8)<83792-:)67-8%6-37

)'3231%=)146)7%

0-&637 463*)7-32%0)7
= () (-:90+%'-2
'07-'37()0%)'3231%

(MVIGXSV1MKYIP7ERXIWQEWIW1IWXVI



 *YRHEQIRXSWHI)GSRSQE

(MVIGXSV'EVPSW6SHVKYI^&VEYR

 )GSRSQE%TPMGEHE

)'3231%=+)78-2-28)62%'-32%0 

 8GRMGEW-RWXVYQIRXEPIW

(MVIGXSV.YER.SW(YVR,IVVIVE

 )GSRSQEHIPE)QTVIWE



 (MVIGGMR]3VKERM^EGMR



 6IGYVWSW,YQERSW



 1EVOIXMRKI-RZIWXMKEGMRHI1IVGEHSW 
*MRER^EW



 'SRXEFMPMHEH]%YHMXSVE



'MGPSW*SVQEXMZSW



8
8YVMWQS



1ERYEPIW4VGXMGSW



1%29%0)746'8-'37



)146)7%=+)78-2



(MVIGXSV.YER1EWGEVIEW4VI^MKS

1%6/)8-2+7)'836-%0



(MVIGXSV1MKYIP7ERXIWQEWIW1IWXVI

(-''-32%6-37



2(-')7
RHMGIHIXXYPSW



RHMGIHIEYXSVIW



'328%'8)'3223738637
7MXMIRIEPKYRETVIKYRXEWSFVIPEWSFVEWHIRYIWXVSGEXPSKS
7MHIWIEVIGMFMVYRPMFVSHIQYIWXVETSVUYIMQTEVXIPEEWMKREXYVE
7MIWXIWGVMFMIRHSYRPMFVSHIXI\XS
4YIHILEGIVRSWWYWSPMGMXYHSGSQIRXEVMSQIHMERXI
{ 2YIWXVE TKMRE [IF [[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW TYPWI
'328%'8)'3223738637
{)PGSVVISIPIGXVRMGSTMVEQMHI$ERE]EIW
{)PRQIVSHIXIPJSRS
2YIWXVSWTVSQSXSVIWSIHMXSVIWPIVIWTSRHIVRPSERXIWTSWMFPI

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

8[MXXIV
$4-6C)GSRSQME

8)<83792-:)67-8%6-37
)'3231%=)146)7%

0-&637 463*)7-32%0)7
= () (-:90+%'-2
'07-'37()0%)'3231%

(MVIGXSV1MKYIP7ERXIWQEWIW1IWXVI



 *YRHEQIRXSWHI)GSRSQE

(MVIGXSV'EVPSW6SHVKYI^&VEYR

 )GSRSQE%TPMGEHE

)'3231%=+)78-2-28)62%'-32%0 

 8GRMGEW-RWXVYQIRXEPIW

(MVIGXSV.YER.SW(YVR,IVVIVE

 )GSRSQEHIPE)QTVIWE



 (MVIGGMR]3VKERM^EGMR



 6IGYVWSW,YQERSW



 1EVOIXMRKI-RZIWXMKEGMRHI1IVGEHSW 
 *MRER^EW



 'SRXEFMPMHEH]%YHMXSVE



'MGPSW*SVQEXMZSW



8YVMWQS



1ERYEPIW4VGXMGSW



1%29%0)746'8-'37



)146)7%=+)78-2



(MVIGXSV.YER1EWGEVIEW4VI^MKS

1%6/)8-2+7)'836-%0



(MVIGXSV1MKYIP7ERXIWQEWIW1IWXVI

(-''-32%6-37



2(-')7
RHMGIHIXXYPSW



RHMGIHIEYXSVIW



8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

'%1&-3 = '6)'-1-)283
)'321-'3

)'3231%

*92(%1)2837

*YRHEQIRXSW]GPEZIW
HIMRXIVTVIXEGMR

'EWSWTVGXMGSW

'EVYEREHIPEW'EKMKEW0ISREVHS
'EWXVS:EPHMZME1EVMERS'YPPEV:MPPEV
(INYR%WIRNSWGEV
(SQMRKS+EVVMHS+SR^PI^0YMW1EXW
&EVGS.YER1ERYIPHI4VEHS,IVVIVE -RXVSHYGGMRKIRIVEPIPWMWXIQEIGSRQMGS
4VSHYGGMR]TVIGMSWHITVSHYGGMR0EHI
10Y^7RGLI^4MGR%RHVW

QERHE4VIGMSWIRQIVGEHSWGSQTIXMXMZSW
4VIGMSWIRQIVGEHSWQSRSTSPM^EHSW]SPMKS
TSPM^EHSW(MWXVMFYGMRHIPEVIRXE]ZEPSVEGMR
HIEGXMZSW%KVIKEHSWIGSRQMGSW'SRWYQS
IMRZIVWMR)UYMPMFVMSQEGVSIGSRQMGSIRYRE
IGSRSQEGIVVEHE]TVMZEHE)UYMPMFVMSQEGVS
IGSRQMGSIRIGSRSQEWEFMIVXEW]GSRWIGXSV
TFPMGS)QTPISWEPEVMSWIMRJPEGMR)PGMVGYMXS
JMRERGMIVS]HMRIVS'SRGPYWMSRIWKIRIVEPIW
:EPSVEGMRHIPEWIGSRSQEWHIQIVGEHS
7MKPEW6IWTYIWXEWETVIKYRXEWZIVHEHIVS
JEPWS0MWXEHSHIGYEHVSWJMKYVEW]ZIRXEREW
RHMGIHIEYXSVIWRHMGIEREPXMGS

6WXMGE

)PSVMKIRHIPGVIGMQMIRXSQSHIVRSMRMGMEHSIR
-RKPEXIVVE0EHMJYWMRHIPE6IZSPYGMR-RHYW
XVMEP]PEMRXIKVEGMRHIPEIGSRSQEMRXIVREGMS
REP (IWMRXIKVEGMRIGSRQMGE]
GVMWMWJMRERGMIVE 0EIGSRSQESG
GMHIRXEPXVEWPE7IKYRHE+YIVVE1YRHMEP
 0ETSGEHIGVIGMQMIRXS]VIGIWMSRIW
IGSRQMGEWHIPPXMQSGYEVXSHIPWMKPS <<LEWXE
PEEGXYEPMHEH'SQTSVXEQMIRXSIGSRQMGSHI
PSWTEWIWIQIVKIRXIWTEWIWI\GSQYRMWXEW]
WYFHIWEVVSPPEHSWEJMREPIWHIPWMKPS<<IMRMGMSW
HIPWMKPS <<-)PGVIGMQMIRXSIGSRQMGSIR%Q
VMGE0EXMRE 0EIGSRSQEIWTESPE
HIWHIJMREPIWHIPWMKPS <<-LEWXEQIHMEHSWHIP
<<)PGVIGMQMIRXSIGSRQMGSIWTESPHIPEWI
KYRHEQMXEHHIPWMKPS<<)WTEEIRIPWMKPS<<-
YREHIGEP]SXVEHIEVIRE

6WXMGE

TKW


TKW


)(-'-2

)'3231%4308-'%
8SVVIW0TI^.YER

4308-'%
() 0% -28)6:)2'-2
73&6) )0 1)6'%(3

:IVKW.SEUYMQ

= 1)6'%(37

0E)GSRSQE]PEGMIRGMEIGSRQMGE0EEGXM
ZMHEHIGSRQMGE0ESVKERM^EGMRHIPEEGXM
ZMHEHIGSRQMGE)PMRXIVGEQFMSHIQIVGEHS
2MIXS:^UYI^.SVKI
)PQIVGEHSMHIEPPEGSQTIXIRGMETIVJIGXE
0SWTVMRGMTMSW)PQEVGS7SFVIIPIGGMRVE
0SWQIVGEHSWMQTIVJIGXSW0SWQIVGEHSWHI
GMSREP0ERSGMRHIIUYMPMFVMS2IKSGMEGMR]
JEGXSVIW0SWPQMXIWHIPQIVGEHS4VSFPIQEW
GSSTIVEGMR2IKSGMEGMR]GSSTIVEGMR)P
QEGVSIGSRQMGSW'SRWYQSELSVVSIMRZIV
QIVGEHSGSQTIXMXMZS(IGMWMSRIWHITVSHYG
GMRHIYREIQTVIWE)UYMPMFVMSIRYRQIVGEHS WMR)PWIGXSVTFPMGS]PETSPXMGEJMWGEP)PHM
RIVS]PETSPXMGEQSRIXEVME)PWIGXSVI\XIVMSV
GSQTIXMXMZS-RXIVJIVIRGMEWIMRIJMGMIRGMEWIR
GSQIVGMS]TEKSWMRXIVREGMSREPIW)UYMPMFVMS
IPQIVGEHS)UYMPMFVMSKIRIVEPGSQTIXMXMZS
HIWIUYMPMFVMS]TSPXMGEIGSRQMGE)PPEVKS
-RJSVQEGMR]TSHIVHIQIVGEHS*MNEGMRHI
TPE^S0EIZSPYGMRHIPEIGSRSQEQYRHMEP)P
TVIGMSWIRIPQIVGEHSHITVSHYGXSW)PQIV
HIWIQTPIS0EMRJPEGMR0EWTSPXMGEWIGSRQM
GEHSHIXVEFENS]IPTEVSMRZSPYRXEVMS1EGVS
GEWGSRXIQTSVRIEW
IGSRSQE]PETSPXMGEIGSRQMGE0SWHEXSW
IH
TKW
\GQ
EKVIKEHSW]PEIZSPYGMRHIP4-&0EHSGXVMRE


GPWMGEHIPIUYMPMFVMS0EXISVEQEGVSIGSRQM 6WXMGE
GEOI]RIWMERE0EIGSRSQETSPXMGE]PETSPXMGE
IGSRQMGE
\GQ


\GQ


)'3231%

\GQ


TKW


TKW


4(*

9REMRXVSHYGGMREPEIGSRSQE

IHVIMQT
6WXMGE

0EIQTVIWEGSQSMRWXMXYGMRIGSRQMGE'VIE
GMR]HMWXVMFYGMRHIZEPSVIRPEIQTVIWE0E
QIHMGMRHIPEWQEKRMXYHIWIGSRQMGEW0E
PSGEPM^EGMRHIPEIQTVIWE+IWXMRHIMRZIRXE
VMSWIRPEIQTVIWE0EJYRGMRHITVSHYGGMR
0ETVSKVEQEGMRHIPETVSHYGGMR0EHMVIG
GMRJMRERGMIVE'EWSWTVGXMGSWKPSFEPIW

6WXMGE

I49&

()'-7-32)7

(STEGMS'VMWXMRE-WEFIP0^EVS
%KYMPIVE-WEFIP1EVXR+QI^
7SRME1EWE0SVIR^S'VMWXMRE:MPPEV
*IVRRHI^2YVME4MPEV

\GQ


4(*

29):%

() )'3231%
() 0% )146)7%

4(*

)JMGMIRGMEWSGMEPIRIPQFMXSTVSHYGXMZS)P
GVMXIVMSHIKIWXMRIQTVIWEVMEPWSGMEPQIRXI
TXMQE9RIRJSUYIQWGSQTPIXS%TPMGEGMR
HIPGVMXIVMSHIKIWXMRWSGMEPQIRXITXMQEKWS
QE\MQM^EVIPFMIRIWXEVWSGMEP )PGVMXIVMSHI
KIWXMRWSGMEPQIRXITXMQEHEHEWPEWGSRHM
GMSRIWVIEPIWHIYREIGSRSQEHIQIVGEHS
6IKYPEGMRGSRQIVGEHSWHMWIEHSW3F
NIXMZSWHIKIWXMRTEVEIQTVIWEVMSWTFPMGSW
STEVEIQTVIWEWVIKYPEHEW IRXVQMRSWHI
ZEVMEFPIWIGSRQMGSJMRERGMIVEW

6WXMGE

TKW


+6%2()7

\GQ


)'3231-78%7

6SHVKYI^&VEYR'EVPSW
4VPSKS%HEQ7QMXL(EZMH6MGEVHS8LSQEW
6SFIVX1EPXLYW.SLR7XYEVX1MPP/EVP1EV\
;MPPMEQ7XERPI].IZSRW'EVP1IRKIV0SR
;EPVEW%PJVIH1EVWLEPP.SLR1E]REVH/I]RIW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


)'3231% =)146)7%

,-7836-%

() 0% )146)7%

1EVXR:MGXSVMERS

8)<837

0)''-32)7 () 1-'63)'3231% 1-'63)'3231% -28)6%'8-:%4VSHYGGMRGSWXIW]QIVGEHSW

'SVGLYIPS1EVXRI^%^E1EVE
&IEXVM^5YMVSKE6EQMVS%RXSRME

-RXVSHYGGMR0EIQTVIWE]IPIQTVIWEVMSIR
PELMWXSVMEHIPTIRWEQMIRXSIGSRQMGS0EIQ
TVIWEIRPETSGETVIMRHYWXVMEP0E6IZSPYGMR
-RHYWXVMEP0EWRYIZEWJSVQEWHISVKERM^EGMR
HIPXVEFENS]PSWGEQFMSWIRPEHMVIGGMRHIPE
IQTVIWE)PEWGIRWSHIPEKVERIQTVIWE]PE
MRXIVZIRGMRHIP)WXEHS0EKPSFEPM^EGMR]PEW
XVERWJSVQEGMSRIWHIPEIQTVIWE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

-2863(9''-2 % 0% )'3231%

4VPSKS%WTIGXSWHMJIVIRGMEHSVIWHIPESFVE
0ETVSHYGGMR0SWGSWXIWHIPETVSHYGGMR
1E\MQM^EGMRHIPFIRIJMGMS1E\MQM^EGMRHIP
FIRIJMGMSHIPEIQTVIWETIVJIGXEQIRXIGSQ
TIXMXMZE3JIVXE]IPEWXMGMHEH)PIUYMPMFVMSHIP
QIVGEHS-RXIVZIRGMRHIP)WXEHSIRIPQIVGE
HS0SWQIVGEHSWHIGSQTIXIRGMEMQTIVJIGXE
IPQSRSTSPMS0SWQIVGEHSWHIGSQTIXIRGME
MQTIVJIGXEIPSPMKSTSPMS&MFPMSKVEJE

6WXMGE

TKW


8SVVIW0TI^.YER

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


)UYMPMFVMSTEVGMEP8ISVEHIPE
TVSHYGGMR]PESJIVXE
4YVXSPEW.EZMIV0PSVIRXI0SVIXS

%RXIWHIIQTI^EV)PQIVGEHS0EXIGRSPSKE
0EQMRMQM^EGMRHIPGSWXI0EWGYVZEWHI
GSWXIW0ESJIVXEHIPEIQTVIWE0EMRHYWXVME
GSQTIXMXMZE'SQTIXIRGMEMQTIVJIGXE-RGPY]I
'(GSRINIVGMGMSWTVGXMGSWVIWYIPXSW4EVEMRW
XEPEGMRHIP'(LXXT[[[IGSRYREZEVVEIW
(IWGEVKE'(*4PE]IV

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

0EIGSRSQE]PEGMIRGMEIGSRQMGE0EEGXM
ZMHEHIGSRQMGE0EIGSRSQEHIQIVGEHS]
PEXISVEIPIQIRXEPHIPEHIQERHE]PESJIVXE
(MJIVIRXIWXMTSWHIQIVGEHSW0SWPQMXIWHIPE
IGSRSQEHIQIVGEHS0SWQIVGEHSWHIJEG
XSVIW]PEHMWXVMFYGMRHIPEVIRXE6IPEGMSRIW]
QEKRMXYHIWQEGVSIGSRQMGEW-RXVSHYGGMREP
ERPMWMWQEGVSIGSRQMGS0EHIQERHEMRXIVMSV
)PHMRIVS]PETSPXMGEQSRIXEVME)PGSQIVGMS
I\XIVMSV]PSWTEKSWMRXIVREGMSREPIW0SWKVER
HIWTVSFPIQEWIGSRQMGSW]WYWSPYGMR

92-:)67-8%6-37

1-'63)'3231%

)2 '%737

%TS]SEPEHSGIRGME
IRQMGVSIGSRSQEFEWEHS
IRIPQXSHSHIPGEWS

\GQ


4(*

1-'63)'3231% -28)6%'8-:%-8ISVEHIPGSRWYQMHSV]IUYMPMFVMS
KIRIVEP
4YVXSPEW.EZMIV0PSVIRXI0SVIXS

'EWXMPPS1ER^ERS.SW-KREGMSGSSVH 

6SQR'SPPEHS6SGSGSSVH 
,SXIPIWGSR,MWXSVME7%,3,-7% 'EJ
7IWTVIWE1IVGLEHSRRE(MWXVMFYGMRHI,MHVS
GEVFYVSW8YLWEQ8IPIJSRIQE*P]EREMV8IWP
-RHMVIGX0MRI2SXEWXGRMGEWKIRIVEPIW

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*
4SWMFMPMHEHIW]TVIJIVIRGMEW0EHIQERHEHIP
GSRWYQMHSV3XVSWTVSFPIQEWHIPGSRWYQMHSV
1IVGEHSHIYRFMIR)UYMPMFVMSKIRIVEP-RXIV
GEQFMSTYVS0ETVSHYGGMR0SWJEPPSWHIP
QIVGEHS-RGPY]I'(GSRKVJMGSWMRXIVEGXMZSW
4EVEMRWXEPEGMRHIP'(LXXT[[[IGSRYRE
ZEVVEIW(IWGEVKE'(*4PE]IV

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*
1EXIVMEPTEVEIPEPYQRS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW


8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

%20-7-7

'0%:)7

)'3231%

+EVVMHS=WIVXI6YFR0YGMS
*IVRRHI^.YER.HI1EEW%PGR
)PIRE4IMREHS+VEGME1EVE0YMWE

4%6% )0 (-7)3
() 0% 4308-'% )'321-'%
)2 0% %'89%0-(%(

1SVRPZEVI^.YER'EVPSW

2YIZEWETVS\MQEGMSRIWEYRE
VIPEGMRGSQTPINE

()0 )283623
)'321-'3 () 0% )146)7%

()0
'323'-1-)283 = 0%
-223:%'-2

'EMFERS7RGLI^'EVSPMRE)RGMREV
1EVME-WEFIP1YS^*PM\*IVRERHS

6WXMGE

TKW


)'3231%
)9634)%

\GQ


() 0%92-2

%RPMWMWIGSRQMGSHIPTVSGIWSHI
MRXIKVEGMRIYVSTIS
&YMXVEKS)WUYMREW)ZE1EVE6SQIVS
0ERHE0YMW&IRNEQR
-RXVSHYGGMR,IVVEQMIRXEWFWMGEWTEVEIP
ERPMWMWHIPIRXSVRSIGSRQMGS)PIRXSVRS
IGSRQMGSIRWYWTVMRGMTEPIWZEVMEFPIW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


)0 '31)6'-3
())74%%

\GQ


)<8)6-36

-RXVSHYGGMR)GSRSQE]TSPXMGEIGSRQMGE
)PHIWEVVSPPS]PETSPXMGEIGSRQMGE0EIPE
FSVEGMRHITSPXMGEWTFPMGEW3FNIXMZSWHI
TSPXMGEIGSRQMGE-RWXVYQIRXSWHITSPXMGE
IGSRQMGE4SPXMGEGS]YRXYVEP4SPXMGEIWXVYG
XYVEP4VGXMGEW

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

8ISVE]TVGXMGE
7RGLI^14EPSQE0EKYRE2YVME

'6)'-1-)283

= 4308-'%7
() -223:%'-2

*YRHEQIRXSWFWMGSWHIPEXISVEHIPEMRXIKVE

2YIZEWXIRHIRGMEW]I\TIVMIRGMEW GMRIGSRQMGE:MWMRKPSFEPHIPTVSGIWSHI
GSQTEVEHEW
MRXIKVEGMRIYVSTIS-RXIKVEGMRHIQIVGEHSW
:IRGI(I^E<EZMIVGSSVH

6WXMGE

TKW


)'3231%

\GQ


() 0% )(9'%'-2

1SVIRS&IGIVVE.SW0YMW

-PE9RMR%HYERIVE]PE4SPXMGE'SQIVGMEP)\
XIVMSVHIPE9RMR)YVSTIE-RXIKVEGMRHIQIV
GEHSW--PEGSRWXVYGGMRHIP1IVGEHSRMGS
)YVSTIS-RXIKVEGMRQSRIXEVME--RXIKVEGMR
QSRIXEVME--)PTVIWYTYIWXSHIPE9RMR)YVS
TIE]PESVKERM^EGMRHIPEWTSPXMGEWMRXIVREW
0E4SPXMGEHI'SLIWMRHIPE9RMR)YVSTIE
0E4SPXMGE%KVEVME'SQR

6WXMGE

-RXVSHYGGMR1EVGSGSRGITXYEP]IZSPYGMR0E
9RMR)YVSTIEHIP8VEXEHSHI6SQEEPE9RMR
)GSRQMGE]1SRIXEVME0SWGSFVSW]TEKSW
GSRIPI\XIVMSV)PGSRXVSPHIGEQFMSW&EPER^E
GSQIVGMEP0SWMRXIVGEQFMSWGSQIVGMEPIWIRXVI
)WTEE]IPI\XIVMSV&EVVIVEWEPGSQIVGMS
MRXIVREGMSREP*SQIRXSHIPGSQIVGMSI\XIVMSV
4VMRGMTEPIWWIVZMGMSWPMKEHSWGSRIPGSQIVGMS
HIQIVGERGEW
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

)146)7%

= 1)(-3 %1&-)28)

4SPXMGEWHIKIWXMREQFMIRXEP
(YVR6SQIVS+IQQE

6WXMGE

\GQ


4(*

TKW


TKW


)283623
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


\GQ


)'321-'3

-RWXVYQIRXSWTEVEWYERPMWMW
7IVVERS4VI^.SWHMV (YVR
6SQIVS+IQQE+YMQRHI6SW
.SW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


8)<837

)'3231% =)146)7%

)786%8)+-%7

()
-28)62%'-32%0->%'-2
() 0% )146)7%

-2863(9''-2 % 0% )'3231%
%40-'%(% 4%6% )0 4)6-3(-713
= 0% '3192-'%'-2

'QSVIEPM^EVRIKSGMSW
MRXIVREGMSREPIW

1SVRPZEVI^.YER'EVPSW

92-:)67-8%6-37

03+78-'% () %01%')2%.)
(MWIS]KIWXMRHIEPQEGIRIW]
TPEXEJSVQEWPSKWXMGEW[SVPHGPEWW
[EVILSYWMRK
)VVEWXM%RHIV

+EVGE+PSVME

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

):%09%'-2

%1&-)28%0
= ()7%663003 7378)2-&0)

)VMEW6I]%RXSRMSPZEVI^'EQTERE
+EPPS.SW1ERYIP

6WXMGE

TKW


\GQ


+)78-2 () '3146%7
)2 0% )146)7%
)VVEWXM%RHIV

-RXVSHYGGMREPEIGSRSQE0EHIQERHE
PESJIVXE]IPIUYMPMFVMSHIPQIVGEHS)PJYR
GMSREQMIRXSHIPSWQIVGEHSW%RPMWMWHIPE
EGXMZMHEHIGSRQMGEEKVIKEHE- %RPMWMWHIPE
EGXMZMHEHIGSRQMGEEKVIKEHE-- 0EWSGMIHEH
GSQSIPIQIRXSGPEZIHIPETSPXMGEIGSRQM
GE0ETSPXMGEGS]YRXYVEP)PMRHMZMHYS]PE
IWXVYGXYVETVSHYGXMZEGSQSIPIQIRXSGPEZIHI
PETSPXMGEIGSRQMGE0EVIEPMHEHIGSRQMGE
MRXIVREGMSREPKPSFEPM^EGMRIMRXIKVEGMRIYVS
TIE4VGXMGEW

)PSFNIXMZSHIIWXESFVEIWXVEWQMXMV
PEQEXIVMEFWMGEHIMRXVSHYGGMRE
PEIGSRSQEETPMGEHEIRGPEZIHI
TSPXMGEIGSRQMGEHEHSIPTETIP
GPEZIUYIIWXHIWIQTIERHSIRPE
WSGMIHEH]UYITSVXERXSWII\XMIRHI
EPEGSQYRMGEGMR)WMQTSVXERXI
XVEWPEHEVEPSWTVSJIWMSREPIWHIP
TIVMSHMWQS]HIPEGSQYRMGEGMRYRE
-RXVSHYGGMREPEKIWXMRHIGSQTVEWMRHYW
XVMEPIW3VKERM^EGMRHIPEKIWXMRHIGSQTVEW FEWIEQTPME]EXVEGXMZEGETE^HI
MRHYWXVMEPIWIRIRXSVRSWKPSFEPIW+IWXMRIW
HIWEVVSPPEVLEFMPMHEHIWGETEGMHEHIW]
XVEXKMGEHIGSQTVEW4SPXMGEWHITVSZIIHSVIW GSRSGMQMIRXSWRIGIWEVMSWTEVEIPFYIR
]ERPMWMWHIJEQMPMEWHIGSQTVEIMRXIKVEGMR
INIVGMGMSHIWYPEFSV4SVIPPSIWXIPMFVS
HITVSZIIHSVIW(IWTPMIKYIHISFNIXMZSWHI
IWYRQERYEPHIKVERYXMPMHEHTEVE
GSQTVEW8GRMGEW]TEPERGEWHIGSQTVEW
+IWXMRHIGSRXVEXSW2IKSGMEGMRIRPEKIWXMR PEIRWIER^E]IPETVIRHM^ENIHIPSW
JYXYVSWTIVMSHMWXEW]GSQYRMGEHSVIW
HIPEWGSQTVEW
IRYREQEXIVMEQY]VIGYVVIRXIIR

TKW
\GQ
WYHIWEVVSPPSTVSJIWMSREPTIVSUYI
6WXMGE


TSVVIKPEKIRIVEPWYIPIMQTEVXMVWIIR
XVQMRSHIQRMQSWIGSRSQE
4(*

6WXMGE

-223:%'-2

= +)78-2
() 29):37 463(9'837

9REZMWMRIWXVEXKMGE]TVGXMGE
*IVRRHI^HIP,S]S%PJSRWS4

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*


TKW


\GQ


I49&


6WXMGE

TKW


\GQ


03+78-'% 7%2-8%6-%
6IXSW]RYIZEWXIRHIRGMEW
;SVPH'PEWW,SWTMXEP0SKMWXMGW
1IHMEZMPPE1MKYIP'SSVH )VVEWXM
%RHIV'LEGOIPWSR'PEYHME

7MWXIQEWWERMXEVMSW]WIGXSVHIWEPYH-RXVS
HYGGMREPSWLSWTMXEPIW]WYKIWXMRPSKWXMGE
4VSGIWSWLSWTMXEPEVMSW]STIVEGMSRIWPSKW
XMGEW'SQTIXMXMZMHEH]QSHIPSWHIKIWXMR
+IWXMRHIPEHIQERHE]IWXVEXIKMEWHIWXSGO
0SGEPM^EGMR]KIWXMRHIEPQEGIRIWLSWTMXEPE
VMSW(MWISHIEPQEGIRIW4VSGIWSWGSRJPYNS
HIQEXIVMEPIW6IETVSZMWMSREQMIRXSWYQMRMWXVS
EYRMHEHIWEWMWXIRGMEPIW]STEGMIRXIWEPQE
GIRIWGIRXVEPIW]JPYNSMRZIVWS2YIZEWXIRHIR
GMEWIRPSKWXMGELSWTMXEPEVME

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

1%'63)'3231%
7RGLI^'EQTMPPS.SW

1%29%0 46'8-'3 ()
6)74327%&-0-(%( 73'-%0
'36436%8-:%
+EVGEHIP.YRGS.YPMS4EPEGMSW
&IEXVM^)WTEWERHR*VERGMWGS

%20-7-7 '9%28-8%8-:3 () 0%
%'8-:-(%( 89678-'%
%PIKVI1EVXR.SEUYR 
'PEHIVE1YREV1EKHEPIRE
.YERIHE7EQTSP'EXEPMRE2

6WXMGE

TKW


\GQ


6&30)7 () ()'-7-2
=)0)'86%'EWSWIRIQTVIWEWXYVWXMGEW
6YM^6SHVKYI^1EVKEVMXE1EVXRI^
*MIVVS7EPYWXMERS&MIHQE*IVVIV.SW
1EVE1EVXR2EZEVVS%PMGME
-RXVSHYGGMREPEQEGVSIGSRSQE)PWIGXSV
VIEPIRYREIGSRSQEGIVVEHE0SWQIVGEHSW
JMRERGMIVSW)PQSHIPS-701IRYREIGSRSQE
GIVVEHE0SWQIVGEHSWHIFMIRIW]JMRERGMIVSW
IRYREIGSRSQEEFMIVXE)PQSHIPSHISJIVXE
]HIQERHEEKVIKEHEWGEWSWGPWMGS]OI]RI
WMERS7EPEVMSWTVIGMSWHIWIQTPIS]I\TIGXEXM
ZEW)PPEVKSTPE^SIPGVIGMQMIRXSIGSRQMGS

1%29%0 () )'3231%
192(-%0

0EMQTSVXERGMEHIPE67'IRPEIQTVIWE,IVVE
QMIRXEWHIKIWXMRHIPE67'0SWEGXSVIWHI
PE67'1SHIPSWHIHMEKRWXMGSIMQTPERXEGMR
HIPE67'2EXYVEPI^E]SFNIXSHIPEXMGE'
HMKSXMGS0SWZEPSVIWTIVWSREPIW'SQTSVXE
QMIRXSXMGSHIPSWIUYMTSW0EEHQMRMWXVEGMR
FEWEHEIRPEIZMHIRGME%&) )PQIHMSEQ
FMIRXI]PEIQTVIWE+IWXMRQIHMSEQFMIRXEP
%YHMXSVEQIHMSEQFMIRXEP2SGMSRIWKIRIVEPIW
%YHMXSVEQIHMSEQFMIRXEP1XSHSKIRIVEP
4PERHIEYHMXSVE4VIWIRXEGMRHIPQSHIPS
%GGMSRIWEXIRIVIRGYIRXE%TPMGEGMRHIPQS
HIPS%TPMGEGMRTVGXMGE(YPGIW>EFEPE70
+IWXMRHIPEMQEKIRGSVTSVEXMZE)PIQIRXSW
IWXVYGXYVEPIWIRPEGSRJMKYVEGMRHIPETIVWS
REPMHEHHIPESVKERM^EGMR4IVWSREPMHEHHIPE
SVKERM^EGMR-RJPYIRGMEHIPETIVWSREPMHEHIR
PESVKERM^EGMR-HIRXMHEHGSVTSVEXMZE

1EIWWS'SVVEP1EVE+SR^PI^
&PERGS6EUYIP


6WXMGE


6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

1EXIVMEPTEVEIPEPYQRS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW(IWGEVKEW

TKW


\GQ


-RXVSHYGGMR)PTVSGIWSHIKPSFEPM^EGMRHIPE
I49&
IGSRSQE)PGSQIVGMSMRXIVREGMSREP0SWJPYNSW
JMRERGMIVSWMRXIVREGMSREPIW0SWJPYNSWQMKVEXS
VMSWMRXIVREGMSREPIW0EMRXIKVEGMRIGSRQMGE 4308-'% )'321-'%
0E9RMR)YVSTIE(IWMKYEPHEHIWERMZIP
()0 896-713
QYRHMEP(IWEVVSPPS]WYFHIWEVVSPPS4VSFPIQEW
4YPMHS*IVRRHI^.YER-KREGMSGSSVH
EQFMIRXEPIWERMZIPMRXIVREGMSREP

6WXMGE

TKW


0EXSQEHIHIGMWMSRIWIRPEIQTVIWEXYVW
XMGE0EXGRMGEHIVFSPHIHIGMWMRGSQS
MRWXVYQIRXSTEVEPEXSQEHIHIGMWMSRIWIRPE
IQTVIWEXYVWXMGE0EXGRMGE)0)'86%-GSQS
MRWXVYQIRXSTEVEPEXSQEHIHIGMWMSRIWIRPE
IQTVIWEXYVWXMGE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

'9673 )0)1)28%0 ()
)78%(78-'%()7'6-48-:%
,IVRRHI^&EWXMHE%KYWXR
%PKYRSWGSRGITXSWFWMGSW1SQIRXSW1IHM
HEWHITSWMGMRHMWTIVWMRJSVQE]GSRGIR
XVEGMR:EVMEFPIWIWXEHWXMGEWFMHMQIRWMSREPIW
6IKVIWMR]GSVVIPEGMRQPXMTPI2QIVSW
RHMGIW)NIVGMGMSWTVSTYIWXSW'YIWXMSRIW

\GQ


0%

1)(-'-2 ()
0% )*-'-)2'-% = 0%
463(9'8-:-(%(


6WXMGE

TKW


\GQ


PZEVI^4MRMPPE%RXSRMSGSSVH
-RXVSHYGGMR1SHIPSWTEVEQXVMGSW1SHIPSW
RSTEVEQXVMGSW2YIZSWHIWEVVSPPSW2YIZEW
HMVIGGMSRIW

6WXMGE

TKW


\GQ


IHVIYRS
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*
4(*


)'3231% =)146)7%

)'3231)86%
(E^*IVRRHI^1SRXWIVVEX
0PSVIRXI1EVVR1EVEHIP1EV

8)<837

92-:)67-8%6-37

).)6'-'-37

() )78%(78-'%
-2863(9''-2 % 0%7
()7'6-48-:% = 463&%&-0-(%( 1%8)18-'%7 *-2%2'-)6%7
4%6% )'3231% =
1%29%0+9% ()0 %09123
%(1-2-786%'-2 () )146)7%7 'VY^6EQFEYH7EPZEHSV:EPPW

'EWEW7RGLI^.SW1MKYIP+EVGE
4VI^'EVQIPS6MZIVE+EPMGME0YMW
*IPMTI>EQSVE7ER^%RE-WEFIP

1EVXRI^1EVEHIP'EVQIR

)WXEHWXMGEHIWGVMTXMZE7YGIWSW]TVSFEFMPMHEH
:EVMEFPIWEPIEXSVMEWYRMHMQIRWMSREPIW]FMHM
QIRWMSREPIW1SHIPSWHIHMWXVMFYGMSRIW8EFPEW
IWXEHWXMGEW

6WXMGE

TKW


\GQ


).)6'-'-37

() -2*)6)2'-%
)78%(78-'% = 19)786)3
)PQSHIPSHIVIKVIWMR1IXSHSPSKEHIPE
MRZIWXMKEGMRIGSRSQXVMGE)PQSHIPSHIVI
4%6% )'3231% =
KVIWMRPMRIEPWMQTPI-RJIVIRGMEIWXEHWXMGEIR
IPQSHIPSHIVIKVIWMRPMRIEPWMQTPI)PQSHIPS %(1-2-786%'-2 () )146)7%7 *YRHEQIRXSWHIHIGMWMRJMRERGMIVE3TIVEGMS
PMRIEPKIRIVEP4VIHMGGMR:EVMEFPIWJMGXMGMEW
)NIVGMGMSW)PQSHIPSHIVIKVIWMRPMRIEP:YP
RIVEGMRHIPEWLMTXIWMWFWMGEW6IPENEGMR
HIPEWLMTXIWMWFWMGEW%YXSGSVVIPEGMR1YP
XMGSPMRIEPMHEH,IXIVSWGIHEWXMGMHEH)NIVGMGMSW
)PQSHIPSHIVIKVIWMRPMRIEP:YPRIVEGMRHI
LMTXIWMWFWMGEW-RXVSHYGGMREPSWQSHIPSW
HIIGYEGMSRIWWMQYPXRIEW1SHIPSWHIIGYE
GMSRIWWMQYPXRIEW)NIVGMGMSW-RXVSHYGGMRE
PSWQSHIPSWHIIGYEGMSRIWWMQYPXRIEW%PKY
REWGYIWXMSRIWHIWIKYMQMIRXSXMTSXIWX%RI\S
8EFPEWIWXEHWXMGEW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW \GQ



4(*

).)6'-'-37 ()
)'3231)86%-
4EPEGMSW+SR^PI^*IHIVMGSGSSVH
+EVGE*IVRRHI^6SWE1EVE
,IVVIVEW:IPEWGS.SW1ERYIP

'EWEW7RGLI^.SW1MKYIP+EVGE
4VI^'EVQIPS6MZIVE+EPMGME0YMW
*IPMTI>EQSVE7ER^%RE-WEFIP

(MWXVMFYGMSRIWIRIPQYIWXVIS)WXMQEGMR
'SRXVEWXIHILMTXIWMWTEVEQXVMGS'SRXVEWXI
HILMTXIWMWRSTEVEQXVMGS%RPMWMWHIPEZE
VMER^E1YIWXVISIRTSFPEGMSRIWJMRMXEW8ISVE
HIPEHIGMWMR

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

)78%(78-'%
4VSFPIQEWVIWYIPXSW
4IVEPXE%WXYHMPPS1EVE.SWIJE6E
:MI]XIW%RXSRMS6IHSRHS4EPSQS
6EUYIP'EQTS'EQTSW'VMWXMREHIP
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


-2863(9''-2
)'3231)86%

% 0%

8VZI^&MIPWE*VERGMWGS.EZMIV


6WXMGE

TKW


\GQ



6WXMGE

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


TKW


\GQ


4(*

-2863(9''-2

% 0%7
1%8)18-'%7 *-2%2'-)6%7

4VSFPIQEWVIWYIPXSW
:EPPW1EVXRI^1EVEHIP'EVQIR'VY^
6EQFEYH7EPZEHSV

)WXVEXIKMEHIMRZIWXMKEGMRHIPE)GSRSQIXVE
IH
%RPMWMWQEXVMGMEP1SHIPS0MRIEP7MQTPI)WTI 6WXMGE
GMJMGEGMR]IWXMQEGMR:EPMHEGMR]TVIHMGGMR
1SHIPS0MRIEP+IRIVEP)WTIGMJMGEGMR]IWXM
QEGMR:EPMHEGMR]TVIHMGGMR1SHIPSWGSR
QEXVM^HIZEVMER^EW]GSZEVMER^EWRSIWGEPEV
3XVSWXTMGSW4VSTMIHEHIWHIPSWIWXMQEHSVIW
4VSGIHMQMIRXSHIIWXMQEGMRHIQ\MQEZIVS
WMQMPMXYH8ISVEHIPSWGSRXVEWXIWHILMTXIWMW
'PGYPSHMJIVIRGMEPIRRSXEGMRQEXVMGMEP.YWXM
JMGEGMRHIPSWTYRXSWGVXMGSWHIPGSRXVEWXIHI
(YVFMR;EXWSR8EFPEWIWXEHWXMGEW

4(*


RIWJMRERGMIVEW1EKRMXYHIWJMRERGMIVEW0I]IW
JMRERGMIVEWGPWMGEWHIGETMXEPM^EGMR0I]IW
JMRERGMIVEWGPWMGEWHIHIWGYIRXS8ISVEKI
RIVEPHIVIRXEWJMRERGMIVEW6IRXEWGSRWXERXIW
6IRXEWZEVMEFPIW6IRXEWJVEGGMSREHEW6IRXEW
GSRXMTSHIMRXIVWZEVMEFPI]VIRXEWGSRXMRYEW
3TIVEGMSRIWHIGSRWXMXYGMRHIGETMXEPIW
3TIVEGMSRIWTVITEKEFPIWHIGSRWXMXYGMRHI
GETMXEPIW-RXVSHYGGMREPEWSTIVEGMSRIWHI
EQSVXM^EGMR7MWXIQEWHIEQSVXM^EGMR%QSV
XM^EGMRGSRMRXIVIWIWERXMGMTEHSW3TIVEGMSRIW
HIEQSVXM^EGMRGSRTIVSHSWHIGEVIRGME]
GSRJVEGGMSREQMIRXSHIMRXIVIWIW+YEHIP
EPYQRS'SRGITXSWFWMGSW0I]IWJMRERGMIVEW
GPWMGEW6IRXEWJMRERGMIVEW3TIVEGMSRIWHI
GSRWXMXYGMR3TIVEGMSRIWHIEQSVXM^EGMR

TKW


\GQ


8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

23:)(%(

-2863(9''-2 % 0%7
8'2-'%7 () 19)786)3

1%8)18-'%7

&S^E'LMVMRS.SW4VI^6SHVKYI^
.SVKI:MGIRXI0IR0IHIWQE.EZMIVHI

*IHVMERM1EVXIP)YKIRMS11IPKEV
,MVEPHS1HIP'EVQIR

4%6% )0 <-83

)146)7%6-%0

463&0)1%7

6)79)0837
() )78%(78-'%

>YFIP^Y7IVKMS)VGSVIGE%MRLSE

1EXVMGIW]WMWXIQEWHIIGYEGMSRIW(MEKS
REPM^EGMRHIQEXVMGIW*SVQEWGYEHVXMGEW
%RPMWMWMRTYXSYXTYX*YRGMSRIWVIEPIWHI
YREZEVMEFPI*YRGMSRIWHIZEVMEWZEVMEFPIW
3TXMQM^EGMR-RXIKVEGMR-RXIKVEPIWQPXMTPIW
7YGIWMSRIW]WIVMIW7SPYGMSRIWHIPEWEYXSI
ZEPYEGMSRIW

6WXMGE

TKW


\GQ


1%8)18-'%7

4%6% 0%
)'3231% = 0% )146)7%

'EPHIVR1SRXIVS7YWERE
6I]&SVVIKS1EVE0SYVHIW
4VPSKS6IWYQIRHIGSRGITXSWIWXEHWXMGSW
4VIKYRXEWGSVXEW]XIWX'YIWXMSRIW]TVSFPI
QEWXIVMGSW)NIVGMGMSWHIETPMGEGMR

-RXVSHYGGMREPQYIWXVIS1YIWXVISEPIEXSVMS
WMQTPI1YIWXVISEPIEXSVMSIWXVEXMJMGEHS1YIW
XVISWMWXIQXMGS1YIWXVISTSVGSRKPSQIVEHSW
1YIWXVISTSVGSRKPSQIVEHSWIRHSWIXETEW
8IQEWGSQTPIQIRXEVMSWIRIPQYIWXVIS

)PSFNIXMZSHIIWXIPMFVSIWPE
HIWGVMTGMRHIPEXISVE]TVGXMGE
HIPSWQXSHSWFWMGSWHIQYIWXVIS
TEVEWIPIGGMSREVYREQYIWXVEUYI
IWXRFEWEHSWIRIPQYIWXVISWMR
VITSWMGMR)RIWXIWIRXMHSIPPMFVS
WILEHMWIEHSTEVEUYIWIEHI
JGMPQERINSMRGPY]IRHSWSPEQIRXI
PEWJSVQYPEGMSRIWRIGIWEVMEW7MR
IQFEVKSPEPIGXYVETVSJYRHEVIUYIVMV
HIPSWGSRSGMQMIRXSWFWMGSWHIPE
IWXEHWXMGEHIWGVMTXMZEHIPGPGYPS
HITVSFEFMPMHEHIW]HIPEIWXEHWXMGE
MRJIVIRGMEPLEGMIRHSIWTIGMEPLMRGETM
IREUYIPPSWGSRGITXSWTVSTMSWHIPE
GSQFMREXSVMEIPGPGYPSHMJIVIRGMEP
PEWHMWXVMFYGMSRIWHIJVIGYIRGMEWPE
TVSFEFMPMHEHSPEIWXMQEGMRTYRXYEP
]TSVMRXIVZEPS0EJMREPMHEHRSIW
SXVEUYIGSRXVMFYMVEPETVIRHM^ENI
HIPSWEPYQRSW]HIQWTIVWSREW
MRXIVIWEHEWIREUYIPPSWQXSHSWQW
GSQYRIWHIRXVSHIPEIWXEHWXMGEHI
QYIWXVEW

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

)RIWXESFVEWISJVIGIYREGSQTPIXE
]EQTPMEGSPIGGMRHIINIVGMGMSW
GYIWXMSRIWXIVMGEW]TVIKYRXEWGSVXEW
VIJIVMHEWEPSWTVMRGMTEPIWGSRGITXSW
HIIWXEHWXMGE]TVSFEFMPMHEH7IXVEXE
HIINIVGMGMSWGSQTPINSWUYIMRGPY]IR
GSRGITXSWHIHMJIVIRXIWGETXYPSW]
UYII\MKIRWYGSRSGMQMIRXS'EHE
YRSHIPSWINIQTPSWMRGPY]IYRE
HIWGVMTGMR]I\TPMGEGMRHIXEPPEHE
UYITIVQMXMVEPPIGXSVRSWPSSFWIVZEV
PSWVIWYPXEHSWWMRSGSQTVIRHIVPSW
VE^SREQMIRXSW]EVKYQIRXSWUYI
GSRHYGIREGEHEWSPYGMR

7MWXIQEWHIIGYEGMSRIW]GPGYPSQEXVMGMEP
)WTEGMSWZIGXSVMEPIW%TPMGEGMSRIWPMRIEPIW(ME
KSREPM^EGMRHIQEXVMGIW*SVQEWGYEHVXMGEW
*YRGMSRIWVIEPIWHIZEVMEFPIVIEP)PIWTEGMS
6R*YRGMSRIWHI6RE6Q(IVMZEFMPMHEHIR

TKW
\GQ
6R*YRGMSRIWMQTPGMXEW'PGYPSMRXIKVEP-R
6WXMGE


XIKVEPIWMQTVSTMEW]QPXMTPIW'SRZI\MHEHHI
GSRNYRXSW'SRZI\MHEHHIJYRGMSRIWHMJIVIRGME
4(*
FPIW'SRGITXSWFWMGSWIRTVSKVEQEGMRQE
XIQXMGE4VSKVEQEGMRGPWMGE4VSKVEQEGMR
RSPMRIEP4VSKVEQEGMRPMRIEP8ISVEHIKVEJSW
4VSKVEQEGMRQYPXMSFNIXMZS
46)(-''-2 = 7-190%'-2

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

%40-'%(% % 0% )'3231%
= +)78-2 () )146)7%7
4YPMHS7ER6SQR%RXSRMS0TI^
+EVGE%RE1EVE

RHMGIHIETPMGEGMR4PERXIEQMIRXS)PIRJSUYI
HIPETVIHMGGMRWMQYPEGMR8ISVE]TVGXMGE
HIPETVIHMGGMRWMQYPEGMR8GRMGEWIPIQIR
XEPIWHITVIHMGGMR]WMQYPEGMR8GRMGEWIPI
1SVIRS6YM^6EJEIP+QI^4VI^
QIRXEPIW8GRMGEWEZER^EHEWHITVIHMGGMR]
'EGLS3PKE8VMKS1EVXRI^)HYEVHS
WMQYPEGMR8GRMGEWEZER^EHEWIRWMXYEGMSRIW

TKW
\GQ
WMRLMWXSVME(IPSWQSHIPSW%6-1%EPSW:%6
6WXMGE


:)']%6',1SHIPSWIGSRSQXVMGSW8GRMGEW
HITVIHMGGMR]WMQYPEGMRERMZIPTVSJIWMSREP
1-'63)'3231)86%
0ETVIHMGGMR]WMQYPEGMRTVSJIWMSREP%RI\S
MRJSVQXMGSRHMGIHIEYXSVIWRHMGIHIQE
= ()'-7-2
'EFVIV&SVVW&IVREVH7ERGLS4VI^ XIVMEW

1%8)18-'%

() 037
7)+9637 () :-(%

%QTEVS7IVVERS(SQMRKS+YEHEPYTI

6WXMGE

TKW


\GQ



6WXMGE

TKW


\GQ


)'3231% =)146)7%

8)<837

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

463&0)1%7

6)79)0837
() )78%(78-'% 4%6% 0%7
'-)2'-%7 73'-%0)7

%(1-2-786%'-2
() )146)7%7

7EVEFME%PIKVE.SW1EVE8VYIFE
7EPEW'EVQIR6IQY^KS4VI^
0SVIRE.SVH+MP:ERIWE4VMIXS
1IRHS^E*EYWXMRS


6WXMGE

'SRGITXSWFWMGSWHIIWXEHWXMGEHIWGVMTXMZE
1IHMHEWHITSWMGMR]HMWTIVWMR1IHMHEW
HIJSVQE]GSRGIRXVEGMR(MWXVMFYGMSRIWFM
HMQIRWMSREPIW8ISVEHIPEVIKVIWMR%RPMWMW
IWXEHWXMGSHIZEVMEFPIWGYEPMXEXMZEW2QIVSW
RHMGIW]XEWEWHIZEVMEGMR-RXVSHYGGMREPE
TVSFEFMPMHEH(MWXVMFYGMSRIWFWMGEWHITVSFE
FMPMHEH4VSFPIQEWTVSTYIWXSW

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

7-78)1%7

-2*3618-'37
%40-'%(37 %0 896-713

+YIZEVE4PE^E%RXSRMSGSSVH

7RGLI^:M^GERS+SR^EPSGSSVH
TKW


*%'836% ())'3231%
() 0%)146)7%
+EVGE6SHVKYI^1ERYIP'SSVH

\GQ


'6)%'-2 = ()7%663003
() )146)7%7
4VMIHI8M^MERE
0TI^'S^EV2EZEVVS'VMWXMRE
&IRMXS,IVRRHI^7SRME

6WXMGE

TKW


\GQ


'9673 &7-'3 ())'3231%

() 0%)146)7%
9RIRJSUYIHISVKERM^EGMR
&YIRS'EQTSW)HYEVHS
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


'9673 () )'3231%
() 0% )146)7%
7YVI^7YVI^%RHVW7
IHVIMQT
'EVXSR

)'3231%

TKW


\GQ


() 0% )146)7%

%RPMWMWHIPEWHIGMWMSRIW
IQTVIWEVMEPIW
&YIRS'EQTSW)HYEVHS'VY^6SGLI
-KREGMS(YVR,IVVIVE.YER.SW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


)QTVIWE8MTSWHIIQTVIWEW0EGVIEGMR
HIZEPSVGSQSSFNIXMZS8SQEHIHIGMWMSRIW
(IGMWMSRIWWIGYIRGMEPIWVFSPIWHIHIGMWMR
(IGMWMSRIWQYPXMGVMXIVMSQXSHS)PIGXVE-4VS
HYGGMR0SWGSWXIWIWXVYGXYVE]EKVIKEGMR
4VSHYGXMZMHEHTEVGMEP4VSHYGXMZMHEHXSXEPQYPXM
JEGXSVMEPSKPSFEP%RPMWMWHIPTYRXSQYIVXSIR
TVSHYGGMRWMQTPI%RPMWMWHIPTYRXSQYIVXS
IRTVSHYGGMRQPXMTPI%TPMGEGMSRIWIWTIGMEPIW
HIPTYRXSQYIVXS0EQIHMHEHIGETEGMHEH
'SWXIWHIEGXMZMHEHIMREGXMZMHEH%TEPERGE
QMIRXSSTIVEXMZS1EVOIXMRK4VIZMWMRHIPE
HIQERHE4VIZMWMRHIGYSXEWHIQIVGEHSGE
HIREWHI1EVOSZ7IKQIRXEGMRHIQIVGEHSW
QXSHSHI&IPWSR*MNEGMRHITVIGMSW*MRER
^EW&EPERGI]IUYMPMFVMSJMRERGMIVS&IRIJMGMS
]VIRXEFMPMHEH4IVMSHSQIHMSHIQEHYVEGMR
]JSRHSHIQERMSFVE%RPMWMWHIMRZIVWMSRIW
8EQES]GSRGIRXVEGMR:IRXENEGSQTIXMXMZE
IRGSWXIWIGSRSQEWHIIWGEPE'SRGIRXVEGMR
MRHYWXVMEPSHIQIVGEHS2SQIRGPXSV

\GQ


)RPESFVEWIHIWEVVSPPERGETXYPSW
TVGXMGSWIRPSWUYIWIMRGPY]IR
-RXVSHYGGMREPEMRJSVQXMGE4VSGIWEHSVIW
I\TPMGEGMSRIWFWMGEWHIPEWXGRMGEW
HIXI\XSW7SJX[EVIHITVIWIRXEGMR,SNEWHI
-2863(9''-2 % 0%
LIVVEQMIRXEWSQXSHSWETPMGEHSW
GPGYPS&EWIWHIHEXSW6IHIWHISVHIREHSVIW
EJMRHISXSVKEVGMIVXEEYXSRSQEEP
I-RXIVRIX)PRIKSGMSIPIGXVRMGS7MWXIQEWHI )'3231% = %(1-2-786%'-2
IWXYHMERXI]YRETS]SEPTVSJIWSV0SW
VIWIVZEW
() )146)7%7
IRYRGMEHSW]HEXSWHIPSWTVSFPIQEW
IHVIMQT TKW
\GQ
'EWXMPPS'PEZIVS%RE1EVE%FEH
WMXEREPPIGXSVIRYREKVERHMZIVWMHEH
6WXMGE


+YIVVIVS-WEFIP1EVE1EVXR%KYMVVI
HIGSRXI\XSWIQTVIWEVMEPIWGSRGMIVXEW
HI1IRE.YER+EVGE1IWXER^E
.SWIJE%WW1SVIRS0SVIRXI*VERGMWGS HSWMWHIVIEPMWQSIZMXERHSIRPE
QIHMHEHIPSTSWMFPIPSUYITSHVE
HI6EWXVSPPS,SVVMPPS1EVERKIPIW
IRXIRHIVWIGSQSQIVSWEVXMJMGMSWHI
*YRHEQIRXSWHIIGSRSQE]EHQMRMWXVEGMRHI
IQTVIWEW)PWMWXIQEHISTIVEGMSRIW)PWMWXIQE PEFSVEXSVMS
JMRERGMIVSHIPEIQTVIWE)PWMWXIQEHIVIGYV
WSWLYQERSW)PWMWXIQEHIEHQMRMWXVEGMR
IHVIMQT
6WXMGE



TKW


\GQ



6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

%(1-2-786%'-2

6&30)7

() )146)7%7

'EWSWIRIQTVIWEWXYVWXMGEW

,IVRRHI^3VXM^1EVE.IWW'SSVH

6YM^6SHVKYI^1EVKEVMXE1EVXRI^
*MIVVS7EPYWXMERS&MIHQE*IVVIV.SW
1EVE1EVXR2EZEVVS%PMGME

0EIQTVIWEGSQSSVKERM^EGMR)PIQTVIWEVMS
PEHMVIGGMR]IPKSFMIVRSHIPEIQTVIWE-RXVS
HYGGMREPEHMVIGGMRIWXVEXKMGE'VIGMQMIRXS
IMRXIVREGMSREPM^EGMRIQTVIWEVMEP'YPXYVE
XMGE]VIWTSRWEFMPMHEHWSGMEPIQTVIWEVMEP
4PERMJMGEGMR]GSRXVSP(MWISSVKERM^EXMZS
(MVIGGMRHIPGSQTSVXEQMIRXSLYQERSIRPE
IQTVIWE

0SWTPERXIEQMIRXSWIHYGEXMZSW
EGXYEPIWSXSVKEREPIWXYHMERXI
YRTETIPQWEGXMZS2SWIXVEXE
I\GPYWMZEQIRXIHIQIQSVM^EV
GSRGITXSWWMRSXEQFMRHIEWMQMPEVPSW
]ETPMGEVPSWEHIQWHIHIWEVVSPPEV
GSQTIXIRGMEW]EPGER^EVVIWYPXEHSWHI
ETVIRHM^ENI)WXIPMFVSHIXI\XSMRXIRXE
WIVYRVIGYVWSHMHGXMGSIWIRGMEP
TEVETSHIVIQTVIRHIVIWXIGEQFMS
TIHEKKMGS4SVSXVETEVXIYRLIGLS
FWMGSHIPEZMHEIQTVIWEVMEPIWUYI
PEWGSWEWGEQFMER'SRIWXIIWTVMXY
WILEVIEPM^EHSIWXEWIKYRHEIHMGMR
HIPPMFVS%HQMRMWXVEGMRHI)QTVIWEW
IRPEUYIWILERMRGSVTSVEHSRYIZSW
INIQTPSW]GEWSWTVGXMGSWTEVE
EHETXEVPSWEPEWMXYEGMREGXYEP]WI
LERVIJSVQYPEHSEPKYRSWGSRXIRMHSW
XIVMGSWTEVEJEGMPMXEVIRQE]SV
QIHMHEEPIWXYHMERXIWYTVSGIWSHI
ETVIRHM^ENI
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

() ()'-7-2

4VPSKS0EXSQEHIHIGMWMSRIWIRPEIQTVIWE
XYVWXMGE0EXGRMGEHIVFSPHIHIGMWMRGSQS
MRWXVYQIRXSTEVEPEXSQEHIHIGMWMSRIWIRPE
IQTVIWEXYVWXMGE0EXGRMGE)0)'86%-GSQS
MRWXVYQIRXSTEVEPEXSQEHIHIGMWMSRIWIRPE
IQTVIWEXYVWXMGE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

'%737

46'8-'37 ()
%(1-2-786%'-2 = (-6)''-2
() )146)7%7

'EWXMPPS'PEZIVS%RE1EVE
%FEH+YIVVIVS-WEFIP1EVE
6EWXVSPPS,SVVMPPS1EVERKIPIW

'6)%'-2 () )146)7%7
4%'/ :301)2)7
.MQRI^5YMRXIVS.SW%RXSRMSGSSVH

0MFVSHIXISVE(MVIGGMRIWXVEXKMGEIRPE
GVIEGMR]ZMEFMPMHEHHIIQTVIWEW)QTVIWEW
HIFEWIXIGRSPKMGE)QTVIWEWJMRERGMIVEW
)QTVIWEWXYVWXMGEW)PWIGXSVTFPMGSIRPE
GVIEGMRHIIQTVIWEW)QTVIWEWHIIGSRSQE
WSGMEP0EIQTVIWEZMVXYEP)PIQTVIRHMQMIRXS
HIPEWQYNIVIW0EGVIEGMRHIIQTVIWEWIRPE
TVGXMGE(IWEVVSPPSHIPEIQTVIWE,EFMPMHEHIW
HMVIGXMZEW]TIVJMPIWXVEXKMGSHIIQTVIRHI
HSVIW0EJYRGMRHITVSHYGGMR0EJYRGMR
GSQIVGMEP0EJYRGMRHIVIGYVWSWLYQERSW0E
JYRGMRJMRERGMIVE0MFVSHITVGXMGEW0EMR
ZIWXMKEGMRHIPQIVGEHSIRPEGVIEGMRHIIQ
TVIWEW'VIEGMRHIIQTVIWEWGSRZMEFMPMHEH
)QTVIWEWIRGVMWMW%TPMGEGMSRIWTVGXMGEW
'SRXIRMHSHIP'(8I\XSWGSQTPIQIRXEVMSW
'YIWXMSRIW(SGYQIRXSW*MGLIVSW)\GIP

6WXMGE

TKW \GQ



()'-7-32)7

)146)7%6-%0)7
'32 ,3.% () '0'903

:MPPEPFE(ERMIP&YIRS=SPERHE

*YRHEQIRXSWHIPE%HQMRMWXVEGMR*YRGMSRIW
EHQMRMWXVEXMZEW'EWSWVIGSTMPEXSVMSW]KIRI
VEPIW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


8EFPEHITVSFPIQEW(IGMWMSRIWWMWXIQEW]
QSHIPSW(IGMWMSRIWIQTVIWEVMEPIW]PELSNEHI
GPGYPS-RXVSHYGGMREPE4VSKVEQEGMR0MRIEP
40 )PQXSHSHIP7MQTPI\(YEPMHEH]ERPM
WMWTSWXSTXMQEP1SHIPM^EGMRHITVSFPIQEWHI
4VSKVEQEGMRIRXIVE]QM\XE1SHIPM^EGMRHI
TVSFPIQEWHITVSKVEQEGMRIRXIVE]QM\XE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*


8)<837

)'3231% =)146)7%

29):%

(-6)''-2

() )146)7%7

'EWXMPPS%RE1EVE%FEH-WEFIP1EVE

92-:)67-8%6-37

)(-'-2

(-6)''-2 )786%8+-'%
4%'/ :301)2)7
.MQRI^5YMRXIVS.SW%RXSRMS

)'3231%

() 0% )146)7%

&EVVSWS'EWXVS'EVQIRGSSVH 
'EWMPPEW&YIRS.SW'EVPSW
:MPPIKEW4IVMR1EVEHIP1EV
:IGMRS+VEZIP.YPMS
'EPZSHI1SVE7GLQMHX%VXYVS
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

)'3231%

= +)78-2

&%2'%6-%
(MVIGGMRHISVKERM^EGMSRIW%RPMWMWHI
TVSFPIQEW]XSQEHIHIGMWMSRIW)PEQFMIR
XII\XIVRS6IWTSRWEFMPMHEHWSGMEP]XMGE
4PERMJMGEGMR]GSRXVSP0EJSVQYPEGMRHIPE
IWXVEXIKME(MWISSVKERM^EXMZS)WXVYGXYVEWHI
SVKERM^EGMR0EHMVIGGMRHIPGSQTSVXEQMIRXS
LYQERS0EQSXMZEGMR

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

(-6)''-2

)786%8+-'%

(IWEVVSPPSHIPEIWXVEXIKME
]ERPMWMWHIGEWSW
&YIRS'EQTSW)HYEVHS
7EPQEHSV7RGLI^1EVE4E^
1IVMRS1SVIRS'EVPSW 
1EVXR'EWXMPPE.YER-KREGMS

6WXMGE

TKW


(-6)''-2

\GQ


0TI^4EWGYEP.SEUYR7IFEWXMR
+SR^PI^%PXMREHI*XMQE
)PWMWXIQEFERGEVMSGSQSTEVXIHIPEIGSRSQE
HIYRTEW)PWMWXIQEJMRERGMIVSQEVGSHI
JYRGMSREQMIRXSTEVEIPWMWXIQEFERGEVMS0E
1%29%04VIJEGMS)WXVEXIKME]HMVIGGMRIW
GVMWMWHISVMKIRIZSPYGMR]VITIVGY
XVEXKMGE(MEKRWXMGSHIPIRXSVRS(MEKRWXMGS WMSRIW)PRIKSGMSFERGEVMSLEGMEYRRYIZS
MRXIVRS(MWIS]IZEPYEGMRHIIWXVEXIKMEW
QSHIPS#0EWSTIVEGMSRIWHIEGXMZS0EWSTI
-QTPERXEGMRHIPEWIWXVEXIKMEW4IVJSVQERGI
VEGMSRIWHITEWMZS0SWMRZIVWSVIWMRWXMXYGMS
(IWEVVSPPSHIIWXVEXIKMEW:MEFMPMHEHHIIQTVI REPIWPSWJSRHSWHIMRZIVWMR0SWTVSHYGXSW
WEW%40-'%'-32)746'8-'%7-RXVSHYGGMR HIVMZEHSW)PWIGXSVFERGEVMSERPMWMWHIPSW
4VIWIRXEGMRHIPEWETPMGEGMSRIWTVGXMGEW
IWXEHSWJMRERGMIVSW4VMRGMTEPIWVEXMSWQIHMHEW
%TPMGEGMSRIWTVGXMGEWVIPEXMZEWEPSWIRXSVRSW HITIVJSVQERGI0EKIWXMRHIPVMIWKSIRPE
I\XIVRSIMRXIVRS%TPMGEGMRTVGXMGEVIPEXMZEE FERGE-RHMGEHSVIW]QSHIPSWHIQIHMGMRHIP
RYIZSWRIKSGMSW
VMIWKSFERGEVMS
IH
6WXMGE

TKW


\GQ



6WXMGE

TKW


(-6)''-2)786%8+-'%
() 0376)'96737,91%237
8ISVE]TVGXMGE
0ERHIXE6SHVKYI^.SRGSSVH 
%PFM^Y+EPPEWXIKM)RIOEGSSVH

\GQ


I49&

)786%8)+-% = 4308-'% ()
)146)7%
0IGXYVEW
+EVVMHS&YN7ERXMEKS6SHVKYI^
'EVVEWGS.SW1ERYIP

)786%8+-'%

2YIZEWTIVWTIGXMZEWXIVMGEW

IHVIMQT
6WXMGE

&YIRS'EQTSW)HYEVHS
1SVGMPPS3VXIKE4EXVMGMS 
7EPQEHSV7RGLI^1EVE4E^

0%

TKW


\GQ


*6%259-'-%

8VEXEHSTVGXMGS]NYVHMGS
&YVKSW4EZR+SR^EPS
*IVRRHI^-KPIWMEW1EVE7YWERE

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*


6WXMGE



TKW


\GQ


3VKIRIW]GSRGITXSWFWMGSWHIPEJVERUYMGME
8MTSWHIJVERUYMGMEW]SFNIXMZSWIRXVIPEWTEV
XIW:IRXENEWIMRGSRZIRMIRXIWHIPEJVERUYMGME
]VIUYMWMXSWTEVEWIVJVERUYMGMEFPI)PTEUYIXI
HIJVERUYMGME- )PTEUYIXIHIJVERUYMGME-- 
1EVGSPIKEPHIPEJVERUYMGMEIR)WTEE2SVQE
XMZEGSQYRMXEVME)PGSRXVEXSHIJVERUYMGME6IW
TSRWEFMPMHEHHIJVERUYMGMEHSV]JVERUYMGMEHS
7SPYGMRHIGSRJPMGXSW
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

*92(%1)2837 ()

*92(%1)2837 ()

%(1-2-786%'-2 () )146)7%7

)'3231% () 0% )146)7%

+YXMVVI^%VEKRWGEV

+SR^PI^(SQRKYI^*VERGMWGS.SW
+ERE^E:EVKEW.YER(SQMRKS

*YRHEQIRXSWWSFVIPEIQTVIWE0SWSFNIXMZSW
HIPEIQTVIWE0SGEPM^EGMRHMQIRWMR]IP
GVIGMQMIRXSHIPEIQTVIWE)PWYFWMWXIQEHI
EHQMRMWXVEGMR*YRGMSRIWHIPWYFWMWXIQEHI
EHQMRMWXVEGMR0EJYRGMRHIHMVIGGMRHIVI
GYVWSWLYQERSW)PWYFWMWXIQEHITVSHYGGMR
)PWYFWMWXIQEGSQIVGMEP)PWYFWMWXIQEJMRER
GMIVS'SQTIRHMSHIXVQMRSWIGSRQMGSW]
IQTVIWEVMEPIW

6WXMGE

TKW


+)78-2

() 0% '%0-(%(
= +)78-2 1)(-3%1&-)28%0

*YRHEQIRXSWLIVVEQMIRXEW
RSVQEW-73]VIPEGMSRIW
'PEZIV'SVXW)RVMUYI1SPMRE%^SVR
.SW*VERGMWGS8EV+YMPP.YER.SW
IH
6WXMGE

TKW


+)78-2

\GQ


'02-'%

:EWHIEZERGI

\GQ


0PERS7IEVW.YER)VRIWXSHIP3VXR
6YFMS:MGIRXI6EMKEHE+SR^PI^*PSV

4(*

29):%

)(-'-2

*92(%1)2837

() (-6)''-2
= %(1-2-786%'-2 () )146)7%7

*YIRXIW1HIP1EV'SVHR)YPSKMS
GSSVHW

0EIQTVIWETVMRGMTMSW]JYRHEQIRXSW0E
IQTVIWEGSQSSVKERM^EGMR%HQMRMWXVEGMR]
HMVIGGMR0ETVSHYGGMRIRPEIQTVIWE-RXVS
HYGGMREPQEVOIXMRK0EKIWXMRJMRERGMIVEHI
PEIQTVIWE0EHMVIGGMRHIVIGYVWSWLYQERSW

)WXESFVEEFSVHEHIQERIVEGPEVE
]TVIGMWEXSHSWPSWIPIQIRXSWIR
PSWUYIWIJYRHEQIRXEPEIGSRSQE
HIPEIQTVIWE]UYIGSRWXMXY]IR
PEIWIRGMEHIWYKIWXMR7IHMVMKI
TVMRGMTEPQIRXIEEUYIPPSWEPYQRSWHI
PSWKVEHSWHI*MRER^EW'SRXEFMPMHEH
]8YVMWQSUYIMRMGMERWYWIWXYHMSWIR
IWXEQEXIVME]UYITVIGMWERHIYRSW
GSRSGMQMIRXSWJYRHEQIRXEPIWHIPE
IGSRSQESVKERM^EGMR]KIWXMRHI
IQTVIWEWEFSVHRHSWIPSWGSRGITXSW
]LIVVEQMIRXEWMQTVIWGMRHMFPIWTEVE
IPPS8EQFMRWILEIWGVMXSTIRWERHS
0EIQTVIWE]PEHMVIGGMRHIIQTVIWEW8ISVEW IREUYIPPEWTIVWSREWUYIHIWEVVSPPER
HIPEIQTVIWE)PIQTVIWEVMSPEHMVIGGMR]
SZEREHIWEVVSPPEVWYEGXMZMHEH
IPKSFMIVRSHIPEWIQTVIWEW)PIRXSVRSHIPE
TVSJIWMSREPIRIPQYRHSIQTVIWEVMEP
IQTVIWE0EHMVIGGMRIWXVEXKMGE3FNIXMZSW
TEVEUYMIRIWIWXIQERYEPWIVYRE
TPERMJMGEGMR]GSRXVSP0EJYRGMRHISVKE
YXMPWMQESFVEHIGSRWYPXE
RM^EGMR0EHMVIGGMRHIPETVSHYGGMR0E
HMVIGGMRJMRERGMIVE0EHMVIGGMRHIVIGYVWSW
LYQERSW0EHMVIGGMRHIQEVOIXMRK
IHEGXYEPM^EHE
6WXMGE


6WXMGE

TKW


TKW \GQ



4(*

\GQ


4(*

4SPXMGEWERMXEVME(IXIVQMRERXIWHIPEWEPYH
]WEPYHIRPEWTSPXMGEW)PIWXEFPIGMQMIRXS
HITVMSVMHEHIWIRTSPXMGEWERMXEVME6IXSWIR
TSPXMGEJEVQEGYXMGELEGMETVIGMSW]WIKYVSW
FEWEHSWIRIPZEPSV8IGRSPSKEWWERMXEVMEW6I
KYPEGMR]TVSZMWMR7MWXIQEWHI-RJSVQEGMR
WERMXEVMEIMRXIVSTIVEFMPMHEH)PFYIRKSFMIVRS
HIPEWSVKERM^EGMSRIWWERMXEVMEW+IWXMRHI
WIVZMGMSWWERMXEVMSW)WGEPE]ETVIRHM^ENIIRPE
EXIRGMRWERMXEVME*MRERGMEGMRSVKERM^EGMR
]KIWXMRIRWIVZMGMSWWERMXEVMSW7MWXIQEWHI
TEKSETVSZIIHSVIWMRWXMXYGMSREPIW]TVSJIWMS
REPIW-RRSZEGMRIRSVKERM^EGMR]KIWXMR
'EPMHEHEWMWXIRGMEP+IWXMRJMRERGMIVE+IWXMR
IRPETVGXMGEGPRMGE+IWXMRGPRMGE4SWMFM
PMHEHIW]PMQMXEGMSRIWHIPTEKSTSVSFNIXMZSW
+IWXMRHIPGSRSGMQMIRXS%RPMWMWHIHIGMWMS
RIWIRPETVGXMGEGPRMGE]HIGMWMRGSQTEVXM
HE-RZIWXMKEGMRHIVIWYPXEHSWHIWEPYH

6WXMGE

TKW


I49&

+)78-2

() 0% '%0-(%(
)146)7%6-%0

*YRHEQIRXSWIMQTPERXEGMR
0PSVRW1SRXIW*VERGMWGS.EZMIV
*YIRXIW*YIRXIW1EVEHIP1EV
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


\GQ


+)78-2

() 0% *361%'-2
)2 0% )146)7%
%RHVW6IMRE1EVE4E^
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ




8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

0% +)78-2 () 0%
-223:%'-2 = 0%
8)'2303+% )2 0%7
36+%2->%'-32)7

+)78-2 () 0% 463(9''-2
)2 0% )146)7%

+)78-2

4PERMJMGEGMRTVSKVEQEGMR
]GSRXVSP

4PERMJMGEGMRTVSKVEQEGMR]GSRXVSP

,MHEPKS2YGLIVE%RXSRMS0IR
7IVVERS+SR^EPS4EZR1SVSXI.YPMR

:IPEWGS7RGLI^.YER'EQTMRW
1EWVMIVE.YER%RXSRMS

0EXIGRSPSKEGSQSVIGYVWSIWXVEXKMGS0EMR
RSZEGMRXIGRSPKMGE'SQTIXIRGMEWFWMGEW]
GSRSGMQMIRXSXIGRSPKMGS)PZEPSVHIHIWEVVS
PPEVYREIWXVEXIKMEHIMRRSZEGMRXIGRSPKMGE
0ESTXMQM^EGMRHIPTVSGIWSHIHIWEVVSPPSHI
RYIZSWTVSHYGXSW0EQINSVEHITVSGIWSW0E
GSSTIVEGMRIWXVEXKMGEXIGRSPKMGE)PTVSGIWS
HIXVERWJIVIRGMEHIXIGRSPSKE)WXVEXIKMEWHI
TVSXIGGMR]I\TPSXEGMRHIPEXIGRSPSKE0E
ZMKMPERGMEXIGRSPKMGE]PEMRXIPMKIRGMEGSQTI
XMXMZE+IWXMR]IZEPYEGMRHITVS]IGXSWHI
MRRSZEGMRXIGRSPKMGE0EKIWXMRHIVMIWKSW
XIGRSPKMGSW'VIEXMZMHEHQSXMZEGMR]JMRER
GMEGMRHIPEMRRSZEGMR4SPXMGEWTFPMGEWHI
ETS]SEPEMRRSZEGMRXIGRSPKMGE0EZEPSVE
GMRHIPEXIGRSPSKEQIHMERXIPEGVIEGMRHI
7MWXIQEKIRIVEPHITPERMJMGEGMRTVSKVEQEGMR
RYIZEWIQTVIWEWHIFEWIXIGRSPKMGE-RRSZE
]GSRXVSPHIPETVSHYGGMR4VIHMGGMRHIPEHI
GMR]GSQTIXMXMZMHEH-RRSZEGMRKPSFEPM^EGMR
QERHE4PERMJMGEGMRHITVSHYGGMR-RXVSHYG
]RYIZEIGSRSQE
GMR4PERMJMGEGMRHITVSHYGGMR164'SRXVSP
IHVIMQT
TKW \GQ
]KIWXMRHIWXSGOW4VSKVEQEGMRPER^EQMIR
6WXMGE


XS]GSRXVSPHITVSHYGGMRTPERMJMGEGMREQY]
GSVXSTPE^S 7MWXIQE8S]SXEHITVSHYGGMR
-QTPERXEGMRHIPPIERTVSHYGXMSR*YRHEQIRXSW
4(*
HIPEXISVEHIPEWVIWXVMGGMSRIW348 

+)78-2

() 0% 03+78-'%
)2 0% )146)7%


6WXMGE

TKW


4PERMJMGEGMRHIPEGEHIREHI
WYQMRMWXVSW
:IPEWGS7RGLI^.YER

() 463=)'837
)2 0% )146)7%

:IPEWGS7RGLI^.YER'EQTMRW
1EWVMIVE.YER%RXSRMS
4PERMJMGEGMRTVSKVEQEGMR]GSRXVSPHITVS
]IGXSW)PQXSHS4)684VSKVEQEGMRGSR
VIGYVWSWPMQMXEHSW4)68GSWXIQXSHSHIP
GEQMRSGVXMGS'41 1XSHSHIPSWTSXIRGME
PIW63= 

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

1).36%2(3

0% 463(9''-2
'32 0)%2 8,-2/-2+
7ERXSW.EZMIV;]WO6MGLEVH%
8SVVIW.SW1ERYIP

\GQ


4(*

0%

+)78-2 () 037 7-78)1%7

() -2*361%'-2 )2 0%
)146)7%

8ISVE]GEWSWTVGXMGSW
%VNSRMPPE(SQRKYI^7M\XS.IWW
1IHMRE+EVVMHS.SW%YVIPMS

,IVVEQMIRXEWHIQINSVEGSRXMRYE*PYNSHI
QEXIVMEPIW]HMWXVMFYGMRIRTPERXE*PYNSHI
QEXIVMEPIW]HMWISHIGPYPEWHIJEFVMGEGMR
)JMGMIRGMEHIPIUYMTS8EWEHIGEPMHEH]TSOE
]SOI)JMGMIRGMEHIPIUYMTS6IRHMQMIRXS]
IWXYHMSHIQXSHSW)JMGMIRGMEHIPIUYMTS
(MWTSRMFMPMHEHVIRHMQMIRXS]QERXIRMQMIRXS
)JMGMIRGMEHIPIUYMTS(MWTSRMFMPMHEHGEPMHEH]
71)(1INSVEWIRIPIRXSVRS]PEQIXSHSPSKE
HIPEW73XVEWGPEZIWHIQINSVE%TRHMGI
7SPYGMSRIWEPSWTVSFPIQEWRYQVMGSW

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

6WXMGE

TKW


1EXIVMEPTEVETVSJIWSVIW

\GQ


[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

4(*

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*



8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

36+%2->%'-2 () )146)7%7

36+%2->%'-2 () 0% 463(9''-2 %(1-2-786%'-2

)WXVYGXYVETVSGIWSW]QSHIPSW

(MWXVMFYGMSRIWIRTPERXE]QINSVE
HIPSWQXSHSW]PSWXMIQTSW
8ISVE]TVGXMGE

&YIRS'EQTSW)HYEVHS

:IPEWGS7RGLI^.YER

*YRHEQIRXSWHISVKERM^EGMR0EREXYVEPI^E
HIPESVKERM^EGMR)ZSPYGMRHIPE8ISVEHIPE
3VKERM^EGMR0EIQTVIWEGSQSSVKERM^EGMR
IRJSUYIWTVMRGMTEPIW(MWISHIPEIWXVYGXYVE
HIPESVKERM^EGMR(MEKRWXMGS]HMWISHIPE
SVKERM^EGMR'SRGITXS]IPIQIRXSWHIPEIW
XVYGXYVEHISVKERM^EGMR4VMRGMTMSWHIHMWIS
]JEGXSVIWHIGSRXMRKIRGME1SHIPSWFWMGSW
HISVKERM^EGMR1SHIPSWHIJSVQEWMQTPI
ERPMWMWIQTVMGS1SHIPSWHIJSVQEGSQTPINE
ERPMWMWIQTVMGS1SHIPSWHIJSVQEZEVMEFPI
SZMVXYEPERPMWMWIQTVMGS0EJYRGMRSVKE
RM^EXMZE)PWMWXIQEHIHMVIGGMR]PEJYRGMR
SVKERM^EXMZEPMHIVE^KS]GSQYRMGEGMR4PERMJM
GEGMR]GSRXVSPSVKERM^EXMZS4IVWSREWGYPXYVE
]TSHIVIPGEQFMSSVKERM^EXMZS
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


46-2'-4-37

= *92(%1)2837
() +)78-2 () )146)7%7

3VKERM^EGMRKIRIVEPHIPEIQTVIWE)PTVSHYG
XS]PETVSHYGGMR4VSHYGXMZMHEH(MWISHIP
TVSHYGXS1XSHSWHIXVEFENS*MWMSPSKEHIP
XVEFENS1ERYXIRGMR1INSVEHIQXSHSWHI
XVEFENS4VITEVEGMSRIWVTMHEWHIQUYMREW
%TPMGEGMSRIWTVGXMGEWHIQINSVEHIQXSHSW
(MWXVMFYGMRIRTPERXE(MWISHIGEHIREW
HIQSRXENI%TPMGEGMSRIWTVGXMGEWHIHMWIS
HIGEHIREWHIQSRXENI7MWXIQE8S]SXEHI
TVSHYGGMR-QTPERXEGMRHIPPIERTVSHYGXMSR
7MWXIQEWHIHIXIVQMREGMRHIXMIQTSW'VSRS
QIXVENI)WXYHMSHIMRXIVJIVIRGMEW
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

() 037
6)'96737 ,91%237 )2 0%7
)146)7%7 89678-'%7

1EVXR6SNS-RQEGYPEHE
+EWTEV+SR^PI^%RE-WEFIP

0EEHQMRMWXVEGMRHI6IGYVWSW,YQERSW0E
TPERMJMGEGMR]TVSZMWMRHIVIGYVWSWLYQERSW
IRPEWIQTVIWEWXYVWXMGEW-RGSVTSVEGMR]
KIWXMRHIGEVVIVETVSJIWMSREP0EJSVQEGMRIR
IPWIGXSVXYVWXMGS0EIZEPYEGMRHIPTIVWSREP
IRPEIQTVIWEXYVWXMGE:EPSVEGMRHIXEVIEW
IRPEIQTVIWEXYVWXMGE0EEHQMRMWXVEGMRHI
WEPEVMSWIRPEIQTVIWEXYVWXMGE0EWZEVMEFPIW
GYPXYVEIQTVIWEVMEPIMQEKIRGSVTSVEXMZEIRPE
EHQMRMWXVEGMRHITIVWSREPHIPEWIQTVIWEW
XYVWXMGEW)PHIWEVVSPPSSVKERM^EGMSREP)WTIGMEP
VIJIVIRGMEEPEWIQTVIWEWXYVWXMGEW0EKIWXMR
EGXYEPHIPSW6IGYVWSW,YQERSWIRPEWIQTVI
WEWXYVWXMGEW

6WXMGE

TKW


\GQ


'%737

46'8-'37
() 6)'96737 ,91%237
= 6)0%'-32)7 0%&36%0)7

+SR^PI^(SQRKYI^*VERGMWGS.SW
+ERE^E:EVKEW.YER(GSSVHW

:EPIVS1EXEW.IWW%HMV

IHVIMQT
6WXMGE

0SWGEWSWQIXSHSPSKE3VKERM^EGMR]TPERMJM
GEGMR(MVIGGMR+IWXMRIQTVIWEVMEP

TKW


\GQ


4(*


6WXMGE

TKW


\GQ




)'3231% =)146)7%

'32*0-'83

= 2)+3'-%'-2

1YRHYEXI.EGE0SYVHIW
1EVXRI^6MUYIPQI.SW1
IHVIMQT
6WXMGE

037

TKW


\GQ


'32*0-'837

'QSHIWEVVSPPEVLEFMPMHEHIW
GSQSQIHMEHSV
*IVRRHI^1MPPR.YER1
3VXM^+QI^1EVEHIP1EV
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


(-6)''-2

)786%8+-'%
() 037 6)'96737 ,91%237

8ISVE]TVGXMGE
%PFM^Y+EPPEWXIKM)RIOEGSSVH  
0ERHIXE6SHVKYI^.SRGSSVH

8)<837

(-6-+-6

92-:)67-8%6-37

)'3231%

4)6732%7
)2 0% )146)7%

()0 86%&%.3
= 4308-'% 0%&36%0

)RJSUYIGSRGITXYEP]ETPMGEGMSRIW 6YIWKE&IRMXS7ERXSW1HMV

TVGXMGEW
*IVRRHI^%KYEHS.EZMIV
03766,,)20%)146)7%0EIQTVIWE
GSQSWMWXIQE(MVIGGMRHI66,,%TYRXIW
WSFVIPEIZSPYGMRHIPGSRGITXSTIVWSRE7I
PIGGMR7MWXIQEWKIRIVEPIWHIVIGPYXEQMIRXS
7IPIGGMRHIIQTPIEHSW7IPIGGMRHIWSGMSW]
HIJVERUYMGMEHSW0EIRXVIZMWXEHIWIPIGGMR)R
FYWGEHIPEZIRXENEGSQTIXMXMZE*361%'-2
0EMQTSVXERGMEHIPEJSVQEGMRIRPEIQTVIWE
0EGYPXYVEIRPEWSVKERM^EGMSRIW)RWIEVPE
KIWXMRHIPXMIQTS8GRMGEWTVGXMGEWHIQSXM
ZEGMR)PXVEFENSIRIUYMTS(MVIGGMR0EIZS
PYGMRHIPGSRGITXSEYXSVMHEH4PERMJMGEGMR
HIPSWVIGYVWSWLYQERSW%HQMRMWXVEGMR]
8VEFENSIQTVIWE]KPSFEPM^EGMRIGSRQMGE
SVKERM^EGMR8GRMGEWHIRIKSGMEGMR- 8G 'SRGITXSW]HIJMRMGMSRIWIWXEHWXMGSWIRIP
RMGEWHIRIKSGMEGMR-- 7MWXIQEVIXVMFYXMZS
QIVGEHSHIXVEFENS)RJSUYIWXIVMGSWTEVEIP
ERPMWMWHIPQIVGEHSPEFSVEP'YEPMJMGEGMRHI
IH
TKW
\GQ
PESJIVXEHIXVEFENS0EWMRWXMXYGMSRIWPEFSVE
6WXMGE


PIW4SPXMGEWPEFSVEPIW- 4SPXMGEWPEFSVEPIW
-- 6IJSVQEWIWXVYGXYVEPIWIRPEVIKYPEGMR
PEFSVEP)PJYXYVSHIPXVEFENS0EHMRQMGEHIP
0% )286):-78%
QIVGEHSHIXVEFENSIR)WTEE

8GRMGEW]ETPMGEGMSRIWTEVEPE
IQTVIWE

IH
6WXMGE

TKW


\GQ


+SSHEPI.EQIW+
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


I49&

\GQ


+)78-2
)786%8)+-%7

() 0-()6%>+3
= ()7%663003 () 4)6732%7
)2 0%7 36+%2->%'-32)7

()0 '32*0-'83
2)+3'-%'-2 = 1)(-%'-2
1YRHYEXI.EGE0SYVHIW1IHMRE(E^
*VERGMWGS.SWGSSVHW

-RXVSHYGGMR2EXYVEPI^EHIPGSRJPMGXS)P
GSRJPMGXSIRPEWSVKERM^EGMSRIW+IWXMRHIP
(MIKS:EPPINS6EPHIHMVW]GSSVHW 0EGYP
GSRJPMGXS)ZEPYEGMRHIPEKIWXMRHIPGSRJPMGXS
XYVEIQTVIWEVMEP]PSWZEPSVIWSVKERM^EGMSREPIW %WTIGXSWIQSGMSREPIWIRPEKIWXMRHIPGSRJPMG
'PMQEPEFSVEPIRPEIQTVIWE*SVQEGMR]HIWE XS4VSGIWSWHIRIKSGMEGMR]QIHMEGMR0E
VVSPPSHIVIGYVWSWLYQERSW0EJSVQEGMRHI
REXYVEPI^EHIPERIKSGMEGMR4PERMJMGEGMRHIPE
PEWSVKERM^EGMSRIW4PERIWJSVQEXMZSW]IZEPYE RIKSGMEGMR)WXVEXIKMEWHIRIKSGMEGMR4SHIV
GMRHIPEJSVQEGMR8VEFENSIRIUYMTS)WXVW ]TVSGIWSWHIMRJPYIRGMEIRPERIKSGMEGMR
PEFSVEPGSRGITXSHIWEVVSPPSIMRXIVZIRGMR
'EVEGXIVWXMGEWTIVWSREPIWHIPSWRIKSGMEHSVIW
0MHIVE^KSHIPSWIUYMTSWHIXVEFENS%RPMWMW] )JIGXMZMHEHIRPSWTVSGIWSWHIRIKSGMEGMR
HIWGVMTGMRHITYIWXSWHIXVEFENS4SPXMGEWHI 1PXMTPIWTEVXIWIUYMTSWRIKSGMEHSVIW]VI
HIWZMRGYPEGMR0EI\XIVREPM^EGMRIRPEIQTVI TVIWIRXERXIWIRPERIKSGMEGMR-RXIVZIRGMSRIW
WE)P(ITEVXEQIRXSHI6IGYVWSW,YQERSW]IP HIQIHMEGMR%WTIGXSWGYPXYVEPIWIRPEKIWXMR
(IVIGLS1IVGERXMP
HIPGSRJPMGXSPERIKSGMEGMR]PEQIHMEGMR

TKW
\GQ
'YPXYVE]RIKSGMEGMR'YPXYVE]QIHMEGMRHI
6WXMGE


HMWTYXEW

*YIRXI%RYRGMFE]6EUYIPHIPE
0EJYRGMR]HMVIGGMRHIVIGYVWSWLYQERSW
'EQFMSWIRIPIRXSVRSHIPE*66,,'EQFMSW
]XIRHIRGMEWIRPE*66,,0EHMVIGGMRIWXVE
XKMGEHIPEIQTVIWE-RXVSHYGGMR)PTVSGIWS
HIHMVIGGMRIWXVEXKMGE%RPMWMWIWXVEXKMGS
*SVQYPEGMRIWXVEXKMGE-QTPERXEGMR]GSR
XVSPIWXVEXKMGSW(MVIGGMRIWXVEXKMGEHIPSW
66,,()66,, )PERPMWMWHIPIRXSVRS)P
ERPMWMWMRXIVRS0EJSVQYPEGMRIMQTPERXEGMR
HIPSWSFNIXMZSW]IWXVEXIKMEWHI66,,0E
EYHMXSVEIWXVEXKMGEHIPE*66,,'EWSXVERW
ZIVWEP
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*



8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

0%7

-278-89'-32)7
= 36+%2->%'-32)7 73'-%0)7

1)(-%'-2

9RERPMWMWWSGMSPKMGS

(MIKS:EPPINS6EPHI
+YMPPR+IWXSWS'EVPSW

:EPIVS1EXEW.IWW%PFIVXSGSSVH

7309'-2

4VSGIWSXGXMGEW]XGRMGEW


() 037
'32*0-'837 )2 )146)7%7
= 36+%2->%'-32)7

&SEHEM+VEY.SER(MV]'SSVH

%TVS\MQEGMREPGSRGITXSHIMRWXMXYGMRSVKE
RM^EGMR]EWSGMEGMR0EMRWXMXYGMRJEQMPMEV0E
MRWXMXYGMRVIPMKMSWE0EMRWXMXYGMRIHYGEXMZE
-RWXMXYGMRTSPXMGEIWXVYGXYVETEVXMGMTEGMR]
SVKERM^EGMRWSGMEP0EMRWXMXYGMRGMIRXJMGE
0EMRWXMXYGMRWERMXEVMEPEWEPYH0EMRWXMXYGMR
IGSRQMGEXVEFENS]GSRWYQS0SWQIHMSW
HIGSQYRMGEGMRHIQEWEW0ESVKERM^EGMR
IQTVIWEVMEPPEIQTVIWE0EWSVKERM^EGMSRIWRS
PYGVEXMZEW2EXYVEPI^E]HMRQMGEEGXYEPHIPEW
SVKERM^EGMSRIWHIPXIVGIVWIGXSV

6WXMGE

TKW


\GQ


-28)6:)2'-2 47-'30+-'%
)2 0% )146)7%

0EQIHMEGMR)PGSRJPMGXS0EMRXIVZIRGMR
QIHMEHSVE)PQIHMEHSV,IVVEQMIRXEWHIPQI
HMEHSVLEFMPMHEHIWHIGSQYRMGEGMR]IWGYGLE
0TI^1IRE0YMW
EGXMZE8GRMGEWHIQIHMEGMR0EQIHMEGMR
IRIPQFMXSPEFSVEP4VSGIHMQMIRXS]VIGS
(IWHIPSWGMQMIRXSWLEGMEYRQSHIPSHIXVE
FENS)ZSPYGMRHIPERPMWMWHIGSRHYGXEIRPEW QIRHEGMSRIW1IHMEGMRJEQMPMEV4WMGSPSKE
WSGMEP]QIHMEGMR0EQIHMEGMRYRQSHIPS
IQTVIWEW6IGYVWSWSYXIRWMPMSWHIPEMRXIV
TEVEPEWSVKERM^EGMSRIWPEFSVEPIW1XSHSW]
ZIRGMRTWMGSPKMGEIRPEIQTVIWE1SHIPSW
TVSKVEQEWIRQIHMEGMRTIREP;IFWHIQI
HIMRXIVZIRGMRIRPEIQTVIWEIZSPYGMR]
TVSTYIWXE)ZEPYEGMRXVEHMGMSREP]IZEPYEGMR HMEGMR7MWXIQETEVEPEWSPYGMRHIGSRJPMGXSW
GSRHYGXYEPIRPEIQTVIWE4VSGIHMQMIRXSWTEVE PEFSVEPIW
PEIZEPYEGMRGSRHYGXYEPHIPXVEFENS)ZEPYEGMR IH
TKW
\GQ
HIPEMRXIVZIRGMRIRPEWSVKERM^EGMSRIW%TPM
6WXMGE


GEGMSRIWEGXYEPIWHIPERPMWMWHIGSRHYGXEIRPE
IQTVIWE)RTVIZIRGMRHIVMIWKSWPEFSVEPIW
'EQFMSWIRPEQSXMZEGMRIPEFWIRXMWQS]PE
0% 6)74327%&-0-(%( 73'-%0
JSVQEGMR%TPMGEGMSRIWEPEGEPMHEH]EPEW
ZIRXEW%TPMGEGMSRIWIRMRJSVQXMGEELSVVSHI )146)7%6-%0
IRIVKE]SXVEWVIEW4IVWTIGXMZEWHIPERPMWMW 3TSVXYRMHEHIWIWXVEXKMGEW
HIGSRHYGXEIRPEIQTVIWE

6WXMGE

TKW


\GQ


)PGSRJPMGXSEWTIGXSWKIRIVEPIW4IVWSREPMHE
HIWGSRJPMGXMZEW)PGSRJPMGXSYRESTSVXYRMHEH
HIQINSVEHIPVIRHMQMIRXSIRPSWKVYTSWHI
XVEFENS1SFFMRKHIPGSRJPMGXSEPEKIRIVEGMR
HISTSVXYRMHEHIW1IHMEGMRKIWXMR]VIWS
PYGMREPXIVREXMZEHIGSRJPMGXSW0ERIKSGMEGMR
IWXVEXKMGEQWEPPHIPGSRJPMGXS'EWSW'SR
JPMGXSPEFSVEPQYPXMHMQIRWMSREP0EJSXSGSTME
HSVEPEIRIQMWXEH]IPGEQFMSHIQSRIHE0E
QINSVEHIPEGSQYRMGEGMRMRXIVRE%PXSWGEV
KSWIRYREEHQMRMWXVEGMRTFPMGE'SRJPMGXSW]
IWXVWPEFSVEP,YRHMHSWTSVPEJEPXEHIUYQMGE
TIVWSREP)WTSWMFPIIZMXEVIPGSRJPMGXSWSGMEP#

6WXMGE

86%&%.3 *361%'-2
= '-9(%(%2%
7EPZ1YX*VERGIWGE(MV
2MGSPEY'SPSQ-RQEGYPEHE

1SVIRS%RE9VMEVXI0YMW1MKYIP
8STE+EFVMIPE'SSVHW

*SVQEGMR]IQTPISGSRGITXSWFWMGSW
TSPXMGEW]TVSKVEQEW*SVQEGMRXVEFENSKPS
FEPM^EGMR]GMYHEHERE4SPXMGEWHIPE9RMR
)YVSTIE4SPXMGEWIWTESPEW6IGYVWSWTEVE
PEJSVQEGMR]PEMRWIVGMRPEFSVEP6IGYVWSW
IYVSTISWTEVEPEJSVQEGMR]PEMRWIVGMRPEFS
VEP6IGYVWSWIWXEXEPIWTEVEPEJSVQEGMR]PE
MRWIVGMRPEFSVEP

'6)%8-:37 4%6%
36+%2->%'-32)7

0EZMWMRHIWHIPEWSGMIHEH-RXVSHYGGMREPE
67)UY +PSFEPM^EGMR]HIWEVVSPPSWSWXIRM
FPITSVUY 0SWEGXSVIWHIPE67)UYMRIW 
1YS^%HRI^%PJVIHS
67)]GMYHEHEREGQS 0EZMWMRHIWHI
PEIQTVIWE%RPMWMWSVKERM^EXMZS1EVGSHI
4EVEUYPSWQXSHSWGVIEXMZSW#)P&VEMRW
XSVQMRK0E7MRGXMGE)P4IRWEQMIRXS0EXIVEP KIWXMR9REETVS\MQEGMRWIGXSVMEP0EZMWMR
HIPSWTVSJIWMSREPIW)PTYIWXSHIXVEFENS]

0E7MRETWMW0MWXEHI%XVMFYXSW0E1EXVM^HI
PE67)8IRHIRGMEWHIPSWTVSJIWMSREPIWHIP
6WXMGE
(IWGYFVMQMIRXS)P%RPMWMW1SVJSPKMGS)P
GSRSGMQMIRXS'YPXYVE67)GSQSQSXMZEHSV)P
+VYTS2SQMREP)PQXSHS(IPJSW&MIR]
TVSGIWSHIGEQFMS]PEWTIVWSREW'QSWIV
ELSVEUY#
PE67)IRPSWTV\MQSWHMI^ESW#
TKW


\GQ


\GQ


SVKERM^EXMZEW]HIVIGYVWSW
LYQERSW

183(37


6WXMGE

TKW



6WXMGE

TKW


TKW


\GQ


\GQ




)'3231% =)146)7%

8)<837

92-:)67-8%6-37

0%

'3192-'%'-2
49&0-'-8%6-%

(-6)''-2

3VXIKE1EVXRI^)RVMUYI

MRZIWXMKEGMRWSGMEP]HIQIVGEHSW
1SPMRIV8IRE1MKYIPRKIP
7RGLI^+EVGE.EZMIVHMVW]GSSVHW 7ERXIWQEWIW1IWXVI1MKYIP

IH
6WXMGE

TKW


\GQ


() :)28%7
9REZMWMRMRXIKVEP

(=%2) :)67-2
(MWIS]ERPMWMWHIIRGYIWXEWIR

'3192-'%'-32)7
() 1%6/)8-2+

4PERMJMGEGMR]GSRXVSP
(I^HI'EWXVS)RVMUYI'EVPSW
1EVXR%VQEVMS)RVMUYI 
7RGLI^*VERGS1ERYIP.IWW

6WXMGE

TKW


\GQ


(-6)''-2 () 1%6/)8-2+
89678-'3
6I]1ERYIPGSSVH

0EZIRXEIRIPGSRXI\XSEGXYEP0EZIRXEVIPEGMS
REP)PTVSGIWSHIZIRXEW]WYWJEWIWMRMGMEPIW
0EWJEWIWEZER^EHEWHIPTVSGIWSHIZIRXEW)P
WIVZMGMSEPGPMIRXI]PEKIWXMRHIVIGPEQEGMS
RIW)PPMHIVE^KSIRZIRXEW(MWISHIPEIW
XVYGXYVEHIZIRXEW6IGPYXEQMIRXSWIPIGGMR]
JSVQEGMRHIPSWZIRHIHSVIW0EQSXMZEGMR]
PEVIQYRIVEGMRHIPEJYIV^EHIZIRXEW+IWXMR
HIPXIVVMXSVMS]HIPEWVYXEW0EIZEPYEGMR]IP
GSRXVSPHIPSWZIRHIHSVIW0EXMGEIRPEZIRXE
0EKIWXMRHIPEWKVERHIWGYIRXEW]PSWKVYTSW
HIGSQTVE

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&
*YRHEQIRXSWIWXVEXKMGSWHIQEVOIXMRKXYVW
XMGS1EVOIXMRK]XYVMWQS)RXSVRSQIVGEHS]
HIQERHEXYVWXMGE4PERMJMGEGMRHIQEVOIXMRKI
MRZIWXMKEGMRGSQIVGMEPXYVWXMGE7IKQIRXEGMR
]TSWMGMSREQMIRXSIRQIVGEHSWXYVWXMGSW
4SPXMGEWHIQEVOIXMRKXYVWXMGS4VSHYGXSW]
HIWXMRSWXYVWXMGSW4VIGMSWXYVWXMGSWJMNEGMR
]IWXVEXIKMEW(MWXVMFYGMRIMRXIVQIHMEGMR
XYVWXMGE'SQYRMGEGMRHIQEVOIXMRKIRSVKE
RM^EGMSRIWXYVWXMGEW

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

(-786-&9'-2

'31)6'-%
)2 0% )6% 312-'%2%0


'EVXSR

TKW


\GQ


)786%8)+-%7

=
40%2-*-'%'-2 )2 1%6/)8-2+

1XSHSW]ETPMGEGMSRIW
7RGLI^,IVVIVE.SEUYR

%TEVMGMS+PSVME>SVVMPPE4MPEV
0EHMWXVMFYGMRGSQIVGMEPGSQSZEVMEFPIHI
QEVOIXMRK0E(MWXVMFYGMR'SQIVGMEP0SKW
XMGEHI1EVOIXMRK]KIWXMRMRXIKVEHEHIPE
GEHIREHIWYQMRMWXVS(MWXVMFYGMR1E]SVMWXE
]1MRSVMWXEIRYRIRXSVRSQYPXMGEREP]HMKMXEP
6IXEMPQEVOIXMRK(IGMWMSRIWHIQEVOIXMRKIR
PEIQTVIWEHIXEPPMWXE1EVOIXMRKIRPEIQTVIWE
HIXEPPMWXE+IWXMRHI1EVOIXMRKIRPEIQTVIWE
HIXEPPMWXE(IGMWMSRIWHIWYVXMHSTVIGMSW
WIVZMGMSW+IWXMRHI1EVOIXMRKIRPEIQTVIWE
HIXEPPMWXE(IGMWMSRIWWSFVIGSQYRMGEGMR
+IWXMRHI1EVOIXMRKIRPEIQTVIWEHIXEPPMW
XE(IGMWMSRIWWSFVI4VSQSGMRHIZIRXEW
+IWXMRHI1EVOIXMRKIRPEIQTVIWEHIXEPPMWXE
(IGMWMSRIWWSFVI1IVGLERHMWMRK+IWXMRHI
1EVOIXMRKIRPEIQTVIWEHIXEPPMWXE0EZIRXE
VIPEGMSREP]IPTIVWSREPHIZIRXEWGSQSTVSZII
HSVHII\TIVMIRGMEW*MHIPM^EGMRHIGPMIRXIWIR
IPQFMXSGSQIVGMEP

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&



-RWXEPEGMRQERXIRMQMIRXS]EGXYEPM^EGMRHIP
TVSKVEQE-RMGMSHIPTVSKVEQE(MWISHIPE
MRZIWXMKEGMR'SRGITXSWFWMGSW]QXSHSW
(MWISHIPGYIWXMSREVMSGSRIPTVSKVEQE
(=%2)3FXIRGMR]XVEXEQMIRXSHIPSWHEXSW
%RPMWMWIWXEHWXMGSHIPSWHEXSWGSRGITXSW]
TVSGIHMQMIRXSWKIRIVEPIW%RPMWMWIWXEHWXMGSW
YRM]FMZEVMEFPIW%RPMWMWIWXEHWXMGSWQYPXMZE
VMEFPIW%RPMWMWHIHITIRHIRGMEW%RPMWMWHI
MRXIVHITIRHIRGMEW)PEFSVEGMRHIPMRJSVQIHI
MRZIWXMKEGMR


6WXMGE

TKW


\GQ


8)<837

)'3231%
'3231% =
= )146)7%
146)7%

92-:)67-8%6-37

)2+0-7,

)(-8-32

23:)(%(

*92(%1)28%07
3*1%6/)8-2+

*92(%1)2837 () 0%7
6)0%'-32)74&0-'%7

7ERXIWQEWIW1MKYIP1IVMRS1EVE
.IWW7RGLI^,IVVIVE.SEUYR
4MRXEHS8IVIWE

8ETME*VEHI%PINERHVS

-2:)78-+%'-2

() 1)6'%(37

89678-'37
0TI^&SRMPPE.IWW1ERYIP
0TI^&SRMPPE0YMW1MKYIP
-RXVSHYGGMREPEMRZIWXMKEGMRHIQIVGEHSW
XYVWXMGSW7MWXIQEW]JYIRXIWHIMRJSVQEGMR
IRXYVMWQS4VSGIWSHIMRZIWXMKEGMRHIQIV
GEHSWXYVWXMGSW8GRMGEWHIMRZIWXMKEGMRHI
QIVGEHSWXYVWXMGSW(MWISHIPGYIWXMSREVMSIR
PSWIWXYHMSWHIQIVGEHSWXYVWXMGSW)WGEPEWHI
QIHMHEIRPEMRZIWXMKEGMRXYVWXMGE(MWISHI
I\TIVMQIRXSWIRPEMRZIWXMKEGMRXYVWXMGE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

1%6/)8-2+

*YRHEQIRXEPWSJ1EVOIXMRK8LI1EVOIXERHMXW
)RZMVSRQIRX'SRWYQIV&ILEZMSYV6IWIEVGL
ERH-RJSVQEXMSR7]WXIQWMR1EVOIXMRK4VMR
GMTPIWMR1EVOIXMRK1EREKIQIRX8LI1EV
OIXMRK1M\4VMGI7XVEXIKMIW'SQQYRMGEXMSR
1EREKIQIRX7XVEXIKMG7EPIW1EREKIQIRX
'LERRIPQEREKIQIRXERH(MWXVMFYXMSR8LI
1EVOIXMRK4PER8LI4VMRGMTPIWSJ6IPEXMSRWLMT
1EVOIXMRK)QIVKMRK1EVOIXMRK8IGLRMUYIW
2I[8VIRHWMR1EVOIXMRK

6WXMGE

TKW


\GQ


'SRGITXS]IZSPYGMRLMWXVMGEHIPEWVIPEGMS
RIWTFPMGEW1SHIPSWHIEGXYEGMRHIVIPEGMS 'SRGITXSW]IWXVEXIKMEW
RIWTFPMGEWHI+VYRMK6IPEGMSRIWTFPMGEW
7ERXIWQEWIW1IWXVI1MKYIP
JMRERGMIVEW0SFF]MRKVIPEGMSRIWGSRPEEHQM
RMWXVEGMR0EVIWTSRWEFMPMHEHWSGMEPGSVTSVEXM
ZE0EGSQYRMGEGMRIRXMIQTSWHIGVMWMW0EW
VIPEGMSRIWGSRPSWQIHMSWHIGSQYRMGEGMR
0EGSQYRMGEGMRMRXIVRE6IPEGMSRIWTFPMGEW
MRXIVREGMSREPIW0EMRZIWXMKEGMRIRPEWVIPEGMS
RIWTFPMGEW0ETPERMJMGEGMRIWXVEXKMGEHIPEW
VIPEGMSRIWTFPMGEW0EEGGMRTYFPMVVIPEGMSRMW
XE0EIZEPYEGMRIRVIPEGMSRIWTFPMGEWXMGE]
HISRXSPSKEIRVIPEGMSRIWTFPMGEW

)PPMFVS*YRHEQIRXSWHIPEW6IPEGMSRIW
4FPMGEWGSRWXMXY]IYRIWXYHMS
*92(%1)2837 () 1%6/)8-2+ VMKYVSWSWMWXIQXMGS]WMRXXMGSHIPE
7ERXIWQEWIW1IWXVI1MKYIP
JYRGMRHIPEWVIPEGMSRIWTFPMGEWIR
1IVMRS7ER^1EVE.IWW
IPQFMXSIQTVIWEVMEP7YIWXVYGXYVE
7RGLI^,IVVIVE.SEUYR
WIRYXVIHIGYEXVSTEVXIWIWIRGMEPIW
4MRXEHS&PERGS8IVIWE
EFSVHERHSGEHEYREHIIPPEWVIEW
VIPIZERXIWHIWYJYRGMSREQMIRXS
*YRHEQIRXSWHIPQEVOIXMRK0EHMQIRWMR
HIPQEVOIXMRK)PQIVGEHS]WYIRXSVRS)P
%HIQWXSHSWPSWGETXYPSWGYIRXER
GSQTSVXEQMIRXSHIPGSRWYQMHSV-RZIWXMKEGMR GSRYREFVIZIHIGPEVEGMRHI
GSQIVGMEP]WMWXIQEWHIMRJSVQEGMRIRQEV
SFNIXMZSWPEI\TSWMGMRHIPGSRXIRMHS
OIXMRK4VMRGMTMSWHIHMVIGGMRHIQEVOIXMRK
GSVVIWTSRHMIRXIYRFVIZIVIWYQIR
0EIWXVEXIKMEHIQEVOIXMRK)PQEVOIXMRKQM\
4VSHYGXSWWIVZMGMSW]KIWXMRHIQEVGEWWXVE UYIHIWXEGEPSIWIRGMEPTVIKYRXEW
HIVIZMWMRWSFVIIPXIQEI\TYIWXS
XIKMEWHITVIGMS+IWXMRHIPEGSQYRMGEGMR
+IWXMRIWXVEXKMGEHIZIRXEW(MWXVMFYGMR]
]YRGEWSTVGXMGSSTVIKYRXEW
KIWXMRHIPGEREP4PERHIQEVOIXMRK4VMRGMTMSW HIVIJPI\MR8EQFMRWIMRGPY]I
HIPQEVOIXMRKVIPEGMSREP1EVOIXMRKHIVIPEGMS
FMFPMSKVEJEGSQTPIQIRXEVME]YR
RIW]KIWXMRHIPWIVZMGMSEPGPMIRXI8GRMGEW
KPSWEVMSHIXVQMRSWGPEZI8SHSIPPS
IQIVKIRXIWIRQEVOIXMRK1EVOIXMRK]RYIZEW
LEGIUYIIWXIPMFVSWIEYREKYE
XIGRSPSKEW2YIZEWXIRHIRGMEWIRQEVOIXMRK
XMPHIHIWEVVSPPSEGEHQMGSHIPE
IHVIMQT TKW \GQ
HMWGMTPMRETEVEHSGIRXIWIWXYHMERXIW]
6WXMGE


IWXYHMSWSWHIPEQEXIVME
4(*


6WXMGE

TKW


\GQ


I4YF

4VSKVEQEWGSRXIRMHSWIRIP'(631-RXVS
HYGGMR]GSRGITXSWFWMGSW0EHMVIGGMRGS
QIVGMEP)PQIVGEHS]IPIRXSVRS0EHIQERHE
7IKQIRXEGMRHIPQIVGEHS'SQTSVXEQMIRXS
HIPGSRWYQMHSV'SQTSVXEQMIRXSHIGSQTVE
HIPEWSVKERM^EGMSRIW)PWMWXIQEHIMRJSVQE
GMR]PEMRZIWXMKEGMRGSQIVGMEP(IGMWMSRIW
WSFVIIPTVSHYGXS'SRGITXSHITVSHYGXS]
QEVGE(IWEVVSPPS]IZSPYGMRHIPTVSHYGXS
(IGMWMSRIWWSFVIIPTVIGMS(IGMWMSRIWWSFVI
HMWXVMFYGMR)PWMWXIQEHIHMWXVMFYGMR*SVQEW
]IWXVYGXYVEWHIHMWXVMFYGMR0SKWXMGEHIPE
HMWXVMFYGMR(IGMWMSRIWWSFVITVSQSGMRGS
QYRMGEGMR:IRXETIVWSREP]QEVOIXMRKHMVIG
XS4YFPMGMHEHVIPEGMSRIWTFPMGEW]TVSQSGMR
HIZIRXEW)PTVSKVEQEGSQIVGMEP1EVOIXMRK
MRHYWXVMEPQEVOIXMRKHIIQTVIWEEIQTVIWE 
1EVOIXMRKHIWIVZMGMSW1EVOIXMRKMRXIVREGMS
REP1EVOIXMRKRSIQTVIWEVMEP1EGVSQEVOI
XMRK+PSWEVMS&MFPMSKVEJERHMGIW
IHVIMQT
'EVXSR

TKW \GQ



4(*



)'3231% =)146)7%

8)<837

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

1%29%0 () +)78-2 4%6% 0%

%+)2'-% () 49&0-'-(%(

1)6',%2(-7-2+

)0

*IVVIV0SVIR^S-KREWM1IHMRE
%KYIVVIFIVI4EFPS

(I^HI'EWXVS)RVMUYI'EVPSW
0ERHE&IVGIFEP.EZMIV2EZEVVS
+EVGE%RXSRMS

29):3 4%6%(-+1% () 0%
-28)61)(-%'-2 89678-'%

8ISVE]TVGXMGE

)PQIVGLERHMWMRK(MWTSWMGMRHIPTYRXSHI
ZIRXE)PQIVGLERHMWMRKWIRWSVMEP%RMQEGMR
HIPTYRXSHIZIRXE4VSQSGMSRIWHIZIRXEW
)PWYVXMHS+IWXMRHIPWYVXMHS0EGSHMJMGEGMR
HIPWYVXMHS0EKIWXMRHIPIWTEGMSHIPPMRIEP
+IWXMRHIGSPEW)QIVGLERHMWMRK]RYIZEW
XIGRSPSKEWIRIPGSQIVGMSHIXEPPMWXE
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


183(37 () -2:)78-+%'-2
73'-%0 = () 0% )146)7%
0EEKIRGMEHITYFPMGMHEH]WYIRXSVRS0E
EKIRGMEGSQSIQTVIWEZMWMRIGSRQMGE0E
EKIRGMEGSQSIQTVIWEZMWMRHIQEREKIQIRX
0EEKIRGMEGSQSIQTVIWEZMWMRJMRERGMIVE
6IPEGMSRIWIGSRQMGEWHIPEEKIRGME)PTVI
WYTYIWXSHIPEEKIRGME'SRXVSPTVIWYTYIWXEVMS
IREKIRGMEW0EEKIRGME]WYIRXSVRS+IWXMR
HIGPMIRXIW+IWXMRHIPXEPIRXS)\TERWMRHIPE
EKIRGME'SRGPYWMR

)WXESFVEI\TPMGEPEMQTSVXERGMEHI
PSWGSRGITXSWIGSRQMGSWJMRER^EW
QSHIPSWHIVIRXEFMPMHEHIXG ]HI
QEREKIQIRXHMVIGGMRHITVS]IGXSW
KIWXMRHIPXEPIRXSIXG IRIPFYIR
JYRGMSREQMIRXSHIYREEKIRGMEHI
TYFPMGMHEH%XVEZWHII\TPMGEGMSRIW
XIVMGEWHIXEPPEHEW]GEWSWTVGXMGSW
WIETSVXEEPPIGXSVXSHSIPGSRXIRMHS
RIGIWEVMSTEVEGSRZIVXMVWIIRYR
HMVIGXMZSGETE^HIKEVERXM^EVPEFYIRE
WEPYHIGSRQMGEHIYREEKIRGMEHI
TYFPMGMHEH

6WXMGE

TKW


\GQ


I4YF
1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

7EVEFME7RGLI^*VERGMWGS.SW
GSSVH

&SVNE7SP0YMWHI
+SQMW.SER1MUYIP
9RRYIZSQSHIPSHIGSQYRMGEGMR(MWXVM
FYGMRPSWSVKIRIWHIPEXVERWJSVQEGMR)P
TETIPHIPEMRRSZEGMR0SW+(7GSQSTEVE
HMKQEHIPEXVERWJSVQEGMR'EQFMSWIRIP
TSWMGMSREQMIRXSHIPEWEKIRGMEWHIZMENI
ESGIVSHIPGSQIVGMSIPIGXVRMGSXYVWXMGSIR
)WTEE0SWTVSGIWSWHIVIMRXIVQIHMEGMRIR
PSWWIVZMGMSWHISGMSXYVMWQS1IHMEGMRVIPE
GMSREP(IWMRXIVQIHMEGMRGPWMGE#6IJPI\MS
RIWJMREPIW

6WXMGE

\GQ


8'2-'%7 () %20-7-7
() (%837 )2 -2:)78-+%'-2
() 1)6'%(37
0YUYI1EVXRI^8ISHSVSGSSVH

'MIRGMEQXSHS]GSRWXVYGGMRGMIRXJMGE
8MTSWHIMRZIWXMKEGMRGMIRXJMGE)WXMPSWHI
MRZIWXMKEGMR]GYEPMHEHIWHIPMRZIWXMKEHSV)P
XIQEEMRZIWXMKEVPEWLMTXIWMW]PSWGEREPIWHI
GSQYRMGEGMRGMIRXJMGE(IJMRMGMRHIPQEVGS
XIVMGS&EWIWHIHEXSWTEVEPEMRZIWXMKEGMR)P
YWSHIKIWXSVIWFMFPMSKVJMGSW%WTIGXSWXMGSW
IRPEMRZIWXMKEGMRGMIRXJMGE0EIZEPYEGMRHI
PEWTYFPMGEGMSRIWGMIRXJMGEW0EIWGVMXYVEGMIR
XJMGEIRMRKPW'SRWXVYGGMRHIMRWXVYQIRXSW
HIQIHMHE0EGSRWXVYGGMRHIPGYIWXMSREVMS
)RJSUYI]QXSHSWHIQYIWXVIS*MEFMPMHEH
HIPMRWXVYQIRXSHIQIHMHE0EZEPMHI^HIP
MRWXVYQIRXSHIQIHMHE0EMRZEVMER^EHIP
MRWXVYQIRXSHIQIHMHE1IXSHSPSKEHIPQIXE
ERPMWMW0EQSHIPM^EGMRIRJSUYI]TVSGIWS
1IXSHSPSKEHIPHMWISI\TIVMQIRXEP1IXSHS
PSKEHIPERPMWMWHIGSRXIRMHS*YRHEQIRXSW
HIPEMRZIWXMKEGMRGYEPMXEXMZE1IXSHSPSKEHI
PEWXGRMGEWKVYTEPIW0EIRXVIZMWXEIRTVSJYR
HMHEH0ESFWIVZEGMRGMIRXJMGE)PQXSHSHIP
MRGMHIRXIGVXMGS)PIWXYHMSHIGEWSW4VMRGMTMSW
HIPERPMWMWWIQRXMGS1IXSHSPSKEHIPEMR
ZIWXMKEGMRXVERWGYPXYVEP1XSHSWLFVMHSWHI
MRZIWXMKEGMR

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

-RXVSHYGGMR%RPMWMWQYPXMZEVMEFPI1XSHSW
HIMRXIVHITIRHIRGME%RPMWMWJEGXSVMEP%RPMWMW
HIGSVVIWTSRHIRGMEWWMQTPI]QPXMTPI%RPMWMW
GPYWXIV%RPMWMWHIGPEWIWPEXIRXIW)WGEPEQMIR
XSQYPXMHMQIRWMSREP1XSHSWHIHITIRHIRGME
6IKVIWMRPMRIEP%RPMWMWHIZEVMER^E7IK
QIRXEGMRNIVVUYMGE%RPMWMWHMWGVMQMRERXI
6IKVIWMRPSKWXMGE'SVVIPEGMSRIWGERRMGEW
%RPMWMWHIIGYEGMSRIWIWXVYGXYVEPIW%RPMWMW
GSRNYRXS
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

861-237

() 1%6/)8-2+

(MGGMSREVMS&EWIHIHEXSW
7ERXIWQEWIW1IWXVI1MKYIP
3VKERM^EGMRHIPHMGGMSREVMSIMRHMGEGMSRIW
TEVEWYYXMPM^EGMR4VSKVEQEKIWXSVHIPEFEWI
HIHEXSW-RWXVYGGMSRIWTEVEWYMRWXEPEGMR]
YXMPM^EGMR(MGGMSREVMS8VQMRSWTSVVIEW]
XIQEW:SGEFYPEVMSMRKPWIWTESP

'EVXSR



TKW


TKW


\GQ


8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

'%737

46'8-'37 ()
(-6)''-2 *-2%2'-)6%

(-6)''-2

7IPIGGMRHIMRZIVWMSRIW

*-2%2'-)6%
()0 6-)7+3 () -28)67

1EVXR*IVRRHI^1MKYIP
1EVXRI^7SPERS4IHVS

&PERGS6EQSW*VERGMWGS
*IVVERHS&SPEHS1\MQS*
1EVXRI^0SFEXS1EVE*YIRGMWPE

*IVVY^%KYHS0YMWHMV]GSSVH 

4SVXMPPS8EVVEKSRE1EVE4MPEV
7EVXS1EV^EP.SW0YMW

(MEKRWXMGSIGSRQMGSJMRERGMIVS4VIZMWMSRIW
JMRERGMIVEW+IWXMRJMRERGMIVEHIPGMVGYPER
XI:EPSVEGMRHITVS]IGXSWHIMRZIVWMR
:EPSVEGMRHIEGXMZSWJMRERGMIVSW6MIWKS]
VIRHMQMIRXS'SWXIHIGETMXEP)WXVYGXYVEHI
GETMXEP*MRERGMEGMREPEVKSTPE^S-RWXVYQIR
XSWHIVMZEHSW'EWSWGSRXIQEWJMRERGMIVSW
MRXIVVIPEGMSREHSW
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


()'-7-32)7

48-1%7 ()
-2:)67-2 = *-2%2'-%'-2
)2 0% )146)7%

7YVI^7YVI^%RHVW7

IHVIMQT
6WXMGE

(-6)''-2

*-2%2'-)6%-

TKW


\GQ


*-2%2'-)6%--

1IHMSWHIJMRERGMEGMR
IQTVIWEVMEP
0EWWEPE2EZEVV'EVPSW1IHEP
&EVXYEP1EVE%QTEVS2EZEVVS1MUYIP
:EPIRXR7ERGLMW&IVIRKYIV:MGIRXI
%RHVW7SPIV1SZMPPERKIPIW
IHVIMQT
6WXMGE

(-6)''-2

TKW


\GQ


*-2%2'-)6% () 0%

)146)7%
4EVXEP9VIE%RXSRMS1SVIRS&SRMPPE
*IVRERHS'ERS6SHVKYI^1ERYIP
+QI^*IVRRHI^%KYEHS4MPEV

0SWGVMXIVMSWGPWMGSWHIZEPSVEGMR]WIPIGGMR
HIMRZIVWMSRIW(IGMWMSRIWHIMRZIVWMRGSR
VMIWKS0EWHIGMWMSRIWHIMRZIVWMRWIGYIRGME
PIW]PETVSKVEQEGMRHIMRZIVWMSRIW0EMRZIV
WMRIREGXMZSJMNS]GMVGYPERXI0EWJYIRXIWHI
JMRERGMEGMRHIPEIQTVIWE)PQIVGEHSWIGYR
HEVMSHIZEPSVIW0EXISVEHIPEJSVQEGMRHI

GEVXIVEW]PEZEPSVEGMRHIEGXMZSWJMRERGMIVSW 6WXMGE
'SWXIHIPGETMXEPIWXVYGXYVEJMRERGMIVETXMQE
]TSPXMGEHIHMZMHIRHSW%GXMZSWHIVMZEHSW
4PERMJMGEGMRJMRERGMIVE)\TERWMREKVYTEGMR
]JVEGEWSIQTVIWEVMEP'SQTPIQIRXSW)TPSKS
%RI\SHIXEFPEWJMRERGMIVEW]IWXEHWXMGEW

'EVXSR

TKW


TKW


\GQ


4(*
1EXIVMEPTEVETVSJIWSVIW

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

\GQ


4(*

(-6)''-2

(-6)''-2 *-2%2'-)6%
() 0% )146)7%
8ISVE]TVGXMGE
.MQRI^.SW0YMWGSSVH 4VI^
'EVQIR8SVVI%RXSRMSHIPE
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


)PVMIWKSIRPEIQTVIWE]PEHMVIGGMRJMRERGMIVE
HIPVMIWKS0EIWXVYGXYVEXIQTSVEPHIPSWXMTSW
HIMRXIVW)88- )PIQIRXSWHIERPMWMW]ZEPS
VEGMRTEVEPEHMVIGGMRJMRERGMIVEIRGSRXI\XS
HIVMIWKSHIMRXIVW%RPMWMWJMRERGMIVSHI
PEHYVEXMSR%TPMGEGMSRIW4VSJYRHM^EGMRIR
PEQIHMHEHIPVMIWKSHIMRXIVWHIQIVGEHS
+IWXMRHIGEVXIVEW(MVIGGMRJMRERGMIVEHIP
VMIWKSHIMRXIVW]STIVEGMSRIWJMRERGMIVEW
*6%(MVIGGMRJMRERGMIVEHIPVMIWKSHIMRXIVW
QIHMERXISTIVEGMSRIWW[ETSHITIVQYXE
JMRERGMIVE(MVIGGMRJMRERGMIVEHIPVMIWKSHIMR
XIVW]JYXYVSWJMRERGMIVSW(MVIGGMRJMRERGMIVE
HIPVMIWKSHIMRXIVW]STGMSRIWJMRERGMIVEW
4IVWTIGXMZEWHIPEHMVIGGMRJMRERGMIVEIRPSW
QIVGEHSWHIVIRXEJMNE+IWXMRHIPVMIWKSHI
GVHMXS7SPYGMSRIWHIPEWGYIWXMSRIW

)WXERYIZEIHMGMRVIZMWEHESJVIGI
YREZMWMREGXYEPM^EHE]WMWXIQEXM^EHE
HIIWXEGYIWXMRMRXIKVERHSIRWY
GSRXIRMHSPSWEWTIGXSWGSRGITXYEPIW]
PEWETPMGEGMSRIWTVGXMGEWHIXGRMGEW
QSHIPSWIMRWXVYQIRXSWJMRERGMIVSW
)RIPPEWIEREPM^ERIRXVISXVSWPSW
WMKYMIRXIWEWTIGXSWPEIWXVYGXYVE
XIQTSVEPHIPSWXMTSWHIMRXIVWPE
HYVEGMRJMRERGMIVEPEGSRZI\MHEH
]WYWETPMGEGMSRIWPEKIWXMRHI
GEVXIVEWIRGSRXI\XSHIVMIWKSHI
MRXIVWPEWSTIVEGMSRIW*6%W[ETW
JYXYVSW]STGMSRIWIRHMVIGGMR
JMRERGMIVEHIVMIWKSHIMRXIVW]PE
KIWXMRHIPVMIWKSHIGVHMXS
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*



8)<837

)'3231% =)146)7%

)78%(37

*-2%2'-)637

*-2%2'-%'-2

-RXIVTVIXEGMR]ERPMWMW

()0 463')73
)146)2()(36

4EPSQEVIW.YER4IWIX1.SW

,S]SW-VYEVVM^EKE.SR

0EMRJSVQEGMRJMRERGMIVEHIPEWIQTVIWEWPEW
GYIRXEWERYEPIW)PFEPERGIHIWMXYEGMR0E
GYIRXEHIVIWYPXEHSW)PIWXEHSHIJPYNSWHI
IJIGXMZS)WXEHSHIGEQFMSWIRIPTEXVMQSRMS
RIXS0EQIQSVME]IPMRJSVQIHIKIWXMR0SW
IWXEHSWJMRERGMIVSWMRXIVQIHMSW]IPMRJSVQI
HIEYHMXSVE0EMRJSVQEGMRJMRERGMIVEGSRWS
PMHEHE0EGSRXEFMPMHEHGVIEXMZE%RPMWMWHIPSW
IWXEHSWJMRERGMIVSWMRXVSHYGGMREPERPMWMWHI
IWXEHSWJMRERGMIVSW%RPMWMWLSVM^SRXEP]ZIV
XMGEP%REPMWMWHIPEWMXYEGMRJMRERGMIVEEGSVXS
TPE^S%REPMWMWHIPEWMXYEGMRJMRERGMIVEEPEVKS
TPE^S%REPMWMWHIPEVIRXEFMPMHEH%REPMWMWHIPSW
VEXMSWHIQIVGEHS1IXSHSPSKEHIEREPMWMWKPS
FEPHIVEXMSW%REPMWMWJMRERGMIVSHIPSWKVYTSW
GSRWSPMHEHSWGEQTSJVMS]ZMWGSJR%RI\SW

6WXMGE

TKW


\GQ


RHMGIHIEGVRMQSW4VPSKS-RMGMEXMZEWHI
RIKSGMSIRJEWIIQTVIRHIHSVEHIPMQMXEGMR
GSRGITXYEP*MRERGMEGMRHIIQTVIWEWIRJEWIW
MRMGMEPIWHIHIWEVVSPPSGSRWMHIVEGMSRIWXIVM
GEW*YIRXIWHIJMRERGMEGMRHIPTVSGIWSIQ
TVIRHIHSV%GXMZMHEHIW]TVIKYRXEWHIVITEWS
1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS+PSWEVMSHIXVQMRSW

6WXMGE

TKW


\GQ


*-2%2>%7

92-:)67-8%6-37

'36436%8-:%7

(YVFR3PMZE7EPZEHSV

0EIWXVYGXYVEIGSRQMGE]PEIWXVYGXYVE
JMRERGMIVE)PFEPERGI)PJYRGMSREQMIRXSIGS
RQMGSJMRERGMIVSHIPEIQTVIWE0EWJMRER^EW
GSVTSVEXMZEW]WYWE\MSQEW0EIZEPYEGMRHI
MRZIVWMSRIW)P-QTYIWXSHI7SGMIHEHIW0SW
GVMXIVMSWHIIZEPYEGMRIGSRQMGEHITVS]IG
XSW)ZEPYEGMRHIJMRERGMEGMSRIWIPGSWXIHIP
GETMXEPJEGXMFMPMHEHIGSRQMGE]JMRERGMIVE0E
KIWXMRHIPGMVGYPERXIIQTVIWEVMEP)PWMWXIQE
JMRERGMIVSIWTESP

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

*-2%2>%7
*-2%2>%7

%40-'%(%7
%0 1%6/)8-2+

-28)62%'-32%0)7
4%6% 0% )146)7%

(YVR,IVVIVE.YER.SW+EPPEVHS
3PQIHS*IVRERHS

6YM^4EPSQS(ERMIP

4(*

)78%(37

*-2%2'-)637

8ISVE]GEWSWTVGXMGSW
'EVVEWGS+EPPIKS%QEPME(SRSWS
%RIW.SW%RXSRMS*VIWRIHE*YIRXIW
7MPZME0EVVMREKE+SR^PI^'EVPSW
,IVRRHI^&SVVIKYIVS.SW.YPMR
0TI^+EZMVE1EVEHIP6SWEVMS

0EIGSRSQEJMRERGMIVEIRIPQFMXSHIPQEVOI
XMRK'YIRXEWERYEPIW0EHIGMWMRHIMRZIVWMR
EPEVKSTPE^S+IWXMRHIGMVGYPERXI]XIWSVIVE
0EWJYIRXIWHIJMRERGMEGMRTVSTME0EWJYIRXIW
HIJMRERGMEGMRENIRE%RPMWMWHIPEMRJSVQE
GMRJMRERGMIVE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*


0EIQTVIWEMRXIVREGMSREPM^EHE]WYEGXMZMHEH
JMRERGMIVE1EVGSMRWXMXYGMSREPHIPEEGXMZMHEH
IGSRQMGE]JMRERGMIVEMRXIVREGMSREP8ISVEW
I\TPMGEXMZEWHIPXMTSHIGEQFMS]ENYWXIWHIPSW
HIWIUYMPMFVMSWHIFEPER^EHITEKSW1IVGEHSW
HIHMZMWEW1IVGEHSWFERGEVMSWMRXIVREGMSREPIW
1IVGEHSWMRXIVREGMSREPIWHIHIYHE1IVGEHSW
MRXIVREGMSREPIWHIEGGMSRIW1IVGEHSWHIQE
XIVMEWTVMQEW+IWXMR]GSFIVXYVEHIPVMIWKSHI
GEQFMS+IWXMR]GSFIVXYVEHIPVMIWKSHIMRXI
VW+IWXMR]GSFIVXYVEHIPVMIWKSHIGVHMXS]
HIVMIWKSWEJMRIW

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

29):%

+)78-2

4%86-132-%0
%:%2>%(%

+)78-2

4PERMJMGEGMRTEXVMQSRMEP

() 6-)7+37
*-2%2'-)637 )2 0% &%2'%
-28)62%'-32%0

%RHVIY'SVFEXR.SVHM'SSVH

4EVXEP%RXSRMS+QI^4MPEVGSSVHW

6WXMGE

TKW


)(-'-2

-2863(9''-2

% 0%7
*-2%2>%7 )146)7%6-%0)7
4EVXEP9VIE%RXSRMS1SVIRS&SRMPPE
*IVRERHS'ERS6SHVKYI^1ERYIP
+QI^*IVRRHI^%KYEHS4MPEV

\GQ


+)78-2 4%86-132-%0
= &%2'% 46-:%(%
1ERYEPHIPEWIWSVJMRERGMIVS
:EPPINS%PSRWS&IPR7SPV^ERS
+EVGE1EVXEGSSVHW

+IWXMRTEXVMQSRMEP)PGPMIRXI0EIWXVEXIKME
0EXGXMGE

'SRPEPIGXYVEHIIWXIPMFVSRSWMVIQSW
WYQIVKMIRHSIRIPETEWMSRERXIQYRHS
HIPETPERMJMGEGMRTEXVMQSRMEPHIPEW
XEVIEW]HIGMWMSRIWUYIPEQEVGEVR
HIPSWERPMWMWIMRWXVYQIRXSWUYI
HIXIVQMREVRWYWVIWYPXEHSW8SHS
IPPSWILESVKERM^EHSIRGYEXVS
GETXYPSW)PGETXYPSIWXHIHMGEHS
EVIZMWEVVIGYTIVEV]TVSJYRHM^EVIR
PSWGSRGITXSW]LIVVEQMIRXEWGPEZI
HIPEKIWXMRTEXVMQSRMEP)PGETXYPS
VIZMWETVSJYRHEQIRXIXSHSWPSW
EWTIGXSWVIPEGMSREHSWGSRIPWYNIXS
PETIVWSRESIPGPMIRXIUYITSRHVWY
TEXVMQSRMSERYIWXVEHMWTSWMGMR)RIP
GETXYPSWIHIJMRIPEIWXVEXIKMEUYI
KYMEVPETPERMJMGEGMRJMRERGMIVE4EVE
JMREPQIRXIIRIPGETXYPSGSRGVIXEV
WYETPMGEGMREXVEZWHIQPXMTPIW
EWTIGXSWXGXMGSW

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*
1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

+)78-2

*-2%2'-)6% )2 )0
7)'836 89678-'3

-RZIVWMR]JMRERGMEGMREPEVKSTPE^S
+EVGE:MPPERYIZE6SGS4VI^0TI^
'EVQIR4MEW%^TMXEVXI1EVE.IWW



TKW

\GQ

6WXMGE





4(*
1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

-2863(9''-2 % 0%7 *-2%2>%7

:EPPW1EVXRI^1HIP'EVQIRGSSVH
*YRHEQIRXSWHI)GSRSQE*MRERGMIVE*YRHE
QIRXSWHIHMVIGGMRJMRERGMIVEHIPEIQTVIWE
)PIRXSVRSHIPEWHIGMWMSRIWJMRERGMIVEWHIPE
IQTVIWEEGXMZSWMRWXMXYGMSRIW]QIVGEHSW
JMRERGMIVSW)PZEPSVHIPHMRIVSIRIPXMIQTS
)PXMTSHIMRXIVW'ETMXEPM^EGMRWMQTPI]GE
TMXEPM^EGMRGSQTYIWXE(IWGYIRXSWMQTPI]
HIWGYIRXSGSQTYIWXS:EPSV]TVMRGMTMSWHI
ZEPSVEGMR:EPSVEGMRHIMRZIVWMSRIWIREQ
FMIRXIHIGIVXI^E:EPSVEGMRHIMRZIVWMSRIWIR
GSRHMGMSRIWHIVMIWKS-RXVSHYGGMREPEXISVE
HIGEVXIVEW
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

-RXVSHYGGMREPEHMVIGGMRJMRERGMIVE0EJYR
GMRJMRERGMIVEIRPEIQTVIWE:EPSVEGMRJMRER
GMIVE-RXVSHYGGMREPEZEPSVEGMRJMRERGMIVE
:EPSVEGMRHIVIRXEWJMRERGMIVEW3TIVEGMSRIW
HIEQSVXM^EGMR)ZEPYEGMRHITVS]IGXSW
HIMRZIVWMR]JMRERGMEGMR0EMRZIVWMR]
PEJMRERGMEGMRIQTVIWEVMEP0EWJYIRXIWHI
JMRERGMEGMRHIPEIQTVIWE)PGSWXIHIGETMXEP
HIPEIQTVIWE1XSHSWHIZEPSVEGMRHIMRZIV
WMSRIW4PERMJMGEGMRJMRERGMIVE4PERMJMGEGMR
JMRERGMIVEEPEVKSTPE^S4PERMJMGEGMRJMRERGMIVE
EGSVXSTPE^S

)PPMFVSIWXTPERXIEHSGSQSYR
QERYEPHIMRMGMEGMRIMRXVSHYGGMRE
PEIGSRSQEJMRERGMIVEIRKIRIVEP]E
PEWJMRER^EWGSVTSVEXMZEWIRTEVXMGYPEV
)WXHMVMKMHSEEUYIPPSWIWXYHMERXIW
UYIMRMGMIRWYJSVQEGMRIRKIWXMR
HIIQTVIWEWTVIWIRXRHSPIWPEW
PRIEWFWMGEWHIPEHMWGMTPMRE4SV
SXVSPEHSXEQFMRTYIHIVIWYPXEV
HIYXMPMHEHEEUYIPPEWTIVWSREW
UYIVIEPMGIRWYWIWXYHMSWIRSXVSW
KVEHSWYRMZIVWMXEVMSWUYIVIUYMIVER
GSRSGMQMIRXSWFWMGSWWSFVIKIWXMR
IQTVIWEVMEPTEVXMGYPEVQIRXIIRIPVIE
JMRERGMIVEGSQSGSQTPIQIRXSEWY
JSVQEGMRFWMGE%WMQMWQSWIMRGPY]I
YREMRXVSHYGGMREPELSNEHIGPGYPS
)\GIP]YREVIGSTMPEGMRHIPEW
JYRGMSRIWJMRERGMIVEWUYIWIVRHI
KVERYXMPMHEHTEVEIPWIKYMQMIRXSHI
PEWTVGXMGEWHIPPMFVS
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

IHVIMQT

TKW

\GQ

1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

6WXMGE





[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW



8)<837

)'3231% =)146)7%

-2:)67-32)7

*-2%2'-)6%7
7)0)''-2 () '%68)6%7

1%8)18-'%7

*-2%2'-)6%7

+EVGE&S^E.YERGSSVH

34'-32)7

92-:)67-8%6-37

*-2%2'-)6%7

'EWERSZEW6EQR1SRXWIVVEX

8ISVE]TVGXMGE
+EVGE&S^E.YER


6WXMGE

TKW


\GQ


4(*
1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

-2863(9''-2 % 0% +)78-2
4%86-132-%0
%RHVIY'SVFEXR.SVHM'ERS
&IVPERKE7IFEWXMR'EVHSRE8SQW
<IQE

1EKRMXYHIWJMRERGMIVEW7MWXIQEWJMRERGMIVSW
GPWMGSWHIGETMXEPM^EGMR]HIHIWGYIRXS6IR
XEWJMRERGMIVEW:EPSVEGMRHIVIRXEWJMRERGMIVEW
3TIVEGMSRIWHIGSRWXMXYGMR3TIVEGMSRIWHI
EQSVXM^EGMRHITVWXEQSW1XSHSWGPWMGSW
HIEQSVXM^EGMRHITVWXEQSW3XVSWQXSHSW
HIEQSVXM^EGMRHITVWXEQSW4VWXEQSW
EQSVXM^EFPIWGSRXMTSWHIMRXIVWVIJIVIRGMEHSW
SMRHMGMEHSW:EPSVJMRERGMIVSHIPTVWXEQS
HIPYWYJVYGXS]HIPERYHETVSTMIHEH'SWXI
]VIRHMQMIRXSHIPEWSTIVEGMSRIWJMRERGMIVEW
3TIVEGMSRIWFERGEVMEWEGSVXSTPE^S)WXYHMS
KIRIVEPHIPSWIQTVWXMXSW)QTVWXMXSWGSRGE
VEGXIVWXMGEW:EPSVJMRERGMIVSYWYJVYGXS]RYHE
TVSTMIHEHHIYRIQTVWXMXS7SPYGMSRIW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

1%8)18-'%7 *-2%2'-)6%7
)2 )0 29):34+'

0EWSTGMSRIW]WYWQIVGEHSWEWTIGXSWF
WMGSW*YRHEQIRXSWFWMGSWHIPEWSTGMSRIW
0SWQIVGEHSWHISTGMSRIWJMRERGMIVEW0EWST
GMSRIW]WYZEPSVEGMR0EZEPSVEGMRHISTGMS
RIW0SWQSHIPSWHIZEPSVEGMR0EKIWXMRHI
PEWSTGMSRIW0EWIWXVEXIKMEWGSRSTGMSRIW0E
YXMPMHEHHIPEWSTGMSRIWJMRERGMIVEW3TGMSRIW
LFVMHEW0EWSTGMSRIWJMRERGMIVEWIR)WTEE
)PTVSGIWSHIMQTPERXEGMRHIPEWSTGMSRIWIR
)WTEE0SWGSRXVEXSWHISTGMSRIWHIPQIVGE
HSIWTESP
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

34)6%'-32)7

*-2%2'-)6%7

%:%2>%(%7
:EPPW1EVXRI^1EVEHIP'EVQIR
'VY^6EQFEYH7EPZEHSV

&YWXSW'SRXIPP)PMWEFIXL

4VPSKS-RXVSHYGGMREPEKIWXMRHITEXVMQS
RMSW'SRGITXSWFWMGSW)JMGMIRGME]KIWXMR
TEWMZEHIGEVXIVEW%RPMWMWJYRHEQIRXEP%RPM
WMWXGRMGSFYVWXMP%8& )TPSKS%RI\S

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

IH
6WXMGE

TKW


\GQ


3TIVEGMSRIWJMRERGMIVEWWMQTPIW3TIVEGMSRIW
JMRERGMIVEWHIELSVVS(ITWMXSWFERGEVMSWS
TVSHYGXSWFERGEVMSWHITEWMZS3TIVEGMSRIW
HITVWXEQS]GVHMXS3TIVEGMSRIWHIPIEWMRK
]VIRXMRK3TIVEGMSRIWRIKSGMEFPIWHIVIRXE
JMNEEGSVXSTPE^S3TIVEGMSRIWRIKSGMEFPIWHI
VIRXEJMNEEQIHMS]PEVKSTPE^S:EPSVEGMR
4VSHYGXSWJMRERGMIVSWHIVMZEHSW3TIVEGMSRIW
FYVWXMPIW

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*


8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

40%2)7

() 46):-7-2 73'-%0

4IE)WXIFER.SWIFE-EOMHIPE
8ISVEKIRIVEPHIPETVIZMWMRWSGMEP4VIWXE
GMSRIWHIYRTPERHITVIZMWMR'SRGITXSW
EGXYEVMEPIWFWMGSW,MTXIWMWHIQSKVJMGEW
,MTXIWMWIGSRQMGSJMRERGMIVEW,MTXIWMW
EGXYEVMEPIW)PGSWXIHIYRTPERHITVIZMWMR
4PERIWHIETSVXEGMRHIJMRMHE4VIWXEGMSRIW
EGYQYPEHEW4VIWXEGMSRIWTVS]IGXEHEW'E
TMXEPM^EGMRGSPIGXMZE*EPPIGMQMIRXSGSQS
EGXMZS*EPPIGMQMIRXSGSQSNYFMPEHS-RZEPMHI^
%FERHSRSHIPTPERHITVIZMWMR4VIWXEGMSRIW
GSQTPIQIRXEVMEW.YFMPEGMRERXMGMTEHE7IRWM
FMPMHEHHIPGSWXIHIPTPERHITVIZMWMR+IWXMR
GSRNYRXEHIPTPER]HIPJSRHS%HETXEGMRHIP
TPERERXIZEVMEGMSRIWIRPEFEWIXGRMGE+PSWE
VMS%RI\S8EFPEWEGXYEVMEPIW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


7949)7837

46'8-'37
() (-6)''-2 *-2%2'-)6%

6SWEVMS(E^.YERE7RGLI^
'EEHEW1EVEHIP1EV8VMRMHEH
7IKSZME.YER)

IH
6WXMGE

TKW


\GQ


8)36% () 0% *-2%2'-%'-2--

348IWXVYGXYVEHIGETMXEP]HMZMHIRHSW
*-2%2'-)6%
+QI^'EPZIX%RE6SWE4MSP
)2 0% 46'8-'% )146)7%6-%0 )WTEWE.SW%KYWXR6IMK4VI^

(YVFR3PMZE7EPZEHSV-VMQME(MKYI^ %VEGIPM6SHVMKS+SR^PI^%QEPME
TKW
\GQ
%RE-WEFIP3PMZIV%PJSRWS1(SPSVIW 
6WXMGE


4EPEGR7RGLI^1.SW

:%036%'-2

() )146)7%7
= %20-7-7 &9678-0

8SVVI+EPPIKSW%RXSRMSHIPE
.MQRI^2ELEVVS*PM\

0EWJYIRXIWJMRERGMIVEW2SXEWWSFVITPE
RMJMGEGMRJMRERGMIVE'EWSWVIWYIPXSWHI
TPERMJMGEGMRJMRERGMIVE'EWSWTVSTYIWXSWHI
TPERMJMGEGMRJMRERGMIVE
TKW


\GQ


463&0)1%7

6)79)0837
() 1%8)18-'% () 0%7
34)6%'-32)7 *-2%2'-)6%7

+EVGE&S^E.YER(RM^8EHIS
%PMGME.SVHR7EPIW0SYVHIW'GIVIW
%TSPMREVMS6SWE1EVE1EVSXS
7ERXERE3GXEZMS
*YRHEQIRXSW7MWXIQEWGPWMGSW6IRXEW
JMRERGMIVEW4VWXEQSW3TIVEGMSRIWHIGSRW
XMXYGMR)QTVWXMXSW1MWGIPRIE4VSFPIQEW
TVSTYIWXSW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW \GQ



() 0% -2:)67-2

&PERGS6EQSW**IVVERHS&SPEHS
11EVXRI^0SFEXS1*

0EIWXVYGXYVEIGSRQMGSJMRERGMIVEHIPEIQ
TVIWE%RPMWMWHIPEWHIGMWMSRIWHIMRZIVWMR
IGSRQMGEWIREQFMIRXIWHIGIVXI^E0EZEPS
VEGMRHIMRZIVWMSRIWIREQFMIRXIWHIVMIWKS
0EKIWXMRHIPEGXMZSGSVVMIRXI)PGSWXIHIPEW
JYIRXIWHIJMRERGMEGMREGSVXSTPE^S)PGSWXI
HIPEWJYIRXIWHIJMRERGMEGMREPEVKSTPE^S
*MRERGMEGMRMRXIVRE]GSWXIHIGETMXEP)WXVYG
XYVEHIGETMXEP]TSPXMGEHIHMZMHIRHSW0EKIW
XMRJMRERGMIVEHIMRWXVYQIRXSWHIVMZEHSW

40%2-*-'%'-2


6WXMGE

8)36%

4VPSKS%WTIGXSWFWMGSWWSFVIPEZEPSVEGMR
HIIQTVIWEW]EGXMZSWJMRERGMIVSW1SHIPSW
FEWEHSWIRIPZEPSVTEXVMQSRMEPZEPSVEGMR
IWXXMGE 1SHIPSWHIZEPSVEGMRTSVQPXMTPSW
ERPMWMWGSQTEVEXMZS 1SHIPSWFEWEHSWIRIP
JSRHSHIGSQIVGMSQSHIPSWQM\XSWHIZEPS
VEGMR 0EGSRWMHIVEGMRHIPVMIWKSIRPEZEPS
VEGMR1SHIPSHIQIVGEHS]GSWXIHIGETMXEP
%RPMWMWJYRHEQIRXEP)PQXSHSHIPHIWGYIRXS
HIJPYNSW- %RPMWMWJYRHEQIRXEP)PQXSHS
HIPHIWGYIRXSHIJPYNSW-- 3TGMSRIWVIEPIW
%RPMWMWXGRMGSFYVWXMP

6WXMGE

TKW


0EHMVIGGMRJMRERGMIVEHIPEIQTVIWE)PZEPSV
HIPHMRIVSIRIPXMIQTS0EHIGMWMRHIMRZIVXMV
)PZEPSVEGXYEPRIXSJYRHEQIRXSWXIVMGSW]
GSWXIHISTSVXYRMHEHHIPGETMXEP3XVSWGVMXIVMSW
HIZEPSVEGMRHIMRZIVWMSRIW'SQTEVEGMRHI
PSWGVMXIVMSW:%2]8-67IPIGGMRHIMRZIVWMS
RIWTVSHYGXMZEWGSRVMIWKS-RXIVVIPEGMRIRXVI
PEWHIGMWMSRIWHIMRZIVWMR]HIJMRERGMEGMR
6IRXEFMPMHEH]VMIWKSHIPEWGEVXIVEWHIMR
ZIVWMR7IPIGGMRHIGEVXIVEW]ZEPSVEGMRHI
EGXMZSW6IWTYIWXEWEPEWTVIKYRXEW

)WXESFVEWISGYTETSVYRETEVXI
HIPXVEXEQMIRXSHIPEWMRZIVWMSRIWHI
XMTSIGSRQMGSHIEGXMZSWEJIGXSWE
XEVIEWTVSHYGXMZEWHIPEWIQTVIWEW]
TSVSXVEHIPEWMRZIVWMSRIWJMRERGMIVEW
UYIVIEPM^ERPSWMRZIVWSVIWTEVXMGYPEVIW
SMRWXMXYGMSREPIW]HIPEXEWEHI
VIXSVRSVIUYIVMHESENYWXEHEEPVMIWKS
HIEQFSWXMTSWHIMRZIVWMR)RPE
QIHMHEHIPSTSWMFPIWILEMRXIRXEHS
UYIXSHSWPSWGETXYPSWXIRKERYR
IRJSUYIXIVMGSTVGXMGS)RYRSW
GEWSWPEWI\TPMGEGMSRIWXIVMGEW
IWXREGSQTEEHEWHIINIVGMGMSW
VIWYIPXSWQMIRXVEWUYIIRSXVSWPSW
INIQTPSWRYQVMGSWWSRPEFEWIHIP
TVSTMSVE^SREQMIRXSXIVMGS%HIQW
XSHSWPSWGETXYPSWXIVQMRERWMIQTVI
GSRYRINIVGMGMSHIETPMGEGMR]YRE
FEXIVEHITVIKYRXEWHIXMTSXIWXGY]EW
VIWTYIWXEWGSVVIGXEWWIVIGSKIREP
JMREPHIPMFVS

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

\GQ


4(*

4(*


8)<837

)'3231% =)146)7%

29):%

92-:)67-8%6-37

)(-'-2

%20-7-7 () &%0%2')7 =
)78%(37 '3140)1)28%6-37

%20-7-7 ()&%0%2')7 =
)78%(37'3140)1)28%6-37

%20-7-7

6MZIVS8SVVI4IHVS

)NIVGMGMSWVIWYIPXSW]GSQIRXEHSW

)PEFSVEGMRIMRXIVTVIXEGMRHIPE
MRJSVQEGMRJMRERGMIVE

6MZIVS8SVVI4IHVS

() )78%(37
'328%&0)7

+EVVMHS4EWGYEPMKYI^6EP

0ETVITEVEGMRHIPSWIWXEHSWTEVEIPERPMWMW
HIPEKIWXMR0EGETXEGMRHIPEEGXMZMHEH
IQTVIWEVMEP0SW)WXEHSW'SRXEFPIW]'PWMGSW
0EWMRGMHIRGMEWQSRIXEVMEWIRPSWZEPSVIWGSR
XEFPIW)WXEHSW'SRXEFPIW'SQTPIQIRXEVMSW0E
EKVIKEGMRHI)WXEHSW'SRXEFPIW)PERPMWMWHI
PEKIWXMRIQTVIWEVMEP%RPMWMWJMRERGMIVS%R
PMWMWIGSRQMGS%RPMWMWHIPETVSHYGXMZMHEH
1SHIPSWKIRIVEPIWHIERPMWMW]TVIZMWMSRIW)P
ERPMWMWWIGYIRGMEP)NIVGMGMSWHIETPMGEGMSRIW
HIPERPMWMW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


%20-7-7

%RPMWMWTEXVMQSRMEP%RPMWMWJMRERGMIVS%R
PMWMWIGSRQMGS%RPMWMWHIPSWIWXEHSWJMRER
GMIVSWHIYREIQTVIWE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

%20-7-7

() 0% )146)7% %
86%:7 () 79 -2*361%'-2
)'321-'3*-2%2'-)6%

() 0% )146)7% %
86%:7 () 79 -2*361%'-2
)'321-'3*-2%2'-)6%

*YRHEQIRXSWXIVMGSW
]ETPMGEGMSRIW

%TPMGEGMSRIWTVGXMGEW

+SR^PI^4EWGYEP.YPMR

+SR^PI^4EWGYEP.YPMR

0EMRJSVQEGMRGSRXEFPI)PFEPERGIHIWMXYE
GMR0EGYIRXEHITVHMHEW]KERERGMEW)P
IWXEHSHIGEQFMSWIRIPTEXVMQSRMSRIXS)P
IWXEHSHIJPYNSWHIIJIGXMZS4VITEVEGMRHI
PSWIWXEHSWGSRXEFPIWTEVEIPERPMWMW%RPMWMW
HIPEPMUYMHI^%RPMWMWHIPEWSPZIRGME%RPMWMW
HIPVIWYPXEHS)NIVGMGMSTVGXMGS7SPYGMSRIWE
PEWTVIKYRXEWHIEYXSIZEPYEGMR6IWYQIRHI
VEXMSW

)RIWXESFVEWITVIWIRXERPEWHMWXMRXEW
JEGIXEWHIPERPMWMWGSRXEFPIHI
QERIVEGPEVEWIRGMPPE]EPINEHEHI
PEWVMKMHIGIWVIKMWXVEPIWLEFMXYEPIW]
XEQFMRWILEMPYWXVEHSGSRQYPXMXYHHI
INIQTPSW]INIVGMGMSWGSQTPIXEQIRXI
VIWYIPXSW)PPMFVSIWXHMVMKMHSEPSW
EPYQRSWHIPSWHMWXMRXSW+VEHSWIR
)QTVIWE])GSRSQE%HQMRMWXVEGMR
](MVIGGMRHI)QTVIWEW*MRER^EW]
'SRXEFMPMHEH])GSRSQE EWGSQS
TEVEPSWTVSJIWMSREPIWGSRXEFPIW
EREPMWXEWEHQMRMWXVEHSVIWHI
IQTVIWEWEWIWSVIWGSRXEFPIW]
JMWGEPIW]EYHMXSVIW 
IHVIMQT
6WXMGE

7YTYIWXSW'YIRXEWERYEPIW4VIWIRXEGMR
SJMGMEP]EREPXMGE%RPMWMWTEXVMQSRMEP'SRWSPM
HEGMR%RPMWMWJMRERGMIVSGMGPSGSVXSTIVSHS
HIQEHYVEGMRGETMXEPGMVGYPERXIEHIGYEHS
ERPMWMWHIZEVMEGMSRIW'YEHVSHIJMRERGMEGMR
*PYNSWHIXIWSVIVE%TEPERGEQMIRXS]VEXMSW
9QFVEPHIVIRXEFMPMHEH]TYRXSQYIVXSJMRER
GMIVS%RPMWMWIGSRQMGS8ISVEIWXEHWXMGE
HIQYIWXVEW]ERPMWMWTSVHIWGSQTSWMGMR
)\QIRIW7SPYGMSRIWEPSWI\QIRIW
IHVIMQT TKW \GQ
6WXMGE





0EMRJSVQEGMRGSRXEFPI0EEVQSRM^EGMR
GSRXEFPI0EWGYIRXEWERYEPIW7MWXIQXMGEHIP
ERPMWMWHIPEMRJSVQEGMRGSRXEFPI%RPMWMW
TEXVMQSRMEPGSQTSWMGMRIZSPYGMR]XIRHIR
GME)PJSRHSHIQERMSFVE0EEYXSJMRERGMEGMR
'YEHVSHIJMRERGMEGMR*PYNSWHIGENE'YEHVS
HIJPYNSWHIXIWSVIVE)UYMPMFVMSJMRERGMIVS
6EXMSW9QFVEPHIVIRXEFMPMHEH%RPMWMWHIPI\
GIHIRXIIGSRQMGS%RPMWMWHIPEZEVMEGMRHIP
VIWYPXEHS6EXMSWIGSRQMGSW0EVIRXEFMPMHEH
%RPMWMWTSVHIWGSQTSWMGMR
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


TKW


\GQ


4(*

8)<837

)'3231%
'3231 =)
)146)7%

92-:)67-8%6-37

29):%

&)=32(*
*-+96)7

'328%&-0-(%(

'EQEGLS1EVEHIP1EVGSSVH

*-2%2'-)63

= %20-7-7

)(-'-2

'328%&-0-(%(

*-2%2'-)6%

)P4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH

)WTIGMEPVIJIVIRGMEEPEWIQTVIWEW 7SGEW%RXSRMS,SVVEGL4EXVMGME
,IVVER^6EUYIP.SZIV+EFVMIP
XYVWXMGEW
0TI^,IVVIVE(MIKS3VXE4VI^
1ERYIP7MIVVE+EVGE0EYVE

6WXMGE

TKW


0PYPP%RXSRMS

\GQ


4(* 

'328%&-0-(%(

() '378)7

1EPPS6SHVKYI^'EVPSW
K
.MQRI^1SRXEW1EVERKIPE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*
1EXIVMEPTEVETVSJIWSVIW

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

'32730-(%'-2

'328%&0)
() +69437 )146)7%6-%0)7
7IVVE7EPZEHSV:MGIRXI10EFEXYX
7IVZIV+VIKSVMS%VGI+MWFIVX1MKYIP
'IVZIVE1MPPR2EXMZMHEH4EVHS4VI^
*VERGMWGE

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


'328%&-0-(%(

() )28-(%()7
7-2 *-2)7 09'6%8-:37

2SGMSRIWFWMGEWIP4+'HI
]ERPMWMWGSRXEFPI
7SGEW7EPZ%RXSRMS,SVVEGL
6SWIPP4EXVMGME,IVVER^&EWGSRIW
6EUYIP1YPIX*SVXI^E'EVPSW

'SRGITXSHIKVYTSHIWSGMIHEHIW]GSRWSPM
HEGMR0SWQXSHSWHIGSRWSPMHEGMR*EWIW
HIPSWQXSHSWHIMRXIKVEGMR)PMQMREGMR
MRZIVWMRTEXVMQSRMSRIXS)PMQMREGMSRIWHI
TEVXMHEWMRXVEKVYTS]VIWYPXEHSWMRXIVRSW
1SHMJMGEGMRHIPEMRZIVWMR]SHIPTSVGIRXENI
HITEVXMGMTEGMR(SQMRMSMRHMVIGXS]TEVXMGM
TEGMSRIWVIGTVSGEW1XSHSHIMRXIKVEGMR
TVSTSVGMSREP4VSGIHMQMIRXSHITYIWXEIR
IUYMZEPIRGME'YIRXEWERYEPIWIRQSRIHE
I\XVERNIVE'YIRXEWERYEPIWGSRWSPMHEHEW
%TRHMGIW

6WXMGE

TKW


\GQ



6WXMGE

TKW


\GQ


4(* 

2SVQEXMZEKIRIVEPWSFVIGSRXEFMPMHEH]RSV
QEPM^EGMRGSRXEFPI0ERSVQEPM^EGMRGSRXEFPI
IWTESPE)PQEVGSGSRGITXYEPHIPEGSRXE
FMPMHEHIRIP4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH
)\MWXIRGMEWGSQTVEW]ZIRXEW%GVIIHSVIW]
HIYHSVIWTSVSTIVEGMSRIWGSQIVGMEPIW]SXVEW
GYIRXEWETEKEV]GSFVEVVIPEGMSREHEWGSRPE
I\TPSXEGMR8IWSVIVE]QSRIHEI\XVERNIVE4E
XVMQSRMSRIXS4EWMZSRSGSVVMIRXI]GSVVMIRXI
TSVSTIVEGMSRIWRSGSQIVGMEPIW-RQSZMPM^EHS
QEXIVMEPIMRXERKMFPI'SVVIGGMSRIWZEPSVEXMZEW
HIPMRQSZMPM^EHS-RZIVWMSRIWJMRERGMIVEW6I
WYPXEHSW]TEVXMHEWMQTYXEFPIWEPTEXVMQSRMS
RIXS0SWIWXEHSWGSRXEFPIWMRXVSHYGGMR0SW
IWXEHSWGSRXEFPIWSFPMKEXSVMSWPEWGYIRXEW
ERYEPIW)PMRZIRXEVMS

)RIWXESFVEWIIWXYHMERPEW
TVMRGMTEPIWTVSFPIQXMGEWUYI
KIRIVEPQIRXIWITYIHIRTVIWIRXEV
IRYREIQTVIWE]WIEFSVHERE
XVEZWHIPSIWXEFPIGMHSIRIP4PER
+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH4+' )P
PMFVSWIHMZMHIIRWMIXIGETXYPSW
XSQERHSGSQSVIJIVIRGMEEYRUYI
GSREPKYREI\GITGMRPEIWXVYGXYVE
HIPFEPERGIHIWMXYEGMRHIP4+'(I
IWXEJSVQEHIWTYWHII\TPMGEVIP
QEVGSGSRGITXYEPHIPEGSRXEFMPMHEH
WIEREPM^ERPEWTVMRGMTEPIWTEVXMHEW
HIEGXMZSW]TEWMZSWGSVVMIRXIW]
RSGSVVMIRXIW]HITEXVMQSRMSRIXS
%WMQMWQSWIIWXYHMEIRTVSJYRHMHEH
PEGSRXEFMPM^EGMRHIPMQTYIWXSWSFVI
FIRIJMGMSW]PEIPEFSVEGMRHIPEW
GYIRXEWERYEPIWFWMGEWFEPERGI]
GYIRXEHITVHMHEW]KERERGMEWWIKR
IPQSHIPSHIP4+'
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*



8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

'328%&-0-(%(*-2%2'-)6%
)P4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH
7YTYIWXSW

'328%&-0-(%(

*-2%2'-)6%


6WXMGE

TKW


\GQ


'328%&-0-(%(

*-2%2'-)6%

%TPMGEGMRTVGXMGEHIP4+'
%VUYIVS.SW0YMW6YM^-KREGMS
.MQRI^7IVKMS1ERYIP>EQSVE
'SRWXERGMS%FEH'VMWXMRE*VIWRIHE
7MPZME(SRSWS%PFIVXS+SR^PI^
.SW1EVE'EVS7SRME


TKW

\GQ

6WXMGE





'328%&-0-(%(

*-2%2'-)6%
)PQSHIPSGSRXEFPIFWMGS
8ISVE]WYTYIWXSW
7SGEW%RXSRMS,IVVER^6EUYIP
4SRW(EZMH,SVVEGL4EXVMGME.SZIV
+EFVMIP0PYPP%RXSRMS4IVIPP1MKYIP
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


*-2%2'-)6%-

(MKYI^7SXS.YPMS

;ERHIR&IVKLI.SW0YMWGSSVH 
*IVRRHI^(E^E)PMWIS
&ER'EPEXVEZE'VMWXMRE

-RXVSHYGGMREP4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH
]1EVGS'SRGITXYEPHIPE'SRXEFMPMHEH-RZIV
WMRRSGSVVMIRXI-RZIVWMRGSVVMIRXI4EWMZS
GSVVMIRXI]RSGSVVMIRXI4EXVMQSRMSRIXS
'SRXEFMPM^EGMRHIPMQTYIWXSWSFVIFIRIJMGMSW
'YIRXEWERYEPIW

-RXVSHYGGMREPEGSRXEFMPMHEH)PTEXVMQSRMS]
IPQXSHSGSRXEFPI)PVIWYPXEHS)PGMGPSGSR
XEFPI)PPMFVSHIMRZIRXEVMS]GYIRXEWERYEPIW
7YWVIPEGMSRIW]YXMPMHEH4PER+IRIVEPHI'SR
XEFMPMHEHIWXVYGXYVE]QEVGSGSRGITXYEP)\MW
XIRGMEW'YIRXEWEGSFVEV]GYIRXEWETEKEV
TSVPEEGXMZMHEH7YTYIWXSW7SPYGMSRIWEPSW
WYTYIWXSW8IWXW7SPYGMSRIWEPSWXIWXW

)P4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH

7SGEW7EPZ%RXSRMS,SVVEGL
6SWWIPP4EXVMGME,IVVER^&EWGSRIW
6EUYIP0PYPP+MPIX%RXSRM4SRW*PSVMX
(EZMH4IVIPP.YPM1MUYIP2EHEP
,SQEV&EVXSPSQ.SZIV%VFSRE
+EFVMIP

)\MWXIRGMEWGSQTVEW]ZIRXEWHIQIVGEHIVEW
%GVIIHSVIW]HIYHSVIWGSQIVGMEPIW3TIVE
GMSRIWGSQIVGMEPIW3TIVEGMSRIWGSQIVGMEPIW
%QTPMEGMR8IWSVIVE]QSRIHEI\XVERNIVE
4EXVMQSRMSRIXS]4EWMZSTSVSTIVEGMSRIWRS
GSQIVGMEPIW-RQSZMPM^EHS-RZIVWMSRIWJMRER
GMIVEW)NIVGMGMSWGSRZEVMEWTVSFPIQXMGEW
GSRXEFPIW

'328%&-0-(%(

)WXESFVEIWXYHMEPEWTVMRGMTEPIW
TVSFPIQXMGEWUYIKIRIVEPQIRXIWI
TYIHIRTVIWIRXEVIRYREIQTVIWE]
PEWEFSVHEEXVEZWHIPSIWXEFPIGMHS
IRIP4+')PPMFVSWIHMZMHIIRWMIXI
GETXYPSWXSQERHSGSQSVIJIVIRGME
EYRUYIGSREPKYREI\GITGMRPE
IWXVYGXYVEHIPFEPERGIHIWMXYEGMR
HIP4+'(IIWXEJSVQEHIWTYW
HII\TPMGEVIPQEVGSGSRGITXYEP
HIPEGSRXEFMPMHEHWIEREPM^ERPEW
TVMRGMTEPIWTEVXMHEWHIEGXMZSW]
TEWMZSWGSVVMIRXIW]RSGSVVMIRXIW]HI
TEXVMQSRMSRIXS%WMQMWQSWIIWXYHME
IRTVSJYRHMHEHPEGSRXEFMPM^EGMR
HIPMQTYIWXSWSFVIFIRIJMGMSW]PE
IPEFSVEGMRHIPEWGYIRXEWERYEPIW
FWMGEWFEPERGI]GYIRXEHI
TVHMHEW]KERERGMEWWIKRIPQSHIPS
HIP4+'

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

IHVIMQT

TKW \GQ

6WXMGE



'328%&-0-(%(



*-2%2'-)6%--

;ERHIR&IVKLI.SW0YMWGSSVH

-RQSZMPM^EHSQEXIVMEPIMRZIVWMSRIWMRQSFM
PMEVMEW-RQSZMPM^EHSMRXERKMFPI3XVEWRSVQEW
VIPEGMSREHEWGSRIPMRQSZMPM^EHS-RWXVYQIRXSW
JMRERGMIVSW4EXVMQSRMSRIXS*SRHSWTVSTMSW
7YFZIRGMSRIWHSREGMSRIWPIKEHSW%NYWXIW
TSVGEQFMSWHIZEPSV'EQFMSWHIGVMXIVMSW
IVVSVIWIWXMQEGMSRIW]LIGLSWTSWXIVMSVIW
'SQFMREGMSRIWHIRIKSGMSWSTIVEGMSRIWIRXVI
IQTVIWEWHIPKVYTS]RIKSGMSWGSRNYRXSW0EW
GYIRXEWERYEPIW4+'HIT]QIW

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*



8)<837

29):%

2 3:)(%(

)(-'-2

'328%&-0-(%( *-2%2'-)6%
794)6-36 :301)2)7
&IWXIMVS:EVIPE1EVE%ZIPMRE
1E^EVVEGR6SWEVMS

)WXIQERYEPHIHMGEHSEPIWXYHMSHI
PEGSRXEFMPMHEHJMRERGMIVEWYTIVMSV
XSQEGSQSVIJIVIRGMEJYRHEQIRXEP
TEVEIPHIWEVVSPPSHIPSWHMWXMRXSW
GETXYPSWPSWITKVEJIWUYIJMKYVER
IRPSWQSHIPSWRSVQEPIWHI
FEPERGI]GYIRXEHITVHMHEW]
KERERGMEWHIP4+')PPMFVSWMKYI
YREQIXSHSPSKEJYRHEQIRXEPQIRXI
HMHGXMGEGSRIPJMRHIEYREVPE
VMKYVSWMHEHIRPETVIWIRXEGMRHI
PEWGYIWXMSRIWXIVMGEW]TVGXMGEW
4EVEWYQINSVIRXIRHMQMIRXSWILER
MRGPYMHSIWUYIQEWGYEHVSWVIWYQIR
]RYQIVSWSWINIQTPSWTVGXMGSW
VIWYIPXSWUYIJEGMPMXERPEGSQTVIRWMR
HIPSWXIQEWXVEXEHSW0EWRSVQEW
GSRXEFPIWQIVGERXMPIW]JMWGEPIWUYI
EJIGXEREPEQEXIVMEHIIWXIQERYEP
LERWMHSEGXYEPM^EHEWEPEJIGLEHI
IWXEIHMGMR
IH
6WXMGE

)'3231%
'3231 =)
)146)7%

92-:)67-8%6-37

TKW


\GQ


4(*

'328%&-0-(%(

*-2%2'-)6%
794)6-36
3VMIRXEGMSRIWXIVMGEW
IWUYIQEW]INIVGMGMSW

'328%&-0-(%(

&IWXIMVS:EVIPE1EVE%ZIPMRE
7RGLI^'EQTSW1EVEHIP1EV

PZEVI^(EVHIX)WTINS1EVE
'SRGITGMR+YXMVVI^,MHEPKS
*IVRERHS

4EXVMQSRMSRIXSGETMXEPFEPERGI:EVMEGMSRIW
HIGETMXEP%TPMGEGMRHIPVIWYPXEHSVIWIVZEW
%YXSGEVXIVE3XVSWJSRHSWTVSTMSWSXVEW
ETSVXEGMSRIWHIPSWWSGMSWSTVSTMIXEVMSW
]SXVSWMRWXVYQIRXSWHITEXVMQSRMS7YF
ZIRGMSRIWHSREGMSRIW]PIKEHSW)NIVGMGMSW
TVGXMGSWWSFVIYREQMWQEWSGMIHEHERRM
QEUYIVIEPM^EZEVMEWSTIVEGMSRIWEQTPME
GMSRIWHIGETMXEPETPMGEGMRHIPVIWYPXEHS
STIVEGMSRIWGSREGGMSRIWTVSTMEWIXG 'VM
XIVMSWHIZEPSVEGMR0SWTEWMZSWJMRERGMIVSW
]PEWTVSZMWMSRIW)PMRQSZMPM^EHSQEXIVMEP]
PEWMRZIVWMSRIWMRQSFMPMEVMEW)PMRQSZMPM^E
HSMRXERKMFPI0SWEGXMZSWJMRERGMIVSW0EW
I\MWXIRGMEW'YIRXEHITVHMHEW]KERERGMEW
GSQTSRIRXIWHIPVIWYPXEHSHIPINIVGMGMS
3XVSWHSGYQIRXSWUYIMRXIKVERPEWGYIRXEW
ERYEPIW)'42)*)]1IQSVME 'SRXEFMPM^E
GMRHIP-7]HIP-:%

'SRINIVGMGMSWWMVZIGSQS
QEXIVMEPGSQTPIQIRXEVMSTEVE
PETVGXMGEHIPEEWMKREXYVEHI
'SRXEFMPMHEH*MRERGMIVE0SW
INIVGMGMSWWIHMZMHIRIRGYEXVS
FPSUYIWXIQXMGSWGSRXEFMPMHEHHI
WSGMIHEHIWTEWMZSWJMRERGMIVSW
]TVSZMWMSRIWTEVXMHEWHIPEGXMZS
HIPQSHIPSHIFEPERGIGYIRXE
HITVHMHEW]KERERGMEW]SXVSW
HSGYQIRXSWUYIMRXIKVERPEW
GYIRXEWERYEPIW]TSVPXMQS
VIKMWXVSGSRXEFPIHIP-QTYIWXS
WSFVI7SGMIHEHIWI-:%%PTVMRGMTMS
HIGEHEFPSUYIWIMRGPY]IRYREW
SVMIRXEGMSRIWXIVMGEWEQSHSHI
FVIZIVIWYQIRHIWXMREHEWE
VIGSVHEV]JMNEVPSWGSRSGMQMIRXSW
EHUYMVMHSW

6WXMGE

TKW


() +)78-2

4VSJYRHM^EGMRIRIPGPGYPSHIP
GSWXI]TVSGIWSHITPERMJMGEGMR
]GSRXVSP



TKW

\GQ

6WXMGE





4(*

'328%&-0-(%(

() +)78-2

'PGYPSHIGSWXIW
PZEVI^(EVHIX)WTINS1EVE
'SRGITGMR+YXMVVI^,MHEPKS
*IVRERHSGSSVHW

2EXYVEPI^E]GSRXIRMHSHIPEGSRXEFMPMHEH
HIKIWXMR'SRGITXSWJYRHEQIRXEPIW7MW
XIQEWHIGPGYPSHIGSWXIW)PTVSGIWSHI
EWMKREGMRHIGSWXIWMRHMVIGXSW0SWGSWXIW
HIQEXIVMEPIWQERSHISFVEIMRHMVIGXSW)P
TVSGIWSHIGPGYPSHIPGSWXIIRIQTVIWEW
UYIXVEFENERTSVTVSGIWSW


TKW

\GQ

6WXMGE





4(*

\GQ


4(* 


8)<837

)'3231% =)146)7%

23:)(%(

'328%&-0-(%(

+)2)6%0

8ISVE]TVGXMGE
6SHVKYI^%VM^E0^EVS
0TI^4VI^1EVE:MGXSVME

29):%

'328%&-0-(%(

IHVIMQT

TKW

\GQ

6WXMGE





'328%&-0-(%(

() 73'-)(%()7

&IWXIMVS:EVIPE1EVE%ZIPMRE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

'328%&-0-(%(

4&0-'%

%HETXEHEEP4+'4
*YRHEQIRXSW]INIVGMGMSW
'EVVEWGS(ERMIPGSSVH

)78%(37

4IVWTIGXMZEHIPE%HQMRMWXVEGMR
4FPMGE

%VGLIP(SQIRGL4EFPS
0M^EVVEKE(EPPS*IVQR
7RGLI^%PIKVE7ERXMEKS
'ERS6SHVKYI^1ERYIP

*YRHEQIRXEGMRXIVMGE%TSVXEGMRHIZEPSV
TEVEPE%HQMRMWXVEGMR4FPMGE%TPMGEXMZSTVS
GIWS ?MRXIVRSI\XIVRSQM\XSA'SRXVEWXIHIPE
QIXSHSPSKEIRPE%HQMRMWXVEGMR4FPMGE)P
GEWSHI0ERFMHI'SRGPYWMSRIW

)PPMFVSTVSTYIWXSXMIRIGSQSJMREPMHEH
GSRXVEWXEVIPZEPSVRSWPSIGSRQMGS
WMRSXEQFMRWSGMEP]QIHMSEQFMIRXEP
HIPEEGXMZMHEHHIPE%HQMRMWXVEGMR
4FPMGE]HIQSWXVEVGQSWITYIHI
QSRIXM^EVIWXIZEPSV7IETPMGEYR
QSHIPSHIIZEPYEGMRHIWEVVSPPEHSTSV
PSWEYXSVIWYXMPM^ERHSYRGEWSGSQS
INIQTPS0EI\TSWMGMRIWVMKYVSWE
]IWXFMIRJYRHEQIRXEHEGSR
RYQIVSWEWVIJIVIRGMEWFMFPMSKVJMGEW
7ITPERXIERGYIWXMSRIWXERXSXIVMGEW
GSQSXGRMGEWWSFVIPEQIXSHSPSKE
HIIZEPYEGMRHIWEVVSPPEHE


TKW

\GQ

6WXMGE





4(*

'9)28%7

%29%0)7
'32730-(%(%7

PZEVI^1IPGR7M\XS
'SVSRE6SQIVS)RVMUYI



TKW

\GQ

6WXMGE







TKW

\GQ

6WXMGE





1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW
4(*

'328%&0)7

)PEFSVEGMRERPMWMW
IMRXIVTVIXEGMR

)PEFSVEGMRHIIWXEHSWGSRXEFPIW0EGSQYRM
GEGMRHIPEMRJSVQEGMRGSRXEFPI)PFEPERGI
HIWMXYEGMR0EGYIRXEHITVHMHEW]KERER
GMEW0EQIQSVME]IPMRJSVQIHIKIWXMR)P
IWXEHSHIGEQFMSWIRIPTEXVMQSRMSRIXS)P
IWXEHSHIJPYNSWHIIJIGXMZS0EMRJSVQEGMR
HIFEWIWSGMEP]QIHMSEQFMIRXEP%RPMWMWI
MRXIVTVIXEGMRHIIWXEHSWGSRXEFPIW)PERPMWMW
HIIWXEHSWGSRXEFPIW)PERPMWMWHIPEVIRXEFMPM
HEH)PVMIWKSIGSRQMGS)PVMIWKSJMRERGMIVS
ERPMWMWHIPEPMUYMHI^]HIPEWSPZIRGME)P
ERPMWMWHIPEWGYIRXEWGSRWSPMHEHEWHIPSW
KVYTSWHIWSGMIHEHIW:EPSVEGMRHIPEWEGGMS
RIW4VSTYIWXEHIWSPYGMREPEWGYIWXMSRIW]
INIVGMGMSW

)RIWXEUYMRXEIHMGMRVIZMWEHE]
EQTPMEHEIPGSRXIRMHSHIPESFVEWI
LEHIWEVVSPPEHSWMKYMIRHSYREPRIE
RSZIHSWEUYIMRXIRXEWEXMWJEGIVPEW
RIGIWMHEHIWHIMRJSVQEGMRHIP
PIGXSV]EPQMWQSXMIQTSJEGMPMXEV
PEIRWIER^E]IPETVIRHM^ENI
HIPEIPEFSVEGMR]ERPMWMWHI
PEMRJSVQEGMRGSRXEFPI7ILE
IWXVYGXYVEHSIRHSWTEVXIW]EPMKYEP
UYIIRIHMGMSRIWERXIVMSVIWEP
JMREPHIGEHEGETXYPSWITVIWIRXER
GYIWXMSRIW]GEWSWTVGXMGSWGSR
WYWGSVVIWTSRHMIRXIWTVSTYIWXEWHI
WSPYGMR
IH

TKW

\GQ

6WXMGE





4(*
1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW
4(*



)(-'-2

73'-%0
36-)28%(% % 037
78%/),30()67

7ER.SWI0IMVI6IXSPE^E.SW0YMW

0EGSRXEFMPMHEHGSQSWMWXIQEHIMRJSVQEGMR
)PQEVGSGSRGITXYEPHIPEGSRXEFMPMHEHJMRER
GMIVE)PTVSGIWSGSRXEFPI2SVQEPM^EGMR]
VIKYPEGMRGSRXEFPIW8GRMGEVIKMWXVEPHIPSW
LIGLSWGSRXEFPIW'SPIGGMRHIGEWSW

92-:)67-8%6-37

8)<837

)'3231% =)146)7%

92-:)67-8%6-37

*-7'%0-(%(

)146)7%6-%0

+YXMVVI^1:MGXSVME1EVGSW%PWMRE
7MPE1EXISWHIPE2EZE-RQEGYPEHE
7EEZIHVE7IVVERS1'SRGITGMR

*92(%1)2837

() %9(-836%
() '9)28%7 %29%0)7

*92(%1)2837

4SPS+EVVMHS*IVRERHSGSSVH

3VXE1ERYIP'EWXVMPPS0YMW7RGLI^
1INE-KREGMS7MIVVE+YMPPIVQS.

8)6-'37
() %9(-836% *-2%2'-)6%

0EEYHMXSVEJMRERGMIVEHIJMRMGMR0EXISVEHI
PEIZMHIRGMEIREYHMXSVE0ETPERMJMGEGMRHI
PEEYHMXSVE)PGSRXVSPMRXIVRS0EMQTSVXERGME
VIPEXMZE]IPVMIWKSHIEYHMXSVE)PTVSKVEQEHI
EYHMXSVE0EHSGYQIRXEGMRHIPEIZMHIRGME
8ISVEHIPEIZEPYEGMRHIPEIZMHIRGME0SW
EWTIGXSWPIKEPIWHIPEEYHMXSVE0SWGSRGITXSW
HISRXSPKMGSW2SVQEWXGRMGEWHIEYHMXSVE
'SQTIXIRGMETVSJIWMSREP]GSQTSVXEQMIRXSHIP
EYHMXSVIRIPINIVGMGMSHIPEEGXMZMHEH

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

%WTIGXSWKIRIVEPIWHIP-QTYIWXSWSFVI7S
GMIHEHIW0SWENYWXIWI\XVEGSRXEFPIW)\IR
GMSRIW]GSQTIRWEGMRHIFEWIWMQTSRMFPIW
RIKEXMZEW(IYHEXVMFYXEVMESFPMKEGMSRIWHIP
WYNIXSTEWMZS]PMUYMHEGMRHIP-QTYIWXSWSFVI
7SGMIHEHIW-RGIRXMZSWJMWGEPIWIRIP-QTYIWXS
WSFVI7SGMIHEHIWTEVEIQTVIWEWHIVIHYGMHE
HMQIRWMR%WTIGXSWKIRIVEPIWHIP-QTYIWXS
WSFVIIP:EPSV%EHMHS&EWIMQTSRMFPIHIP
-:%IRSTIVEGMSRIWMRXIVMSVIW3TIVEGMSRIW
MRXVEGSQYRMXEVMEW]GSQIVGMSI\XIVMSVIRIP
-:%(IYHEXVMFYXEVMESFPMKEGMSRIWHIPWYNIXS
TEWMZS]PMUYMHEGMRHIP-:%

0EEYHMXSVEHIGYIRXEWGSRGITXSVIKYPEGMR]
ERPMWMWWIGXSVMEP4PERMJMGEGMRHIPEEYHMXSVE
)NIGYGMRHIPEEYHMXSVETSVVIEW4VYIFEWHI
EYHMXSVEIRPEWVIEWQWLEFMXYEPIW)PMRJSV
QIHIEYHMXSVEHIGYIRXEWERYEPIW

29):%


6WXMGE

*92(%1)2837 ()


6WXMGE

\GQ


*92(%1)2837

4(*

1SRXIWMRSW:MGIRXI

TKW


*-7'%0-(%(

TKW


\GQ


)(-'-2

'328%&-0-(%( () 73'-)(%()7
4(*

29):%

3PEWHI0MQE,IVEW6SWE
8SVZMWGS1ERGLR&IEXVM^

)(-'-2

()
'328%&-0-(%( *-2%2'-)6%

-2(-:-(9%0

+YXMVVI^1:MGXSVME1EVGSW%PWMRE
7MPE1EXISWHIPE2EZE-RQEGYPEHE
7EEZIHVE7IVVERS1'SRGITGMR

'YIWXMSRIWKIRIVEPIWHIPWMWXIQEXVMFYXEVMS
IWTESP%WTIGXSWKIRIVEPIWTIVWSREPIW]
XIQTSVEPIWHIP-QTYIWXSWSFVIPE6IRXEHI
PEW4IVWSREW*WMGEW6IRHMQMIRXSWHIPXVEFENS
TIVWSREP6IRHMQMIRXSWHIPGETMXEPIMQTYXE
GMSRIWHIVIRXEW6IRHMQMIRXSWHIEGXMZMHEHIW
IGSRQMGEW+ERERGMEW]TVHMHEWTEXVMQSRME
PIW0MUYMHEGMRHIPMQTYIWXS

6WXMGE

TKW


\GQ


%GXMZMHEHIGSRQMGE]WMWXIQEGSRXEFPIHI
MRJSVQEGMR1XSHSGSRXEFPIGYIRXEW]TEV
XMHEHSFPI)PGMGPSGSRXEFPISTIVEGMSRIWHIP
INIVGMGMSVIKYPEVM^EGMR]GMIVVI)\MWXIRGMEW
-RQSZMPM^EHSRSJMRERGMIVS(IYHSVIW]EGVII
HSVIWHIPEI\TPSXEGMR3XVSWEGXMZSW]TEWM
ZSWJMRERGMIVSW4EXVMQSRMSRIXS]VIWYPXEHSW
4VIWIRXEGMRHIPEMRJSVQEGMR0EWGYIRXEW
ERYEPIW
IH
6WXMGE

TKW


-RXVSHYGGMREPEGSRXEFMPMHEHHIWSGMIHEHIW
0SWJSRHSWTVSTMSWHIPEIQTVIWE'EVEGXI
VWXMGEWHIPEWSGMIHEHERRMQE*YRHEGMRHI
PEWSGMIHEHERRMQE0EWETSVXEGMSRIWHIPSW
EGGMSRMWXEW0EWEGGMSRIW0EWEGGMSRIWTVS
TMEW%YQIRXSWHIGETMXEPWSGMEP6IHYGGMSRIW
HIGETMXEPWSGMEP0EWSFPMKEGMSRIW*YWMSRIW
]IWGMWMSRIW(MWSPYGMR]PMUYMHEGMR)P4PER
+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEHHI-RWXVYQIR
XSWJMRERGMIVSW7SPYGMSRIWEYXSIZEPYEGMR
0IKMWPEGMR
IH

TKW

\GQ

6WXMGE





4(*

\GQ


4(*

4(*


8)<837

)'3231% =)146)7%

29):%

92-:)67-8%6-37

)(-'-2

*92(%1)2837

()
'328%&-0-(%( *-2%2'-)6%

-2863(9''-2 % 0%
'328%&-0-(%( *-2%2'-)6%

-2863(9''-2 % 0%
'328%&-0-(%( *-2%2'-)6%-

8ISVE]TVGXMGE

%VUYIVS1SRXES.SW0YMW.MQRI^
'EVHSWS7IVKMS16YM^%PFIVX-KREGMS

(SQRKYI^'EWEHS.SW
1EVXR>EQSVE14MPEV
.YVEHS1EVXR.SW%RXSRMS

0EVVR.SVKI1ERYIP
*YRHEQIRXSWGSRXEFPIW'SRXEFMPMHEH]WMWXI
QEWHIMRJSVQEGMR2SVQEPM^EGMR]EVQS
RM^EGMRGSRXEFPI0EIWXVYGXYVETEXVMQSRMEP
SVMUYI^EIQTVIWEVMEP)PVIWYPXEHSGSRXEFPI
)PQXSHSGSRXEFPI)PGMGPSGSRXEFPI0EW
GYIRXEWERYEPIW4VSFPIQXMGEGSRXEFPIHIPEW
STIVEGMSRIWHII\TPSXEGMR0EWI\MWXIRGMEW
0EWSTIVEGMSRIWGSQIVGMEPIW]PEWVIPEGMSRIW
JMRERGMIVEWHIVMZEHEWHIWXEW
IHVIMQT

TKW

\GQ

6WXMGE





*92(%1)2837

= 46'8-'%
() '328%&-0-(%(

8VMKYIVSW.SW%RXSRMS7ERWEPZEHSV
1ERYIP)RVMUYI6IMK.EZMIV
+SR^PI^.SW*VERGMWGS'EZIVS
.SW%RXSRMS
-RXVSHYGGMREPTEXVMQSRMSHIPEIQTVIWE)P
QXSHSGSRXEFPI)PVIWYPXEHSIQTVIWEVMEP
)PGMGPSGSRXEFPI2SVQEPM^EGMRGSRXEFPI
IWXYHMSHIPERSVQEXMZEGSRXEFPIIR)WTEE
)\MWXIRGMEW%GVIIHSVIW]HIYHSVIWTSVSTIVE
GMSRIWGSQIVGMEPIW8IWSVIVE]SXVEWGYIRXEW
JMRERGMIVEW-RQSZMPM^EHS%GXMZSWJMRERGMIVSW
*MRERGMEGMRFWMGE)PMQTYIWXSWSFVIIP
FIRIJMGMS0EWGYIRXEWERYEPIW%VQSRM^EGMR
GSRXEFPIMRXIVREGMSREP
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


-2863(9''-2

0EGSRXEFMPMHEHGSQSWMWXIQEHIMRJSVQEGMR
]GSRXVSP)PFEPERGI-RWXVYQIRXSWGSRXEFPIW
-RKVIWSWKEWXSW]VIWYPXEHSW)\MWXIRGMEW)P
TVSGIWSGSRXEFPIKIRIVEPVIKYPEVM^EGMR]GMI
VVI0SWIWXEHSWHIGEQFMSWIRIPTEXVMQSRMS
RIXS]JPYNSHIIJIGXMZS0ERSVQEPM^EGMR]PEW
RSVQEWGSRXEFPIWIWTESPEW)NIVGMGMSWKIRI
VEPIWVIWYIPXSW]TVSTYIWXSW
IH
6WXMGE

TKW


\GQ



6WXMGE

TKW


\GQ


-2863(9''-2 % 0%
'328%&-0-(%( *-2%2'-)6%-(SQRKYI^'EWEHS.SW
1EVXR>EQSVE14MPEV 
.YVEHS1EVXR.SW%RXSRMS

4(*

-2863(9''-2 % 0%
'328%&-0-(%( *-2%2'-)6%
%HETXEHSEPETIUYIE]QIHMERE
IQTVIWE

% 0%

'328%&-0-(%(
;ERHIR&IVKLI.SW0YMW
*IVRRHI^(E^E)PMWIS

*IVRRHI^'YIWXE'EVQIR+YXMVVI^
0TI^'VMWXMRE

%GVIIHSVIW]HIYHSVIWTSVSTIVEGMSRIW
GSQIVGMEP)PEGXMZSRSGSVVMIRXI)PMRQSZMPM
^EHSQEXIVMEP)PEGXMZSMRXERKMFPI%WTIGXSW
GSRXEFPIWHIPEWJYIRXIWHIJMRERGMEGMR0SW
VIGYVWSWTVSTMSWPEWWYFZIRGMSRIW]PEW
TVSZMWMSRIW4EWMZSWJMRERGMIVSW%GXMZSWJMRER
GMIVSWENIRSWEPXVJMGS0EWGYIRXEWERYEPIW
)NIVGMGMSWHIVIGETMXYPEGMR

6WXMGE

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

1EVGSGSRGITXYEPHIPEGSRXEFMPMHEH6MUYI^E
]VIRXEIQTVIWEVMEP1XSHSGSRXEFPI-RW
XVYQIRXSWHIPEGSRXEFMPMHEH2SVQEPM^EGMR
GSRXEFPI'MGPSGSRXEFPIMRMGMS]KIWXMR'MGPS
GSRXEFPIGMIVVI
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*


TKW


\GQ


8)<837

29):%

)'3231%
'3231 =)
)146)7%

92-:)67-8%6-37

29):%

)(-'-2

-2863(9''-2

% 0%
'328%&-0-(%( *-2%2'-)6%

34)6%'-32)7

)NIVGMGMSWFWMGSW

7YTYIWXSWTVGXMGSW

%PFIPHE4VI^)WXLIV7MIVVE+EVGE
0EYVE

%^GVEXI0PERIW**IVRRHI^
'LYPMR1

'SRXI\XSIGSRQMGS]NYVHMGSHIPEGSRXEFMPM
HEH)PTEXVMQSRMSIQTVIWEVMEP]IPVIWYPXEHS
HIPEIQTVIWE)PQEVGSGSRGITXYEP8GRMGE
GSRXEFPI6IKMWXVSGSRXEFPIHIPMQTYIWXSWSFVI
IPZEPSVEEHMHS-:% )PTVSGIWSGSRXEFPI

4VSFPIQXMGEGSRXEFPIHIPEWSTIVEGMSRIWIR
QSRIHEI\XVERNIVE-QTYIWXSWSFVIFIRIJMGMSW
'SRXEFMPM^EGMRHIWYFZIRGMSRIWHSREGMSRIW
]PIKEHSWVIGMFMHSW4VSJYRHM^EGMRIRPEZEPS
VEGMRHIEGXMZSWJMRERGMIVSW3TIVEGMSRIWGSR
JSRHSWTVSTMSW'EQFMSWIRGVMXIVMSWGSRXE
FPIWIVVSVIW]IWXMQEGMSRIWGSRXEFPIW

IH
6WXMGE


6WXMGE

TKW


\GQ


TKW


4(*

1%29%0

46'8-'3 ()
'328%&-0-(%( *-2%2'-)6%
+EPPIKS(MI^)RVMUYIXE
:
:EVE]:EVE1EXIS
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


1%8)18-'%7 *-2%2'-)6%7
)2 )0 29):3 4+'
&YWXSW'SRXIPP)PMWEFIXL

IH
6WXMGE

TKW


'328%&0)7

%:%2>%(%7

\GQ


4(* 

)(-'-2

40%2 +)2)6%0 ()
'328%&-0-(%( %238%(3
6(QSHMJMGEHSTSVIP
6(
.MQRI^'EVHSWS7IVKMS1%VUYIVS
1SRXES.SW0YMW6YM^%PFIVX-KREGMS

4VPSKS0IERHVS'EMFERS RHMGIHIEFVI

ZMEXYVEWJVIGYIRXIW%KVEHIGMQMIRXSW(RHI
IRGSRXVEVPEWRSVQEWGSRXEFPIW]PEWGSRWYPXEW
GMXEHEW#6IEP(IGVIXSHIHI
RSZMIQFVITSVIPUYIWIETVYIFEIP4PER+IRI
VEPHI'SRXEFMPMHEH6IWSPYGMSRIWHIP-RWXMXYXS
HI'SRXEFMPMHEH]%YHMXSVEHI'YIRXEW2SXEW
JMREPIW(IWTPIKEFPIGSRPSWTPERIWHIGYIRXEW
HIP4+']4+'HI4=1)7(IWTPIKEFPIGSRPSW
QSHIPSWHIGYIRXEWERYEPIWRSVQEPIWGYERXMXE
XMZEWHIP4+']HIP4+'HI4=1)7

40%2

)WXESFVEGSRXMIRIIP6IEP(IGVIXS
 HIHIRSZMIQFVITSV
IPUYIWIETVYIFEIP4PER+IRIVEPHI
3VHIR),%HIHIEFVMP 'SRXEFMPMHEH]PEW6IWSPYGMSRIWHIP
-RWXMXYXSHI'SRXEFMPMHEH]%YHMXSVE
4VPSKSHI(ERMIP'EVVEWGS(E^
HI'YIRXEWHIQE]SVVIPIZERGMEIRXVI
IPPEWPE6-'%'HITSVPE
UYIWIHMGXERRSVQEWHIVIKMWXVS]
ZEPSVEGMRHIPMRQSZMPM^EHSQEXIVMEP
]HIPEWMRZIVWMSRIWMRQSFMPMEVMEWPE
6-'%'HITSVPEUYIWI
HMGXERRSVQEWHIVIKMWXVSZEPSVEGMRI
MRJSVQEGMREMRGPYMVIRPEQIQSVMEHIP
MRQSZMPM^EHSMRXERKMFPIPE6-'%'HI
TSVPEUYIWIHMGXERRSVQEW
HIVIKMWXVS]ZEPSVEGMRIMRJSVQEGMR
EMRGPYMVIRPEQIQSVMEHIPEWGYIRXEW
ERYEPIWWSFVIIPHIXIVMSVSHIPZEPSVHI
PSWEGXMZSW]PE6-'%'HI
TSVPEUYIWIIWXEFPIGIRGVMXIVMSW
4VPSKS3VHIR),%HIHIEFVMP TEVEPEHIXIVQMREGMRHIPGSWXIHI
TSVPEUYIWIETVYIFEIP4PER+IRIVEPHI'SR
XEFMPMHEH4FPMGE4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH TVSHYGGMR8ERXSIP4+'GSQSIWXEW
VIWSPYGMSRIWWITVIWIRXERERSXEHEW
4FPMGE

+)2)6%0 ()
'328%&-0-(%( 4&0-'%



TKW

\GQ

IH

TKW

\GQ

6WXMGE





6WXMGE





\GQ




8)<837

)'3231% =)146)7%

29):%

)(-'-2

40%2+)2)6%0 ()
'328%&-0-(%( = ()4=1)7

29):%

92-:)67-8%6-37

)(-'-2

8)36%

= 46'8-'% () 0%
%9(-836%-

'SRGITXS]QIXSHSPSKE

'328%&-0-(%(

= *-7'%0-(%(

+QI^%TEVMGMS.YER1MKYIP
=EKI+YMPPR.SWRKIP

7RGLI^*IVRRHI^HI:EPHIVVEQE
.SW0YMW%PZEVEHS6MUYIPQI1EVE

4VPSKS4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH6IEP
(IGVIXSHIHIRSZMIQFVI
4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH6IEP(IGVIXS
HIHIRSZMIQFVI4PER+IRIVEP
HI'SRXEFMPMHEHHI4IUYIEW]1IHMEREW)Q
TVIWEW]PSWGVMXIVMSWGSRXEFPIWIWTIGJMGSWTEVE
QMGVSIQTVIWEW4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH
HI4IUYIEW]1IHMEREW)QTVIWEW%RI\SW
RHMGIEPJEFXMGSHIGYIRXEWHIP4PER+IRIVEP
HI'SRXEFMPMHEHRHMGIEPJEFXMGSHIGYIRXEW
HIP4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEHHI4IUYIEW
]1IHMEREW)QTVIWEW0IKMWPEGMR]RSVQEXMZE
VIPEGMSREHEGSRQEXIVMEWHIGSRXEFMPMHEH0I
KMWPEGMRHIQFMXSMRXIVREGMSREP
IH

TKW

\GQ

6WXMGE





*YRHEQIRXSWHIGSRXEFMPMHEH*YRHEQIRXSWHI
JMWGEPMHEH0ETVITEVEGMR]GSQYRMGEGMRHI
)RIWXESFVEEHETXEHEEPERYIZE0I] PEMRJSVQEGMRGSRXEFPI0SWMQTYIWXSWHMVIG
HI%YHMXSVEHI'YIRXEWHIHINYPMS XSW0SWMQTYIWXSWMRHMVIGXSW%RPMWMWHIPEW
HIWITVSTSVGMSREPEMRJSVQEGMR GYIRXEWERYEPIW'YEHVSWHIP4PER+IRIVEPHI
'SRXEFMPMHEH6IWYQIRWSFVIPIKMWPEGMRJMWGEP
RIGIWEVME]GSQTPIXETEVEGSRSGIVPE

EGXMZMHEHHIPEJYRGMRHIEYHMXSVE]
PEMRXIVTVIXEGMRHIPEWRSVQEWUYIWI
ETPMGEREWYTYIWXEIRTVGXMGE



TKW

\GQ

6WXMGE





IH
6WXMGE

8'2-'%

TKW


\GQ


'328%&0)

+QI^%TEVMGMS.YER1MKYIP

4(*

1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

7-78)1%7

() '378)7
) -2*361%'-2 )'321-'%

(SRSWS6EJEIP(SRSWS%PFIVXS

8)36%

= 46'8-'% () 0%
%9(-836%--

%RPMWMWHIVIEW]GEWSWTVGXMGSW
7RGLI^*IVRRHI^HI:EPHIVVEQE
.SW0YMW%PZEVEHS6MUYIPQI1EVE
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*
1EXIVMEPGSQTPIQIRXEVMS

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW

8)36%


TKW

\GQ

6WXMGE





= 46'8-'% () 0%
'328%&-0-(%(

7RGLI^*IVRRHI^HI:EPHIVVEQE
.SW0YMW
IH

TKW

\GQ

6WXMGE





4(*


0EEGXMZMHEHIQTVIWEVMEP]PEGSRXEFMPMHEH)P
TEXVMQSRMSHIPEIQTVIWE)PQXSHSGSRXEFPI
)PVIKMWXVSGSRXEFPI]PEWSTIVEGMSRIWMRMGMEPIW
HIPEIQTVIWE)PTVSGIWSHIIPEFSVEGMRHI
PEMRJSVQEGMRGSRXEFPI)P4PER+IRIVEPHI
'SRXEFMPMHEH0EGSRWXMXYGMR]PEWSTIVEGMSRIW
MRMGMEPIWHIPEIQTVIWE0EWGSQTVEW0EW
ZIRXEW]I\MWXIRGMEW0SWKEWXSWIMRKVIWSW
3XVEWSTIVEGMSRIWGSREGVIIHSVIW]HIYHSVIW
)PTVSGIWSHIVIKYPEVM^EGMR0EGSRXEFMPMHEH
MRJSVQEXM^EHE'YEHVSWHIP4PER+IRIVEPHI
'SRXEFMPMHEH]4=1)


TKW

\GQ

6WXMGE





8)<837

896-713

92-:)67-8%6-37

86%8%1-)283

() 0%
(3'91)28%'-2 '328%&0)

+QI^%TEVMGMS.YER1MKYIP

%(1-2-786%'-2

() 037
6)'96737 ,91%237 )2 0%7
)146)7%7 89678-'%7

1EVXR6SNS-RQEGYPEHE
+EWTEV+SR^PI^%RE-WEFIP

)PSFNIXMZSHIIWXIPMFVSIWE]YHEVEP
EPYQRSIRWYJSVQEGMR]ETVIRHM^ENI
TEVEEPGER^EVHIXIVQMREHEW
GSQTIXIRGMEWTVSJIWMSREPIWWMXYRHSPI
ERXIPEVIEPMHEHHIPEZMHEHIPE
IQTVIWE)WXGSRGIFMHSTEVEMQTEVXMV
IPWIKYRHSGYVWSHIP'MGPSHI+VEHS
1IHMSHIPXXYPSHIXGRMGSIR+IWXMR
%HQMRMWXVEXMZEJMNEHSTSVIP6IEP
(IGVIXSHIHISGXYFVI
%PSPEVKSHIPEWMQYPEGMRUYI
WITPERXIEEPJMREPHIPEWHMWXMRXEW
YRMHEHIWWII\TPMGERPEWSTIVEGMSRIW
GSRXEFPIWEXVEZWHIPTVSKVEQE
MRJSVQXMGS'SRXE4PYW%PJMREPHI
GEHEYRMHEHWIMRGPY]IYREWMQYPEGMR
GSRHSGYQIRXSWTEVEUYIIPEPYQRS
PETYIHEETPMGEVEPTVSKVEQE
MRJSVQXMGS%HIQWEQSHSHI
VIGSTMPEGMRWITYIHIHIWGEVKEV
HIPEHMVIGGMRTMVEQMHI$ERE]EIW
YREWMQYPEGMRHSGYQIRXEPHI
HSGYQIRXSWVIEPM^EHEEXVEZWHI
PSWGYEXVSXVMQIWXVIWUYIGSQTSRIR
IPINIVGMGMSGSRXEFPI]UYIIW
VIGSQIRHEFPIWIVIEPMGIEQSHSHI
VITEWSYREZI^MQTEVXMHEWXSHEWPEW
YRMHEHIWHMHGXMGEW
(IMKYEPQSHSIRHMGLEHMVIGGMR
PSWTVSJIWSVIWTYIHIRSFXIRIVIR
4S[IV4SMRXPEWHMETSWMXMZEWUYIPIW
WIVZMVRTEVEMPYWXVEVWYEGXMZMHEH
HMEVMEEWGSQSPEKYEHMHGXMGEHIPE
EWMKREXYVE


TKW

\GQ

6WXMGE






6WXMGE

TKW


\GQ


%20-7-7

'9%28-8%8-:3 () 0%
%'8-:-(%( 89678-'%

%PIKVI1EVXR.SEUYR 
'PEHIVE1YREV1EKHEPIRE
.YERIHE7EQTSP'EXEPMRE2

6WXMGE

TKW


\GQ


(-6)''-2

)786%8+-'% ()
36+%2->%'-32)7 89678-'%7

'328%&-0-(%( = %20-7-7
*-2%2'-)63
)WTIGMEPVIJIVIRGMEEPEW
IQTVIWEWXYVWXMGEW
0TI^,IVVIVE(MIKS3VXE4VI^
1ERYIP7MIVVE+EVGE0EYVE
0EGSQYRMGEGMRHIPEMRJSVQEGMRGSRXEFPI
-RXVSHYGGMREPEGSRXEFMPMHEH0EMRJSVQE
GMRGSRXEFPIJMRERGMIVEWYQMRMWXVEHETSVPEW
IQTVIWEW%RPMWMWGSRGITXYEPHIPSWGSQTS
RIRXIWHIPFEPERGIHIWMXYEGMR%RPMWMWGSR
GITXYEPHIPSWGSQTSRIRXIWHIPEGYIRXEHI
TVHMHEW]KERERGMEW0EQIQSVMEIPIWXEHS
HIGEQFMSWIRIPTEXVMQSRMSRIXS]IPHIIW
XEHSHIJPYNSWHIIJIGXMZS3XVSWMRJSVQIW0E
YXMPM^EGMRHIPEMRJSVQEGMRGSRXEFPIJMRERGMI
VEWYQMRMWXVEHETSVPEWIQTVIWEW)PERPMWMW
HIPEMRJSVQEGMRGSRXEFPIJMRERGMIVESFNIXMZSW
]QXSHSW%RPMWMWHIPEWMXYEGMRJMRERGMIVEE
GSVXSTPE^S%RPMWMWHIPEWMXYEGMRJMRERGMIVE
EPEVKSTPE^S)PERPMWMWHIPSWVIWYPXEHSW
%TRHMGIWSPYGMSRIWHIPSWINIVGMGMSW

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

29):%

)(-'-2

(-6)''-2

= 36+%2->%'-2
() )146)7%7 89678-'%7
+EPPIKSKYIHE1EVERKIPIW
'EWERYIZE6SGLE'VMWXFEP

'EWERYIZE6SGLE'VMWXFEP
+EPPIKSKYIHE1EVERKIPIW

-RXVSHYGGMR(MVIGGMRIWXVEXKMGE]SVKERM
^EGMSRIWXYVWXMGEW%RPMWMWI\XIVRS%RPMWMW
WIGXSVMEP]ERPMWMWMRXIVRSHIPWIGXSV%RPMWMW
MRXIVRS6IGYVWSW]GETEGMHEHIW)PIGGMRHI
PEIWXVEXIKME]ZIRXENEGSQTIXMXMZE(IGMWMSRIW
IWXVEXKMGEW-3TGMSRIWIWXVEXKMGEW(IGMWMS
RIWIWXVEXKMGEW--)WXVEXIKMEWHIHIWEVVSPPS

6WXMGE

TKW


\GQ


0EEHQMRMWXVEGMRHIPEIQTVIWEXYVWXMGE4PE
RMJMGEGMR]GSRXVSPIRPEIQTVIWEXYVWXMGE0E
HMVIGGMRHIPEIQTVIWEXYVWXMGE*YRHEQIR
XSWHISVKERM^EGMRHIIQTVIWEWXYVWXMGEW
)PHMWISSVKERM^EXMZSHIPEIQTVIWEXYVWXMGE
0EWGSRJMKYVEGMSRIWIWXVYGXYVEPIW]IPHMWIS
GSRXMRKIRXIHIPESVKERM^EGMR
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

4(*



896-713

8)<837

92-:)67-8%6-37

23:)(%(

(-6)''-2 = +)78-2
() )146)7%7 ()0 7)'836
89678-'3
1EVXR6SNS-RQEGYPEHE

0EIQTVIWE]IPIQTVIWEVMS)WTIGMEPVIJIVIR
GMEEPESVKERM^EGMR]KIWXMRHIIQTVIWEW
XYVWXMGEW)GSRSQEHIPEIQTVIWEXYVWXMGE
%HQMRMWXVEGMRHIIQTVIWEWXYVWXMGEW+IWXMR
HIIQTVIWEWHIPWIGXSVXYVWXMGS'VIGMQMIRXSI
MRXIVREGMSREPM^EGMRIQTVIWEVMEP)WTIGMEPVIJI
VIRGMEEPWIGXSVXYVWXMGS'VIEGMRHIIQTVIWEW
XYVWXMGEW
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

(-6)''-2 () 1%6/)8-2+
89678-'3
6I]1ERYIP'SSVH

)146)7%7

=
36+%2->%'-32)7 89678-'%7

1%29%0 () -2:)78-+%'-2
() 1)6'%(37 89678-'37

'EWERYIZE6SGLE'VMWXFEP
+EPPIKSKYIHE1EVERKIPIW

0TI^&SRMPPE.IWW1ERYIP
0TI^&SRMPPE0YMW1MKYIP

-RXVSHYGGMR)QTVIWEW]SVKERM^EGMSRIWXYVW
XMGEW0ESVKERM^EGMRXYVWXMGEGSQSWMWXIQE
)PIRXSVRSHIPEIQTVIWEXYVWXMGE0EIWXVYGXY
VEHIPWIGXSVXYVWXMGS)PHIWEVVSPPSHIPEWSVKE
RM^EGMSRIWXYVWXMGEW'SSTIVEGMRIRIQTVIWEW
]SVKERM^EGMSRIWXYVWXMGEW
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


-RXVSHYGGMREPEMRZIWXMKEGMRHIQIVGEHSW
XYVWXMGSW7MWXIQEW]JYIRXIWHIMRJSVQEGMR
IRXYVMWQS4VSGIWSHIMRZIWXMKEGMRHIQIV
GEHSWXYVWXMGSW8GRMGEWHIMRZIWXMKEGMRHI
QIVGEHSWXYVWXMGSW(MWISHIPGYIWXMSREVMSIR
PSWIWXYHMSWHIQIVGEHSWXYVWXMGSW)WGEPEWHI
QIHMHEIRPEMRZIWXMKEGMRXYVWXMGE(MWISHI
I\TIVMQIRXSWIRPEMRZIWXMKEGMRXYVWXMGE

4(*

)PGSRXIRMHSPESFVEWIIWXVYGXYVEIR
XSVRSEWMIXIGETXYPSWEFEVGERHS
WIMWHIIPPSWPSWGSRGITXSWFWMGSW
+)78-2 *-2%2'-)6%
HIPEMRZIWXMKEGMRHIQIVGEHSW
() %'8-:-(%()7 89678-'%7
XYVWXMGSWPSWWMWXIQEW]JYIRXIWHI
1IHMRE,IVRRHI^9VFERS
MRJSVQEGMRIRXYVMWQS]IPTVSGIWSHI
MRZIWXMKEGMRHIQIVGEHSWXYVWXMGSW=
0EMRRSZEGMRIQTVIWEVMEP]JMRERGMIVEIRPE
HIRXVSHIIWXITVSGIWSWITVSJYRHM^E
EGXMZMHEHXYVWXMGE0EKIWXMRJMRERGMIVEHIP
QIVGEHSXYVWXMGS)WXVEXIKMEJMRERGMIVE]VIWYP IRIPHIXEPPIHIPEWXGRMGEWHI
XEHSWHIPEEGXMZMHEHXYVWXMGE4SPXMGEMRZIVWSVE MRZIWXMKEGMRHIQIVGEHSWIPHMWIS
HIPEEGXMZMHEHXYVWXMGE4PERMJMGEGMRJMRERGMIVE
HIGYIWXMSREVMSW]PEWIWGEPEWHI
HIYREEGXMZMHEHXYVWXMGE0EIZEPYEGMRJMRER
QIHMHEWIRPEMRZIWXMKEGMRXYVWXMGE
GMIVEHIYRTVS]IGXSXYVWXMGS
4SVPXMQSWILEGVIHSVIPIZERXI

TKW
\GQ
MRGPYMVYRGETXYPSHIETPMGEGMR
6WXMGE


TVGXMGEUYIIWXHIHMGEHSEPHMWIS
HII\TIVMQIRXSWIRIPQFMXSXYVWXMGS

+)78-2

*-2%2'-)6% )2 )0
7)'836 89678-'3


6WXMGE

TKW


-RZIVWMR]JMRERGMEGMREPEVKSTPE^S
*YRHEQIRXSWIWXVEXKMGSWHIQEVOIXMRKXYVW
XMGS1EVOIXMRK]XYVMWQS)RXSVRSQIVGEHS]
HIQERHEXYVWXMGE4PERMJMGEGMRHIQEVOIXMRKI
MRZIWXMKEGMRGSQIVGMEPXYVWXMGE7IKQIRXEGMR
]TSWMGMSREQMIRXSIRQIVGEHSWXYVWXMGSW
4SPXMGEWHIQEVOIXMRKXYVWXMGS4VSHYGXSW]
HIWXMRSWXYVWXMGSW4VIGMSWXYVWXMGSWJMNEGMR
]IWXVEXIKMEW(MWXVMFYGMRIMRXIVQIHMEGMR
XYVWXMGE'SQYRMGEGMRHIQEVOIXMRKIRSVKE
RM^EGMSRIWXYVWXMGEW

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

+EVGE:MPPERYIZE6SGS4VI^0TI^
'EVQIR4MEW%^TMXEVXI1EVE.IWW
IHVIMQT

TKW

\GQ

6WXMGE





-2:)78-+%'-2 () 1)6'%(37
89678-'37

\GQ


4(*

)0 29):3

4%6%(-+1% () 0%
-28)61)(-%'-2 89678-'%

&SVNE7SP0YMWHI
+SQMW.SER1MUYIP

6WXMGE

TKW


\GQ


0TI^&SRMPPE.IWW1ERYIP0TI^
&SRMPPE0YMW1MKYIP

4308-'%


6WXMGE

4YPMHS*IVRRHI^.YER-KREGMSGSSVH

TKW


\GQ


4(*

)'321-'%
()0 896-713

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*


0-&637

'07-'37

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

() 0% )'3231%

896-713
23:)(%(

7-78)1%7

-2*3618-'37
%40-'%(37 %0 896-713
+YIZEVE4PE^E%RXSRMS'EVS,IVVIVS
.SW0YMW+QI^+EPPIKS-ZR0IMZE
3PMZIRGME.SW0YMW0TI^:EPZIVHI
*VERGMWGS

'6(-83

4%4)0

)7'6-837

8LSVRXSR,IRV]
)WXYHMSTVIPMQMREVTSV*IVRERHS
1RHI^-FMWEXI

0SGOI.SLR

132)8%6-37

)WXYHMSTVIPMQMREVTSV:MGXSVMERS
1EVXR

6WXMGE

)0

TKW


\GQ


463&0)1% ()0 '%6&2

.IZSRW;MPPMEQ7XERPI]
)WXYHMSTVIPMQMREVTSV.YER9VVYXME
)PINEPHI


6WXMGE

-RXVSHYGGMREPEMRJSVQXMGE4VSGIWEHSVIWHI
XI\XSW7SJX[EVIHITVIWIRXEGMSRIW,SNEWHI
GPGYPS6IHIWHISVHIREHSVIWI-RXIVRIX2I
KSGMSIPIGXVRMGS7MWXIQEWHIVIWIVZEW

)RIWXIPMFVSWITVIWIRXERPSW
GSRGITXSWKIRIVEPIWHIMRJSVQXMGE
ETPMGEHEEPXYVMWQSHIJSVQEFWMGE
IMRXVSHYGXSVMEGSRYRSFNIXMZS
GPEVEQIRXIHSGIRXI)RPWIEREPM^E
PESJMQXMGEETPMGEHEEPXYVMWQS
TVIWIRXERHSPSWHMJIVIRXIWTVSKVEQEW
HITVSGIWEQMIRXSHIXI\XSW
TVIWIRXEGMRHIHSGYQIRXSW]LSNEW
HIGPGYPSXSHSIPPSGSRINIQTPSW
TVGXMGSW%HIQWWIMRGPY]IRPSW
GSRGITXSWFWMGSWHI-RXIVRIX]
XYVMWQS]RIKSGMSIPIGXVRMGSEW
GSQSWYMQTPMGEGMRIRIPWIGXSV4EVE
JMREPM^EVWITVIWIRXERPSWHMJIVIRXIW
WMWXIQEWHIVIWIVZEWI\MWXIRXIWWY
IZSPYGMRLMWXVMGE]IPTERSVEQE
EGXYEPHIPEGSQIVGMEPM^EGMRHI
WIVZMGMSWXYVWXMGSWIR-RXIVRIX

6WXMGE

TKW


\GQ


TKW


)27%=37

\GQ


*-037*-'37

7QMXL%HEQ


6WXMGE

TKW


47-'303+%

\GQ


1%8)18-'%

)HKI[SVXL*VERGMW=WMHVS
)WXYHMSTVIPMQMREVTSV1ERYIP.IWW
+SR^PI^

6WXMGE

6WXMGE

TKW


)59-0-&6-3

TKW


\GQ


\GQ


0%
132)8%6-3

8)36% () 0% )'3231%
4308-'%

1]VHEP+YRREV

.IZSRW;MPPMEQ7XERPI]

)WXYHMSTVIPMQMREVTSV.SW*VERGMWGS
8IM\IMVE

)WXYHMSTVIPMQMREVTSV1ERYIP.IWW
+SR^PI^

I49&

896-7137 ()

-28)6-36
4PERMJMGEGMRGSQIVGMEPM^EGMR]
I\TIVMIRGMEW
1IPKSWE*VERGMWGS.EZMIVGSSVH

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

6WXMGE

TKW





\GQ


    


6WXMGE

TKW

TKW



\GQ
\  GQ




0-&637

1%29%0)746'8-'37

'3231% =+)78-2
-28)62%'-32%0

)786%8)+-%

29):%

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

)(-'-2

= )'3231% ()
0% )146)7% 1908-2%'-32%0

'328%&-0-(%(
'328%&0)7

73'-%0
= 1)(-3%1&-)28%0

(YVR,IVVIVE.YER.SW

0EFIP;E]RI%0IR.EZMIVHI

8ISVE]TVGXMGE


6WXMGE

TKW


4%6% 23

\GQ


2)+3'-%'-2

'328%&-0-(%(

7SQS^E0TI^%RXSRMS

-28)62%'-32%0

)WXVEXIKMEW]GEWSW
0PEQE^EVIW32MIXS%

0ERIKSGMEGMRIRYREIGSRSQEKPSFEP)P
TVSGIWSHIRIKSGMEGMRMRXIVREGMSREP8GXMGEW
TEVERIKSGMEVMRXIVREGMSREPQIRXI'YPXYVEW
]RIKSGMEGMRMRXIVREGMSREP)WXMPSWHIRIKS
GMEGMR)PTVSXSGSPSIRPSWRIKSGMSWMRXIV
REGMSREPIW'EWSWTVGXMGSWHIRIKSGMEGMR
MRXIVREGMSREP)WXVEXIKMEW]XGXMGEWTSVTEWIW
IHVIMQT
6WXMGE

2)+3'-37

TKW


\GQ


-28)62%'-32%0)7

-RXVSHYGGMR
(E^1MIV1MKYIPRKIPGSSVH

5YIWPEGSRXEFMPMHEH#0SWTVMRGMTMSWHI
GSRXEFMPMHEHKIRIVEPQIRXIEGITXEHSW)PFE
PERGIKIRIVEP)PIWXEHSHIMRKVIWSW]KEWXSW
)PIWXEHSHIJPYNSWHIIJIGXMZS0EGSRXEFMPMHEH
TSVTEVXMHEHSFPI0EWWSGMIHEHIWERRMQEW
)PERPMWMWEGSVXS]PEVKSTPE^SHIPSWIWXEHSW
JMRERGMIVSW)PERPMWMWHIPEVIRXEFMPMHEHHIPSW
IWXEHSWJMRERGMIVSW)PWMWXIQETVIWYTYIWXEVMS
HIPEIQTVIWE%YHMXSVEW]EYHMXSVIW%-RXIV
RIXTEVEGSRXEFPIW&4VIKYRXEWJVIGYIRXIW'
)WXEHSWJMRERGMIVSWHIPEIQTVIWE0SW.EQISW
4PE]E70(RHMGIHIXVQMRSW]EGVRMQSW
IH

TKW

\GQ

6WXMGE





4(*

-RXVSHYGGMR]IPIQIRXSWGSRGITXYEPIW%TVS
\MQEGMSRIWXIVMGEW'SRGITXSGSRXIRMHS]
IZSPYGMRLMWXVMGEHIPEVIWTSRWEFMPMHEHWSGMEP
IQTVIWEVMEP67) 'SRXEFMPMHEHWSGMEPHIJMRM
GMR]GSRXIRMHS-RXVSHYGGMREPEGSRXEFMPMHEH
QIHMSEQFMIRXEP]EPHIWEVVSPPSWSWXIRMFPI
-RMGMEXMZEWMRXIVREGMSREPIWHIMRJSVQEGMRWSGMEP
]QIHMSEQFMIRXEP4IVWTIGXMZEMRXIVREGMSREP
-RXVSHYGGMREPEEYHMXSVEWSGMEP]QIHMSEQ
FMIRXEP

)RIWXIFVIZIPMFVSWITVIWIRXERPSW
GSRGITXSWFWMGSW]TVSGIHMQMIRXSW
TEVEQIHMVPEVIWTSRWEFMPMHEHWSGMEP
HIPEIQTVIWE)PSFNIXMZSTVMRGMTEP
IWHEVEGSRSGIVXERXSHIJSVQE
XIVMGEGSQSTVGXMGEPSWJYRHEQIRXSW
]PEWXGRMGEWHIPEHIRSQMREHE
GSRXEFMPMHEHWSGMEP]QIHMSEQFMIRXEP
0EI\TSWMGMRHIPSWGSRXIRMHSWIW
VMKYVSWEGPEVE]WMRXXMGE'SRXMIRI
IWUYIQEWKVJMGSWXEFPEW]INIQTPSW
UYIJEGMPMXERPEGSQTVIRWMR]
WIKYMQMIRXSHIPSWXIQEWXVEXEHSW%P
JMREPHIGEHEGETXYPSWIMRGPY]IYR
ETEVXEHSHIGSRGPYWMSRIWUYIVIWYQI
PSWTVMRGMTEPIWGSRGITXSWUYIWILER
I\TYIWXS


TKW

\GQ

6WXMGE





I49&
(IJMRMGMR*SVQEWHITVIWIRGMEIRQIVGEHSW
MRXIVREGMSREPIW0EWSVKERM^EGMSRIWMRXIVREGMS
REPIW9REZMWMRWMRXXMGEHIPEI\TSVXEGMR*M
RERGMEGMRMRXIVREGMSREP1EVOIXMRKMRXIVREGMSREP
(IVIGLSMRXIVREGMSREPHIPSWRIKSGMSW+IWXMR
HMVIGXMZEIRPEMRXIVREGMSREPM^EGMRHIPEIQTVIWE
2IKSGMSWMRXIVREGMSREPIWI-RXIVRIX+IWXMR
MRXIVREGMSREPHIVIGYVWSWLYQERSW'SRXEFMPMHEH
MRXIVREGMSREP'YPXYVEWIQTVIWEVMEPIWMRXIVREGMS
REPIW2IKSGMEGMRMRXIVREGMSREP

6WXMGE



TKW


\GQ


0-&637

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

29):%

)(-'-2

1%29%0)746'8-'37

23:)(%(

23:)(%(

'6)%'-2 () )146)7%7
4%6% )146)2()(36)7

+)78-2 7378)2-&0) () 0%7

36+%2->%'-32)7

'EWXVS%FERGRW-KREGMS
6YJMRS6YW.SW-KREGMS

1SHIPSHIVIWTSRWEFMPMHEH

IH
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

4%6% 83(37

6SQIVS6EQSW)ZE

&EF0EQERE.EZMIV'YIWXE
1EVXR.EZMIV+SQMW&IVXVERH-RW
,IVRRHI^)WTR1EVMERS1EGEVVR
'EVVIXIVS)HYEVHS1EVXR'EWXMPPE
.YER-KREGMS2EZEVVS.MQRI^.YER
'EVPSW

-RXVSHYGGMRMHIEHIRIKSGMS]QSHIPSHI
RIKSGMS)PTPERHIRIKSGMSHIJMRMGMRYXMPM
HEHIW]ETEVXEHSW4PERIGSRQMGSJMRERGMIVS
ZMEFMPMHEHHIPTPERHIRIKSGMS]JYIRXIWHI
JMRERGMEGMR3XVSWETEVXEHSWHIPTPERHIRI
KSGMS%RI\SW4KMREW[IFHIMRXIVWTEVEPSW
1SHIPSHIVIWTSRWEFMPMHEHTEVEPEKIWXMR
IQTVIRHIHSVIW
WSWXIRMFPI8EFPEWHIEGGMSRIWTEVEPEKIWXMR
)RIWXESFVEWII\TPMGEIPTVSGIWS
WSWXIRMFPI1EHYVI^IRPEMQTPERXEGMRHIPQS
GSQTPIXSHIGVIEGMRHIYREIQTVIWE HIPSHIKIWXMRWSWXIRMFPI

HIWHIPEKRIWMWHIPEMHIEHI
RIKSGMSLEWXEWYGSRWXMXYGMR]TYIWXE
IRQEVGLE4EWSETEWSPIKYMEVIR
PEIPEFSVEGMRHIYRTPERHIIQTVIWE
IRPEIPIGGMRHIPEJSVQENYVHMGEQW
EHIGYEHE]IRPEGSRWMHIVEGMRHI
PSWTVMRGMTEPIWXVQMXIWEVIEPM^EVERXIW
HIPETYIWXEIRQEVGLE]EHIQWPI
JEGMPMXEVPEMRJSVQEGMR]PSWVIGYVWSW
UYIXMIRIEWYEPGERGIXSHSIPPSHI
JSVQEGPEVE]GSRGMWE

)78%(78-'%

)RIWXESFVEWITVIWIRXEYRQSHIPS
UYIZEQWEPPHIPEWTVSTYIWXEW
EGXYEPIW]SJVIGIYRETIVWTIGXMZE
QWEQTPME]HIXEPPEHEHIPSWRYIZSW
IRJSUYIW]IJIGXSWHIVMZEHSWHIP
TEVEHMKQEHIPEKIWXMRWSWXIRMFPI
]PEVIWTSRWEFMPMHEHGSVTSVEXMZE
)PPMFVSIWJVYXSHIZEVMSWESWHI
VIJPI\MRGSRXVEWXI]I\TVIWMRHI
GSRSGMQMIRXSW]I\TIVMIRGMEWHIWYW
EYXSVIWUYITVSGIHIRHIHMZIVWSW
WIGXSVIWHIEGXMZMHEH]VIEWHI
VIWTSRWEFMPMHEH)PTVSTWMXSHIWY
GSRXIRMHSIWWIVZMV]ETS]EVEXSHEW
PEWSVKERM^EGMSRIWTFPMGEW]TVMZEHEW
IRPEMQTPERXEGMRHIYREKIWXMR
WSWXIRMFPI)WYRESFVEIQMRIRXIQIRXI
TVGXMGEUYIHEPEWTEYXEWEWIKYMV
IRYREETPMGEGMRVIWTSRWEFPIHIPE
KIWXMRWSWXIRMFPI)WYRQSHIPSZPMHS
TEVEXSHSXMTSHISVKERM^EGMSRIW
MRGPYWSGSRMRHITIRHIRGMEHIPXEQES
]HIPEYFMGEGMRKISKVJMGE

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

)WXEHWXMGEHIWGVMTXMZE-RXVSHYGGMREPEIWXE
HWXMGE(MWXVMFYGMSRIWHIJVIGYIRGMEW1IHMHEW
HITSWMGMR1IHMHEWHIHMWTIVWMR1IHMHEW
HIJSVQE(MWXVMFYGMSRIWFMHMQIRWMSREPIW
4VSFEFMPMHEH)\TIVMQIRXSWEPIEXSVMSW]TVS
FEFMPMHEH:EVMEFPIEPIEXSVME:EVMEFPIEPIEXSVME
HMWGVIXE%PKYREWHMWXVMFYGMSRIWHITVSFEFM
PMHEHHMWGVIXEW:EVMEFPIEPIEXSVMEGSRXMRYE
%PKYREWHMWXVMFYGMSRIWHITVSFEFMPMHEHGSRXM
RYEW-RJIVIRGME-RXVSHYGGMREPEMRJIVIRGME
0EIWXMQYPEGMRTSVMRXIVZEPSW0SWGSRXVEWXIW
HILMTXIWMW

)WXEHWXMGETEVEXSHSWIWYRQERYEP
FWMGSHIIWXEHWXMGEUYIEGIVGE
HIJSVQEWIRGMPPE]TVGXMGEPEW
LIVVEQMIRXEW]XGRMGEWHIIWXE
GMIRGMEEPTFPMGSIRKIRIVEP)R
PWIVIZMWEPEIWXEHWXMGEHIWHI
YRETXMGEWIRGMPPE]ETPMGEHE
UYITIVQMXIEPPIGXSVIRXIRHIVWMR
GSQTPMGEGMRPSWHMWXMRXSWGSRGITXSW
]WYWETPMGEGMSRIW)PQERYEPIWX
IWXVYGXYVEHSIRPEWTEVXIWIRPEWUYI
TSHIQSWHMZMHMVPEIWXEHWXMGEETPMGEHE
EPERPMWMWHIHEXSWIWXEHWXMGE
HIWGVMTXMZEXISVEHIPETVSFEFMPMHEH
IMRJIVIRGME)RPWIEREPM^ERPEW
TVMRGMTEPIWXGRMGEW]QIHMHEWTEVE
IPIWXYHMSHIYREQYIWXVEHIHEXSW
]WIVIRIRPEWTVMRGMTEPIWXISVEW]
XGRMGEWIWXEHWXMGEWTEVEIPIWXYHMS
HIJIRQIRSWGSRGSQTSVXEQMIRXS
EPIEXSVMSEWGSQSPSWTVMRGMTEPIW
GSRGITXSWVIPEGMSREHSWGSRPE
MRJIVIRGME

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*



0-&637

1%29%0)746'8-'37

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

0% +)78-2 () %73'-%'-32)7
= *92(%'-32)7

+9%

4%6% '3146)2()6
0% 1-'63)'3231%

1%6/)8-2+ 46'8-'3 4%6%

4)59)37 2)+3'-37

'EPMHEH]XVERWTEVIRGME

%KYEHS*VERGS.YER'EVPSW
,EQSYHM,EQMH

9REKYETEVEXSHSW

)PIGLMKYIVVE%VVM^EFEPEKE'VMWERXE
'SVVEP0EKI.EZMIV1EKYVIKYM
9VMSREFEVVIRIGLIE1MVIR0SVIE

)PWIGXSVRSPYGVEXMZS]PEWIRXMHEHIWWMR
JMRIWHIPYGVS0SWKVYTSWHIMRXIVWHIPEW
IRXMHEHIWWMRJMRIWHIPYGVS0EWJYIRXIWHI
JMRERGMEGMRHIPEWIRXMHEHIWWMRJMRIWHI
PYGVS-QTPMGEGMSRIW]HMJMGYPXEHIWHIKIWXMSREV
GSRGEPMHEHPEWIRXMHEHIWWMRJMRIWHIPYGVS
,IVVEQMIRXEWHIKIWXMRHIPEGEPMHEHIRPEW
IRXMHEHIWWMRJMRIWHIPYGVS7SPYGMSRIW]
QSHIPSHIKIWXMRHIPEGEPMHEH]WYWGSWXIW
VIGSQIRHEHSTEVEPEWIRXMHEHIWWMRJMRIWHI
PYGVS0EXVERWTEVIRGMEIRPEIQMWMRHIMRJSV
QEGMRI\XIVREIRPEWIRXMHEHIWWMRJMRIWHI
PYGVS1SHIPSWHIVIJIVIRGMETEVEUYIPEIQM
WMRHIMRJSVQEGMRI\XIVREHIPEWIRXMHEHIW
WMRJMRIWHIPYGVSWIEXVERWTEVIRXI1SHIPSHI
MRHMGEHSVIWI\XIVRSWVIGSQIRHEHSTEVEPEW
IRXMHEHIWWMRJMRIWHIPYGVS2SVQEXMZE)RPE
GIWHIMRXIVW

)WXESFVEWILETPERXIEHSTEVE
GSRZIVXMVWIIRYREE]YHEIJMGE^TEVE
PEWTIVWSREWHIHMGEHEWEKIWXMSREV
IRXMHEHIWWMRJMRIWPYGVEXMZSWUYIRS
WMIQTVIWSRKVERHIWGSRSGIHSVIWHI
PEWGYIWXMSRIW]PEXIVQMRSPSKEIRIP
QFMXSHIPEKIWXMR]PESVKERM^EGMR
RSWSRI\TIVXSWIGSRSQMWXEWTEVE
UYITYIHERPSKVEVUYIWYWIRXMHEHIW
XIRKERYREMQEKIRTSWMXMZEWIER
XVERWTEVIRXIW]FMIRKSFIVREHEW]
EPGERGIRYREGETEGMHEHIWXEFPIHI
WYTIVZMZIRGMEIWXSIWUYII\MWXE
IUYMPMFVMSIRXVIPEHMQIRWMRWSGMEP]PE
IGSRQMGSJMRERGMIVE


TKW

\GQ

6WXMGE





4(*



0E)GSRSQEGSQSGMIRGME0EIWGEWI^0E
SJIVXEPEHIQERHE]IPIUYMPMFVMSHIPQIVGE
HS)PGSQTSVXEQMIRXSHIPGSRWYQMHSV0EW
IPEWXMGMHEHIW)JIGXSVIRXE]IJIGXSWYWXMXYGMR
%RPMWMWXIVMGSHIPETVSHYGGMR'SWXIW
HITVSHYGGMR0EGSQTIXIRGMETIVJIGXE)P
QSRSTSPMS(MWGVMQMREGMRHITVIGMSWIRIP
QSRSTSPMS0EXISVEHINYIKSW)PSPMKSTSPMS
0EGSQTIXIRGMEQSRSTSPWXMGE0SWFMIRIW
TFPMGSW)\XIVREPMHEHIW0EHMWXVMFYGMRHIPE
VIRXE]HIPEVMUYI^E)GSRSQEHIPFMIRIWXEV
-RXVSHYGGMREPEIGSRSQEMRHYWXVMEP

6WXMGE

TKW


\GQ


1IHMERS7IVVERS0YGE&IVMWXEMR
3IHIVVE.SW.YER

-RXVSHYGGMREPQEVOIXMRK]PEJYRGMRGS
QIVGMEPIRPETIUYIEIQTVIWE)PIRXSVRSHI
PEIQTVIWE]IPQEVOIXMRK)PQIVGEHS]PSW
GPMIRXIWHIYRRIKSGMS)WXVEXIKMEWFWMGEWHI
QEVOIXMRKWIKQIRXEGMR]TSWMGMSREQMIRXS
1EVOIXMRKSTIVEXMZSIPTVSHYGXS1EVOIXMRK
STIVEXMZSIPTVIGMS1EVOIXMRKSTIVEXMZSPE
HMWXVMFYGMR1EVOIXMRKSTIVEXMZSPEGSQYRM
GEGMR0ETPERMJMGEGMRIRQEVOIXMRK7YETPM
GEGMRIRTIUYISWRIKSGMSW0ESFXIRGMR]
KIWXMRHIPEMRJSVQEGMR

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*
I49&

-149)7837 4%6% 83(37

037 4&0-'37
(IPKEHS6MZIVS*VERGMWGS.SW
*IVRRHI^0PIVE6SFIVXS


6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

0-&637

)146)7% =+)78-2

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

23:)(%(

 6)837 4%6%

)2)74%%

)0 896-713

%KYMP4VI^)YKIRM%RXSR'PEZ
7EPZEHSVGSSVHW

%659)637

() 0% 4%0%&6%
'SQYRMGEGMRTEVEIP\MXS
8GLI]1EX]

)0

%68) () 0% +9)66%
4%6% (-6)'8-:37
(-6)'836)7 = (-6-+)28)7
&SY&EY^+YMPPIQ
-RXVSHYGGMREPTIRWEQMIRXSIWXVEXKMGS
4VMRGMTMSWQMPMXEVIWHIETPMGEGMRIQTVIWEVMEP
4WMGSPSKE]RIKSGMEGMRTEVEIWXVEXIKEW
8ISVEHIPE2IKSGMEGMR]8ISVEHIP'SRJPMGXS
82]8' 8GXMGE82]XGXMGE8'8MTSHI
EHZIVWEVMS1SHIPSHIPSWRYIZIXIVVIRSWHI
7YR8^Y*EGXSVIWHIPGSRJPMGXS-*EGXSVIWHIP
GSRJPMGXS--
IHVIMQT
6WXMGE

%8)2'-2
)PPMFVSIWIPVIWYPXEHSHIYR
TVSGIWSHIVIJPI\MRTSVTEVXI
HIMRZIWXMKEHSVIWHI%)'-8UYI
TVSJYRHM^ERIRGYIWXMSRIWGPEZI
TEVEIPXYVMWQSIR)WTEEGSQSPE
VIRSZEGMRHIHIWXMRSWXYVWXMGSW
PEIWXEGMSREPMHEHPEETEVMGMRHI
RYIZSWQIVGEHSW]IPEYQIRXSHI
PEGSQTIXIRGMEKPSFEPIPXYVMWQS
GSPEFSVEXMZSPEMRGSVTSVEGMR
HIGVMXIVMSWXMGSWIRPEKIWXMR
IQTVIWEVMEPSPEKIWXMRHIPEGEHIRE
HIZEPSVHIPXYVMWQS

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

92

%(-7 % 0% )146)7%
%TVIRHMIRHSELEGIVRIKSGMSW
4VI^3VMZI.SW*PM\
IHVIMQT
'EVXSR

%20-7-7

TKW


\GQ


3TIVEVGSR\MXSIREGGMSRIW]
JYXYVSW
0PMREVIW'SPSQE*VERGMWGS
%RPMWMWXGRMGS1IVGEHSWHIHIVMZEHSW)WXVE
XIKME]XGXMGESTIVEXMZE3XVSWTYRXSWVIPIZER
XIW4WMGSPSKE(MVIGGMSRIWHIMRXIVW
TKW


\GQ


\GQ


%0 '0-)28)

&PERGS4VMIXS%RXSRMS
IHVIMQT
6WXMGE

0%

TKW


\GQ


&9)2% 6)498%'-2

'PEZIWHIPZEPSVMRXERKMFPIHIPEW
IQTVIWEW
:MPPEJEI+EPPIKS.YWXS
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


&=) &=) 1%6/)8-2+

(IPTSHIVHIPQIVGEHSEPTSHIV

)WXIIWYRPMFVSGSREPQEYRPMFVS
HIPGSRWYQMHSV
QKMGSUYIEXVETEGSRPTYIHIW
1IHMRE%KYWXR
HMWJVYXEVHIPEPIGXYVEHIYRE
I\TIVMIRGME]WSFVIXSHSHIYRE
TYIWXEIRTVGXMGEHIPGSRXIRMHS
HIWYWTKMREWTEVEQINSVEVGSQS
SVEHSV]GSQSTIVWSREHMWJVYXERHSHIP
TVSGIWS0ELSRIWXMHEHPELYQMPHEH
GVIIVIRXM]GYMHEVXISZEPSVEVE
UYMIRIWXIVSHIERTSVPSUYIWSR]RS
TSVPSUYIXMIRIRWSREPKYREWHIPEW
GPEZIWTEVEUYIWIEWGVIFPI

6WXMGE

8'2-'3

IHVIMQT
6WXMGE

1MIHSIWGRMGS8YGVIIRGMEPMQMXERXI'YMHEE
XYKEPPMRE3VEXSVME]/]YHS0EGYPTEWMIQTVI
IWHIPIQMWSV(IGSVE^REGSVE^R)PWMPIRGMS
GSRXVSPEHS)WGYGLEGSRIQTEXE&PEGOSYX
0EZS^'SRXEGXSZMWYEP:SGEGMRHIWIVZMGMS
4SWXYVE78&=]XYEGXMXYH4VS\QMGE'YIWXMR
HIGEPPS1ERSZEGE*SRHSIPUYHMKS8VMER
KYPEV4VMQIVQMIHSQMIHSEPEWSPIHEH7I
KYRHSQMIHSQMIHSEPVIGLE^S8IVGIVQMIHS
QMIHSEPJVEGEWS)WXVYGXYVEHIPHMWGYVWS
'YEHIVRSHIFMXGSVE:YPRIVEFMPMHEH:IVWEXM
PMHEH&I[EXIVQ]JVMIRH5YIIPZMENIWIEIP
GEQMRSRSIPHIWXMRS(MWJVYXEHIPSGSXMHMERS
4VSEGXMZMHEH)PIJIGXSHIWSRVIV'SQYRMGE
-RWTMVE'SRJIGGMRHIPHMWGYVWS,ENMQIQW
XSHSIQTMI^E

TKW


TKW


\GQ


I49&
2EGMQMIRXS]IZSPYGMRHIPQEVOIXMRK)PHE
UYIREGMIVSRPEWQEVGEW(IPSWTVSHYGXSWE
PEWQEVGEW0EPPIKEHEHI-RXIVRIX)PKVERGEQ
FMS%PKYREWGPEZIWTEVEIRXIRHIVPEWRYIZEW
VIKPEWHINYIKS)PQEVOIXMRK]ERSIWPSUYI
IVE

'EVXSR

TKW


\GQ


I49&



)
))78-2
146)7%
)'3231%
146)7% ==+

0-&637

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

29):%

037 '%2%0)7 () (-786-&9'-2

() 463(9'837 () +6%2
'327913
'SRGIRXVEGMR]GSQTIXIRGME
'VY^6SGLI-KREGMSGSSVH

6WXMGE

TKW


'%2%0)7

)0

)(-'-2

'0-)28) 23 7-)146)
8-)2) 0% 6%>2

'3%',-2+

4IVSIPGPMIRXIRSIWPSTVMQIVS
IWPSTVMRGMTEP0EYXMPMHEHHIPEW
RIYVSIWXVEXIKMEW

0EYRIV:MZMERI

9RGEQMRSLEGMERYIWXVSW\MXSW

6YM^4EVHS.SW

\GQ


() (-786-&9'-2

)WTIGMEPVIJIVIRGMEEPSW
TVSHYGXSWHIEPMQIRXEGMR
'VY^6SGLI-KREGMS

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

'0%:)7

4%6% 92 :)2()(36
'32 <-83

2SWPSLE]UYIZIRHIVWMRS
VIXIRIV
/WXIV-RW'SWXE;EPXIV'EREPIW
4IHVS

6WXMGE

)0

TKW


\GQ


')6)&63 ()0 -2:)6736

-RXVSHYGGMR2IYVSZIRXEW2IYVSTSWMGMSRE
QMIRXS2IYVSGSQYRMGEGMR2IYVSTYFPMGMHEH
2IYVSFVERHMRK2IYVSPMHIVE^KS2IYVSPI]IRHE
-RXIVMSVWYMRJPYIRGMEIRPEZIRXE-RGMXEVEPE
GSQTVE-RWTMHEIWYREGSQTVEWMRWEFSV
-RXERKMFPIIWYREGSQTVEWMRXEGXS:IRXE
SRPMRI:IRXEMQTYPWMZE:IRXEIRVIWXEYVERXIW
:IRXERIYVSIWXVEXKMGE%RI\S)RPEGIW56

6WXMGE

TKW


\GQ


[IFLXXT[[[IPGPMIRXIRSWMIQTVIIW
LEWLXEKGPMIRXIRSWMIQTVI

'QSPERIYVSGMIRGMETYIHI
E]YHEVXIESTXMQM^EVPEW
HIGMWMSRIWIRIPQIVGEHSHI
ZEPSVIW

I49&

'3%',-2+

&IVQINS4IHVS

'EQFMSIRPEWSVKERM^EGMSRIW
/SYVMPWO]*VERSMWI
&EWIWTEVEPEXVERWJSVQEGMR)PGEQFMS
WYVKIHIYREMRXIVTVIXEGMRHIPEVIEPMHEH
9RMQTIVEXMZSVIJSVQEVRYIWXVEWJSVQEWHI
TIRWEQMIRXS)PGEQFMSWYVKI]WITVSHYGIIR
PEMRXIVEGGMR0EGEPMHEHHIPEGSQYRMGEGMR
YREGSRHMGMRJYRHEQIRXEP0EETPMGEGMREPE
VIWSPYGMRHITVSFPIQEW0EETPMGEGMRIRPE
KIWXMRHIPSWGSRJPMGXSW+IWXMRHIPGEQFMS
]GSEGLMRKTEPERGEWWMQMPEVIWUYITSHIQSW
EGXMZEV'SRGPYWMR=WMGEQFMVEQSWRYIWXVS
QSHSHITVSZSGEVIPGEQFMS#%RI\S0EIW
GYIPEHI4EPS%PXS

6WXMGE

TKW


\GQ


I49& 

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


)RIWXESFVEWIHIWEVVSPPERPEW
GSQTIXIRGMEWGPEZIHIPGSEGL
WIKRPE*IHIVEGMR-RXIVREGMSREP
HI'SEGLMRK-'*-RXIVREXMSREP
'SEGLMRK*IHIVEXMSR ]WII\TSRI
IPQEVGSXIVMGS]PEWLIVVEQMIRXEW
XMPIWTEVEUYIIPTVSGIWSWIEI\MXSWS
PETVSKVEQEGMRRIYVSPMRKWXMGE
420 IPERPMWMWXVERWEGGMSREP%8 
PEIZEPYEGMRIXGEHIQWHI
YREFMFPMSKVEJEFWMGEHIGSRWYPXE
0EEYXSVEMRGPY]IINIQTPSWUYI
RSWEGIVGEREPSWGSRSGMQMIRXSW
]XGRMGEWUYILEEHUYMVMHSIRWY
EQTPMEI\TIVMIRGME)RIWXEWTXMQE
IHMGMREQTPMEHERSWLEFPEHIPEW
RYIZEWXIRHIRGMEWIRIPQIVGEHSHIP
GSEGLMRK]HIPEWRYIZEWXIGRSPSKEW
]IPGSEGLMRKSRPMRI)WYRESFVEHI
KVERZEPSVTEVEHMVIGXMZSW]INIGYXMZSW
HIIQTVIWEWTEVEVIWTSRWEFPIW
HIJSVQEGMR]HIWEVVSPPSTEVE
YRMZIVWMXEVMSW]JYXYVSWGSEGLIW]
TSVWYTYIWXSTEVEXSHETIVWSRE
MRXIVIWEHEIRPEQEXIVME
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

'13

'327)+9-6 )0 1%=36
46)'-3 4%6% 1- )146)7%

'SRWINSWTEVEIRGSRXVEVIPQINSV
GSQTVEHSVTEVEWYGSQTEE
5YIQEHE'PEVMERE)RVMUYI

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&



0-&637

)146)7% =+)78-2

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

0%

'32'-0-%'-2 () 0% :-(%
463*)7-32%0 *%1-0-%6
= 4)6732%0

)WTEEIRIPGSRXI\XSIYVSTIS
*IVRRHI^'VILYIX7ERXSW.SW1EVE

'6)%

89 4634-% 79)68)

8GXMGEWHI\MXSUYIRSPI
IRWIEVRIRPEW)WGYIPEWHI
2IKSGMSW
/EWL4IXIV1

6WXMGE

TKW


\GQ


'90896%

= )786%8)+-%
() 037 2)+3'-37
-28)62%'-32%0)7
)PEFSVEGMRRIKSGMEGMR
IMQTPIQIRXEGMR
+EVGE+PSVME

'6)%'-2 () )146)7%7
+YEHIPIQTVIRHIHSV
+SR^PI^*VERGMWGS.SW

0EGSRGMPMEGMRHIPEZMHETVSJIWMSREPTIVWSREP
]JEQMPMEVIRPE9RMR)YVSTIEHIJMRMGMR
QEVGSPIKMWPEXMZSVIKYPEGMR]ZEPSVEGMR'PE
ZIWTEVEPEEVQSRM^EGMRHIPEZMHETVSJIWMSREP
]TIVWSREPIWXVYGXYVE]SVKERM^EGMR'SRW
XVYGGMR]ETPMGEGMRHIYRRHMGI'SRGMPMEGMR
4EW-'4 QSXMZSWTEVEPEGVIEGMRHIP
RHMGIZEVMEFPIWEGSRWMHIVEVTVSTSWMGMSRIW]
ZIVMJMGEGMR

-RXVSHYGGMR)WXVYGXYVE]YWS0EIQTVIWE
'SRSGIVIPIRXSVRSIQTVIWEVMEP)PJSQIRXS
IQTVIRHIHSV-RWXMXYGMSRIW]QIHMHEW)P
IQTVIRHIHSV0EIQTVIWEIQTVIRHIHSVE]IP
)PPMFVSHIWEVVSPPEYRERPMWMWWSFVIPE
HMVIGXMZSIQTVIRHIHSV)PTVSGIWSHIGVIEGMR
TVSFPIQXMGEHIPEGSRGMPMEGMRHIPE
ZMHEPEFSVEPGSRPETIVWSREP]PEJEQMPMEV HIYRERYIZEIQTVIWE0EMHIE)PTPERHI
ZMEFMPMHEHHIPEMHIE)PTPERHIIQTVIWE)P
'SRIPJMRHIHEVVIWTYIWXEEIWXE
TPERIWXVEXKMGS)PTPERHIQEVOIXMRK)PTPER
GYIWXMRUYIEJIGXEXERXS]EXERXEW
JMRERGMIVS0EJSVQENYVHMGEHIPEIQTVIWE
TIVWSREWIRWYHEEHEWIHIWGVMFI
8VQMXIWHIGSRWXMXYGMR]SFPMKEGMSRIWPIKE
PIWHIJYRGMSREQMIRXS)PWMWXIQEJMRERGMIVS
PEIZSPYGMR]WMXYEGMREGXYEPHIPE
IWTESP0EJMRERGMEGMRFERGEVME3XVSWMRWXVY
GSRGMPMEGMRHIPEZMHETVSJIWMSREP
QIRXSWJMRERGMIVSWEPWIVZMGMSHIPEIQTVIWE
TIVWSREP]JEQMPMEVIRPE9RMR
'QSTIHMVYRTVWXEQSIQTVIWEJEQMPMEV
)YVSTIEWII\TSRIRPEWGPEZIWTEVE
-RWXMXYGMSRIWHIMRXIVWIQTVIWEVMEP'LYVVSW
PEEVQSRM^EGMRHIPEZMHETVSJIWMSREP
4SVVEW760

]TIVWSREPTVSHYGXMZMHEHLSVEVMSW
LFMXSWWSGMEPIW]GEPMHEHHIZMHE 
]WITVSTSRIRQIHMHEWEGGMSRIW]
IWXVEXIKMEWTEVEPSKVEVXEPEVQSRM^EGMR
*MREPQIRXIWIHIXEPPERPSWTVMRGMTEPIW
RHMGIW]VEROMRKWWSFVIGSRGMPMEGMR]
WIMRGPY]IYRRYIZSRHMGI

6WXMGE

TKW


\GQ


IHVIMQT
6WXMGE

TKW


2IKSGMSWMRXIVREGMSREPIW)RXSVRSGYPXYVEPHI
PSWRIKSGMSWMRXIVREGMSREPIW:EPSVIWGYPXYVEPIW
IRPEIPEFSVEGMRHIPEIWXVEXIKMEHIPSWRIKS
GMSWMRXIVREGMSREPIW:EPSVIWGYPXYVEPIWIRPE
RIKSGMEGMRHIPEIWXVEXIKMEHIPSWRIKSGMSW
MRXIVREGMSREPIW:EPSVIWGYPXYVEPIWIRPEMQ
TPIQIRXEGMRHIPEIWXVEXIKMEHIPSWRIKSGMSW
MRXIVREGMSREPIW

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

'96-37-(%()7

()0
1%6/)8-2+
5YRSWVIZIPERPEW
MRZIWXMKEGMSRIWHIQIVGEHS
QWVIGMIRXIW
4MRE4VI^.SW1MKYIP

\GQ


4(*

()

'6-7-7 )2 '6-7-7
0EQSHIVRM^EGMR]PEPYGLETSVIP
TSHIVIRPEFERGE
%VERGMFME7EPZEHSV

I49&

'3192-'%'-2

4)679%7-:%
4%6% (-6)'8-:37
(-6)'836)7 = (-6-+)28)7


'EVXSR

TKW


\GQ


&SY&EY^+YMPPIQ

9RRYIZSIRXSVRS)WXEQSWGSRIGXEHSW2I
GIWMXSGSRJMEV0ELSVEHIPSWWIRXMHSW)PJEPWS
WSPMHEVMS)QTEGLSTSVMRJSVQEGMR0SWMIRXS
RSXIRKSXMIQTS0SUYMIVSKVEXMW1WZEPI
XIRIVUYIHIWIEV2SWS]YRSQW


6WXMGE


6WXMGE

TKW


\GQ


TKW


\GQ


I49&


)
))78-2
146)7%
)'3231%
146)7% ==+

0-&637

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

23:)(%(

(-*)6)2'-%67) 3136-6

)0

)'3231-78% 59)
6)+6)7 %&%&)0

)146)2(-)2(3

'QSWSFVIZMZMVIRYRIRXSVRS
LMTIVGSQTIXMXMZSHIEPXSVMIWKS

9RIRWE]SWSFVIPENIVKEHIPEW

'EWS*EVVIXIQTVIWEWSWXIRMFPI

8VSYX.EGO6MZOMR7XIZI4IVEPFE6EP JMRER^EW
1IRRHI^%PSRWS)HYEVHS.SW


'EVXSR

TKW


\GQ


(-6'31
'SRZIVWEGMSRIWGSRPSWHMVIGXSVIW
HIGSQYRMGEGMRHIPEWQINSVIW
GSQTEEWIWTESPEW
&YMP+E^SP41IHMRE%KYIVVIFIVI4

)PHMVIGXSVHI'SQYRMGEGMR'VGYPSHI
ZMVXYHIWYRETIVWTIGXMZEMRXIKVEPHIPEGS
QYRMGEGMR:EPSVIWKPSFEPIWWIRWMFMPMHEHIW
PSGEPIWVIPEGMSRIWGSREKIRGMEW]GSRWYPXSVEW
(IWHIIPQMRYXSGIVSKIWXMRIWXVEXKMGEHI
PEGSQYRMGEGMR-QTEGXS]TVSWTIGGMRMR
ZIWXMKEGMRIRGSQYRMGEGMR'SRXVEIPVYMHS
FPERGSIWXVEXIKMEWHIGSQYRMGEGMRMRWXMXY
GMSREP)PTVMQIVIQFENEHSVGSRWXVYGGMRHI
QEVGEHIWHIIPWIRXMQMIRXSHITIVXIRIRGME
,IGLSWRSTEPEFVEWGSRWXVYGGMRHIQEVGE
HIWHIPEVITYXEGMR1XSHSWHIHMWVYTGMR
PEGVIEXMZMHEHIRGSQYRMGEGMRMRWXMXYGMSREP
8MIQTSHIGSWIGLEPEQIHMGMRHIVIWYPXEHSW
,EGIVWITVIWIRXIIPJYXYVSHIPEGSQYRMGEGMR
MRWXMXYGMSREP'SRWINIVSWHIPFYIRKSFMIVRS
IPJIRQIRSEWSGMEXMZSIRPEGSQYRMGEGMR
MRWXMXYGMSREP0EJSVQEGMRHIPHMVGSQPRIEW
HIXVEFENS

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&


0EWVIJIVIRGMEW^SSPKMGEW0SWXVQMRSWVIPE
GMSREHSWGSRIPJVEYHIGSRXEFPI]JMRERGMIVS
0EWVIJIVIRGMEWJRIFVIW)PVIJVERIVSFYVWXMP
0EWQMP]YREJSVQEWHIVIJIVMVWIEPEWEGGMS
RIW0EEPYWMRETIVWSRENIWLMWXVMGSWSHI
JMGGMR0EWQMPJSVQEWHIVIJIVMVWIEPEVIRXE
JMNE0EWJEPWEWETEVMIRGMEWSQIRSWQEPUYIIW
JMNE0EMVVYTGMRHIPSWXVQMRSWTWMGSPKMGSW
)PIQTPISHIIYJIQMWQSWIRJMRER^EW)PP\MGS
HIPEVIJMRERGMEGMRIQTVIWEVMEPXVEWTIGYPMEVM
HEHIWHIPENIVKEJMRERGMIVE%RI\S4VMRGMTEPIW
XVQMRSWYXMPM^EHSWIRIPPMFVS

%PKYREWTEPEFVEWSXVQMRSWQW
UYIGSRXVMFYMVEI\TVIWEVYREMHIE
TEVIGIRGSRJYRHMVEPHIWXMREXEVMSHIP
QIRWENI%WWYGIHIIRSGEWMSRIW
IRPENIVKEHIPEWJMRER^EW)PSFNIXMZS
HIIWXIPMFVSIWQSWXVEVEPKYREWHIPEW
TIGYPMEVMHEHIWQWHIWXEGEFPIWHIP
PIRKYENIJMRERGMIVSPEWVIJIVIRGMEWEPE
^SSPSKEPSWXVQMRSWTWMGSPKMGSWPEW
EPYWMSRIWETIVWSRENIWQMXSPKMGSWS
LMWXVMGSWi9RVIGSVVMHSTSVIPP\MGS
HIPEWJMRER^EW)RHIJMRMXMZEIWYRE
SFVEMRXIVIWERXIEQIRE]TVGXMGE
UYIZEHMVMKMHERSWPSEIWXYHMERXIW
WMRSXEQFMRETVSJIWMSREPIW]E
GYEPUYMIVTIVWSREMRXIVIWEHEIRPE
KVERZEVMIHEH]PEWTIGYPMEVMHEHIWHIP
PIRKYENIJMRERGMIVS

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

)0 (-70%8) )2 )0 1%2%+)1)28
%RGHSXEW]XSVTI^EWHIPEWIPZE
IQTVIWEVMEPHIPEWUYIETVIRHIV
GSRWIRXMHSHIPLYQSV
+YXMVVI^'SRHI.YPMR

6WXMGE

TKW


\GQ


0%
)<')0)2'-% )2 )0 6)8%-0

(IYPSJIY%]QEV.SEUYMQ

-RXVSHYGGMR)PPMHIVE^KSRIGIWEVMSTEVEIQ
TVIRHIVIPGEQMRSLEGMEPEI\GIPIRGME0EIWXVE
XIKME1ERXIRMQMIRXSHIYREIWGYGLEEGXMZE0E
MRXYMGMRIWXVEXKMGE0EGSQYRMGEGMRMRXIVRE
0EMRRSZEGMR)P'YEHVSHI1ERHS-RXIKVEP
'1- 0EKIWXMR]QINSVEHIPSWTVSGIWSW
1IXSHSPSKEWTEVEPEQINSVEHIPSWTVSGIWSW
1IXSHSPSKETVSTYIWXETEVEPEQINSVEHI
TVSGIWSW0EVIWTSRWEFMPMHEHHIPTVSGIWS
PSWTVSTMIXEVMSWHITVSGIWS%XVMFYXSWHI
YREGYPXYVESVMIRXEHEEPTVSGIWS+IWXMRHI
TVS]IGXSW0EWGMRGSJYRGMSRIWFWMGEWHIPE
KIWXMRHITVS]IGXSW)PXVEFENSIRIUYMTS

)RIWXESFVEWIXVEXEHIXVEWPEHEV
EPPIGXSVYREEPXIVREXMZEHIQSHIPS
HIRIKSGMSQWEGSVHIGSRPEW
RIGIWMHEHIWEGXYEPIWHIYRQIVGEHS
GEHEZI^QWI\MKIRXIGEQFMERXI]
IRFWUYIHEHIWMWXIQEWHIKIWXMR
UYIRSWGSRHY^GEREIQTVIWEW
WSWXIRMFPIW)RWYWTKMREWWI
HIWEVVSPPEYRQSHIPSHIRYIZEKIWXMR
ETPMGEHSEPWIGXSVHIPVIXEMPYRQSHIPS
HIRIKSGMSWSWXIRMFPIIRJSGEHSLEGME
IPGPMIRXI]PEWSGMIHEH

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

)146)7%
4SPXMGEW]ZEPSVIWGSVTSVEXMZSWIR
YREGYPXYVEIQTVIWEVMEPWSWXIRMFPI
)KYMKYVIR,YIVXE1EVGSW
&EVVSWS+EVGE)WXIFER
0EWSWXIRMFMPMHEH]SXVSWGSRGITXSWEXVEZWHI
PELMWXSVME0SWINIWHIPEWSWXIRMFMPMHEH0EIQ
TVIWE:EPSVIW]TIVJMPHIPSWTVSJIWMSREPIW
IRPEIQTVIWE6IGSQIRHEGMSRIWTEVEYR
GEQFMSWSGMEP

6WXMGE

TKW


\GQ


0-&637

)146)7% =+)78-2

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

)2&97'%

() 033&:-3

)PGEQMRSQWVTMHSLEGMEPE
GSQTIXMXMZMHEH
8VSYX.EGO4IVEPFE6EP

'EVXSR

TKW


)786%8)+-%

\GQ


23:)(%(

*-8)786%8)+-% :%036
= 46)'-3

)0

1E\MQM^EVIPZIVHEHIVSZEPSV
HIPEIQTVIWE

4PHSVEWHITYFPMGMHEHQEVOIXMRK
]QIHMSWHMKMXEPIW

5YIQEHE'PEVMERE)RVMUYI

1IHMRE%KYWXR

0SWGYEXVSMRHYGXSVIWHIZEPSV)P*-8PSW
FPSUYIWUYIEVQERIPTY^PIHIP\MXS)PQS
QIRXSHIPEZIVHEHPEQE\MQM^EGMRHIPTVIGMS

)RIWXESFVEWIVIGSKIREPKYREW
VIJPI\MSRIWHIPEYXSVWSFVIPSUYIIWX
TEWERHSIRIPQYRHSHIPETYFPMGMHEH
IPQEVOIXMRK]PSWRYIZSWQIHMSW
HMKMXEPIW%XVEZWHIRSXEW]EVXGYPSW
FVIZIWLEGIYREETVS\MQEGMREP
JYXYVSTEVXMIRHSHIPSWLIGLSWQW
VIPIZERXIWHIPTVIWIRXIPSUYIE]YHEV
EPPIGXSVEJSVQEVWYTVSTMESTMRMR
WSFVIPSWXIQEWHIGSQYRMGEGMRQW
EGXYEPIW]VIPIZERXIW

*98963 () 0%
'3192-'%'-2

'314)8-8-:%

8GRMGEWTEVEIPERPMWMWHIPE
IQTVIWE]WYWGSQTIXMHSVIW
4SVXIV1MGLEIP)

)PSFNIXMZSHIIWXESFVEIWE]YHEV
EPPIGXSVEIRXIRHIVTSVUYYREW
IQTVIWEWEPGER^ERYRZEPSVQY]
)PERPMWMWIWXVYGXYVEPHIPEWMRHYWXVMEW)WXVE
WYTIVMSVESXVEW]TSVUYYRSW
XIKMEWGSQTIXMXMZEWKIRVMGEW9RQSHIPSHI
ERPMWMWHIPEGSQTIXIRGME7IEPIWHIPQIVGE IQTVIWEVMSWSFXMIRIRTVIGMSWQY]
HS%GGMSRIW]XGXMGEWGSQTIXMXMZEW)WXVEXIKME WYTIVMSVIWTSVWYWIQTVIWEWESXVSW
GSRIQTVIWEWGSRSVKIRIWWMQMPEVIW
HMVMKMHEEGPMIRXIW]TVSZIIHSVIW%RPMWMW
IWXVYGXYVEPHIRXVSHIPEMRHYWXVME)ZSPYGMR
7MRHYHEIPJYXYVSTIVXIRIGIE
HIPWIGXSVMRHYWXVMEP0EIWXVEXIKMEGSQTIXMXMZE EUYIPPSWUYIGVIIRIRWYWWYISW
IRPEWMRHYWXVMEWJVEKQIRXEHEW0EIWXVEXIKME
]PSWTSRIRIRQEVGLEHIJSVQE
GSQTIXMXMZEIRPEWMRHYWXVMEWIQIVKIRXIW
SVKERM^EHE4SVIPPSIRPESFVEWIHER
0EXVERWMGMREPEQEHYVI^HIYREMRHYWXVME
PEWTEYXEWTEVEQEVGEVWIYRSFNIXMZS
)WXVEXIKMEWGSQTIXMXMZEWIRPEWMRHYWXVMEWIR
HIGPMZI'SQTIXIRGMEIRPEWMRHYWXVMEWKPSFEPIW ZMWMR ]TSRIVJIGLEWEPSWPSKVSW
)PERPMWMWIWXVEXKMGSHIPEMRXIKVEGMRZIVXMGEP IRIWEHMVIGGMR5YUYIVIQSW
%YQIRXSHIPEGETEGMHEH)RXVEHEIRRYIZEW
GSRWIKYMV]GYRHS#
MRHYWXVMEW

IHVIMQT
'EVXSR

TKW


\GQ



6WXMGE

TKW


\GQ


I49&


6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

+)78-2 () %0-%2>%7
)786%8+-'%7
'SRWXVY]IRHSEPMER^EWUYIJYRGMSRIR
7GLEER.IER0SYMW
/IPP]1MGLIP8ERKERIPPM(EZMH

<-83

'314)8-8-:3
GPEZIWMRQYXEFPIWUYITIVQMXIR *-2%2>%7 59) 7-6:)2
EPGER^EVIP\MXSIRGYEPUYMIV
3 *-2%2>%7 59) )2+%%2#
HMWGMTPMREHITSVXMZE]WYETPMGEGMR
(IQFMRWOM4EYP,
IRIPQYRHSHIPSWRIKSGMSW
7SYJM7EQIV

'EVXSR

TKW


\GQ


[IFLXXT[[[I\MXSGSQTIXMXMZSGSQ


'EVXSR

TKW


\GQ


*92(%1)2837

=
%40-'%'-32)7 () 0% +)78-2
*-2%2'-)6% () 0% )146)7%

'EWXR*EVVIVS.SW1EVE
IH
6WXMGE

TKW


\GQ



6WXMGE

TKW


\GQ


4(*



)
))78-2
146)7%
)'3231%
146)7% ==+

0-&637

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

+)78-2 () '%0-(%( 838%0

)2 )0 6)8%-0
'SRPEMQTPMGEGMRHITIVWSREW
]PEWEXMWJEGGMRHIPGPMIRXI]PE
WSGMIHEH

+)78-2

() 0% '%0-(%(

+)78-32%2(31)

1INSVEGSRXMRYE]WMWXIQEWHI
KIWXMR8ISVE]TVGXMGE

-RXIPMKIRGMEIQSGMSREPIRPE
KIWXMRHIXYQEVGETIVWSREP

:IPEWGS7RGLI^.YER

'SWXE;EPXIV

(IYPSJIY%]QEV.SEUYMQ

1INSVEGSRXMRYEHIPEGEPMHEH-RXVSHYGGMR
)WXVYGXYVESVKERM^EXMZETEVEPEQINSVEHIPE
GEPMHEH1IXSHSPSKE(MEKRWXMGSHIGEYWEW
0EETSVXEGMRHIPEKIWXMRHIPEGEPMHEHXSXEP
7SPYGMSRIW4VSKVEQEWHIQSXMZEGMR]PSW
TEVEPEQINSVEGSQTIXMXMZEHIPVIXEMP)ZSPYGMR GVGYPSWHIGEPMHEH6ITEWSEPEQIXSHSPSKE
HIPGSRGITXSHIPEGEPMHEH(MQIRWMSRIWTEVE
]LIVVEQMIRXEWYXMPM^EHEWTEVEPEQINSVEHIPE
IZEPYEVPEGEPMHEHIRIPGSQIVGMS6E^SRIWUYI GEPMHEH0EWWMIXIRYIZEWLIVVEQMIRXEWTEVEPE
NYWXMJMGERIPGEQFMSIRPEWSVKERM^EGMSRIWLEGME QINSVEHIPEGEPMHEH)PTVSKVEQEHIQINSVE
PEGEPMHEHXSXEP0EKIWXMRTSVTVSGIWSW+IW
7IMW7MKQE'EWSWHIQINSVEWHIPEGEPMHEH
XMRHIPEWTIVWSREW0EWEXMWJEGGMRHIPGPMIRXI 7MWXIQEWHIKIWXMRHIPEGEPMHEH4VMRGMTMSW
]HIPEWSGMIHEH)PPMHIVE^KS1IXSHSPSKEHI
HIPEKIWXMRHIPEGEPMHEH+IWXMRTSVTVS
VIWSPYGMRHITVSFPIQEW
GIWSW2SVQEWTEVEPEKIWXMRHIPEGEPMHEH
-73(SGYQIRXEGMRHIPWMWXIQEHI

TKW
\GQ
KIWXMRHIPEGEPMHEH0EGEPMHEHHIPWIVZMGMS
6WXMGE



4(*

+)78-2

() 463=)'837
'3140).37
9REKYETEVEPEMRRSZEGMR]IP
IQTVIRHMQMIRXS
&EVGIP1MUYIP+YMPPSX7IVKM

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

IHVIMQT
6WXMGE

+)78-2

TKW


\GQ


436 '%8)+36%7

0EVIWTYIWXEIJMGMIRXIEP
GSRWYQMHSV)'6
+EVVMHSM4EZME.SVHM

6WXMGE

TKW


\GQ


0%

+)78-2 463*)7-32%0
() 0% -1%+)2 '36436%8-:%

:MPPEJEI+EPPIKS.YWXS

+)78-2

() 783'/7

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


>IVQEXM4MIVVI

6WXMGE

0%

TKW


\GQ


+)78-2 ()0 8-)143

9RJEGXSVGSQTIXMXMZSIRIP
HIWEVVSPPSHIRYIZSWTVSHYGXSW
&EIKMP8SQW11MVERHE*.EZMIV
IHVIMQT
6WXMGE



TKW


\GQ


)0

+6%2 )149.2

4VI^3VMZI.SW*PM\

'EVXSR

TKW


\GQ


=S+IWXMSRERHS1I)RIPQYRHSHIPEWQEV
GEWRSXSHSWWSQSWMKYEPIW'SRGIXIEXM
QMWQSQWUYIEREHEIRIWXIQYRHS+IWXMS
RERHS1I1MTVS]IGXS8YZIRXENEGSQTIXMXMZE
4VITVEXITEVEPSHIWGSRSGMHS+IWXMSRERHS
1I0SWHIQW'QSZIRHSQMQEVGETIV
WSREP#-RXIPMKIRGMEIRVIH+IWXMSRERHS1I1M
*YXYVS0EWWMIXIGPEZIWHIPTVSKVIWSTIVWSREP
IRIPJYXYVS

9RPMFVSMRRSZEHSVIRXVIXIRMHS]
QY]XMPTEVEXSHSWEUYIPPSWUYI
IWXRFYWGERHSYRGEQFMSPEFSVEP
]RSWEFIRGQSMQTPIQIRXEVPS%
XVEZWHIIWXEWTKMREWVIFSWERXIW
HIMRJSVQEGMRXGRMGEWINIQTPSW]
INIVGMGMSWTVGXMGSWTSHVWHIWEVVSPPEV
XSHSXYTSXIRGMEP

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

+9%

() &9)2%7 46'8-'%7
)2 6)74327%&-0-(%( 73'-%0
() +2)63
:IPEWGS)ZE*IVRRHI^HI&SFEHMPPE
7EVE-RX\EYVFYVY+YVYX^I%PHEQM^
IGLIZEVVE'SZEHSRKE0EVVMIXE-^EWOYR

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

0-&637

)146)7% =+)78-2

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

23:)(%(

,%&-0-(%()7

(-6)'8-:%7

+EVGEHIP.YRGS.YPMS&VW(SW
7ERXSW.SW1ERYIP

,3.%

-2-'-%(36)7

() 698% 4%6%
)146)2()(36)7

4SVUYLEGIVPSGYRHSLEGIVPS
]GQSLEGIVPS

() 2)+3'-37

3VMIRXEGMSRIWGPEZITEVE
IQTVIRHIHSVIWNZIRIW
+YXMVVI^'SRHI.YPMR

1IHMRE%KYWXR
0EWQSXMZEGMSRIW0EWI\TIGXEXMZEW0SWVMIW
KSW0EVIEPMHEH0EMRHITIRHIRGME0SWVI
GYVWSW0SWWSGMSW)PIUYMTS0EMRRSZEGMR
)P\MXS]IPJVEGEWS%TVIRHIVEIQTVIRHIV
7MIXIVIKPEWHISVS]EPKYRSWFYIRSWGSRWI
NSW)PGSRWINSJMREPHIYRKVERIQTVIRHIHSV

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

'PEZIWIRIPTETIPHIPHMVIGXSV0EKIWXMR
HIIUYMTSWHIEPXSVIRHMQMIRXS-RWXVYQIRXS
TEVEGSRSGIV]QINSVEVPETVSTMEQERIVEHI
HMVMKMV+IWXMRHIPXMIQTS,EFPEVIRTFPMGS
4VIWIRXEGMRHITVSTYIWXEW6IYRMSRIW+IW
XMSREVPETVSTMEJIPMGMHEHIRPEXEVIEHIHMVMKMV
4VSKVIWSTIVWSREP

)RIWXESFVEWIHSGYQIRXER
]IRWIERPEWLEFMPMHEHIW
MQTVIWGMRHMFPIWTEVEHMVMKMVIR
GYEPUYMIVXMTSHISVKERM^EGMR
)RWIELEFMPMHEHIWVIPEGMSREHEW
GSRWYIRXSVRSMRQIHMEXSHMVMKMV
IUYMTSWHIEPXSVIRHMQMIRXS]KIWXMR
HIPXMIQTS JEGMPMXEYRMRWXVYQIRXS
TVGXMGS]WIRGMPPSTEVEGSRSGIV
GQSLEGIVPSQINSVQSHIPS0. 
TEVEWEFIVGQSGSRIGXEVGSRIP
I\XIVMSV]LEGIVPSGSR\MXSLEFPEV
IRTFPMGSTIVWYEWMR]HMRQMGE
HIVIYRMSRIW 8EQFMRTIRIXVEIRIP
QYRHSMRXIVMSVHIPHMVIGXSVKIWXMSREV
WYTVSTMEJIPMGMHEH]HIWEVVSPPSHI
PEGEVVIVETVSJIWMSREP 8SHSWIXVEXE
HIJSVQETVGXMGEMRGPY]IRHSXIWX
HIEYXSGSRSGMQMIRXS]EQIREW
PIGXYVEWFVIZIWEQSHSHIJFYPEW
)PPMFVSIWXSVMIRXEHSEXSHETIVWSRE
IRGEVKEHEHIHMVMKMVSHIWISWEHI
LEGIVPS

6WXMGE

TKW


\GQ


-1%+)2437-8-:%
+IWXMRIWXVEXKMGEHIPEMQEKIR
HIPEWIQTVIWEW
:MPPEJEI+EPPIKS.YWXS

0EKIWXMRIWXVEXKMGEHIPEMQEKIRGSVTSVE
XMZE9REETVS\MQEGMRKIWXPXMGEEPGSRGITXS
HI-QEKIR'SVTSVEXMZE(MQIRWMRIWXVEXKMGE
HIPE-QEKIR'SVTSVEXMZE(IJMRMGMRHIPE
IWXVEXIKMEHIMQEKIR0EEYHMXSVEHI-QEKIR
'SRJMKYVEGMRHIPETIVWSREPMHEHGSVTSVEXMZE
0EMHIRXMHEHZMWYEPGSVTSVEXMZE0EGYPXYVE
GSVTSVEXMZE)P1ERYEPHI+IWXMR'SQYRM
GEXMZE0EKIWXMRHIPEGSQYRMGEGMR0E
KIWXMRHIPEGSQYRMGEGMRMRXIVRE0EKIW
XMRHIPEGSQYRMGEGMRGSVTSVEXMZE+PSWEVMS
XIVQMRSPKMGSWSFVIGSVTSVEXI

2IKSGMERXIWIQTVIWEVMSW]HMVIGXMZSW)P
LSVM^SRXIE^YPHIPMRMGMEHSVHIRIKSGMSW)P
REGMQMIRXSHIYREMHIE)PGMGPSHIEGXMZMHEH
IQTVIWEVMEP0SWRYIZSWHIWGYFVMQMIRXSW
'SWEWUYIGSQTPMGERPEZMHE)PZEPSVHIPS
MRXERKMFPI4EWSETEWS2YIZSWEZERGIW]
EPMER^EW)PNYIKSHIPEWSQFVE0EVISVKE
RM^EGMRMRXIVRE0ETSWMGMRIRIPQIVGEHS
%PYQFVEHSGSRPYGIWPEVKEW)WTVMXYHI
VIMRZIRGMR0EXGXMGEHIEZERGI4EVEUY
YRRYIZSTVS]IGXS#0SWGVMXIVMSWHIPTVSKVI
WS'EHEGPMIRXIYREZIRXE0EGSRWSPMHEGMR
HIYRQSHIPSTVSTMS7SVTVIWEWHIPE
LMWXSVME9RGSRXEGXSMRIWTIVEHS)PIWTVMXY
8YVMERGIW)PWIGVIXSHIPE%QIVMGER*YVW
'SQTER]%*' %TYRXIWWSFVIPEZIRXEHI
TVS]IGXSWEMRZIVWSVIW1IRWENIWSVMIRXEHS
VIWTEVEMRMGMEHSVIWHIRIKSGMSW1MWWMIXI
GPEZIWIRPSWRIKSGMSW)PJEGXSV%HQMRMWXVE
GMR4FPMGE

+YXMVVI^'SRHI.YPMR

)PSFNIXMZSHIPESFVEIWEGIVGEV
EPPIGXSVEPEEZIRXYVEHIGVIEVYR
RIKSGMSGSRXSHEREXYVEPMHEH7I
PIIGSRJEGMPMHEH]IWEQIRE)P
PIRKYENIIWWMQTPI]HMVIGXSWMR
TPERXIEQMIRXSWXIVMGSW)PEYXSV
VIGYVVIIRPEQE]SVTEVXIHIPSW
GETXYPSWEYRIWXMPSRSZIPEHS
GSRTIVWSRENIWJMGXMGMSW)WXSW
TIVWSRENIWQERXMIRIRHMPSKSW
MRXIVGEQFMERSTMRMSRIW]HIWGYFVIR
GSWEWEQIHMHEUYIWITPERXIER
PSWTVSFPIQEWIRIPHIWEVVSPPSHIP
TVS]IGXSIQTVIWEVMEPUYILEMRMGMEHS
IPTVSXEKSRMWXETVMRGMTEP%PSPEVKSHI
PESFVEWIZERHERHSWSPYGMSRIWEPSW
TVSFPIQEWHIGVIEGMRSVKERM^EGMR
]KIWXMRHIPTVS]IGXSIQTVIWEVMEP
TYIWXSGSQSINIQTPS


6WXMGE


6WXMGE

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

I49&

)0

-1&>-0 6)0%'-32%0
)2 0% 2)+3'-%'-2
TKW


\GQ


TKW


\GQ


I49&


)
))78-2
146)7%
)'3231%
146)7% ==+

0-&637

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

-223:%'-2 %&-)68% = %08%

'3'-2%

)0

0)2+9%.) () 0%7
159-2%7

0()6)7

%TVIRHIVEMRRSZEVGSR1YKEVMX^

'QSMRXIVTVIXEVPSTEVEQINSVEV
WYIJMGMIRGMETVSHYGXMZE#

6YW6YJMRS7EPZEHSV

0EVVIE.SW0YMW%HYVM^0YMW%RHSR

7ERXSW.

%RHSRM0YMW]1YKEVMX^-RRSZEGMR]GSGMRE
4VMRGMTMSWMRWTMVEHSVIW'SWEWEXIRIVIR
GYIRXETEVEGSGMREV'SRXI\XSWTVINYMGMSW
]QETEW9RQSHIPSTEVETSRIVIRZEPSVPE
EPXEGSGMRE'EHIREHIZEPSVHIPEMRRSZEGMR
+IWXMSREVPEMRRSZEGMREXVEZWHIP1-6%'
)TPSKS

'EVXSR

TKW


\GQ


I49&

-2863(9''-2

% 0% +)78-2


6WXMGE


6WXMGE

'EWXR*EVVIVS.SW1EVE
0TI^4EVEHE.SW

2I^'EVFEPPSWE%RE

TKW


\GQ


I49&

+IRIVEPMHEHIW]GSRXVSP
IWXEHWXMGS8ISVE]TVGXMGE


6WXMGE

TKW


\GQ


% 0%

49&0-'-(%(
1IHMRE%

TKW


)786%8+-'3
4%6% (-6)'8-:37
(-6)'836)7 = (-6-+)28)7
5YIW]EUYRSWITEVIGI IPPMHIVE^KSIW
XVEXKMGS0EETIVXYVETVMQIVEPIGGMRHIENI
HVI^TEVEPHIVIW)PPHIVIRIPQIHMSNYIKS
)PJMREP]PEVIXMVEHE0MHIVE^KS]EPMER^EW
ZIVXMGEPIW0MHIVE^KS]EPMER^EWLSVM^SRXEPIW
0HIVIWGSRXVEEPMER^EW)PPHIVPEEQIRE^E]
PETVSZSGEGMR

'EVXSR

TKW


0-()6%>+3

\GQ


I49&

0%

03+78-'% )2 0%
)146)7%

9RVIEIWXVEXKMGETEVE
EPGER^EVZIRXENEW
GSQTIXMXMZEW


6WXMGE

TKW


0-()6%>+3

&SY&EY^+YMPPIQ

-2863(9''-2

7SPRHI%XIREW%PINERHVS1EKRS%RFEP
)WGMTMRIP%JVMGERS.YPMS'WEV3GXEZMS
%YKYWXS8VENERS'EVPSQEKRS%PLEOEQ--
.EMQI-IP'SRUYMWXEHSV%PJSRWS<IPWEFMS
-WEFIP-HI'EWXMPPE*IVRERHSIP'EXPMGS
*VERGMWGS.MQRI^HI'MWRIVSW+SR^EPS
*IVRRHI^HI'VHSFE.YER7IFEWXMR)PGE
RS'EVPSW-HI)WTEE]:HI%PIQERME)P
'SRHI(YUYIHI3PMZEVIW'VMWXMREHI7YIGME
4IHVS-IP+VERHI&PEWHI0I^S]3PEZEVVMIXE
'EVPSW---%VXLYV+YMRRIWW+ISVKI;EWL
MRKXSR)P(YUYIHI;IPPMRKXSR%FVELEQ
0MRGSPR:MGXSVME-,IVR].EVZMW6E]QSRH
*PSVIRGI2MKLXMRKEPI)PEW1EWEZIY6MZIPP
6EQRHIPE7SXE]0PERS1ERYIP6EZIRXW
M(SQRIGL1EVMI'YVMI%RXSRMS+EYH
;MRWXSR'LYVGLMPP*VEROPMR(6SSWIZIPX
/SRVEH%HIREYIV

%WIQTI^XSHS%RXIWHIIQTI^EV)RXIR
HMIRHSPSWGSRGITXSW1INSVEGSRXMRYEFE
WEHEIRIPMRHMGEHSV3))'PEZIWTEVEWEFIV
WMLIQSWQINSVEHS)QTI^EVEGSRXVSPEVPE
GEPMHEHEYQIRXEPSWHIJIGXYSWSW1INSVEVPE
GEPMHEHTIVSWMRIWXVSTIEVSXVSWMRHMGEHSVIW
2SIWPSQMWQSTVSHYGMVQWUYITVSHYGMV
QINSV0EGYIWXMRRSIWTEVEVSRSTEVEV
WMRSGYRXSTEVEV6IHYGMVIPXMIQTSHI
GEQFMSTEVETVSHYGMVQW#.YWXMJMGEVPEJPI
\MFMPMHEHTYIHIVIWYPXEVGEVS2SIWQEKMEIW
LFMXS)PPIRKYENIHIPEWQUYMREW

() 0% '%0-(%(

:IPEWGS7RGLI^.YER 
'EQTMRW1EWVMIVE.YER%RXSRMS

)2 0% ,-7836-%
0()6)7 )2 0% )146)7%

\GQ


4(*

)0

1%4%

9RZMENIIQTVIWEVMEP
4MUY%FEHEP.SER1MUYIP

\GQ


436 -14907-2

+YXMVVI^'SRHI.YPMR

6WXMGE

TKW


\GQ


I49& 

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&



6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

0-&637

)146)7% =+)78-2

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

1%6'%7 ()

(-786-&9-(36

'SRGITXSIZSPYGMR
TVSXEKSRMWXEW]EHETXEGMREPSW
GMGPSWIGSRQMGSW

1%6/)8-2+ (-+-8%0
= '31)6'-3 )0)'862-'3

1%6/)8-2+

6SHVKYI^%VHYVE-RQE

2YIZSWQSHIPSW]IWXVEXIKMEW
)NEVUYI.SWIT

4YIPPIW.SW%RXSRMS+QI^7YVI^
1RMGE4YIPPIW+EPPS1EVE

6WXMGE

TKW


1%6/)8-2+

= +)78-2
() ()78-237 89678-'37

\GQ


() '6-7-7

'QSGVIGIVGYERHSPSW
QIVGEHSWRSGVIGIR
%PQEHE%VMIP%RHVW
1EVOIXMRK]XIGRSPSKEWHMKMXEPIWYREMRXVS
HYGGMR)PIRXSVRS-RXIVRIX0EIWXVEXIKMEHI
QEVOIXMRKHMKMXEP0EMRZIWXMKEGMRHIQEVOI
XMRKHMKMXEP4VSHYGXSWTVIGMSW]GSQTIXIRGME
IRIPIRXSVRSHMKMXEP'SQYRMGEGMSRIWHIQEV
OIXMRKHMKMXEP4YFPMGMHEHHMKMXEP]QEVOIXMRK
HIQIHMSWWSGMEPIW(MWXVMFYGMR]GSQIVGMS
IPIGXVRMGSIR-RXIVRIX
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


I49&
-RXVSHYGGMR0EHMRQMGEHIPSWQIVGEHSW
LMTIVGSQTIXMXMZSW:IMRXIXIRHIRGMEWHIPGSR
WYQMHSVIRTSGEWHIGVMWMW'VIEVIWGIREVMSW
TEVEERXMGMTEVRSWEPJYXYVS'VIGIVEXVEZW
HIPEWIWXVEXIKMEWHIGPMIRXMRK)WXVEXIKMEWHI
QEVOIXMRKHIGVMWMW)TPSKS

-28)623
= +)78-2 () 6)'96737
,91%237

IH
'EVXSR


6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

1%6/)8-2+

() *-()0->%'-2

+EVGE+QI^&PERGE+YXMVVI^
%VVER^%RE1EVE

1%6/)8-2+

&EVVERGS7EM^*VERGMWGS.EZMIV
TKW


\GQ


1%6/)8-2+

-28)62%'-32%0
2YIZEWTIVWTIGXMZEWTEVEYR
QIVGEHSKPSFEPM^EHS
'IVZMS.YPMS

)PHIWXMRSXYVWXMGS0EWIWXVEXIKMEWHIPHIW
XMRSXYVWXMGS(IWEVVSPPS]VIMRZIRGMRHIP
HIWXMRSXYVWXMGS)PQEVOIXMRKIWXVEXKMGSHIP
HIWXMRS4VSQSGSQIVGMEPM^EGMRHIPHIWXMRS
0EKIWXMRHIPHIWXMRSXYVWXMGS-RJSVQEGMR
]EGSKMHEXYVWXMGEIRIPHIWXMRS+SFIVRER^E
]SVKERM^EGMRHIPWMWXIQEHIWXMRS'SRXVSP]
QSRMXSVM^EGMRHIPHIWXMRS'VIEGMR]KIWXMR
HIPETVSTYIWXEHIZEPSVHIPHIWXMRS0EGSQY
RMGEGMRXYVWXMGE)PTPERHIQEVOIXMRKHIP
HIWXMRS)PMRFSYRHQEVOIXMRKIRPSWHIWXMRSW
XYVWXMGSW)PQEVOIXMRKHMKMXEPHIPHIWXMRS
7SGMEPQIHMEQEVOIXMRK1EVOIXMRKHIMRJPYIR
GIVW)PGSQQYRMX]QEREKIQIRXHIPHIWXMRS
+IWXMRHIPEVITYXEGMRHIPHIWXMRS

0EKIWXMR]IPQEVOIXMRKHIPSW
HIWXMRSWXYVWXMGSWTVIGMWEHIYRE
IWXVEXIKMETVIGMWEGSRSFNIXMZSWUYI
EPGER^EV]QYGLSWIRXMHSGSQR
)WXIPMFVSRSTVIXIRHIWIVRMYR
QERYEPGSQTPIXSRMPEFMFPMEHIPE
KIWXMR]IPQEVOIXMRKHIPSWHIWXMRSW
XYVWXMGSW2SIWIPJVYXSHIYRE
MRZIWXMKEGMRSIWXYHMSGMIRXJMGSWMRS
YREWMQTPIKYETEVEGSQTVIRHIV
QINSVPSUYIIW]GQSWILEGIPE
KIWXMR]IPQEVOIXMRKHIPSWHIWXMRSW
XYVWXMGSW)WYRPMFVSUYIVIJPINEPS
UYIWIHIFILEGIV]GQSLEGIVPS
IRPEKIWXMR]IPQEVOIXMRKHIPSW
HIWXMRSWXYVWXMGSWHIWHIYRETXMGE
TVGXMGE]TVEKQXMGE

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


4(*



)
))78-2
146)7%
)'3231%
146)7% ==+

1%6/)8-2+

-28)623

8SVXSWE)HS:MGIRXI1SPMRIV8IRE
1MKYIPRKIP0PSVIRW1SR^SRW
.EYQI6SHVKYI^%VXSPE6SWE1EVE


6WXMGE

TKW


0-&637

1%6/)8-2+

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

730-(%6-3

4IRIPEW%^YGIRE+EPIVE'PIQIRXMRE
+EPR1IVGIHIW:EPIVS:GXSV

\GQ


I49&


6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

1%6/)8-2+ () 037
7)6:-'-37 () 0% 7%09(
4%6% 23 1%6/)8-2-%237

037

(MEKRSWXMGEVGSQSTEGMIRXIXVEXEV
GSQSGPMIRXI

0TI^4EWGYEP.SEUYR 
6SNS7YVI^.EZMIV

.MQRI^1EVERKIPIW


6WXMGE

TKW


\GQ


I49&


%RHVW%PQEHE%

4IUYIEWPYGIWIRYRQEVHISWGYVMHEH0SW
WIMWQERHEQMIRXSWHIPSWRYIZSWIQTVIRHI
HSVIW

6WXMGE

TKW


\GQ


[IF[[[EVMIPERHVIWEPQEHEGSQ

1)6'%(37 () :%036)7

3VKERM^EGMR]JYRGMSREQMIRXS

-RXVSHYGGMREPSWQIVGEHSWHIZEPSVIW
)WXVYGXYVE]XIRHIRGMEWHIPSWQIVGEHSWHI
ZEPSVIW0SWQIVGEHSWTVMQEVMSWHIZEPSVIW
)WXVYGXYVE]JYRGMSREQMIRXS0EWIQMWMSRIWHI
EGXMZSWHIVIRXEJMNE0EWIQMWMSRIWHIEGXMZSW
HIVIRXEZEVMEFPI0ERIKSGMEGMRHIPSWEGXMZSW
JMRERGMIVSW0EWFSPWEWHIZEPSVIW)P+VYTS
1IVGEHSW*MRERGMIVSW0SWMRZIVWSVIWMRWXMXY
GMSREPIW]PEWXGRMGEWHIERPMWMW]QIHMGMR
HIPVMIWKS0SWMRZIVWSVIWMRWXMXYGMSREPIW)P
ERPMWMWFYVWXMP%GXMZSWJMRERGMIVSWHIVIRXE
JMNE0SWEGXMZSWJMRERGMIVSWHIVMZEHSW0SW
GSRXVEXSWETPE^S]PSWJYXYVSWJMRERGMIVSW0EW
STGMSRIWJMRERGMIVEW
IHVIMQT
6WXMGE

2SPSHYHIPPQIPSQEVOIXMRK(MEKRSWXMGEV
GSQSTEGMIRXIXVEXEVGSQSGPMIRXI0ERIGI
WMHEHINIHIPEGSRHYGXE2EHEXERHIWIEFPI
GSQSPEHIQERHE)PTVSHYGXSTEWSETEWS
4SWMGMSREVWISHINEVUYIHIGMHEPEGSVVMIRXI
5YHEVETSVXIRIVYREFYIREQEVGE#0E
MREGEFEFPIXEVIEHIGSRSGIVIPQIVGEHS'QS
GSRXEVPSUYIWSQSW0EMRGSQTVIRHMHETY
FPMGMHEH)PMQTEVEFPIHIWTIKYIHIPQEVOIXMRK
HMKMXEP)PEYKIHIPEWVIPEGMSRIWTFPMGEW'S
QYRMGEVWIIRVIHIWWSGMEPIW0EMPKMGEPKMGE
HIPEWIWXVEXIKMEWHITVIGMSW0PIKEVRPSW
TEGMIRXIW#9RPMHIVE^KSGPEZIPEEXIRGMREP
TEGMIRXI0SWMRXERKMFPIWHIPQEVOIXMRKHIWIV
ZMGMSW)UYMTSWKEREHSVIW)PGEQMRSTVGXMGS
HIWHIIPFVMIJMRKEPSWTPERIW

1-'63)146)2()(36)7

)PQEVOIXMRKIRPEWSVKERM^EGMSRIW 9REKYETEWSETEWSTEVE
RSPYGVEXMZEW
GSRWXVYMVXYTVSTMSRIKSGMS

183(3

TKW


2)9634=1)7
%TVIRHEEZIRHIV]JMHIPM^EV
YWERHSRIYVSQEVOIXMRK
6YM^4EVHS.SW

\GQ


6%2/-2+

'QSWYTIVEVPEMRGIVXMHYQFVIIR
IPQYRHSIQTVIWEVMEP
7EKEVVE%RXSRM+MP7IVKMS

6WXMGE

I49&

TKW


\GQ


13&&-2+
'QSTVIZIRMVMHIRXMJMGEV]WSPYGMSREV
IPEGSWSTWMGSPKMGSIRIPXVEFENS
0TI^'EFEVGSW1EVEHIPSW
RKIPIW:^UYI^6SHVKYI^4EYPE
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


2IYVSQEVOIXMRK)\TIVMIRGMEGSVTSVEXMZE
'SPSVIWGSVTSVEXMZSW)PRSQFVI]PEVITVIWIR
XEGMRKVJMGE)PEVSQE0EQWMGE0EIWXERGME
GSVTSVEXMZE-RXIVRIX0SWGSQIVGMEPIW1EVGE
TIVWSREP+IWXMRHIIVVSVIW)PERPMWMW(%*3
4VSHYGXSTVIGMSQIVGEHSGETEGMHEHIWTIVW
TIGXMZE3FNIXMZSW4PERHIEGGMR6IGYVWSW
LYQERSW)PGEWSRYIWXVEIQTVIWE)RPEGIW56

6WXMGE

TKW


\GQ


[IFLXXT[[[RIYVST]QIWIW
LEWLXEKRIYVST]QIW
I49&

0-&637

0%

)146)7% =+)78-2

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

29):% '3192-'%'-2

4%7-2

)0

'SRGITXSWXIRHIRGMEW]ETPMGEGMSRIW

436 0% )<')0)2'-%
)2 0% :)28%

(E^1RHI^1SRXWIVVEX+SR^PI^
0TI^WGEV6SHVMKS

'SRWINSWTEVEZIRHIVQW]
QINSV

437-'-32%1-)283
() 0%1%6'%)74%%
= 79 '314)8-8-:-(%(
-28)62%'-32%0

+QI^1EVMRIVS.IWW

4IVEPFE6EP


6WXMGE


'EVXSR

'SRXI\XSHIPERYIZEGSQYRMGEGMR0EGSQY
RMGEGMR]PEWRYIZEW8-'0E[IFGSVTSVEXMZE
4YFPMGMHEHIR-RXIVRIX0EGSQYRMGEGMR
6IHIWWSGMEPIW0EGSQYRMGEGMRFSGESVINE
3XVEWJSVQEWHIRYIZEGSQYRMGEGMR

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

0%

29):% (-6)''-2
() 4)6732%7

0E(MVIGGMRTSV'SRJMER^E(T'
+EWEPPE(ETIRE.SW1EVE

TKW


\GQ


)0

TKW


\GQ


43()6 = 0% )146)7%
'QSGSRGMPMEVPEZMHETIVWSREP
GSRPETVSJIWMSREP

037 46)1-3723&)0
())'3231%

1SVIRS.SER6MSW+YEP.SWIT


'EVXSR


6WXMGE

TKW


\GQ


2IZIW.SS'WEVHEW
TKW


\GQ


)0

436

59 *6%'%7%2
0%7 36+%2->%'-32)7

(IPSWIVVSVIWXEQFMRWIETVIRHI
)KYMKYVIR,YIVXE1EVGSW

463')73 () 1).36%
'328-29% )2 0% )146)7%

4VEHS.SW'EVPSW

6WXMGE

TKW


463(9'8

\GQ


40%')1)28

)QTPE^EQMIRXSHITVSHYGXS
0ETYFPMGMHEHIJMGE^
&SYXSR'EQMPPI'SVEPMI 
=YWXEW=SPERHE

)PQEVGSHIPSTEVEHNMGS0EIQTVIWESVKE
RM^EGMRGSVTSVEGMRiGSQSWMWXIQEKPSFEP
)WXVEXIKMETSPXMGEWTVSGIWSW]GYPXYVE)P
WMWXIQELYQERSPEHMVIGGMR]HIWEVVSPPSHI
TIVWSREW((4 0EHMVIGGMRHITIVWSREW
IPPMHIVE^KS]IPGSEGLMRK'SRGPYWMSRIW]
TSWMFPIWZEWHIEGXYEGMRWSFVIIPGSRXIRMHS
HIPETEVXITVMQIVEHIPPMFVSGETXYPSWE
 2YIZSWLSVM^SRXIWMRXIVRSW]I\XIVRSWHI
PEWSVKERM^EGMSRIW(IWEVVSPPSSVKERM^EGMSREP
(3 ]GEPMHEHMRXIKVEP'- XMGEIQTVIWEVMEP
]XMGETVSJIWMSREP0E(MVIGGMRTSV'SRJMER^E
(T' ,IVVEQMIRXEUYITIVQMXIIPJPYMVHIPE
SVKERM^EGMR
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

-RXVSHYGGMR]NYWXMJMGEGMRHIPESFVE1IXS
HSPSKE]IWXVYGXYVEGMRHIPSWGEWSW0EIQ
TVIWEGSRZEPSVIWSIQTVIWE]PSWTIGEHSW
GETMXEPIWUYITVSHYGIRIPJVEGEWSIQTVIWEVMEP
)PGMGPSHIZMHEHIPEWSVKERM^EGMSRIW]PSW
JEGXSVIWHIJVEGEWSHIWXEW'EWSW)TPSKS]
SXVEWGSRWMHIVEGMSRIWJMREPIW%KVEHIGMQMIR
XSW&MFPMSKVEJE

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&


6WXMGE

TKW


\GQ


4(*



)
))78-2
146)7%
)'3231%
146)7% ==+

46313'-32)7

0-&637

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

() :)28%

59 ,% 4%7%(3 '32 0%
)'3231% )74%30%#

1YM^*IVVIV1EVXE

0E+VER6IGIWMR

)2 )0 49283

+EVGE2SVFIVXS)6YIWKE&IRMXS
7ERXSW1'SSVHW

6)437-'-32%1-)283
0EIWXVEXIKMEGSQTIXMXMZEIRYRE
IVEHILMTIVGSQTIXIRGMEGEQFMS
]GVMWMW
8VSYX.EGO6MZOMR7XIZI4IVEPFE6EP
0EGSQTIXIRGME)PGEQFMS0EGVMWMW)PEVXI
HIPVITSWMGMSREQMIRXS

'EVXSR

TKW


\GQ


6)74327%&-0-(%(

73'-%0
= 1%6/)8-2+ )2 )0 7)'836
&%2'%6-3

4VI^6YM^%RHVIE6SHVKYI^HIP
&SWUYI-KREGMS

6WXMGE

TKW


\GQ


4(*

463=)'83=3
'QSWIVHMVIGXSVKIRIVEPHIWY
TVSTMEZMHE
4VI^3VMZI.SW*PM\

'EVXSR

TKW


49)(3

\GQ


'3146%6 92%

)146)7%#

0EWGEYWEWHIPEHSFPIVIGIWMRHI)WTEE
IR0EGVMWMWHIPRYRGEEGEFEV)P
GSQTSVXEQMIRXSQEGVSIGSRQMGSIWTESP
)PGSRXI\XSWSGMSTSPXMGSHIPE
GVMWMWIGSRQMGE0EHFMPGSQTIXMXMZMHEHHI
PEIGSRSQEIWTESPE)PGSQTSVXEQMIRXSHIP
WIGXSVJMRERGMIVSWYGVMWMW]WYWVITIVGYWMS
RIW0EIQTVIWEMRXIVREGMSREPHISVMKIRIW
TESPIRPEGVMWMW0EVIWXVMGGMRQSRIXEVMEIR
IPQEVGSHIPEIYVS^SRE'VMWMWIGSRQMGE]
GVMWMWJMWGEPIRPE)WTEEHIPWMKPS <<-)PWLSGO
HIIQTPISIRPE+VER6IGIWMR-RXIVZIRMV
WMRMRXIVZIRMV'SRGPYWMSRIW]TVSTYIWXEWHI
TVIWIRXI]JYXYVS

6WXMGE

TKW


8SHSYRQYRHSHITSWMFMPMHEHIW

\GQ


I49&

5YIQEHE'PEVMERE)RVMUYI

4VPSKS0EVIWTSRWEFMPMHEHWSGMEPGSVTSVEXMZE
GSQSRYIZELIVVEQMIRXEHIQEVOIXMRK)P
WIGXSVFERGEVMSIWTESP'SQTSVXEQMIRXSHIP
GSRWYQMHSVLE]GEFMHETEVEPEVIWTSRWEFM
PMHEHWSGMEPGSVTSVEXMZE#'EWSWTVGXMGSWIP
QEVOIXMRKHIPEVIWTSRWEFMPMHEHWSGMEPGSVTS
VEXMZEIRIPQFMXSFERGEVMS

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

037 7)'6)837 ()
0% (-6)''-2
1ERYEPTVGXMGSTEVEHMVMKMV]
PMHIVEVSVKERM^EGMSRIW]IUYMTSW
'SWXE'EFERMPPEW1MKYIP
0TI^1RHI^)VRIWXS

59 )7 = 59 23 )7
92 '3%',#
7IFEWXMR*VERGS+YMPPIVQS

IHVIMQT TKW
6WXMGE

'EVXSR


\GQ



IH
6WXMGE

)0
I49&


6WXMGE

TKW


\GQ


TKW


7-78)1% () *6%259-'-%

*YRHEQIRXSWXIVMGSW]TVGXMGSW
(I^HI'EWXVS)RVMUYI'EVPSW
2EZEVVS+EVGE%RXSRMS 
6SRHR'EXEPYE*VERGMWGS.EZMIV
IHVIMQT
6WXMGE



\GQ


TKW


\GQ


0-&637

)146)7% =+)78-2

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

23:)(%(

8%0)283

86%(-2+

2)+3'-%(36

4SHIVIW]GSQTSVXEQMIRXSW
HI\MXS

= &307%

,IVVIVE*MEPPM*VERGMWGS.EZMIV

89

)146)7% 436 )9637

%RHVW%PQEHE%VMIP

+YXMVVI^'SRHI.YPMR
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


8)36%-14)6*)'8%  ()

0%

-223:%'-2

8SHEETEVMIRGMEHITIVJIGGMRIW
WSWTIGLSWE
0EVVIE.SW0YMW

6WXMGE

TKW


\GQ



6WXMGE

-RXVSHYGGMR4IVS5YWMKRMJMGELEGIV
XVEHMRK#0EZMHEHIYRXVEHIV5YIWIPER
PMWMWXGRMGS#2YIWXVSWEQMKSWPSWKVJMGSW
,EFPIQSWHIPEWXIRHIRGMEW4EXVSRIWHIZIPEW
NETSRIWEW7STSVXIWVIWMWXIRGMEW]GEREPIW
)WXYHMIQSWPEWJSVQEGMSRIWFWMGEW4WMGSXVE
HMRKYRTMPEVJYRHEQIRXEP&VOIVLSVEVMSW
5YQWRIGIWMXS#VHIRIWFWMGEW0SW
MRHMGEHSVIW9RHEHIXVEHMRKIRIP1MRM7
4
)WXVEXIKMEWHIYRWIVZMHSV+PSWEVMSTEVE
YRXVEHIV

8-)14319)683# 4%6%
-223:%6
-ZERSZMG(YWOS0EVVIE.SW0YMW


'EVXSR

TKW


86%()

\GQ


1%6/)8-2+

0EKIWXMRIJMGMIRXIHIPEW
VIPEGMSRIWIRXVIJEFVMGERXI
]HMWXVMFYMHSV

0EFENS+SR^PI^:MGXSVME
'IVZMS.YPMS
0EWVIPEGMSRIWIRXVIJEFVMGERXIW]HMWXVMFYM
HSVIWHIPGSRJPMGXSEPEGSPEFSVEGMR)PXVEHI
QEVOIXMRKGSRGITXS]SVKERM^EGMR*YRGMSRIW
HIPXVEHIQEVOIXMRK4VMRGMTEPIWQFMXSWHI
GSPEFSVEGMRIRPEIWJIVEHIPXVEHIQEVOIXMRK
IWTIGMEPVIJIVIRGMEEP)'6]EPEKIWXMRTSV
GEXIKSVEW)PJYXYVSHIPXVEHIQEVOIXMRK
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


)WXIPMFVSIWXHMVMKMHSEXSHSWPSW
TFPMGSWRSVIUYMIVIGSRSGMQMIRXSW
TVIZMSWTEVEWYIRXIRHMQMIRXSTIVS
XEQFMRTYIHIWIVQY]XMPTEVE
EUYIPPEWTIVWSREWMRQIVWEWIRIP
XVEHMRKUYIFYWGERYRQXSHSTEVE
VIJSV^EVGSRSGMQMIRXSW)PEYXSV
TPEWQEPEIWIRGMEHIPXVEHMRK]PE
FSPWEGSRGIVGERE]WMRIWIPIKYENI
XGRMGS]GSQTPMGEHSUYIEPINEE
PEKVERQE]SVEHIPEWTIVWSREW
MRXIVIWEHEWHIPEQIXE9RQERYEPIR
IPUYITVMQEPETEVXITVGXMGEGYIRXE
GSRRYQIVSWSWINIQTPSWTVGXMGSW
QXSHSW]IWXVEXIKMEWMPYWXVEHEWUYI
RSWLEGIRGSQTVIRHIVGSRQE]SV
JEGMPMHEHIPJYRGMSREQMIRXSHIPSW
QIVGEHSW'SQSZEPSVEEHMHS
ETVIRHIVIQSWEHIWGEVKEVRSWPE
TPEXEJSVQEHIXVEHMRK]GSRSGIVPSW
GSRXEGXSWHIHMJIVIRXIWFVOIVIW]PEW
ZIRXENEWUYIGEHEYRSSJVIGI

6WXMGE

TKW


\GQ


TKW


\GQ


[IFLXXT[[[XYIQTVIWETSVGSQ
I49&

:%036)7

3 :%036)7
)'321-'37#

5YRIGIWMXEQSW#
5YMRXERMPPE-WQEIP

,EGMEYRERYIZEWSGMIHEH8VEFENSGSRWYQS
]WSGMIHEH)PQIVGEHS]WYWGMVGYRWXERGMEW
)PGSRWYQMHSVIRFYWGEHIWIRXMHS)PXVEFENS
GSQSSFNIXSHIGSRWYQS2EGMHSWTEVEGEQ
FMEV,EGMEYREWSGMIHEHVIWTSRWEFPI6IJIVIR
GMEWRSXEW]IRPEGIWIRPE6IH

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&

[IF[[[XYTPEREFSPWE]XVEHMRKGSQ
I49&



)
))78-2
146)7%
)'3231%
146)7% ==+

:%036)7

= )78-037 () :-(%
() 037 '32791-(36)7

'QSIRXIRHIVPSW]QIHMVPSW
7EVEFME7RGLI^*VERGMWGS.SW
.YER:MKEVE]1EVE(SPSVIWHI
+SR^PI^*IVRRHI^%RE1EVE

%WTIGXSWGSRGITXYEPIWHIPSWZEPSVIW]WY
VIPEGMRGSRIPGSRWYQS1IHMGMRHIPSW
ZEPSVIW0SWIWXMPSWHIZMHE]IPQEVOIXMRK0E
GSVVMIRXITWMGSKVJMGE0EGSVVMIRXIGSQTSV
XEQIRXEPHIIWXMPSWHIZMHEIRQEVOIXMRK0SW
IWXMPSWHIZMHE]IPQEVOIXMRK0EGSVVMIRXI
WSGMSGYPXYVEP

6WXMGE

TKW


\GQ


:)2()6

% '0-)28)7
(-*'-0)7

0-&637

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

0%

:)28% '3140).%
'QSTEWEVHIYREZIRXEHI
TVSHYGXSWEYREZIRXEHIWSPYGMSRIW

:)28%.%

(YKEW0EYVIRX.SYVHER&VYRS

4SVXIV1MGLEIP)

'EVEGXIVWXMGEW]IWTIGMJMGEGMSRIWHIPEZIRXE
GSQTPINE'VMWXEPM^EVPEMHIE%VVERGEVIPTVS
]IGXS0EWIWXVEXIKMEWGSQTIXMXMZEW:EPSVM^EV
WYWSPYGMR'ETMXEPM^EVPEZIRXE'QSWI
MQTPIQIRXEYREIWXVEXIKMEHIGEQFMSEZIRXE
GSQTPINE0EWEGGMSRIWTEVEEPGER^EVIP\MXS

6WXMGE

0%

TKW


\GQ


:)28% '327908-:%

'QSGVIEVYREVIPEGMRHI
GSRJMER^EGSRIPGPMIRXI
6IHSRHS9WERSW)QMPMS 
:MHEPIW'EWXVS.YER'EVPSW

0EWGPEZIWHIPETIVWYEWMR
'EVSR2MGSPEW

'314)8-8-:%
'VIEGMR]WSWXIRMFMPMHEHHIYR
VIRHMQMIRXSWYTIVMSV

)WXVEXIKMEGSQTIXMXMZE0EGEHIREHIZEPSV
]PEZIRXENEGSQTIXMXMZE:IRXENEHIGSWXIW
(MJIVIRGMEGMR0EXIGRSPSKE]PEZIRXENEGSQ
TIXMXMZE7IPIGGMRHIGSQTIXMHSVIW7IKQIR
XEGMRHIPEMRHYWXVME]ZIRXENEGSQTIXMXMZE
4VSHYGXSWWYWXMXYXMZSW-RXIVVIPEGMSRIWIRXVI
PEWYRMHEHIWHIRIKSGMSW)WXVEXIKMELSVM^SR
XEP'VIEGMRHIMRXIVVIPEGMSRIW4VSHYGXSW
GSQTPIQIRXEVMSW]ZIRXENEGSQTIXMXMZE)W
GIREVMSWMRHYWXVMEPIW]IWXVEXIKMEGSQTIXMXMZE
FENSMRGIVXMHYQFVI0EIWXVEXIKMEHIJIRWMZE
'QSEXEGEVEPPHIVHIPEMRHYWXVME
IHVIMQT
'EVXSR

TKW


\GQ


0%

:9)08% %0 192(3 () 0%
)146)7% )2 8;))87
%PKYREWVIJPI\MSRIWGPEZITEVE
XVMYRJEVIRIPQYRHSHIPSWRIKSGMSW
1IHMRE%KYWXR]0E&ERHEHI
%KYWXR1IHMRE

'SRWSPMHEVPEVIPEGMR%HETXEVPEIWXVEXIKMEHI
PEIRXVIZMWXEEPEWMXYEGMRHIPGPMIRXI4VITEVEV
PEZIRXEGSRYRFYIRHMEKRWXMGS-RJPYMVIR
RYIWXVSWMRXIVPSGYXSVIW7YTIVEVPEWSFNIGMS
RIW:IRHIVRYIWXVSTVIGMS)RGEVEVPEGSR
GPYWMRGSRIJMGEGME6IWSPZIVPSWGSRJPMGXSW
0MFIVEVWYTSXIRGMEP
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


)RJSUYI0EZIRXEGSQSTVSGIWS)PGSQMIR^S
3FXIRIVMRJSVQEGMR(EVMRJSVQEGMR)PGMI
VVI0SWSFWXGYPSW0EWSFNIGMSRIW)PIWGIT
XMGMWQS]PEWEGXMXYHIWJEPWEW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW \GQ



0EGVIEGMRHIPEIQTVIWE0SWIQTVIRHIHS
VIW )PPMHIVE^KS0SWVMIWKSW)PIUYMTS0EW
QEVGEW)PGPMIRXI0EMRZIWXMKEGMR0EIWXVEXI
KME)PQEVOIXMRK0ETYFPMGMHEH0EGVIEXMZMHEH
PEMRRSZEGMR0EXIGRSPSKE0SWQIHMSW0EW
VIHIWWSGMEPIW)PFVERHIHGSRXIRX0EWZIRXEW
PSWFIRIJMGMSW)P\MXS]IPJVEGEWS0EEYXSIWXM
QE)PHIWEVVSPPSTIVWSREPIPGSEGLMRK

6WXMGE

TKW


\GQ


I49&


0-&637

1%6/)8-2+ 4%6%
%(30)7')28)7

1%6/)8-2+

%TVS\MQEGMREPQFMXSHIPSWEHSPIWGIRXIW
)PQIVGEHSHIPSWEHSPIWGIRXIW)PGSQTSVXE
QMIRXSHIPSWEHSPIWGIRXIW]WYMQTSVXERGME
TEVEIPQEVOIXMRK)WXVEXIKMEWHIQEVOIXMRK
TEVEEHSPIWGIRXIW'EWSWTVGXMGSWIWXVEXIKMEW
HIQEVOIXMRKTEVEEHSPIWGIRXIW
TKW


)(-836-%0

'QSWEXMWJEGIVPEWRIGIWMHEHIW
HIPSWPIGXSVIWHIPMFVSW

4MRXEHS&PERGS8IVIWE


6WXMGE

1%6/)8-2+7)'836-%0

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

1%6/)8-2+

() 0% 13(%

1EVXRI^'EFEPPIVS)PWE:^UYI^
'EWGS%RE-WEFIP

+QI^8EVVEKSRE(ERMIP

\GQ


1%6/)8-2+ () 0%7 '%.%7

() %,36637
7EVVSPZEVI^1EVEHIP1EV

*YRHEQIRXSWHIPQEVOIXMRK(IJMRMGMR]
JYRGMSRIW%RPMWMWHIPIRXSVRSIHMXSVMEP)P
GSQTSVXEQMIRXSHIPGSRWYQMHSVHIPMFVSW
7MWXIQEWHIMRJSVQEGMR]PEMRZIWXMKEGMRHI
QIVGEHSWIHMXSVMEPIW3FNIXMZSW]IWXVEXIKMEW
HIQEVOIXMRK4VSHYGXSIHMXSVMEP)PTVIGMSHIP
PMFVS0EGSQIVGMEPM^EGMR]PEHMWXVMFYGMRHIP
PMFVS0EGSQYRMGEGMRIHMXSVMEP1EVOIXMRK
HMVIGXSIMRXIVEGXMZS)PTPERHIQEVOIXMRKIPE
FSVEGMRMQTPERXEGMR]GSRXVSP

6WXMGE

)PTETIPHIPQEVOIXMRKIRPEWGENEWHIELSVVSW
)PQEVOIXMRKIRPEWGENEWHIELSVVSWTPER
XIEQMIRXSKIRIVEP0EWGENEWHIELSVVSW]IP
QIVGEHS)PGSQTSVXEQMIRXSHIPGSRWYQMHSV
GPMIRXIHIPEWGENEWHIELSVVSW0EWIKQIR
XEGMRHIPQIVGEHS0SWMRWXVYQIRXSWHIP
QEVOIXMRKETPMGEHSWTSVPEWGENEWHIELSVVSW
)PTVSHYGXSHIPEWGENEWHIELSVVSW)PTVIGMS
IRPEWGENEWHIELSVVSW0EHMWXVMFYGMRIRPEW
GENEWHIELSVVSW0EGSQYRMGEGMR]ZIRXE
HIPSWTVSHYGXSWHIPEWGENEWHIELSVVSW0E
TPERMJMGEGMRIMQTPERXEGMRHIPEIWXVEXIKMEHI
QEVOIXMRK0ETPERMJMGEGMR]IPGSRXVSPHIPEW
EGXMZMHEHIWHIQEVOIXMRK

6WXMGE

TKW


1%6/)8-2+

TKW


\GQ


-RXVSHYGGMREPGSRGITXSHIQSHE0EQSHE
GSQSEGXMZMHEH]GSQSWIGXSVIGSRQMGS)P
QEVOIXMRK]PEQSHE)PQIVGEHS]PSWEGXSVIW
HIPEQSHE0EQSHE]WYIRXSVRSKPSFEP0E
WIKQIRXEGMRHIPQIVGEHS]PSWWMWXIQEWHI
MRJSVQEGMRHIPEQSHE'QSWIGSQTSVXE
IPGSRWYQMHSVHIQSHE#0EQSHEGSQS
TVSHYGXS)PTVSGIWSHIGVIEGMRIRQSHE
)PRYIZSPYNS0EMQTSVXERGMEHIPTVIGMSIR
PSWTVSHYGXSWHIQSHE0EHMWXVMFYGMRHIPE
QSHE0EXMIRHE0EGSQYRMGEGMRIRPEQSHE
)QEVOIXMRKETPMGEHSEPEQSHE6IWTSRWEFMPM
HEHWSGMEP]XMGEIRPEQSHE'EWSTVGXMGSHI
QEVOIXMRKHIPEQSHE7TVMRKJMIPH

1%6/)8-2+

() 0%
*361%'-2 () (-6)'8-:37

IHVIMQT
6WXMGE

TKW \GQ



)PRYIZSHMVIGXMZSIRPEGYPXYVEHIP
ETVIRHM^ENI

1%6/)8-2+

()0 4%86-132-3

+EWEPPE(ETIRE.SW1EVE

'90896%0
'EQEVIVS-^UYMIVHS'EVQIR+EVVMHS
7EQERMIKS1EVE.SW

\GQ


() '-9(%()7

)PM^EKEVEXI:MGXSVMEHI
0EWXVERWJSVQEGMSRIWYVFEREWHIJMREPIWHIP
WMKPS<<]PSWRYIZSWHIWEVVSPPSWHIPEWGMY
HEHIWERXIIPXIVGIVQMPIRMS1EVGSGSRGITXYEP
HIPQEVOIXMRKHIGMYHEHIW0ESVKERM^EGMRHI
YR7MWXIQEHI-RJSVQEGMRHI1IVGEHS7-1 
TEVEGVIEVZEPSVIRPEWGMYHEHIW)PTVSGIWSHI
IRXVIKEHIZEPSVIRPEWGMYHEHIW)PQEVOIXMRK
IWXVEXKMGS]IPQEVOIXMRKSTIVEXMZS0EGVIE
GMRHIZEPSVIRPEGMYHEH)WXVEXIKMEWHIQEV
OIXMRKTEVEIPHIWEVVSPPSHIGMYHEHIWEXVEGXMZEW
]GSQTIXMXMZEW0EGSQYRMGEGMRHIPZEPSV]PSW
RYIZSWHIWEJSWHIPETPERMJMGEGMRIWXVEXKMGE
IRPEWGMYHEHIW
IH
6WXMGE

TKW


\GQ


-RXVSHYGGMR)PHMVIGXMZSGSQSGPMIRXIJMREPHI
WYTVSTMSETVIRHM^ENI(IQERHEHIJSVQEGMR
]ETVIRHM^ENIHIHMVIGXMZSW)PTVSHYGXSIP
QIVGEHS]IPGPMIRXI'SQYRMGEGMR]ZIRXEHI
PEJSVQEGMRHIHMVIGXMZSW:IRXETSVGSRJMER^E
:4' 0ESJIVXEHIPEJSVQEGMRHIHMVIGXMZSW
)PQEVOIXMRKHIPEJSVQEGMRETVIRHM^ENI HI
HMVIGXMZSWZMWXSTSVWYWTVSXEKSRMWXEW%PE
QERIVEHIWRXIWMW]GSRGPYWMSRIW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


-RXVSHYGGMR)RXSVRSMRWXMXYGMSREP]IGS
RQMGSHIPTEXVMQSRMSGYPXYVEP+IWXMR]
QEVOIXMRKHIPTEXVMQSRMSGYPXYVEP%RPMWMWHIP
GSQTSVXEQMIRXS]PEI\TIVMIRGMEHIPZMWMXERXI
0EJSVQEGMRHIPESJIVXEGYPXYVEP0ETSPXMGE
HITVIGMSW]TVSQSGMSRIWIRIPQEVOIXMRKHIP
TEXVMQSRMSGYPXYVEP0EGETXEGMRHIJSRHSW0E
HMWXVMFYGMRHIPTEXVMQSRMSGYPXYVEP0EGSQY
RMGEGMR]HMJYWMRHIPTEXVMQSRMSGYPXYVEP)P
TPERIWXVEXKMGSHIQEVOIXMRK
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ




1%6/)8-2+7)'836-%0

0-&637

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

1%6/)8-2+ () 4)6-(-'37
= 6):-78%7

1%6/)8-2+
7%2-8%6-%

1%6/)8-2+ ()0 896-713

696%0

1SRXIVS6SHVKYI^*IVRERHS

4VI^7SQEPS*IVRERHS

+EVGE,IRGLI&PERGE


6WXMGE

TKW


)2 8)'2303+%

\GQ


1%6/)8-2+ 4308-'3
= )0)'836%0
&EVVERGS7EM^*VERGMWGS.EZMIV

)PTPERHIQEVOIXMRKTSPXMGS%RPMWMWHIPQIV
GEHSTSPXMGS4SPXMGEHIPTVSHYGXSIPTEVXMHS
IPGERHMHEXS]IPTVSKVEQEIPIGXSVEP8GRMGEW
HIZIRXETSPXMGE'SQYRMGEGMRTSPXMGE3VKE
RM^EGMRHIP(ITEVXEQIRXSHI1EVOIXMRKHIYR
TEVXMHSTSPXMGS
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


1%6/)8-2+ () 7)6:-'-37
463*)7-32%0)7
+YETEVEYRQEVOIXMRKIJMGE^
IRHIWTEGLSW]RIKSGMSW
TVSJIWMSREPIW

*YRHEQIRXSWHIPQEVOIXMRKIRPEXIGRSPSKE
WERMXEVME-RXVSHYGGMR]GSRGITXSHIQEVOI
XMRK'EVEGXIVWXMGEWIWTIGJMGEWHIPQIVGEHSHI
PEXIGRSPSKEWERMXEVME4PERMJMGEGMRGSQIVGMEP
IRXIGRSPSKEWERMXEVME%RPMWMW(%*3]SFNIXM
ZSWHITVSHYGXS)WXVEXIKMEWHIWIKQIRXEGMR
]TSWMGMSREQMIRXSZIRXENEGSQTIXMXMZE 
8GXMGEWPEWTIWHIPQEVOIXMRKQM\SHI
1G'EVXL]4PERHIQEVOIXMRKIRXIGRSPSKE
WERMXEVME(IWEVVSPPSHIYRTPERHIQEVOIXMRK
IRXIGRSPSKEWERMXEVME4VSXEKSRMWXEWHIQEV
OIXMRKIRYREIQTVIWEGSQIVGMEPM^EHSVEHI
XIGRSPSKEWERMXEVME)WXVYGXYVEHIPWMWXIQEWE
RMXEVMSVIHLSWTMXEPEVME*SVQEWHIEHUYMWMGMR
HIXIGRSPSKEWERMXEVME1IVGEHSWIWTIGMEPIW
QIVGEHSHII\TSVXEGMRGVHMXSW*%(

6WXMGE

TKW


1%6/)8-2+

IH
6WXMGE

TKW


\GQ


1%6/)8-2+'31 =
'31)6'-3 )0)'862-'3
)2 0% 73'-)(%( () 0%
-2*361%'-2
6SHVKYI^%VHYVE-RQE

\GQ


89678-'3

7IVVE'ERXEPPSTW%RXSRM

%PGEMHI'EWEHS.YER'EVPSW7SVMERS
7SVMERS'PEYHMS
7IVZMGMSWTVSJIWMSREPIWGSRXI\XYEPM^EGMR
%WTIGXSWHMJIVIRGMEHSVIWHIPQEVOIXMRKIRPEW
IQTVIWEWHIWIVZMGMSW0EGEPMHEHHIPWIVZMGMS
YRQSHIPSHIKIWXMR)PQEVOIXMRKQM\IR
PSWHIWTEGLSWHIWIVZMGMSWTVSJIWMSREPIWIP
QSHIPS4+IWXMRHIPQEVOIXMRKQM\PSW
GYEXVSIPIQIRXSWGPWMGSW+IWXMRHIPQEVOI
XMRKQM\PSWGYEXVSRYIZSWIPIQIRXSW+IWXMR
IJMGE^HIGPMIRXIWIRPEIQTVIWEHIWIVZMGMSW
TVSJIWMSREPIW
IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


IHVIMQT
6WXMGE

TKW \GQ



1%6/)8-2+

()0 :-23

/WXIV-RW

IHVIMQT
6WXMGE

TKW


\GQ


1%6/)8-2+

73'-%0
'36436%8-:3
&EVVERGS7EM^*VERGMWGS.EZMIV

6WXMGE

TKW


\GQ


6WXMGE



TKW


\GQ


0-&637

(-''-32%6-3
=)146)7%

())'3231%

%LMNEHS5YMRXMPPR1ERYIP
%KYIV,SVXEP1EVMS
)PEFSVEHSTSVYRIUYMTSHI
GEXIHVXMGSWTVSJIWSVIWXMXYPEVIW
HSGXSVIW]EPXSWGEVKSWHIPE
EHQMRMWXVEGMR]HIIQTVIWEW
TVMZEHEWIWXESFVEIWYRFEPERGI
IUYMPMFVEHSIRXVIXVQMRSWHI
IGSRSQEKIRIVEP]HIIGSRSQEHI
PEIQTVIWETVSFEFPIQIRXIRMGE
IRIPQIVGEHSHIHMGGMSREVMSW
MRGPYMHSIPERKPSWENR'SRXMIRIQW
HIIRXVEHEWUYIVIGSKIR
PEWGVMWXEPM^EGMSRIWQSHIVREWHI
LIGLSWIWXMPM^EHSWWSFVIXSHSIR
PEXISVEIGSRQMGE]IRIPQYRHS
IQTVIWEVMEPQSHIVRSXIRMIRHSIR
GYIRXEPEWMHIEWHIPSWTVMRGMTEPIW
KYVWHIPEEGEHIQME]HIPE
TVGXMGEIQTVIWEVMEP4VSJYRHM^EIR
PEWIRXVEHEWFMSKVJMGEWHIKVERHIW
IGSRSQMWXEWHIPTEWEHS]HIP
TVIWIRXI]VIWEPXEEWTIGXSWHIPE
IWXVEXIKMEIQTVIWEVMEP]IPQEVOIXMRK
PEWIQTVIWEWGSRWYPXSVEWPSW1&%]
PSWQIVGEHSWHIJYXYVSW]STGMSRIW
%WMQMWQSMRGPY]IPEEGITGMR
MRKPIWE]SMRKPWEQIVMGERS HI
PSWXVQMRSWVIGSKMRHSWIQYGLSW
EWTIGXSWIRIWXIMHMSQEWMIQTVI
UYIPETVGXMGETVSJIWMSREPEWPS
EGSRWINE%XVEZWHIPEWJPIGLEW
HIVIIRZSHIYRSWXVQMRSWEPEW
VIJIVIRGMEWGSRXIRMHEWIRSXVSW
WITYIHIHEVYRTEWISEPQSHS
HIPQSHIVRSWYVJMRKMRXIPIGXYEPS
REZIKEGMRTSVPEGMIRGMEIGSRQMGE
IQTVIWEVMEPQSHIVREWEPXERHSHI
GSRGITXSIRGSRGITXS

'EVXSR

(-''-32%6-37

463*)7-32%0)7 = () (-:90+%'-2

TKW


(-''-32%6-3 8)61-230+-'3
())'3231%%(1-2-786%'-2
=*-2%2>%7

861-237

7YVI^7YVI^%RHVW7

)WXERXSYRHMGGMSREVMSGSQSYRE
FEWIHIHEXSWHIPQEVOIXMRK0ESFVE
TYIHIWIVGSRWYPXEHEQERYEPQIRXI
SGSRPEE]YHEHIYRSVHIREHSV
0EHMWTSWMGMRHIPSWXVQMRSWHIP
HMGGMSREVMSIRSVHIREPJEFXMGS]
TSVXIQEWTIVQMXIYREGGIWSVTMHS
]HMVIGXS)PTVSKVEQEMRJSVQXMGS
UYIEGSQTEEEPESFVEJEGMPMXEEP
YWYEVMSPEFWUYIHE]WIPIGGMR
HIPSWXVQMRSWWYEKVYTEGMRTSV
XIQEWSGSRGITXSWHIMRXIVWEW
GSQSPEPSGEPM^EGMRHIRSQFVIWS
XI\XSWIWTIGJMGSWIRPEWHIJMRMGMSRIW
HIPSWXVQMRSW)PHMGGMSREVMS
GSRWXEHIIRXVEHEWUYIWI
EKVYTERIRXIQEW]VIEWTEVE
YREQINSVGSQTVIRWMRKPSFEP
HIPSWGSRXIRMHSWEGXYEPIWHIP
QEVOIXMRK0ESFVEMRGPY]IXEQFMR
YRZSGEFYPEVMSMRKPWIWTESPQY]
XMP]WIGSQTPIQIRXEGSRPEVIPEGMR
HIPEFMFPMSKVEJEGMXEHE)WXESFVEZE
HMVMKMHEEXSHEWEUYIPPEWTIVWSREW
UYIHIWIIRYRGSRSGMQMIRXSTVIGMWS
]EQTPMSHIPQEVOIXMRK]UYMIVER
EGGIHIVEPHIYREJSVQEVTMHE]
IJIGXMZE3VMKMREP]GSQTPIXEIRWY
IWXVYGXYVE8VQMRSWHIQEVOIXMRK
GSQFMREPEWZIRXENEWUYIETSVXERYR
PMFVS]YREFEWIHIHEXSWIRWSTSVXI
MRJSVQXMGSGSQSWYQEHIZEPSVIWHI
EQFSWQIHMSW

)RIWXIHMGGMSREVMSWITVIWIRXERPEW
MHIEWIWIRGMEPIW]PSWGSRGITXSW
QWJYRHEQIRXEPIWHIPEQSHIVRE
IGSRSQEPEEHQMRMWXVEGMRHI
IQTVIWEW]PEWJMRER^EWMHIEW]
GSRGITXSWWSFVIPEQEXIVMEUYIIR
WYKVERQE]SVEXSHETIVWSREGYPXE
WIESRSIGSRSQMWXEHIFIGSRSGIV
4SVUYIEHMJIVIRGMEHIPSUYISGYVVI
GSRSXVEWGMIRGMEWSVEQEWHIPWEFIV
PEIGSRSQE{GSQSWIHMGIIR
PERSXEMRXVSHYGXSVME{IWGSWEHI
XSHSW]EXSHSWRSWEJIGXE)PIWXMPS
EHSTXEHSTSVIPEYXSVIWJGMPQIRXI
GSQTVIRWMFPITEVEIPPIGXSVPSW
HMJIVIRXIWXVQMRSWSGSRGITXSWWSR
I\TPMGEHSWIRYRPIRKYENIGPEVS
TVIGMWS]GSRGMWSEPKYRSWHIIPPSW
WMRIQFEVKSHEHEWYMQTSVXERGME
WSRI\TPMGEHSWGSRFEWXERXIQE]SV
I\XIRWMRSHIXEPPIPSUYIGSRJMIVI
EPHMGGMSREVMSYRMRHYHEFPIGEVGXIV
IRGMGPSTHMGS

'EVXSR

TKW


\GQ


861-237

*-2%2'-)637
= '328%&0)7

-RKPW)WTESP)WTESP-RKPW
0IR0IHIWQE.EZMIVHI6EQSW
%VVMEKEHE6EQR%PJSRWS(SVXE
:IP^UYI^.SW%RHVW

() 1%6/)8-2+

(MGGMSREVMS&EWIHIHEXSW
7ERXIWQEWIW1IWXVI1MKYIP


'EVXSR

TKW


\GQ


\GQ



6WXMGE

TKW


\GQ


I49&



2(-')

() 889037

VIXSWTEVEIPXYVMWQSIR)WTEE
%
%HQMRMWXVEGMRHIIQTVIWEW
%HQMRMWXVEGMRHIPSWVIGYVWSWLYQERSWIRPEWIQTVIWEW
XYVWXMGEW
%RPMWMWGYERXMXEXMZSHIPEEGXMZMHEHXYVWXMGE
%RPMWMWHIFEPERGIW]IWXEHSWGSQTPIQIRXEVMSW
%RPMWMWHIIWXEHSWGSRXEFPIW
%RPMWMWHIPEIQTVIWEEXVEZWHIWYMRJSVQEGMRIGSRQMGS
JMRERGMIVE
%RPMWMWHIPIRXSVRSIGSRQMGSHIPEIQTVIWE
%RPMWMWXGRMGS
VFSPIWHIHIGMWMR
VFSPIWHIHIGMWMR])0)'86%-
%VUYIVSWHIPETEPEFVE
%VXIHIPEKYIVVETEVEHMVIGXMZSWHMVIGXSVIW]HMVMKIRXIW)P
%XIRGMREPGPMIRXI
&
&I]SRH*MKYVIW
&YIREVITYXEGMR0E
&]IF]IQEVOIXMRK
'
'EQFMS]GVIGMQMIRXSIGSRQMGS
'EREPIWHIHMWXVMFYGMR
'EREPIWHIHMWXVMFYGMRHITVSHYGXSWHIKVERGSRWYQS0SW
'EWSWTVGXMGSWHIEHQMRMWXVEGMR]HMVIGGMRHIIQTVIWEW
'EWSWTVGXMGSWHIHMVIGGMRJMRERGMIVE
'EWSWTVGXMGSWHIVIGYVWSWLYQERSW]VIPEGMSRIWPEFSVEPIW
'IVIFVSHIPMRZIVWSV)P
'PEZIWTEVEIPHMWISHIPETSPXMGEIGSRQMGEIRPEEGXYEPMHEH
'PEZIWTEVEYRZIRHIHSVGSR\MXS
'PMIRXIRSWMIQTVIXMIRIPEVE^R)P
'SEGLMRK
'SQIVGMSI\XIVMSVHI)WTEE)P
'QSGSRWIKYMVIPQE]SVTVIGMSTEVEQMIQTVIWE
'SQYRMGEGMSRIWHIQEVOIXMRK
'SQYRMGEGMRTIVWYEWMZETEVEHMVIGXMZSWHMVIGXSVIW]HMVMKIRXIW
'SQYRMGEGMRTYFPMGMXEVME0E
'SRGMPMEGMRHIPEZMHETVSJIWMSREPJEQMPMEV]TIVWSREP0E
'SRJPMGXS]RIKSGMEGMR
'SRJPMGXSW0SW
'SRWSPMHEGMRGSRXEFPIHIKVYTSWIQTVIWEVMEPIW
'SRXEFMPMHEHHIGSWXIW
'SRXEFMPMHEHHIIRXMHEHIWWMRJMRIWPYGVEXMZSW
'SRXEFMPMHEHHIWSGMIHEHIW
'SRXEFMPMHEHJMRERGMIVE
'SRXEFMPMHEHJMRERGMIVEWYTIVMSV
'SRXEFMPMHEHKIRIVEP
'SRXEFMPMHEHTEVERSGSRXEFPIW
'SRXEFMPMHEHTFPMGE
'SRXEFMPMHEHWSGMEPSVMIRXEHEEPSWWXEOILSPHIVW
'SRXEFMPMHEHWSGMEP]QIHMSEQFMIRXEP
'SRXEFMPMHEH]ERPMWMWJMRERGMIVS
'SRXEFMPMHEH]JMWGEPMHEH
'VIEGMRHIIQTVIWEW
'VIEGMRHIIQTVIWEWTEVEIQTVIRHIHSVIW
'VIEGMR]HIWEVVSPPSHIIQTVIWEW
'VIEXYTVSTMEWYIVXI
'VIGMQMIRXS]TSPXMGEWHIMRRSZEGMR
'VHMXSTETIP



'YIRXEWERYEPIWGSRWSPMHEHEW
'YPXYVE]IWXVEXIKMEHIPSWRIKSGMSWMRXIVREGMSREPIW
'YVMSWMHEHIWHIPQEVOIXMRK
'YVWSFWMGSHI)GSRSQEHIPE)QTVIWE
'YVWSIPIQIRXEPHI)WXEHWXMGE(IWGVMTXMZE
(
(IGVMWMWIRGVMWMW
(IGMWMSRIWIQTVIWEVMEPIWGSRLSNEHIGPGYPS
(IGMWMSRIWTXMQEWHIMRZIVWMR]JMRERGMEGMRIRPEIQTVIWE
(IGMWMSRIW]QIVGEHSW
(MGGMSREVMSHI)GSRSQE])QTVIWE
(MGGMSREVMSXIVQMRSPKMGSHI)GSRSQE%HQMRMWXVEGMR]*MRER^EW

(MVGSQ
(MVIGGMRHIIQTVIWEW
(MVIGGMRHIQEVOIXMRKXYVWXMGS
(MVIGGMRIWXVEXKMGE
(MVIGGMRIWXVEXKMGEHIPSWVIGYVWSWLYQERSW
(MVIGGMRIWXVEXKMGEHISVKERM^EGMSRIWXYVWXMGEW
(MVIGGMRJMRERGMIVE
(MVIGGMRJMRERGMIVEHIPEIQTVIWE
(MVIGGMRJMRERGMIVEHIPEIQTVIWE
(MVIGGMRJMRERGMIVEHIPVMIWKSHIMRXIVW
(MVIGGMR]KIWXMRHIIQTVIWEWHIPWIGXSVXYVWXMGS
(MVIGGMR]SVKERM^EGMRHIIQTVIWEWXYVWXMGEW
(MVMKMVTIVWSREWIRPEIQTVIWE
(MWPEXIIRIPQEREKIQIRX)P
(=%2)ZIVWMR
)
)GSRSQIXVE
)GSRSQE
)GSRSQEHIPEIHYGEGMR
)GSRSQEHIPEIQTVIWE
)GSRSQEHIPGSRSGMQMIRXS]PEMRRSZEGMR
)GSRSQEHIPXVEFENS]TSPXMGEPEFSVEP
)GSRSQE4SPXMGE
)GSRSQETSPXMGEHIPEMRXIVZIRGMRWSFVIIPQIVGEHS
)GSRSQE]KIWXMRFERGEVME
)GSRSQMWXEUYIVIKVIWE&EFIP)P
)NIVGMGMSWHIIGSRSQIXVE-
)NIVGMGMSWHIIWXEHWXMGEHIWGVMTXMZE]TVSFEFMPMHEHTEVEIGSRSQE]
EHQMRMWXVEGMRHIIQTVIWEW
)NIVGMGMSWHIMRJIVIRGMEIWXEHWXMGE]QYIWXVISTEVEIGSRSQE]
EHQMRMWXVEGMRHIIQTVIWEW
)QTVIRHMIRHSPEI\GIPIRGMEIRIPVIXEMP
)QTVIWE
)QTVIWEW]SVKERM^EGMSRIWXYVWXMGEW
)QTVIWE]QIHMSEQFMIRXI
)R&YWGEHIPS3FZMS
)RWE]SWJMPSWJMGSW
)RXSVRSIGSRQMGS
)RXVIZMWXE0E
)UYMPMFVMSQSRIXEVMS
)WGVMXSWQSRIXEVMSW
)WXEHWXMGE
)WXEHWXMGETEVEXSHSW
)WXEHSWGSRXEFPIW
)WXEHSWJMRERGMIVSW
)WXEHSWJMRERGMIVSW
)WXVEXIKMEGSQTIXMXMZE
)WXVEXIKMEWHIMRXIVREGMSREPM^EGMRHIPEIQTVIWE

 2(-')
)WXVEXIKMEWHIPMHIVE^KS]HIWEVVSPPSHITIVWSREWIRPEW
SVKERM^EGMSRIW
)WXVEXIKMEW]TPERMJMGEGMRIRQEVOIXMRK
)WXVEXIKME]IGSRSQEHIPEIQTVIWEQYPXMREGMSREP
)ZEPYEGMREQFMIRXEP]HIWEVVSPPSWSWXIRMFPI
\MXSGSQTIXMXMZS
*
*EGXSVEHI)GSRSQEHIPE)QTVIWE
*MRERGMEGMRHIPTVSGIWSIQTVIRHIHSV
*MRER^EWETPMGEHEWEPQEVOIXMRK
*MRER^EWGSVTSVEXMZEW
*MRER^EWMRXIVREGMSREPIWTEVEPEIQTVIWE
*MRER^EWUYIWMVZIRSJMRER^EWUYIIRKEER#
*MWGEPMHEHIQTVIWEVMEP
*MWGEPMHEHMRHMZMHYEP
*-8)WXVEXIKMEZEPSV]TVIGMS
*VERUYMGME0E
*YRHEQIRXEPWSJ1EVOIXMRK
*YRHEQIRXSWHIEHQMRMWXVEGMRHIIQTVIWEW
*YRHEQIRXSWHIEYHMXSVEHIGYIRXEWERYEPIW
*YRHEQIRXSWHIGSRXEFMPMHEHHIWSGMIHEHIW
*YRHEQIRXSWHIGSRXEFMPMHEHJMRERGMIVE
*YRHEQIRXSWHIIGSRSQEHIPEIQTVIWE
*YRHEQIRXSWHIPEW6IPEGMSRIW4FPMGEW
*YRHEQIRXSWHIQEVOIXMRK
*YRHEQIRXSWXIVMGSWHIEYHMXSVEJMRERGMIVE
*YRHEQIRXSW]ETPMGEGMSRIWHIPEKIWXMRJMRERGMIVEHIPEIQTVIWE
*YRHEQIRXSW]TVGXMGEHIGSRXEFMPMHEH
*YXYVSHIPEGSQYRMGEGMR)P
+
+IWXMSRERHS1I
+IWXMRGPRMGE
+IWXMRHIEPMER^EWIWXVEXKMGEW
+IWXMRHIEWSGMEGMSRIW]JYRHEGMSRIW0E
+IWXMRHIGEPMHEHXSXEPIRIPVIXEMP
+IWXMRHIGSQTVEWIRPEIQTVIWE
+IWXMRHIPEGEPMHEH
+IWXMRHIPEGEPMHEHIQTVIWEVMEP
+IWXMRHIPEGEPMHEH]KIWXMRQIHMSEQFMIRXEP
+IWXMRHIPEJSVQEGMRIRPEIQTVIWE
+IWXMRHIPEMRRSZEGMR]PEXIGRSPSKEIRPEWSVKERM^EGMSRIW0E

+IWXMRHIPEPSKWXMGEIRPEIQTVIWE
+IWXMRHIPETVSHYGGMRIRPEIQTVIWE
+IWXMRHIPSWWMWXIQEWHIMRJSVQEGMRIRPEIQTVIWE0E
+IWXMRHITVS]IGXSWGSQTPINSW
+IWXMRHITVS]IGXSWIRPEIQTVIWE
+IWXMRHIVMIWKSWJMRERGMIVSWIRPEFERGEMRXIVREGMSREP
+IWXMRHIWXSGOW
+IWXMRHIPXMIQTS0E
+IWXMRJMRERGMIVEHIEGXMZMHEHIWXYVWXMGEW
+IWXMRJMRERGMIVEIRIPWIGXSVXYVWXMGS
+IWXMRTEXVMQSRMEPEZER^EHE
+IWXMRTEXVMQSRMEP]FERGETVMZEHE
+IWXMRTSVGEXIKSVEW
+IWXMRTVSJIWMSREPHIPEMQEKIRGSVTSVEXMZE0E
+IWXMRWSWXIRMFPIHIPEWSVKERM^EGMSRIW
+VERIQTYNR)P
+VERHIWIGSRSQMWXEW
+YEHIFYIREWTVGXMGEWIRVIWTSRWEFMPMHEHWSGMEPHIKRIVS
+YETEVEGSQTVIRHIVPEQMGVSIGSRSQE

() 889037

,
,EFMPMHEHIWHMVIGXMZEW
,MWXSVMEHIPEIQTVIWE
,SNEHIVYXETEVEIQTVIRHIHSVIW
-QEKIR4SWMXMZE
-QF>MPVIPEGMSREPIRPERIKSGMEGMR)P
-QTYIWXSWTEVEXSHSWPSWTFPMGSW
-RMGMEHSVIWHIRIKSGMSW
-RRSZEGMREFMIVXE]EPXEGSGMRE
-RWXMXYGMSRIW]SVKERM^EGMSRIWWSGMEPIW0EW
-RXIVZIRGMRTWMGSPKMGEIRPEIQTVIWE
-RXVSHYGGMREPEGSRXEFMPMHEH
-RXVSHYGGMREPEGSRXEFMPMHEHJMRERGMIVE
-RXVSHYGGMREPE)GSRSQIXVE
-RXVSHYGGMREPEIGSRSQE
-RXVSHYGGMREPEIGSRSQEETPMGEHETEVEIPTIVMSHMWQS]PE
GSQYRMGEGMR
-RXVSHYGGMREPEIGSRSQE]EHQMRMWXVEGMRHIIQTVIWEW
-RXVSHYGGMREPEKIWXMRHIPEGEPMHEH
-RXVSHYGGMREPEKIWXMRTEXVMQSRMEP
-RXVSHYGGMREPETYFPMGMHEH
-RXVSHYGGMREPEWJMRER^EW
-RXVSHYGGMREPEWJMRER^EWIQTVIWEVMEPIW
-RXVSHYGGMREPEWQEXIQXMGEWJMRERGMIVEW
-RXVSHYGGMREPEWXGRMGEWHIQYIWXVIS
-RZIVWMSRIWJMRERGMIVEWWIPIGGMRHIGEVXIVEW
-RZIWXMKEGMRHIQIVGEHSWXYVWXMGSW
0
0IGGMSRIWHIQMGVSIGSRSQE
0IRKYENIHIPEWQUYMREW)P
0MHIVE^KSIWXVEXKMGSTEVEHMVIGXMZSWHMVIGXSVIW]HMVMKIRXIW
0HIVIWIRPELMWXSVMEPHIVIWIRPEIQTVIWE
0SKWXMGEHIEPQEGIRENI
0SKWXMGEIRPEIQTVIWE0E
0SKWXMGEWERMXEVME
1
1EGVSIGSRSQE
1ERYEPHIIGSRSQEQYRHMEP
1ERYEPHIKIWXMRTEVEPEEKIRGMEHITYFPMGMHEH
1ERYEPHIMRZIWXMKEGMRHIQIVGEHSWXYVWXMGSW
1ERYEPTVGXMGSHIGSRXEFMPMHEHJMRERGMIVE
1ERYEPTVGXMGSHIVIWTSRWEFMPMHEHWSGMEPGSVTSVEXMZE
1ETE)P
1EVGEWHIHMWXVMFYMHSV
1EVOIXMRK
1EVOIXMRKGSQ]GSQIVGMSIPIGXVRMGSIRPEWSGMIHEHHIPE
MRJSVQEGMR
1EVOIXMRKHIGMYHEHIW
1EVOIXMRKHIGVMWMW
1EVOIXMRKHIJMHIPM^EGMR
1EVOIXMRKHIPEJSVQEGMRHIHMVIGXMZSW
1EVOIXMRKHIPEQSHE
1EVOIXMRKHIPEWGENEWHIELSVVSW
1EVOIXMRKHIPSWWIVZMGMSWHIPEWEPYHTEVERSQEVOIXMRMERSW
1EVOIXMRKHIPTEXVMQSRMSGYPXYVEP
1EVOIXMRKHIPXYVMWQSVYVEP
1EVOIXMRKHIPZMRS
1EVOIXMRKHITIVMHMGSW]VIZMWXEW
1EVOIXMRKHIWIVZMGMSWTVSJIWMSREPIW



2(-')

() 889037

1EVOIXMRKHMKMXEP]GSQIVGMSIPIGXVRMGS
1EVOIXMRKIHMXSVMEP
1EVOIXMRKIRXIGRSPSKEWERMXEVME
1EVOIXMRKMRXIVRS
1EVOIXMRKMRXIVRS]KIWXMRHIVIGYVWSWLYQERSW
1EVOIXMRKTEVEEHSPIWGIRXIW
1EVOIXMRKTSPXMGS]IPIGXSVEP
1EVOIXMRKTVGXMGSTEVETIUYISWRIKSGMSW
1EVOIXMRKWSGMEPGSVTSVEXMZS
1EVOIXMRKWSPMHEVMS
1EVOIXMRKXYVWXMGS
1EVOIXMRK]KIWXMRHIHIWXMRSWXYVWXMGSW
1EXIQXMGEHIPSWWIKYVSWHIZMHE
1EXIQXMGEWJMRERGMIVEW
1EXIQXMGEWJMRERGMIVEWIRIPRYIZS4+'
1EXIQXMGEWTEVEIP\MXSIQTVIWEVMEP
1EXIQXMGEWTEVEPEIGSRSQE]PEIQTVIWE
1IHMEGMR
1IHMGMRHIPEIJMGMIRGME]PETVSHYGXMZMHEH0E
1INSVERHSPETVSHYGGMRGSRPIERXLMROMRK
1IVGEHSWHIZEPSVIW0SW
1IVGLERHMWMRK
1XSHSVEROMRK
1XSHSWGVIEXMZSWTEVESVKERM^EGMSRIW
1XSHSWHIMRZIWXMKEGMRWSGMEP]HIPEIQTVIWE
1MGVSIGSRSQIXVE]HIGMWMR
1MGVSIGSRSQEIRGEWSW
1MGVSIGSRSQEMRXIVEGXMZE
1MGVSIQTVIRHIHSVIW
1SFFMRK
2
2IKSGMEGMRMRXIVREGMSREP
2IKSGMSWMRXIVREGMSREPIW
2IYVST]QIW
2YIZEGSQYRMGEGMR0E
2YIZEHMVIGGMRHITIVWSREW0E
2YIZSTEVEHMKQEHIPEMRXIVQIHMEGMRXYVWXMGE)P
3
3TIVEGMSRIWGSRXEFPIWEZER^EHEW
3TIVEGMSRIWJMRERGMIVEWEZER^EHEW
3VKERM^EGMRHIIQTVIWEW
3VKERM^EGMRHIPETVSHYGGMR
4
4EWMRTSVPEI\GIPIRGMEIRPEZIRXE
4PERIWHITVIZMWMRWSGMEP
4PER+IRIVEPHI'SRXEFMPMHEH%238%(3
4PERKIRIVEPHIGSRXEFMPMHEHTFPMGE
4PERMJMGEGMRJMRERGMIVEIRPETVGXMGEIQTVIWEVMEP
4SPXMGEIGSRQMGEHIPXYVMWQS
4SVUYJVEGEWERPEWSVKERM^EGMSRIW
4SWMGMSREQMIRXSHIPEQEVGE)WTEE]WYGSQTIXMXMZMHEH
MRXIVREGMSREP)P
4VIHMGGMR]WMQYPEGMRETPMGEHEEPEIGSRSQE]KIWXMRHI
IQTVIWEW



4VIQMSW2SFIPHI)GSRSQE 0SW

4VMRGMTMSW]JYRHEQIRXSWHIKIWXMRHIIQTVIWEW
4VSFPIQEHIPGEVFR)P
4VSFPIQEWVIWYIPXSWHIIWXEHWXMGE
4VSFPIQEWVIWYIPXSWHIIWXEHWXMGETEVEPEWGMIRGMEWWSGMEPIW
4VSFPIQEWVIWYIPXSWHIQEXIQXMGEHIPEWSTIVEGMSRIWJMRERGMIVEW
4VSHYGXTPEGIQIRX
4VSQSGMSRIWIRIPTYRXSHIZIRXE
4VS]IGXS=3
4WMGSPSKEQEXIQXMGE
4YIHSGSQTVEVYREIQTVIWE#
5
5YIW]UYRSIWYRGSEGL#
5YLETEWEHSGSRPEIGSRSQEIWTESPE#
6
6ITSWMGMSREQMIRXS
6IWTSRWEFMPMHEHWSGMEPIQTVIWEVMEP0E
6IWTSRWEFMPMHEHWSGMEP]QEVOIXMRKIRIPWIGXSVFERGEVMS
7
7IGVIXSWHIPEHMVIGGMR0SW
7MWXIQEHIJVERUYMGME)P
7MWXIQEWHIGSWXIWIMRJSVQEGMRIGSRQMGE
7MWXIQEWMRJSVQXMGSWETPMGEHSWEPXYVMWQS
7SPYGMRHIPSWGSRJPMGXSWIRIQTVIWEW]SVKERM^EGMSRIW
8
8EPIRXSRIKSGMEHSV
8GRMGEGSRXEFPI
8GRMGEWHIERPMWMWHIHEXSWIRMRZIWXMKEGMRHIQIVGEHSW
8ISVEHIPEIGSRSQETSPXMGE0E
8ISVEHIPEJMRERGMEGMR
8ISVEHIPEMRZIVWMR
8ISVEMQTIVJIGXE HIPEMRRSZEGMR
8ISVE]TVGXMGEHIPEEYHMXSVE
8ISVE]TVGXMGEHIPEGSRXEFMPMHEH
8VQMRSWHIQEVOIXMRK
8VQMRSWJMRERGMIVSW]GSRXEFPIW
8MIQTSQYIVXS#TEVEMRRSZEV
8VEFENSJSVQEGMR]GMYHEHERE
8VEHIQEVOIXMRK
8VEHMRK]FSPWE
8VEXEQMIRXSHIPEHSGYQIRXEGMRGSRXEFPI
8YIQTVIWETSVIYVSW
9
9REHMWEPEIQTVIWE
:
:EPSVEGMRHIIQTVIWEW]ERPMWMWFYVWXMP
:EPSVIWSZEPSVIWIGSRQMGSW#
:EPSVIW]IWXMPSWHIZMHEHIPSWGSRWYQMHSVIW
:IRHIVEGPMIRXIWHMJGMPIW
:IRXEGSQTPINE0E
:IRXEGSRWYPXMZE0E

2(-')

%FEH+YIVVIVS-1
%FEH'
%HYVM^0%
%KYEHS*VERGS.'
%KYIV,SVXEP1
%KYMP4VI^)
%LMNEHS5YMRXMPPR1
%PFIPHE4VI^)
%PFM^Y+EPPEWXIKM)
%PGEMHI'EWEHS.'
%PHEQM^IGLIZEVVE'
%PIKVI1EVXR.
%PQEHE%%
%PZEVEHS6MUYIPQI1
PZEVI^1IPGR7
PZEVI^4MRMPPE%
PZEVI^'EQTERE+EPPS.1
PZEVI^(EVHIX)WTINS1'
%RHVW%PQEHE%
%RHVW6IMRE14
%RHVIY'SVFEXR.
%RXSR'PEZ7
%TEVMGMS+
%VERGMFME7
%VGI+MWFIVX1
%VGLIP(SQIRGL4
%VNSRMPPE(SQRKYI^7.
%VUYIVS1SRXES.0
%WW1SVIRS0SVIRXI*HI
%^GVEXI0PERIW*
&

&EF0EQERE.
&EIKMP81
&ER'EPEXVEZE'
&EVGIP1
&EVVERGS7EM^*.
&EVVSWS'EWXVS'
&EVVSWS+EVGE)
&IRMXS,IVRRHI^7
&IVMWXEMR3IHIVVE..
&IVQINS4
&IWXIMVS:EVIPE1%
&MIHQE*IVVIV.1
&PERGS4VMIXS%
&PERGS6EQSW*
&SEHEM+VEY.
&SVNE7SP0HI
&SY&EY^+
&SYXSR''
&S^E'LMVMRS.
&VW(SW7ERXSW.1
&YIRS'EQTSW)
&YIRS=
&YMP+E^SP4
&YMXVEKS)WUYMREW)1
&YVKSW4EZR+
&YWXSW'SRXIPP)
'

'EFVIV&SVVW&
'GIVIW%TSPMREVMS61

'EPHIVR1SRXIVS7
'EPZSHI1SVE7GLQMHX%
'EQEGLS1HIP1
'EQEVIVS-^UYMIVHS'
'EQTMRW1EWVMIVE.%
'EQTS'EQTSW'HIP
'EREPIW4
'ERS&IVPERKE7
'ERS6SHVKYI^1
'EMFERS7RGLI^'
'EVHSRE8SQW<
'EVS,IVVIVS.0
'EVS7
'EVSR2
'EVVEWGS(E^(
'EVVEWGS+EPPIKS%
'EVVEWGS(
'EVYEREHIPEW'EKMKEW0
'EWERSZEW6EQR1
'EWERYIZE6SGLE'
'EWEW7RGLI^.1
'EWMPPEW&YIRS.'
'EWXR*EVVIVS.1
'EWXMPPS'PEZIVS%1
'EWXMPPS1ER^ERS.-
'EWXVMPPS0
'EWXVS%FERGRW-
'EWXVS:EPHMZME1
'EZIVS.%
'IVZIVE1MPPR2
'IVZMS.
'PEHIVE1YREV1
'PEZIV'SVXW)
'SVGLYIPS1EVXRI^%^E1&
'SVHR)
'SVSRE6SQIVS)
'SVVEP0EKI.
'SWXE'EFERMPPEW1
'SWXE;
'VY^6EQFEYH7
'VY^6SGLI-
'YPPEV:MPPEV(
'YIWXE1EVXR.
'LEGOIPWSR'
(

(INYR%WIRNS3
(IPKEHS6MZIVS*.
(IQFMRWOM4,
(RM^8EHIS%
(IYPSJIY%]QEV.
(E^*IVRRHI^1
(E^1RHI^1
(E^1MIV1%
(MIKS:EPPINS6HI
(MKYI^7SXS.
(I^HI'EWXVS)'
(SQRKYI^'EWEHS.
(SRSWS%RIW.%
(SRSWS%
(SRSWS6
(STEGMS'-
(SVXE:IP^UYI^.%

() %9836)7

(YKEW0
(YVR,IVVIVE..
(YVR6SQIVS+
(YVFR3PMZE7
)

)HKI[SVXL*=
)KYMKYVIR,YIVXE1
)NEVUYI.
)PIGLMKYIVVE%VVM^EFEPEKE'
)PM^EKEVEXI:HI
)RGMREV1-
)VGSVIGE%
)VMEW6I]%
)VVEWXM%
)WTEWERHR*
*

*IHVMERM1EVXIP)1
*IVRRHI^%KYEHS.
*IVRRHI^'VILYIX7ERXSW.1
*IVRRHI^'YIWXE'
*IVRRHI^'LYPMR1
*IVRRHI^(E^E)
*IVRRHI^HI&SFEHMPPE7
*IVRRHI^HIP,S]S%4
*IVRRHI^-KPIWMEW17
*IVRRHI^0PIVE6
*IVRRHI^1MPPR.1
*IVVERHS&SPEHS1*
*IVVIV0SVIR^S-
*IVVY^%KYHS0
*VIWRIHE*YIRXIW7
*YIRXI%RYRGMFE]6HIPE
*YIRXIW*YIRXIW1HIP1
+

+EPR1
+EPIVE'
+EPPEVHS3PQIHS*
+EPPIKSKYIHE1%
+EPPIKS(MI^)
+ERE^E:EVKEW.(
+EVGE&S^E.
+EVGEHIP.YRGS.
+EVGE*IVRRHI^61
+EVGE+QI^&
+EVGE,IRGLI&
+EVGE1IWXER^E.
+EVGE4VI^'
+EVGE6SHVKYI^1
+EVGE:MPPERYIZE6
+EVGE+
+EVGE2)
+EVVMHS&YN7
+EVVMHS+SR^PI^0
+EVVMHSM4EZME.
+EVVMHS7EQERMIKS1.
+EVVMHS=WIVXI6
+EVVMHS4
+EWEPPE(ETIRE.1
+EWTEV+SR^PI^%-
+MP7


2(-')

() %9836)7

+QI^%TEVMGMS.1
+QI^'EPZIX%6
+QI^*IVRRHI^%KYEHS4
+QI^+EPPIKS-
+QI^1EVMRIVS.
+QI^4VI^'EGLS3
+QI^7YVI^1
+QI^4
+QI^8EVVEKSRE(
+SQMW&IVXVERH-
+SQMW.1
+SR^PI^&PERGS6
+SR^PI^(SQRKYI^*.
+SR^PI^*IVRRHI^%1
+SR^PI^0TI^36
+SR^PI^4EWGYEP.
+SR^PI^.*
+SR^PI^.1
+SSHEPI.+
+YIZEVE4PE^E%
+YMPPR+IWXSWS'
+YMPPSX7
+YMQRHI6SW.
+YXMVVI^%VEKR3
+YXMVVI^%VVER^%1
+YXMVVI^'SRHI.
+YXMVVI^,MHEPKS*
+YXMVVI^0TI^'
+YXMVVI^1:
,

,EQSYHM,
,IVRRHI^&EWXMHE%
,IVRRHI^&SVVIKYIVS..
,IVRRHI^)WTR1
,IVRRHI^3VXM^1.
,IVVER^&EWGSRIW6
,IVVIVE*MEPPM*.
,IVVIVEW:IPEWGS.1
,MHEPKS2YGLIVE%
,SVVEGL6SWIPP4
,S]SW-VYEVVM^EKE.
-

-RX\EYVFYVY+
MKYI^6
-VMQME(MKYI^%-
-ZERSZMG(
.

.IZSRW;7
.MQRI^'EVHSWS71
.MQRI^1SRXEW1%
.MQRI^5YMRXIVS.%
.MQRI^.0
.MQRI^1%
.SVH+MP:
.SVHR7EPIW0
.SYVHER&
.SZIV%VFSRE+
.YER:MKEVE]1(HI
.YERIHE7EQTSP'2



.YVEHS1EVXR.%
/

/EWL41
/IPP]1
/SYVMPWO]*
/WXIV-
0

0EFENS+SR^PI^:
0EFEXYX7IVZIV+
0EFIP;%
0EKYRE2
0ERHE&IVGIFEP.
0ERHIXE6SHVKYI^.
0EVVR.SVKI1
0EVVIE.0
0EVVMIXE-
0EVVMREKE+SR^PI^'
0EWWEPE2EZEVV'
0EYRIV:
0^EVS%KYMPIVE-
0IMZE3PMZIRGME.0
0IR0IHIWQE.HI
0IR7IVVERS+
0M^EVVEKE(EPPS*
0SGOI.
0TI^&SRMPPE.1
0TI^&SRMPPE01
0TI^'EFEVGSW1HIPSW%
0TI^+EVGE%1
0TI^+EZMVE1HIP6
0TI^,IVVIVE(
0TI^1IRE0
0TI^1RHI^)
0TI^4EVEHE.
0TI^4EWGYEP.
0TI^4VI^1:
0TI^:EPZIVHI*
0TI^'S^EV2EZEVVS'
0YGMS*IVRRHI^..HI
0YUYI1EVXRI^8
0PEQE^EVIW3
0PERS7IEVW.)HIP
0PMREVIW'SPSQE*
0PSVRW1SRXIW*.
0PSVIRW1SR^SRW.
0PSVIRXI1EVVR1HIP1
0PSVIRXI0
0PYPP+MPIX%
1

1EGEVVR'EVVIXIVS)
1EIWWS'SVVEP1
1EKYVIKYM9VMSREFEVVIRIGLIE10
1EPPS6SHVKYI^'
1EEW%PGR)
1EVGSW%PWMRE7
1EVSXS7ERXERE3
1EVXR%KYMVVIHI1IRE.
1EVXR%VQEVMS)
1EVXR'EWXMPPE.-

1EVXR*IVRRHI^1
1EVXR+QI^7
1EVXR2EZEVVS%
1EVXR6SNS-
1EVXR>EQSVE14
1EVXR:
1EVXR'EWXMPPE.-
1EVXRI^'EFEPPIVS)
1EVXRI^*MIVVS7
1EVXRI^0SFEXS1*
1EVXRI^6MUYIPQI.1
1EVXRI^7SPERS4
1EWE0SVIR^S'
1EXISWHIPE2EZE-
1EXW&EVGS.1
1E^EVVEGR6
1IHEP&EVXYEP1%
1IHMERS7IVVERS0
1IHMEZMPPE1
1IHMRE%KYIVVIFIVI4
1IHMRE(E^*.
1IHMRE+EVVMHS.%
1IHMRE,IVRRHI^9
1IHMRE%
1IPKEV,MVEPHS1HIP'
1IPKSWE*.
1IRRHI^%PSRWS).
1IVMRS1SVIRS'
1IVMRS7ER^1.
1MVERHE*.
1SPMRE%^SVR.*
1SPMRIV8IRE1%
1SRXIVS6SHVKYI^*
1SRXIWMRSW:
1SVRPZEVI^.'
1SVGMPPS3VXIKE4
1SVIRS&IGIVVE.0
1SVIRS&SRMPPE*
1SVIRS6YM^6
1SVIRS%
1SVIRS.
1YPIX*SVXI^E'
1YRHYEXI.EGE0
1YM^*IVVIV1
1YS^%HRI^%
1YS^**
1]VHEP+
2

2EHEP,SQEV&
2EZEVVS+EVGE%
2EZEVVS.MQRI^.'
2EZEVVS1MUYIP:
2IZIW.'HEW
2MGSPEY'SPSQ-
2MIXS:^UYI^.
2MIXS%
2I^'EVFEPPSWE%
3

3PEWHI0MQE,IVEW6

2(-')

3PMZIV%PJSRWS1(
3VXE4VI^1
3VXIKE1EVXRI^)
3VXM^+QI^1HIP1
3VXR6YFMS:
4

4EPEGR7RGLI^1.
4EPEGMSW+SR^PI^*
4EPEGMSW&
4EPSQEVIW.
4EVHS4VI^*
4EVXEP9VIE%
4EZR1SVSXI.
4IMREHS+VEGME10
4IRIPEW%
4IE)WXIFER.-HIPE
4IVEPFE6
4IVEPXE%WXYHMPPS1.
4IVIPP.YPM1
4VI^0TI^'
4VI^6SHVKYI^.:
4VI^6YM^%
4VI^7SQEPS*
4VI^'
4VI^3VMZI.*
4IWIX1.
4MRE4VI^.1
4MRXEHS&PERGS8
4MEW%^TMXEVXI1.
4MSP)WTEWE.%
4MUY%FEHEP.1
4SPS+EVVMHS*
4SRW*PSVMX(
4SVXIV1)
4SVXMPPS8EVVEKSRE14
4VEHS,IVVIVE10HI
4VEHS.'
4VMIHI8
4VMIXS1IRHS^E*
4YIPPIW+EPPS1
4YIPPIW.%
4YVXSPEW.
4YPMHS*IVRRHI^.-
4YPMHS7ER6SQR%
5

5YIQEHE'PEVMERE)
5YMRXERMPPE-
5YMVSKE6EQMVS%
6

6EMKEHE+SR^PI^*
6EQSW%VVMEKEHE6%
6EWXVSPPS,SVVMPPS1%
6IHSRHS4EPSQS6
6IHSRHS9WERSW)
6IMK4VI^%
6IMK.
6IQY^KS4VI^0
6IXSPE^E.0
6I]&SVVIKS10
6I]1

6MSW+YEP.
6MZIVE+EPMGME0*
6MZIVS8SVVI4
6MZOMR7
6SHVMKS+SR^PI^%
6SHVKYI^%VHYVE-
6SHVKYI^%VM^E0
6SHVKYI^%VXSPE61
6SHVKYI^&VEYR'
6SHVKYI^'EVVEWGS.1
6SHVKYI^HIP&SWUYI-
6SNS7YVI^.
6SQR'SPPEHS6
6SQIVS0ERHE0&
6SQIVS6EQSW)
6SRHR'EXEPYE*.
6SWEVMS(E^.
6E:MI]XIW%
6YIWKE&IRMXS71
6YJMRS6YW.-
6YM^%PFIVX-
6YM^4EPSQS(
6YM^4EVHS.
6YM^6SHVKYI^1
6YM^-
6YW6YJMRS7
7

7EEZIHVE7IVVERS1'
7EKEVVE%
7EPQEHSV7RGLI^14
7EPZ1YX*
7RGLI^%PIKVE7
7RGLI^'EQTMPPS.
7RGLI^'EQTSW1HIP1
7RGLI^'EEHEW1HIP1
7RGLI^*IVRRHI^HI:EPHIVVEQE.0
7RGLI^*VERGS1.
7RGLI^+EVGE.
7RGLI^,IVVIVE.
7RGLI^4MGR%
7RGLI^:M^GERS+
7RGLI^14
7RGLI^1INE-
7ERGLMW&IVIRKYIV:%
7ERGLS4VI^%
7ER.SWI0
7ERWEPZEHSV1)
7ERXIWQEWIW1IWXVI1
7ERXSW.
7EVEFME%PIKVE.1
7EVEFME7RGLI^*.
7EVVSPZEVI^1HIP1
7EVXS1EV^EP.0
7GLEER.0
7IFEWXMR*VERGS+
7IFEWXMR+SR^PI^%HI*
7IVVE'ERXEPPSTW%
7IVVE7EPZEHSV:1
7IVVERS(SQMRKS+
7IVVERS4VI^.
7MIVVE+EVGE0

() %9836)7

7MIVVE+.
7QMXL%
7SGEW7EPZ%
7SPIV1SZMPPE%
7SPV^ERS+EVGE1
7SQS^E0TI^%
7SVMERS7SVMERS'
7SYJM7
7YVI^7YVI^%7
8

8ERKERIPPM(
8ETME*VEHI%
8EV+YMPP..
8GLI]1
8LSVRXSR,
8STE+
8SVVI+EPPIKSW%HIPE
.MQRI^2ELEVVS*
8SVVIW0TI^.
8SVVIW.1
8SVXSWE)HS:
8SVZMWGS1ERGLR&
8VMKS1EVXRI^)
8VMKYIVSW.%
8VMRMHEH7IKSZME.)
8VZI^&MIPWE*.
8VSYX.
8VYIFE7EPEW'
9

9VMEVXI01
:

:EPIVS1EXEW.%
:EPIVS:
:EPPINS%PSRWS&
:EPPW1EVXRI^1HIP'
:EVE]:EVE1
:^UYI^'EWGS%-
:^UYI^6SHVKYI^4
:IGMRS+VEZIP.
:IPEWGS7RGLI^.
:IPEWGS)
:IRGI(I^E<
:IVKW.
:MHEPIW'EWXVS.'
:MPPEJEI+EPPIKS.
:MPPEPFE(
:MPPEV*IVRRHI^24
:MPPIKEW4IVMR1HIP1
;

;ERHIR&IVKLI.0
;]WO6%
=

=EKI+YMPPR.%
=YWXEW=
>

>EQSVE7ER^%-
>EQSVE'
>IVQEXM4
>SVVMPPE4
>YFIP^Y7



46313'-292-:)67-8%6-%
)WXIFER6SHVKYI^IVSHVMKYI^$ERE]EIW 8IP1ZMP

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW
S
YRMZIVWMHEHERE]EIW

[[[IHMGMSRIWTMVEQMHIIW
.YER-KREGMS0YGEHI8IRE1EHVMH
8IP*E\
TMVEQMHI$ERE]EIW

TIHMHSWGKE$ERE]EIW

MRGMHIRGMEWGKE$ERE]EIW

?A
JE\?A
GKEI\TSVXEGMSR$ERE]EIW