.0%5-!1&-"4*)"/!1&/(&-0-""/!-"#02"402*5.!'*3*,"!3."!

#"(*!,&1"-"!-"#02"402*5.!'*3*,"!10-"!dcc!+".

1&/(&/"-"/!03*-03,01!R$20S

%&//9!%"2."7"/Y!.[3$[

=:MI:S:JbQJU[:<[E=

+5253"/!1&/%*%*,"/!'*3*,"
'",5-4"3!."4&."4*,"!%"/!*-.5!1&/(&4")5"/!"-".
5/*6&23*4"3!/&(&2*!90(9","24"
VU!+5-*!P!UW!"(53453!VTUV
 1&/(&/"-"/!03*-03,01

0NEHKNGKL!:O:Q!N>MEJC!=EG>J:H!=>JC:J!$20!^#)9/4,-?')>!&8+01148+45-! m!KNEHKNGKL!NEJ:M!
G:OK=:_ ! ! I>MQL:G:J ! :H:O ! QGQM ! U:JC ! =ECQJ:G:J ! QJOQG ! I>JCQGQM ! O>C:JC:J ! HENOMEGY ! ;>N>MO:!
?M>GQ>JNE!=:J!?:N>JU:Y!N>G:HECQN!I>J:ILEHG:J!;>JOQG!NEJU:H!=:ME!O>C:JC:J!O>MN>;QO[!.QHPI>O>M!
=:L:O!FQC:!=ECQJ:G:J!QJOQG!I>JCQGQM!O>C:JC:JY!J:IQJ!P=:G!=:L:O!=EL:G:E!QJOQG!I>JC:I:P!
;>JOQG ! =:M ! NEJU:H ! O>C:JC:J[ ! %E ! NEJEH:D ! G>QJCCQH:J ! L>JCCQJ::J ! $20 ! =E;:J=EJC ! IQHPI>O>M[!
/:IQJ!U:JC!D:MQN!=EL>MD:PG:JY!JEH:E!O>C:JC:J!U:JC!O>MQGQM!KH>D!IQHPI>O>M!I>MQL:G:J!JEH:E!
>?>GP?JU:!^(>@_Y!N>=:JCG:J!JEH:E!O>C:JC:J!U:JC!O>MQGQM!=:ME!$20!I>MQL:G:J!JEH:E!LQJ<:G!^(L>:G_Y!
=E!I:J:!(L>:G!m!ne!(>@[!1:=:!=:N:MJU:Y!$20!I>MQL:G:J!L>JC>LHKO!^514;-7_!U:JC!I>J:ILEHG:J!
;>JOQG!NEJU:H!O>MD:=:L!S:GOQ!^QJOQG!803.1-!97)+-_!:O:Q!O>MD:=:L!NEJU:H!H:EJ!^QJOQG!,<)1!97)+-_[!
,:M>J:!I>J:ILEHG:J!;>JOQG!NEJU:H!O>MD:=:L!S:GOQY!I:G:!KNEHKNGKL!QIQIJU:!=EL:G:E!QJOQG!
I>JC:I:P ! S:O:G ! =EJ:IEN ! =:ME ! NQ:OQ ! NEJU:H ! O>C:JC:J[ ! %:H:I ! IK=QH ! EJE ! :G:J ! =EL>H:F:ME!
;:C:EI:J:!<:M:!I>JCCQJ:G:J!$20!U:JC!O>M=:L:O!=E!-:;KM:OKMEQI!&H>GOMKJEG:!a!*JNOMQI>JO:NE!
+QM=EG!'ENEG:!5/9Y!J:IQJ!N>;>HQIJU:!:G:J!=E;:D:N!O>MH>;ED!=:DQHQ!LMEJNEL!G>MF:!=:ME!EJNOMQI>J!
EJE[

#"("*."/"!$"2"!,&2+"!$20M
#:CE:J!QO:I:!=:ME!N>;Q:D!$20!:=:H:D!O:;QJC!NEJ:M!G:OK=:!^$24!m !+)9/4,-?7)>!9<*-_Y!
N>DEJCC: !=EN>;QO!N>;:C:E!KNEHKNGKL!NEJ:M! G:OK=:[! ,KILKJ>J! =:ME!$24 !:=:H:D! LENOKH! >H>GOMKJ!
^>H><OMKJ!CQJ_Y!L>H:O!L>I;>HKGY!H:U:M!L>J=:M!=:J!O:;QJC!G:<:!L>I;QJCGQN!^HED:O!(:I;:M!d_[!
1ENOKH!>H>GOMKJ!:G:J!I>J>I;:GG:J!;>MG:N!>H>GOMKJ!G>!:M:D!H:U:M!L>J=:MY!N>DEJCC:!J:IL:G!=E!
H:U:M ! N>;:C:E ! L>J=:M:J ! NEJ:M ! G>PG: ! >H>GOMKJ ! I>J:;M:G ! H:U:M[ ! 1:=: ! LENOKH ! >H>GOMKJY ! ;>MG:N!
>H>GOMKJ!EJE!;>M:N:H!=:ME!G:OK=:!U:JC !=EL:J:NE!N>DEJCC: !>H>GOMKJ!=:L:O !I>H>L:NG:J!=EME!=:ME!
:OKI]:OKI!I:O>ME:H!G:OK=:Y!N>H:JFQOJU:!>H>GOMKJ!:G:J!;>MC>M:G!=EL>M<>L:O!G>!:M:D!:JK=:!:GE;:O!
;>=:!O>C:JC:J!U:JC!=E;>MEG:J!:JO:M:!G:OK=:!=:J!:JK=:Y!=:ME!NEJEH:D!ENPH:D!NEJ:M!G:OK=:!;>M:N:H[

(:I;:M!d[!2:JCG:E:J!G>MF:!$20
 3>O>H:D!H>L:N!=:ME!LENOKH!>H>GOMKJY!;>MG:N!>H>GOMKJ!;>MC>M:G!I>JQFQ!H:U:M!L>J=:M!:GE;:O!
>J>MCE!GEJ>PG!U:JC!=EIEHEGEJU:[!3>;>HQI!I>J<:L:E!H:U:M!L>J=:MY!;>MG:N!>H>GOMKJ!:G:J!;>MO>IQ!
=>JC:J!=Q:!L:N:JC!H>IL>JC!L>I;>HKGY!U:EOQ!N>L:N:JC!H>IL>JC!L>I;>HKG!:M:D!R>MPG:H!=:J!
N>L:N:JC!H>IL>JC!L>I;>HKG!:M:D!DKMEVKJO:H[!->IL>JC!L>I;>HKG!EJE!;>MQL:!HKC:I!U:JC!=E;>ME!
O>C:JC:JY!N>DEJCC:!>H>GOMKJ!:G:J!;>M;>HKG!G>PG:!I>H>S:P!I>=:J!HENOMEG!U:JC!=E;:JCGEOG:J!KH>D!
H>IL>JC ! EJE[ ! ->IL>JC ! L>I;>HKG ! :M:D ! R>MPG:H ! =EDQ;QJCG:J ! =>JC:J ! L>JCQ:O ! R>MPG:H ! U:JC!
O>MN:I;QJC!=>JC:J!F:HQM!I:NQG:J!NEJU:HY!N>DEJCC:!NEIL:JC:J!L:=:!:M:D!R>MPG:H!=:ME!;>MG:N!
>H>GOMKJ!:G:J!I>JCEGQP!;>JOQG!NEIL:JC:J!=:ME!NEJU:H!U:JC!I:NQG!G>!$20[!#>N:MJU:!L>JCQ:O:J!
=:L:O!=E:OQM!KH>D!L>JCCQJ:!$20!I>H:HQE!OKI;KH!60-4N%*6[
->IL>JC ! L>I;>HKG ! :M:D ! DKMEVKJO:H ! =EDQ;QJCG:J ! =>JC:J ! L>JCQ:O ! DKMEVKJO:H ! U:JC!
O>MN:I;QJC!=>JC:J!C>J>M:OKM!;:NEN!S:GOQ!^:2-!*)8-!.-3-7)947_!:O:Q!=EN>;QO!FQC:!C>J>M:OKM!
`N:LQ:J`!^8=--5!.-3-7)947_! IEHEG!$20[!(>J>M:OKM!N:LQ:J!EJE!I>I;:JCGEOG:J!NEJU:H!;>M;>JOQG!
CECE!C>MC:FE!N>DEJCC:!;>=:!O>C:JC:J!:JO:M!H>IL>JC!L>I;>HKG!DKMEVKJO:H!I>JC:H:IE!G>J:EG:J!
;>=:!O>C:JC:J!N><:M:!HEJ>:MY!G>IQ=E:J!F:OQD!G>!JEH:E!JKH!=:J!G>I;:HE!J:EG!N><:M:!HEJ>:M[!#>JOQG!
NEJU:H!EJE!I>JU>;:;G:J!;>MG:N!>H>GOMKJ!:G:J!`I>JU:LQ`!H:U:M!=:ME!O>LE!GEME!G>!O>LE!G:J:J!H:U:MY!
G>IQ=E:J!G>I;:HE!O>MQH:JC!N><:M:!O>MQN!I>J>MQN[!#>N:MJU:!L>JCQ:O:J!L:=:!:M:D!DKMEVKJO:H!EJE!
=:L:O!=E:OQM!L>JCCQJ:!$20!I>H:HQE!OKI;KH!4*.&N%*6[
"L:;EH: ! NEJU:H! I:NQG:JJU: ! ;>MNE?:O ! L>MEK=EGY ! O:ILEH:J! U:JC ! NO:;EH! =E! H:U:M! $24 ! =:L:O!
=EIQJ<QHG:J!=>JC:J!I>IQH:E!N:LQ:J!DKMEVKJO:H!L:=:!PPG!U:JC!N:I:!=E!H:U:M[!5JOQG!I>H:GQG:J!
EJEY ! N:IL>H ! =:ME ! NEJU:H ! I:NQG:J ! =EO>MQNG:J ! G> ! M:JCG:E:J ! L>IE<Q ! ^970..-7 ! +07+<09_ ! U:JC ! :G:J!
I>IE<Q ! LQHN: ! U:JC ! =ECQJ:G:J ! QJOQG ! I>JU:H:G:J ! C>J>M:OKM ! N:LQ:J ! U:JC ! N>H:JFQOJU: ! :G:J!
I>IQH:E!N:LQ:J!:M:D!DKMEVKJO:H!=:ME!:M:D!GEME!H:U:M[

#"("*."/"!$"2"!.&/(01&2"3*,"/!$20M
3::O ! EJE ! $20 ! =ELMK=QGNE ! KH>D ! ;>;>M:L: ! L>MQN:D::J ! >H>GOMKJEG:Y ! N>DEJCC: ! :=: ! N>=EGEO!
L>M;>=::J!L>JCKL>M:NE:J!QJOQG!$20!=>JC:J!I>M>G!U:JC!;>M;>=:!:O:Q!IK=>H!U:JC!;>M;>=:!
I>NGELQJ!I:NED!N:OQ!I>M>G!U:JC!N:I:[!/:IQJ!=>IEGE:JY!O>M=:L:O!;>;>M:L:!AOQM!QIQI!U:JC!
N>H:HQ!:=:!=E!$20 !U:JC!;EN:!=EL>H:F:ME!=>JC:J!$20 !=:ME!I>M>G!:O:Q!PL>!:L:LQJ[!$20 !U:JC!
O>MN>=E: ! =E ! -:;KM:OKMEQI ! &H>GOMKJEG: ! a ! *JNOMQI>JO:NE ! +QM=EG ! 'ENEG: ! 5/9 ! N::O ! EJE ! ^=:J ! :G:J!
=ECQJ:G:J!=:H:I!SKMGNDKL!EJE_!:=:H:D!LMK=QG!=:ME!"/#!$,'&)-)+*!=>JC:J!IK=>H!edec#[!3G>I:!
=:ME!$20!IK=>H!EJE!=:L:O!=E<>MI:P!L:=:!(:I;:M!e[
 (:B;:F!V[!$20!"/#!$,'&)-)+*!.K=>H!edec#

1>JF>H:N:J ! QJOQG ! ;>;>M:L: ! ! OKI;KH ! U:JC ! :G:J ! N>MEJC ! =E:GN>N ! N>H:I: ! LM:GPGQI ! =>JC:J!
I>JCCQJ:G:J!$20!:=:H:D!N>;:C:E!;>MEGQO!^;>M=:N:MG:J!(:I;:M!e_!Z

! 4KI;KH !107&2! ^JK[!f_Y!=ECQJ:G:J!QJOQG!I>JU:H:G:J\I>I:PG:J!$20[!4>G:J!OKI;KH!

QJOQG!I>JC:GPB:J!$20!=:J!O>G:J!H:CE!QJOQG!I>I:PG:J[

! 4KI;KH !*/4&/3*49! ^JK[!g_Y!=ECQJ:G:J!QJOQG!I>JC:OQM!PJCG:O!G><>M:D:J!NEJU:H!U:JC!

IQJ<QH!=E!H:U:M[!1QO:M!QJOQG!I>JC:OQM!G><>M:D:J!N>NQ:E!U:JC!=EEJCEJG:J[

! 4KI;KH !'0$53! ^JK[ ! i_Y ! =ECQJ:G:J ! QJOQG ! I>JC:OQM ! PJCG:O ! G>O:F:I:J ! NEJU:H! =E ! H:U:M[!
1QO:M!QJOQG!I>JC:OQM!G>O:F:I:J!NEJU:H!N>NQ:E!U:JC!=EEJCEJG:J[

! 3:GH:M!6&24@<:A!.0%&!^JK[!de_Y!=ECQJ:G:J!QJOQG!I>IEHED!IK=>!O:ILEH:J[!(>N>M!OKI;KH!
G>!$)U!QJOQG!I>J:ILEHG:J!NEJU:H!=:ME!<D:JJ>H!dY!G>!$)V!QJOQG!I>J:ILEHG:J!NEJU:H!=:ME!
<D:JJ>H!e!=:J!G>!"-4!QJOQG!I>J:ILEHG:J!NEJU:H!=:ME!G>=Q:!<D:JJ>H[

! 4KI;KH!QJOQG!$)dZ!O>M=EME!=:ME!N:GH:M !"$O(/%O%$! ^JK[!df_!Y!OKI;KH !60-4N%*6! ^JK[dh_!

=:J ! OKI;KH !J=FH<:A! 103@HDC! ^JK[ ! dj_[ ! 4KI;KH ! EJE ! =ECQJ:G:J ! G>PG: ! LMK;> ! $20!
=EN:I;QJC!G>!<KHKG:J!EJLQO!<D:JJ>H!d!^JK[!dg_[!"L:;EH:!NEJU:H!:<!U:JC!I:NQG!G>!<D:JJ>H!
dY!C>N>M!N:GH:M!G>!"$Y!N>DEJCC:!NEJU:H!=<!:G:J!=E;HKGEM[!"L:;EH:!NEJU:H!%$!U:JC!I:NQG!G>!
<D:JJ>H!dY!C>N>M!N:GH:M!G> !%$Y!J:IQJ!NEJU:H!:<!:G:J!O>O:L!=EO:ILEHG:J[!"L:;EH:!N:GH:M!
=EC>N>M ! G> !(/%Y ! I:G: ! NEJU:H ! U:JC ! I:NQG ! G> ! <D:JJ>H ! d ! =E].74<3,]G:JY ! U:JC ! =:L:O!
=ECQJ:G:J!N>;:C:E!M>?>M>JNE!=:H:I!L>JCQGQM:J!=<[!4KI;KH !60-4N%*6! =ECQJ:G:J!QJOQG!
 I>JC:OQM!N>JNEPREO:N!:M:D!R>MPG:H!=:ME!$20[!"L:;EH:!OKI;KH!=E:OQM!G>!e!6Y!I:G:!:MPJU:!
N>P:L!GKO:G!CME=!L:=:!:M:D!R>MPG:H!=E!H:U:M!I>S:GEHE!JEH:E!e!RKHO[!"L:;EH:!=E:OQM!G>!ec!I6Y!
I:G:!:MPJU:!N>P:L!GKO:G!L:=:!:M:D!R>MPG:H!=E!H:U:M!I>S:GEHE!JEH:E!ec!IEHHERKHO[!4KI;KH!
J=FH<:A!103!=ECQJ:G:J!QJOQG!I>JC:OQM!LKNENE!NEJU:H!=E!H:U:M!L:=:!:M:D!R>MPG:H!=>JC:J!
<:M:!=ELQO:M[

! 4KI;KH!QJOQG!$)e!^JK[!dkY!JK[!ec!a!JK[!ee_Z!L>JC:OQM:J!N:I:!=>JC:J!OKI;KH!QJOQG!
$)d[!4KI;KH!EJE!=ECQJ:G:J!G>PG:!LMK;>!$20!=EN:I;QJC!G>!<KHKG:J!EJLQO!<D:JJ>H!e!^JK[!
ed_

! 4KI;KH !4*.&N%*6! ^JK[!ef_!=ECQJ:G:J!QJOQG!I>JC:OQM!H:FQ!N:LQ:J!^8=--5!7)9-_!=:ME!

NEJU:H!=E!H:U:M[!"L:;EH:!OKI;KH!=E:OQM!G>!JEH:E!ec!I3Y!I:G:!:MPJU:!N>P:L!GKO:G!CME=!=E!
H:U:M!L:=:!:M:D!DKMEVKJO:H!I>S:GEHE!JEH:E!ec!IEHHE=>PG[!#>CEOQ!LQH:!G>PG:!OKI;KH!=ELQO:M!
G>!JEH:E!e!3Y!I:G:!:MPJU:!N>P:L!GKO:G!CME=!=E!H:U:M!L:=:!:M:D!DKMEVKJO:H!I>S:GEHE!JEH:E!e!
=>PG[

! 4KI;KH !?DF@LDCG:A!103@HDC! ^JK[!ej_Y!=ECQJ:G:J!QJOQG! !I>JC:OQM!LKNENE!NEJU:H!=E!H:U:M!

L:=:!:M:D!DKMEVKJO:H[!1QO:M!QJOQG!I>JC:OQM!LKNENE!NEJU:H!:C:M!NEJU:H!=:L:O!N>HQMQDJU:!
J:IL:G!=E!H:U:M!=:J!P=:G!O>MLKOKJC[

! 4KI;KH!89!^JK[!el_Y!=ECQJ:G:J!QJOQG!I>JU:H:G:J!IK=>!8]9!=E!I:J:!NEJU:H!U:JC!I:NQG!
=:ME ! <D:JJ>H ! d ! =EO:ILEHG:J ! L:=: ! :M:D ! DKMEVKJO:HY ! N>=:JCG:J ! NEJU:H ! U:JC ! I:NQG ! =:ME!
<D:JJ>H!e!=EO:ILEHG:J!L:=:!:M:D!R>MPG:H[!4>G:J!OKI;KH!QJOQG!I>JC:GPB:J!IK=>!89!
=:J!N:GH:M!6&24@<:A!.0%&!D:MQN!=EC>N>M!G>!$)V[!.K=>!EJE!QIQIJU:!=ECQJ:G:J!QJOQG!
I>I;:J=EJCG:J!=Q:!NEJU:H[

3>;>HQI!IQH:E!I>JCCQJ:G:J!$20Y!O>M=:L:O !E=C>:GIF:C!:K:A! QJOQG!;>;>M:L:!OKI;KH!L:=:!

$20!U:JC!D:MQN!=EH:GQG:JZ

d[ "OQM ! N:GH:M !6&24 ! .0%&! ^JK[ ! de_ ! G> ! IK=> !$)U! ^FEG: ! LMK;> ! U:JC ! =ECQJ:G:J ! QJOQG!
L>JCQGQM:J!=EDQ;QJCG:J!G>!<KHKG:J!$)d_Y!C>N>M!N:GH:M!"$O(/%O%$!IEHEG!$)d!^JK[!df_!
G> !(/%Y!C>N>M!N:GH:M !$051-*/(! ^JK[!fe_!G> !"540Y!C>N>M!N:GH:M !3052$&! ^JK[!fd_!G>!
$)U[!"OQM!OKI;KH !J=FH<:A! 103! IEHEG!$)d!^JK[!dj_!=:J !?DF@LDCG:A!103! ^JK[!ej_!N>MO:!
OKI;KH!*/4&/3*49 !^JK[!g_Y!'0$53!^JK[!i_!=:J!42*(!-&6&-!^JK[!ff_!G>!O>JC:D!^LKEJO>M!
D:=:L!:O:N_[!"OQM!OKI;KH!4*.&N%*6!^JK[!ef_!G>!JEH:E!d!I3!=:J!OKI;KH!60-4N%*6!IEHEG!
$)d!^JK[!dh_!G>!d!6[!1QO:M!OKI;KH!6"2!$)U!^JK[!di_!=:J!6"2!37&&1!^JK[!ei_!G>!G:J:J!
L>JQD!^G>!LKNENE!$"-_[!1QO:M!OKI;KH!)0-%Q0''!^JK[!fc_!G>!GEME!L>JQD!^G>!LKNENE!.*/_[
e[ 3>O>H:D!$20!=EJU:H:G:JY!:OQM!OKI;KH!*/4&/3*49!=:J!'0$53!:C:M!NEJU:H!U:JC!IQJ<QH!=E!
H:U:M!=:L:O!=E:I:P!=>JC:J!;:EG[!$',)*(%.%*Z!:L:;EH:!NEJU:H!U:JC!IQJ<QH!=E!H:U:M!;>MQL:!
PPG!U:JC!=E:IY!F:JC:J!;E:MG:J!EJO>JNEO:N!=:J!?KGQNJU:!O>MH:HQ!PJCCE!:C:M!H:U:M!L>J=:M!
P=:G!O>M;:G:M!=:J!I>JU>;:;G:J!<:<:O[!#>CEOQ!FQC:!:L:;EH:!NEJU:H!;>MQL:!C:MEN!DKMEVKJO:H!
HQMQNY!QN:D:G:J!:C:M!EJO>JNEO:NJU:!P=:G!O>MH:HQ!PJCCE[
12",4*,5.!3&%&2)"/"!.&/((5/","/!$20

"H:O ! U:JC ! =E;QOQDG:JZ ! $20Y ! "'( ! ^"<,04 ! $7-6<-3+> ! %-3-7)947_Y ! OM:?KY ! LMK;> ! $20 ! ^e ! ;Q:D_Y!
IQHPI>O>M[

-:JCG:D!G>MF:!*Z
d[ -:GQG:J!L>JC:OQM:J!:S:H!^HED:O!;:CE:J!N>;>HQIJU:_[
e[ )Q;QJCG:J!CMKQJ=!$20!G>!F:HQM!CMKQJ=!OM:?K!^HED:O!C:I;:M!f_[
f[ 1MK;>!U:JC!O>MDQ;QJC!G>!$)d!$20!=EDQ;QJCG:J!G>!F:HQM!KQOLQO!OM:?KY!:OQM!L>JCQ:O:J!
LMK;>!L:=:!JEH:E!Td[
g[ )Q;QJCG:J!OM:?K!G>!F:HQM!1-/
h[ "OQM ! :C:M ! O:ILEH:J ! NEJU:H ! I>J=:O:M ! =E ! H:U:M ! ;>M:=: ! =E ! LKNENE ! O>JC:D ! =>JC:J ! OKI;KH!
J=FH<:A!103!IEHEG!$)d!^JK[!dj_[
i[ 5;:D!N:GH:M !"$O(/%O%$! IEHEG!$)d!^JK[!df_!G>!LKNENE!"$Y!N>DEJCC:!:G:J!IQJ<QH!NEJU:H!
NEJQNKE=!=E!H:U:M[
j[ "OQM!OKI;KH!60-4N%*6!IEHEG!$)d!^JK[!dh_!=:J!4*.&N%*6!^JK[!ef_!N>DEJCC:!NEJU:H!=:L:O!
=E:I:P!=E!H:U:M!=>JC:J!IQ=:D[!$:O:O!PJCCE!C>HKI;:JC!=:J!L:JF:JC!C>HKI;:JC!FQC:!
LKNENE!OKI;KH!60-4N%*6!=:J!4*.&N%*6[
k[ /EH:E!O>C:JC:J!LQJ<:G]G>]LQJ<:G!^6LL_!=EDEOQJC!=>JC:JZ!
6LL!m!PJCCE!NEJU:H!L:=:!H:U:M!^=:H:I!%*6_!T!JEH:E!60-4\%*6!T!L>JCQ:O:J!LMK;>
l[ /EH:E!L>MEK=>!NEJU:H!=EDEOQJC!=>JC:JZ
4!m!L:JF:JC!C>HKI;:JC!^=:H:I!%*6_!T!JEH:E!4*.&\%*6
dc[ #>M:L:!;>N:M!O>C:JC:J!>?>GP?!=:J!?M>GQ>JNE!IEHEG!NEJU:H!U:JC!G>HQ:M!=:ME!OM:?KX

(:I;:M!f[!!L>JCQGQM:J!O>C:JC:J!"$!=>JC:J!$20

1>JCQGQM:J!O>C:JC:J!G>HQ:M:J!=:ME!OM:?K!=:L:O!FQC:!=EH:GQG:J!=>JC:J!IQHPI>O>M!^EJC:O!QJOQG!
I>JC:OQM ! IQHPI>O>M ! L:=: ! IK=> ! L>JCQGQM:J ! O>C:JC:J ! "$W_[ ! 1>MD:PG:J ! ;:DS: ! JEH:E ! U:JC!
O>MQGQM ! L:=: ! IQHPI>O>M ! :=:H:D ! JEH:E ! O>C:JC:J ! >?>GP?Y ! ;:J=EJCG:J ! JEH:E ! EJE ! =>JC:J ! D:NEH!
L>M<K;::JW[!1>JCQGQM:J!?M>GQ>JNE!G>HQ:M:J!OM:?K!FQC:!=:L:O!=EH:GQG:J!N><:M:!P=:G!H:JCNQJC!
=>JC:J!;:JOQ:J!"'(!=:J!LKH:!-ENN:FKQN[

-:JCG:D!G>MF:!**Z
d[ 1>MO:D:JG:J!L>JC:OQM:J!L>M<K;::J!N>;>HQIJU:!=E!I:J:!KQOLQO!OM:?K!O>MDQ;QJC!=>JC:J!
$)d[
e[ 3:I;QJCG:J ! LMK;> ! $20 ! U:JC ! O>MDQ;QJC ! =>JC:J ! $)e ! G> ! KQOLQO ! NEJU:H ! =:ME ! "'([!
3:I;QJCG:J!CMKQJ=!"'(!=>JC:J!CMKQJ=!$20[
f[ /U:H:G:J!"'(!=:J!:OQM!?M>GQ>JNE!G>HQ:M:J!"'(!L:=:!JEH:E!hc!)V[
g[ "OQM!OKI;KH!60-4N%*6!IEHEG!$)d!=:J!$)e!N>DEJCC:!=EL>MKH>D!PJCCE!NEJU:H!U:JC!N:I:[
h[ (:JP!N:GH:M!6&24!.0%&!^JK[!de_!G>!IK=>!8]9Y!N:GH:M!3052$&!^JK[!fd_!G>!8]9Y!G>IQ=E:J!
O>G:J!OKI;KH!8O9!^JK[!ek_[
i[ "OQM!JEH:E!?M>GQ>JNE!G>HQ:M:J!"'(!=E!N>GEO:M!JEH:E!hc!)V!N>DEJCC:!=EL>MKH>D!LKH:!HEJCG:M:J !
=E!H:U:M!$20[!/EH:E!U:JC!O>M;:<:!=E!"'(!I>JQJFQGG:J!?M>GQ>JNE!NEJU:H!G>HQ:M:J!=:ME!OM:?K[
j[ (:JP!JEH:E!?M>GQ>JNE!G>HQ:M:J!"'(!N>DEJCC:!=EL>MKH>D!LKH:!-ENN:FKQN!H:EJJU:[!-QGEN!=:J!
<:O:O!L>M;:J=EJC:J!JEH:E!?M>GQ>JNE!:JO:M:!"'(!=>JC:J!NEJU:H!G>HQ:M:J!OM:?K[

(:I;:M!g[!3G>I:!L>JCQGQM:J!?M>GQ>JNE!O>C:JC:J!"$!=>JC:J!$20!=:J!"'(