Ejercicios Modulo 8

Andres Noe Martinez

Master
Osman A. Duron Santos

Asignatura
Administracin Financiera I

Modalidad
Online
 Ejercicios del mdulo 8
1. Forrester Fashions tiene ventas anuales a crdito de 250,000 unidades con un
periodo promedio de cobro de 70 das. La empresa tiene un costo variable por
unidad de 20 dlares y un precio de venta por unidad de 30 dlares. En la
actualidad, las deudas incobrables corresponden al 5 por ciento de las ventas. La
empresa estima que una relajacin propuesta de los estndares de crdito no
afectara su periodo promedio de cobro de 70 das, pero aumentara las deudas
incobrables a 7.5 por ciento de las ventas, las cuales se incrementaran a 300,000
unidades al ao. Forrester requiere un rendimiento sobre sus inversiones del 12
por ciento. Muestre todos los clculos necesarios para evaluar la relajacin
propuesta de los estndares de crdito de Forrester .
Clculos
A. Rotacin = 365/ 70 = 5.2
Contribucin adicional de las ventas a las utilidades
[5,000 x (30 20)] $ 50,000
Costo de la inversin en las cuentas por cobrar

20 x 250,000 / 5.2 $ 961,538.5

Reduccin en las cuentas por cobrar
(0.5 x 961,538.5) $ 48, 076.9

B. Contribucin adicional de las ventas a las utilidades

[50, 000 x (30 20)] $ 50, 000
Costo de la inversin en las cuentas por cobrar

20 x 300,000 / 5.2 $ 1, 153, 846.2

Reduccin en las cuentas por cobrar
(7.5% x 1, 153, 846.2) $ 86, 538.5
2. Kleins Tool considera un descuento por pago en efectivo para acelerar el cobro de las
cuentas por cobrar. En este momento, la empresa tiene un periodo promedio de cobro de
65 das, sus ventas anuales son de 35,000 unidades, el precio de venta por unidad es de 40
dlares, y el costo variable por unidad es de 29 dlares. Se planea un descuento por pago
en efectivo del 2 por ciento. Kleins Tool calcula que el 80 por ciento de sus clientes
tomar el descuento del 2 por ciento. Si se espera que las ventas aumenten a 37,000
unidades al ao y la empresa tiene una tasa de rendimiento requerida del 15 por ciento,
cul es el periodo promedio de cobro mnimo que se necesita para aprobar el plan de
descuento por pago en efectivo? }
Rotacin
365/ 65= 5.6
Anlisis del inicio de un descuento por pago de efectivo de Kleins Tool

Contribucin adicional de las ventas de utilidades

[2,000 x ( 40 29) $ 22,000

Costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrar

Inversin actualmente sin descuento

29 x 35,000 unidades / 5.6 $ 181, 250

Inversin promedio con el descuento propuesto por pago

En efectivo: 29 x 37,000/ 5.6 $ 191, 607.1
Reduccin de la inversin ($ 10, 357. 1)
Ahorros en los costos por la reduccin de inversiones
En la cuentas por cobrar (0.15 x 10, 357.1) ($ 1,553.6)
Costo por pago en efectivo (0.02 x 0.80 x 37,000 x 40) ( $ 23, 680)
Utilidad neta obtenida por el inicio del descuento ($ 3, 233.6)

El periodo promedio mnimo debera ser de 60.

3. Inicio de un descuento por pago en efectivo Actualmente, Gardner Company realiza
todas sus ventas a crdito y no ofrece ningn descuento por pago en efectivo. La empresa
considera ofrecer un descuento del 2 por ciento por pagar en efectivo en un plazo de 15
das. El periodo promedio de cobro actual de la empresa es de 60 das , las ventas son de
40,000 unidades, el precio de venta es de 45 dlares por unidad, y el costo variable por
unidad es de 36 dlares. La empresa espera que el cambio en las condiciones de crdito
produzca un incremento en las ventas a 42,000 unidades, que el 70 por ciento de las
ventas tome el descuento y que el periodo promedio de cobro disminuya a 30 das. Si la
tasa de rendimiento que requiere la empresa sobre inversiones de riesgo similar es del 25
por ciento, debe ofrecer el descuento propuesto?
Rotacin
365/ 60= 6.1
Anlisis del inicio de un descuento por pago de efectivo de Gardner Company
Contribucin adicional de las ventas de utilidades
[2,000 x (45 36) $ 18,000

Costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrar

Inversin actualmente sin descuento
36 x 40,000 unidades / 6.1 $ 236, 065.6

Inversin promedio con el descuento propuesto por pago

En efectivo: 36 x 42,000/ 12.2 $ 123, 934.4
Reduccin de la inversin $ 112, 131.2
Ahorros en los costos por la reduccin de inversiones
En la cuentas por cobrar (0.25 x 112,131.2) $ 28,032.8
Costo por pago en efectivo (0.02 x 0.70 x 42,000 x 45) ($ 26, 460)
Utilidad neta obtenida por el inicio del descuento $19, 572.
Si lo debe ofrecer el descuento.

Nota: asuma un ao de 365 das.

4. Acortamiento del periodo de crdito Una empresa considera acortar su periodo de
crdito de 40 a 30 das y cree que, como consecuencia de este cambio, su periodo
promedio de cobro disminuir de 45 a 36 das. Se espera que los gastos por deudas
incobrables disminuyan del 1.5 al 1 por ciento de las ventas. La empresa vende ahora
12,000 unidades, pero cree que, debido al cambio propuesto, las ventas disminuirn a
10,000 unidades. El precio de venta por unidad es de 56 dlares y el costo variable por
unidad es de 45 dlares. La empresa tiene un rendimiento requerido sobre inversiones de
riesgo similar del 25 por ciento. Evale esta decisin y haga una recomendacin a la
empresa. Nota: asuma un ao de 365 das.
Rotacin
365/ 36= 10.1

Anlisis del efectivo de Empresa x

Contribucin adicional de las ventas de utilidades
[2,000 x (56 45) $ 2, 488.9

Costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrar

Inversin actualmente sin descuento
45x 10,000 unidades / 10.1 $ 44, 554.5

Inversin promedio con el descuento propuesto por pago

En efectivo: 45 x 12,000/ 10.1 $ 53, 465.3
Reduccin de la inversin ($8, 910.8)
Ahorros en los costos por la reduccin de inversiones
En la cuentas por cobrar (0.25 x 8, 910.8) ($ 2,227.7)
Utilidad neta obtenida $ 221.2

Le recomendara a la empresa que baje su periodo promedio de cobro a 30 das.