Ficha Tcnica

Autora : Dra. Diana R. Rodrguez Alarcn

Ttulo : La factura negociable: aspectos legales y
tributarios (Parte I)
Fuente : Actualidad Empresarial - Setiembre 2015

c.3. Clusulas especiales

El artculo 48.3 de la Ley de ttulos valores seala que en los ttulos valores
cualquiera sea su denominacin, esto
es, a la orden, nominativo o al portador,
puede incluir de manera expresa clusulas
especiales cambiarias contenidas en las
Seccin Tercera del Libro Primero de esta
ley, en otras secciones de esta ley o en
dems disposiciones legales1.
Esta Seccin Tercera seala las clusulas
especiales, las cuales son: clusula de
prrroga, clusula de pago en moneda
extranjera, clusula sobre pago de intereses y reajustes, clusula de liberacin
de protesto, clusula de pago con cargo
en cuenta bancaria, clusula de venta
extrajudicial, clusula de sometimiento a
leyes y tribunales.
Para que las clusulas especiales mencionadas surtan efecto frente a los obligados, deben constar en cualquier lugar
del documento o en hoja adherida a l,
de manera impresa en el documento o
refrendadas especialmente con firma del
obligado que las admite en caso de haber
sido incorporadas en forma manuscrita,
con sellos o con cualquier medio distinto.
A diferencia del obligado, el tenedor no
requiere firmarlas.
Respecto de las facturas negociables
originadas en un comprobante de pago
impreso y/o importado, deben constar
en la propia factura negociable o en un
documento anexo a la misma, o en el
registro de una ICLV en el caso de una
factura negociable representada mediante
anotacin en cuenta.
c.4. Mrito ejecutivo
El artculo 18 de la Ley de ttulos valores seala que los ttulos valores tienen
mrito ejecutivo, si renen los requisitos
formales exigidos por dicha ley, segn
su clase.
1 Por ejemplo, adems de la Seccin Tercera de la Ley de ttulos
valores, tenemos el artculo 124 de la misma norma, el cual permite
que en la letra de cambio se incluyan clusulas como documento
contra aceptacin, documento contra pago u otra equivalente,
las cuales obligan a que los documentos que sustentan la transaccin
sean entregados a quienes estn destinados, cuando este cumpla
con pagar o aceptar la letra de cambio girada, segn sea el caso.

Ahora bien, qu se entiende por mrito

ejecutivo? De acuerdo con Giovanna Palacios2 [] es la calificacin que se le da a
los documentos que pueden ser sometidos
a un proceso nico de ejecucin, tal como
los ttulos valores que ante su incumplimiento de pago, se puede solicitar ante la
justicia ordinaria su ejecucin a travs de
un proceso nico de ejecucin, regulado
por la Seccin Quinta Ttulo V del Cdigo
Procesal Civil, en su Art. 688. As los ttulos
valores debidamente protestados o con la
constancia de formalidad sustentatoria del
protesto respectiva; o en su caso, con prescindencia de dicho protesto o constancia,
conforme lo previsto en la ley de la materia
podrn ser objeto de este proceso [...].

Factura comercial. Es el comprobante de pago emitido conforme con lo

dispuesto en el numeral 1 del artculo
4 del Reglamento de comprobantes
de pago. Puede ser emitida de manera fsica o electrnica, conforme a
las disposiciones aplicables emitidas
por la Sunat.

Para el caso de los valores con representacin por anotacin en cuenta, el

mrito ejecutivo recae en la constancia
de inscripcin y titularidad que expida la
respectiva ICLV.

b. Qu es la factura negociable?
Es un ttulo valor a la orden que puede ser
representado de manera materializada, y
por lo tanto, transferible por endoso; o,
un valor representado mediante anotacin en cuenta en una ICLV4.

En el caso de la factura negociable, el artculo 6 de la Ley de la factura negociable

seala los requisitos para que esta tenga
la calidad de mrito ejecutivo, lo cual ser
motivo de anlisis ms adelante.

2. Concepto de factura negociable, beneficios, sujetos

obligados, incorporacin,
requisitos y transformacin
La factura comercial y el recibo por
honorarios tienen efectos tributarios y
acreditan que la transaccin comercial
se ha producido, sin embargo, ante el
incumplimiento del cliente no garantizan
que el proveedor obtenga liquidez de
manera inmediata, por ello, mediante Ley
N 29623 se cre la factura negociable.
2.1. Concepto de factura negociable
a. Conceptos previos
El artculo 2 del Reglamento de la Ley
de la factura negociable, aprobado
mediante Decreto Supremo N. 2082015-EF3, define trminos, los cuales
pasamos a detallar a continuacin de
manera selectiva.
Legtimo tenedor. Es la persona
natural o jurdica legitimada al cobro
de la factura negociable.
2 Tesis para optar el ttulo de abogado Anlisis del rgimen legal de
la factura conformada, su eficacia y propuestas para incentivar su
utilizacin dentro del mercado peruano a fin de darle celeridad y
seguridad jurdica a las operaciones crediticias de trfico comercial
hacia el impulso del financiamiento empresarial. Giovanna Leonidas
Palacios Pajar. Lima. 2011. En http:<//cybertesis.unmsm.edu.pe/
handle/cybertesis/1384>.
3 En adelante, el Reglamento, publicado el 26-07-2015.

Informe Tributario

La factura negociable:
aspectos legales y tributarios (Parte II)

Recibo por honorarios. Es el comprobante de pago emitido conforme

con lo dispuesto en el numeral 2 del
artculo 4 del Reglamento de comprobantes de pago. Puede ser emitido de
manera fsica o electrnica conforme
con las disposiciones emitidas por la
Sunat.

La factura negociable se origina en

una transaccin de venta de bienes o
prestacin servicios sustentada en una
factura comercial o recibo por honorarios
importado y/o impreso, o electrnico,
respectivamente, e incorpora un derecho
de crdito respecto del saldo del precio
o contraprestacin pactada por el cliente
y el proveedor.
Debe reunir los requisitos establecidos
en los artculos 3 y 3-A de la Ley de la
factura negociable.
Puede originarse en una factura comercial o recibo por honorarios impreso y/o
importado; o electrnico, emitidos desde
el portal de Sunat, desde los Sistemas del
Contribuyente o desde otros sistemas
que administre Sunat.
En el primer caso su representacin
es materializada (soporte fsico), y en
el segundo, desmaterializada, esto es,
por anotacin en cuenta en una ICLV.
Respecto de esta ltima forma, Sunat, la
Superintendencia de Mercado de Valores
y dems entidades competentes establecern los mecanismos para su emisin,
transferencia a terceros, cobro, protesto
y ejecucin en caso de incumplimiento.
2.2. Beneficios de la factura negociable
a. Cules son los beneficios de la
factura negociable?
4 Ver definiciones anteriores (Parte I).

Actualidad Empresarial

Permite lo siguiente a las empresas proveedoras:

A) Contar con
liquidez
de manera
efectiva

Dado que permite a las empresas que emiten facturas comerciales, especialmente Mipymes, acceder a
un financiamiento mediante su endoso o ejecucin
judicial lo cual le genera reduccin de costos que
origina el cobro de la factura, obteniendo as liquidez
en menor plazo16.
Lo mismo ocurre con los emisores de los RHE.

B) N e g o c i a r
con el cliente la fecha
de vencimiento

Y que al cumplimiento de sta, se pague el importe

de la operacin. El pago puede ser diferido o en
cuotas, de acuerdo con lo pactado. Tener en cuenta
lo dispuesto en el artculo 2 de la Ley de la factura
negociable.

C) Contar con
un historial
crediticio

Crea un historial crediticio, especialmente a las

Mipymes.

2.4. Sujetos obligados

Quines estn obligados a emitir la factura negociable?
Estn obligadas todos aquellos que emiten facturas comerciales y
los prestadores de servicios considerados como cuarta categora
de acuerdo con la Ley del impuesto a la renta, sin tener en cuenta
su capacidad operativa o nivel de ventas.
2.5. Requisitos de la factura negociable
Qu requisitos debe reunir la factura negociable que
se origina en un comprobante impreso y/o importado,
o, electrnico?
Debe reunir los siguientes requisitos (de lo contrario perder su
mrito ejecutivo), no obstante, la factura comercial y el recibo
por honorarios conservan su calidad de comprobantes de pago.

2.3. Incorporacin
a. Cmo se incorpora esta factura negociable?

Incorporacin

En:

La factura comercial o recibos

por honorarios importado
y/o impreso

La factura comercial o recibos

por honorarios importado y/o
impreso

Cmo?
Confeccionando e imprimiendo una tercera copia de las
facturas o recibos por honorarios fsicos y/o importados.
La impresin la realiza nicamente las imprentas autorizadas por Sunat (1).

La factura negociable ser un

valor representado mediante
anotacin en cuenta ante una
ICLV.
Si la factura comercial es
emitida a travs del SEE - Del
contribuyente, debe utilizar
el estndar UBL en la versin a que se refiere la R. S.
N. 097-2012/SUNAT y normas modificatorias.
Si emite la factura comercial
o recibo por honorarios usando uno de los sistemas que
obran en Sunat Operaciones
en Lnea, debe consignar dicha
informacin en los campos
habilitados para tal efecto.
La factura negociable tiene la
misma naturaleza y efectos
que aquella originada en
una factura o recibo impreso
y/o importado siempre que
rena los requisitos y caractersticas establecidos en el
artculo 3-A de la ley y sea
registrado ante una ICLV.

Base legal
artculo 2 de la Ley de la factura negociable y artculo 8 del Reglamento

b. La incorporacin de la factura negociable es obligatoria? Puede utilizarse otros ttulos valores como la letra
de cambio o el pagar?
La incorporacin de esta tercera copia es obligatoria, aun cuando la operacin de venta se realice al contado. No obstante,
es facultad del proveedor utilizarla dado que cuenta con otros
mecanismos alternativos.

Instituto Pacfico

Requisitos

F/N originada F/N originada

en una factura en una factura
comercial o RH comercial o RH
electrnicos
impreso y/o
(iv)
importado

Contener la informacin requerida

por Sunat para la factura comercial
o recibos por honorarios

X (iii)

a) Denominacin: factura negociable

b) Firma y domicilio del proveedor de

bienes y servicios a cuya orden se
entiende emitida

X(v)

c) Domicilio del adquirente del bien

o usuario del servicio, a cuyo cargo
se emite

d) Fecha de vencimiento (i)

e) El monto neto pendiente de pago

de cargo del adquirente del bien o
usuario del servicio

f) La fecha de pago del monto neto

mencionado (ii)

g) La fecha y constancia de entrega

de la factura negociable

h) Leyenda: copia transferible -no

vlida para efectos tributarios

(i) De acuerdo con el artculo 4 de la Ley: En los casos que no se seale la fecha de vencimiento se entiende
que vence a los 30 das calendarios siguientes a la fecha de emisin.
(ii) El pago puede realizarse de forma total o en cuotas. Si se realiza en cuotas debe indicarse las fechas de
pago de cada una.
(iii) De acuerdo con el artculo 2 de la R. S. N. 211-2015/SUNAT, la factura negociable fsica debe contener de
manera impresa la informacin correspondiente a aquella establecida en el Reglamento de Comprobantes
de Pago para la factura comercial o recibo por honorarios as como la denominacin factura negociable
y la leyenda copia transferible - no vlida para efectos tributarios.
(iv) Esta informacin debe estar contenida como mnimo en la factura negociable, en lo que resulte aplicable.
Es necesario mencionar que el artculo 3-A de la Ley de la Factura Negociable, seala que adems de la
informacin requerida por Sunat, esta factura negociable debe contener la sealada en los literales b),
c), d) e) y f) de dicho artculo las cuales corresponden a los mismos literales del cuadro. La informacin
que seala Sunat, en el artculo 3 de la Resolucin de Superintendencia N. 211-2015/SUNAT, es aqulla
contenida en los mencionados literales b), c) y d).
(v) Ver pregunta siguiente.

Base legal
artculos 3 y 3-A de la Ley de la factura negociable

En el caso de la factura negociable originada en una

factura comercial o recibos por honorarios electrnico,
cul es la firma del proveedor?
La firma del proveedor puede ser:
- Aquella que obre en la factura comercial y/o en el recibo
por honorarios electrnico, a partir de los cuales se origine
la factura negociable; o,
- La Clave SOL, cuando en su funcin de firma electrnica vincula
al proveedor con la factura comercial o el recibo por honorarios
emitidos de manera electrnica a travs de Sunat Virtual, a partir
de los cuales se origine la factura negociable; o
- La firma electrnica u otra forma de manifestacin de voluntad vlida que permita que se autentique y vincule al

proveedor con la factura negociable, de acuerdo con lo que

sealen las disposiciones pertinentes de la SMV.

3. Transferencia de la factura negociable y vicios

ocultos

Base legal
artculo 3-A del Reglamento

La factura negociable como ttulo valor o valor representado

mediante anotacin en cuenta puede ser transferida a terceros
mediante endoso para que el proveedor obtenga liquidez y no
espere hasta la fecha de vencimiento de esta.

En el caso de las facturas negociables representadas

mediante anotacin en cuenta que se originen en un
comprobante de pago impreso y/o importado, quin
verifica el cumplimiento del requisito de la firma del
proveedor, y a partir de qu momento se entiende
cumplida esta verificacin?
Su verificacin est a cargo de la ICLV quien lo realizar antes
de registrar la factura negociable. Se entiende cumplida desde
el momento de su anotacin en cuenta.
Base legal
artculos 3 y 3-A de la Ley de la factura negociable modificada por el Decreto
Legislativo N. 1178

2.6. Transformacin de la factura negociable

a. La factura negociable fsica puede transformarse en
un valor desmaterializado?
El legtimo tenedor cuando la factura comercial o recibo por
honorarios impresos y/o importados, han sido endosados o el
proveedor pueden optar por transformar la factura negociable
originada en una factura o recibo por honorarios impreso y/o importado a un valor representado mediante anotacin en cuenta.
Para su anotacin se requiere:
- Su registro ante una ICLV17, para lo cual deber adjuntar la
documentacin necesaria tales como el acuerdo del emisor
con los requisitos establecidos en los estatutos, contrato de
emisin u otro instrumento legal respectivo.
- Comunicacin al cliente en la misma fecha en que se efecta
dicho registro por el proveedor o el legtimo tenedor de la
factura negociable, o un tercero designado por alguno de
ellos, bajo cualquier forma que permita dejar constancia
fehaciente de la fecha de entrega de dicha comunicacin.
Base legal
artculos 4 de la Ley de la factura negociable y 7 del Reglamento

b. Cmo la ICLV puede verificar electrnicamente que la

numeracin de la factura negociable originada en una
factura o recibo por honorarios impreso y/o importado
se encuentra dentro del rango autorizado?
De acuerdo con la R. S. N. 211-2015/SUNAT se verifica a travs
del servicio consulta virtual que Sunat ponga a disposicin de
la ICLV a partir del 01-10-15.
Base legal
artculo 2 y primera disposicin complementaria y final de la R. S.
N. 211- 2015/SUNAT

2.7. Formas de obtener liquidez a travs de la factura

negociable

Formas de obtener liquidez

Endoso o transferencia contable

- Factoring
- Descuento

Proceso ejecutivo

17 Frente al registro de la factura negociable ante la ICLV, el artculo 7 del Reglamento seala que la SMV
regula y/o autoriza los mecanismos y procedimientos que permitan, cuando menos, lo siguiente:
a) Que las ICLV cuenten con procedimientos adecuados para transformar la factura negociable que se origine
en un comprobante de pago impreso y/o importado a un valor representado mediante anotacin en
cuenta, conforme a lo establecido en el artculo 2 de la Ley y en el artculo 4 del presente reglamento,
as como en la Ley de Ttulos Valores y en la Ley del Mercado de Valores.

El proveedor puede transferirla a terceros a partir que deje constancia de su entrega al cliente o intento de entrega al cliente, o dentro
de los ocho das hbiles contados a partir de dicho momento.
3.1. Transferencia de la factura negociable ANTES del
transcurso de los ocho das hbiles
a. El proveedor puede transferir la factura negociable antes
del transcurso de los ocho das hbiles para que el cliente
otorgue su conformidad, disconformidad o reclamo?
Puede realizarlo conforme se explica a continuacin:
a.1. Factura negociable que se origina en una factura comercial o RH impreso y/o importado
A partir del momento en que el proveedor obtiene la constancia
de entrega de la factura negociable al cliente (quien deber
colocarla en dicho documento en la misma oportunidad en que
le es presentado por el proveedor) para que este otorgue su
conformidad o disconformidad o efecte un reclamo, respecto
de la factura comercial, recibo por honorarios, factura negociable o de los bienes y servicios prestados, puede transferirla
mediante endoso.
Realizada la transferencia de la factura negociable,
quin debe comunicrselo al cliente?
Realizado el endoso, el proveedor debe comunicrselo al cliente.
Esta comunicacin tambin puede realizarla el legtimo tenedor
de la factura negociable o un tercero debidamente autorizado
por alguno de ellos, de manera oportuna dejando constancia
fehaciente de su fecha de entrega.
En general toda transferencia de la factura negociable sea
mediante endoso o transferencia contable ante una ICLV, debe
comunicarse al cliente.
Base legal
artculo 8 de la Ley de la factura negociable

Qu requisitos debe contener o sealar esta comunicacin?

- Nombre completo, denominacin o razn social del legtimo
tenedor
- Documento de identidad o nmero de RUC del legtimo
tenedor
- Fecha de la transferencia
- Domicilio del legtimo tenedor en favor del cual se realiza
el endoso o la transferencia contable, as como el lugar y
forma de pago
- La identidad del nuevo legtimo tenedor
- La informacin necesaria para el pago del crdito representado en la factura negociable
Base legal
artculo 8 de la Ley de la factura negociable y 15 de su Reglamento

b) Que el proveedor o el legtimo tenedor, segn corresponda, o un tercero debidamente autorizado

por alguno de ellos pueda dejar constancia de la entrega de la comunicacin al adquirente respecto
del registro de una factura negociable ante la ICLV, as como tambin con relacin a los trminos y
condiciones de dicho valor.
c) Que el proveedor, el legtimo tenedor o el adquirente, segn corresponda, puedan dejar constancia
ante la ICLV, en las formas y dentro de los plazos establecidos en el artculo 7 de la Ley, as como en el
presente Reglamento, de la conformidad o disconformidad del adquirente respecto del comprobante
de pago, de la factura negociable, o de los bienes adquiridos o servicios prestados.
d) Que la ICLV pueda dejar constancia de la aplicacin de la presuncin de conformidad que opere respecto
de las facturas negociables que figuren inscritas en su registro, de conformidad con lo sealado en el
artculo 7 de la Ley.

Actualidad Empresarial

 A quin debe dirigir el cliente la comunicacin sobre

su conformidad o disconformidad una vez que se le ha
informado la transferencia de la factura negociable?
En caso haya sido notificado previamente acerca del endoso,
debe dirigir la comunicacin sobre su conformidad o disconformidad al legtimo tenedor de la factura negociable.
Base legal
artculo 7 de la Ley de la factura negociable

En este contexto, el cliente a quin debe realizar el pago?

Debe realizar el pago de la factura negociable al legtimo tenedor
de la misma, segn haya sido notificado por el proveedor, el
legtimo tenedor o un tercero autorizado por alguno de ellos,
acerca de la transferencia de la factura mencionada, salvo que
dicho legtimo tenedor le instruya algo diferente mediante comunicacin entregada con anterioridad a la fecha o fechas en
que el cliente deba realizar el pago de la factura negociable, y
bajo cualquier forma que permita dejar constancia fehaciente
de la entrega de dicha comunicacin.
Base legal
artculo 8 de la Ley de la factura negociable

Qu ocurre si el cliente realiza el pago total o parcialmente a favor del proveedor luego que este ha
transferido la factura negociable?
El proveedor estar obligado a entregar de inmediato el monto
referido al legtimo tenedor, de lo contrario incurrir en responsabilidades civiles y penales.
Base legal
artculo 15 del Reglamento
Esquema 1: transferencia de la FN originada en factura o RH importado y/o impreso ANTES del transcurso de los ocho das hbiles

2. Puede
transferir
FN

1. Entrega de FN o constancia de intento entrega a:

3. Le informa al cliente la transferencia(*)

ENDOSO a
terceros

-
-
-
-

Nombre completo, denominacin o razn social

Documento de identidad o nmero de RUC
Fecha de la transferencia
Domicilio del legtimo tenedor en favor del cual se realiza
el endoso o la transferencia contable, as como el lugar y
forma de pago
- La identidad del nuevo legtimo tenedor
- La informacin necesaria para el pago del crdito representado en la factura negociable
A quin debe dirigir el cliente la comunicacin sobre
su conformidad o disconformidad una vez que se le ha
informado la transferencia de la factura negociable?
Debe dirigir la comunicacin sobre su conformidad o disconformidad a la ICLV.
No obstante, si antes que se le notifique el registro de la factura
negociable ante una ICLV, el cliente dirige esta comunicacin al
proveedor, este deber informarlo oportunamente a la ICLV, bajo
apercibimiento de aplicrsele la sancin prevista en el segundo
prrafo del artculo 9 de la Ley de la factura negociable.
Base legal
artculo 7 de la Ley de la factura negociable y 14 del Reglamento

En este contexto, el cliente a quin realiza el pago de

la factura negociable?
El cliente debe realizar el pago de la factura negociable al legtimo tenedor de la misma, segn haya sido notificado por
el proveedor, el legtimo tenedor o un tercero autorizado por
alguno de ellos, acerca de la transferencia de la factura mencionada, salvo que dicho legtimo tenedor le instruya algo diferente
mediante comunicacin entregada con anterioridad a la fecha
o fechas en que el cliente deba realizar el pago de la factura
negociable, y bajo cualquier forma que permita dejar constancia
fehaciente de la entrega de dicha comunicacin.
Base legal
artculo 8 de la Ley de la factura negociable

Qu ocurre si el cliente realiza el pago total o parcialmente a favor del proveedor luego que este ha
transferido la factura negociable?
El proveedor estar obligado a entregar de inmediato el monto
referido al legtimo tenedor, de lo contrario incurrir en responsabilidades civiles y penales.
Base legal
artculo 15 del Reglamento
Esquema 2: transferencia de la FN originada en factura o RH electrnico ANTES del transcurso de los ocho das hbiles

(*) Tambin puede informar el legtimo tenedor o un tercero autorizado.

a.2.

Factura negociable que se origina en una factura o

recibo por honorarios electrnico
A partir del momento en que el cliente es notificado sobre
el registro de la factura negociable ante una ICLV, esta puede
transferirse mediante anotacin en cuenta a terceros.

1. Registra factura ante ICLV

Transferida la factura negociable debe comunicarse al cliente.

Esta comunicacin puede realizarla el proveedor, el legtimo
tenedor de la factura negociable o un tercero debidamente
autorizado por alguno de ellos, de manera oportuna, dejando
constancia fehaciente de su fecha de entrega.

2. Notifica al cliente el registro

Base legal
artculo 8 de la Ley de la factura negociable y 15 de su Reglamento

Qu requisitos debe contener o sealar esta comunicacin?

Instituto Pacfico

3. Puede transferir FN por transferencia contable ICVL a:

3.2. Transferencia de la factura negociable LUEGO del

transcurso de los ocho das hbiles
El cliente tiene un plazo de ocho das hbiles para otorgar su
conformidad de manera expresa o tcita, acerca de la factura
comercial, de la factura negociable o los bienes vendidos o servicios prestados. Este plazo se computa a partir que: a) el cliente
o el mismo proveedor, en caso de negativa de este ltimo (ver
numeral 14.2 del artculo 14 del Reglamento), deje constancia de

la entrega de la factura negociable, cuando esta se origine en un

recibo por honorarios o factura comercial impresa y/o importada
a partir de o; b) su registro ante la ICLV y comunicacin de ello
al cliente, para el caso de facturas negociables originadas en
facturas comerciales o recibos por honorarios fsicos electrnicos.
Vencido el plazo u otorgada la conformidad, el proveedor podr
transferir la factura negociable.

Actualidad Empresarial