Estcio Participaes S.A. Kroton Educacional S.A.

Companhia Aberta Companhia Aberta

CNPJ/MF n. 08.807.432/0001-10 CNPJ/MF n. 02.800.026/0001-40
NIRE 33.3.0028205-0 NIRE 31.300.025.187

Fato Relevante

A Estcio Participaes S.A. (BM&FBOVESPA: ESTC3; OTCQX: ECPCY) e a Kroton Educacional

S.A. (BM&FBovespa: KROT3 ou Kroton e, em conjunto com Estcio, as Companhias), em
atendimento Instruo CVM n 358/02, vm informar aos seus respectivos acionistas e ao
mercado em geral sobre o andamento do processo de aprovao pelo Conselho Administrativo
de Defesa Econmica (CADE) da combinao de negcios das Companhias, conforme a seguir:

a) foi encerrada na ltima sexta-feira, dia 3 de fevereiro de 2017, aps o fechamento do

prego da BM&FBOVESPA, a fase de anlise do caso no mbito da Superintendncia
Geral do CADE (SG), devendo o processo ser, dentro do trmite previsto no art. 57, II
da Lei n 12.529/2011 e no Regimento Interno do CADE, remetido ao Tribunal do CADE
nos prximos dias;

b) nos termos do parecer no-vinculante (Parecer) bem como da notcia publicada pela
assessoria de comunicao social do CADE (Comunicao) naquela data, a SG
identificou preocupaes concorrenciais, razo pela qual, seguindo o rito previsto na Lei
nesses casos, submeteu sua impugnao ao Tribunal do CADE, para que este avalie,
segundo seu juzo, o acolhimento da recomendao da SG, ou eventuais remdios
cabveis;

c) como resultado dos acontecimentos acima e luz do melhor interesse de suas

respectivas Companhias, acionistas e comunidade acadmica em geral, as
administraes das Companhias permanecem acompanhando a situao, analisando os
efeitos do Parecer e da Comunicao na possvel combinao dos negcios das
Companhias e analisando todos os possveis resultados e alternativas sob as diversas
perspectivas existentes.

DA # v<UNDEFINED>
Para mais informaes sobre o assunto acima, as Companhias informam que o inteiro teor do
Parecer Tcnico da SG e a Comunicao podem ser acessados no site stio eletrnico do CADE
(www.cade.gov.br), Ato de Concentrao n 08700.006185/2016-56.

As Companhias mantero seus acionistas e o mercado em geral informados sobre a evoluo da

matria aqui tratada.

06 de Fevereiro de 2017

Pedro Thompson Landeira de Oliveira Carlos Alberto Bolina Lazar

Diretor Presidente e de Relaes com Investidores Diretor de Relaes com Investidores
Kroton Educacional S.A.
Estcio Participaes S.A.

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