EL CASO.

LAS NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS (NOF), EL FONDO DE MANIOBRA LIQUIDEZ

(FM LIQUIDEZ) Y EL ESTADO DE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS (EFAF) DE LA EMPRESA AAA.

Tomando como base los Balances de situacin de la empresa AAA a 31/12/2014 y

31/12/2013 que aparecen a continuacin:

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BALANCE DE SITUACIN de la COMPAA AAA (En miles de euros)
ACTIVO 31/12/2014 31/12/2013
A) ACTIVO NO CORRIENTE 3.706.948 3.544.642
1. Inmovilizado intangible 57.968 43.549
2. Inmovilizado material 273.855 300.450
3. Inversiones inmobiliarias 579.006 441.056
4. Inversiones en emp del grupo y asociadas a largo plazo 2.608.158 2.644.468
5. Inversiones financieras a largo plazo 160.397 97.294
6. Activos por impuesto diferido 27.564 17.825
B) ACTIVO CORRIENTE 2.789.135 2.913.329
1. Existencias 519.061 414.466
2. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 480.971 682.796
3. Inversiones en emp del grupo y asociadas a corto plazo 806.300 544.198
4. Inversiones financieras a corto plazo 88.448 6.716
5. Periodificaciones a corto plazo 4.172 2.458
6. Efectivo y otros activos lquidos equivalentes 890.183 1.262.695
TOTAL ACTIVO (A + B) 6.496.083 6.457.971
PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31/12/2014 31/12/2013
A) PATRIMONIO NETO (A.1 + A.2 + A.3) 3.096.683 2.924.798
A.1) FONDOS PROPIOS 3.059.001 2.924.425
1. Capital 93.500 93.500
2. Prima de emisin 20.379 20.379
3. Reservas 1.358.097 1.316.147
4. Menos: Acciones y participaciones en patrimonio propias -73.354 -46.494
5. Resultado del ejercicio 1.660.379 1.540.893
A.2) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR 36.327 -998
1. Operaciones de cobertura 36.327 -998
A.3) SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS 1.355 1.371
B) PASIVO NO CORRIENTE 1.207.247 1.437.779
1. Provisiones a largo plazo 52.542 42.034
2. Deudas a largo plazo 1.524 21
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 4.268 4.136
4. Pasivos por impuestos diferidos 37.864 34.548
5. Periodificaciones a largo plazo 1.111.049 1.357.040
C) PASIVO CORRIENTE 2.192.153 2.095.394
1. Deudas a corto plazo 10.215 16.126
2. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 839.288 701.590
3. Acreedores y otras cuentas a pagar 1.219.968 1.377.678
4. Periodificaciones a corto plazo 122.682
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A + B + C) 6.496.083 6.457.971

Se les pide que elaboren: 1) Las Necesidades Operativas de Fondos (NOF) a 31/12/2013 y
31/12/2014, 2) El Fondo de Maniobra de Liquidez (FM Liquidez) a 31/12/2013 y 31/12/2014, y 3) El
EFAF a 31/12/2014, detallando las variaciones del Capital Circulante o Fondo de Maniobra.
Deben trabajar con un fichero Excel para facilitar la correccin del mismo.