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ANALISIS RAZONADO
COMENTE LAS SIGUIENTES AFIRMACIONES.
1. Dentro de los estados financieros publicados ms utilizados se encuentran el balance y el estado
de resultado, los cuales contienen las cuentas relevantes de organizacin, estas cuentas se
encuentran detalladas, por tanto proporcionan informacin precisa sobre polticas contables,
procedimientos, clculos y transacciones.
Falso. Dentro de los estados financieros publicados hay notas explicativas relacionadas con las
cuentas relevantes de los estados. Estas notas de los estados financieros proporcionan
informacin detallada sobre polticas contables, procedimientos, clculos y transacciones, que
subraya los rubros de los estados financieros
2. En la mayoras de los casos cuando se decide conocer el estado actual en que se encuentra la
empresa en el mercado en que opera, se debe compara los valores de sus razones con los de un
periodo anterior, este anlisis de razn comparativa permitir tener informacin respecto de la
ventaja comparativa de le empresa.
Falso. Con frecuencia, una empresa compara los valores de sus razones con los de un
competidor clave o grupo de competidores al que desea imitar. Este tipo de anlisis de muestra
representativa, denominado benchmarking (evaluacin comparativa) se ha vuelto muy popular
3. El anlisis de series temporales evala el rendimiento con el paso del tiempo. La comparacin
del rendimiento actual y pasado, usando las razones, permite a los analistas evaluar el progreso
de la empresa. Las tendencias que se estn desarrollando pueden observarse mediante las
comparaciones de varios aos. Cualquier cambio significativo de un ao a otro puede ser el
indicio de un problema serio.
Verdadero.
4. El anlisis de las razones que permiten los estados financieros nos revelan importantes
desviaciones de la norma, por lo tanto estas indican las causas de un problema al
analista financiero.
Falso. Las razones que revelan importantes desviaciones de la norma simplemente
indican sntomas de un problema. Por lo regular se requiere un anlisis adicional para
aislar las causas del problema. El punto fundamental es ste: el anlisis de razones
dirige la atencin hacia posibles reas de inters; no proporciona una evidencia
concluyente de que exista un problema
EJERCICIOS DE APLICACION.
1. Realice un anlisis esttico y dinmico de la siguiente empresa, interprete sus resultados.
BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO 2016 - 2017
Cifras expresadas en miles
ACTIVOS
Activo Circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
Total Activo Circulante
Activo Fijo
Planta y Equipo
Menos: Depreciacin acumulada
2015
2014
200.00
600.00
600.00
1,400.00
150.00
300.00
700.00
1,150.00
900.00
-200.00
700.00
700.00
-150.00
550.00
300.00
$ 2,400.00
400.00
$ 2,100.00
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Circulante
Cuentas por pagar
800.00
400.00
Impuestos por pagar
50.00
100.00
Total Pasivo Circulante
850.00
500.00
Pasivo a Largo Plazo
Bonos por pagar a largo plazo
150.00
500.00
Capital de accionistas
Capital social
800.00
700.00
Utilidades retenidas
600.00
400.00
Total Patrimonio
1,400.00
1,100.00
Total de Pasivo y Patrimonio
$ 2,400.00
$ 2,100.00
BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO 2016 - 2017
Cifras expresadas en miles
ACTIVOS
Activo Circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
Total Activo Circulante
Activo Fijo
Planta y Equipo
Menos: Depreciacin acumulada
2015
2014
200.00
600.00
600.00
1,400.00
8.33%
25.00%
25.00%
58.33%
150.00
300.00
700.00
1,150.00
7.14%
14.29%
33.33%
54.76%
900.00
-200.00
700.00
37.50%
-8.33%
29.17%
700.00
-150.00
550.00
33.33%
-7.14%
26.19%
300.00
$ 2,400.00
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Circulante
Cuentas por pagar
Impuestos por pagar
Total Pasivo Circulante
100.00%
400.00
$ 2,100.00
19.05%
100.00%
800.00
50.00
850.00
33.33%
2.08%
35.42%
400.00
100.00
500.00
19.05%
4.76%
23.81%
150.00
6.25%
500.00
23.81%
800.00
600.00
1,400.00
33.33%
25.00%
58.33%
700.00
400.00
1,100.00
33.33%
19.05%
52.38%
12.50%
$ 2,400.00
100.00%
$ 2,100.00
100.00%
COMPAA XYZ
BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO 2006 - 2007
Cifras expresadas en miles de crdobas
ACTIVOS
Activo Circulante
Activo Fijo
Inversiones a Largo
Plazo
Activo Total
PASIVO Y
PATRIMONIO
Pasivo Circulante
Bonos por pagar a
largo plazo
Pasivo Total
AUMENTO
DISMINUCIO
N
2015
2014
1,400.00
700.00
1,150.00
550.00
250.00
150.00
300.00
400.00
-100.00
$
2,400.00
$ 2,100.00
C$ 300.00
850.00
500.00
350.00
150.00
1,000.00
500.00
1,000.00
-350.00
0.00
PORCENTAJES
%
2015
2014
21.74%
27.27%
25.00%
58.33%
29.17%
54.76%
26.19%
12.50%
19.05%
24.01%
100.00%
100.00%
70.00%
70.00%
0.00%
35.42%
23.81%
6.25%
41.67%
23.81%
47.62%
800.000
(390.000)
320.000
70.000
410.000
(100.000)
310.000
(30.000)
280.000
112.000
168.000
Debido a que han tenidos problemas internos entre sus integrantes, y quien quedo a cargo del rea
financiera no cuenta con la expertis necesaria le solicitan a usted que construya las siguientes
razones financieras.
a) Liquidez
280.000
=1.077
260.000
800.000
=13.3
60.000
320.000
=1.23
260.000
d) Rotacin de inventarios
320.000
=5.33
60.000
e) Razn de endeudamiento
660.000
=0.52
1.280 .000
f) PPP
365
=295.75das
1.23
g) PPC
365
=27.44 das
13.3
3. La siguiente informacin corresponde a los estados financieros de H&H, una empresa dedicada
a la venta de aparatos electrnicos poseyendo varias tiendas por departamento ubicadas en 5
regiones del pas, recaudando entre todas ellas mediante ventas al crdito US$20.000.000
durante el ltimo ao en curso.
Ventas/Activos Totales
Deuda Total/Activos Totales
Razn circulante o Corriente
Rotacin de Inventarios
Periodo promedio de Cobro
Rotacin Activo Fijo
Razn Acida
2
30%
3 veces
5 veces
18 das
5 veces
1
a) Complete el Balance General de la empresa, emplee para sus clculos 360 das de ser necesario
en los clculos anuales.
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario
Total Activo Circulante
Activo Fijo
Total Activos
1.000.000
1.000.000
4.000.000
6.000.000
4.000.000
10.000.000
Ventas
=5
Activo Fijo
20.000 .000
=5
Activo Fijo
4.000 .000= Activo fijo
Deuda total
=0.3
Activo total
Deudatotal=0.310.000 .000
Deudatotal=3.000 .000
Activo circulante= Act total Act Fijo
Activo circulante=10.000 .0004.000 .000
Activo circulante=6.000.000
Act circulanteInventario
pasivo circulante
6.000 .000Inv
1=
Inv=4.000.000
2.000.000
Razon acida=
Deuda Circulante
Deuda Largo Plazo
Total Deuda
2.000.000
1.000.000
3.000.000
Capital Contable
Total Deuda + Patrimonio
7.000.000
10.000.000
20.000 .000
=2
Activototal
ACT Total=10.000 .000
Rot act total=
CXC360
=18
vts
CxC=1.000 .000
PPC=
Razn circulante=
Act circulante
=3
Pasv Circulante
6.000 .000
=3
PC=2.000 .000
Pc
DeudaTotal=PC + PLP
3.000 .000=2.000 .000+ PLP
PLP=1.000 .000
b) A partir de los siguientes promedios industriales realice una evaluacin y emita su opinin de la
liquidez y endeudamiento de H&H.
Razn
Ventas/Activos Totales
Deuda Total/Activos Totales
Razn circulante o Corriente
Rotacin de Inventarios
Periodo promedio de Cobro
Razn Acida
Industria de
Construccin
2.7
47%
2.0
6 veces
120 das
0.8
Industria de Retail
2.1
27%
2.5
8 veces
20 das
2.0
Industria de
Telecomunicaciones
3.5
30%
1.5
4 veces
30 das
1.4