13.

RESUMEN

ANEXO 1. Resumen de conceptos y clasificacin de Amortizaciones

1. Definiciones de Amortizacin: Amortizar una deuda es liquidarla mediante pagos

peridicos que incluyen intereses. La palabra amortizacin proviene del latn Mors es decir,
la amortizacin es el proceso de darle muerte a una deuda (Villalobos, 2007).

2. Saldo insoluto es: El capital que se debe al hacer un pago cualquiera se conoce como
capital vivo de la deuda, deuda viva.

3. Principio Bsico de las amortizaciones: Este principio bsico de amortizaciones consiste

en que el inters debe cancelarse al final de cada periodo calculado sobre el saldo de los
capitales adeudados (regla de los saldos insolutos).

4. Desvalorizacin monetaria es: Como definicin podemos decir que se trata de la prdida
del poder adquisitivo de la moneda, no por decisin formal de la autoridad monetaria como
en el caso de la devaluacin, sino por la dinmica de los acontecimientos econmicos de
un pas.

5. Clases principales de sistemas de Amortizacin: Gradual, Constante, de Renta variable

6. Fondo de amortizacin definicin: Un fondo de amortizacin es una cantidad que va

acumulndose mediante Pagos peridicos los cuales devengan cierto inters, de tal modo
que en determinado nmero de periodos se obtenga un valor prefijado (Portu, 1997).

7. Tabla de amortizacin: es herramienta que hace posible establecer claramente la divisin

de cada pago en inters y abono a la deuda, as como la cantidad que an se adeuda despus
de cada pago (Villalobos, 2007)

8. Para hablar de un sistema de amortizacin es necesario conocer: Valor de la deuda, el

plazo, el inters que se debe pagar por la deuda, y el patrn de pago de las cuotas.

22
 ANEXO 2. Resumen de Frmulas para Amortizaciones en base a las de anualidades

Tabla 1.A Frmulas para calcular las amortizaciones en base al clculo de Anualidades

Valor Futuro VF Valor Presente VP Renta Valor Futuro Renta Valor Presente
(Valor Cuota) (Valor Cuota)
(1 + i)n 1 1 (1 + i)n i i
F = A[ ] P = A[ ] R = F [(1 ] R = P [ ]
i i + i)n 1 1 (1 + i)

Tiempo o nmero de Tiempo o nmero de Calculo de la Tasa de inters

cuotas cuotas
Fi Pi S (1 + i)n 1
Ln (1 + ) Ln (1 ) =[ ]
= A n= A R i
Ln(1 + i) Ln(1 + i)

Tabla 2.A Frmulas para calcular los fondos de Amortizacin

Valor Futuro del Fondo Valor Presente del fondo

(1 + i)n 1 1 (1 + i)n
F = A[ ] P = A[ ]
i i

Tabla 3.A Frmulas para calcular los fondos de Amortizacin con depsito anticipado

Valor Futuro del fondo anticipado Valor Presente Anticipado

(1 + i)n 1 1 (1 + i)n
F = A[ ] (1 + i) P = A[ ] (1 + i)
i i

23
 ANEXO 3. Ejercicios de Amortizaciones y Fondo de Amortizacin Resueltos

Ejercicio 1. Una deuda de $500.00 se debe amortizar en 5 aos con pagos anuales iguales al
8% efectivo sobre saldos insolutos. Hallar el valor de cada cuota y Elaborar un cuadro de
amortizacin de la deuda.
i
Solucin: R = P[ ]
1 (1 + i)

Datos:

P = 500.000; n = 5; i = 0.08 0.08

R = 500.000 [ ]
1 (1 + 0.08)5

R = 500.000[0.25045645]

= $.

Tabla 1.A Tabla de amortizacin para una deuda de $500.00 al 8% anual

Fecha Pago 8% Inters / Saldo Amortizacin o Saldo
anual (Saldo por Tasa de abono (Abono menos Saldo
%) (Pago menos Inters) anterior)
Comienzo 500.00
ao
Final ao 1 125.2282 40.0000 85.2282 414.7717
Final ao 2 125.2282 33.1817 92.0464 322.7252
Final ao 3 125.2282 25.8180 99.4102 223.3150
Final ao 4 125.2282 17.8652 107.3630 115.9520
Final ao 5 125.2282 9.2761 115.9520 000.00
TOTAL $626.141 $126.141 $500.00

NOTA: Obsrvese que la suma de los pagos anuales es igual a la de los intereses sobre saldos, ms
la suma de las amortizaciones.

24
 Ejercicio 2. Para completar la colegiatura semestral de su hijo, la seorita Cornejo consigue
un prstamo de $35,000 con intereses del 13.92% anual capitalizable por quincenas. Cuntos
pagos quincenales de $3,295 debe hacer para amortizar su adeudo?

Solucin:

La incgnita es el nmero de abonos, n.

El capital, es decir, el prstamo es A(VP) 35,000.

La renta quincenal es R 3,295.00

La frecuencia de conversin y de pagos es p 24, stos son quincenales y la tasa de inters

quincenal, compuesta por quincenas, es:
0.1392
= = 0.0058
24

Con la ecuacin de anualidades ordinarias para la cantidad de tiempo se calcula la cantidad de

pagos:
(1 )
=
(1 + )

Reemplazando en la ecuacin los datos queda:

35000(0.0058)
(1 )
3295.00
= = .
(1 + (0.0058))

Al redondear 10.9952, nos queda que se necesitan 11 pagos de $3,293.61 cada uno para amortizar
la deuda.

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 Ejercicio 3. Una compaa contrae una deuda de $500,000 para cancelarse dentro de 4 aos.
La junta directiva de la compaa decide hacer reservas anuales iguales en un fondo de ahorro, con
el objeto de cancelar la deuda en la fecha de su vencimiento. Si el dinero puede invertirse ganando
el 8%, hallar la suma que es necesario acumular cada ao y elaborar un cuadro que muestre el
crecimiento del fondo.

Solucin La deuda es igual al valor futuro de las anualidades

acumuladas en el fondo de amortizacin, sea:
:

Datos: F = 500.000; i = 8% =0.08%; n = 4

i
R = VF [ ]
(1 + i)n 1

0.08
R = 500.000 [ ]=
(1 + 0.08)4 1

R = 500.000[0.22192080]

= $, .

26
 Solucin:
Cuadro 3.E Cuadro para un fondo amortizacin con pagos de $110,960.400 al 0.08
anual%
Periodo Renta Intereses Capital Monto

27