DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econmicos

PETRLEO E DERIVADOS
AGOSTO DE 2016

O DEPEC BRADESCO no se responsabiliza por quaisquer atos/decises tomadas com base nas informaes disponibilizadas por suas publicaes e projees.
Todos os dados ou opinies dos informativos aqui presentes so rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas no devem ser
tomados, em nenhuma hiptese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliaes, julgamentos ou tomadas de decises, sejam de
natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequncias ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou anlises desta publicao so
assumidas exclusivamente pelo usurio, eximindo o BRADESCO de todas as aes decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas
informaes implica a total aceitao deste termo de responsabilidade e uso.

1
PRODUTOS

2
 Em latim, leo de pedra: petro=pedra + oleum=leo;

O petrleo uma substncia oleosa, inflamvel, menos densa que a gua, com
cheiro caracterstico e com cor variando do negro ao castanho-escuro;

Dentre outras teorias, acredita-se que os hidrocarbonetos so originados da

decomposio de material orgnico;

As reservas foram formadas entre 2 a 500 milhes de anos;

Curiosidade: o petrleo em sua forma natural foi utilizado na construo das

pirmides, conservao de mmias e na pavimentao do Imprio Inca;

H mais de 170 tipos de leo cru segundo Energy Intelligence Group. O leo
encontrado no Brasil conhecido como Marlim.

3
 O petrleo classificado quanto a:
Quantidade de sulfato o leo sweet possui menos sulfato em detrimento
do leo suor, que possui mais sulfato;
Densidade do leo o leo leve possui menor densidade do que o leo
pesado.

O leo leve e sweet mais fcil para processar e utilizado para derivados
mais valiosos, como gasolina e nafta.

Tipos de petrleo:
Petrleo pesado: mais utilizado para o refino de leo combustvel e asfalto
petrleo brasileiro;
Petrleo leve: mais utilizado para o refino de nafta, GLP, leo diesel, gasolina
A e gasolina de aviao;
A mistura entre os leos pesado e leve ou o leo mdio utilizada para a
produo de lubrificantes e querosene iluminante.
MERCADO DE PETRLEO NO BRASIL 2013
28,5% Estados Unidos
138,9 milhes de barris
EXPORTADO (22,5%) 22,7% China

755 MILHES
17,3% ndia
DE BARRIS 670 milhes de barris
PRODUZIDOS
CONSUMO INTERNO
DE LEO CRU

555 milhes de barris 148,3 milhes de barris

MERCADO INTERNO (82%) IMPORTADO (18%)

8,0%% Arglia 53,3% Nigria 18,8% Arbia Saudita

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 MERCADO DE DERIVADOS NO BRASIL 2013
18,2% Holanda
13,8 milhes de m
EXPORTADO (11%) 12,7% Antilhas Holandesas

126 MILHES DE 12,6% Cingapura

M PRODUZIDOS 145 milhes de m
CONSUMO INTERNO

115 milhes de m 30,6 milhes de m

MERCADO INTERNO (79%) IMPORTADO (21%)

32,3% EUA 8,2% Arglia 13,7% ndia

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 O Brasil est entre poucos pases que dominam
todo o ciclo de perfurao submarina em guas
profundas e ultraprofundas (abaixo de 2 mil
metros)

Cerca de 72% do leo processado nas refinarias

brasileiras nacional (petrleo pesado)

7
FORMAO DE
PREOS DE
PETRLEO
8
EXISTEM MAIS DE 170 VARIEDADES DE PETRLEO.

CONTUDO, SO 3 OS TIPOS MAIS USADOS COMO

BENCHMARK NA FORMAO DE PREOS:

WTI,
BRENT,
DUBAI.

9
PRINCIPAIS TIPOS DE PETRLEO PARA A FORMAO DE PREOS

Bolsa - Local da
Tipos Classificao Benchm ark
principal produo
Mar do Norte - Europa e
Brent leve ICE
Europa frica
leve - m elhor Oeste do
WTI NYMEX Am ricas
qualidade Texas - EUA
Dubai m dio Dubai sia
POR QUE O WTI O MAIS CONHECIDO?

leo de melhor qualidade referncia na qualidade;

Mercado transparente dados do DOE;

Benchmark para os Estados Unidos maior consumidor

(1/4 do consumo mundial);

Mais comercializado no mercado futuro em 2008 foram

mais de 134 milhes de contratos na NYMEX (segundo
mais comercializado o Brent com mais de 68 milhes de
contratos na ICE).
PROCESSO
PRODUTIVO
12
MERCADO DE PETRLEO NO BRASIL

EXPLORAO

UPSTREAM PERFURAO

PRODUO
PRODUO
E REFINO DE
PETRLEO
REFINO DE PETRLEO

DOWNSTREAM

TRANSPORTE
 UPSTREAM

EXPLORAO: realizao de testes ssmicos para verificar a

existncia de rochas reservatrias ricas na acumulao de
hidrocarbonetos.
PERFURAO: inicia-se o processo de perfurao de um poo
pioneiro para constatar o nvel de acumulao. Aps os testes de
formao e perfurao de poos de delimitao, possvel verificar
a viabilidade para fins comerciais. S ento feito o mapeamento
do reservatrio.
UPSTREAM
PRODUO: o petrleo pode vir a superfcie espontaneamente (impelido
pela presso interna) em poos surgentes. Neste caso, necessria a
utilizao de um conjunto de vlvulas (rvore de natal) para controlar o
petrleo extrado.
Quando a presso fica reduzida so usados mecanismos para bombear
o leo para a superfcie atravs do aumento da presso nos poos
(elevao artificial).

Outra forma de retirar o petrleo dos reservatrios atravs da

recuperao secundria (injeo de gua ou gs ou tcnicas mais
avanadas)

No mar, as empresas seguem o mesmo critrios, mas utilizam

equipamentos especiais (plataformas e navios-sonda). O petrleo extrado
levado para o parque de armazenamento, onde fica estocado para ser
utilizado no refino.
TIPOS DE PLATAFORMAS
PLATAFORMAS FIXAS:
lmidas dgua de at 200 metros;
completamente estveis estacas so postas no solo marinho.

PLATAFORMAS MVEIS:
Auto-elevveis: plataformas com 3 ou mais pernas posicionadas em
lmidas dgua entre 5 e 130 metros; transporte feito por rebocadores ou
propulso prpria;
Semi-submergveis: unidades flutuantes; podem ter sistema de
ancoragem (cabos fixos no fundo do mar) ou de posicionamento dinmico
(ligados ao fundo do mar somente pelos equipamentos de perfurao);
Plataforma de pernas atirantadas: unidades flutuantes; a ancoragem
feita atravs de estruturas tubulares (maior estabilidade).
TIPOS DE PLATAFORMAS

NAVIOS-SONDA:
poos em guas profundas; os equipamentos mais modernos
possuem sistema de posicionamento dinmico; possui maiores
vantagens do que outros tipos (capacidade de estocagem, poos
de qualquer profundidade e sem necessidade de barcos de
apoio).

FPSO Floating, Production, Storage and Offloading:

navios com capacidade de processar e armazenar petrleo e
transferir para um navio aliviador (petroleiro que transporta o
petrleo at terra).
DOWNSTREAM

REFINO: Consiste em separar as fraes de hidrocarbonetos e process-los

para obter seus derivados. So diversos os processos para obteno de
derivados destilao, craqueamento, polimerizao, hidrogenao,
desidratao, entre outros. Um determinado processo empregado de acordo
com o produto que a refinaria deseja obter.

TRANSPORTE:
Oleodutos: transportam petrleo por via de dutos subterrneos;
Navios petroleiros: transportam petrleo, derivados e produtos qumicos;
Terminais martimos: so instalaes porturias para a transferncia de
carga (petrleo, derivados e produtos qumicos) dos navios para a terra e
vice-versa.
SAZONALIDADE

19
 NO H SAZONALIDADE NA
PRODUO DE PETRLEO E
NA PRODUO DE DERIVADOS.

A SAZONALIDADE DEPENDE DO
NMERO DE DIAS DE CADA
MS.
20
 Part % da produo de petrleo - 2000-2009

SAZONALIDADE DA PRODUO DE PETRLEO 2000-2014

13,2%
13,00%
12,9%

12,58%
12,6% 12,53%
12,47%
12,38%
12,31% 12,29%
12,3% 12,24% 12,22%
12,08%
12,0% 11,94%

11,7%

11,4%
11,21%

11,1%

10,8%

10,5%

10,2%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 Part % na produo de derivados - 2008

SAZONALIDADE DA PRODUO DE DERIVADOS 2000-2014

10,4%
10,28%
10,23%
10,19% 10,19%
10,2% 10,13%
10,10%

10,0% 9,96%
9,89%
9,84% 9,83% 9,80%
9,8%

9,6%

9,4%
9,30%

9,2%

9,0%

8,8%
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
CUSTOS DE
PRODUO
23
OS MAIORES CUSTOS PARA A EXTRAO DE
PETRLEO ESTO LIGADOS TANTO
CONTRATAO DE PRESTADORES DE
SERVIOS COMO A PESSOAL EMPREGADO

NO CASO DE REFINO, OS MAIORES CUSTOS

ESTO LIGADOS MATRIA-PRIMA E
CONTRATAO DE PRESTADORES DE
SERVIO

24
 Estrutura de custos - Extrao de petrleo e gs natural - 2007
ESTRUTURA DE CUSTO PARA O SEGMENTO DE EXTRAO DE
PETRLEO E GS NATURAL

Outras despesas
25% Depreciao
Aluguis e 41%
arrendamentos
3%

Gastos de pessoal
11%
Despesas no- Servios industriais
operacionais prestados por terceiros
3% e de manuteno
17%

FONTE: IBGE
ELABORAO BRADESCO
 Estrutura de custos - Refino - 2007
ESTRUTURA DE CUSTO PARA O SEGMENTO DE REFINO DE PETRLEO

Matrias-primas,
materiais auxiliares e
componentes
Outras despesas
24%
29%

Gastos de pessoal
9% Depreciao
19%

Servios industriais
prestados por terceiros
Custo das mercadorias e de manuteno
adquiridas para 10%
revenda
9%

FONTE: IBGE
ELABORAO BRADESCO
FORNECEDORES

27
 CERCA DE 18% DO CONSUMO APARENTE DE
PETRLEO NO BRASIL IMPORTADO

A FRICA O PRINCIPAL FORNECEDOR DESSE

PETRLEO E RESPONDE POR 71,4% DAS
IMPORTAES

O DESTAQUE FICA COM A NIGRIA, QUE

RESPONDE SOZINHA POR 53,3% DAS
IMPORTAES BRASILEIRAS
28
PARTICIPAO % DASPart
IMPORTAES DEaparente
% das importae s no consumo PETRLEO
- 2009 NO CONSUMO
APARENTE 2014

Importaes
18%

Produo domstica
82%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
ORIGEM DAS IMPORTAES DE PETRLEO POR BLOCOS ECONMICOS
- 2013
subprodutos

Amrica do Norte Amricas Central e

0,0% do Sul
sia-Pacfico 2,0%
2,4%

Oriente Mdio
23,8%

frica
71,4%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 Importao de petrleo
ORIGEM DAS IMPORTAES DE PETRLEO POR PAS - 2013
Outros
9,3%
Iraque
5,0%

Guin Equatorial
5,5%

Nigria
Arglia
53,3%
8,0%

Arbia Saudita
18,8%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
CERCA DE 21% DOS DERIVADOS CONSUMIDOS NO
BRASIL IMPORTADO

A AMRICA DO NORTE O PRINCIPAL FORNECEDOR

DE DERIVADOS, COM DESTAQUE PARA OS EUA

O BRASIL IMPORTA NOTADAMENTE LEO DIESEL E

NAFTA, QUE JUNTOS REPRESENTAM 52% DAS
IMPORTAES

32
PARTICIPAO % Part
DAS IMPORTAES
% das DEaparente
importaes no consumo DERIVADOS
- 2009 NO
CONSUMO APARENTE 2014

Importaes
21%

Produo domstica
79%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 ORIGEM DAS IMPORTAES DE DERIVADOS POR BLOCOS
ECONMICOS 2013
Importaes de derivados por regio

Oriente Mdio
6,9%

Europa e ex-Unio
Sovitica
12,0%
Amrica do Norte
38,3%

Amricas Central e
do Sul
21,2%

sia-Pacfico
21,6%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
Importaes de derivados por regio
PASES DE ORIGEM DAS IMPORTAES DE DERIVADOS - 2013

Outros
26,1%
Estados Unidos
Rssia 32,3%
1,1%

Emirados rabes
Unidos
1,5%
Holanda
4,0% Argentina
5,3% ndia
Venezuela 13,7%
8,0% Arglia
8,2%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 Importaes de derivados por produto - 200

PRINCIPAIS DERIVADOS IMPORTADOS (QUANTUM) - 2014

Querosene de
Aviao
4,8% Outros
5,7%

Gasolina A
7,0%

GLP leo Diesel

12,3% 36,0%

Coque
12,3%
Nafta
21,9%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 PRODUO, IMPORTAO E EXPORTAO DE PETRLEO E DE
DERIVADOS DE PETRLEO ENERGTICOS E NO ENERGTICOS 2015
Em mil m

Coeficiente Coeficiente
Produtos Produo Part. % Part. % Importao Part. % Part. % Exportao Part. % Part. %
de Imp de Exp
Petrleo 835,854 208,322 23.7% 231,400 27.7%
Total 118,449 100.0% 25,511 100.0% 19.6% 13,475 100.0% 11.4%
Energticos 103,050 87.0% 14,327 56.2% 13.6% 12,144 90.1% 11.8%
No Energticos 15,399 13.0% 100.0% 11,184 43.8% 100.0% 44.3% 1,331 9.9% 71.3% 8.6%
Energticos 103,050 100.0% 14,327 100.0% 13.6% 12,144 68.1% 11.8%
leo Diesel 49,458 48.0% 41.8% 6,940 48.4% 27.2% 12.3% 81 0.7% 0.6% 0.2%
Gasolina A 25,726 25.0% 21.7% 2,470 17.2% 9.7% 9.0% 610 5.0% 4.5% 2.4%
leo Combustvel 14,339 13.9% 12.1% 355 2.5% 1.4% 3.5% 4,591 37.8% 34.1% 32.0%
GLP 7,426 7.2% 6.3% 3,191 22.3% 12.5% 30.1% 23 0.2% 0.2% 0.3%
QAV 5,657 5.5% 4.8% 1,371 9.6% 5.4% 19.5% 10 0.1% 0.1% 0.2%
Combustvel para aeronaves 72 0.1% 0.1% 2,958 24.4% 22.0%
Querosene Luminante 7 0.0% 0.0% 3
Combustvel para navios 3,868
Outros 364 0.4% 0.3%
No Energticos 15,399 100.0% 11,184 100.0% 44.3% 1,331 100.0% 8.6%
Nafta 4,609 29.9% 3.9% 7,004 62.6% 27.5% 60.3%
Coque 4,959 32.2% 4.2% 2,973 26.6% 11.7% 39.7% 443 33.3% 3.3% 8.9%
Asfalto 2,015 13.1% 1.7% 8 0.1% 0.0% 0.4% 139 10.4% 1.0% 6.9%
leo Lubrificante 640 4.2% 0.5% 650 5.8% 2.5% 54.3% 94 7.1% 0.7% 14.7%
Solvente 354 2.3% 0.3% 518 4.6% 2.0% 223.3% 640 48.1% 4.8% 180.9%
Parafina 137 0.9% 0.1% 25 0.2% 0.1% 17.2% 14 1.1% 0.1% 10.3%
Outros 2,685 17.4% 2.3% 6 0.1% 0.0% 0.2% 0 0.0% 0.0% 0.0%

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
REGIONALIZAO

38
O RIO DE JANEIRO DETM 80% DAS RESERVAS PROVADAS
DE PETRLEO NO BRASIL E PRODUZ CERCA DE 69% DO
PETRLEO EXTRADO (BACIA DE CAMPOS)

94% DAS RESERVAS ESTO NO MAR E 6% EM TERRA. 91%

DA PRODUO PROVENIENTE DE CAMPOS
MARTIMOS.

O REFINO, POR SUA VEZ CONCENTRADO NOS ESTADOS

DE SO PAULO (43,5%), SEGUIDO PELA BAHIA (14,4%) E
PELO RIO DE JANEIRO (12,0%)
39
 Reservas de Petrleo por Regio

RESERVAS DE PETRLEO POR ESTADO - 2013

TOTAL
15.049 milhes
barris

Rio de Janeiro
79,7% Esprito Santo
8,9% R. G. Norte
2,6%

Bahia
2,0%

Sergipe
1,8%

Outros
4,9%

(1) Outros estados com reservas provadas de petrleo: Amazonas, Cear, Alagoas, Santa Catarina, Paran e So Paulo

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 Produo de Petrleo por Regio

PRODUO DE PETRLEO POR ESTADO - 2014

R. G. Norte
Esprito Santo
2,6%
16,1%

Bahia
2,0%
Sergipe
1,9%

Outros
Rio de Janeiro 8,7%
68,8%

(1) Outros estados com reservas provadas de petrleo: Amazonas, Cear, Alagoas, Santa Catarina, Paran e So Paulo

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 Produo de derivados por estado - 200

PRODUO DE DERIVADOS POR ESTADO - 2014

Paran
Rio de Janeiro 10,1%
12,0% Minas Gerais
7,7%

Bahia Rio Grande do Sul Amazonas

14,4% 9,8% 2,0%

Cear
0,4%
So Paulo
43,5%

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
PLAYERS
MUNDIAIS
43
 OFERTA
Mercado bastante concentrado, devido localizao das reservas de petrleo;
Oriente Mdio detm 47,9% das reservas provadas mundiais e 32,7% da produo mundial de
petrleo;
As exportaes de leo do Oriente Mdio representaram 34,9% das exportaes mundiais.

DEMANDA
Consumo concentrado nos pases da sia Pacfico, Amrica do Norte e Europa/Eursia, com
participao de 33,4%, 25,5% e 20,7% respectivamente;
Como essas regies no so autossuficientes em petrleo, as importaes tambm so
relevantes;
As refinarias tambm esto concentradas nesses pases (importam leo cru e produzem
derivados).
RESERVAS PROVADAS MUNDIAIS DE PETRLEO 2013
Em bilhes de barris
Amrica do Norte
13,6% 229,6 Europa e Eursia
8,8% 147,8
sia Pacfico
2,5% 42,1

Reservas
Oriente Mdio Mundiais
Amrica do Sul e 47,9% 808,5 1.687,9
Central
19,5% 329,6

frica
7,7% 130,3
FONTE: BP
ELABORAO: BRADESCO
RESERVAS MUNDIAIS DE PETRLEO POR BLOCO ECONMICO 2013

sia Pacfico
2,5%

frica Oriente Mdio

7,7% 47,9%

Europa e Eursia
8,8%

Amrica do Norte
13,6%
Amrica Central e
do Sul
19,5%

FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 EVOLUO DA COMPOSIO DAS RESERVAS MUNDIAIS DE Evoluo da composio das reservas de petrleo por bloco econmico - Fonte: BP - em milhes de barris

PETRLEO POR BLOCO ECONMICO

Milhes barris
900
Oriente Mdio Amrica Central e do Sul
800 Amrica do Norte Europa e Eursia 808,5
frica sia Pacfico
700

600

500
Eurosia: formada por CEI (Armnia, Azerbaijo, Bielorrssia, Gergia, Cazaquisto,
400
Quirguisto, Moldvia, Rssia, Tajiquisto, Ucrnia, Uzbequisto) e outros pases (Estnia,
Letnia, Litunia, Turcomenisto).
329,6
300

229,6
200
147,8
130,3
100
42,1
0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987

1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999

2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1988
1989

2000
2001

2012
2013
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 PRODUO E CONSUMO DE PETRLEO 2013
Em mil barris/dia Saldo: -1.418
Amrica do Norte Eurosia
Produo: 16.826 Produo: 17.227
Consumo: 23.292 Consumo: 18.645 sia Pacfico
Produo: 8.232
Saldo: -6.466 Consumo: 30.470
Saldo: -22.238

Oriente Mdio
Produo: 28.358
Amrica do Sul
Consumo: 8.526
e Central Saldo: +19.832
Produo: 7.293
Consumo: 6.775
Saldo: +518
frica
Produo: 9.442
Consumo: 3.624 Saldo: +5.818
FONTE: BP
ELABORAO: BRADESCO 48
PRODUO DE PETRLEO POR BLOCO ECONMICO 2013

Oriente Mdio
Amrica Central e 32,7%
do Sul
8,4%

sia Pacfico
9,5%

frica Europa e Eurosia

10,2% 19,9%

Amrica do Norte
19,4%

FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 EVOLUO DA COMPOSIO DA PRODUO MUNDIAL DE Composio da produo de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia

PETRLEO POR BLOCO ECONMICO

30.000 Mil barris/dia
Oriente Mdio Euro pa e Eu rosia Amrica do Norte 28.358
frica Amrica Central e do Su l sia Pacfico
25.000

20.000

17.226
16.826

15.000

10.000
8.818
8.232
7.293

5.000

0
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978

1980

1982

1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005

2007

2009

2011
2012
2013
1979

1981

1983

2006

2008

2010
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
CONSUMO DE PETRLEO POR BLOCO ECONMICO 2013
frica
3,9%
Amrica Central e
sia Pacfico
do Sul
33,4%
7,2%

Oriente Mdio
9,3%

Europa e Eurosia Amrica do Norte

20,7% 25,5%

FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EVOLUO DA COMPOSIO DO CONSUMO MUNDIAL DE Composio do consumo de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia

PETRLEO POR BLOCO ECONMICO

Mil barris/dia
30.000 sia Pacfico Amrica do Norte Europa e Eurosia 30.470

Oriente Mdio frica Amrica Central e do Sul

25.000
23.292

20.000
18.645

15.000

10.000
8.526
6.775
5.000
3.624

0
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 EXPORTAES MUNDIAIS DE PETRLEO POR BLOCO ECONMICO
2013
Outros
0,9%
Europa
4,3%
Oriente Mdio
Amrica Central e 34,9%
do Sul
6,7%

sia Pacfico
11,6%

CEI
frica 15,5%
12,0%
Amrica do Norte
14,2%

FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 EXPORTAES DE PETRLEO DO ORIENTE MDIO 2013

Outros sia
(28%)

EUA (11%) Europa (11,5%)

China (14,7%)

ORIENTE MDIO
Japo (18%)

ndia (12,5%)

Outros (4,3%)

FONTE: BP * As exportaes de petrleo do Oriente Mdio representam

ELABORAO: BRADESCO 34,9% das exportaes mundiais.
EXPORTAES DE PETRLEO DA CEI E OUTROS 2013

CEI + Outros
EUA (6,4%) Europa (67,4%)

China (14%)

Outros (12,2%)
(1) CEI: Armnia, Azerbaijo, Bielorrssia, Gergia, Cazaquisto, Quirguisto, Moldvia, Rssia, Tajiquisto, Ucrnia,
Uzbequisto
Outros: Estnia, Letnia, Litunia, Turcomenisto
FONTE: BP * As exportaes de petrleo da CEI + Outros representam 15,5%
ELABORAO: BRADESCO das exportaes mundiais
 EXPORTAES DE PETRLEO DA FRICA 2013

EUA (16,5%) Europa (40%)

China (18%)

Outros sia
(16%)

FRICA

* As exportaes de petrleo da frica representam 12% das

Outros (9,5%) exportaes mundiais.
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
EXPORTAES DE PETRLEO DA AMRICA DO NORTE 2013

AMRICA DO NORTE Europa (12%)

Amrica do
Norte (66%)

Amrica Central
e do sul (13,5%)
* As exportaes de petrleo da Amrica do Norte
representam 14,2% das exportaes mundiais.
Outros (8,5%)
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 EVOLUO DA COMPOSIO DAS EXPORTAES MUNDIAIS DE
Composio das importaes de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
PETRLEO POR BLOCO ECONMICO
Mil barris/dia
25.000
Oriente Mdio CEI
frica Amrica do Norte
sia Pacfico Amrica Central e do Su l
20.000
19.439

15.000

10.000
8.632
7.881
6.660
6.480
5.000
3.707

0
1980
1981
1982
1983
1984
1985

1987
1988
1989
1990
1991
1992

1994
1995
1996
1997
1998
1999

2001
2002
2003
2004
2005
2006

2008
2009
2010
2011
2012
2013
1986

1993

2000

2007
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 EVOLUO DA COMPOSIO DAS IMPORTAES MUNDIAIS DE Composio das importaes de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia

PETRLEO POR BLOCO ECONMICO

30.000 Mil barris/dia
28.713
Estados Unidos Europa Japo Outros

25.000

20.000

15.000

12.637

10.000 9.792

5.000
4.530

0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
CAPACIDADE DE REFINO DE PETRLEO 2013
Mil barris/dia
Amrica do Norte
21.389 (22,5%) Europa e Eursia
23.887 (25,2%) sia
31.284 (33%)

Oriente Mdio
Amrica do Sul e 8.822 (9,3%)
Central
6.029 (6,4%)

frica Cap. mundial:

3.517 (3,7%) 92.531
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
CAPACIDADE DE REFINO DE PETRLEO POR BLOCO ECONMICO
2013

Amrica Central e frica

do Sul 3,7%
6,4% sia Pacfico
33,0%

Oriente Mdio
9,3%

Europa e Eurosia
Amrica do Norte 25,2%
22,5%

FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 EVOLUO DA COMPOSIO DA CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO
Composio da capacidade de refino de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia

DE PETRELO POR BLOCO ECONMICO

50.000
sia P acfico Europa e Eurosia
45.000 Amrica do Norte Oriente Mdio

Amrica Cent ral e do Sul frica

40.000

35.000

31.284
30.000

25.000
23.887
21.389
20.000

15.000

10.000
8.822
6.029
5.000
3.517

0
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973

1975
1976
1977
1978

1980
1981
1982
1983

1985
1986
1987
1988

1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

2009
2010
2011
2012
1974

1979

1984

1989

2008

2013
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
OS PASES DA OCDE(1), APESAR DE TEREM PERDIDO PARTICIPAO AO
LONGO DOS LTIMOS 40 ANOS, RESPONDEM POR 50,8% DO
CONSUMO MUNDIAL DE PETRLEO E DETEM QUASE 48,3% DA
CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO.

NOS ANOS 80, A PARTICIPAO DOS PASES DESENVOLVIDOS ERA DE

QUASE 70% NO CONSUMO E DE CERCA DE 60% NA CAPACIDADE DE
REFINO.

OS PASES EMERGENTES SO OS QUE MAIS GANHARAM ESPAO NESSE

PERODO.
(1) ustria, Blgica, Repblica Tcheca, Dinamarca, Finlndia, Frana, Alemanha, Grcia, Hungria, Islndia,
Irlanda, Itlia, Luxemburgo, Holanda, Noruega, Polnia, Portugal, Eslovquia, Espanha, Sucia, Sua,
Turquia, Reino Unido, Austrlia, Canad, Japo, Mxico, Nova Zelndia, Coria do Sul, Estados Unidos.
 Composio do consumo de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
EVOLUO DA COMPOSIO DO CONSUMO MUNDIAL DE
PETRLEO OCDE E NO OCDE
60.000 Mil barris/dia
OCDE No OCDE

50.000
45.773
45.558

40.000

30.000

20.000

OCDE - ustria, Blgica, Repblica Tcheca, Dinamarca, Finlndia, Frana,

Alemanha, Grcia, Hungria, Islndia, Irlanda, Itlia, Luxemburgo, Holanda,
10.000
Noruega, Polnia, Portugal, Eslovquia, Espanha, Sucia, Sua, Turquia, Reino
Unido, Austrlia, Canad, Japo, Mxico, Nova Zelndia, Coria do Sul, Estados
Unidos.
0
1965
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973

1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985

1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997

1999
2000
2001
2002

2004
2005
2006
2007
2008
2009

2011
2012
2013
1974

1986

1998

2003

2010
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 Composio da capacidade de refino de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia
EVOLUO DA COMPOSIO DA CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO
DE PETRLEO OCDE E NO OCDE
55.000
OCDE No OCDE

50.000 50.225

Mil barris/dia
45.000 44.704

40.000

35.000

30.000

25.000

OCDE - ustria, Blgica, Repblica Tcheca, Dinamarca, Finlndia, Frana,

20.000 Alemanha, Grcia, Hungria, Islndia, Irlanda, Itlia, Luxemburgo, Holanda,
Noruega, Polnia, Portugal, Eslovquia, Espanha, Sucia, Sua, Turquia, Reino
15.000 Unido, Austrlia, Canad, Japo, Mxico, Nova Zelndia, Coria do Sul, Estados
Unidos.
10.000
1966
1967
1968
1969
1970
1971
1972
1973
1974

1976
1977

1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987

1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997

1999
2000

2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

2012
2013
1965

1975

1978

1988

1998

2001

2011
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 OS PASES FORMADORES DA OPEP
ORGANIZAO DOS PASES EXPORTADORES DE PETRLEO (1)
SO OS PRINCIPAIS PRODUTORES DE PETRLEO.

JUNTOS, ESSES PASES RESPONDERAM POR 72,6% DAS

RESERVAS PROVADAS E 47,1% DA PRODUO MUNDIAL EM
2013, PARTICIPAO QUE SE MANTEVE AO LONGO DOS
LTIMOS 40 ANOS.

(1) Pases formadores da OPEP: Angola (jan/07), Arbia Saudita, Arglia, Catar, Emirados rabes Unidos,
Equador (dez/07), Ir, Iraque, Kuwait, Lbia, Nigria e Venezuela.

66
 EVOLUO DA COMPOSIO DAS RESERVAS MUNDIAIS DE Evoluo da composio das reservas de petrleo por bloco econmico - Fonte: BP - em milhes de barris

PETRLEO OPEP, NO-OPEP E CEI

OPEP No-OPEP CEI
1.400

1.200 Mil barris/dia 1.214

1.000

800

600

400
342

200
132

0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986

1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997

1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008

2010
2011
2012
2013
1987

1998

2009
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 EVOLUO DA COMPOSIO DA PRODUO MUNDIAL DE Composio da produo de petrleo - fonte: BP - em mil barris/dia

PETRLEO OPEP, NO-OPEP E CEI

40.000

OPEP No-Op ep CEI 36.279 36.829

36.062
35.000
Mil barris/dia
29.932
30.000
29.266

25.000

20.000

13.922
15.000
12.549 13.863
11.414
10.000

5.000 7.339
4.858

0
1965
1966
1967

1969
1970
1971
1972
1973
1974
1975

1977
1978
1979
1980

1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988

1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001

2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009

2011
2012
2013
1968

1976

1981

1989

2002

2010
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 A OPEP ESTABELECE QUOTAS* DE PRODUO A SEUS MEMBROS
CONSIDERANDO O EQUILBRIO ENTRE OFERTA E DEMANDA DE
PETRLEO COM O OBJETIVO DE INFLUENCIAR OS PREOS MUNDIAIS
DO LEO. DEVIDO AO SEU PODER DE MERCADO, AS DECISES SOBRE
A PRODUO PODEM AFETAR SIGNIFICATIVAMENTE AS COTAES
INTERNACIONAIS.

ENTRETANTO, DEVIDO AO CRESCIMENTO DA PRODUO DE PETRLEO

DE PASES NO-OPEP E AO NO CUMPRIMENTO DAS QUOTAS PELOS
PASES PARTICIPANTES, A EFICCIA DA OPEP TEMA DE DISCUSSO

* As quotas so estabelecidas para o grupo de pases conhecido como OPEP 11. Esse
grupo no inclui o Iraque.
O BRASIL OCUPA LUGAR DE DESTAQUE NO
CENRIO MUNDIAL. POSSUI 2,3% DA
PRODUO MUNDIAL E RESPONDE POR
3,3% DO CONSUMO DE PETRLEO, ALM DE
POSSUIR UM DOS MAIORES PARQUES
FABRIS DE REFINO DE LEO.

70
 Reservas de petrleo por pas - Fonte: BP

RESERVAS MUNDIAIS DE PETRLEO POR PAS - 2013

Venezuela 18,0%
Arbia Saudita 16,0%
Canada 10,5%
Ir 9,4%
Iraque 9,0%
Kuwait 6,1%
Emirados rabes Unidos 5,9%
Rssia 5,6%
Outros 3,2%
Lbia 2,9%
Nigria 2,2%
Estados Unidos 2,7%
Cazaquisto 1,8%
Catar 1,5%
China 1,1%
Brasil 0,9%
Angola 0,8%
Arglia 0,7%
Mxico 0,7%
Noruega 0,5%
Azerbaijo 0,4%
0,0% 6,0% 12,0% 18,0% 24,0%
FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
RESUMO DA COLOCAO DO BRASIL NAS ESTATSTICAS MUNDIAIS
- 2013
Part % Colocao
Estatsticas - 2013 Brasil Mundo
Brasil/Mundo no ranking
Reservas provadas -
15,6 1.688 0,9% 15
milhes barris
Produo - mil
2.114 86.754 2,4% 13
barris/dia
Exportaes - mil
549 55.672 1,0% -
barris/dia
Capacidade de refino -
2.093 94.929 2,2% 11
mil barris/dia
Consumo - mil barris/dia 2.973 91.331 3,3% 7
Importaes - mil
312 55.672 0,6% -
barris/dia

FONTE: BP e ANP
ELABORAO BRADESCO
 Produo de petrleo por pas - 2008 - Fonte: BP

PRODUO MUNDIAL DE PETRLEO POR PAS - 2013

Arbia Saudita 13,7%
Outros 12,8%
Rssia 12,8%
Estados Unidos 11,9%
China 5,0%
Canada 4,7%
Ir 4,2%
Emirados rabes Unidos 4,3%
Kuwait 3,7%
Iraque 3,7%
Mxico 3,4%
Venezuela 3,1%
Nigria 2,8%
Brasil 2,5%
Catar 2,4%
Noruega 2,2%
Angola 2,1%
Cazaquisto 2,1%
Arglia 1,9%
Lbia 1,2%
Reino Unido 1,0%
0,0% 3,0% 6,0% 9,0% 12,0% 15,0%

FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 Consumo de petrleo por pas - 2008 - Fonte: BP
CONSUMO MUNDIAL DE PETRLEO POR PAS - 2013
Estados Unidos 21,2%
Outros 17,5%
China 12,1%
Japo 5,1%
ndia 4,2%
Rssia 3,7%
Arbia Saudita 3,5%
Brasil 3,3%
Coria do Sul 2,8%
Canada 2,7%
Alemanha 2,7%
Mxico 2,3%
Ir 2,3%
Frana 1,9%
Indonsia 1,8%
Reino Unido 1,7%
Itlia 1,5%
Espanha 1,3%
Cingapura 1,4%
Tailndia 1,4%
Holanda 1,0%
0,0% 6,0% 12,0% 18,0% 24,0%

FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 Capacidade de refino de petrleo por pas - 2008 - Fonte: BP

CAPACIDADE MUNDIAL DE REFINO DE PETRLEO POR PAS - 2013

Estados Unidos 18,7%
China 12,4%
Outros 9,7%
Rssia 6,2%
Japo 4,6%
ndia 4,4%
Coria do Sul 3,1%
Itlia 2,4%
Arbia Saudita 2,3%
Alemanha 2,3%
Canada 2,2%
Brasil 2,2%
Ir 2,0%
Reino Unido 1,8%
Mxico 1,7%
Espanha 1,7%
Frana 1,6%
Cingapura 1,5%
Venezuela 1,4%
Holanda 1,4%
Tailndia 1,4%
0,0% 7,0% 14,0% 21,0%

FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
 RANKING GLOBAL DE EMPRESAS DO SETOR DE PETRLEO
2013
Rank ing - Rank ing - Faturam e nto
Em pre s as
Se tor Ge ral US$ m ilhe s
1 2 Exxon Mobil 407.666
2 3 Che vron 220.356
3 6 ConocoPhillips 161.175
4 24 Vale ro Ene rgy 137.758
5 31 Marathon Oil 93.991
6 61 Sunoco 45.765
7 101 Te s oro 39.193
8 74 He s s 36.694
9 98 Murphy Oil 31.446
10 170 HollyFrontie r 20.161
11 285 We s te rn Re fining 10.086
12 477 CVR Ene rgy 5.029

FONTE: FORTUNE GLOBAL 500

ELABORAO BRADESCO
 PLAYERS
NACIONAIS
77
 O atual sistema de explorao de petrleo no Brasil o de concesso.
Contudo, devido a fatores de infraestrutura (antes da privatizao), a
Petrobras continua sendo a principal empresa na extrao de petrleo
no Brasil. A Petrobras uma empresa de capital misto na qual a Unio
detm 32,2% do capital social.

So 51 os grupos que adquiriram reas de explorao em territrio

brasileiro. Entre as empresas que formam as concessionrias
autorizadas esto grandes players mundiais como a Shell, BG Group,
Chevron e Galp Energia. Vale lembrar que grande parte dos blocos
licitados foi adquirida juntamente com a Petrobras, mesmo que a estatal
detenha participao minoritria.

Atualmente, os grupos estrangeiros participam com 8,4% da produo. A

previso de que esse nmero passe para cerca de 15% nos prximos
cinco anos.
78
 A Petrobras detm 91,6% da produo nacional de
petrleo, sendo os 8,4% restantes distribuidos entre 46
empresas, das quais as maiores so:

1,8% Statoil
1,7% Shell
1,2% Sinochem Petrleo

79
No refino, a Petrobras tambm lder absoluta, com 98% da capacidade de
processamento nacional de petrleo. A empresa controla 12 de 16
refinarias instaladas no pas. As outras 4 refinarias so de capital
privado:

Manguinhos (RJ)
Riograndense (RS)
Univen (SP)
DAX OIL (BA)

O principal motivo para a concentrao no processamento de leo o fato

das refinarias da Petrobras no praticarem necessariamente os preos
de mercado, uma vez que a empresa tenta no repassar a volatilidade
das cotaes internacionais do petrleo para os preos de alguns
derivados, como gasolina.

80
 Produo de derivados por refinaria
PRODUO DE DERIVADOS POR REFINARIA - 2014
Mil m
REPLAN 24.534

RLAM 17.843

REVAP 15.522

REDUC 14.691

REPAR 12.572

REFAP 11.357 TOTAL

RPBC 10.404 126,5 milhes m
REGAP 9.555

RECAP 3.413

REMAN 2.532

LUBNOR 495

Manguinhos 157

UNIVEN 0

- 7.000 14.000 21.000

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
A PETROBRAS POSSUI NDICE DE SUCESSO DE
DESCOBERTA DE MAIS DE 40%, ENQUANTO O
NDICE MDIO MUNDIAL FICA EM TORNO DE
20%. O NDICE MOSTRA QUE A CADA 100
POOS PERFURADOS, A EMPRESA
ENCONTRA PETRLEO EM MAIS DE 40 DELES.

FONTE: PETROBRAS
CONSUMIDORES

83
CERCA DE 26,6% DA PRODUO NACIONAL
DE LEO BRUTO EXPORTADA.

OS PRINCIPAIS PASES DE DESTINO DAS

EXPORTAES BRASILEIRAS SO
ESTADOS UNIDOS (28,5%), CHINA (22,7%) E
NDIA (17,3%).
84
PART % DAS EXPORTAES DE PETRLEO NA PRODUO NACIONAL
Part % das Exportaes na produo nacional - 2009
2014

Exportaes
22,5%

Mercado interno
77,5%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
portao de petrleo por regio

DESTINO DAS EXPORTAES DE PETRLEO POR BLOCOS

ECONMICOS - 2013

Amricas Central e
do Sul
13,9%

Europa sia-Pacfico
14,2% 40,0%

Amrica do Norte
31,9%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 DESTINO DAS EXPORTAES BRASILEIRAS DE PETRLEO POR PAS
Exportao de petrleo por pas

2013
Espanha Peru
2,3% 0,9%
Outros
Holanda 9,4%
4,1%
Portugal
3,9% Estados Unidos
28,5%
Chile
4,8%

Santa Lcia
6,2%

China
ndia 22,7%
17,3%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 NO CASO DE DERIVADOS, AS EXPORTAES
RESPONDEM POR 11% DA PRODUO NACIONAL,
CONCENTRADA NAS VENDAS DE LEO COMBUSTVEL
E COMBUSTVEL PARA EMBARCAES E AERONAVES
(JUNTOS RESPONDEM POR QUASE 90%).

OS PASES DA AMRICA LATINA CONTINUAM SENDO OS

PRINCIPAIS PARCEIROS DO PAS NAS EXPORTAES
DE DERIVADOS

88
PART % DAS EXPORTAES DE DERIVADOS NA PRODUO
DOMSTICA 2014

Exportaes
11,0%

Mercado interno
89,0%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
DESTINO DAS EXPORTAES DE DERIVADOS POR BLOCOS
ECONMICOS 2013 Exportaes de derivados por regio

frica
Amrica do Norte Oriente Mdio
0,8%
5,2% 0,6%

sia-Pacfico
9,0%

Destinos no
Europa e Ex-Unio
identificados
Sovitica 42,4%
20,6%

Amricas Central e
do Sul
21,3%

(1) Inclui leo combustvel, leo diesel e lubrificantes comercializados para navios estrangeiros em trnsito.
Inclui QAV e lubrificantes comercializados para aeronaves estrangeiras em trnsito.
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 Exportaes de derivados por produto

DESTINO DAS EXPORTAES DE DERIVADOS POR PAS - 2013

Holanda
18,2%

Antilhas Holandesas
12,7%
Cingapura
Outros (1)
12,6%
43,3%

Argentina
2,4%
Uruguai
3,3%
Estados Unidos
Nigria 3,4%
0,3% Paraguai
1,4%

(1) Inclui leo combustvel, leo diesel e lubrificantes comercializados para navios estrangeiros em trnsito.
Inclui QAV e lubrificantes comercializados para aeronaves estrangeiras em trnsito. Alm de destinos no
especificados.
FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 Exportaes de derivados por produto

PRINCIPAIS DERIVADOS EXPORTADOS - 2014

Gasolina A
2,5%
Outros
leo Diesel 10,3%
2,8%

leo Combustvel
38,1%

Combustveis para
aeronaves
22,0%
Combustveis para
navios
24,4%

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 IMPORTNCIA
ECONMICA DO
SETOR
93
 SETOR CONSIDERADO
ESTRATGICO PARA O
CRESCIMENTO ECONMICO
POR SER A PRINCIPAL FONTE
DE ENERGIA NO MUNDO E NO
BRASIL.
94
CONSUMO GLOBAL DE ENERGIA POR TIPO DE ENERGIA - 2013
Energias
Renovveis
1,9%
Energia nuclear
4,5%
Energia hdrica
6,7%

Petrleo
33,1%

Carvo
29,9%

Gs Natural
23,9%

FONTE: BP
ELABORAO BRADESCO
MATRIZ ENERGTICA NO BRASIL 2013 MATRIZ ENERGTICA BRASIL

Outras Renovveis Urnio e Derivados

Carvo Mineral e 4,2% 1,3%
Derivados
5,6%

Lenha e Carvo
Vegetal
8,3%
Petrleo e Derivados
39,3%
Gs Natural
12,8%

Hidrulica e
Eletricidade Derivados da Cana
12,5% de Acar
16,1%

Dados mais recentes de acordo com a fonte.

FONTE: MME
ELABORAO BRADESCO
O SETOR DE PETRLEO E
DERIVADOS O 3 MAIOR
EXPORTADOR DO BRASIL,
RESPONDENDO POR 11,2%
DAS EXPORTAES
BRASILEIRAS
97
PAUTA DE EXPORTAES BRASILEIRAS - 2014
Suco de Laranja
Fumo e Cigarros 1,0%
1,1% Madeira e
Materiais Manufaturas
Eltricos e 1,0%
Eletrnicos
1,8%
Calados e Couro
1,9% Outros
9,7%
Caf
Complexo Soja
2,9%
14,0%
Papel e Celulose
3,2%
Mquinas e
Instrumentos
3,9% Minrios Metalrgicos
12,6%

Acar e Etanol
6,1%
Petrleo e Derivados
11,2%
Produtos
Siderrgicos e Complexo Carnes Material de Transporte
Metalrgicos 7,5% 9,1%
6,4%

Produtos Qumicos
6,7%

FONTE: SECEX
ELABORAO: BRADESCO
FATORES DE
RISCO
99
 Risco geopoltico

Risco cambial

Setor intensivo em capital

Alto custo com descobrimento de petrleo a

Petrobras tem um ndice de descobrimento mais alto
do que a mdia mundial

Controle de preos de derivados do governo atravs

da Petrobras
100
PR-SAL

101
 PR-SAL

Reservatrio de petrleo e gs natural localizada abaixo da

camada de sal (cerca de 2 km de espessura), entre 5 km e 7 km
abaixo do nvel do mar.

Estimativas da Petrobras indicam reserva entre 40 e 70 bilhes de

barris de petrleo na camada pr-sal, localizadas nas Bacias de
Santos, Campos e Esprito Santo. Confirmada reservas de 40
bilhes de barris, o Brasil passaria a deter aproximadamente
3,5% das reservas mundiais (hoje possui 0,9%).

Por isso, o Brasil passou a ser visto como uma das mais
promissoras fontes de leo cru nos prximos anos.

102
RANKING MUNDIAL DE RESERVAS PROVADAS DE PETRLEO E
ESTIMATIVA COM PR-SAL 2013
Com Pr-sal* Efetivo
Pases Colocao Part % em
Colocao Part %
em 2013 2013
Venezuela 1 19,2% 1 18,0%
Arbia Saudita 2 17,1% 2 16,0%
Canada 3 11,2% 3 10,5%
Ir 4 10,1% 4 9,4%
Iraque 5 9,7% 5 9,0%
Kuw ait 6 6,5% 6 6,1%
Em irados rabes Unidos 7 6,3% 7 5,9%
Rssia 8 6,0% 8 5,6%
Lbia 10 3,1% 9 2,9%
Nigria 11 2,4% 10 2,2%
Estados Unidos 12 2,8% 11 2,7%
Cazaquisto 13 1,9% 12 1,8%
Catar 14 1,6% 13 1,5%
Brasil 9 3,6% 14 0,9%
China 15 1,2% 15 1,1%
Angola 16 0,8% 16 0,8%
* Pr-sal: considera reservas adicionais de 40 bilhes de boe no Brasil, enquanto o resto do mundo permanece
com a mesma quantidade de reservas provadas em 2009.
FONTE: BP E PETROBRAS
ELABORAO BRADESCO
O LEO EXTRADO DAS RESERVAS ENCONTRADAS
DE PR-SAL SO CLASSIFICADOS ENTRE MDIO E
LEVE, QUE POSSUEM MELHOR QUALIDADE DO QUE
O PETRLEO J PRODUZIDO NO BRASIL (PESADO).

A DESCOBERTA DE LEO LEVE REDUZIR ENTO A

NECESSIDADE DE IMPORTAO DESSE TIPO DE
LEO PARA A PRODUO DE GASOLINA E OUTROS
COMBUSTVEIS.

104
A PROJEO DA PETROBRAS PARA A PRODUO DE
PETRLEO DO PR-SAL ATINGIR 2 MILHES DE
BPD EM 2020.

MANTENDO ESTVEL A PRODUO DOS OUTROS

PASES, O BRASIL PODER RESPONDER POR 4,8%
DA PRODUO MUNDIAL, ALCANANDO A 6
COLOCAO NO RANKING DE PRODUO
MUNDIAL ATUALMENTE OCUPA A 13
COLOCAO.
105
RANKING MUNDIAL DE PRODUO DE PETRLEO E ESTIMATIVA COM
PR-SAL 2013
Com Pr -s al* Efe tivo
Pas e s Colocao Part % e m
Colocao Part %
e m 2013 2013
Arbia Saudita 1 13,6% 1 13,7%
Rs s ia 2 12,7% 2 12,8%
Es tados Unidos 3 11,8% 3 11,9%
Ir 4 4,2% 4 4,2%
China 5 4,9% 5 5,0%
Canada 7 4,7% 6 4,7%
Em irados rabe s Unidos 8 4,3% 7 4,3%
M xico 9 3,4% 8 3,4%
Kuw ait 10 3,7% 9 3,7%
Iraque 11 3,7% 10 3,7%
Ve ne zue la 12 3,1% 11 3,1%
Nig ria 13 2,7% 12 2,8%
Bras il 6 4,7% 13 2,5%
Norue ga 14 2,2% 14 2,2%
Arg lia 15 1,9% 15 1,9%
* Pr-sal: considera produo adicional de 1,8 milhes de bpd no Brasil, enquanto o resto do mundo permanece
com produo estvel
FONTE: BP E PETROBRAS
ELABORAO BRADESCO
 PRODUO TOTAL DE PETRLEO
produo - milhes bpd
Milhes barris por dia
4,5
4,20

4,0
3,78

3,5 3,35

3,0 2,93

2,50
2,5 2,37
2,23
2,05 2,10 2,06 2,10
2,0
1,94
1,75 1,81
1,72
1,63
1,50 1,48
1,5

1,0

0,5

0,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
 COM PRODUO DE 2 MILHES DE
BPD E O PREO DE PETRLEO
ATINGINDO US$ 145 O BARRIL EM
2020, A RECEITA TOTAL COM O LEO
CRU DO PR-SAL DE QUASE US$ 2
TRILHES NESSE PERODO.
108
 ESTIMATIVA DE RECEITA OPERACIONAL DE LEO CRU DA CAMADA
PR-SAL Receita operacional - pr-sal

US$ Bilhes
700.000

629.798

600.000
TOTAL
US$ 1,9 TRILHO
500.000
464.885

400.000

332.197

300.000

227.580

200.000
147.739
101.892
100.000
65.117
35.209
3.869 13.011
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
 O GOVERNO, ATRAVS DE ROYALTIES,
PARTICIPAES ESPECIAIS, IMPOSTO DE
RENDA E CONSTRIBIUO SOCIAL, DEVER
FICAR COM ALGO EM TORNO DE 40% DAS
RECEITAS TOTAIS, O EQUIVALENTE A US$
408 BILHES.

110
 ESTIMATIVA DE RECEITAS DO GOVERNO COM O LEO CRU DA CAMADA
PR-SAL Receitas do governo com pr-sal

200000.0US$ Bilhes
183,390
180000.0
TOTAL
160000.0 US$ 408 BILHES
137,546
140000.0

120000.0

100,433
100000.0

80000.0 70,848

60000.0
47,845

40000.0 32,959
21,067
20000.0 11,349
1,264 4,198
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
 OS INVESTIMENTOS TOTAIS DO PR-SAL
DEVERO SOMAR US$ 160 BILHES AT
2020. SOMENTE A PETROBRAS INVESTIR
US$ 111,4 BILHES NO PR-SAL ENTRE 2009
E 2020, SENDO QUE 88,7% SER DESTINADO
BACIA DE SANTOS.

112
 ESTIMATIVA DA CURVADE
PRODUO DE INVESTIMENTOS
PETRLEO PARA
DA PRETROBRAS APARCEIRAS
E DAS PRODUO DE
NO PR -SAL -
PETRLEO NA REA DO PR-SAL MILHES BPD

US$ bilhes
21,000
Parceiras - US$ milhes 19,714 19,694
18,810
Petrobras - US$ milhes 18,265
Total do pr-sal - US$ milhes
17,143
4,929
5,908 15,476
14,967 5,480
7,524 13,810
14,000 6,857
3,742 6,190

10,281 5,524

2,056
7,324

7,000 1,099 14,786

13,786
12,786
11,225 11,286
10,286
9,286
8,225 8,286
6,225

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
 ESTIMATIVA DAdaCURVA
Evoluo produo eDE PRODUO
dos investimentos para o E
prDE
-sal - INVESTIMENTOS
US$ milhes e milhes bpd PARA O

PETRLEO NA REA DO PR-SAL

US$ bilhes Milhes bpd
25.000 3,00
Investimento

produo - pr-sal - milhes bpd

19.714 19.694 2,44 2,50
20.000
18.265

14.967 15.476
2,00

15.000
1,49
10.281 13.810 1,50

10.000 7.324
1,00
0,78
5.225
0,58
5.000
0,40 0,50
0,24
0,10
0,04
- -
2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020
FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
ESTIMATIVA DA CURVA DE PRODUO DE PETRLEO DO PR-SAL
produo - pr-sal - milhes bpd
3,0
Milhes bpd 2,72
2,77
2,69
2,64 2,63
2,58
2,44 2,48
2,5 2,38
2,21
2,06
2,0 1,93
1,85
1,70

1,49 1,47
1,5
1,26
1,10 1,07
1,0 0,91
0,78
0,66
0,58
0,5 0,40 0,44
0,23
0,24
0,15
0,10
0,04
0,0
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037
2038
2039
2040
2041
2042
2043
2044
2045
2046
2047
FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO
PRODUO DE PETRLEO
PRODUO DE PETRLEO - PR-SAL E NO PR-SAL - MILHES BPD

Milhes barris por dia

5,0
Pr-Sal
4,2
No Pr-Sal
4,0 3,8

3,4

2,9
3,0 2,4
2,5 1,9
2,1 2,4 1,5
2,1 2,2
2,1 2,1 1,1
0,0 0,1
2,0
1,9 0,4 0,6 0,8
1,7 1,7 1,8 0,2
1,6
1,5 1,5

1,0 2,1 2,0 1,9 1,8 1,8 1,7 1,8 1,9 1,8 1,8

-
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

FONTE: PETROBRAS
ELABORAO (*) PROJEO BRADESCO * Projeo
NOVO MARCO
REGULATRIO
117
 REGIME DA EXPLORAO DO PETRLEO NO BRASIL
REAS J Regime de concesso
LICITADAS (Lei do Petrleo de 1997)
(CONCEDIDAS)

Cesso Onerosa Petrobras (at 5 bilhes boe)

PR-SAL E (Capitalizao)
REAS Contratao direta
ESTRATGICAS Regime de partilha da Petrobras
de produo
Licitao (Petrobras
tem 30% garantido)

Regime de concesso
OUTRAS REAS (Lei do Petrleo de 1997)
 ESQUEMA DO REGIME DE PARTILHA DE PRODUO
CONSRCIO VENCEDOR
DA LICITAO TER A
LEO EXTRADO PROPOSTA MAIS VANTAJOSA
SEGUNDO O CRITRIO DA
OFERTA DE MAIOR EXCEDENTE
leo extrado
EMPRESAS EM LEO (LEO LUCRO)
PARA A UNIO.
menos leo LEO
custo. LUCRO A UNIO NO ASSUMIR OS
UNIO RISCOS DE EXPLORAO E
PRODUO DE PETRLEO E GS
NATURAL, CABENDO AO
CONTRATADO O RISCO
DA ATIVIDADE.
Parcela do
AS RECEITAS GOVERNAMENTAIS
leo LEO DO REGIME DE PARTILHA
destinada CUSTO VIRO DOS ROYALTIES, DO
remunerao BNUS DE ASSINATURA (VALOR
FIXO ESTABELECIDO NO
dos custos e CONTRATO DE PARTILHA) E DA
investimentos. COMERCIALIZAO DO LEO.
 A PETROBRAS SER OPERADORA NICA DOS BLOCOS
LICITADOS, COM PARTICIPAO GARANTIDA DE 30% NOS
CONSRCIOS FORMADOS PARA A LICITAO (OPERADOR
A EMPRESA RESPONSVEL PELA TECNOLOGIA,
PESSOAL E RECURSOS MATERIAIS EMPREGADOS NA
EXPLORAO).
A EMPRESA PODER AINDA PARTICIPAR DOS LEILES OU
SER CONTRATADA DIRETAMENTE PELA UNIO, TANTO
PARA A EXPLORAO DE LEO E GS COMO PARA A
COMERCIALIZAO DA PARCELA DE LEO E GS
DESTINADOS UNIO.
120
 A MUDANA DE REGIME DE EXPLORAO
DO PETRLEO DEFENDIDA PELO GOVERNO
COM BASE NAS EXPERINCIAS
INTERNACIONAIS. OS MAIORES
PRODUTORES E DETENTORES DE RESERVAS
DO MUNDO POSSUEM MODELO DE PARTILHA
DA PRODUO.
121
RANKING DOS MAIORES PRODUTORES E DETENTORES DE RESERVAS
DE PETRLEO E GS NATURAL

Petrleo Gs Natural

Reservas Produo Reservas Produo

1 Arbia Saudita Arbia Saudita Rssia Rssia
2 Ir Rssia Ir EUA
3 Iraque EUA Qatar Canad
4 Kwait Ir Turcomenisto Ir
5 Venezuela China Arbia Saudita Noruega
6 Emirados rabes Canad EUA Arglia
7 Rssia Mxico Emirados rabes Arbia Saudita
8 Lbia Emirados rabes Nigria Qatar
9 Casaquisto Kwait Venezuela China
10 Nigria Venezuela Arglia Indonsia

FONTE: BNDES
ELABORAO: BRADESCO
REGIME ADOTADO (1) EM PASES SELECIONADOS - 2008

Partilha de Partilha de
Concesso Joint Venture
produo sevios
EUA Principal
Emirados rabes Principal
Noruega Principal
Angola Secundrio Principal Secundrio
Indonsia Principal Secundrio
Mxico Principal
Arbia Saudita Secundrio Principal
Venezuela Principal
Rssia Principal Secundrio
Nigria Secundrio Principal Secundrio Secundrio

(1) Regime Principal: utilizao significativa no pas;

Regime Secundrio: Utilizado em menor escala ou em casos especficos.

FONTE: BNDES
ELABORAO: BRADESCO
CENRIO ATUAL
E TENDNCIAS
124
 PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO EM MIL BARRIS/DIA
2.400
Mil barris por dia
2.195
2.100
2.054 2.056
2.019
1.945

1.812
1.800 1.722 1.748
1.633

1.496 1.477
1.454

1.293
1.231
1.200

600
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

FONTE: ANP
ELABORAO E PROJEO: BRADESCO
 TAXA DE VARIAO % DA PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO
Taxa de Variao da Produo de Petrleo Fonte: ANP

14,0%
12,5%
11,9%
12,0%
10,3%
10,0%

8,0% 7,3%

6,0% 5,5% 5,3%

4,0%
4,0%
2,9%
2,5%
2,0% 1,5%

0,0%

-2,0% -1,0%
-1,8%
-2,5%
-4,0%
2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014
FONTE: ANP
ELABORAO E PROJEO: BRADESCO
 540
630
720
810
900
990
jul/07

642
out/07
jan/08
abr/08
jul/08

659
out/08
EM MILHES BARRIS

jan/09
abr/09

689
jul/09
Milhes de barris/ano

out/09
jan/10
abr/10

FONTE: ANP
721

jul/10
PRODUO BRASILEIRA

out/10
jan/11
abr/11

ELABORAO BRADESCO
jul/11
out/11
jan/12
778

abr/12
jul/12
741

out/12
jan/13
abr/13
jul/13
731

out/13
jan/14
abr/14
jul/14
749
PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO - acum 12m

out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
888

jan/16
abr/16
DE PETRLEO ACUMULADO 12 MESES

jul/16
889
FONTE: ANP
 PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO VAR % NO ACUMULADO 12
PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO - var % acum 12m FONTE: ANP

MESES
17.0%

14.1%
13.0%

9.0%
7,4%

5.7% 6.2%
5.0%3.9% 3.9% 5.1%

2.8% 3.1%
2.3% 2.0%
1.0% 1.0%
1.3%
-1.3% -1.4%
-3.0%

-6.1%
-7.0%
abr/08

abr/09

abr/10

abr/11

abr/12

abr/13

abr/14

abr/15

abr/16
out/07

out/08

out/09

out/10

out/11

out/12

out/13

out/14

out/15
jul/07

jul/08

jul/09

jul/10

jul/11

jul/12

jul/13

jul/14

jul/15

jul/16
jan/08

jan/09

jan/10

jan/11

jan/12

jan/13

jan/14

jan/15

jan/16
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 PRODUO BRASILEIRA DEProduo
milhes barris
PETRLEOde Petrleo
EM MILHES DE BARRIS/ANO
Fonte: ANP
ACUMULADO 12 MESES

Milhes de barris/ano
850
823

800
768
750 754
750 735
712
700
663
650 638
629

596
600

546 541
550 531

500
472

450
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 Taxa de Variao da Produo de Petrleo Fonte: ANP

VARIAO DA PRODUO BRASILEIRA DE PETRLEO ACUMULADO

12 MESES
14,0%
12,5%
11,9%
12,0%
10,3%
10,0%

8,0% 7,3%

6,0% 5,5% 5,3%

4,0%
4,0%
2,9%
2,5%
2,0% 1,5%

0,0%

-2,0% -1,0%
-1,8%
-2,5%
-4,0%
2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE PETRLEO
M il Barris Importao e Exportao de Pe trleo M X Fonte : ANP

Milhes de barris
240 Importaes

Exportaes 230
210 221

201 201
180 192 189
173
150 160 158
152 154
145 148 148
144
139 138 139 142 135
120 128 132134
124 121
114
90 100
86 88 84
60

30 40
7
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

FONTE: ANP/SECEX
ELABORAO BRADESCO
 QUANTUM EXPORTADO
MILHES BARRIS E IMPORTADO
IMPORTAES DE PETRLEO
E EXPORTAES DE PETRLEO NO BRASIL ACUMULADO 12
FONTE: ANP/SECEX

MESES
Milhes de barris
320
Importaes
Exportaes
270 275

230
234
220
225
191 208
190
170 161
150 147

125 146
120
117
123 116 106
111

70
out/07

abr/08

out/08

abr/09

out/09

abr/10

out/10

abr/11

abr/12

out/12

abr/13

out/13

abr/14

out/14

abr/15

out/15

abr/16
out/11
jul/07

jul/08

jul/09

jul/10

jul/11

jul/12

jul/13

jul/14

jul/15

jul/16
jan/08

jan/09

jan/10

jan/11

jan/12

jan/13

jan/14

jan/15

jan/16
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 Produo de derivados de petrleo - ANP - mil m
PRODUO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRLEO
130.000
126.468
Mil m
125.000 123.905

120.000
117.328

115.000
111.496
110.000
106.541 106.841
105.735 105.439
105.000 103.440
101.790
100.460
100.000
97.427
95.000 95.008
95.000
93.061

90.000
2000

2001

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014
2002

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 TAXA DE VARIAO % DA PRODUO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE
PETRLEO Taxa de variao % da produo de derivados de petrleo - ANP - mil m

7,0%

6,0% 5,7% 5,6%

5,2%
5,0% 4,7%
4,4%
4,0%

3,0%
2,2% 2,1%
2,0% 1,6%
1,3%
1,0%
1,0%
0,3%
0,0%
0,0%
-0,3%
-1,0%

-2,0%

-3,0% -2,5%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 PRODUO BRASILEIRA DE
Produo DERIVADOS
Nacional de Derivados - DE
ANP -PETRLEO
milhes m - ACUMULADO
12 MESES
Milhes m 126,468
127,000

122,000
121,252

117,000
115,145
114,540
112,000 110,306

107,496 107,143
107,000
105,963
102,000
103,103

97,000

92,000
jul/07

jul/08

jul/09

jul/10

jul/11

jul/12

jul/13

jul/15

jul/16
jul/14
out/07

out/08

out/09

out/10

out/11

out/12

out/13

out/14

out/15
abr/08

abr/09

abr/10

abr/11

abr/12

abr/13

abr/14

abr/15

abr/16
jan/08

jan/09

jan/10

jan/11

jan/12

jan/13

jan/14

jan/15

jan/16
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 PRODUO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRLEO VAR % DO
Produo Nacional de Derivados - ANP - mil m
ACUMULADO 12 MESES
8.00%
6.6%
6.00% 5.5% 6.0%
4.6%
3.9% 4.2%
4.00% 3,5%
3.9%
3.3%
2.00%
1.6% 1.8%
0.00%

-2.00%
-2.8%

-4.00% -3.6%

-6.00% -6.0%

-8.00%
jul/07

jul/09

jul/10

jul/11

jul/12

jul/13

jul/14

jul/15

jul/16
jul/08
out/07

out/08

out/09

out/10

out/11

out/12

out/13

out/14

out/15
abr/08

abr/09

abr/10

abr/11

abr/12

abr/13

abr/14

abr/15

abr/16
jan/08

jan/09

jan/10

jan/11

jan/12

jan/13

jan/14

jan/15

jan/16
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 UTILIZAO DA CAPACIDADE DE REFINO
Utilziao da capacidade das refinarias - em %
Em %

120,00

100,00 96,3 98,2

92,8
89,4 87,9 90,0 89,6 90,3 91,1 89,9 91,1 91,2
86,5 86,2 84,1
83,7
80,00
78,4

60,00

40,00

20,00

-
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE DERIVADOS DE PETRLEO
Exportaes e importaes de derivados de petrleo - ANP - milhes m

Milhes m
36
Importao
Exportao
31 30,3
28,7
27,4 27,8
27,2
26

21
18,3
17,6 17,9
16,8 16,8
15,7 15,8 16,0 16,0 16,0 15,9
16 15,0 15,0 15,2 14,7 14,9 14,6
13,5 13,8 13,5
13,1
11,7
10,9
11

6
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 CONSUMO APARENTE DE PETRLEO
Barril mil Consumo aparente de Petrleo Fonte: ANP

Mil barris/ano
800
779

750 744

700

664 669 668

653
650 645 643
629 635
626

600 586
584 584

550

500
2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
Barril mil Consumo aparente de Petrleo Fonte: ANP
CONSUMO APARENTE DE DERIVADOS

Mil barris/ano
900

850 832 836

807
798
800

758
750

700
675 675
654
650 630
629
609 606 608
600 586

550

500
2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE DERIVADOS DE PETRLEO
Exportao e importao de derivados - ANP - mil m
ACUMULADO 12 MESES
Milhes m
33,000 Expo rtao 32,418.7
31,280.4
Importao
30,239.2
29,000
27,315.0 28,185.9

27,177.6
25,000

21,000

18,032.1 18,259.0

17,000

14,202.9
15,199.8
14,624.1 14,081.9 13,680.2
13,000

11,513.9
9,000
mai/08

mai/09

mai/10

mai/11

mai/12

mai/13

mai/14

mai/15

mai/16
mar/08

mar/09

mar/10

mar/11

mar/12

mar/13

mar/14

mar/15

mar/16
jul/07

jul/08

jul/09

jul/10

jul/11

jul/12

jul/13

jul/14

jul/15

jul/16
nov/07

nov/08

nov/09

nov/10

nov/11

nov/12

nov/13

nov/14

nov/15
jan/08

jan/09

jan/10

jan/11

jan/12

jan/13

jan/14

jan/15

jan/16
set/07

set/08

set/09

set/10

set/11

set/12

set/13

set/14

set/15
FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 EXPORTAO E IMPORTAO DE PETRLEO E DERIVADOS
US$ BILHES Fonte: ANP
Importao e Exportao de Pe trleo

US$ bilhes

3.500,0
Importaes
3.072
Exportaes 2.929 2.896
3.000,0 2.867
2.725 2.697 2.744 2.701

2.500,0 2.418
2.341
2.184
2.050
2.000,0 1.852

1.562 1.548
1.500,0
1.188

1.000,0

500,0

0,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 VAR % DAS EXPORTAES E IMPORTAES DE PETRLEO E
DERIVADOS Taxa de v ariao de Importao e Exportao de Pe trleo Fonte : ANP

70,0%
Importaes

Exportaes
49,9%
50,0%
41,1%

30,6%
30,0% 27,0%
24,8%

10,0% 6,3%
0,0% 0,0%

-1,0%
-10,0% -4,3%

-20,9%
-30,0% -24,5%

-50,0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014

FONTE: ANP
ELABORAO BRADESCO
 EXPORTAO
US$ E IMPORTAO
IMPORTAES DE
E EXPORTAES DE PETRLEO E DERIVADOS
PETRLEO NO BRASIL - acum 12m FONTE: SECEX
ACUMULADO EM 12 MESES
US$ bilhes
3,500.0
Importaes
Exportaes 3,112
3,000.0 2,900

2,694
2,500.0

2,244

2,000.0

1,844
1,705

1,500.0
1,542

1,000.0
mai/09

mai/10

mai/11

mai/12

mai/13

mai/14

mai/15

mai/16
fev/11

fev/13

fev/15
ago/09
nov/09
fev/10

ago/10
nov/10

ago/11
nov/11
fev/12

ago/12
nov/12

ago/13
nov/13
fev/14

ago/14
nov/14

ago/15
nov/15
fev/16

ago/16
FONTE: SECEX
ELABORAO: BRADESCO
US$ VAR % DAS EXPORTAES
Var % E IMPORTAES
- IMPORTAES E EXPORTAES DE PETRLEO NODE PETRLEO
BRASIL - acum 12m EFONTE: SECEX
DERIVADOS ACUMULADO EM 12 MESES

70%
Importao
Exportao
50%
41.1%
30.8%
30%
31.5%
16.5%
10% 7.0%

-1.9%
-15.1% -6.5% 1.4% -5.8%
-10% -2.1%
-17.8%

-23.7% -27.6%
-30%

-50%
mai/09

mai/10

mai/11

mai/12

mai/13

mai/14

mai/15

mai/16
ago/09
nov/09

ago/10
nov/10

ago/11
nov/11

ago/12
nov/12

ago/13
nov/13

ago/14
nov/14

ago/15
nov/15

ago/16
fev/10

fev/11

fev/13

fev/14

fev/15

fev/16
fev/12

FONTE: SECEX
ELABORAO: BRADESCO
 100
120

20
80

40
60
23/12/13
22/01/14

92,3
21/02/14
EM US$/b

110,6
23/03/14

98,0
22/04/14 110,0

22/05/14
99,7
21/06/14
114,8

21/07/14
20/08/14
93,7

19/09/14
19/10/14
74,2

18/11/14
86,1

18/12/14

ELABORAO: 146
FONTE: BLOOMBERG
17/01/15
44,5

16/02/15

BRADESCO
62,5

18/03/15
43,9

17/04/15
67,8

17/05/15
16/06/15
57,7

16/07/15
63,3

15/08/15
38,2

14/09/15
14/10/15
54,2 53,1

13/11/15
13/12/15
46,2

12/01/16
11/02/16
34,7

26,6 26,2
WTI

12/03/16
41,5
BRENT

11/04/16
35,7

11/05/16
52,5

10/06/16
10/07/16
09/08/16
39,5

08/09/16
PETRLEO: EVOLUO DOS PREOS DO WTI X BRENT (1 FUTURO)

47,4
50,9 49,8
 125

105

25
45
85

65
05/12/13
02/01/14
30/01/14
27/02/14
EM US$/b

110,6
27/03/14
24/04/14
22/05/14 110,0
19/06/14
115,1

17/07/14
14/08/14
107,7

11/09/14
BRENT (1 FUTURO)

09/10/14
06/11/14
86,1

04/12/14
01/01/15 46,6

FONTE: BLOOMBERG
29/01/15
62,5

26/02/15

ELABORAO: BRADESCO
26/03/15
53,4

23/04/15
67,8

21/05/15
62,1

18/06/15
16/07/15
13/08/15
10/09/15
08/10/15
05/11/15
03/12/15
31/12/15
28/01/16
25/02/16
24/03/16
21/04/16
19/05/16
16/06/16
14/07/16
PETRLEO: EVOLUO DOS PREOS DE PETRLEO TIPO

11/08/16
08/09/16
49,8
 DEPEC-BRADESCO

www.economiaemdia.com.br

Equipe Tcnica

Octavio de Barros - Diretor de Pesquisas e Estudos Econmicos

Fernando Honorato Barbosa Superintendente Executivo

Economistas: Ana Maria Bonomi Barufi / Andra Bastos Damico / Ariana Stephanie Zerbinatti / Constantin Jancso / Daniela Cunha de Lima / Ellen
Regina Steter / Estevo Augusto Oller Scripilliti / Fabiana DAtri / Igor Velecico / Leandro Cmara Negro / Marcio Aldred Gregory / Myri Tatiany Neves
Bast / Priscila Pacheco Trigo / Regina Helena Couto Silva / Thomas Henrique Schreurs Pires

Estagirios: Bruno Sanchez Honrio / Carlos Henrique Gomes de Brito / Christian Frederico M. Moraes / Fabio Rafael Otheguy Fernandes / Mariana
Silva de Freitas / Rafael Martins Murrer