UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN DE HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS

ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
DE INGENIERIA INDUSTRIAL

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------------------------

SYLLABUS: ADMINISTRACION FINANCIERA

I.

II.

DATOS GENERALES:
1.1. Facultad

Ingeniera Industrial y de Sistemas

1.2. EAP

Ingeniera Industrial

1.3. Asignatura

Administracin Financiera.

1.4. Cdigo Asignatura

4102

1.5. Condicin

Obligatorio.

1.6. Pre Requisito

Ingeniera Econmica

1.7. Duracin

17 semanas.

1.8. Horas : HTot : 04

HTe: 02

HLab:02

1.9. Horario:

Lunes

Mircoles

1.10. Aula / Laboratorio

105

405

1.11. Ciclo o Semestre

Sptimo.

1.12. Ao

2014-1

1.13 Profesor

Ing. Jos Mallqui Alvarado.

1.14.E-mail

hcojma@hotmail.com

1.15 Pag. Web1

http://www.fiisunheval.edu.pe

1.16.Pag.Web2

http://www.josemallquiconsultoria.com

FUNDAMENTACION.
La Unheval busca formar un profesional en Ingeniera Industrial capaz de liderar responsabilidades en las
organizaciones, aplicar los conocimientos de las ciencias bsicas, tecnologa y de especialidad requeridos
a los diferentes procesos productivos de las empresas de manufactura y de servicios, en las reas de
produccin, operaciones, calidad, comercializacin y marketing, contabilidad, costos y finanzas, ingeniera
del producto, ingeniera de planta, planeamiento y control prospectivo, entre otros.
Scott Besley & Eugene Brigham nos recuerda y dice: Las Finanzas son, en sentido real, la piedra angular
del sistema empresarial, la buena administracin financiera tiene importancia vital para la salud econmica
de las empresas y, por tanto, para todo pas y el mundo. Debido a su importancia, las finanzas se deben
comprender de manera amplia y detallada.
El aporte del curso de Administracin Financiera para el logro del perfil del egresado, reside en que el
estudiante adquiere las competencias para comprender y combinar la teora de la administracin
financiera y la toma de decisiones en trminos de flujos como la evaluacin de las decisiones estratgicas
de la inversin, financiamiento y la poltica de dividendos, entre otros; teniendo en cuenta el entorno
externo, la economa del pas y del mundo.

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN DE HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
DE INGENIERIA INDUSTRIAL

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------------------------

III. SUMILLA.
La asignatura se orienta a desarrollar la capacidad de comprensin, reflexin, anlisis, interpretacin de
los principios de la Administracin Financiera y la utilizacin de las herramientas computacionales en la
simulacin para la toma de decisiones de maximizar el valor de la empresa y personal, respetando los
aspectos ticos y legales. Los temas de aprendizaje que comprende la asignatura son: Introduccin a la
Administracin Financiera. El Sistema Financiero Peruano. Los Mercados Financieros y la Banca de
Inversin. Anlisis de los Estados Financieros. El Valor del dinero en el Tiempo. El Costo del Dinero.
Riesgos

Tasas

de

Rendimiento. El

Costo

de

Capital.

Apalancamiento

Estructura

de

Capital. Administracin del Capital de Trabajo. Poltica de Capital de Trabajo. Administracin de Activos a
Corto Plazo. Administracin del Financiamiento a Corto y Largo Plazo. Planeacin Estratgica y
decisiones de financiamiento.

IV. COMPETENCIAS
COMPETENCIA 1

Aplica los conceptos de la teora financiera para poder llevar adelante una adecuada gestin
financiera en las empresas, a partir del manejo de los conceptos del valor del dinero en el tiempo,
la tasa de inters, costo del dinero, riesgo y rendimiento asociados, costo de capital, la estructura
deuda/capital, el apalancamiento de la empresa e impacto en los estados financieros; enfatiza la
medicin de la rentabilidad y el flujo de caja que se genera en el tiempo, determina el impacto en
el valor de la empresa y define si estamos creando o destruyendo valor para los accionistas.
CAPACIDADES:
1. Explica que son las finanzas, su importancia, alcances, papel y principios en la toma de decisin
empresarial y personal.
2. Relaciona la estructura del Sistema Financiero Peruano con la economa del Pas y del Mundo.
3. Describe que son los mercados financieros, su importancia, tipos de mercados financieros y el papel de
la banca de inversin.
4. Aplica las tcnicas y procedimientos del anlisis econmico y financiero a los estados financieros de la
empresa para la toma de decisiones empresariales.
5. Maneja los conceptos del valor del dinero en el tiempo (P, F, A), las tasas de inters simple y
compuesto, tasas de inters nominal, efectiva y real. Tasas vencidas y anticipadas.
6. Explica el concepto del costo del dinero y su determinacin, la estructura de plazos de la tasa de inters
y la curva de rendimiento.
7. Explica que es un riesgo, como se mide y la relacin entre riesgo y tasa de rendimiento.
8. Explica los componentes del costo de capital y la estructura de deuda/capital de la empresa, calcula el
costo promedio ponderado de capital (WACC) y el Costo marginal de capital. (CMC).

9. Determina la estructura de capital ptima de una empresa, el apalancamiento operativo, financiero y

total de la empresa.
2

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN DE HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
DE INGENIERIA INDUSTRIAL

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------COMPETENCIA 2

Construye un modelo financiero empresarial utilizando la hoja Excel (Macros) con una estructura
automatizada para la adecuada toma de decisiones en funcin de la poltica de inversin, financiamiento y
dividendos; contiene los mdulos de pronstico de ventas y presupuestos, distribucin de los costos,
estimacin del capital de trabajo, los estados financieros proyectados o proforma, las razones financieras,
proyeccin del flujo de caja, control de las utilidades e inversiones, reportes financieros de la empresa,
anlisis de los resultados financieros y la administracin de los activos y pasivos de corto, mediano y largo
plazo.
CAPACIDADES:
10. Estima el capital de trabajo de la empresa, el ciclo de conversin de efectivo de la empresa y
fundamenta la poltica de inversin del capital de trabajo y de financiamiento.
11. Evala la administracin del efectivo, aplica los modelos de optimizacin y elabora el presupuesto del
efectivo.
12. Evala la administracin del crdito, las polticas de crdito, la supervisin de las cuentas por cobrar y
evala los cambios en la poltica de crdito.
13. Evala la administracin del inventario, tipos de inventarios y estima el nivel ptimo de inventario.
14. Evala las decisiones de financiamiento a corto plazo, mediano y largo plazo.
15. Evala las decisiones estratgicas de la inversin, financiamiento, dividendos y creacin de valor para
la empresa.
16. Demuestra el uso adecuado de herramientas computarizadas y modernas de simulacin para la toma
de decisiones financieras de una empresa, utiliza el Simulador SIMDEF.

COMPETENCIAS ACTITUDINALES
1. Iniciativa y asume con responsabilidad sus deberes.
2. Trabaja en equipo y motiva a su entorno.
3. Comunica con claridad y fidelidad sus ideas y decisiones.
4. Emplea la terminologa propia de la carrera y las finanzas.
5. Se expresa adecuadamente frente a otros. (Sabe escuchar y sabe expresar ideas en forma verbal,
escrita y grfico.)
6. Respeto a la persona y coopera con otros.
7. Autonoma y emprendimiento personal.
8. Presenta sus trabajos y tareas en forma adecuada y ordenada.
9. Plantea soluciones a los problemas de la realidad empresarial.

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN DE HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
DE INGENIERIA INDUSTRIAL

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------------------------

V. CONTENIDO
CAPA-

CAPTULO

TEMA

SEMANA

CIDADES

Cap.1:
Introduccin a la
Administracin
Financiera

Qu son las Finanzas?

reas Generales de las Finanzas
Importancia de las Finanzas en las reas no
financieras
Planificacin, organizacin, direccin, control y
evaluacin de la Gerencia Financiera.
Iniciativas de la Administracin para maximizar la
riqueza de los accionistas
La tica en los Negocios.
Administracin financiera multinacional.
El Sistema Financiero Peruano (SFP), estructura e
indicadores.
BCR. SBS. CONASEV. BVL.
La Economa Nacional y del Mundo. Cifras.
Qu son los Mercados Financieros?
Importancia de los Mercados Financieros.
Tipos de Mercados Financieros
Mercados Accionarios
Regulacin de los mercados de valores.
La Banca de Inversin.
Mercados Financieros Internacionales
Intermediarios Financieros y su funcin en los
mercados financieros.
Informes Financieros
El Balance General.
El Estado de Resultados
El Estado de Utilidades Retenidas
Pronsticos Financieros: Ventas, Produccin, Costo
de Bienes Vendidos, Utilidades e Inventario Final y
el Estado de Resultados.
Pronstico de Ingresos de efectivo.
Pronstico de pagos de efectivo.
Presupuesto de Caja. Saldo de Caja final.
Clculo de Necesidades de Fondos: Mtodo
Porcentaje de ventas.
El Estado de Flujo de Efectivo.
Repaso de Matemticas Financieras.
La tasa de inters: Nominal, efectiva y real.
Operaciones con tasa de inters adelantada y
vencida.
Rendimiento
Factores que afectan el costo del dinero
Niveles de tasas de inters
Determinantes de las tasas de inters en el mercado
Estructura de plazos de la tasa de inters y la Curva
de Rendimiento.

01Abril-04 Abril

07 Abr-11 Abr

07 Abr-11 Abr

14 Abr-18 Abr

21 Abr-25 Abr

28 Abr- 02 May

Cap.2:
El Sistema
Financiero
Peruano.(SFP)
Cap.3:
Los Mercados
Financieros y la
Banca de Inversin

Cap. 4:
Anlisis de los
Estados
Financieros

Cap. 5:
Valor del dinero en
el Tiempo.
Cap.6:
El Costo del Dinero

05 May-09 May

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN DE HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
DE INGENIERIA INDUSTRIAL

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------CAPA-

CAPTULO

TEMA

Cap.8:

El Costo del Capital

Cap. 9:

Apalancamiento y

Estructura de

Capital.

Cap. 7:
Riesgos y tasas de
rendimiento

Cap.10:
Poltica de Capital
de Trabajo

Cap. 11:
Administracin de
Activos a Corto
Plazo

Cap. 12:
Administracin de
Pasivos a Corto
Plazo
Cap.13:
Planeacin
Estratgica y
Decisiones de
Inversin y
Financiamiento

Definicin y medicin del riesgo

Tasa de rendimiento esperada
Riesgo de Portafolio o cartera
Relacin entre riesgo y tasas de rendimiento.
Costo de Deuda
Costo de acciones preferentes
Costo del capital interno o utilidades retenidas
Costo de las acciones comunes de nueva emisin
Costo promedio ponderado de capital.
Estructura de Capital como Meta
Riesgo de Negocio y riesgo financiero
Estructura de Capital ptima.
Grado de Apalancamiento: GAO, GAF y GAT.
Liquidez y Estructura de capital
Teora de la Estructura de capital
EXAMEN PARCIAL

Terminologa del capital de trabajo

Relaciones entre las cuentas del capital de trabajo
Ciclo de conversin de efectivo
Inversin de capital de trabajo y polticas de
financiamiento
Ventajas y desventajas del financiamiento de corto
plazo
Administracin
del
Efectivo.
Modelos
de
optimizacin. El presupuesto del efectivo. Tcnicas
de administracin de efectivo. Los valores
negociables.
Administracin del Crdito (Ctas x cobrar). Las
polticas de crdito. La supervisin de las cuentas
por cobrar. Anlisis de los cambios en la poltica de
crdito.
Administracin del Inventario. tipos de inventarios y
nivel ptimo de inventario.
Fuentes de financiamiento a CP.
Cuentas x pagar ( Proveedores)
Prstamos bancarios a CP.
Papel Comercial
Garantas de financiamiento a CP
Pronsticos de Ventas
Estados Financieros (EEFF) proyectado ( Proforma)
Uso del apalancamiento.
Los pronsticos para el control.

EXAMEN FINAL
Sustentacin Oral del Informe Final del TM

SEMANA

CIDADES

12 May-16 May
8

19 May- 23 May

26 May- 30 May
02 Jun- 06 Jun

10

09 Jun- 13 Jun

11

16 Jun- 20 Jun

12,13

23 Jun- 27 Jun

14

30 Jun- 04 Jul

14

07 Jul- 11 Jul

15

14 Jul- 18 Jul

16

21 Jul- 25 Jul

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN DE HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
DE INGENIERIA INDUSTRIAL

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------VI. ASPECTOS METODOLOGICOS

Es obligatoria la asistencia a clase. La asignatura emplea la estrategia de enseanza-aprendizaje, bajo el
enfoque de la metodologa ABP (Aprendizaje Basado en Problemas o Proyectos): Los problemas en cada
unidad del curso, estn relacionados con sucesos o situaciones actuales y son diseados sobre la base de
las competencias a lograr en el curso. Consiste en:
Prueba de entrada y Clase magistral. El alumno lee el tema de clase con anticipacin, antes de iniciarse
la clase se toma una prueba de entrada (Escrita), luego el docente presenta los conceptos
fundamentales y desarrolla el tema con la participacin de los estudiantes (individual o grupal).
Problemas y Ejercicios: A nivel grupal desarrollan la solucin de los problemas y ejercicios, la entrega
del mismo es segn un cronograma.
Artculo en el Aula Virtual: Cada grupo formado (hasta 05 alumnos) escriben un artculo cientfico sobre
cada capacidad enunciada en el silabo y es subido en la pgina web del curso segn el cronograma
prestablecido.
Simulacin SIMDEF: En grupo de hasta 05 alumnos, se participa en el Juego de ser Gerentes de una
Empresa, El objetivo es fortalecer las habilidades en contabilidad, produccin y finanzas. En el caso de
Finanzas, la atencin se concentrar en la toma de decisiones sobre la estructura financiera de la
empresa y la asignacin de recursos. Para obtener una operacin fluida de la empresa el grupo deber
pronosticar, planear y controlar. A travs de SIMDEF obtendr informacin sobre la interdependencia
entre diferentes variables de decisin y puede construir una estructura de toma de decisiones slidas
para la empresa. Un conjunto de modelos financieros consistentes incorporados a SIMDEF permiten al
alumno construir un juego completo de decisiones financieras. Esto se realiza dentro de un ambiente
econmico y con incertidumbre. Y por supuesto tambin con una dosis realista de riesgos. As, los
procedimientos que deberan utilizarse se aproximan a aquellos que se necesitaran al construir un
sistema de toma de decisiones financieras en una empresa en operacin.
Capacitacin y asistencia tcnica empresarial: El mismo grupo formado de alumnos realizan la rplica de
los temas tratados en clase (hasta 02 temas, 01 tema integral por bimestre) a los empresarios inscritos
en el Programa del Curso.
Trabajo Monogrfico Empresarial: El mismo grupo formado (hasta 05 alumnos) desarrollan un aplicativo
de administracin financiera utilizando el Excel (Macros). Las fases de elaboracin del trabajo
monogrfico son: Contacto e identificacin de las empresas (manufactura, comercio, servicios, etc.) a
nivel de la Regin o el Pas, para ser atendidas por el Programa del curso. Formalizacin a travs de un
documento oficial remitido por la EAP Ing. Industrial hacia la empresa. Supervisin y control de avance
del Trabajo Monogrfico Empresarial, mediante un formato pre establecido. Elaboracin del Informe final
y sustentacin del Trabajo Monogrfico, con la pparticipacin de los empresarios como miembros
evaluadores del TM en los ambientes de la empresa o FIIS -UNHEVAL, bajo los criterios de evaluacin
basado en ABP.

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN DE HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
DE INGENIERIA INDUSTRIAL

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------VII. SISTEMA DE EVALUACION

El proceso de evaluacin ser permanente, con una heteroevaluacin. (Evaluacin del docente,
Autoevaluacin y Coevaluacin).
Para ser sujetos de evaluacin, el estudiante deber tener una asistencia regular mnima del 70% en la
asignatura. Es decir el 30% de la inasistencia del estudiante a las clases le impide ser evaluado.
Los alumnos sern evaluados permanentemente y la nota promedio de cada bimestre acadmico (Bi),
donde i = 1 bimestre y 2 bimestre; se obtiene promediando en forma ponderada las notas de las
diferentes etapas de evaluacin, que consiste en:
PmTi = Promedio avances del TM, prueba de entrada, problemas y ejercicios, simulacin SIMDEF (2),
artculo en el aula virtual, capacitacin y asistencia tcnica; prcticas calificadas. = Peso 1
Examen Parcial = Peso 2
Examen Final

= Peso 2.

(Sustentacin del Informe Final del TM)

Prom. Bimestre 1 = ( PmT1 + 2 * Examen Parcial ) /3.

Prom. Bimestre 2 = ( PmT2 + 2 * Examen Final ) /3.
Promedio Final del Curso = (Prom. Bimestre 1 + Prom. Bimestre 2) / 2

VIII. BIBLIOGRAFIA
Libros:

Brealey Richard & Myers Stewart. Principios de Finanzas Corporativas. 5 Ed. 1998.

Blank- Tarquin. Ingeniera Econmica. 4. Ed.

Carberg, Conrad . Anlisis de los Negocios con Excel. 1997

Gitman, Lawrence J. Fundamentos de Administracin Financiera. 3ra. Ed.

Forsyth, Juan Alberto. Finanzas Empresariales: Rentabilidad y Valor. Ed. 2006.

Finnerty, Jhon D. Financiamiento de Proyectos. 1998.

Indacochea, Alejandro. Finanzas e Inflacin. 1995

Mondino, Diana & Pendas, Eugenio. Finanzas para empresas competitivas: Conceptos Esenciales para
decisiones eficientes. Ed. Granica. 2005.

Portus G, Lincoyn. Matemticas Financieras. 2000

Ross, Stephen; Randolph Westerfield. Finanzas Corporativas.4. Ed. 2000

Stanley Block & Geoffrey Hirt. Fundamentos de Gerencia Financiera. Ed. 2001

Scott Besley & Eugene F. Brigham. Fundamentos de Administracin Financiera. 14a Ed. Cengage
Learning. 2009.

Van Horne, James. Fundamentos de Administracin Financiera. Ed. 2003.

Wong Cam, David. Finanzas Corporativas: Un enfoque para el Per. 2000.

Boletines y revistas especializadas de Instituciones bancarias y no bancarias.

Separatas actualizadas de Finanzas: UNMSM, USIL, PUCP, ESAN, otros.

Webs:

http : // www.sbs.gob.pe
7

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN DE HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
DE INGENIERIA INDUSTRIAL

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------

http : // www.conasevnet.gob.pe

http : // www.bvl.com.pe

http : // www.nap.edu

http : // www.mcdonalds.com

http : // www.thecoca-colacompany.com

http : // www.ratingspcr.com./peru

http : // www.cob.ohio-state.edu

http : // www.allbookstores.com

Blog:

Hunuco, Marzo de 2014

UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN DE HUANUCO

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
DE INGENIERIA INDUSTRIAL

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------------------------