Futuro de la Minera en Chile

Posibles aportes de la conminucin para salir de la crisis

Fernando Pino, Ingeniero Civil de Minas con Mencin en Geologa (U. de Chile)
Especialista Senior en Procesos y Puestas en Marcha

Temario
Temario y Objetivos
Crisis y Salida
El Tema Energtico
Antecedentes
Oportunidades de Mejoramiento
Resumen y Conclusiones
Grficos de Respaldo

Objetivos (*)
Examinar la crisis en la minera del cobre chilena
Explorar enseanzas del ciclo bonanza-crisis de la ltima
dcada
Destacar el acelerado desarrollo de las ERNC

Identificar Oportunidades la gestin administrativa y tcnica

Insistir en que la conminucin debe ser analizada como parte
integral del proceso minero-metalrgico
Visualizar la situacin futura
(*) Este es un anlisis para el caso chileno, pero en gran parte es vlido para
otros pases productores
3

CRISIS Y SALIDA
a)
b)

La Crisis en la Minera del Cobre

Podemos salir Fortalecidos de la Crisis?

La crisis en la minera del cobre (1)

La crisis ha sido gatillada por el bajo precio del cobre y el
costo de operacin es cercano o supera a los ingresos
Se toman drsticas medidas para reducir dicho costo y se
suspenden o ralentizan operaciones en algunas empresas
Se postergan algunas exploraciones y proyectos
Estas medidas genera cesanta en la minera y en las
empresas que le prestan servicios
En particular las de ingeniera, construccin, suministros y
otras relacionados con los proyectos mineros

La Crisis en la minera del cobre (2)

El aporte de la minera a los ingresos fiscales es casi nulo
Se revalorizan activos, acusando prdidas contables
cuantiosas

Existen serios problemas de caja en algunas empresas, en

especial aquellas con un alto nivel de deuda
En algunos casos las empresas deben vender activos, para
regularizar los flujos de caja
La crisis actual saca a la luz problemas de gestin que
estaban encubiertos por el alto precio del cobre

La Crisis en la minera del cobre (3)

El valor alto del dlar las favorece por los costos
nacionales, pero las perjudica por los insumos importados
Hay problemas objetivos que vive la minera chilena, como
ser
Disminucin de la ley de cabeza
Alto precio de la energa,

Escasez de agua,
Restriccin para el manejo y depositacin de relaves
Cumplimiento de las normas sobre el medio ambiente
7

Podemos salir fortalecidos de la Crisis? (1)

Nuestra respuesta a esta pregunta es positiva

Tenamos una visin pesimista sobre el futuro de nuestra
minera al iniciar la preparacin de la presentacin, debido a:
El tema ambiental, en que sobresale el rechazo de las
comunidades y la judicializacin de los proyectos
Cierta incertidumbre sobre el mantenimiento de las
normas legales y tributarias en el futuro

Las bajas leyes de cabeza obligan a escalas mayores de los

proyectos
Las inversiones son de miles de millones de dlares y un
elevado costo unitario de inversiones y operaciones
8

Podemos salir fortalecidos de la Crisis? (2)

Chile tiene el precio ms alto del mundo de la energa
elctrica en la minera
Descenso de la productividad en trminos monetarios

La escasez de agua obliga al uso del agua de mar, con una

elevada inversin y costo de operacin
Existen serias restricciones para el emplazamiento y
autorizacin de los depsitos de relaves
Algunos proyectos han tenido una fuerte desviacin en los
presupuestos o/y programas o/y en capacidad de
tratamiento

Podemos salir fortalecidos de la Crisis? (3)

Otra causa de pesimismo eran los malos resultados de los
proyectos, en parte empujados por los modelos de manejo
realizado en el contexto de las circunstancias:
Durante la bonaza se realizaron proyectos en forma acelerada,
llevando en algunos casos a una mala conceptualizacin
El traslapo de etapas de los proyectos, como parte de este tipo
de manejo, consideramos ha sido una causa fundamental de las
desviaciones; en particular, ingeniera y abastecimientos con
construccin
No se dio la debida importancia a la Geometalurgia y los que lo
hacan ver parecieron perjudicando el avance de los proyectos
Hubo algunos forzamiento de algunos criterios de diseo y
estimaciones
10

Podemos salir fortalecidos de la Crisis? (4)

Nuestra visin se hizo ms optimista a medida que se
avanzaba en la preparacin de esta presentacin, porque:
La baja inversin actual necesariamente generar un
incremento de los precios del cobre a futuro
El alto precio de la energa elctrica se debera reducir en
forma relevante por el acelerado desarrollo de las (ERNC)

Este perodo de bonanza-crisis ha dejado muchas lecciones

aprendidas que confiamos sean aplicadas
Lo ms importante, es lo que han observado prestigiosos
ejecutivos de nuestra industria

11

Podemos salir fortalecidos de la Crisis? (5)

La tercerizacin de las operaciones ha tenido resultados de
dulce y agraz y es pblica la necesidad de ajustar esta poltica

Hay conciencia que la baja ley de cabeza y altas inversiones

aumentan la necesidad de una buena Geometalurgia
Han aparecido prometedoras innovaciones tecnolgicas en
equipos y metodologas, impulsadas por los fabricantes
Han ido madurando en forma gradual, por el justificado
enfoque conservador de nuestra industria

Sin embargo, ya hay algunas empresas mineras que

la vanguardia de su aplicacin

12

estn a

EL TEMA ENERGTICO

13

Potencial de las ERNC en Chile

Chile tiene fuertes ventajas comparativas en las ERNC;
cuyos Capex se han hecho competitivos y cuyos Opex son
muy bajos
Las ERNC son ambientalmente muy favorables
En el caso minero generadoras estn cercanas a los
consumos
Se estn anulando ciertas restricciones legales y se nota
un verdadero esfuerzo para aplicar una poltica energtica
Las mayores inversiones han siod en centrales elicas y
fotovoltaicas, pero se ha iniciado la instalacin de
centrales termosolares y geotrmicas, cuya generacin es
continua
14

Tabla de potencias ERNC posibles (julio 2015)

La capacidad instalada de generacin a diciembre de 2014
era de alrededor de 20 GW y un 63% de esta capacidad
provena de combustibles fsiles, que nuestro pas no tiene.
El potencial ya establecido de las ERNC es de 25 GW
Datos en MW (Fuente Comit CORFO)
EN

EN

RCA

EN

OPERACIN

CONSTRUCCION

APROBADO

CALIFICACIN

BIOMASA
425
BIOGS
41
ELICA
894
GEOTERMIA
0
MINI HIDRO
364
SOLAR PV
553
SOLAR CSP
0
TOTAL
2.277
PV=Fotovoltaica CSP=Termosolar

T0TAL

70

92

587

49

112

5.257

6.263

120

1.860

1.980

67

415

101

947

1.841

9.338

3.097

14.829

110
2.130

980
16.188

120
5.270

1.210
25.865

Se ha estado probando la idea de elevar agua con energa fotovoltaica durante el

da y generar energa elctrica durante la noche
15

Chile tiene grandes ventajas en las ERNC

16

Chile tiene el ms alto precio de la energa

Polonia sigue a Chile en costo
energtico, sin embargo slo
representa el 3% de la
produccin de cobre mundial

Fuente: Tesis doctoral Jacqueline L. Nelsen, British Colombia Mining Development: A sixty-year economic and political retrospective
Estos antecedenes se deben actualizar, pero grafican muy bien la situacin
17

Energa en el costo de Molienda

Planta concentradora tipo

El costo de la energa elctrica en la molienda vara entre 40 y 50%, dependiendo de

la dureza del mineral y el P80. Por supuesto, es adems influenciado por el precio de
la energa
18

Energa en el costo de Molienda

Planta concentradora tipo
Variabilidad del
Costo Energtico
10%

Otros

Consumo
Energtico
40%

El costo de la energa elctrica en la molienda vara entre 40 y 50%, dependiendo

de la dureza del mineral y el P80. Por supuesto, es adems influenciado por el
precio de la energa

19

ANTECEDENTES
1.
2.
3.

Gnesis de la Crisis
Ventajas para invertir en Chile
Disminucin de las ventajas

20

Gnesis de la Crisis (1)

La inversin en minera tiene una gran incertidumbre:
El precio de cobre vara en forma cclica

En el perodo de altos precios se iniciaron muchos

proyectos
Esto gener excesos de produccin e inventarios, que
agrav la situacin en este perodos depresivo
Al ser un perodo de alta demanda de suministros y
mano de obra se increment el gasto; una posible causa
de la desviacin de la estimaciones de inversin
Por las mismas circunstancias las presiones sindicales del
personal de las constructoras fueron ms fuertes
21

El precio del cobre es cclico

Fuente: blue-point-trading.com
22

Variacin del precio del cobre en los ltimos aos

Precio del Cobre Nominal y Real (2000-2015)
Centavos de dlar por libra
450
400
350

B.M.L./LME

300
250
Nominal
Real

200
150
100
50
0
2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Fuente: Cochilco

23

2012

2013

2014

2015

Gnesis de la crisis (2)

El elevado gasto combinado con las bajas leyes de cabeza,
llevaron a costos unitarios muy elevados (US$/lb de Cu)
A medida que se incrementaban los gastos, se fue usando
una estimacin del precio del cobre ms optimista, sin
recordar que el ciclo puede tener cadas profundas
En general, para disminuir la inversin se sacrificaron los
factores de diseo y las holguras y se usaron parmetros
ms; en particular en cuanto a capacidad de conminucin

24

Gnesis de la crisis (3)

El manejo acelerado de los proyectos llev a un respaldo
geometalrgico insuficiente o a destiempo para las
ingenieras conceptual y bsica
Resultado: fuerte desviacin en los presupuestos,
programas y peor, incumplimiento de metas y
resultados operacionales
Varias puestas en servicio coincidieron con el perodo de
bajo precio del cobre
La combinacin de varias de estas situaciones y la gran
desviacin en los resultados esperados result en fallas
o situaciones muy cercanas a las fatales
25

Ventajas para invertir en Chile (1)

Chile tena grandes ventajas comparativas en minera que
explican el boom de inversiones a partir de los noventas, que
han sido uno de los motores de la economa chilena
La Constitucin Poltica y el Cdigo de Minera
El DL 600 incentiva la inversin extranjera

Estabilidad poltica, social, legal y normativa en el pas

Importantes reservas de minerales de lixiviacin y buenas
reservas de minerales de concentracin de buena ley

26

Inversiones en minera del cobre en Chile (MUS$)

Distribucin de inversiones por tipo de compaa
45000
40,808
40000

35000
29,089

Millones de US$

30000

25000

20000
17,121
15000

10000

5000

1,285

827

2,325

Gran Min. Cu

Estatal Cu

Med. Min. Cu

Oro y Plata

Hierro

Fuente: Cochilco (Feb 2012)

27

Minerales Industriales

Distribucin de la inversiones en minera en Chile

Oro y Plata
19%

Hierro
1%

Minerales
Industriales
2%

Gran Min. Cu
45%

Med. Min. Cu
1%

Estatal Cu
32%

Fuente: Cochilco (Feb 2012)

28

Ventajas para invertir en Chile (2)

Chile tena una antigua experiencia minera:
Grandes operaciones minero-metalrgicas
Profesionales y operadores experimentados
Experiencia en exploracin, estudios de respaldo geo-minerometalrgico; ingenieras conceptuales y bsicas y estudios
preinversionales para los proyectos
Experiencia nacional de varias dcadas en el desarrollo y
manejo de proyectos greenfield y brownfield

29

Disminucin de las ventajas (1)

Si bien Chile ha perdido competitividad para las inversiones,
gran parte de las ventajas comparativas se mantienen. Sigue
siendo top en latino-amrica y est en el primer decil
mundial(1)
La ley de cabeza promedio ha disminuido en forma
acentuada y se ha incrementado la relacin de minerales de
concentracin a minerales de lixiviacin
El precio de la energa ha llegado a ser uno de los ms altos
en el mundo
La escasez de agua ha obligado a usar agua de mar, con y sin
desalinizacin, con altos Capex y Opex
(1) Fraser Institute Annual Survey of Mining Companies - 2015
30

Disminucin de las ventajas (2)

La necesidad de abordar los pasivos ambientales y las
normativas e instituciones ambientales ms exigentes
La resistencia comunitaria y la judicializacin de los
proyectos
El fuerte incremento de los costos unitarios de Capex y
Opex
Serias dificultades en el manejo de macro-proyectos y una
desviacin significativa en el resultado de los proyectos
Necesidad futura de revisar los mtodos de manejo de
proyectos usados en los aos previos a la crisis: EPCM y
Fast Track
31

Leyes de cabeza mineral de concentracin (%)

Esta son leyes de cabeza promedio, para graficar la tendencia,
pero en los proyectos de mayor escala las leyes son inferiores

Fuente: Cochilco en base a Wood McKenzie

32

Leyes de cabeza en mineral de lixiviacin (%)

Esta son leyes de cabeza promedio, para graficar la tendencia,
pero en los proyectos de mayor escala las leyes son inferiores

Fuente: Cochilco en base a Wood McKenzie

33

Distribucin de la produccin
Distribucin de la produccin de Cobre en Chile
Ntese que la capacidad de fundicin se estanc y que la relacin entre cobre
producido en de ctodos electro obtenidos y concentrados disminuye

Fuente: Cochilco
34

Evolucin de costos de operacin

Fuente: Cochilco
35

OPORTUNIDADES DE MEJORAMIENTO
1.
2.
3.

Visin de Negocio
Oportunidades en la Gestin
Anlisis Integral del Proceso

36

Visin de negocios (1)

La visin de negocios debe estar presente desde el inicio del proyecto
Los inversionistas en minera esperan una mayor rentabilidad que
otros negocios y que el riesgo sea calculado
Los indicadores econmicos ms utilizados son el VAN, TIR y PRC y
las empresas de ingeniera realizan en forma habitual la evaluacin
operacional con el flujo de caja de los Ingresos, Capex y Opex
El precio del cobre, las bases comerciales y la tasa de descuento se
concuerdan con el dueo.
La tasa de descuento refleja el premio esperado por los
inversionistas debido al riesgo y la incertidumbre
El dueo realiza la evaluacin financiera y estratgica
37

Visin de Negocios (2)

Por la gran incertidumbre, es necesario un estudio cuidadoso
de sensibilidad y riesgo al ingreso, presupuesto y programa

Sensibilidad al Ingreso: mineral tratado, ley de cabeza,

recuperacin metalrgica y precio del cobre
Sensibilidad al Presupuesto, que afecta directamente los
indicadores (inversin se desarrolla antes del ao cero)
Sensibilidad al programa, que tambin afecta directamente
los indicadores (debe incluir la puesta en marcha, rampup, y perodo de aprendizaje).
Prestar atencin a la variabilidad y contenido de impurezas
del mineral, innovacin tecnolgica, aumentos de escala del
proyecto o equipos y a la ponderacin del OPEX /CAPEX
38

Oportunidades en la Gestin (1)

Los KPI de los ejecutivos privilegian el corto plazo y la
compensacin es reforzar la planificacin de largo plazo
Se debe mejorar el respaldo geometalrgico, las ingenieras
conceptuales y bsicas y los estudios preinversionales
Buscar solucin a definiciones que se detecte se requiera
modificar
Evitar mantener decisiones por haber sido definidas en las
etapas anteriores; en particular, cuando los mismos
ejecutivos fueron responsables por aquellas.
Se ha atribuido la causa de las desviaciones en el resultado
al sistema EPCM; en parte es cierto, pero opinamos que no
es la causa raz. Las E, P, CM, C y PM estarn siempre
presentes
39

Oportunidades en la Gestin (2)

Es probable que la mala conceptualizacin, el mtodo
fast track y hasta una mala administracin sean ms
relevantes que el mtodo EPCM
Se est a la bsqueda del mtodo ms eficiente entre,
por ejemplo, administracin in house, EPCM, EPC,
EPS, por paquetes de proyectos; contratos verticales
versus horizontales, o combinacin de mtodos
En esta bsqueda se debe ser muy cuidadosos

La combinacin de mtodos requiere un buen

conocimiento de sus fortalezas, debilidades y cmo
integrarlos; en especial los sistemas de control y la
operacin coordinada
40

Oportunidades en la Gestin (3)

Nos referiremos slo al tema de la tercerizacin
La visin que este autor el tema es muy personal, formada por su
experiencia de ms de treinta aos en faenas y ms de veinte aos
en estudios, ingeniera y proyectos minero-metalrgicos.

Nuestra opinin es que la tercerizacin se debi a causas

ideolgicas, buscando mitigar serios problemas de manejo
laboral y en la esperanza de reducir costos.
Bien manejada ha sido una excelente herramienta en algunas
empresas , pero en otras los resultados han esto muy lejos
del los objetivos esperados.
Este perodo de crisis es un momento de anlisis y reflexin
para mitigar sus efectos negativos y reforzar los positivos
41

Anlisis integral del proceso (1)

La complejidad del proceso geo-minero-metalrgico ha
llevado a una especializacin muy justificada
Sin embargo, se ha perdido en buena medida la capacidad
de integracin

En este escenario la integracin y definiciones

fundamentales requieren un equipo no numeroso de
profesionales de muy alto nivel
Trataremos de transmitir algunos conceptos que hemos
observado como importantes en nuestra prctica
profesional

42

Anlisis integral del proceso (2)

Un estudio del Instituto de Ingenieros de Chile concluy en
que la causa mayor de las desviaciones de los proyectos es
una conceptualizacin mal realizada
La mejor ingeniera de detalles y la mejor construccin no
resuelven una definicin conceptual errnea
Las normas y procedimientos son una excelente gua para la
toma decisiones en los proyectos, pero no reemplazan al
Criterio del Ingeniero
Hemos observado con preocupacin la tendencia a reprimir el
criterio y creatividad de los ingenieros y profesionales,
olvidando que la minera no es tan estandarizada como otras
industrias
43

Anlisis integral del proceso (3)

La entrada al proceso minero-metalrgico es el mineral in situ
y la salida son el concentrado final y el relave.
En la caracterizacin del mineral se ha progresado mucho,
para pasar desde Recurso a Reserva y desde Unidades
Geolgicas a unidades Geometalrgicas
Un buen modelo geolgico, anlisis litogrfico y mineralgico
permiten una buena definicin preliminar del proceso
Para definir bien un proyecto es indispensable un buen
respaldo geometalrgico que respalde los parmetros de los
criterios de diseo
44

Anlisis integral del proceso (5)

La conminucin es de la mayor importancia por su ponderacin
en el Capex, en el Opex y en el consumo energtico, pero el
proceso es la flotacin
El P80 de la conminucin est determinado por la flotacin, pero
se requiere cumplir con una curva granulomtrica y no slo un
P80.
La presencia excesiva de mixtos y de finos micromtricos
puede afectar en forma esencial la recuperacin metalrgica, la
calidad del concentrado, el consumo energtico y las
propiedades de sedimentacin y reolgicas del relave
La proposicin y tipo de arcillas que vienen en el mineral y su
identificacin es esencial para predecir el comportamiento del
concentrado y del relave
45

Anlisis integral del proceso (6)

Una disminucin en el precio permitira utilizar tecnologas

ms consumidoras de energa(1):
Permitira el uso de relaves en pasta o, mejor an, relaves
filtrados, que disminuyen la demanda de agua fresca y
mitigan las oposiciones ambientales
Disminuira el costo del suministro de agua cuando es de mar
desalinizada o sin desalinizar, cuyas plantas y la impulsin del
agua son consumidoras de energa
(1)

Presentacin del autor al Tailings 2015

46

Anlisis integral del proceso (7)

Tecnologas de conminucin (1)
En la presentacin de la referencia se exponen las tecnologas
IPCC, mine to mill, sizers and HPGR, para reducir el consumo
de energa
Un proveedor est promoviendo un modelo mejorado de
HPGR que eliminara algunas limitaciones de los tradicionales
Otro proveedor est introduciendo un equipo de remolienda
de concentrados que sera ms eficiente que el tipo ms
aceptado en el mercado
Nuestra experiencia en la conminucin de minerales de oro
fue exitosa con la remolienda de las arenas y con la flotacin
unitara en el circuito de molienda primaria
(1) Presentacin del autor al Minecrush 2015
47

RESUMEN Y CONCLUSIONES

48

Qu consideramos como la salida?

Consideramos la salida como:

Reactivacin de las operaciones y la produccin
Que las empresas sean un buen aporte al presupuesto fiscal
Que se reinicien las actividades de respaldo y estudios de
prefactibilidad y de factibilidad preinversionales
Que la inversiones suspendidas sean aprobadas reinicien
Que los proyectos y operaciones salgan fortalecidas despus
de la crisis

49

Resumen y Conclusiones (1)

La crisis que vive la minera chilena est asociada a la
economa mundial y las causas directas son el bajo precio del
cobre, el alto costo de operacin y las deudas contradas por
las empresas en el perodo de bonanza
Dicho bajo precio se ha acentuado por el efecto de las
grandes inversiones realizadas durante el perodo de bonanza,
que ha redundado en un desbalance entre produccin y
demanda, generando elevados inventarios
Chile ha perdido parte de la ventajas comparativa que mostr
desde los noventas, pero se visualizan oportunidades de
recuperarla

50

Resumen y Conclusiones (2)

Un clave para recuperar la competitividad es el desarrollo de
las ERNC, que deben desplazar a las energas generadas por
combustibles fsiles que disminuirn el costo de la energa
La crisis deja lecciones que permiten tener esperanzas en el
mejoramiento de la gestin de proyectos, cuyos criterios han
sido en general demasiado optimistas, con resultados
insatisfactorios
Asimismo, deja enseanzas para mejorar la gestin de
operaciones
Los proyectos tienden a hacer siempre lo mismo, pero existen
progresos en equipos, configuraciones y mtodos que deben
ser considerados con atencin en los estudios
preinversionales
51

Gracias

52

GRFICOS DE RESPALDO
(Grficos slo referenciales, para apoyar los conceptos expuestos; no
necesariamente actualizados)

53

Chile tiene las mayores reservas de cobre

Fuente: americanresources.org (2011)

54

Chile es el primer productor de cobre del mundo

Fuente: americanresources.org (2011)

55

Produccin mundial de cobre y aporte de Chile

Fuente: Cochilco
56

Inversin Proyectada
Inversiones proyectadas en la minera chilena (MMUS$)
Proyecin annual realizada en el msmo ao
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
2006*

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Mediana Minera

2013
Gran Minera

2014

**2015

2016

Codelco

*2006: Gran Minera incluye Mediana Minera

**2015: Proyeccin 2014
Fuente: Cochilco, con antecedentes de cada proyecto disponible en fuentes pblicas (Reportes 2006-2015)
57

2017

2018

2019

Inversin Real
Inversiones anuales reales en la minera chilena (MMUS$)
12000

10000

8000

6000

4000

2000

0
2007

2008

2009

2010
Mediana Minera

2011
Gran Minera

2012

2013

Codelco

*2015: Proyeccin 2015

Fuente: Cochilco, con antecedentes de cada proyecto disponible en fuentes pblicas (Reportes 2008-2015)
58

2014

*2015

OPEX total promedio 2005 - 2014

Fuente: Cochilco
59

Desclaim
Esta presentacin y sus opiniones reflejan la experiencia ,
conocimientos y visin personal del autor
Su motivacin, as como en presentaciones anteriores han
sido la de transmitirlos a la comunidad minera.
Por supuesto, su opinin puede diferir de la de sus lectores y
estar ateento y muy grato en recibir visiones
complementarias o diferentes a las propias

60

Agradecimiento

El autor agradece al Ingeniero Matemtico Pablo Martnez (su

profesor de lgebra Abstracta y Teora de los Nmeros) por su
colaboracin en la bsqueda de informacin de respaldo y en la
edicin del documento

61