pas puisqu'ils
attribuent majoritairement au gestionnaire le soin de rsoudre les problmes
qui pourraient ventuellement survenir.
Sur ce dernier point, on notera que de trs nombreuses tontines fonctionnent sans que n'apparaisse jamais aucun problme. Dans le cas contraire,
les difficults sont presque toujours lies au non respect des engagements pris
par les participants : retard dans le versement des cotisations (trs frquent
au Sngal), dmission de membres ayant dj lev les fonds, quelquefois
dfaillance du gestionnaire. Dans la plupart des cas, ces difficults sont dues
soit au trop grand nombre de participants, soit des cotisations d'un montant
trop lev. La solution des problmes sera le plus souvent recherche dans
la coutume (palabre, appel aux notables traditionnels, pression sociale sur
l'adhrent dfaillant ou de mauvaise foi) plutt que par recours l'institution
policire ou judiciaire. Dans ce dernier cas, de trs nombreuses difficults se
posent car la tontine, au Sngal, n'a pas de statut juridique propre. Il n'en
reste pas moins que la frquence relativement grande des affaires qu'ont
connatre les juridictions sngalaises a provoqu l'laboration d'une jurisprudence maintenant constante qui assimile la tontine une association, ce
175
qui ne permet pas de prendre en compte bon nombre de ses caractristiques

spcifiques. En particulier, le statut d'association rclame, au Sngal un
certain formalisme que les tontines ne remplissent que trs exceptionnellement puisqu'elles constituent un systme dans lequel l'oralit est la rgle et
l'crit, l'exception.
En guise de conclusion : mcanisme mdian et prennit des

tontines au Sngal
S'il n'est pas possible de prsenter ici tous les rsultats des deux enqutes,
il peut tre intressant, en conclusion, de les synthtiser par une description
du mcanisme mdian de la tontine montaire au Sngal et d'essayer de
porter, par le biais des apprciations des participants, un jugement sur son
efficacit et sa prennit.
La tontine de type sngalais est une tontine mutuelle ou tournante
cotisation fixe de 10 000 F CFA et regroupant une dizaine de participants.
Le versement des cotisations, de mme que la leve des fonds, s'effectuent
mensuellement. L'usage de ces fonds est gnralement libre. La tontine type
est, dans la plupart des cas, mixte, bien que le nombre de femmes soit
suprieur celui des hommes. Elle est organise et fonctionne souvent sur
le lieu de travail des adhrents. Elle n'est quasiment jamais constitue en
association dclare, mme si elle possde un sige social , et elle ne
possde pas de statuts crits.
La tontine type est, la plupart du temps, de cration relativement rcente
et sa mise sur pied est due souvent l'initiative d'une ou de plusieurs femmes.
L'un de ses crateurs devient le responsable et le garant de son bon
fonctionnement. Le recrutement des participants se fait sur la base de leur
honntet reconnue, sans que soit pour autant nglige leur situation
financire. Ni l'ge, ni l'ethnie ne semblent tre des critres dterminants du
recrutement des membres de la tontine.
Les fonds recueillis, enfin, sont gnralement attribus par tirage au sort
effectu soit chaque priode, soit, plus souvent, en dbut de cycle .
L'existence et le succs de la tontine au Sngal doivent, semble-t-il, tre
attribus un phnomne d'exclusion relative d'une trs large fraction des
populations des circuits financiers modernes . Face aux difficults de ces
derniers, qui fonctionnent selon des normes qui n'ont, a priori, aucun rapport
176
Michel Dromain
avec le systme culturel o ils doivent exercer leurs activits, le dveloppement actuel des tontines rside dans la parfaite adquation entre leurs
structures et leur mode d'organisation et les caractristiques du systme
culturel et conomique environnant(27).
Aujourd'hui, au Sngal comme dans de nombreux autres pays, s'il faut
parler en termes de concurrence entre ces deux systmes financiers, l'informel
et l'officiel, c'est bien le second qui est mal en point. Des tentatives de
restructuration agitent l'ensemble du secteur bancaire sngalais, mais elles
ne s'accompagnent jamais, bien au contraire, de rformes allant dans le sens
d'un plus grand intrt des institutions formelles pour l'pargne populaire et
pour les besoins des populations revenus moyens ou faibles.
Dans ces conditions, la prennit du systme tontinier sngalais semble
largement assure et il y a tout lieu de penser qu'une trs large fraction des
individus qui y participent actuellement continuera de le faire dans l'avenir.
Les participants ne s'y trompent d'ailleurs pas puisqu'en l'tat actuel des
choses, une majorit d'entre eux (75,16%) rejette l'avance toute tentative
de rcupration du systme tontinier par les institutions formelles, 631 des
677 adhrents interrogs se dclarant satisfaits ou trs satisfaits de leur
participation aux tontines tandis que 632 affirment dsirer continuer y
participer l'avenir. Il est particulirement intressant de noter que ces
nombres dpassent celui de ceux qui prfrent la tontine comme instrument
d'pargne (548), ce qui tend prouver la bonne adaptation de celle-ci aux
besoins des participants et montre qu'elle est actuellement, pour de nombreuses personnes, le seul moyen d'pargne et de crdit rellement disponible
mme si elle ne constitue pas obligatoirement une solution optimale aux
problmes qui la font natre.
Il n'en reste pas moins que, face ce constat, la prise en compte des AREC
par les responsables du dveloppement devient une imprieuse ncessit car
(...) tant au regard du fonctionnement de l'conomie qu'au regard des
bnfices retirs par les mnages, l'pargne traditionnelle n'est pas moins
dsirable que l'pargne place dans des institutions modernes (28).
(27) P. Engelhart, commentaire de Les entreprises dans les conomies en dveloppement :

structures, comportements et performances par A. El Idrissi es Serhouchni, Laboratoire de
Gestion et Cultures Africaines, I.A.E. de Nice, s.d.
(28) G. Ohlin, De nouveaux arguments en faveur de l'pargne des mnages dans les pays
en dveloppement ?, in D. Kessler et P.A. Ullmo, Epargne et Dveloppement, op. cit., page 81.
pp. m-202.
8
Epargne et crdit informels
en milieu rural au Niger : l'activit
des tontines et des gardes-monnaie
villageois
Kiari LIMAN TINGUIRI
Universit de Niamey, BP 1242, Niamey, Niger
Introduction
L'identification d'un cercle vicieux de l'pargne, dans les pays en dveloppement, constitue sans aucun doute l'une des thorisations les plus anciennes,
la fois de l'importance de l'pargne pour le dveloppement et de son
insuffisance actuelle dans les pays en voie de dveloppement. L'nonc le
plus classique de cette thse est certainement celui propos par Nurkse pour
qui il y a dans les PVD une faible capacit d'pargne, qui rsulte du bas
revenu rel. Le faible revenu rel est lui-mme un reflet de la faible
productivit, qui rsulte son tour, pour une large part, du manque de
capital. Ce manque de capital est le rsultat de la faible capacit d'pargne
et le cercle se trouve ainsi ferm (1) (voir note p. 178).
178
Kiari Liman Tinguiri
II est clair dans ces conditions que rompre le cercle vicieux de l'pargne
est un pralable important l'efficacit de toute politique de dveloppement(2). Pour ce faire, la dmarche la plus couramment adopte par les
pouvoirs publics dans les PVD a t de recourir massivement l'pargne
trangre; or comme l'crit justement Ph. Egger les fonds extrieurs ne
peuvent complter les efforts locaux que pendant un temps limit. Bon
nombre de pays en dveloppement semblent l'avoir oubli et, ngligeant les
marchs financiers intrieurs, ont accru leur dpendance vis--vis de l'emprunt extrieur [1]. Et il semble bien que la mobilisation de l'pargne
interne est appele jouer un rle de plus en plus dterminant en raison de
l'ampleur de la crise financire internationale [2].
De plus, il semble aussi que, ni la prfrence suppose des sousdvelopps pour le non-travail, qui ferait que la croissance du revenu
inciterait ces derniers non pas augmenter mais rduire leurs activits, ni
l'effet d'imitation qui pousserait les individus (en PVD) avoir un modle
de consommation d'un cran plus lev que le niveau de leur revenu, ni mme
l'importance dans ces pays des consommations ostentatoires ne soient
suffisants pour y annihiler toute possibilit d'pargne. En effet, la plupart
des recherches qui ont t menes sur ce thme mettent en vidence des
propensions pargner et investir importantes dans toutes les catgories
de mnages au-del d'un seuil de ressources relles (montaires ou non) assez
bas [3]. Les pratiques d'pargne sont bien vivaces dans les pays en
dveloppement qui drainent des sommes considrables.
Et pourtant, la partie visible de l'pargne des mnages, celle enregistre
par la comptabilit nationale, reste dsesprment faible dans les PVD. Le
Tableau /ci-aprs retrace l'volution de l'pargne et du revenu disponible des
mnages au Niger de 1980 1983, dernire anne pour laquelle on dispose
de donnes dfinitives.
(1) Cit par M. Penouil in Socio-conomie du sous-dveloppement. Dalloz 1979, page 320.
(2) Toutefois le rle essentiel de l'pargne ne fait pas l'unanimit parmi les conomistes.
Ainsi, le professeur Weseman crit que la proposition selon laquelle l'pargne globale est la
contrainte effective qui bloque la croissance est un acte de foi . Cit par Babeau A. et Kessler
D. La mobilisation de l'pargne dans les pays en dveloppement. Consommation; Revue de
socio-conomie, n 4, 1980, pp. 81-116.
179
Epargne et crdit informels au Niger

Tableau I. Epargne brute des mnages au Niger de 1980 1983 (millions de francs).
Epargne brute
des mnages
Revenu disponible
des mnages
Taux d'pargne
des mnages (%)
Accumulation brute
Part de l'pargne brute (%)
des mnages
dans l'accumulation
1980
1981
1982
1983
13 471
49 005
36 640
14 282
410 054
460 607
520 692
538 181
3,28
10,64
7,04
2,65
105 806
126 048
110 899
87 801
12,73
38,88
33,04
16,26
Source : Les comptes conomiques de la nation 1981-1982-1983. D.S.I.
L'examen du Tableau I fait apparatre que non seulement l'pargne

enregistre par tte d'habitant est faible (7,8 $ en 1983 au Niger contre 13 006
en Suisse en 1984), mais encore que l'pargne brute des mnages reprsente
une part du revenu disponible nettement infrieure l'objectif de 15 % fix
par les Nations Unies. Un tel constat s'explique en partie par les nombreux
obstacles qui entravent la formation mme de l'pargne dans un pays comme
le Niger. En effet, le faible niveau de l'esprance de vie (41 ans), la survivance
de certaines croyances religieuses, le systme de la famille tendue sont autant
de facteurs qui affectent ngativement la propension pargner. Ils ne
suffisent cependant pas expliquer, eux seuls, l'extrme faiblesse de
l'pargne documente par les comptables nationaux. En ralit, ceux-ci ne
saisissent qu'une partie de l'pargne, celle qui emprunte les institutions
financires modernes (banques, caisse d'pargne...).
Le problme qui se pose donc est qu' l'insuffisance du volume actuel
d'pargne interne mobilise pour financer les oprations de dveloppement,
se superpose une autre donne qui par ailleurs expliquerait cette insuffisance.
Il s'agit du fait que le dualisme qui caractrise, dans les pays sous-dvelopps,
les activits de production et d'change, s'tend aussi aux oprations
d'pargne et de crdit. Il existe en effet une pargne informelle qui prend au
Niger l'une des deux directions suivantes :
Les associations de collecte de fonds et de prts, appeles communment tontines.
180
Les gardes-monnaie villageois, notamment en milieu rural.

L'objet de l'article est prcisment de rappeler tout d'abord les diffrentes
formes de tontines ayant cours au Niger; ensuite, avant d'envisager, travers
quelques expriences originales, les formes alternatives ( la banque classique) de mobilisation de l'pargne dans les pays en dveloppement, nous
proposerons un panorama des caractristiques et de l'importance de l'pargne
et du crdit non institutionnels en milieu rural au Niger.
Les diffrentes formes de la finance informelle au Niger

Formules de tontines
Les Associations Rotatives d'Epargne et de Crdit, dsignes plus couramment par le nom de tontines, sont devenues des classiques de la littrature
sur l'pargne et le crdit informels dans les pays en dveloppement. On sait
d'aprs la typologie la plus usuelle que la tontine peut se pratiquer selon au
moins trois formules [4] :
La tontine mutuelle qui semble la plus rpandue et qui est vraisemblablement la formule la plus pratique au Niger [5]. Dans cette variante, la leve
bnficie chacun des socitaires de la tontine selon un ordre prtabli, mais
rvisable d'un commun accord entre les membres, sans indemnisation
d'aucune sorte des personnes dclasses.
La tontine commerciale, administre par un grant qui recueille les cotisations et consent les prts, moyennant une commission. A vocation lucrative
la tontine commerciale reste en de de l'intermdiation financire(3). En
effet, la tontine grant qui a cours au Niger s'apparente davantage une
offre de service de dpts aux socitaires qui rmunrent ce service, ( ct
d'une activit de prts informels) bien plus qu' la mise en relation d'agents
capacit de financement et d'agents besoin de financement.
(3) Liman Tinguiri K., Epargne et crdit informels dans les pays en dveloppement.
Expriences anciennes et nouvelles et la situation en milieu rural nigrien, L'oprateur conomique, n4, novembre-dcembre 1987, Niamey. Cf. galement notre communication au Colloque
sur les pratiques informelles compares : les fondements de la non-lgalit, Nouakchott,
8-10 dcembre 1988.
\%\
La tontine financire o l'ordre des leves est mis aux enchres, ce qui
apparente son fonctionnement celui d'un march montaire; la tontine
financire ne serait cependant qu'un simulacre et non ufi modle rduit du
march montaire, parce que le droit payant de lever ne se traduit pas dans
un taux d'actualisation qui reflterait une prfrence du prsent au futur(4).
Le dbat reste toutefois ouvert sur ce point prcis. En effet, il apparatrait,
selon Bkolo-Eb que l'analyse du comportement d'pargne dans les
diffrents types de tontines permet de mettre en lumire chez cette catgorie
d'agents conomiques des rflexes de type financier, rvlateurs de comportement face aux risques et de gestion de portefeuille surtout dans les types
(tontine financire) o la tontine est un vritable march de l'argent et o le
rendement est fonction de la justesse des dcisions prises, ce qui oblige le
participant raisonner constamment en termes de calcul financier [6]. Une
chose est sre, c'est que la tontine financire se pratique quelquefois selon
des modalits trs sophistiques, comme par exemple la possibilit de
capitaliser les enchres ou de remettre aux enchres le produit des enchres
prcdentes. La tontine financire n'est ni pratique ni mme connue par les
tontiniers du Niger. Pas mme les commerants haoussa, les alhaza,
pourtant vritables virtuoses de montages financiers, ne mettent aux enchres
le droit de lever la tontine. C'est sans doute que la tontine financire rappelle
trop le prt intrt, prohib par l'Islam.
Modalits d'pargne informelle
Un autre clivage, indiscutablement riche de signification pour l'analyse des
pratiques financires informelles, est celui qui oppose l'pargne socitaire,
dont les diffrentes formules de tontine sont des variantes, l'pargne
associative [7].
La tontine est constitue par des individualits qui tissent entre elles des
liens obligatoires (contractuellement). L'acte d'pargne est donc volontaire et
la leve reoit une finalit individuelle.
Dans l'association d'pargne, les liens entre les pargnants sont ceux qui
existent au sein d'une communaut, ils sont organiques et l'acte d'pargne
est obligatoire (il constitue une des dimensions de l'appartenance au groupe);
la finalit de l'pargne est collective; il n'y a pas de leve, mais affectation
des sommes collectes une destination d'intrt collectif.
(4) Cf. la contribution de Mourgues N. cet ouvrage, infra.
182
C'est certainement entre ces deux modles qu'il faut situer le bouki qui
est l'occasion de transactions financires qui peuvent tre trs importantes.
Le bouki
Pratiqu surtout par les femmes, le bouki dsigne d'abord une fte, qui
clbre un vnement familial heureux (mariage, baptme d'un nouveau-n,
circoncision...). A cette occasion, l'organisatrice de la crmonie bat le rappel
de ses partenaires pour collecter ses retours de bouki; le principe est
simple. A la convocation de votre partenaire de bouki, vous rpondez par le
versement son profit d'une somme d'argent d'un montant gal au versement
dont vous-mme avez bnfici (de la part de l'auteur du bouki en cours)
multipli par un certain coefficient, gnralement deux. Il y a donc un
processus itratif, dont la prochaine squence dpendra de la survenance d'un
vnement justifiant un bouki.
Le fait gnrateur du bouki est donc toujours un vnement socialement
reconnu comme important pour l'auteur du bouki et/ou pour sa famille. En
cela le bouki a un caractre social.
Mais l'obligation de versement, de mme que le calcul de la cotisation, loin
d'tre laisss la discrtion des partenaires, sont rigoureusement dtermins
par la convention de bouki qui lie les parties en prsence. En cela, le bouki
s'apparente la tontine. Il en diffre cependant par l'absence d'une socit,
les relations de bouki tant toujours bilatrales.
Tout se passe comme si le social (le fait gnrateur) n'est que le prtexte
pour mobiliser une pargne antrieurement place ou pour placer une
pargne que l'on ralisera ultrieurement.
Il n'y a pas encore, notre connaissance, une enqute permettant d'avoir
une connaissance rigoureuse du phnomne, ni dans son ampleur (montant
des sommes en jeu) ni mme dans son intensit (frquence du bouki dans
le cycle de vie, taux de participation des femmes...).
183
Epargne et crdit non institutionnels dans le Niger rural

Si l'intrt port l'tude des pratiques traditionnelles d'pargne et de
crdit est ancien, la connaissance empirique de l'importance de ces oprations
au Niger est partielle et rcente :
connaissance partielle car la plupart des tudes portent sur le mode
rural. On ne peut de ce fait cerner ni les formes, ni l'ampleur des pratiques
d'pargne et de crdit informels en milieu urbain. Cette concentration des
enqutes sur le monde rural n'est toutefois pas gratuite. Elle rpond sans
doute la ncessit de trouver un systme de financement de l'agriculture
qui soit plus adapt aux contraintes de l'conomie rurale; l'chec du systme
institutionnel de crdit agricole, qu'illustre la faillite de la Caisse nationale
de crdit agricole, n'tant finalement que le rsultat, prvisible, de l'inadquation des instruments et des produits financiers offerts par cette caisse aux
besoins des paysans.
Connaissance rcente, parce que, l'exception d'une tude (limite
la rgion de Maradi) de factibilit pour la mise en place de caisses d'pargne
villageoises ralise en juin 1984 [8], l'enqute la plus documente sur la
question est contenue dans le rapport intitul Finance rurale au Niger : une
valuation critique et des recommandations de rforme , prsente par
l'universit d'Etat de l'Ohio la Mission USAID au Niger en fvrier 1987 [9].
Cette enqute a t mene au moyen d'un imposant questionnaire (plus
de 100 items) administr un chantillon de 56 tontines et 39 gardesmonnaie<5). Le travail d'investigation ralis par l'quipe de l'universit d'Etat
de l'Ohio a pour qualit (outre son caractre de pionnier) d'avoir t prpar
trs minutieusement comme l'atteste la terminologie employe dans le
questionnaire qui reprend toutes les nuances locales dans la dnomination
des paramtres d'une tontine. Il n'y a donc pas de raison que les rsultats
souffrent d'un biais du fait d'une mauvaise communication entre enquteurs
et enqutes, courant dans les enqutes en milieu rural. Si la fiabilit de
l'information recueillie semble trs grande, il faut cependant souligner deux
limites importantes de l'enqute :
l'chantillon n'est pas reprsentatif t tout le Niger rural, puisque ni la
zone pastorale ni l'extrme Est du pays n'ont t enqutes;
(5) On trouvera en annexe les principales caractristiques des deux chantillons.
184
Kiari Liman Tinguri
seules des tontines en cours ont t enqutes, il n'y a donc pas de

groupe tmoin et l'on ne peut par consquent ni valuer l'ampleur du
phnomne tontinier ni analyser les dterminants de la dcision individuelle
de participation une tontine.
L'enqute de l'universit de l'Ohio n'en constitue pas moins une mine de
renseignements sur la finance informelle en milieu rural au Niger.
Celle-ci comporte, on le sait, une activit de collecte de dpts et un
systme d'octroi de prts. Elle prsente par consquent un aspect pargne
informelle (ou non-institutionnelle) et une activit de crdit, qui se fait
souvent, soit en association avec la collecte des fonds, soit l'occasion
d'oprations commerciales. Il s'agit ainsi d'une activit multiforme, allant de
pratiques relevant l'vidence de la solidarit dsintresse et organique
entre les membres d'une communaut villageoise, un embryon d'intermdiation financire. Un panorama sur des oprations aussi diversifies appelle
quelques pralables.
Il convient tout d'abord de prciser que nous limiterons les dveloppements qui suivent l'pargne financire, c'est--dire celle constitue de
liquidits que l'on met en dpt chez autrui ou que l'on conserve par devers
soi. Il est difficile en effet de saisir, dans un mme schma, l'pargne liquide,
le stockage de grains, l'acquisition de btail... mme si ces oprations
procdent quelquefois des mmes motifs que l'pargne liquide. La prise en
compte des formes non montaires d'pargne pose, au surplus, le problme
des obstacles (...) la financiarisation de l'pargne personnelle dans les pays
du Sud (qui) dpassent le seul problme des structures financires formelles.
Il faut souligner ensuite que, malgr la possibilit thorique de dgager,
mme en milieu rural, un excdent de recettes par rapport aux dpenses
courantes des paysans(6), les pargnes financires formelles sont presque
inconnues dans les rgions rurales (du Niger) puisque seulement 3 % des
enqutes avaient des dpts en banque la date de l'enqute. On ne peut
expliquer une telle dsaffection vis--vis du systme financier moderne par
la seule insuffisance de son implantation en milieu rural. En tout cas une
chose semble sre, c'est que la mise en dpt d'une pargne financire est
une pratique en dfinitive peu courante dans le Niger profond, car la
proportion de personnes avouant un dpt dans une association d'pargne
traditionnelle est identique celle des dposants en banque.
(6) Diarra M. op. cit., a valu les possibilits d'pargne sur un chantillon de 20 villages.
Elle indique que 6% des enqutes pouvaient dgager une pargne (recettes-dpenses) d'un
montant suprieur 50 000 FCFA par an.
185
Enfin, il faut observer que pargne et crdit informels constituent, malgr

tout et de l'avis unanime, des mcanismes importants de transmission et
de rajustement des liquidits parmi les mnages ruraux (7).
Qu'il s'agisse de l'pargne ou du crdit informels, la finance rurale
emprunte l'un des deux canaux suivants :
La tontine qui recueille les faveurs de 80 % des pargnants.
Les gardes-monnaie prfrs par les autres.
Les tontines en milieu rural au Niger
Le sondage sur les tontines que comporte l'tude sur la finance rurale au
Niger a t ralis d'abord pour valuer les possibilits d'organiser une
structure plus formelle d'pargne et de crdit au niveau du village, en partant
de la base existante des tontines . On retrouve donc un souci de bancarisation des tontines. L'enqute a touch 56 tontines, rparties dans 22 villages
et totalisant 787 socitaires. Elle fournit des enseignements qui nous semblent
intressants trois niveaux :
la circulation financire implique par les tontines;
la liaison entre le cycle d'opration et l'importance des contributions;
la polyvalence des gestionnaires des tontines.
La circulation financire globale
Les tontines rurales, qui sont pratiques 90 % par des socits majoritairement ou exclusivement fminines, comportent un petit nombre de
participants (40 % des socits de tontines ont entre 3 et 10 membres) qui se
runissent le plus souvent (57 % des cas) une fois par semaine, sans doute
l'occasion du march hebdomadaire. Ces tontines n'en supportent pas
moins une circulation financire, dont l'importance constitue, selon les
auteurs de l'enqute, l'une des dcouvertes les plus importantes du rapport . Evalue en multipliant le prt individuel engendr par le nombre des
membres de la tontine, l'activit totale d'pargne et de prt ralise
l'occasion d'un cycle d'opration peut mettre en jeu des sommes importantes.
Comme on peut le constater la lecture du Tableau II ci-aprs, le montant
des tontines s'chelonne de l'ordre de 6 400 F au niveau le plus bas un
maximum de 4 000 000 F; le total global pour les 56 tontines s'lve
27 195 000 soit une moyenne de 485 600 F par tontine. Ainsi, il est tabli que
la circulation des liquidits dans les tontines rurales peut tre considrable
en importance totale et, pour cette raison, supporter efficacement la cration
(7) Graham D.H., op. cit., page 122.
186
d'une organisation cooprative plus formelle d'pargne et de prt. Quand on

sait que le capital minimum requis par la lgislation au Niger, pour crer une
institution financire est de 10 000 000 F, on comprend l'optimisme des
auteurs de l'tude.
Tableau II. Indicateurs slectionns pour l'activit de tontine 1985-1986 mis en ordre de la plus
basse la plus haute valeur pour chaque colonne sparment pour les 56 tontines.
IN umore
de membres
par
tontine
luuuii
\4V
1IIV1U
U1V4
(i)
3
5
6
6
6
6
7
7
7
7
8
8
9
9
9
9
10
10
10
10
10
10
10
11
11
12
12
12
12
Nombre
de jours
pour
complter
le cycle
d'opration
de tontine
(2)
33
42
49
50
56
63
70
70
70
70
77
84
84
90
98
98
100
105
105
105
119
119
126
126
140
140
140
140
140
Dimension
del
contribut.
par
membre,
par
tontine
Dimension
de prt
unique
par
tontine
F CFA
F CFA
Contribut.
totale et
activit
totale
de prt
pour
le cycle
d'opration
de tontine
F CFA
(3)
(4)
(5)
100
100
200
200
250
250
250
250
250
300
300
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500
1000
1000
1000
1000
1000
1500
800
1000
2 500
2 500
3000
3000
3000
3400
5000
5 100
5400
5 500
6000
7000
7000
7 500
9000
9 500
10000
10000
10000
10 500
12000
14 000
14 000
15000
16 500
17000
20 000
6400
10 000
18 000
25 000
25 000
36 000
45 000
57 800
72 000
81000
86 700
97 200
98 700
98 000
98 000
100 000
112 500
121000
180 500
181500
196 500
200 000
200 000
200 000
220 500
225 000
225 000
250000
288 000
Contribut.
mensuelles
totales
par
tontine
Contribut.
mensuelles
par
membre,
par
tontine
F CFA
F CFA
(6)
(7)
3 200
6 000
10 000
10 000
12 000
12000
12 000
13 600
20 000
20 400
21000
21600
22 000
24 000
28 000
30 000
30000
36000
38 000
40 000
40 000
40 000
42 000
45 000
48 000
51000
56 000
56 000
60 000
400
600
800
800
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1200
1200
2000
2000
2000
2 000
2000
2 000
2 000
2000
2000
3 000
3 000
3000
3000
4 000
4 000
4000
4 000
187

Tableau II (suite).
Nombre
de membres
par
lu nu ne
Nombre
de jours
pour
complter
le cycle
d'opration
de tontine
Dimension
de la
contribu,
par
membre,
par
tontine
Dimension
de prt
unique
par
tontine
F CFA
F CFA
Contribu.
totale et
activit
totale
de prt
pour
le cycle
d'opration
de tontine
F CFA
Contribu.
mensuelles
totales
par
tontine
Contribu.
mensuelles
par
membre,
par
tontine
F CFA
F CFA
12
14
14
14
15
15
15
17
17
17
18
19
19
20
20
20
20
20
20
21
22
22
24
25
25
30
40
150
154
154
168
170
175
175
180
180
180
210
210
210
210
240
270
270
270
280
294
300
300
300
330
360
360
360
1500
2000
2000
2000
2000
2 500
2 500
3000
5000
5000
5000
5000
10 000
10 000
10 000
10000
10 000
10 000
10000
10 000
10000
10 000
10000
15000
15000
20 000
25 000
20 000
25 000
30 000
38 000
40 000
45 000
45 000
50 000
50 000
55 000
60 000
60 000
60 000
60 000
70 000
70 000
70 000
75 000
90 000
70 000
100 000
100 000
100 000
110000
120 000
135 000
200 000
289 000
300 000
320 000
360 000
360 000
400000
405 000
490 000
490 000
490 000
500 000
540 000
720000
720 000
722 000
800 000
810 000
000 000
000 000
210 000
210 000
215 000
250 000
250 000
350 000
440 000
4000000
60 000
60 000
60000
60000
60000
66000
70000
70 000
70 000
75 000
80000
80000
90000
90000
100 000
100 000
100000
100000
110000
120 000
135000
152000
180000
200000
200 000
220 000
800 000
5000
5000
5000
5000
6000
6000
8000
8000
8000
8000
10 000
10 000
10 000
10 000
10000
10 000
10000
10 000
10 000
10 000
10 000
10000
15 000
15000
20 000
25 000
40 000
787
9 169
237 450
2 203 199
27 195 088
4 355 799
Source . Finance Rurale au Niger, pages 158 et 159
188
Note pour la lecture des Tableaux II et IV

Ce ne sont pas des tableaux double entre. Ils sont obtenus par
juxtaposition de colonnes indpendantes les unes des autres. Aucune lecture
en ligne n 'est possible. Chaque colonne est une srie statistique ordonne
dcrivant les valeurs prises par la variable statistique reprsentant le
caractre indiqu en haut de la colonne.
Exemple : Colonne 3 tableau II : dcrit les valeurs prises par la variable
statistique : montant de la cotisation individuelle. On peut en tirer la
distribution de frquence des 56 tontines selon le montant de la cotisation
de la faon suivante :
Montant de la cotisation
100 F
200 F
250 F
300 F
500 F
1000 F
1 500 F
2 000 F
2 500 F
3 000 F
5 000 F
10 000 F
15 000 F
20 000 F
25 000 F
Frquence absolue
Frquence relative
Simple
Cumule
Simple
Cumule
2
2
5
2
12
5
2
4
2
1
4
11
2
1
1
2
4
9
11
23
28
30
34
36
37
41
52
54
55
56
3,57
3,57
8,93
3,57
21,43
8,93
3,57
7,14
3,57
1,79
7,14
19,64
3,57
1,79
1,79
3,57
7,14
16,07
19,64
41,07
50,00
53,57
60,71
64,28
66,07
73,21
92,85
96,42
98,2
100
La dure des tontines et l'importance des contributions
L'examen du Tableau II fait ressortir qu'il existe une nette liaison positive
entre le cycle d'opration des tontines (qui varie de deux mois un an et qui
reprsente la dure de l'immobilisation des sommes engages) et l'importance
189
de la contribution mensuelle par membre de la tontine (qui est sans aucun

doute l'indicateur le plus pertinent de la richesse des participants).
Tableau III. Distribution des tontines rurales selon la contribution mensuelle moyenne en francs
CFA et selon la dure du cycle de la tontine en jours (en %).
Contribution mensuelle moyenne
400- 1 200
1 201- 3 000
3 000- 8 000
8 001-40 000
Total
33-60
61-120
121-240
241-300
301-360
Total
3,6
3,6
1,8
0
9
10,7
5,4
7,0
1,8
3,6
1,8
7,2
0
0
3,6
3,6
7,2
21,5
23,1
8,9
7,1
3,6
30,3
10,7
16,0
39,0
14,4
25
30,4
100
Source : Finance rurale au Niger, page 163
II apparat en effet, de faon trs claire, que les tontines ayant un cycle
court d'opration sont sur-reprsentes dans les classes de basse richesse
relative tandis que les tontines ayant un plus long cycle d'opration sont plus
frquentes dans les classes de plus haut revenu ou de la richesse la plus
leve. Ainsi convient-il de distinguer, mme en milieu rural, deux catgories
de tontines :
Une tontine qui draine une pargne, de faible montant, trs liquide
provenant essentiellement des plus pauvres qui ne peuvent pas supporter une
immobilisation longue de leurs excdents. Cette forme d'pargne s'apparente
aux placements liquides et court terme.
Une tontine des riches, qui met en jeu des sommes importantes et a
un cycle plus long, et est de ce fait plus susceptible de financer sans
transformation (ou presque) des investissements.
Quoi qu'il en soit de la pertinence d'une telle typologie, le constat d'une
relation entre la dure de la tontine et la richesse des membres constitue une
belle illustration de l'adaptation de la tontine aux besoins et aux moyens des
socitaires.
La polyvalence des mres de tontine
II n'est pas surprenant de constater que les grants (mres) des tontines
jouent, dans 43 % des cas, le rle de gardes-monnaie pour les habitants du
village, tant il est vrai que les qualits et le statut social ncessaires pour les
deux fonctions sont proches. Ce que l'on dcouvre, non sans surprise, la
lecture de l'tude sur la finance rurale, c'est que 48 % des tontines ont pay
190
Kiar Liman Tinguiri
des honoraires aux dirigeants ou la mre pour grer les affaires de la

tontine . Ainsi, il apparat que la tontine mutuelle, qui se pratique en milieu
rural nigrien, s'apparente la tontine commerciale. Toutefois, et c'est la
seconde surprise, la pratique de la commission est plus frquente dans les
tontines de faible importance que dans les tontines riches, puisque les deux
tiers des tontines qui ne rmunrent pas la grance appartiennent la classe
de richesse relative la plus leve.
Au total, on peut admettre que la tontine joue, dans les villages du Niger
rural, un rle essentiel en facilitant le fonctionnement d'une forme rudimentaire d'intermdiation financire (8).
L'activit des gardes-monnaie villageois
Elle consiste recevoir en dpt des sommes d'argent pour le compte
d'pargnants soucieux de conserver leurs avoirs sous une forme la fois
disponible et hors de leur porte immdiate(9) et donc l'abri de toute
tentation de dpense injustifie.
Les qualifications ncessaires l'excution des services de gardemonnaie se basent sur deux attributs principaux : une histoire personnelle
d'honntet et de loyaut en ce qui concerne les rapports avec les gens du
village et la scurit conomique . Les clients des services des dpts en
milieu rural ont ainsi les mmes exigences que la rglementation bancaire en
ce qui concerne la moralit des grants.
Les services de gardes-monnaie qui servent une clientle varie et dynamique (du fermier l'instituteur) ont une activit qui se caractrise principalement par une forte saisonnalit et une distribution informelle de prts.
Les variations saisonnires de l'activit des gardes-monnaie
Les flux des dpts, de mme que la distribution des prts par les
gardes-monnaie, prsentent, d'aprs les rsultats de l'tude sur la finance
rurale, un profil saisonnier marqu, qui pouse en fait le cycle des affaires
de l'conomie rurale; et on peut penser que ce transfert saisonnier par

(9) Diarra M. op. cit., signale le mme comportement refltant une espce de fuite devant
la liquidit.
191
symbiose de fonds entre marchands (ici gardes-monnaie) et fermiers amliore

l'efficacit du capital dans l'ensemble de l'anne [10].
Comme l'attestent les donnes du Tableau IV, le mouvement total des
fonds, c'est--dire la somme maximale des dpts enregistrs par chaque
garde-monnaie s'levait, pendant la haute saison (aprs les rcoltes) prs
de 31000 000 F alors qu'elle n'atteint que 13 000 000 au moment de la
soudure. Cette forte variabilit du volume de la collecte s'explique par
l'instabilit du nombre des dposants et du montant des dpts, dont la valeur
moyenne par dposant est de 48 000 F en haute saison contre seulement
35 000 en priode de soudure.
Tableau IV. Indicateurs slectionns des activits des gardes-monnaie rangs par ordre croissant
des valeurs sparment pour les 39 gardes-monnaie exerant des oprations de dpt et pour les
44 exerant des oprations de prt.
Dpts max.
au fort de la saison
(FCFA)
Dpt minim,
durant la saison
sche
Nombre max.
de dposants
au fort de
la saison
Nbre minim,
de dposants
au fort de la
saison sche
Activit de
prt informel
(FCFA)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
10 000
12 000
16 800
20 000
30 000
30 000
45 000
50 000
75 000
80 000
90 000
90 000
100 000
100 000
100 000
150 000
200 000
240 000
240 000
255 000
280 000
280 000
320 000
330 000
554 000
550 000
100
100
1000
1800
2 500
2 700
4 000
5 000
5 000
10 000
10 000
10 000
10 000
12 000
12 000
15 000
15 000
20 000
20 000
20 000
30 000
30 000
30 000
33 000
60 000
70 000
2
2
2
2
3
3
3
3
3
4
5
5
9
10
10
10
10
12
13
15
1
1
1
2
2
2
3
3
3
3
4
5
5
6
7
7
1000
1 000
1500
2 500
3 000
5 000
5 000
5 000
5 000
5 000
8 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
12 000
15 000
15 000
15 000
15 000
20 000
192
Dpts max.
au fort de la saison
(FCFA)
Dpt minim,
durant la saison
sche
900 000
960 000
1 000 000
1 200 000
1 500 000
1 500 000
1 500 000
1 600 000
2 000 000
2 100 000
2 600 000
4 000 000
5 000 000
70 000
100 000
100 000
150 000
160 000
250 000
280 000
450 000
600 000
600 000
700 000
1 000 000
8 000 000
12 889 197
30 093 792
Nombre max
de dposants
au fort de
la saison
Nbrc minim,
de dposants
au fort de la
saison sche
Activit de
prt informel
(HCFA)
21
25
30
30
100
150
7
10
10
10
10
10
11
15
18
20
27
50
100
20 000
23 000
24 000
30 000
30 000
40 000
40 000
40 000
50 000
50 000
50 000
50 000
100 000
125 000
215 000
400 000
400 000
500 000
617
363
2 410 499
15
16
17
20
20
20
20
Source : Finance Rurale au Niger, pages 169 et 170.
Pour tre trs saisonnire, l'activit des gardes-monnaie n'en soutient pas
moins la comparaison avec celle des institutions modernes de collecte de
l'pargne. Ainsi, en 1984, le dpt moyen sur le plan national, dans le march
formel de la caisse d'pargne et des bureaux de poste tait seulement de
19 200 F. Les gardes-monnaie ralisent donc une performance plus qu'honorable.
Le crdit financier informel
Les gardes-monnaie villageois ne se contentent pas de recevoir des dpts.
Ils consentent aussi des prts ; le montant maximum des prts, document par
l'enqute est de 500 000 F, pour une moyenne de 58 000 F qui est comparable la balance moyenne de prt impay pour les prts individuels
auprs de la CNCA qui s'lve elle, 42 300 F pour l'exercice 1985-1986.
L'enseignement le plus important est cependant celui que recle le tableau
suivant. On y dcouvre en effet qu'il y a une corrlation positive entre
l'importance de l'activit de prts de gardes-monnaie d'une part, le montant
193
des dpts au fort de la saison d'autre part. Il y a donc un lien manifeste

entre les dpts et les prts . Ainsi, le garde-monnaie exerce-t-il une activit
rudimentaire mais indiscutable d'intermdiation financire, et il est clair
que le garde-monnaie est engag dans l'administration de liquidit <10).
Tableau V. Distribution des gardes-monnaie selon le montant maximum de dpts collects et
selon le montant des prts consentis (pour la saison prcdant l'enqute).
Pas d'activit
100 100 000
100 001 1000 000
1 00 001 5 000 000
Total
Nant
1000
5 000
5 001
12 000
8,9
7,1
3,6
1,8
21,4
7,1
3,6
5,4
1,8
17,9
5,4
5,4
7,1
1,8
19,7
12 001 33 001
215 000
33 000
1,8
3,6
7,1
5,4
17,8
7,1
1,8
5,4
8,9
23,2
Total
30,3
21,5
28,6
19,7
100
Source : Finance rurale au Niger.
De plus, l'enqute a tabli que la quasi-totalit des prts tant court

terme, les flux de remboursements pouvaient rgler aisment et permettre
d'honorer sans difficults les demandes de retraits.
On peut donc conclure de concert avec les auteurs du Rapport sur la
Finance rurale au Niger, qu'il existe dans le Niger rural une finance
traditionnelle, importante par les sommes draines et prtes mais qui ne
concerne encore qu'une infime fraction de la population (3 %). La base
financire existe donc, de mme que les comptences (celle des gardesmonnaie) pour crer et grer des structures plus formelles (voir des exemples
plus loin) de collectes et de prts en milieu rural.
Mobilisation de l'pargne informelle et modalits de crdit

adaptes aux pays en dveloppement
II est difficile de ne pas souscrire l'affirmation de Ph. Egger quand il
crit que la mobilisation des nergies locales, notamment de l'pargne, est
194
sans aucun doute la condition indispensable d'un authentique effort de

dveloppement . Le problme qui se pose n'est en effet pas celui de la
ncessit d'une mobilisation de l'pargne, qui est reconnue de faon quasiunanime(11), mais celui des moyens efficaces pour le faire. L'chec du crdit
agricole qu'illustre, dans le cas du Niger, l'absence actuelle d'institution
financire intervenant en milieu rural, et l'inadquation des conditions du
crdit bancaire au monde rural que soulignent les auteurs du Programme
d'ajustement structurel, suffisent dmontrer la difficult du problme.
A la rflexion, il apparat que l'on peut rechercher des solutions dans au
moins deux directions. Une bancarisation des tontines et/ou la promotion
de nouvelles pratiques bancaires.
La bancarisation des tontines
Elle consisterait faire des tontines, des intermdiaires entre le public
(notamment les petites gens) et les banques, aussi bien pour la collecte des
dpts, que pour l'octroi des crdits et le recouvrement des crances. Cela
suppose une organisation juridique de la tontine et une intgration des
tontines.
Une rglementation de la tontine
De mme que l'activit bancaire est rglemente, il est clair que la cration
de passerelles entre les banques et les tontines suppose une rglementation
de ces dernires. Une telle lgislation viserait non seulement reconnatre
aux tontines une utilit publique, mais encouragerait les pargnants le faire
dans le cadre de ces associations et inciterait un emploi productif des
sommes runies.
Une loi sur les tontines devrait cependant rester une loi cadre (12),
laissant la place des pratiques locales ou rgionales; elle ne devrait
(11) Voir sur ce point la contribution de la Commission conomique pour l'Afrique au
symposium de .Niamey sur le dveloppement la base, page 30.
L'ONU a organis en fvrier 1980 un colloque sur ce thme Kingston en Jamaque, et un
symposium quatre ans plus tard, qui a t prcd d'un Colloque tenu Paris les 28, 29, 30 mai
1984.
(12) La prparation d'un tel texte prsuppose, pour tre efficace, un dbat ouvert aux
banquiers, aux tontineurs , aux hommes d'affaires, aux chercheurs, etc. S'il tait laiss aux
seuls soins de quelques technocrates, experts d'arithmtique fiscale, promoteurs de rglements
rigides, amateurs de contrle tatillons et gestionnaires zls de bureaucraties destines veiller
au respect de rgles dont ni l'utilit sociale, ni l'efficacit conomique ne sont videntes, le droit
de la tontine serait vou, comme celui du travail, ne rgler qu'une fraction marginale de son
champ d'application.
195
intervenir qu'en dernier ressort, lorsque seront puises toutes les possibilits
coutumires de rsolution de contentieux. En effet, un droit des tontines, s'il
est ncessaire, ne devrait pas aller trop loin, car le succs des tontines tient
leur souplesse et donc leur caractre informel. Vouloir les mettre dans
un moule rigide serait une grave erreur . D'autre part, s'il est clair qu'il
revient l'Etat d'inciter, il ne doit pas lui-mme crer des tontines, comme
il a cr souvent des coopratives ou ouvert des caisses d'pargne... sans
vraiment russir (13).
L'intgration des tontines
En contrepartie du service de collecte d'pargne et d'valuation du risque

des prts que les tontines peuvent proposer aux banques, celles-ci assureraient une espce de compensation entre les tontines, en prtant aux tontines
besoin de financement les avoirs des tontines excdentaires. Cela suppose
bien entendu que les tontines disposent chacune d'un compte en banque.
Mais l'on peut envisager d'autres formes d'association banque-tontine ; un
exemple de contrat possible est celui qui s'apparente au plan d'pargnelogement. L'pargnant participerait la tontine et, au bout d'un nombre de
versements suffisants pour attester de sa capacit d'pargner de faon
durable, il aurait le droit de lever un montant suffisant pour constituer
l'apport personnel ncessaire l'obtention d'un prt pour financer la
construction (ou l'achat) de son logement. La tontine pourrait, au surplus,
avaliser le socitaire qui s'endette.
Comme on l'entrevoit, il est impossible d'puiser les formes possibles
d'association banque-tontine, car il s'agit d'une matire o l'imagination des
banquiers et les plans des pargnants pourraient se rencontrer pour crer
une gamme diversifie de produits de faon rpondre, au plus prs, aux
demandes de chaque type d'pargnant-emprunteur.
La promotion de nouvelles pratiques bancaires
La difficult d'organiser, dans les conditions bancaires classiques, l'accs
au crdit (et d'inciter l'pargne) des personnes pauvres a suscit, dans
(13) Holst J.U. propose par exemple que les textes relatifs aux tontines pourraient inclure
les dispositions suivantes . a) chaque association devrait obtenir une autorisation; b) l'organisateur doit fournir un dpt initial ou une garantie bancaire; c) les statuts doivent tre immatriculs
et d) la dure du cycle et le montant des contributions doivent tre limits , op. cit., page 145.
196
quelques pays en dveloppement, des expriences de pratique bancaire

originale. Nous voquerons brivement ces oprations avant d'indiquer les
leons qui ont t dgages.
Les programmes d'pargne et de crdit en faveur des pauvres
Les promoteurs de ces programmes partent du constat que, dans les pays
en dveloppement, les rgions rurales reoivent une fraction des sommes
totales affectes au crdit nettement infrieure leur contribution la
production et l'emploi de la population. Il y a donc une distorsion, qui se
justifie d'autant moins que dans la plupart des pays, l'existence d'un vaste
rseau de socits informelles de crdit et d'pargne tmoigne de l'ampleur
des besoins de crdit et du potentiel d'pargne, mme chez les pauvres (14).
Les expriences de programmes de crdit en faveur des pauvres et/ou des
paysans sont nombreuses et varies dans les pays en dveloppement.
On connat assez bien la banque Gramen du Bengladesh et le club
d'pargne du Zimbabwe; l'on sait aussi que l'exprience rwandaise des
caisses populaires est souvent cite comme exemple de russite. Les coopratives ivoiriennes de crdit sont moins connues, sans doute parce que leurs
activits sont clipses par celle de la puissante Banque nationale de
dveloppement agricole. Au Niger mme, des expriences limites la rgion
de Dosso se poursuivent avec l'appui et l'encadrement de l'Agence Canadienne de Dveloppement International (ACDI). Il serait fastidieux et
inintressant de poursuivre l'numration des expriences et des oprations
engages et l. Il est en revanche intressant de rappeler les principaux
enseignements tirs de ces programmes.
De ce point de vue, un premier rsultat apparat, qui semble recueillir le
consensus des praticiens. C'est que le dveloppement des clubs et/ou des
coopratives d'pargne, associant troitement les pargnants, a une vertu
pdagogique certaine. Il constitue un instrument puissant de mobilisation des
paysans(15).
Les enseignements tirs de ces programmes
Les diffrents programmes de participation des pauvres la formation de

l'pargne et au bnfice du crdit invalident la thse de l'insolvabilit irrm(14) Egger Ph., art. al.
(15) Voir par exemple, le rapport de synthse de Le Noir A. au Colloque de Yamoussoukro,
op. cit, pp. 189-191.
197
diable des pauvres et comportent un enseignement de taille : la possibilit et
l'efficacit d'une pratique bancaire originale, plus adapte aux donnes des
pays en dveloppement.
La solvabilisation des pauvres. Les taux de remboursement des prts
accords dans le cadre des diffrents programmes, suprieurs ceux obtenus
dans les oprations de crdit traditionnel, montrent que contrairement une
opinion largement rpandue et ce que pensent les milieux financiers, les
pauvres sont solvables malgr leurs handicaps sociaux et conomiques . De
mme, il ressort de ces expriences que le secteur rural des pays en
dveloppement est mme d'employer de faon productive les crdits qu'on
lui octroie et dispose d'une indiscutable capacit d'pargne. Il semble donc
possible de russir une mobilisation de l'pargne rurale dans les pays en
dveloppement ds lors que l'on imagine les instruments et les structures
adquats pour le faire.
S'agissant des pratiques bancaires alternatives, la principale innovation
a t de remplacer la fourniture traditionnellement exige d'une garantie
(terrain ou nantissement) par la responsabilit collective qui encourage le
contrle mutuel et la coopration entre les membres <l6).
Il faut toutefois dire ici que lorsque, dans des pays en dveloppement, des
tontines ont t utilises comme lien entre les sources formelles de crdit et
les petits emprunteurs il apparat que la responsabilit conjointe des
emprunteurs n'est pas suffisante elle seule pour amliorer les conditions
de recouvrement des crances et par l rduire les cots relatifs au risque de
dfaut .
En ce qui concerne les circuits financiers intervenant dans le milieu rural,
A. Lenoir, rapporteur du colloque de Yamoussoukro, croit pouvoir rsumer
leurs conditions de russite en trois points :
(1) Ces institutions Financires doivent responsabiliser le paysan, dsormais socitaire part entire, et donc un dcideur spcialement form.
(2) Elles doivent consentir le crdit ncessaire, au moment voulu.
(3) Rester en dehors du giron de l'Etat en vitant tout interventionnisme.
On peut donc dire, avec Ph. Egger, qu'il est possible de donner une assiette
des tablissements de crdit financirement viables, condition qu'existent
les services voulus pour recevoir les dpts des pargnants. Qu'ils soient le
fait du systme bancaire classique ou du mouvement coopratif, de tels
tablissements peuvent dvelopper des activits commerciales si leurs services
sont adapts et accessibles tous.
( 16) Egger Ph , an ut
198
Conclusion
Les dveloppements qui prcdent tablissent clairement, nous semble-t-il,
qu'il y a, en milieu rural nigrien, bien plus que des potentialits en matire
d'pargne. Les activits financires informelles, qu'il s'agisse d'pargne ou de
crdit, sont la fois rpandues et significatives par les sommes en jeu qui
soutiennent largement la comparaison avec les dpts et les prts du systme
institutionnel de crdit agricole.
Les structures informelles de mobilisation de l'pargne et de distribution
du crdit que sont les tontines et les gardes-monnaie jouent un rle
d'incitation l'pargne en permettant aux ruraux de ne pas dpenser
immdiatement une fraction du revenu.
Mais peut-on assimiler pour autant ces associations d'pargne et de crdit
de vritables intermdiaires financiers ? Il n'est pas ais d'apporter une
rponse dfinitive (et non quivoque) cette question. On peut nanmoins
faire les observations suivantes :
Les oprations de finance informelle ne peuvent affecter que la vitesse
de circulation de la monnaie. En effet, la finance informelle qui est base
exclusivement sur la monnaie fiduciaire ignore la monnaie scripturale et les
titres de crance. Elle reste donc exclue de l'intermdiation financire
cratrice de monnaie.
Tout en reconnaissant que les tontines remplissent certaines fonctions
bancaires , M. Lelart conclut qu' il n'y a toujours pas d'intermdiaire
(financier) puisque le tontinier ne prte pas aux uns ce qu'il a reu des
autres [11]. A voir !
Qu'en est-il des gardes-monnaie ?
Le garde-monnaie fait profession de recevoir en dpt l'pargne des
autres. Mais on sait qu'il consent aussi des prts. Toutefois, le fait d'assortir
le prt d'un intrt est rarement avou. (6 % seulement des gardes-monnaie
interrogs le reconnaissent). On sait aussi que garde-monnaie ne fait pas
payer ses services de dpts. Il est ds lors difficile d'admettre, sans autre
forme de procs, qu'il n'administre pas des liquidits. Disons qu'il s'agit
d'une intermdiation financire informelle...
En ce qui concerne la destination finale des sommes empruntes, il semble
bien qu'elles financent, en milieu rural nigrien, l'acquisition de biens de
consommation.
Mais il faut souligner aussi que les mres des tontines et les gardesmonnaie sont souvent des commerants grossistes. Il y a donc de fortes
prsomptions pour que les dpts financent leurs activits commerciales...
mme si les intresss s'en dfendent nergiquement.
199
II n'y a toutefois pas d'indice srieux permettant de penser que d'autres

entrepreneurs, artisans par exemple, financent leurs activits grce des prts
informels. Il y a certes les aides fournies par la famille, mais il ne s'agit pas
de prts, car il n'y a pas d'obligation de remboursement ni l'identique, ni
l'quivalent mais obligation (morale et/ou sociale) de rciprocit dans la
solidarit. Mais alors, on est loin de la finance-
Rfrences
[1] Egger Ph. L'adaptation des structures bancaires au service du dveloppement
agricole, Revue Internationale du Travail, vol. 125, juillet/aot 1986. Article
reproduit dans Problmes Economiques n 2206, janvier 1987.
[2] Kessler D., Ullmo P. L'pargne pour le dveloppement. Rapport du Colloque
d'experts organis Paris, les 28, 29 et 30 mai 1984. In : Kessler D. et Ullmo P.A.
eds, Epargne et dveloppement, Economica 1985, pp. 400-407.
[3] Gourvez J.Y. Intermdiation financire et circuits traditionnels : les conditions
de mobilisation de l'pargne financire. In : Epargne et dveloppement. Kessler
D. et Ullmo P.A. eds, pp. 105-119.
[4] Lelart M. L'pargne informelle en Afrique, Revue des Etudes Coopratives, n 14,
2e trimestre 1985, pp. 53-78.
[5] De Souza Ibro G. Participation fminine l'pargne informelle - tontines de
femmes, L'Oprateur Economique, n 4, novembre-dcembre 1987, Niamey.
[6] Bkolo-Eb B., L'pargne parallle : des liaisons possibles entre le systme des
tontines et le systme financier officiel. In : L'pargne et sa collecte en Afrique,
Actes du Colloque de Yamoussoukro, fvrier 1987, Banque diteur, 1988,
pp. 89-98.
[7] Dupuy C , Les associations villageoises d'pargne. Communication au Colloque
sur les pratiques informelles compares de Nouakchott.
[8] Diarra M.F., Etude de factibilit pour la mise en place de caisses d'pargne
villageoises dans la rgion de Maradi, IRSH - Universit de Niamey, juin 1984.
[9] Graham D.H., Guevas CE., Negash K., Keita M. et Masini M., Finance rurale
au Niger : une valuation critique et des recommandations de rforme, Rapport
final prsent par l'Universit d'Etat de l'Ohio la mission de l'USAID, Niamey,
fvrier 1987.
[10] Holst J.U., Le rle des institutions financires informelles dans la mobilisation
de l'pargne. In : Kessler D. et Ullmo P.A. eds, pp. 121-154.
[11] Lelart M. Les informalits financires : le phnomne tontinier. Communication
au Colloque sur les pratiques informelles compares de Nouakchott.
200
Annexe 1
Caractristiques slectionnes de l'chantillon de 56 tontines de l'enqute sur le Projet de Finance Rurale, 1986.
A. Groupes
ethniques
Nbl
N"
1. Haoussa
2. Zarma
3. Peul
30
14
8
53,5
25,0
14,3
4. Touareg
5. Beriberi
Total
3
1
5,4
1,8
56
100,0
N bre
3
2
5
6
4
6
5,4
3,6
8,9
10,7
7,1
10,7
56
100,0
N bre
B. Arrondissements
N
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Say
Tillabery
Filingue
Loga
Gaya
B. N'Konni
bre
8
5
5
2
5
5
14,3
8,9
8,9
3,6
8,9
8,9
7.
8.
9.
10.
11.
12.
Tahoua
Keita
Guidan Roundji
Madarounfa
Mirriah
Magaria
Total
C. Sexe des membres

N
1. Comp, femmes
2. Majorit femmes
hre
32
18
%
57,1
32,1
3. Majorit hommes
4. Comp, hommes
Total
D. Nombre de membres par
1. 3 10 membres
2. 11 19 membres
3. 20 40 membres
Total
NT
22
19
15
39,3
33,9
26,8
56
100,0
tontine
5
1
8,9
1,8
56
100,0
201
E. Frquence des contributions

N
1. Chaque 5 jours
2. Chaque huitaine
3. Chaque 10 jours
Nbl
3
32
1
5,5
57,1
1,8
3. Chaque quinzaine
4. Chaque 30 jours
Total
1
19
1,8
33,9
56
100,0
F. Cycle complet de tontine

N
1. 33 60 j o u r s
2. 61 120 j o u r s
3. 121 240 j o u r s
Nbl
bre
5
17
22
4. 241 300 jours

5. 301 360 jours
8,9
30,4
39,3
Source : Finance Rurale au Niger, page
14,3
7,1
Total
56
100,0
153.
Annexe 2
Caractristiques slectionnes de l'chantillon de 56 gardes-monnaie de
l'enqute sur le Projet de Finance Rurale, 1986.
A. Groupes
N
1. H a o u s s a
2. Z a r m a
ethniques
32
13
57,1
23,2
10,7
1,0
3. Peul
4. Touareg
Total
56
100,0
B. Arrondissements
N
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Say
Tillabery
Filingue
Loga
Gaya
B. N ' K o n n i
N hre
bre
7
4
6
3
7
5
12,5
7,2
10,7
5,4
12,5
8,9
7.
8.
9.
10.
11.
Keita
G u i d a n Roundji
Madarounfa
Mirriah
Magaria
Total
3
5
6
5
5
5,4
8,9
10,7
8,9
8,9
56
100,0
202
C. Occupations
N
1. Commerants
2. Fermiers
bre
13
18
o/o
23,2
32,1
3. Mnagres
4. Autres
Total
4
6
7,1
10,8
56
100,0
D. Sexe et alphabtisation
N bre
N bre
1. H o m m e s
2. Femmes
Total
50
6
89,3
10,7
1. Lettrs
2. Illettrs
27
29
48,2
51,8
56
100,0
Total
56
100,0
11
26
19,6
46,5
56
100,0
E. Position dans le village

N
1. Chef
2. Iman
3. M e m . coni. vil.
bre
6
2
11
10,7
3,6
19,6
Source : Finance Rurale au Niger, page 168.
4. M e m . assoc. rei.
5. Autres
Total

pp. 203-237.
9
L'pargne et le crdit non structurs
au Togo
Douato Adjmida SOEDJEDE
IUT de gestion, Universit du Bnin au Togo, BP 1515, Lom, Togo
Introduction
II existe au Togo diffrentes formes d'pargne informelle. Celle qu'on
rencontre frquemment est la tontine mutuelle. Outre la tontine mutuelle, il
apparat, depuis quelques annes, la tontine commerciale. La tontine financire, forme d'pargne et de crdit, n'a gagn que quelques rgions du Togo.
Les crdits usuriers, orients beaucoup plus vers la spculation, ne feront pas
l'objet d'tude spcifique car ne rpondant pas l'esprit de solidarit le plus
souvent rencontr en milieu paysan.
Nous ne ferons ici qu'une synthse de nos divers travaux sur l'pargne et
le crdit informels au Togo(1) (voir note p. 204).
L'auteur remercie sincrement l'Ecole suprieure des techniques conomiques et de gestion

(ESTEG) de l'Universit du Bnin-Lom et l'Institut Orlanais de Finance pour leurs contributions matrielles et financires la ralisation de ce document. Il remercie galement MM.
Lelart et Lesps de l'Institut Orlanais de Finance pour leur contribution matrielle inestimable.
11 n'oublie pas non plus ses collgues et ses amis pour leurs remarques et observations pertinentes.
204
Douato Adjmida Soedjede
Pour rotative qu'elle soit, la tontine mutuelle a gagn toutes les couches de
la population togolaise. Les participants se regroupent pour cotiser intervalle

de temps rgulier une somme dtermine l'avance. Celle-ci est remise au
membre du tour. Le tour peut tre dfini par tirage au sort au dpart de la
tontine, chaque tour par tous les membres ou par le prsident.
Pour les paysans, l'esprit de solidarit et de confiance mutuelle d'une part,
la possibilit de constituer une pargne et de s'octroyer des crdits d'autre
part, constituent les mobiles fondamentaux de la participation aux tontines
mutuelles.
Pour les fonctionnaires de l'Etat et les salaris, l'impossibilit de runir les
conditions d'octroi de crdit et la ncessit de vouloir faire un autre
investissement si on a dj obtenu un crdit bancaire, sont des raisons
fondamentales qui facilitent la mise en place d'une tontine mutuelle. On peut
se demander, pour ceux qui veulent pargner, pourquoi ne pas laisser les
fonds dans un compte bancaire ou dans un compte d'pargne ? La raison est
trs simple : pour la tontine, c'est quand le tour arrive qu'on lve les fonds
alors que si les fonds sont dans des comptes bancaires et /ou d'pargne, on
peut y avoir facilement accs.
Les enqutes et les interviews dont la synthse est prsente en annexe ont
couvert les grands centres du territoire togolais. Un questionnaire a t
administr 59 participants des tontines mutuelles. La rpartition des
enqutes est la suivante: Lom (14); Badou(13); Kara (10); Kpalime(9);
Atakpame(7); Dapaong (4) et Sokode (2). En dehors de ces villes, d'autres
monographies ont t recueillies dans les prfectures de Vo et de Yoto au
sud du Togo.
(1) Soedjede D.A. L'pargne et le crdit informels au Togo : la tontine mutuelle ,

Document interne, IUT - ESTEG; Lom, 25 mai 1987.
Soedjede D.A. L'pargne et le crdit informels au Togo : la tontine financire , Document
interne, IUT - ESTEG; Lom-Togo, 25 mai 1987.
Soedjede D.A. L'pargne et le crdit informels au Togo : la tontine commerciale , Document
interne, IUT - ESTEG; Lom-Togo, 25 mai 1987.
L'pargne et le crdit non. structurs au Togo
205
Les noms les plus utiliss pour dsigner les tontines sont : Esso ou So chez
les Ewe, Gin, Ouatchi; Abo chez les Kotokoli-Kabye; Edjo ou Sodjodjo chez
les Akposso et Djodjuma chez les Kotokoli(2).
Au Togo, il existe une forme de tontine financire (Adakavi) diffrente de
celle qui consiste prendre son tour en levant l'argent disponible aprs avoir
pay un intrt plus lev appel enchre. Dans la tontine togolaise, les mises
ne sont leves qu'en fin de priode; les membres empruntent de l'argent
un taux moins lev que celui des non-membres. Les mises se font au dpart
de la tontine ou intervalles de temps rguliers durant toute la tontine. Les
mises et les intrts sont levs par chaque membre en fin de priode et ce
processus recommence. Les taux d'intrts annuels varient entre 36 % et
360 %. Les taux souvent appliqus dans les tontines financires sur les prts
des non-membres sont trs proches de ceux des usuriers. Ceux-ci prtent
de l'argent des individus qui ont besoin de crdit et qui n'ont accs aucune
autre source de crdit, des taux d'intrt qui varient de 25 % 100% par
mois, soit 300 % 1 200 % par an. Il va sans dire que le poids de paiement
des intrts est crasant. A force de payer ces intrts sans pouvoir rembourser le capital du prt, les emprunteurs deviennent en ralit des esclaves
des usuriers, ne travaillant plus leur propre intrt mais plutt pour pouvoir
payer l'usurier (3). Ces prts usuraires ont gagn les services administratifs,
les socits d'Etat et le secteur priv; les billeteurs et les caissiers procdent
au recouvrement en faveur des usuriers(4). Nous n'avons pas pour objectif
d'tudier les prts usuraires qui ne sont octroys que par certaines personnes
gouvernes par l'esprit de spculation. Nous voulons baser cette tude sur
des individus qui se regroupent dans un souci d'entraide en se prtant les
pargnes constitues par des mises priodiques. Les non-membres n'ont
exceptionnellement accs au crdit que si certaines conditions sont runies.
(2) Le lecteur peut constater que les termes employs pour dsigner les diffrentes tontines
en langue du pays ne respectent pas la transcription phontique approprie. L'auteur a
dlibrment adopt cette solution dans le but de faciliter leur prononciation.
(3) Fucec-Togo : Manuel de crdit, document interne, page 1.
(4) La loi 79-19 du 12 juin 1979 rprime svrement le dlit d'usure. Cette loi n'a pas su
mettre fin aux prts usuraires, une circulaire du 6 septembre 1986 prvoit un licenciement
immdiat pour tout billeteur et caissier qui enfreindra la loi prcite.
206
Dottato Adjmida Soedjede
Les tontines financires ne couvrent pas tout le territoire national. Elles

se concentrent dans la rgion maritime et des plateaux au Sud du Togo.
Nous avons not lors de l'enqute et des interviews, une forte rticence
des membres et des responsables nous fournir des informations. Nous
n'avons enqut que sept personnes. Cette insuffisance est comble par
quelques monographies recueillies auprs de certains responsables tontiniers.
La tontine commerciale a gagn tout le territoire togolais depuis quelques
annes. Elle permet surtout aux commerantes, aux commerants et aux
revendeuses de remettre chaque jour, une personne appele tontinier, une
somme fixe pour une dure gnralement d'un mois. De cette faon, les
participants constituent une pargne qu'ils lvent chaque priode de 30 ou
31 jours tout en remettant au tontinier la mise d'une journe au titre de sa
rmunration.
C'est une forme de tontine grand risque; le tontinier peut fuir avec les
fonds collects comme c'est le cas dans certaines rgions.
Nos enqutes par questionnaires<5) et interviews, dont les rsultats sont
donns en annexe, ont couvert les grands centres du Togo. Les enqutes, au
nombre de 67, se rpartissent de la manire suivante : Badou(18), Kpalim(ll), Lom (7), Atakpam(7), Kara (7), Dapaong (7).
Les tontiniers, se promenant de client client prononcent les mots Yes
Yes pour signaler leur arrive d'o le nom de Yes Yes qu'on donne
cette forme de tontine commerciale. Pour les clients, les noms donns aux
tontines commerciales diffrent d'une ethnie l'autre : Esso ou So chez les
Ewe, Gin et Ouatchi; Djodjuma chez les Kotokoli; Abo chez les Kabye et
Kotokoli; Batand-Ligli chez les Moba; Susu chez les Ashanti; Owo Djidjo
chez les Ana; Esso Djo chez les Fon; Essu chez les Nago; Adassi chez les
Nigriens au Togo; Adjo chez les Yoruba; Ega Odjudjo chez les Akposso.
Telles sont les caractristiques des diverses sortes de tontine. Cinq points
seront consacrs l'tude du cas togolais :
- l'organisation des tontines;
- les modalits de collecte de l'pargne;
- les finalits des tontines;
- les crdits dans les tontines;
- les litiges et leur rsolution.
(5) L'enqute sur les trois types de tontine s'est droule du 6 mars 1986 au 12 avril 1986.
Les interviews couvrent la priode du 6 mars 1986 au 30 avril 1987.
L'pargne et le crdit non structurs au Togo
207
L'organisation des tontines

Tout organisme est rgi par des textes qui dterminent les conduites
mener. Bien que certains points soient communs aux trois types de tontine,
certaines caractristiques organisationnelles propres chacune d'elles mritent d'tre analyses.
Organisation de la tontine mutuelle
Bien qu'elle soit informelle, la tontine mutuelle est rgie par des textes
oraux et/ou crits qui dterminent les participants, les mises, les tours et les
conditions d'entre et de sortie. Nous allons prsenter les dispositions
rencontres puis analyser en dtail le rglement intrieur d'une tontine
mutuelle.
Les textes rgissant une tontine mutuelle
La tontine mutuelle nat le plus souvent partir d'une ide mise par un
individu qui peut tre ou non le chef de la tontine (Essoga dans le langage
au Sud du Togo). C'est la suite d'une assemble gnrale (pour les paysans,
commerants, couturires, etc.) ou par concertation (salaris, fonctionnaires)
des participants potentiels que sont tablis les textes qui doivent organiser
une tontine.
Certains groupes laborent un rglement intrieur, d'autres font dmarrer
la tontine sans aucun crit, faisant confiance tous les membres.
La mise en place d'une tontine mutuelle sans texte crit
Du fait de l'inexistence d'un texte crit, il est demand tous les
participants potentiels d'tre prsents ou de se faire reprsenter le jour du
dmarrage de la tontine. Les pnalits de retard ou de dfaillance et les
conditions de leve des fonds et de garantie sont discutes cette assemble
constitutive. Tous les participants sont, d'une part, lis par cet accord et,
d'autre part, tmoins des dcisions prises. L'absence de texte crit pose
quelques problmes car certains participants interprtent mal les explications
orales. La prfrence doit tre donne au rglement intrieur qui est un crit.
La mise en place d'une tontine mutuelle par un rglement intrieur
La lgislation togolaise n'ayant pas prvu de textes juridiques pour
rglementer la tontine mutuelle, les participants laborent un code de
208
conduite comme rglement intrieur. Ce rglement intrieur prcise les

pnalits, les obligations et les garanties du prcdent paragraphe. Des
actions en justice y sont prvues en cas de dfaillance d'un participant.
Le texte du rglement intrieur d'une tontine mutuelle Sokode est ainsi
libell :
Entre les soussigns... il a t tabli une tontine dont les clauses sont les suivantes la
cotisation mensuelle est de... Le total de la somme recueillie sera remis la fin de chaque
mois l'un des membres et respectivement selon l'ordre tabli ci-dessus. En cas d'absence
pour quelque raison que ce soit d'un membre, cette somme sera remise, soit en totalit,
soit partiellement en proportion de la cotisation dj ralise par l'intress, aux parents
de ce membre. Un membre qui n'honorerait pas son engagement aprs avoir peru au
pralable la somme qui lui tait destine au temps convenu sera poursuivi judiciairement.
Un membre qui dmissionnerait au cours de la tontine sans avoir peru au pralable sa
quote-part, sera rembours en proportion de sa cotisation dj effectue et seulement
la date prvue pour son tour de perception.
Cet acte sous seing priv met en lumire toutes les obligations des membres
de cette tontine.
Un autre rglement intrieur de certains fonctionnaires de la prfecture de
Tone (au nord de Togo) comporte les obligations suivantes :
Nous soussigns, reconnaissons nous engager trs dlibrment dans ce groupement de
tontine. Le groupement est compos de dix membres ci-aprs numrs au tableau de tour
de ramassage. La cotisation mensuelle est fixe 20 000 F CFA par membre. Le
coordinateur, lu en Assemble Gnrale, est charg de la collecte des souscriptions. La
latitude de solvabilit est de dix jours allant du 25 du mois actif au 5 du mois suivant,
dlai de rigueur. La collecte de la totalit, soit 200 000 F CFA revient au membre qui est
de tour. Pour cette troisime campagne de tontine, le calendrier de ramassage est tabli
en commission collgiale.
Les engagements sus-mentionns et le calendrier ainsi dress restent fermes et irrvocables. Toute rcidive est judiciairement poursuivie .
Ces deux rglements intrieurs sont rdigs en des termes diffrents mais
relatent les obligations des membres qui poursuivent le mme but. Il n'existe
pas un rglement intrieur standard et il y a autant de rglements intrieurs
que de groupes de tontine. Etant donn que c'est surtout par souci de
solidarit et d'effort d'pargne que ces groupes de tontine sont constitus, les
problmes de dfaillance et de retard sont de moindre importance.
Une monographie de rglement intrieur
La tontine dont nous analysons ici le rglement intrieur se trouve dans

un village au sud du Togo. Elle existe depuis 1971. Sa devise est Patience,
comprhension, ardeur .
209
Ce rglement intrieur comporte les conditions et rgles suivantes :

L'heure prvue pour le dpt de la mise hebdomadaire est fixe
sept heures du matin au plus tard. Tout individu qui s'absenterait ou qui
viendrait aprs cette heure donnera en plus de sa mise du jour une somme
de deux cents francs CFA titre de pnalit. Celui qui viendrait un jour dire
l'un des responsables de cotiser la mise sa place parce qu'il n'a rien,
donnera aux responsables un litre de la boisson Sobadi <6). Il est formellement interdit qu'un membre demande un responsable de cotiser sa place.
Tout membre qui va lever les fonds du tour doit tre accompagn de deux
tmoins. Le membre ou l'un des tmoins doit mettre en garantie un terrain.
Le membre au tour doit signer un document en disant que s'il n'arrive pas
donner les mises des tours suivants, il autorise les responsables aller
prendre les fonds correspondant aux mises des derniers tours et 200 F CFA
par tour en cause chez un fticheur de la localit(7). Pour une femme membre,
le premier avaliseur est l'poux qui sera second d'un fils de ce membre ou
d'un frre de l'poux. L'ge minimal de l'enfant est de 15 ans(8).
Aucun droit d'adhsion n'est exig; celui qui est plac au tour reoit le
montant total du tour diminu de 500 F CFA remis au secrtaire, de 200 F
CFA pour l'achat de boisson pour remercier Dieu et de 500 F CFA pour le
budget de la tontine, soit une retenue totale de 1 200 F CFA.
La leve du tour doit se faire au jour et l'heure de la tontine. En cas
de non respect, le membre au tour doit verser une somme de 200 F CFA au
secrtaire avant de signer pour recevoir les fonds.
Il est fait obligation aux responsables de prvenir un membre qui ne
respecte pas les rgles, en envoyant un membre chez lui la maison avant
de le poursuivre. Les frais de dplacement et de nourriture fixs 500 F CFA
sont sa charge<9).
Le montant de la mise est fix 1 000 F par semaine. Le jour de rencontre
est un dimanche et les runions doivent se tenir au domicile de l'un des
responsables lus. Il est interdit qu'un membre appelle en sance de collecte
(6) C'est une boisson alcoolise distille partir du vin de palme. En langage courant on
l'appelle Africa Gin .
(7) Les habitants de cette localit, animistes, croient aux ftiches et ce fticheur, dit-on, est
l'un des meilleurs de la localit.
(8) L'enfant est tmoin pour qu'en cas de dcs de la mre, il puisse permettre aux
responsables des tontines de rcuprer les fonds dj levs. Selon la coutume du milieu, l'hritage
revient aux enfants du dfunt et si le tour de la leve des fonds n'arrive pas avant la mort de
la mre, les enfants seront les bnficiaires et il est normal qu'ils remboursent les fonds levs.
(9) Quelle que soit la distance, c'est une pnalit de 500 F CFA que le membre visit doit
verser. Le budget sert couvrir les dpenses de dplacement.
210
des fonds un responsable pour qu'ils puissent discuter dehors. Tout responsable qui enfreindrait cette rgle devra remettre l'assistance deux
bouteilles de bire et de sucrerie<10).
Le membre qui ne verse pas sa mise durant trois semaines successives et
qui ne dpose pas sa dmission ou ne se fait pas remplacer est considr
comme dfaillant, il ne recevra plus les fonds qu'il a cotiss. Le membre qui
a tir un tour et se sent incapable de continuer sera remplac, mais il paiera
les 1 200 F CFA de retenue et les pnalits de 200 F CFA par tour pour les
tours en cause.
L'organisation d'une tontine commerciale
Aucun texte ne rgit la tontine commerciale. Les pargnants consultent un
tontinier qui se charge de la collecte des fonds. Par opposition aux tontines
mutuelle et financire, les conditions de participation, de mises, de tours,
d'entre et de sortie sont plus librales et moins contraignantes.
Rglement rgissant une tontine commerciale
Forme la plus risque, la tontine commerciale n'est rgie par aucun texte.
Il n'existe mme pas de rglement intrieur. Les tontiniers cochent chaque
passage par une croix l'une des 31 cases que comporte la carte du membre.
Cette dernire joue le rle de versement-paiement. Sur cette carte est
enregistre l'identit du membre. Elle est dtenue par le client et c'est sur
prsentation de cette carte qu'il doit tre pay.
Nous avons lu sur une carte la mention suivante La carte est un reu
que vous devez obligatoirement prsenter chaque retrait ou versement. Sans
la carte, vous ne serez pas pay . Le risque subsiste car en cas de perte de
la carte, le membre ne peut plus tre rembours puisque le tontinier n'a pas
de double. La carte est l'unique document de vrification et de preuve pour
les deux partenaires, le tontinier et le membre. Il serait prfrable que le
tontinier mette en place deux cartes pour la mme personne, chacun d'eux
en gardant une. Sinon, un registre dtenu par le tontinier pourrait suffire.
(10) C'est pour tenir compte du nombre important des membres de cette tontine et pour ne
pas perturber les comptes du secrtaire que cette rgle a t mise en place.
211
Deux monographies de rglement intrieur
Ces deux monographies ont t recueillies Badou (prfecture de Wawa

et Sokode (prfecture de Tchaoudjo).
Le rglement intrieur de la tontine commerciale de Badou
Tout membre doit verser un droit d'inscription de 50 F CFA en mme
temps que la premire rmunration du tontinier. Ce droit est utilis pour
l'achat de la carte de membre. Le versement minimum est de 100 F CFA.
Aucun maximum n'est prvu.
Les versements priodiques ne sont pas obligatoires. Les retraits de fonds
se font librement et sur prsentation de la carte de membre qui sert de
pointage.
En cas de perte de la carte le client perd normalement toute son pargne,
mais ce tontinier fait tout pour que le client et lui s'entendent.
Les enfants et les apprentis sont exclus de cette tontine.
Le rglement intrieur de la tontine commerciale de Sokode
Le rglement intrieur se rsume en ces termes :
le tontinier se promne de client en client pour collecter les fonds;
les clients exigent sa rgularit et sa bonne foi;
pour tout retrait ou avance, un dlai de 24 heures est exig du client;
la perte de la carte de pointage entrane aussi celle de l'pargne
constitue. Exceptionnellement, le tontinier remet les fonds au client s'il le
connat bien.
Les modalits de collecte de l'pargne

Les mises et le choix des tours dans une tontine mutuelle
D'aprs notre enqute, l'ge des participants se situe entre 21 et 75 ans.
Les participants de tranche d'ge compris entre 26 et 35 ans inclus, au nombre
de 35 sur un total de 56 rponses, soit 62,5 %, sont des jeunes motivs
pargner.
Les deux sexes participent la tontine mutuelle. Le sexe fminin, le plus
important, totalise 30 participants soit 54 % des rpondants. Les hommes ne
reprsentent que 46 %.
212
'
OO
o S
SS
fei
o.
u-
te.
-o
>
tu
8 i
cd
-S
213
Le nombre de participants diffre d'une tontine l'autre. La plupart des

fonctionnaires et des salaris se regroupent par dix. Les tontines mutuelles
dont les participants sont nombreux se rencontrent surtout dans les campagnes et les villages.
Les participants viennent de divers horizons et ceux du voisinage sont plus
nombreux et reprsentent plus de 35 % des rpondants. Ceux qui ont le mme
emploi occupent la seconde place avec 22 %.
Outre ces origines, les participants ont des liens familiaux, d'amiti et de
religion, etc. Une fois regroups, les membres dterminent le montant des
mises.
Les mises
Dans les villages, le tour est souvent de huit jours; les paysans n'ayant pas
de salaire en fin de mois prfrent pargner une somme fixe par semaine. La
raison fondamentale qui motive la mise hebdomadaire est qu'au Togo, les
marchs des campagnes s'animent chaque semaine ou tous les cinq jours et
il vaut mieux faire le march et conomiser au moins le montant de la mise
jusqu'au prochain tour. La mise hebdomadaire est fixe et se situe entre 100 F
CFA et 2 000 F CFA gnralement. La mise est souvent appele part et une
mme personne peut prendre plusieurs parts suivant sa capacit financire
avec l'accord des chefs tontiniers.
Gnralement, le nombre de participants est gal au nombre de mises; une
possibilit est donne chaque personne de miser plus d'une fois; dans ce
cas, le nombre de mises et de tours est suprieur celui des participants.
Le tour d'une tontine mutuelle cre depuis 1971 est d'une semaine. La
mise hebdomadaire est fixe pour chaque priode de tontine. Elle est de 200 F
CFA respectivement pour les priodes 1971-1974 et 1974-1976; 100 F CFA 0 0
pour la priode 1977-1980 et 1 000 F CFA pour chacune des trois priodes
1981-1983, 1983-1985, 1985-1987. Le nombre de membres se situe entre 93 et
138 personnes. L'pargne globale de chaque priode de tontine se situe entre
1 638 400 F CFA et 13 924 000 F CFA (Tableau I).
(11) L'anne 1977 est celle de la scheresse o la famine a gagn une bonne couche de la
population togolaise. Ce groupe, ne voulant pas supprimer cette tontine du fait de la rduction
de l'pargne des membres, a dcid de ramener la mise de 200 F CFA 100 F CFA.
214
Le choix des tours de leve ou de ramassage des fonds
Les leves-des tours posent un certain nombre de problmes si les

conditions de ramassage des fonds ne sont pas bien dfinies l'avance.
Les paysans choisissent gnralement leur tour de deux manires :
La premire consiste procder au choix des tours, ds l'assemble
gnrale statuant sur le dmarrage de la tontine par tirage au sort. Cette
mthode a pour avantage d'viter les discussions et d'liminer certains
membres avides de prendre les premiers tours et qui, du fait du tirage, ont
pris un tour un peu plus long(12). Si le secrtaire n'est pas vigilant, les
responsables de la tontine peuvent choisir eux-mmes les tours qui leur
conviennent le mieux, discrtement, avant de procder au tirage au sort. Les
changements de tours se ngocient entre les membres.
La deuxime consiste laisser aux responsables de la tontine l'initiative
de dcider de la leve des fonds chaque tour. A chaque runion, les
responsables choisissent le candidat du prochain tour. Les participants ne le
connaissent pas toujours. Cette mthode permet aux membres en difficult
de ngocier un tour pour rgler leurs problmes et rpond surtout l'esprit
de solidarit qui gouverne les tontines mutuelles en Afrique. Elle n'est pas
sans inconvnients. Les responsables, ne communiquant pas les noms, se
rservent le premier tour et les fonds sont prts des taux usuraires(13). Il
peut y avoir aussi discrimination dans l'octroi des tours par prfrence de tel
membre tel autre, ce qui est souvent une cause de dcouragement.
Les mises dans une tontine financire

Les participants une tontine financire sont de sexe masculin et fminin.
Ils sont plus nombreux par groupe dans les campagnes que dans la ville et
viennent de divers horizons. L'entre n'est pas souvent libre car il faut jouir
d'une bonne moralit et avoir l'accord des membres.
(12) C'est cette mthode qu'utilise le groupe de tontines que nous prsenterons sous forme
de monographie dans la dernire partie.
(13) Ces manipulations des responsables sont possibles parce que, par souci de discrtion,
certains membres ne veulent pas que les membres et d'autres personnes sachent que ce sont eux
qui ont ngoci le prochain tour.
215
Les mises dans la tontine financire se font de deux manires :

La mise peut tre unique et verse ds le dmarrage de la tontine; dans
ce cas, son montant est lev et varie selon les objectifs du groupe. Il peut
atteindre 100 000 F CFA par personne. Ici, il n'y a pratiquement pas d'effort
l'pargne puisque l'existence du groupe est conditionne par le souci de
spculation. C'est aprs avoir fait des conomies (l'pargne pralable) que le
groupe s'est constitu. Il s'agit d'une banque de crdit informel ayant
pour but la rentabilisation des mises.
Les mises se collectent priodiquement chaque semaine (dans les campagnes et villages) ou chaque mois (dans les villes pour les fonctionnaires,
salaris, etc.).
Dans les villes, les participants sont en nombre limit et ne dpassent pas
50 personnes. La mise mensuelle varie de 1 000 F CFA 50 000 F CFA selon
la capacit financire de chacun.
Dans les campagnes, le nombre de membres atteint quelquefois 240 personnes et les mises s'chelonnent sur 52 semaines en gnral. Pour le groupe
de tontines au Sud du Togo, la mise hebdomadaire est comprise entre 100 F
CFA et 2 000 F CFA pour les annes 1983 1986. La mise hebdomadaire
minimum pour l'anne 1987 est fixe 500 F CFA<14). Les membres qui n'ont
pas la possibilit de cotiser ce montant minimum peuvent se regrouper; dans
ce cas, le groupe se fait reprsenter par une personne qui opre en son nom
et est seule reconnue par les responsables tontiniers.
Le Tableau II rcapitule le nombre de membres et les mises.
Les mises et les priodes de leve dans une tontine commerciale
Les participants la tontine commerciale sont des deux sexes. D'aprs
l'enqute, 82 % des rpondants sont du sexe fminin ; les hommes ne
reprsentent que 11 % . Comme son nom l'indique, la tontine commerciale
est un domaine rserv aux commerants et aux commerantes, ce sont ces
dernires qui dtiennent tout le commerce au Togo; nous faisons ici allusion
aux Nana Benz et aux Nanettes (15).
(14) Pour scuriser les fonds recueillis, ce groupe dispose d'un coffre-fort. La cl du coffre
et le coffre se trouvent chez des responsables diffrents, ceci pour viter le dtournement des
fonds.
(15) Les nanettes sont des jeunes femmes dont les activits commerciales fleurissent mais
qui sont proches des Nana Benz. Les Nana Benz sont les femmes les plus riches. Ce sont
elles qui utilisent le plus souvent les voitures Mercedes Benz.
216
I O N -
Ee
8g:
_ - . _ - _ O r - l , _ _ ,
r - r - O N ^ - ^ ô (N(N
eg
3 8.
o o o oo
o o o oo
S
(SMOOOO
m ô oo o o I I I
r1 r- tN Ô ' ' '
z s
I I
I I I
18
I I

L'ge des participants se situe entre 18 et 75 ans. Les participants de 18
35 ans inclus, au nombre de 39 sur un total de 65 personnes, soit 60 % sont
des jeunes motivs pargner pour dvelopper leurs activits commerciales.
La tontine commerciale ne permettant aucun regroupement, les participants d'un mme tontinier ne se connaissent pas. D'aprs l'enqute,
51 participants sur 67 ayant rpondu, soit 76 %, ne connaissent pas le nombre
de membres qui font partie de leur tontine commerciale. Si on ajoute ce
nombre les 7 participants ayant rpondu qu'il y a plusieurs participants chez
un mme tontinier, ceux qui ne savent pas le nombre de membres qui oprent
chez un tontinier sont au nombre de 58, soit 87 % des rpondants. Le nombre
des participants dans une tontine commerciale est compris entre 4 et 2 000.
Les participants font des activits diverses partant des revendeuses aux
tresseuses de cheveux. Les revendeuses reprsentent elles seules 69 %, soit
46 participants contre 67 rpondants.
Selon les rsultats de l'enqute, 80 %, soit 53 participants sur 66 rpondants, versent la mme somme chaque fois. Le montant le plus mis est de
200 F CFA - 40 % - , suivi de prs par les mises de 100 F CFA et 300 F
CFA qui reprsentent chacune 17 % des 53 rpondants. Ceux qui versent
chaque fois 100 F CFA, 200 F CFA et 300 F CFA sont les plus importants
(39 rponses) soit 74% des rpondants.
Les participants qui ne versent pas chaque fois la mme somme sont au
nombre de 13 sur 66. Nous remarquons que sur ces 13 participants, 5 cotisent
en moyenne 300 F CFA soit 39 % des 13 rpondants.
Sur 66 participants, 64 soit 96 % ont rpondu qu'il y a un minimum de
versement faire au tontinier. Ce minimum est de 100 F CFA, 200 F CFA
et 2 000 F CFA respectivement pour 61, 2 et 1 participants.
Un seul participant a rpondu qu'il y a un maximum, 22 participants ont
dit non et 44 participants n'ont donn aucune rponse. On remarque par l
qu'il n'y a pratiquement pas de versement maximum.
S'agissant du nombre de versements au tontinier, 55 participants sur
63 rpondants soit 87% font 31 versements.
Les fonds se collectent le plus souvent au march pour 52 participants, soit
80 % des 65 rpondants. Le tontinier va chez 8 participants soit 12 %.
La dure de la tontine commerciale est gnralement d'un mois. Le
tontinier ramasse les fonds et les rtrocde aux participants la fin du mois.
Cette dure est d'un mois pour 62 participants soit 96 % des 65 membres
ayant rpondu la question.
L'entre dans la tontine commerciale ne doit pas poser de problmes. Le
tontinier, la recherche des fonds, doit inspirer confiance pour que les clients
217
218
lui confient librement les fonds. D'aprs notre enqute, pour 65 participants,
il est trs facile d'entrer dans une tontine commerciale. Pour 59 participants,
le tontinier ne refuse pas les clients mais au contraire, pour 38 participants,
il va chercher d'autres clients.
Les finalits des tontines

Les objectifs que visent les membres d'une tontine sont spcifiques bien
que certains se ressemblent. L'objectif principal souvent rencontr est l'effort
d'pargne en vue d'acqurir certains biens ou de constituer un capital de
commerce.
Les finalits d'une tontine mutuelle
La tontine mutuelle est par excellence un moyen de solidarisation,
d'entraide, d'effort d'pargne de tous les membres. Les comportements
qu'adoptent les membres vis--vis des fonds levs sont divers. La tontine
mutuelle, crdit sans cot pour ceux qui lvent les tours les premiers,
comporte un cot d'opportunit.
Les raisons d'tre d'une tontine mutuelle travers l'enqute
Le sens de la solidarit est la base de la cration de groupes de tontines
au Togo. On rencontre un cas particulier de tontine mutuelle introduite par
une femme, Adjaratou Marne Yacine Diagne, connue pour son intgrit.
Maine Yacine Diagne voulait l'poque aider les femmes accomplir le plerinage
La Mecque. Elle avait regroup un millier de femmes qui versaient chacune une
souscription annuelle de 1 000 F CFA et recevaient en contrepartie une carte de
membre. Le montant des cotisations tait dpos dans un compte. Puis, peu avant le
dpart en plerinage, les adhrentes faisaient le point, dterminaient combien de
femmes pourraient se rendre La Mecque et Marne Yacine Diagne faisait procder
au tirage en prsence d'un huissier"6'.
(16) Agence France Presse (AFP) : La tontine pour le meilleur et le pire , paru dans le
quotidien La Nouvelle Marche du Togo, n 1924 du 14 mars 1986.
219
D'aprs le Tableau ///ci-aprs, les principales raisons de participation aux

tontines mutuelles les plus cites pour les 58 membres ayant rpondu cette
question sont : effort d'pargner (29 %), ralisation de projets (21 %), capital
de commerce (10 %), entraide (10 %), achats de biens et d'quipements (9 %).
Tableau III. Raisons de participation aux tontines mutuelles.
Raisons
Principales
Secondaires
Efforts d'pargne
Ralisation de projets
Capital de commerce
Entraide
Achat de biens et d'quipements
Terrain, construction et rparation
Rglement de dettes
Avoir un crdit sans intrts
Achat d'un cyclomoteur
Intresser et attirer les membres
Besoins familiaux
Dpenses funraires et imprvus
17
12
6
6
5
4
2
2
2
1
1
-
9
1
9
Total
58
5
8
3
4
11
54
II existe aussi des raisons secondaires de participation aux tontines

mutuelles. Les plus cites sont : dpenses funraires et imprvus (20 %)
capital de commerce et achat de biens et d'quipements (17 %), remboursement des dettes (14%).
Les raisons voques par un groupe de tontines mutuelles au sud du Togo
sont trs compltes; nous en proposons une monographie.
La monographie des raisons et rle conomique et social d'une tontine mutuelle
Les difficults et l'impossibilit de trouver de l'argent emprunter ont

conduit les membres d'un village s'organiser. C'est ainsi que ce groupe est
constitu en vue de se prter de l'argent; celui qui lve les fonds rembourse
aux autres, chaque semaine, une partie des fonds levs.
La tontine mutuelle est aussi une forme d'pargne parce qu'elle permet
certaines personnes d'conomiser une somme d'argent qu'elles ne pourraient
pas mettre de ct seules.
Une fois l'engagement pris, la tontine mutuelle est un stimulant tant pour
les membres que pour la production nationale. L'engagement pris oblige le
220
Donato Adjmida Soedjede
membre se dbrouiller pour ne pas tre dfaillant. Il doit faire un effort

pour pouvoir survivre et conomiser une somme gale la mise hebdomadaire.
A force de se rencontrer de temps en temps, les membres qui ne
s'entendaient pas finissent par renouer leurs liens. Selon le groupe, la tontine
joue un important rle de conciliation entre les membres.
L'usage des fonds est divers selon les objectifs de chacun.
achats de terrain, de jeunes plants de palmier huile, d'un bien qu'on
rve de possder (bicyclette, mobylette, motos);
construction d'une maison;
augmentation de la surface cultivable des champs de crales et de
culture de rentes;
saisie d'opportunits pour achat de certains produits agricoles en
priode d'abondance et leur revente en priode de raret,
financement des tudes des enfants;
ouverture d'un atelier (les jeunes titulaires d'un certificat de fin
d'apprentissage et qui n'ont pas de moyens financiers suffisants utilisent les
fonds levs pour s'quiper).
Les finalits d'une tontine financire
Comme la tontine mutuelle, la tontine financire est un moyen de
solidarisation, d'entraide et surtout d'effort l'pargne des membres.
Contrairement la tontine mutuelle il n'existe pas de tour pour les leves des
mises; c'est en fin de priode que les conomies sont distribues aux
membres; d'autre part, les prts se font des taux d'intrt beaucoup plus
levs que ceux des institutions financires togolaises.
Les raisons d'tre d'une tontine financire
D'aprs les rsultats de l'enqute, les raisons cites par les sept enqutes
sont les suivantes (Tableau IV).
Nous sommes surpris qu'aucun membre n'ait voqu le gain en intrt
comme raison principale. Au cours de nos tournes d'investigation, les
responsables taient trs rticents nous donner des informations sur les
intrts facturs aux membres et non-membres. Selon nous, l'ide principale
qui dcoule de la mise en place d'une tontine financire est d'avoir, en fin
de priode, des intrts trs levs. Combien de fois n'avons-nous pas entendu
dire que cette anne, les intrts sont faibles; on n'a pas gagn beaucoup
221
Tableau IV. Raisons de participation cette tontine.

Principales
Secondaires
Capital de commerce
Achat de terrain et d'quipement
Eviter les usuriers
Bnficier d'un prt
Etre solidaire avec ses pairs
Rembourser des dettes
Ncessit d'pargner
Avoir un gain
3
1
1
1
1
Total
Raisons
1
1
1
6
d'argent ! L'ide d'avoir un gain est d'ailleurs plus importante que celle de
solidarit et d'entraide en considrant les taux d'intrts qui avoisinent
quelquefois 120% par an pour les membres et 240% pour les non-membres.
L'esprit de gain et de spculation prime lorsque ce sont des mises uniques
en dbut de tontine.
C'est dans les raisons secondaires de participation cette tontine qu'un
membre a voqu le terme avoir un gain .
Rle conomique et social d'une tontine financire
Banque d'Intervention Rapide (BIR) pour un groupe d'instituteurs et

solidarit pour un autre, la tontine financire permet aux membres d'avoir
un capital de commerce et d'acheter des biens d'quipements qui amliorent
leurs conditions de vie. Pour ces deux groupes, les seuls produits importants
qui leur reviennent sont les intrts des prts; nanmoins, les fonds qui ne
sont pas prts sont habituellement investis dans des oprations d'achat de
mas, de farine de bl etc., en priode d'abondance. Ces produits sont
revendus un prix plus lev en priode de soudure .
Dans un groupe de tontine financire de la prfecture de Yoto, les prts
ne se font qu'aux membres au taux d'intrt mensuel de 10%. S'il reste des
excdents, ce groupe saisit les opportunits en les plaant dans les activits
suivantes :
augmentation des surfaces cultivables et diversification des cultures,
abattage de palmiers huile,
achat de certains produits agricoles en saison d'abondance et revente
de ces mmes produits agricoles en cas de pnurie.
222
Les finalits d'une tontine commerciale

Les raisons qui poussent les membres avoir recours la tontine
commerciale sont multiples. Cette tontine commerciale n'est pas exempte de
litiges qu'il faut tenter de rsoudre.
Contrairement aux tontines mutuelle et financire, la solidarit importe
peu au niveau de la tontine commerciale. En fait, les participants ne se
connaissent pas et n'entretiennent que trs peu de relations. En tant que
commerants, ils sont beaucoup plus motivs par l'effort d'pargne pour la
constitution d'un capital de commerce, comme l'indique le tableau ci-aprs.
En effet, sur 69 rponses, 43 % font tat d'un effort d'pargne et 15 % du
dsir de constituer un capital de commerce contre respectivement 29 % et
10% pour la tontine mutuelle071.
Tableau V. Raisons de participation aux tontines commerciales.
Principales
Secondaires
Effort d'pargne
Capital de commerce
Rglement de dettes
Besoins familiaux
Achat de biens
Ralisation d'un projet
Revenu mensuel
Faire face certains besoins
Avoir un prt
Achat de vtements, articles mnagers
Terrain, construction, rparation
Support des enfants
Par imitation
30
10
7
6
5
3
3
2
1
1
1
15
25
2
5
3
1
25
4
7
Total
69
88
Raisons
En dehors des raisons principales, il existe aussi des raisons secondaires

de participation aux tontines commerciales. Les raisons les plus cites sont :
rglement de dettes, achat de vtements et d'articles mnagers (28 % chaque
fois), capital de commerce (17%).
(17) En fait, quelques personnes ont donn en mme temps deux raisons principales. D'autres
plus nombreuses ont donn plusieurs raisons secondaires.
223
Le crdit dans les tontines

En dehors de son rle conomique et social, la tontine mutuelle est un
crdit sans intrt mais qui comporte un cot d'opportunit. Le premier au
tour emprunteur universel ne prte personne. Le dernier au tour
prteur universel n'emprunte de personne. Les participants situs entre ces
deux extrmes se comportent comme prteurs et emprunteurs. Le plus
dsavantag des participants est le prteur universel. Normalement, les prts
ne se font pas dans les tontines mutuelles mais, compte tenu de l'esprit de
solidarit, les membres s'changent les tours en cas de difficults de l'un
d'eux.
De mme, dans les tontines commerciales, l'ide de crdit est quasiment
absente. Sur les 67 membres enqutes onze participants ont eu demander
une avance au tontinier. Ces avances sont gratuites pour quatre participants ;
deux participants ont pay des intrts au taux de 3 % par mois ; cinq
participants n'ont donn aucune rponse. Pour sept participants sur les
rpondants, le montant des avances peut dpasser ce qui est vers au
tontinier.
Ces deux formes de tontines sont beaucoup plus orientes vers l'pargne
que vers le crdit. Nous ne traiterons ici que du crdit dans la tontine
financire d'un groupe de paysans au Sud du Togo.
Les conditions remplir par les demandeurs de crdit
Les fonds collects sont prts normalement aux membres tout en respectant une proportion par rapport la mise annuelle pour qu' la fin de
la priode il n'y ait pas de dfaillance dans le remboursement; aussi, le crdit
maxima octroyer tout membre qui en fait la demande est-il fonction de
sa participation annuelle (total des mises de chaque membre). Le taux moyen
de crdit maximum est de 56,8 % de la mise annuelle.
Exceptionnellement, un non-membre peut solliciter un crdit et l'obtenir,
mais dans des conditions diffrentes de celles exiges pour un membre.
Conditions de prt un membre
Chaque membre qui sollicite un crdit doit prsenter deux tmoins :

Le premier aval pour un homme est obligatoirement son fils an g
224
d'au moins quinze ans" 8 '; le deuxime aval peut tre son frre maternel ou
un de ses amis. Ils sont tous solidairement responsables et tenus de rembourser au groupe, en cas de dfaillance, le montant d avant la fin de la
date prvue pour le partage des intrts et des mises.
Dans le cas o le bnficiaire du prt est une femme marie, c'est son
poux qui se porte premier garant de la dette. Aussi, sa prsence est-elle
ncessaire lors de la remise des fonds sa femme. Quant au second tmoin,
il peut tre un enfant de la femme ou le frre de l'poux.
Conditions de prt un non-membre
Pour un non-membre, l'avaliseur principal est un membre de la tontine

financire; c'est lui qui connat les capacits de remboursement du nonmembre. L'avaliseur ne peut emprunter toute somme d'argent sans que
l'avalis ait rembours la totalit des fonds emprunts. En dfinitive, la mise
de l'avaliseur sert de caution au remboursement des fonds prts l'avalis.
Le prt maximum tient compte des conditions ci-dessus voques et de la
mise de l'avaliseur.
Un membre d'une tontine mutuelle qui n'a pas encore lev les fonds peut
tre autoris emprunter de l'argent auprs du groupe d'une tontine
financire condition toutefois que ses versements la date de la demande
de prt soit au moins gale au montant du prt sollicit.
Les fonds prts produisent des intrts qu'il faut partager.
La facturation et le partage des intrts
Le taux d'intrt diffre selon qu'on est membre ou non de la tontine
financire.
La facturation des intrts
Le taux d'intrt des prts aux membres est de 10% par mois. En ralit,
l'emprunteur ne paie pas effectivement les intrts de 10 % par mois puisqu'il
rcupre en fin d'anne une partie de ces intrts. Les intrts des prts sont
pays terme chu l'chance d'un mois. Ils sont aussi porteurs d'intrts
en cas de non remboursement en fin de mois.
(18) En cas de dcs du pre, l'hritage revient l'enfant; par consquent, il est oblig de
payer les dettes avant tout partage de cet hritage.
225
Les membres de la tontine mutuelle n'ayant pas encore lev les fonds,
peuvent obtenir des prts au taux mensuel de 20 %.
De peur de ne pouvoir rcuprer tous les fonds prts avant Nol, moment
du partage des intrts, les responsables cessent de prter de l'argent la fin
du mois de juillet de chaque anne. Les fonds conservs par les quatre
responsables au cours des trois premires annes sont respectivement de
451 000 F CFA, 717 000 F CFA et 1 011 000 F CFA pour les annes 1983,
1984 et 1985.
Ces fonds d'un montant lev pourraient tre placs dans des banques ou
dans des caisses d'pargne 09 '.
Le ramassage des mises et le partage des intrts
A la fin de la priode retenue, c'est--dire deux semaines avant Nol,
chaque membre reoit son dpt augment des intrts ce sont des intrts
diminus des frais et charges engags(20) au cours de l'anne.
Les intrts annuels totaux et par mise diminuent d'anne en anne. Les
intrts annuels par mise annuelle de 5 200 (100 F par semaine) sont de
1 150 F CFA pour 1983; 1 025 F CFA pour 1984; 925 F CFA pour 1985 et
720 F CFA pour 1986.
D'aprs le Tableau VI, les taux annuels de revenu qui correspondent
52 fois la mise hebdomadaire sont de 22,1 % (1983); 19,71 % (1984); 18,75 %
(1985); 13,85% (1986).
Le taux d'intrt normalement factur aux membres est de 10 % par mois,
soit 120 % par an. Il existe une dsynchronisation entre les intrts facturs
aux emprunteurs (120% par an) et le taux de revenu moyen annuel des
quatre ans (18,60 %). L'explication qu'on peut en donner s'articule autour de
deux points :
le taux d'intrt annuel tant trop lev, ce sont les personnes qui
veulent saisir certaines opportunits et celles qui ont des difficults financires qui demandent un crdit; ainsi les fonds dorment dans les caisses des
tontiniers en qute de preneurs;
la suspension des prts fin juillet entrane une immobilisation des mises
effectues d'aot dcembre et des encaissements sur remboursement des
prts.
(19) Les paysans prfrent souvent conserver les fonds chez eux.
(20) Ces charges sont la rmunration de 200 F CFA par semaine attribue au secrtaire, les
frais de procdures contentieuses et d'achat de fournitures.
226
<0>
> O O O i
i Ô C^ *O '
4>
I"
2 S
v , 0 w l
t v^ (N
a O O
^^
v^
^2
^
^^
O
fî
"t
^^
^
^^
Vi
C^
vi
vi
^J
w^
r-
1 m
^^
^
SO
r-l V) r- O r^l
O O O
- fN| r*i ^ i n
u-i O
(N o
^D
^
II
^^
o
^^
O
<r ~ -
"vi
so
O
o
'
I I
s.
I 2
v ^ (N ^ v^ ^
i 00 00 00 00 t c~-
i _
I O\ -
I I
888g8SS8
r l ^ j i - D r O O O
I I
227
Cette pratique s'tant rvle peu profitable au groupe, il importe de

rechercher d'autres moyens pour permettre une rentabilit plus leve des
fonds disponibles.
Les litiges et leur rsolution

Des conflits naissent tant au cours qu' la fin des tontines.
Les conflits dans une tontine mutuelle
Pour faire face leurs difficults, certains demandent des services aux
autres membres. Sur 48 rpondants, 30 demandent des aides aux autres
membres.
L'existence d'une entente entre les membres et les responsables tontiniers,
le respect des conditions et obligations contenues dans le rglement intrieur
sont ncessaires pour une bonne continuit des tontines mutuelles. Mais des
conflits naissent parfois et poussent la disparition de certains groupes de
tontines. Ce sont surtout les derniers au tour qui rcuprent difficilement les
fonds du tour. Les prcautions que le groupe doit prendre pour limiter
l'entre des membres dfaillants consisteraient en une tude de la capacit
d'effort l'pargne d'une part, et du couple honntet-honorabilit du
chef tontinier d'autre part.
L'enqute a rvl que sur 57 rpondants 40, soit 70 %, ont rpondu qu'il
n'y a jamais eu de conflits. Il en existe parfois (11 fois) et rarement (6 fois).
Les causes de ces conflits sont diverses et la plus frquente est le retard
dans le versement (12 fois cit).
Ces conflits ont t rgls par les membres (87 %, 13 fois cit) et par le
prsident (2 fois cit, soit 13 %).
Le recours la police, au tribunal et autres n'a pas t cit comme voie
de rglement des conflits. Ce qui est normal et correspond l'ide de
solidarit et d'entraide des membres.
Les conflits dans une tontine financire
Nous donnerons ici un aperu gnral des conflits souvent rencontrs dans
les tontines financires avant d'analyser les conflits dans une tontine financire en milieu paysan.
228
Un aperu gnral sur les conflits souvent rencontrs
Les tontines financires n'chappent pas aux litiges. D'aprs notre enqute,
pour trois participants sur sept, il n'existe jamais de conflits. Les conflits
naissent parfois pour les quatre autres participants. Les raisons de ces conflits
se rsument en ces termes : quand les fonds prts ne rentrent pas ;
quand il y a retard ; insolvabilit des emprunteurs . Ces conflits sont
rgls le plus souvent par les membres eux-mmes ou par un comit.
Dans la tontine financire des instituteurs (Banque d'Intervention Rapide
ou solidarit) un membre qui n'acquitte pas rgulirement sa cotisation
pendant six mois perd son pargne et est exclu du groupe. Si ce membre doit
au groupe, ses biens doivent tre confisqus.
Ces rgles sont notre avis un peu exagres; un retard ou une suspension
de versement ne saurait tre la cause de la perte totale de l'pargne constitue.
Il faudrait mieux prvoir une amende pour tout retard. Ceux qui suspendent
leurs versements devraient purement et simplement tre sanctionns.
Les litiges ns de la collecte de l'pargne et des prts
(a) Dfaillance dans les dpts
La dfaillance est sanctionne par le versement la semaine suivante d'une

amende de 50 % du montant de la mise hebdomadaire en cause. Pour un
retard d'une semaine donne, au cours de la semaine suivante, le membre
dfaillant doit verser le montant nominal de la mise retarde (100 F CFA)
augmente de l'amende (50 % de 100 F) en plus de la mise de ladite semaine,
soit 100 F + 50 F + 100 F = 250 F.
Tout membre dfaillant qui dcide de participer une nouvelle tontine
financire est tenu de se conformer aux conseils des responsables tontiniers.
Il lui est notamment demand de rduire sa mise hebdomadaire conformment ses capacits financires.
En revanche, lorsqu'un membre dfaillant demande tre remplac par
une autre personne, la facturation des intrts est suspendue et c'est la fin
de la priode de la collecte de l'pargne qu'on lui remet le montant vers,
augment des intrts reus et diminu des amendes. Si aprs trois versements, un membre ne se manifeste pas, le comit de la tontine envoie certains
membres lui demander les raisons de son silence et, s'il y a lieu, l'obliger
se faire remplacer par une personne de son choix. Le membre dfaillant peut
laisser la possibilit aux responsables de la tontine de confier la suite des
mises un membre ou toute autre personne ayant la possibilit financire
de continuer. Les remplaants extrieurs au groupe sont ceux qui ont t
229
forclos pour n'avoir pas saisi temps les informations sur la date de
dmarrage de la tontine.
(b) Dfaillance dans le remboursement des fonds prts
En cas de non-remboursement, les responsables tontiniers convoquent

l'intress auprs du notable du village. Celui-ci a le devoir de tenter la
rcupration des fonds et au cas o il n'y arrive pas, il autorise les
responsables procder une saisie de tous biens de l'intress. Les biens
saisis d'habitude concernent le plus souvent une bicyclette. Depuis quatre ans
que cette tontine financire existe, il n'a t saisi que deux bicyclettes12". La
premire personne a rembours trs rapidement ses dettes et a pu retirer sa
bicyclette. La deuxime personne n'ayant pas les moyens, et pour que les
responsables ne doivent pas les membres, l'un d'eux a rembours la dette
et a repris titre de gage la bicyclette qu'il utilise jusqu'au moment o le
dfaillant rglera sa dette.
Ces deux bicyclettes ont t dposes en garantie pour couvrir le remboursement des fonds prts.
Un membre emprunteur dfaillant au cours d'une tontine a la possibilit
de faire partie d'une nouvelle tontine financire, mais il n'est plus autoris
emprunter de l'argent ce groupe.
Selon ce groupe de tontines, aucune action en justice n'a t introduite
pour faire rembourser les dettes; comme nous l'avons dit, c'est le notable ou
le chef du village qui rgle ces problmes en respect des coutumes.
En cas de dfaillance dans le remboursement d'un non-membre, c'est
l'avaliseur qui est poursuivi et il doit lui-mme rembourser la dette de
l'avalis. Au cas o le membre avaliseur demande au groupe de l'aider
rcuprer ses fonds, les procdures dcrites ci-dessus sont utilises. Il est
interdit au non-membre dfaillant de recourir un crdit les annes suivantes.
L'avaliseur membre est mis en garde contre toute caution de sa part mais n'est
pas sanctionn du fait d'avoir donn son aval.
Les conflits dans la tontine commerciale
D'aprs les tontiniers, les divers conflits naissent le plus souvent de la perte
de la carte de membre et il est difficile de ddommager le membre parce que,
(21) Ces actions de saisie soni mal perues par les paysans el c'est un dshonneur de se voir
confisquer un bien dont on fait priodiquement usage.
230
comme nous l'avons dit prcdemment, aucun double de la carte de membre

ne se trouve chez le tontinier. Les rsolutions de ces conflits se font
l'amiable pour viter la police, la gendarmerie et le tribunal.
Selon les membres, dans 83 % des cas, il n'existe jamais de conflits dans
la tontine commerciale; pour sept membres, soit 11 % des 66 rpondants, il
existe parfois des conflits; pour quatre membres, soit 6%, les conflits sont
rares.
S'il est du devoir du participant de s'acquitter rgulirement de sa quote
part, le tontinier a, lui, la mission de collecter l'pargne et de la reverser aux
bnficiaires. Cependant, il n'est pas tonnant de constater que certains
tontiniers, surtout ceux du Yes, Yes drobent l'pargne de leurs clients
en disparaissant(22). Certains participants, surtout les musulmans, aprs
plusieurs tentatives infructueuses de recouvrement, s'en remettent Dieu.
Les principales raisons de conflits sont : dfaut de remboursement du
tontinier, 18 fois cit, soit 58,06% des 31 rpondants, retard dans le
remboursement du tontinier, 6 fois cit soit 19,35 %, fuite du tontinier, 5 fois
cit soit 16,13 %, enfin irrgularit du tontinier et perte de la carte, une fois
chacune.
Dans la plupart des cas, la rsolution des conflits se fait le plus souvent
par entente entre les clients et le tontinier (42 fois cite, soit 77,78 % des
54 rpondants), par la police (8 fois cite soit 14,82 %), confie Dieu (2 fois
cite soit 3,70 %), enfin par le chef du quartier... ou par rupture avec le
tontinier, une fois chacun.
Dans les tontines commerciales, ce ne sont pas seulement les membres qui
sont souvent perdants; les tontiniers subissent aussi des pertes. Un tontinier
de Koma III de Sokode (centre du Togo) a perdu une somme de 60 000 F
CFA. Un autre de Dapaong (extrme nord du Togo) a d faire face un
manquant de 150 000 F CFA; cette perte provient d'une erreur de pointage
ou d'un excs de remboursement.
(22) Dansou A. Les groupements d'pargne et leur impact sur l'activit des banques
secondaires. Mmoire de matrise de gestion ESTEG, 1986, pp. 19-20.
231
Conclusion
L'pargne et le crdit informels jouent un important rle dans l'amlioration des conditions de vie des paysans tant au Togo qu'en Afrique. Pour
conclure ce chapitre nous dirons que :
Lorsqu'une tontine mutuelle est organise dans de bonnes conditions avec
des membres srieux, il y a beaucoup d'avantages, entre autres :
prts bancaires sans intrts,
occasion de nouer des relations et de se rendre des services,
dispense de tracas qui entourent les demandes de prts bancaires,
l'effort d'pargne. L'inconvnient est que les derniers au tour financent
tout le monde et prennent un grand risque.
La tontine financire possde un systme de crdit conditions moins
favorables. Les intrts facturs tant aux membres qu'aux non-membres sont
trs levs : 36 % 360 % par an contre 12 36 % par an chez les Coopec.
Le crdit maximum obtenir ne dpasse pas souvent la mise totale de toute
la priode de la tontine. L'un des groupes de tontines, objet de monographie,
fixe le prt maximum en moyenne 60 % de l'pargne annuelle du membre
contre 200 % de l'pargne pralablement constitue chez les Coopec. Les
causes de dfaillance de certains responsables tontiniers sont les suivantes :
la cl et le coffre se trouvent chez un mme responsable,
l'absence de contrle priodique des fonds du coffre et des intrts,
la surface financire des responsables est trs lgre, ce qui ne devrait pas
inspirer confiance aux membres.
La tontine commerciale est plus oriente vers l'pargne que vers le crdit.
Les raisons qui poussent son recours sont diverses. Mais elle comporte
certains risques lis la perte de la carte de membre et la disparition du
tontinier. Ces risques peuvent tre rduits, d'une part par la mise en place
d'un double de la carte de membre ou d'un registre que dtiendra le tontinier,
d'autre part par l'honntet du tontinier.
(Lt
IL
CD
6 s
CD
tu
o E
E 2
3
<-'
CD
es
o a
O =a
S<
-1-
CD
<+
r-i
E
'5
E
5
E
S
CD
11
o c
CD
CD
5
E
O
o
Os
ir-,
i.
o
O -oCJ
o c c
O ^
OO
Os
Al
i
Fv. 1986
i / i
Janv.
i o
000
5"
Fv
Janv.
000 1 Janv, 1986 | Janv.
sO
OO
O
"o
000
Janv,
1986
000
Janv
Janv.
Janv.
Nov 1985
000
C L
5
E
01:
CD
01:
oo
000
oo
000
01:
Fv. 1986
000
Avr. 19!
Mars
Fv.
upe fo nctionnair
istre de la Sant
CD
CD
CD
sO
OO
Os
nclionnair
i stre de
seigne ment tech
CD
000
CD
000
E
O
sO
GO
Os
upe fe mmes m i n isti

Mines
Q a
O
upe fonctionnair
stre des Mines
S-S
8
-
OOC
s 000
C i
S
E
re d e iiant de
C
^
CD
m
r-}
isa pe
-^
^
tu
CD
CD
CD
CD
r~\
upe sa ges-femme
S 9 g.u3
E
sO
upe Fon.s Amou ti v
c S| <
CD
Os
000
tu
5
E
upe fe mmes
anyan kom
-a S
o
OO
000
-4-. [T |
Os
upe re vendeuses
es G and Marc
Oct.
1985
000
O*
<
000
i_
r-~
Os
986
sQ JS1
000
-iL>
OO
000
o c
oi:
CD
CD
r-)
o S <->
o S
odlisles d
Sept.
Sept 1985
2c .g Su.
000
4*
U OME
upe eri seignants

ige pn3lestanl
Datt
la cr
mit:
g -s -g <
000
l nomibre de grc
OO
Os
000
o S
., M S
161
-S -o s s.
Date
dpar
la ton
actui
232
OO
Os
Os
g
o
"
tu aj
E
E
CD
E-B
5 S
Z 2.
1)
It
o e
233
G
O
o .2
. o
E e
-S J
-o
forici
itre
uite.
e
S.
2"
^ o
o. e
3
O
'I>-
O -a
o e
o s
"S
S
i.
234
g
g
.a
I
g
.23
S.
S.!
S.!
O S.
O Z
g.
g.
a
o
g. 3
"9
235
tu
LU
te S
tu
SS
o e
o
O
Is
Pi
Q
|1
236
<
a u< <>
5
g
8
es
c
2
s
H
it pou
PAM
o
Z
237
a
g.
t~
J
V
c
o
H
i
X
3
PARTIE III
Dynamique et rationalit
des tontines :
La finance informelle
au secours du dveloppement

pp. 241-243.
Introduction
En considrant les raisons qu'avaient les personnes de participer aux
tontines et l'usage qu'elles faisaient des capitaux, les enqutes examines ont
bien montr l'importance des motivations sociales. Elles ont surtout mis
l'accent, comme les monographies qui les ont prcdes, sur les implications
financires de ces oprations. C'est cet aspect qui est pris en compte dans
l'analyse que plusieurs auteurs nous proposent maintenant.
N. Mourgues a essay de formaliser le fonctionnement de la tontine
mutuelle en calculant les positions dbitrices et crditrices des participants,
comme M. Lelart l'a fait en annexe sa premire monographie. Mais c'est
la tontine financire qui est cet gard la plus intressante. A partir des
diffrents schmas proposs par T. Pairault, elle suppose d'abord que les
positions dbitrices et les positions crditrices sont indpendantes, ce qui lui
permet d'expliciter les taux d'intrt. Mais cette hypothse ne lui semble pas
raliste. En supposant au contraire que les oprations de prts et d'emprunts
sont lies, elle dmontre qu'il n'est plus possible d'expliciter les taux d'intrt
que les agents peroivent et paient au sein de la tontine.
Il s'ensuit qu'il est trs difficile d'expliquer comment la variable temps est
prise en compte. Comment ds lors peut-on financer une certaine accumulation avec un systme de prts et d'emprunts dans lequel les agents ne
peuvent pas intgrer le facteur temps dans leurs calculs ? Et comment peut-on
favoriser le dveloppement d'un tel systme quand on veut faciliter l'investissement ?
C'est sans doute que la rationalit de ces pratiques n'est pas d'ordre
conomique et que la finance informelle ne se comprend que par rapport
l'conomie informelle. J.M. Servet analyse cette relation qui n'est pas
exclusive d'une relation avec la finance institutionnelle et l'conomie off-
242
Introduction
cielle. Au-del des rapports qui unissent parfois les tontines et les banques,
il compare les deux systmes et tente d'expliquer l'chec des banques en
Afrique en mme temps que le succs des tontines qui sont de toute vidence
mieux adaptes que celles-l. C'est pourquoi l'conomie informelle tend
s'autofinancer. Cette supriorit qui tient l'enracinement dans les cultures
locales et la capacit permanente se moderniser est loin cependant d'tre
absolue. C'est pourquoi l'auteur souhaite que les banques cherchent enfin
s'adapter et surtout que les Etats laborent une politique approprie.
Cela a t fait Taiwan o les tontines ont t lgalises au dbut du sicle
sous l'impulsion des Japonais. T. Pairault nous conte cette exprience
intressante qui a vu l'closion de socits de tontines par lesquelles une
activit populaire informelle s'est trouve transforme en une activit financire formalise. En s'appuyant sur des exemples concrets, l'auteur dcrit le
fonctionnement de ces nouvelles institutions dans lesquelles l'ordre des leves
peut toujours tre dtermin par tirage au sort ou par enchres. Et il dcrit
l'volution de ces socits de tontines dont l'organisation a t modifie, mais
aussi le statut quand elles sont devenues des banques de PME. Cela n'a pas
empch qu'apparaissent des socits de tontines off shore, si l'on peut dire,
et que le secteur informel finance encore 14 % des besoins de capitaux de
l'conomie taiwanaise.
C'est galement la relation des secteurs financiers institutionnel et informel
qu'analyse P. Hugon aprs avoir rappel l'inadquation du premier face au
dveloppement, laquelle s'est encore accrue dans la dcennie 70 comme dans
la suivante pour des raisons qui sont chaque fois releves. Il souligne
l'htrognit du second qu'il ne faut pas rduire aux associations tontinires. Et il oppose la thse de la rpression financire qui explique le
dveloppement de la finance informelle par des blocages de la finance
institutionnelle et l'analyse structuraliste pour laquelle la premire reste
indpendante de la seconde laquelle elle est cependant lie de multiples
faons.
C'est en guise de conclusion que J.L. Lesps s'interroge sur la logique
profonde de ces comportements d'pargne. La personnalisation des relations
et la solidarit qui s'ensuit entre les participants d'une tontine sont les signes
extrieurs d'une mcanique de rciprocit garantissant que ce que chacun
donne aujourd'hui sera compens par ce que les autres lui donneront demain.
Les tontines ne seraient alors qu'une nouvelle manifestation de l'conomie
du don, chre M. Mauss, dans laquelle l'quivalence n'est assure que dans
le temps, sans qu'un systme de prix permette de garantir l'quilibre entre
les prestations.
Dynamique et rationalit des tontines
243
De telles pratiques n'ont pas seulement survcu l'volution des socits,

elles ont permis d'absorber l'impact des changements qui ont boulevers les
rapports sociaux et que l'auteur analyse fort bien. Leur maintien a suscit
diverses interprtations. Il s'explique aussi par un cot d'utilisation qui,
quoique lev, reste sensiblement infrieur au cot de l'utilisation de la
finance institutionnelle dont les dfaillances sont faciles reprer. En
dfinitive, parce qu'elles sont capables de s'adapter en permanence, les
tontines constituent un vritable creuset pour des innovations au sens le plus
moderne du mot. L'auteur met l'accent sur cet aspect dynamique en montrant
quelques-uns des changements qui ont affect ces pratiques et qui ont modifi
les caractristiques de ces associations. Tout en restant informelles, les unes
et les autres sont capables de s'adapter et, du mme coup, de se moderniser.
Elles constituent un domaine privilgi de l'innovation financire en Afrique.

pp. 245-266.
10
Rflexions sur les mcanismes financiers
des systmes tontiniers
Nathalie MOURGUES
Institut Orlanais de Finance, Universit d'Orlans, BP 6739, 45067 Orlans
Cedex 02, France
Introduction
La tontine est un systme de prt et/ou d'emprunt, informel s'il en est, qui
prsente des caractristiques financires tonnantes, du moins si l'on applique
la logique financire qui gouverne le fonctionnement des conomies industrialises.
La premire caractristique que l'on observe, et ce dans certaines formes
courantes de tontines, c'est l'absence d'intrts pays par l'emprunteur et par
consquent d'intrts reus par le prteur. Cette premire caractristique se
remarque, semble-t-il, dans ce qu'il convient d'appeler les tontines mutuelles
ou tournantes selon la differentiation retenue par M. Lelart10. La deuxime
caractristique est relative, elle, aux tontines dites financires, toujours selon
la distinction du mme auteur. Dans cette deuxime forme de tontine en effet,
246
Nathalie Mourgues
le service de prt de monnaie parat tre rmunr, contrairement la

tontine mutuelle, mais les taux d'intrt, de prt et d'emprunt, ne sont pas
explicits.
L'objet de cet article est d'analyser la situation financire des participants
une tontine et de rpondre la double question que l'on peut se poser
lorsqu'on envisage la tontine selon les rgles financires courantes qui rglent
la circulation des flux financiers entre les agents. En premier lieu, supposer
que les agents ont une prfrence pour le prsent, existe-t-il des conditions,
et quelles sont-elles, qui permettent au systme tontinier d'tre quitable,
conomiquement parlant, pour les participants, et d'tre quilibr ? En
second lieu, et cette question concerne les tontines financires, est-il possible
d'expliciter les taux d'intrt implicitement contenus dans le paiement des
enchres que doivent proposer les participants pour avoir le droit de lever
la tontine une date donne ?
On traitera, d'abord, de la premire question travers l'analyse du
fonctionnement de la tontine mutuelle. On examinera, ensuite, le problme
de la dtermination des taux d'intrt selon deux des approches analytiques
possibles.
De l'valuation de la position financire des agents dans la

tontine mutuelle
Aprs avoir formalis le fonctionnement de la tontine mutuelle, nous
serons mme d'analyser les conditions qui assurent aux agents une position
financire conomiquement quitable et qui garantissent l'quilibre du
systme.
(1) L'pargne informelle en Afrique. Essai de typologie des tontines, les Cinquimes
Journes internationales d'conomie montaire et bancaire du GRECO Monnaie et Financement,
Clermont-Ferrand, 9-10 juin 1988.
Mcanismes financiers des systmes tontiniers
247
Formalisation du fonctionnement de la tontine mutuelle

Selon M. Lelart (2) , la tontine mutuelle se fonde sur des relations personnelles qui unissent les participants; sa vocation est avant tout sociale.
Quatre principes permettent de la dfinir :
(1) Elle est un circuit ferm de financement, circuit de prts et d'emprunts
dans lequel il n'y a pas cration de nouveaux moyens de paiement : elle est
donc un financement par mobilisation de l'pargne.
(2) Dans ce circuit de financement, le stock initial de fonds est nul, de
mme que le stock final. Comme par ailleurs il n'y a pas cration de monnaie,
tous les flux de sorties de fonds doivent tre aliments par des flux d'entres.
(3) La somme mise en jeu est la troisime caractristique de base : le
montant de la tontine dpend de deux paramtres :
- le nombre de participants,
- la mise de chacun des participants.
(4) La dure de la tontine : elle oscille entre un nombre minimum de
priodes qui est gal au nombre de participants et un nombre maximum
correspondant un multiple de ce minimum selon le nombre de renouvellements.
Afin d'en analyser le fonctionnement, considrons une tontine avec :
n
le nombre de participants.
a
la somme dpose par chacun des participants
chaque priode.
0 , 1 , 2..., t..., T
les priodes correspondant aux n leves de la tontine
par les n participants.
1", 2e,... j e , . . . , n e
les individus classs et dsigns selon l'ordre de leve
de la tontine.
Ai, A2,..., A,,..., A le montant des leves.
Priodes
Leve de la tontine par :
Montant lev :
0
1"
A,
1
2e
A2
2
3e
A3
ne
A,
(2) Op. cit. juin 1988. Cf. galement du mme auteur :

Les informalits financires : le phnomne tontinier , Actes du colloque Pratiques
informelles compares : les fondements de la non-lgalit , Nouakchott, 8-10 dcembre 1988.
Finance informelle et comptes nationaux dans les pays en voie de dveloppement ,
Actes du Troisime Colloque de Comptabilit nationale de l'Association de comptabilit
nationale, Paris, 12-14 dcembre 1988.
Nathalie Mourgues
248
Le montant de la tontine, qui correspond aussi au montant de chacune des

leve, est :
A, = a(n-l)
avec A, = A2 = A, = A.
Soit, par ailleurs, S,, S2)... Sjr... S le rsultat net de l'opration pour chacun
des participants.
Les chanciers des participants s'tablissent, en consquence, comme
indiqu dans le tableau ci-aprs (Tableau I) :
Tableau I. Echanciers des n participants.

Priodes
I
0
1
2
+ a(n
- a
- a
1)
Participants
3e
- a
a
+ a(n - 1)
a
a
+ a(n - 1)
n'
Total
ligne
_ a
- a
- a
a
a
a
0
0
0
- a
+ a(n - 1)
- a
- a
+ a(n - 1)
s,
s2
s3
S.
Rsultat net
Pour que S, = S2 = S7 = S = 0, il apparat, l'vidence, que les agents

doivent avoir un taux de prt ou d'emprunt gal zro.
A cette tape du raisonnement une conclusion s'impose : apparemment la
variable temps est exclue dans le systme tontinier et la prfrence pour le
prsent n'est l'objet d'aucune rmunration. En consquence de deux choses
l'une. Ou bien les agents n'ont pas effectivement une prfrence pour le
prsent et le systme apparat juste conomiquement parlant. Ou bien les
agents ont une prfrence pour le prsent, et dans cette deuxime hypothse,
plus vraisemblable, on peut dmontrer qu'il y a alors des individus qui tirent
un gain net de l'opration tandis que d'autres enregistrent une perte nette.
C'est la dmonstration de ce phnomne, qu'il convient maintenant de
dvelopper. Aprs quoi nous serons mme de rechercher les conditions qui
permettent chaque participant d'obtenir une position neutre, c'est--dire
sans gain, ni perte, et cela malgr l'hypothse de comportement selon laquelle
les individus ont une prfrence pour la consommation prsente.
249
Les conditions d'quilibre dans la tontine

Supposons qu'il existe une prfrence pour le prsent et que cette
prfrence soit identique pour tous les participants. Soit par ailleurs, VAsi,
VAs2v VAsj,... VAsn les valeurs actualises des rsultats nets pour chacun des
agents 1, 2,... j , . . . , n et i le taux d'intrt commun tous les agents.
Il advient :
VAsi = + a{n-) - 0(1 + /)"' - <l + ')~2 ~ - - O ( 1 + )~" + '
VAs2 = - a+ a(n-l)(l + i)"' - a(l + iy2 - ... - o(l + /)" +1
VAs, = - a - a(l+ /)"' - ... + a(n-l)(l + /)-' + 1 - ... -a(l + i)~"+]
VAs= - a - o ( l + 0"' - ... + o ( l - 0 " ' + 1 - - - o ( n - l ) ( l + zr"' +1
Pour dterminer les valeurs de VAs,, il faut distinguer deux cas de figure
selon que n est un nombre impair ou un nombre pair.
Premier cas : n est un nombre impair
Posons : n = 2m + 1 avec n = 1, 2... m, (m+ 1)... 2m, 2m, (2m+ 1).

Il advient :
pour les individus de 1 m la valeur actualise du rsultat net est
suprieure zro :
VAsj > 0 pour j = 1,2 ... m,
pour le (m+l)]cme individu la valeur actuelle du rsultat net est gale
zro :
VAs, = 0 pour j = (m+ 1),
pour les (m+2) au (2w+l)ieme individu la valeur actuelle est infrieure
zro :
VAs, < 0 pour j = (m+2),... (2m + 1).
Ainsi, il apparat qu'en valeur actualise les rsultats nets de l'opration

se modifient en fonction de l'ordre dans l'chelle de la leve de la tontine :
dans le premier groupe les membres sont plus emprunteurs que prteurs,
comme le taux d'intrt effectif est nul leur rsultat net est positif; dans le
deuxime groupe c'est l'inverse que l'on observe : le rsultat net de l'opration devient ngatif car les individus sont plus prteurs qu'emprunteurs sans
250
Nathalie Mourgues
pour autant recevoir de contrepartie; quant l'individu qui se trouve dans

la position mdiane il quilibre ses prts et ses emprunts et son opration
prsente un rsultat net gal zro.
Deuxime cas : n est un nombre pair
Soit n = 2m. Dans ce cas les valeurs actualises des rsultats sont positives
du 1er au ntinx individu, et ngatives du (wi+ 1) au (2w)lme individu.
Ces rsultats montrent que de deux choses l'une. Soit les agents n'ont pas
une prfrence pour le prsent, ce qui serait pour le moins surprenant, et dans
cette hypothse le prix nul du temps qu'implique l'absence d'intrts verss
et/ou reus s'explique. Soit il existe une prfrence pour le prsent et dans
cette deuxime hypothse de comportement les participants peuvent raliser
des gains ou des pertes nets selon leur ordre dans la leve de la tontine. Ce
rsultat dans cette deuxime hypothse ne tient cependant pas compte du fait
qu'il peut y avoir renouvellement de la tontine et qu' l'occasion de chacun
de ces renouvellements une rotation dans l'ordre des leves peut tre
instaure entre les participants.
En effet, le renouvellement de la tontine et la modification de l'ordre des
leves peuvent permettre d'assurer une compensation, terme, entre l'ensemble des gains et l'ensemble des pertes raliss par chaque participant. La
question devient alors : quel est le nombre de renouvellements qui permet
de raliser cette compensation ? Ce nombre doit tre gal au nombre de
participants. Par ailleurs, chacun de ces renouvellements, la place dans
l'ordre des leves pour chacun des participants doit se modifier : elle doit tre
dcale d'un rang de manire ce que progressivement d'emprunteurs nets
les individus deviennent prteurs nets et vice versa, que les prteurs nets
deviennent emprunteurs nets. Cela dit, il convient de souligner que cette
compensation n'est totale que tout autant que les individus accordent le
mme prix la valeur temps et que ce prix reste lui-mme constant dans le
temps. C'est, donc, sous tout un ensemble de conditions que la tontine
mutuelle peut fonctionner conomiquement, et ce, tout en retenant l'hypothse la plus raliste que les individus ont une prfrence pour la consommation prsente sur la consommation future.
Concrtement, on sait que les tontines mutuelles sont le plus souvent
renouveles et que le rang des individus dans l'ordre des leves change. Cette
pratique respecte donc les conditions de base qui assurent une certaine quit
entre les agents et qui permettent d'obtenir un systme quilibr car acceptable pour tous les participants. Par ailleurs, elle permet de justifier l'hypo-
Mcanismesfinanciersdes systmes tontiniers

thse d'une prfrence pour la consommation prsente en dpit de l'absence
d'intrts crditeurs et dbiteurs, absence qui pourrait conduire apparemment
retenir l'hypothse inverse.
De la dtermination des taux d'intrt

dans la tontine financire
La principale interrogation pose par la tontine financire porte sur la
dtermination des taux d'intrt auxquels les participants prtent ou empruntent. Le problme est complexe, il peut tre l'objet de diffrentes approches
dont deux sont envisages ci-aprs.
Pour ce faire on va considrer l'exemple de la tontine chinoise telle qu'elle
a t dcrite et analyse par T. Pairault<3). On dcrira d'abord l'exemple. On
fera, ensuite, une analyse critique de l'approche fort instructive propose par
T. Pairault. Aprs quoi la deuxime approche sera dveloppe(4).
On remarquera que les principes, nots ci-dessus pour dfinir la tontine
mutuelle, se retrouvent dans le systme de la tontine financire. Mais la
tontine financire se caractrise, par ailleurs, par la prsence d'un organisateur et, surtout, l'existence d'une enchre priodique qui permet au participant le plus offrant de lever son tour la tontine. L'organisateur a l'initiative
de l'opration sans qu'il ait payer de droit.
Exemple de tontine financire
Soit les donnes suivantes d'une tontine financire
n
= nombre de participants (n = 5). Au total, il y a 6
individus si on compte l'organisateur.
B
= le montant du prt accord, la priode de base, par
chacun des participants l'organisation.
(B = 5 000).
(3) Notes sur les tontines chinoises , communications aux Journes de l'Universit
cooprative internationale. 27-29 mai 1986, l'universit d'Orlans sur le thme Rgimes
tontiniers et financements de micro-projets . Cf. galement un exemple parisien de tontine
chinoise . supra.
(4) Nous avons dvelopp cette deuxime approche dans un article publi en 1985 :
N. Mourgues, Les tontines. Analyse des mcanismes financiers , IOF, Universit d'Orlans.
251
252
A
al
y
t
A; = (A - a)
R,
Ej
Sy
Nathalie Mourgues
= l'apport priodique de chaque participant l'individu
qui lve la tontine. Ce montant est fix a priori.
(A = 500).
= le montant de l'enchre propose par le participant j ,
au cours de la priode t, pour acqurir le droit de lever
la tontine.
(a, = 150, Oj = 120, a3 = 100, a4 = 50, a = 0)
= 1 , 2 , ..., n pour dsigner l'un des participants selon son
rang dans l'ordre des leves de la tontine.
= 0, 1, 2,..., n = priodes correspondant aux mouvements
de capitaux.
t = 0 : priode de base, date de leve par l'organisateur.
t = 1,2, ..., n, : priodes de leve par les n participants.
= le montant effectivement vers par les participants
prteurs au participant emprunteur, j , qui lve la tontine
la priode /.
On considre ici que l'enchre propose par celui qui
lve la tontine vient en dduction de l'apport que doit
verser, a priori, chaque participant. La somme en
dfinitive prte est donc gale l'apport prvu a priori
diminu de l'enchre. C'est la formule intrts dduits
des versements (cf. T. Pairault, 1986).
= remboursements, la priode /, reus par le participant
/ Ces remboursements viennent en contrepartie des
prts accords par j .
Rj = B + A ( / - 1).
= le montant de l'emprunt contract par j la priode t,
priode de leve de la tontine.
EJ=(A-aJ)(n-j) = Aj(n-j).
= la somme leve par le participant j la priode /.
Rj
~\~ CJJ =
Sy.
B + A(r-l) + (A-aj)(n-j) = S,.

So
= le m o n t a n t lev p a r l'organisateur la priode de base
n.B = So.
/
= le taux d'intrt dterminer. Ce taux peut tre un taux
de prt o u u n taux d ' e m p r u n t selon la position examine.
Les diffrents tableaux ci-aprs permettent d e dcrire les positions des
agents et cela selon les deux dmarches d'analyse que nous allons d'abord
253
prsenter et que nous dvelopperons, ensuite, afin d'tudier la dtermination

des taux.
Premire approche (Tableaux II V)
Dans une premire approche, qui est celle retenue par T. Pairault, nous
allons considrer que les individus sont d'abord prteurs et qu'ils deviennent,
ensuite, emprunteurs.
Les Tableaux II et III dcrivent respectivement les positions crditrices des
agents et les positions dbitrices.
Tableau II. Montants des prts accords par les participants et remboursements reus
en contrepartie (en encadr, les remboursements).
Priodes
Organisateur
Participant n 1
R, = B
Participant n 2
A, - A - a,
R; = B+A(2-1)
Participant n j
A,
A; = A - 0 2
R, = B + A(,-1)
Participant n n
Ai
A:
Aj = A - a,
R.-B+A0.-1)
A partir du Tableau II on remarque que les prts accords par les agents
sont attribus en continu sur plusieurs priodes, tandis que le remboursement
de l'ensemble des prts est ralis de faon ponctuelle. Ainsi l'individu j
prte-t-il sur l'ensemble des priodes de 0 (f 1), tandis qu'il est rembours
de l'ensemble des prts effectus au cours de la priode t.
En revanche, comme le montre le Tableau III, les emprunts raliss sont
effectus de manire ponctuelle, tandis que les remboursements correspondants s'chelonnent en continu sur plusieurs priodes.
254
Nathalie Mourgues
Tableau III. Montants des emprunts contracts par l'organisateur et les participants
et remboursements correspondants (en encadr, les emprunts).
Priodes
Organisateur
E, = .B
E, = (A-a,) ( - 1)
= A,(-1)
E: = (A - a,) (-2)
= A,(-2)
E, = ( A - a , ) M
Participant n 1
Participant n 2
Participant n j
Participant n n
E=(A-a)(/wj)
=0
Tableau IV. Montant des prts accords et remboursements correspondants (en

encadr). Exemple chiffr.
0
Participant n 1
5 000
5 000
Participant n 2
5000
500 - 150
= 350
Participant n 3
5 000
Participant n 4
5 000
Participant n 5
5 000
Priodes
Organisateur
5 000
+ 500x1
350
500- 120
= 380
5 000
+ 500x2
350
380
500- 100
= 400
5 000
+ 500x3
350
380
400
500- 50
= 450
5 000
+500x4
255
Tableau V. Emprunts contracts par les agents et remboursements correspondants (en

encadr le montant des emprunts). Exemple chiffr.
Priodes
Organisateur
Participant n 1
5000 x 5
5 000
5 000
5 000
5 000
5000
(500-150)4
500
500
500
500
(500-120)3
500
500
500
(500-100)2
500
500
(500-50)1
500
Participant n 2
Participant n 3
Participant n 4
Participant n 5
Par ailleurs, la position de chaque participant est, d'abord, une position

crditrice. Ensuite, la leve de la tontine, cette position devient dbitrice.
De plus on remarque deux cas particuliers : celui de l'organisateur, d'abord,
dont la position est ds la priode de base dbitrice et celui du participant
qui lve le dernier la tontine et dont la situation ne prsente, par consquent,
qu'une seule position qui est une position crditrice.
Les Tableaux IV et V donnent respectivement les positions crditrices et
dbitrices des agents pour l'exemple chiffr.
Deuxime approche (Tableaux VI et VII)
Dans la deuxime approche, nous considrons que la position dbitrice

des individus ne peut tre dissocie de la posiiton crditrice pralablement
acquise par chacun des agents.
La position qui peut tre value est, par consquent, une position globale,
correspondant l'ensemble des flux financiers attendus pendant toute la
dure de fonctionnement de la tontine et considre soit la priode de base,
soit la priode finale.
Nathalie Mourgues
256
Tableau VI. Echancier des flux financiers de l'organisateur et des participants (*).
0
S,=.B
=Eo
(B)
(B)
(B)
(B)
Participant n 1
(B)
SI = R, + EI
R,-B+A(l-1)
E,=(A- fl ,X-l)
(A)
(A)
(A)
Participant n 2
(B)
(A,=(A-a,))
S: = R, + E,
R, = B+A(2-1)
(A)
(A)
Priodes
Organisateur
E:=(A-1?)Xfl-2)
Participant n j
(B)
(A,)
(A 2 = ( A - a2))
S,=R,=E,
Rj=B + A(H)
Rj=(A-aj)(n-j)
(A)
Participant n n
(B)
(A,)
(A 2 )
(A,=(A-a,))
S = R + E
R = B+A(-1)
E=0
So-nB
=0
S,-[B+A(-I)]
=0
S2-[B+A:(-2)]
=0
Total
S y - [ B + AX-/)l S - [ B + A(-1)]
=0
=0
* En encadr les flux financiers entrants pour chacun des participants au cours de l'une des
priodes. Entre parenthses les flux financiers sortants pour chacun des participants au cours
des diffrentes priodes.
Premire approche de dtermination des taux

Dans cette premire approche, nous venons de le voir, on distingue la
position dbitrice d'un agent de la position crditrice pralablement acquise.
Cette dmarche suppose que la possibilit d'emprunter de l'agent est indpendante de sa capacit pralable prter. Il s'agit l d'un postulat lourd de
consquences et sur lequel nous reviendrons aprs avoir prsent les rsultats
obtenus quant la dtermination du taux de prt et du taux d'emprunt de
l'agent.
257
Tableau VII. Echancier des flux financiers, entrants et sortants, de l'organisateur et

des participants (*). Exemple chiffr.
0
5 000 x 5
=25000
(5 000)
(5 000)
(5 000)
(5000)
(5 000)
Participant n L,
(5 000)
5 000)
+(500-150)4
(500)
(500)
(500)
(500)
Participant n 2
(5 000)
(500-150
=350)
5000
+ 500
+(500-120)3
(500)
(500)
(500)
Participant n 3
(5 000)
(350)
(500-120
= 380)
5 000
+ (500x2)
+(500-100)2
(500)
(500)
Participant n 4
(5 000)
(350)
(380)
(500-100
=400)
5 000
+(500 x 3)
+(500-50)1
(500)
Participant n 5
(5 000)
(350)
(380)
(400)
(500-50
=450)
5000
+(500 x 4)
Priodes
Organisateur
Total
* E n e n c a d r les flux financiers e n t r a n t s .

Entre p a r e n t h s e s les flux sortants.
Donc, comme on considre que les agents acquirent, d'abord, une

position crditrice, puis, ensuite, une position dbitrice, on peut envisager de
calculer pour chaque individu un taux crditeur et un taux dbiteur.
Calcul des taux crditeurs
Le taux crditeur d'un agent est le taux tel que la somme des montants
prts capitaliss ce taux, jusqu' la date de remboursement, soit gale au
258
Nathalie Mourgues
montant des fonds reus en contrepartie par le participant la date de

remboursement (date qui correspond la priode choisie par le participant
pour lever la tontine). Ainsi le taux crditeur du participant j est le taux /' tel
que :
B(l + ij)1 + Z(A - a,)(l + i})'"' = B + A(f- 1).
7-1
ij est la solution de l'quation :

B(l + ij)' + 2 (A - ay)(l + ij)-> - B - A(f- 1) - 0.
7-1
avec :
i, = 0 si t = 1,
ij > 0 si t > 1.
Dans l'exemple chiffr les valeurs du taux / crditeur des diffrents

individus 1, 2,... rsultent des solutions aux 5 quations suivantes :
(1)0
(2) 0
(3) 0
(4) 0
=
=
=
=
5 000 (1
5 000 (1
5 000 (1
5 000 (1
- (500
+
+
+
+
x
i,) - 5 000
i2)2 + 350 (1 + i2)' - 5 000 - 500
i3)3 + 350 (1 + i3)2 + 380 (1 + i,)1 - 5 000 - (500 x 2)
i4)4 + 350 (1 + i4)3 + 380 (1 + Uf + 400 (1 + U)1 - 5 000
3)
(5) 0 = 5 000(1 + i5)5 + 350(1 + i5)4 + 380(1 + i5)3 + 400(1 + I5)2 + 450
(1 + /5)1 - 5 000 - (500 x 4)
La valeur de 1 dpend de la valeur des enchres : une augmentation de ces
dernires accrot la valeur de /' et vice versa. Mais on remarque que / ne peut
qu'tre relativement faible puisque le prt principal fait l'organisateur n'est
l'objet d'aucune rmunration.
Calcul des taux dbiteurs
Pour dterminer le taux emprunteur d'un agent il faut considrer que la
somme nette reue par l'agent, du fait de l'emprunt, est quivalente la valeur
actualise, au jour de l'emprunt, de l'ensemble des dcaissements qui sont
raliss en contrepartie. L encore la dmarche s'inscrit dans la logique
financire qui rsulte du traitement indpendant de l'emprunt par rapport au
prt.
259
Ainsi le taux dbiteur du participant j est le taux / tel que :
(H-O(A -
a,) = l
A(l + /,)-"+'
ou encore :
(n-0(A -
A
a,) = - [ 1 - (1 + ij)-"+'].
h
i est la solution de l'quation :

0 = (#i-0(A -
a,) - [1 - (1 + i,) -+l]

i,
avec ij = 0 si t = n..
Dans l'exemple chiffr les valeurs du taux dbiteur pour les diffrents
individus 1, 2,... correspondent aux solutions des 5 quations suivantes :
(1) 0 = 350.4 - [1 - (1 + i,)"4],

500
(2) 0 = 380.3 - [ 1 - (1 + 2)-3],
(3) 0 = 4 0 0 . 2 - [ 1 - ( 1 + i3)-2],
S 00
(4) 0 = 450.1 - [ 1 - (1 +
k
(5) 0 = 0.
Quant l'organisateur, il bnficie, pour sa part, d'un taux d'emprunt nul.
Le tableau ci-aprs rcapitule les rsultats relatifs aux taux crditeurs et
dbiteurs des diffrents agents (Tableau VIII).
Nathalie Mourgues
260
Tableau VIII. Rsultats relatifs aux taux.
Organisateur
Participant n 1
Participant n 2
Participant n 3
Participant n 4
Participant n 5
Taux crditeurs
(1)
Taux dbiteurs
(2)
0
1,90%
1,65%
1,62%
1,42%
0
16,00%
15,00 %
16,00%
ll,00.'o
0.00%
col 1 col 2
- 16,00%
- 13,10%
- 14,35%
- 9,38 %
+ 1,42%
coll/col 2
0
0
12,70%
10,30%
14,70 %
OC
Caractristiques des taux calculs
Les rsultats obtenus appellent quelques commentaires.

En premier lieu, et cela on pouvait le pressentir en raison notamment
de l'absence d'intrts dbiteurs verss par l'organisateur, on constate que les
taux prteurs des participants sont structurellement infrieurs leurs taux
emprunteurs, l'exception du cas particulier du dernier participant qui
n'ayant aucun moment une position dbitrice affiche systmatiquement un
taux dbiteur nul. Pour tous les autres participants le taux crditeur calcul,
partir de l'exemple numrique, ne dpasse pas 15% du taux dbiteur
correspondant; le taux crditeur est mme nul pour le participant numro 1
tandis que son taux dbiteur est de 16%(5).
En second Heu, les taux crditeurs tendent s'amenuiser au fur et
mesure que le participant lve les fonds une date de plus en plus loigne
par rapport la date de dmarrage de la tontine. L'explication rside ici,
toutes choses gales par ailleurs, dans l'allongement de la dure du prt
accord gracieusement l'organisateur. En revanche, les taux emprunteurs
ne sont pas sensibles au rang du participant dans le calendrier des leves de
fonds. Il est assez paradoxal d'observer que le taux de prt diminue avec la
dure de la crance. Certes, on peut justifier cette diminution en disant que
les individus qui prtent sur une plus longue priode ont une prfrence pour
la consommation prsente plus faible. Mais il faut galement souligner que
l'augmentation du rang dans l'ordre des leves accrot le risque pour l'agent
et que ce supplment de risque devrait tre rmunr; or cela ne semble pas
tre le cas.
(5) L'exemple chiffr tir d'un cas concret dvelopp par T. Pairault (op. cit, 1986) d o n n e
des rsultats similaires ceux obtenus avec l'exemple employ ici.
261
En troisime lieu, le participant de dernier rang et dont la position reste

toujours crditrice prsente un profil de taux a-typique par rapport aux autres
individus : avec un taux crditeur positif et un taux d'emprunt nul il affiche
un comportement original qui contraste avec celui observ pour les autres
individus.
Observations critiques
La dmarche d'analyse des taux dans les systmes tontiniers que nous
venons de voir prsente un avantage trs important : celui de permettre
d'expliciter le taux d'intrt des participants. Mais ce rsultat nous parat tre
obtenu au prix d'un choix analytique, savoir la sparation stricte entre la
position dbitrice d'un agent et sa position crditrice, qui nous semble trs
difficile justifier. Selon cette sparation, en effet, on admet implicitement
que les agents ont des dcisions de prt et d'emprunt parfaitement indpendantes l'une de l'autre. Or ce postulat ne nous parat pas dfendable et
cela pour plusieurs raisons.
En premier lieu, selon la logique financire, on ne saurait admettre que
perdure un systme dans lequel les taux dbiteurs et taux crditeurs sont
structurellement divergents : les taux dbiteurs relativement levs devraient
tirer la hausse les taux crditeurs; ou bien, encore, la faiblesse de ces
derniers devrait dcourager la pratique de taux dbiteurs levs.
En deuxime lieu, les rsultats compars entre taux crditeurs et taux
dbiteurs portent en eux-mmes une contradiction. En effet, les taux crditeurs calculs sont relativement faibles. Or simultanment on est conduit
admettre qu'il y a des agents qui acceptent d'emprunter ces taux relativement trs levs. Accepter cette divergence comme pertinente du comportement des agents revient dire que les agents sont irrationnels puisque les
prteurs ne prtent pas au plus offrant et les emprunteurs n'empruntent pas
au moindre cot. En fait, on peut douter de la validit de l'hypothse d'une
irrationalit quelconque. Plus vraisemblable est l'explication qui consiste
penser que les agents associent troitement les oprations de prt et
d'emprunt. Mais, alors, si telle est l'attitude des agents, les taux explicits ne
sont plus significatifs.
En troisime lieu, si les taux explicits ne sont pas significatifs des
comportements, ils deviennent inutilisables pour les agents dans leur calcul
conomique. Les taux crditeurs sont sous-estims en raison de l'pargne
force non rmunre impose par l'organisateur. Quant aux taux dbiteurs,
262
Nathalie Mourgues
on ne peut affirmer qu'ils sont pertinents si l'on admet que l'emprunt

contract est li, partiellement ou totalement, l'opration de prt ralise
au pralable.
Enfin, en quatrime lieu, comment justifier que l'organisateur ait un taux
dbiteur nul ? Est-ce en raison des cots d'organisation qu'il a supporter ?
Si telle est l'explication qui peut tre retenue, alors les taux crditeurs qui
sont calculs ne sont que des taux montaires et non plus des taux rels; ce
qui en limite la porte.
Les diffrents arguments que nous venons de voir nous paraissent
hypothquer de manire sensible la porte des taux explicits. Cela dit, il ne
doit pas moins exister des lments qui rende positive la dmarche, ces
lments restent, cependant, de nature hypothtique et restent vrifier.
Envisageons l'hypothse selon laquelle les agents ont une prfrence trs
leve pour la consommation prsente, mais que paralllement ils estiment
avoir un fort besoin d'encaisse de prcaution ou de transaction, soit qu'ils
craignent des dpenses alatoires soit qu'ils prvoient des consommations
ponctuelles importantes. Dans ce cas de figure, l'obligation, consentie,
d'pargner qu'impose l'individu son entre dans la tontine peut tre
interprte comme un moyen de satisfaire son besoin d'pargne. L'intrt
servi dans l'opration de prt qui se trouve li l'opration d'pargne de
l'agent lui importerait alors fort peu : l'ide tant, qu'en aucun cas, il ne lui
serait possible d'obtenir, par ailleurs, le prix que sa prfrence pour le prsent
le conduirait exiger. A ce stade du raisonnement on aboutit la dduction
qu'un march de l'argent ne peut exister de manire indpendante : le prt
serait un produit li un autre produit, en l'occurrence au service de
constitution d'une pargne; le taux crditeur serait alors une valeur rsiduelle
laquelle les agents n'attacheraient qu'une attention secondaire.
Il demeure qu'il faut encore concilier la coexistence de taux crditeurs et
dbiteurs sensiblement divergents. L aussi on peut avancer un lment
explicatif : le dficit chronique de l'pargne. Grce au systme tontinier
l'agent peut pargner pour faire face des besoins de liquidit plus ou moins
prvisibles, mais si son pargne reste insuffisante au moment o le besoin
de liquidit se produit, l'individu peut alors tre contraint de payer un taux
d'intrt relativement lev. Ce taux lui apparaissant tre bien en de du
taux qu'il aurait supporter s'il s'adressait un professionnel du crdit'61.
(6) Les taux pratiqus par les agents qui font profession de prts aux particuliers sont, en
effet, particulirement levs.

De plus, la possibilit d'obtenir un prt auprs d'un organisme bancaire et
financier reste bien souvent faible sinon nulle en raison soit de garanties
juges insuffisantes, soit de la complexit d'laboration et de ngociation du
dossier, soit, encore, des lenteurs.
En dfinitive, en partant de l'hypothse d'une prfrence leve pour la
consommation prsente, on parviendrait expliquer les rsultats financiers,
pour le moins surprenants, qu'on obtient partir de la difficult d'pargner,
de l'insuffisance chronique de l'pargne et des besoins ponctuels de liquidits
particulirement levs.
Une dernire remarque relative la position de l'organisateur. Ce dernier
parat jouir d'une position privilgie qui peut, sans doute, s'expliquer
partiellement par les cots d'organisation de la tontine. D'autres facteurs
doivent, cependant, intervenir qui sont chercher dans le service rendu la
collectivit. A moins de pouvoir justifier de l'existence de quelques obligations socio-conomiques qui forceraient l'adhsion la tontine des participants.
Deuxime approche de dtermination des taux
Dans cette deuxime approche, nous allons considrer que les oprations
de prt et d'emprunt effectues par l'agent sont des oprations lies. Selon
cette hypothse, on peut alors valuer la situation de l'agent soit en se plaant
la date d'entre dans le systme tontinier, soit la date de sortie qui est
aussi la date d'achvement de la tontine. La situation valuer est reprsente
par l'ensemble des mouvements de flux financiers que doit assumer l'agent.
Par ailleurs, il est envisag que les agents expriment leur prfrence dans un
taux d'intrt et un seul, qui est simultanment leur taux de prt et d'emprunt
et cela pour toute la dure de la tontine.
La dtermination des taux d'intrt des participants revient, donc, dans
cette deuxime approche, expliciter le taux tel que la valeur actualise de
l'ensemble des capitaux verss et reus au cours de la dure de vie de la
tontine soit nulle. Autrement dit, le taux d'intrt recherch est le taux
d'actualisation i qui annule la somme des montants de capitaux verss
et reus pour chacun des individus j .
On pourrait aussi envisager d'expliciter le taux en considrant non plus
la valeur actualise mais la valeur acquise par l'ensemble des flux entrants
et sortants; le rsultat obtenu serait le mme.
Les Tableaux VI et VII servent de support la prsentation de cette
approche.
263
264
Nathalie Mourgues
Formellement les taux de prt et d'emprunt des diffrents participants sont

obtenus partir de la rsolution du systme d'quations suivant [(0) dsigne
l'organisateur et (1), (2)... les diffrents participants] :
n
(0) 0 = + B - 2 B(l + *>)',

r-l
(1) 0 = - B + S,(l + i,)-1 - X A(l + h)-,

1-2
(2) 0 = - B - A,(l + i2y + S2(l + h)'1-
l A(l + h)-',
r-3
0) 0 = - B - A,(l + if
+ S, (1 + fr' -
-i
Z A(l + ij)-',
i-j+i
(n) 0 = - B - "z A/1 + /)-' + SX1 + h)'",

i-\
avec io = 0.
Appliqu l'exemple numrique, le calcul des taux d'intrt revient
calculer les taux qui sont la solution aux quations suivantes :
(0) 0 = + 25 000 - 5 000 (1 + jn)',
i-1
( 1 ) 0 = - 5000 + 6400(1 + /,)-' -
V 500(1 + /,)-',
f= 2
(2) 0 = - 5 000 - 350(1 + i,)-1 + 6 640(1 + z':)"2- 500(1 + i2)",

(3) 0 = - 5 000 - 350(1 + /,)-' - 380(1 + / , ) - + 6 800(1 + A ) " 1
_ ^ 500(1 + / , ) " ,
(4) 0 = - 5 000 - 350(1 + /,)"' - 380(1 + ij2 - 400 (I + i,)-1
+ 6 950(1 + /,r 4 - 500(1 + iJ-\
(5) 0 = - 5 000 - 350(1 + A)"1 - 380(1 + if)~2 - 400 (I + ,)-1
- 450(1 + U)-4 + 7000(1 + i,)-J
A l'observation du systme d'quations poses nous constatons que seules
les quations (O) et (n) correspondant respectivement aux situations de
l'organisateur et du participant qui lve le dernier la tontine, ont une solution
simple : le taux de l'organisateur est nul, le taux du dernier participant est

positif. Les autres quations relatives aux individus 1, 2... (M-1) n'ont pas
de solution unique : le taux d'intrt peut prendre plusieurs valeurs positives.
Il apparat donc qu'il y a indtermination dans le taux d'actualisation
correspondant chacun de ces (w-1) participants.
Ainsi, si on considre que les deux oprations, de prt et d'emprunt, sont
dpendantes l'une de l'autre, et qu'on les analyse comme telles, il devient
impossible d'expliciter le taux d'intrt des agents. Selon cette approche il
ne serait donc pas possible de rvler le prix du temps et celui de la
prfrence de la consommation immdiate sur la consommation future. Il
s'agit l d'un rsultat pour le moins gnant par rapport aux besoins du calcul
conomique des agents, notamment lorsqu'ils utilisent le systme tontinier
des fins commerciales et/ou industrielles.
A dfaut de pouvoir expliciter un taux, on peut envisager d'analyser, d'un
point de vue pratique, la dcision des participants comme une dcision
d'investissement en considrant que le taux est choisi a priori. La dcision
qui peut tre, ainsi, analyse est la dcision d'entrer ou de ne pas entrer dans
la tontine pour un individu. Aprs avoir anticip l'ensemble des flux
financiers, entrants et sortants, l'individu ne dciderait de participer la
tontine que tout autant que la valeur nette actualise de l'ensemble des flux
prvus, au taux d'actualisation prdtermin, serait positive ou nulle.
On peut admettre que le choix du taux soit conditionn par plusieurs
variables qui dcrivent sa situation conomique et sociale un moment
donn.
Le besoin, sinon la volont, de l'individu pargner, l'individu connaissant et prvoyant des besoins futurs de liquidit. Cette variable est strictement
personnelle et relve de la structure de consommation (ou d'investissement
de l'individu).
La capacit de l'individu pargner; variable objective qui dpend des
revenus disponibles de l'agent.
La priode laquelle il souhaite pouvoir disposer des fonds et du prix
(enchre) maximum qu'il acceptera de payer pour tre a priori mme de
l'emporter la priode choisie. Cette variable est bien sr dpendante des
autres agents ainsi que des opportunits que ces derniers peuvent avoir et qui
influencent leurs comportements face la procdure de leve de la tontine.
Seules les deux premires variables sont sous le contrle de l'agent. La
dernire est plus incertaine car contingente par rapport l'attitude des autres
participants; l'incertitude dans la dcision lui est troitement lie. Cette
incertitude peut apparatre d'autant plus importante que l'agent souhaitera
265
266
Nathalie Mourgues
lever rapidement la tontine. A contrario, moins l'individu est press de lever

les fonds, plus il peut rduire l'incertitude qui caractrise ses prvisions de
flux. Ce phnomne peut contribuer expliquer la contradiction apparente
selon laquelle plus les individus prtent plus long terme plus leur taux
parat faible(7). De fait, les individus pourraient prter taux plus faible car
ils pourraient mieux anticiper a priori leurs flux financiers et donc mieux
matriser leur dcision d'entrer ou non dans une tontine. Par ailleurs, leur
moindre besoin en liquidit qu'implique une leve tardive de la tontine
devrait leur permettre d'viter d'avoir payer des intrts dbiteurs qu'ils
jugeraient, a priori, trop levs.
On observera, pour terminer, que cette dmarche d'valuation de la valeur
actualise, avec fixation a priori d'un taux, est strictement normative. Elle
contribue en cela rsoudre le problme du calcul conomique de l'agent.
Mais elle n'est d'aucun usage pour prdire les taux de prt et d'emprunt des
agents.
Conclusion
Les rsultats analytiques que l'on obtient lorsqu'on examine les systmes
tontiniers selon la logique financire montrent qu'il est en dfinitive trs
dlicat d'expliquer comment la variable temps est prise en compte et
comment les agents l'intgrent dans leurs comportements et leurs dcisions.
Cela ne va pas sans poser quelques questions si l'on envisage la possibilit
d'une gnralisation rglemente du systme des fins d'instrument de
financement de l'activit conomique. Les problmes qui ont t soulevs
posent, de ce point de vue, une question de fond : peut-on financer l'accumulation des capacits productives partir d'un systme de prt et d'emprunt
dans lequel l'valuation de la variable temps est, sinon impossible, du moins
trs complexe ? Comme nous l'avons vu, en effet, elle ne peut que s'appuyer
sur des hypothses et des postulats discutables, qui peuvent en limiter la
porte.
Il nous semble, en effet, irraliste de penser qu'on puisse favoriser le
dveloppement d'un systme de financement, au service notamment de
l'investissement industriel et commercial, tant qu'on n'en matrise pas les
mcanismes de rgulation et les conditions d'quilibre. Cela dit, ces conditions d'quilibre doivent bien exister puisque, en perdurant, les systmes
tontiniers n'ont plus dmontrer leur utilit conomique et sociale.
(7) Cf. l'observation faite supra pp 257-262.

pp. 267-279.
11
Les tontines, formes d'activits informelles
et d'initiatives collectives prives
en Afrique
Jean-Michel SERVET
Universit Lumire, 16, quai Claude-Bernard, 69365 Lyon Cedex 02, France
Pour pallier les insuffisances ou les checs des politiques tatistes de

dveloppement, de nombreux dcideurs, experts et mme chercheurs lancent
aujourd'hui de vigoureux plaidoyers en faveur de l'essor des initiatives
prives. Simultanment, face aux limites des possibilits d'endettement
extrieur des pays en voie de dveloppement, un intrt croissant est port
aux gisements locaux d'pargne. Il est par consquent indispensable, en
particulier en matire financire, de reconnatre les formes existantes d'initiatives prives et d'envisager les moyens d'encourager le dynamisme
d'ventuels modes autonomes de financement. Depuis le dbut des annes
soixante-dix, les spcialistes d'conomie du dveloppement ont dcouvert ce
que l'on dsigne gnralement sous le vocable d'activits informelles, en
tudiant principalement les activits de production de biens et services non
financiers.
268
Jean-Michel Servet
Nous nous proposons ici d'abord de dfinir ces activits informelles, afin
de pouvoir ensuite identifier l'ensemble de pratiques financires originales
que sont les tontines et associations d'pargne et de prt en tant qu'activits
informelles et d'apprcier dans quelle mesure elles participent la dynamique
contemporaine des conomies du Tiers monde.
Les activits informelles, formes d'initiatives prives

Les initiatives prives en Afrique revtent des formes multiples, concurrentes ou complmentaires; tout d'abord, les grandes socits capitaux
trangers ou mixtes (trangers et nationaux) qui correspondent une
transnationalisation des conomies et les petites et moyennes entreprises
sous-traitantes ou autonomes qui, pour les unes voluent, pour les autres sont
censes voluer, selon des normes de gestion, ou pour le moins dans des
cadres juridiques et comptables, analogues celles des grandes entreprises;
mais aussi les organisations coopratives (quand elles ne sont pas sous
contrle tatique) et les exploitations agricoles, aux formes d'organisation du
travail et aux statuts de la proprit foncire divers (et pour lesquelles
l'encadrement rduit souvent les paysans au rle de quasi-salaris pays aux
pices par l'office tatique ou para-tatique de commercialisation et d'exportation).
Toutefois, cet inventaire serait incomplet en l'absence des activits dites
informelles. Celles-ci en dehors des normes lgales ou dans l'illgalit la plus
totale et avec des moyens de production gnralement trs rudimentaires ou
archaques offrent une vaste gamme de biens et services destins aux
importantes populations urbaines tout particulirememnt celles faible
pouvoir d'achat et aux migrants temporaires (qui affluent vers les villes
notamment en saison sche) : habillement, travail du bois, btiment, rparation, services domestiques, etc. Les carences ou insuffisances des services
publics en matire de transport, de sant, d'ducation, etc. expliquent le
recours des services non officiels, des gurisseurs, des crivains publics,
etc. La quasi-inexistence de cantines dans les entreprises motivent la
multiplication proximit de celles-ci de gargotes et d'tals de plats cuisins.
La faiblesse du pouvoir d'achat des consommateurs claire l'essor de
commerants sans boutique fractionnant les produits (vente de sucre ou de
cigarettes l'unit) ou faisant l'avance mensuelle ou hebdomadaire une
clientle qui par son statut ne pourrait pas obtenir de prt la consommation
Les tontines en Afrique
269
d'une banque ou d'un tablissement spcialis. L'existence de ces pratiques

n'est une spcificit ni de l'Afrique, ni des pays en dveloppement; au Nord
comme au Sud, l'Ouest comme l'Est, l'institutionnel engendre, masque,
rprime ou tolre le non-institutionnel. La spcificit de l'informel dans le
Tiers monde tient au degr d'informalit qui pntre les activits formelles
et leur importance quantitative globale.
Toute cette petite production marchande de biens et de services correspond
parfaitement cette vaste catgorie d'activits que certains qualifient d'activits informelles, spontanes ou instables. L'expression la plus courante informel rend mal compte de la nature de ces activits qu'elles soient de
production, commerciales ou, nous le verrons, financires. Toutefois nous la
reprenons ici dans la mesure o elle est la plus courante. Au-del des
querelles lexicales entre l'cole de Paris avec Philippe Hugon de l'IEDES
et l'cole de Bordeaux avec Marc Penouil du CEAN, l'opposition
thorique se situe schmatiquement entre une interprtation de ces activits :
comme une petite production marchande, para-capitaliste et servant
de rgulateur au capitalisme (rservoir de main d'oeuvre, diminution du cot
de reproduction des travailleurs),
ou comme un dveloppement spontan, c'est--dire une dynamisation d'activits traditionnelles. Ces deux logiques nous paraissent compatibles
et psent d'un poids diffrent selon les contraintes locales et extrieures.
Bien que ces activits fournissent globalement 20 30 % des emplois

urbains dans le Tiers monde et plus de 60 % dans certaines villes, et qu'elles
soient le creuset d'authentiques entrepreneurs africains, elles ont longtemps
t ngliges et sous-estimes, voire reconnues et juges nfastes. Leur
dynamique montre que les populations ne sont dpourvues ni de capacit
d'innovation, ni de volont d'entreprendre, et les limites du dveloppement
doivent tre cherches ailleurs que dans un blocage d des mentalits
prtendues traditionnelles. Au sein mme des rseaux de solidarit encore
vivants en Afrique ont merg ces initiatives individuelles et collectives qui
expliquent la survie de populations, en particulier urbaines, dans des
conditions matrielles souvent trs prcaires.
Le degr de dpendance de l'informel par rapport aux activits officielles
est variable.
Pour ce qui est des inputs, si certaines tirent parti uniquement de
matires premires locales (notamment alimentaires), d'autres utilisent principalement des produits de l'industrie (boutons, tissus, bobines de fil, gaz,
270
Jean-Michel Servet
lectricit, eau, etc.) ou sont des sous-produits (transformation de dchets

industriels, rparation de biens manufacturs comme les cycles, les automobiles, les radios, utilisation de moyens de production imports comme les
moteurs lectriques ou les machines coudre).
Pour certaines, leurs dbouchs dpendent partiellement de la consommation des salaris (vente sur les places du march) ou des flux de touristes
principalement trangers pour l'artisanat d'art.
En matire financire, il serait erronn d'voquer un dualisme entre
officiel et informel dans la mesure o un mme individu peut recourir aux
deux types d'organisations et o l'informel peut tre troitement articul au
formel : les employs et cadres de banques ne sont pas les derniers
s'organiser en tontines en usant par exemple de chques anti-dates. Le fait
que les activits informelles soient pour la plupart montarises est un
lment essentiel, si ce n'est de dpendance directe, du moins de l'articulation
entre formel et informel, et plus exactement d'un degr de subordination de
celui-ci par rapport celui-l. Les fluctuations conomiques des activits
formelles ne peuvent que rejaillir, par le biais de l'impact premier des flux
de revenus des salaris formels, sur le niveau d'activit de l'informel, alors
que l'impact des revenus informels sur la demande aux activits formelles
sera de second ordre.
Les activits informelles apparaissent inorganises du point de vue des
autorits publiques et des institutions modeles l'occidentale (banques et
grandes entreprises). Certaines sont en effet totalement illgales bien qu'elles
puissent s'exercer au vu et au su de tout le monde (comme les changeurs de
billets du Nigeria, du Ghana et des pays frontaliers de la zone franc); d'autres
sont soumises une autorisation administrative pralable (taxi, ouverture
d'un commerce ou d'un atelier en dur) qui leur impose un certain nombre
de rgles et qui font qu'elles ne sont pas totalement autonomes des activits
que l'on peut par symtrie qualifier de formelles. Aucune activit dite
informelle n'est dpourvue de rgles propres de fonctionnement et de
hirarchies internes auxquelles les participants se soumettent ou intriorisent.
Les termes prcaire ou instable seraient peut-tre prfrables celui d'informel pour les dcrire.
Une apprciation de l'efficacit de l'ensemble des activits informelles
dans le processus de dveloppement doit intgrer leur capacit remarquable
:
employer et former une main d'oeuvre importante dans des rapports
sociaux qui oscillent entre la famille, la domesticit et un capitalisme sauvage,
'271
intgrer la vie urbaine et la dynamique inter-ethnique les importants

flux de populations venues des campagnes,
utiliser des matires premires locales (paille, argile, bois notamment),
des dchets (tissus, caisses pour faire des meubles, carcasses d'automobiles
pour faire des charrettes, matires grasses pour faire du savon, botes de
conserves pour faire des lampes, pneus usags pour fabriquer des sandales
par exemple), qui seraient autrement ngliges, et par consquent diminuer
les cots de production,
conomiser le cot capitalistique,
permettre la cration d'entreprise (avec bien sr toutes les limites des
dterminations ethniques, religieuses, etc.), avec un capital initial limit,
variable selon les activits (plus important pour les cafs-restaurants que pour
les ateliers de plein air). La facult de s'adapter aux besoins solvables des
consommateurs et aux conditions de production et de commercialisation doit
tre particulirement souligne. Les autorits publiques rpriment-elles,
limitent-elles ou contrlent-elles une activit, que celle-ci, plutt que de
rsister ouvertement, volue ou se transforme en consquence (un service ou
un bien nouveau remplace celui oblig de disparatre).
Il serait faux pour autant de conclure que leur fonctionnement se conforme
de manire simple aux lois du march. Ainsi, la dtermination des prix :
ncessite gnralement un marchandage qui transforme un acte conomique en une relation sociale et situe rciproquement les protagonistes de
ce rite (il n'y a pas un prix objectif mais des prix diffrents selon le statut
relatif du vendeur et de l'acheteur),
rpond la contrainte d'un revenu minimum quotidien pour les petits
revendeurs (ce qui explique une fluctuation du prix moyen entre une vente
perte certains jours et une marge trs importante d'autres jours),
s'adapte aux conditions instables de la commercialisation (une pche
miraculeuse n'entrane pas un effondrement des cours du poisson mais
parfois leur accroissement, car des camions venus spcialement vacueront
le surplus; un excdent d'offre entrane ainsi une augmentation de la
demande !)
De nombreux biens produits par les activits informelles concurrencent
fortement les produits manufacturs, grce de faibles cots de main d'oeuvre
et une qualit infrieure. Toutefois, les prix ne sont pas toujours infrieurs
ceux des produits imports; le service d'une vente proximit et en
quantits infimes l'emporte alors.
De mme la dtermination du prix du travail dans le cas d'un producteur
indpendant ou du salaire est elle-mme complexe; elle revt des formes trs
272
Jean-Michel Servet
particulires qui ne peuvent tre rduites la dure et la complexit de la

tche accomplie.
Les activits dites informelles ne sont pas, contrairement ce que certains
pourraient htivement imaginer, un paradis pour la libert d'entreprendre.
Certes, abstraction faite des rsidus de solidarits traditionnelles familiales
ou tribales par exemple et des idologies qui masquent l'exploitation, la
flexibilit dans la gestion de la main d'oeuvre est considrable; l'application
d'une lgislation du travail y est quasi inconnue, les emplois sont prcaires,
le travail des enfants (apparents ou non au patron) frquent, notamment au
travers d'un apprentissage prolong, productif mais non rmunr voire
payant. Par contre dans les relations l'Etat et ses agents, les liens de
dpendance sont de fait souvent trs forts. Ainsi, la concurrence entre taxis
d'Etat et taxis privs est souvent limite par la dfinition de primtres
interdits aux taxis privs (proximit des difices publics et grands htels ou
des aroports) et par l'interdiction de l'usage des vlos-moteurs et des
bicyclettes faisant office de taxi populaire. L'exercice d'activits en limite de
lgalit ncessite souvent la complaisance, voire la corruption des policiers,
militaires, douaniers et contrleurs divers ; un certain nombre de fonctionnaires sont ainsi bien placs pour crer gnralement avec des prte-noms ce type
d'entreprises; ils disposent aussi d'un revenu permanent qui permet l'investissement initial. Les autorisations pralables supposent gnralement l'acquittement de cadeaux aux fonctionnaires chargs de dlivrer les permis
d'exercice. Du fait de l'ensemble des contraintes tatiques directes ou
indirectes qui psent aujourd'hui sur les activits dites informelles, la
situation de leurs micro-entrepreneurs est bien diffrente, en dpit de
certaines analogies, de celles des hommes qui, aux xvme et xixc sicles,
constiturent les proto-entreprises capitalistes en Europe occidentale et en
Amrique du Nord.
Modes de financement informels et tontines
Un point commun et remarquable des activits informelles est le caractre
exceptionnel de l'intervention des banques dans leur financement. Leur
recours au crdit bancaire est inhabituel en raison :
de la complexit de la constitution d'un dossier de demande de prt
auprs de ces institutions pour une population souvent analphabte;
de la faible dimension de la plupart de ces oprations, ce qui rduit
la rentabilit de celles-ci pour la banque, compte tenu des frais fixes de
l'tude de chaque dossier et de l'impossibilit d'accorder automatiquement
273
les prts sauf prvoir un rescompte automatique de ces effets auprs d'un
tablissement financier public, mettre les tablissements financiers en
situation trs prcaire ou fixer le taux d'intrt un niveau prohibitif;
et de l'absence des garanties ncessaires gnralement exiges par une
institution financire formelle; la prcarit ou l'absence de droits fonciers est
d'ailleurs un obstacle aux investissements : une impossible hypothque limite
les possibilits de prts et la menace permanente d'un dguerpissage dans
les quartiers populaires soumis rnovation lors de la construction des
difices administratifs, htels, etc., pousse une bidonvillisation et limite
l'accumulation du capital dans les micro-entreprises productives11'. La faiblesse des revenus dclars limite pour l'entrepreneur la possibilit d'obtenir
un prt personnel.
Aussi, en dehors des banques et institutions de crdit, les socits locales
inventent les organisations et les pratiques ncessaires la rsolution de leurs
problmes financiers spcifiques. Les populations constituent des rseaux de
financement particulirement efficaces dont les prts personnels, les tontines
et autres associations d'pargne et de prt rotatifs sont un exemple. Etudier
dans les pays en dveloppement en gnral et en Afrique Noire en particulier
les systmes de financement privs (c'est--dire les modalits de collecte
d'pargne et de prt) en n'ayant pour seul objet d'investigation les institutions
bancaires officielles modeles l'occidentale, est incontestablement passer
ct d'une partie de la ralit financire de ces pays. De nombreuses thses
et monographies dcrivent les institutions bancaires d'un point de vue
juridique ou comptable sans s'interroger sur leur nature et sur leur impact
rel et imaginaire sur les conomies, les socits et populations locales. Les
banques sont un cas typique d'activits qui ne sont pas adaptes ou
appropries mais transfres telles quelles. Les pays occidentaux ont d'abord
reproduit leur systme bancaire pour financer leurs oprations commerciales
locales. Dans la priode de dcolonisation, l'organisation financire n'a pas
t restructure; le modle occidental est rest dominant.
D'une part, la masse de la population est trs faiblement bancarise;
l'usage du chquier et des divers services bancaires est ignor par le plus
grand nombre, car celui-ci est de fait exclu des prestations offertes par les
banques leurs clients (en dehors des prts ruraux par les banques de
(1) Les surplus dgags sont affects des consommations ostentatoires ou l'entretien de
liens de dpendance personnelle plus qu' l'acquisition de moyens de production immobiliss plus
performants.
274
Jean-Michel Servet
dveloppement), en raison de son analphabtisme, de son absence de

patrimoine et de ressources stables, etc.
D'autre part, l'efficacit mme des institutions financires impose un
mimtisme qui constitue un facteur essentiel et ncessaire de confiance (en
particulier pour la communaut financire internationale). La banque introduit ainsi une structure relle et une mise en scne dont la reproduction
l'identique est vcue comme indispensable son bon fonctionnement.
Toutefois, la contrainte ne se limite pas des rgles de gestion. Elle impose
un modle culturel total. Elle diffuse des normes nouvelles d'architecture des
btiments, dans la disposition des pices, les axes de circulation, le mobilier
et le dcor intrieur et des usages vestimentaires (mme si le boubou n'est
plus aujourd'hui absent du costume du cadre africain de banque). Le
climatiseur (ou plus modestement le ventilateur) est un attrait pour le client
qui attend de longues heures au guichet. La banque est un modle d'acculturation pour les classes moyennes et les lites dirigeantes, mme si ce modle
est pour partie des cadres en partie matriellement inaccessible.
Enfin, les institutions financires formelles paraissent trop lies l'Etat,
alors que celui-ci n'est gnralement pas vcu comme intrt gnral audessus des intrts particuliers, mais plus communment comme intimement
li une personne ou aux intrts d'un groupe de personnes.
Cela ne signifie pas que la population vive en dehors de tout circuit
financier. Les oprations qui chappent aux institutions bancaires et financires officielles concrtisent des formes d'initiatives tout la fois prives et
collectives. Elles sont nes en dehors du contrle tatique et para-tatique,
voire par dfiance vis--vis de celui-l. Ce trs large rejet de l'institutionnel
frappe non seulement les banques mais aussi l'pargne postale qui bnficie
pourtant d'une implantation locale plus dense. L'informel est une forme
d'insoumission sociale. De faon gnrale, les populations ne recourent aux
institutions financires que lorsqu'elles ne peuvent pas faire autrement ou
pour rgler des oprations qui apparaissent tort ou raison elles-mmes
lies des institutions tatiques ou para-tatiques (rglement de factures
d'lectricit ou d'eau par exemple). Les chques qui sont peu accepts comme
ordre de paiement par les commerants car ils doutent de l'approvisionnement du compte, servent de dpts de garantie dans les commerces faisant
crdit sans intervenir pour solder des oprations rgles en liquide en fin de
mois.
Les institutions financires se trouvent ainsi en tat d'isolat au sein mme
des couches sociales aux revenus levs et moyens. Avoir un compte en
banque est une ncessit lgale pour certaines oprations et fait partie du
275
statut mimtique, mais ces couches sociales vont donner l'exemple de la

non-utilisation des institutions formelles l'ensemble du corps social. Les
petits fonctionnaires qui reoivent leurs traitements sous la forme d'un
virement bancaire s'empressent de retirer leur avoir en dbut de mois, et les
petits pargnants vont rarement dposer leur pargne dans un bureau de
poste. L'chec des expriences de banques ou de postes mobiles est quasi
gnral. L'exprience des difficults de retraits des avoirs dans les agences
postales ne peut qu'accrotre cette dfiance assez gnralise. D'o un usage
trs important des billets, y compris pour des montants trs levs. Le poids
des rglements en espces ne tient pas seulement aux rglements informels
ou illgaux mais la frquence des paiements, y compris lgaux, sous forme
liquide. L'usage des billets et des pices est la norme, celui des chques
l'exception; ce qui ne peut bien videmment que limiter l'emprise des
institutions financires formelles en matire d'pargne. Des oprations de
dpts, de prts personnels ou immobiliers et de change(2) se ralisent en
dehors des institutions reconnues, l'exception de prts bancaires obtenus
lors de l'achat d'un vhicule, prts rendus possibles par le nantissement que
constitue le camion ou le taxi, vhicules administrativement enregistrs.
Ds lors le financement des activits informelles, qui ne peut tre intermdiaris par les institutions formelles, est en grande partie endogne :
l'informel est auto-financ par l'informel. Certes, nous l'avons dj soulign,
un certain nombre d'entreprises informelles sont cres par des salaris, en
particulier fonctionnaires. Toutefois, trs souvent le capital initial ncessaire
est faible, car :
l'entrepreneur n'est presque jamais propritaire de ces locaux (il les
loue, sous-loue ou les occupe sans droit, par exemple pour ceux qui exercent
une activit sur le trottoir et sans abri),
l'quipement est souvent rudimentaire et trs us.
Remarquons que les revenus agricoles sont en gnral trop limits pour
assurer le dmarrage d'une entreprise de production. Le commerce est par
contre une condition favorable pour accumuler progressivement les fonds
ncessaires. L'ancien patron qui vend crdit taux usuraires des machines
trs usages est un autre mode de financement informel pour les apprentis
dsirant se mettre leur compte. Quelles que soient les stratgies individuelles
des micro-entrepreneurs, ceux-ci n'ont pas de plan long ou moyen terme
de financement. L'absence de comptabilit est de ce point de vue extrme(2) Un march noir des devises se dveloppe aux frontires de la zone franc et dans les pays
monnaie inconvertible.
276
Jean-Michel Servet
ment rvlatrice de leurs pratiques. Les disponibilits montaires de l'entreprise sont utilises au jour le jour pour pourvoir aux dpenses de l'entreprise
et du mnage;les stocks tant de matires premires que de produits finis sont
rduits : la production est ralise gnralement sur commande, et trs
frquemment le client fait l'avance de la matire travailler. Capital et revenu
sont confondus en ignorant l'amortissement : le remplacement des quipements uss est assur par un prlvement sur les recettes du moment. Des
organisations telles que les tontines peuvent faire face ces carences : le
dpt quotidien hebdomadaire ou mensuel (selon la priodicit des recettes)
et l'encaissement tour de rle de l'ensemble des dpts permet d'assurer
rgulirement le fonds de roulement de ces entreprises, en particulier
commerciales. Ceci explique l'essor des tontiniers sur les places de march
du Bnin, du Togo et aussi, un degr moindre, du Sngal. Ainsi l'informel
a ses banquiers qui, s'ils ne crent pas de monnaie, n'en offrent pas moins
des services (dpts, prts, change) analogues ceux des banques, et par
consquent en partie les concurrencent. Les socits locales inventent donc
des organisations et des pratiques (dont les tontines ne sont qu'une modalit
parmi la multitude des pratiques que les chercheurs saisissent actuellement
sous la catgorie vague de prts personnels ) ncessaires la rsolution de
leurs problmes financiers spcifiques; les aspects ludiques et socitales de
ces pratiques, qui peuvent assimiler certaines des loteries, ne doivent pas
masquer le rle essentiel qu'elles jouent aujourd'hui dans la collecte d'une
partie de l'pargne des mnages africains et tout particulirement dans la
ralisation d'une forme populaire de crdit la consommation et
l'investissement immobilier.
Toutefois, il serait erron de confondre les banques et les tontines et autres
pratiques informelles.
D'un certain point de vue, celles-ci ont par rapport celles-l une
supriorit relative :
la procdure pour faire un dpt ou pour obtenir un prt dans une
tontine est rapide et simple (elle dpend de sa priodicit pr-organise) et
les tontines tant fondes sur des relations personnelles excluent gage,
nantissement ou hypothque;
en l'absence mme de contraintes lgales, la capacit de recouvrer ces
crances est trs grande du fait de contraintes sociales et morales (l'individu
qui ne fait pas face ses obligations s'exclut socialement);
le cot de gestion d'une tontine est faible (gratuit pour les unes,
prlvement d'un trentime par les tontiniers pour d'autres par exemple).
277
Les critres de comparaison que nous venons de donner se situent dans

une dimension o les systmes de reprsentations des individus et des
groupes, permettant de comprendre l'adquation entre vcu et logique de
fonctionnement, sont trs largement exclus. On pourrait y ajouter une
dimension psychologique : la confiance dans des organisations totalement
indpendantes de l'Etat. Mais, pour saisir l'adquation aux besoins, l'appropriation populaire, pourrait-on dire, des tontines et associations d'pargne, il est ncessaire de saisir la dimension anthropologique de l'pargne et
du prt. Pour de trs nombreuses socits, la diffrence des conceptions
occidentales modernes, conserver passe par le don; aussi le fait d'accumuler
d'un point de vue individuel des biens, des avoirs dans des comptes d'pargne
non seulement perd trs largement tout sens, mais devient une pratique
ngative dans les socits considres. L'accumulation de crances dans des
conditions et aux contenus et l'objet trs divers au sein d'un large groupe
assure de faon plus efficace encore l'pargne de l'individu. Cette rciprocit
est indtermine dans le cas des associations d'pargne, la rciprocit est
prdtermine dans le cas des tontines. L'pargne tontinire et associative,
que l'on peut observer au niveau des comportements individuels, doit tre
comprise dans sa dimension immdiatement collective. De mme qu'il est
erron de penser que la montarisation des socits engendre ncessairement
l'essor d'une pargne formellement institutionnalise, il est faux d'affirmer
pour les mmes raisons une individualisation immdiate des formes de
l'pargne. Les associations et tontines peuvent constituer en la matire des
formes transitionnelles, permettant de concilier les contraintes nes de la
salarisation et de la marchandisation modernes et celles de socits trs
largement holistes. Les formes d'pargne associative, auxquelles l'adhsion
est obligatoire pour les originaires d'un mme village, caractrisent bien
videmment avec force ces logiques sociales collectives. Mais les formes
tontinires constitues sur la base d'une adhsion volontaire n'y sont pas
trangres. La participation une tontine s'oppose a priori aux tendances
holistes, puisqu'elle permet trs largement, en faisant valoir l'obligation de
verser sa part, d'chapper ce que certains dsignent comme parasitisme
familial. En cela les tontines favorisent des pratiques individualisantes que
pourraient aussi illustrer l'inventaire des biens de consommation acquis grce
aux tontines. Toutefois, n'est-il pas singulier que cette chappe du solidarisme traditionnel doive se raliser travers des formes nouvelles de vie
collective qui, par le jeu des tours de rle, peuvent constituer les pratiques
mutualistes indispensables la survie dans un cadre urbain. En cela les
tontines sont des formes d'adaptation de socits en transition.
278
Jean-Michel Servet
Pourtant, cette supriorit des tontines par rapport aux banques, qui tient
principalement leur enracinement dans les cultures locales et leur capacit
permanente ~se moderniser, est loin d'tre absolue :
Les oprations dans une tontine ne sont pas discrtes et anonymes.
Dans la plupart d'entre elles, le voisinage a de fortes chances de connatre
dettes et crances.
La priodicit pr-tablie des runions limite la possibilit d'obtenir
immdiatement un prt dans une tontine.
Les taux d'intrt (lorsque ceux-ci sont pratiqus) sont gnralement
beaucoup plus levs dans une tontine que dans une banque. Toutefois ce
qui constitue un cot trs lev pour les dbiteurs (que les institutions
bancaires rejettent) est un revenu pour les cranciers et les taux d'intrt
accepts le sont en fonction de la profitabilit des oprations que les sommes
empruntes permettent de raliser.
La limite essentielle des tontines apparat lorsque l'on se situe un niveau
collectif :
Les tontines, si elles augmentent la vitesse de circulation de la monnaie
par une diminution des encaisses, ne font que redistribuer les apports de
chacun; les crances et les dettes sont strictement quivalentes puisque le
support montaire est constitu de pices et de billets. Si les tontines sont
mme de mobiliser des encaisses qui seraient autrement oisives (ce que font
aussi les banques pour les seuls dpts), ces organisations sont incapables
d'injecter des liquidits nouvelles dans l'conomie.
Les banques par contre, qui reoivent des dpts et qui font crdit,
peuvent en se fondant sur la proportion et la priodicit des retraits crer de
la monnaie en consentant l'ensemble de leurs clients un montant de crdits
suprieur la somme de leurs dpts et transformer le court et moyen terme
en long terme.
Or, l'absence d'une reconnaissance lgale des statuts des tontines les rend
prcaires et limite la possibilit pour certaines d'entre elles de crotre et de
devenir des institutions, bancaires originales et qui en tant qu'institutions
recevant des dpts mobilisables par chques, virements, etc., pourraient faire
apparatre des moyens financiers ncessaires une politique de dveloppement.
Alors que dans les pays occidentaux, en matire financire, le processus
de drgulation et d'essor des initiatives prives passe par l'laboration de
nouvelles rglementations qui donnent l'illusion d'un dsengagement de
l'Etat, dans les pays en voie de dveloppement une politique raliste suppose
279
dans un premier temps, et plus simplement, de reconnatre l'existence de ces

oprations qui chappent aux institutions bancaires et financires officielles
et qui concrtisent ainsi d'authentiques initiatives prives car nes en dehors
du contrle tatique et para-tatique, voire par dfiance vis--vis de celui-ci.
Ces pratiques sont la concrtisation des capacits d'une population
s'auto-organiser en dehors d'un cadre tatique; elles sont une forme de
collectif sans ou contre l'Etat.
Face ce dveloppement spontan d'activits et de pratiques para-bancaires, la tentation est forte pour des Etats souvent exsangues de drainer ces
capitaux ou de les canaliser vers les institutions supposes reprsenter
l'intrt national. Les interdire et les rprimer en raison de la concurrence
faite aux institutions officielles serait ne pas comprendre les carences de
celles-ci. Les contrler et les contraindre adopter certains statuts serait
affaiblir leur souplesse et leur dynamique. Dans les deux cas, cette politique,
loin d'alimenter les institutions officielles, casserait l'essor d'activits informelles y compris productives en asschant certaines ressources de leur
financement et dvelopperait l'hostilit de la population vis--vis du pouvoir
(sauf peut-tre pour les pratiques d'usure).
Il serait par consquent judicieux d'une part que les Etats intgrent dans
leurs projets cette ralit multiforme et reconnaissent les statuts que ces
organisations librement adoptent et d'autre part que les banques et institutions financires proposent des modalits de dpts et de prts collectifs
appropris afin, non de les contrler politiquement et fiscalement, mais
de drainer ces liquidits et de favoriser leur avenir potentiel. Le financement
du dveloppement doit, non seulement pour tre socialement quitable mais
pour tre efficace, s'appuyer sur des rseaux diversifis et complmentaires.

pp. 281-308.
12
Socits de tontines et banques des petites
et moyennes entreprises Taiwan
Thierry PAIRAULT
(EHESS), 54, boulevard Raspail, 75270 Paris Cedex 06, France
Au xixe sicle les Chinois de Taiwan pratiquent les diffrentes formes

traditionnelles de tontines chinoises avec quelques variantes locales comme
il est de rgle dans toutes les provinces chinoises. L'annexion de l'le par les
Japonais, consquence du trait de paix de Shimonoseki d'avril 1895, donne
ces tontines un dveloppement particulier dont le rsultat est l'apparition
de socits de tontines . La formule est conserve par le gouvernement
nationaliste chinois en exil; en 1976 il dcide de bancariser ces socits de
tontines en les transformant en banques pour les petites et moyennes
entreprises. L'actif financier de ces banques des PME est multipli par 7,2
de 1976 1983, alors que l'actif financier des autres institutions financires
de dpts n'est multipli que par 3,8 durant la mme priode. Toutefois, et
282
Thierry Pairault
ce malgr de bons rsultats de la politique financire, la part du secteur

informel dans le financement de l'activit conomique reste importante; son
valuation varie, selon les auteurs, de plus de 20 % plus de 30 %.
Les socits de tontines

Lorsqu'en 1885 les Japonais envahissent l'le, les tontines constituent les
seules structures financires de Taiwan. En 1899, les Japonais crent la
Banque de Taiwan afin de mieux asseoir leur domination conomique. De
fait la colonisation est un succs; elle oblige les paysans produire
davantage, commercialiser leurs surplus (exports vers le Japon) et acheter
des inputs industriels modernes.
Le dveloppement conomique de l'le et l'augmentation conscutive de
la circulation montaire favorisent l'apparition de forces centrifuges que les
Japonais entendent contrler. C'est ainsi que, par un dcret de 1902 (35e
anne de l're Meiji), ils entreprennent de rglementer les activits tontinires
dont la prolifration est encourage par le dveloppement. L'objet de ce
dcret est essentiellement d'obtenir l'enregistrement de toute tontine nouvellement cre et, ainsi, de leur dlivrer une autorisation. Les dispositions
de ce dcret sont dans les annes suivantes compltes par des dcisions de
justice, par exemple en 1909 (42e anne de l're Meiji), ou encore en 1928
(3e anne de l're Showa)...
Toutefois, l'apport japonais le plus important, pour l'volution des
activits tontinires, est certainement l'introduction Taiwan de la loi
japonaise de 1915 sur les tontines. L'objet de cette loi est de transformer une
activit populaire informelle en une activit financire formelle par la
cration d'une structure nouvelle : les socits de tontines . Par socits
de tontines il faut entendre des institutions financires reconnues, prives
ou publiques, organisant, dveloppant statutairement et rglementairement
des tontines.
A la libration de Taiwan, le gouvernement chinois de Jiang Jieshi (Chiang
Kai-shek) hrite de cette structure. En septembre 1946, le gouvernement sur
l'le nationalise en une seule les quatre socits japonaises de tontines.
Deux ans plus tard, devant la prolifration de socits prives de tontines
(140), il promulgue un Rglement pour la gestion des socits de tontines de
la province de Taiwan (janvier 1948 voir annexes). Aux termes de ce
Socits de tontines et banques Taiwan
283
rglement, les socits de tontines doivent se constituer sous la forme d'une

SARL autorise par les autorits ; elles doivent dposer un exemplaire de leur
contrat type (un exemple d'un tel contrat est donn en annexe). Leur mission
est double : d'une part, elles servent de lieu de rencontre tous ceux dsirant
participer une tontine ; d'autre part, elles sont charges de grer rglementairement ces tontines en change d'une rmunration qui constituera le
bnfice de leur activit.
Ces socits de tontines proposent leurs clients de participer une
tontine en fonction de plusieurs critres :
dure de la tontine (dans nos exemples : douze mois, soit douze
participants ; voir Tableaux I et II);
montant de la leve de rfrence (dans nos exemples : 10 000 units
montaires) ;
mode de leve de la tontine, soit par tirage au sort {Tableau /), soit par
enchres (Tableau II).
Si pour un client tout semble se passer comme s'il participait une tontine
traditionnelle, cette forme nouvelle marque une volution :
La responsabilit financire, dans le cas o l'un des participants serait
dfaillant, est supporte, non plus par un individu isol et souvent peu
solvable, mais par la socit de tontines, qui est responsable sur son capital
de la solvabilit et de l'honntet de ses clients vis--vis des autres clients.
Les socits de tontines sont des intermdiaires privs, officiellement
reconnus, entre le secteur informel et le secteur formel de l'conomie. Non
seulement elles permettent une certaine formalisation d'activits financires
qui, sinon, resteraient occultes, mais encore elles sont autorises, en fonction
de leurs possibilits et en leur nom propre, injecter, dans les circuits de
l'pargne formelle, une partie de l'pargne informelle qu'elles collectent.
Comment fonctionnent ces tontines ?

Quel que soit le mode de leve, il n'existe aucune prsance qui rsulterait
du statut d'initiateur de la tontine, puisque l'organisateur de la tontine est
la socit de tontines elle-mme; aussi tous les participants sont-ils sur un
pied d'galit ds la premire runion.
284
o o o
Rev
cd
C
V I
rs.
865'
oo
ON
oo
oo
oo
oo
V i
Vi
CI
OO OO
II
II
ver
oo
OO C*4
SU 2
-a
O
V I
o o
'
?T
S-
sO f-J
OVOS
Dbo
m
gg
V )
V i
V i
V I
'
vi
ci
"*t
Vi
V i
Vi
, ^
<Z? v i
V i so
Os
' 1'
Vi
o>
OO
S
V ,
V i
V i
OO o n
V i
n o OO
oo
V)
so
VI Vi
sO so
oo oo
Vi V i Vi
fi
so
o o o o OO
V i
V i
OO
oo
oo
oo
>
Os r<i
5 965
6 800
7 600
8 400
9 200
0 000
Vi
865
V i
D bou
V I
V i
I*
o >
VI
0 000
0 000
Vi
Vi
OO OO
S
*"*
c S
OO
980
895
810
111
oo
Vi Vi
CI
OO OO oo
sO
sO
tota
o^_ 5-
V I
r-j
taux
a-
l/~i
o
o
II
.008
.008
zz
OO
m
O
Os o o
Divide
VI
lours
VI
OJN_
(2
ises
O)
(885*
f (885*
v i
II
(9
s|
- s
11
<o ^-
II
(6
es
o.
tal des
11
s
O)
000
II
Vi
g
o o o o
835*
II
0 000
000
000
000
000
000
000
000
0
0
0
0
0
0
0
<Z>
n
>
88 01
VI
r*1
V i
000 0
vi
O)
000 0
5?
VI
V I
Tabi eau r su
selor i son toi
o
o
-o,
971
o o
-o
371,
V i
170
085
c-,
o
^"
-1
8,3
< -1 <
I J
1051
9 95
V i
l -4
161,
T^-
111
II
450
^ -J
-g
1 730
2 595
3 460
snu
Ci
ON
f->l
10 49
10 39
Si
5,2
6,0
o o o
gg
10 77
34,
gg
(-
0,0
effec
00
20
nt mes
ca
tJ
U3
-4>
bour
g 8
gg
Ci
42
42
aque partie ipant
20
O
Vi
vi
ss
42
"cd
O)
S?
V l
ation
208 00
34
49
14
29
o o
00
Divid ende
part cip
Thierry Pairault
oo oo
cu
ic
id
3
T3
vi
m
C
(^
v i \O r~- OO C
c c
cd
<L>
JS
o
C
. -S -i
o o
G
33
2 A
-o
33
-<L
-O
33
C
c
C c
c c
c c a c
c c o
o o o O o
O
o
C
C
c c c c
33
un
33
C
O
CI
oo
II [1
c c
o
o
c
c
c c c c
un
o
C
33;
ai
o
t
C
O
285
i-
;s:
S C
> M
5 oOr C5 v rS^ O^ ^ O O_ O, O O. O_
r-i rs' r-i rs~ rs*" rs' <"N' rs" r-X e-T rs' v"T
Ors,
OO O v> r s ^ _ O , O. O O
" O' ' O o " o " O <rT o ' r*-T
Ii
t N O
^ - rs
.2 "S
Mi O
r s oo OO so Zi Z-!
(si r<i ^
'
Vt
rs
rs
Os Os oo oo
V , VI
Vt
S o
' OO OO OO OO OO
lili
O O O u^ "j""! >y^ i*~i * ^ vo *^> iTi
rs rs
r-l
sO
rs
S
VI
oo oo
OO fi
CO
OO
r-l rs
V i SO
OO
OO
sO
SO
Os oo
sO
VI
Os
i
>
r-i
P
P
OO
oo

sO
000
so
009
lf~i 1 ^ i r ^ "J~i - OO OO OO OO
OsOSOsOSOsOsOsOsOOoOOOQO
SO
+ + +
u
bours co
^ - ^ O N O O
. V i V) V i V) V i
sD r< m <* ro ~
S2
m
rs
725
610
530
450
370
255
170
"
460
lr >
730
" ^
aux
rv Xn
oo
000
sO so
sO
rn
~~
086
Vt Vi Vi r
.oo
oo
3
> ^ t^ * , ^ , , *
En fi
400
200
<n V
OO
498
623
'
oo
Os
' O Vi S XJ
i ^
OO
130
965
800
800
273
779
609
691
^^1
Q\
bou
CM
sn f>
oo
rs <-^ 1
1 I I 1 1 1
(_l
!S
^. ^f oo
V.
546
253
oo
00
73
79
:8S
76
07
21
OO
Os
~~
\o u rn r t rn r
OO OO OO GO OO OO
)n fie
cd
C C C C C C C C C C C C
222222222222
"c'cccccccccc'c
-o
, rs
V , SO j ^ O O Os
o G o o C o C G c
C
G C
C
tu
J3J3
G o
-Ju -
JaJ3JaJaJaJ3JJ
286
Thierry Pairault
Cas d'une tontine avec des leves par tirage au sort {voir Tableau I)
(a) La socit de tontines propose un tableau des mises (versements et
remboursements) calcules en fonction du nombre de participants (ici 12) et
du montant de la leve de rfrence (ici 10 000) demande par les participants; le montant de la leve relle sera gal au montant de la leve de
rfrence.
(b) Le montant des versements des participants n'ayant pas encore lev
la tontine est fix ds le dpart et peut diminuer de priode en priode.
(c) Le montant des remboursements des participants ayant dj lev la
tontine est fix ds le dpart et peut diminuer de priode en priode.
(d) Le total des mises (versements plus remboursements) varie d'une
runion l'autre; mais son montant reste toujours suprieur celui de la
leve de rfrence.
(e) La diffrence entre le montant total des mises (versements plus
remboursements) et celui de la leve de rfrence est rpartie entre la socit
de tontines et les participants n'ayant pas encore lev la tontine, exclusion
faite de celui que le sort dsigne ce jour-l pour lever la tontine (nous
dsignerons par l'expression excdent des mises cette diffrence);
la socit de tontines prlve sur l'excdent des mises sa propre
commission (le taux lgal maximum de commission tant fix par voie
rglementaire voir Tableau III ; dans notre exemple, nous nous sommes
plac en 1975);
le reste (c'est--dire la diffrence entre l'excdent des mises et la
commission de la socit de tontines) est rparti au prorata du nombre de
participants n'ayant pas encore lev la tontine; la part de ce dividende
exprime en centimes ou en millimes revient la socit de tontines;
le revenu de la socit de tontines est gal la somme de son
pourcentage lgal de commission augmente des centimes et millimes non
rpartis aux participants n'ayant pas encore lev la tontine.
(f) La somme verse effectivement par chaque participant est gale :
pour chacun des participants n'ayant pas lev la tontine, au montant
du versement statutaire, prvu pour la runion de ce jour-l, diminu du
dividende calcul ce jour-l;
pour le participant levant la tontine ce jour-l, au montant du
versement statutaire prvu pour la runion de ce jour-l;
pour les participants ayant dj lev la tontine, au montant du
remboursement statutaire prvu pour la runion de ce jour-l.
287
La seconde partie du Tableau /indique, pour chaque partipant, sa situation

la fin de la tontine. Il est vident que, dans le cas de leves par tirage au
sort, chaque participant une vision claire de l'volution de la tontine, mme
s'il ne sait pas au dpart quand il pourra lever la tontine, et la socit de
tontines est mme de prsenter un tel tableau; ce qui n'est pas le cas des
tontines avec des leves par enchres.
Tableau III. Taux lgal de commission des socits de tontines.
sept. 52
janv. 54
oct. 56
juin 57
juin 58
fv. 62
juin 63
aot 64
mai 67
aot 68
oct. 69
dc. 71
mars 73
fv. 74
fv. 75
Tontine 12 mois
Tontine 15 mois
Tontine 18 mois
11,60%
9,20 %
8,00 %
7,04 %
6,56 %
5,60 %
5,00%
4,88 %
4,46 %
3,92 %
3,38 %
3,08 %
2,60 %
2,36 %
2,60 %
2,42 %
11,00%
9,80 %
8,45 %
7,70 %
7,10%
6,20 %
5.75 %
5,60 %
5,23 %
4,70 %
4,18%
3,80%
3,20 %
2,90 %
1,00%
1,00%
13,40%
10,70%
8,90 %
8,36 %
7,64 %
6,56 %
6,38 %
6,20 %
5,93 %
5,57 %
5,21 %
4,76 %
4,04%
3,68 %
4,04%
3,77 %
En % du m o n t a n t de la leve de rfrence.
Cas d'une tontine avec des leves par enchres (voir Tableau II)
(a) La socit de tontines propose un tableau des mises (versements et
remboursements) calcules en fonction du nombre de participants (ici 12) et
du montant de la leve de rfrence (ici 10 000) demande par les participants; le montant de la leve relle sera gal au montant de la leve de
rfrence diminue du montant de l'enchre : dans ce systme le montant de
la leve effective sera toujours (sauf pour le dernier participant lever la
tontine) infrieure la leve de rfrence.
(b) Le montant des versements des participants n'ayant pas encore lev
la tontine est fix ds le dpart et peut diminuer de priode en priode.
(c) Le montant des remboursements des participants ayant dj lev la
tontine est fix ds le dpart et peut diminuer de priode en priode.
288
Thierry Pairault
(d) Le total des mises (versements plus remboursements) varie d'une

runion l'autre; mais son montant reste toujours suprieur celui de la
leve de rfrence et donc celui de la leve relle.
(e) Le montant de la leve effective, ou relle, est gal au montant de la
leve de rfrence diminu du montant de l'enchre de l'enchrisseur ayant
fait la meilleure proposition (au cas o la meilleure enchre est propose par
deux ou plusieurs participants, il est procd un tirage au sort entre eux).
(0 La diffrence entre le montant total des mises (versements plus
remboursements) et celui de la leve effective est rpartie entre la socit de
tontines et les participants n'ayant pas encore lev la tontine, exclusion faite
de celui que les enchres ont dsign ce jour-l pour lever la tontine :
La socit de tontines prlve, sur l'excdent des mises, sa propre
commission comme dans le cas prcdent.
Le reste (c'est--dire la diffrence entre l'excdent des mises et la
commission de la socit de tontines) est rparti au prorata du nombre de
participants n'ayant pas encore lev la tontine; la part de ce dividende
exprime en centimes ou en millimes revient la socit de tontines.
Le revenu de la socit de tontines est gal la somme de son
pourcentage lgal de commission augment des centimes et millimes non
rpartis aux participants n'ayant pas encore lev la tontine.
(g) La somme verse effectivement par chaque participant est dtermine
comme dans le cas prcdent; mais il est clair que le montant des dividendes
sera trs suprieur car il est augment du montant des enchres.
La seconde partie du Tableau II indique, pour chaque participant, sa
situation la fin de la tontine. Il est vident que, dans le cas de cette seconde
formule, les cots et les gains des participants sont trs nettement suprieurs
ce qu'il pouvaient tre dans le cas de la premire formule par tirage au sort.
C'est pourquoi cette seconde formule semble tre tombe plus ou moins en
dsutude au profit de la premire formule qui, pour marier opportunit et
sort, prvoit dsormais qu'un bnficiaire puisse cder ses droits un
participant press de lever la tontine.
Une double volution

Ces socits de tontines ont connu une double volution : une volution
organisationnelle et une volution institutionnelle.
289
L'volution organisationnelle
II s'agit de l'volution qui touche l'organisation mme des tontines au

sein de ces socits. En effet, l'origine, le trait caractristique des tontines
tait qu'elles reposaient sur la confiance rciproque des individus la composant. Avec l'apparition de socits de tontines, cet aspect perd de son
importance; la constitution d'une tontine relve dsormais de la rencontre,
de plus en plus anonyme, de demandeurs de capitaux qui font confiance, non
plus des individus slectionns, mais une institution financire rpute.
Par ailleurs, au fur et mesure du dveloppement de ces socits, ces
demandeurs ne se contentent plus de participer une ou plusieurs tontines,
mais, de plus en plus, sollicitent directement auprs de leur socit de tontines
des prts individuels financs sur les fonds propres de la socit; ces prts
sont garantis par les dpts tontiniers et non tontiniers du sollicteur au sein
de sa socit de tontines, ainsi que par l'inscription ventuelle d'une
hypothque. Etait-il alors toujours ncessaire de maintenir la fiction d'une
tontine pour bnficier d'un crdit ? Un premier pas est franchi avec
l'apparition de prt-tontine du type de celui prsent dans le Tableau IV.
Dans le cas du prt-tontine , la fiction de la tontine est maintenue afin
d'illustrer le processus d'obtention du prt ainsi que celui de son remboursement; mais, la diffrence d'une tontine traditionnelle, seuls le demandeur
de capitaux et la socit de tontines sont en prsence. Il semblerait que
l'aspect psychologique soit plus important que l'aspect financier : le bnficiaire raisonne toujours en termes d'opportunit et non en termes de cots
financiers rels (intrts) ; la mention taux d'intrt annuel , apparaissant
sur notre Tableau IV, ne figure pas sur le document original prsent au
demandeur, dont la seule inquitude semble tre de pouvoir raisonner
traditionnellement. En d'autres termes, la bancarisation des activits financires des individus passe, non par la cration d'institutions bancaires, mais par
l'volution des rapports des individus (la bancarisation progressive de leurs
rapports) avec des institutions ancres dans la tradition.
L'volution institutionnelle
Cette volution est double; dans un premier temps, elle vise rformer
les socits de tontines; dans un deuxime temps, elle a pour objet de les
transformer.
(a) Le Rglement du 29 janvier 1973 (voir annexes) modifie le statut des
socits de tontines, et leur donne de nouveaux pouvoirs qui font d'elles des
Thierry Pairault
290
Tableau IV. Formule du prt-tontine Renshiba (1975).
Tours
Mises V
580
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
580
580
580
580
580
555
555
555
555
555
555
530
530
530
530
530
530
Total
Taux d'intrt/an
Mises R
700
700
700
700
700
655
655
655
655
655
655
620
620
620
620
620
620
11150
22%
Commissions
Total mises
Leve (tho.)
Leve (relle)
10440
10000
9 420
440
10 560
10680
10800
10 920
11040
10590
10 690
10790
10 890
10 990
11090
10 620
10710
10 800
10 890
10980
11070
10 070
10 140
10210
10 270
10330
10 410
10480
10 550
10610
10 670
10 730
10 790
10 850
10900
10 950
10 990
10 025
9 490
9 560
9630
9 690
9 750
9855
9 925
9 995
10 055
10115
10175
10 260
10 320
10 370
10 420
10460
10 490
490
540
590
650
710
180
210
240
280
320
360
170
140
100
60
10
45
Total
Moyenne
4 575
254
Les chiffres d o u b l e m e n t encadrs sont ceux de la t o n t i n e qui aurait autoris u n e leve ds le

premier tour de 10 000; en fait u n prt de 9 420 (10 000-580).
V = versements; R = r e m b o u r s e m e n t s ; tho = thorique.
institutions semi-bancaires. Ces nouvelles dispositions sont rpertories dans

les articles 7 et 8 :
Article 7 : Les socits de tontines pourront entreprendre les activits
suivantes :
1 - tontines avec apports en espces;
2 - ouverture de comptes de dpts (exception faite des comptes chques);
3 - octroi de crdits personnels pour l'achat temprament de biens
durables, pour l'acquisition d'immobilisations, pour la cration d'entreprise,
pour la trsorerie;
4 - octroi de crdits aux petites et moyennes entreprises ainsi que l'escompte de leurs crances;
5 - achat et vente de bons du Trsor et d'emprunts d'Etat;
6 - reprsentation dans des oprations de crdits;
7 - oprations de change sur le march intrieur;
291
8 - garde de valeurs;
9 - investissements en bourse.
Article 8 : Les socits de tontines peuvent accorder des crdits sans
garantie hypothcaire dans les cas suivants :
1 - octroi de petits prts personnels avec garant(s);
2 - octroi de prts aprs prsentation d'un certificat d'audit;
3 - octroi de prts sur justification des ressources attendues.
Ces dispositions prparaient en fait la rforme institutionnelle de 1976.
(b) La loi du 1er juillet 1976 dcidait de transformer les socits de tontines
en banques pour les petites et moyennes entreprises, et dfinissait leur
mission ainsi : prendre les tontines comme base pour dvelopper les
activits bancaires , puis renforcer les activits bancaires au dtriment des
activits tontinires .
Les banques des petites et moyennes, entreprises et la place du

secteur informel
II convient d'abord de remarquer que les auteurs taiwanais, bien qu'ils
reconnaissent le dualisme financier de leur systme conomique, n'opposent
gnralement pas l'existence d'un secteur formel celle d'un secteur informel.
Leur souci principal est le recensement des diffrentes sources de disponibilits financires, leur valuation, et la dfinition des moyens permettant d'en
mieux guider, voire contrler, l'usage. C'est pourquoi ces auteurs prfrent
tablir une distinction entre les capitaux empruntant le canal des institutions
financires modernes (banques, bourse etc.) pour trouver un emploi, et ceux
s'investissant hors de ce canal. Une telle problmatique a souvent pour
consquence un amalgame, de notre point de vue, entre diffrentes activits
comme l'organisation de tontines traditionnelles (c'est--dire non institutionnalises au travers de socits de tontines par exemple), la participation pour
des raisons fiscales au march noir des capitaux et des devises, l'mission
d'effets de commerce lorsque ceux-ci ne sont pas escompts, etc.
Dans le Tableau V, nous avons tent une valuation de l'importance du
secteur informel partir des donnes fournies dans l'article de Peng et Zheng
paru en 1985 dans la Revue trimestrielle de la Banque de Taiwan. Notre
reconstitution montre que la part du secteur informel n'aurait gure vari de
1964 1983, et que ce secteur financerait, en moyenne, 14% des besoins en
Thierry Pairault
292
capitaux de l'conomie de Taiwan malgr toutes les tentatives d'institutionnalisation. Un point particulirement intressant, point sur lequel nous allons
revenir, est la lgre remonte de la part du secteur informel au lendemain
de la transformation des socits de tontines en banques des PME.
Cette transformation ne semble pas avoir toujours donn les rsultats
escompts :
(1) L'organisation de tontines dans le cadre des banques des PME, issues
des anciennes socits de tontines, a t d'abord limite, puis dcourage,
selon les termes de leur nouveau statut :
le solde des dpts d'origine tontinire a t limit au montant atteint
en juin 1979;
ces banques se sont vu obliges de ramener progressivement, en dix ans
(1977-1987), les taux d'intrts servis au niveau de ceux pays par les autres
banques; toutefois il leur est autoris un lger dpassement de 0,75%;
les avances d'origine tontinire doivent avoir t rembourses la fin
de l'anne 1987.
Tableau V. Rpartition des disponibilits financires par origine.
Secleur informel dont :
Secleur
formel
1964
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
Moyenne
85.5%
85,6%
84,9 %
85,1 o
87,8 o
87.3 D
86,7%
87,0%
87,0%
88,9%
86,8%
86,9 %
85,3%
85,4%
83,8%
83.9%
85,2%
84,3%
84.8%
84,9%
85,9%
t Ot il 1
14.5%
14,4%
15,1 %
14.9%
12.2%
12.7%
13.3%
13,0%
13.0%
11.1 %
13.2%
13,1%
14,7%
14,6%
16.2%
16,1 %
14.8%
15.7%
15.2%
15,1%
14,1 %
prts des mnages

prts
enire entreprises aux entreprises
0,3%
0.3 %
0.3 %
0,4 %
1,3%
1,3%
1,1%
0.9%
1,0%
0,9%
0.3%
0,4%
0,5%
0.6%
0,4%
0.5%
0.6%
0.5%
0.5%
0.6%
0.6%
7,2 %
7,2%
8,4 %
7,9 %
5,8 %
6,1%
5,9 %
5,6 %
6,7%
4,6%
6,3 ,i>
5.4 %
6,6%
6,1 %
7,2 %
8,1 %
7,0%
8,8 %
7.6%
7.0%
6,8 %
Source calculs dems de Peng el Zheng 1985. pp 167-169
prts
entre mnages
6,9%
6.9 %
6.4 %
6,6%
5,2 %
5,4%
6,4 %
6.5 %
5.3 %
5,6 %
6,5 %
7.3 %
7,5 %
8,0%
8,6 %
7.8 %
7.2 %
6.4 %
7,1 %
7.5 %
6,7 %
293
La consquence la plus manifeste de ces dispositions fut une recrudescence

de l'organisation de tontines en dehors de tout cadre institutionnel. Le
Tableau VI, pour tenter d'illustrer ce phnomne, donne en parallle l'volution de la structure des crdits et de celle des dpts dans les banques des
PME, ainsi que l'volution de la part du financement informel dans les
entreprises prives : cette part tend augmenter au fur et mesure que les
banques des PME poursuivent leur modernisation. Cette situation contraste
avec l'exprience mene au Japon (galement, mais dans une moindre
mesure, avec celle mene en Core du Sud) o il avait t dcid, en 1951,
de donner le statut de banque aux socits de tontines. Au Japon, cette
modernisation (c'est--dire la disparition des activits tontinires institutionnalises) a t acheve en 25 ans sans que le gouvernement japonais ait jamais
impos de restrictions l'activit tontinire de ces nouvelles banques.
Tableau VI. Banques des PME et financement informel.
Banque des PME
Crdits sur
fonds tontiniers
Dpts d'origine
tontinire
Part du financement
informel des
entreprises prives
(")
(")
1969*
1970*
1971*
1972*
1973*
1974*
1975*
1976*
Moyenne
87,0
87.6
87.9
87,7
83.9
85.8
87,1
83.8
86,4
%
%
%
%
%
%
%
%
%
29.9 %
29.0 %
28,7 %
30,0 %
34.0 %
33,9 %
33.4%
30,0 %
31,1%
34,4%
36,8 %
35,3 %
31,3%
27,0 %
29.8 %
29,7 %
31,9%
32,0%
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
Moyenne
67,6%
60.2 %
52,4 %
41,3%
33,1 %
25,5%
18.8%
14.5%
39.2 %
26,2 %
21,5%
19.6%
18,5%
17,1 %
12,9%
10,6%
9.0%
16.9%
34,4 %
37,3 %
37.6 %
37,6 %
38,5 %
39,4 %
n.d
nd.
37.5 %
Sources . Peng et Zheng 1985, pp. 189-190 (banques des PME); Zhang 1985, p. 140 (entreprises
prives).
Lgende : les annes dont le millsime est suivi d'un * sont celles durant lesquelles les banques
des PME n'taient encore que des socits de tontines.
(**) dans le systme taiwanais. les tomines des banques des PME doivent tre considres
comme appartenant au secteur formel.
294
banques Taiwan
A Taiwan, plus grave encore, la prolifration des tontines non-institutionnalises s'est accompagne d'une altration de leur nature originelle.
Autrefois, l'organisation d'une tontine reposait en grande partie sur la notion
d'entraide, et runissait un petit nombre d'individus se connaissant, se faisant
confiance, et mettant en commun des capitaux d'un montant relativement
faible. Aujourd'hui, et en particulier depuis ces dernires annes, de nombreux commerants, ngociants, voire des spculateurs, cherchent runir,
par le biais de tontines, d'importantes disponibilits financires, qu'ils ne
pourraient obtenir autrement, pour des oprations souvent risques et la
limite de la lgalit, sans que les participants aient les garanties que pouvait
procurer une socit de tontines. Le montant des pertes conscutives des
faillites tontinires, simples ou frauduleuses, se serait lev plus d'un
milliard de dollars de Taiwan (environ 185 millions de francs) en 1981, et
plus de 3,7 milliards de dollars de Taiwan (environ 620 millions de francs)
en 1982. C'est pourquoi, nombre d'conomistes proposent d'autoriser de
nouveau les banques des PME accorder des avances sur fonds tontiniers.
(2) Les banques des PME sont, comme leur nom et leur statut l'indiquent,
des banques spcialises dans les rapports avec les petites et moyennes
entreprises ainsi que dans ceux avec les mnages, car ces entreprises sont
le plus souvent familiales. La clientle de ces banques est donc compose de
petits dposants, parpills dans un secteur gographique donn, dont les
dpts, d'un montant souvent faible, sont essentiellement liquides. Or, la
mission de ces banques est d'accorder aux PME, non seulement des crdits
court terme (trsorerie), mais encore des crdits moyen terme (quipement); il est clair que la liquidit particulirement leve des dpts ne leur
permet d'assurer que dans une trs faible mesure la seconde partie de cette
mission. Les Tableaux VII et VIII montrent que les banques des PME ne
peuvent rpondre au mieux qu' 80 % des besoins en crdits de leurs clients,
et que plus de 90 % de ces crdits sont des crdits de trsorerie. En d'autres
termes, les banques des PME n'offrent leurs clients, ni les avantages d'un
grand tablissement bancaire diversifi, ni mme les avantages d'une socit
de tontines comme nous allons le prciser maintenant.
(3) Exception faite de la Banque taiwanaise des PME, toutes les autres
banques des PME sont des banques prives. Cette situation constitue un
dsavantage certain; la population, qui se mfie des banques prives, n'est
nullement tente de surmonter son prjug, car les taux d'intrt servis ne sont
pas attractifs, et donc, prfre, soit s'adresser d'autres institutions financires publiques, soit participer des tontines, soit mme avoir recours des
socits de prts sur gages ou des socits de crdit la consommation.
295
Cette attitude pose le problme de la libert des taux d'intrt, rforme que
proposent nombre d'conomistes taiwanais aux instances gouvernementales
(la discussion d'une telle rforme a t la proccupation sous-jacente d'une
confrence de 1'Academia Sinica qui s'est tenue en dcembre 1984).
Tableau VII. Rpartition des crdits accords par les banques des PME.
Dcembre
Dcembre
Dcembre
Dcembre
Dcembre
Moyen et long terme
Court terme
10,51 %
8,59 %
9.34 %
9.81 %
9,97 %
89,49%
91,41 %
90.66 %
90,19%
90,03 %
1980
1981
1982
1983
1984
Source : Su 1985 (b), page 140.
Tableau VIII. Part des banques des PME dans le financement du crdit aux PME.
Banque
des PME de
Tapei
Xinzhu
Taizhong
Tainan
Gaoxiong
Taidong
Huahan
Taiwan
Moyenne
Fin juin
1981
Fin juin
1982
Fin juin
1983
78,88 %
68,86 %
96,00 %
73,42%
76,02 %
61,12%
33,18%
77,21 %
77,63 %
78,00 %
74,81 %
83,24 %
74,19%
77,16%
70,88 %
14,62 %
78,51 %
77,78 %
74,86 %
74,12%
89,76 %
73,67 %
74,57 %
69,32 %
76,23 %
80,02 %
79,26 %
Source Su 1985 (b), page 140.
(4) En dernier lieu, il convient de noter que les frais de gestion de ces
banques sont particulirement levs : l'parpillement de la clientle leur
impose d'ouvrir de nombreuses agences comparativement aux grandes
banques d'affaires et aux autres grandes banques de dpts ; la multitude
des dossiers traits, tous pour des oprations de faible montant, accrot encore
les frais de gestion; la faible envergure des clients, en augmentant les risques,
oblige ces banques se couvrir davantage; la grande liquidit des dpts
empche ces banques d'utiliser le plus profitablement possible ces dpts...
296
Thierry Pairault
En bref, tous les inconvnients apparus depuis 1977 suggrent aux

autorits de Taiwan une rforme des banques des PME impliquant :
l'autorisation d'accorder des avances sur fonds tontiniers, pour ainsi
permettre de lutter contre la prolifration sauvage de tontines aventureuses ;
une certaine libert des taux d'intrt, afin de mieux rpondre la
demande des diffrents marchs ;
une certaine libralisation de la lgislation bancaire afin, d'une part,
de d-spcialiser les banques; d'autre part, de permettre l'ouverture d'agences
en n'importe quel point du territoire; en d'autres termes, une libralisation
pour favoriser une certaine concurrence, sans pour autant exclure un
ncessaire contrle de la rgularit des oprations.
Rfrences
[1] Academia Sinica, Laboratoire d'conomie Taiwan jinrong fazhan AMIVI (Documents
de la confrence sur le dveloppement financier Taiwan), 2 vol., Nangang, 1984.
[2] Cao (Jinghui) Hehui zhidu zhi yanjiu (Etude des systmes de tontine), Lianjing
chubanye gongsi, Taipei, 1970.
[3] Peng (Baixian) et Zheng (Suqing) Taiwan minjian jinrong zijin guandao (Les
canaux de fonds financiers populaires Taiwan) in Taiwan yinhang jikan (Revue
trimestrielle de la Banque de Taiwan), vol. 36, 1985, n 3, pp. 165-205.
[4] Qiu (Zhengxiong) Taiwan diqu zhi huobbi, chubei, touzi yu jingji chengzhang
(Monnaie, pargne, investissement et croissance conomique Taiwan) in Taiwan
jinrong fazhan huiyi (Documents de la confrence sur le dveloppement financier
Taiwan), 2 vol., Laboratoire d'conomie de l'Academia Sinica, Nangang, 1984,
pp. 91-110.
[5] Su (Ximing) Taiwan diqu shuangyuanxing jinrong tixi xiankuang ji dongneng
zhi yanjiu (Situation et tendance du systme financier dualiste de Taiwan) in
Taiwan yinhang jikan (Revue trimestrielle de la Banque de Taiwan), vol. 36, 1985,
n" 4, pp. 83-125.
[6] Su (Ximing) Taiwan minjian jiedai shichang ji gaijin jinrong tixi zhi tujing (Le
march du crdit populaire Taiwan et la voie de la rforme du systme financier)
in Taiwan yinhang jikan (Revue trimestrielle de la Banque de Taiwan), vol. 36,
1985, n 4, pp. 126-161.
[7] Xu (Jiadong) et al. Taiwan jinrong tizhi zhi yanjiu (Etudes du systme financier de
Taiwan), Zhonghua jingji yanjiuyuan, Taipei, 1985.
[8] Zhang (Bingyao) Taiwan dixia jinrong huodong zhi fenxi (Analyse des
mouvements de capitaux occultes Taiwan in Taiwan yinhang jikan (Revue
trimestrielle de la Banque de Taiwan), vol. 36, 1985, n 3, pp. 134-164.
297
Annexe 1
Rglement pour la gestion des socits de tontines de la province Taiwan
(promulgu le 27 janvier 1948 par le gouvernement provincial).

Article premier. Par tontines , le prsent rglement entend les activits
ayant pour objet une meilleure utilisation des finances des citoyens, regroupant un nombre dtermin d'individus faisant des apports priodiques,
se fondant sur le principe accumuler pour constituer un capital , utilisant
le tirage au sort, les enchres ou toute autre mthode pour attribuer
priodiquement aux participants un capital sous forme d'espces, d'effets de
commerce ou de tout autre objet apprciable fix l'avance. Le prsent
rglement fixe les rgles d'tablissement et de gestion de ces activits.
Article 2. Les entreprises grant des tontines seront constitues sous forme
de SARL; elles devront soumettre aux services financiers provinciaux pour
approbation, et transmettre au ministre des Finances pour enregistrement,
leurs statuts, leur plan de dveloppement ainsi qu'un contrat type. Ces
socits ne pourront mettre en uvre leurs activits qu'aprs obtention d'une
licence.
Article 3. Aprs avoir obtenu leur licence, les socits de tontines devront,
dans les quinze jours, se faire enregistrer comme socit.
Article 4. Exception faite de la Socit des tontines de Taiwan ayant reu
l'autorisation de mener ses activits dans la rgion de Taipei ainsi que de
crer des agences hors de cette rgion, les socits de tontines voient leurs
activits limites aux zones ci-dessous (chaque bureau ouvert dans chaque
zone voyant son activit limite la zone) :
1) la rgion de Taipei (y compris le district de Taipei, la municipalit de
Taipei et la municipalit de Jilong);
2) la rgion de Xinzhu (y compris le district de Xinzhu et la municipalit
de Xinzhu);
3) la rgion de Taizhong (y compris le district de Taizhong, la municipalit
de Taizhong et la municipalit de Zhanghua);
4) la rgion de Tainan (y compris le district de Tainan, la municipalit de
Tainan et la municipalit de Jiayi);
5) la rgion de Gaoxiong (y compris le district de Gaoxiong, la municipalit de Gaoxiong, la municipalit de Pingdong et le district de Penghu);
6) la rgion de Hualian (le district de Hualian);
7) la rgion de Taidong (le district de Taidong).
298
Thierry Pairault
Article 5. Le capital de la Socit de tontines de Taiwan ne devra pas tre

infrieur 250 000 dollars de Taiwan; celui des autres socits ne devra pas
tre infrieur 50 000 dollars de Taiwan, libr en une seule fois.
Article 6. Les socits de tontines seront prives ou mixtes.
Article 7. Les socits de tontines n'ont pas le droit d'entreprendre d'autres
activits, exception faite de celles dcrites ci-dessous, et aprs autorisation des
services financiers provinciaux et du ministre des Finances :
1) dpts et consignations de participants aux tontines;
2) reprsentation des participants dans leurs activits financires;
3) garde des valeurs des participants.
Article 8. Les socits de tontines doivent obtenir l'autorisation des services
financiers provinciaux et du ministre des Finances pour effectuer les
changements suivants :
1) modification de la raison sociale;
2) fusion;
3) modification de l'objet social;
4) modification du capital;
5) cration d'agences;
6) modification de l'adresse.
Article 9. Le plan de dveloppement ainsi que le contrat-type de ces
socits de tontines ne peuvent tre modifis sans autorisation pralable des
services financiers provinciaux.
Article 10. Les socits de tontines ne peuvent utiliser les fonds collects
au cours de leurs activits que dans les domaines suivants :
1) achat de bons du Trsor ou de tout autre type d'effets de commerce
reconnu par les services financiers provinciaux;
2) octroi un participant une tontine d'un crdit hypothcaire garanti
par des bons du Trsor et des effets de commerce;
3) octroi un participant une tontine d'un crdit hypothcaire garanti
par des biens immobiliers;
4) octroi de prts un participant dans la limite des fonds auxquels il a
le droit de par sa participation une tontine;
5) ouverture de comptes de dpt dans une banque ou dans une caisse
cooprative ;
6) achat des biens et des services ncessaires la bonne marche des
tontines en nature.
299
En ce qui concerne les crdits hypothcaires viss par les alinas 2 et 3,

le montant global des crdits ainsi octroys ne devra pas excder le double
de la valeur cumule du capital et des bons du Trsor. En ce qui concerne
les prts viss par l'alina 4, le montant de ceux-ci ne saurait dpasser la
valeur des mises dj verses sans tre assorti d'hypothques.
Article 11. Au cas o les engagements pris par une socit de tontines
seraient suprieurs son actif, les dirigeants de cette socit en seront
solidairement responsables.
La responsabilit de ces dirigeants ne s'teindra que deux ans pleins aprs
la fin de leur mandat.
Article 12. Au cas o l'un des participants une tontine failllirait verser
en totalit ou en partie sa mise, la socit de tontines ne doit pas, lors de la
runion suivante, imposer des mesures financires contraires l'intrt des
autres participants.
Article 13. A la demande des participants reprsentant le cinquime des
participations des tontines, la socit de tontines devra produire son
rglement pour l'acceptation d'une participation une tontine.
Article 14. A la fin de chaque exercice financier, chaque socit de tontines
devra prlever 20 % de ses profits nets pour constituer des provisions; lorsque
ces provisions atteindront la valeur du capital initial, ce pourcentage pourra
alors tre compris entre 5% et 10%.
Article 15. A la fin de chaque exercice, chaque socit de tontines devra
transmettre pour examen, par les services financiers provinciaux et par le
ministre des Finances, les documents dont la liste suit; en outre les
documents figurant aux alinas 2 5 devront tre rendus publics :
1) compte d'exploitation;
2) bilan;
3) inventaire;
4) compte des pertes et profits;
5) rpartition des bnfices.
Article 16. Les dirigeants d'une socit de tontines et leurs employs ne
devront pas participer, directement ou indirectement, aux tontines organises
par leur socit.
Article 17. Les dirigeants d'une socit de tontines ne pourront exercer
leurs activits dans une autre socit sans accord pralable des services
financiers provinciaux.
300
Thierry Pairault
Article 18. Les services financiers provinciaux peuvent, tout moment,

exiger la prsentation des documents comptables et financiers d'une socit
de tontines, et si ncessaire y dpcher un contrleur.
Article 19. Les services financiers provinciaux peuvent, si ncessaire,
dcider de modifier, et mme d'annuler, le plan de dveloppement et le
contrat-type d'une socit de tontines.
Article 20. Les services financiers provinciaux peuvent arrter l'activit
d'une socit de tontines, remplacer ses dirigeants et employs, voire mme
procder sa liquidation en cas d'activits illgales ou contraires l'intrt
public.
Article 21. Celui qui enfreindra les dispositions de l'article 2 du prsent
rglement se verra contraint par les services financiers provinciaux d'interrompre ses activits, et sera condamn une amende allant de 5 000 dollars
de Taiwan 10 000 dollars de Taiwan.
Article 22. Les dirigeants, qui enfreindront les dispositions des articles 7,
10, 12 et 17 du prsent rglement, seront condamns chacun une amende
qui ne sera pas suprieure 3 000 dollars de Taiwan.
Article 23. Celui qui enfreindra les dispositions de l'article 16 du prsent
rglement, sera condamn une amende qui ne sera pas suprieure 3 000
dollars de Taiwan.
Article 24. Les dirigeants, qui refuseront sans motif de produire le
document vis par l'article 13 du prsent rglement, ou qui auront effectu
des falsifications, seront condamns chacun une amende qui ne sera pas
suprieure 3 000 dollars de Taiwan.
Article 25. Tout point non prvu par le prsent rglement doit tre rgl
conformment la lgislation bancaire en vigueur.
Article 26. Les dispositions concernant la mise en uvre dtaille du
prsent rglement seront publies ultrieurement.
Article 27. Le prsent rglement entre en vigueur le jour de sa promulgation; il est transmis au ministre des Finances pour consultation, et au
Gouvernement central pour enregistrement.
301
Annexe 2
Rglement pour la gestion des socits de tontines de l'le de Taiwan (promulgu
par le ministre des Finances de la Rpublique de Chine le 29 janvier 1973).

Article premier. Le prsent rglement a t rdig afin d'assainir le systme
financier, d'amliorer le systme des tontines et de dvelopper l'pargne
populaire.
Article 2. Les principaux services dont dpendent les activits des socits
de tontines sont, au niveau central, le ministre des Finances, et au niveau
des provinces (ou des grandes municipalits), le bureau provincial (ou
municipal) des Finances.
Article 3. Par tontines , le prsent rglement entend les activits ayant
pour objet la mobilisation de l'pargne populaire, une meilleure utilisation
des finances des citoyens, ainsi que le financement des petites et moyennes
entreprises; activits employant les dpts ou les apports priodiques de
clients, se fondant sur le principe accumuler pour constituer un capital ,
attribuant un capital en espce ou assurant une circulation financire entre
des clients. Le prsent rglement dfinit les rgles pour tablir et mener de
telles activits financires.
Article 4. Les socits de tontines seront constitues sous la forme de
SARL. Conformment la lgislation bancaire, ces socits doivent dposer
une demande auprs de leur bureau provincial des Finances, qui la transmettra au ministre des Finances pour autorisation et dlivrance d'une
licence. Conformment la lgislation sur les socits, ces socits de tontines
devront se faire enregistrer auprs du ministre de l'Economie pour entreprendre leurs activits. La mme procdure s'applique pour crer une
succursale.
En cas de modification des rgles d'obtention de la licence et des rgles
d'enregistrement, ces socits devront se conformer aux nouvelles dispositions.
Article 5. Le domaine gographique des activits des socits de tontines
est dfini par le ministre des Finances; il est interdit d'outrepasser les limites
imposes.
Article 6. Le capital minimal d'une socit de tontines est fix par le
ministre des Finances en fonction de la population du secteur gographique
302
Thierry Pairault
de la socit, de la situation conomique et financire, et de la situation

particulire de chaque socit.
Article 7. Les socits de tontines pourront entreprendre les activits
suivantes :
1) tontine avec apports en espces;
2) ouverture de compte de dpts (exeption faite des comptes chques);
3) octroi de crdits personnels pour l'achat temprament de biens
durables, pour l'acquisition d'immobilisations, pour la cration d'entreprises,
pour la trsorerie;
4) octroi de crdits aux petites et moyennes entreprises, ainsi que l'escompte de leur crances;
5) achat et vente de bons du Trsor et d'emprunts d'Etat;
6) reprsentation dans des oprations de crdits;
7) oprations de changes sur le march intrieur;
8) garde de valeurs;
9) investissements en bourse.
Article 8. Les socits de tontines peuvent accorder des crdits sans
garantie hypothcaire dans les cas suivants :
1) octroi de petits prts personnels avec garant(s);
2) octroi de prts aprs prsentation d'un certificat d'audit;
3) octroi de prts sur justification de ressources attendues.
Le montant maximal de ces crdits non hypothcaires sera fix par le
ministre des Finances en fonction de la situation conomique et sociale.
Article 9. Le plan de dveloppement et le contrat type des socits de
tontines doivent tre prsents au bureau provincial des Finances qui les
transmettra pour vrification au ministre des Finances.
Article 10. Le taux de liquidit, ainsi que les taux d'intrt des dpts et
des prts des socits de tontines, seront fixs en fonction des dispositions
prvues par la lgislation bancaire.
Article 11. Tous les ans, le syndicat des socits de tontines doit laborer
un tableau financier pour les tontines et le transmettre au ministre des
Finances et la Banque centrale pour approbation.
Article 12. Les activits des socits de tontines doivent tre menes dans
les limites suivantes :
1) le montant cumul des prts un client et de ses leves ne doit pas
dpasser 10% de l'actif net d'une socit de tontines;
303
2) la valeur des actions et des obligations d'une mme entreprise dtenues

par une socit de tontines ne doit pas dpasser 2 % du montant cumul des
dpts en compte et des mises ; la valeur totale des actions et des obligations
en portefeuille, ne doit pas dpasser 25 % du mme montant;
3) la part des leves qui dpasse le montant des mises ne doit pas dpasser
60 % des dpts en compte (les socits de tontines qui seraient en contravention avec cet alina devront rgulariser leur situation en l'espace d'un an
compter du jour de la promulgation du prsent rglement);
4) le montant des crdits non hypothcaires ne doit pas dpasser 40 % du
solde des dpts;
5) la dure des prts doit se conformer la lgislation bancaire concernant
les banques de dpts.
Les alinas 1 4 du prsent article pourront tre modifis par le ministre
des Finances en fonction de la situation conomique et sociale.
Article 13. Le montant cumul des leves et des prts ne doit pas tre
suprieur 80 % du montant cumul des mises et des dpts.
Article 14. Les grants des socits de tontines, leurs employs, leurs
conjoints et leurs parents ne peuvent en aucun cas, ni bnficier de prts non
hypothcaires, ni lever une tontine avant sa dernire runion. En outre, leurs
garants ne peuvent, ni obtenir de prts, ni lever une tontine sans que soit prise
une hypothque.
Article 15. Les dirigeants d'une socit de tontines doivent avoir obtenu
une autorisation crite du Bureau provincial des finances avant de prendre
leur charge. Si le capital de leur socit de tontines ne couvre pas les charges
financires de la socit, ces dirigeants sont, conformment l'article 78 de
la loi sur les banques, solidairement responsables.
La responsabilit des dirigeants ne s'teint que deux ans pleins aprs la
fin de leur mandat.
Article 16. A la fin de chaque exercice financier, chaque socit de tontines
devra prlever 20 % de ses profits nets pour constituer des rserves. Lorsque
ces rserves atteindront la valeur du capital initial, ce pourcentage pourra tre
compris entre 5% et 10%.
Article 17. Suivant la lgislation en vigueur, les socits de tontines devront
constituer des provisions pour mauvais payeurs. Si une socit oubliait de
constituer de telles provisions, ou si ces provisions se rvlaient insuffisantes,
le ministre des Finances pourra interrompre provisoirement les activits de
cette socit, autres que celles de la gestion des tontines en cours.
304
Thierry Pairault
Article 18. La valeur des immobilisations d'une socit de tontines ne doit

pas tre suprieure son actif net; si c'est le cas, cette socit devra, dans
l'anne suivant la promulgation du prsent rglement, soit diminuer le
montant de ses immobilisations, soit augmenter son capital.
Article 19. A la fin de chaque exercice, chaque socit de tontines devra
transmettre, pour examen par le Bureau provincial des finances et le ministre
des Finances, les documents comptables dont la liste suit; en outre les
documents figurant aux alinas 2 5 devront tre rendus publics :
1) compte d'exploitation;
2) bilan;
3) inventaire;
4) compte des pertes et profits;
5) rpartition des bnfices.Article 20. Toutes les activits menes par une socit de tontines doivent
faire l'objet d'un descriptif qui sera transmis au Bureau provincial des
finances et au ministre des Finances pour approbation.
Article 21. Chaque fois qu'une socit de tontines ne se conformera pas
aux dispositions du prsent rglement, elle sera condamne conformment
la lgislation bancaire en vigueur.
Article 22. Le prsent rglement n'entrera en vigueur qu'aprs approbation
par le gouvernement central; en cas de modification, il sera procd de mme.
Annexe 3
Contrat-type propos par la SARL Socit de tontines de la rgion de Taipei
(juin 1947).
Chapitre I. Rgles gnrales
Article premier. Toute personne, souhaitant participer aux tontines organises par notre socit, doit remplir une demande; aprs acceptation du
dossier, cette personne sera admise comme membre de l'une des tontines, et
elle recevra un livret de participation une tontine.
305
Article 2. Le demandeur doit verser une provision, qui sera prleve sur
le montant de la mise verse lors de la premire runion. Si notre socit
considre que le demandeur ne satisfait plus aux conditions, cette provision
lui sera restitue. Si le demandeur rsilie unilatralement son contrat, cette
provision reviendra notre socit au titre de dommages et intrts.
Article 3. Le montant de la tontine, la date de fin de tontine, le montant
des mises, le dlai et le lieu de leur versement, le mode de leve de la tontine,
sa priodicit et le lieu de runion sont ceux fixs dans le livret de
participation une tontine.
Article 4. Les droits et les obligations des participants une tontine, dfinis
dans le livret de participation une tontine et dcrits dans le prsent contrat,
ne pourront tre modifis, transmis ou hypothqus, sans l'accord pralable
de notre socit.
Chapitre II. Du versement des mises
Article 5. Tout participant doit, le jour dit et au lieu dit, verser sa mise,
notre socit devant faciliter par tous les moyens cette opration.
Article 6. Au cas o le demandeur faillirait verser sa mise le jour dit,
des intrts d'un montant de 30 % par jour de retard lui seront compts.
Chapitre III. Du mode de leve
Article 7. La leve de la tontine est dtermine, en prsence d'un
reprsentant de notre socit, par tirage au sort ou par mise aux enchres,
selon les rgles prvues aux articles 8 11.
Ne peut prtendre lever la tontine le participant :
qui aurait dj lev la tontine, ou qui n'aurait pas accompli les
formalits de leve;
qui n'aurait pas encore vers sa mise;
qui aurait abandonn ses droits lever la tontine, ou que notre socit
aurait cart.
Article 8. (Cas de leve par tirage au sort). Des tablettes, portant chacune
le numro du livret de participation une tontine d'un participant ayant le
droit de participer au tirage au sort, sont mises dans une urne. La tablette
tire porte le numro du livret du participant levant la tontine. Lorsqu'il ne
reste qu'un seul participant ayant le droit de participer au tirage, c'est bien
entendu celui-ci qui lve la tontine.
Notre socit doit avertir le bnficiaire dans les cinq jours.
306
Thierry Pairault
Article 9. (Cas des enchres). Les participants ayant le droit d'enchrir

doivent inscrire clairement, sur un bulletin dposer dans l'urne, leur nom
et prnoms, leur enchre et leurs rfrences. En cas de ncessit, il est possible
aux participants d'enchrir par correspondance; si leur bulletin arrive avant
la runion, celui-ci sera dpos dans l'urne. Celui qui lvera la tontine sera
celui proposant la leve la plus faible. Si plusieurs bulletins font des
propositions identiques, ou si aucune proposition n'est faite, il sera procd
un tirage au sort.
Notre socit doit avertir le bnficiaire dans les cinq jours.
Article 10. Une enchre ne sera pas prise en considration si :
le bulletin est rempli de faon incomplte.ou peu claire;
le montant de la leve propose est infrieure au montant de la leve
minimum;
le montant de la leve comporte des centimes;
le bulletin arrive aprs le dbut de la runion.
Article 11. Le montant de la leve minimum est fix 50 % de la leve de
rfrence.
Chapitre IV. Du paiement de la leve
Article 12. Le paiement de la leve est subordonn l'accomplissement
de formalits pralables.
Article 13. Afin de garantir le versement ultrieur des mises, le bnficiaire
d'une leve doit soumettre notre socit le nom d'au moins deux garants
solidaires, et produire les documents officiels attestant de l'tablissement
d'une hypothque. Toutefois, notre socit, si ncessaire, peut modifier les
rgles ci-dessus ainsi que diminuer voire mme supprimer le nombre
de garants solidaires, ou renoncer l'hypothque. Si notre socit juge les
garanties insuffisantes, elle peut refuser le paiement de la leve; dans ce cas
elle doit en avertir le participant.
Article 14. Le bnficiaire doit avoir accompli, dans les quinze jours suivant
sa dsignation, les formalits dcrites l'article ci-dessus, sinon il sera
considr qu'il a renonc ses droits de lever la tontine.
Article 15. Dans les cas suivants, il sera demand un complment de
garantie :
hypothque ne couvrant plus les charges de remboursement;
307
garant solidaire dcd, disparu, etc.;

garant solidaire n'apportant plus les garanties demandes.
Article 16. Si le bnficiaire renonce son droit, ou si notre socit estime
ne pas devoir satisfaire ce droit, notre socit doit faire bnficier de cette
leve le participant de la tontine le dsirant. Si l'offre faite par ce nouveau
bnficiaire tait moins favorable que celle du premier bnficiaire, ce demier
aura alors en supporter la diffrence.
Chapitre V. De la rpartition de la diffrence
Article 17. La diffrence, entre le montant des sommes verses par les
participants et le montant effectif de la leve, sera attribue hauteur de 10 %
notre socit au titre de sa rmunration, le reste tant distribu au prorata
des participants n'ayant pas encore lev la tontine (les centimes revenant
notre socit).
Chapitre VI. De la rsiliation du contrat
Article 18. Si un participant demande rsilier son contrat, il sera procd
ainsi :
un participant ayant dj lev la tontine devra rembourser en totalit
les mises lui restant verser.
un participant n'ayant pas encore lev la tontine sera rembours lors
de la dernire runion du montant de ses mises, dduction faite de la
provision verse lors de la premire runion, et des dividendes perus lors
de chaque leve. Si ce participant accepte de percevoir cette somme diminue
de 10%, notre socit le remboursera immdiatement.
Article 19. Tout participant ayant interrompu plus de deux fois le
versement de ses mises sera mis en demeure de payer par notre socit; s'il
n'a toujours pas rgularis sa situation ladite date, il sera considr comme
ayant rsili son contrat. Dans le cas d'un participant ayant dj lev la
tontine, il ne sera pas ncessaire de l'avertir pour rsilier son contrat et
l'article 18 alina 1 s'appliquera.
Notre socit rsiliera le contrat d'un participant ayant lev la tontine dans
le cas o lui ou ses garants seraient dans les situations suivantes :
cessation du versement des mises;
insolvabilit;
modification apporte aux hypothques sans accord pralable de notre
socit;
308
Thierry Pairault
situation irrgulire au regard d'autres oprations en cours avec notre

socit;
non respect de l'article 15 du prsent contrat.
Chapitre VII. Annexes
Article 20. Notre socit devra tre avertie des situations suivantes, sinon
sa responsabilit sera dgage :
perte du livret de participation une tontine;
modification des nom, prnoms et adresse.
Article 21. Les frais suivants seront la charge des participants :
les frais d'tablissement des divers documents officiels;
les frais d'enqutes;
les frais de remplacement du livret de participation une tontine;
les frais de transfert du livret de participation une tontine.

pp. 309-321.
13
La finance non-institutionnelle : expression
de la crise du dveloppement
ou de nouvelles formes de dveloppement
Philippe HUGON
Universit de Paris X-Nanterre, 200, avenue de la Rpublique, 92001 Nanterre,
France
Dans la grande majorit des pays en dveloppement on observe une

inadquation des systmesfinanciersface aux exigences du dveloppement. Si
la majeure partie de la population rurale et urbaine est exclue de l'accs au
crdit institutionnel, les circuitsfinanciersnon institutionnaliss ou informels
jouent un rle essentiel. Or la crise financire et la monte des dsquilibres
financiers semblent avoir renforc l'informalisation des circuits Financiers. La
dynamique des circuits financiers informels repose sur des formes trs
anciennes, mais elle semble avoir t stimule par les dysfonctionnements des
circuits financiers officiels.
L'inadquation des systmes financiers face au dveloppement

Dans la grande majorit des pays africains, le taux de croissance dsir
et le taux d'pargne excdent la capacit de financement de l'pargne. Les
310
Philippe Hugon
marchs financiers sont peu dvelopps. L'appel aux financements extrieurs

favorise le rle de la Banque centrale et des Banques de dveloppement.
. Le systme financier institutionnel ne concerne que les grandes organisations et les agents les plus solvables et la majeure partie de la population
est exclue de la finance institutionnelle.
. Les Banques de dveloppement ont des lignes de crdit ouvertes permettant aux bailleurs de fonds trangers de financer les investissements du
secteur priv. On note aujourd'hui une dgradation de leur situation financire et des oprations non conformes leur vocation (crdits immobiliers
ou la consommation).
. Les Banques commerciales privilgient les crdits court terme (crdits
commerciaux, import/export, crdits de campagne) et sont gnralement
dfaillantes pour le financement moyen et long terme (refus du risque,
poids de la lgislation et de la rglementation, importance des crances
douteuses).
. La Banque centrale, qui encadre le crdit, a gnralement des crances
douteuses auprs de l'Etat.
Or ce systme semble aujourd'hui en faillite dans de nombreux pays en
dveloppement la suite de l'inversion des conjonctures depuis le dbut des
annes 80, tant du point de vue du financement international que du financement interne.
Durant les annes 70, l'conomie de crdit international a t lie au contexte
de drglement du systme montaire international et aux excdents de

ptro-dollars. Elle s'est traduite par une forte lasticit des fonds internationaux et par un rle d'intermdiation financire jou par le systme
bancaire. La baisse de la part relative de l'aide publique et de l'investissement
direct s'est accompagne d'une croissance trs rapide des crdits l'exportation et des prts bancaires avaliss par les Etats principalement vers les pays
forte accumulation.
Sur le plan interne on a not, dans la majorit des pays, une baisse du taux
d'pargne et un maintien des investissements, un poids croissant des financements publics, un endettement du Trsor auprs de la Banque centrale. Le
dficit budgtaire et des entreprises publiques a t financ par la cration
montaire et par l'mission de titres sur le march interne et surtout
international.
Lafinancenon-institutionnelle
311
La politique montaire a vari videmment selon les pays, notamment

entre ceux de la Zone Franc et les pays africains hors zone. Les premiers
connaissaient une plus grande rigueur montaire et financire, mais ils ont
contourn les rgles par un endettement plus important des entreprises
publiques et par un recours accru aux financements extrieurs [1].
Les politiques ont privilgi des bas taux d'intrt et une slection du crdit
pour plusieurs raisons : favoriser les investissements, viter que le crdit ne
s'oriente vers des oprations court terme taux rapide de retour, ou pour
empcher que les clientles trangres ne soient favorises. Ces politiques ont
favoris l'endettement extrieur; elles ont privilgi les investissements
capitalistiques aux dpens des investissements peu capitalistiques; elles ont
cr des effets d'viction de l'pargne publique vis--vis de l'pargne prive.
Les faibles intrts ont accru les diffrentiels de rmunration entre le crdit
bancaire et les taux usuraires pratiqus hors du crdit institutionnalis.
Dans l'ensemble, le dficit des entreprises publiques et para publiques, les
crances du Trsor auprs de l'Etat et la gnralisation des crances
douteuses lies des pratiques de captation de rentes ont conduit
asscher le systme financier officiel.
La dcennie 80 se caractrise, au contraire, par un march financier

international moins bien arbitr, par un rle de pompe aspirante des dficits
amricains et par une insolvabilit des pays du Sud. Malgr un certain relais
de l'aide publique et des allgements de la dette, les pays d'Afrique et
d'Amrique Latine connaissent un transfertfinancierngatif.
Les investissements directs, sauf exception, ne redmarrent pas ou se

dsengagent (cas de l'Afrique). Les Etats ne donnent plus leurs garanties aux
prts sur le plan interne. Les politiques d'ajustement se traduisent par un
contrle du crdit, par des hausses des taux d'intrt, par des rformes
structurelles de privatisation du systme financier et par une drglementation visant une libralisation financire.
Le relvement des taux d'intrt nominaux et souvent rels, les mesures
d'encadrement du crdit et le recours la non-slectivit des politiques
financires conduisent favoriser les activits de court terme taux de
rentabilit leve et taux rapide de retour du capital (notamment les
312
Philippe Hugon
activits commerciales) et les entreprises de grande dimension offrant les

garanties bancaires aux dpens des PME et des micro-entreprises. Les
dvaluations ont pour effet d'accrotre l'endettement de l'Etat et galement
des entreprises (dans la mesure o l'essentiel de leur dette est libelle en
devises), elles accroissent le risque de change et conduisent ainsi fortement
peser sur les charges financires des entreprises.
L'essentiel des crdits internationaux sont affects des programmes
macro conomiques d'ajustement ou des programmes d'ajustement sectoriel
et ont beaucoup de mal, malgr le relais des ONG, toucher la myriade des
petits producteurs offrant peu de garanties et dont la gestion des projets est
onreuse pour les institutions financires.
Dans l'ensemble, le secteur bancaire est trs fragilis. Compte tenu des
arrirs de crances douteuses, des impays de l'Etat ou des entreprises
publiques, les banques tendent privilgier des oprations de court terme,
risque limit. Les circuits informels semblent jouer un rle de substitut
vis--vis des agents situation prcaire.
Dans ce contexte, la majeure partie de la population rurale et urbaine est
exclue des finances institutionnelles et a recours des circuits informels .
La finance informelle se caractrise par une personnalisation des relations [2]; elle chappe aux conditions lgales prtablies. Les frais de gestion
sont rduits au minimum. Il y a absence de cadre fix et de contrle. Le crdit
non institutionnalis peut tre dfini comme un ensemble d'activits et
d'oprations financires lgales mais qui ne sont pas officiellement enregistres et rglementes et qui chappent l'orbite des institutions financires
officielles [3].
Plusieurs traits communs permettent de caractriser les circuits non
institutionnaliss : la prdominance des transactions en espces, l'absence
d'enregistrement et de rglementation, l'chelle restreinte des oprations, la
facilit d'entre, l'change d'actifs hors des cadres juridiques, un fonctionnement qui s'appuie sur des relations personnelles ou sur des solidarits
communautaires. Ainsi, les anthropologues diffrencient l'argent chaud
informel des petits producteurs urbains et ruraux de l'argent froid de
l'Etat [4]. Le premier repose sur des relations de proximit et des rgles
sociales conduisant honorer ses dettes alors que le second, public, anonyme,
ne cre pas d'obligations de remboursement. Ils distinguent galement les
diffrentes logiques de profit pour les commerants, de scurit pour les petits
producteurs ou de sociabilit pour les fonctionnaires.
La finance non-institutionnelle
313
L'htrognit des structures financires non institutionnelles

Les pratiques informelles diffrent fortement selon les pays. Les groupes
communautaires d'pargne et (ou) de crdit, trs dvelopps en Afrique de
l'Ouest, sont par contre plus rduits en Afrique orientale ou Madagascar.
Il importe notamment de diffrencier :
les organisations galitaires, des organisations hirarchiques;
les organisations finalit d'investissement, de celles o dominent des
finalits de consommation ou de protection sociale;
les groupes caractre volontaire (socit), des communauts ou des
associations pargne force.
Nous diffrencierons trois types d'organismes de collecte, d'pargne et
(ou) de crdit [5] :
Epargne individuelle
Epargne communautaire
Epargne non institutionnelle
Epargne
Epargne
Relation mdiatise par
Bancarise
associative
(relations directes entre un intermdiaire entre les socitaire contractuelle
(force
(volontaire
banques et les clients
les clients et les
finalit individuelle) finalit sociale)
institutions financires)
Mdiation d'un groupe
Les socits d'pargne fondes sur une solidarit communautaire
Les groupes associatifs sont dfinis par la reconnaissance d'une conscience

collective et par une contrainte d'appartenance qui s'impose aux individus.
Chaque membre a, vis--vis de sa communaut, un ensemble de droits et
d'obligations [6].
Les obligations se traduisent par des contraintes sur les ressources et des
contraintes de temps. Elles se manifestent par des obligations crmonielles,
par des transferts de revenus (notamment entre les urbains et les villageois),
par des hbergements ou par des tutorats en ville. Elles peuvent tre values
par des taux de pression communautaire qui souvent reprsentent pour des
catgories statut social lev plus de 40 % des revenus montaires. Les
obligations sont lies des acquisitions de statut social (leader) et des droits,
notamment les accs aux droits fonciers et l'assurance par capitalisation
3 14
Philippe Hugon
contre les calamits venir. Les obligations et les droits s'inscrivent dans un
systme de normes assorties de sanctions (contrle par la sorcellerie, par
l'loignement du tombeau familial...).
L'appartenance ces associations ne peut tre assimile une relation de
crancier et de dbiteur. La contrepartie de l'apport n'est pas une rmunration d'un prt. Ce qui domine est une logique scuritaire et redistributive au
niveau du groupe d'appartenance. Celle-ci est d'autant plus forte que
l'univers d'environnement est incertain et prcaire et que l'Etat est dans
l'incapacit d'assurer la protection sociale [7].
Les socits d'pargne : processus tontinier ou associations de crdit rotatif
A la diffrence de l'association communautaire, le groupe socitaire repose

sur une adhsion individuelle volontaire. Les relations se nouent sur une base
contractuelle. Le lien associatif est temporaire et renvoie un objectif
fonctionnel"1.
L'exemple caractristique est celui de la tontine avec mise en commun des
fonds et avec ou sans prts rotatifs. Ces systmes de crdit mutuel sont
gnralement organiss autour de groupes sociaux homognes. Ils reposent
sur une varit infinie de modalits traduisant leur souplesse d'adaptation aux
besoins des agents. Dans le cas de l'accs au capital tour de rle, il peut
y avoir rgle d'ordre prtabli, de tirage au sort, de consensus ou d'adjudication au plus offrant. Les mises de fonds peuvent se faire sur une base
galitaire ou selon des contributions variables (cas des Djanggi au Cameroun).
En reprenant la distinction de M. Lelart, il est possible de diffrencier trois
types de tontines [8] :
la tontine mutuelle, fonds d'pargne rotative o la leve bnficie
chacun des socitaires selon un ordre prtabli, mais rvisable. Chacun peut
prter et emprunter et remplacer une crance par une dette. Celles-ci ne sont
pas assorties d'intrt; il n'y a pas d'intermdiaire ayant la possibilit de
personnaliser les crances. Les tontines mutuelles affectent la circulation de
la monnaie puisqu' chaque tour, les fonds collects sont redistribus entre
les participants;
la tontine commerciale, fonds d'pargne fixe. Elle est administre par
un grant garde-monnaie qui reoit des cotisations et consent des prts.
(I) C'est le cas des Ekub en Ethiopie, des Esusu en Afrique de l'Est, des Djanggi au Cameroun
ou des Kukoresana au Zimbabwe.
315
Les tontiniers remplissent alors certaines fonctions bancaires. Les crances

et les dettes sont assorties d'intrt. Les dpts sont plus ou moins rguliers
et des remboursements peuvent tre effectus avant la dat prvue. L'accumulation financire n'est pas toujours rgulire mais elle est prpondrante(2);
la tontine financire o l'ordre des leves est mis aux enchres. La
logique est alors celle d'une intermdiation financire. Il importe notamment
de bien distinguer le march principal reprsentant l'pargne directe collecte
et le march secondaire des intrts perus sur chaque prt, qui sont
capitaliss et remis en jeu [9].
Il existe ainsi, derrire la forme tontinire, un continuum trs vari qui va
des logiques sociales se rapprochant des solidarits communautaires jusqu'aux
logiques financires rpondant au calcul utilitaire.
Dans l'ensemble les logiques scuritaires dominent. La mdiation du
groupe tontinier accrot la puissance de dcaissement de chacun; leur logique
n'est pas celle du prt mais de l'apport temporaire de trsorerie [10].
Comme l'analysent C. Dupuy et J.M. Servet, dans la mesure o le risque
global est trs lev, o il y a opacit du futur, l'arbitrage entre le risque
financier assum et la rmunration perue est impossible. Le prix lev
accord l'immdiat conduit non pas un arbitrage entre risque et rentabilit
mais un dsaisissement d'un avoir en garantie d'une couverture terme des
besoins quotidiens. Le taux d'intrt ne reflte pas la prime du risque et le
cot d'opportunit des liquidits [11].
Dans un univers prcaire o il y a une trs forte prfrence pour la liquidit
(notamment pour faire face aux besoins les plus urgents de survie) le critre
de ceux qui renoncent la liquidit immdiate est celui de la rapidit de
rcupration des fonds et de la dmultiplication en cas de besoins levs lis
au nombre de tontiniers [12].
Les prteurs et banques prives non institutionnels
A ct des logiques communautaires et associatives, l'ensemble de marchs
financiers non institutionnaliss rpond des logiques marchandes se situant
hors de rglementation et des contrles officiels.
(2) En milieu rural au Niger, la moyenne des fonds est de l'ordre de 500 000 francs CFA alors
que le capital requis pour crer une institution financire est de 10 millions de francs CFA.
K. Liman Tinguin, Communication au Colloque de Nouakchott sur les pratiques informelles
compares.
316
Philippe Hugon
Les prteurs prives, souvent des commerants usuriers, font des prts
partir de leurs capitaux propres ou d'emprunts au systme bancaire et
n'acceptent pas les dpts. Ils pratiquent gnralement un taux d'intrt lev
voire usuraire mais par contre accordent du crdit sans nantissement ou
garantie juridique; ils s'intressent davantage la garantie des liens personnels qu' la destination du crdit et se caractrisent par une trs grande
souplesse et rapidit dans les dboursements. Les mnages et surtout les
micro-entreprises qui n'ont pas accs au crdit institutionnalis prfrent
avoir une disponibilit des fonds mme des cots levs vu le rationnement
du crdit et le besoin de liquidit.
Les banques prives qui peuvent tre des individus gardes monnaie font
des prts, contractent des emprunts auprs des systmes officiels mais
reoivent, moyennant rmunration, des dpts.
Les socitsfinanciresprives font des prts chance de trois mois.
Les groupements pr-coopratifs drainent une partie de l'pargne rurale sans
frais de crdit (ex. des caisses populaires au Centre Sud Cameroun), du crdit
mutuel et des banques populaires au Burundi et au Rwanda.
Ces diffrentes oprations qui crent de la souplesse et s'adaptent
l'absence de garantie des agents, sont soutenus par un vaste rseau d'agents,
de coursiers et d'intermdiaires en liaison avec la finance institutionnelle. Ds
lors, les circuits financiers non institutionnels doivent apparatre d'un point
de vue socio-culturel comme ayant des logiques propres non rductibles des
comportements utilitaristes sur des marchs financiers. Mais les circuits
informels sont domins par les circuits officiels, certains groupes d'intermdiaires tant la charnire entre ces deux circuits.
Le dbat sur les liens entre circuits formels et informels
Deux interprtations s'opposent quant leur logique, une analyse en
termes de distorsion de march, et une analyse en termes de segmentation.
Le dualisme financier et la rpression financire
Selon une explication en termes de distorsions lies l'conomie administre, l'existence de marchs financiers informels ou non institutionnaliss
s'explique principalement par les mesures discriminatoires en matire de prix,
par les effets d'viction lis l'endettement du Trsor auprs de la Banque
317
centrale et par la lourdeur de gestion et les cots des oprations des

institutions officielles :
Les bas taux d'intrt pratiqus par le systme financier officiel
conduisent un excs de l'investissement sur l'pargne d'o l'existence de
marchs parallles financiers o les taux d'intrt levs traduisent le
rationnement du crdit officiel.
L'endettement du Trsor auprs de la Banque centrale, li au dficit
budgtaire et aux dficits des entreprises publiques cre des effets d'viction
vis--vis du secteur priv notamment des petites units et se traduit par des
crances bancaires douteuses contraignant les banques privilgier des prts
court terme et garanties leves.
La lourdeur administrative, les cots de gestion et les dlais de dcaissement interdisent les grandes organisations d'atteindre les acteurs produisant
petite chelle. Ils crent des cots de transactions et favorisent l'innovation
financire informelle.
La rpressionfinancireaboutit un dualisme entre le secteur financier
officiel et le secteur informel qui joue le rle de rgulateur et qui se substitue
aux dfaillances des institutions officielles. Selon MacKinnon, quatre hypothses de la thorie montaire no-classique sont particulirement discutables
dans les PVD : fonctionnement parfait des marchs, divisibilit des inputs et
outputs, demande de monnaie transactionnelle et production cot social nul
des encaisses montaires.
Dans la thorie de Gurley et Shaw, les intermdiaires financiers assurent
le traitement du risque et permettent de concilier les exigences de liquidit
des apporteurs de fonds et les besoins des demandeurs de fonds, contraints
d'mettre des actifs peu liquides. Il y a arbitrage entre le risque et la
rentabilit pour les intermdiaires financiers.
Dans les pays en dveloppement, au contraire, l'intermdiation financire
est limite; les marchs ou les circuits financiers segments conduisent des
taux de rendement diffrencis.
Selon l'analyse structuraliste, les circuits non institutionnels rpondent, au
contraire, des logiques non rductibles celles de marchs financiers. Il
existe une segmentation des circuits officiels et non officiels et des subordinations des seconds par rapport aux premiers.
Les circuits non officiels rpondent, comme nous l'avons vu, des
logiques sociales plus qu'conomiques; ils correspondent des mcanismes
Philippe Hugon
318
redistributifs et des transferts intra-communautaires. Leur finalit premire

est d'assurer la protection sociale, de rpondre des besoins de liquidit
alatoire. Ils expriment une solidarit base d'appartenance des groupes
de parent, des communauts ethniques ou religieuses. Les rgles et les
normes lies aux appartenances communautaires crent des droits et des
obligations assorties de sanction. Les logiques sont de transferts.
Tout en rpondant des logiques propres les circuits non officiels sont
aliments par les circuits officiels :
Les circuits informels constituent une drivation des circuits montaires
et financiers o circule, avec acclration de la vitesse de circulation, la
monnaie fiduciaire. La politique montaire exerce ainsi des effets diffus dans
ces circuits.
Les transferts intra-communautaires sont lis aux transferts tatiques.
L'essentiel des recettes de l'Etat provient des transferts de surplus primaires
par les jeux des prix; mais les prleveurs de rentes au sein de l'Etat obissent
des logiques redistributives qui passent par les circuits financiers non
officiels. Ds lors les politiques modifiant les transferts tatiques se rpercutent sur les circuits non officiels.
Enfin les dpts sont lis la constitution d'une pargne lie aux
revenus ruraux et urbains. Son montant global dpend ainsi des revenus des
mnages .
La complexit des relations entre les circuits officiels et non officiels peut
tre reprsente par le schma ci-dessous. 12 liaisons apparaissent entre
l'conomie officielle, la finance institutionnelle, le commerce international,
la Finance internationale et les circuits non officiels.
fficiell
Commerce international
parallle
Economie
Commerce
international
I 9
7
lie inten
Finance
institutionnelle 5
I
*
c
oc
Finance
'
o
internationale
officielle
V
6
Finance
non
institutionnelle
\ '8
l'
|3
S'
H
10
Finance
internationale
parallle
Relations principales
Relations secondaires
inte ma donale paralll
Economie
officielle
aj
conorr
Encadr 1. Liaisons entre les circuits conomiques e financiers officiels et non officiels.
4
12
3)9
En conclusion : quelles politiques d'appui aux circuits informels ?

Les politiques en faveur des circuits informels doivent s'appuyer sur des
dynamiques existantes, par des politiques incitatives; elles doivent crer un
environnement favorable et rpondre aux problmes hirarchiss par les
acteurs.
Les principales fonctions de lafinanceinformelle
Les principaux rles de la finance informelle sont la prcaution, la solidarit,
le mutualisme et l'accs aux liquidits. Les petits producteurs sont dans une
situation prcaire; ils exercent des polyactivits caractrises par une forte
instabilit; les petits prts ont des cots de gestion qui ne sont pas compatibles avec les rgles et les pratiques des finances officielles.
Les principales raisons de succs des circuits informels tiennent la
conjonction de plusieurs facteurs; notons plus spcialement : les liens entre
les services financiers et les liens de solidarit, l'pargne force ou la
consommation diffre, le faible risque de non remboursement, les faibles
cots de gestion, la flexibilit, la simplicit et la transparence des procdures,
l'adaptabilit des situations diverses et une rponse aux besoins.
Par contre dans la majorit des cas, il ne peut y avoir de prts sans pargne
pralable (l'pargne prcde l'investissement), la solidarit reposant sur des
liens personnels limite le nombre de membres. Les systmes informels sont
capables d'assurer la protection sociale, de couvrir des dpenses sociales ou
du crdit de consommation; ils sont rarement mme de financer des
investissements productifs de moyenne et mme de petite dimension.
La prise en compte des dynamiques existantes
II faut intgrer les logiques de comportement dont nous avons parl et les
inflchir par des politiques incitatives : prendre en compte la rationalit
conomique de minimisation des risques et la forte prfrence pour la
liquidit conduisant une diversification des activits et un poids du trs
court terme. Dans une logique de dveloppement favorisant le long terme les
politiques d'appui doivent rduire les risques, favoriser le financement; par
exemple le fonds de roulement serait charge des petites units , la proprit
du capital tant assure par les bailleurs de fonds avec mise en place d'un
systme de location aux petits producteurs. La dynamique des circuits
informels est enserre dans des rapports de parent et dans des rseaux de
320
Philippe Hugon
solidarit. Il faut agir non pas sur les individus mais sur les groupements et
prendre en compte leurs diffrents modes d'organisation.
La cration d'un environnement favorable
II importe de stabiliser l'environnement extrieur pour rduire la prcarit

et la vulnrabilit des petites activits. Raliser des relations de complmentarit avec l'conomie dominante grce une demande solvable stabilise ou
par la fourniture et l'accessibilit d'intrants et d'quipements, que ceux-ci
soient productifs ou mnagers.
Dvelopper des politiques spcifiques d'appui
Les politiques doivent tre spcifiques selon les pays et selon les types
d'activits. Les dynamiques sont endognes; il est possible de les accompagner, de les inciter mais non de s'y substituer. En ce sens, les comparaisons
d'expriences sont clairantes titre d'information ou de mthode comparative mais non titre de transposition.
Les politiques doivent prendre en compte la trs grande htrognit
des situations : l'accs au crdit doit ainsi diffrencier le cas o les acteurs
n'ont pas besoin ou ne peuvent recourir au crdit; celui o il s'agit de casser
des circuits usuraires par l'accs au crdit la consommation pour les plus
pauvres, celui o les mcanismes non officiels de mobilisation de l'pargne
(exemple tontines) peuvent tre inflchis vers du crdit l'investissement et
enfin celui o de nouveaux systmes d'intermdiation financire doivent tre
mis en place pour lier les institutions financires et la myriade de petites
units productives.
Constituer des lieux d'interface entre les organisations et institutions
officielles et les micro-entreprises. La distance actuelle entre les deux
systmes est socio-culturelle autant qu'conomique et financire. Le principe
de ces lieux d'interface est celui de la participation conjointe des micro-units
et des grandes institutions.
Dans le domaine du crdit, les socits de cautionnement mutuel, de
garantie financire solidaire doivent permettre l'accs au crdit pour les
petites units sans patrimoine permettant le nantissement (exemple de la
SIDI). Les modifications des pratiques bancaires peuvent permettre galement l'accs au crdit des plus pauvres (exemple de la Grameen Bank) [13].
321
Les raisons du succs de la finance informelle sont sa flexibilit et les liens

qu'elle noue avec les structures sociales et l'univers culturel des conomies
sous-dveloppes. Il est possible d'avoir des politiques incitatives et de
dvelopper des liens entre les circuits formels et informels. Il serait par contre
dangereux de vouloir formaliser l'informel et de rduire sa logique socioculturelle et conomique la seule logique financire des grandes organisations.
Rfrences
[1] Guillaumont P. et Guillaumont S. Stratgies de dveloppement compares. Zone
franc et hors zone franc. Paris, 1988.
[2] Lelart M. L'pargne informelle en Afrique, Revue des Etudes Coopratives, n 14,
2e trimestre 1985, pp. 53-78.
[3] Chandarvakar A.G. The role of informal credit markets in Support of micro
business in developing coutries , Washington, juin 1988.
[4] Bdard G. Argent chaud et argent froid. Cahiers de l'Universit Cooprative
Internationale, n 7, 1986.
[5] Dupuy C. Les associations villageoises d'pargne, Communication au Colloque
sur les pratiques informelles compares : les fondements de la non-lgalit,
Nouakchott, 8-10 dcembre 1988.
[6] Mahieu R. Transferts et Communaut africaine, Abidjan, 1989.
[7] Lesps J.L. Les institutions de protection sociale et la mobilisation de l'pargne
dans les pays en dveloppement, Institut Orlanais de Finance, 1988, 170 pages.
[8] Lelart M. L'pargne informelle en Afrique : les tontines bninoises, Revue
Tiers-Monde, n 118, avril-juin 1989, pp. 271-298.
[9] Nzemen M. Thorie de la pratique des tontines au Cameroun, Yaounde, 1988.
[10] Bloy E. et Dupuy C. Adaptation des rgles de gestion aux contraintes de la
finance informelle, Communication aux Journes scientifiques de l'UREF
Casablanca, fvrier 1989.
[11] Dupuy C. et Servet J.M. Pratiques informelles d'pargne et de prt : exemples
sngalais, Economie et Humanisme, n 294, mars-avril 1987, pp. 40-54.
[12] Debl I. et Hugon P. Vivre et survivre dans les villes africaines, PUF, Paris, 1982.
[13] Chandarvakar A. et Novak M. Nouvelles approches en matire d'pargne et de
crdit rural pour l'Afrique Sud-Saharienne, Caisse Centrale de Coopration
Economique, Notes et Etudes, n 5, aot 1986.

pp. 323-346.
14
Les informalits tontinires : traditions
et innovations
Jean-Louis LESPES
Institut Orlanais de Finance. Universit d'Orlans, BP 6739, 45067 Orlans
Cedex 02, France
Les associations de crdit rotatif seront le point d'appui de trois sries de

rflexions. Il s'agira dans un premier temps d'en dbusquer la logique, qui
n'est pas celle du calcul conomique, mais qui n'en a pas moins sa cohrence.
Dans un second temps, nous considrerons que les tontines sont une des
expressions des informalits financires et que les unes et les autres relvent
d'explications concernant le secteur informel. Il s'agit d'clairer la gense de
ces pratiques et de mieux comprendre leur articulation la dynamique sociale
des socits africaines; de comprendre la fois les fondements macro de ces
comportements, et les cots de transaction supports par les individus qui y
recourent.
Enfin, la rflexion sur cette technologie financire traditionnelle ouvrira
paradoxalement l'innovation financire. Pntrer de prsent la tradition
elle-mme : premier moyen de lui rsister affirme L. Febvre dans Combat
324
Jean-Louis Lespes
pour l'histoire. Comment la tradition peut nourrir l'innovation ? Comment

d'authentiques progrs techniques peuvent prendre racines sur des pratiques
anciennes ? Notre intrt sera retenu par la double nature des informalits
tontinires entre tradition et modernit; et c'est moins l'aspect statique de
survivance qui nous retiendra que l'aspect dynamique d'innovation financire
non institutionnelle, de pratique d'ajustement certaines configurations de
l'environnement.
Logique tontinire et logique de la rciprocit

La logique de la rciprocit
Le crdit tontinier, sans intrt, sans garantie, sans march, semble peu
compatible avec le calcul rationnel, expression d'une logique de march. Par
contre, il semble s'apparenter des pratiques amplement dcrites dans des
travaux de recherches, la marge de l'conomie, de nature historique ou
anthropologique.
Marcel Mauss[l] et Malinowski [2], par exemple, ont renouvel la pense
ethnologique en expliquant que la dynamique des flux d'change, d'aide, de
services, de femmes, est rendue intelligible travers le concept de rciprocit.
L'ensemble des procdures de rgulation des socits prcapitalistes serait
fond sur la rciprocit. Ce concept joue le rle d'une matrice thorique
rvlant d'autres logiques qui peuvent se manifester d'une manire alternative
ou simultane et qui clairent singulirement la mcanique tontinire.
Nous allons prciser le concept de rciprocit en nous appuyant spcialement sur les travaux de Polanyi, notamment le chapitre 4 de La grande
transformation [3] et le chapitre 13 des Systmes conomiques dans l'histoire [4).
Le systme rciprocitaire
Polanyi, dans un premier temps, rappelle que les socits traditionnelles,

mme dpourvues de march, de monnaie, de prix, de motivations matrielles, font de l'conomie; elles procdent l'allocation de ressources rares :
travail, terre, biens de consommation ou de production, femmes; ces changes
Les informalits tontinires : traditions et innovations
325
s'oprent de manire trs prcise, voire sophistique. Et pourtant elles ne

possdent pas de systmes de marchs crateurs de prix [5].
Dans un second temps, K. Polanyi distingue trois principes gnraux
d'intgration des systmes sociaux : le systme de march, le systme de
redistribution et le systme de rciprocit. La rgulation par le march
implique la libert des changes, leur impersonnalit et donc l'existence de
la monnaie. Le systme de redistribution postule un organe centralis, le plan,
qui domine la fois l'allocation des ressources et leur affectation. Enfin le
systme rciprocitaire est fond sur les dons et les contre-dons, o chacun
donne la socit et rciproquement reoit des autres.
Polanyi remarque que toutes les socits, traditionnelles ou non, sont
concernes et peuvent entrer dans cette classification, et que ces trois modes
d'agencement peuvent coexister en une mme socit. En reprenant la
reprsentation par diagramme triangulaire de K. Boulding [6], il est possible
de visualiser la part de chaque socit qui est rgie par le march, le plan
et la rciprocit :
March (ex. les biens et services)
Plan (certaines activits de service public)
Rciprocit (l'conomie domestique)
Nous approchons l d'une classification classique de la littrature conomique. Celle de P. Samuelson pour qui existent trois systmes conomiques : le march, le plan et la tradition1", ou celle de D. Johnson qui oppose
les marchs privs, les marchs politiques et les marchs de charit(2>. Plus
originale la contribution de K. Boulding pour qui les relations humaines
peuvent s'intgrer par l'change, par la menace ou par l'amour [7]. Mais cette
convergence des classements s'accompagne souvent d'ambigut concernant
les comportements rciprocitaires et masque mal l'htrognit du contenu
les concernant(3), ce qui ncessite quelques prcisions.
(1) P. Samuelson, L'conomique, T.I.
(2) D. Johnson, The Economies of Chanty, cit par S.C. Kolm.
(3) II y aurait en effet beaucoup dire sur les points communs et les diffrences entre
charit , mutualit , conomie d'entraide , de coopration , dons , grant economy (Boulding).
326
La mcanique
Jean-Louis Lesps
rciprocitaire
Le principe de rciprocit s'exprime par le fait que ce qui est donn

aujourd'hui sera compens par ce qui sera reu demain |4). Tous les
changes s'affichent comme des dons gratuits dont on attend qu'ils soient
pays de retour, quoique pas ncessairement par le mme individu (5). On
note l'absence de la notion de gain ou simplement de rtribution matrielle.
Par ailleurs, le fonctionnement de ce principe, en ne postulant pas de
relations bilatrales pour clore les transactions, implique un agencement
collectif adquat. Puisque ce n'est pas l'individu qui a donn qui reoit
immdiatement, tous les autres doivent tre concerns. Aussi sont mises en
uvre des procdures minutieusement articules et parfaitement prserves
grce des mthodes labores de publicit, des rites magiques... qui lient
le groupe par des obligations mutuelles (6). Toutes les obligations sociales
sont long terme rciproques. Ainsi, c'est en les desservant que l'individu
sert au mieux ses intrts. C'est le jeu perptuel du donnant donnant qui
domine l'ensemble de la vie conomique et sociale(7).
Polanyi insiste sur les obligations mutuelles qui lient les membres du
groupe : les relations sociales de l'homme englobent en rgle gnrale son
conomie (8). Assertion majeure dont il faut apprcier les consquences. Si
l'conomie est encastre dans le social (9), c'est dans le social qu'il faudra
rechercher le mobile des comportements conomiques, la dynamique des
processus conomiques et leur validation. Ce qui sera recherch dans les
oprations de prt c'est non pas un gain matriel et individuel, mais un
surcrot de prestige social ou l'affirmation d'une insertion sociale. On
comprendra que, symtriquement, les sanctions aux manquements sont de
mme ordre. En n'observant pas le code admis de l'honneur ou de la
gnrosit, l'individu se coupe de la communaut et devient un paria <l0).
Cette pression sociale est autrement plus efficace et plus pnalisante que
les seules sanctions matrielles anonymes. Elle confre par ailleurs une
originalit ces changes rciproques : ils sont contraints. Les formes de
(4) K. Polanyi, La grande transformation..., op. cit., p. 80.

(5) K. Polanyi, Ibid., p. 76.
(7) B. Malinowski, Les Argonautes du Pacifique occidental, op. cit., pages 167 et 227.
(9) K.. Polanyi, Ibid., p. 88.
(10) K. Polanyi, Ibid. p. 73.
327
ces changes supposent toujours qu'ils sont volontaires : obligatoires mais

volontaires <M).
Cet encastrement (l2) de l'conomique dans le social implique une
subordination totale. Les fonctions conomiques sont compltement absorbes par les expriences extrmement vivantes qui offrent une surabondance de motivations non conomiques pour chaque acte accompli dans le
cadre du systme social tout entier" 3 '.
La logique tontinire
Mcanique tontinire et
rciprocit
Les dispositifs de la rciprocit rendent compte de la mcanique tontinire.

Les tontines sont des regroupements volontaires de personnes. L'origine de
ces regroupements repose sur l'existence d'affinits sociales. Les relations
entre membres sont personnalises (liens de parent, de voisinage, liens
professionnels). Les tontines se nourrissent des socialites natives (famille,
lignage, village) ou des socialites lectives (professionnelles, urbaines). La
force de ces liens sociaux confre le dynamisme ces procdures et une
garantie de bon fonctionnement.
Les finalits sont diverses et souvent marques par des motivations non
conomiques (financement de mariage, de funrailles, de voyage...). Ainsi les
adhrents mettent en commun, priodiquement, leur pargne montaire
qui leur sera tour tour prte mais aussi leur projet. La fonction
conomique asymtrique pour les diffrents membres est absorbe par
des expriences multiples et polysmiques. En adhrant une tontine, on
partage de l'imaginaire l o se gnre le signifiant. Les procdures sont
ponctues de rituels. Les rites sont avant tout des moyens pour lesquels la
socit se raffirme priodiquement [8]. Les rituels tontiniers constituent
une auto-affirmation du groupe de base, ractivant le non-conomique et
ainsi facilitent son bon fonctionnement.
Les informalits tontinires sont ainsi fondes sur des comportements
rciprocitaires entirement finaliss par du social, les finalits apparaissant
aussi larges que diversifies. Elles reprsentent de la finance chaude (14)
(11) M. Mauss, Essai sur le don..., op. cit.. p. 130.
(12) Embedded . Essai sur le don..., op. cit., p. 88.
(13) K. Polanyi, La grande transformation. ., op. cit., p. 77.
(14) G. Bdard oppose l'argent chaud l'argent Iroid. C'est ie titre de sa contribution publie
dans les Cahiers de l'UCI, n 7, 1986.
328
Jean-Louis Lesps
par rapport l'impersonnalit et l'anonymat des relations financires et

bancaires.
Les tontines sont-elles une simple survivance des pratiques traditionnelles ?
Il est tentant de considrer que les pratiques tontinires expriment dans

les pays concerns la permanence de l'conomie traditionnelle dont la
rgulation est fonde sur le principe de la rciprocit.
Dans les conomies o fleurissent ces pratiques il y aurait coexistence, dans
un mme ensemble, de pratiques, de comportements, de mentalits, de modes
de fonctionnement qui relvent de formes de rgulation diffrentes et qui ne
s'interpntrent pas. Cette juxtaposition de pratiques traditionnelles et de
pratiques modernes se traduirait par un dualisme reprable au plan gographique, au plan fonctionnel comme celui des mentalits.
Les pratiques tontinires constitueraient des enclaves traditionnelles dans
les pays sous-dvelopps. Elles se juxtaposeraient aux pratiques de l'pargne
et du crdit fonctionnant dans le secteur moderne sans entretenir de relations
avec ces dernires"51.
L'approche dualiste ne semble pas en mesure d'expliquer le phnomne
tontinier. Un certain nombre de facteurs cadrent mal avec l'ide de survivance.
Les tontines sont en pleine expansion : en Afrique, en Asie, en Amrique
latine, voire dans les communauts trangres des mtropoles des pays
dvelopps"6'. La vitalit et la croissance de telles activits, leur actuelle
diversification, cadrent mal avec l'ide de survivance traditionnelle. Par
ailleurs, les tontines fonctionnent au sein mme du secteur moderne dans les
villes. Elles ne sont pas l'apanage des populations traditionnelles. Enfin
l'utilisation des fonds collects concerne de plus en plus le financement de
pratiques commerciales, voire industrielles, en tout cas non traditionnelles.
L'approche dualiste est insuffisante pour rendre compte des activits
tontinires. On ne peut postuler un lien d'extriorit de ces pratiques vis--vis
du dveloppement actuel de ces pays. Les structures traditionnelles de ces
socits ont, en fait, t transformes et intgres au sein du mode d'accumulation en vigueur dans les pays sous-dvelopps.
C'est prcisment cette articulation des pratiques tontinires au mode
d'accumulation des pays en voie de dveloppement qu'il convient d'expliquer.
(15) Certaines thses d'inspiration marxiste reprennent cette ide d'une survivance d'lments
du mode de production traditionnel, non encore absorbs par le capital.
(16) Notamment les communauts chinoises en France. Cf. la contribution de T. l'airault.
Les informalits tonlinires : traditions et innovations
329
Fondement macro-social
et logique micro-conomique des pratiques tontinires
II semble opportun de lier deux sries d'explications et deux niveaux
d'analyse. Les informalits financirestl7) s'expliquent en effet par un certain
contexte structurel les caractristiques macro-sociales. Mais dans l'espace
dessin par cette configuration, les agents ont des comportements qu'une
logique micro-conomique permet d'clairer.
Les fondements macro-sociaux des informalits financires
L'expansion et la gnralit des tontines sont une des manifestations des
pratiques informelles 08 ' et celles-ci comme celles-l doivent tre expliques
en liaison avec le mode de dveloppement des pays concerns.
Tontines et pratiques
informelles
Les tontines semblent comporter les principaux caractres des activits

conomiques informelles. En effet elles s'exercent dans un cadre qui est
gnralement en marge de la lgalit; sans tre systmatiquement illgales(l9)
elles sont gnralement tolres par la lgislation.
De ce fait les pratiques tontinires ne sont pas soumises des obligations
dclaratives fiscales et sociales. Ce qui a pour consquence de laisser peu de
prise l'information quantifie. Elles ne sont pas comptabilises. On
comprend dans ces conditions qu'elles chappent toute politique conomique et sociale. Elles sont soustraites la rgulation des pouvoirs publics.
D'autres caractres permettent encore de rapprocher les pratiques tontinires des activits informelles. Elles manifestent une faible division du travail.
(17) Les informalits financires comprennent, en sus des tontines, les pratiques individuelles
de dpt de fonds chez des personnes de confiance, les pratiques collectives d'pargne et de crdit
qui s'effectuent au sein d'asspciations ou de conseils (conseil de notables), les comits de
dveloppement des villages qui financent et ralisent des investissements collectifs, les caisses
de solidarit (maladie, funrailles, cole...), les mutuelles d'assistance. Cf. J.L. Lesps, Les
institutions de protection sociale et la mobilisation de l'pargne dans les pays en voie de
dveloppement, OCDE, Juin 1988.
(18) Pour une analyse globale des pratiques informelles voir Pratiques informelles compares; les fondements de la non-lgalit , Colloque de Nouakchott, dcembre 1988.
(19) Les pratiques tontinires ne sont vritablement interdites que dans peu de cas;
notamment dans les DOM-TOM.
330
Jean-Louis Lesps
L'chelle des tontines est gnralement limite. Dans la plupart des cas, elles
n'engendrent pas de revenu montaire. La monnaie scripturale impliquant
l'intercession du systme bancaire n'est gnralement pas utilise.
Plus gnralement, les pratiques tontinires chappent la montarisation,
dans la mesure o le travail impliqu est largement bnvole. Les services de
crdit et d'pargne produits par du travail non rmunr ne sont pas
eux-mmes changs sur un march. Les tontines font partie de l'conomie
non marchande. Au sein de ces associations d'pargne et de crdit les
diffrentes oprations ont pour contrepartie la reconnaissance sociale; les
changes y sont tout autant affectifs ou symboliques qu'conomiques.
Les pratiques tontinires semblent bien tre une manifestation des pratiques informelles qui, ngativement, peuvent tre dfinies comme n'tant ni
domestiques, ni tatiques, ni capitalistes.
Cependant les pratiques tontinires comportent des singularits qui
mritent d'tre releves. Si le cadre institutionnel n'est pas rgl par la loi,
il mane souvent de la coutume, ce qui donne ces pratiques une certaine
reconnaissance et, d'autre part, ce qui explique dans certains cas la codification extrmement prcise qui les rgit. Ces pratiques se dmarquent ainsi
de l'informalit dans la mesure o elles apparaissent normales, usuelles,
rgulires,... lgitimes et reconnues [9].
Par ailleurs, dans certains cas au Cameroun chez les Bamilks les
tontines peuvent faire l'objet d'une vritable organisation sur une grande
chelle. Elles brassent alors des flux de capitaux importants et donnent lieu
versement de rmunration.
Par ces traits les pratiques tontinires apparaissent fonctionner la
frontire de l'conomie officielle, voire de l'conomie marchande.
Caractristiques
structurelles des socits
africaines120'
La dynamique des informalits semble devoir tre lie la configuration

structurelle de ces socits. Les fondements macro-conomiques qui, sans tre
la cause directe restent les conditions permissives du dveloppement des
pratiques informelles, sont constitus par l'articulation de quatre phnomnes.
En premier lieu, l'insertion du pays dans le contexte mondial. Le processus
de mondialisation s'accompagne d'une uniformisation progressive des faons
(20) Les enqutes effectues entre 1986 et 1988 ont concern quatre pays africains (Mauritanie, Sngal, Niger, Bnin)
Les informantes tontinires : traditions et innovations

de faire aux plans financier, commercial et productif. Une norme unique et
unitaire s'impose peu peu. Les localisations des activits productives
rpondent aux avantages comparatifs. Les dynamiques conomiques, qui
s'exercent l'chelle mondiale, dterminent, de l'extrieur, les choix de
spcialisation, les dbouchs, les financements. Les mises en relation des pays
entre eux au sein de ce processus d'intgration mondiale conduisent
rapprocher des ratios de productivit trs htrognes et faire valoir les
avantages comparatifs largement en dfaveur de l'Afrique. Cela se traduit par
des localisations et des formes de spcialisation dans quelques pays, et des
dlocalisations dans la majorit. L'ensemble des activits reste profondment
boulevers par ces ramnagements.
Les transformations du mode de production, expression d'une mutation
socitale radicale, constituent un lment capital du terreau qui gnre
les informalits. Les transformations du mode de produire et des relations
sociales qui l'accompagnent concernent la fin d'un mode de production fond
sur l'agriculture et rgi par les rapports de parent, l'introduction des rapports
marchands et des relations impersonnelles, enfin le dbut de l'urbanisation.
Plus que de transformation il faudrait parler de dstructuration, car si l'ordre
ancien disparat rapidement il n'est que trs partiellement remplac. La
socialisation marchande reste incomplte. Cette mutation de la socit de
grande ampleur gnre des informalits de survie, de substitution, voire de
complmentarit, pendant toute la priode de transition et jusqu' ce que de
nouvelles rgularits apparaissent qui constitueront les axes d'un nouveau
mode de production.
Le troisime facteur macro-social est li la situation dmographique de
ces pays qui elle-mme est largement dtermine par les deux facteurs
prcdents. Les pressions dmographiques sont lies un rgime de transition
marqu par une natalit importante mais qui n'a pas augment et une
mortalit en baisse'2", le tout dans un contexte de faible croissance. On
comprendra qu'une population nombreuse, peu forme et sans emploi,
entretienne le dveloppement de petites activits non officielles .
Enfin, le secteur informel est aussi la rponse l'omniprsence de l'tat
dans ces socits dstructures, son inefficacit. L'emprise tatique cre des
rigidits multiples au sein des institutions et des entreprises; elle diminue la
concurrence et favorise les monopoles de toute nature. Pour s'adapter ce
contexte, les agents sont conduits recourir l'informel.
(21) Due la fois l'urbanisation et la diffusion des pratiques et des normes de salubrit.
331
332
Jean-Louis Lesps
Le jeu simultan de ces quatre phnomnes cre de puissants facteurs de

dstructuration sociale. L'informel constitue la fois un ajustement au sein
d'une socit en mutation rapide et un moyen de tester l'volution future.
Chaos de rapports sociaux et informalits
L'urbanisation, la sdentarisation qui l'accompagne, le dveloppement des

changes marchands, l'abandon de certaines activits et en mme temps la
diversification de la production bouleversent l'organisation sociale et ouvrent
une priode de chaos de rapports sociaux [10]. Des rapports sociaux
htrognes coexistent. Leurs relations peuvent tre complmentaires, concurrentes ou antagoniques, jusqu' ce que de nouvelles compatibilits se
dcouvrent. C'est dire que le mode de produire, et les relations sociales qui
l'accompagnent, n'est pas fix. Il se cherche. L'espace du possible est large
et li toutes les exprimentations sociales qui se construisent sur les dbris
des anciens rapports sociaux. Des compatibilits, des trouvailles <22) ont
lieu qui constituent des points d'ancrage dans ces socits en transformation.
C'est dans ce contexte que les pratiques informelles prennent tout leur
sens. Trois sries d'interprtation sont gnralement proposes qui ont pour
point commun de donner une place centrale au capital et sa dynamique.
Pour les uns les informalits de toutes sortes sont l'expression de la
multiplication des activits parasitaires et improductives. Celles-ci sont
gnres par la mise en contact du pays avec des activits dont les productivits sont leves. Cette concurrence explique le sous-emploi, lui-mme
accentu par la forte augmentation de la population active. Les priphries
sous-dveloppes ne pourront se contenter que d'activits marginales.
Pour d'autres les activits informelles favorisent la reproduction du capital
en permettant l'exercice d'un certain nombre de fonctions bas prix. La
reproduction de la force de travail en s'effectuant en partie sur l'conomie
domestique ou en s'approvisionnant dans le secteur informel pourrait
s'effectuer des cots trs bas.
Enfin il est possible de reprer travers la multiplication des informalits
les tentatives de constituer une forme particulire d'accumulation et de
rgulation des socits priphriques. C'est un mode de reproduction sociale
en pleine mutation, non encore stabilis, qui slectionne les formes informelles les plus en compatibilit avec les autres formes institutionnelles.
(22) A. Lipietz, Mirage et miracle, La Dcouverte, 1987.
Les informantes tontnires : traditions et innovations

Ce n'est pas l'objet de cet article que de dvelopper ces diffrentes
interprtations et de voir quelles sont celles qui sont les plus pertinentes pour
expliquer telle ou telle forme d'informalit. Il n'est pas exclu que des lments
de chacune de ces interprtations soient antagoniques.
Il apparat en tout cas que dans les formations sociales priphriques, de
type primo-exportateur, o la croissance et la structure de la production sont
largement soumises aux exigences des relations extrieures, les pratiques
informelles sont un rouage oblig permettant le fonctionnement et assurant
la stabilit de la formation sociale. Le secteur informel permet de supporter
les enchanements rgressifs lis l'insertion mondiale. Il permet la rsistance de la socit. Il compense les dfaillances du systme officiel dans
tout le registre des besoins (nourriture, sant, transport, crdit, pargne,
protection sociale, enseignement...). Il appuie le systme officiel en autorisant
un cot trs faible de la force de travail. Il indique les voies de l'amlioration
du systme formel, voire se substitue peu peu lui.
Logique micro-conomique et cots de transaction compars
Les fondements de l'a-lgalit
C'est dans ce contexte global qu'il est possible d'inscrire les comportements individuels. Lorsque les dispositifs institutionnels, rglementaires,
coutumiers deviennent trop contraignants, les individus ajustent leurs comportements pour minimiser leur cot de transaction. Le fondement conomique de la lgalit consiste limiter les cots de transaction que les individus
seraient amens supporter pour faire face leurs diverses activits dans un
tat de jungle [11]. L'tat de droit permet l'individu de protger son
activit prive, son acquis, son pargne, obtenir le respect des engagements
pris son gard, obtenir des crdits, et ce par une organisation collective
valide par la loi.
Inversement, quand le respect de la rgle, de la loi et de son application
devient trop contraignant les individus, toujours pour rduire leur cot de
transaction, tenteront de sortir de la lgalit, de recourir l'informel, non
lgal ou illgal, pour mener bien leurs activits. C'est leur rationalit qui
les conduit sortir de la lgalit, de l'officialisation, l'tat de jungle
prsentant plus d'avantages ou moins d'inconvnients que la lgalit.
L'arbitrage des individus entre le recours aux pratiques tontinires ou aux
pratiques bancaires officielles, appelle donc l'analyse et la comparaison des
contraintes qui psent sur les secteurs officiels et informels.
333
334
Jean-Louis Lesps
Le cot de transaction du recours la tontine
Le cot de transaction du recours la tontine apparat lev. L'pargne

tontinire est une pargne sans rmunration, sans contrat crit, sans garantie,
sans possibilits de choix concernant les chanciers. C'est une pargne la
fois volontaire et force, assortie de sanctions individualises et de nature
sociale. Elle ne permet qu'une accumulation limite l'espace d'un cycle
pour l'adhrent.
Ces limites de la tontine sont galement notables au plan collectif. L
encore l'accumulation est faible l'espace d'un tour . L'pargne tontinire
est ainsi gnralement courte et devrait favoriser en principe davantage la
consommation que l'investissement, en tout cas se limiter aux microralisations .
L'accs au crdit apparat tout aussi difficile : lorsque la tontine a t leve,
l'pargne devient remboursement; l'ventail des possibilits de crdit est
limit. Il n'y a pas en gnral de ngociation concernant le montant,
les chances, le prix de ce crdit : seul le premier qui a lev la tontine
bnficie d'un crdit sans pargne pralable, et un crdit en tout tat de cause
limit par la taille du groupe. Le dernier lever la tontine ne fait qu'utiliser
son pargne. Le crdit tontinier implique donc une ingalit entre participants.
Ces quelques remarques soulignant la flexibilit limite, l'troitesse du
march et la moindre efficacit des tontines, montrent que le cot de
transaction d'un recours cette forme de crdit rotatif est lev. S'il se
dveloppe, n'est-ce pas qu'il apparat moins lev encore qu'un accs au
systme officiel ? Il faut donc procder une comparaison des cots de
transaction que l'individu doit supporter quand il dcide d'entrer dans la
lgalit. Les cots qui lui sont alors imposs pourraient bien tre suprieurs.
Le cot de transaction du recours au systme officiel d'pargne et de crdit
Le systme bancaire et financier lgal s'avre, dans la plupart des pays

d'Afrique, incapable de diminuer les cots de transaction que doivent
supporter les individus qui y ont recours, ce qui mine les fondements de sa
lgitimit. Et bien souvent ces cots d'accs la lgalit apparaissent
suprieurs ceux qui accompagnent la sortie de la lgalit et le passage
l'informel.
Le systme bancaire officiel apparat dfaillant dans ses quatre fonctions
principales. La fonction de financement renvoie la collecte de l'pargne et
l'octroi de crdits. C'est l'opration de banque traditionnelle qui s'accom-
335
pagne gnralement de la transformation des chances. La fonction de

gestion des moyens de paiement recouvre en particulier la mise en uvre et
le contrle de la monnaie de banque. La fonction de mutualisation des
risques qui consiste pour l'pargnant transfrer les risques de signature
la banque, voire redistribuer les risques (de liquidit, de taux d'intrt...).
Enfin une fonction de courtage visant mettre en relation des prteurs et des
emprunteurs.
Cette quadruple dfaillance du systme financier officiel peut s'analyser
au niveau du bilan, du compte de rsultat et de la gestion.
Ce qui frappe l'enquteur c'est la difficult de se procurer les bilans et de
connatre les ratios prudentiels classiques. En fait, bien souvent, il n'y a pas
de publication rgulire des bilans. Quand il existe des publications fiables,
l'analyse bilancelle rvle la faiblesse du passif. Les dpts vue sont peu
nombreux, signalant la mauvaise couverture gographique du rseau bancaire, une bancarisation trs incomplte et l'usage rare de la monnaie
scripturale. Dans certains pays la simple ouverture d'un compte est payante,
ce qui n'est gure encourageant. Les postes du passif concernant les emprunts
sont marqus par une certaine difficult se procurer des ressources longues,
difficults lies la fois la faible rmunration et au taux d'inflation qui
dtournent les cranciers. A cette dficience du passif rpond une dficience
de l'actif. Les liquidits sont trs gnralement insuffisantes et les banques,
souvent, ne sont pas capables de faire face des retraits. Cette illiquidit se
traduit par des procdures administratives tatillonnes(23).
En ce qui concerne les crances que la banque acquiert sur les agents et
les crdits accords, l'enqute a rvl qu'il n'y avait pas ou peu de
connaissances des crances non recouvrables. La simple connaissance
provoquerait coup sr la faillite de l'institution... Plus gnralement il n'y
a pas de centralisation du risque bancaire, ni de centralisation des impays.
Ajoutons que la dette extrieure de ces pays a des consquences immdiates
sur le plan intrieur : pour de nombreuses raisons et notamment le souci de
maintenir un accs au march international des capitaux, les pays privilgient
le rglement des arrirs sur leur dette extrieure au dtriment des arrirs
l'gard des agents intrieurs, ce qui renforce les menaces d'illiquidite [12].
Le compte de rsultat fait apparatre la lourdeur des frais de gestion,
notamment des frais de personnel, et ce malgr la faiblesse du rseau et sa
mauvaise rpartition. L'inadaptation quantitative et qualitative du personnel
(23) Une lgalisation de la signature est ncessaire pour effectuer un gros retrait; les heures
d'ouverture des guichets sont limites.
336
Jean-Louis Lesps
aboutit au fonctionnement bureaucratique et inefficace. L'quilibre dficient

des comptes reste un danger pour la liquidit et on comprendra, non
seulement que l'pargnant ne soit pas rmunr, mais qu'il puisse tre
pnalis.
Enfin le systme officiel fait montre de dfaillances organisationnelles.
L'anonymat des relations montaires n'est pas compens par les pratiques du
grant salari. Celui-ci ne sait pas inspirer confiance, rendre attractives les
oprations bancaires en les simplifiant, en les individualisant, en les rendant
plus concrtes. Il vend mal des produits au lieu de tenter de fournir
un service; videmment point d'entraides comme celles qui proviennent des
solidarits tontinires, mais pas non plus de crdit automatique sous certaines
conditions comme dans les systmes financiers du Nord, anonymes mais
efficaces.
La structure des actifs et mme du passif montre souvent l'omniprsence
de l'tat, et les systmes financiers de l'Afrique de l'Ouest souffrent en sus
de tous les maux de l'tatisation : faible efficacit et faible lgitimit.
En bref, les banques ne sont ni liquides ni rentables. Elles manquent
leurs missions essentielles : dficience du drainage de l'pargne, octroi peu
rigoureux de crdit, absence de mutualisation des risques, incapacit de grer
les moyens de paiement scripturaux, impuissance vivifier et alimenter un
march financier.
On comprendra que mme si le crdit informel rotatif n'est pas exempt
de limites, il prsente des cots de transactions moindres ; il colle en tout cas
plus troitement au terrain et sa configuration reste plus proche des acteurs
que Pintermdiation financire officielle imite des pays dvelopps.
Tontine et innovation financire

Les informalits tontinires se sont largement dveloppes, diversifies,
voire transformes et ont parfois constitu le fondement de nouvelles
pratiques et institutions financires. Des banques, des organismes de financement, des mutuelles de protection sont des tontines transformes(24). Elles
constituent dans ce sens l'amorce d'un processus d'innovation qu'il est
intressant d'tudier.
(24) Par exemple la Banque unie au Cameroun, la Financire au Sngal, pour ce qui
concerne les activits financires.
337
Dynamique des informalits tontinires et dynamique de l'innovation

financire
II semble possible de rapprocher les informalits tontinires de l'innovation financire sur trois points : leur gense, leurs effets, leur nature.
Gense
La tontine, comme l'innovation financire, peut tre interprte comme

une raction aux contraintes qui psent sur les agents. Elle est un moyen de
contourner les contraintes dont le cot d'adhsion devient prohibitif [13].
Dans le cas prsent, plusieurs types de contraintes peuvent tre distingus.
Les contraintes de rglementation, l'accs aux circuits d'pargne et de crdit
officiels sont, nous l'avons voqu, soumis des rgles administratives
lourdes, obligeant des procdures lentes et crites(25). Le rseau est mal
distribu dans le temps et dans l'espace. Enfin le cot d'adhsion dpend
aussi d'autres variables, comme le taux d'inflation, voire la politique conomique.
Les contraintes de risque. Paradoxalement, le systme officiel n'est pas sans
risque pour les dposants. Beaucoup de banques, si leurs comptes taient
publis, seraient en crise de liquidit, voire de solvabilit. Il n'est pas rare
que les pargnes ne soient pas rmunres, ou mme que les dposants ne
retrouvent pas leur mise.
Les contraintes de concurrence amnent les agents introduire de nouvelles
procdures, de nouveaux moyens de drainer l'pargne et d'offrir du crdit.
Ces nouvelles procdures s'loignent des technologies financires importes,
pour imiter des pratiques traditionnelles. Ce mimtisme l'envers explique
la rsurgence des tontines qui n'est pas toujours simple survivance du pass,
ni mme seulement rponse du dedans . Certaines transformations apparaissent comme de vritables innovations.
Enfin, les contraintes de financement. Certaines catgories d'activits,
d'entreprises trouvent peu de crdits auprs des instances officielles, soit que
le type de risque n'est pas pris en compte, soit que la divisibilit des
oprations n'est pas suffisante(26).
Ainsi les associations de crdit rotatif ne s'expliquent pas seulement de
faon passive comme des survivances mais constituent des innova(25) Quand les clients ne savent pas toujours pratiquer la langue officielle du pays.
(26) Financement de micro-projets et micro-financements.
338
Jean-Louis Lesps
tions ractionnelles , remarquables par leurs performances, leur comptitivit. Elles drivent de pratiques traditionnelles mais leur diversit atteste
qu'elles ragissent des contraintes qui sont variables dans le temps, et se
rapprochent ainsi des innovations financires.
Nature
L'innovation financire est rarement une rvolution, mais elle consiste

gnralement en une modification la marge de certaines caractristiques des
actifs [14]. Il est donc possible de parler d'innovations quand un instrument
financier se voit dot de nouvelles proprits ou lorsqu'il amliore, pour
l'usager, la combinaison liquidit-rentabilit. Ne peut-on risquer l'hypothse
que les informalits tontinires prsentent, dans certains environnements
conjoncturels, les mmes traits caractristiques que l'innovation ? Elles
modifient les conditions de l'pargne ou celles du crdit dans un sens qui
est ressenti comme plus avantageux par les usagers.
L'extension et la gnralisation des tontines en Afrique de l'Ouest
pourraient tre en notant soigneusement que les hypothses sont diffrentes interprtes en s'appuyant sur la thorie lancastrienne de la
demande de caractristiques. Les tontines ne sont pas seulement un mcanisme financier, voire un service; elles sont une somme de caractristiques.
Ces pratiques informelles ajoutent certaines qualits : rapidit, adaptation,
divisibilit, rversibilit possible des attitudes dans le temps aprs un
cycle , contacts interpersonnels, qui les rendent attractives et qui expliquent
qu'elles concurrencent et/ou se surajoutent aux pratiques officielles. L'espace
de caractristiques qui les distingue peut d'ailleurs tre apprci diffremment
selon les modifications de l'environnement. La dynamique de la tontine, et
son caractre innovateur, consistent jouer sur la marge, en soulignant, en
accentuant telle ou telle caractristique.
Par exemple, les tontines peuvent, pendant certaines conjonctures, prsenter pour les membres une garantie de liquidit pour leur pargne et/ou,
sinon une meilleure, du moins une moins mauvaise rentabilit compare aux
autres instruments financiers officiels ou non. Par ailleurs les tontines
peuvent, dans certains cas, tenir lieu de banque domicile en offrant des
services de proximit, concernant le drainage de l'pargne, l'accs des
conseils, les possibilits de crdit. Elles participent dans tous les cas d'un
clatement des fonctions de l'intermdiation financire et de l'autonomisation
de certaines d'entre elles.
339
Effets
Les tontines, comme l'innovation financire, provoquent deux effets

combins vis--vis du systme financier officiel : un effet d'apport, un effet
de concurrence. L'imbrication de ces deux effets comme leur poids respectif
est variable selon les pays, mais les deux rapports de complmentarit et de
substituabilit se traduisent souvent par la rintermdiation d'une partie de
l'pargne informelle.
Complmentarit dans la mesure o les tontines concourent au drainage
de l'pargne et l'octroi de crdit; elles mobilisent une pargne nouvelle qui,
sans elles, n'aurait pas t absorbe par le systme officiel. Au niveau global,
il y a un effet d'apport et les deux systmes, officieux et officiel, peuvent
coexister, exprimant les insertions sociales multiples des membres et la varit
de leurs projets. L'appartenance simultane est la rgle. Les enqutes ont
montr que la prsence ou l'absence d'une agence bancaire dans un village
n'a pas d'influence sur l'augmentation ou la rduction du nombre des
tontines(27). Une mme personne peut donc, simultanment, avoir recours au
systme officiel et appartenir une ou plusieurs tontines.
Cette interpntration des deux systmes travers la multiappartenance
de certains membres se double d'une complmentarit fonctionnelle. En
ayant recours aux institutions financires officielles, les agents recherchent
la scurit et le secret de dpt de leurs fonds. C'est la recherche du crdit
qui semble la base de la motivation conomique(28) de son adhsion la
tontine. Les membres tant lis par des relations de confiance mutuelle, les
prts sont facilement accords avec le minimum de formalits. C'est en tout
cas souvent le seul accs au crdit pour des segments de marchs (les paysans
par exemple) ngligs par les institutions officielles.
Enfin la complmentarit existe au travers des relations rciproques des
deux institutions. Trs gnralement les tontiniers dposent leurs fonds
disponibles auprs des banques. Quelquefois rarement ils obtiennent
des crdits. Inversement, il n'est pas rare que pour accorder un prt un
membre d'une tontine, la banque demande la caution solidaire des autres
membres. Les informalits tontinires permettent alors au systme officiel de
(27) Malgr la rigidit du tour qui peut ne pas correspondre au moment du besoiti, et le taux
d'intrt souvent trs lev.
(28) II semble cependant que la multi-appartenance aux tontines est plus limite quand
l'individu utilise les circuits officiels. Y. March, Les associations traditionnelles d'pargne et de
crdit chez les Kotn du Cameroun, Thse EPHESS, Paris 1978.
340
Jean-Louis Lesps
mieux fonctionner. En s'y adossant, elles constituent un vecteur de rintermdiation de l'pargne informelle.
Les informalits financires alternatives provoquent par ailleurs, comme
toute innovation financire, des effets de substitution. Une fraction de
l'pargne mobilise dans et par les institutions officielles se dplace vers les
informalits tontinires juges plus attrayantes. Cette concurrence vis--vis
des usagers conduit paradoxalement un rapprochement des mthodes. Les
banques et coopratives officielles s'inspirent du fonctionnement informel et
empruntent certaines de ses techniques : cration d'agences locales, mise en
place d'chelons de dcentralisation, allgement des formalits, cration de
fonds de solidarit au sein des caisses, orientation des crdits vers des buts
sociaux, etc.
Rciproquement les tontines, surtout lorsqu'elles prennent de l'importance,
s'inspirent des mthodes du circuit officiel, notamment en matire de crdit,
en matire de rmunration des pargnes, et plus gnralement de taux
d'intrt. Leur structure socio-organisationnelle se rapproche de celle des
institutions officielles : dcoupage des tches, organigramme, caractre des
prestations. Ce mimtisme peut mme conduire certaines tontines se faire
reconnatre officiellement, c'est--dire entrer en concurrence directe avec
les institutions officielles. Cette officialisation doit moins tre considre
comme une intgration au systme financier officiel qui leur ferait perdre
l'essentiel de leur attractivit, que comme l'mergence d'une structure
financire nouvelle (voir plus loin le paragraphe Tontine et exprimentation
sociale ). Cet accs l'officialisation constitue un lment de rintermdiation de l'pargne informelle.
Cette entre en concurrence pourrait d'ailleurs se rvler trs efficace, si
taient prises en compte les conditions des marchs contestables [15]. Les
tontines ont un cot d'entre dans les marchs des services financiers
relativement faible. Elles vitent certains cots fixes et prsentent, par rapport
aux institutions officielles, un bilan cots-avantages plutt positif pour les
adhrents. Par ailleurs le cot de sortie est quasi nul; les cots ne sont pas
irrversibles, ils sont faibles et troitement variables avec l'activit. Pour ces
raisons, la pression concurrentielle est manifeste.
Tontine et exprimentation sociale
Nous venons de voir que de nombreux traits rapprochent les pratiques
tontinires de l'innovation financire. Les enqutes ont montr que de
nombreuses tontines avaient subi des transformations; certaines constituent
341
de vritables innovations institutionnelles. La mcanique tontinire sert de

base toute une srie d'exprimentations sociales d'o, selon les conjonctures
et les environnements, proviendront les contours des futurs systmes financiers.
Extension, diversification, transformation
des tontines
La mcanique tontinire peut tre considre comme le point de dpart

de toute une srie de transformations qui sont autant d'innovations. Le
schma de fonctionnement de base reste le mme : un apport collectif suivi
d'une redistribution individuelle immdiate au profit d'un bnficiaire. Mais
son extension quantitative et la diversification qualitative crent des pratiques
nouvelles(29).
La premire forme drive la plus simple reste l'augmentation de la taille.
Les enqutes cites dans cet ouvrage font tat de tontines dont les membres
sont plusieurs centaines. Une telle augmentation de taille a ncessairement
des consquences organisationnelles. Par ailleurs, elle s'accompagne invitablement d'une transformation de leur composition, en particulier d'une
perte d'homognit; les liens familiaux, ethniques, socioprofessionnels sont
plus distendus. Les grandes tontines doivent se doter de rgles qui les
loignent de la forme traditionnelle et qui en font une institution singulire.
Paralllement, et avec cet accroissement de taille, les tontines diversifient
leurs activits. On distingue trois types de tontines qui expriment cette
diversification : les tontines commerciales, les tontines mutuelles et les
tontines financires(30). D'une part la mcanique tontinire devient plus
complexe donc plus originale (achat de tour, sophistication des crdits, mise
en place d'un taux d'intrt, enchres, etc.)<31); elle se dote de mutuelles
diverses. D'autre part un processus d'autonomisation voire de spcialisation
de l'activit d'pargne ou de crdit peut se mettre en uvre.
L'activit d'pargne peut s'autonomiser. Il s'agit d'inciter les membres,
en s'appuyant sur les contraintes administratives, constituer une pargne.
Le dpt comme la restitution sont publics. La somme est bloque pendant
une priode puis remise son propritaire qui casse ainsi la banque .
(29) Nous n'voquerons pas les schmas de crdit rotatif non montaire (travail en commun,
apport en nature, coopration et entraide, etc.).
(30) Pour les points communs et diffrences de ces trois catgories de tontines, voir M. Lelart,
L'pargne informelle en Afrique : les tontines bninoises , Tiers-Monde, juin 1989.
(31) Ces mcanismes existent aussi dans les petites tontines, notamment dans les tontines
financires.
342
Jean-Louis Lesps
Ces associations portent souvent le nom de banque et ne fonctionnent que

comme une caisse de dpt mais avec les mcanismes de la tontine.
L'autonomisation des oprations de crdit aboutit galement des formes
drives de tontines qui sont autant d'exprimentations institutionnelles. Les
tontines ont une activit d'octroi de crdits, dont la rigidit a t signale (voir
supra). Le moment de l'octroi peut ne pas correspondre au moment du
besoin. Aussi, paralllement, certaines tontines mettent en uvre des prts
en utilisant les fonds dposs dans la banque. Ce sont gnralement des prts
court terme comportant un taux d'intrt lev. Une commission des
prts examine les demandes, value la garantie ; celle-ci est assure par
l'pargne bloque dans la tontine.
Une troisime transformation des tontines se ralise lorsqu'elles procdent
la constitution de rserves qui fonctionnent comme des quasi fonds propres.
Au moment de casser la banque , c'est--dire lors de la rcupration par
chaque adhrent de son pargne, les rglements de la tontine peuvent prvoir
un partage des revenus qui ont t gnrs pendant l'exercice (intrts des
prts, amendes, montant des enchres...)(32). Ces revenus peuvent tre partags
en rmunration des tontiniers et autres agents, rpartis entre les membres;
si tout n'est pas distribu, il se forme des rserves qui de cycle en cycle
pourront constituer un capital disponible pour des financements plus
ambitieux, dont l'affectation est moins prdtermine par les membres du
groupe.
Ces tontines reposent toujours sur une solidarit collective, mais peuvent
ne pas viser le seul bnfice individuel de chaque membre. Elles peuvent
driver vers le financement de projets d'intrt plus gnral. C'est le cas
lorsque sont mis en place des comits de dveloppement des villages
runissant des notables, des agents conomiques, des fonctionnaires. Ces
comits analysent les besoins des villages et dcident de la ralisation
d'investissements collectifs financs en tout ou en partie par la tontine.
On notera que la dimension individuelle et financire de ces tontines
transformes prend le pas sur les dimensions conviviale et festive.
(32) Ces revenus peuvent tre importants A. Laffite donne l'exemple dans Quelques
tontines de la province du Centre Sud (colloque UCI-IPD, Yaounde, 1983) de la tontine
d'Anagsma Lessomolo comprenant 263 membres En 1982, l'pargne s'est leve
8 700 000 F CFA, les intrts et les crdits 3 050 000 F CFA !
343
L'innovation institutionnelle par imitation
Les pratiques tontinires mettent en vidence la vivacit des solidarits

traditionnelles face la froideur du systme officiel. Elles signalent ainsi
l'existence d'un chanon manquant : le secteur coopratif et associatif.
Souvent dnomm tiers secteur, celui-ci a vocation rendre compatible
l'initiative dcentralise et la responsabilit sociale. Il s'agit d'viter l'tatisme
et la bureaucratie souvent lis au secteur officiel, sans pour autant se satisfaire
de la seule loi du march ou du dsordre de l'informel. La solidarit
associative, base de l'conomie sociale, semble bien s'accorder aux ralits
socio-culturelles des pays d'Afrique. Les tontines et leurs regroupements
pourraient, avec quelques modifications organisationnelles constituer l'embryon d'une innovation majeure : la mise en place de pr-coopratives
lectives modernes.
Cette innovation institutionnelle financire prend la forme, dans les pays
o elle est mise en uvre(33), d'un organisme, appartenant ses usagers,
regroupant les units dcentralises; celles-ci sont relies afin de s'apporter
un appui mutuel : conseils, information, apprentissage de l'autocontrl .
Cet organisme nat ainsi des rapports volontaires et contractuels que des
femmes et des hommes nouent entre eux afin d'amliorer et de faciliter leur
activit de financement.
Ces exprimentations sociales appellent deux remarques. Elles constituent
moins le transfert d'une technique financire trangre que les modifications
la marge d'une pratique locale. Et c'est l certainement une condition de
leur russite. Il y a une dizaine d'annes, une tude sur les transferts de
technologie [16] avait mis en vidence l'chec d'une grande majorit de
transferts de techniques. Le dplacement des techniques rpondait une
logique externe de celle des pays rcepteurs. Et les techniques elles-mmes
apparaissaient profondment marques par le contexte qui les a vu natre,
d'o des difficults de l'introduction dans un milieu homogne d'une pratique
labore ailleurs.
En associant aux pratiques financires les appareillages intellectuels,
culturels et symboliques qui en conditionnent l'utilisation, on marque avec
force la difficult de transplanter ce qui a t conu ailleurs. Dans ces
conditions, l'issue reste l'innovation, c'est--dire la cration de pratiques
nouvelles, notamment celles qui, imites de l'tranger, se moulent au mieux
dans les pratiques traditionnelles.
(33) Cameroun, Sngal, par exemple.
344
Jean-Louis Lesps
II est remarquable que parmi les techniques financires qui ont russi, il
y a les coopratives. C'est le cas des caisses populaires cres en 1971 au
Cameroun, inspires des modles de coopratives d'pargne et de crdit en
usage au Canada et aux Etats-Unis.
Ajoutons que les solidarits civiques et l'tat qui en est l'expression
ne l'ont pas compltement et galement emport par rapport aux solidarits
lignagres, claniques, villageoises, etc. On comprendra que le secteur financier officiel qui est largement public n'a pas toujours la lgitimit requise.
Dans ce cadre deux sries d'innovations financires peuvent jouer un rle :
les innovations financires rsultant d'un mimtisme intrieur au pays;
imitation par la banque de certains lments de fonctionnement du secteur
informel tontinier; imitation par les pratiques financires informelles de
certaines techniques du secteur officiel(34).
Deuxime type d'innovations financires : la cration de nouveaux produits financiers qui largissent l'ventail des actifs existants. Nous avons not
combien la dynamique des informalits financires tait proche de celle de
l'innovation financire. La mise en uvre de nouveaux instruments financiers
aurait alors plusieurs intrts (SICAV, FCP, pargne-logement, etc.) :
mobiliser de l'pargne nouvelle, rintermdier de l'pargne informelle,
moderniser les systmes financiers des PVD, en un mot appuyer une
stratgie du dveloppement [17].
La dialectique entre l'informel et la rglementation
En gnralisant et en dynamisant cette analyse, il est possible de mettre

en vidence une dialectique entre le systme officiel d'pargne et de crdit
et le systme informel. Les rglementations affrentes l'officialisation
aboutissent un contournement par l'informel; celui-ci, son tour, interpelle
le systme officiel, l'oblige l'adaptation voire la transformation. L'informel informe les futures rglementations. Il est le creuset dans lequel se
faonnent les futures institutionnalisations. Il porte les germes des pratiques
futures, dans une socit dynamique. Il remplit les mmes fonctions dans les
pays en dveloppement, que l'innovation financire dans les pays dvelopps.
Le jeu dialectique rglementation drglementation (ici inorganise,
informelle) rerglementation, expliquerait l'volution dynamique des
pratiques financires [18].
(34) Michel Lelart suggre d'intressantes perspectives dans L'pargne informelle en

Afrique , Revue des Etudes coopratives, 2 e trimestre 1984, p. 22 et suivantes.
345
Conclusion
La rflexion sur les informalits tontinires ouvre deux perspectives plus
gnrales.
L'informel comme innovation sociale : les pratiques non officielles ont
beaucoup de traits communs avec l'innovation. Elles constituent un champ
d'exprimentation sociale, o se testent les futures configurations de l'officiel , en tout cas o se dessinent les volutions futures des rglementations;
drglementation cratrice, dans la mesure o elles constituent le creuset
gniteur des futures rglementations.
Par ailleurs il n'est pas interdit de trouver une modernit la logique de
rciprocit. Une carte du monde qui n'inclut pas l'utopie ne vaut pas un
coup d'oeil, car elle laisse de ct le seul pays o l'humanit aborde
toujours , Oscar Wilde. La rciprocit gnrale pourrait tre une alternative
la fois au march et au plan [19], une conomie o chaque homme serait
trait comme une fin en soi et non comme un instrument. Cette rflexion sur
un ailleurs utopique prend une singulire modernit dans des socits aux
prises avec une modernisation des rapports sociaux, o les rapports sociaux
n'ont pas suivi la modernisation des techniques, et o le problme essentiel
de la fin de ce sicle sera de leur redonner du sens. Paradoxe d'une rflexion
sur les pratiques des socits sous-dveloppes qui pourraient nourrir les
mutations des socits modernes.
Rfrences
[1] Mauss M. Essai sur le don, forme archaque de l'change, Anne sociologique,
Nouvelle srie 1923-24, Sociologie et Anthropologie, PUF, 1950.
[2] Malinowski B. Argonautes of the Western Pacific, Londres, 1922; Les Argonautes
du Pacifique Occidental, Gallimard, 1963.
[3] Polanyi K. The Great Transformation : The Political Origin of our Time, Boston
Beacon Press, 1944; La grande transformation, Paris, Gallimard, 1983.
[4] Polanyi K., C M . Arensberg, H.W. Pearson, Trade and Market in the Early
Empires: Economics in History and Theory, New York, Free Press, 1957; Les
systmes conomiques dans l'histoire et dans la thorie, Paris, Larousse, 1975.
[5] Polanyi K. Trade and Market, p. 231.
[6] Boulding K. The Economies of Love and Fear, A Preface to Grants Economies,
Belmont, 1973.
346
Jean-Louis Lesps
[7] Boulding K. The Economy of Love and Fear : A Preface to Grants Economics,
Belmont, 1973.
[8] Balandier G. Anthropologie, Paris, PUF, 1974, p. 224.
[9] Hugon Ph. Les Economies non officielles. La Dcouverte 1984, p. 189.
[10] Lipietz A. Mirage et Miracle, La Dcouverte, 1987.
[11] Buchanan J.M. The Limits of Liberty: Between Anarchy and Leviathan. The
University Press, Chicago, London, 1974, p. 53 et suivantes.
[12] Boissieu Ch. (de). Contrainte externe et arrirs de paiement intrieurs dans les
pays en dveloppement , Economies et socits, Srie MO, n 5.
[13] Silber W. The Process of Financial Innovation . American Economie Review,
1983, pp. 89-95.
[14] Boissieu Ch. (de). Mutations et fragilit des systmes financiers , Revue
Franaise d'Economie, 1987.
[15] Bauml. Contestable Markets: An Uprising in the Theory of Industrial
Structures , American Economic Review, 1982.
[16] Lesps J.L. Le point critique, PUF, 1980, p. 59 et suivantes.
[17] Boissieu Ch. (de). L'innovation financire dans les pays en dveloppement ,
Le Monde, 3 mai 1988.
[18] Kane E. Competitive Financial Reregulation : An International Perspective,
dans Threats to International Financial Stability, Cambridge, 1987.
[19] Kolm S.C. La bonne conomie; la rciprocit gnrale, PUF, 1984, 472 pages.
La Tontine, M. Lelart. Ed. AUPELF-UREF. John Libbey Eurotext. Paris 1990

pp. 347-356.
BIBLIOGRAPHIE
GNRALE
Sur les tontines
et les pratiques informelles
d'pargne et de crdit
Cette bibliographie est limite aux publications relatives aux tontines et

aux pratiques informelles d'pargne et de crdit. Une bibliographie plus
vaste, regroupant galement des publications relatives la mobilisation de
l'pargne dans les pays en voie de dveloppement, au financement de
l'conomie, en particulier de la petite entreprise et l'activit des institutions
financires formelles fera l'objet d'un prochain cahier de recherche publi
par l'UREF.
Nous avons class ces rfrences en retenant galement les mmoires
d'tudiants qui constituent souvent une contribution intressante la
connaissance des pratiques examines. Et nous avons ventil les articles de
revues, qui sont les plus importants, selon le thme abord, notamment selon
la zone gographique concerne. En ce qui concerne la Chine et Taiwan, nous
avons laiss la fin des contributions de T. Pairault la bibliographie en
langue chinoise indique par l'auteur qui a traduit tous les titres en franais.
348
Bibliographie gnrale
Les contributions prsentes aux Journes scientifiques de l'UREF

Casablanca les 16-18 fvrier 1989 font l'objet d'un ouvrage dans la srie
Actualit scientifique . Nous n'avons donc pas mentionn ici la quinzaine
de contributions qui ont trait de l'pargne informelle et du financement de
l'entreprise. Nous en avons fait la synthse dans Epargne sans frontire, n 16,
septembre 1989, pp. 37-41.
M. Lelart
1. Ouvrages
Banque Mondiale. Rapport sur le dveloppement dans le monde 1989. Systmes
financiers et dveloppement, Washington 1989. Cf. Le chapitre 8 La situation
du secteur financier informel , pp. 134-144.
Bdard G. Argent chaud et argent froid, La mobilisation de l'pargne locale par des
institutions coopratives et son impact sur le dveloppement local, Universit
Cooprative Internationale, srie Cahiers UCI, n 7, 1986.
Buu-Loc. L'usure chez les paysans en Annam, Thse de Droit, Universit de
Montpellier, Editions Sirey, Paris 1941.
Desroche H. (sous la direction de). Solidarits traditionnelles et dveloppements
mutualistes, Actes de l'Universit Cooprative Internationale Yaound-Saa,
Archives de Sciences Sociales de la Coopration et du Dveloppement, n 65,
juillet-septembre 1983.
Desroche H. (sous la direction de). La participation populaire dans les coopratives
d'pargne-crdit, Actes du Colloque interafricain pour le 10e anniversaire des
Banques Populaires du Rwanda, Kigali, octobre 1985, Cahiers UCI n 9, 1986
et Archives de Sciences Sociales..., n 77, juillet-septembre 1986.
Djoumbissie-Nempo G. Franc-contribuer, Epargne dans la socit traditionnelle africaine. Editions Littraires, Douala-Bassa, sans date.
Graham D.H. et al. Finance rurale au Niger : une valuation critique et des recommandations de rforme, Rapport final prsent par l'Universit d'Etat du Ohio la
mission de l'USAID, Niamey, fvrier 1987.
Masini M. et ai. Rural Finance Profiles in African Countries, volume 1, Finafrica 1987.
Nzemen M. Thorie de la pratique des tontines au Cameroun, Yaounde 1988.
Peo Yu. Associations de crdit mutuel rural et associations similaires en Chine, DomatMontchrestien, Paris, 1936.
Seibel H.D., Massing A. Traditional Organizations and Economie Development : Studies
of Indigenous Cooperatives in Liberia, Praeger Publishers, New York, 1974.
Bibliographie genrale
349
Sidman-Steiner C. Les associations de credit rotatif: la Banque du Peuple, Thse

Interprint, Zurich, 1983.
Confdration internationale des associations de diplms de l'Institut Technique de
Banque. L'pargne et sa collecte en Afrique, Colloque de Yamoussoukro,
novembre 1987, Editions de la Revue Banque, Paris 1988.
Voir notamment :
Bkolo-Eb B. Des liaisons possibles entre le systme des tontines et le systme
financier officiel, pp. 89-98.
Grange M.L. Les tontines et la collecte de l'pargne en Afrique, pp. 75-81.
Leunde E. L'importance des tontines dans la vie conomique du Cameroun, pp. 83-87.
Kessler D., UUmo PA. (sous la direction de) Epargne et dveloppement, Economica,
Paris, 1985.
Voir notamment :
Causse J. Ncessit et limite de l'emploi local de l'pargne collecte localement,
pp. 155-183.
Daubrey A. La mobilisation de l'pargne pour le dveloppement rural en Afrique,
pp. 235-254.
Gourvez J.T. Intermdiation financire et circuits traditionnels : les conditions de la
mobilisation de l'pargne financire, pp. 105-119.
Holst J.U. Le rle des institutions financires informelles dans la mobilisation de
l'pargne, pp. 121-154.
Mittendorf H.J. La mobilisation de l'pargne pour le dveloppement agricole et rural
en Afrique, pp. 221-234. Version anglaise dans Mondes en Dveloppement,
volume 13, n 50-51, ISMEA, 1985, pp. 275-291.
2. Articles
(a) Les tontines en gnral
Ardener S. The Comparative Study of Rotating Credit Associations, The Journal of
the Royal Anthropological Institute of Great-Britain and Ireland, dcembre 1964.
Ardener S. The Social and Economic Significance of the Contribution Club, West
African Institute of Social and Economic Research Proceedings, 1952-53.
Bouman F.J.A. Indigenous Savings and Credit Societies in the Third World : A
Message, Savings and Development, volume I, n 4, 1977, pp. 181-219.
350
Bouman F.J.A. The ROSCA : Financial Technology of an Informal Savings and

Credit Institution in Developing Countries, Savings and Development, volume
III, n 4, 1979, pp. 253-276.
De Lancey M.W. Institutions for the Accumulation and Redistribution of Savings
among Migrants, The Journal of Developing Areas, volume XII, n 2, janvier
1978, pp. 209-224.
Geertz C. The Rotating Credit Association : An Instrument for Development, Massachussetts Institute of Technology, november 1956.
Geertz C. The Rotating Credit Association : A Middle Rung in Development,
Economic Development and Cultural Change, volume X, n 1, octobre 1961,
pp. 241-263. Repris dans US Agency for International Development (USAID).
Spring Review of Small Farmer Credit-Informal Credit, volume XV, juin 1973,
Special Papers nSR 115.
Guy N. La pratique culturelle du crdit dans une socit subsaharienne, Culture et
Dveloppement, volume 16, n 4, 1974, pp. 735-773.
Institut d'tudes sociales de Lyon. Histoires de dveloppement : des tontines aux
banques populaires, Cahier n 1, 1er trimestre 1988.
Kurtz D. The Rotating Credit Association, an Adaptation to Poverty, Human
Organization, volume 32, n 1, Spring 1973, pp. 49-58.
Laffite A. Les tontines, Famille et Dveloppement, n 25, janvier-mars 1981, pp. 43-49.
Leboucq P. Les tontines : un phnomne important et prometteur, Marchs Tropicaux,
6 fvrier 1987, pp. 301-302.
Morice J. La tontine, contrat asiatique de crdit mutuel, Revue Juridique et Politique,
Indpendance et Coopration, T. 36 n 2, 1982, pp. 811-822.
(b) Les tontines
africaines
Azande P.H. Un instrument traditionnel et moderne de crdit en Afrique : la tontine,

Droit Africain. 1981, n 1, pp. 23-26.
Ebou C. Les logiques financires des comportements d'pargne informelle des
femmes en Afrique, Epargne sans frontire, n 10, fvrier 1988, pp. 6-9.
Egger P. Des services bancaires pour des ruraux pauvres : les enseignements tirs des
innovations de quelques plans d'pargne et de crdit, B.I.T., Revue Internationale du Travail, volume 25, n 4, juillet-aot 1986, reproduit dans Problmes
Economiques, Documentation Franaise n 2006, 8 janvier 1987, pp. 7-13.
Gueymard Y. Epargne et crdit en milieu rural, Actuel Dveloppement, n 56/57, 1983,
pp. 27-31.
Klotchkoff J.C. Afrique : mobiliser l'pargne des mnages, Balafon, n 75, mars-avril
1986, pp. 41-45.
Lelart M. L'pargne informelle en Afrique, Revue des Etudes Coopratives, volume 14,
1985, pp. 53-78 et Centre Africain d'Etudes Montaires, Actes du Symposium
sur les politiques financires nationales et la formation du capital en Afrique,
Dakar, fvrier 1986, pp. 13-62.
351
Lelart M., Lesps J.L. Les tontines africaines : une exprience originale d'pargne et
de crdit, Revue de l'Economie Sociale, juillet-septembre 1985, pp. 157-159.
M'Baye d'Enerville. Mettre ses conomies dans la tontine, Balafon, n 57, 4e trimestre
1982, pp. 42-48.
Miracle M.P., Miracle D.S., Cohen L. Informai Savings Mobilization in Africa,
Economic Development and Cultural Change, volume 28, n 24, 1980, pp. 701-724.
Ngan-Ngan D. Les tontines, sources de financement de la petite activit en conomie
informelle, Cahiers de l'Association des Chercheurs Economistes, Paris, octobre
1986, n 2, pp. 49-63.
Nowak M. Le financement de l'activit traditionnelle en Afrique, Le Courrier
ACP-CEE, n 117, sept-octobre 1989, pp. 68-71.
Nzemen M. La tontine et l'activit bancaire, Le Courrier ACP-CEE, n 117, septoctobre 1989, pp. 72-73.
Ottenberg S. The Development of Credit Associations in the Changing Economy of
the Afikpo Igbo, Journal of the International African Institute, volume 38, n 3,
juillet 1968, pp. 237-252.
Roberts R.A.J. Some Aspects of the Utilization of Existing Credit Sources by
Institutions Applying Public Funds to Small Farmer Credit Programs in Africa,
USAID Spring Review, op. cit.
Rouchy J.Y. Un mcanisme d'accumulation et de couverture sociale spcifique : les
tontines, Etudes pour le dveloppement, SEDES, Paris, dcembre 1983, n 2,
pp. 121-127.
Segla Y. Les tontines, un moyen de financer le dveloppement communautaire,
Famille et Dveloppement, n 25, janvier-mars 1981, pp. 50-53.
Seibel H.D. Rural Finance in Africa. The Role of Informal and Formal Financial
Institutions, D. and C. Development and Cooperation, German Foundation for
International Development, n 6, 1986, pp. 12-14.
Servet J.M. Un systme alternatif d'pargne et de prt : les tontines africaines, Reflets
et Perspectives de la vie Economique, Tome XXIV, n 1, 1985, pp. 13-23.
Servet J.M. Regards sur l'pargne et le crdit en Afrique Le point de vue de
l'conomiste, Institut d'Etudes Sociales de Lyon, Cahier n 1, pp. 19-21.
Sidib A.O. Analyse financire de la tontine, L'Oprateur Economique, Niamey, n 4,
novembre-dcembre 1987.
(c) Les tontines en Afrique de l'Ouest
Bascom W.R. The ESUSU : A Credit Institution of the Yoruba, The Journal of the
Royal Anthropological Institute of Great-Britain and Ireland, volume 82, part I,
1952, pp. 63-69.
Chao-Beroff R. Epargne et crdit en Afrique : le cas des caisses villageoises du pays
Dogon (Mali), Epargne sans frontire, n 10, fvrier 1988, pp. 13-15.
De Lancey M.W. Savings and Credit Institutions in Rural West Africa : Introduction,
Rural Africana, 1978, n 2, pp. 1-8.
352
Dromain M. L'pargne ignore et nglige : les rsultats d'une enqute sur les
tontines au Sngal, LGCA, Annales 86/87, pp. 18-42.
Dupuy C, Servet J.M. Pratiques informelles d'pargne et de prts : exemples
sngalais, Economie et Humanisme, n 294, mars-avril 1987, pp. 40-54.
Egbeto K.I., Beder A. La limitation des risques dans la pratique des crdits traditionnels en Afrique Noire : quelques rflexions sur la base de l'exprience
togolaise, Genve-Afrique, volume 26, n 2, 1988, pp. 29-46.
Entente Africaine. Numro spcial consacr aux tontines, n 75, dcembre 1988.
Informations recueillies au Bnin, au Burkina-Faso, en Cte d'Ivoire, au Niger
et au Togo.
Gero F.M. Place des marchsfinanciersnon organiss dans le dveloppement de la
Communaut Economique des Etats de l'Afrique de l'Ouest, Rfrence spciale
au cas des tontines, Association Economique de l'Afrique de l'Ouest, 4e
confrence biennale, novembre 1986.
Ibro G. (de S). Participation fminine l'pargne informelle : tontines de femmes,
L'Oprateur Economique, Niamey, n 4, novembre-dcembre 1987.
Lelart M. L'Association 71 oprations 71 de Cotonou : de l'organisation de
tontines la banque tontinire, Epargne sans frontire, n 13, dcembre 1988,
pp. 36-41.
Lelart M. L'pargne informelle en Afrique : les tontines bninoises, Revue Tiers
Monde, volume XXX, n 118, avril-juin 1989, pp. 271-298.
Liman Tinguiri K. Epargne et crdit informels dans les pays en voie de dveloppement. Expriences anciennes et nouvelles et la situation en milieu rural nigrian,
L'Oprateur Economique, Niamey, n 4, novembre-dcembre 1987.
Nicolas G. La pratique traditionnelle du crdit au sein d'une socit sub-saharienne
(Valle de Maradi, Niger), Cultures et Dveloppement Revue internationale des
Sciences du Dveloppement, volume VI, n 4, 1974, pp. 736-773.
Tuck L. Formal and Informal Financial Markets in Rural Senegal, Savings and
Development, volume I, n 1, 1977, pp. 14-25.
(d) Les tontines en Afrique Centrale
Bouman F.J.A., Haiteveld K. The Djanggi : A Traditional Form of Savings and Credit
in West Cameroon, Sociologica Ruralis, volume 16, n 21-2, 1976, pp. 103-117.
Brooke J. Informal Capitalism Grows in Cameroon, The New York Times, 30 novembre
1987.
De Lancey M.W. Credit for the Common Man in Cameroon, Journal of Modern
African Studies, volume 15, n 2, pp. 316-332.
De Lancey V. Women at the Cameroon Development Cooperation : How their Money
works ?, Rural Africana, 1978, n 2, pp. 9-32.
Ghilain J. A propos de la formation du capital autochtone en Afrique noire : le
Likelemba, Revue de l'Institut de Sociologie, Universit Libre de Bruxelles, 1968,
n 2, pp. 443-466.
353
Haggblade S. Africanization from below : The Evolution of Cameroonian Savings

Societies into Western-Style Banks, Rural Africana, 1978, n 2, pp. 35-55.
Illy U. Saving and Credit System of the Bamileke, Development Policy in Africa, edited
by J. Voss, Bonn, 1973.
Kamden E. Tontines et caisses populaires au Cameroun : concurrentes ou complmentaires ?, Communauts, n 65, juillet-septembre 1983.
Ruel M.J. The modem Adaptation of Associations among the Banyang of the West
Cameroon, Southwestern Journal of Anthropology, volume 20, n 1, 1964,
pp. 1-14.
Soen D., Comarmond P. (de). Savings Associations among the Bamileke : Traditional
and Modern Cooperation in Southwest Cameroon, Journal de la Socit des
Africanistes, volume 41 n 2, 1971, pp. 189-201.
(e) Les tontines dans d'autres pays
Anderson R.T. Rotating Credit Associations in India, Economic Development and
Cultural Change, volume XIV, n 3, avril 1966, pp. 334-339.
Begashaw G. The Economic Role of Traditional Savings and Credit Institutions in
Ethiopia, Savings and Development, volume II, n 4, 1978, pp. 249-264.
Bouman F.J.A. Informal Saving and Credit Arrangements in Developing Countries :
Observations from Sri Lanka, in Adams (D.W.), Graham (D.H.), Pischke (J.D.
von) Undermining Rural Development with Cheap Credit, Westview Press,
Boulder (Colorado), 1984, pp. 232-247.
Caplan L. The Multiplication of Social Ties : the Strategy of Credit Transactions in
East Nepal, Economic Development and Cultural Change, volume XX, n 4,
juillet 1972, pp. 692-702.
Fernando E. Informal Credit and Savings Organizations in Sri Lanka : The Cheetu
System, Savings and Development, volume X, n 3, 1986, pp. 253-263.
Kyu K.C. The Influence of Ke Societies upon Mi-Dong Agricultural Cooperative
Associations, USAID Spring Review, op. cit.
Mrak M. Le rle du secteur financier informel dans la mobilisation et l'allocation de
l'pargne des mnages : le cas de la Zambie, Savings and Development, volume
13, n 1, 1989, pp. 65-85.
Nayar C.P.S. Finance Cooperations : an Informai Financial Intermediary in India,
Savings and Development, volume VI, n 1, 1982, pp. 5-39.
Ngozi Okonjo-Iweala. Developing Financial Institutions in Nigeria's Rural Areas :
Some Farm-household Perspectives, Savings and Development, volume VI, n 2,
1982, pp. 169-196.
Norvell D.G., Wehrly J.S. A Rotating Credit Association in the Dominican Republic,
Carribean Studies, volume IX, n 1, avril 1969, pp. 45-52 et volume II, n 3
(Comments and Reply), pp. 119-122. Repris dans 1'USAID Spring Review, op. cit.
Osuntogun A., Adeyemo R. Mobilization of Rural Savings and Credit Extension by
Precooperative Organizations in South Western Nigeria, Savings and Development, volume V, n 4, 1981, pp. 247-261.
354
Seibel H.D. Les formes traditionnelles de coopration et leur rle dans le dveloppement au Libria, Informations Coopratives, Bureau International du Travail
(BIT), Genve, 1970, pp. 12-60.
Seibel H.D., Shrestha B.P. Dhikuti : the Small Businessman's Informal Self-help Bank
in Nepal, Savings and Development, volume XII, n 2, 1988, pp. 183-200.
Thenabadu D. Un systme informel d'pargne rurale : le cheetu au Sri Lanka,
Epargne sans frontire, n 11, juin 1988, pp. 42-43.
Timberg T.A., Aiyar C.V. Informal Credit Market in India, World Bank, Domestic
Finance Studies, n 62, mai 1980. Economic Development and Cultural Change,
n 33, octobre 1984, pp. 43-59.
(ft Analyse des pratiques informelles
Bkolo-Eb B. Le systme des tontines. Liquidit, intermdiation et comportement
d'pargne dans les tontines, Revue d'Economie Politique, Juillet-aot 1989,
pp. 616-638.
Burkett P. Informai Finance in Developing Countries : Lessons for the Development
of Formal Financial Intermediairies, Journal of Economic Development, volume XIII, n 2, dcembre 1988, pp. 81-110.
Chandavarkar A.G. The Non-institutional Financial Sector in Developing Countries :
Macroeconomic Implications for Savings Policies, Savings and Development,
volume IX, n 2, 1985, pp. 129-141.
Ebou C. Epargne informelle et dveloppement en Afrique, Mondes en Dveloppement,
volume 16, n 62-63, 1988, pp. 35-64.
Ghate P.B. Informal Credit Markets in Asian Developing Countries, Asian Development Review Studies of Asian and Pacific Economic Issues, 1988, volume VI,
n 1, pp. 64-85.
Quiones B.R. Linkages between Formal and Informal Sectors in Rural Financial
Markets : the Role of Self-help Groups, Central Bank Review, Central Bank of
the Philippines, Manille, volume 39, n 4, avril 1987, pp. 18-26.
Seibel H.D. Saving for Development : A Linkage Model for Informal and Formal
Financial Markets, Quarterly Journal of International Agriculture, volume XXIV,
n 4, oct-dcembre 1985, pp. 390-398.
Stockhausen J. (von). Credit Groups and Rotating Savings and Credit Associations :
Different Financial Technologies ? Quarterly Journal of International Agriculture,
volume XXI, n 2, avril-juin 1982, pp. 155-172.
3. Thses
Aharh-Kpessou M. La dette extrieure et le problme dufinancementdes investissements
au Togo, Thse de 3e cycle, Universit de Clermont-Ferrand, 1988.
355
Dromain M. Les associations rotatives d'pargne et de crdit au Sngal. Thse Sciences

de gestion, Universit de Nice, 1989.
Fouda Owondi. Evolution du systme financier et pratiques informelles d'pargne et de
crdit en Afrique Centrale, Thse de 3 e cycle, Universit Lumire-Lyon II, 1987.
Gnansounou S. Endettement et financement autonome dans l'conomie sous-dveloppe
De nouveaux arguments en faveur de l'pargne intrieure : finance formelle et
informelle au Bnin, Thse Sciences conomiques, Universit d'Orlans, 1989.
Kamwa R. Montisation et Tontine dans le processus de financement du dveloppement
conomique : l'exemple du Cameroun, Thse de 3 e cycle, Universit d'Orlans,
1985.
Lemay D.L. Les changements d'une pratique sociale dans le processus d'urbanisation :
le KITEMO Brazzaville, Thse de 3 e cycle, Universit de Nice, 1983.
Nsol J. Techniques et pratiques populaires d'pargne et de crdit, Thse de 3 e cycle,
Ecole des Hautes Etudes en Sciences Sociales (EHESS), Paris, 1983.
Sanou I. Les circuits informels de crdit au Burkina-Faso Analyses et Evolutions,
Thse de 3 e cycle, Universit d'Orlans, 1985.
4. Mmoires d'tudiants
Affogbolo G. Analyse et implications des marchs financiers non organiss. Le cas des
tontines' en Rpublique Populaire du Bnin, Mmoire FASJEP, Universit
Nationale du Bnin, 1987.
Atchaka E. Observations et inductions sur les tontines comme circuit informel et
continuum de prvoyance et de crdit mutuels, Mmoire EHESS, Paris, 1985.
Batonou F., Karinou I.A. Les problmes de la formation et de la mobilisation de
l'pargne interne en Rpublique Populaire du Bnin, Mmoire FASJEP, Universit
Carlos Y. (Don). La pratique de la tontine et le coopratisme comme ferment d'une
nouvelle conomie en Afrique Noire, Mmoire, Institut Europen des Hautes
Etudes Internationales, Universit de Nice, 1985.
Gaudin A. Pratiques associatives et dveloppement conomique : les tontines en Afrique
noire, Mmoire, Centre d'Etudes d'Afrique Noire, Universit de Bordeaux, 1987.
Gbogblenou K.G. La tontine en Rpublique Populaire du Bnin. Adaptation des
garanties bancaires pour la protection des participants, Mmoire FASJEP,
Universit Nationale du Bnin, 1983.
Kiki F.L. Tontines et socits au Bnin. Les rgimes tontiniers comme conomie sociale
souterraine, Mmoire, Universit de Tours, novembre 1989.
Lambada A., Akakpo A.K. La tontine et son impact sur le dveloppement conomique
et social Cas de la Rpublique Populaire du Bnin, Mmoire FASJEP,
Universit Nationale du Bnin, 1983.
356
March Y. Les associations traditionnelles d'pargne et de crdit chez les Kom du

Cameroun : leur volution et leur rle dans le changement conomique et social,
Mmoire EHESS, Paris, 1978.
Mensah A.O., Nouatin H.E. La mise en cause des techniques de mobilisation de
l'pargne en Rpublique Populaire du Bnin, Mmoire FASJEP, Universit
Noumen R. Le Mandjo, association traditionnelle bamilk d'entraide et de crdit
mutuel : le cas de l'Association des femmes Batoum de Yaounde. Evolution
1977-1985. Mmoire EHESS, Lyon 1986.
Salaou N., Osseni R. La mobilisation de l'pargne en milieu Yoruba de la Rpublique
Populaire du Bnin, Mmoire FASJEP, Universit Nationale du Bnin, 1984.
Singbo O.A., Kpongnonhou Y. Contribution la rglementation des oprations de
tontine, Mmoire FASJEP, Universit Nationale du Bnin, 1982.
Soumanou I.M., Yaya Nadjo A.R. Promotion et mobilisation de l'pargne en Rpublique
Populaire du Bnin, Mmoire FASJEP, Universit Nationale du Bnin, 1984.
Yorro D. Immigration africaine et mergence solidariste. Mutuelles africaines et
associations ivoiriennes en France, Mmoire EHESS, Paris.
L O U I S- JE A N
avenue d'Embrun, 05003 G A P cedex
Tl. : 92.53.17.00
Dpt lgal : 247 - Mars 1992
Imprim en France
LA TONTINE
PRATIQUE INFORMELLE
DE DVELOPPEMENT
Universits francophones
est la collection de l'Universit des Rseaux d'Expressions Franaises (UREF).
Cette d e r n i r e , qui fonctionne au sein d e l'AUPELF
comme une Universit sans
murs, a t choisie par le
Sommet des Chefs d'Etat et
de Gouvernement des pays
ayant en commun l'usage du
franais comme l'oprateur
privilgi du Sommet en
matire d'enseignement su
prieur et de recherche.
Cette collection de manuels
universitaires et d'ouvrages
de rfrence s'adresse tous
les tudiants francophones.
Elle est appele constituer
une bibliothque universitaire en l a n g u e franaise
dont les ouvrages sont pro
poss des prix modrs.
160,00 FF
80,00 FF UREF / Prix prfrentiel : Afrique, Asie, Amrique du Sud, Hati
59 4254 5
780861 9 6 2 6 0 0
AUPELF

MFG FR Publications Diverses Tontine Dans Pays en Developpement 1990

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

MFG FR Publications Diverses Tontine Dans Pays en Developpement 1990

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

co co

British Library Cataloguing in Publication Data

Editions John Libbey Eurotext

6, rue Blanche, 92120 Montrouge, France

13 Smiths Yard, Summerley Street, London SW18 4HR, England

Les collections Universits francophones de l'UREF :

Avant-propos. Bruno Ponson

Prface. Michel Lelart

PARTIE I. Les pratiques tontinires :

PARTIE II. L'ampleur du phnomne tontinier :

7. L'pargne ignore et nglige. Les rsultats d'une enqute sur les

8. Epargne et crdit informels en milieu rural au Niger : L'activit

9. L'pargne et le crdit non structurs au Togo.

PARTIE III. Dynamique et rationalit des tontines :

14. Les informalits tontinires : traditions et innovations.

BIBLIOGRAPHIE GNRALE. Sur les tontines et les

Liste des auteurs

Desroche H., 79, rue du Moulin-du-Saquet, 94600 Villejuif, France.

La Tontine, M. Lelart. Ed. AUPELF-UREF. John Libbey Eurotext. Paris 1990,

Les premiers rsultats du rseau ont t prsents lors de divers colloques,

Numriquement la plus importante et anime avec une grande efficacit

Toute information complmentaire sur le rseau peut tre obtenue en s'adressant au

La Tontine, M. Lelart. Ed. AUPELF-UREF. John Libbey Eurotext. Paris 1990,

du secteur financier informel. On y trouve une description trs complte des

Le prsent ouvrage constitue une introduction idale de tels travaux qui

La Tontine, M. Lelart. Ed. AUPELF-UREF. John Libbey Eurotext. Paris 1990,

Dans la conjoncture Nord, le rgime tontinier ne se signale plus gure

Ce qui, l'un dans l'autre, aura t, on va le revoir, la logique ludique et

Des latences coutumires

Dans la typologie des tontines, on s'accorde pour discerner un type

Des rcurrences ludiques

Des tontines Nord aux tontines Sud

ventuellement rigoureuses. Mais il y a le clin d'oeil une sportivit espigle

Dans l'histoire Nord de la prvoyance

Quel tait donc ce modle tontinien ?

Des tontines Nord aux tontines Sud

financire consistant dans la formation d'une espce de cagnotte, d'une masse

promettait monts et merveilles pour ledit Trsor. Hlas ! En 1653, ce systme

intrts des prmourants. Ainsi la tontine de 1683 se termina en 1726

Des tontines Nord aux tontines Sud

Dans une conjoncture Sud dment contraste

africain en conomie cooprative et en conomie sociale mesure que ces

Elments pour un sociogramme

UNE TONTINE URBAINE COTONOU

nent comme sur, frre, belle-sur, oncle ou gendre de ce personnage et les

Des tontines Nord aux tontines Sud

II demeure que notre enqute a t relativement improvise et que,

D QUESTIONS suit LES TONTINES

D 1. Participation (les adhrents)

3 mme appartenance ethnique

Des tontines Nord aux tontines Sud

D7. Dductions faites du fonds

Des tontines Nord aux tontines Sud

G. Bdard, Argent chaud et argent froid. La mobilisation de l'pargne rurale

Remmoration UCI de printemps - mai 1986

intervenants Nord-Sud. Il s'agissait donc d'engranger, de s'changer et

L'universit offrait l'hospitalit de son campus et de sa logistique. Ses

Des tontines Nord aux tontines Sud

Une occurrence Nord-Sud

Crdit international Nord-Sud

Des tontines Nord aux tontines Sud

Rappelons-le, ces futuribles rgulations sont induites partir d'une

La grille des prvoyances mutualistes