Empresa: Harinas y Cereales Nuevos HorizoIntegrantes:Miguel Andrs Snchez Almeida

Direccin:Pichincha 0211 y los Incas

Edwin Leonardo Snchez Almeida

Telfonos:59332411935
Mdulo:

Finanzas - Maestra en Gestin de Operaciones

BALANCE GENERAL

2014

2015

2016

Disponibilidad
$ 567.20
$ 650.51
$ 1,200.30
Clientes
$ 333.80
$ 2,006.00
$ 33.80
Cuentas por Cobrar
$ 6,841.80
$ 8,483.83 $ 10,519.95
Existencias (inventario)
$ 5,213.20
$ 4,496.00
$ 2,622.10
Inversiones transitorias
$ 2,005.00
$ 917.00
$ 1,866.20
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
### $ 16,553.35 $ 16,242.35
Activos Fijos Netos
$ 4,719.70
$ 4,731.40
$ 4,300.71
Inversiones Permanentes
$ 6.00
$ 6.00
$ 6.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
$ 4,725.70
$ 4,737.40 $ 4,306.71
ACTIVOS TOTALES
### $ 21,290.75 $ 20,549.07
Proveedores
$ 3,244.00
$ 932.70
$ 4,464.85
Deudas Bancarias y Financieras CP
$ 6,181.20
$ 6,975.00
$ 4,369.88
Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar
$ 849.70
$ 834.00
$ 300.90
Otros Pasivos a Pagar
$ 77.40
$ 3,708.23
$ 2,064.12
TOTAL PASIVO CORRIENTE
### $ 12,449.93 $ 11,199.75
Deudas Bancarias y Financieras LP
$ 2,859.90
$ 2,302.00
$ 486.20
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
$ 2,859.90
$ 2,302.00
$ 486.20
PASIVOS TOTALES
### $ 14,751.93 $ 11,685.95
Capital Social
$ 500.00
$ 500.00
$ 500.00
Reservas Legales y Estatutarias
$ 222.20
$ 262.00
$ 291.10
Ajustes y Reservas por Revaluacin
$ 3,747.82
$ 3,747.82
$ 3,747.82
Utilidades Retenidas
$ 2,004.80
$ 2,029.00
$ 4,324.20
TOTAL PATRIMONIO NETO
$ 6,474.82
$ 6,538.82 $ 8,863.12
TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO
### $ 21,290.75 $ 20,549.07
Diferencia

ESTADO DE EVOLUCION PN
PN AL INICIO
Ganancia/Prdida Neta
Dividendos/Honorarios Pagados
Venta Neta de Capital
Ajuste Rdos. Ejer. Ant.
PN AL FINAL
Diferencial de verificacion
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos por Ventas
Inventario Inicial
(+) Compras
(-) Inventario Final
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Comercializacin
Gastos de Administracin

$ -0.32

2014

$ 0.00

2015

2015

$ 550
$ -1,972
$ 2,036
$ -1,874
$ 949
$ -311
$ -431
$0
$ -431
$ -742
$ 3,532
$ -2,605
$ -533
$ -1,644
$ -1,250
$ -1,816
$ -1,816
$ -3,066
$0
$ 29
$0
$ 2,295
$ 2,324
$ -742

$ 0.00

2016

$ 6,437.12
$ 6,474.82 $ 6,538.82
$ 905.10
$ 6,496.05 $ -2,517.26
$ -78.80
$ -138.00
$ 760.80
$ -788.40
$ -393.70
$ -117.70
$ -0.29
$ 3.16
$ -1.88
$ 6,474.73 $ 12,442.34 $ 4,662.78
$ -0.09
$ 5,903.52 $ -4,200.33
2014

16 vs. 1

2016

16 vs. 1
$ 64
$ -9,013
$ 899
$ 276
$ -5
$ -7,780

16 vs. 1

$ 62,082.30
$ 76,982.05 $ 95,457.74 $ 18,476
$ 3,209.08
$ 5,213.20
$ 4,496.00
$ -717
$ 50,540.82
$ 56,125.80 $ 80,850.30 $ 24,725
$ -5,213.20
$ -4,496.00 $ -2,622.10
$ 1,874
### $ 56,843.00 $ 82,724.20 $ 25,881
### $ 20,139.05 $ 12,733.54 $ -7,406
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$0
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$0

Empresa: Harinas y Cereales Nuevos HorizoIntegrantes:Miguel Andrs Snchez Almeida

Direccin:Pichincha 0211 y los Incas

Edwin Leonardo Snchez Almeida

Telfonos:59332411935
Mdulo:

Finanzas - Maestra en Gestin de Operaciones

Otros Gastos Generales

$ 12,444.20
$ 13,003.00 $ 13,991.80
Depreciaciones
$ 743.50
$ 525.00
$ 431.80
Amortizaciones
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
(-) TOTAL GASTOS OPERATIVOS
### $ 13,528.00 $ 14,423.60
UTILIDAD OPERATIVA (EBIT)
$ 357.90
$ 6,611.05 $ -1,690.06
Intereses Pagados
$ -1,713.70
$ -1,716.00 $ -1,590.90
Intereses Cobrados
$ 1,690.60
$ 946.00
$ 323.90
Resultados No Operativos (Extraordinarios
$ 570.30
$ 655.00
$ 439.80
UTILIDAD/IMPUESTOS (EBITDA)
$ 905.10
$ 6,496.05 $ -2,517.26
Impuesto a las Ganancias
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
RESULTADO (BENEFICIO NETO)
$ 905.10
$ 6,496.05 $ -2,517.26

$ 989
$ -93
$0
$ 896
$ -8,301
$ 125
$ -622
$ -215
$ -9,013
$0
$ -9,013

Empresa: Harinas y Cereales Nuevos HorizoIntegrantes:Miguel Andrs Snchez Almeida

Direccin:Pichincha 0211 y los Incas

Edwin Leonardo Snchez Almeida

Telfonos:59332411935
Mdulo:

Finanzas - Maestra en Gestin de Operaciones

BALANCE ECONOMICO

2014

2015

2016

Disponibilidades e Inversiones Transitoria

$ 901.00
$ 2,656.51
$ 1,234.10
Activo Corriente
$ 14,961.00
$ 16,553.35 $ 16,242.35
(-) Disponibilidades e Inversiones Transito $ -901.00
$ -2,656.51 $ -1,234.10
Pasivo Corriente
$ 10,352.30
$ 12,449.93 $ 11,199.75
(-) Deudas Bancarias y Financieras CP
$ -6,181.20
$ -6,975.00 $ -4,369.88
NECESIDADES OPERATIVAS FONDOS $ 9,888.90
$ 8,421.90 $ 8,178.38
Activo No Corriente
$ 4,725.70
$ 4,737.40
$ 4,306.71
TOTAL INVERSIONES CP Y LP
### $ 15,815.82 $ 13,719.20
Deudas Bancarias y Financieras CP
$ 6,181.20
$ 6,975.00
$ 4,369.88
Deudas Bancarias y Financieras LP
$ 2,859.90
$ 2,302.00
$ 486.20
Patrimonio Neto
$ 6,474.82
$ 6,538.82
$ 8,863.12
TOTAL FINANCIAMIENTO CP Y LP
### $ 15,815.82 $ 13,719.20
Diferencial de verificacion
$ -0.32
$ 0.00
$ 0.00
Variacin del NOF
Variacin del Activo No Corriente
(+) Depreciaciones y Amortizaciones
CAPEX ( Variacin Activos LP)

ESTADO FLUJO DE EFECTIVO

2014

EBIT
$ 357.90
(+) Depreciaciones y amortizaciones
$ 743.50
EBITDA
$ 1,101.40
(-) Variacin del NOF
$ -9,888.90
Cuentas por Cobrar
$ -6,841.80
Existencias (inventario)
$ -5,213.20
Inversiones transitorias
$ -2,005.00
Proveedores
$ 3,244.00
Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pag
$ 849.70
Otros Pasivos a Pagar
$ 77.40
(-) Impuestos
$ 0.00
FLUJO OPERATIVO
$ -8,787.50
Activos Fijos Netos
$ -4,719.70
(-) Depreciaciones
$ -743.50
Activos Intangibles Netos
#REF!
(-) Amortizaciaciones
$ 0.00
Inversiones Permanentes
$ -6.00
Otros Activos No Corrientes
#REF!
FLUJO DE LAS INVERSIONES
#REF!
Deudas Bancarias y Financieras CP
$ 6,181.20
Deudas Bancarias y Financieras LP
$ 2,859.90
###
#REF!
Capital Social
$ 500.00
Ajustes y Reservas por Revaluacin
$ 3,747.82

2015

2016

$ 6,611.05 $ -1,690.06
$ 525.00
$ 431.80
$ 7,136.05 $ -1,258.26
$ 1,467.00
$ 243.52
$ -1,642.03 $ -2,036.12
$ 717.20
$ 1,873.90
$ 1,088.00
$ -949.20
$ -2,311.30
$ 3,532.15
$ -15.70
$ -533.10
$ 3,630.83 $ -1,644.11
$ 0.00
$ 0.00
$ 8,603.05 $ -1,014.73
$ -11.70
$ 430.69
$ -525.00
$ -431.80
#REF!
#REF!
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 0.00
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
$ 793.80 $ -2,605.12
$ -557.90 $ -1,815.80
#REF!
#REF!
$ 0.00
$ 0.00
$ -0.00
$ 0.00

16 vs. 1
$ -1,422
$ -311
$ 1,422
$ -1,250
$ 2,605
$ -244
$ -431
$ -2,097
$ -2,605
$ -1,816
$ 2,324
$ -2,097

$ -243.52
$ -430.69
$ 431.80
$ 1.11

Empresa: Harinas y Cereales Nuevos HorizoIntegrantes:Miguel Andrs Snchez Almeida

Direccin:Pichincha 0211 y los Incas

Edwin Leonardo Snchez Almeida

Telfonos:59332411935
Mdulo:

Finanzas - Maestra en Gestin de Operaciones

Intereses Pagados
$ -1,713.70
Intereses Cobrados
$ 1,690.60
Resultados No Operativos (Extraordinar
$ 570.30
Dividendos/Honorarios Pagados
$ -78.80
Venta Neta de Capital
$ -788.40
Ajuste Rdos. Ejer. Ant.
$ -0.29
FLUJO DE LA FINANCIACION
#REF!
SALDO DE CAJA
#REF!

$ -1,716.00
$ 946.00
$ 655.00
$ -138.00
$ -393.70
$ 3.16
#REF!
#REF!

$ -1,590.90
$ 323.90
$ 439.80
$ 760.80
$ -117.70
$ -1.88
#REF!
#REF!

16 vs. 15
84.5%
-98.3%
24.0%
-41.7%
103.5%
-1.9%
-9.1%
0.0%
-9.1%
-3.5%
378.7%
-37.3%
-63.9%
-44.3%
-10.0%
-78.9%
-78.9%
-20.8%
0.0%
11.1%
0.0%
113.1%
35.5%
-3.5%

16 vs. 15
1.0%
-138.8%
-651.3%
-70.1%
-159.4%
-62.5%

16 vs. 15

15 vs. 14
$ 83
14.7%
$ 1,672 501.0%
$ 1,642
24.0%
$ -717 -13.8%
$ -1,088 -54.3%
$ 1,592 10.6%
$ 12
0.2%
$0
0.0%
$ 12
0.2%
$ 1,604
8.1%
$ -2,311 -71.2%
$ 794
12.8%
$ -16
-1.8%
$ 3,631 4691.0%
$ 2,098 20.3%
$ -558 -19.5%
$ -558 -19.5%
$ 1,540 11.7%
$0
0.0%
$ 40
17.9%
$ -0
0.0%
$ 24
1.2%
$ 64
1.0%
$ 1,604
8.1%

15 vs. 14
$ 38
0.6%
$ 5,591 617.7%
$ -59
75.1%
$ 395 -50.1%
$3
###
$ 5,968 92.2%

15 vs. 14

24.0% $ 14,900
-13.8% $ 2,004
44.1% $ 5,585
-41.7%
$ 717
45.5% $ 8,306
-36.8% $ 6,593
$0
$0

24.0%
62.5%
11.1%
-13.8%
17.1%
48.7%

7.6%
-17.8%
6.6%
-125.6%
-7.3%
-65.8%
-32.9%
-138.8%
-138.8%

$ 559
4.5%
$ -219 -29.4%
$0
$ 340
2.6%
$ 6,253
###
$ -2
0.1%
$ -745 -44.0%
$ 85
14.9%
$ 5,591 617.7%
$0
$ 5,591 617.7%

16 vs. 15

15 vs. 14

-53.5% $ 1,756 194.8%

-1.9% $ 1,592
10.6%
-53.5% $ -1,756 194.8%
-10.0% $ 2,098
20.3%
-37.3%
$ -794
12.8%
-2.9% $ -1,467 -14.8%
-9.1%
$ 12
0.2%
-13.3%
$ 300
1.9%
-37.3%
$ 794
12.8%
-78.9%
$ -558 -19.5%
35.5%
$ 64
1.0%
-13.3%
$ 300
1.9%
$ -243.52
$ -430.69
$ 431.80
$ 1.11

$ -1,467.00
$ 11.70
$ 525.00
$ 536.70

Empresa: Harinas y Cereales Nuevos Horizontes

Direccin: Pichincha 0211 y los Incas
Telfonos: 59332411935
Mdulo:

Finanzas - Maestra en Gestin de Operaciones

ANALISIS FINANCIERO

2014

2015

2016

16 vs. 15

DIMENSION 1: SITUACION FINANCIERA DE CORTO PLAZO - ANALISIS DE LA LIQUIDEZ

Activo Corriente
$ 14,961 $ 16,553 $ 16,242
(-) Pasivo Corriente
$ -10,352 $ -12,450 $ -11,200
(=) Capital de Trabajo
$ 4,609 $ 4,103 $ 5,043
(/) Ventas
$ 62,082 $ 76,982 $ 95,458
(=) Capital de Trabajo/Ventas
7.4%
5.3%
5.3%
(/) Total de Activos
$ 19,687 $ 21,291 $ 20,549
(=) Capital de Trabajo/Activos
23.4%
19.3%
24.5%
Activo Corriente
$ 14,961 $ 16,553 $ 16,242
(/) Pasivo Corriente
$ 10,352 $ 12,450 $ 11,200
(=) Ratio de Liquidez
1.4
1.3
1.5
Activo Corriente
$ 14,961 $ 16,553 $ 16,242
(-) Inventarios
$ -5,213 $ -4,496 $ -2,622
(/) Pasivo Corriente
$ 10,352 $ 12,450 $ 11,200
(=) Prueba Acida
0.9
1.0
1.2
Disponibilidades + Inversiones Transitorias
$ 901
$ 2,657
$ 1,234
(/) Pasivo Corriente
$ 10,352 $ 12,450 $ 11,200
(=) Prueba Defensiva
8.7%
21.3%
11.0%

$ -311
$ 1,250
$ 939
$ 18,476
0.00 pp
$ -742
0.05 pp
$ -311
$ -1,250
0.12 p
$ -311
$ 1,874
$ -1,250
0.25 p
$ -1,422
$ -1,250
-0.10 pp

-1.9%
-10.0%
22.9%
24.0%
-0.9%
-3.5%
27.3%
-1.9%
-10.0%
9.1%
-1.9%
-41.7%
-10.0%
25.6%
-53.5%
-10.0%
-48.4%

DIMENSION 2: EFICIENCIA EN LA GESTION DE RECURSOS - RATIOS DE ACTIVIDAD

Ingresos por Ventas
(/) Cuentas a Cobrar sin IVA
(=) Rotacin de Cuentas por Cobra
( / Das Bancarios para Rotacin)
(=) Das de Cuentas por Cobrar
Costo de las Mercaderas Vendidas
(/) Inventarios
(=) Rotacin de Stocks
( / Das Bancarios para Rotacin)
(=) Das de Inventarios
Compras
(/) Cuentas a Pagar sin IVA
(=) Rotacin de Cuentas por Pagar
( / Das Bancarios para Rotacin)
(=) Das de Cuentas por Pagar
CICLO OPERATIVO
CICLO DE CAJA
Disponibilidades + Inversiones Transitorias
( x) Das Bancarios para Rotacin
(/) Ingresos por Ventas
(=) Das de Caja y Bancos
(=) Caja y Bancos / Activos Totales
Ingresos por Ventas

$ 62,082
$ 6,002
10.3
360
34.8
$ 48,537
$ 5,213
9.3
360
38.7
$ 50,541
$ 3,772
13.4
360
26.9
73.5
46.6
$ 901
360
$ 62,082
5.2
4.6%
$ 62,082

$ 76,982
$ 7,442
10.3
360
34.8
$ 56,843
$ 4,496
12.6
360
28.5
$ 56,126
$ 1,085
51.8
360
7.0
63.3
56.3
$ 2,657
360
$ 76,982
12.4
12.5%
$ 76,982

$ 95,458
$ 18,476
$ 9,228
$ 1,786
10.3
0.00 p
360
$0
34.8
0.0 Das
$ 82,724
$ 25,881
$ 2,622
$ -1,874
31.5
18.91 p
360
$0
11.4 -17.1 Das
$ 80,850
$ 24,725
$ 5,192
$ 4,107
15.6
-36.18 p
360
$0
23.1 16.2 Das
46.2 -17.1 Das
23.1 -33.2 Das
$ 1,234
$ -1,422
360
$0
$ 95,458
$ 18,476
4.7
-7.8 Das
6.0%
-0.06 pp
$ 95,458
$ 18,476

24.0%
24.0%
0.0%
0.0%
0.0%
45.5%
-41.7%
149.5%
0.0%
-59.9%
44.1%
378.7%
-69.9%
0.0%
232.3%
-27.0%
-59.0%
-53.5%
0.0%
24.0%
-62.5%
-51.9%
24.0%

Empresa: Harinas y Cereales Nuevos Horizontes

Direccin: Pichincha 0211 y los Incas
Telfonos: 59332411935
Mdulo:

Finanzas - Maestra en Gestin de Operaciones

ANALISIS FINANCIERO
Activos Totales
(=) Rotacin de Activos
Activos Fijos
(=) Rotacin de Activos Fijos

2014
$ 19,687
3.2
$ 4,726
13.1

2015
$ 21,291
3.6
$ 4,737
16.2

2016
$ 20,549
4.6
$ 4,307
22.2

16 vs. 15
$ -742
1.03 p
$ -431
5.92 p

-3.5%
28.5%
-9.1%
36.4%

DIMENSION 4: EXCEDENTE ECONOMICO - ANALISIS DE LA RENTABILIDAD

Utilidad Bruta
(/) Ingresos por Ventas
(=) Margen Bruto
Utilidad Operativa (EBIT)
(/) Ingresos por Ventas
(=) Margen Operativo EBIT
Utilidad Operativa (EBITDA)
(/) Ingresos por Ventas
(=) Margen Operativo EBITDA
Resultado Neto (Net Income)
(/) Ingresos por Ventas
(=) Margen Neto
Resultado Neto (Net Income)
(/) Activos Totales
(=) ROA
Resultado Neto (Net Income)
(/) PN
(=) ROE
Tasa Efectiva de Ipuestos (t)
NOPAT = EBIT*(1-T)
(/) Capital Invertido
(=) ROIC

$ 13,546
$ 62,082
21.8%
$ 358
$ 62,082
0.6%
$ 1,101
$ 62,082
1.8%
$ 905
$ 62,082
1.5%
$ 905
$ 19,687
4.6%
$ 905
$ 6,475
14.0%
0.0%
$ 358
$ 15,516
2.3%

$ 20,139
$ 76,982
26.2%
$ 6,611
$ 76,982
8.6%
$ 7,136
$ 76,982
9.3%
$ 6,496
$ 76,982
8.4%
$ 6,496
$ 21,291
30.5%
$ 6,496
$ 6,539
99.3%
0.0%
$ 6,611
$ 15,816
41.8%

$ 12,734
$ 95,458
13.3%
$ -1,690
$ 95,458
-1.8%
$ -1,258
$ 95,458
-1.3%
$ -2,517
$ 95,458
-2.6%
$ -2,517
$ 20,549
-12.2%
$ -2,517
$ 8,863
-28.4%
0.0%
$ -1,690
$ 13,719
-12.3%

$ -7,406
$ 18,476
-0.13 pp
$ -8,301
$ 18,476
-0.10 pp
$ -8,394
$ 18,476
-0.11 pp
$ -9,013
$ 18,476
-0.11 pp
$ -9,013
$ -742
-0.43 pp
$ -9,013
$ 2,324
-1.28 pp
0.00 p
$ -8,301
$ -2,097
-0.54 pp

-36.8%
24.0%
-49.0%
-125.6%
24.0%
-120.6%
-117.6%
24.0%
-114.2%
-138.8%
24.0%
-131.3%
-138.8%
-3.5%
-140.1%
-138.8%
35.5%
-128.6%
-125.6%
-13.3%
-129.5%

DIMENSION 3: SITUACION FINANCIERA DE LARGO PLAZO - ANALISIS DE LA SOLVENCIA

Pasivo Total
(/) PN Total
(=) Estructura de Capital
Pasivo Total
(/) Activo Total
(=) Razn de Endeudamiento
Utilidad Bruta
(/) EBIT
(=) Leverage Operativo
EBIT
(/) EBT
(=) Leverage Financiero
(=) Leverage Combinado

$ 13,212
$ 6,475
2.0
$ 13,212
$ 19,687
0.7
$ 13,546
$ 358
37.8
$ 358
$ -1,356
-0.3
-10.0

$ 14,752
$ 6,539
2.3
$ 14,752
$ 21,291
0.7
$ 20,139
$ 6,611
3.0
$ 6,611
$ 4,895
1.4
4.1

$ 11,686
$ 8,863
1.3
$ 11,686
$ 20,549
0.6
$ 12,734
$ -1,690
-7.5
$ -1,690
$ -3,281
0.5
-3.9

$ -3,066
-20.8%
$ 2,324
35.5%
-0.94 p -41.6%
$ -3,066
-20.8%
$ -742
-3.5%
-0.12 p -17.9%
$ -7,406
-36.8%
$ -8,301 -125.6%
-10.58 p -347.3%
$ -8,301 -125.6%
$ -8,176 -167.0%
-0.84 p -61.9%
-8.00 p -194.3%

Empresa: Harinas y Cereales Nuevos Horizontes

Direccin: Pichincha 0211 y los Incas
Telfonos: 59332411935
Mdulo:

Finanzas - Maestra en Gestin de Operaciones

ANALISIS FINANCIERO
ROE
ROIC
(=) GRADO APALANCAM. ROE/ROIC

2014
14.0%
2.3%
6.1

2015
99.3%
41.8%
2.4

2016
-28.4%
-12.3%
2.3

16 vs. 15
-1.28 p
-0.54 p
-0.07 p

-128.6%
-129.5%
-3.0%

DIMENSION 5: SITUACION DE LOS GASTOS FINANCIEROS - ANALISIS DE LA COBERTURA

Deuda Financiera CP
$ 6,181
Deuda Financiera LP
$ 2,860
(=) Concentracin Deuda CP
68.4%
Intereses Financieros
$ 1,714
(/) Deuda Total Promedio
$ 9,041
(=) Tasa Promedio de Endeudamien 19.0%
EBIT
$ 358
(/) Intereses Financieros
$ 1,714
(=) Cobertura de Intereses
0.2
EBIT
$ 358
(/) Deuda Total
$ 9,041
(=) Cobertura de Deuda
0.0
Utilidad Bruta
$ 13,546
(/) Gastos Fijos
$ 13,188
(=) Cobertura de Gastos Fijos
1.0

$ 6,975
$ 2,302
75.2%
$ 1,716
$ 9,277
18.5%
$ 6,611
$ 1,716
3.9
$ 6,611
$ 9,277
0.7
$ 20,139
$ 13,528
1.5

$ 4,370
$ 486
90.0%
$ 1,591
$ 7,067
22.5%
$ -1,690
$ 1,591
-1.1
$ -1,690
$ 4,856
-0.3
$ 12,734
$ 14,424
0.9

$ -2,605
-37.3%
$ -1,816
-78.9%
0.15 pp
19.7%
$ -125
-7.3%
$ -2,210
-23.8%
0.04 p
21.7%
$ -8,301 -125.6%
$ -125
-7.3%
-4.91 p -127.6%
$ -8,301 -125.6%
$ -4,421
-47.7%
-1.06 p -148.8%
$ -7,406
-36.8%
$ 896
6.6%
-0.61 p -40.7%

15 vs. 14

$ 1,592
$ -2,098
$ -505
$ 14,900
-0.02 pp
$ 1,604
-0.04 pp
$ 1,592
$ 2,098
-0.12 p
$ 1,592
$ 717
$ 2,098
0.03 p
$ 1,756
$ 2,098
0.13 pp

10.6%
20.3%
-11.0%
24.0%
-28.2%
8.1%
-17.7%
10.6%
20.3%
-8.0%
10.6%
-13.8%
20.3%
2.9%
194.8%
20.3%
145.2%

$ 14,900
$ 1,440
0.00 p
$0
0.0 Das
$ 8,306
$ -717
3.33 p
$0
###
$ 5,585
$ -2,688
38.35 p
$0
###
###
9.7 Das
$ 1,756
$0
$ 14,900
7.2 Das
0.08 pp
$ 14,900

24.0%
24.0%
0.0%
0.0%
0.0%
17.1%
-13.8%
35.8%
0.0%
-26.4%
11.1%
-71.2%
286.2%
0.0%
-74.1%
-13.9%
20.9%
194.8%
0.0%
24.0%
137.8%
172.6%
24.0%

15 vs. 14
$ 1,604
0.46 p
$ 12
3.11 p

8.1%
14.7%
0.2%
23.7%

$ 6,593
$ 14,900
0.04 pp
$ 6,253
$ 14,900
0.08 pp
$ 6,035
$ 14,900
0.07 pp
$ 5,591
$ 14,900
0.07 pp
$ 5,591
$ 1,604
0.26 pp
$ 5,591
$ 64
0.85 pp
0.00 p
$ 6,253
$ 300
0.39 pp

48.7%
24.0%
19.9%
1747.2%
24.0%
1389.7%
547.9%
24.0%
422.5%
617.7%
24.0%
478.8%
617.7%
8.1%
563.6%
617.7%
1.0%
610.7%

$ 1,540
$ 64
0.22 p
$ 1,540
$ 1,604
0.02 p
$ 6,593
$ 6,253
-34.80 p
$ 6,253
$ 6,251
1.61 p
14.11 p

11.7%
1.0%
10.6%
11.7%
8.1%
3.2%
48.7%
1747.2%
-92.0%
1747.2%
-461.0%
-611.6%
-141.2%

1747.2%
1.9%
1712.1%

15 vs. 14
0.85 p
610.7%
0.39 p 1712.1%
-3.68 p -60.8%

$ 794
$ -558
0.07 pp
$2
$ 236
0.00 p
$ 6,253
$2
3.64 p
$ 6,253
$ 236
0.67 p
$ 6,593
$ 340
0.46 p

12.8%
-19.5%
10.0%
0.1%
2.6%
-2.4%
1747.2%
0.1%
1744.7%
1747.2%
2.6%
1700.2%
48.7%
2.6%
44.9%

Capital de
trabajo

Cap./Vts.

Cap./Act.

2014
7.42%

2015
5.33%

2016
5.28%

2014
2015
2016
23.41% 19.27% 24.54%

Liquidez

2014
1.45

2015
1.33

2016
1.45

Prueba cida

2014
0.94

2015
0.97

2016
1.22

Prueba
defensiva

2014
8.70%

ROE

Margen
Rentabilidad
Bruta

2014
2015
2016
4608.70 4103.42 5042.60

Rentabilidad
2014 2015 2016 Bef. Neto
21.82% 26.16% 13.34% Ventas

2014 2015 2016 Benf. Brt.

21.82% 26.16% 13.34%Vts. Netas

Margen
Rentabilidad
Neta

2014
1.46%

Rendimiento
sobre los
Activos

EBIT
2014 2015 2016
4.60% 30.51% ### NOF+AFN

Rendimiento
Recursos
Propios

2014 2015 2016 Bef. Neto

13.98% 99.35% ### Patrim.

2015 2016 Benf. Neto

8.44% -2.64% Vts. Netas

2015
Tasa efectiva de 2014
impuestos
2.31% 41.80%

2016
###

EBIT
Capital

2015
2016
21.34% 11.02%

Rotacin de
Clientes

2014
10.34

2015
10.34

2016 Vts. Netas

10.34 Clientes

2014
2015
2016
13.98% 99.35% -28.40%

Rotacin de
Inventario

2014
9.31

2015
12.64

2016 Cst. Vts.

31.55 Invent.

Rotacin de
Proveedores

2014
13.40

2015
51.75

2016 Compras
15.57 Proveed.

Rotacin de los
Activos

2014
3.15

2015
3.62

2016 Ventas
4.65 NOF+AFN

Das de caja

2014
5.22

2015
12.42

2016
4.65

Caja/Activos

2014
4.58%

2015
12.48%

2016
6.01%

Operacin
2014
3.15

2015
3.62

2016 Ventas
4.65 NOF+AFN