Licenciado para (adrianodft@gmail.

com)

Curso Preparatrio
Exame ANCORD
VI. Instituies e
Intermediadores
Financeiros
1. Instituies Financeiras

Instituio financeira (Lei n 4.595/64): pessoas jurdicas pblicas ou privadas

que tenham como atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou
aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda
nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros
Licenciado
So para (adrianodft@gmail.com)
instituies financeiras:
bancos comerciais, de investimento, de desenvolvimento e mltiplos com
carteira comercial, sociedades de crdito, financiamento e investimento
(financeiras), caixas econmicas e cooperativas de crdito
bancos mltiplos com carteira de crdito imobilirio, sociedades de crdito
imobilirio, associaes de poupana e emprstimo, companhias de
habitao, fundaes habitacionais e (para crdito imobilirio) institutos de
previdncia, companhias hipotecrias, carteiras hipotecrias dos clubes
militares, montepios estaduais e municipais, entidades e fundaes de
previdncia privada
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2. Conceituao e Classificao

Bancos Comerciais
Instituies financeiras privadas ou pblicas que tm como objetivo
principal proporcionar suprimento de recursos necessrios para financiar, a
Licenciado para (adrianodft@gmail.com)
curto e a mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras
de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral
A captao de depsitos vista (conta corrente), livremente
movimentveis, atividade tpica do banco comercial, o qual pode tambm
captar depsitos a prazo [CDB (negocivel e resgatvel antes do
vencimento), RDB (inegocivel e intransfervel)]
Deve ser constitudo sob a forma de sociedade annima e na sua
denominao social deve constar a expresso "Banco"
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2. Conceituao e Classificao (cont.)

Bancos de Investimento
Instituies financeiras privadas especializadas em operaes de
participao societria de carter temporrio, de financiamento da
Licenciado
atividade produtivapara (adrianodft@gmail.com)
para suprimento de capital fixo e de giro e de
administrao de recursos de terceiros
Devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima e adotar em
sua denominao social, a expresso Banco de Investimento
No possuem contas correntes e captam recursos via depsitos a prazo,
repasses de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos
Principais operaes ativas: financiamento de capital de giro e capital fixo,
subscrio ou aquisio de ttulos e valores mobilirios, depsitos
interfinanceiros e repasses de emprstimos externos
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 Na Prtica!

(VI) 1. Os bancos comerciais tm como funo proporcionar o suprimento de

recursos para financiar

Licenciado para (adrianodft@gmail.com)

(a) a curto e mdio prazo a indstria, o comrcio, empresas e pessoas fsicas.
(b) a longo prazo a indstria e o comrcio.
(c) somente a curto prazo a indstria, o comrcio, empresas e pessoas fsicas.
(d) a curto e mdio prazo somente o comrcio e pessoas fsicas.

Resposta correta: (a). Bancos comerciais financiam uma gama variada de

clientes, tanto no curto como no mdio prazo.

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(VI) 2. Os bancos de investimento tm como funo

(a) proporcionar o suprimento de recursos para financiar a curto e mdio

prazo a indstria, o comrcio e as empresas.
Licenciado
(b) proporcionar parade recursos
o suprimento (adrianodft@gmail.com)
para financiar a curto prazo a
indstria e o comrcio.
(c) dilatar o prazo das operaes de emprstimos e financiamentos,
fortalecendo o processo de capitalizao das empresas na compra de
equipamentos e na subscrio de aes e debntures.
(d) dilatar o prazo das operaes de emprstimos e financiamentos,
fortalecendo o processo de capitalizao do comrcio.

Resposta correta: (c). Bancos de investimento concedem (ou organizam a

concesso) de crditos de mdio e longo prazo para empresas no mercado.
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2. Conceituao e Classificao (cont.)

Bancos Mltiplos
Instituies financeiras privadas ou pblicas que realizam operaes ativas,
passivas e acessrias, com as seguintes carteiras:
Licenciado
comercial (pode para (adrianodft@gmail.com)
captar depsito vista)
de investimento
de desenvolvimento (apenas banco pblico)
de crdito imobilirio
de arrendamento mercantil
de crdito, financiamento e investimento
O banco mltiplo deve ser constitudo com, no mnimo, duas carteiras,
sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento
Deve ser organizado sob a forma de sociedade annima e na sua
denominao social deve constar a expresso "Banco"
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 Na Prtica!

(VI) 3. Bancos Mltiplos devem possuir no mnimo duas carteiras, sendo que
uma delas deve, obrigatoriamente, ser

(a) de Licenciado para

crdito, financiamento (adrianodft@gmail.com)
e investimento.
(b) comercial ou de investimento.
(c) comercial.
(d) de crdito imobilirio.

Resposta correta: (b). Por regulao, um banco mltiplo deve ter no mnimo
duas carteiras, sendo uma delas a carteira comercial ou a carteira de
investimento.

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2. Conceituao e Classificao (cont.)

Caixa Econmica Federal

Empresa pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda
Instituio assemelhada aos bancos comerciais, podendo captar depsitos
Licenciado para ativas
vista, realizar operaes (adrianodft@gmail.com)
e efetuar prestao de servios
Prioriza emprstimos/financiamentos a programas de assistncia social,
sade, educao, trabalho, transportes urbanos e esporte
Pode operar com CDC, financiando bens de consumo durveis, emprestar
sob garantia de penhor industrial e cauo de ttulos
Tem monoplio do emprstimo sob penhor de bens pessoais e sob
consignao e monoplio da venda de bilhetes de loteria federal
Recolhe e aplica os recursos do FGTS, integra o Sistema Brasileiro de
Poupana e Emprstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitao (SFH)
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2. Conceituao e Classificao (cont.)

Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES)

Principal instrumento do Governo Federal para o financiamento de longo
prazo e investimento em diversos segmentos da economia
Licenciado para (adrianodft@gmail.com)
Objetivo primordial: apoiar programas, projetos, obras e servios que se
relacionem com o desenvolvimento econmico e social do Pas
Empresa pblica federal vinculada ao Ministrio do Planejamento,
Desenvolvimento e Gesto
BNDESPAR: subsidiria dedicada ao fomento por meio de investimentos
em valores mobilirios
FINAME: subsidiria dedicada ao financiamento produo e
comercializao de mquinas e equipamentos
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2. Conceituao e Classificao (cont.)

Cooperativas de Crdito
Instituio financeira formada pela associao de pessoas para prestar
servios financeiros exclusivamente aos seus associados
Licenciado
Os cooperados soparaao mesmo(adrianodft@gmail.com)
tempo donos e usurios da cooperativa,
participando de sua gesto e usufruindo de seus produtos e servios
Conta corrente, carto de crdito, emprstimos/financiamentos etc
Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento (Financeiras)
Instituies privadas que fornecem emprstimo e financiamento para
aquisio de bens, servios e capital de giro
Captam recursos por meio de Letras de Cmbio, RDBs, Depsitos
Interfinanceiros (DI), operaes de cesso de crditos e Depsitos a Prazo
com Garantia Especial do Fundo Garantidor de Crditos (DPGE)
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(VI) 4. As Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento tm como

funo financiar

Licenciado
(a) bens durveis e ativospara (adrianodft@gmail.com)
mobilirios por meio de debntures.
(b) bens de consumo e produo industrial por meio de bonds.
(c) bens de investimento da indstria e do comrcio.
(d) bens de consumo por meio de crdito direto ao consumidor.

Resposta correta: (d). As financeiras fornecem emprstimos e financiamento

para aquisio de bens, servios e capital de giro.

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2. Conceituao e Classificao (cont.)

Corretoras e Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios

As CTVM e DTVM atuam nos mercados financeiro e de capitais e no
mercado cambial intermediando a negociao de ttulos e valores
Licenciado para (adrianodft@gmail.com)
mobilirios entre investidores e tomadores de recursos
Atividades principais:
comprar e vender TVMs por conta prpria e de terceiros
operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de terceiros
intermediar a oferta pblica e distribuio de TVMs no mercado
operar em bolsas de valores, administrar carteiras, custodiar TVMs
subscrever emisses de TVMs, ser agente fiducirio
instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento
intermediar operaes de compra e venda de moeda estrangeira
realizar operaes compromissadas, praticar operaes de conta margem
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(VI) 5. A principal funo das corretoras de ttulos e valores mobilirios

promover de forma eficiente a

Licenciado
(a) colocao primria depara (adrianodft@gmail.com)
ttulos por meio de sistema eletrnico.
(b) aproximao entre compradores e vendedores de ttulos e valores
mobilirios.
(c) emisso e distribuio de ttulos.
(d) subscrio pblica de valores mobilirios.

Resposta correta: (b). A intermediao da negociao de TVMs entre

investidores e tomadores de recursos a principal funo das CTVM e DTVM.

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(VI) 6. Uma sociedade distribuidora de ttulos e valores mobilirios (DTVM)

(a) pode operar no mercado aberto.

Licenciado
(b) pode para
financiar bens de (adrianodft@gmail.com)
consumo.
(c) no pode organizar fundos ou clubes de investimento.
(d) regulada pela BM&FBovespa.

Resposta correta: (a). Uma DTVM pode operar no mercado aberto, desde que
satisfeitas as condies fixadas pelo BCB.

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2. Conceituao e Classificao (cont.)

Corretoras de Cmbio (Casas de Cmbio)

Atuam, exclusivamente, no mercado de cmbio, intermediando operaes
entre clientes e bancos ou comprando e vendendo moedas estrangeiras
Licenciado para (adrianodft@gmail.com)
de/para seus clientes
Tambm realizam operaes financeiras de ingresso e remessa de valores
do/para o exterior e operaes vinculadas a importao e exportao,
desde que limitadas ao valor de US$ 100.000 ou equivalente
Bancos x Corretoras de Cmbio: bancos podem atuar sem limite de valor,
realizar outras modalidades de operao como financiamento a
exportaes e importaes, adiantamentos sobre contrato de cmbio e
operaes no mercado futuro de moeda estrangeira

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2. Conceituao e Classificao (cont.)

Resoluo CMN n 2.838 (2001)

Dispe sobre a atividade de Agente Autnomo de Investimento
Determina que o AAI deve
Licenciado
ser julgado apto para (adrianodft@gmail.com)
em exame de certificao organizado por entidade autorizada
pela CVM
obter a autorizao da CVM
manter contrato de distribuio e mediao com uma ou mais instituies
integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios
realizar a sua atividade de distribuio e mediao exclusivamente como
preposto dessas instituies
abster-se de receber ou entregar aos investidores, por qualquer razo, numerrio,
ttulos, VMs ou quaisquer outros valores, que somente devem ser movimentados
por meio de IFs e do sistema de distribuio de valores mobilirios

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2. Conceituao e Classificao (cont.)

Resoluo CMN n 3.158 (2003)

Dispe sobre a certificao de empregados das instituies financeiras e
demais instituies autorizadas a funcionar pelo BCB
Estabelecer que aspara
Licenciado instituies financeiras e demais instituies
(adrianodft@gmail.com)
autorizadas a funcionar pelo BCB devem adotar providncias para que
empregados que exeram atividades de distribuio e mediao de ttulos,
valores mobilirios e derivativos, sejam considerados aptos em exame de
certificao organizado por entidade de reconhecida capacidade tcnica

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3. Mercados Regulamentados de Valores Mobilirios

Mercados de Aes
Ambientes de negociao de ttulos representativos de participaes em
empresas de capital aberto
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Mercados Derivativos
Ambientes de negociao de contratos futuros, contratos a termo, opes
e outros derivativos de renda varivel, juros, commodities e cmbio
Mercado de Balco Organizado
Mercado em que contrapartes negociam e transacionam valores
mobilirios entre si, sob a superviso de uma entidade administradora de
mercado, de maneira organizada, transparente e segura

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4. Bolsas Internacionais

New York Stock Exchange (NYSE)

Principal bolsa de valores do mundo, com capitalizao de USD 20,4
trilhes
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Muitas empresas estrangeiras procuram a NYSE para o lanamento de
seus programas de American Depositary Receipts (ADRs)
ADR Level I: ADRs negociadas no mercado de balco, utilizando aes j
existentes
ADR Level II: ADRs negociadas em bolsa (NYSE ou NASDAQ), utilizando aes j
existentes
ADR Level III: ADRs negociadas em bolsa (NYSE ou NASDAQ), utilizando novas
aes (colocadas junto a investidores nos EUA)
ADR no patrocinada: ADRs negociadas no mercado de balco, utilizando aes
j existentes, sem relao contratual com a empresa emissora das aes
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4. Bolsas Internacionais (cont.)

NASDAQ
Segunda maior bolsa de valores do mundo, com capitalizao de USD 8,3
trilhes
Licenciado
Bolsa de Tquio para (adrianodft@gmail.com)
Terceira maior bolsa de valores do mundo, com capitalizao de USD 5,2
trilhes
Bovespa
19 bolsa no mundo, com capitalizao de USD 880 bilhes

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 TOME NOTA

Em 2009, deciso conjunta BCB/CVM autorizou as DTVM a operar nos

ambientes e sistemas de negociao dos mercados organizados de bolsa
de valores, eliminando a principal diferena entre as CTVM e as DTVM.
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