True Blue Chocolates Terbatas - Latar belakang dan sejarah

Steve Crocker dipekerjakan selama bertahun-tahun di sebuah toko roti Sydney sebagai koki yang
mengkhususkan diri dalam kue dari pemenang penghargaan kue cokelat, namun gairah adalah
untuk memulai sendiri cokelat gula manufaktur dan ritel bisnis.
Pada bulan Desember 1995 ayah Steve meninggal, meninggalkan Steve warisan yang cukup besar,
yang ia gunakan untuk membeli mesin untuk pembuatan cokelat dan untuk melengkapi toko sudut
kecil di Darlinghurst, sekitar IKM dari distrik bisnis Sydney_central (CBD).

Toko Darlinghurst dilakukan dengan baik dan di hampir setiap hari yang permen di toko dijual oleh
sore. Setelah dua tahun dari pembukaan toko, pada awal tahun 1998, Steve memutuskan sudah
waktunya untuk pindah ke tempat yang lebih besar, dan memilih untuk tidak memperbaharui sewa di
sudut toko dan bukannya menandatangani sewa untuk bangunan di Sydney Haymarket.
Pada bulan April 1999 Steve sedang berjalan melalui CBD dan melihat sebuah toko kecil di Pitt
Street dengan 'UNTUK SEWA' tanda di jendela. Adik Steve muda Alfred baru saja dibuat berlebihan
dari pekerjaannya, dan Steve bertanya-tanya tentang membuka toko kedua yang Alfred bisa
mengelola. Satu bulan kemudian, True Blue Chocolates (True Blue) membuka toko keduanya!

True Blue pindah dari kekuatan ke kekuatan selama 10 tahun ke depan, dan pada bulan Januari
2009 perusahaan itu beroperasi 33 toko yang tersebar di seluruh Australia.
Dua kunci keberhasilan True Blue telah menjadi kualitas yang konsisten produknya (berdasarkan
resep rahasia) dan kemampuannya untuk mengembangkan produk baru dan inovatif.
Pada bulan Januari 2009 Steve memutuskan bahwa ia ingin uang tunai di sebagian minatnya dalam
perusahaan, sehingga ia bisa memberikan empat anaknya seorang 'awal warisan', sementara pada saat
yang sama mempertahankan saham mayoritas.

Pada bulan Februari 2009 perusahaan ini senilai $ 25 juta dan Dewan melewati resolusi untuk
mengapung 10 juta saham pada ASX untuk setiap $ 1 (mewakili 40% dari nilai perusahaan),
sedangkan pemegang saham saat ini perusahaan akan ditukarkan dengan saham 60% saham di True
Blue Chocolates Limited.
Setelah listing di Bursa Efek Australia (ASX), perusahaan terus tumbuh; membuka rata-rata
satu toko per bulan, dan pada akhir 2010 True Blue memiliki 59 toko disewakan, dan fasilitas
manufaktur yang dimiliki di Sydney dan Melbourne.
Pada bulan April 2011 Dewan membahas bagaimana hal itu bisa memperluas ke lokasi yang lebih
kecil di mana itu tidak ekonomis untuk membuka toko. Setelah diskusi dengan rantai ritel besar
dengan kehadiran yang kuat di lokasi negara, disepakati bahwa rantai ritel akan bertindak sebagai
distributers untuk True Blue.

Selama 2011 True Blue didekati oleh beberapa bisnis yang berbasis di Amerika Serikat, Inggris
dan Selandia Baru, yang ingin menjadi distributers untuk produk-produk perusahaan.

Pada akhir 2011 True Blue telah dimasukkan perusahaan di masing-masing negara. Sebuah kantor
didirikan di setiap negara, dan manajer negara ditunjuk siapa yang bertanggung jawab untuk
mengelola hubungan dengan agen yang terletak di negara itu.

Pada tahun 2012 True Blue mengakuisisi ada pembuat berbasis di Selandia Baru cokelat dan
pengecer, Choc'o'holics, dengan 24 toko yang tersebar di seluruh Selandia Baru. Karena itu
menjadi merek terkenal, True Blue memilih untuk mempertahankan nama yang ada, bukan
rebranding untuk True Blue. Termasuk dalam harga pembelian $ NZD1.2 juta adalahbersih
asetsebesar $ NZD8.5 juta, dan goodwill dari $ NZD3.5 juta.
Operasi dan rantai pasokan

True Blue adalah bisnis yang sangat musiman, dengan pendapatan penjualan selama dua bulan di
Paskah dan Natal menjadi sebanding dengan 10 bulan sisa tahun gabungan. Akibatnya True Blue
mempekerjakan sejumlah besar sementara / paruh waktu staf (terutama universitas dan sekolah
tinggi siswa) sekitar puncak kali ini.

Melihat ke masa depan

By Desember 2013 True Blue memiliki sekitar 100 toko ritel di seluruh Australia, Amerika Serikat
dan Inggris, yang anak perusahaandimiliki 100% di Auckland, Selandia Baru (dengan 24 toko), dan
hubungan distributer di Australia, Amerika Serikat , Inggris dan Selandia Baru.

Selain jaringan twits toko, True Blue juga memiliki manufaktur dan pergudangan fasilitas di
Australia (3), Selandia Baru (1), Amerika Serikat (2) dan Inggris (1).
Setelah baru-baru pulih dari operasi jantung utama, Steve telah mengindikasikan ia berniat untuk
pensiun dan memberikan pemikiran yang serius untuk menjual nya pangsa 60% dari bisnis untuk
membebaskan waktu untuk menghabiskan waktu dengan cucu-cucunya, dan perjalanan dengan
istrinya, Judith.

Direksi
Para anggota True Blue Dewan Direksi adalah:
Steve Crocker: Ketua dan Chief Executive Officer
Jennifer Crocker: Chief Financial Officer
Jennifer adalah putri sulung Steve. Jennifer masih remaja ketika Steve mulai True Blue
Chocolates, dan Jennifer menghabiskan nya, liburan universitas di toko Haymarket, membuat dan
menjual cokelat. Jennifer memperoleh Bachelor of Commerce di University of New South
Wales, an.d berkualitas sebagai Chartered Accountant pada tahun 2005. Dia bekerja untuk Big 4
perusahaan dan bergabung dengan bisnis keluarga pada tahun 2008 sesaat sebelum IPO. Dia
diangkat ke Dewan pada tahun 2011.

Paul. Adamson: Production Manager (Australia dan Selandia Baru)

Paulus adalah teman sekolah dari Steve. Paul bergabung True Blue sebagai Manajer Produksi
pada tahun 2010 setelah kembali dari Inggris di mana dia tinggal dan bekerja selama 15 tahun.
Sebelum kembali ke Sydney, Paul adalah General Manager toko terbesar rantai berdasarkan
hanya di luar London. Dia memutuskan untuk kembali ke.Austra ha untuk lebih dekat dengan
cucu-cucunya.

Alfred Crocker: General Manager

Alfred adalah saudara Steve, dan telah dengan True Blue sejak tahun 1999 ketika membuka toko
keduanya di Pitt Street. Alfred berhasil toko ini selama empat tahun, kemudian, pada tahun 2003,
Alfred dan keluarganya pindah ke Melbourne untuk mengawasi toko-toko dan fasilitas produksi
berbasis di sana. Alfred telah di Dewan sejak tahun 2002 dan diangkat sebagai General Manager
pada tahun 2006.
Andrew Corban: Direktur Independen
Steve dan istrinya Judith bertemu Andrew di perdagangan yang adil pada tahun 2007. Andrew
memiliki latar belakang di bidang Sumber Daya Manusia, yang mengkhususkan diri dalam
perekrutan di perhotelan industri. Andrew dan istrinya Patricia telah menjadi teman dekat
dengan Steve dan Judith, dan mereka baru-baru ini kembali dari pelayaran di sekitar
Mediterania bersama-sama.
Tujuan strategis
Berdasarkan True Blue 2013 Laporan Tahunan, True Blue berkomitmen
untuk empat tujuan strategis utama, sebagai berikut:
1. Mengembangkan platform penjualan online dan rantai pasokan untuk berbagai
produknya.
2. Mendistribusikan cokelat dan gula-gula melalui rantai ritel besar di Australia.
3. Menjadi nomor satu merek kualitas cokelat di Australasia.
4. Membangun jaringan distributor di Cina dan India.
Dewan telah memperkirakan bahwa True Blue akan perlu menaikkan sekitar $
75 juta untuk mendanai tujuan strategis selama lima tahun ke depan.

Pernyataan benar Bluethocolates Terbatas

konsolidasi keuangan untuk tahun yang berakhir 31
Desember 2013

laporan laba rugi konsolidasi

20.132.012
AUD '000sAUD' 000s

Penjualan 88.493 92.108

Penghasilan 417 392

Jumlah pendapatan 88.910 92.500

Pembelian bahan baku 28.291 29.234

Personil biaya 19.645 19.123

Beban usaha 23.854 23.244

Penyusutan, amortisasi dan penurunan 2.971 2.849

beban lain-lain 61 51

Jumlah beban 74.822 74.501

EBIT 14.088 17.999

biayakeuangan Net 1.623 1.744

laba bersih sebelum pajak 12.465 16.255

pajak 1.935 2.325

10.530 13.930
laba bersih setelah pajak (NPAT)

Dividen 8208 7590

neracaKonsolidasi

pada tanggal 31 Desember pada Desember

2013 2012
AUD' 000s 31
000s AUD
'aktivalancar

kas dan setara kas 5.242 9.390

usaha dan piutang lainnya 9925 6958

Persediaan 10.655 9.151
Jumlah aktiva lancar
25.822 25.499

Non-saataset
tanamanaset tetap 51.945 48.073

aktiva tidak berwujud 3505 3505

aset pajak tangguhan 660 608
total aset tidak lancar 56.110 52.186
total aset
81.932 77.685

kewajiban lancar
usaha dan hutang lainnya 5664 5090

Pinjaman 3755 3433

kewajiban pajak kini 1.023 630

kewajiban lancar lainnya 573 530
Jumlah kewajiban lancar 11.015 9.683

kewajiban tidak lancar

Pinjaman 24.264 25.395

Ketentuan 2223 1650

kewajiban pajak tangguhan 1676 1057

kewajiban tidak lancar lainnya 334 330
Jumlah kewajiban tidak lancar
28.497 28.432
Jumlah kewajiban
39.512 38.115

bersih aktiva 42.420 39.570

ekuitas
ekuitas Kontribusi (69.000.000 saham) 34.500 34.500

Saldo laba 6230 3980

Cadangan 1690 1090

Jumlah ekuitas 42.420 39.570

S
a
Usulan akuisisi oleh Myer
The Myer tim manajemen eksekutif menyadari bahwa Steve adalah mencari untuk menjual 60%
saham di True Blue dan telah mendekati Steve untuk mengatur pertemuan untuk membahas potensi
akuisisi oleh Myer dari True Blue.

Saham Biru benar saat ini diperdagangkan pada $ 1.25, sehinggakapitalisasi pasar $
86.250.000;Namun, menurut penilaian bisnis baru-baru ini, indikasi awal menunjukkan bisnisbisa
bernilai $ 95-110000000.
Berdasarkan diskusi awal dengan Steve diperkirakanbahwa di samping setiap biaya perolehan awal (
'100% dari True Blue), Myer akan perlu menyuntikkan $ 60- $ 75 juta dana pinjaman ke True Blue
untuk memungkinkannya untuk mencapai tujuan strategis. Ini akan menghasilkantotal investasi untuk
Myer antara $ 155 dan $ 185.000.000.

Usulan dana dari Big Bank Ltd

diperkirakan Myer akan perlu meminjam tambahan $ 375 juta mengakuisisi 100% dari True
Blue (termasuk menginvestasikan dana ke True Blue untuk memungkinkannya untuk mencapai
tujuan strategis), dan untuk mengejar tujuan-tujuan strategis lainnya Myer ini .
Myer telah didekati oleh Big Bank, yang telah mengajukan proposal untuk Myer akan
yangmemberikanberikut pendanaan fasilitas untuk Myer, dalam penggantian fasilitas yang ada.
Tranche Jenis Nilai ($ juta) kadaluarsaTangg TetapTingkat
al
bunga
BBSW ditambah
Sebuah fasilitasuang tunai Revolving 200 31 Desember 2017
1,25%
1385W ditambah
B Revolving uang muka fasilitas 300 31 Desember 2018
1,55%
885W ditambah 1,95
C fasilitasRevolving uang muka 300 31 Desember 2019
%

Catatan: BBSW (swap rate tagihan bank) adalah rata-rata mid-tingkat Bills Dolar Australia Bursa diterima,
SertifikatDeposito dikeluarkan, oleh AFMA Perdana Bank, memiliki tenor dengan jatuh tempo yang ditunjuk yang muncul
padasebuahyang disetujui. layananinformasi vendor

Big Bank telah menyarankan bahwa Myer akan perlu melaporkan pada dua rasio keuangan
utama fasilitas ini. Rasio yang dibutuhkan akan:
Panjang teem utang rasio= pinjaman tidak lancar + tidak lancar (pinjaman+ ekuitas)
cakupan bunga rasio(bunga Kali diperoleh) EBIT Bunga (biaya keuangan)

Tingkat BBSW saat dikutip Big Bank 3.95%.

Mayoritas peramal ekonomi telah meramalkan bahwa langkah berikutnya dalam tingkat suku bunga
Australia akan sampai, dengan ekspektasi pasar bahwa tingkat BBSW akan meningkat antara 1% dan
1,5% dalam 18 bulan ke depan.