222

UNIVERSIDAD AUTNOMA CHAPINGO
DEPARTAMENTO DE SUELOS
EVALUACION FINANCIERA Y OPERATIVA DE

UNA EMPACADORA DE AGUACATE EN
MICHOACAN
SEMINARIO DE TITULACIN
Que como Requisito Parcial
Para Obtener el Titulo de
INGENIERO AGRONOMO
ESPECIALISTA EN SUELOS
Presenta
RUBEN MEDINA NIO

Chapingo, Texcoco; Estado de Mxico, Noviembre de 2005.
104
El presente documento de Titulacin por Seminario denominado EVALUACIN

FINANCIERA Y OPERATIVA DE UNA EMPACADORA DE AGUACATE EN
MICHOACN fue realizada por Rubn Medina Nio, bajo la direccin del
Dr. Ranferi Maldonado Torres y la asesora del M.C. Juan Bernardo Sols
Snchez e Ing. Juan de Dios Ricardo Reyes Chvez, y ha sido aprobada por el
siguiente Comit Revisor y Jurado del examen profesional para obtener el Ttulo
de:
INGENIERO AGRNOMO ESPECIALISTA EN SUELOS
JURADO EXAMINADOR:
Presidente
______________________________
Dr. Ranferi Maldonado Torres
Secretario
______________________________
Dra. Maria Edna lvarez Snchez
Vocal
______________________________
M.C. Juan Bernardo Sols Snchez
Suplente
______________________________
M.C. Langen Corlay Chee
Suplente
______________________________
Ing. Juan de Dios Ricardo Reyes Chvez
Chapingo, Mxico; noviembre de 2005.
ii
AGRADECIMIENTOS
A la Universidad Autnoma Chapingo, mi alma mater, por darme la oportunidad

de formarme profesionalmente, cercano a la actividad productiva de Mxico.
A mis maestros del Departamento de Suelos, en quienes encontr siempre su

disposicin y dedicacin para dar de s lo mejor de sus conocimientos, en especial
al Dr. Ranferi Maldonado Torres por su direccin y sus acertadas observaciones
en el desarrollo del presente trabajo.
A mis maestros y amigos, los CC. Ing. Juan de Dios Ricardo Reyes Chvez y
M.C. Juan Bernardo Sols Snchez por sus consejos y apoyo durante le
realizacin de mi tesis profesional.
A Doa Beatriz Uribe Garduo, Presidenta de Aguacateros Integrados de

Michoacn, S.P.R. de C.V., mujer incansable en las tareas de organizacin de
productores de aguacate en Michoacn.
A mis amigos de la Unin de Comercializadores de Aguacate de Michoacn, en

especial a Ygnacio Valerio Rosales e Ing. Jorge Morales Sierra por las facilidades
proporcionadas en la realizacin del trabajo de campo.
A la Comisin Michoacana del Aguacate, particularmente a Don Rito Mendoza

Medina e Ing. Cecilio Zamora, por su valiosa informacin sobre el aguacate.
A los CC. Lic. Juan Lus Daz Lpez, Lic. Marx Aguirre Ochoa e Ing. Mauricio
Soberanes Hernndez por su valioso apoyo para concluir este documento.
Al Ing. Silvano Aureoles Conejo por sus valiosos comentarios en la revisin del
presente documento.
iii
DEDICATORIA
Dedico el presente trabajo con todo mi cario a mis hijos Doribel Madae Raquel,
Rubn Adolfo Adacir y Marco Antonio Alonso; que son la inspiracin de mi vida y
motivo de superacin. A Dora Alicia por darles siempre la mejor formacin.
A mis padres Rubn y Raquel, pilares fundamentales en mi vida para formarme

profesionalmente. A ellos toda mi gratitud, cario y respeto.
A mis hermanos Silvia, Susy, Amrica, Sergio y Nicandro, fieles compaeros y

amigos de toda la vida.
A la memoria de mi hermana Flor (q.e.p.d.).
iv
INDICE
Pgina
INDICE DE CUADROS
INDICE DE FIGURAS
RESUMEN
SUMMARY
Vii
Viii
Ix
X
I. INTRODUCCION
II. REVISION DE LITERATURA

2.1 Ubicacin Geogrfica del Proyecto
2.2 Condiciones Fisiogrficas de la Zona de Estudio
2.2.1 Clima
2.2.2 Temperatura
2.2.3 Precipitacin
2.2.4 Vegetacin y Fauna
2.2.5 Suelos
2.2.6 Hidrologa
2.3 Produccin Mundial de Aguacate
2.4 Produccin de Aguacate (Nacional y del Estado de Michoacn)
2.4.1 Regin productora de aguacate en Michoacn
2.4.2 Mercado de exportacin del aguacate
2.5 Conceptos y Procedimientos para la Evaluacin Financiera
2.5.1 Costos
2.5.2 Depreciacin
2.5.3 Amortizacin
2.5.4 Capital
2.5.5 Inters
2.5.6 Tasa de inters
2.5.7 Financiamiento
2.5.8 Fuentes de financiamiento
2.5.9 Estados financieros
2.5.10 Estados financieros Proforma
2.5.11 Estado de resultados
2.5.12 Estado de flujo de efectivo
2.5.13 Punto de equilibrio
2.5.14 Indicadores de evaluacin econmica del proyecto
2.5.15 Anlisis financiero o privado del proyecto
2.5.16 Evaluacin financiera
2.5.17 Mtodo del Valor Actual Neto (VAN)
2.5.18 Tasa de actualizacin o descuento
2.5.19 Tasa de rentabilidad financiera
2.5.20 Significado de la Tasa de Rentabilidad Financiera
2.5.21 Tasa de Rentabilidad Mnima Aceptada (TREMA)
2.5.22 Criterios para la interpretacin para la TIR y el VAN
2.6 Anlisis FODA de la Organizacin de Productores
3
3
4
4
5
6
6
7
9
9
12
13
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15
16
16
16
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17
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17
17
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18
18
19
19
20
21
21
22
22
22
23
24
25
III. OBJETIVOS
3.1 Objetivo General
27
27
3.2 Objetivos Especficos
27
IV METODOLOGIA
28
V. RESULTADOS Y DISCUSION
5.1 Identificacin del Producto
5.2 Estudio de Mercado
5.2.1 Anlisis de la Demanda
5.2.1.1 Mercado nacional del aguacate
5.2.1.2 Mercado internacional del aguacate
5.2.2 Anlisis de la Oferta
5.2.2.1 Disponibilidad de aguacate de los socios
5.2.2.2 Calibre de aguacate para diferentes mercados
5.2.3 Tamao del Mercado
5.2.3.1 Comercializacin
5.2.3.2 Canales y mrgenes de comercializacin
5.2.4 Programa de Ventas
5.2.5 Estrategia Comercial
5.2.6 Localizacin y Tamao del Proyecto
5.2.7 Proceso Tcnico de la Produccin
5.2.8 Presupuestos
5.2.9 Estructura de Financiamiento y de Costos de Inversin
5.2.10 Estudio de Financiamiento
5.2.11 Evaluacin
5.2.11.1 Tcnica
5.2.11.2 Econmica Financiera
5.2.11.3 Anlisis de Sensibilidad
5.2.11.4 Impacto Ambiental y Social del Proyecto
5.2.11 Estructura Organizativa para la Administracin del
Proyecto
33
33
34
34
34
36
38
38
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40
40
41
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54
58
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61
61
61
66
69
70
VI. CONCLUSIONES
74
VII. LITERATURA CITADA
75
VIII. ANEXOS
77
vi
INDICE DE CUADROS
Nm.
de
cuadro
1
2
3
4
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6
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27
28
Ttulo
Pgina
Promedio de la temperatura media mensual en San Juan

Nuevo, Michoacn.
Precipitacin media mensual de San Juan Nuevo,
Michoacn.
Participacin por pas en las exportaciones de aguacate
en la temporada 2003-2004.
Normatividad para las empacadoras de aguacate.
Demanda de aguacate en fresco para mercado nacional.
Demanda de aguacate en fresco para mercado
internacional.
Calibres para comercializacin de aguacate Hass en
Mxico y Centroamrica.
Europa y Canad.
Japn.
Estimacin de las ventas totales, costos totales de
operacin y utilidad bruta.
Designacin por calibre del aguacate.
Tolerancias de calidad, calibre y color en base a nmero
o peso.
Presupuesto de inversin.
Presupuesto de reinversin.
Presupuestos de costos de operacin.
Presupuesto de capital incremental de trabajo.
Presupuesto de ingresos.
Estructura de financiamiento del presupuesto de costos
de inversin.
Ministracin del crdito por conceptos de inversin.
Condiciones de financiamiento.
Estructura y ministraciones del financiamiento total.
Amortizaciones del crdito de largo plazo.
Estado de resultados de prdidas y ganancias.
Balance inicial.
Capacidad de pago o ndice de cobertura.
Punto de Equilibrio.
Criterios para la estimacin del valor residual.
Rentabilidad del proyecto.
5
6
14
15
34
37
39
39
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58
59
59
60
60
62
62
63
63
64
65
vii
INDICE DE FIGURAS
Nm.
de
figura
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Ttulo
Pgina
Regiones del Estado de Michoacn.

Divisin municipal del distrito de desarrollo de Uruapan.
Tipos de clima en el distrito de desarrollo de Uruapan.
Rangos de precipitacin en el distrito de desarrollo de
Uruapan.
Tipos de vegetacin en el distrito de desarrollo de
Uruapan.
Suelos en el distrito de desarrollo de Uruapan.
Mapa hidrolgico del distrito de desarrollo de Uruapan.
Tendencias de la produccin mundial de aguacate.
Tendencias del valor de las exportaciones mundiales del
aguacate.
Produccin mundial de aguacate.
Produccin de aguacate en Mxico y Michoacn.
Aspecto de la produccin de aguacate Hass.
Preferencias de consumo de las frutas y verduras por el
consumidor.
Comportamiento de la empresa con y sin el proyecto
3
4
5
6
7
8
9
10
10
11
12
33
36
66
viii
EVALUACION FINANCIERA Y OPERATIVA DE UNA EMPACADORA DE

AGUACATE HASS EN MICHOACAN
RESUMEN
1
Rubn Medina Nio ( ); Dr. Ranferi Maldonado Torres (2)
En los ltimos aos, el mayor volumen comercializado de aguacate Hass en

Michoacn, Mxico, es efectuado por empresas trasnacionales como CALAVO,
MISSION, FRESH DIRECTIONS y WEST PACK. Esto tiene impactos en la
cadena agroalimentaria; ya que si bien es cierto, promueven un liderazgo para el
desarrollo de la industria del aguacate, tambin se generan dificultades para el
sector primario, empacadores y comercializadores mexicanos; quienes tienen
menos recursos tcnicos y financieros para hacer una integracin vertical. Es
decir, controlar las actividades desde la produccin hasta el consumidor final. Por
esta razn, productores del Municipio de San Juan Nuevo, Michoacn, plantean el
presente proyecto de instalacin de una empacadora de aguacate Hass para
atender la demanda de los mercados nacional e internacional, y de esta manera
mejorar la rentabilidad de la actividad frutcola. Para el desarrollo del proyecto se
estima una inversin de 11.848 millones de pesos, de los cuales, 8 millones se
reciben como crdito refaccionario por fuentes externas y 3.848 millones de pesos
corresponden a la aportacin de los socios.
Mediante el presente estudio se
determin que el proyecto es viable desde el punto de vista tcnico; por otra
parte, del anlisis financiero se determin que la capacidad de pago promedio del
proyecto es de 2.5, y el punto de equilibrio se encuentra con el 18% de la
operacin de la empacadora, situndose dentro de los parmetros aceptables por
las instancias que financian el proyecto. Los indicadores financieros de
rentabilidad a una tasa de actualizacin de 6.5% fueron VAN= 5,674,912.00; una
relacin beneficio costo
B/C=1.014 y una relacin beneficio inversin neta
N/K=2.162 y una tasa interna de retorno TIR de 24.225 %. Estos indicadores son
moderadamente sensibles al precio de venta y al costo de la materia prima.
Palabras
clave:
Estudio
de
mercado,
Anlisis financiero,
Rentabilidad,
Comercializacin, Exportacin.
(1). Autor de la Tesis que presenta para obtener el Ttulo de Ingeniero Agrnomo especialista en Suelos, Universidad
Autnoma Chapingo; Chapingo, Mxico. E-mail: medinamich@yahoo.com.mx
(2).
Director de tesis, Departamento de Suelos de la Universidad Autnoma Chapingo; Chapingo, Mxico.

ranferimt@yahoo.com.mx
E-mail:
ix
FINANCIAL AND OPERATIONAL EVALUATION OF A HASS AVOCADO

PACKING PLANT IN MICHOACAN, MEXICO.
SUMMARY
1
Rubn Medina Nio ( ); M.C. Ranferi Maldonado Torres (2)
In recent years, the largest amount of commercialized Hass avocado in Michoacan

Mex., it's been handled by foreign firms like CALAVO, MISSION, FRESH
DIRECTIONS and WEST PACK which has had repercussions on the whole
production process: from the very picking of the fruit to the marketing of it; there
fore, afecting people's income re-distribution at different levels. Even though these
Companies have certain leadership aimed to promote a "boom" on the avocado
industry, they generate some degree of hardship among domestic growers,
packers and merchants who have less financial and technical resources in order to
have smoother operations and better benefits. Therefore, growers from the San
Juan Nuevo municipality in Michoacan, Mexico developed a project for the
creation of a packing plant to aim for a better profitability. The estimated cost of
the project is 11.848 millions of pesos (US$1.3 million); from which 8 million pesos
could be coming from outside sources, while the rest of the money would be
coming from the same Municipio associates. the project is feasible according with
the results of this technical analysis study,. Meanwhile the financial analysis
revealed that the Average Paying Capacity is 2.5 and the "Breaking Even" point is
at 18% of the plant operations capacity, which makes it very atractive for the
lending institutions. The profitability financial indicators (at 6.5% rate) were:
VAN=5,674,912.00; a Benefit/Cost ratio of B/C=1.014 and a Benefit/Net
Investment ratio of N/K=2.162 as well as an Internal Return Rate of TIR=24.255%.
These figures are moderately sensitive to the final sales price and prime product
(avocado) cost.
Keywords:
Market
study,
Financial
analysis,
Yield,
Commercialization,
Exportation.
(1). Author of this Thesis; presented to obtain the Title of agronomy engineer with a major specialty on Soils at the
Universidad Autonoma de Chapingo, Chapingo, Mex., Email: medinamich@yahoo.com.mx
(2).
Staff of the Departamento de

Email: ranferimt@yahoo.com.mx
suelos
de
la
Universidad
Autnoma
Chapingo.
Chapingo,
Mex.,
I.
INTRODUCCION
En Mxico la comercializacin de aguacate Hass (Persea americana Miller) para

el mercado de exportacin se efecta en ms del 60 % por empresas
norteamericanas instaladas en la regin de Uruapan, Michoacn (CALAVO,
MISSION, WEST PACK y FRESH DIRECTIONS), quienes poseen
grandes
capitales, estmulos preferenciales, alta tecnificacin en sus procesos de

produccin, empaque y comercializacin y juegan un papel determinante en la
cadena agroalimentaria de aguacate mexicano. La situacin anterior influye en
gran medida para que los productores pequeos y medianos de aguacate, de
manera individual, no puedan incursionar con mejores ventajas competitivas en
los mercados internacionales, las posibilidades de contratar el abastecimiento a
los canales comerciales ms importantes se reduce, no obstante la gran demanda
de este producto en los diferentes mercados. Por esta razn existe la necesidad
de poner en funcionamiento una empacadora de aguacate con la perspectiva de
que los productores consoliden su oferta y den valor agregado a su producto.
Para ejemplificar la influencia de las empresas trasnacionales antes citadas, en

recientes temporadas de exportacin a los Estados Unidos de Amrica (de 2002 a
2004), del volumen total exportado de 72,519 toneladas, las empresas CALAVO,
MISSION, WEST PACK y FRESH DIRECTIONS, en conjunto, participaron con
43,527 toneladas, lo que significa que gran parte de los recursos generados por la
comercializacin se quedan en manos de grandes consorcios internacionales, y
son pocos los que se reinvierten en la economa de las regiones productoras del
pas. Lo anterior motiva a tomar medidas para aprovechar las crecientes ventajas
que presenta el mercado nacional e internacional para el aguacate Hass.
Algunos productores pequeos y medianos del Municipio de San Juan Nuevo,

Michoacn se han constituido en Integradora, que les permita complementar y
consolidar sus recursos disponibles a travs de
productores socios en los procesos de produccin,
la participacin de los
cosecha, empacado,
comercializacin y promocin de su fruta para lograr mayor rentabilidad
beneficio social, as como acceder a programas de apoyos a la comercializacin
de instancias oficiales de los niveles de gobierno Federal, Estatal y/o Municipal.

La Integradora tiene como principal objetivo consolidar
la operacin de una
empacadora de aguacate para comercializar su producto en diferentes canales de

distribucin nacional e internacional, buscando mejores condiciones de precio
para los productores socios y no socios de la integradora.
No obstante que la conformacin de la Integradora de productores se efectu de

manera formal en enero del 2004, es hasta el presente ejercicio (2005) cuando se
desarrolla el proyecto de instalacin de la empacadora de conformidad con el
convenio suscrito entre productores y los Gobiernos Federal y Estatal, a travs de
los Fondos para el Fortalecimiento a la Integracin de las Cadenas Productivas
(FIDECAP).
Con la finalidad de evaluar el proyecto de la empacadora de aguacate desde el

punto de vista financiero y operativo se desarroll el presente documento, de
manera que en su periodo de anlisis en diez aos se tomen las mejores
decisiones para hacer exitosa la actividad productiva de los fruticultores.
El mecanismo de evaluacin del proyecto de la empacadora tambin es una

propuesta de procedimiento de evaluacin que puede ser aprovechada en otros
proyectos similares que estn en proceso de conformacin en el Estado de
Michoacn.
II.
REVISION DE LITERATURA
La empresa Aguacateros Integrados de Michoacn, S.R.L. de C.V., con R.F.C.

AIM040112IM9 y domicilio en Kilmetro 9.2 carretera Uruapan a San Juan Nuevo
Parangaricutiro, Michoacn; fue constituida el 12 de enero de 2004 en Uruapan,
Michoacn con el objeto principal de siembra, cultivo, recoleccin, procesamiento,
empaque,
almacenamiento,
importacin,
exportacin,
transporte
comercializacin de toda clase de productos agrcolas, as como la prestacin de

servicios especializados de apoyo a la micro, pequea y mediana empresa1.
2.1 Ubicacin Geogrfica del Proyecto
El proyecto a desarrollar se encuentra en el municipio de Nuevo Parangaricutiro,

Michoacn; mismo que est ubicado dentro la regin VI denominada Purpecha,
conformada por los Municipios de: Charapan, Chern, Nahuatzen, Nuevo
Parangaricutiro,
Paracho,
Tanctaro,
Taretan,
Tingambato,
Uruapan
Ziracuaretiro. Esta regin se encuentra ubicada dentro de la zona de influencia

del distrito de desarrollo rural nmero 087 de Uruapan, Michoacn.
Baja California Norte
Sonora
Chihuahua
Coahuila De Zaragoza
Sinaloa
Nuevo Leon
II
Baja California Sur
Durango
IIIIII
Tamaulipas
Zacatecas
5
V
San Luis Potosi
Nayarit
VII
VI
IV
8
Aguascalientes
Guanajuato
Jalisco
Queretaro
de Arteaga
Yucatan
1
0
Hidalgo
Colima
Michoacan
de Ocampo
D.F.
Mexico
Tlaxcala
Morelos Puebla
VIII
Quintana Roo
Veracruz-Llave
Campeche
Tabasco
Guerrero
IX
Oaxaca
Chiapas
I. LERMA-CHAPALA
II. BAJIO
III. CUITZEO
IV. ORIENTE
V. TEPALCATEPEC
VI. PURPECHA
VII. PTZCUARO-ZIRAHUN
VIII. TIERRA CALIENTE
IX. COSTA
X. INFIERNILLO
Figura 1. Regiones del Estado de Michoacn.
Acta constitutiva de Aguacateros Integrados de Michoacn, Sociedad de Responsabilidad Limitada y Capital Variable,
expedida por el Corredor Pblico N 1 de la Ciudad de Morelia, Michoacn. Pp. 3.
El municipio Nuevo Parangaricutiro cuenta con 15,280 habitantes (INEGI, 2000),

se localiza al oeste del Estado de Michoacn, entre las coordenadas 19 23 de
latitud norte y 102 13 de longitud oeste, a una altitud de 2,422 metros sobre el
nivel del mar. La distancia a la capital del Estado es de 134 kilmetros; la ciudad
ms cercana es Uruapan, a slo 14 kilmetros.
Posee una superficie total de 21,301.9 hectreas y actualmente cuenta con 6,200
hectreas establecidas con huertos de aguacate.
Figura 2. Divisin municipal del distrito de desarrollo rural de Uruapan.
2.2 Condiciones Fisiogrficas de la Regin de Estudio
2.2.1 Clima
Segn la clasificacin climtica de Koppen, modificado por E. Garca (1973), en la

zona de influencia del proyecto presenta un climas de transicin (A)C(w2),
(w)b(i)gie, correspondiente al templado subhmedo con lluvias en verano, con
temperatura que oscila entre los 21.4 y 16.2 C y con una precipitacin pluvial
media anual de 1750 milmetros, siendo el mes de julio el ms lluvioso y los

meses ms secos son marzo, abril y mayo.
Figura 3. Tipos de clima en el distrito de desarrollo rural de Uruapan.
2.2.2 Temperatura
Los promedios de temperatura media mensual, se describen en el siguiente

cuadro:
Cuadro 1. Promedio de temperatura media mensual en Nuevo Parangaricutiro,

Michoacn (C).
E
5.23
6.20
M
7.76
A
9.49
M
10.46
J
9.89
J
8.64
A
8.44
S
8.15
7.98
7.02
5.80
Fuente: INIFAP, 2005.
Estas condiciones de clima hacen que sta regin sea propicia para el desarrollo
de frutales diversos, ya que las temperaturas ms bajas slo se presentan en los
meses de diciembre, enero y febrero, y ocasionalmente llegan a daar los cultivos
de inters econmico.
5
2.2.3 Precipitacin
Los promedios de precipitacin pluvial mensual, se detallan a continuacin:
Cuadro 2. Precipitacin media mensual de Nuevo Parangaricutiro, Michoacn

(mm).
E
22.7
5.23
1.73
8.86
25.77
201.80
271.99
245.21
259.77
118.93
28.74
7.06
Fuente: INIFAP, 2004.
Figura 4. Rangos de precipitacin en el distrito de desarrollo rural de Uruapan.

2.2.4 Vegetacin y fauna
En el Municipio de Nuevo Parangaricutiro, Michoacn, predomina el bosque

natural de Pinus leiophylla y Pinus iawsonii, mismos que se han estado
reduciendo por el cambio de explotacin al instalarse huertos de aguacate.
Figura 5. Tipos de vegetacin del distrito de desarrollo rural de Uruapan.
La fauna est conformada por zorrillo (Conepatus mesoleucus), tuza (Zygogeomis

spp.), ardilla (Sciurus sereogaster), rata (Peromyscus hylocetes), zopilote
(Coragips stratus), golondrina (Hibungo lustica), cuervo (Corvus corax), lagartija
(Scelopurus sp.), rana (Rana moctezumae), entre otras especies.
2.2.5 Suelos
En orden de importancia, y de acuerdo con la clasificacin de la FAO, los suelos

del municipio Nuevo Parangaricutiro son los siguientes: andosol hmico, andosol
crico, vertisol y regosol.
Figura 6. Suelos del distrito de desarrollo rural de Uruapan.
Los suelos andosoles son de color gris a gris oscuro, su textura es franca
esponjosa y suelta, contienen una capa superficial rica en materia orgnica, pero
muy cida, esto provoca la retencin de fsforo y que no est disponible para las
plantas. La diferencia principal entre las unidades es que los cricos contienen
mayor cantidad de arcilla y los hmicos contienen mayor cantidad de materia
orgnica.
Los suelos vertisoles son muy arcillosos, lo que provoca que se formen profundas
grietas en la poca de sequa, son muy adheribles cuando estn hmedos y muy
duros cuando estn secos. Sus tonos suelen ser de color negros, rojizos o cafs,
su vegetacin natural es la de selva baja hasta pastizales y matorrales de climas
semi secos, son suelos frtiles; sin embargo, presentan diversos problemas de
manejo y drenaje.
2.2.6 Hidrologa
La regin donde se ubica el proyecto, pertenece a la regin hidrolgica RH-18,

cuenca I, esta parte de la cuenca descarga sobre la cuenca de Tepalcatepec
Infiernillo cuyo volumen de escurrimientos es de 200 a 500 milmetros anuales.
Figura 7. Mapa hidrolgico del distrito de desarrollo rural de Uruapan.
2.3 Produccin Mundial de Aguacate
La produccin mundial de Aguacate creci de
1990 a 2003 un 59%,
equivalente a una tasa media de crecimiento anual del 4.2%. La superficie

cultivada de Aguacate a nivel mundial de 1990 a 2003 creci un 28.3%, lo cual
se explica porque la produccin mundial creci en el mismo perodo un 59%.
eladas
3,100,000
2,900,000
t 2,700,000
o
n 2,500,000
2,100,000
1,900,000
1990
1994
1997
2000
20032003
19911992
19921993
1993
19941995
19951996
1996
19971998
19981999
1999
20002001
20012002
2002
Aosaos
Figura 8. Tendencias de la produccin mundial de aguacate.
(SIACON; FAOSTAT, 2004).
De 1990 a 2002 el volumen de las exportaciones mundiales de Aguacate se

incrementaron 201%,
lo
que significa haber alcanzado una tasa media de
crecimiento anual del 16.7%. El valor de las exportaciones mundiales de 1990 a

2002 present un crecimiento del 181%, lo que equivale a una tasa media de
crecimiento anual del 15.9%.
M
i
l
e
s
Miles de dlares
500,000
450,000
400,000
d
e
350,000
300,000
l
a
r
e
s
250,000
200,000
150,000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Aos
Figura 9.
Tendencias de valor de las exportaciones mundiales de aguacate.
(SIACON; FAOSTAT, 2004)
De acuerdo con datos dados a conocer por la Organizacin para la Agricultura y

la Alimentacin (FAO, 2001), la produccin mundial de aguacate en 2001 alcanz
un volumen de 2.45 millones de toneladas, que en trminos reales significa una
ligera alza del 0.2% en comparacin al volumen obtenido en el 2000. No obstante,
este volumen es mayor al alcanzado en los ltimos diez aos.
10
Mxico se mantiene por mucho como el principal pas productor de Aguacate del
mundo, con un volumen preliminar obtenido en el 2001 de 905 mil toneladas, que
representa alrededor del 37% del total mundial obtenido en el ao referido. Los
Estados Unidos de Amrica, Colombia, Indonesia y Chile le siguieron en orden de
importancia (FAO, 2001).
Segn cifras del Banco Mexicano de Comercio Exterior (Bancomext, 2001), las
exportaciones mexicanas definitivas de aguacate durante el 2001 a todos los
destinos fueron por un volumen de 71,621 toneladas y un valor de 78 millones de
US dlares. A pesar de que el volumen comercializado fue inferior en 19.8% en
comparacin a las 89,270 toneladas comercializadas en el 2000, las divisas
generadas el ao anterior fueron mayores en 5.9% a las de 2000, las cuales
registraron un valor total de 73.7 millones de US dlares.
Figura 10. Produccin mundial de aguacate (FAO, 2001)
Por otra parte, nuestro pas registr un importante crecimiento del 134% en las
exportaciones de aguacate durante el ciclo 2000/01, ello a causa de una
inesperada alza en la produccin nacional del fruto. Para el ciclo 2001/02, se
proyect un alza en el comercio mundial de aguacate con un aumento del
22%, como resultado de la mayor orientacin del fruto para la exportacin de los
principales pases productores, incluyendo a Mxico, Chile, Israel, Espaa y
11
Sudfrica;
mientras
que
las
ventas
estadounidenses
se
mantendran
prcticamente sin cambios, esperndose un ligero crecimiento de 3,500 toneladas

en el ciclo 2001/02 (FAO, 2001).
2.4 Produccin de Aguacate en Michoacn.
En el plano nacional, la produccin de aguacate se registra en 28 Estados de la

Repblica, lo que indica su arraigo en el pas. Pese a ello, los 10 Estados ms
importantes, que concentran el 94% de la superficie cosechada y el 97%
produccin son: Michoacn, Nayarit, Morelos, Puebla, Mxico, Sinaloa, Jalisco,
Yucatn, Veracruz y Oaxaca, lo que significa que el aguacate es un producto
regional (SAGARPA, 2000). El volumen total que se produce en Michoacn se
estima en 820.2 miles de toneladas, para el ao 2001, equivalente al 87% de la
produccin nacional, segn se cita en la Figura 11.
1,000,000
800,000
ton
600,000
400,000
200,000
0
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Nacional
799,929
790,097
837,787
762,336
876,623
879,082
907,439
940,229
Michoacn
670,508
663,636
705,848
637,631
765,945
773,816
794,681
820,224
FUENTE: ASERCA con datos del SIAP
Figura 11. Produccin de aguacate en Mxico y Michoacn
Segn el levantamiento nacional de lotes y predios efectuada por la Comisin

Michoacana del Aguacate (COMA, 2005) se tiene registrado que la superficie
nacional de 102.5 miles de hectreas en 28 Estados de la Repblica Mexicana,
destaca Michoacn con 79.3 miles de hectreas, le sigue en orden de importancia
los Estados de Puebla con 2,369 hectreas; Nayarit con 2,311; hectreas;
12
Morelos con 1,034 hectreas
y finalmente Guerrero con 871 hectreas de
superficie establecida.
Con la superficie establecida de huertos en Michoacn, agrupa a 11,408

productores, se generan ms de 39 mil empleos directos en diversas actividades
desde la produccin primaria, empaque, transformacin y comercializacin. De
igual manera, genera alrededor de 58 mil empleos indirectos anuales,
equivalentes a 8.7 millones de jornales anuales. Esta actividad productiva genera
una derrama econmica por concepto de valor de la produccin por ms de 4,800
millones de pesos anualmente (SIAP INEGI, 2003).
2.4.1 Regin productora de aguacate en Michoacn
Como se ha indicado anteriormente, en la actualidad, Michoacn cuenta con una

superficie cultivada de 79,366 hectreas de aguacate Hass en 351 localidades de
24 Municipios, agrupa a 11,408 productores en un total de 16,258 predios,
(Comisin Michoacana del Aguacate, 2005).
La Comisin Michoacana del Aguacate, 2005, ha identificado la regin de mayor

produccin del cultivo de aguacate en el Estado y est localizada en 24
Municipios
siguientes:
Ario
de
Rosales,
Uruapan,
Tanctaro,
Nuevo
Parangaricutiro, Peribn, Zinapcuaro, Taretan, Hidalgo, Madero, Ziracuaretiro,

Tinguindn, Tacmbaro, Los Reyes, Zitcuaro, Tocumbo, Cotija, Tangamandapio,
Acuitzio, Turicato, Tingambato, Ocampo, Tuxpan, Susupuato y Salvador
Escalante.
Para la exportacin de aguacate al mercado norteamericano, se tiene signado un

Plan de Trabajo entre Mxico y los Estados Unidos de Amrica, operado bajo el
acuerdo cooperativo del United States Departament of Agriculture (USDA), Animal
and Plant Health Inspection Service (APHIS) y la Secretara de Agricultura,
Desarrollo Rural, Pesca y Alimentacin (SAGARPA), Servicio Nacional de
Sanidad Inocuidad y Calidad Agroalimentaria (SENASICA), representada por la
Direccin General de Sanidad Vegetal (DGSV), los huertos certificados para ser
tomados en cuenta para la exportacin a los Estados Unidos de Norteamrica,
13
deben estar ubicados dentro de los Municipios de: Tanctaro, Uruapan, Nuevo
Parangaricutiro, Salvador Escalante, Peribn, Ario de Rosales y
(SAGARPA, 2003).
En los municipios antes indicados se debe
Taretan
hacer un
muestreo por lo menos una vez al ao, con resultados negativos para barrenador
grande del hueso del aguacate (Heilipus lauri), la palomilla del hueso del aguacate
(Stenoma catenifer) y los barrenadores pequeos de la semilla del aguacate
(Conotrachelus aguacatae y C. perseae); (SAGARPA, 2003).
2.4.2 Mercado de exportacin del aguacate.
El volumen de exportacin registrado en la temporada de octubre de 2003 a

marzo de 2004 (seis meses) es por el orden de las 104.9 miles de toneladas, de
las cuales 43.2 miles de toneladas tienen destino a Estados Unidos de Amrica,
24.5 miles de toneladas a Japn, 16.4 miles de toneladas a la Unin Europea,
12.0 miles de toneladas a Canad, y 7.6 miles de toneladas a Centroamrica.
(APEAM, 2004).
En la ltima temporada de exportaciones 2003 2004, los destinos ms
importantes del aguacate en los mercados internacionales fueron: Estados Unidos
de Amrica particip con el 41%, Japn con el 23%, la Unin Europea con el
15%, Canad con el 11% y Centroamrica con el 7%, como se indica en el
cuadro N 3. (APEAM, 2004).
Cuadro 3. Participacin por pas en las exportaciones de aguacate en la
temporada 2003 2004.
Pas
E.U.A.
Japn
Unin Europea
Canad
Centroamrica
Chile
Otros
TOTAL
Volumen (Ton)
43,379
24,599
16,420
12,051
7,691
531
260
104,934
% participacin
41.3
23.4
15.6
11.4
7.3
0.5
0.2
100.0
Fuente: APEAM, 2004.
14
La industria del aguacate debe tener en observancia, y particularmente la

operacin de las empacadoras, tres Normas Oficiales Mexicanas que son de
carcter obligatorio, las cuales se sealan a continuacin:
Cuadro 4. Normatividad para las empacadoras de aguacate.

Norma
NOM-066-FITO-2002
Contenido
Especificaciones para el manejo fitosanitario y
movilizacin de aguacate. Esta norma establece las
disposiciones que deben aplicarse en huertos
comerciales, de traspatio, viveros, industrializadoras,
empacadoras, centros de acopio y centrales de abasto.
NXM-FF-016-SCFI-2002
Productos alimenticios no industrializados para uso

humano- fruta fresca- aguacate (Persea americana
Miller). Esta norma establece las especificaciones de
calidad que debe cumplir el aguacate para su consumo
en estado fresco, despus de su acondicionamiento y
envasado. Se excluye el aguacate para procesamiento
industrial.
NOM-128-SCFI-1998
Informacin
comercial-etiquetado
de
productos
agrcolas, aguacate. Esta norma estable la informacin
comercial que debe contener el envase que contiene el
fruto del aguacate para consumo humano, de origen
nacional o extranjero. Se aplica para producto envasado
denominado aguacate de variedad Hass y Fuerte.
2.5 Conceptos y procedimientos para la evaluacin de un proyecto

financiero
A efecto de verificar el cumplimiento de los objetivos del presente trabajo, a
continuacin se describe los principales conceptos que intervienen en la
evaluacin financiera que determinan la rentabilidad de la empacadora de
aguacate.
2.5.1 Definicin de costo
Baca (1990), define el costo como un desembolso en efectivo o en especie hecho

en el pasado, en el presente, en el futuro o en forma virtual, indica que los costos
pasados no tienen efecto para fines de evaluacin y los costos hechos en el
presente en una evaluacin econmica se les llama inversin.
Alonso et al. (1989), clasifica los costos en:
15
Fijos y variables
Unitarios y costos totales
Tambin el mismo autor indica que segn el proceso productivo, los costos de
produccin se clasifican en: 1) parciales, 2) de implantacin y 3) de produccin.
2.5.2 Depreciacin
Gmez (1996) indica, que en la evaluacin financiera se aplica generalmente la

depreciacin lineal, la cual consiste en distribuir el valor actual del activo entre el
nmero de aos de vida til que tendr. La vida til se obtiene de la divisin del
100% entre el porcentaje o tasa que estipule la Ley de Impuesto Sobre la Renta,
para depreciar los diversos bienes tangibles, suponiendo una depreciacin
uniforme. Las tasas ms comunes son las siguientes:
Maquinaria y equipo: 10%
Equipo de transporte: 20%
La depreciacin de la maquinaria est en funcin de dos factores principales: el

desgaste y la obsolescencia.
2.5.3 Amortizacin
Nacional Financiera, S.N.C. seala, que la amortizacin son los pagos que se
hacen para ir liquidando paulatinamente y dentro del plazo establecido, los
recursos otorgados en prstamo.
2.5.4 Capital
Muante (2003), seala que el capital es el monto de los recursos financieros que
la empresa necesita para cubrir los costos de inversin y/o de inicio de
operaciones.
16
2.5.5 Inters
Nacional Financiera, S.N.C. indica, que es el costo que se paga al acreedor, por
utilizar su dinero durante cierto perodo.
2.5.6 Tasa de inters
Muante (2003), menciona que es el porcentaje que se cobra o se paga por el

uso de una cantidad de dinero, en un tiempo determinado, generalmente es
anual.
2.5.7 Financiamiento
Segn menciona Muante (2003), el financiamiento es la forma en que un

individuo o empresa se agencia de los recursos econmicos (capital) para llevar a
cabo sus proyectos de inversin.
2.5.8 Fuentes de financiamiento
Muante (2003), hace referencia a que es el origen de donde provienen los

recursos para conformar el capital global necesario para un proyecto y pueden
provenir de fuentes Internas o externas de la empresa.
2.5.9 Estados financieros
Macas (1993) define los estados como el resultado de conjugar los hechos
registrados en contabilidad, convenciones contables y juicios personales.
Se
formulan con objeto de suministrar a los interesados en una empresa,

informacin acerca de la situacin y desarrollo financiero a que ha llegado la
misma, como consecuencia de las operaciones realizadas.
2.5.10 Estados financieros pro forma.

Son los estados financieros proyectados durante la vida til del proyecto y
manifiestan el comportamiento que tendr la empresa en el futuro, en cuanto a
17
sus necesidades de recursos econmicos, los efectos del comportamiento de los

ingresos y costos, el impacto del costo financiero, los resultados en trminos de
utilidades, de generacin de efectivo y obtencin de dividendos. Muante (2003).
Segn Muante (2003), los estados financieros Proforma se pueden analizar

algunas razones financieras que permiten determinar las relaciones que existen
entre los diferentes rubros de los estados financieros, a fin de obtener
informacin del desempeo pasado y estimaciones para el futuro del proyecto,
como pueden ser:
Capacidad de pago (CP).
Periodo de recuperacin del capital (PRC).
Relacin crdito a largo plazo / aportacin de los socios (RCL/AS).
Inversin del capital (IC).
Solvencia General (SG) o Apalancamiento.
Independencia financiera (IF), entre otras.
2.5.11 Estado de resultados
El estado de resultados es un documento que resume los ingresos y los gastos

de una empresa a lo largo de un periodo contable, generalmente un trimestre o
un ao (Gmez, 1996).
Para Hernndez (1993), es un estado financiero
dinmico, pues la informacin que proporciona corresponde a un ejercicio (ao

determinado); o segn Nacional Financiera, S.N.C. el estado de resultados es un
informe que permite determinar si la empresa registr utilidades o prdidas en un
periodo determinado.
2.5.12 Estado de flujo de efectivo
Es un informe que incluye las entradas y salidas de efectivo, para determinar el

saldo final o el flujo neto, factor decisivo para evaluar la liquidez. El estado de
flujo de efectivo, es un documento que presenta el impacto que tienen las
actividades operativas, inversin y financiamiento de una empresa sobre sus
Flujos de Efectivo a lo largo de un perodo contable (Guajardo, 1993).
18
Desde el punto de vista del inversionista, el anlisis de estados financieros sirve

nicamente para la prediccin del futuro, mientras que desde el punto de vista de
la administracin, es til como una forma para anticipar las condiciones futuras, y
lo que es ms importante, como un punto de partida para la planeacin de
aquellas operaciones que hayan de influir sobre el curso futuro de los eventos
(Gmez, 1996).
2.5.13 Punto de equilibrio (PE)
A este anlisis tambin se le conoce como de Umbral de Rentabilidad (UR), el

cual determina el punto en que los ingresos provenientes de las ventas coinciden
con los costos totales de produccin y se debe considerar slo como una
herramienta complementaria de los otros mtodos de evaluacin de proyectos,
(Muante, 2003).
2.5.14 Indicadores para la evaluacin econmica de proyectos
La evaluacin econmica de proyectos, es un anlisis metodolgico que permite

comparar los costos y los beneficios presupuestados a fin de determinar si el
proyecto generar una adecuada rentabilidad financiera y/o social, y definir con
base en indicadores de rentabilidad, si es conveniente o no la realizacin de un
proyecto.
Esta evaluacin puede realizarse bajo dos enfoques: un enfoque privado o

financiero y un enfoque social y de acuerdo al enfoque de anlisis que se vaya a
realizar es que se estimarn los costos y beneficios de la formulacin del
proyecto (Muante, 2003).
Este mismo autor afirma que los indicadores para la evaluacin econmica de
proyectos son conceptos valorizados que expresan el rendimiento econmico de
la inversin y basndose en ellos es posible tomar la decisin de aceptar o
rechazar la realizacin de un proyecto, tambin permiten comparar y seleccionar
entre diferentes proyectos alternativos a fin de determinar cual es el mejor.
Existen dos grupos de indicadores econmicos, los que no consideran el valor del
19
dinero en el tiempo, que son muy poco usados y los que s consideran el valor del
dinero en el tiempo y estos son:
El Valor Actual Neto (VAN)
La Relacin Beneficio / Costo (B/C)
La Relacin Beneficio / Inversin Neta (N/K)
La Tasa Interna de Retorno (TIR)
2.5.15 Anlisis financiero o privado de proyectos
Determina la rentabilidad de todos los recursos invertidos en la realizacin del

proyecto o tambin puede determinar la rentabilidad econmica para cada una de
las partes que participan en el proyecto. A esta forma de calcular la rentabilidad
del proyecto se le conoce como la rentabilidad financiera del proyecto.
De acuerdo con Muante (2003) los objetivos del anlisis financiero son:
Determinar si el proyecto es suficientemente rentable para tomar la decisin

de invertir en l, comparndolo con el mejor uso alternativo factible de
inversin.
Medir el rendimiento del capital que aporta cada una de las partes en el
financiamiento del proyecto.
Saber si el proyecto podr obtener los fondos necesarios para cumplir con sus
compromisos financieros.
Los cuatro mtodos ms usuales para los proyectos de inversin son.
Mtodo contable (o tasa simple de rendimiento promedio).
Mtodo del plazo de recuperacin de la inversin.
Mtodo de la tasa interna de rendimiento.
Mtodo del valor presente.

(Bolten, 1987).
20
2.5.16 Evaluacin financiera
Analiza los aspectos monetarios del proyecto, en cuanto a la estructura para su

financiamiento, estudia si las fuentes son las ms adecuadas y confiables, el
desenvolvimiento contable manifiesto en los estados financieros Proforma y los
beneficios econmicos que podr tener el inversionista y se apoya en algunas
razones o indicadores financieros como: capacidad de pago, periodo de
recuperacin de la inversin, solvencia general, independencia financiera,
anlisis del punto de equilibrio, entre otros.
Muante, (2003) indica que la evaluacin financiera consiste en asignar valores

monetarios a las unidades fsicas determinadas en el proyecto, para llegar a la
determinacin del flujo de ingresos y egresos en la proyeccin financiera con las
siguientes consideraciones:
Se valora a precios de mercado al que incurren los productos de la empresa,

indica que los precios de mercados actuales y constantes son aquellos
identificados en el mercado al momento de la estructuracin de los
presupuestos, y se mantienen constantes durante todo el perodo de anlisis
del proyecto.
Se proyecta a pesos constantes del momento de la evaluacin.
Se somete a Flujo de Efectivo obtenido a anlisis financiero mediante la

obtencin de Indicadores como la Tasa de Rentabilidad Financiera y el
Valor Presente Neto.
2.5.17 Mtodo del valor actual neto (VAN) o valor presente neto (VPN)
Existen algunas definiciones, a continuacin se presentan algunas:
Hernndez (1993) opina que es el ingreso neto que obtendr la empresa a

valores actualizados, el cual puede ser negativo o positivo.
Carballo (1993) considera que es la diferencia numrica entre el valor

actualizado de los beneficios y el valor actualizado de los costos a una tasa de
actualizacin determinada.
21
Para Coss (1993) consiste en determinar la equivalencia en el tiempo cero de

los flujos de efectivo futuros que genera un proyecto y compara esta
equivalencia con el desembolso inicial.
2.5.18 Tasa de actualizacin o descuento
Muante (2003) define la tasa de actualizacin o descuento como la tasa de

inters con la que se actualizan los costos y beneficios para el clculo de los
indicadores VAN, B/C y N/K y puede ser seleccionada de acuerdo a los siguientes
criterios:
Lo que deja de ganar o costo de oportunidad.
Lo que cuesta o costo ponderado de capital.
Lo que requiero o tasa de rentabilidad mnima aceptable.
El primer criterio para definir la tasa de descuento, por su representatividad en el

mercado de dinero, es la expectativa del comportamiento real de los certificados
de la tesorera de la federacin (CETES), (Novelo y Gonzlez, 1994).
2.5.19 Tasa de rentabilidad financiera
Para Coss (1993), la tasa de rentabilidad financiera, identificada por l como tasa
interna de retorno(TIR), esta definida como la tasa de inters que reduce a cero
el valor presente, el valor futuro o el valor actual, equivalente de una serie de
ingresos y egresos.
2.5.20 Significado de la tasa de rentabilidad financiera
Para Coss (1993) en trminos econmicos, la tasa de rentabilidad financiera

representa el porcentaje o la tasa de inters que se gana sobre el saldo no
recuperado de la inversin; mientras que Novelo y Gonzlez (1994), la consideran
como la mxima tasa de inters que puede ser amortizada por el proyecto.
Osuna (1993) define la tasa de rentabilidad financiera, denominada por l como
tasa interna de rendimiento de las dos maneras siguientes:
22
Es la tasa de inters que causa que el flujo de fondos de un proyecto, que los
ingresos en valores equivalentes en el tiempo sean iguales a los egresos
tambin en los trminos equivalentes en el tiempo.
Es la tasa de descuento que reduce a cero el valor presente neto de la suma

de una serie de ingresos y egresos.
Por otra parte, Hernndez (1993) define la tasa de rentabilidad financiera o tasa
interna de retorno en dos formas:
Como aquella tasa de actualizacin que hace nulo el valor actual neto del
proyecto, es decir, cuando el valor actual neto es cero.
Es la mxima tasa de inters que puede pagarse o que gana el capital no

amortizado en un perodo de tiempo que conlleva a la recuperacin o
consumo de capital.
Carballo (1993) define a la tasa de rentabilidad financiera, como la tasa de

actualizacin a la cual el valor actualizado de los costos es igual al valor
actualizado de los beneficios.
Los costos, los beneficios o el flujo de fondos podrn actualizarse a partir del
periodo base uno (t = 1) a partir del periodo base cero (t = 0) y depender de la
normatividad que sobre este punto indique la Institucin que apoya el
financiamiento del proyecto (Muante, 2003).
2.5.21 Tasa de rentabilidad mnima de aceptacin (TREMA)
Segn Muante (2003), esta tasa manifiesta lo que el inversionista desea ganar,
por lo tanto, va a ser significativamente mayor que la del costo del capital y
lgicamente mayor que el costo de oportunidad del capital. La diferencia estara
dada por el nivel de riesgo de la inversin y en la prctica podra variar entre bajo,
medio o alto, asignando valores a estos niveles, ya sea en porcentaje adicional o
valores porcentuales sobre el costo de capital o costo de oportunidad del capital.
23
Si los valores obtenidos con la TREMA son para el VAN = 0, B/C = 1, N/K = 1 y
la TIR = TREMA, quiere decir que se est cumpliendo con los requisitos mnimos
que se ha impuesto el inversionista.
2.5.22 Criterios para la interpretacin para la TIR y el VAN
La regla de decisin para estos indicadores son:(Osuna, 1993; Hernndez, 1993

y Coss, 1993).
Si TIR
Es mayor que TREMA, se acepta financieramente el proyecto.
Si VAN
Es igual a cero o positivo, se acepta financieramente el proyecto.
Si VAN
Es negativo, se rechaza.
Coss (1993), menciona que cuando el valor presente neto es positivo, significa
que el rendimiento que se espera obtener del proyecto de inversin es mayor al
rendimiento mnimo requerido por la empresa; tambin, cuando el valor presente
de un proyecto es positivo, significa que se va a incrementar el valor del capital de
los accionistas
De acuerdo con Muante (2003), los criterios de seleccin de proyectos a travs

de los indicadores VAN, B/C y TIR, a una tasa de actualizacin seleccionada son
los siguientes:
VAN (TA) > 0
Se acepta el proyecto
B/C (TA) > 1
TIR > TA
Es importante la determinacin de los indicadores del proyecto, ya que el xito de

sus operaciones se fundamenta en el manejo integral y eficiente de la
empacadora, es decir, los resultados que presente la empresa en trminos de
utilidades, dependern de la habilidad que haya tenido para escoger las opciones
de comercializacin ms seguras, de la cual se esperan beneficios tanto para el
productor socio como para los no socios.
24
2.6 Anlisis FODA de la organizacin de productores
A partir del diagnstico interno de la Organizacin de Productores y del sector

aguacatero en Michoacn, se tienen condiciones para que las operaciones del
proyecto sean exitosas, en un anlisis FODA (Fortalezas, Oportunidades,
Debilidades y Amenazas) en la que participaron los socios productores, se
identificaron las siguientes situaciones:
Fortalezas.
Se cuenta con huertos de aguacate Hass certificados en inocuidad para la

exportacin.
Se cuenta con huertos de aguacate Hass certificados en produccin orgnica,

en un 30 % del total de los socios.
Se cuenta con una agenda tcnica de las Juntas Locales de Sanidad Vegetal
que supervisan y asesoran a los productores en el proceso productivo.
Se tiene experiencia en la comercializacin de aguacate en el mercado

nacional e internacional.
Existe sinergia entre los agentes de la cadena de valor.
Existen ptimas condiciones agroclimticas para el desarrollo del cultivo.
Los costos de produccin de aguacate son ms bajos que los competidores de

Estados Unidos de Amrica y Chile.
Beneficios de las campaas de promocin y publicidad del aguacate Hass en

los Estados Unidos de Amrica.
Debilidades.
Es poco el volumen de fruta que pueden consolidar los productores socios, por
lo que es necesario recurrir a la compra de otros productores independientes.
Excesiva concentracin de la compra de aguacate en empacadoras

trasnacionales, lo cual controla los precios pagados al productor.
Existen diversas empacadoras que realizan
proceso de agregar valor
empacado de aguacate Hass en la regin.
25
Amenazas.
Incrementos constantes en los costos de produccin.
Tendencias de incremento en la oferta.
Falta de financiamiento al eslabn de comercializadores.
Oportunidades.
Consolidar la compra de insumos para la produccin primaria.
Desarrollo del Cluster aguacatero en la regin.
Comercializacin directa
del aguacate en el mercado nacional y de
exportacin.
Potencial para el mercado de productos orgnicos.
No tiene productos sustitutos.
Apertura del mercado de Estados Unidos de Amrica durante todo el ao y a

todos los Estados de la Unin Americana, exceptuando los Estados de
California, Florida y Hawai (a partir del 2005).
26
III.
OBJETIVOS
3.1 Objetivo General
Proponer un procedimiento para el manejo de una empacadora de aguacate

mediante la integracin de un grupo de agricultores para mejorar la presentacin
de la fruta y lograr mejores opciones de comercializacin.
3.2 Objetivos Especficos
Efectuar la evaluacin
financiera de la Empacadora de Aguacate de la
Organizacin Integradora de Productores de Aguacate de Michoacn, S.R.L.

de C.V. mediante el clculo de los indicadores financieros siguientes: Tasa
Interna de Retorno (TIR), Valor Actual Neto (VAN), la relacin beneficio costo
(B/C), la relacin beneficio capital invertido (B/K) y el Punto de Equilibrio (PE)
con el fin de saber si el proyecto podr cumplir con sus compromisos
financieros.
Realizar el anlisis de sensibilidad para conocer los diversos escenarios que

se pueden presentar durante la operacin de la empacadora, con la finalidad
de realizar la mejor toma de decisiones.
Comercializar 7,500 toneladas anuales de aguacate en el mercado nacional e

internacional en los diferentes calibres y presentaciones que demanden los
mercados, con la marca propia de la Integradora (Cosmo avocados).
27
IV.
METODOLOGIA
La metodologa empleada para evaluar el proyecto fue a partir de tres elementos

fundamentales: conocimiento del mercado, el abasto de la materia prima de los
productores socios y no socios y la propia organizacin social, denominada
Aguacateros Integrados de Michoacn, S.R.L. de C.V.
A partir de los recursos que tienen los productores socios (disponibilidad de fruta,
recursos financieros, insumos, maquinaria, equipo y experiencia), se han
determinado las diferentes variables para hacer los clculos de la evaluacin
financiera y operativa, as como los escenarios que tendra en proyecto, de
manera que puedan preverse las situaciones que puedan condicionar el xito del
mismo.
Para la evaluacin financiera del proyecto la metodologa utilizada es la siguiente:
Evaluacin financiera. Se elaboraron los presupuestos de egresos e ingresos del

proyecto.
Presupuestos de Egresos (costos): monto de la inversin, depreciaciones anuales

y valor de rescate del proyecto, costos de operacin (fijos y variables).
Presupuesto de Ingresos (beneficios): volumen de produccin, valor de la

produccin e ingresos por servicios de maquila de fruta y uso de la bscula
pblica.
Determinacin del Capital de Trabajo. Este presupuesto se define como los

requerimientos de efectivo que requiere la empresa para hacer frente a sus costos
de operacin, determinado a partir del monto del costo total de operacin. Una
vez
que fue obtenido el monto de los recursos necesarios para realizar la
inversin, se analizaron las fuentes de financiamiento que aportarn dichos

recursos, en este caso fuentes internas y externas.
28
Fuentes Internas. Como ya se cit anteriormente, se determin el monto de

aportacin de recursos de los socios, a fin de complementar la necesidad de
recursos para la inversin.
Fuentes externas. Se consider que la empresa recibir un crdito por 4 millones

de pesos del Fondo de Fomento a la Integracin de Cadenas Productivas
(FIDECAP), operado por la Secretara de Economa, ms 4 millones de pesos del
Gobierno del Estado de Michoacn, a travs de la Secretara de Desarrollo
Agropecuario (SEDAGRO), en total suma 8 millones de pesos, equivalentes al
74% del total del proyecto, con plazo de pago a 8 aos, con dos aos de gracia y
con una tasa de inters fija real de 6.5% anual. Para el pago del crdito a largo
plazo, se elabor un programa de amortizaciones crecientes, con base en las
condiciones de los recursos aportados por las Instituciones pblicas.
Por otra parte, se proyect los estados financieros proforma, las razones
financieras y el flujo de efectivo anual para el proyecto.
Se calcul la Capacidad de Pago o ndice de Cobertura y el Punto de Equilibrio

del proyecto.
IC =
Donde
IC
UNGP
(1)
PKPP + PIPP
= ndice de cobertura o capacidad de pago
UNGP = Utilidad Neta Generada en el periodo

PKPP = Pagos a Capital en el periodo
PIPP = Pagos de intereses en el periodo
PEV =
CFTP + ATP
1 - (CVTP /ITP)
(2)
De la ecuacin anterior se derivan las siguientes variantes:
PEVolp =
=
PEV
(ITP /UVP)
(3)
PEV
PE%CF =
ITP
(4)
29
Donde:
PEV
= Punto de equilibrio de las ventas en el periodo
PEVolp
= Punto de equilibrio para el volumen de Produccin
PE%CF = Punto de equilibrio para el % de funcionamiento del proyecto

CFTP = Costos fijos totales en el periodo
CVTP = Costos variables totales en el periodo
ATP
= Amortizaciones totales del crdito en el periodo
ITP
= Ingresos totales por ventas en el periodo
UVP
= Unidades vendidas en el periodo
Las ecuaciones se tomaron de las notas del seminario en formulacin y

evaluacin de proyectos (Muante, 2003).
Evaluacin de la rentabilidad del proyecto
Para la determinacin de los indicadores financieros se emplearon las siguientes

ecuaciones.
T
VAN =
Bt (1+ r)
-t
t=0
Ct (1+
(5)
-t
(6)
r)-t
Nt (1+ r)
N/K =
-t
t=0
Bt (1+ r)
B/C =
Ct (1+ r)
Kt (1+ r)
-t
(7)
-t
Donde:
VAN = Valor Actual Neto de la Inversin
B/C
= Relacin Beneficio Costo
N/K
= Relacin Beneficio Inversin Neta

30
Bt
= Beneficios en cada perodo del proyecto.
Ct
= Costos en cada perodo del proyecto.
Nt
Corriente del flujo de fondos en cada perodo, despus de que se ha
vuelto positivo.
Kt
Corriente del flujo de fondos en los perodos iniciales del proyecto
cuando ste es negativo.

r
= Tasa de actualizacin entre cien (I / 100)
= Cada perodo del proyecto (ao 1, 2,... T)
(1+ r)-t =
Nmero total de perodos de anlisis o de vida til del proyecto

Factor de actualizacin
La Tasa de Actualizacin para el proyecto se determin mediante el costo

ponderado del capital global a invertir, partiendo del costo de capital de cada
fuente de financiamiento y la proporcin de cada una en la inversin total. Los
valores del VAN, la relacin B/C y la relacin N/K son una funcin de la tasa de
actualizacin empleada para el anlisis del proyecto.
Cuando el VAN es igual a cero, la tasa de actualizacin es igual a la Tasa Interna

de Retorno (TIR) para el proyecto, de tal manera que la TIR puede conocerse
mediante interpolacin, tomando como referencias un valor del VAN positivo a
una tasa de actualizacin menor y un valor de VAN negativo a una tasa de
actualizacin mayor. El rango mximo entre ambas tasas para reducir el error por
interpolacin es de 5%.
TIR =
TIR =
r1+ (r2 - r1)
VAN1
VAN1 - VAN2
Donde:
r1
= Tasa de actualizacin menor.
r2
= Tasa de actualizacin mayor.
VAN1 =
VAN a tasa de actualizacin menor.
VAN2 =
VAN a tasa de actualizacin mayor.
31
Las ecuaciones se tomaron de las notas del seminario en formulacin y

evaluacin de proyectos (Muante, 2004).
El criterio formal de aceptacin o rechazo de un proyecto a travs de la TIR, es

aceptar todos los proyectos independientes cuya TIR sea igual o mayor que la
tasa de actualizacin seleccionada.
Anlisis de sensibilidad del proyecto. Este anlisis consisti en observar el

comportamiento de los indicadores de rentabilidad para diferentes valores
del precio de venta y de costo de la materia prima. Se determinaron los
valores crticos para estas variables mediante el mtodo de tanteo.
De igual manera, para la comercializacin del aguacate se tiene el plan de

negocios en el cual se evala el proyecto global, teniendo como premisas
fundamentales el periodo de implementacin, construccin y fase operativa, en el
cual se efectu una participacin social por 3.848 millones de pesos, 4 millones
de pesos del Fondo de Fomento a la Integracin de Cadenas Productivas
(FIDECAP) que opera la Secretara de Economa, 4 millones de pesos del
Gobierno
del
Estado
de
Michoacn,
presentando
un
apalancamiento
considerable, haciendo un total de 11.848 millones de pesos.
En la parte de ingresos se consider una capacidad instalada de 64 toneladas de

procesamiento en un turno de 8 horas diarias, muy superior a la produccin de los
socios; sin embargo, se considera que se comparar producto por cuenta y orden
de la empacadora a productores no socios de la regin, de tal forma que pueda
extenderse el beneficio a otros agricultores.
Referente a los precios de venta se consider con base en promedios del

mercado. Asimismo, el diferencial entre la compra y la venta est dado por datos
histricos de los mismos socios, quienes con base en su experiencia manifiestan
el mrgen mnimo, dadas las circunstancias del propio mercado durante el ao.
32
V.
RESULTADOS Y DISCUSION
5.1 Identificacin del Producto
El aguacate variedad Hass (Persea americana Millar) es una baya carnosa

periforme, de epidermis gruesa, lo cual lo hace muy favorable para un excelente
manejo poscosecha, adems de que facilita su pelado cuando llega a su
madurez. Su color es verde y al madurar cambia a negro. El peso promedio de
un aguacate vara de 200 a 300 gramos; su pulpa es de consistencia cremosa con
contenido de aceite de aproximadamente 23.7%, entre 3 y 4% de protenas,
hidratos de carbono y minerales que le confieren grandes posibilidades de
consumo para el humano ya que tiene alto valor nutricional. Libre de sodio y
colesterol.
Contiene potasio y otras cantidades importantes de caroteno y
vitaminas B6, C y E.
Comparado con otras frutas y alimentos considerados
completos, es el nico que posee todos los elementos nutritivos como

carbohidratos, protenas, lpidos, vitaminas, minerales, agua y caloras (Meneses,
1997).
Figura 12. Aspecto de la produccin de aguacate Hass.
Una caracterstica muy importante del aguacate es que la fruta puede permanecer
en el rbol, despus de haber alcanzado su madurez fisiolgica durante varios
meses, dependiendo del microclima.
Esta condicin es aprovechada por los
productores para buscar una adecuada comercializacin, sin la presin de tener

que efectuar los cortes de fruta llegada.
33
El producto a comercializar por los productores asociados es aguacate con

atributos de calidad, que se citan en las normas oficiales mexicanas, as como
con observancia en los requerimientos que tienen pases consumidores.
De igual manera, otro producto a generar con el presente anlisis es determinar

la capacidad y volumen de maquila para vender este servicio a otras
organizaciones de productores de la regin.
5.2 Estudio de Mercado.
5.2.1 Anlisis de la Demanda.
5.2.1.1 Mercado Nacional.
Siendo el mercado nacional el ms importante para el aguacate a utilizar en la

empacadora, en virtud de que consumo nacional de aguacate fresco durante el
ao 2002, represent ms de 800 mil toneladas, con un consumo aparente per
cpita de 9 kilogramos al ao; nuestro enfoque es atender sta demanda. De
acuerdo
con la Unin de Empacadores y Comercializadores de Aguacate de
Michoacn (UDECAM), los principales centros y demanda de consumo estn

ubicados en las entidades que a continuacin se indica:
Cuadro 5. Demanda de aguacate en fresco para mercado nacional.

Estado
Distrito Federal
Nuevo Len
Puebla
Jalisco
Baja California Norte
Guanajuato
Michoacn
Chihuahua
Coahuila
Demanda (toneladas)
249,773
125,824
67,144
61,515
51,510
36,967
34,578
29,357
24,622
Fuente: UDECAM, 2005.
En el proceso de comercializacin del aguacate se debe buscar la satisfaccin

del consumidor, poniendo el producto con la calidad, oportunidad y al precio
34
competitivo que est dispuesto a pagar; sin embargo, debemos tener claro que
las tendencias que se observa en los mercados agroalimentarios en Mxico, se
puede resumir en que los compradores son cada vez menos en nmero, pero con
mayor capacidad de compra para los diferentes canales de comercializacin. Los
canales de comercializacin se estn compactando y como resultado de ello, los
productores se estn integrando para hacer llegar al mercado su oferta
consolidada, durante el mximo tiempo posible.
Para que exista una real integracin de los productores a los diferentes mercados,
deben desarrollar otras acciones como las siguientes:
Tener una marca propia.
Acceder a los mercados internacionales.
Desarrollar campaas de promocin comercial.
Otros aspectos que no debemos soslayar, es el hecho de que los consumidores al

estar ms informados de la conveniencia del consumo de frutas y verduras, son
ms exigentes en cuanto a los atributos de calidad, frescura, sabor, color, etc.; si
son de produccin nacional o importada, de manera que la decisin al momento
de comprar tiene un comportamiento especial.
Segn el Consejo Nacional
Agropecuario (2004), ha identificado el comportamiento de los consumidores al

momento de comprar en los supermercados y se ilustra en la siguiente figura:
35
Comportamiento al momento de comprar

> Mujeres que en su hogar se consume frutas/verduras <
Frutas
Verduras
B/SP=1008
B/P=1009
B/SP=1006
B/P=1005
36%
43%
7%
14%
*
37%
42%
6%
15%
Lleva en mente la variedad y cantidad que va a comprar

Lleva en mente slo la variedad y decide la cantidad en el momento de la compra
Lleva en mente slo la cantidad y decide la variedad en el momento de la compra
Tanto la variedad como la cantidad los decide en el momento de la compra
* Principalmente nivel C/D+/D
@ Destacndose mujeres de 25-35, 46-65 aos.
# Sobresaliendo mujeres de 18-24, 46-65 aos.
P.17 Cuando Ud. va a comprar fruta...?
P.29 Cuando Ud. va a comprar verdura...?
IMPORTADAS
NO PREFERENCIA /
19%
AMBAS
2%
NACIONALES
79%
Fuente: Consejo Nacional Agropecuario, 2004.
Figura 13. Preferencias de consumo de las frutas y verduras por el consumidor.
5.2.1.2 Mercado internacional
Referente a la demanda internacional de aguacate mexicano, la Asociacin de

Productores Exportadores de Aguacate de Michoacn (APEAM), con base en
informacin propia estima la demanda en ms de 300 mil toneladas, y los pases
que ms lo demandan son los siguientes:
36
Cuadro 6. Demanda de aguacate fresco para mercado Internacional.

Pas
Francia
Estados Unidos de Amrica
Gran Bretaa
Holanda
Alemania
Canad
Japn
Salvador
Colombia
Suecia
Costa Rica
Demanda (toneladas)
96,635
64,821
21,659
19,202
13,206
11,371
10,055
7,899
6,307
6,153
5,722
Fuente: APEAM, 2005.
En los ltimos aos, se han observado tendencias en los mercados a nivel

mundial en el consumo de frutas y verduras que modifican la manera de llevar a
cabo su comercializacin. En las tendencias se destacan dos factores:
a) la implementacin de los requisitos sanitarios y de inocuidad en los pases

compradores.
b) La consolidacin y coordinacin entre los agentes comerciales.
Para el caso de la comercializacin hacia las cadenas de supermercados se est

dando prioridad a los factores siguientes: Inocuidad, calidad, servicio, logstica y
precio.
A raz de la puesta en marcha de la Ley sobre Seguridad en Salud Pblica,

Preparacin y Respuesta contra el Bioterrorismo en los Estados Unidos de
Amrica en diciembre de 2003, cuyo objetivo es mejorar la capacidad de
respuesta de los Estados Unidos de Amrica ante un eventual ataque terrorista,
se han modificado la manera de efectuar las transacciones comerciales, ya que
ahora se tiene que cumplir con registro previo de instalaciones de donde se
exportarn productos agroalimentarios, avisar previamente del envo de
productos, as como el establecimiento y disponibilidad de archivos que permitan
la rastreabilidad del producto exportado.
37
Independientemente de las regulaciones que puedan existir, es importante

trabajar para fortalecer la certificacin de mayor cantidad de huertos, puesto que
actualmente se estn abriendo otras opciones importantes en la Unin Europea y
Asia que demandan la certificacin de Buenas Prcticas de Agrcolas y Buenas
Prcticas de Manufactura (BPA y BPM), las cuales son necesarias para estar en
condiciones de llegar a esos mercados.
5.2.2 Anlisis de la Oferta
La oferta de aguacate Hass que tienen los productores organizados que se

enviar con marca propia, cumpliendo con las condiciones de calidad, conforme al
criterio de calibres comerciales puede desplazarse en fresco a travs de los
diferentes canales de venta, y los calibre de canica sern enviados a la industria
para preparar guacamole envasado; de esta manera, ser muy poca la fruta que
se deseche y que pueda significar una merma.
La empresa se dedicar al procesamiento, empaque y comercializacin de

aguacate fresco en todos sus calibres, para lo cual contar con un proyecto
arquitectnico y estructural; asimismo, contar con proceso de produccin,
acopio, empaque y comercializacin de aguacate para mercado nacional e
internacional, todo ello en apego a las normas oficiales mexicanas que regulan la
produccin, cosecha y movilizacin (NOM-066-FITO-2002 Y NMX-016-FF-2002SCFI), contando para ello con reas especficas de venta y distribucin, logstica y
administracin.
5.2.2.1 Disponibilidad de aguacate de los socios
De acuerdo con la informacin proporcionada por la organizacin de productores,

la disponibilidad de aguacate Hass por los socios del Proyecto es de
aproximadamente
3,500
toneladas
anuales,
en
una
superficie
de
aproximadamente 200 hectreas; sin embargo, se contempla la admisin de
38
nuevos socios a efecto de consolidar una oferta de 7,500 toneladas anuales para
atender a los diferentes mercados2.
En la actualidad, la oferta de aguacate a nivel regional es manejada por 17

empacadoras (para exportacin) y 15 plantas procesadoras de guacamole, pulpa,
bebidas refrescantes y aceite no refinado.
5.2.2.2 Calibres de aguacate para comercializar en los diferentes mercados.
Para la comercializacin del aguacate se emplean los calibres, de acuerdo con el

mercado de consumo, stos son los siguientes:
Cuadro 7. Calibres para comercializacin de aguacate Hass en Mxico y
Centroamrica.
Calibre
Super extra
Extra
Primera
Mediano
Tercera
Canica
Para
las
exportaciones a
Rango en gramos
266 a 365
211 a 265
171 a 210
121 a 170
86 a 120
85
los diferentes mercados,
se emplean otras
nomenclaturas como se describe a continuacin:
Cuadro 8. Calibres para comercializacin de aguacate Hass en Europa Estados

Unidos de Amrica y Canad.
Calibre
14
16
18
20
22
Rango en gramos
266 a 305
236 a 265
211 a 235
191 a 210
171 a 190
Rango en onzas
9.45 a 10.84
8.39 a 9.42
7.50 a 8.35
6.79 a 7.46
6.08 a 6.75
La informacin por socio es confidencial y solo puede ser proporcionada por Aguacateros Integrados de
Michoacn, S.R.L. de C.V.
39
Cuadro 9. Calibres para comercializacin de aguacate Hass en Japn.

Calibre
Rango en gramos
Rango en onzas
24
255 a 285
8.00 a 10.13
30
190 a 224
6.76 a 7.96
5.2.3 Tamao del Mercado.

5.2.3.1 Comercializacin
El producto saldr al mercado con la siguiente marca comercial: Cosmo
Avocados.
La puesta en marcha de la empacadora permitir llevar al mercado del aguacate

un producto
con mayor
valor agregado, con mejores atributos de calidad,
sanidad e inocuidad, acorde con la demanda de los consumidores.
Por este
concepto se generarn ingresos adicionales a los productores de $22,685,470.00,

ya que como se seala en los estados de resultados del ejercicio la venta de
7,594.8 toneladas de aguacate, la maquila y el servicio de bascula pblica,
genera una utilidad neta anual del 8.6%.
Asimismo, por concepto de maquila de empacado de fruta a otros clientes, se

tiene proyectado ingreso neto de $2,268,000.00 anualmente, en virtud de que el
costo promedio de maquila se estima en $1.08 por kilogramo, y el volumen
promedio anual por procesar se estima en 2,100 toneladas.
De otra manera, los resultados significan que los productores de aguacate pueden
fortalecer su integracin vertical para aprovechar las ventajas comparativas y
competitivas que poseen, y de esta manera poder acceder a los nichos de
mercado identificados; asimismo, esta estrategia permite contrarrestar los efectos
negativos que genera el monopolio de las empresas norteamericanas que
participan mayoritariamente en la comercializacin del aguacate.
40
En el terreno de la industrializacin, la organizacin de productores tiene la

posibilidad en el futuro de efectuar nuevas inversiones en maquinaria y equipo,
con el fin de enviar a proceso toda aquella fruta que no rena las condiciones de
comercializarse en fresco por ser de calibre no adecuado para el mercado. Esta
rea de oportunidad para la organizacin de productores tiene excelentes
perspectivas.
De acuerdo con nuestro estudio de mercado y con base en los resultados de la

exportacin de aguacate a los Estados Unidos de Amrica, hay un balance
favorable, es decir, la demanda que se tiene del producto en este mercado puede
verse como una ventana de oportunidad para comercializar con mejores precios;
en segundo lugar se ubican los pases como El Salvador, Francia y Canad,
quienes tradicionalmente registraban los mayores volmenes de venta del
producto mexicano.
Por otra parte, no debemos dejar de sealar que a partir de la apertura comercial
a los Estados Unidos de Amrica durante todo el ao y a la gran mayora de sus
Estados, durante este ao 2005 las expectativas de incrementar el volumen a
exportar se incrementan considerablemente para todas las empacadoras de
aguacate de Michoacn.
5.2.3.2 Canales y mrgenes de comercializacin
Para la definicin de los canales y mrgenes de comercializacin en el mercado

de los Estados Unidos de Amrica, es importante tener en cuenta los trminos
arancelarios y plazos de desgravacin para el aguacate mexicano, negociado en
el marco del Tratado de Libre Comercio, los cuales se resumen en lo siguiente:
para el caso de Mxico - Estados Unidos, el aguacate mexicano tiene acceso al
mercado de los Estados Unidos con un arancel de 13.2 centavos de dlar por
kilogramo, con un periodo de desgravacin de 10 aos a partir de la entrada en
vigor del citado tratado. En cuanto a las importaciones de aguacate procedente
de los estados Unidos, Mxico mantiene un arancel de 20% con un plazo de
desgravacin de 10 aos; lo que significa que a partir del 2004, el aguacate
mexicano entra sin arancel al mercado de Estados Unidos, y viceversa.
41
Para el caso de Mxico Canad; en el mercado canadiense, el producto

mexicano ingresa libre de arancel, incluso antes de la entrada en vigor del TLC.
En cuanto a las importaciones de aguacate procedentes de Canad, Mxico
tambin otorga acceso libre. Cabe sealar que en Canad no existen condiciones
climatolgicas idneas para la produccin de aguacate; su demanda se abastece
del exterior, principalmente de Mxico.
La Unin Europea es un notable importador de aguacate, de hecho Francia en

cuanto a valor es el ms grande comprador mundial con un promedio anual
superior a 120 millones de US dlares. En la actualidad, el comercio con la Unin
Europea cubre un arancel de 1.67% y quedar liberado a partir del 2007.
La distribucin para el mercado internacional es de la siguiente manera: el

productor vende por medio de la empacadora 20% y el restante 80% lo hace a
travs de comercializador o broker o intermediario regional.
Los contactos
comerciales estn debidamente identificados por la organizacin de productores,

puesto que ya han trabajado en esquemas de compra venta.
Respecto a los mercados nacionales, los principales centros de distribucin se

encuentran en las ciudades de Mxico, Guadalajara, Monterrey y de manera
secundaria
Ciudad Jurez,
Torren,
Coahuila,
San
Luis Potos,
Len,
Aguascalientes y Nuevo Laredo.
La comercializacin del aguacate se realiza a travs de centros de acopio y

empacadoras privadas, el precio est regulado por la ley de oferta y la demanda.
La mayor cantidad y capacidad instalada de centros de acopio y empacadoras
para el mercado nacional e internacional se encuentran en Uruapan, Peribn y
Tacmbaro.
En total, en estas tres poblaciones suman una comercializacin
aproximada del 75% de la produccin total del estado de Michoacn.
El consumo nacional se encuentra muy extendido, los principales consumidores

son: Puebla, Jalisco, Mxico, Distrito Federal, Tamaulipas, San Luis Potos,
Chihuahua, Guanajuato, Baja California Norte y Michoacn.
42
La concurrencia al mercado nacional es de la siguiente manera: intermediario

local 64%, intermediario de otras ciudades 15%, empacadora local 15%,
comisionistas 3% y en forma directa a los centros de acopio 3%.
5.2.4 Programa de ventas
A continuacin se presentan los indicadores ms importantes de los pronsticos

de ventas que tiene el proyecto en los 8 aos de operacin:
Cuadro 10. Estimacin de las ventas totales, costos totales de operacin y

utilidad bruta.
CONCEPTO
Ventas Totales de aguacate
Venta de servicios de maquila y bscula
Costos Totales de Operacin
Utilidad
MONTO ($)
513,408,480.00
15,210,000.00
482,654,296.70
45,964,183.30
El programa de ventas antes descrito se obtuvo con informacin de campo,

verificando en las plazas de mayor demanda en Mxico; as como por los
contactos comerciales que tienen los socios actualmente en los Estados Unidos
de Amrica, Canad, Europa y Japn3.
La utilidad neta que arroja el anlisis por 45.9 millones de pesos durante los diez
aos de anlisis del proyecto, equivalen a un 8.6% con respecto de las ventas
totales ms los ingresos por concepto de venta de servicios de maquila de
aguacate, as como por los ingresos generados por los servicios de renta de la
bscula camionera para otros productores y/o comercializadores; de tal manera
que podemos sealar que el nivel de rentabilidad es adecuado para las
caractersticas del proyecto.
Informacin confidencial que slo puede ser consultada a la organizacin Aguacateros Integrados de Michoacn, S.R.L.
de C.V
43
5.2.5 Estrategia Comercial
Para alcanzar el volumen de ventas por 49,341.2 toneladas en los diez aos
evaluados, nuestra estrategia comercial est basada en el posicionamiento de la
calidad de aguacate de Michoacn en los diferentes mercados, el cual ha
privilegiado la comercializacin de productos con estatus fitosanitario de sanidad,
inocuidad y buena calidad.
Sin duda que este valor debe acompaarse de
estrategia programtica que permita colocar el producto en los meses (ventana)

de mayor precio, cuidado los niveles de inventario ptimo en los puntos de venta,
de tal manera que no se sacrifique el precio final de la fruta.
Sabedores de que el aguacate est muy arraigado en la dieta diaria de los

mexicanos, se pretende privilegiar el mercado nacional, enviando productos de la
ms alta calidad, identificando su origen e integrando a los diferentes canales de
comercializacin, y en lo posible certificando el producto con el distintivo de
Mxico Calidad Suprema.
Otra parte de nuestra estrategia es diferenciar el producto que se enva al

mercado, de tal manera que no se privilegie la visin de commoditi, sino ms
bien, que el consumidor conozca las bondades de la fruta que ofrece la
Organizacin de productores, el cual tiene atributos de calidad muy importantes.
Tambin, es importante destacar que la estrategia de la Organizacin tiene un

componente basado en el desarrollo del cluster en la regin de Uruapan, en la
promocin comercial que se lleva a cabo en el mbito nacional e internacional,
donde se destacan las propiedades del aguacate mexicano como un producto de
conveniencia para la salud, adems de resaltar sus atributos de sabor y gran
combinacin en la comida mexicana.
A manera de resumen, las estrategias de estarn basadas en atender al mercado

con producto de calidad, desarrollar la promocin comercial en los diferentes
mercados objetivos, identificacin de la marca propia y diferenciar el producto por
su regin de origen.
44
5.2.6 Localizacin y Tamao del Proyecto
Buscando una ubicacin estratgica, la empresa Aguacateros Integrados de

Michoacn, S.R.L. de C.V. construy la empacadora en el rancho Milpillas en el
kilmetro 5.2 de la carretera de San Juan Nuevo Tanctaro, Michoacn, en
virtud de que los dos municipios que ms superficie destinan al cultivo de
aguacate es Tanctaro y Uruapan, y justamente el domicilio est entre ambos
Municipios.
El sitio se localiza en una zona amplia y despejada para la ejecucin de las

actividades propias de la actividad de la empresa (almacn, empaque,
refrigeracin y maniobras diversas), garantizando el fcil acopio de productos del
campo y su traslado va terrestre a los mercados locales, nacionales; adems,
existe compatibilidad entre el uso potencial del suelo y la actividad frutcola de la
regin.
Se ha planteado que para la consolidacin del proyecto de la empacadora, debe

abordarse la operacin en las siguientes etapas:
Etapa 1.- En el primer ao de operacin se comercializar la produccin

consolidada de los socios y acopio de productores de la regin, en el mercado
nacional, Europa, Centroamrica, Canad, Japn y Chile, dominando y superando
la curva de aprendizaje en el empaque y la comercializacin. El tamao del
proyecto es para procesar
64 toneladas de aguacate en turnos de 8 horas,
equivalentes a 1,536 toneladas mensuales.
Etapa 2.- Iniciar la exportacin a Estados Unidos de Norteamrica, mediante un

cuidado intensivo y certificacin de los huertos de aguacate, as como la planta
empacadora comprando insumos de calidad en comn.
Etapa 3.- Con la rentabilidad obtenida de la empacadora, y nuevas aportaciones

de socios, se crear una procesadora de guacamole, pasta y mitades congelados
con fines de exportacin.
45
5.2.7 Proceso Tcnico de la Produccin
De manera general, podemos citar que el proceso de la empresa atender

diferentes fases del proceso productivo, las cuales se enuncian a continuacin:
Asistencia tcnica.
Desde el cultivo se contar con asistencia tcnica por parte de la empresa para
lograr la inocuidad y calidad al momento de la cosecha, este asesoramiento
incluir anlisis de suelos y foliares para determinar las necesidades de nutricin
que requieren los huertos.
Teniendo en cuenta la importancia de la inocuidad y calidad, existen dos sistemas

de reduccin de riesgos propuestos por SENASICA aplicados en los procesos de
produccin y
empacado; las Buenas Practicas Agrcolas (BPA) aplicado en
campo, y las Buenas Practicas de Manejo (BPM).
Los medios de contaminacin identificados en el proceso de produccin y

empacado y sobre el cual se acta y se pone especial atencin son:
Buenas Practicas Agrcolas (BPA): manejo del terreno, fertilizacin, manejo del
agua, control de plagas, enfermedades, control de malezas, cosecha y transporte,
trabajadores, instalaciones, herramientas y equipos, manejo de la fauna
domestica y silvestre, principalmente.
Buenas Prcticas de Manejo (BPM): trabajadores, instalaciones, maquinaria,

herramientas y equipos de trabajo, cosecha, seleccin, empacado, enfriado,
cargado.
Acopio. Consiste en estimar el volumen de produccin total de fruto que se

obtendr de cada ciclo de corte, para lo cual se contar con cuadrillas quien se
encarga de cortar el fruto de mejor manera para evitar el maltrato y merma del
producto, llevarlo a la empacadora, pesarlo para su posterior procesamiento.
46
Procesamiento. En esta etapa se selecciona el aguacate por calibres, se lava y

cepilla y se empaca en cajas de cartn (para mercado de exportacin) o en cajas
de madera (para mercado nacional) y se estiba en cmaras fras para su posterior
distribucin.
Venta. El Gerente de Comercializacin se encargar de colocar el producto en los

merados nacionales e internacionales que se tengan contactados, para lo cual se
debe tener un sistema de cobranza que recupere los recursos para poder
transferirlos a los productores dueos de la fruta.
Liquidaciones. Pagos al productor, determinacin de las utilidades de la empresa

empacadora, pago de gastos y reinversin en la empresa.
Dado que la empresa se dedicar al acopio, empaque y comercializacin de

aguacate fresco en todos sus calibres, las actividades intrnsecas del proceso
productivo son las siguientes:
El departamento de acopio recorre las huertas con posibilidades de corte de
productores socios y no socios, a efecto de cubrir la demanda que
previamente ha sido determinada por clientes.
Se estima el volumen de produccin de la huerta.
Se negocia el precio de la fruta y se enva a las cuadrillas especializadas para
efectuar el corte.
La fruta se corta y se coloca en cajas de plstico y se enva a la empacadora.
Al llegar a la empacadora se pesa la fruta y se da al productor un vale donde
se especifica el peso neto entregado.
Las cajas se colocan en el rea cuarentenada, en donde se verifican por parte
del representante de USDA, SAGARPA y de la propia empresa, los datos del
huerto de origen y se efectan las pruebas de fitosanidad reglamentadas.
Se enva la fruta a una cmara de preenfriado para quitarle el calor de campo
y prepararla para el proceso de seleccin y cadena de fro que demandan los
clientes.
47
Se pasan las cajas con aguacate al inicio del proceso de seleccin, dejndose
inicialmente en el volteador de cajas para colocar con suavidad la fruta en un
elevador.
Posteriormente la fruta pasa por un rodillo que hace quitar las pequeas ramas
y hojas que pudiesen traer, las cuales caen por gravedad; durante este
trayecto de 2 a 4 personas retiran la fruta daada hacia unas guas para su
desecho.
Se lava la fruta con una solucin fungicida para prevenir enfermedades que
afecten su comercializacin. Se pasa por una cepilladora la cual tiene la
funcin de abrillantar para darle mejor apariencia a la fruta.
Una vez pasado este proceso, la fruta pasa por una seleccionadora
computarizada de 4 lneas y 10 salidas que cuenta con un pequeo recipiente
que asegura que la fruta sea depositada y pesada para su seleccin por peso,
con una variacin de ms, menos 2 gramos.
La fruta se empaca en forma manual en cajas de cartn o madera, segn sea
el caso, para su almacenaje. Se pesan las cajas para comprobar su peso
exacto.
Las cajas se colocan en tarimas (pallet) y se envan a las cmaras de fro con
temperaturas de 3.5 a 5.5 C y humedad relativa de 90 a 95%, para su
posterior embarque.
El proceso antes descrito, as como la observancia a las normas oficiales

mexicanas permitir obtener certificacin del USDA de todos y cada uno de los
embarques para exportar al mercado norteamericano.
En materia de normatividad, la empacadora debe cumplir con los siguientes

requisitos:
Contar con un rea de recepcin de fruta aislada, ventilada y techada, no se

debe recibir fruta fuera de sta rea.
Tener un rea de clasificacin y limpieza de la fruta con suficiente iluminacin

para garantizar un trabajo eficiente de separacin de frutas e identificacin de
las frutas daadas por plagas.
48
Contar con rea de muestreo de la fruta para verificar la fitosanidad de la

misma.
Contar con un rea aislada para carga, con la finalidad de proteger la cadena
de fro y la contaminacin del producto de cualquier problema fitosanitario.
Contar con un rea donde se realice el servicio de destruccin de desechos de

frutos, hojas y ramas.
(SAGARPA, 2002).
Adems de cumplir con los requisitos antes citados, la empacadora busca

consolidar su presencia en el mercado mediante la instrumentacin de estrategias
de operacin como las siguientes:
Certificarla y afiliarla a la Asociacin de Productores y Exportadores de

Aguacate de Michoacn (APEAM) para el programa de exportaciones a los
Estados Unidos de Amrica.
Registrarla ante FDA (Food & Drug Administration) y USDA (United States
Department of Agriculture) para el cumplimiento de los requerimientos aqul
pas.
Afiliarla a la Unin de Empacadores y Comercializadores de Aguacate de

Michoacn (UDECAM).
Certificarla en SENASICA en buenas prcticas de manejo/manufactura (BPM)

reconocida por FDA, HACCP (que refiere Anlisis de Riesgo y Puntos Crticos
de Control) y EUREGAP 2005.
Certificarla ante Bioagricert (aguacates orgnicos).
Certificarla en ASERCA para el uso del sello Mxico Calidad Suprema
Promover el servicio de maquila a no socios.
Impulsar el uso de servicio de bscula pblica.
Por otro lado, se tienen establecidos los procedimientos para la certificacin de

los procesos de empacado de la fruta, misma que debe sujetarse a la norma que
publica la Direccin General de Normas de la Secretara de Comercio y Fomento
Industrial (SECOFI, 1995), NMX-FF-016-SCFI-2002, donde se especifica que el
aguacate que se enva a los diferentes mercados deben reunir las caractersticas
siguientes:
49
Sensoriales. El producto objeto de esta norma en todos sus grados de calidad,

deben
cumplir
las
siguientes
especificaciones
las
cuales
se
verifican
sensorialmente.
Deben ser:
Enteros.
Sanos.
Libre de insectos y daos causados por enfermedades y/o plagas.
Exentos de cualquier olor y/o sabor extrao.
Libre de humedad anormal externa.
Limpios; prcticamente exentos de cualquier material extrao visible.
Libre de dao causado por rajaduras.
Presentar un desarrollo y grado de madurez suficiente, que permita soportar el

transporte, el manejo y la llegada a su destino en estado satisfactorio.
Con forma y sabor caractersticos de su variedad.
Debe excluirse de todo el producto que est afectado por pudricin o deterioro, al
grado que sea inadecuado para su consumo.
La recoleccin debe ser manual y cuidadosamente, conservando el pednculo al

ras de la piel y sin que caigan al suelo.
El aguacate objeto de esta norma adems de cumplir con lo anteriormente

indicado debe dar cumplimiento con las siguientes especificaciones segn su
grado de calidad.
Extra. Los aguacates de este grado deben ser de calidad superior y presentar la
forma, el desarrollo y coloracin tpicos o propios de la variedad.
Deben ser uniformes en cuanto al grado de madurez, coloracin y tamao.
No deben tener defectos, salvo defectos superficiales muy leves siempre y

cuando, no afecten al aspecto general del producto, a su calidad, a la
conservacin o a la presentacin del mismo.
50
Primera. Los aguacates de este grado deben ser de buena calidad y presentar la
forma, el desarrollo y coloracin tpicos o propios de la variedad.
Pueden permitirse los siguientes defectos leves, siempre y cuando no afecten al

aspecto general del producto, a la calidad, conservacin o a la presentacin del
envase.
Defectos leves de la forma y color.
Defectos leves de la piel (debido a magulladuras, quemaduras de sol, costras

u otros defectos superficiales). Siempre que la superficie afectada no exceda
de 0.50 cm2 lo cual se verifica visualmente, utilizando una regla milimtrica.
En ningn caso los defectos citados deben afectar a la pulpa de la fruta.
Segunda. Este grado de calidad comprende los aguacates que no pueden

clasificarse en las categoras superiores pero que satisfacen las especificaciones
mnimas detalladas anteriormente.
Deben satisfacer las caractersticas (forma, coloracin, desarrollo, y/o madurez)

de la variedad y/o tipo comercial.
Pueden permitirse defectos, siempre y cuando los aguacates conserven sus

caractersticas esenciales en lo que respecta a la calidad, estado de conservacin
y a la presentacin.
Defectos de forma y color
Defectos de la piel (magulladuras, quemaduras de sol costras u otros defectos

superficiales).
Siempre que la superficie afectada no exceda de 1.50 cm2 de la superficie total.

Esto se verifica visualmente, utilizando una regla milimtrica. En ningn caso los
defectos citados deben afectar la pulpa de la fruta.
Calibre. El calibre del aguacate se determina con base al peso unitario, segn la
norma mexicana. Se excluyen los aguacates que no corresponden a los calibres
mnimos siguientes:
51
Cuadro 11. Designacin por calibre del aguacate.

Letra de referencia
Peso unitario en gramos
Mayor de 300
251-300
181-250
100-180
Intervalos de calibres
De acuerdo a su grado de calidad los aguacates se designan y calibran de

acuerdo al cuadro nmero 12, tomando en consideracin lo siguiente:
Extra. El calibre mnimo para el aguacate de la variedad Hass de este grado es

de 100 gramos.
El calibre mnimo para el aguacate de la variedad Fuerte de este grado es de 521
gramos.
Primera. El calibre mnimo para el aguacate de la variedad Hass de este grado es

de 100 gramos.

gramos.
Segunda. El calibre mnimo para el aguacate de la variedad Hass de este grado

es de 100 gramos.
gramos.
Madurez. Los aguacates deben presentar un punto de madurez mnimo (punto

sazn o de madurez fisiolgica) con el color, sabor, textura, y aroma de la pulpa
caractersticos de la variedad, lo cual se determina sensorialmente.
El punto de sazn, tambin se puede observar mediante determinacin de
materia seca (22% en peso como mnimo) o por el contenido de grasa (8% como
mnimo).
52
Color. Los aguacates deben presentar la coloracin caracterstica de acuerdo a

su variedad. Esto se verifica visualmente.
Calidad y tamao. Para el producto objeto de esta norma que no cumple con las
especificaciones de grado de calidad y/o de designacin indicados en el cuadro
11, se determinan en porcentajes de unidades o de peso sobre el total de
producto contenidos en el mismo envase, admitindose las siguientes tolerancias.
Tolerancias de calidad
Extra. Se permite una tolerancia de 5% en nmero o en peso de aguacate que no

renan los requisitos de esta clasificacin, pero que satisfagan los de primer
grado.
Primera. Se permite una tolerancia de 10% en nmero o en peso de aguacate

que no renan los requisitos de esta clasificacin, pero que satisfagan los del
segundo grado.
Segunda. Se permite una tolerancia del 10% en nmero o en peso de aguacate

que no rene los requisitos de esta clasificacin ni los requisitos mnimos de la
seccin detallados en el cuadro nmero 11, a excepcin de los aguacates
afectados por pudricin o deterioro, marcas, superficiales severas o cualquier otro
defecto que altere notablemente la calidad y que haga inadecuado su consumo.
Calibre y color. De acuerdo a su grado de calidad, en el producto objeto de esta

norma, se permite las siguientes tolerancias en lo referente a calibre y color:
Extra. Se permite una tolerancia de 5% en nmero o en peso de aguacate que no

satisfagan
los requisitos de calibre y respecto a la homogeneidad del color,
siempre que se ajusten al cdigo inmediatamente inferior.
Primera y segunda. Se permite una tolerancia de 10% en nmero o en peso de

aguacate que no satisfagan
los requisitos de calibre y respecto a la
53
homogeneidad del color, siempre que se ajusten al cdigo inmediatamente inferior

o superior.
Cuadro 12. Tolerancias de calidad, calibre y color en base a nmero peso.

Clasificacin
Parmetro
Extra
Primera
Segunda
Calidad
Calibre
5%
5%
10%
10%
10%
10%
Color
5%
10%
10%
Nota: Las tolerancias de color, son nicamente para la variedad Hass
Para la comercializacin del aguacate se utiliza caja de cartn, madera o plstico;

siempre y cuando rena las condiciones de higiene, ventilacin y resistencia a la
humedad y temperatura para asegurar una buena conservacin y manejo
poscosecha.
Las empresas participantes en el mercado local realizan las compras de fruta

directamente en las huertas, o bien, directamente acopian la produccin en
diferentes cantidades en las instalaciones de las empacadoras. El producto que
se destina para el mercado nacional se efecta a travs de plazas comerciales
estratgicas en el pas como el Distrito Federal, Guadalajara y Monterrey, aqu se
desprende la movilizacin para otras ciudades.
5.2.8 Presupuesto.
Presupuesto de inversin. Los presupuestos de inversin de los activos fijos

estn fundamentado en cotizaciones de proveedores de la Ciudad de Uruapan,
Michoacn. Los conceptos de la empacadora de aguacate estn detallados en el
cuadro 13
54
Cuadro 13. Presupuestos de Inversin para empacadora de aguacate.

CONCEPTOS
A
ACTIVOS FIJOS
Terrenos y edificios
4,998,900.00
Maquinaria y equipo
2,934,894.04
Equipo anticontaminante
979,325.30
Transporte
468,193.26
Mobiliario y equipo
243,717.88
Imprevistos (3% del total de activos fijos)
9,913,781.39
SUBTOTAL
TOTAL
ACTIVOS DIFERIDOS
9,625,030.48
288,750.91
786,218.61
Constitucin de la empresa
Administracin y supervisin de la obra
64,300.00
279,912.00
Puesta en marcha
164,220.25
Capacitacin de personal
36,100.00
Instalaciones telefnicas
241,686.36
TOTAL
10,700,000.00
En el anexo 2, referente a las inversiones anuales, se indica que en el primer ao

de instalacin se efectuar en un 75% de la empacadora, lo que equivale a 8.859
millones de pesos; y en el segundo ao, se harn las inversiones del restante
25%, correspondiente a 2.988 millones de pesos. Esta manera de realizar las
inversiones es en razn de lograr la adquisicin de la mayor parte de materiales,
maquinaria y equipo en el momento adecuado y evitar gastos adicionales por
incrementos de precios.
Presupuestos de reinversin. Tomando como base el periodo de anlisis del

proyecto de 10 aos, y de acuerdo con las estimaciones de la vida econmica, se
han calculado las reinversiones por realizar de los activos fijos de equipo auxiliar
complementario y del equipo de carga y transporte, las cuales se harn en los
siguientes aos:
55
Cuadro 14. Calendario de reinversiones.

Conceptos
Ao 6
Equipo
aux.
y
complementario
Equipo de carga y
transporte
147,440.00
Aos de operacin
Ao 8
12,350.00
Ao 9
147,440.00
444,783.60
TOTAL
147,440.00
457,133.6
147,440.00
Presupuesto de costos de operacin. Con la finalidad de calcular el punto de

equilibrio de la empresa, se clasificaron los costos de operacin en costos
variables y fijos.
Los costos fijos se cubren de manera mensual, an en los meses que no opera la
planta. Como se observa en el Cuadro 15, este grupo de costos se proyecta con
un incremento gradual durante el horizonte de vida del proyecto de 10 aos, solo
con fines de hacer un anlisis ms riguroso del punto de equilibrio y del riesgo
implcito para el mismo.
Los costos de operacin, tanto variables como fijos son promedios de los que la
empresa presentar, y lgicamente pueden emplearse slo con fines de
proyeccin.
Cuadro 15. Costos de operacin para diferentes niveles de capacidad.

Operacin
Capacidad inicial (al 50%)
Capacidad plena (al 100%)
($)
($)
Concepto
Costos
operacin
variables
de
30,579,482.10
61,158,964.20
Costos
variables
distribucin y ventas
de
5,749,830.14
11,499,660.28
Costos fijos de operacin
281,571.31
563,142.62
Costos fijos de administracin

y ventas
516,370.04
1,032,740.07
37,127,253.6
74,254,507.19
TOTAL
56
Presupuesto de capital incremental de trabajo. El capital de trabajo es el

recurso necesario para la compra de bienes y servicios necesarios para la
operacin y administracin de la empacadora de aguacate y estn determinados
con base en la estimacin del 90% de los costos de produccin. De esta forma,
de acuerdo con las necesidades de capital de cada ao, determinamos el capital
incremental de trabajo, mediante la resta del valor de capital de trabajo del ao
anterior al capital de trabajo del ao analizado. El presupuesto incremental de
capital de trabajo, se detalla en el cuadro siguiente:
Cuadro 16. Capital de trabajo y su incremento.

Conceptos
Costos
operacin
Capital
trabajo
Capital
incremental
trabajo.
Capac. 25 %
Operacin
Capac. 50 %
Capac. 75 %
Capac. 100 %
de
18,563,626.80
37,127,253.60
55,690,880.39
74,254,507.19
16,707,264.12
33,414,528.24
50,121,792.35
66,829,056.47
16,707,265.12
16,707,264.12
16,707,264.12
16,707,264.12
de
de
Presupuesto de ingresos. Nuestro presupuesto de ingresos est constituido por

los ingresos que por si mismo el proyecto genera, como es la venta de aguacate,
servicio de maquila a productores no socios y servicio de bscula pblica
camionera. Con respecto a las ventas de aguacate, se ha tomado un precio
promedio histrico de 10.40 pesos por kilogramo vendido, con lo cual evitamos
estar sobre o sub evaluando los ingresos por este concepto, adems para la
determinacin de este dato se han tomado con base en informacin de los
diferentes mercados que tiene concertado; por servicio de maquila se tiene
integrado un costo promedio de 1.08 pesos por caja y los ingresos por servicio de
bscula se determin por el orden de 72,000 pesos mensuales, cuando la
operacin del proyecto est al 100%.
Con las consideraciones antes citadas, el presupuesto de ingresos qued

conformado de la siguiente manera:
57
Cuadro 17. Presupuesto de ingresos.

Conceptos
Valor de prod.
de aguacate
Valor de serv. de
maquila
Valor de serv. de
bscula
Otros
Ingresos
totales
Operacin
Capac. 50 %
Capac. 75 %
Capac. 25 %
Capac. 100 %
19,746,480.00
39,492,960.00
59,239,440.00
78,985,920.00
567,000.00
1,134,000.00
1,701,000.00
2,268,000.00
18,000.00
36,000.00
54,000.00
72,000.00
92,994.48
185,988.96
278,983.44
371,977.92
20,424,474.48
40,848,948.96
61,273,423.44
81,697,897.92
5.2.9 Estructura de financiamiento y de costos de inversin
Despus de analizar las posibles fuentes de financiamiento, se ha obtuvo

respuesta positiva de la Secretara de Economa del Gobierno Federal, para que a
travs del programa de Fondo de Fortalecimiento a la Integracin de Cadenas
Productivas (FIDECAP), as como de la Secretara de Desarrollo Agropecuario del
Gobierno del Estado de Michoacn (SEDAGRO), se obtenga un crdito
refaccionario global por 8 millones de pesos, de los cuales 4 millones aportar
cada Institucin; con las condiciones similares de intereses al 6.5% de tasa de
inters fija anual (real), plazos de pago anuales y ministracin en los dos primeros
aos de instalacin de la empacadora; de manera que para la evaluacin del
proyecto se presentar como un solo financiamiento.
Los conceptos de inversin estn sealados en los convenios suscritos con las
Instituciones, as como en las reglas de operacin del FIDECAP; y para el caso
del proyecto se detalla en el cuadro siguiente:
Cuadro 18. Estructura de financiamiento y de costos de inversin.

Conceptos
Inversin total
Rec. Propios
Financiamiento
Crdito
%
Importe ($)
Activos fijos
9,913,781.39
1,913,781.39
Activos diferidos
1,934,218.36
1,934,218.36
11,847,999.75
3,847,999.75
8,000,000.00
100
26
74
TOTAL
Participacin %
8,000,000.00
0.00
0.00
58
5.2.10 Estudio de Financiamiento
Como ya se seal en el prrafo anterior, para la ejecucin del presente proyecto

se han identificado las fuentes y condiciones de financiamiento por los 8 millones
de pesos, mismas que se detallan a continuacin:
Cuadro 19. Condiciones de de financiamiento.

Concepto
Condiciones
Secretara de Economa del Gobierno Federal
(FIDECAP) y Gobierno del Estado de
Michoacn (SEDAGRO)
Sociedad de Responsabilidad Limitada
8 millones de pesos
Anual
6.5%
2 aos
8 aos
anual
Amortizaciones totales crecientes
1% sobre el monto del crdito
1% sobre el monto del crdito
Fuente de financiamiento
Tipo de empresa
Monto del crdito
Ministracin de crdito
Tasa de inters real anual (a.s.s.i.)
Periodo de gracia
Plazo de pago
Forma de pago
Forma de amortizacin del crdito
Comisin por apertura del crdito
Costo del aval o seguro
Ministracin del crdito por conceptos de inversin. La forma en que se

entregar el crdito por el FIDECAP y SEDAGRO a la Organizacin de
productores ser anual, a efecto de poder adquirir en tiempo y forma la
maquinaria y equipo, y desarrollar la obra civil conforme se ha proyectado en los
planos arquitectnicos aprobados.
Cuadro 20. Ministracin del crdito por ao de inversin.

Periodos
Conceptos
Activos fijos
Maq. y equipo
Eq. anticontaminante
Transporte
Mobiliario y equipo
Imprevistos
Activos diferidos
Const. de la empresa
Admn. y sup. de
obra.
Puesta en marcha
Capac. de personal
Instalac. telefnicas
TOTAL
1er. Ao
6,240,000.00
2,729,142.00
2,289,217.35
763,873.73
198,441.26
112,099.95
147,225.71
0.00
0.00
2do. Ao
1,760,000.00
769,758.00
645,676.69
215,451.57
55,970.61
31,617.93
41,525.20
0.00
0.00
Total
8,000,000.00
3,498,900.00
2,934,894.04
979,325.30
254,411.87
143,717.88
188,750.91
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6,240,000.00
0.00
0.00
0.00
1,760,000.00
0.00
0.00
0.00
8,000,000.00
59
Estructura y ministracin del financiamiento total. Sabiendo que el

financiamiento para el desarrollo del proyecto es de fuentes internas (aportacin
de los socios) y externas, la estructura y ministracin de los recursos financieros
quedar de la siguiente manera:
Cuadro 21. Estructura y ministracin del financiamiento total.

Conceptos
Aportacin de socios
Crdito
TOTAL
Periodo de inversin
1er. Ao
2do. Ao
2,619,965.99
1,228,034.02
6,240,000.00
1,760,000.00
8,859,965.00
2,988,034.02
Total
3,848,000.00
8,000,000.00
11,848,000.00
Amortizaciones del crdito a plazo largo. La amortizacin del crdito recibido

ser mediante el sistema de pagos variables a valor presente, en el cual
determinamos la erogacin base dividiendo los 8 millones de pesos recibidos
entre los 8 aos, en los cuales se tiene que amortizar el capital (periodo de pago),
sumando los intereses totales (inters compuesto) del financiamiento y llegando a
determinar la erogacin neta anual por parte de la Organizacin de productores.
Las amortizaciones todas sern el ltimo da hbil del mes de septiembre de los
aos 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012 y 2013, conforme seala el
Cuadro 22
Cuadro 22. Amortizaciones del crdito a largo plazo.

Num.
Amort.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Capital
insoluto
(principal) $
Amort. a
capital
(principal) $
6,240,000.00
8,000,000.00
8,000,000.00
7,535,000.00
6,965,925.00
6,280,469.38
5,465,104.58
4,504,987.42
2,878,721.11
1,540,725.19
TOTAL
0.00
0.00
465,000.00
569,075.00
685,455.63
815,364.80
960,117.16
1626,266.31
1,337,995.92
1,540,725.61
8,000,000.00
Inters
sobre el
capital
(6.5%)
405,600.00
520,000.00
520,000.00
489,775.00
452,785.13
408,230.51
355,231.80
292,824.18
187,116.87
100,147.14
3,444,446.61
Costo de
aval o
seguro
(1%)
62,400.00
80,000.00
80,000.00
75,350.00
69,659.25
62,804.69
54,651.05
45,049.87
28,787.21
15,407.25
529,914.86
Apertura
del crdito
(1%)
80,000.00
Total de
intereses
$
548,000.00
600,000.00
600,000.00
565,125.00
522,444.38
471,035.20
409,882.84
337,874.06
215,904.08
115,554.39
4,054,361.48
Amortizacin
total
$
548,000.00
600,000.00
1,065,000.00
1,134,200.00
1,207,900.00
1,286,400.00
1,370,000.00
1,964,140.37
1,553,900.00
1,656,280.00
12,385,820.37
60
5.2.11 Evaluacin
5.2.11.1 Tcnica
La primera parte de la avaluacin tcnica consiste en determinar el tamao del
ptimo de la empacadora, de tal forma que los recursos disponibles sean usados
de manera eficiente y que el proyecto proporcione los servicios esperados. Para
este caso en particular, se considera que la capacidad de proceso de 2,100
toneladas anuales, son suficientes para hacer rentable esta actividad.
Sin
embargo, se estima que las condiciones para procesar un mayor volumen de fruta
pueden ser factibles a la cantidad antes citada, una vez que se consolide los
procesos operativos de la propia empacadora.
Conviene destacar que para lograr acopiar las 2,100 toneladas anualmente, es
fundamental haber ubicado la empacadora en una zona altamente productora
como lo son los municipios de Uruapan y Tanctaro;
con vas de acceso en
buenas condiciones y disponibilidad de mano de obra de las comunidades

circunvecinas.
5.2.11.2 Econmico Financiera.
Estado de resultados de prdidas y ganancias. Durante la vida til del

proyecto, el comportamiento de los estados financieros se presenta en el anexo
nmero 14. En dicho cuadro se refleja que en un escenario de operacin al 100%
de la capacidad proyectada, se obtendran ingresos totales por concepto de la
comercializacin de aguacate y venta de servicios de maquila y uso externo de la
bscula camionera por el orden de 81.697 millones de pesos; de los cuales, los
egresos totales por concepto de costos fijos y variables de operacin suman
74.725 millones de pesos, quedando como utilidad bruta (antes de impuestos) por
la cantidad de 7,033 millones de pesos, equivalente al 8.6% de los ingresos
totales.
En el cuadro siguiente se presentan los estados de resultados proforma de la

empacadora, considerando diferentes escenarios de operacin, al 25%, 50%,
75% y 100%.
61
Cuadro 23. Estado de resultados de prdidas y ganancias.

Conceptos
Ingresos totales
Egresos totales
Utilidad bruta
Imp. sobre la renta
P.T.U. (*)
Utilidad neta
disponible
Dividendos
Utilidades no
distribuidas
3er. Ao (25% de
capac.)
20,424,474.48
20,070,976.03
353,498.45
123,124.46
35,349.84
Periodo de anlisis del proyecto

4to. Ao(50% de
5to. Ao (75% de
capac.)
capac.)
40,848,948.96
61,273,423.44
37,692,378.60
56,213,324.77
3,156,570.67
5,060,098.67
1,104,799.63
1,771,034.54
315,657.04
506,009.87
6to. A 10mo. Ao
(100% de capac.)
81,697,897.92
74,725,542.39
7,033,507.89
2,440,324.43
697,235.55
194,424.15
1,736,113.70
2,783,054.27
3,834,795.54
155,539.32
1,388,890.96
2,226,443.42
3,067,836.43
38,884.83
347,222.74
556,610.85
766,959.11
Balance inicial. El documento contable que muestra la situacin financiera al

inicio de la operacin del proyecto de empacadora, en el cual se contempla el
total de activos, pasivo fijo y capital contable, contiene las cifras siguientes:
Cuadro 24. Balance inicial.

Conceptos
Activos fijos
Activos diferidos
Total de activos
Pasivo fijo
Capital contable
Total de pasivo ms
capital contable
Periodo
1er. Ao
7,673,047.38
1,186,918.61
8,859,965.99
6,240,000.00
2,619,965.99
8,859,965.99
2do. Ao
2,240,734.02
747,300.00
2,988,034.02
1,760,000.00
1,228,034.02
2,988,034.02
Capacidad de pago. Es importante determinar la capacidad que se tiene para

cubrir las deudas a corto y largo plazo, la cual est en funcin de la utilidad neta
que se vaya generando y que se encuentre disponible.
Segn el anlisis
realizado, la capacidad de pago determinada, expresada en ndice de cobertura,

es mayor de 2 puntos, a partir del segundo ao de operacin, lo cual se considera
aceptable; nicamente en el primer ao de operacin se determin un ndice de
cobertura de 1.413, en virtud del nivel bajo de ingresos proyectados.
Una vez que dividimos la utilidad neta total entre el monto de amortizacin del
crdito a largo plazo (capital ms intereses), se obtienen los resultados siguientes:
62
Cuadro 25. Capacidad de pago.

Conceptos
ndice
de
cobertura
Ao 3
1.4130

Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 4
2.0289
2.7365
3.3471
3.1228
2.1617
Ao 9
Ao 10
2.6970
2.5031
Punto de equilibrio. El punto de equilibrio tambin se le conoce como Umbral de

Rentabilidad (UR) y determina el punto en el cual los ingresos provenientes de las
ventas son iguales a los costos totales de produccin. Tomando en consideracin
que en este proyecto obtendremos ingresos de tres fuentes (ventas de aguacate,
maquila y renta de bscula), los ingresos los convertimos a un solo producto, de
tal manera que podamos efectuar un clculo que permita hacer un anlisis
objetivo y nos sirva de herramienta para evaluar desde este punto de vista el
proyecto.
La determinacin del punto de equilibrio se realiz en tres modalidades: de

acuerdo con el valor de las ventas, con el volumen de produccin y de acuerdo
con la capacidad en funcionamiento.
Para el clculo del punto de equilibrio se emplearon las frmulas que se indicaron
en la pgina 32.
Este anlisis indica que el proyecto tiene muy buenas perspectivas de

consolidarse en el corto plazo, ya que el punto de equilibrio lo alcanza en los
niveles de operacin cercanos al 20%, siempre y cuando los pronsticos de
ventas, costos totales e ingresos totales estn en los niveles que detallan los
cuadros anexos.
Cuadro 26. Punto de equilibrio.

Concepto
Costos variables totales
Costos fijos totales
Costos totales de produccin
Volumen de produccin
Ingresos totales
P.E. valor de ventas
P.E. volumen de produccin
P.E. capac. en funcionamiento

Capac. al 25 %
18,164,656.13
398,970.67
18,563,626.80
1,898,700.00
20,424,474.48
3,605938.64
336,215.27
17.65%
Capac. al 50 %
36,329,312.25
797,941.35
37,127,253.60
3,797,400.00
40,848,948.96
7,211,877.27
670,430.54
17.65%
Capac. al 75 %
54,493,968.38
1,196,912.02
55,690,880.39
5,696,100.00
61,273,423.44
10,817,815.91
1,005,645.80
17.65%
Capac. al 100 %
72,658,624.50
1,595,882.69
74,254,507.19
7,594,800.00
81,697,897.92
14,423,754.55
1,340,861.07
17.65%
63
Valor de depreciaciones, valor residual y valor de reposicin de los activos

de la empacadora.
Se ha calculado los indicadores de las depreciaciones, con base en la vida
econmica y valor residual, segn el tipo de activos fijos con los siguientes
criterios:
Cuadro 27. Criterios para la estimacin de valor residual.

Conceptos
Vida econmica (aos)
Vehculos
5
Maquinaria agrcola
5
Maquinaria agroindustrial
10
Obras civiles
20
Equipo de cmputo
Herramental
Fuente: Notas del curso de evaluacin de proyectos.
Valor residual
(% de su valor de
adquisicin)
20
20
10
25
% de depreciacin
anual
20
10
10
5
33
35
Esto significa que los activos fijos tendrn una depreciacin anual total por 713.9
miles de pesos y el valor residual de los activos se estima en 2,760 miles de
pesos.
Rentabilidad del proyecto. Para efectos de hacer una evaluacin adecuada del
proyecto, donde los indicadores de tipo econmico consideren el valor del dinero
en el horizonte de tiempo de estudio (10 aos), calculamos el Valor Actual Neto
(VAN), Relacin Beneficio Costo (B/C), Relacin Beneficio Inversin Neta (N/K) y
la Tasa Interna de Retorno (TIR), mediante el programa de cmputo Anlisis de
Proyectos, ANPRO de la Universidad Autnoma Chapingo, para base cero, cuyo
resultado se detalla a continuacin:
Valor Actual Neto (VAN). Para el clculo de este indicador se efectu mediante la
resta de la sumatoria del valor actualizado de los beneficios menos la sumatoria
del valor actualizado de los costos, a una tasa de actualizacin del 6.5%, teniendo
como resultado una VAN de 5,674,912.00 lo que significa que durante la vida til
del proyecto a una tasa de actualizacin del 6.5%, se va a obtener una utilidad
neta de $5,674,912.00
Relacin Beneficio Costo (B/C). Para obtener el clculo de este indicador, se

efectu lo siguiente; el valor actual de los beneficios, se divide entre el valor actual
64
de los costos, teniendo como resultado una Relacin Beneficio Costo calculada
de 1.014 lo cual nos indica que durante la vida til del proyecto a una tasa de
actualizacin del 6.5%, por cada peso invertido se obtendr 1.4 centavos de
beneficios.
Relacin Beneficio Inversin Neta (N/K). Para obtener el clculo de este indicador,
se efectu lo siguiente; la sumatoria de FFA (Flujo de Fondos Actualizados)
positivos, se divide entre la sumatoria de FFA (Flujo de Fondos Actualizados)
negativos, obteniendo como resultado una Relacin Beneficio Inversin Neta de
2.162
Tasa Interna de Retorno (TIR). El clculo de este indicador, lo obtenemos de la

siguiente manera; utilizando el programa ANPRO y reforzando con la formula
predeterminada en Microsoft Excel, analizando los datos del Flujo de Fondos
positivos y negativos del primer ao hasta el dcimo ao, obteniendo una TIR del
24.255% lo cual significa que durante la vida til del proyecto a una tasa de
actualizacin del 6.5%, se recuperara la inversin y se obtiene una rentabilidad en
promedio de 24%.
Cuadro 28. Rentabilidad del proyecto.

Conceptos
Valor actual de los beneficios
Valor actual de los costos
Sumatoria de FF positivos
Sumatoria de FF negativos
Valor actual neto (VAN)
Relacin Beneficio Costo (B/C)
Relacin Beneficio Inversin
Neta (N/K)
Tasa interna de retorno (TIR)
Periodo base cero

424,976,696.00
419,322,784.00
10,159,616.00
5,674,883.50
5,674,912
1.014
2.162
24.255
Situacin con y sin el proyecto. En el caso de esta empresa, que teniendo un

terreno, con la realizacin del proyecto se vuelve productiva, en este caso el valor
del terreno estara dado por su costo de oportunidad que seria igual a cero. Los
beneficios incrementales netos estaran dados por los beneficios netos que se
obtienen por la realizacin del proyecto. Por lo cual la siguiente grfica nos
muestra el comportamiento de esta empresa nueva, con y sin proyecto.
65
Beneficios
Netos
Con el proyecto
Sin el proyecto
10 aos
Figura 14. Comportamiento de la empresa con y sin el proyecto.
Lo anterior nos muestra, que gracias al proyecto la empresa tendr un

crecimiento y llega a un punto donde se estabiliza y contina as, al inicio
incrementa sus beneficios netos y continua estable, tomando en cuenta que la
visin de la organizacin es lograr una ganancia, fortalecerse en el negocio y
mantenerse como una de las mejores y ms productivas empacadoras de
aguacate de Michoacn; con la ejecucin del proyecto se logra el propsito de la
organizacin manteniendo una alta competitividad en todos los niveles.
5.2.11.3 Anlisis de Sensibilidad
El anlisis de sensibilidad nos permite determinar la viabilidad del proyecto con

base en los flujos de efectivo que producir durante su vida, el presupuesto de
capital que se necesitar para llevar a cabo tal proyecto, el tiempo en que se
recuperar la inversin, adems de establecer el riesgo que implica desarrollarlo.
Es frecuente encontrar que los resultados econmicos previsibles son

dependientes de los valores asignables a las variables de los mercados de
materias primas y productos, a la eficiencia de los procesos y a otras variables de
diversa ndole. En tales casos, la supeditacin de los resultados econmicos
previsibles de la operacin de la empresa a valores preestablecidos de dichas
variables que actan como parmetros, da lugar a que el estudio carezca de
66
flexibilidad, ya que no quedan incluidos los efectos que se derivaran de cambios

en los parmetros y condiciones considerados al inicio.
En general, se puede decir que los datos o parmetros usados para determinar la
viabilidad tcnica, econmica y financiera de una empresa, son estimados con
base en una prediccin de las condiciones futuras; por lo tanto, es deseable que
la empresa mantenga un cierto margen de escepticismo al considerar la solucin
obtenida como el punto de partida para analizar lo que sucedera si los valores
cambiaran.
El anlisis de sensibilidad es una de las tcnicas ms empleadas para afrontar el

programa expuesto, ya que mide cmo los valores esperados en un modelo
financiero o de mercado, seran afectados por cambios en la base de datos para
su formulacin. El beneficio mximo del anlisis es que provee de inmediato una
medida financiera sobre las consecuencias de posibles errores de prediccin;
asimismo, ayuda a enfocar puntos o variables que son ms sensibles.
67
Cuadro 29. Anlisis de sensibilidad considerando variacin en porcentaje de ventas e incremento de costos
AO 1
PARAMETROS PROYECTADOS:
TONELADAS DE AGUACATE
PRECIO DE VENTA ($/KG)
PRECIO MAQUILA ($/KG)
OTROS INGRESOS
INGRESO TOTAL
COSTO TOTAL
7,594,800
10.40
1.08
443,977.92
81,697,897.92
74,254,507.19
Utilidad a variacin de Ventas y Costos.
VENTAS
INCREMENTO
0%
4.0%
7.0%
10.0%
12.00%
COSTOS
74,254,507.19
77,224,687.48
79,452,322.69
81,679,957.91
83,165,048.05
-40.00%
48,795,552.00
-25,458,955.19
-28,429,135.48
-30,656,770.69
-32,884,405.91
-34,369,496.05
-25.00%
60,994,440.00
-13,260,067.19
-16,230,247.48
-18,457,882.69
-20,685,517.91
-22,170,608.05
-20.00%
65,060,736.00
-9,193,771.19
-12,163,951.48
-14,391,586.69
-16,619,221.91
-18,104,312.05
Porcentaje de variacin respecto de las ventas

-15.00%
-5.00%
0.00%
69,127,032.00 77,259,624.00 81,325,920.00
7,071,412.81
-5,127,475.19
3,005,116.81
-8,097,655.48
34,936.52 77,224,687.48
-10,325,290.69
-2,192,698.69
1,873,597.31
-12,552,925.91
-4,420,333.91
-354,037.91
-14,038,016.05
-5,905,424.05
-1,839,128.05
5.00%
85,392,216.00
11,137,708.81
8,167,528.52
5,939,893.31
3,712,258.09
2,227,167.95
10.00%
89,458,512.00
15,204,004.81
12,233,824.52
10,006,189.31
7,778,554.09
6,293,463.95
NOTA: Como se observa en el cuadro, la actividad de empaque de aguacate, resiste incrementos hasta del 4% de los costos de produccin combinado con una reduccin de las
ventas de hasta un 5%, lo que nos muestra que el proyecto bajo estas condiciones tiene un buen margen de ganancias aun cuando las ventas puedan disminuir, por lo que se
debe cuidar que no disminuya el porcentaje de ventas mas all de lo que se refleja en el cuadro.
68
104
5.2.11.4 Impacto Ambiental y Social del Proyecto.
La empacadora objeto de estudio cuenta con licencia de funcionamiento de micro

industria a la que refiere el art. 9 de la Ley General de Equilibrio Ecolgico y
Proteccin Ambiental (LGEEPA).
Asimismo, se cumple con las disposiciones
tcnicas contempladas en la NOM-NMX-AA-103-1988 sobre residuos de

plaguicidas en los frutos, tratamiento de residuos slidos no peligrosos que se
pudieran generar con el objeto de evitar la contaminacin de suelo, agua y
vegetacin. A efecto de que el agua no contamine el medio, se la empacadora
cuenta con fosas spticas y pozos de absorcin para el sistema de aguas
residuales. De esta manera, el proyecto garantiza la preservacin ecolgica de
su entorno, y se adecua a las estrategias ecolgicas que promueve la autoridad
municipal para el mejoramiento de la calidad de vida de sus habitantes.
La evaluacin ambiental, basada en lo estipulado en la Ley determina que este

proyecto si cumple a cabalidad los trminos que le son aplicables.
De igual forma, la empacadora contar con un Manual de riesgos, donde se

especifican las normas de seguridad e higiene, contingencias contra incendios,
temblores, etc., de tal forma que el personal est debidamente capacitado para
hacer frente a cualquier contingencia.
A manera de conclusin, puede sealarse la factibilidad positiva para la

instalacin de la empacadora de aguacate en San Juan Nuevo Michoacn, para
su operacin comercial debido a que no existen riesgos perceptibles de impactos
y no se considera una agroindustria que pueda contaminar al entorno o a la
comunidad. Adems, el proyecto no se encuentra en una zona de reserva o
proteccin de flora y/o fauna.
El establecimiento y operacin de esta agroindustria es un proyecto de utilidad

pblica para el desarrollo regional, estatal y nacional ya que genera empleos en
una zona rural.
69
104
5.2.12 Estructura Organizativa para la Administracin del Proyecto

La denominacin de la Sociedad es: Integradora de Productores de Aguacate de
Michoacn, S.R.L. de C.V. y para la ejecucin del proyecto se utilizara la
estructura siguiente:
Aguacateros Integrados de Michocn, S.R.L. de S.A.
Asamblea
AsambleaGeneral
General
Consejo
ConsejoDirectivo
Directivo
Gerente
GerenteGeneral
General
Secretaria
Secretaria
Asesor
rea
reade
de
Produccin
Produccin
Contabilidad
Contabilidad
Recursos
Recursos
Humanos
Humanos
rea
reade
de
Comercializacin
Comercializacin
Recursos
Recursos
Materiales
Materiales
rea
rea
Administrativa
Administrativa
Almacn
Almacn
Empacadores
Empacadores
Figura 15. Estructura organizativa para la operacin de la empacadora.
Descripcin de reas de la empresa.
rea de Produccin.- La empresa o grupo de socios debe llevar un proceso

productivo que comprende desde la adquisicin de insumos, hasta la venta del
producto final, mediante una combinacin adecuada entre todos los elementos
(materia prima, materiales auxiliares, maquinaria, herramientas, personal). El ciclo
de produccin comprende las siguientes actividades:
Establecimiento del cultivo.- Programacin y administracin de materiales y mano

de obra.
Organizacin de la produccin.- Coordina los factores determinantes de la

produccin, como: la capacidad de produccin por
huerto, la necesidad de
cosechar y entregar el producto en fechas determinadas, la recepcin del

producto en los centros de consumo, la comercializacin, entre otros.
70
Direccin de la produccin.- Fija y establece polticas funcionales de produccin

(sobre planta y equipo, diseo e ingeniera de productos, planeacin y control de
la produccin, y personal operativo), mantenimiento, toma de decisiones y de
medidas correctivas necesarias para la regulacin del proceso productivo.
Control de la produccin. - implica el conocimiento completo y exacto de la

situacin de todos los materiales que se utilizan en el proceso productivo del
cultivo del aguacate; calcular la posibilidad de cumplir los compromisos, prevenir
la reduccin de existencias y aprovechar materias primas, almacenes y capacidad
instalada en general. Establecer coordinacin entre el control de calidad y el
control de costos.
rea de Comercializacin.- Es una de las fases principales en el desarrollo de

una empresa, ya que representa el factor clave para colocar los productos en el
mercado de consumo y de esta forma satisfacer las necesidades de los
consumidores y obtener utilidades. La funcin comercial comprende diversas
actividades, entre las que cabe mencionar las siguientes:
Investigacin de mercados. Recoleccin, registro, inventarios y anlisis de datos

relacionados con el producto, el precio, la presentacin, la calidad y servicios, las
necesidades del cliente y la competencia.
Distribucin. Determinacin de los medios por los cuales la empresa hace llegar el
producto a los consumidores.
Medios de promocin. Definicin de las actividades necesarias para dar a conocer

el producto y los mecanismos ms apropiados de promocin en el mercado
seleccionado; determinacin de presupuesto para promocin y publicidad,
seleccin de medios para la publicidad, determinacin de estrategias de
promocin, entre otros.
rea administrativa. Esta funcin comprende las siguientes actividades bsicas:

proveer
los recursos monetarios adecuados, por su cuanta y origen, para
efectuar las inversiones necesarias, as como desarrollar las operaciones

71
cotidianas de la empresa; establecer y tener en funcionamiento una organizacin

para la recopilacin de datos, sobre todo, financieros y de costos, con el fin de
mantener informada a la empresa de los aspectos econmicos de sus
operaciones. Dentro de sus funciones bsicas estn:
Obtencin de financiamiento y apoyos. Bsqueda de recursos mediante

financiamiento interno y externo.
Elaboracin de presupuestos. Formulacin de presupuestos para la asignacin de

recursos monetarios a cada rea operativa.
Costos y gastos. Determinacin de los costos y gastos ocasionados por la

produccin y administracin, por ejemplo: los costos de mano de obra, costos por
proceso, costos por distribucin y ventas.
Contabilidad. Manejo de registros contables que permitan generar informacin

financiera confiable, como el balance general, estado de resultados financieros.
Crdito. Determinacin de tipos de crdito, plazos y formas de pago.
Cobranzas. Distribucin de la cartera de clientes, control de pagos y crditos.
Facturacin. Elaboracin y revisin de facturas.
Nmina. Determinacin de pagos por concepto de sueldos e impuestos.
Caja. Manejo adecuado del efectivo, recepcin de cobros, manejo de cuentas de

cheques.
rea de Almacn.- Se encarga del manejo y control de inventarios, de los

insumos necesarios para la operacin de la empresa, manteniendo las cantidades
ptimas y buscando que el resurgimiento se tenga en los momentos
convenientes.
72
Las actividades bsicas de esta rea son:

Calidad. Adquisicin de insumos que cubran las especificaciones de
fabricacin.
Cantidad. Determinacin de la cantidad de insumos requeridos para el
cumplimiento de compromisos.
Precio. Obtener el mejor precio de compra sin afectar la calidad y la cantidad.
Tiempo. Elaboracin de programas de reaprovisionamiento con base en los
compromisos contrados y los pronsticos de ventas.
73
VI. CONCLUSIONES
Durante los ltimos 40 aos la produccin de aguacate en Mxico ha sido

acelerada y creciente desde su establecimiento hasta nuestros das; sin embargo,
las condiciones del mercado interno fueron favorables hasta principios de la
dcada de los ochenta, cuando este fue rebasado por la oferta, situacin que
oblig a los productores a buscar otras alternativas de mercado para colocar su
producto, lo que trajo como consecuencia nuevos retos y necesidades para el
cultivo. De acuerdo con los resultados que se han presentado en el presente
trabajo, se puede concluir lo siguiente:
Existe viabilidad en las inversiones para darle valor agregado al aguacate, en
virtud de la alta demanda de ste producto en los diferentes mercados,
nacional e internacional.
La operacin de la empacadora de aguacate es rentable, en la medida en que
se apegue a los lineamientos normativos para darle valor agregado a la fruta,
as como cumpliendo con el programa de ventas, costos, gastos, etc. que se
consignan en los anexos, ya que en los diez aos evaluados se tendr una
utilidad neta por el orden de los $23,887,569.82 de pesos.
Con respecto al anlisis de sensibilidad se concluye que la actividad de
empaque de aguacate, resiste incrementos hasta del 4% de los costos de
produccin combinado con una reduccin de las ventas de hasta un 5%, lo
que nos muestra que el proyecto bajo estas condiciones tiene un buen margen
de ganancias aun cuando las ventas puedan disminuir.
Existen las condiciones tcnicas para que la empacadora de aguacate,
consolide una oferta de 7,500 toneladas anuales, que atienda a los diferentes
mercados en los calibres y presentaciones que demanden
74
VII. LITERATURA CITADA

APEAM. Asociacin de Productores Exportadores de Aguacate Mexicano,
A.C, Boletn, Mercado de Exportacin del Aguacate, 2004.
ASERCA. Revista Claridades Agropecuarias, El Aguacate Mexicano, Octubre

2002, num. 110.
Baca U. G., Evaluacin de Proyectos. Anlisis y Administracin del Riesgo.

Mac Graw Hill Mxico.
Bancomext,
Servicios
Estadsticos
Sobre
Exportaciones.
http//www.bancomext.com.mx
Barrientos P. A. R., Muoz P., M. W. Boris y Mat D. 1999. Cultivares y Porta

injertos del aguacate.
El aguacate y su manejo Integrado.
Ediciones
Mundiprensa. Pp. 19-31.
Bolten, S. E., "Manual de Administracin Financiera", (Mxico, Ciencia y

Tcnica, 1987)
Carvallo G., S. 1993. Aplicacin de la tasa de rentabilidad financiera en

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78
ANEXOS
Nm.
de
anexo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
Ttulo
Pgina
Presupuesto de inversin
Calendario de inversin.
Valor de depreciacin anual valor residual valor de
reposicin.
Presupuesto de reinversin.
Valor de rescate o residual de los conceptos de
inversin.
Presupuesto de costos de operacin.
Presupuesto de capital incremental de trabajo.
Presupuesto de ingresos.
Estructura de financiamiento del programa de costos de
inversin.
Ministracin del crdito por concepto de inversin.
Condiciones de financiamiento.
Estructura y ministracin de financiamiento total.
Amortizacin del crdito a largo plazo.
Estado de resultados de prdidas y ganancias.
Flujo de efectivo.
Balance inicial.
Capacidad de pago.
Periodo de pago.
Presupuesto de costos totales del proyecto.
Flujo de fondos para calcular rentabilidad del proyecto.
Hoja de salida del anlisis de indicadores financieros de
la empacadora de aguacate a travs del programa
ANPRO (base cero)
Oficio de autorizacin por parte de Aguacateros
Integrados de Michoacn, S.A. de C.V.
80
81
82
84
85
87
88
89
90
91
92
93
95
96
97
98
99
100
101
102
104
105
79
ANEXO 1. Presupuesto de inversin de la empacadora de aguacate hass (Pesos)

CONCEPTOS
A
ACTIVOS FIJOS
4,998,900.00
Maquinaria y equipo
2,934,894.04
979,325.30
Transporte
468,193.26
Mobiliario y equipo
243,717.88
Imprevistos (3% del total de activos fijos)
9,913,781.39
SUBTOTAL
TOTAL
ACTIVOS DIFERIDOS
9,625,030.48
288,750.91
1,934,218.61
279,912.00
Puesta en marcha
164,220.25
36,100.00
241,686.36
Gastos preoperatorios
TOTAL
64,300.00
1,148,000.00
11,848,000.00
80
ANEXO 2. Calendario de inversin de la empacadora de aguacate has ( pesos)

PERODO
CONCEPTOS
A
ACTIVOS FIJOS
1
TERRENOS
2
OBRAS CIVIL
TOTAL
1 ao
7,673,047.38
1,100,000.00
2,600,400.00
2 ao
2,240,734.02
400,000.00
898,500.00
9,913,781.39
1,500,000.00
3,498,900.00
2.1
Edificacin administrativo
608,000.00
400,000.00
1,008,000.00
2.2
Edificacin sanitarios y comedor
452,000.00
200,800.00
652,800.00
2.3
Acondicionamiento planta empacadora y baos
800,000.00
161,600.00
961,600.00
352,800.00
12,000.00
0.00
100,000.00
100,000.00
75,600.00
50,000.00
50,000.00
2,427,000.00
1,221,000.00
656,000.00
300,000.00
250,000.00
679,325.30
679,325.30
146,347.00
15,000.00
1,000.00
2,000.00
3,347.00
5,000.00
120,000.00
0.00
299,918.26
157,000.00
132,918.26
10,000.00
196,570.00
70,000.00
60,000.00
20,000.00
0.00
16,570.00
30,000.00
7,449,560.56
223,486.82
0.00
0.00
13,900.00
47,400.00
28,800.00
0.00
36,000.00
10,000.00
319,267.96
0.00
100,000.00
150,000.00
69,267.96
300,000.00
300,000.00
42,279.08
0.00
479.08
800.00
1,000.00
3,000.00
32,000.00
5,000.00
168,275.00
160,000.00
0.00
8,275.00
47,147.88
20,000.00
10,353.22
7,950.82
3,843.84
0.00
5,000.00
2,175,469.92
65,264.10
352,800.00
12,000.00
13,900.00
147,400.00
128,800.00
75,600.00
86,000.00
60,000.00
2,746,267.96
1,221,000.00
756,000.00
450,000.00
319,267.96
979,325.30
979,325.30
188,626.08
15,000.00
1,479.08
2,800.00
4,347.00
8,000.00
152,000.00
5,000.00
468,193.26
317,000.00
132,918.26
18,275.00
243,717.88
90,000.00
70,353.22
27,950.82
3,843.84
16,570.00
35,000.00
9,625,030.48
288,750.91
2.4
Terminacin de piso con concreto hidrulico
2.5
Banquetas de concreto
2.6
Jardinera
2.7
Obra Civil (rea de basculas)
2.8
rea de maniobras
2.9
Barandal de herrera para fachada
2.10
Bardeado del Lindero
2.11
Aljibe y fosa sptica
3
MAQUINARIA
3.1
Seleccionadora
3.2
Cmaras de refrigeracin
3.3
Cmara de preenfriado
3.4
Bascula
4
EQUIPO ANTICONTAMINANTE
4.1
Planta tratadora de aguas
5
EQUIPO. AUXILIAR Y COMPLEMEN.
5.1
Patn hidrulico
5.2
Clavadora hidrulica
5.3
Compresor de aire
5.4
Bascula Manual Digital
5.5
Lote de herramientas
5.6
Caja de plstico de campo (4000 piezas)
5.7
Anuncios Luminosos
6
EQUI5.8PO DE TRANSPORTE
6.1
Camioneta (2)
6.2
Auto (2)
6.3
Motocicletas y accesorios
7
MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA
7.1
Equipamiento de oficina y empaque
7.2
Equipo de computo
7.3
Radio y comunicaciones (3 radio mvil y 3 porttil)
7.4
Accesorios para radio
7.5
Conmutador y telfonos (1 conmutador y 6 telfonos)
7.6
Red Interna para equipo de computo
SUB TOTAL DE ACTIVOS FIJOS
8
IMPREVISTOS (3% de total de A.F.)
81
ANEXO 3. Valor de depreciacin anual - valor residual - valor de reposicin de la empacadora de aguacate Hass. (pesos)
PERIODO DE VIDA (AOS)
CONCEPTOS
TEC.
A ACTIVOS FIJOS
1 Terrenos
2 Obra civil
3 Maquinaria principal
4 Equipo auxiliar y complementario
DEPRECIACIN ANUAL
VALOR INICIAL
ECO.
9,913,781.39
VALOR
713,927.37
VALOR
RESIDUAL. (VIDA
ECON)
VALOR
REPOSICIN
2,747,834.99
1,500,000.00
1,500,000.00
3,498,900.00
25.00
20.00
174,945.00
0.05
699,780.00
2,799,120.00
2,746,267.96
20.00
15.00
274,626.80
0.10
411,940.19
2,334,327.77
15,000.00
12.00
10.00
1,500.00
0.10
1,500.00
13,500.00
1,479.08
12.00
10.00
147.91
0.10
147.91
1,331.17
188,626.08
4.1
Patn hidrulico
4.2
Clavadora hidrulica
4.3
Compresor de aire
2,800.00
12.00
10.00
280.00
0.10
280.00
2,520.00
4.4
Bscula manual digital
4,347.00
12.00
10.00
434.70
0.10
434.70
3,912.30
4.5
8,000.00
7.00
5.00
2,800.00
0.35
400.00
7,600.00
4.6
Caja de plstico de campo (4,000 piezas)

152,000.00
5.00
3.00
38,000.00
0.25
4,560.00
147,440.00
5,000.00
7.00
5.00
1,750.00
0.35
250.00
4,750.00
0.10
97,932.53
881,392.77
4.7
Anuncios luminosos
5 Equipo anticontaminante
979,325.30
5.1 Planta tratadora de aguas
979,325.30
6 Equipo de transporte y carga
468,193.26
0.00
12.00
10.00
97,932.53
0.00
6.1
Camioneta (2)
317,000.00
7.00
5.00
63,400.00
0.20
15,850.00
301,150.00
6.2
Auto (2)
132,918.26
7.00
5.00
26,583.65
0.20
6,645.91
126,272.35
6.3
18,275.00
7.00
5.00
3,655.00
0.20
913.75
17,361.25
7 Mobiliario y equipo de oficina
243,717.88
10.00
8.00
9,000.00
0.10
7,200.00
82,800.00
7.1
Equipamiento de oficina y empaque
90,000.00
82
ANEXO 3. Valor de depreciacin anual - valor residual - valor de reposicin de la empacadora de aguacate hass
( continuacin)
PERIODO DE VIDA (AOS)
CONCEPTOS
TEC.
ECO.
VALOR
VALOR
REPOSICIN
Equipo de cmputo
70,353.22
10.00
8.00
7,035.32
0.10
5,628.26
64,724.96
6.3
Radio y comunicaciones (3 radio mvil y 3

porttil)
27,950.82
10.00
8.00
2,795.08
0.10
2,236.07
25,714.75
6.4
3,843.84
10.00
8.00
384.38
0.10
307.51
3,536.33
6.5
Conmutador y telfonos (1 conmutador y 6

telfonos)
16,570.00
10.00
8.00
1,657.00
0.10
1,325.60
15,244.40
Red Interna para equipo de cmputo
35,000.00
10.00
8.00
3,500.00
0.10
2,800.00
32,200.00
288,750.91
10.00
8.00
3,500.00
0.10
2,800.00
32,200.00
193,421.86
0.10
6.6
B ACTIVOS DIFERIDOS
1 CONSTITUCIN DE LA EMPRESA
1,934,218.61
64,300.00
1.1 Permisos
20,000.00
1.2 Registro del nombre
10,000.00
1.3 Gastos notariales

1.4 Gastos administrativos
2 ASESORA Y SUPERVISIN
2.1
Administracin y superv. de la obra
28,300.00
279,912.00
279,912.00
405,906.61
3.1 Mano de Obra
164,220.25
3.2 Contrato e instalaciones telefnicas
241,686.36
CAPACITACIN
INTERESES PREOPERATORIOS
C TOTAL
6,000.00
3 PUESTA EN MARCHA
VALOR
RESIDUAL. (VIDA
ECON)
6.2
7 Imprevistos
DEPRECIACIN ANUAL
VALOR INICIAL
36,100.00
1,148,000.00
11,848,000.00
710,427.37
2,760,132.43
83
ANEXO 4. Presupuesto de reinversin para la empacadora de aguacate Hass (pesos)

PERIODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)
CONCEPTOS
INVERSIN
1
A
1
EQUIPO AUXILIAR Y
COMPLEMENTARIO
Patn hidrulico
Clavadora hidrulica
Compresor de aire
Bscula manual digital
Caja de plstico de campo (4,000
piezas)
Anuncios luminosos
6
7
OPERACIN
3
10
7,600.00
147,440.00
147,440.00
4,750.00
EQUIPO ANTICONTAMINANTE
1
C
EQUIPO DE TRANSPORTE Y CARGA

1
Camioneta (2)
2
301,150.00
Auto (2)
126,272.35
MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA
1
2
17,361.25
Equipamiento de oficina y
Empaque
Equipo de cmputo
Radio y comunicaciones (3 radio

mvil y 3 porttil)
Conmutador y telfonos (1
conmutador y 6 telfonos)
Red interna para equipo de

computo
TOTAL
6
0.00
0.00
0.00
147,440.00
0.00
457,133.60
147,440.00
0.00
84
ANEXO 5. Valor de rescate o residual de los conceptos de inversin y reinversin de la empacadora de aguacate Hass (pesos)
CONCEPTOS
VALOR
INICIAL
AO DE ULTIMA
ADQUISICIN
PERODO DE
USO
DEPRECIA.
ANUAL
DEPRECIA.
TOTAL
VALOR DE
RESCATE
1 Terrenos
1,500,000.00
2 Obra civil
3,498,900.00
3 Maquinaria principal
2,746,267.96
1,500,000.00
-
8.00
174,945.00
1,399,560.00
8.00
274,626.80
2,197,014.37
4 Equipo auxiliar y complementario
15,000.00
4.2 Clavadora hidrulica
1,479.08
4.3 Compresor de aire
2,800.00
4.4 Bascula manual digital
4,347.00
4.5 Lote de herramientas
8,000.00
4.6 Caja de plstico de campo
(4000 piezas)
152,000.00
4.7 Anuncios luminosos

5,000.00
549,253.59
188,626.08
4.1 Patn hidrulico
2,099,340.00
5.00
1,500.00
7,500.00
5.00
147.91
739.54
5.00
280.00
1,400.00
5.00
434.70
2,173.50
8.00
5.00
1600
8,000.00
9.00
3.00
38,000.00
114,000.00
8.00
5.00
1,000.00
5,000.00
8.00
97,932.53
783,460.24
7,500.00
739.54
1,400.00
2,173.50
38,000.00
-
979,325.30
979,325.30
195,865.06
85
ANEXO 5. Valor de rescate o residual de los conceptos de inversin y reinversin de la empacadora de aguacate Hass ( continuacin)
CONCEPTOS
VALOR INICIAL
AO DE ULTIMA
ADQUISICIN
PERODO DE
USO
DEPRECIA.
ANUAL
DEPRECIA.
TOTAL
VALOR DE
RESCATE
5 Equipo de transporte y carga

468,193.26
5.1 Camioneta (2)
317,000.00
5.2 Auto (2)
132,918.26
5.3 Motocicletas y accesorios
18,275.00
8.00
3.00
63400
190,200.00
8.00
3.00
26583.652
79,750.96
8.00
3.00
3655
10,965.00
0.00
8.00
9,000.00
72,000.00
0.00
8.00
7,035.32
56,282.58
0.00
8.00
2,795.08
22,360.66
0.00
8.00
384.38
3,075.07
126,800.00
53,167.30
7,310.00
6 Mobiliario y equipo de oficina

243,717.88
6.1 Equipamiento de oficina y
Empaque
90,000.00
6.2 Equipo de computo

70,353.22
6.3 Radio y comunicaciones (3
radio mvil y 3 porttil)
27,950.82
6.4 Accesorios para radio

3,843.84
6.5 Conmutador y telfonos (1
conmutador y 6 telfonos)
16570
0.00
8.00
1,657.00
13,256.00
6.6 Red Interna para equipo de

computo
35000
0.00
8.00
3,500.00
28,000.00
TOTAL
9,625,030.48
18,000.00
14,070.64
5,590.16
768.77
3,314.00
7,000.00
4,630,292.57
86
ANEXO 6. Presupuesto de costos de operacin. (pesos)

INVERSIN
CONCEPTOS
1
A COSTOS VARIAB. DE OPERACIN
1 Materias primas socios $6.90 x kg. no socios
$6.50kg
2 Costos por corte $830 x Ton.
CAPACIDAD INICIAL
25%
50%
75%
3
4
5
15,289,741.1 30,579,482.1 45,869,223.2
13,317,890.41 26,635,780.81 39,953,671.22
CAPACIDAD PLENA
100%
100%
100%
6
7
8-10
61,158,964.2
61,158,964.2
61,158,964.2
53,271,561.62
53,271,561.62
53,271,561.62
1,584,727.50
3,169,455.00
4,754,182.50
6,338,910.00
6,338,910.00
6,338,910.00
3 Refacciones
6,250.00
12,500.00
18,750.00
25,000.00
25,000.00
25,000.00
4 Combustibles
39,000.00
78,000.00
117,000.00
156,000.00
156,000.00
156,000.00
6 Mano de obra
341,873.15
683,746.30
1,025,619.45
1,367,492.60
1,367,492.60
1,367,492.60
B COSTOS VARIAB. DE DISTRIB. Y VENTAS
2,874,915.07
5,749,830.14
8,624,745.21
11,499,660.28
11,499,660.28
11,499,660.28
1 Empaque y embalaje
1,370,505.00
2,741,010.00
4,111,515.00
5,482,020.00
5,482,020.00
5,482,020.00
2 Fletes
1,175,805.00
2,351,610.00
3,527,415.00
4,703,220.00
4,703,220.00
4,703,220.00
59,882.50
119,765.00
179,647.50
239,530.00
239,530.00
239,530.00
170,856.00
341,712.00
512,568.00
683,424.00
683,424.00
683,424.00
5 Autoseguros / mutualidad
56,525.45
113,050.89
169,576.34
226,101.78
226,101.78
226,101.78
6 Honorarios agencias aduanales
41,341.13
82,682.25
124,023.38
165,364.50
165,364.50
165,364.50
C COSTOS FIJOS DE OPERACIN
140,785.66
281,571.31
422,356.97
563,142.62
563,142.62
563,142.62
43,600.69
87,201.37
130,802.06
174,402.74
174,402.74
174,402.74
625.00
1,250.00
1,875.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
3 Comisin
4 Cuotas APEAM
1 Sueldos empleados
2 Pago predial
3 Seguros autos
3,523.11
7,046.22
10,569.33
14,092.44
14,092.44
14,092.44
4 Seguros camin
6,835.62
13,671.24
20,506.85
27,342.47
27,342.47
27,342.47
5 Tenencias
6,835.62
13,671.24
20,506.85
27,342.47
27,342.47
27,342.47
6 Costo del aseguramiento Comercial
10,000.00
20,000.00
30,000.00
40,000.00
40,000.00
40,000.00
5 Afiliacin APEAM
67,865.63
135,731.25
203,596.88
271,462.50
271,462.50
271,462.50
7 Cuotas UDECAM
1,500.00
3,000.00
4,500.00
6,000.00
6,000.00
6,000.00
258,185.02
516,370.04
774,555.05
1,032,740.07
1,032,740.07
1,032,740.07
D COSTOS FIJOS DE ADMINIS. Y VENTAS

1 Sueldos empleados
119,185.02
238,370.04
357,555.05
476,740.07
476,740.07
476,740.07
2 Gastos administracin
70,000.00
140,000.00
210,000.00
280,000.00
280,000.00
280,000.00
3 Pago de servicios (luz, agua, etc.)
69,000.00
138,000.00
207,000.00
276,000.00
276,000.00
276,000.00
18,563,626.80 37,127,253.60 55,690,880.39
74,254,507.19
74,254,507.19
74,254,507.19
E COSTOS DE OPERACIN
(A+B+C+D)
87
ANEXO 7. Presupuesto de capital incremental de trabajo (pesos)

OPERACIN
INS
TALA
CION
CAPACIDAD INICIAL
CAPACIDAD PLENA
25%
50%
75%
100%
100%
100%
1 2
3
4
5
6
7
8 AL 10
18,563,626.80 37,127,253.60 55,690,880.39 74,254,507.19 74,254,507.19
74,254,507.19
A COSTOS DE OPERACIN
16,707,264.12 33,414,528.24 50,121,792.35 66,829,056.47 66,829,056.47
66,829,056.47
B CAPITAL DE TRABAJO*
16,707,264.12 16,707,264.12 16,707,264.12 16,707,264.12
C CAPITAL INCREMENTAL DE TRABAJO
CONCEPTOS
NOTA : SE CONSIDERA EL 90% DE LOS COSTOS DE OPERACIN COMO CAPITAL DE TRABAJO
88
Anexo 8. Presupuesto de ingresos. ( pesos )

UNIDA INVER
DES
SIN
CONCEPTOS
1
A Produccin aguacate
25%
3
CAPACIDAD INICIAL
50%
4
75%
5
100%
6
CAPACIDAD PLENA
100%
7
100%
8 AL 10
KGS
Exportacin
Nacional
B Servicios de maquila
KGS
C Servicios de bascula
KGS
D Precio aguacate
$/KGS
E Precio maquila, seleccionado, $/KGS

empacado y estibado.
1,898,700.00
1,343,100.00
3,797,400.00
2,686,200.00
5,696,100.00
4,029,300.00
7,594,800.00
5,372,400.00
7,594,800.00
5,372,400.00
7,594,800.00
5,372,400.00
555,600.00
1,111,200.00
1,666,800.00
2,222,400.00
2,222,400.00
2,222,400.00
525,000.00
1,050,000.00
1,575,000.00
2,100,000.00
2,100,000.00
2,100,000.00
10.40
10.40
10.40
10.40
10.40
10.40
1.08
1.08
1.08
1.08
1.08
1.08
19,746,480.00
39,492,960.00
59,239,440.00
78,985,920.00
78,985,920.00
78,985,920.00
567,000.00
1,134,000.00
1,701,000.00
2,268,000.00
2,268,000.00
2,268,000.00
18,000.00
36,000.00
54,000.00
72,000.00
72,000.00
72,000.00
20,331,480.00
40,662,960.00
60,994,440.00
81,325,920.00
81,325,920.00
81,325,920.00
92,994.48
185,988.96
278,983.44
371,977.92
371,977.92
371,977.92
20,424,474.48
40,848,948.96
61,273,423.44
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
F Precio de servicio de bscula

G Valor de
aguacate
la
produccin
de
$.
Valor del servicio de maquila
$.
Valor del servicio de bascula
$.
H
I
VALOR
TOTAL
J PRODUCCON
DE
LA
Retenciones por cuotas prod.

k EU.
$.
$.
$.
INGRESOS TOTALES
89
ANEXO 9. Estructura del financiamiento del presupuesto de costos de inversin
CONCEPTOS
A
ACTIVOS FIJOS
1 Terrenos y edificios
2 Maquinaria y equipo
Equipo
anticontaminante
3 Transporte
4 Mobiliario y equipo
Imprevistos
ACTIVOS DIFERIDOS
Constitucin de la
empresa
Administracin
y
supervisin de la obra
Puesta en marcha
Capacitacin
de
personal
Instalaciones
telefnicas
Gastos preoperatorios
TOTAL
PARTICIPACIN
PORCENTUAL
INVERSION
TOTAL
FINANCIAMIENTO
RECURSOS
PROPIOS
CRDITO
9,913,781.39
4,998,900.00
2,934,894.04
1,913,781.39
1,500,000.00
-
%
70
100
VALOR
8,000,000.00
3,498,900.00
2,934,894.04
979,325.30
100
979,325.30
468,193.26
243,717.88
288,750.91
1,934,218.36
213,781.39
100,000.00
100,000.00
1,934,218.36
54
59
65
254,411.87
143,717.88
188,750.91
-
64,300.00
64,300.00
279,912.00
279,912.00
164,220.00
164,220.00
36,100.00
36,100.00
241,686.36
241,686.36
1,148,000.00
1,148,000.00
11,847,999.75
3,847,999.75
8,000,000.00
100%
32.5%
67.5%
90
ANEXO 10. Ministracin del crdito por conceptos de inversin (miles de pesos)
CONCEPTOS
A
ACTIVOS FIJOS
1 Terrenos y edificios
2 Maquinaria y equipo
3 Transporte
4 Mobiliario y equipo
5 Imprevistos
ACTIVOS DIFERIDOS
Puesta en marcha
TOTAL
PERIODOS
1
6,240,000.00
2,729,142.00
2,289,217.35
763,873.73
198,441.26
112,099.95
147,225.71
6,240,000.00
2
1,760,000.00
769,758.00
645,676.69
215,451.57
55,970.61
31,617.93
41,525.20
1,760,000.00
TOTAL
8,000,000.00
3,498,900.00
2,934,894.04
979,325.30
254,411.87
143,717.88
188,750.91
8,000,000.00
91
ANEXO 11. Condiciones de financiamiento

CONDICIONES
CONCEPTOS
1
FUENTE DE FINANCIAMIENTO
FIDECAP Y GOB. DE MICHOACAN
TIPO DE EMPRESA
Sociedad de Responsabilidad Limitada
MONTO DEL CRDITO (MILES DE PESOS)
8,000,000.00
Anual
6.5%
MINISTRACION DEL CRDITO (ANUAL)

TASA DE INTERS REAL ANUAL (ANUALES SOBRE SALDOS INSOLUTOS A.S.S.I. )
PERODO DE GRACIA (AOS, SEMESTRES, ETC.)
PLAZO DE PAGO (AOS)
8 aos
FORMA DE PAGOS (ANUAL, SEMESTRAL, ETC.)
Anual
FORMA DE AMORTIZACIN DEL CRDITO
Amortizaciones totales crecientes
10
COMISIN POR APERTURA DEL CRDITO (% SOBRE EL MONTO DEL CRDITO)
1%
11
COSTO DEL AVAL O SEGURO ( % a.s.s.i )
1%
2 aos
92
ANEXO 12. Estructura y ministracin del financiamiento total (miles de pesos)

CONCEPTOS
PERIODO DE INVERSIN
1
TOTAL
APORTACIN DE SOCIOS
2,619,965.99
1,228,034.02
3,848,000.01
CREDITO
6,240,000.00
1,760,000.00
8,000,000.00
TOTAL
8,859,965.99
2,988,034.02
11,848,000.01
93
ANEXO 13. Amortizacin del crdito a largo plazo crecientes. ( pesos)

AMORTZ. FECHA
N
CAPITAL
INSOLUTO
(PRINCIPAL)
AMORTZ. AL
CAPITAL
(PRINCIPAL)
INTERESES
SOBRE EL
CAPITAL
(6.5%)
COSTO DEL APERTURA

AVAL O
DEL
SEGURO (1%) CRDITO
(%)
6,240,000.00
405,600.00
62,400.00
8,000,000.00
520,000.00
8,000,000.00
465,000.00
7,535,000.00
INTERESES
DIFERIDOS
AMORTIZ.
TOTAL
548,000.00
548,000.00
80,000.00
600,000.00
600,000.00
520,000.00
80,000.00
600,000.00
1,065,000.00
569,075.00
489,775.00
75,350.00
565,125.00
1,134,200.00
6,965,925.00
685,455.63
452,785.13
69,659.25
522,444.38
1,207,900.00
6,280,469.38
815,364.80
408,230.51
62,804.69
471,035.20
1,286,400.00
5,465,104.58
960,117.16
355,231.80
54,651.05
409,882.84
1,370,000.00
4,504,987.42
1,626,266.31
292,824.18
45,049.87
337,874.06
1,964,140.37
2,878,721.11
1,337,995.92
187,116.87
28,787.21
215,904.08
1,553,900.00
10
1,540,725.19
1,540,725.61
100,147.14
15,407.25
115,554.39
1,656,280.00
8,000,000.42
3,444,446.61
529,914.86
4,054,361.48
12,385,820.37
TOTAL
80,000.00
TOTAL DE
INTERESES
EROGACIONES BASES IGUALES = MONTO A AMORTIZAR / (PLAZO DE PAGO - PERIODO DE GRACIA)

EROGACIONES BASES IGUALES =
EROGACIONES BASES IGUALES =
94
ANEXO N 13. Amortizacin del crdito a largo plazo creciente ( continuacin )
AMORT
N
1
2
EROGACIN
BASE
(1 + r)^n
FACTOR DE
INT. COMP
EROGACIN
NETA
548,000.00
600,000.00
1,000,000.00
(1+.065)1
1.0650
1,065,000.00
1,000,000.00
(1+.065)2
1.1342
1,134,200.00
1,000,000.00
(1+.065)3
1.2079
1,207,900.00
1,000,000.00
(1+.065)4
1.2864
1,286,400.00
1,000,000.00
(1+.065)5
1.3700
1,370,000.00
1,000,000.00
(1+.065)6
1.4591
1,964,140.37
1,000,000.00
(1+.065)7
1.5539
1,553,900.00
10
1,000,000.00
(1+.065)8
1.6549
1,656,280.00
TOTAL
8,000,000.00
12,385,820.37
95
ANEXO 14. Estado de resultados o de prdidas y ganancias (miles de pesos)

PERODO DE ANLISIS DEL PROYECTO
CONCEPTOS
A
10
INGRESOS TOTALES
Valor de la produccin
del producto "A" (CN.
9J)
2 Valor de la produccin
del producto "B"
3 Valor de la produccin
del subproducto "C"
(CN.
4 Otros ingresos
9K )
EGRESOS TOTALES
20,424,474.48
40,848,948.96 61,273,423.44
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
20,424,474.48
40,848,948.96 61,273,423.44
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
20,070,976.03
37,692,378.60 56,213,324.77
74,725,542.39
74,664,390.03
74,592,381.25
74,470,411.27
74,370,061.58
18,563,626.80
37,127,253.60 55,690,880.39
74,254,507.19
74,254,507.19
74,254,507.19
74,254,507.19
74,254,507.19
C
D
E
F
G
H
Costos de operacin
(CN. 7E)
2 Depreciacin de activos
fijos (CN. 4A)
3 Amortizacin de activos
diferidos (CN 4. B)
4 Intereses del crdito a
corto plazo (avo)
5 Intereses del crdito a
largo plazo (CN 17)
548,000.00 600,000.00
UTILIDAD BRUTA (A-B)
0.00
0.00
IMPUESTOS SOBRE LA
RENTA (35% de C)
P.T.U (10% de C)
UTILIDAD
NETA
DISPONIBLE (C - D - E)
DIVIDENDOS (80% de F)
UTILIDADES
DISTRIBUIDAS (F-G)
713,927.37
193,421.86
600,000.00
565,125.00
522,444.38
471,035.20
409,882.84
337,874.06
215,904.08
115,554.39
353,498.45
3,156,570.37
5,060,098.67
6,972,355.53
7,033,507.89
7,105,516.67
7,227,486.65
7,327,836.34
123,724.46
1,104,799.63
1,771,034.54
2,440,324.43
2,461,727.76
2,486,930.84
2,529,620.33
2,564,742.72
35,349.84
315,657.04
506,009.87
697,235.55
703,350.79
710,551.67
722,748.66
732,783.63
194,424.15
1,736,113.70
2,783,054.27
3,834,795.54
3,868,429.34
3,908,034.17
3,975,117.66
4,030,309.99
155,539.32
1,388,890.96
2,226,443.42
3,067,836.43
3,094,743.47
3,126,427.34
3,180,094.12
3,224,247.99
38,884.83
347,222.74
556,610.85
766,959.11
773,685.87
781,606.83
795,023.53
806,062.00
NO
96
ANEXO N 15. Flujo de efectivo o flujo de caja. ( pesos )

CONCEPTOS
1
A
INGRESOS
TOTALES
EN
EFECTIVO
1
Ingresos totales por ventas
(CN. 9L)
2
Aportaciones de socios (CN

13A)
Crdito a largo plazo (CN

13C)
4
5
Crdito a largo plazo

Subsidios
IVA cobrado
Saldo en caja del

anterior (CN 18G)
EGRESOS
EFECTIVO
8,859,965.99
2
2,988,034.02
2,619,965.99
1,228,034.02
6,240,000.00
1,760,000.00
9,407,965.99
3,588,034.02
7,673,047.38
2,240,734.02
1,186,918.61
747,300.00
10
20,424,474.48
40,848,948.96
61,273,423.44
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
20,424,474.48
40,848,948.96
61,273,423.44
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92
19,042,401.44
38,191,310.94
56,939,925.82
75,844,708.54
75,247,857.10
76,331,535.02
75,666,487.54
75,666,584.90
147,440.00
457,133.60
147,440.00
17,818,327.14
35,636,654.28
53,454,981.41
71,273,308.55
70,712,778.55
70,712,778.55
70,712,778.55
70,712,778.55
1,065,000.00
1,134,200.00
1,207,900.00
1,286,400.00
1,370,000.00
1,964,140.37
1,553,900.00
1,656,280.00
123,724.46
1,104,799.63
1,771,034.54
2,440,324.43
2,461,727.76
2,486,930.84
2,529,620.33
2,564,742.72
35,349.84
315,657.04
506,009.87
697,235.55
703,350.79
710,551.67
722,748.66
732,783.63
1,382,073.04
2,657,638.02
4,333,497.62
5,853,189.38
6,450,040.82
5,366,362.90
6,031,410.38
6,031,313.02
155,539.32
1,388,890.96
2,226,443.42
3,067,836.43
3,094,743.47
3,126,427.34
3,180,094.12
3,224,247.99
1,226,533.72
1,268,747.06
2,107,054.21
2,785,352.95
3,355,297.35
2,239,935.56
2,851,316.25
2,807,065.03
ao
TOTALES
EN
Inversiones en activos fijos

(CN. 2A)
Inversiones
en
activos
diferidos (CN. 2B)
Reinversiones (CN. 5E)
Costos de operacin
7E)
Pago de intereses
crdito a corto plazo
Pago del crd. a largo plazo

(cap.+int) (CN.16)
Impuesto sobre
(CN.17D)
PTU. (CN 17E)
IVA pagado
(CN.
del
548,000.00
la
600,000.00
renta
SALDO INICIAL EN CAJA (A -B)
DIVIDENDOS (CN.17G)
SALDO EN CAJA (C -D)
548,000.00
600,000.00
548,000.00
600,000.00
97
ANEXO 16. Balance inicial (pesos)

PERODO
CONCEPTOS
A
ACTIVOS FIJOS (CN . 2A)

1
Terrenos y acondicionamiento
Obra civil
Maquinaria principal
Equipo auxiliar y complementario
Equipo de transporte y carga
Mobiliario y equipo de oficina
Otros activos (imprevistos)
ACTIVOS DIFERIDOS
(CN. 2B)
Estudios
Patentes
Asesora y supervisin
Capacitacin del personal
Puesta en marcha
Intereses preoperatorios
TOTAL DE ACTIVOS
CONCEPTOS
7,673,047.38
2,240,734.02
PASIVO FIJO (CN. 13C)

1
1,186,918.61
747,300.00
2,988,034.02
6,240,000.00
1,760,000.00
2,619,965.99
1,228,034.02
8,859,965.99
2,988,034.02
Crdito a largo Plazo
CAPITAL CONTABLE
1
8,859,965.99
PERODO
1
Aportacin de los socios (CN. 13A)
PASIVO + CAPITAL CONTABLE
98
Anexo 17. Capacidad de pago o ndice de cobertura (pesos)

CONCEPTOS

1
10
A Utilidad neta disponible (CN. 17F)

194,424.15
B Deprecia. de A. fijos y Amortiz. de A.
diferidos (CN. 4C)
C Intereses del crdito a largo plazo (CN.
16)
548000.0003 600000
D UTILIDAD NETA TOTAL (A + B + C)
548000.0003 600000
E Amortz. total del crdito a largo plazo
(CN. 16)
548000.0003 600000
F NDICE DE COBERTURA (D / E)
1
1
1,736,113.70
2,783,054.27
3,834,795.54
3,868,429.34
3,908,034.17
3,975,117.66
4,030,309.99
600,000.00
565,125.00
522,444.38
471,035.20
409,882.84
337,874.06
215,904.08
115,554.39
1504851.52
2301238.701
3305498.645
4305830.743
4278312.181
4245908.227
4191021.739
4145864.377
1,065,000.00
1,134,200.00
1,207,900.00
1,286,400.00
1,370,000.00
1,964,140.37
1,553,900.00
1,656,280.00
1.413006122
2.028953184
2.736566475
3.347194296
3.122855607
2.161713232
2.697098744
2.503118058
710,427.37
99
ANEXO 18. Perodo de pago (pesos)

CONCEPTOS
1
A INVERSIN INICIAL TOTAL
(CN.
1C)
B UTILIDAD NETA TOTAL (CN. 20D)
10
11,848,000.00
1,504,851.52
2,301,238.70
3,305,498.64
4,305,830.74
1,504,851.52
3,806,090.22
7,111,588.87
11,417,419.61
4,278,312.18
4,245,908.23
4,191,021.74
4,145,864.38
C FLUJO DE FONDOS ACUMULADOS
100
ANEXO 19. Presupuesto de costos totales de produccin e ingresos totales (miles de pesos)
PERIODO DE OPERACIN DEL PROYECTO (AOS)
CAPACIDAD INICIAL
CONCEPTOS
A COSTOS VARIABLES DE TOTALES (CVT)

1 Costos variables de operacin (CN. 7A)
2 Costos variables de distribucin y ventas (CN. 7B)
CAPACIDAD PLENA
25%
50%
75%
100%
100%
100%
100%
100%
10
18,164,656.13 36,329,312.25 54,493,968.38
72,658,624.50
72,658,624.50
72,658,624.50 72,658,624.50 72,658,624.50
15,289,741.06 30,579,482.11 45,869,223.17
61,158,964.22
61,158,964.22
61,158,964.22 61,158,964.22 61,158,964.22

11,499,660.28 11,499,660.28 11,499,660.28
2,874,915.07
5,749,830.14
8,624,745.21
11,499,660.28
11,499,660.28
398,970.67
797,941.35
1,196,912.02
1,595,882.69
1,595,882.69
1,595,882.69
1,595,882.69
1,595,882.69
1 Costos fijos de operacin (CN 7C)
140,785.66
281,571.31
422,356.97
563,142.62
563,142.62
563,142.62
563,142.62
563,142.62
2 Costos fijos de administracin y ventas (CN 7D)

3 Costos financieros
3.1 Int. del crdito a CP
258,185.02
516,370.04
774,555.05
1,032,740.07
1,032,740.07
1,032,740.07
1,032,740.07
1,032,740.07
600,000.00
565,125.00
522,444.38
471,035.20
409,882.84
337,874.06
215,904.08
115,554.39
4 Depreciacin anual de activos fijos (CN 4A)
713,927.37
713,927.37
713,927.37
713,927.37
713,927.37
713,927.37
713,927.37
713,927.37
5 Amortizacin anual de activos diferidos (CN 4B)
193,421.86
193,421.86
193,421.86
193,421.86
193,421.86
193,421.86
193,421.86
193,421.86
18,563,626.80 37,127,253.60 55,690,880.39
74,254,507.19
74,254,507.19
5,696,100.00
7,594,800.00
7,594,800.00
20,424,474.48 40,848,948.96 61,273,423.44
81,697,897.92
81,697,897.92
81,697,897.92 81,697,897.92 81,697,897.92
14,423,754.55
14,423,754.55
14,423,754.55 14,423,754.55 14,423,754.55
B COSTOS FIJOS TOTALES (CFT)
3.2 Int. Del crdito a Lp (CN 16)
C COSTOS TOTALES DE PRODUCCIN (A + B)

D VOLUMEN. DE PRODUCCIN (CN. 9A)
E INGRESOS TOTALES (IT) (CN .9L)
1,898,700.00
3,797,400.00
74,254,507.19 74,254,507.19 74,254,507.19

7,594,800.00
7,594,800.00
7,594,800.00
F P.E. VALOR DE VENTAS

PEVV = CFT/(1-(CVT / IT)
G P.E. VOLUMEN DE PRODUCCIN
PEVP = PEVV / (IT/VP)
PEPCF = (PEVV / IT) / 100
3,605,938.64
7,211,877.27 10,817,815.91
335,215.27
670,430.54
1,005,645.80
1,340,861.07
1,340,861.07
1,340,861.07
1,340,861.07
1,340,861.07
17.65
17.65
17.65
17.65
17.65
17.65
17.65
17.65
101
ANEXO 20. Flujo de fondos para calcular la rentabilidad del proyecto (pesos)
PERODO DE ANLISIS DEL PROYECTO (AOS)
CONCEPTOS
COSTOS CON EL PROYECTO

1 nversiones (CN 2C)
10
56,389,174.38
75,883,088.91
95,533,171.29
9,407,965.99 3,588,034.02 36,494,965.22

8,859,965.99 2,988,034.02
2 Reinversiones (CN. 5E)
147,440.00
3 Costos de operacin (CN. 7E)
147,440.00
37,127,253.60
55,690,880.39
74,254,507.19
16,707,264.12
16,707,264.12
16,707,264.12
16,707,264.12
123,724.46
1,104,799.63
1,771,034.54
2,440,324.43
2,461,727.76
2,486,930.84
2,529,620.33
2,564,742.72
35,349.84
315,657.04
506,009.87
697,235.55
703,350.79
710,551.67
722,748.66
732,783.63
1,065,000.00
1,134,200.00
1,207,900.00
1,286,400.00
1,370,000.00
1,964,140.37
1,553,900.00
1,656,280.00
6,240,000.00 1,760,000.00 37,131,738.60
57,556,213.08
77,980,687.56
98,405,162.04
81,697,897.92 81,697,897.92 81,697,897.92 81,697,897.92
20,424,474.48
40,848,948.96
61,273,423.44
81,697,897.92
81,697,897.92 81,697,897.92
16,707,264.12
16,707,264.12
16,707,264.12
16,707,264.12
5 Impuestos sobre la renta (CN.17D)

6 PTU. (CN. 17E)
B BENEFICIOS CON EL PROYECTO
457,133.60
18,563,626.80
4 Cap. Increm. Trabajo. (CN. 8C)
7 Amortiz. Total del CLP (N 16)
78,789,585.74 79,873,263.66 79,208,216.18 79,208,313.54
548,000.00
600,000.00
1 Ingresos totales (CN. 9L)

2 Recuperacin del C.T. (CN. 8C)
74,254,507.19 74,254,507.19 74,254,507.19 74,254,507.19
3 Valor de rescate (CN. 6B)

4 Ministracin del CLP (CN 13C)
4,630,292.57
6,240,000.00 1,760,000.00
5 Subsidios
C FLUJO DE FONDOS (B -A)
3,167,965.98 1,828,034.02
636,773.38
1,167,038.70
2,097,598.64
2,871,990.74
2,908,312.18
1,824,634.26
2,489,681.74
2,489,584.38
102
ANEXO N 20. Flujo de fondos para calcular la rentabilidad del proyecto. (Pesos)
(Continuacin)
TASA DE ACTUALIZACIN = 6.5%
Periodo base cero

A
VALOR ACTUAL DE LOS BENEFICIOS
424,976,696.00
VALOR ACTUAL DE LOS COSTOS
419,322,784.00
SUMATORIA DE FFA POSITIVOS
SUMATORIA DE FFA NEGATIVOS
VALOR ACTUAL NETO (VAN)
RELACIN BENEFICIO COSTO (B/C)
1.014
RELACIN BENEFICIO INVERSIN NETA (N/K)
2.162
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
10,159,616.00
5,674,883.50
5,674,912
24.255
103
ANEX0. 21. Hoja de salida del clculo de indicadores para el proyecto de la

empacadora de aguacate Hass en Michoacn.
PERIODO
COSTOS TOTALES
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
9407965.99
3588034.02
36494965.22
56389174.38
75883088.91
95533171.29
78789585.74
79873263.66
79873263.66
79873263.66
F A
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
BENEFICIOS BRUTOS
1.000
0.939
0.882
0.828
0.777
0.730
0.685
0.644
0.604
0.567
SUMATORIA
TASA INTERES
6240000.00
1760000.00
37131738.60
57556213.08
77980687.56
98405162.04
81697897.92
81697897.92
81697897.92
81697897.92
0.07
0.07
0.07
0.07
0.07
0.07
0.07
0.07
0.07
0.07
B B T A
F F
9407966.00
3369046.00
32176124.00
46681728.00
58985676.00
69727832.00
53997188.00
51398944.00
48261916.00
45316356.00
6240000.00
1652582.12
32737542.00
47647860.00
60616188.00
71824040.00
55990356.00
52573108.00
49364416.00
46351568.00
-3167966.00
-1828034.00
636773.38
1167038.75
2097598.75
2871990.75
2908312.25
1824634.25
1824634.25
1824634.25
-3167966.00
-1716463.75
561417.12
966131.94
1630511.88
2096210.88
1993165.50
1174163.50
1102500.88
1035212.19
419322784.00
424997696.00
10159616.00
5674883.50
CALCULO DE LOS INDICADORES

Valor Actual Neto
Relacin Beneficio/Costo
Relacin Inversin/Capital
Tasa Interna de Retorno
5674912.000
1.014
2.162
24.255
* FA=Factor de Actualizacin
CTA=Costo Total Actualizado
BBTA=Beneficio Bruto Total Actualizado
FF=Flujo de Fondos
FFA=Flujo de Fondos Actualizados
104

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UNIVERSIDAD AUTNOMA CHAPINGO

EVALUACION FINANCIERA Y OPERATIVA DE

RUBEN MEDINA NIO

El presente documento de Titulacin por Seminario denominado EVALUACIN

INGENIERO AGRNOMO ESPECIALISTA EN SUELOS

Chapingo, Mxico; noviembre de 2005.

A la Universidad Autnoma Chapingo, mi alma mater, por darme la oportunidad

A mis maestros del Departamento de Suelos, en quienes encontr siempre su

A Doa Beatriz Uribe Garduo, Presidenta de Aguacateros Integrados de

A mis amigos de la Unin de Comercializadores de Aguacate de Michoacn, en

A la Comisin Michoacana del Aguacate, particularmente a Don Rito Mendoza

A mis padres Rubn y Raquel, pilares fundamentales en mi vida para formarme

A mis hermanos Silvia, Susy, Amrica, Sergio y Nicandro, fieles compaeros y

A la memoria de mi hermana Flor (q.e.p.d.).

II. REVISION DE LITERATURA

3.2 Objetivos Especficos

VII. LITERATURA CITADA

Promedio de la temperatura media mensual en San Juan

Regiones del Estado de Michoacn.

EVALUACION FINANCIERA Y OPERATIVA DE UNA EMPACADORA DE

Rubn Medina Nio ( ); Dr. Ranferi Maldonado Torres (2)

En los ltimos aos, el mayor volumen comercializado de aguacate Hass en

Mediante el presente estudio se

B/C=1.014 y una relacin beneficio inversin neta

Director de tesis, Departamento de Suelos de la Universidad Autnoma Chapingo; Chapingo, Mxico.

FINANCIAL AND OPERATIONAL EVALUATION OF A HASS AVOCADO

Rubn Medina Nio ( ); M.C. Ranferi Maldonado Torres (2)

In recent years, the largest amount of commercialized Hass avocado in Michoacan

Staff of the Departamento de

En Mxico la comercializacin de aguacate Hass (Persea americana Miller) para

capitales, estmulos preferenciales, alta tecnificacin en sus procesos de

Para ejemplificar la influencia de las empresas trasnacionales antes citadas, en

Algunos productores pequeos y medianos del Municipio de San Juan Nuevo,

comercializacin y promocin de su fruta para lograr mayor rentabilidad

beneficio social, as como acceder a programas de apoyos a la comercializacin

de instancias oficiales de los niveles de gobierno Federal, Estatal y/o Municipal.

empacadora de aguacate para comercializar su producto en diferentes canales de

No obstante que la conformacin de la Integradora de productores se efectu de

Con la finalidad de evaluar el proyecto de la empacadora de aguacate desde el

El mecanismo de evaluacin del proyecto de la empacadora tambin es una

La empresa Aguacateros Integrados de Michoacn, S.R.L. de C.V., con R.F.C.

comercializacin de toda clase de productos agrcolas, as como la prestacin de

2.1 Ubicacin Geogrfica del Proyecto

El proyecto a desarrollar se encuentra en el municipio de Nuevo Parangaricutiro,

Ziracuaretiro. Esta regin se encuentra ubicada dentro de la zona de influencia

Baja California Sur

Figura 1. Regiones del Estado de Michoacn.

El municipio Nuevo Parangaricutiro cuenta con 15,280 habitantes (INEGI, 2000),

Figura 2. Divisin municipal del distrito de desarrollo rural de Uruapan.

2.2 Condiciones Fisiogrficas de la Regin de Estudio

Segn la clasificacin climtica de Koppen, modificado por E. Garca (1973), en la

media anual de 1750 milmetros, siendo el mes de julio el ms lluvioso y los

Figura 3. Tipos de clima en el distrito de desarrollo rural de Uruapan.

Los promedios de temperatura media mensual, se describen en el siguiente

Cuadro 1. Promedio de temperatura media mensual en Nuevo Parangaricutiro,

Fuente: INIFAP, 2005.

Cuadro 2. Precipitacin media mensual de Nuevo Parangaricutiro, Michoacn

Fuente: INIFAP, 2004.

Figura 4. Rangos de precipitacin en el distrito de desarrollo rural de Uruapan.

En el Municipio de Nuevo Parangaricutiro, Michoacn, predomina el bosque

Figura 5. Tipos de vegetacin del distrito de desarrollo rural de Uruapan.

La fauna est conformada por zorrillo (Conepatus mesoleucus), tuza (Zygogeomis

En orden de importancia, y de acuerdo con la clasificacin de la FAO, los suelos

Figura 6. Suelos del distrito de desarrollo rural de Uruapan.