UNIVERSIT IBN ZOHR

Facult des Sciences Juridiques, conomiques et Sociales - Agadir

Centre Universitaire de Guelmim

ETUDE DE CAS

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Prpar par :
M. Khalihna AOUSS

Semestre IV
 Bilan Comptable avant rpartition au 31/12/13:
ACTIF NETS PASSIF NETS
Capitaux propres
Immobilisations en non valeurs Capital social 540 000
Charges repartir sur plusieurs exercices 25 000 Rserves lgales 10 000
Frais prliminaires 35 000 Autres rserves 98 000
Immobilisations incorporelles 60 000 Report nouveau -3 000
Fonds commercial Rsultat net 118 000
Immobilisations corporelles Subvention d'investissement 20 000
Terrains 123 000 Dettes de financement
Constructions 240 000 Emprunt obligatoires (5) 350 000
Installations techniques, mat et outillages 450 000 Provisions durables risque et charges
Immobilisations financires Provisions pour risques (6) 12 000
Prts immobiliss (1) 100 000 Provisions pour charges (7) 9 000
Stocks Dettes du Passif circulant
Matires premires (2) 145 000 Fournisseurs et comptes rattachs (8) 740 000
Produits en cours 95 000 Clients crditeurs 60 000
Produits finis 110 000 Organismes sociaux 95 000
Crances de lactif Etat crditeurs 16 000
Clients et comptes rattachs (3) 495 000 Autres provisions pour risques et charges (9) 30 000
Titres et valeurs de placement Ecarts de conversion Passif
Titres et valeurs de placement (4) 142 000 Augmentation des crances circulantes 11 000
Ecarts de conversion Actif
Augmentation des dettes circulantes 15 000 Trsorerie passif 2
Trsorerie actif Crdits d'escomptes 43 000
Banques 146 000 Crdits de trsorerie 32 000
Total 2 181 000 Total 2 181 000
1. Dont 10000 moins dun an ;
2. Dont stock rossignol: 3000 et 15.000 stock outil ;
3. Dont 30.000 plus dun an et 9.000 relative une crance irrcouvrable non
comptabilise ;
4. Dont 14.000 facilement cessibles et 12.000 Difficilement
facilement ngociables ;
5. Dont 18.000 moins dun an ;
6. Dont 3.000 non justifie ;
7. Dont 2.000 moins dun an ;
8. Dont 28.000 plus dun an et 1.500 ne jamais rgler ;
9. Dont 4.000 plus dun an et 1.000 non justifis.
Informations Complmentaires :
Le rsultat sera affect comme suit : 5% rserves lgales, 40% du solde comme
dividendes et le reste en autres rserves ;
La valeur actuelle des terrains 140.000 et celle des constructions 224.000 ;
Lcart de conversion actif nest pas couvert par une provision ;
TAF:
Prsenter le bilan financier de lentreprise ;
Calculer le FRF, BFRF et la trsorerie nette ;
Prsenter une analyse de la situation financire de lentreprise en termes de ratios
(liquidit, rentabilit, endettement et rentabilit)
Commenter les rsultats obtenus. 3
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 Solution:

I- Tableau de rpartition des rsultats:

Elments Montant Elments Montant

Rsultat net 118 000 Rserves lgales 5 750
115 000 x 5% = 5500
Report nouveau -3 000 Autres rserves 65 550

Dividendes 43 700
(115000 5750)x40%= 43700
Report nouveau 00
Total 115 000 Total 115 000

Avec: 5.750+10.000 = 15.750<10% du capital social 54.000

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 Solution:
II- Bilan Financier consolid:

Actif Montant Passif Montant

AI 1 021 000 CP 662 600

DLT 380 000
AC 914 000 PC 977 400
TA 160 000 TP 75 000
Total 2 095 000 Total 2 095 000
FDR = (662.600+380.000)- 1.021.000 =21.600
BFDR= 914.000-977.400=-63.400
TN = 160.000-75.000=85.000
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 Lanalyse par les ratios
Les ratios de liquidit:

Ratio de liquidit gnrale

914 000+ 160 000 = 102,05%
977 400+75 000

Ratio de liquidit intermdiaire (restreinte)

914000+160000-(127000+95000+110000) = 70,50%
977400+75000

Ratio de liquidit immdiate

160000 = 15,20%
977400+75000 7
 La rentabilit de lentreprise
118000 =17,81%
Rsultat de lentreprise
Capitaux propres 662600

LAUTONOMIE FINANCIRE
662600 =63,55%
Capitaux propres
Financements permanents 1042600

662600 =31,63%
Capitaux propres
Passif 2095000

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 LENDETTEMENT
662600 =174,36%
Capitaux propres
DLT 380000

1432400 =68,37%
DLT+DCT
Total Passif 2095000

380000 =18,14%
DLT
Total Passif 2095000

DCT 1052000 =50,23%

Total Passif 2095000
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Commentaire:

Cette entreprise ralise un FRF positif (21.600) ce qui

signifie que ses ressources stables arrivent couvrir la
totalit des emplois stables.
Le BFR (-63.400) est totalement financ par les FRF tout en
ralisant une trsorerie nette positive (85.000) donc
lentreprise peut ne va pas recourir des crdits bancaires
court terme.
Une rentabilit remarquable 17,81%
Lentreprise est surendettes 68.37% dont la majorit sont
des dettes court terme 50,23%
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