Denumire indicatori

A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZRI NECORPORALE
1. Cheltuieli de dezvoltare
2. Concesiuni, brevete, licene, mrci, drepturi i valori similare i alte imobilizri necorporale
3. Fondul comercial
4. Imobilizari necorporale in curs de executie
5. Active necorporale de explorare si evaluare a resurselor minerale
TOTAL: (rd. 01 la 05)
II. IMOBILIZRI CORPORALE
1. Terenuri i construcii
2. Instalaii tehnice i maini
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier
4. Investitii imobiliare
5. Imobilizari corporale in curs de executie
6. Investitii imobiliare in curs de executie
7. Active corporale de explorare si evaluare a resurselor minerale
TOTAL: (rd. 07 la 13)
III. ACTIVE BIOLOGICE
IV. IMOBILIZRI FINANCIARE
1. Aciuni deinute la filiale
2. mprumuturi acordate entitilor din grup
3. Actiunile detinute la entitatile asociate si la entitatile controlate in comun
4. mprumuturi acordate entitilor asociate si entitatilor controlate in comun
5. Alte titluri imobilizate
6. Alte mprumuturi
TOTAL: (rd. 16 la 21)
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+14+15+22)
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime i materiale consumabile
2. Producia n curs de execuie
3. Produse finite i mrfuri
4. Avansuri pentru cumprri de stocuri
TOTAL: (rd. 24 la 27)
II. CREANE
1. Creane comerciale
2. Avansuri platite
3. Sume de ncasat de la entitile din grup
4. Sume de ncasat de la entitile asociate si entitatile controlate in comun
5. Creante rezultate din operatiunile cu instrumente derivate
6. Alte creane
7. Capital subscris i nevrsat
TOTAL: (rd. 29 la 35)

III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT

IV. CASA I CONTURI LA BNCI
ACTIVE CIRCULANTE -TOTAL (rd. 28+36+37+38)
C. CHELTUIELI N AVANS
D. DATORII:SUME CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PN LA UN AN
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat
mprumuturile din emisiunea de obligaiuni convertibile
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale - furnizori
5. Efecte de comer de pltit
6. Datorii din operatiuni de leasing financiar
7. Sume datorate entitilor din grup
8. Sume datorate entitilor asociate si entitatilor controlate in comun
9. Datorii rezultate din operatiunile cu instrumente derivate
10. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale i alte datorii pentru asigurrile sociale
TOTAL: (rd. 41 la 50)
E. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd. 39 + 40 - 51- 70)
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE NETE (rd. 23 + 52)
G.DATORII:SUME CE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat
mprumuturile din emisiunea de obligaiuni convertibile
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale - furnizori
5. Efecte de comer de pltit
6. Datorii din operatiuni de leasing financiar
7. Sume datorate entitilor din grup
8. Sume datorate entitilor asociate si entitatilor controlate in comun
9. Datorii rezultate din operatiunile cu instrumente derivate
10. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale i alte datorii pentru asigurrile sociale
TOTAL: (rd. 54 la 63)
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru beneficiile angajatilor
2. Alte provizioane
TOTAL: (rd. 65+66)
I. VENITURI N AVANS
1. Subventii pentru investitii
2. Venituri inregistrate in avans, din care:
- Sume de reluat intr-o perioada de pana la un an
- Sume de reluat intr-o perioada mai mare de un an
3. Venituri in avans aferente activelor primite prin transfer de la clienti
TOTAL (rd. 68+ 69+ 72)
J. CAPITAL I REZERVE
I. CAPITAL

1. Capital subscris vrsat

2. Capital subscris nevrsat
3. Capital subscris reprezentand datorii financiare
4. Ajustari ale capitalului social

SOLD C
SOLD D

5. Alte elemente de capitaluri proprii

SOLD C
SOLD D

TOTAL (rd. 74 + 75 + 76 + 77 - 78+ 79 - 80)

II. PRIME DE CAPITAL
III. REZERVE DIN REEVALUARE
IV. REZERVE
1. Rezerve legale
2. Rezerve statutare sau contractuale
3. Alte rezerve
TOTAL (rd. 84 la 86)
Diferente de curs valutar din conversia situatiilor financiare anuale individuale intr-o moneda de
prezentare diferita de moneda functionala
SOLD C
SOLD D
Actiuni proprii
Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 141)
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 149)
V. REZULTATUL REPORTAT, CU EXCEPTIA REZULTATULUI REPORTAT PROVENIT DIN ADOPTAREA
PENTRU PRIMA DATA A IAS 29
SOLD C
SOLD D
VI. REZULTAT REPORTAT PROVENIT DIN ADOPTAREA PENTRU PRIMA DATA A IAS 29
SOLD C
SOLD D
VII. PROFITUL SAU PIERDEREA LA SFARSITUL PERIOADEI DE RAPORTARE
SOLD C
SOLD D
Repartizarea profitului
CAPITALURI PROPRII - TOTAL (rd. 81 + 82 + 83+87+ 88 - 89 - 90+ 91 - 92 + 93 - 94+ 95 - 96+ 97 - 98 99)
Patrimoniul public
TOTAL CAPITALURI (rd. 100 + 101)
total activ
total pasiv

CONT DE PROFIT I PIERDERE

Denumirea indicatorului

1. Cifra de afaceri net

Producia vndut
Venituri din vnzarea mrfurilor
Reduceri comerciale acordate
Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri
2. Venituri aferente costurilor stocurilor de produse
- sold creditor
- sold debitor
3. Venituri din productia de imobilizari si investitii imobiliare
4. Venituri din productia de imobilizari necorporale si corporale
5. Venituri din productia de investitii imobiliare
6. Venituri din activele imobilizate (sau grupurile destinate cedarii) detinute in vederea vanzarii
7. Venituri din reevaluarea imobilizarilor necorporale si corporale
8. Venituri din investitii imobiliare
9. Venituri din active biologice si produse agricole
10. Venituri din subventii de exploatare in caz de calamitati si alte evenimente similare
11. Alte venituri din exploatare
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL
12. a) Cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile
Alte cheltuieli materiale
b) Alte cheltuieli externe
c) Cheltuieli privind mrfurile
Reduceri comerciale primite
13. Cheltuieli cu personalul, n care:
a) Salarii i indemnizaii
b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social
14. a) Ajustri de valoare privind imobilizrile necorporale, corporale, investitiile imobiliare si activele biologice evaluate
la cost
a. 1) Cheltuieli
a. 2) Venituri
b) Ajustri de valoare privind activele circulante
b. 1) Cheltuieli
b. 2) Venituri
15. Alte cheltuieli de exploatare
15.1. Cheltuieli privind prestaiile externe
15.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate
15.3. Cheltuieli cu protectia mediului inconjurator
15.4. Cheltuieli legate de activele imobilizate (sau grupurile destinate cedarii) detinute in vederea vanzarii
15.5. Cheltuieli din reevaluarea imobilizarilor necorporale si corporale
15.6. Cheltuieli privind investitiile imobiliare
15.7 Cheltuieli privind activele biologice si produsele agricole
15.8. Cheltuieli privind calamitatile si alte evenimente similare
15.9. Alte cheltuieli
Ajustri privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli

- Cheltuieli
- Venituri
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
- Profit
- Pierdere
16. Venituri din actiuni detinute la filiale
17. Venituri din actiuni detinute la entitati asociate si entitati controlate in comun
18. Venituri din operatiuni cu titluri si alte instrumente financiare
19. Venituri din operatiuni cu instrumente derivate
20. Venituri din diferente de curs valutar
21. Venituri din dobanzi (ct.766*)
- din care, veniturile obinute de la entitile din grup
22. Alte venituri financiare
VENITURI FINANCIARE - TOTAL
23. Ajustarea valorii imobilizrilor financiare i a
investiiilor financiare deinute ca active circulante
- Cheltuieli
- Venituri
24. Cheltuieli privind operatiunile cu titluri si alte instrumente financiare
25. Cheltuieli privind operatiunile cu instrumente derivate
26. Cheltuieli privind dobnzile
- din care, cheltuielile n relaia cu entitile din grup
27. Alte cheltuieli financiare
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR():
- Profit
- Pierdere
VENITURI TOTALE
CHELTUIELI TOTALE
28. PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(A):
- Profit
- Pierdere
29. IMPOZITUL PE PROFIT CURENT
30. Impozitul pe profit amanat
31. Venituri din impozitul pe profit amanat
32. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus
33. PROFITUL SAU PIERDEREA NET() A PERIOADEI DE RAPORTARE:
- Profit
- Pierdere

BILANUL CONTABIL

Nr. rand calcul

2011

584,983

584,983

52,751,397

9,954,436

10

6,282,000

11

13,556,673

12

13

14

82,544,506

15

16

14,080

17

18

19

20

91,500

21

106,515

22

212,095

23

83,341,584

24

6,533,194

25

26

8,333,734

27

197,053

28

15,063,981

29

30,532,468

30

410,485

31

32

33

34

1,538,664

35

36

32,481,617

37

37,276,689

38

439,799

39

85,262,086

40

41

42

43

1,246,392

44

11,077,291

45

46

47

48

49

50

5,620,249

51

17,943,932

52

67,318,154

53

150,659,738

54

55

56

57

175,288

58

59

60

61

62

63

64

175,288

65

66

36,223,697

67

36,223,697

68

3,673,360

69

70

71

72

73

3,673,360

74

37,483,690

75

76

77

78

79

8,201,990

80

81

45,685,680

82

83

41,181,862

84

6,645,973

85

802,599

86

5,661,781

87

13,110,353

88

89

90

91

92

93

94

987,650

95
96

97

12,447,946

98
99

850,798

100

110,587,393

101

102

110,587,393

168,603,670
168,603,670

Nr. rand

(rd. 02 la 04)
(ct. 701 + 702 + 703 + 704 + 705 + 706 + 708)
(ct. 707)
(ct. 709)
(ct. 7411)
(ct. 711)
(ct. 711)
(ct. 711)
(rd. 09 + 10)
(ct.721+ 722)
(ct.725)
(ct.753)
(ct.755)
(ct.756)
(ct.757)
(ct.7417)
(ct. 758 + 7419)
(rd. 01+ 06- 07 + 08 +11+12 +13+14+15+16)
(ct. 601 + 602-7412)
(ct. 603 + 604 + 608)
(ct. 605 - 7413)
(ct. 607)
(ct. 609)
(rd. 24 + 25)
(ct.641+642+643+644-7414)
(ct.645-7415)
(rd. 27 - 28)
(ct.6811+6813 + 6816 + 6817)
(ct.7813 + 7816)
(rd. 30 - 31)
(ct. 654 + 6814)
(ct. 754 + 7814)
(rd. 33 la 41)
(ct.611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627+62
8-7416)
(ct. 635)
(ct.652)
(ct.653)
(ct.655)
(ct.656)
(ct.657)
(ct.6587)
(ct. 6581+ 6582 + 6583 + 6585 + 6588)
(rd. 43 - 44)

01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42

(ct. 6812)
(ct. 7812)
(rd. 18 la 21- 22+23 + 26 + 29 + 32 + 42)

43
44
45

(rd. 17 - 45)
(rd. 45 - 17)
(ct.7611)
(ct. 7613 )
(ct.762)
(ct. 763)
(ct. 765)

46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56

(ct.7615 + 764 +767 + 768)

(rd. 48 + 49 + 50 + 51 + 52 + 53 + 55)
(rd. 58 - 59)
(ct. 686)
(ct. 786)
(ct. 661)
(ct. 662)
(ct.666*-7418)

57

(ct.663+664+665+667+668)
(rd. 57 +60+ 61 + 62 + 64)

58
59
60
61
62
63
64
65

(rd. 56 - 65)
(rd. 65 - 56)
(rd. 17 +56)
(rd.45 + 65)

66
67
68
69

(rd.68 - 69)
(rd. 69 - 68)
(ct. 691)
(ct. 692)
(ct. 792)
(ct. 698)

70
71
72
73
74
75

(rd. 70- 72- 73 +74 - 75)

76

(rd. 72 + 73 + 75 -70 - 74)

77

2012

2013

1,777,039

1,881,161
0

825

1,777,039

1,881,986

69,097,626

69,001,510

37,190,220

49,407,290

48,761

57,046

7,555,730

7,237,083

2,568,288

269,238

116,460,625

125,972,167

14,080

14,080

91,500

91,500

76,987

899,093

182,567

1,004,673

118,420,231

128,858,826

9,970,808

12,557,183

13,654,534

14,373,193

1,123,532

7,709,508

24,748,874

34,639,884

37,218,333

46,077,436

3,645,831

1,730,766

8,346,351

3,274,080

49,210,515

51,082,282

47,697,070

36,169,722

382,480

557,184

122,038,939

122,449,072

300,584

14,886,318

21,549,552

16,287,096

14,649,250

4,938,880

6,371,411

36,112,294

42,570,213

85,926,645

80,179,443

204,346,876

209,038,269

3,882,109

205,153

4,087,262

2,871,075

3,441,168

62,963,416

64,788,553

65,834,491

68,229,721

6,364,743

8,423,629

6,364,743

8,423,629

37,483,690

37,483,690

4,418,991

7,454,056

41,902,681

44,937,746

57,484,813

6,297,260

6,297,260

3,136,267

6,811,399

4,741,410

4,741,410

14,174,937

17,850,069

280,528

54,733,111

15,068,186

14,863,993

850,765

128,060,380

132,384,919

128,060,380

132,384,919

240,459,170
240,459,170

251,608,482
251,608,482

23,457,333
52,127,408

2011

2012

2013

Nr. rand

156,382,223
154,267,925
2,114,298
0
0
0
3,431,944
0
1,307,998
1,307,998

196,912,658
194,725,133
2,187,525
0
0
0
9,340,056
0
618,836
618,836

212,022,588
209,474,849
2,547,739
0
0
0
4,141,261
0
1,003,898
1,003,898

01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11

420,627
161,542,792
38,746,854
4,168,893
7,307,017
1,747,424
2,159
50,812,707
39,905,766
10,906,941

604,746
207,476,296
58,723,600
5,334,909
10,229,747
1,923,091
19,434
65,478,335
52,968,781
12,509,554

676,582
217,844,329
71,732,441
7,319,857
9,801,449
2,271,583
16,798
75,957,602
61,324,840
14,632,762

12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25

6,527,234

7,276,901

8,617,911

26

6,527,234
0
152,699
7,657,194
7,504,495
21,729,480

7,276,901
0
3,110,831
6,555,415
3,444,584
25,261,585

8,617,911
0
-959,338
7,965,491
8,924,829
24,712,271

27
28
29
30
31
32

20,024,131

23,070,906

21,355,894

33

832,989
75,706

876,177
100,259

1,599,653
211,565

34
35
36

328,658

796,654
14,861,563

885,585
13,949,665

1,545,159
2,395,230

37
38
39
40
41
42

24,668,597
9,807,034
146,051,712

40,845,159
26,895,494
191,269,230

39,171,885
36,776,655
201,832,208

43
44
45

15,491,080
0
33,187
0
0
0
5,318,553
2,205,662

16,207,066
0
22,958
0
0
0
9,584,300
2,136,345

16,012,121
0
61,380
0
0
0
9,793,743
2,193,103

0
7,557,402

0
11,743,603

0
12,048,226

46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56

57

0
0
0
0
3
0
5,011,689
5,011,692

0
0
0
0
5,088
0
9,379,951
9,385,039

0
0
0
0
195
0
9,837,295
9,837,490

58
59
60
61
62
63
64
65

2,545,710
0
169,100,194
151,063,404

2,358,564
0
219,219,899
200,654,269

2,210,736
0
229,892,555
211,669,698

66
67
68
69

18,036,790
0
5,588,844

18,565,630
0
5,371,406
1,873,962

18,222,857
0
3,050,208
961,336
652,680

70
71
72
73
74
75

12,447,946

15,068,186

14,863,993

76

77

I. Construcia bilanului financiar

A. Retratarea bilanului

ACTIV
1. Active imobilizate

2011
83,341,584

Imobilizri necorporale
cheltuieli de dezvoltare;
Imobilizri corporale
+/ diferene din reevaluare;
Imobilizri financiare
2. Active circulante

584,983
0
82,544,506
0
212,095
85,262,086

Stocuri
Creane
capital subscris i nevrsat;
Investiii financiare pe termen scurt
Casa i conturi la bnci

15,063,981
32,481,617
0
37,276,689
439,799

3. Cheltuieli nregistrate n avans

cheltuieli nregistrate n avans;

TOTAL ACTIV

168,603,670

PASIV
1. Capitaluri proprii

cheltuieli de dezvoltare;
+/ diferene din reevaluare
capital subscris i nevrsat;
cheltuieli nregistrate n avans;
+ provizioane
+ venituri nregistrate n avans
2. Provizioane

provizioane
3. Datorii pe termen lung
4. Datorii pe termen scurt
5. Venituri nregistrate n avans

venituri nregistrate n avans

TOTAL PASIV

2011
110,587,393

0
0
0
0
36,223,697
3,673,360
36,223,697

-36,223,697
175,288
17,943,932
3,673,360

-3,673,360
168,603,670

2012

2013

118,420,231

128,858,826

1,777,039
1,881,986
0
0
116,460,625 125,972,167
0
0
182,567
1,004,673
122,038,939

122,449,072

24,748,874
49,210,515
0
47,697,070
382,480

34,639,884
51,082,282
0
36,169,722
557,184

300,584

-300,584

240,459,170

251,608,482

2012

2013

128,060,380

132,384,919

0
0
0
0
65,834,491
6,364,743

0
0
0
-300,584
68,229,721
8,423,629

65,834,491

68,229,721

-65,834,491

-68,229,721

4,087,262
36,112,294
6,364,743

0
42,570,213
8,423,629

-6,364,743

-8,423,629

240,459,170

251,608,482

85,262,086

122,038,939

122,749,656

2011
Analiza lichiditii financiare

85,262,086

active curente
datorii curente
1.Rata lichiditii curente (RLC)

17,943,932

stocuri
2.Rata lichiditii imediate(RLI)-

15,063,981

trezoreria
3.Rata lichiditii efective(RLE)

37,716,488

475.16%
391.21%
210.19%
67,318,154.00

4.Capitalul de lucru-CL

168,603,670

activ bilantier
5.Rata capitalului de lucru (RCL) (Net

39.93%

Analiza solvabilitii financiare

58,016,277

datorii totale
1.Rata solvabilitii generale (RSG)

290.61%
0

datorii financiar bancare pe termen lung

2.Rata solvabilitii generale pe termen lung (RSGL)

33,989,445.00

CAF

25,776,086

CAFN
3.Capacitatea de rambursare a datoriilor (Crd)

0.4443

rata datoriei financiar-bancare pe termen lung

cheltuieli cu dobanda pe termen lung

4.Gradul de acoperire al serviciului datoriei (Gasd)

18,036,793

EBIT=RBDI=RBE+CHD

6,012,264.33

5.Rata de acoperire a dobnzilor din rezultat (TIE) (Times interest earning)

chelt. Cu dobanzile

8,592,028.67

6.Rata de acoperire a dobnzilor din cash -CCR (Cash coverage ratio)

50
45
40
Capacitatea de
rambursare a
datoriilor

35
30
25

Rata de acoperire a
dobnzilor din
rezultat

20
15
10
5
0
2009

2010

2011

2012

2013

122,038,939

122,749,656

36,112,294

42,570,213

337.94%

288.35%

24,748,874

34,639,884

269.41%

206.98%

48,079,550

36,726,906

133.14%

86.27%

85,926,645.00

80,179,443.00

240,459,170

251,608,482

35.73%

31.87%

112,398,790

119,223,563

213.93%

211.04%

39,410,671.00

25,879,327.00

28,868,383

15,449,029

0.2568

0.1296

18,570,718

18,223,052

3,649.91

93,451.55

5,088

195

5,673.82

79,225.79

Intervale de siguran financiar, tendine favorabile

Evoluia indi
2.5

Nivel: [150%-250%],Media rilor dezvoltate: 140%,Tendin:

Nivel: [50%-100%],Media rilor dezvoltate: 80%, Tendin:
Nivel: [20%-60%], ,Tendin:
>0

2
1.5
1
0.5
0

2009

Rata lich

Nivel: - , Media rilor dezvoltate: 5%, Tendin:

Rata lich

Nivel: [150%-300%],

Rata c

Tendin:
Nivel: [80%-180%],
Tendin:

0.295
0.29

Nivel: peste 0,25 ,Tendin:

0.285
0.28

Nivel: 2 ori, Tendin:

Nivel: peste 2, Media rilor dezvoltate: 2,4 ori , Tendin:

0.275
0.27
0.265

Nivel: -, Media rilor dezvoltate: 2,6 ori ,Tendin:

2009

Rata so
3.6
3.5
3.4
3.3
3.2
3.1
3
2.9
2009

20

Evoluia indicatorilor de lichiditate

2009

2010

2011

Rata lichiditii curente

Rata lichiditii imediate

Rata capitalului de lucru

2009

2010

2011

Rata solvabilitii generale

2009

2010

2011

I. Ratele generale de structur ale datoriilor i capitalurilor proprii

capital propriu
total pasiv
1.Rata autonomiei financiare totale (RAF)
datorii totale
2.Rata de ndatorare global (RDT)
II. Ratele combinate de structur ale datoriilor i capitalurilor proprii
capital permanent = CP+DTL+PROVIZ+SUBV.= AB-Dat. Curente
1.Rata stabilitii financiare (RSF)
2.Rata autonomiei financiare la termen (RAFL)
datorii financiar bancare
3.Rata ndatorrii financiar bancare (RDFB)
datorii financiar bancare pe termen lung
4.Rata ndatorrii financiar bancare la termen (RDFBL)
5.Rata prghiei financiare- capitaluri proprii(Debt to equity ratio)(RPFCPR)

2011

Intervale
de siguran financiar, tendine favorabile
2013

2012

Rate generale de s

110,587,393

128,060,380

132,384,919

168,603,670

240,459,170

251,608,482

65.59%

53.26%

58,016,277

112,398,790

34.41%

46.74%

[30%-100%],
52.62%
119,223,563
47.38%[0%-70%],

10
8
6
4

146,986,378

197,981,533

200,614,640

87.18%

82.33%

[60%-100%],
79.73%

75.24%

64.68%

[50%-100%],
65.99%

0.00%

0.00%

-[0%-40%],

52.46%

87.77%

2
0

2009

2010

Datorii totale Capitaluri pro

0
0.00%[0%-50%],

Ratele combinate de str

90.06% <200%,
10
8
6
4
2
0

2009

2010

2011

Rate generale de structur ale datoriilor i capitalurilor

2009

2010

2011

Datorii totale Capitaluri proprii

Ratele combinate de structur ale datoriilor i capitalurilor proprii

09

Rata stabilitii
financiare
Rata autonomiei
financiare la termen
Rata ndatorrii
financiar bancare
Rata prghiei
financiare - capitaluri
proprii

2010

2011

Tabel 1: Resurse umane

2011

1. Asigurare cu personal
a)Asigurare ca numr
- numr de personal (N)
-indicele numrului de angajai (IN)
- cifra de afaceri (CAN)
-indicele cifrei de afaceri (ICAN)
- productivitatea muncii (Wm)
-indicele productive muncii (IWm)
Corelatia IN, ICAN, IWm

1,286
102,23%
156,382,223
98%
121603.59
96%
IN>100
ICAN<100
IWM<100
IN>ICAN
IN>IWN

b) Asigurare ca i structur
c) Asigurare ca i calificare
2, Productivitatea muncii
a) Cifra de afaceri /angajat
Profit
b)Profitul/angajat

75.19%
121,603.59
12,447,946
9,679.58

c) Cheltuielile cu personalul la 1000 lei cifr de

afaceri net (
)
cheltuieli cu personalul

324.93
50,812,707

2012

Intervale de siguran
financiar, tendine favorabile

2013

1,376
107.00%
196,912,658
125.92%
143105.13
117.68%
IN>100%
ICAN>100%
IWM>100%
IN<ICAN

1,695
123.18%
212,022,588
107.67%
125087.07
87.41%
IN>100%
ICAN>100%
IWM<100%
ICAN>IN

IN<IWM

IN>IWN

68.97%

53.75%

143,105.13
15,068,186
10,950.72

125,087.07
14,863,993
8,769.32

332.52

358.25

65,478,335

75,957,602

net

Tabel 3: Resurse materiale

1. Asigurare cu resurse materiale
stocuri
CAN
consum cu materiale
indice stocuri
indice CAN
indice Cm
- Evolutia stocurilor comparativ cu cifra de afaceri

2. Eficiena utilizrii resurselor materiale

cheltuieli materiale
- Gradul de valorificare a resurselor materiale
productia exercitiului Qex
- Necesarul relativ de materiale (Nm)
stocuri materii prime
- Viteza de rotaie a stocurilor de materii prime i materiale:

2010

2011

2012

12,535,857
158,289,213

15,063,981
156,382,223

24,748,874
196,912,658

63,062,106

50,222,764
120.17%

74,288,256
164.29%

98.80%

125.92%

79.64%
ISM>100%
ICAN<100%
Icm<100%

147.92%
ISM>100%
ICAN>100%
Icm>100%

50,222,764
3.1138
159,007,867
0.3159
6,533,194
23.94

74,288,256
2.6507
204,684,025
0.3629
9,970,808
19.75

Intervale
2013 de siguran financiar, tendine favorabile

34,639,884
212,022,588
88,853,747
139.97%
107.67%
119.61%
ISM>100%
ICAN>100%
Icm>100%
88,853,747
2.3862
214,620,008
0.4140
12,557,183
16.88

Tabel 2: Resurse tehnice

2011

1. Asigurare cu resurse tehnice

active imobilizate corp la valoarea bruta
Active imobilizate corp la valoarea net
a)a1 ca volum/mrime (v bruta)
a2 ca volum/marime (vneta)
indice imob corporale (brute)
indice imob corporale (nete)
intrari
- Coeficientul intrrilor de imobilizri corporale
b) ca stare
amortizare cumulata
- Coeficientul uzurii imobilizrilor corporale (ku),
c) ca structur
2. Eficiena utilizrii resurselor tehnice
a) Randamentul resurselor tehnice
imobilizari corporale
CAN
Cifra de afaceri (CAN) ce revine la o 1.000 lei imobilizri cor
venituri din exploatare
Venturi din exploatare (VEXP) ce revin la o 1.000 lei imobiliz
RBEXP
Profitul din exploatare (RBEXP) ce revine la o 1.000 lei imobi
RBE
Profitul brut (RBE) ce revine la o 1.000 lei imobilizri corpora
RNE
Profitul net (RNE) ce revine la o 1.000 lei imobilizri corporal
b) Viteza de rotaie a Ic

99,131,929
82,544,506

99,131,929
82,544,506
155,9%
181.00%
16,022,000

16.16%
6,527,234

6.58%

82,544,506
156,382,223

1894.52
161,542,792
1,957.04
15,491,080

187.67
18,036,790
218.51
12,447,946

150.80
1.89

2012

2013

116,461,000

133,883,532

116,460,625

125,972,167

116,461,000
116,460,625
117.48%
141.09%

133,883,532
125,972,167
114.96%
108.17%

41,868,000

37,240,000

35.95%

27.82%

6,364,743

8,522,233

5.47%

6.37%

116,460,625

125,972,167

196,912,658

212,022,588

1690.81

1683.09

207,476,296

217,844,329

1,781.51

1,729.31

16,207,066

16,012,121

139.16

127.11

18,565,630

18,222,856

159.42

144.66

15,068,186

14,863,993

129.38
1.69

117.99
1.68

Intervale de siguran financiar, tendine favorabile

Tabel 4: Activitate

2009

CAN

156,382,223

active totale

168,603,670

Viteza de rotaie a activelor totale

active imobilizate
Viteza de rotaie a activelor imobilizate
active corporale
Viteza de rotaie a imobilizrilor corporale
active circulante
Viteza de rotaie a activelor circulante
stocuri
Viteza de rotaie a stocurilor
creante
Viteza de rotaie a creanelor
creante comerciale
Viteza de rotaie a creanelor comerciale
datorii
Viteza de rotaie a datoriilor
datorii comerciale
Viteza de rotaie a datoriilor comerciale
capitaluri proprii
Viteza de rotaie a capitalurilor proprii

0.9275
83,341,584
1.8764
82,544,506
1.8945
85,262,086
1.8341
15,063,981
10.3812
32,481,617
4.8145
30,532,468
5.1218
58,016,277
2.6955
11,077,291
14.1174
110,587,393
1.4141

2010

2011

196,912,658

212,022,588

240,459,170

251,608,482

0.8189

0.8427

118,420,231

128,858,826

1.6628

1.6454

116,460,625

125,972,167

1.6908

1.6831

122,038,939

122,449,072

1.6135

1.7315

24,748,874

34,639,884

7.9564

6.1208

49,210,515

51,082,282

4.0014

4.1506

37,218,333

46,077,436

5.2907

4.6014

112,398,790

119,223,563

1.7519

1.7784

16,287,096

14,649,250

12.0901

14.4733

128,060,380

132,384,919

1.5377

1.6016

SI NUMAR DE ZIL
Intervale de siguran financiar, tendine favorabile

2-2,5 rotaii,

n industrie 3 rotaii
2-2,5 rotaii ,

n industrie de 9-12 rotaii pe an, n comer stocurile se

nlocuiesc chiar sptmnal,

n medie durata de ncasare al creanelor este la 30 zile ( 12

rotaii)

n medie durata de ncasare al creanelor este la 30 zile ( 12

rotaii)

394
0
195
0
193
0
199
0
35
0
76
0
71
0
135
0
26
0
258

MAR DE ZILE
446
0
220
0

433
0
222
0

216
0
226
0

217
0
211
0

46
0
91
0

60
0
88
0

69
0
208
0

79
0
205
0

30
0
237

25
0
228

Tabel 1: Starea de profitabilitate

pe nivele de activitate

2011

a. Nivelul de exploatare
1. Cifra de afaceri net (CAN)
2. Producia exerciiului (Qex)
Chelt. Materiale rd. 13-15
ch. Prestatii externe Lt=rd. 28
3. Marja industrial (MI)
VM=rd. 03
C. Desf. = rd. 16
4. Marja comercial (MC)

156,382,223
159,007,867
50,222,764
20,024,131
88,760,972
2,114,298
1,747,424
366,874

5. Valoarea adugat (VA)

89,127,846

6. Rezultatul brut din exploatare (RBEXP)

37,032,576

7. Rezultatul exploatrii (REXP)

8. Costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate

15,491,080

9. Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete

b. Nivelul financiar

144,214,298
14,187,925

Rezultatul brut financiar (RBF)

2,545,710

8. Rezultatul financiar (RF)

2,545,710

c. Nivelul extraordinar
9. Rezultatul extraordinar (REX)

d. Nivelul global
10. Rezultatul curent (RC)

18,036,790

Rezultatul brut total (RBT)

39,578,286

11. Rezultatul brut naintea deducerii dobnzilor i

a impozitelor (EBIT)

18,036,793

12. Rezultatul brut naintea deducerii dobnzilor, a

impozitelor i a deprecierilor (EBITDA)
13. Rezultatul brut al exerciiului (RBE)

39,578,289
18,036,790

14. Rezultatul net al exerciiului (RNE)

15. Capacitatea de autofinanare (CAF)
16. Autofinanarea (CAFN)

12,447,946
33,989,445
25,776,086

Indici cu baza n lan

2010/
2012

2013

2009

2011/
2010

35000000
30000000
25000000

196,912,658
204,684,025
74,288,256
23,070,906
107,324,863
2,187,525
1,923,091
264,434

212,022,588
214,620,008
88,853,747
21,355,894
104,410,367
2,547,739
2,271,583
276,156

125.92% 107.67%
128.73% 104.85%

107,589,297

104,686,523

120.71%

97.30%

40,544,463

26,065,924

109.48%

64.29%

16,207,066

16,012,121

104.62%
0.00%

98.80%
#DIV/0!

0.00%

#DIV/0!

20000000
15000000
10000000

120.91%

97.28%

5000000
0
-5000000

72.08% 104.43%

2,358,564

2,210,736

92.65%

93.73%

2,358,564

2,210,736

92.65%

93.73%

18,565,630

18,222,857

102.93%

98.15%

42,903,027

28,276,660

108.40%

65.91%

18,570,718

18,223,052

102.96%

98.13%

42,908,115
18,565,630

28,276,855
18,222,857

108.41%
102.93%

65.90%
98.15%

-10000000
-15000000

2011

15,068,186
39,410,671
28,868,383

15,825,329
25,879,327
15,449,029

121.05% 105.02%
115.95% 65.67%
112.00% 53.52%

Starea de profitabilitate
35000000
30000000
25000000
20000000

Rezultatul exploatrii

15000000

Rezultatul financiar

10000000

Rezultatul brut al
exerciiului

5000000
0
-5000000

2011

-10000000

2010
2009

2009

2010

Ajustari din exploatare privind amortizrile i

provizioanele (Cexpl/a,p) (din CPP rd. 21 + rd. 24 +
rd. 32)

###

### 10,053,803

Alte cheltuieli din exploatare (ACexpl) (din CPP rd.29)

1084196

1055070

2622532

Venituri din exploatare privind provizioanele (Vexpl/p)

2443815

3668646

13714779

1207261

2319401

1174795

9710574

23058453

21195988

2326049

14239231

18033091

-15000000

2011

(din CPP rd. 22 + rd. 25 + rd. 33)

Alte venituri din exploatare (AVexpl) (din CPP rd. 10)

Cheltuieli financiare privind amortizarea i

provizioanele (Cfin/a,p) (din CPP rd. 47)
Alte cheltuieli financiare (ACfin) (din CPP rd. 51)
Venituri financiare privind provizioanele (Vfin/p)
(din CPP rd. 48)
Alte venituri financiare (AVfin) (din CPP rd. 44)
REZULTATUL BRUT FINANCIAR (RBF)
RBF = RF + Cfin/a,p + ACfin - Vfin/p - AVfin

trii

iar

Tabel 2: Ratele de profitabilitate comercial

2011
CAN
RBE
1. Rata marjei brut a profitului

R MRBE

2012

156,382,223 196,912,658
18,036,790
18,565,630
11.53%

9.43%

12,447,946

15,068,186

7.96%

7.65%

15,491,080

16,207,066

9.91%

8.23%

(Gross Profit Margin)

RNE
2. Rata marjei net a profitului

RMRNE

(Net Profit Margin)

REXP
3. Rata marjei brut a profitului din exploatare
Operating Profit Margin

RMBREXP

Rbcan
4. Rata marjei brut din vnzri

MC
VM
5. Rata marjei comerciale (RMC)

R MBV

14,187,925
9.07% RMBV
366,874
2,114,298
17.35%

0
0.00% RMBV
264,434
2,187,525
12.09%

Intervale de siguran financiar, tendine favorabile

2013

2009

212,022,588
18,222,857

67108836

8.59%

33.65658
Nivel: -, Media rilor dezvoltate : 1%-6%, Tendin :

15,825,329
7.46%

29.26007
Nivel: -, Media rilor dezvoltate : 1,5 %-6,5 %, Tendin :

16,012,121
7.55%

20.43125
Nivel: -, Tendin :

RMBV

0
0.00%

42323778
63.06737
Nivel: -, Tendin :

276,156
2,547,739
10.84%

Nivel: -, Tendin :

42.29

2010

2011

2009

2010

2011

82294885 93443090 1.8E+008 2.6E+008 2.4E+008

21.68413

18.3991

2009

6755099

2010

6722229

2011

6307906

-0.39416 26.56758 17.87811 7.003273 4.266144 8.257067

17.51603 15.53362 -1.609979 22.09848 13.39578 6.158696

20.57808 17.22943 -5.843276 24.23664 15.31271

3.08368 6.941448

16.6685 9.844473 8.905348

52547781 57755014
63.85303 61.80769
-614853 3118677 3264233
8334763 21924239 27444645
54.46558

43.4041

9779
168949

1418
192925

7885
143302

-7.37697 14.22479 11.89388 5.788137 0.735001 5.502366

2009

6434717

2010

5059908

2009

2011

2.091514 7.702452 14.17505 185.3568

1.977554 7.539406 13.23692 152.9017

4.971796 9.446041 15.16035 192.7713

2003822

10843
59846

34.48035 18.11817

12.36

10.19

12.85

2675470

31.42362 39.60195 42.86822 490.0019

16814
48764

2011

6241150
49.47721

2022021

2010

54.44

37307
72535
51.4331 440.6985

67.8003 68.07932

9.90

13.56

13.62

41.21

55.39

56.31

8.24

11.08

11.26

48.14

76.65

67.99

9.63

15.33

13.60

157.30

166.06

166.64

52.43

55.35

55.55

133.5715 138.3035 168.8234

29.38

26.71

27.66

33.76

Tabelul 1: Ratele de rentabilitate

2009
RENTABILITATEA FINANCIAR

1. Rata rentabilitii capitalului propriu(ROE)

Rezultatul net al exerciiului(RNE)
Capitaluri proprii(CPR)
Activ bilanier (AB)

11.26 %

2. Rata rentabilitii capitalului angajat (RCPM)

11.97 %
18,036,793
150,659,738

EBIT
Capital permanent(CPM)

12,447,946
110,587,393
168,603,670

RENTABILITATEA ECONOMIC
1. Rata rentabilitii activelor(ROA)

7.38

2. Rata rentabilitii economice(RRE)

Rezultatul brut al exerciiului(RBE)

10.70

3. Rata profitabilitii activelor(BEP)

10.70 %

4. Rata rentabilitii cheltuielilor(RRC)

Cheltuieli totale(CT)

8.24 %
151,063,404

18,036,790

2010

2011

11.77 %

11.95 %

CIAR

15,068,186
128,060,380

15,825,329
132,384,919

240,459,170

251,608,482

9.09 %
18,570,718
204,346,876

8.72 %
18,223,052
209,038,269

OMIC
6.27

6.29

7.72

7.24

18,565,630

18,222,857

7.72 %

7.24 %

7.51 %
200,654,269

7.48 %
211,669,698

Ratele bursiere
A. RATELE BURSIERE DE CRETERE
1. Capitalizarea bursier(KB)
3. Trezoreria pe aciune(CASH EPS)
4. Coeficientul de capitalizare bursier(PER)
5. Valoarea de pia/contabil pe aciune(PBR)
6.Pre de pia/Cifra de afaceri net pe ac iune(PSR)
CAN
B. RATELE BURSIERE DE DIVIDEND
1. Dividend pe aciune(DIVA)
2. Randamentul dividendelor(RDIV)
3. Rata de acoperire a dividendelor(RADIV)

Performanele bursiere prin crearea de valoare pentru ac io

1.Valoarea economic adugat(EVA)
2.Valoarea de pia adugat(MVA)
3. Rata de rentabilitate a fluxurilor de numerar(CFROI)
4. Valoarea lichid adugat (CVA)
5. Rentabilitatea total a acionarilor(TSR)

Indicatori pentru calculul EVA

RNE
Capitaluri proprii
Rentabilitatea capitalului propriu
Datorii totale
Total capital investit
Ponderea Ci in Capitaluri proprii
Ponderea DT in Ci
Cheltuieli cu dobanzile
Rata dobnzii
Cost mediu ponderat al capitalului(CMPC)
Rezultatul din exploatare
REXPL dup impozit(NOPAT)
Rata rentabilitii capitalului investit
EVA

2011
118,826,462
0.1657382202
9.55
1.07
0.76
156,382,223
0.070
0.0690
151.81

2011
564309.2
-49,777,208
11.51
1,928,951,802
-0.9923

2011
12,447,946
110,587,393
0.11
58,016,277
168,603,670
0.66
0.34
3
0.0005%
0.0738
15,491,080
13,012,507
0.0772
564,309

2012

2013

131,692,049
0.3084349519
8.74
1.03
0.67
196,912,658

185,819,441
0.0829715546
11.74
1.40
0.88
212,022,588

0.090
0.0801
142.93

110.8272
186.0977
91.55522
95.70557
88.0157
125.9175

141.1014879989
26.90082759
134.3506644345
136.4922100508
131.0457971093
107.6734173178

0.089 128.5714
0.0561 116.0107
151.72 94.14967

98.9377068811
70.1181173099
106.152428641

2012
-1881642.56
-108,767,121
15.03
3,597,404,422
0.1970

2013
-2391527.36
-65,789,041
3.86
956,058,291
0.4902

2012
15,068,186
128,060,380
0.12
112,398,790
240,459,170
0.53
0.47
5,088
0.4527%
0.0644
16,207,066
13,613,935
0.0566
-1,881,643

2013
15,825,329
132,384,919
0.12
119,223,563
251,608,482
0.53
0.47
195
0.0164%
0.0630
16,012,121
13,450,182
0.0535
-2,391,527

100.0497 100.0497017893
-333.4418 127.0978564601
218.5079 60.4861472033
130.4868 25.7087941678
186.4953 26.5763361259
-19.85178 248.8511148364

156.3788388694
50.0618110642
123.0050472751
130.6306506932
115.3408732684
135.5797250689
127.2056283041
81.3445279577
99.9421584058

100.0994530085
-423.797336637
132.1669959545
33.5465839831
49.5636174014
-49.4013777773

2009 PPA1-PPA0

Cash-flow exploatare
Cash-flow investitii
Cash-flow financiar
Cash-flow TOTAL
Profit din exploatare
Flux expl/Rexpl *100
RNE
Flux num total/Pr net*100

2011
19,414,000
-13,191,000
-8,123,000
-1,900,000
15,491,080
125.32 %
12,447,946
-15.26 %

2012
36,129,000
-17,276,000
-8,490,000
10,363,000
16,207,066
222.92 %
15,068,186
68.77 %

2013 2012/2011
2013/2012
9,719,000
186.10 %
26.90 %
-10,609,000
130.97 %
61.41 %
-10,463,000
104.52 %
123.24 %
-11,353,000
-545.42 %
-109.55 %
16,012,121
104.62 %
98.80 %
60.70 %
177.88 %
27.23 %
15,825,329
121.05 %
105.02 %
-71.74 %
-450.58 %
-104.31 %

40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
0
Cash-flow
exploatare
-10,000,000
-20,000,000

Cash-flow
investitii

Ca
fina

h-flow
oatare

20
11
20
12
Cash-flow
investitii

Cash-flow
financiar

Cash-flow
TOTAL

Profit din
exploatare

R v Altman
Modelul
X1-flexibilitatea firmei
AB
Capital de lucru
X2-rata autofinanrii activelor totale
Rezultat net
Dividende
X3-rata rentabilitii economice
X4-capacitatea de ndatorare
Capital social vrsat
Datorii totale
X5-randamentul activelor
Z
Modelul Conan-Holder
X1-lichiditatea imediat
X2-stabilitatea financiar
X3-gradul de finanare al vnzrilor din surse externe
X4-grad de remunerare al personalului
X5-rata rentabilitii valorii adugate
Z

2009
0.3993
168,603,670
67,318,154
0.0252
12,447,946
8,199,557
0.1070
0.6461
37,483,690
58,016,277
0.9275
2.18

2010
0.3573
240,459,170
85,926,645
0.0188
15,068,186
10,542,288
0.0772
0.3335
37,483,690
112,398,790
0.8189
1.73

2011
0.3187
251,608,482
80,179,443
0.0214
15,825,329
10,430,298
0.0724
0.3144
37,483,690
119,223,563
0.8427
1.68

2009
3.9121
0.8718
0.0320
0.5701
0.4155
83.26

2010
2.6941
0.8233
0.0477
0.6086
0.3768
60.03

2011
2.0698
0.7973
0.0464
0.7256
0.2490
45.34