ANALISIS E

INTERPRETACION DEL
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO

JULCA CHAVEZ DAYSI

GUZMAN QUITO GIANCARLO
SILVA NAVARRO,CLAUDIA
URTECHO ZAVALETA ALAIN
 ANALISIS E INTERPRETACION DEL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO
CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.
1. LA EMPRESA ANALIZADA TIENE CAPACIDAD PARA GENERAR
EFECTIVO DE SUS OPERACIONES?

El flujo de efectivo de actividades de operaciones viene siendo

en el periodo 2013-2014 es ms constante en comparacin a
los otros.
En ambos periodos el resultado ha sido positivo, eso demuestra
que la empresa si tiene la capacidad de generar efectivo con
sus operaciones.

2CULES HAN SIDO LAS CONSECUENCIAS DE LAS DECISIONES

DE INVERSION Y DE FINANCIAMIENTO EN RELACIN CON LA
CON LA POLTICA FINANCIERA?

Las inversiones de la compaa en ttulos de patrimonio con

cotizacin son susceptibles al riesgo de cambios en los precios
de mercado como consecuencia de las incertidumbres en
relacin con los valores futuros de estos ttulos de inversin. El
directorio de la compaa revisa y aprueba todas las decisiones
de inversin en instrumentos de patrimonio.
Al 31 de Diciembre de 2014, la exposicin a ttulos de
participacin patrimonial listados a valor razonable era de
S/744.00. Una cada del 10% en las cotizaciones de acciones en
la Bolsa de Valores de Lima (BVL) podra tener un impacto de
aproximadamente S/ 75.000 en los resultados o en el
patrimonio neto de la Compaa, dependiendo de si la cada es
significativa y/o prolongda. Una subida del 10% en el valor de
los ttulos patrimoniales listados solo impacatara sobre el
patrimonio neto y no tendra afecto en resultados

3CUL ES LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA

SOSTENER SU CAPACIDAD DE GENERAR EFECTIVO?

Las cuentas corrientes bancarias estn denominadas en

moneda local y extranjera, estn depositadas en bancos locales
y del exterior y son de libre disponibilidad. Estas cuentas
generan intereses en base a tasas diarias para depsitos en
bancos. Al 31 de diciembre de 2014, inclua aproximadamente
S/.233,234,000, producto de la recaudacin obtenida a travs
de la emisin de bonos efectuada en febrero 2013.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compaa mantiene
depsitos a plazo con vencimientos originales menores a tres
meses en bancos locales, son de libre disponibilidad y generan
intereses segn las tasas respectivas de depsitos a plazo.
Estos depsitos con vencimientos menores a 90 das fueron
cobrados en enero 2015 y 2014, respectivamente.
Durante los aos 2014 y 2013, estos depsitos a plazo
generaron intereses por aproximadamente S/.6,368,000 y
S/.25,359,000 ver nota 24, de los cuales S/.79,000 y
S/.4,906,000 se encuentran pendientes de cobro al 31 de
diciembre de 2014 y 2013, respectivamente, ver nota 7(a).
Estos depsitos de corto plazo incluyen aproximadamente
S/.119,240,000 relacionados a la recaudacin obtenida a travs
de la emisin de bonos corporativos efectuada en febrero de
2013.

4QU TAN BIEN SE CORRELACIONA EL FLUJO DE

EFECTIVO OPERACIONAL CON LA UTILIDAD NETA?

UTILIDAD NETA

ESTADO DE FLUJO DE FECTIVO

OPERACIONAL

El flujo de efectivo operacional es positivo y la mayora de la

caja de la empresa se origina de esta zona. Eso indicara que la
operacin principal de la compaa est generando un flujo de
dinero y que la empresa es estable.

5QU PAPEL CUMPLEN LAS POLTICAS CONTABLES EN

LA CALIDAD DE LAS GANANCIAS EN LA EMPRESA?
Las polticas contables son principios especficos adoptados por
la empresa en la elaboracin y presentacin de estados
financieros.
Los estados financieros constituyen una representacin
financiera estructurada de la situacin financiera y de las
transacciones llevadas a cabo por la empresa. El objetivo de los
estados financieros, es suministrar informacin acerca de la
situacin y desempeo financieros, as como de los flujos de
efectivo, que sea til a un amplio espectro de usuarios al tomar
sus decisiones econmicas.

Efectivo y equivalentes de efectivo - El efectivo y equivalentes

de efectivo presentados en el estado de flujo de efectivo,
comprende el efectivo en bancos, caja y depsitos a plazo con
un vencimiento menor o igual a tres meses. A cada fecha de
reporte, la Gerencia financiera analiza los movimientos en los
valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de
acuerdo con las polticas contables de la Compaa.
Esta informacin, junto con la contenida en las notas a los
estados financieros, ayuda a los usuarios a predecir los flujos de
efectivo futuros, particularmente en lo que se refiere a la
distribucin temporal y grado de certidumbre de la generacin
de efectivo y otros medios lquidos equivalentes

6LA EMPRESA ANALIZADA TIENE LIQUIDEZ PARA

AFRONTAR SUS OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO?
TIENE SOLVENCIA EN EL LARGO PLAZO?

La Compaa monitorea el riesgo de escasez de fondos usando

de manera recurrente una herramienta de planificacin de la
liquidez.
El objetivo de la Compaa es mantener un equilibrio entre la
continuidad de los fondos y la flexibilidad del financiamiento
mediante el uso de prstamos bancarios, obligaciones y
contratos de arrendamiento financiero.
El acceso a las fuentes de financiamiento est suficientemente
asegurado y la deuda con vencimiento menor a 12 meses
podra refinanciarse sin problemas con los actuales
prestamistas, si esto fuera necesario.
En conclusin la empresa Pacasmayo si puede afrontar sus
obligaciones a corto plazo y largo plazo; ya cumple con los
requisitos necesarios para que tenga solvencia a largo plazo, y
cuenta con indicadores que en estados contables nos brindan ,
es una relacin entre el total de activos de una entidad y el
total de pasivos.

7. SE PUEDE AFIRMAR QUE EN LA EMPRESA SE

CUMPLE EL SUPUESTO DE EMPRESA EN MARCHA?
EXPLIQUE SU RESPUESTA

El principio de la empresa en funcionamiento o empresa en

marcha es uno de los Principios Contables Generalmente
Aceptados y establece que, cuando se crea una empresa, se
suponer que la gestin de la misma continuar a lo largo de un
periodo ms o menos largo, un mnimo de 12 meses
En el caso de cementos Pacasmayo la empresa empez la
construccin del primer horno de clinker en el ao 1955 y a
partir del ao 1996 empez la construccin de las otras plantas
en Rioja, Chimbote, Trujillo, Chiclayo, Cajamarca y Piura y
contina hasta a actualidad en funcionamiento
En baso a estado de flujo de efectivo la empresa cuenta con
liquides, inversiones y un flujo de efectivo operacional positivo,
lo que hacen que el beneficio econmico futuro de la empresa
pueda considerarse razonablemente segura.

8.QU CAPACIDAD HA TENIDO LA EMPRESA PARA FINANCIAR SU

CRECIMIENTO CON FONDOS GENERADOS INTERNAMENTE
Podemos observar que la empresa Cementos Pacasmayo SAA viene teniendo una
liquides considerable que le ha permitido crecer.
Tambin podemos ver que cuenta con inversiones, cuentas por cobras, capital
adicional etc. que respaldad el crecimiento y expansin de la empresa