Revista de Idelcoop - Ao 1977 Volumen 4 N 12/13

LEGISLACIN

Ley 21526 - Entidades Financieras

Exposicin de Motivos

I - Objetivos

Los objetivos de esta reforma tienden a establecer un adecuado marco para el desen-
volvimiento de un sistema financiero apto, solvente y competitivo en el cual el BANCO
CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA pueda ejercer con plenitud las funcio-
nes que le asigna su Carta Orgnica. En tal sentido, se ha tenido en cuenta que si bien
una norma legal no asegura por s sola el logro de los objetivos que se le fijen, no debe
admitirse la presencia de una estructura rgida que obstaculice el cumplimiento de los
fines especficos de la Institucin o que afecte las metas de la poltica monetaria.

Las modificaciones que se introducen tienden, en consecuencia, a lograr un texto

amplio y flexible que, sin caer en excesivas reglamentaciones, deje sentados los puntos
fundamentales en normas claras y expresas, a efectos de evitar desviaciones reglamenta-
rias o interpretaciones diferentes a sus verdaderos propsitos.

No obstante, como toda ley de entidades financieras es tanto sustancial como formal,
por tratarse de una ley de fondo que a su vez contiene normas de procedimiento (en los
captulos que se refieren a este ltimo aspecto), el parcial reglamentarismo de la ley ac-
tual y de su antecesora (N 18.061) resulta ineludible.

La Ley de Entidades Financieras que se propone procura la vigencia de un cuerpo nor-

mativo para un mejor accionar de la poltica monetaria y de los aspectos operativos que de
ella derivan, que, junto con adecuadas normas sobre la responsabilidad y solvencia de las
instituciones, se plasman en diversas disposiciones expresas que se consideran esenciales.
Ellas se anuncian a continuacin en el orden en que aparecen en el texto, sin perjuicio del
comentario que, sobre cada captulo del proyecto, se efectuar ms adelante.

II Principales disposiciones

1) Se aclara con precisin que el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA AR-

GENTINA tiene facultades exclusivas de superintendencia y de manejo de poltica mo-
netaria y crediticia sobre todos los intermediarios financieros, tanto pblicos como pri-
vados con exclusin de cualquier autoridad. Se incluyen expresamente a las entidades
de ahorro y prstamo para la vivienda, que estaban fuera de su rbita tanto en la Ley ac-
tual como en sus predecesoras.

2) Desaparecen de la Ley y por ende como entidades autorizadas, las denominadas

Sociedades de Crdito para Consumo, que haban sido consagradas por la Ley 18.061.
Se considera que, por propia definicin, su actividad resulta notoriamente limitada y por
ello inconveniente a su gestin particular y a la del sistema en general. A fin de no lesionar

Dada a conocer por el Poder Ejecutivo Nacional el 15 de febrero de 1977.

derechos adquiridos, se propone un rgimen transitorio que promueva su transformacin en
compaas financieras o cajas de crdito, lo que les permitir realizar otras operaciones
adems de las que se han venido efectuando hasta el presente. De este modo, no se produci-
r un vaco en el rea de sus prestaciones especficas y la razn de su existencia no queda
sujeta a situaciones circunstanciales del mercado u otras contingencias.

3) Con respecto a las sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmue-
bles se han previsto como operaciones autorizadas las incluidas en una serie de normas que
reglamenten su actividad. La intermediacin financiera, mbito especfico de esta Ley, hace
insoslayable a la inclusin de estas entidades dentro de sus propias normas, por lo cual de-
ber resolverse por la autoridad, en el momento que corresponda, la disolucin de cualquier
organismo oficial que pueda afectar o entorpecer las facultades exclusivas y excluyentes del
BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA.

4) Para calificar a una empresa como local de capital extranjero se siguen los principios
de la Ley 21.282 y se ha considerado prudente marcar con ms nfasis las condiciones que
deben reunir para diferenciarlas de las de capital nacional. Adems a las empresas locales
de capital externo se les imponen limitaciones a su expansin territorial.

A su vez se introduce el principio de reciprocidad en todos los casos, con lo que se sigue
la tendencia ms moderna en la materia y se facilita la imprescindible proyeccin de las en-
tidades argentinas en el exterior. Atento a ello, slo podrn funcionar empresas de ese tipo
como bancos comerciales o de inversin, no siendo admisibles en las otras clases de entida-
des. A su vez, por cualquier incremento o nueva participacin extranjera en las entidades
sujetas a la presente Ley, aun cuando sean consideradas nacionales, se tendrn en cuenta los
aspectos de reciprocidad arriba mencionados. En ambos casos, la aprobacin del BANCO
CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA ser condicin previa y necesaria para la
pertinente consideracin final del Poder Ejecutivo Nacional.

5) Uno de los campos ms frtiles para lograr un sistema armnico y eficaz radica
en la competencia territorial. En consecuencia, se establece que cumplidos que sean los
requisitos que fiie el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA, las en-
tidades nacionales autorizadas podrn abrir filiales dentro del territorio nacional sin ne-
cesidad de autorizacin previa. No obstante no resultar de ello un rgimen que atente
contra el desenvolvimiento de las entidades del interior del pas, debido a que el BAN-
CO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA podr establecer regulaciones y
requisitos (captulo I y II del Ttulo III) diferenciales que tengan debidamente en cuenta
la diversidad de caractersticas correspondientes.

Se requerirn, en cambio, mayores exigencias para la apertura de filiales en el exte-

rior. En este aspecto, se deber cumplir adems con el rgimen informativo que esta-
blezca el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA, lo que no significa
desconocer o menguar el ejercicio soberano de la autoridades de otros pases, sino per-
mitir a dicha Institucin la indispensable vigilancia de esas entidades.

6) Se ha considerado conveniente el fortalecimiento de las entidades financieras de

amplio campo operativo y de mayor responsabilidad patrimonial. Como consecuencia,
se limita la especializacin y se otorga mayor rea de accin a los intermediario finan-
cieros monetarios, adjudicndoles en exclusividad la recepcin de depsito a la vista.
Esta norma se materializa facultando a los bancos comerciales a realizar todas las ope-
raciones no prohibidas expresamente, a diferencia del mtodo de enumerar lo autoriza-
do, adoptado por las leyes anteriores.

6) Se ha considerado conveniente el fortalecimiento de las entidades financieras de

amplio campo operativo y de mayor responsabilidad patrimonial. Como consecuencia,
se limita la especializacin y se otorga mayor rea de accin a los intermediarios finan-
cieros monetarios adjudicndoles en exclusividad la recepcin de depsito a la vista. Es-
ta norma se materializa facultando a los bancos comerciales a realizar todas las opera-
ciones no prohibidas expresamente, a diferencia del mtodo de enumerar lo autorizado,
adoptado por las leyes anteriores.

7) La Ley 18.061 permita las relaciones operativas entre las entidades autorizadas
en la misma. Esa norma fue derogada por la Ley 20.574, con lo que se cre un sistema
de compartimientos en materia de flujos de fondos. Con su restablecimiento, a la par
que dotar de mejores medios para el funcionamiento gil de las entidades, se tiende a
que las cadas estacionales o geogrficas de la liquidez no se erijan como escollos en el
logro de las metas fijadas por las autoridades en la programacin monetaria.

8) Se posibilita la integracin y la complementacin entre instituciones al permitir-

les ser titulares de acciones de otras entidades, previa autorizacin del BANCO CEN-
TRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA.

9) como consecuencia de la derogacin de la Ley 20.520 de centralizacin de depsitos,

se incorporan normas sobre las reservas de efectivo que los integrantes del sistema debern
guardar frente a sus pasivos financieros. Se vuelve as al sistema de la Ley 18.061, pero se
ampla la facultad del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA en relacin
con los depsitos en moneda extranjera u otros pasivos contingentes en moneda nacional, as-
pectos que la Ley de referencia no prevea. Se mantiene la flexibilidad para el manejo del
efectivo mnimo, porque aunque el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTI-
NA pueda utilizar otros mtodos de regulacin de la liquidez y mantenga los encaje en niveles
estrictamente tcnicos, no se considera conveniente establecer porcentajes fijos, tal cual lo
dispona la primitiva Ley de Bancos /N12.156), por cuanto cercenara sus facultades de in-
tervenir en la rapidez y elasticidad necesarias.

10) el sistema de garanta de los depsitos que estableca la Ley 18.061 se limitaba a los
bancos comerciales nacionales, privados o mixtos y estaba confiado al BANCO CENTRAL
DE LA REPBLICA ARGENTINA. La Ley 20.574 puso a cargo de la Nacin la garanta de
reintegro de todos los depsitos y de los dems fondos de tercero y extendi el respaldo a to-
das las entidades fuesen nacionales o extranjeras. La sustitucin del BANCO CENTRAL DE
LA REPBLICA ARGENTINA por la NACIN nada agreg al carcter oficial del respal-
do, introduciendo en cambio dudas, que podran dar lugar a interpretaciones dilatorias, respec-
to a qu rgano gubernamental debera desembolsar eventualmente los fondos necesarios. En
esta Ley la garanta abarca a los depsitos en moneda nacional en todas las entidades autori-
zadas y establece dos nuevos principios fundamentales:

a) Las dems entidades integrantes del sistema podrn ser llamadas a hacerse cargo
de los depsitos en moneda nacional de la entidad liquidada;
b) En caso de que el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA tuviera
que adelantar fondos con ese objeto, lo har con un cargo hacia la entidad liquidada
no inferior a la tasa mxima de redescuento, con lo cual se evita que con el sistema
puedan beneficiarse los propios responsables de la liquidacin.
 El sistema adoptado tiende a impedir las bruscas alteraciones que en la composicin
de la base monetaria y de los recursos financieros puedan provocar los retiros masivos
de depsitos.

Se protege as a la economa de los efectos perniciosos que la situacin anteriormen-

te descripta le acarrea, como ha evidenciado la experiencia histrica de otros pases, que
por ese motivo tienden a establecer garantas tcitas o expresas.

Esta propuesta ajusta con equidad un sistema que ya es tradicional en nuestro mer-
cado financiero, promueve la canalizacin del ahorro hacia el circuito autorizado y no
constituye un elemento de distorsin para la competencia.

Los principios que anteceden, que constituyen las principales innovaciones que con-
tiene esta Ley, han sido consagrados en normas expresas. En consecuencia, pese a que
el texto de la Ley es amplio y flexible, sus puntos fundamentales han sido claramente
sentados, a los efectos de evitar que puedan existir desviaciones reglamentarias o inter-
pretaciones diferentes a sus verdaderos propsitos.

Las dems reformas que se comentan en particular con el texto de cada Captulo,
tienden a facilitar su interpretacin, a adecuar las distintas normas a la realidad actual y
a recoger la experiencia del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA
en la aplicacin de las leyes anteriores.

Por ltimo, se ha procurado un reordenamiento temtico y una redaccin acorde con

las reformas que se introducen.

III - Anlisis del articulado. Ambito de aplicacin (Ttulo I - Captulo I)

Corresponde a este Ttulo la enumeracin de las clases de entidades que la Ley reconoce.
Se incluye por primera vez a las sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda y se supri-
men las sociedades de crdito para consumo. A estas ltimas se les aplica un rgimen transito-
rio que se comentar ms adelante en el Ttulo correspondiente.

Cuando lo aconseje el volumen de las operaciones o razones de poltica monetaria y

crediticia, el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA puede extender
su accin a otras entidades o personas no comprendidas expresamente en las disposicio-
nes de la Ley.

Autoridad de aplicacin (Ttulo I - Captulo II)

Se ha observado que el artculo 5 d la Ley 18.061 ha constituido, de hecho, una li-

mitacin a las facultades y deberes que su Carta Orgnica impone al BANCO CEN-
TRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA.

En consecuencia, la redaccin de este Captulo aclara debidamente que el BANCO

CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA tiene facultades exclusivas e indelega-
bles en lo que se refiere a la poltica monetaria y crediticia, a la aplicacin de la presente
Ley, a la reglamentacin de la misma y a la fiscalizacin de su cumplimiento. La inter-
vencin de otras autoridades, entre las cuales las de control en razn de la forma socie-
taria constituyen slo un caso, se limita a los aspectos que no tocan el campo propio del
Instituto Rector.

Autorizacin y condiciones para funcionar (Ttulo I - Captulo III)

Para la consideracin de la autorizacin para funcionar de una entidad financiera, se

ha introducido un nuevo elemento. Se trata de que, junto con sus antecedentes y la de-
mostracin de su responsabilidad, los solicitantes acrediten su experiencia previa en la
actividad financiera. La importancia de este nuevo elemento surge de por s, teniendo en
cuenta la delicada funcin que corresponde a las entidades financieras y la experiencia
recogida en este aspecto.

En tal sentido, se ha observado con particular inters el funcionamiento de los ms

antiguos y avanzados sistemas financieros, los que, no obstante la liberalidad que han
adoptado en otros aspectos, son estrictos en lo que se refiere a la idoneidad de sus inte-
grantes y de los eventuales solicitantes.

Se adoptan los lineamientos generales de la Ley 21.382 para definir a las entidades
locales de capital nacional y a las entidades locales de capital extranjero. Con respecto a
estas ltimas, atendiendo a que el rgimen especfico de la presente Ley es reconocido
expresamente por el citado texto legal, se han incorporado diversas limitaciones:

1 - Se establece el porcentaje mximo de participacin externa en las empresas con-

sideradas como locales de capital nacional, fijndoselo en el 30 %;

2 - toda vez que en una asamblea realizada en una entidad local de capital nacional
prevalezcan los votos de inversores extranjeros, dicha entidad quedar calificada a partir
de ese momento como local de capital extranjero;

3 - Dentro del sistema financiero slo podrn existir empresas locales de capital ex-
tranjero como bancos comerciales o bancos de inversin;

4 - Para nuevas autorizaciones en los casos mencionados precedentemente, se requerir

autorizacin previa del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA y poste-
rior del Poder Ejecutivo Nacional, de conformidad con lo dispuesto por la Ley 21.382;

5 - toda nueva participacin de capital externo en entidades ya existentes o a crearse,

cualquiera sea su clase y aunque ella no signifique modificar su calificacin de nacional o ex-
tranjera, requerir el cumplimiento de ambos requisitos: autorizacin previa del BANCO
CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA y posterior del Poder Ejecutivo Nacional;

6 - se introduce como requisito esencial para todos los casos la existencia de reci-
procidad, elemento cuya importancia se ha destacado ms arriba y cuyo anlisis se re-
serva como de competencia exclusiva del Banco Central.

Teniendo en cuenta las condiciones que hacen a la nacionalidad de las entidades, el

BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA adoptar los pertinentes re-
caudos a efectos de impedir que, mediante la utilizacin de sociedades controlantes, se
vulneren indirectamente las disposiciones enunciadas en la Ley.
 En lo que se refiere al rgimen de apertura de sucursales dentro del territorio de la Rep-
blica por parte de entidades financieras nacionales podrn hacerlo aqullas que cumplan re-
quisitos establecidos por el Banco Central, previo aviso a esta Institucin dentro de un plazo
no inferior a tres meses. En cambio, las entidades financieras calificadas como locales de
capital extranjero debern adems requerir la previa autorizacin del Banco Central.

Se introduce explcitamente en esta Ley el requisito de la autorizacin previa para

que las entidades financieras sujetas a sus disposiciones puedan abrir filiales o represen-
taciones en el exterior.

Se mantiene la exigencia de la nominatividad de acciones y la obligacin de informar so-

bre cualquier negociacin de acciones u otra circunstancia capaz de producir cambios en la
calificacin de las entidades o de alterar la estructura de los grupos de accionistas, atento a la
importancia que se asigna a la capacidad tcnica y profesional, a la experiencia y dems cua-
lidades que deben reunir quienes tengan poder de decisin en entidades financieras.

En cuanto a inhabilidades, se ha reordenado el texto vigente, con remisin a las ni -

habilidades genricas que resultan de la Ley de Sociedades Comerciales.

Publicidad (Ttulo I - Captulo IV)

Slo se han introducido modificaciones de forma en las disposiciones vigentes.

Operaciones de bancos comerciales (Ttulo II - Captulo II)

La especializacin estricta consagrada por la Ley 18.061 respondi slo parcialmen-

te a las caractersticas del mercado existente en ese momento y, en algunos caso, como
en el de los bancos de inversin, se constituy en una pura creacin legal.

En este tema, la Ley tiene en cuenta dos aspectos fundamentales:

1) Una clase de entidad, los bancos comerciales, son por definicin los nicos in-
termediarios monetarios, entidades que junto con el BANCO CENTRAL DE LA RE-
PBLICA ARGENTINA integran el denominado sistema bancario, y

2) en la ardua discusin sobre entidades integradas o especializadas, la tendencia

universal tiende a la integracin. Ello no significa que el mercado no mantenga alguna
especializacin.

Como consecuencia de estos dos principios fundamentales, se ha optado por autori-

zar a los bancos comerciales a actuar con la ms amplia gama operativa, pudiendo reali-
zar todas aquella operaciones que no les sean expresamente prohibidas por la Ley o por
las normas que con sentido objetivo dicte el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA
ARGENTINA en ejercicio de sus facultades.

Como, adems, en su espritu la Ley procura entidades ms solventes e integradas,

se entiende que de este modo el resto de las entidades tender a transformarse en otras
de clase superior para ampliar sus operaciones, mediante el cumplimiento de los requisi-
tos en vigencia, en particular los relativos a solvencia.
Operaciones de bancos de inversin (Ttulo II - Captulo III)

Se ha procurado una redaccin ms ajustada para permitir que el BANCO CEN-

TRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA pueda ejercer plenamente el poder regla-
mentario que le compete.

Operaciones de bancos hipotecarios (Ttulo II - Captulo IV)

No se han introducido cambios de fondo, sino modificaciones formales.

Compaas financieras (Ttulo II - Captulo V)

Tampoco en este caso se han efectuado modificaciones sustanciales. Slo se ha pro-

curado una redaccin ms ajustada.

Sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles (Ttulo II -

Captulo VI)

Esta nueva enumera las operaciones que se autorizan para esta clase de entidades.
Para ello se ha tenido en cuenta la realidad actual y las disposiciones de leyes y otras
normas que reglamentan el funcionamiento de las sociedades de ahorro y prstamo para
la vivienda, agregndose el concepto de "otros inmuebles" cuya compra puede resultar
muy til a la comunidad.

Cajas de crdito (Ttulo II - Captulo VII)

De las operaciones de esta clase de entidades se ha suprimido la facultad de recibir

depsitos a la vista puesto que, como se ha expresado, el rol de intermediarios moneta-
rios debe quedar reservado para los bancos comerciales. La experiencia ha demostrado
adems que la utilizacin de cuentas a la vista, rdenes de pago, letras de cambio y la
existencia de sistemas de compensacin para ese tipo de valores crea circuitos secunda-
rios incompatibles con el logro de una ajustada poltica monetaria.

En "Disposiciones transitorias" (Ttulo VIII- Captulo II) se acuerda a las cajas de crdito
la opcin de transformarse en bancos comerciales manteniendo su forma jurdica cooperativa.

Relaciones operativas (Ttulo II - Captulo VIII)

Se restablece la posibilidad que las entidades autorizadas operen entre s tal como lo
prevea la Ley 18.061. Este elemento es esencial para su interrelacin y el buen manejo
de la poltica monetaria global por parte del Banco Central.

Operaciones prohibidas y limitadas (Ttulo II- Captulo IX)

Las operaciones prohibidas y limitadas a las entidades financieras han sido reducidas
a las que se consideran realmente incompatibles con su actividad. En consecuencia que-
da implcitamente autorizado, por ejemplo, efectuar inversiones en inmuebles que no
sean de uso propio o que lo sean slo parcialmente. De este modo, se atiende a una rea-
lidad sin hacer necesaria la bsqueda de complejas figuras.
 Adems, previa autorizacin del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGEN-
TINA, las entidades autorizadas podrn ser titulares de acciones de otras entidades financie-
ras, cualquiera sea su clase, con lo cual se promueve la coparticipacin, la interaccin y en de-
finitiva la integracin y concentracin de entidades.

Regulaciones (Ttulo III - Captulos I y II)

Se ha procurado acordar al BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTI-

NA una gran flexibilidad en materia de regulaciones, a fin de facilitarle la adopcin de
las distintas medidas que el manejo de la coyuntura monetaria le requiera.

Puesto que se deja sin efecto la centralizacin de depsitos, se adopta el sistema de

reservas de efectivo en relacin con depsito en moneda nacional y extranjera y a otras
obligaciones y pasivos financieros.

Finalmente, en cuanto a la constitucin de reserva legal, se establece un lmite m-

nimo y un lmite mximo, que parece lo ms adecuado teniendo en cuenta los antece-
dentes legislativos en la materia.

Regulacin y saneamiento (Ttulo III - Captulo III)

Se ha ajustado la redaccin de este texto adecundolo al sistema de reservas en efectivo.

En cuanto a los cargos por deficiencia, se ha adoptado la solucin de fijar un mlti-

plo de la tasa mxima de redescuento, a fin de evitar que las entidades se excedan deli-
beradamente o efecten arbitrajes de intereses, en demrito de la poltica monetaria.

Rgimen informativo, contable y de control (Ttulo IV - Captulo I y II)

No se han introducido modificaciones sustanciales en relacin con el texto vigente.

Secreto (Ttulo V)

Tampoco en este caso se han introducido modificaciones significativas.

Sanciones y recursos (Ttulo VI)

En beneficio de la ineludible proteccin de la fe pblica y de un sistema institucional

solvente y depurado y teniendo en cuenta el delicado terreno en que actan los interme-
diarios financieros, las sanciones por incumplimiento de las distintas normas y regula-
ciones, han sido acentuadas. Sin perjuicio de ello se ha ajustado el texto de las disposi-
ciones de este Ttulo a fin de aclarar y facilitar su interpretacin y aplicacin.

Disolucin y liquidacin de entidades (Ttulo VII - Caps. I,II, III y IV)

En este Ttulo, estrictamente procesal, puede advertirse un aparente reglamentarismo.

Se ha considerado, sin embargo, que de esta forma se recoge la experiencia del BANCO
CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA en la materia y se evitarn en lo suce-
sivo dificultades de aplicacin y de interpretacin.
Garanta (Ttulo VII - Captulo V)

La garanta que consagra esta Ley, incluye a todas las entidades autorizadas y slo a los
depsitos en moneda nacional. Deja sentados los siguientes principios fundamentales:

a) Las dems entidades integrantes del sistema podrn ser llamadas a hacerse cargo de
los depsitos en moneda nacional de la entidad liquidada;

b) En caso que el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA tuviera

que adelantar fondos con ese objeto, lo har con un cargo hacia la entidad liquidada
no inferior a la tasa mxima de redescuento, con lo cual se evita que, con el sistema,
puedan beneficiarse los propios responsables de la liquidacin.

Por otra parte, la opcin a que se refiere el artculo podr ser compartida, conforme se
requiera el adelanto total o parcial de los fondos necesarios para hacer frente al reintegro
de los depsitos. Esta circunstancia otorga mayor flexibilidad al BANCO CENTRAL DE
LA REPBLICA ARGENTINA y a las entidades que eventualmente se hagan cargo de
depsito y permite atender, adems, distintas situaciones geogrficas o de otra ndole.

Disposiciones transitorias (Ttulo VII - Captulo II)

Conforme lo expresado oportunamente, se establece un rgimen transitorio, con am-

plios plazos, para la adecuacin y transformacin de las sociedades de crdito para con-
sumo en entidades de otra clase.

A su vez, las cajas de crdito podrn optar por adecuarse a la operatoria que les co-
rresponde de acuerdo con sus objetivos (artculo 26), o bien transformarse en bancos co-
operativos, en funcin de las posibilidades y decisiones de las mismas cajas. La transfor-
macin que se posibilita permitir la evolucin y crecimiento del cooperativismo de
crdito, encauzndolo en forma adecuada a su importancia en el sistema financiero.

Teniendo en cuenta que hasta ahora las sociedades de ahorro y prstamo para la vi-
vienda estaban encuadradas en un rgimen de superintendencia estatal que les era tpico,
resulta prudente fijar un lapso suficientemente amplio para su efectiva incorporacin al
sistema financiero, mbito de esta Ley y disposiciones reglamentarias de su nueva auto-
ridad de aplicacin.

En uso de las atribuciones conferidas por el artculo 5 del Estatuto 5 para el Proce-
so de Reorganizacin Nacional.

EL PRESIDENTE DE LA NACIN ARGENTINA SANCIONA Y PROMULGA

CON FUERZA DE LEY:

Ttulo I
Rgimen General

Captulo I
mbito de Aplicacin

ARTCULO 1 - Quedan comprendidas en esta Ley y en sus normas reglamentarias

las personas o entidades privadas o pblicas -oficiales o mixtas- de la Nacin, de las
provincias o municipalidades que realicen intermediacin habitual entre la oferte y la
demanda de recursos financieros.

ARTCULO 2 - Quedan expresamente comprendidos en las disposiciones de esta

Ley las siguientes clases de entidades:

a) Bancos comerciales;
b) Bancos de inversin;
c) Bancos hipotecarios;
d) Compaas financieras;
e) Sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles;
f) Cajas de crdito.

La enumeracin que precede no es excluyente de otras clases de entidades que, por reali-
zar las actividades previstas en el artculo 1, se encuentran comprendidas en esta Ley.

ARTCULO 3 - Las disposiciones de la presente Ley podrn aplicarse a personas y

entidades pblicas y privadas no comprendidas expresamente en ella, cuando a juicio
del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA lo aconsejen el volumen
de sus operaciones y razones de poltica monetaria y crediticia.

Captulo II
Autoridad de aplicacin

ARTCULO 4 - BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA tendr a

su cargo la aplicacin de la presente Ley, con todas las facultades que ella y su Carta
Orgnica le acuerdan. Dictar las normas reglamentarias que fueren menester para su
cumplimiento y ejercer la fiscalizacin de las entidades en ella comprendidas.

ARTCULO 5 - La intervencin de cualquier otra autoridad queda limitada a los

aspectos que no tengan relacin con las disposiciones de la presente Ley.

ARTCULO 6 - Las autoridades de control en razn de la forma societaria, sean na-

cionales o provinciales, limitarn sus funciones a los aspectos vinculados con la consti-
tucin de la sociedad y a la vigilancia del cumplimiento de las disposiciones legales, re-
glamentarias y estatutarias pertinentes.

Captulo III
Autorizacin y condiciones para funcionar

ARTCULO 7 - Las entidades comprendidas en esta Ley no podrn iniciar sus acti-
vidades sin previa autorizacin del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA AR-
GENTINA. La fusin o la transmisin de sus fondos de comercio requerir tambin su
autorizacin previa.

ARTCULO 8 - Al considerarse la autorizacin para funcionar se evaluar la con-

veniencia de la iniciativa, las caractersticas del proyecto, las condiciones generales y
particulares del mercado y los antecedentes y responsabilidad de los solicitantes y su
experiencia en la actividad financiera.
 ARTCULO 9 - Las entidades financieras de la Nacin, de las provincias y de las
municipalidades, se constituirn en las forma que establezcan sus cartas orgnicas. El
resto de las entidades deber hacerlo en forma de sociedad annima excepto:

a) Las sucursales de entidades extranjeras, que debern tener en el pas una repre-
sentacin con poderes suficientes de acuerdo con la Ley Argentina;
b) Los bancos comerciales, que tambin podrn constituirse en forma de sociedad
cooperativa;
c) Las cajas de crdito, que tambin podrn constituirse en forma de sociedad co-
operativa o asociacin civil.

Las acciones con derecho a voto de las entidades financieras constituidas en forma
de sociedad annima sern nominativas.

ARTICULO 10 - No podrn desempearse como promotores, fundadores, directo-

res, administradores, miembros de los consejos de vigilancia, sndicos, liquidadores o
gerentes de las entidades comprendidas en esta Ley:

a) Los afectados por las inhabilidades e incompatibilidades establecidas por el art-

culo 264 de la Ley 19,550;
b) Los inhabilitados para ejercer cargos pblicos;
c) Los deudores morosos de las entidades financieras;
d) Los inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes y otras que participen de
su naturaleza, hasta tres aos despus de haber cesado dicha medida;
e) Los inhabilitados por aplicacin del inciso 5) del artculo 41 de esta Ley, mien-
tras dure el tiempo de su sancin, y
f) Quienes por decisin de autoridad competente hubieran sido declarados responsables
de irregularidades en el gobierno y administracin de las entidades financieras.

Sin perjuicio de las inhabilidades enunciadas precedentemente, tampoco podrn ser

sndicos de las entidades financieras quienes se encuentran alcanzados por las incompa-
tibilidades determinadas por el artculo 286, incs. 2 y 3, de la Ley 19.550.

ARTCULO 11 - A los efectos de la presente Ley, se considerar que una entidad

financiera es local de capital extranjero cuando personas fsicas o jurdicas domiciliadas
fuera del territorio de la Repblica sean propietarias directa o indirectamente de ms del
30 % (treinta por ciento) del capital, o cuenten directa o indirectamente con la cantidad
de votos necesarios para prevalecer en las asambleas de accionistas.

Toda vez que en una asamblea realizada en una entidad local de capital nacional
prevalezcan los votos de inversores extranjeros, dicha entidad quedar calificada a partir
de ese momento como local de capital extranjero.

ARTCULO 12 - Se considerarn entidades financieras nacionales las entidades fi-

nancieras pblicas -oficiales o mixtas- de la Nacin, de las provincias y de las munici-
palidades, y las privadas calificadas como locales de capital nacional. A tal efecto, se
considerar entidad financiera privada local de capital nacional aqulla en la cual la par-
ticipacin directa o indirecta en su capital por personas fsicas o jurdicas domiciliadas
fuera del territorio de la Repblica no exceda del 30 % (treinta por ciento), ni cuenten
dichas personas directa o indirectamente con la cantidad de votos necesarios para preva-
lecer en las asambleas de accionistas.
 ARTCULO 13 - La autorizacin para actuar como entidad financiera a empresas
consideradas como locales de capital extranjero slo podr otorgarse a bancos comer-
ciales o de inversin, y quedar condicionada a que puedan favorecer las relaciones fi-
nancieras y comerciales con el exterior. Deber estar sujeta asimismo, adems de los re-
quisitos comunes, a la existencia de reciprocidad con los pases de origen a criterio del
BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA y a la posterior aprobacin o
denegatoria del Poder Ejecutivo Nacional.

Las sucursales de entidades extranjeras establecidas y las nuevas que se autorizaren, debe-
rn radicar efectiva y permanentemente en el pas los capitales que corresponden segn el ar-
tculo 32 y quedarn sujetos a las leyes y tribunales argentinos. Los acreedores en el pas go-
zarn de privilegio sobre los bienes que esas entidades posean dentro del territorio nacional.

La actividad en el pas de representantes de entidades financieras del exterior queda-

r condicionada a la previa autorizacin del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA
ARGENTINA y a las reglamentaciones que ste establezca.

La actividad en el pas de representantes de entidades financieras del exterior queda-

r condicionada a la previa autorizacin del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA
ARGENTINA y a las reglamentaciones que ste establezca.

ARTCULO 14 - Todo aumento de participacin de capital en entidades financieras,

excepto el proveniente de distribucin de utilidades as como toda inversin en nuevas
entidades por parte de personas fsicas o jurdicas domiciliadas en el exterior, o por em-
presas calificadas como locales de capital extranjero, requerir la previa autorizacin del
BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA, el que evaluar la iniciativa
pudindola condicionar a la existencia de reciprocidad con los pases de origen y estar
sujeta a la posterior aprobacin o denegatoria del Poder Ejecutivo Nacional. El mismo
criterio ser aplicable a la adquisicin de fondos de comercio.

ARTCULO 15 - Los directores de las entidades constituidas en forma de sociedad

annima en el pas, sus integrantes, los miembros de los consejos de vigilancia y los
sndicos, debern informar sin demora sobre cualquier negociacin de acciones u otra
circunstancia capaz de producir un cambio en la calificacin de las entidades o alterar la
estructura de los respectivos grupos de accionistas. Igual obligacin regir para los ena-
jenantes y adquirentes de acciones y para los consejos de administracin de las socieda-
des cooperativas y sus integrantes.

BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA considerar la oportuni-

dad y conveniencia de esas modificaciones, encontrndose facultado para denegar su
aprobacin.

La autorizacin para funcionar podr ser revocada cuando en las entidades se hayan
producido cambios fundamentales en las condiciones bsicas que se tuvieron en cuenta
para acordarla. En cuanto a las personas responsables, sern de aplicacin de las sancio-
nes del artculo 41.

ARTCULO 16 - Las entidades financieras nacionales que cumplan los requisitos

que establezca el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA podrn
habilitar filiales en el territorio nacional, previo aviso a esa Institucin dentro de un pla-
zo no inferior a tres meses, trmino dentro del cual la misma deber expedirse manifes-
tando su oposicin si no se cumplen los requisitos exigidos para habilitacin.
 Las entidades financieras calificadas como locales de capital extranjero debern re-
querir la autorizacin previa del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTI-
NA para la apertura de filiales en el territorio nacional. A esos fines, adems de reunir las
condiciones mnimas conforme lo establece el prrafo precedente, debern cumplir, res-
pecto de las nuevas casas, con los requisitos de reciprocidad y fortalecimiento de las rela-
ciones financieras y comerciales mencionadas en el artculo 13.

ARTCULO 17 - Para la apertura de filiales o cualquier tipo de representacin en el ex-

terior, deber requerirse autorizacin previa del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA
ARGENTINA, el que evaluar la iniciativa dentro de las normas que dicte al respecto y de-
terminar el rgimen informativo relativo a las operaciones y marcha de las mismas.

ARTCULO 18 - Las entidades comprendidas en esta Ley podrn decidir el cierre de la

institucin o de sus filiales, previo aviso cursado al BANCO CENTRAL DE LA REPBLI-
CA ARGENTINA con una anticipacin no menor de seis y tres meses, respectivamente.

Captulo IV
Publicidad

ARTCULO 19 - Las denominaciones que se utilizan en esta Ley para caracterizar las en-
tidades y sus operaciones, slo podrn ser empleadas por las entidades autorizadas.

No podrn utilizarse denominaciones similares, derivadas o que ofrezcan dudas acerca de

su naturaleza o individualidad. Queda prohibida toda publicidad o accin tendiente a captar
recursos del pblico por parte de personas o entidades no autorizadas. Toda trasgresin facul-
ta al BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA, el que evaluar la iniciativa
y definitivo, aplicar las sanciones previstas en el artculo 41 e iniciar las acciones penales que
pudieren corresponder asumiendo la calidad de parte querellante.

Ttulo II
Operaciones

Captulo I

Artculo 20 - Las operaciones que podrn realizar las entidades enunciadas en el ar-
tculo 2 sern las previstas en este Ttulo y otras que el BANCO CENTRAL DE LA
REPBLICA ARGENTINA considere compatibles con su actividad.

Captulo II
Bancos comerciales

ARTCULO 21 - Los bancos comerciales podrn realizar todas las operaciones acti-
vas, pasivas y de servicios que no les sean prohibidas por la presente Ley o por las nor-
mas que con sentido objetivo dicte el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA AR-
GENTINA en ejercicio de sus facultades.

Captulo III
Bancos de inversin

ARTCULO 22 - Los bancos de inversin podrn:

a) Recibir depsitos a plazo;
 b) Emitir bonos, obligaciones y certificados de participacin en los prstamos que
otorguen u otros instrumentos negociables en el mercado local o en el exterior,
de acuerdo con la reglamentacin que el BANCO CENTRAL DE LA REP-
BLICA ARGENTINA establezca;
c) Conceder crditos a mediano y largo plazo, y complementaria y limitadamente a
corto plazo;
d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas y aceptar y colocar letras y pagars de
terceros vinculados con operaciones en que intervinieren;
e) Realizar inversiones en valores mobiliarios vinculados con operaciones en que
intervinieren, prefinanciar sus emisiones y colocarlos;
f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables;
g) Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversin,
administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros cargos fiduciarios;
h) Obtener crditos del exterior y actuar como intermediarios de crditos obtenidos
en moneda nacional y extranjera;
i) Realizar operaciones en moneda extranjera, previa autorizacin del BANCO
CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA;
j) Dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal objeto, y
k) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.

Captulo IV
Bancos Hipotecarios

ARTCULO 23 - Los bancos hipotecarios podrn:

a) Recibir depsitos de participacin en prstamos hipotecarios y en cuentas especiales;

b) Emitir obligaciones hipotecarias;
c) Conceder crditos para la adquisicin, construccin, ampliacin, reforma, refec-
cin y conservacin de inmuebles urbanos o rurales, y la sustitucin de grav-
menes hipotecarios constituidos con igual destino;
d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas vinculados con operaciones en que ni -
tervinieren;
e) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables;
f) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del BANCO CENTRAL DE
LA REPBLICA ARGENTINA y actuar como intermediarios de los crditos
obtenidos en moneda nacional y extranjera, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.

Captulo V
Compaas Financieras

ARTCULO 24 - Las compaas financieras podrn:

a) Recibir depsitos a plazo;

b) Emitir letras y pagars;
c) Conceder crditos para la compra o venta de bienes pagaderos en cuotas o a tr-
mino y otros prstamos personales amortizables.
d) Otorgar anticipos sobre crditos provenientes de ventas, adquirirlos, asumir sus
riesgos, gestionar su cobro y prestar asistencia tcnica y administrativa;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantas; aceptar y colocar letras y pagars de terceros;
 f) Realizar inversiones en valores mobiliarios a efectos de prefinanciar sus emisio-
nes y colocarlos;
g) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables;
h) Gestionar por cuenta ajena la compra y venta de valores mobiliarios y actuar
como agentes pagadores de dividendos, amortizaciones e intereses;
i) Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversin;
administrar carteras de valores mobiliarios y cumplir otros encargos fiduciarios;
j) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del BANCO CENTRAL DE
LA REPBLICA ARGENTINA, y actuar como intermediarios de crditos en
moneda nacional y extranjera;
k) Dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal objeto;
l) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.

Captulo VI
Sociedades de Ahorro y Prstamo para la vivienda u otros inmuebles

ARTCULO 25 - Las sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros in-

muebles podrn:

a) Recibir depsitos en los cuales el ahorro sea la condicin previa para el otorga-
miento de un prstamo, previa aprobacin de los planes por parte del BANCO
CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA;
b) Recibir depsitos a plazo;
c) Conceder crditos para ala adquisicin, construccin, ampliacin, reforma, re-
feccin y conservacin de viviendas u otros inmuebles, y la sustitucin de gra-
vmenes hipotecarios constituidos con igual destino;
d) Participar en entidades pblicas y privadas reconocidas por BANCO CENTRAL
DE LA REPBLICA ARGENTINA que tengan por objeto prestar apoyo finan-
ciero a las sociedades de ahorro y prstamo;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantas vinculados con operaciones en que in-
tervinieren;
f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.

Captulo VII
Cajas de Crdito

ARTCULO 26 - Las cajas de crdito podrn:

a) Recibir depsitos a plazo;

b) Conceder crditos a corto y mediano plazo, destinados a pequeas empresas y
productores, profesionales, artesanos, empleados, obreros, particulares y entida-
des de bien pblico;
c) Otorgar avales, fianzas u otras garantas;
d) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente
liquidables, y
e) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.

Captulo VIII
Relaciones operativas entre entidades
 ARTCULO 27 - Las entidades comprendidas en esta Ley podrn acordar prstamos
y comprar y descontar documentos a otras entidades, siempre que estas operaciones se
encuadren dentro de las que estn autorizadas a efectuar por s mismas.

Captulo IX
Operaciones prohibidas y limitadas

ARTCULO 28 - Las entidades comprendidas en esta Ley no podrn:

a) Explotar por cuenta propia empresas comerciales, industriales, agropecuarias, o

de otra clase;
b) Constituir gravmenes sobre sus bienes sin previa autorizacin del BANCO
CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA;
c) Aceptar en garanta sus propias acciones;
d) Operar con sus directores y administradores y con empresas o personas vincula-
das con ellos, en condiciones ms favorables que las acordadas de ordinario a su
clientela, y
e) Emitir giros o efectuar transferencias de plaza a plaza, con excepcin de los ban-
cos comerciales.

ARTCULO 29 - Las entidades podrn ser titulares de acciones de otras entidades finan-
cieras, cualquiera sea su clase, siempre que medie autorizacin del BANCO CENTRAL DE
LA REPBLICA ARGENTINA, y de acciones y obligaciones de empresas de servicios p-
blicos en la medida en que sean necesarias para obtener su prestacin.

Ttulo III
Liquidez Y Solvencia

Captulo I
Regulaciones

ARTCULO 30 - Las entidades comprendidas en esta Ley se ajustarn a las normas

que se dicten en especial sobre:

a) Lmites a la expansin del crdito tanto en forma global como para los distintos
tipos de prstamos y de otras operaciones de inversin;
b) Otorgamiento de fianzas, avales, aceptaciones y cualquier tipo de garanta;
c) Plazos, tasas de inters, comisiones y cargos de cualquier naturaleza;
d) Inmovilizacin de activos, y
e) Relaciones tcnicas a mantener entre los recursos propios y las distintas clases de
activos, los depsitos y todo tipo de obligaciones e ni termediaciones directas o
indirectas; de las diversas partidas de activos y pasivos, y para graduar los crdi-
tos, garantas e inversiones.

ARTCULO 31 - Las entidades debern mantener las reservas de efectivo que se es-
tablezcan con relacin a depsitos, en moneda nacional o extranjera, y a otras obliga-
ciones y pasivos financieros.

Captulo II
Responsabilidad patrimonial

ARTCULO 32 - Las entidades mantendrn los capitales mnimos que se establezcan.

 ARTCULO 33 - Las entidades debern destinar anualmente al fondo de reserva le-
gal la proporcin de sus utilidades que establezca el BANCO CENTRAL DE LA RE-
PBLICA ARGENTINA, la que no ser inferior al 10 % ni superior al 20 %. No po-
drn distribuir ni remesar utilidades antes de la aprobacin de los resultados del
ejercicio y de la publicacin del balance general y cuenta de ganancias y prdidas, de
acuerdo con lo previsto en el artculo 36.

Captulo III
Regularizacin y saneamiento

ARTCULO 34 - La entidad que no cumpla con las disposiciones de este Ttulo o con las
respectivas normas dictadas por el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTI-
NA deber dar las explicaciones pertinentes, dentro de los plazos que se establezcan.

La entidad deber presentar un plan de regularizacin y saneamiento dentro de los

treinta das a partir de la fecha que se fije o que le sea requerido, cuando:

a) Se encontrara afectada su solvencia o liquidez, a juicio del BANCO CENTRAL

DE LA REPBLICA ARGENTINA;
b) Las deficiencias de reservas de efectivo se registraran durante tres meses segui-
dos o seis alternados en un perodo de doce meses consecutivos;
c) Registrara reiterados incumplimientos a los distintos lmites o relaciones tcnicas
establecidos.

El BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA podr, sin perjuicio de

ello, designar veedores con facultad de veto cuyas resoluciones sern recurribles en nica
instancia ante el Presidente del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA,
exigir la constitucin de garantas y limitar o prohibir la distribucin o remesa de utilidades.

De resultar exigible el plan de regularizacin y saneamiento, el BANCO CENTRAL

DE LA REPBLICA ARGENTINA deber instruir el pertinente sumario, en el cual la
entidad tendr oportunidad de suministrar todas las explicaciones que considere perti-
nentes, de alegar sobre su mrito en el trmino previsto para la presentacin del plan y
oponer todas las defensas que hagan a sus derechos.

La falta de presentacin, el rechazo o el incumplimiento de los planes de regulariza-

cin y saneamiento, facultar al BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGEN-
TINA para resolver, sin otro trmite, la revocacin de la autorizacin para funcionar
como entidad financiera, sin perjuicio de aplicar las sanciones previstas en el artculo
41, que correspondan.

ARTCULO 35 - Por las deficiencias en la constitucin de reservas de efectivo en

que incurran, las entidades abonarn al BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA
ARGENTINA un cargo de hasta cinco veces la tasa mxima de redescuento. Asimismo,
el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA, podr establecer otros
cargos por el incumplimiento de las dems normas establecidas en este Ttulo.

Ttulo IV
Rgimen Informativo, Contable Y De Control

Captulo I
Informaciones, contabilidad y balances

ARTCULO 36 - La contabilidad de las entidades y la confeccin y presentacin de sus

balances, cuentas de ganancias y prdidas, dems documentacin referida a su estado econ-
mico financiero e informaciones que solicite el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA
ARGENTINA, se ajustarn a las normas que el mismo dicte al respecto.

Dentro de los noventa das de la fecha de cierre del ejercicio, las entidades debern pu-
blicar, con no menos de quince das de anticipacin a la realizacin de la asamblea, convo-
cada a los efectos de su consideracin, el balance general y su cuenta de resultados con cer-
tificacin fundada de un profesional inscripto en la matrcula de contador pblico.

Captulo II
Control

ARTCULO 37 - Las entidades financieras debern dar acceso a su contabilidad, li-

bros, correspondencia, documentos y papeles, a los funcionarios que el BANCO CEN-
TRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA designe para su fiscalizacin u obtencin
de informaciones. La misma obligacin tendrn los usuarios de crditos en el caso de
existir una verificacin o sumario en trmite.

ARTCULO 38 - Cuando personas no autorizadas realicen operaciones de interme-

diacin habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros o acten en el mer-
cado del crdito, el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA podr re-
querirles informacin sobre la actividad que desarrollen y la exhibicin de sus libros y
documentos; si se negaren a proporcionarla o a exhibirlos, aqul podr solicitar orden de
allanamiento y el auxilio de la fuerza pblica.

El BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA, comprobada la reali-

zacin de operaciones que no se ajusten a las condiciones especificadas en las disposi-
ciones de esta Ley, se encontrar facultado para:

a) Disponer el cese inmediato y definitivo de la actividad, y

b) Aplicar las sanciones previstas en el artculo 41.

Ttulo V
Secreto

ARTCULO 39 - Las entidades comprendidas en esta Ley no podrn revelar las ope-
raciones que realicen, ni las informaciones que reciban de sus clientes.

Slo se exceptan de tal deber los informes que requieran:

a) Los jueces en causas judiciales con los recaudos establecidos por las leyes res-
pectivas;
b) El BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA en ejercicio de sus
funciones;
c) Los organismos recaudadores de impuestos nacionales, provinciales o municipa-
les sobre la base de las siguientes condiciones:

- Debe referirse a un responsable determinado;

 - Debe encontrarse en curso una verificacin impositiva con respecto a ese res-
ponsable, y
- Debe haber sido requerido formal y previamente.

d) Las entidades entre s conforme a las normas que se dicten.

El personal de las entidades deber guardar absoluta reserva sobre las informaciones
que lleguen a su conocimiento.

ARTCULO 40 - Las informaciones que el BANCO CENTRAL DE LA REP-

BLICA ARGENTINA reciba o recoja en ejercicio de sus funciones tendrn carcter es-
trictamente confidencial. Tales informaciones no sern admitidas en juicio, salvo en los
procesos por delitos comunes y siempre que se hallen directamente vinculadas con los
hechos que se investiguen.

El personal del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA deber

guardar absoluta reserva sobre las informaciones que lleguen a su conocimiento.

Las informaciones que publique el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA AR-

GENTINA sobre las entidades comprendidas en esta Ley slo mostrarn los totales de
los diferentes rubros, que como mximo podrn contener la discriminacin del balance
general y cuenta de resultados mencionados en el artculo 36.

Ttulo VI
Sanciones y Recursos

ARTCULO 41 - Quedarn sujetas a sancin por el BANCO CENTRAL DE LA

REPBLICA ARGENTINA:

Las infracciones a la presente Ley, sus normas reglamentarias y resoluciones que dicte el
BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA en ejercicio de sus facultades.

Las sanciones sern aplicadas por el Presidente del BANCO CENTRAL DE LA RE-
PBLICA ARGENTINA a las personas o entidades o a ambas a la vez que sean responsa-
bles de las infracciones enunciadas precedentemente, previo sumario que se instruir con
audiencia de los imputados con sujecin a las normas de procedimiento que establezca la
indicada Institucin, y podrn consistir, en forma aislada o acumulativa, en:

1) Llamado de atencin;
2) Apercibimiento;
3) Multas de hasta $ 200.000.000, importe que podr ser actualizado por el Poder
Ejecutivo Nacional. Ellas podrn aplicarse solidariamente a las personas o enti-
dades responsables de las infracciones;
4) Inhabilitacin temporaria o permanente para el uso de la cuenta corriente bancaria;
5) Inhabilitacin temporaria o permanente para desempearse como promotores,
fundadores, directores, administradores, miembros de los consejos de vigilancia,
sndicos, liquidadores o gerentes de las entidades comprendidas en esta Ley, sin
perjuicio de promover la aplicacin de las sanciones que determina el artculo
248 del Cdigo Penal, cuando se tratare de entidades nacionales, provinciales,
municipales o mixtas;
6) Revocacin de la autorizacin para funcionar.
 Si del sumario se desprendiere la comisin de delitos, el BANCO CENTRAL DE LA
REPBLICA ARGENTINA promover las acciones penales que correspondieran, en cuyo
caso podr sumir la calidad de parte querellante en forma promiscua con el Ministerio Fiscal.

ARTCULO 42 - Las sanciones establecidas en los incisos 1) y 2) del artculo anterior s-

lo sern recurribles por revocatoria ante el Presidente del BANCO CENTRAL DE LA RE-
PBLICA ARGENTINA; aquellas a que se refieren los incisos 3), 4), 5) y 6) de ese mismo
artculo sern apelables, al solo efecto devolutivo, por ante la Cmara Nacional de Apelacio-
nes en lo Federal y Contencioso Administrativo de la Capital Federal. En el caso del inciso 6),
hasta tanto se resuelva el recurso, el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTI-
NA asumir la intervencin de la entidad, sustituyendo a los representantes legales en sus de-
rechos y facultades, pero no podr realizar actos de enajenacin de bienes de la entidad, salvo
que circunstancias especiales debidamente fundadas lo requieran.

Los recursos debern interponerse y fundarse ante el BANCO CENTRAL DE LA

REPBLICA ARGENTINA dentro de los quince das hbiles a contar de la fecha de
notificacin de la resolucin. Si el recurso fuera de apelacin las actuaciones debern
elevarse a la Cmara dentro de los quince das hbiles siguientes.

Para el cobro de las multas aplicadas en virtud del inciso 3) el BANCO CENTRAL DE
LA REPBLICA ARGENTINA seguir el procedimiento de ejcucin fiscal previsto en el
Cdigo Procesal Civil y comercial de la Nacin. Constituir ttulo suficiente la copia simple
de la resolucin que aplic la multa, suscripta por dos firmas autorizadas del BANCO CEN-
TRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA, sin que puedan oponerse otras excepciones que
las de prescripcin, espera y pago documentados.

La prescripcin de la accin que nace de las infracciones a que se refiere este artcu-
lo se operar a los seis aos de la comisin del hecho que la configure. Ese plazo se in-
terrumpe por la comisin de otra infraccin y por los actos o diligencias de procedi-
miento inherentes a la sustanciacin del sumario. La prescripcin de la multa se operar
a los tres aos contados a partir de la fecha de su notificacin.

Ttulo VII
Disolucin y liquidacin de entidades

Captulo I
Disolucin y liquidacin por autoridades legales o estatutarias

ARTCULO 43 - Las autoridades legales o estatutarias de las entidades comprendi-

das en esta Ley que decidan su disolucin debern comunicarlo al BANCO CENTRAL
DE LA REPBLICA ARGENTINA para que ste resuelva si se har cargo de los pro-
cedimientos de liquidacin.

ARTCULO 44 - Salvo el caso previsto en el artculo 50, cualquiera que fuere la

causa de la disolucin de la entidad, el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA AR-
GENTINA podr, si se considerare que existen suficientes garantas, permitir que los
liquidadores legales o estatutarios cumplan los procedimientos de liquidacin.

Captulo II
Liquidacin extrajudicial
 ARTCULO 45 - El BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA po-
dr resolver la liquidacin de entidades comprendidas en esta Ley:

a) En los casos de disolucin previsto en el Cdigo de Comercio o en las leyes que

rijan su existencia como persona jurdica;
b) en los casos previstos en los artculos 15, 34 y 41 d e la presente Ley.

ARTCULO 46 - La resolucin que disponga la liquidacin ser apelable al solo

efecto devolutivo por ante la Cmara Nacional de Apelaciones en lo Federal y Conten-
cioso Administrativo de la Capital Federal. El recurso deber interponerse y fundarse
ante el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA dentro de los quince
das hbiles de notificada la resolucin y las actuaciones debern elevarse a la citada
Cmara dentro de los quince das hbiles siguientes.

Hasta tanto se resuelva el recurso, el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA

ARGENTINA asumir la intervencin de la entidad, sustituyendo a los representantes
legales en sus derechos y facultades. Mientras se mantenga la intervencin, el BANCO
CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA no podr realizar actos de enajenacin
de bienes, salvo que circunstancias especiales, debidamente fundadas, lo requieran.

ARTCULO 47 - Durante el trmino de 180 das corridos a contar desde la fecha de la re-
solucin administrativa por la cual el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGEN-
TINA disponga la liquidacin de una entidad comprendida en la presente Ley o la asuma en
los casos del artculo 43, ningn acreedor por causa o ttulo anterior a la fecha de dicha reso-
lucin, podr iniciar o proseguir actos de ejecucin forzada sobre los bienes de la entidad, sal-
vo que tuvieren por objeto el cobro de un crdito hipotecario o prendario.

ARTCULO 48 - Resuelta la liquidacin por el BANCO CENTRAL DE LA RE-

PBLICA ARGENTINA ste podr solicitar orden de allanamiento y el auxilio de la
fuerza pblica para el cumplimiento de su resolucin. La liquidacin se realizar extra-
judicialmente aplicando las normas sobre liquidacin de sociedades de la legislacin es-
pecfica y complementarias, con las siguientes modificaciones:

a) El plazo para formar el inventario de los bienes sociales ser de noventa das
contados a partir de la toma de posesin de la entidad. Para la confeccin del in-
ventario, no ser necesaria la intervencin notarial;

b) Se realizarn informes trimestrales sobre el estado de la liquidacin que perma-

necern a disposicin de los interesados en el domicilio de la entidad liquidada;

c) Concluidas las operaciones de liquidacin, el BANCO CENTRAL DE LA REP-

BLICA ARGENTINA se presentar ante juez competente, acompaando el balance
final con una memoria explicativa de sus resultados y con un proyecto de distribu-
cin de fondos, previa deduccin de los importes necesarios para cancelar las deudas
que no hubieren podido ser satisfechas. De la presentacin se dar cuenta por edictos
publicados durante tres das en dos diarios del lugar en que la entidad hay tenido su
sede social, uno de los cuales ser el de anuncios legales. Los socios y acreedores
reconocidos slo podrn formular impugnaciones al balance final de la liquidacin y
al proyecto de distribucin de fondos dentro de los treinta das hbiles siguientes al
de la ltima publicacin y ellas sern resueltas por el juez en un nico juicio en el
que los impugnantes tendrn derecho a intervenir en calidad de parte.
 La sentencia que se dicte tendr efecto aun con respecto a quienes no hubieran
formulado impugnaciones o participando en el juicio.

Transcurrido el plazo de treinta das sin que se hubieran producido impugnacio-

nes, o resueltas stas judicialmente, tanto el balance como el proyecto de distri-
bucin se tendrn por aprobados con las modificaciones que puedan resultar de
las sentencias y se proceder a la distribucin;

d) Las sumas de dinero no reclamadas por sus titulares sern depositadas a nombre
de la liquidacin y a la orden del juez por el plazo de diez aos a contar de la pu-
blicacin de la declaracin judicial de finalizacin de la liquidacin;

e) Distribuidos los fondos, o en su caso, efectuado el depsito indicado preceden-

temente, el juez, mediante resolucin que ser publicada por un da en dos diarios
del lugar en que la entidad haya tenido su sede social, uno de los cuales ser el de
anuncios legales, declarar finalizada la liquidacin y, en lo sucesivo no podr
entablarse accin alguna contra aquella o contra el BANCO CENTRAL DE LA
REPBLICA ARGENTINA por su gestin como liquidador. Los acreedores de
la entidad slo podrn accionar contra ella en tanto no hay sido pronunciada la
declaracin de la finalizacin de la liquidacin y nicamente hasta la concurren-
cia de los bienes no realizados, fondos no distribuidos o importes no depositados,
sin perjuicio de las acciones que les correspondiere contra los socios en forma
individual;

f) Los libros y documentacin de la entidad liquidada sern depositados en el

BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA por el plazo de diez
aos a contar de la publicacin de la declaracin judicial de finalizacin de la il-
quidacin a cuyo vencimiento sern destruidos.

Captulo III
Liquidacin judicial

ARTCULO 49 - Las entidades comprendidas en la presente Ley no podrn solicitar

la formacin de concurso preventivo ni su propia quiebra, ni ser declaradas en quiebra a
pedido de terceros. Cuando se la pida por circunstancias que la haran procedente segn
la legislacin comn, los jueces rechazarn de oficio el pedido y darn intervencin al
BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA para que ste, si as corres-
pondiere, disponga la liquidacin de la entidad.

ARTCULO 50 - Si al tiempo de disponerse la liquidacin de una entidad compren-

dida en la presente Ley o de asumirla en el caso del artculo 43, o posteriormente, con-
currieran los supuestos previstos en la Ley de concursos para que la quiebra fuera pro-
cedente, el juez competente declarar a pedido del BANCO CENTRAL DE LA
REPBLICA ARGENTINA, la quiebra de la entidad que quedar sometida a las pres-
cripciones de la indicada Ley excepto en lo siguiente:

a) Las funciones de sndico, inventariador y liquidador sern desempeadas por el

BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA, el que no podr per-
cibir honorarios por su gestin;
 b) La fecha de la resolucin del BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA AR-
GENTINA por la que disponga solicitar la apertura del procedimiento concursal,
ser tomada como de cesacin de pagos de la entidad en liquidacin;

c) El BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA podr, sin requerir

la previa autorizacin del juez de la quiebra:

1) Contratar, con cargo a la liquidacin, el personal necesario.

2) Invertir transitoriamente los fondos provenientes de la realizacin de activos de

la entidad que no pudieran ser momentneamente distribuidos.

3) Formalizar arreglos de pagos con deudores de la entidad, en las condiciones que

estime ms convenientes para los intereses de la masa acreedora.

4) Aplicar los fondos de la quiebra al reintegro de los gastos e importes a que se re-
fiere el artculo 54 de la presente Ley, antes de practicar distribuciones.

ARTCULO 51 - Desde la presentacin judicial por el BANCO CENTRAL DE LA

REPBLICA ARGENTINA solicitando la declaracin de quiebra de una entidad, nin-
gn acreedor, por causa o ttulo anterior a la presentacin, podr iniciar o proseguir ac-
tos de ejecucin forzada sobre los bienes de la entidad, salvo que tuvieren por objeto el
cobro de un crdito hipotecario o prendario.

Captulo IV
Disposiciones comunes

ARTCULO 52 - En el ejercicio de las funciones de liquidador judicial o extrajudi-

cial que le atribuye la presente Ley, el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA AR-
GENTINA tendr capacidad legal para promover las acciones civiles y penales que co-
rrespondan contra las personas responsables de ol s actos contemplados por el artculo
301 del Cdigo Penal.

En las acciones penales el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA

podr asumir la calidad de parte querellante, promiscuamente con el Ministerio Fiscal.

Tambin podr asumir esa calidad en las mismas condiciones, en las causas penales
que se instruyan por quiebra fraudulenta y/o culpable, de acuerdo con las respectivas
normas del Cdigo Penal.

ARTCULO 53 - Las designaciones para representar al BANCO CENTRAL DE LA

REPBLICA ARGENTINA en el desempeo de las funciones que le atribuye el pre-
sente Ttulo slo podrn recaer en sus funcionarios.

ARTCULO 54 - Los gastos de cualquier naturaleza en que incurriere el BANCO

CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA como consecuencia del desempeo de
las funciones que le atribuye el presente Ttulo y los fondos que hubiera asignado a tra-
vs de redescuentos o por cualquier otro concepto, incluido el que precepta el artculo
56, le sern reintegrados con preferencia a cualquier otro acreedor.
 ARTCULO 55 - A los efectos del artculo 793 del Cdigo de Comercio, las certificacio-
nes de los saldos deudores en cuenta corriente sern suscriptas con la firma de cualquiera de
los funcionarios designados por el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTI-
NA para desempearse como sus representantes en las entidades en liquidacin.

Captulo V
Rgimen de garanta

ARTCULO 56 - Si alguna de las entidades autorizadas comprendidas en esta Ley

entrase en liquidacin, el BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA de-
ber optar entre:

a) Acordar que otras entidades integrantes del sistema se hagan cargo total o par-
cialmente de los depsitos en moneda nacional de la entidad liquidada, o
b) Adelantar los fondos necesario para la devolucin de los depsitos en moneda
nacional a sus titulares, con un cargo hacia la entidad en liquidacin no inferior a
la tasa mxima de redescuentos.

Ttulo VIII
Disposiciones Varias Y Transitorias

Captulo I
Disposiciones varias

ARTCULO 57 - Las entidades comprendidas en la presente Ley prestarn los servi-

cios especiales vinculados con la seguridad social que el BANCO CENTRAL DE LA
REPBLICA ARGENTINA les requiera por indicacin del Poder Ejecutivo Nacional.
Estos servicios sern remunerados, salvo las excepciones que justificadamente se esta-
blezcan.

Captulo II
Disposiciones transitorias

ARTCULO 58 - Las sociedades de crdito para consumo podrn transformarse en

cajas de crdito o compaas financieras, cumpliendo los requisitos que correspondan a
las mismas y en la forma que establezcan las normas que dicte el BANCO CENTRAL
DE LA REPBLICA ARGENTINA al respecto.

A ese efecto, tendrn un plazo de un ao para hacerlo, a contar de la fecha en que se

publiquen las normas correspondientes, plazo que podr ser prorrogado por un idntico
perodo adicional en casos debidamente justificados. Vencido el plazo mencionado, se
operar de pleno derecho la caducidad de la autorizacin para funcionar.

ARTCULO 59 - Durante el lapso indicado en el artculo anterior, dichas sociedades

quedarn comprendidas en las disposiciones de esta Ley y sus normas reglamentarias,
sindoles de aplicacin las disposiciones del artculo 21 de la Ley de Entidades Finan-
cieras (t.o. en 1974) que mantiene vigencia a esta solo fin por el referido trmino, alcan-
zando a sus depsitos las disposiciones del artculo 56.

ARTCULO 60 - Las cajas de crdito debern adecuar su operatoria a los dispuesto en

la presente Ley. A ese efecto tendrn un plazo de un ao a contar de la fecha en que se pu-
bliquen las normas correspondientes, el que podr ser prorrogado por un idntico perodo
adicional en casos debidamente justificados, y de acuerdo con la evolucin del sistema.

ARTCULO 61 - Durante el lapso sealado en el artculo anterior y al solo efecto de sus

operaciones, le sern de aplicacin a las cajas de crdito las disposiciones de los artculos 22 y
24, apartado B, de la Ley de Entidades Financieras (t.o. 1974), las que mantendrn vigencia a
este solo fin por el referido trmino. En todos los dems aspectos quedarn comprendidas en
las disposiciones de la presente Ley y sus normas reglamentarias.

ARTCULO 62 - Las cajas de crdito podrn transformarse en bancos comerciales

manteniendo su forma jurdica cooperativa, cumpliendo los requisitos que correspondan
a la citada clase de entidad y en la forma que establezcan las normas que dicte el Banco
Central de la Repblica Argentina al respecto.

ARTCULO 63 - Dentro del ao de promulgacin de la presente Ley, deber concretarse

la incorporacin efectiva de las sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros in-
muebles de acuerdo con lo previsto en el artculo 2. A partir de esa incorporacin quedarn
alcanzadas por el rgimen de garanta de los depsitos que se establece por el artculo 56.

La Ley N 17.594 continuar rigiendo el desenvolvimiento de las sociedades de ahorro y

prstamo para la vivienda mientras no sean incorporadas al rgimen de la presente Ley.

ARTCULO 64 - Las remisiones contenidas en las Leyes 18.924 y 19.130 u otras

disposiciones legales respecto de las sanciones previstas en la Ley 18.061, mantendrn
vigencia o se entendern en lo sucesivo referidas a la presente Ley, segn corresponda.

ARTCULO 65 - Dergase la Ley 18.061 y complementarias y toda otra disposicin

que se oponga a la presente Ley.

ARTCULO 66 - La presente Ley comenzar a regir desde la fecha de aplicacin de

la Ley 21.495 descentralizacin de los depsitos en las entidades financieras.

ARTCULO 67 - Comunquese, publquese, dse a la Direccin Nacional del Regis-

tro Oficial y archvese.