La banca y el capitalismo

Axel Kaiser
Publicado en Diario Finaciero, 17.05.2013
Es correcto identificar al sistema bancario con el capitalismo? Si por
capitalismo se entiende cualquier forma de organizacin econmica en que
privados obtienen utilidades, la respuesta es afirmativa. Si en cambio, por
capitalismo se entiende un sistema con amplia libertad de competencia y
libertad de precios, donde los dueos del capital obtienen ganancias en funcin
de la riqueza que han arriesgado y asumen al mismo tiempo las prdidas de
sus malas decisiones, entonces hay razones para pensar que el sistema
bancario moderno poco tiene que ver con el capitalismo.
De partida, los bancos en general no prestan dinero, ni de sus dueos, ni
tcnicamente tampoco de sus clientes. El sistema de reserva fraccional -que
Rothbard llamara fraudulent reserve system- les permite crear dinero de la
nada en la medida en que otorgan crditos.
Cuando usted va al banco a contratar un prstamo, el banco no tiene ese
dinero disponible. Lo que hace es expandir su balance y hacerle un depsito.
Ese dinero ficticio, que aparece en forma de electrones en su computador y por
el que debe pagar intereses, luego circula en la economa y se convierte en
depsitos de otras personas. En un sistema de reserva fraccional de un 10%,
por cada $ 1.000 que los bancos tienen en reserva, tienen $ 10.000 en crditos
y depsitos. Ahora bien, como gran parte del dinero es deuda creada por los
bancos -en Estados Unidos el 85% del dinero es creado por la banca privada-,
entonces si hay $ 10.000 en crditos y, por ejemplo, $ 1.200 no son pagados
de vuelta, entonces el banco quiebra y los depositantes pierden su dinero. Y es
que el banco siempre fue insolvente, pues nunca tuvo el dinero que sus
cuenta- correntistas y depositantes crean que tena y que de hecho les deba.
El sistema bancario se sostiene as, como una religin, sobre pura fe. En el
minuto en que se pierde esa fe, el sistema colapsa. Es difcil imaginar como ese
sistema, establecido por ley, se condice con los fundamentos ticos y
econmicos del capitalismo.
Pero, adems, cuando el banco tiene problemas por haber prestado dinero que
nunca tuvo, un rgano estatal llamado banco central sale al rescate con
dinero de los contribuyentes. Eso es lo que se conoce como el rol de
prestamista de ltima instancia que les toca cumplir a los bancos centrales.
As, la banca es el nico sector de la economa que cuenta con una institucin
pblica especialmente diseada para cubrirla en caso de haber tomado malas
decisiones. Puede realmente llamarse capitalismo a un sistema que por ley
privatiza ganancias y socializa prdidas?

Por ltimo, el mismo banco central fija los tipos de inters -el costo del crditopermitiendo a la banca expandir de manera concertada el crdito y hacer
ganacias sobre esa base. De nuevo cabe preguntarse si acaso la fijacin de
precios por una autoridad central es compatible con el libre mercado.
Segn Roland Baader, ms que capitalismo, lo que impera en el mundo
bancario desde hace dcadas es una especie de socialismo monetario. Tal vez
por eso est en permanente crisis.