Trabajo Eviews Series de Tiempo Econometria

ANLISIS DE LAS SERIES DE TIEMPO
TEST DICKEY FULLER

NIVEL
ANALIZAMOS LA SERIE EN SU NIVEL CON TENDENCIA E INTERCEPTO.
Null Hypothesis: LNIGBVL has a unit root

Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 1 (Automatic - based on SIC, maxlag=11)
t-Statistic Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.042713 0.5679

Test critical values: 1% level -4.094550
5% level -3.475305
10% level -3.165046
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(LNIGBVL)
Method: Least Squares
Date: 12/02/14 Time: 18:00
Sample (adjusted): 1996Q3 2013Q4
Included observations: 70 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
LNIGBVL(-1) -0.082182 0.040232 -2.042713 0.0451

D(LNIGBVL(-1)) 0.363274 0.114886 3.162031 0.0024
C 0.566091 0.267896 2.113095 0.0384
@TREND("1996Q1") 0.004130 0.002239 1.844992 0.0695
R-squared 0.155980 Mean dependent var 0.034930

Adjusted R-squared 0.117615 S.D. dependent var 0.165243
S.E. of regression 0.155221 Akaike info criterion -0.832482
Sum squared resid 1.590185 Schwarz criterion -0.703997
Log likelihood 33.13688 Hannan-Quinn criter. -0.781446
F-statistic 4.065729 Durbin-Watson stat 1.943264
Prob(F-statistic) 0.010327
En primer lugar, empezaremos analizando el estadstico Durbin-Watson, el

cual se encuentra dentro del rango recomendado de 1.85 y 2.15, por tanto como
su valos es 1.943264 podemos afirmar que no existe autocorrelacin entre las
variables por tanto es confiable nuestro anlisis. La prueba nos indica que la serie
lnIGBVL en su nivel, con tendencia e intercepto, tiene raz unitaria, ya que el
coeficiente estimado se encuentra en la RA, por lo tanto aceptamos 0 que nos dice que
la serie es no estacionaria.
Otra opcin es analizar el p-valor (0.5679), como es mayor a 0.05 la probabilidad de
equivocarnos si rechazamos la hiptesis nula es muy grande, luego no se rechaza la
hiptesis.
ANLISIS DE ESTACIONARIEDAD DEL NDICE GENERAL DE LA BOLSA DE

VALORES
LNIGBVL
10.5
10.0
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
7.0
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
D1LNIGBVL
.4
.3
.2
.1
.0
-.1
-.2
-.3
-.4
-.5
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
1
Para verificar si la serie presenta tendencia determinstica o no, compararemos el valor
de T-Statistic de la tendencia con su valor crtico
0 : 1 = 0 = 0 , = 72 = 2.79
|1.84| < 2.79

Por lo tanto, la serie no presenta tendencia determinstica
ANALIZAMOS LA SERIE EN SU NIVEL CON INTERCEPTO.

Exogenous: Constant
t-Statistic Prob.*

5% level -2.903566
10% level -2.589227

Date: 12/02/14 Time: 18:06
LNIGBVL(-1) -0.014488 0.016798 -0.862496 0.3915

D(LNIGBVL(-1)) 0.325653 0.115073 2.829975 0.0061
C 0.145465 0.143188 1.015903 0.3133

La prueba nos indica de nuevo que la serie lnIGBVL en su nivel, con intercepto, tiene
raz unitaria, debido a que el coeficiente estimado se encuentra en la RA, por lo que se
acepta 0 que nos dice que la serie es no estacionaria.
Ahora verificaremos la presencia del intercepto, para esto, comparamos el valor de T-

Statistic de la tendencia con su valor crtico.
2
0 : 0 = 0 = 0 , = 72 = 2.54
|1.01| < 2.54

La serie no presenta intercepto
ANALIZAMOS LA SERIE EN SU NIVEL SIN TENDENCIA NI INTERCEPTO.

Exogenous: None
t-Statistic Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic 1.065674 0.9238

5% level -1.945525
10% level -1.613760

Date: 12/02/14 Time: 18:11
LNIGBVL(-1) 0.002420 0.002271 1.065674 0.2903

D(LNIGBVL(-1)) 0.322116 0.115047 2.799864 0.0066

Durbin-Watson stat 1.913497
La prueba nos indica una vez ms que la serie lnIGVBL, en su nivel sin tendencia ni
intercepto tiene raz unitaria, ya que el coeficiente estimado se encuentra en la RA, por
lo tanto aceptamos 0 que nos dice que la serie es no estacionaria.
Entonces, la serie lnIGVBL no es estacionaria en su nivel, necesitamos aplicar la

primera diferencia.
PRIMERA DIFERENCIA
ANALIZAMOS LA SERIE EN PRIMERA DIFERENCIA CON INTERCEPTO
3
Null Hypothesis: D1LNIGBVL has a unit root
Exogenous: Constant
t-Statistic Prob.*

5% level -2.903566
10% level -2.589227

Dependent Variable: D(D1LNIGBVL)
Date: 12/02/14 Time: 22:20
D1LNIGBVL(-1) -0.680346 0.114646 -5.934327 0.0000

C 0.023100 0.019319 1.195718 0.2360
R-squared 0.341189 Mean dependent var -0.002080

La prueba indica que la serie D (lnIGBVL), o sea, en su primera diferencia no posee raz
unitaria, ya que el coeficiente estimado se encuentra en la RR, por lo tanto rechazamos
0 que nos dice que la serie es estacionaria. Por lo que concluimos que la serie lnIGBVL
en primera diferencia es estacionaria, entonces la serie INVERSIN es integrada de
orden 1-I(1)
ANLISIS DE LA ESTACIONARIEDAD EN LA FORMACIN BRUTA DE

CAPITAL FIJO.
Dada la estructura de la Formacin Bruta de Capital Fijo en el tiempo y para

uniformizar la variacin intertemporal tomaremos el logaritmo de la serie, as
tendremos:
Una vez hecho esto pasamos al anlisis de la estacionalidad en la serie evaluando el

Correlograma de la serie logaritmizada.
4
LNFBKF
10.8
10.4
10.0
9.6
9.2
8.8
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
5
Es posible apreciar la existencia de correlaciones parciales muy fuertes cada cuatro
periodos lo que significara que la serie tiene un componente estacional, por lo que
procederemos a dessestacionalizarla.
LNFBKF_SA
10.6
10.4
10.2
10.0
9.8
9.6
9.4
9.2
9.0
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Se puede observar que el Correlograma de esta serie desestacionalizada ya no presenta esa

persistencia en los rezagos mltiplos de cuatro mas uno.
6
Veamos cmo se comporta la serie respecto a la estacionariedad.
TEST DICKEY FULLER
NIVEL
ANALIZAREMOS LA SERIE EN SU NIVEL CON TENDENCIA E INTERCEPTO
Null Hypothesis: LNFBKF_SA has a unit root

Exogenous: Constant, Linear Trend
t-Statistic Prob.*

5% level -3.474363
10% level -3.164499

Dependent Variable: D(LNFBKF_SA)
Date: 12/03/14 Time: 04:09
LNFBKF_SA(-1) -0.031405 0.024631 -1.275047 0.2066

C 0.275662 0.219702 1.254709 0.2139
@TREND("1996Q1") 0.001118 0.000513 2.177752 0.0329

La prueba indica que la serie LnFBKF va en su nivel con tendencia e intercepto, tiene
raz unitaria, ya que el coeficiente estimado se encuentra en la RA, por lo tanto
aceptamos 0 que nos dice que la serie es no estacionara.
7
ANALIZAREMOS LA SERIE EN SU NIVEL CON INTERCEPTO

Exogenous: Constant
t-Statistic Prob.*

5% level -2.902953
10% level -2.588902

Date: 12/03/14 Time: 04:37
LNFBKF_SA(-1) 0.014492 0.013088 1.107287 0.2720

C -0.122442 0.125127 -0.978544 0.3312

La prueba indica que la serie LnFBKF est en su nivel con intercepto, tiene raz
unitaria, ya que el coeficiente estimado se encuentra en la RA, por lo tanto aceptamos
0 que nos dice que la serie es no estacionara.
ANALIZAREMOS LA SERIE EN SU NIVEL SIN TENDENCIA NI INTERCEPTO

Exogenous: None
8
t-Statistic Prob.*

5% level -1.945456
10% level -1.613799

Date: 12/03/14 Time: 04:57
LNFBKF_SA(-1) 0.001698 0.000585 2.903809 0.0049

Durbin-Watson stat 1.499885
La prueba nos indica nuevamente que la serie LnFBKF en su nivel sin tendencia ni
intercepto, tiene raz unitaria, ya que el coeficiente estimado se encuentra en la RA, por
lo tanto aceptamos 0 que nos dice que la serie es no estacionara.
Por lo tanto concluimos que la serie es no estacionaria en su nivel por lo que

verificaremos cmo se comporta dicha serie al tomar en cuenta su primera diferencia.
PRIMERA DIFERENCIA
Null Hypothesis: D(LNFBKF_SA) has a unit root

Exogenous: Constant
t-Statistic Prob.*

5% level -2.903566
10% level -2.589227

Dependent Variable: D(LNFBKF_SA,2)
Date: 12/03/14 Time: 05:06
9
D(LNFBKF_SA(-1)) -0.750295 0.117764 -6.371153 0.0000

C 0.012209 0.005863 2.082465 0.0411
R-squared 0.373800 Mean dependent var -0.000184

La prueba nos indica que la serie D(LnFBKF_sa), es decir la primera diferencia de

LnFBKF_sa no posee raz unitaria, ya que el oficiente estimado se encuentra en la RR,
por lo tanto rechazamos H0 que nos dice que la serie es estacionaria.
Por lo que concluimos que la serie LnFBKF_sa en primera diferencia es estacionaria,

entonces la serie Formacin bruta de capital fijo es integrada de orden 1.
Por lo tanto tenemos la siguiente serie:
D1LNFBKF_SA
.12
.08
.04
.00
-.04
-.08
-.12
-.16
1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
10
ANLISIS DE COINTEGRACIN
PRUEBA DE CAUSALIDAD DE GRANGER
Pairwise Granger Causality Tests

Date: 12/02/14 Time: 22:33
Sample: 1996Q1 2013Q4
Lags: 2
Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.
IGBVL does not Granger Cause FBKF_SA 70 7.82572 0.0009

FBKF_SA does not Granger Cause IGBVL 0.73348 0.4842
Segn la prueba de causalidad de Granger podemos indicar que la Formacin

Bruta de Capital Fijo no es causada por el IGBVL, lo que verifica nuestra
postulacin acerca de la desvinculacin entre el sistema financiero y la
economa real.
TEST DE DURBIN WATSON O DURBIN WATSON DE REGRESIN DE

COINTEGRACIN (DWRC)
Dependent Variable: FBKF_SA

Date: 12/02/14 Time: 22:53
Sample: 1996Q1 2013Q4
Included observations: 72
C 8730.382 663.8826 13.15049 0.0000

IGBVL 0.843044 0.058009 14.53302 0.0000

S.E. of regression 3843.031 Akaike info criterion 19.37329
Sum squared resid 1.03E+09 Schwarz criterion 19.43654
Log likelihood -695.4386 Hannan-Quinn criter. 19.39847
Para este caso, si aplicamos la prueba de DWRC tenemos que el valor obtenido para el
estadstico Durbin Watson viene sealado por:
d = 0.214628
Asimismo, sabemos que los valores crticos propuestos por Sargan y Barhava son:
11
Significancia V. Crtico
1% 0.511
5% 0.386
10% 0.322
Entonces decimos que:
d = 0.214628 < 0.322 < 0.386 < 0.511

Por lo tanto, como podemos apreciar, el valor del estadstico DWRC es menor
que el valor crtico, rechazando la existencia de cointegracin al 90%, 95% y 99%
de nivel de confianza.
PRUEBA DE COINTEGRACIN DE JOHANSEN
Date: 12/02/14 Time: 23:32

Trend assumption: No deterministic trend (restricted constant)
Series: FBKF_SA IGBVL
Lags interval (in first differences): 1 to 2
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)
Hypothesized Trace 0.05

No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
None 0.210475 18.16405 20.26184 0.0948

At most 1 0.026564 1.857706 9.164546 0.8058
Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level

* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)
Hypothesized Max-Eigen 0.05

No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
None * 0.210475 16.30635 15.89210 0.0431

At most 1 0.026564 1.857706 9.164546 0.8058
Max-eigenvalue test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):
FBKF_SA IGBVL C
-0.000221 0.000303 1.687660
12
-2.57E-05 9.44E-05 -1.220077
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):
D(FBKF_SA) 300.0222 -26.13948

D(IGBVL) -139.5800 -295.4335
1 Cointegrating Equation(s): Log likelihood -1155.450
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)

FBKF_SA IGBVL C
1.000000 -1.372240 -7649.083
(0.17727) (1625.43)
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)

D(FBKF_SA) -0.066196
(0.01663)
D(IGBVL) 0.030796
(0.05054)
Para la prueba de cointegracin de Johansen hemos considerado que no existe

tendencia determinstica entre las variables y que existe la presencia de un intercepto o
trmino constante en la ecuacin de cointegracin. Los resultados de la prueba de
seguimiento de Johansen mediante el E-views nos seala que con un nivel de
significancia de 5% y considerando 2 rezagos para el modelo, existe una ecuacin de
cointegracin entre la variable FBKF_sa y la variable IGBVL.
VEC (2)
Vector Error Correction Estimates

Date: 12/02/14 Time: 23:41
Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]
Cointegrating Eq: CointEq1
FBKF_SA(-1) 1.000000
IGBVL(-1) -1.372240
(0.17727)
[-7.74081]
C -7649.083
(1625.43)
[-4.70588]
Error Correction: D(FBKF_SA) D(IGBVL)
CointEq1 -0.066196 0.030796

(0.01663) (0.05054)
[-3.98167] [ 0.60929]
13
D(FBKF_SA(-1)) 0.278249 -0.070489
(0.11860) (0.36058)
[ 2.34610] [-0.19549]
D(FBKF_SA(-2)) -0.064680 0.175523

(0.11704) (0.35583)
[-0.55265] [ 0.49328]
D(IGBVL(-1)) 0.005203 0.382148

(0.04342) (0.13201)
[ 0.11983] [ 2.89474]
D(IGBVL(-2)) -0.031735 -0.159931

(0.04434) (0.13479)
[-0.71577] [-1.18649]
R-squared 0.350663 0.119032

Adj. R-squared 0.310080 0.063971
Sum sq. resids 25072928 2.32E+08
S.E. equation 625.9109 1902.935
F-statistic 8.640528 2.161838
Log likelihood -539.6169 -616.3411
Akaike AIC 15.78600 18.00989
Schwarz SC 15.94789 18.17178
Mean dependent 318.4611 205.0033
S.D. dependent 753.5517 1966.887
Determinant resid covariance (dof adj.) 1.40E+12

Determinant resid covariance 1.20E+12
Log likelihood -1155.450
Akaike information criterion 33.86810
Schwarz criterion 34.28902
El modelo de correccin de error es un modelo de la relacin a corto plazo entre

las variables y nos indica en qu medida la desviacin de la relacin de
equilibrio a largo plazo es corregido a travs de una serie de ajustes parciales a
corto plazo.
Los resultados del modelo para los cambios en la Formacin bruta en capital
fijo desestacionalizada nos indican que la correccin se hara lentamente, en el
primer trimestre siguiente al reajuste se corregira aproximadamente 6.61% del
desajuste en el periodo anterior.
Los resultados del modelo para los cambios a corto plazo para el ndice General
de la Bolsa de Valores indican que el ajuste del error se har ms lento, el
primer trimestre se corregira aproximadamente 3.07% del reajuste en el
periodo anterior.
0.06 0.278 0.005 1 0.064 0.031 2

= + +
0.30 0.07 0.382 1 0.175 0.159 2
14
Podemos observar que la variacin de la formacin bruta de capital fijo no solo
se ajusta mediante el trmino de error sino que adems intervienen los rezagos
de las series formacin bruta de capital fijo e ndice General de la Bolsa de
Valores de Lima en dos perodos, en las magnitudes que especifica la matriz
obtenida de nuestro modelo de correccin de error.
15

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ANLISIS DE LAS SERIES DE TIEMPO

TEST DICKEY FULLER

ANALIZAMOS LA SERIE EN SU NIVEL CON TENDENCIA E INTERCEPTO.

Null Hypothesis: LNIGBVL has a unit root

Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.042713 0.5679

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

LNIGBVL(-1) -0.082182 0.040232 -2.042713 0.0451

R-squared 0.155980 Mean dependent var 0.034930

En primer lugar, empezaremos analizando el estadstico Durbin-Watson, el

ANLISIS DE ESTACIONARIEDAD DEL NDICE GENERAL DE LA BOLSA DE

|1.84| < 2.79

ANALIZAMOS LA SERIE EN SU NIVEL CON INTERCEPTO.

Null Hypothesis: LNIGBVL has a unit root

Augmented Dickey-Fuller test statistic -0.862496 0.7944

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

LNIGBVL(-1) -0.014488 0.016798 -0.862496 0.3915

R-squared 0.112449 Mean dependent var 0.034930

Ahora verificaremos la presencia del intercepto, para esto, comparamos el valor de T-

|1.01| < 2.54

ANALIZAMOS LA SERIE EN SU NIVEL SIN TENDENCIA NI INTERCEPTO.

Null Hypothesis: LNIGBVL has a unit root

Augmented Dickey-Fuller test statistic 1.065674 0.9238

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

LNIGBVL(-1) 0.002420 0.002271 1.065674 0.2903

R-squared 0.098777 Mean dependent var 0.034930

Entonces, la serie lnIGVBL no es estacionaria en su nivel, necesitamos aplicar la

ANALIZAMOS LA SERIE EN PRIMERA DIFERENCIA CON INTERCEPTO

Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.934327 0.0000

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

D1LNIGBVL(-1) -0.680346 0.114646 -5.934327 0.0000

R-squared 0.341189 Mean dependent var -0.002080

ANLISIS DE LA ESTACIONARIEDAD EN LA FORMACIN BRUTA DE

Dada la estructura de la Formacin Bruta de Capital Fijo en el tiempo y para

Una vez hecho esto pasamos al anlisis de la estacionalidad en la serie evaluando el

Se puede observar que el Correlograma de esta serie desestacionalizada ya no presenta esa

TEST DICKEY FULLER

ANALIZAREMOS LA SERIE EN SU NIVEL CON TENDENCIA E INTERCEPTO

Null Hypothesis: LNFBKF_SA has a unit root

Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.275047 0.8860

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

LNFBKF_SA(-1) -0.031405 0.024631 -1.275047 0.2066

R-squared 0.081518 Mean dependent var 0.015971

Null Hypothesis: LNFBKF_SA has a unit root

Augmented Dickey-Fuller test statistic 1.107287 0.9972

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

LNFBKF_SA(-1) 0.014492 0.013088 1.107287 0.2720

R-squared 0.017459 Mean dependent var 0.015971

ANALIZAREMOS LA SERIE EN SU NIVEL SIN TENDENCIA NI INTERCEPTO

Null Hypothesis: LNFBKF_SA has a unit root

Augmented Dickey-Fuller test statistic 2.903809 0.9990

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'S11b=I):