Chapitre IV (suite)

Analyse Incrmentiel

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 1

Exemple Erreur avec TRI

Donnes

VPA=182 < VPB=227 donc choisir B

Incohrence
TRIA=30% > TRIB=22,5% donc choisir A

Le TRI conduit une dcision errone!

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 2
Mthode incrmentielle

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 3

Mthode incrmentielle (suite)

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 4

NONC:
laide du TRI, dterminer la coupeuse choisir parmi 4.
1) Dfinir les variantes
2) tablir les flux montaires
3) Classer par ordre croissant dinvestissement

4) Y a-t-il une dominance? Oui, pour un mme investissement

B gnre plus de profit que D. D est limine de la liste.
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 5
Mthode incrmentielle (suite)
5) Calculer le TRI pour les trois coupeuses dans la liste
TRIB= -100 + 30(P/A,i%,10) = 0
(P/A,i%,10) = 3,333 do TRIB= 27,3%
TRIA = 23,5%
TRIC = 18,3%
6) Choisir la coupeuse qui a
le plus faible investissement => la B
TRI>TRAM ? Oui pour B
7) Comparer cette coupeuse la prochaine sur la liste
B-->A: D P = 150 -100 = 50
D R = 40 - 30 = 10
TRIA-B(additionnel) = -50 + 10 (P/A,i,10) = 0
(P/A,i,10) = 5
do TRIA-B = 15% > TRAM de 10% => A
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 6
Mthode incrmentielle (suite)
7) Comparer la coupeuse A la suivante sur la
liste
A-->C: D P = 200 -150 = 50
D R = 45 - 40 = 5
TRIC-A(additionnel) = -50 + 5 (P/A,i,10) = 0
(P/A,i,10) = 10
do TRIC-A = 0% < TRAM de 10%
Donc => A demeure le choix final
noter que cest cette rponse que lon obtient
en utilsant la mthode de la VP (ou VF ou VA)

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 7

TRI avec TRAM inconnu
Si le TRAM est inconnu
Il est ncessaire dutiliser lapproche incrmentielle sur
lintervalle du TRAM de {0,+}.
La construction dun arbre de possiblits facilite la
visualisation des cheminements offerts au dcideur.
Mthodologie
1. Dfinir lensemble des variantes possibles
2. tablir les flux montaires de chaque variante
3. Classer les variantes en ordre croissant
dinvestissement
4. Vrifier sil y a dominance dune variance et liminer
les variantes domines

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 8

TRI avec TRAM inconnu (suite)
Mthodologie (suite)
5. Calculer le TRI de toutes les variantes. liminer celle qui
ont des TRI ngatifs. Dterminer le TRI sur les
investissements incrmentiels et liminer les variantes
ayant un TRI ngatif.
6. Choisir la premire variante de la liste comme base sur
un intervalle de TRAM de [0,TRI] o TRI correspond au
taux de rendement interne de cette variante. Cette
variante et cet intervalle constituent la premire branche
de larbre.
Puis, dterminer dans lintervalle considr quelle variante
peut venir substituer la variante de base.

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 9

TRI avec TRAM inconnu (suite)
Mthodologie (suite)
7. Rpter ltape 6 en considrant la deuxime
variante sur la liste, puis la troisime etc. Si son
TRI est infrieur, lliminer. Si son TRI est
suprieur, ajouter une nouvelle branche larbre
de possibilits.
8. tablir les sous-branches de larbre de
possiblits, les variantes retenues et les
intervalles du TRAM correspondant. Regrouper
pour chaque variante le sousintervalle complet
o elle prsente un avantage conomique.
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 10
Exemple
tablir un arbre de possibilits
Une entreprise dsire un systme pour la fabrication de pte
thermodynamique. Elle reoit quatre soumissions.
Lanalyste a calcul le rendement en utilisant la mthode du TRI.
Les actionnaires ne sentendant pas sur le TRAM utiliser pour un
tel investissement, ils demandent lanalyste de leur prparer un
arbre de dcision.
tapes 1 5

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 11

tablir un arbre de possibilits

6. Le systme A a linvestissement minimal et devient donc la variante de base

sur lintervalle [0,10%] du TRAM.

Linvestissement supplmentaire pour le systme B procure un rendement de

8% sur la diffrence dinvestissement de A B. Donc B remplace A pour
lintervalle de TRAM[0,8%].

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 12

tablir un arbre de possibilits

Dune part, on compare ensuite le systme C avec le B

sur lintervalle [0,8%]. Le TRIB-C = 25%. C devient la
variante de base sur cette branche. On compare ensuite
le systme D avec le C sur lintervalle [0,8%]. Le TRIC-D
= 14%. D devient la variante de base sur cette branche.

Dautre part, on compare le systme A avec C sur

lintervalle ]8,10%], B tant dj limin pour cet
intervalle. Le TRIA-C = 18%. C devient la variante de
base sur cette branche. On compare ensuite le systme
D avec le C sur lintervalle ]8,10%]. Le TRIC-D = 14%.

D devient la variante de base sur cette branche.

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 13

Arbre de possibilits pour TRAM [0,10%]

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 14

Arbre de possibilits pour TRAM ]10,15%]

7. Il faut maintenant considrer lintervalle ]10,15%]

puisque le systme suivant sur la liste a un TRI de 15%.
Par consquent A qui a un TRI de 10% est limin ds
le dbut.

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 15

Arbre de possibilits pour TRAM ]15,20%]

7. Il faut maintenant considrer lintervalle ]15,20%]

puisque le systme suivant sur la liste a un TRI de 20%.
Par consquent A et B qui ont des TRI de 10% et 15%
sont limins ds le dbut. D ne peut pas remplacer C
car sont TRI est de 14% donc infrieur 15%.

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 16

Rsum rsultats

8. Lanalyste rsume pour tous les systmes.

TRAM Systme
[0,8] D
]8,10] D
]10,14] D
]14,15] C
]15,20] C
]20,] Aucun projet acceptable

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 17

 Chapitre 5

Lamortissement fiscal

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 18

Rfrences

Chapitre 5
Sections 5.1 5.5 + adaptation avec le
systme national
Complment de notes
http://normes-ias-ifrs-au-maroc.over-
blog.com/pages/Bareme_des_taux_damortissement_admis_fisc
alement-1214998.html Modification parrapport au
livre rfrence

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 19

Contenu

Apprendre les diffrentes mthodes

damortissement Considrations
supplmentaires
Dfinir le cot amortissable (cot de base)
Se familiariser avec lamortissement
fiscal
Catgories de dduction pour
amortissement
Rgle de demi-anne
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 20
Objectif

Matriser les techniques

damortissement fiscal afin de calculer
les dductions pour amortissement
utilises lors de ltablissement dun flux
montaire aprs impt

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 21

objectif
Types damortissement

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 22

Fig. 7.1, p.461 [Soucy, Yargeau] types damortissement
Processus damortissement

1. Est-ce un bien amortissable et quel est son cot

amortissable?
2. Quelle est la valeur prvue du bien la fin de sa vie
conomique (valeur de rcupration)?
3. Quelle est la dure de vie utile?
4. Quelle mthode damortissement choisir?

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 23

 Caractristiques de lamortissement

Quest-ce quun bien amortissable?

Un bien possd pour produire des revenus
Un bien ayant une vie utile dfinie et
suprieure 1 anne
Un bien qui suse, se dtriore et perd de
la valeur

amortissables : Non amortissables :

btiment, quipement, vhicule stocks, terrain
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 24

caractristiques
Caractristiques (suite)
Quel est le cot amortissable du bien
dprcier?
Le cot amortissable dun bien est le
montant donnant droit des dductions pour
amortissement soit,
le cot dacquisition, de transport, de prparation
du site et dinstallation
+ tous les cots ncessaires pour rendre le bien
fonctionnel
Nouveaut!
- le crdit dimpt (pour certains
investissements)
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 25

caractristiques
 Caractristiques (suite)

Quelles sont la vie utile et la valeur de

rcupration?
La vie utile est celle pendant laquelle le bien
permet datteindre les objectifs
La valeur de rcupration reprsente le
montant pouvant tre rcupr lors de la
disposition du bien (ce montant peut tre
ngatif!)
Ces 2 informations sont ncessaires
pour quelques mthodes
damortissement seulement mais sont
Chapitre 5 Amortissement Fiscal essentielles toutes les analyses de 26

rentabilit caractristiques
Mthodes damortissement

Amortissement comptable (au livre)

Pour des rapports financiers ou des
documents internes
plus simple et
Amortissement fiscal moins dinfo requise

Pour des documents officiels avec le

gouvernement

plus complexe mais

ncessaire pour les
Chapitre 5 Amortissement Fiscal analyses aprs impt 27

mthodes
Amortissement comptable

Amortissement linaire le plus simple,

dj tudi
Amortissement dgressif taux constant
Sans tenir compte des sections :
la base de
Cas 1 : BN > S, p. 472 474 lamortissement
Cas 2 : BN < S, p. 475 fiscal

Amortissement proportionnel lordre

numrique inverse des annes Sum-of-Years-
Digits, SOYD
pas dans
pas dans le
Amortissement proportionnel lutilisation cours
le cours
Units-of-Production, UP
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 28

mthodes comptables
Amortissement linaire
Le mme montant en DH est transform en
dpense chaque anne
VLn Bn P Dn

Dn
P S
P D n'
P nDn
N

Dn amortissement l' anne n

Dn' amortissement cumul l' anne n
P cot amortissable
S valeur de rcupration
N vie utile
Bn valeur comptable de l' quipement une anne donne
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 29

mthodes comptables
 Amortissement comptable
dune automobile

Exemple : Amortissement linaire

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 30

mthodes comptables
Exemple : Amortissement linaire
Le 15/05/2008 lentreprise Affak Inovation a acquis
un matriel industriel pour une valeur de 250000
DH HT, ce matriel est amortissable sur 5 ans.
- Etablir le plan damortissement du matriel
industriel
- Enregistrer au journal de lentreprise UCOMA les
oprations relatives lamortissement du
matriel industriel en 2008.

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 31

Exemple : Amortissement linaire (suite)
Calcul du taux damortissement :
Dure N=5; Taux=1/N=1/5 = 0.2 * 100 = 20%
Donc Taux = 20%
Calcul de la premire annuit :
la machine est acquise au 15/05/2008, donc la premire annuit doit
tre calcul partir cette date jusqu' la date de clture de
lexercice 2008 le 31/12/2008 :

VO * Taux damortissement * 225jours (du 15/05/2008 au

31/12/2008)/360Jours

25 000 * 20% * 225/360 = 3 125

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 32
Exemple : Amortissement linaire (suite)
Premire annuit (annuit 2008) = 3 125
Calcul de la dernire annuit (la dernire
anne de lamortissement 2013) :
360jours 225jours = 135 donc : 25 000 *
20% * 135/360 = 1 875
Dernire annuit (annuit 2013) = 3125
- Calcul des annuits des annes 2009,
2010, 2011,2012 :
25 000 * 20% * 360/360 = 5 000
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 33
Amortissement dgressif taux constant

La mme fraction (d) de la valeur du bien au

dbut de lanne est transforme en dpense
chaque anne
Pour le cours, seul le facteur multiplicatif
1 est retenu car cest celui de
lamortissement fiscal
Si lapproche
d multiplicatif Bn P1 d
1 1 n
tabulaire nest
N N
pas utilise

D1 dP
Dn' TDBn Dn P 1 1 d
n

D dP 1 d
n 1
Chapitre 5nAmortissement Fiscal n 1 34

mthodes comptables
 Amortissement comptable dun
photocopieur
Exemple 7.4 : Amortissement dgressif
taux constant
20% X 10 000$ = 2 000$

10 000$ - 2 000$ = 8 000$

Ex. 7.4, p.471 [Soucy, Yargeau]

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 35

mthodes comptables
Exemple 7A : Comparaison entre linaire et
dcroissant taux constant

Amortissement en fonction du temps

11000
10000
amortissement [$]

9000
8000 linaire
7000
6000 decroissant taux
5000 constant
4000
3000
P : 100 000$
2000
S: 10 000$
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
N: 10
anne d: 10%
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 36

mthodes comptables
Amortissement fiscal

Terminologie

dduction pour
amortissement
amortissement
DPA

Fraction non amortie du

valeur comptable
cot en capital
FNACC

valeur de produit de
rcupration disposition
PD

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 37

mthode fiscale
Amortissement fiscal

Bas sur lamortissement dgressif

taux constant
Le taux d est spcifi par les rgles fiscales
en fonction du type de biens
Dans le cadre du cours, on traite chaque
bien sparment, mme sils sont dans la
mme catgorie fiscale a simplifie les
choses!

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 38

mthode fiscale
Barme des taux d'amortissement admis
fiscalement au Maroc
La dduction pour amortissement est effectu dans la limite des taux
admis d' aprs les usages de chaque profession, industrie ou branche
d'activit.
Taux normaux

4% : les immeubles d'habitation et usage

commercial y compris les htels;

5% : les immeubles industriels construits en

matriaux rsistants (bton arm, pierres,
briques etc ...);

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 39

Taux normaux (suite)
10% : les constructions lgres;
10% : le mobilier, les installations, amnagements et
agencements;
10% : le gros matriel informatique;
15% : les micro-ordinateurs, priphriques et
programmes;
20% 25/g : le matriel roulant, le matriel automobile
ou hippomobile
30% : l'outillage de faible valeur (autre que I'outillage
main qui n'est pas inscrit dans les frais gnraux.

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 40

 Taux spciaux damortissement fiscal

Secteur de pche et maritime:

Type du bien Taux

Bateaux neufs 20%
Bateaux Occasion 33%
Filets 20%
Industries htelires
50% Verrerie, vaisselle, ustensiles de cuisine
25%Ascenseurs, monte-charge, escaliers
mcaniques
25% Fourneaux de cuisine et comptoirs de
dgustation
25% literie, tapis, meubles de chambres
coucher, salles manger, salons, etc
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 41

mthode fiscale
 Taux spciaux damortissement fiscal

Industries htelires
50% Verrerie, vaisselle, ustensiles de cuisine
25%Ascenseurs, monte-charge, escaliers
mcaniques
25% Fourneaux de cuisine et comptoirs de
dgustation
25% literie, tapis, meubles de chambres
coucher, salles manger, salons, etc
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 42

mthode fiscale
 Taux spciaux damortissement fiscal

Industries htelires (suite)

25% Audiovisuel, rideaux, teintureries et
amnagements dcoratifs
25% Matriel roulant
33%- lingerie
20%- Argenterie
25%- Appareils de chauffage central, de
rfrigration et de ventilation
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 43
 Taux damortissement fiscal (suite)

Sans la rgle de
demi-anne Amortissement particulier
# description montant
Matriel destin prvenir,
24 diminuer ou liminer la
pollution des eaux
Matriel destin prvenir, Anne 1 : 25%*P
27 diminuer ou liminer la
Anne 2 : 50%*P
pollution de lair
Matriel de gnration Anne 3 : 25%*P
lectrique et de production ou
34 de distribution dnergie
thermique
Chapitre 5 Amortissement Fiscal 44

mthode fiscale
 - Ascenseurs, monte-charge, escaliers mcaniques 25%

- Fourneaux de cuisine et comptoirs de dgustation 25%

- literie, tapis, meubles de chambres coucher, salles manger,

salons, etc 25%

- Audiovisuel, rideaux, teintureries et amnagements dcoratifs

25%

- - Matriel roulant 25%

Chapitre 5 Amortissement Fiscal 45