1. Kako se definiu finansije preduzea?

Finansije preduzea se definiu kao upravljanje novanim tokovima privrednog

subjekta.
2. Definiite finansijski menadment?
Finansijski menadment se moe definisat kao proces kreiranja finansijskih
uslova za efikasno ostvarivanje postavljenih poslovnih ciljeva.
3. Koje su glavne funkcije finansijkog menadmenta?
Finansijsko planiranje, finansijska organizacija, izbor kadrova, finansijsko
upravljanje i finansijska kontrola.
4. Koje odluke donosi finansijski menadment?
Odluka o investiranju, odluka o finansiranju i odluka o upravljanju imovinom.
5. Koji aspketi sainjavaju poslovno okruenje?
Oblik poslovne organizacije, poresko optereenje i finansijsko okruenje.
6. Koji su osnovni oblici poslovne organizacije u BiH( objasniti barem
jedan od njih)?
D.n.o.(drutvo s neogranienom solidarnom odgovornou)
D.o.o(drutvo sa ogranienom odgovornou)
K.d.(komanditno drutvo)
d.d(Dioniko(akcionarsko)drutvo)
7. Kako se definie i kako se dijeli finansijsko triste?
Finansijsko triste oznaava mjesto, instrumente,tehnike i tokove razmjene
novanih vikova i manjkova tj, novca, kapitala i deviza.
Dijele se na: trite novca, trite kapitala i devizno trite.
8. Navesti osnovnu poslovnu dokumentaciju u komercijalnim poslovima?
Ponuda, predraun, narudbenica, raun(faktura), otpremnica, nalog za plaenje
i knjino obavjetenje.

9. ta je ponuda i koje vrste ponuda postoje?

Ponuda je poslovni dokument koji sadri podatke o tome koje proizvode i usluge
firma nudi.

Ponuda moe biti: opta ili namjenska.

10.ta je raun/faktura?
Raun/faktura je poslovni dokument kojim se potvruje da je zakljuen posao,
odnosno da je stvorena obaveza plaanja proizvoda ili usluge.
11.Koji su osnovni elementi rauna/fakture(barem 5 navesti)?
Mjesto, datum izdavanja i redni broj rauna
Broj iro rauna kupca i prodavca
PDV/UIO broj kupca i prodavca
Ime(naziv) i adresu poreskog obveznika koji obavlja promet(prodava) i njegov
PDV broj
Iznos obraunatog PDV-a
12.Koje podatke sadri svaka otpremnica?
Naziv kupca
Adresa kupca
Nain prevoza robe, podaci o prevozniku
Vrsta proizvoda i usluga, koliina, jedinica mjere, a cijena i iznos za plaanje
nisu obavezni.

13.U kojim sluajevima se izdaje knjino obavjetenje?

Izdaje se u situacijama kada: se roba vraa nakon ispostavljene fakture,
dobavlja dobara, nakon ispostavljenja fakture odobri i dobavlja dobara primi
dodatnu uplatu za isporuena dobra.
14.Koja su tri podruja poslovnih finansija?
Nabavku kapitala(finansiranje), upotrebu kapitala(investiranje) i upravljanje
kapitalom(odravanje likvidnosti).
15.Nabrojati najmanje pet finansijskih poslova unutar preduzea?
Poslovi prikupljanja i upotrebe finansijskih sredstava, poslovi novanog
prometa, poslovi finansijskog planiranja, poslovi raspodjele, finansijske poslove
uslunog tipa.

16. Definiite finansijsku politiku preduzea?

Finansijska politika preduzea je dio ukupne poslovne politike poduzea, a
zasniva se na skupu odluka i mjera koji se primjenjuju u finansijskim
transkacijama radi ostvarivanja ciljeva i zadataka preduzea.
17.Kako se finansijska politika klasifikuje sa funkcionalnog stanovita?
Politiku finansiranja, investicionu politiku, tekuu finansijsku politiku(politika
likvidnosti).
18.Nabrojati instrumente finansijske politike?
Finansijski planovi i programi, dogovori i sporazumi, statuti, pravilnici, odluke i
dr.
19.Koji je osnovni cilj poslovnih finansija i ta to ukljuuje?
Osnovni cilj finansijskih poslovanja je izgradnja finansijski dugorono stabilnog
preduzea, a to ukljuuje: sposobnost finansiranja i poveavanja imovine,
sposobnost plaanja i finansiranja i sposobnost maksimiziranja dobiti na dui
vremenski period.

20.Nabrojati principe ekonomsko-finansijske politike i objasniti jedan od

njih?
Princip rentabilnosti, princip sigurnosti i likvidnosti, princip zatite od
prezaduenosti, princip fleksibilnosti, princip nezavisnosti.
Princip sigurnosti i likvidnosti- zahtjeva da se finansiraju oni poslovi od kojih e
se uloeni novac sigurno vratiti, a princip likvidnosti je sposobnost da preduzee
ima mogunost plaanja prispjelih obaveza.
Princip zatite od prezaduenosti- zahtjeva finansiranje u skladu sa rizikom, tj da
uee kapitala mora da bude proporcionalno riziku.
21. ta je finansijska analiza i koji je njen predmet?
Finansijska analiza se odnosi na analizu i ocjenu finansijskog statusa i
uspjenosti poslovanja. Predmet finansijske analize su finansijski izvjetaji u
kojima je sadrano : bilans stanja, bilans uspjeha, izvjetaj o novanim
tokovima, izvjetaj o promjeni kapitala i dr.
22.Koje su najee metode finansijske analize?
Horizontalna analiza, vertikalna analiza, racio analiza, analiza trenda.

23.Objasniti horizontalnu i vertikalnu analizu?

Horizontalna analiza predstavlja poreenje finansijskih pokazatelja za tekuu
godinu u odnosu na prethodnu godinu.
Vertikalna analiza je analiza kod koje se odreena bilansna pozicija iskazuje
kao 100%, a ostale pozicije kao procenat od te osnovne pozicije.
24.Sta je racio analiza?
Racio analiza je analiza pomou finansijskih pokazatelja, gdje se dobivene
vrijednosti u preduzeu tumae sa odreenim standarnim vrijednostima.

25.Kako se klasifikuju finansijski pokazatelji?

Pokazatelj likvidnosti, zaduenosti, aktivnosti, profitabilnosti, ekonominosti i
investiranja.
26. Objasniti pokazatelje likvidnosti?
Pokazatelj tekue likvidnosti je omjer obrtnih sredstava i tekuih obaveza.
Pokazatelj ubrzane likvidnosti se koristi za procjenu preduzea da udovolji
svojim kratkoronim obvezama upotrebom najlikvidnije imovine.
27.Nabrojati pokazatelje zaduenosti?
Pokazatelj zaduenosti, pokazatelj vlastitog finansiranja, pokazatelj finansiranja,
pokazatelj pokria trokova kamata i faktor zaduenosti.
28.Koji su pokazatelji aktivnosti?
Pokazatelj obrta ukupne imovine, pokazatelji obrza potraivanja, trajanje naplate
potraivanja, pokazatelj obrta zaliha i broj dana vezivanja zaliha.
29.Koji su pokazatelji ekonominosti?
Ekonominost ukupnog poslovanja, ekonominost prodaje
30.Koji su pokazatelji investiranja?
Pokazatelj zarade po dionici, pokazatelj dividende po dionici, odnos isplate
dividendi, ukupna rentabilnosti dionice i prinos po dividendi.
31.Definiite prinos?
Prinos je dobit ostvarena investiranjem uveana za promjenu trine
cijene, a obino se iskazuje kao postotak poetnog ulaganja.

32.Definiite rizik?
Rizik kod investiranja predstavlja, odstupanje stvarnog od oekivanog
prinosa na tu investiciju.
33.Kakav stav prema riziku moe imati investitor?
Averzija (ekvivalent sigurnosti < oekivana vrijednost)
Indiferentnost (ekvivalent sigurnosti = oekivana vrijednost)
Preferencija(ekvivalent > oekivana vrijednost)
34.ta je premija za rizik?
Razlika izmeu ekvivalenta sigurnosti i oekivane vrijednosti investicije
ini premiju za rizik.
35.Objasniti sistemski i nesistemski rizik portfolia?
Sistemski rizik nastaje zbog faktora koji pogaaju cijelo trite i nije ga
mogue diverzifikovati.
Nesistemski rizik je jedinstven za neko preduzee ili granu industrije, te
ga je mogue smanjiti kroz diverzifikaciju.
36.ta je CAPM?
CAMP(model vrednovanja kapitalne imovine) opisuje vezu izmeu
rizika i oekivanog prinosa.
37. Kako dijelimo izvore finansiranja?
- Dugorone i kratkorone
- Sopstvene i tue
- Domae i inostrane
38.Koji su sopstveni interni i eksternni izvori finansiranja?
Sopstveni interni izvori finansiranja su : akumulirana neto dobit,
amortizacija i dugorona rezervisanja.
Sopstveni eksterni izvori finansiranja su : uplaeni osnovni kapital
vlasnika i dodatna ulaganja vlasnika(dokapitalizacija), emisija dionica.
39.Nabrojati faktore koji utiu na izbor izvora finansiranja?
- ivotni ciklus preduzea
- Veliina i djelatnost preduzea
- Ciljna struktura kapitala
- Trini uslovi (troak pojedinog oblika finansiranja, dostupnost
tuih(kreditnih) izvora finansiranja, procedura odobrenja kreditnog
zahtjeva)
- Lini stav finansijskog menadera(stav prema riziku, stav prema
pojedinim izvorima finansiranja)
40.Nabrojati naela finansiranja i objasniti jedno od njih?
- Naelo finansijske stabilnosti
- Rentabilnosti
- Likvidnosti
- Finansiranja u skladu s rizikom

- Finansijske elastinosti
- Finansijske nezavisnoti
- Aktivizacionog dejstva slike finansiranja
Naelo rentabilnosti Rentabilnost predstavlja stopu prinosa na
uloeni kapital. Stopa prinosa na ukupni kapital treba da bude vea od
prosjene kamatne stope, dok stopa prinosa na sopstveni kapital treba
da bude vea od stope prinosa na ukupni kapital.
41.Objasniti i nabrojati vertikalna pravila finansiranja?
- Pravila za odnos izmeu sopstvenog i tueg kapitala( ovo pravilo se
uspostavlja radi atite povjerilaca, a polazi od toga da je vlastiti
kapital garancija plaanja obaveza).
- Pravila za odnos dugoronog prema kratkoronom kapitalu(pravilo je
da struktura dugoronog i kratkoronog kapitala odgovara strukturi
imovine preduzea).
42.Objasniti i nabrojati horizontalna pravila finansiranja?
- Horizontalna pravila finansiranja se tiu odnosa dijelova imovine i
kapitala.
43.Nabrojati modele finansiranja preduzea(najmanje 5)?
1. Samofinansiranje
2. Finansiranje udruivanjem sredstava
3. Neposredno kreditiranje
4. Finansiranje ueem
5. Kreditno finansiranje
44.Koji su izvori samofinansiranja?
- Finansiranje putem akumulacije
- Finansiranje iz amortizacije
- Finansiranje iz rezervi
45.Prednosti i nedostatci finansiranja udruivanjem sredstava?
Prednosti : podjela rizika, prevazilaenje pravnih i politikih barijera,
mogunost sticanja novih znanja od partnera u poslu.
Nedostaci : mogunost pojave konflikta kod podjele ostvarene dobiti.
46.ta je kredit?
Kredit je imovinsko-pravni odnos izmeu kreditora i dunika, pri emu
kreditor ustupa svoj novac za odreeno vrijeme i pod odreenim
uslovima, a dunik treba vratiti novac sa kamatama.
47.Kako se dijele krediti prema ronosti, namjeni i pokriu?
Prema ronosti : kratkoroni, srednjoroni, dugoroni
Prema vrsti pokria : nepokriveni, pokriveni(hipoteka, zalog)
Prema namjeni : proizvoaki, potroaki, investicioni, krediti za obrtna
sredstva
48.Nabrojati specijalne oblike finansiranja?
1. Forfeting

2. Faktoring
3. Lizing
4. Franizing

49.ta znai koncept vremenske vrijednosti novca?

Vremenska vrijednost novca znai da je novac koji posjedujemo danas
vredniji od novca koji oekujemo da dobijemo u budunosti.
50.Koji su razlozi vremenske vrijednosti novca?
- Oportunitetni troak (rtvovanje potencijalne zarade)
- Inflacija
- Rizik
51.ta je prosta kamata(napisati i objasniti formulu)?
Prosta(jednostavna) kamata je kamata koja se za svaki period obrauna
plaa na isti osnovni iznos. K= G x p x n
K kamata, G glavnica, p kamatna stopa, n vremenski period (broj
razdoblja)
52.Koja je razlika izmeu dekurzivnog i anticipativnog ukamaivanja?
Dekurzivno ukamaivanje se vri na kraju obraunskog perioda, a
anticipativno ukamaivanje se vri na poetku obraunskog perioda.
53.ta je sloena kamata?
Sloena kamata je kamata koja se plaa na svaku prethodno obraunatu
kamatu, te na pozajmljenu glavnicu.
54.Napisati formulu za buduu vrijednost(objasniti) kod sloene kamate?
FV= G(1+p)n ; FV budua vrijednost , G glavnica, p kamatna stopa,
n broj perioda ukamaivanja
55.Napisati formulu za sadanju vrijednost(objasniti) kod sloene kamate?
PV= FV/[1+(p/m)]mn ; m razdoblje ukamaivanja godinje
56.ta je nominalna kamatna stopa?
Nominalna kamatna stopa je iskazana za jednu godinu koja nije
prilagoena za uestalost ukamaivanja.
57.ta je efektivna kamatna stopa?
Efektivna kamatna stopa je stvarno plaena kamatna stopa. To je kamatna
stopa koja uz godinje ukamaivanje daje isti iznos godinje kamate kao i
naominalna kamatna stopa.
58.ta je investiranje i kakve investicije razlikujemo?
Investiranje je ulaganje uglavnom novanih sredstava radi sticanja
ekonomskih koristi. Investicije mogu biti finansijske(dionice, obveznice),
realne(materijalna imovina).
59.Definiite budetiranje kapitala?

Budetiranje kapitala je proces planiranja, analize izbora i upravljanja

kapitalnim ulaganjima; je proces analize potencijalnih ulaganja u stalna
sredstva.
60.Koje su faze procesa budetiranja?
1. Pronalaenje projekata
2. Procjena inkrementalnih novanih tokova povezanih sa projektom
3. Ocjena i odabir projekta
4. Implementacija i praenje projekta
61.Nabrojati metode vrednovanja i ocjene projekta?
1. Period povrata
2. Interna stopa rentabilnosti
3. Neto sadanja vrijednost
4. Indeks profitabilnosti
62.Objasniti metodu perioda povrata?
To je duina vremena(broj godina) potrebna da se otplati poetna
investicija. Ona se bazira na oekivanim novanim tokovima. Nedostaci
ove metode su ti to ne ukljuje budue novane tokove, te ne vodi rauna
o vremenskoj vrijednosti novca.
63.Objasniti internu stopu povrata?
To je diskontna stopa koja izjednaava sadanju vrijednost buduih neto
novanih tokova investicionog projekta sa poetnim novanim izdatkom.
64.Objasniti neto sadanju vrijednost?
To je sadanja vrijednost neto novanih tokova investicionog projekta,
diskontovanih uz zahtjevanu stopu povrata, umanjena za iznos poetnog
ulaganja.
65.Objasniti indeks profitabilnosti?
Je omjer sadanje vrijednosti buduih novanih tokova investicionog
projekta i poetnog ulaganja.
66.ta je trajni kapital i ta ga ini?
Trajni kapital je vlastiti kapital preduzea i on trajno ostaje u preduzeu.
ine ga : osnovni kapital(obuhvata dioniki kapital, udjele ako je doo, a
iskazuje se u nominalnoj vrijednosti), emisiona premija(razlika izmeu
vie prodajne cijene dionica i njihove nominalne vrijednosti),
rezerve(formiraju se u skladu sa zakonom, statutarne rezerve),
nerasporeena neto dobit(obuhvata nerasporeeni dobitak ranijih godina
i tekue godine).
67.Kako se poveava i smanjuje vlastiti kapital preduzea?
Poveava se : dokapitalizacijom, akumulacijom neto dobitka u rezerve,
konverzijom duga u osnovni kapital, odlaganjem isplate neto dobiti.

Smanjuje se : otkupom ili ponitavanjem vlastitih dionica, isplatom

zadrane neto dobiti, otpisom gubitaka na teret kapitala.
68.ta ini dugorone obaveze preduzea?
Dugorone obaveza preduzea ine obaveze po emitovanim i prodatim
obveznicima, dugorone kreditne obaveze, obaveze iz lizinga i obaveze iz
zajednikih ulaganja.
69.ta je stalna imovina?
To je imovina preduzea koja e ostati nepromjenjena u vremenskom roku
duem od godine dana i koji nee biti utroena u jednom normalnom
proizvodnom ciklusu(osnovna sredstva, dugoroni finansijski plasmani,
nematerijalna ulaganja).
70.ta je trite kapitala i kakva je razlika izmeu primarnog i
sekundarnog trita?
Je trite u kojem se trguje dugoronim vrijednosnim papirima.
Primarno trite kapitala je mjesto na kome se prvi put kupuju novi
vrijednosni papiri.
Sekundarno trite kapitala je mjesto na kome se trguje ve postojeim
vrijednosnim papirima.
71.Koja su tri naina ponude vrijednosnih papira preduzea?
1. Tradicionalno pokroviteljstvo izdanja
2. Pokroviteljstvo uz najvei napor
3. '' Registracija s police ''

72.Na ta se odnosi upravljanje obrtnim kapitalom?

Odnosi se na upravljanje tekuom(obrtnom) imovinom i finansiranjem
potrebnim za odravanje tekue(obrtne) imovine.
73.ta obuhvata obrtni kapital, koja je razlika izmeu trajnog i
povremenog obrtnog kapitala?
Obrtni kapital preduzea obuhvata gotovinu, utrive vrijednosne papire,
zalihe i potraivanja od kupaca.
Trajni obrtni kapital je nivo tekue imovine potreban da preduzee
pokrije svoju minimalnu dugoronu potrebu.
Povremeni obrtni kapital je nivo tekue imovine koji se mijenja prema
sezonskim potrebama.
74.Koje se dvije temeljne odluke vezane za upravljanje obrtnim kapitalom?
Odreivanje optimalnog nivoa ulaganja u tekuu imovinu

 Odreivanje odgovarajue kombinacije dugoronih i kratkoronih

izvora finansiranja koji se koriste za odravanje odreenog nivao
tekue imovine
75.U odnosu na profit, likvidnost i rizik, do ega dovodi smanjenje tekue
imovine?
Smanjenje nivoa tekue imovine dovodi do poveanja profitabilnosti
preduzea ukoliko ono moe odrati isi nivo proizvodnje ili prodaje, ali to
ujedno smanjuje likvidnost i poveava rizik poslovanja.
76.Objasniti hedging pristup finansiranja tekue imovine?
Hedging pristup(usklaivanje dospjea) je nain finansiranja kod koga je
svaka imovina pokrivena instrumentom finansiranja s priblino istim
rokom dospjea.
77.ta je upravljanje gotovinom i koji su motivi dranja gotovine?
Upravljanje gotovinom obuhvata efikasnu naplatu, plaanje i privremeno
investiranje gotovine.
Motivi dranja gotovine su : transakcioni, pekulativni i motiv opreza.
78.Zbog ega se u portfoliju preduzea dre utrivi vrijednosni papiri i o
emu prilikom odluke o investiranju u kratkorone vrijednosne papire
treba voditi rauna?
Utrivi vrijednosni papiri se dre u portfoliju preduzea kao neka vrsta
pokria za gotovinu ili planirane odlive novca, ali i kao kratkorona
investicija.
Prilikom odluke o investiranju u kratkorone vrijednosne papire treba
voditi rauna o sigurnosti(glavnice), likvidnosti, prinosu i roku dospjea.
79.ta su potraivanja od kupaca i ta treba da razmotre finansijski
menaderi prilikom upravljanja potraivanjima?
Potraivanja od kupaca su novani iznosi koji kupci duguju preduzeu za
robu i usluge koje su uzeli na kredit(uz odgodu plaanja).
Upravljanje potraivanjima trai od finansijskih menadera da razmotre
sljedee stavke : kvalitet kupca, period kreditiranja, veliinu gotovinskog
diskonta, nivo trokova pokuaja naplate.
80.ta je ekonomina veliina narudbe?
Veliina narudbe koja minimizira ukupne trokove zaliha.
81.Objasniti Just in time i ACB metodu kontrole zaliha?
Just in time japanski model upravljanja zalihama koji podrazumjeva da
se sve komponente dostavljaju u proizvodnju na vrijeme kada su
potrebne, bez dranja zaliha.
ACB metoda kontrole zaliha najprije se zalihe klasifikuju prema
novanoj vrijednosti na grupe A, B i C. Nakon toga e se ee

kontrolisati oni artikli koji spadaju u najskuplju grupu(A), nego artikli iz

grupa B i C.