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econmica del
Edicin: No 1
Caf
JUNIO 2015
Sntesis
econmica del
Caf
EDITOR:
Copyright:
Ministerio de Agricultura y Riego
Direccin de Estudios Econmicos e Informacin Agraria
Primera Edicin 2015
Jr. Yauyos 262 / 258. Lima.
Telf. 2098800 (4231 / 4235)
Ao de Publicacin: junio 2015
RESUMEN EJECUTIVO
SITUACIN EN EL MERCADO INTERNACIONAL DEL CAF1
Precios Internacionales: En la campaa 2014/2015 (Oct 2014-Set 2015) los precios del caf muestran un deterioro
sostenido, ante reportes de buenas lluvias en Brasil que podran garantizar una alta cosecha este ao y una suficiente disponibilidad de stocks de caf. Por otro lado, existe una gran especulacin sobre la posibilidad de alcanzar
una buena cosecha en Brasil, en la prxima campaa 2015/2016. Esta incertidumbre ha acentuado la reduccin de
los precios a futuro.
En marzo de 2015, el precio del tipo de caf otros cafs arbicos suaves, en el que se encuentra considerado el caf
arbico peruano, ha cado a un valor de US$161 centavos por libra, -10% respecto al mes anterior (US$ 179 centavos
por libra), -28% respecto a octubre 2014.
Produccin Mundial: La Organizacin Internacional del Caf (OIC) espera una cada de la produccin mundial de
caf en -3,2% en la campaa 2014/2015 (141,9 millones de sacos) respecto al perodo anterior. Esta situacin por
ahora no est afectando el precio del caf, debido a los elevados stocks disponibles.
Consumo Mundial de Caf: Para el ao civil 2014, se estima un consumo mundial de 149,3 millones de sacos, con
una tasa media de crecimiento anual del 2,3% durante los cuatro ltimos aos. Siendo los pases emergentes y exportadores de caf los que ms han aumentado su consumo. Rusia, Corea del Sur y Brasil respectivamente.
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
JUNIO 2015
EN EL MARCO DE LA OIC
350
US$ ctv/lb
300
250
223
225
190
200
161
150
100
50
-
E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D E- F M
10
11
13
13
14
15
Cafs Arbicos Suaves Colombianos
Robustas
El tipo de caf que mejor refleja la evolucin de los precios del
caf peruano en el mercado internacional es el que se cotiza como
los Otros Cafs Arbicos Suaves (procedentes de Centroamrica,
Per, Ecuador, etc.).
Despus de haber cado el precio de este tipo de caf a un piso
de US$ 122 centavos por libra en noviembre 2013, se recuper de
manera sostenida desde diciembre 2013 y alcanz su mayor nivel
350
300
300
275
US$ ctv/lb
250
223
237
223
213
190
200
173
198
150
150
122
133
225
190
161
100
50
E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D E- F M
10
11
13
13
14
15
Fuente: OIC - Marzo 2015
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
La evolucin de muy corto plazo de este tipo de caf arroja en
marzo de 2015 un precio promedio de US$ 161 centavos por libra,
con un comportamiento diario fluctuante, cerrando a fines de
marzo en US$ 158 centavos por libra. En febrero se acentu la
cada de los precios, siendo el promedio de US$ 178,9 centavos
por libra, cerrando en dicho mes en US$ 162 centavos por libra.
Como se puede observar, marzo aparece como ms estable,
pero es el mes donde se alcanza el nivel ms bajo de los ltimos
catorce meses. Esta cada del precio viene siendo influenciada por
la mejora del clima en Brasil y por el fortalecimiento del dlar que
est promoviendo mayores exportaciones, en particular de Brasil.
JUNIO 2015
250
200
200
194
189
163
187
184
150 160
US$ ctv/lb
159
192
187
161
182
156
192
173
167
189
170
162
162
183
158
163
100
50
-
09/mes 10/mes 11/mes 12/mes 13/mes 16/mes 17/mes 18/mes 19/mes 20/mes 23/mes 24/mes 25/mes 26/mes 27/mes 30/mes 31/mes
Enero
Febrero
Marzo
Y ROBUSTA
160,0
136,7
147,5
146,6
Un clculo inicial de consumo de caf en el ao civil 2014
fue de 149,3 millones de sacos, que representa una tasa media de
crecimiento anual del 2,3% durante los cuatro ltimos aos. Mucho
de ese crecimiento se debe al mayor consumo de los mercados
emergentes, con un promedio de 4,6% en especial de Rusia, Corea
del Sur, Argelia y Turqua.
Mientras que, los pases exportadores aumentaron su demanda
con un promedio anual de 2,6%, siendo Brasil el mayor consumidor
entre estos pases (20,8 millones de sacos en 2014). En tanto, los
mercados de consumo tradicional, como la Unin Europea, EEUU
y Japn, que representan ms del 50% de la demanda mundial,
registran tasas de crecimiento son ms modestas (1,5%). Por pases,
se aprecia un gran crecimiento del consumo en EEUU y Canad.
Cabe resaltar, que un mayor dinamismo en el comercio de cafs
especiales y cpsulas para mquinas de caf han incrementado el
valor de la demanda ms que el volumen.
141,9
140,0
160,0
100,0
88,3
82,0
80,0
60,0
54,7
87,1
84,6
59,5
59,3
57,2
40,0
139,4
143,0
147,3
75,9
76,5
79,0
149,3
140,0
120,0
100,0
80,0
60,0
45,0
44,2
42,8
40,0
79,4
46,2
23,3
22,3
20,7
23,7
20,0
20,0
-
millones de sacos
millones de sacos
120,0
2011
2012
Arbicas
2013
Robustas
2014*
TOTAL
2011
2012
2013
2014
Pases exportadores
Mercados tradicionales
Mercados emergentes
Total Mundo
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Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
JUNIO 2015
S/.12,00
S/.10,00
Set-11
S/.10,25
S/. x kg.
S/.8,00
S/.6,00
S/.4,00
Set-14
S/.8,35
Abr-14
S/.7,19
S/.6,68
Dic-11
S/.5,70
Set-13
S/.5,13
Feb-13
S/.4,09
S/.2,00
Dic-14
S/.5,32
Ene-14
S/. 4,10
S/.0,00
E- F
11
M A
S O
D E- F
12
M A
D E- F
13
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
La produccin nacional de caf muestra un comportamiento
oscilante y alcanza una produccin rcord en el ao 2011 con 332
mil toneladas, incentivado por los buenos precios internacionales. A
fines de 2012 la enfermedad de la roya amarilla ataca las hojas del
cafeto, y sumado a la falta de renovacin de los antiguos cafetales,
trae como consecuencia el declive de la produccin nacional por
tres aos consecutivos, tocando piso en diciembre de 2014, con un
volumen producido de 209 mil toneladas.
El MINAGRI declar el 2013 en estado de emergencia a
las principales zonas cafetaleras (Ayacucho, Cajamarca, Cusco,
Hunuco, Junn, Pasco, Puno, San Martn, Ucayali, Piura y el VRAEM)
e implement a travs de la Direccin General de Competitividad
Agraria (DGCA) hoy Direccin General de Negocios Agrarios
(DIGNA), en coordinacin con el SENASA, INIA y AGRORURAL,
un Plan Nacional de Control de la Roya, con un costo de S/. 100
millones, programa que concluy en febrero de 2014.
Grfico 7: PRODUCCIN DE CAF EN GRANO
2005-2014*
332
350
miles t
243
226
250
200
274
273
300
314
265
256
209
175
100
50
2005
2006
2007
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
S O
D E- F
14
M A M
S O
Part. %
2013
2014
Var. %
255,857
209,182
-18.2
100.0
65.1
(Ene-Dic. 2014)
137,480
136,107
-1.0
Piura
2,280
2,334
2.4
1.1
Cajamarca
54,472
44,889
-17.6
21.5
Amazonas
32,857
34,202
4.1
16.4
San Martn
47,872
54,682
14.2
26.1
Selva central
67,474
42,698
-36.7
20.4
Hunuco
2,854
3,503
22.7
1.7
Pasco
7,197
5,434
-24.5
2.6
Junin
54,837
31,510
-42.5
15.1
Ucayali
2,587
2,252
-12.9
1.1
14.2
49,810
29,609
-40.6
Ayacucho
4,434
2,273
-48.7
1.1
Cusco
38,545
22,586
-41.4
10.8
Puno
6,832
4,750
-30.5
2.3
1,092
768
-29.7
0.4
Otros
* Preliminar
Selva Sur
150
A M
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA-DEEIA
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
Asimismo, en setiembre del 2013, el MINAGRI inici con los
cafetaleros el Plan Nacional de Renovacin de Cafetales, mediante
crditos de S/.12,800 por hectrea, financiados por el fondo
AgroPer, a fin de renovar 80 mil hectreas de cafetales antiguos,
en cuatro campaas hasta el 2018. Por su parte, SENASA inicia en
octubre de 2014 un Plan de Accin Rpida contra la Roya, con un
costo de S/. 26 millones de nuevos soles. Igualmente, se ha iniciado
un Programa de Rescate Financiero para la compra de deuda de
20000 productores con la banca privada, de las regiones afectadas
por la roya, inicialmente por S/. 60 millones y posteriormente por
S/. 20 millones, que sern pagadas en ocho aos, con tres aos de
gracia a una tasa de 10% anual.
JUNIO 2015
Las regiones de San Martn, Amazonas y Piura (zona oriental),
destacan por el incremento de su produccin en 14%, 4% y 2%
respectivamente, a pesar de sufrir el impacto de la roya, pero a
menor escala. Sin embargo, las dems regiones cafetaleras del
pas han enfrentado fuertes cadas de su produccin, entre las que
resaltan, Junn (-42%), el Cusco (-41%) y Cajamarca (-18%), estas
son las que explican la cada de la produccin nacional.
En el Per, el perodo de la cosecha de los granos de caf es
visible a partir del mes de febrero, pero en volmenes significativos
a partir de marzo, culminando entre los meses de setiembreoctubre. El grueso de esta produccin se concentra entre abril y
julio de cada ao, perodo que alcanza el 81% en promedio de la
produccin anual. Los volmenes producidos a partir de noviembre
hasta enero del siguiente ao son marginales o nulos.
Se calcula que se han renovado unas 35 mil hectreas, sumadas
a las reas trabajadas bajo los programas de reconversin del VRAEM.
Se espera una importante recuperacin de la produccin nacional de
caf a partir del 2016, aunque para el 2015 se estara creciendo en
28% respecto al volumen ms bajo alcanzado en el 2014.
90 000
80 000
70 000
toneladas
60 000
55 569
50 515
50 000
40 000
35 131
29 108
30 000
14 980
20 000
10 000
414
13 425
5 320
2 353
Ene
Feb
Mar
Abr
May
2012
Jun
Jul
2013
Ago
Sep
2014
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
1 803
257
Oct
306
Nov
Dic
Promedio 2010-2013
Respecto a la evolucin mensual de las exportaciones de caf
en grano, (que se podra almacenar y exportar durante todos los
meses del ao), se aprecia una evolucin estacional que alcanza
volmenes fluctuantes entre 17 a 36 mil toneladas mensuales, a
partir de junio hasta diciembre de cada ao. Se continua exportando
en los siguientes meses del ao (enero-mayo) con volmenes que
solo fluctan entre tres a diez mil toneladas mensuales.
miles t
300
250
200
150
143
168
160
150
145
180
2000
2001
188
181
1 600
262
1 400
236
1 008
181
691
887
643
514
224
1 580
197
142
290
229
224
191
100
50
294
238
1 000
800
727
583
306
1 200
600
millones de US$ x t
350
400
363
200
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Miles Tm
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
Millones US$
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
40,0
160,0
35,0
140,0
30,0
120,0
25,0
100,0
20,0
80,0
15,0
60,0
10,0
40,0
5,0
20,0
E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D E- F M A M J J A S O N D
12
13
14
millones de US$ x t
miles t
180,0
Millones US$
Miles Tm
En cambio, Estados Unidos ha aumentado el valor de su
demanda desde Per en 12,3%, aunque en trminos de volumen ha
cado en -16%. Siguen en importancia Corea y Canad, mercados
que han incrementado el valor de nuestras colocaciones en 54,5%
y 32,7% respectivamente (US$ 47,8 millones y US$ 28,8 millones
en 2014) aunque han sido marginales en trminos de volumen,
debido a la cada de nuestra oferta exportable.
Grfico 11: PRINCIPALES MERCADOS DE
EXPORTACIN DE CAF 2014
Otros
6%
16 897
16 346
Las exportaciones peruanas el 2014 estuvieron orientadas en
ms de 82% del total hacia dos grandes mega mercados, Estados
Unidos con una exportacin de US$ 174,4 millones (24% del total),
y la Union Europea con US$ 423,4 millones (58%), manteniendo la
misma estructura desde aos anteriores. Estas exportaciones en
la UE han declinado en -1,3% en valor y -29,6% en volumen, pero
siguen siendo muy importantes, como el caso de Alemania con
US$ 208,6 millones y Blgica con US$ 81,8 millones, ms lejos Italia,
Suecia, Francia e Inglaterra. Este mega mercado viene enfrentando
una gran recesin econmica.
Mexico
2%
Un grupo de 10 empresas exportadoras representan el 72% del
total exportado por el Per al mundo el 2014 (US$ 520 millones). De
este total, la empresa Perales Huancaruna ha logrado exportar el
23% (US$ 145,7 millones) un incremento de 21% respecto al 2013.
Otras empresas importantes son Comercio & Ca., Procesadora
del Sur, Outspan Per y Ca. Internacional del Caf, estas cinco
empresas representan el 52% del total exportado.
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
Canad
4%
JUNIO 2015
20 241
12 051
Pronatur E.I.R.L.
2013
2014
22 668
6 828
29 446
19 860
36 084
34 430
38 861
49 280
54 184
59 276
56 100
40 893
79 085
85 745
166 969
145 741
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
180 000
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
No obstante, para el nivel de concentracin de las exportaciones, participan muchas empresas exportadoras con valores
poco significativos. En tal sentido, el 2014 han participado 134
empresas exportadoras, de estas el 41% son empresas individuales
exportando el 84% del total, mientras que el 59% restantes son
cooperativas, asociaciones y centrales de productores, con solo un
16% de participacin.
Corea
7%
90
nmero de empresas
80
70
67
64
63
61
55
60
50
40
30
20
10
Estados Unidos
24%
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
Unin
Europea
57%
2012
Asociaciones, productores
2013
2014
Empresas Individuales
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
JUNIO 2015
- Cambio climtico.
- Nivel de existencias.
- Variaciones en los tipos de cambio entre el dlar y otras
monedas.
4.1 Introduccin
Los precios del mercado son el resultado de varias causas
que se sitan en un orden jerrquico de importancia. Bsicamente
no son ms que un reflejo del equilibrio de transacciones fsicas.
Los factores fundamentales que influyen en la formacin de los
precios del caf son la produccin, el consumo y los movimientos
de existencias. Sin embargo, otros factores menos fundamentales
entran tambin en juego en las actividades comerciales y se
superponen a los factores principales para influenciar la evolucin
y la volatilidad de los precios del caf. Esa volatilidad de los
precios es uno de los factores que ms preocupacin causa a los
que participan en el mercado mundial de los productos bsicos,
especialmente del caf.
Para los exportadores de caf, la volatilidad es una fuente
de la incertidumbre con respecto a los ingresos de exportacin
y resulta difcil poner en prctica una buena poltica de ventas.
Para los importadores, en especial para la industria del tostado, la
volatilidad dificulta el control de los costos de produccin. Para los
comerciantes y los poseedores de existencias, la volatilidad puede
afectar al margen de beneficios, especulando en la actividad
y a veces considerndola menos atractiva. En ese sentido, a
continuacin se presenta una breve introduccin al tema, que se
ir desarrollando en las prximas publicaciones de este boletn.
4.2 Definicin de la volatilidad
Los especialistas en estos temas sostienen que la volatilidad
es la velocidad con que se mueven los precios en un mercado
especfico (Ej. Caf). Si el mercado flucta hacia arriba o hacia abajo
dando saltos de precio muy grandes y con cambios continuos de
direccin, entonces hablamos de un mercado voltil. 2/
Segn la CEPAL (2011)3/ un precio ser ms voltil cuanto
mayor sea la magnitud de su tasa de cambio, hacia arriba o hacia
abajo, ms rpido sea el cambio, y ms cambios haya en direcciones
opuestas (combinacin de aumentos y disminuciones). En estricto,
la atencin se centra en los cambios en las tasas de variacin de
los precios en periodos sucesivos de tiempo. Hay mucha volatilidad
cuando los precios estn aumentando y disminuyendo a menudo.
Al calcular la volatilidad, se est de alguna forma estimando las
variaciones errticas en los precios.
Los factores que afectan la volatilidad estarn asociados a
factores coyunturales que operan en el corto plazo, entre los que
destacan: 4/
2/
3/
5/
- Restricciones al comercio.
- Especulacin y expectativas en los mercados financieros.
- Crecimiento de la demanda, etc.
4.3 Medicin de la volatilidad
Robles Fernndez (2002) refiere que grficamente la
volatilidad se asocia a la amplitud de las fluctuaciones de una
variable en el tiempo. Esto ha llevado a caracterizarla a travs
de alguna medida de dispersin de las variables, siendo la ms
frecuentemente utilizada la desviacin tpica estndar5/.
En ese sentido, la medida de volatilidad histrica estima la
volatilidad a partir del clculo de la desviacin estndar de los
cambios logartmicos en los precios en un periodo determinado
(CEPAL 2011: 8), es decir:
Donde Pt representa el precio del producto en el periodo
actual y Pt-1 es el precio del producto en el periodo anterior. Una
vez obtenida una serie histrica de estos cambios logartmicos en
los precios, se calcula la desviacin estndar ( ), que por definicin
es la volatilidad histrica en los precios. sta se interpreta como el
cambio esperado en los precios de periodo a periodo.
La volatilidad histrica representa la evolucin de los precios
en el pasado y refleja la resolucin de los factores de oferta y
demanda. Tambin existe una volatilidad implcita que representa
las previsiones del mercado sobre la probable evolucin del precio
de un producto en el futuro. Los datos sobre los que se calcula la
volatilidad histrica pueden no reflejar la situacin actual o prevista
de la oferta y la demanda. Por tal motivo, la volatilidad implcita
tiende a ser ms sensible a la situacin actual del mercado. Se le
dice implcita porque, tratndose de acontecimientos futuros, no
puede observarse sino solamente deducirse a partir del precio de
contratos derivados, tales como opciones.
4.4 Evolucin de la volatilidad de precios del caf
En el grfico (A) se muestra la gran volatilidad del precio
internacional mensual del tipo otros cafs arbicos suaves en
cuya clasificacin se encuentran los cafs de origen peruano,
centroamericano, ecuatoriano, etc., durante el periodo de enero
2001 a marzo 2015. En este grfico se puede observar un periodo
con una desviacin estndar promedio de 5,3% entre los aos
2001 al 2013, pero la volatilidad se vuelve extrema desde febrero
de 2014 hasta marzo 2015, cuando la desviacin estndar alcanza
un promedio de 9,5%, con picos de 11% entre diciembre a enero de
2015.
Si bien, entre el 2000 al 2004 fu un perodo muy crtico para los
productores cafetaleros, ante los bajsimos precios internacionales
respecto a las ltimas dcadas en respuesta a la sobreproduccin
mundial, el grfico no deja de mostrar an en estas circunstancias
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
12,00
Edicin: No 1
JUNIO 2015
11,11
10,36
10,00
8,52
porcentajes
8,00
6,00
4,00
6,73
6,53
5,13
5,16
4,18
4,36
5,52
6,70
6,45
5,68
4,91
4,35
6,84
6,10
5,39
3,84
3,53
3,06
2,00
2,75
0,00
E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
(2)
Precio
centavos US$/libra
(3)
Pt / Pt-1
(4)
Ln (Pt / Pt-1)
*100
(5)
Volatilidad Mensual
(desviacin estndard)
(ln(Pt / Pt-1)*100)
Dec-10
248,17
1,06
6,10
3,43
Dec-11
236,71
0,97
-3,48
5,17
Dec-12
152,74
0,96
-4,59
6,25
Dec-13
125,97
1,03
3,19
3,05
Jan-14
132,73
1,05
5,23
3,41
Feb-14
173,64
1,31
26,87
8,68
Mar-14
214,09
1,23
20,94
10,36
10,32
Apr-14
223,48
1,04
4,29
May-14
214,20
0,96
-4,24
10,45
Jun-14
197,89
0,92
-7,92
10,60
Jul-14
196,90
0,99
-0,50
10,62
Aug-14
212,97
1,08
7,85
10,56
Sep-14
210,53
0,99
-1,15
10,51
Oct-14
225,29
1,07
6,78
10,33
Nov-14
209,38
0,93
-7,32
10,52
Dec-14
193,60
0,92
-7,84
11,11
Jan-15
190,00
0,98
-1,88
11,20
Feb-15
178,89
0,94
-6,03
8,53
Mar-15
160,74
0,90
-10,70
6,10
En el grfico (B) se muestra la volatilidad del precio mensual
pagado al productor peruano (en chacra) para el periodo enero 2001
a febrero 2015. Los ndices que se observan son ms pronunciados
que la volatilidad de los precios internacionales, fluctuando desde
un 6% hasta un 20% en promedio.
10
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
JUNIO 2015
porcentajes
25,00
20,41
20,00
15,54
15,00
12,83
13,02
9,12
10,00
10,97
18,82
17,15
17,03
16,12
15,30
14,26
11,44
13,09
11,60
13,37
9,04
10,72
10,74
8,77
5,00
6,53
6,11
0,00
E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E- A J O E01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
Fuente: MINAGRI-DGESEP-DEA
Elaboracin: MINAGRI-DGPA/DEEIA
En la medida que los precios en chacra guardan una correlacin
lineal de 0,917% respecto a los precios internacionales (otros cafs
arbicos suaves) el comportamiento de estos ltimos precios va
incidir de una manera directa en el comportamiento de los precios
nacionales.
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Volatilidad Mensual
(desviacin estndard)
(ln(Pt / Pt-1)*100)
En ese sentido, la volatilidad de los precios nacionales se
va acentuar en el mercado local, originado no solo por factores
exgenos, sino tambin por factores internos, como es el caso del
narcotrfico y la competencia con los precios de la hoja de coca, del
cual es un producto alternativo; asimismo el costo del transporte
est ligado a la evolucin del costo del petrleo; tambin la
disponibilidad de medios para unir las zonas de produccin con
el mercado; otro factor ser la poltica cambiaria del pas que a lo
largo de los aos ha afectado directa o indirectamente al productor
cafetalero, etc.
Periodo
Precio
S/, X kg
Pt / Pt-1
Ln (Pt / Pt-1)
*100
Dec-10
5,09
0,97
-3,42
13,37
Dec-11
5,70
0,97
-3,05
18,81
Dec-12
4,80
0,95
-4,82
10,21
Dec-13
4,49
1,00
0,12
6,38
Jan-14
4,10
0,91
-8,99
6,53
Feb-14
4,44
1,08
7,87
6,46
Mar-14
6,08
1,37
31,47
11,01
Apr-14
7,19
1,18
16,75
11,60
May-14
7,38
1,03
2,69
11,58
Jun-14
7,34
0,99
-0,64
11,64
En el siguiente cuadro se resume la metodologa empleada
y su procedimiento del clculo de la volatilidad histrica de los
precios mensuales del caf en grano en chacra, para el periodo
comprendido entre diciembre 2010 a febrero 2015. No cabe duda
que es muy elevada la volatilidad de los precios en chacra.
Jul-14
7,42
1,01
1,12
11,65
Aug-14
7,91
1,07
6,38
11,56
Sep-14
8,35
1,06
5,43
11,53
Oct-14
7,87
0,94
-5,94
10,74
Nov-14
5,37
0,68
-38,21
16,41
Dec-14
5,32
0,99
-0,94
16,42
Jan-15
5,67
1,07
6,34
16,13
Feb-15
6,11
1,08
7,51
16,12
Mar-15
0,00
Esta alta correlacin indica que en la medida que el caf
peruano slo es tomador de precios en el mercado mundial,
el comportamiento de los precios internacionales incidirn
fuertemente en el comportamiento de los precios internos.
11
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
JUNIO 2015
350,0
300,0
250,0
200,0
150,0
Coeficiente
de Correlacin: 0,9176
100,0
50,0
0,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
OIC - ICC 94-5, del 13 de setiembre de 2005. La volatilidad de los precios del caf.
6/
12
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
Las respuestas de los pases de la regin a la volatilidad de
precios agrcolas presenta algunos rasgos en comn: los gobiernos
tienden a intervenir en mayor medida cuando los precios suben que
cuando bajan; es decir, se ha dado relativamente ms importancia
a la inflacin y al consumidor que al productor y a la estructura
productiva agrcola. Asimismo, las medidas de poltica, en trminos
generales, se han centrado principalmente en el corto plazo y
en menor medida en la atencin de problemas estructurales,
siendo que el buscar soluciones a estos problemas podra reducir
significativamente la vulnerabilidad de los pases a la volatilidad de
precios. 7/
Algunas de las respuestas de poltica que se han seguido en
Amrica Latina se enfocan en contrarrestar directamente el alza
de los precios de los alimentos, ya sea a travs de la eliminacin
7/
8/
JUNIO 2015
La volatilidad de precios, ha estado presente desde hace
dcadas en la poltica agroalimentaria de los pases desarrollados.
stos han, tradicionalmente, desarrollado polticas arancelarias y/o
de comercializacin contra-cclicas con el objetivo de estabilizar los
ingresos de los productores agrcolas.
Asimismo, dichos pases han implementado programas
sociales de apoyo a los grupos de poblacin de escasos recursos.
Recientemente, la creciente preocupacin por la volatilidad de
precios agrcolas ha sido incorporada de manera explcita en la
preparacin de la nueva Poltica Agraria Comn (PAC), y tambin
ha pasado a formar parte de las discusiones de la Ley Agrcola de
los Estados Unidos (Farm Bill) de Estados Unidos; tambin es tema
central de la Cumbre de Ministros de Agricultura del G-20.
Unin Europea.- A partir del 2013 hacia adelante se ha
replanteado la PAC. La PAC, anterior haba mantenido medidas para
enfrentar los problemas ocasionados por la volatilidad de precios
cuando stos bajan a niveles comprometedores, como la compra
de excedentes. Ahora tenemos los pagos directos que garantizan
una estabilidad mnima a las rentas de los agricultores; es decir la
sostenibilidad a largo plazo de las explotaciones y que sean menos
vulnerables ante las fluctuaciones de precios. A nivel de la UE, los
pagos directos representan por trmino medio el 30 % de la renta
agrcola. Pero estos ltimos aos, durante los perodos de crisis, los
pagos directos han podido representar ms del 60 % de la renta
agrcola, por ejemplo en Suecia, Irlanda o Dinamarca durante la
crisis de 2008/09.
Adems de garantizar que los agricultores produzcan lo que
demandan los mercados, la PAC tambin cuenta con mecanismos
redes de seguridad para evitar que una crisis econmica,
sanitaria o climatolgica destruya sectores productivos enteros.
Entre ellos figuran la intervencin pblica (compras efectuadas
por los organismos nacionales de intervencin para retirar los
excedentes del mercado) y las ayudas al almacenamiento privado
(para estabilizar los mercados). En el marco de las decisiones de
junio 2013, estos mecanismos se han modernizado. Las crisis son
cada vez ms frecuentes y ms graves que en el pasado, se ha
creado una reserva especfica para hacer frente a las crisis que
superen el funcionamiento normal de los mercados, junto con
un mecanismo de emergencia ms slido. Adems, se han puesto
en marcha ayudas para favorecer la creacin de mutualidades
y mecanismos de garanta, a fin de ayudar de este modo a los
agricultores a prevenir y capear las crisis. 8/
13
Sntesis
Agroeconmica del
Caf
Edicin: No 1
Estados Unidos.- Como en las Farm Bill anteriores, la actual,
que cubre el periodo 2014-2018, ha implementado nuevos
mecanismos de seguridad para los productores agrcolas,
principalmente la cobertura de precios e ingresos, el programa
de Asistencia a Desastres Agrcolas, y fondos para fortalecer los
programas de apoyo al Sector Lcteo, Algodn y Azcar.
Bajo la nueva Ley, el productor agrcola estadounidense debe
elegir entre el programa de Cobertura de Prdidas por Precios
(PLC, por sus siglas en ingls) y el programa de Cobertura de
Riesgos Agrcolas (o ARC: en esencia, una cobertura a los ingresos).
La decisin es irreversible, y aplica para todo el periodo 20142018. A los productores que no elijan alguno de los dos, la Ley les
confiere automticamente los beneficios del programa PLC a partir
del 2015. El presupuesto asignado a estos dos programas para los
prximos cinco aos es de US$11 643 mil millones, una reduccin
de 45% con respecto a los tres programas eliminados (pagos
directos, pagos contra-cclicos y ACRE). 9/
Polticas nacionales para el productor bajo una estrategia
de corto y largo plazo
Las acciones que tomen los pases para hacer frente a la
volatilidad depender de mltiples factores, como las caractersticas
econmicas propias de cada nacin, su grado de vulnerabilidad
ante shocks externos, su status de exportador o importador neto,
sus propios objetivos de poltica, su disponibilidad de recursos, etc.
Es conveniente, sin embargo, buscar un balance entre las medidas
de emergencia que deban tomarse, en el corto plazo, y la atencin
de problemas estructurales que permitan, en el mediano y largo
plazo, aumentar la produccin agrcola nacional, con nfasis en el
pequeo productor, dado su gran potencial para incrementar la
produccin de alimentos y para mejorar la seguridad alimentaria a
nivel de hogar, local, e incluso nacional.
JUNIO 2015
En el documento conjunto de la CEPA/FAO/IICA,10/ indica
que para aplicar medidas de poltica orientadas a favor de los
productores (muchos de los cuales entran dentro del segmento
de los consumidores ms vulnerables) se debe aplicar medidas
temporales:
En el corto plazo, cuando los precios caen por debajo de las
expectativas que tuvieron cuando decidieron sembrar, se debe
evaluar la introduccin de medidas alternativas, como la adopcin
de pagos directos, programas de cobertura y de seguros agrcolas,
agricultura por contrato, compras gubernamentales para los
programas sociales, difundir la informacin de los precios en los
mercados entre los agricultores del pas, etc.
En el largo plazo, se debe partir por revalorar el papel de
los productores en las economas de la regin. Se debe revisar las
tendencias de precios agrcolas internacionales de largo plazo,
ms que seales de precios de corto plazo, para definir estrategias
agrcolas en cada pas. Por la gran heterogeneidad de la agricultura
al interior de nuestro pas, es necesario desarrollar tipologas de
productores para, con base en ellas, disear instrumentos de
poltica diferenciados que facilitaran el desarrollo de estrategias de
mercado que permitan enfrentar la volatilidad de precios. Es decir,
las polticas que requieran los grandes productores sern muy
distintas de aqullas ms idneas para los pequeos productores.
En el caso del caf, una tarea an pendiente es la consolidacin
y ampliacin del consumo interno de caf, el incremento de
su productividad, una mayor produccin de cafs especiales u
orgnicos, componentes que pueden contribuir a disminuir la
vulnerabilidad de los productores cafetaleros a los shoks de
precios.
9/
10/
14
www.minagri.gob.pe
Jr. Yauyos No 258 / 262. Cercado de Lima.
Lima 1 - PER
Telf.: (511) 209-8800 (anexos: 4231 / 4235)