Professional Documents
Culture Documents
Phân Tích Ngành Dệt May 2014 (FPTS)
Phân Tích Ngành Dệt May 2014 (FPTS)
NGNH DT MAY
C HI BT PH
...Vi nhng li th ni ti v k vng t
cc Hip nh thng mi t do, dt may
Vit Nam ng trc thi c thay i
ton din c chiu su v chiu rng...
Bi Vn Tt
Chuyn vin Phn tch
E: totbv@fpts.com.vn
P: (08)-6290 8686 - Ext: 7593
04/2014
NGNH DT MAY
MC LC
Tiu im 1
I. Ngnh dt may th gii 2
TH GII
1. Tng quan ngnh dt may ton cu 2
2. Chui gi tr dt may ton cu 4
3. Cc phng thc sn xut ch yu 8
4. Ngnh cng nghip my mc dt may 9
VIT NAM
3. Chui gi tr ngnh dt may Vit Nam 18
4. Phn tch m hnh Michael Porter 20
5. Phn tch SWOT 22
6. Cc Hip nh thng mi t do 24
7. Php l, chnh sch lin quan 25
DOANH NGHIP
1. Kt qu hot ng kinh doanh 27
2. Tnh hnh ti chnh 31
3. Khuyn ngh cc doanh nghip nim yt 35
4. Cc doanh nghip cha nim yt tiu biu 38
Ph lc 40
Danh mc t vit tt
TCM CTCP Dt may Thng mi u t Thnh Cng
GMC CTCP Sn xut thng mi May Si Gn
EVE CTCP Everpia Vit Nam
GIL CTCP Sn xut Kinh doanh Xut nhp khu Bnh Thnh
TNG CTCP u t v Thng mi TNG
KMR CTCP Mirae
NPS CTCP May Ph Thnh Nh B
VITAS Hip hi Dt may Vit Nam
VCOSA Hip hi Bng si Vit Nam
B NN & PTNT B Nng nghip & Pht trin nng thn
FDI u t trc tip nc ngoi
TPP Hip nh i tc Kinh t Chin lc xuyn Thi Bnh Dng
FTA Hip nh Thng mi t do
MUTRAP D n H tr Chnh sch Thng mi v u t chu u
NGNH DT MAY
TIU IM
Quy m th trng dt may ton cu hin t khong Vi tc tng trng trung bnh 14,5%/nm giai
1.100 t USD vi gi tr mu dch t 700 t USD. EU l on 2008-2013, Vit Nam l mt trong nhng quc
th trng tiu th ln nht, t 350 t USD/nm v gia c tc tng trng ngnh dt may ln nht
Trung Quc l quc gia xut khu ln nht vi 288 th gii. Nm 2013, dt may l ngnh xut khu ln
t USD. Cc quc gia i trc nh Hoa K, EU, Nht th 2 c nc vi gi tr t 17,9 t USD. Tuy nhin,
Bn ch yu tp trung vo khu mang li gi tr gia tng ngnh dt may nc ta vn cha mang li gi tr gia
cao nht ca chui gi tr dt may l thit k, marketing tng cao trong chui gi tr dt may ton cu do ch
v phn phi. Trong khi , hot ng sn xut tp trung yu sn xut xut khu gia cng theo phng thc
ti Trung Quc, n v cc quc gia ang pht trin CMT. Bn cnh , ngnh cng nghip ph tr vn
nh Bangladesh, Vit Nam, Pakistan, Indonesia,im cha pht trin l mt trong nhng thch thc ln
c th ca ngnh dt may l h thng cc nh bun ti trong vic khai thc nhng li ch t cc Hip nh
3 quc gia chnh l Hong Kong, Hn Quc, i Loan kt thng mi t do nh TPP, FTA EU-Vit Nam
ni cc cng ty sn xut vi ngi tiu dng cui. c k vng s thng qua trong thi gian ti.
Ngnh dt may ton cu c d bo s pht trin Ngnh dt may Vit Nam c d bo s pht trin
theo nhng xu hng sau. theo nhng xu hng sau.
Tng trng vi CAGR 5%/nm v t gi tr 2.100 t Tng trng vi CAGR 9,8%/nm v t gi tr xut
USD vo nm 2025. khu 55 t USD vo nm 2025 nu Hip nh TPP
c thng qua.
Tc tng trng ca cc quc gia pht trin s
chm li v nhng nn kinh t ln mi ni nh Trung Dch chuyn nhp khu nguyn liu t cc th trng
Quc, n s l ng lc chnh ca s tng trng. chnh hin ti l Trung Quc, i Loan, Hn Quc v
cc nc ni khi TPP.
Hot ng gia cng xut khu s dch chuyn mt
phn t Trung Quc sang cc quc gia khc. Bt u pht trin hng sn xut xut khu theo
Bangladesh v Vit Nam l 2 im n u tin ca s cc phng thc cao hn CMT l FOB, ODM, OBM.
dch chuyn ny.
Thu ht u t ln vo ngnh cng nghip ph tr
Chui gi tr dt may ton cu thu ht u t 350 t v dng vn FDI t cc quc gia ln cn nhm tn
USD trong giai on 2012-2025. dng nhng li ch t TPP v FTA EU-Vit Nam.
www.fpts.com.vn
1
NGNH DT MAY
600 12%
12%
10%
450 9%
8% 8%
300 6%
5% 5%
4%
150 3%
2%
2% 2%
0 0%
EU-27 Hoa K Trung Nht Brazil n Nga Canada c Khc
Quc Bn
2012 2025 CAGR
Quy m th trng dt may th gii nm 2012 t 1.105 t USD; chim khong 1,8% GDP
ton cu. D bo n nm 2025, quy m ngnh dt may ton cu t 2.110 t USD,
tng ng CAGR giai on 2012-2025 t khong 5%/nm. 4 th trng tiu th chnh l
EU-27, Hoa K, Trung Quc, Nht Bn vi dn s ch khong 1/3 dn s ton cu nhng
chim hn 75% tng gi tr dt may ton cu. EU-27 hin l th trng ln nht vi gi tr
t 350 t USD mi nm. Tuy nhin, d bo n nm 2025 Trung Quc s tr thnh th
trng ln nht vi gi tr 540 t USD, tng ng CAGR giai on 2012-2025 t
10%/nm. Cc th trng ln tip theo l Brazil, n , Nga, Canada, c. n c d
bo s l th trng c tc tng trng cao nht vi CAGR t 12%/nm v gi tr nm
2025 t 200 t USD, qua s vt Nht Bn, Brazil tr thnh quc gia c quy m th
trng ln th 4 th gii. Cc quc gia khc chim khong 44% dn s th gii nhng th
trng dt may ch chim khong 7% quy m th trng dt may ton cu.
1,643
1,221
1,080 1,050
454
377
247 272 273
153 138 109
36
i vi cc quc gia c nn kinh t pht trin, tc tng trng chi tiu dt may bnh
qun u ngi thp hn tc tng trng GDP; iu ny ngc li vi cc nn kinh t
ln mi ni. Mc d c d bo s c tc tng trng cao nht, nhng chi tiu dt
may bnh qun u ngi n vn ch t khong 40% ca Trung Quc v 8% ca c.
711
708
284 288
242
194 178
168
www.fpts.com.vn
3
NGNH DT MAY
quc gia xut khu ln nht th gii i vi c sn phm dt v sn phm may, chim
khong 40% tng mu dch dt may ton cu. 10 khu vc xut khu dt may ln nht th
gii l Trung Quc, EU-27, n , Th Nh K, Bangladesh, Vit Nam, Hoa K, Hn
Quc, Pakistan v Indonesia. Bangladesh l quc gia c gi tr xut khu tng ng
vi Vit Nam. Nm 2012, gi tr xut khu dt may Bangladesh t 21,6 t USD.
www.fpts.com.vn
4
NGNH DT MAY
Gi tr gia tng ng gp vo sn phm
Chui gi tr dt may chu nh hng bi ngi mua, vic to ra sn phm cui cng phi
qua nhiu cng on v hot ng sn xut thng c tin hnh nhiu nc. Trong
, cc nh sn xut vi thng hiu ni ting, cc nh bun, nh bn l ln ng vai tr
then cht trong vic thit lp mng li sn xut v nh hnh vic tiu th hng lot thng
qua cc thng hiu mnh v s ph thuc vo nhng chin lc thu gia cng ton cu
nhm tha mn nhu cu ny. Chui gi tr dt may ton cu c chia lm 5 cng on
c bn: 1) Cung cp sn phm th, bao gm bng t nhin, x,; 2) Sn xut cc sn
phm u vo; sn phm ca cng on ny l ch v si, vi do cc cng ty dt, nhum
m nhn; 3) Thit k mu sn phm; sn xut thnh phm do cc cng ty may m
nhn; 4) Xut khu do trung gian thng mi m nhn; 5) Marketing v phn phi.
Cc quc gia sn xut chnh Cc quc gia xut khu chnh Cc quc gia nhp khu chnh
Tng cng 25.2 Tng cng 8.4 Tng cng 8.4
Trung Quc 7 Hoa K 2.4 Trung Quc 4
n 6.3 n 1.7 Bangladesh 0.7
Hoa K 2.8 c 0.9 Th Nh K 0.5
Pakistan 2.1 Brazil 0.8 Indonesia 0.4
Brazil 1.6 Chu Phi 0.8 Vit Nam 0.4
c 1 Uzbekistan 0.6 Thi Lan 0.3
Uzbekistan 0.9 Achentina 0.3 Hn Quc 0.3
Khc 3.3 Khc 0.9 Khc 1.8
Bng c trng hn 80 quc gia v vng lnh th vi din tch khong 33 triu hecta
v nng sut trung bnh ton cu t khong 764 kg/ha. Sn lng hin t khong 25,2
triu tn. Chu l ni c sn lng cao nht, t 17 triu tn, chim 67,5% tng sn
lng ton cu; trong , Trung Quc t 7 triu tn, n t 6,3 triu tn, Pakistan 2,2
triu tn. Ngoi khu vc Chu , cc quc gia v khu vc sn xut bng ln gm Hoa K
www.fpts.com.vn
5
NGNH DT MAY
2,8 triu tn v Brazil 1,6 triu tn. Tng lng bng xut nhp khu trn th gii trung
bnh hng nm t 8,4 triu tn. Trong , cc nc xut khu chnh gm Hoa K (2,4
triu tn), n (1,7 triu tn), c (0,9 triu tn). Cc nc nhp khu chnh gm Trung
Quc (4,0 triu tn), Bangladesh (0,7 triu tn), Th Nh K (0,5 triu tn).
Tng sn lng ton cu cc loi x ha hc, x t nhin khc (nh len, t) t 48 triu
tn; trong , Trung Quc t 29 triu tn. Tng s cc si ton cu hin l 250 triu;
trong , Trung Quc c 120 triu, n 50 triu, Pakistan 12 triu, Th Nh K 10 triu.
250 30%
200
15%
150
0%
100
-15%
50
0 -30%
02/09 12/09 10/10 08/11 06/12 04/13 02/14
Ngun: Indexmundi
y l mt xch quan trng h tr ngnh may mc pht trin v l khu thm dng t ai
v vn. i vi hng may mc, gi tr ca phn nguyn ph liu chim t trng ln khong
60-70% v quyt nh n cht lng sn phm. Nguyn ph liu trong ngnh dt may
thng chia thnh hai phn: nguyn liu chnh v ph liu.
Nguyn liu chnh l thnh phn chnh to nn sn phm may mc, chnh l cc loi vi.
Tng sn lng vi ton cu hin l 170 t mt; trong , Trung Quc t 86 t mt, n
t 50 t mt, Th Nh K v Pakistan ln lt t 10 t mt v 8 t mt.
Ph liu l cc vt liu ng vai tr lin kt nguyn liu, to thm m cho sn phm may
mc, gm 2 loi ph liu chnh l ch may v vt liu dng. Vt liu dng l cc vt liu
gp phn to dng cho sn phm may nh: kha ko, cc, dy thun,
www.fpts.com.vn
6
NGNH DT MAY
Thit k v may
Thit k. y l khu c t sut li nhun cao trong chui gi tr v rt thm dng tri thc.
Cc nc i trc trong ngnh cng nghip dt may, sau khi dch chuyn hot ng
sn xut sang cc nc i sau thng ch tp trung vo khu nghin cu v thit k sn
phm mi nhm to ra nhng thng hiu ni ting t c t sut li nhun cao
nht. Vic cnh tranh thng hiu ang rt khc lit trn th trng dt may th gii, cc
thng hiu cnh tranh nhau bng cc mu thit k p, sng to. Yu t quan trng
thm nhp v tr vng c mt xch ny i hi cc doanh nghip cn c cc nh
thit k c kh nng nm c xu hng, th hiu thi trang ca ngi mua ton cu.
May. y l mt xch thm dng lao ng nht nhng li c t sut li nhun thp nht.
May l khu cc quc gia mi gia nhp ngnh thng chn thm nhp u tin v
khng i hi u t cao v cng ngh v rt thm dng lao ng. Cc quc gia c ngnh
dt may pht trin, tham gia chui gi tr ton cu t lu thng khng cn thc hin cc
cng on trong khu ny na m hp ng gia cng li cho cc quc gia mi gia nhp
ngnh, c ngun lao ng gi r v vic sn xut nguyn ph liu u vo cha pht trin
nh Bangladesh, Vit Nam v Pakistan. y chnh l c im chung ca khu sn xut
trong ngnh dt may th gii. i vi cc doanh nghip tham gia hot ng gia cng, t l
gi tr gia tng thu v trong phn khc may cng s khc nhau ty theo phng thc xut
khu l CMT hay FOB.
Xut khu
y l khu thm dng tri thc, gm cc cng ty may mc c thng hiu, cc vn phng
mua hng, v cc cng ty thng mi ca cc nc. Mt trong nhng c trng ng lu
nht ca chui dt may do ngi mua quyt nh l s to ra cc nh bun ln khng
thc hin bt c vic sn xut no. Cc cng ty ny ng vai tr trung gian kt hp chui
cung ng gia cc nh sn xut may mc, cc nh thu ph vi cc nh bn l ton cu.
Cc nh bun, cc nh cung cp l cc trung gian ng vai tr then cht v nm gi phn
ln gi tr trong chui may mc ton cu d h khng h s hu nh my sn xut no.
Hin nay cc nh bun, ngi mua Hng Kng, i Loan, Hn Quc ang nm a s
cc im nt ca mng li ny, y c xem l ba ng ln trong chui cung ng
hng dt may th gii.
Thng mi ha
www.fpts.com.vn
7
NGNH DT MAY
3. CC PHNG THC SN XUT CH YU
Cc doanh nghip dt may gia cng hng xut khu may mc thng p dng 4 phng
thc xut khu chnh l CMT, FOB, ODM v OBM.
y l phng thc xut khu n gin nht ca ngnh dt may v mang li gi tr gia
tng thp nht. Khi hp tc theo phng thc ny, ngi mua cung cp cho doanh
nghip gia cng ton b u vo sn xut sn phm bao gm nguyn liu, vn
chuyn, mu thit k v cc yu cu c th; cc nh sn xut ch thc hin vic ct, may
v hon thin sn phm. Doanh nghip thc hin xut khu theo CMT ch cn c kh
nng sn xut v hiu bit c bn v thit k thc hin mu sn phm.
FOB l phng thc xut khu bc cao hn so vi CMT; y l hnh thc sn xut theo
kiu mua nguyn liu, bn thnh phm. Theo phng thc FOB, cc doanh nghip ch
ng tham gia vo qu trnh sn xut, t vic mua nguyn liu n cho ra sn phm cui
cng. Khc vi CMT, cc nh xut khu theo FOB s ch ng mua nguyn liu u vo
cn thit thay v c cung cp trc tip t cc ngi mua ca h. Cc hot ng theo
phng thc FOB thay i ng k da theo cc hnh thc quan h hp ng thc t
gia nh cung cp vi cc khch mua nc ngoi v c chia thnh 2 loi:
FOB cp I. Cc doanh nghip thc hin theo phng thc ny s thu mua nguyn liu
u vo t mt nhm cc nh cung cp do khch mua ch nh. Phng thc xut khu
ny i hi cc doanh nghip dt may phi chu trch nhim v ti chnh thu mua v
vn chuyn nguyn liu.
FOB cp II. Cc doanh nghip thc hin theo phng thc ny s nhn mu thit k sn
phm t cc khch mua nc ngoi v chu trch nhim tm ngun nguyn liu, sn xut
v vn chuyn nguyn liu v thnh phm ti cng ca khch mua. im ct yu l cc
doanh nghip phi tm c cc nh cung cp nguyn liu c kh nng cung cp cc
www.fpts.com.vn
8
NGNH DT MAY
nguyn liu c bit v phi tin cy v cht lng, thi hn giao hng. Ri ro t phng
thc ny cao hn nhng gi tr gia tng mang li cho cng ty sn xut cng cao hn
tng ng.
y l phng thc sn xut xut khu bao gm khu thit k v c qu trnh sn xut t
thu mua vi v nguyn ph liu, ct, may, hon tt, ng gi v vn chuyn. Kh nng
thit k th hin trnh cao hn v tri thc ca nh cung cp v v vy s mang li gi tr
gia tng cao hn rt nhiu cho sn phm. Cc doanh nghip ODM to ra nhng mu thit
k, hon thin sn phm v bn li cho ngi mua, thng l ch ca cc thng hiu
ln trn th gii.
y l phng thc sn xut c ci tin da trn hnh thc OEM, song phng thc
ny cc hng sn xut t thit k v k cc hp ng cung cp hng ha trong v ngoi
nc cho thng hiu ring ca mnh. Cc nh sn xut ti cc nn kinh t ang pht
trin tham gia vo phng thc OBM ch yu phn phi sn phm ti th trng ni a
v th trng cc quc gia ln cn.
Sau khi xa b cc hn ngch dt may, ngnh cng nghip dt may ton cu ang pht
trin vi tc cao. Cc trung tm sn xut my mc dt may nh Trung Quc, c,
Italia, Thy S v n ang cnh tranh gay gt ch to v u thu cc cng ngh
my mc dt may tt nht. Cng ty phn tch cng nghip ton cu (GIA) d on th
trng my dt ton cu s t 22,9 t USD vo nm 2017.
Trung Quc hin vn l nh sn xut my mc ln nht trong lnh vc dt may ton cu.
Nhiu quc gia chu ang thc hin vic iu chnh c cu sn phm, do nhu cu
v my mc dt may cng ngh cao v hon thin ang tng. Ngnh cng nghip Trung
Quc c li th r rng v gi so vi cc cng quc thng mi dt may khc nh n
, Pakistan, Bangladesh v Th Nh K, c bit l i vi cc thit b ko si bng, thit
b polyester v thit b nhum, in.
Trung Quc hin cung cp my mc dt may v trang thit b cho 80% th trng my
mc dt may trong nc. Trung Quc khng ch l quc gia xut khu my mc dt may
m cn l nh nhp khu my dt tim nng. Th trng nhp khu tim nng i vi cc
my mc dt may l cc tnh nh Giang T, Chit Giang v Qung ng, chim khong
71% tng nhp khu my dt may ca c nc. Nhiu nh sn xut my mc, thit b
hng u trn th gii chn Trung Quc thnh lp v m rng c s sn xut.
Trung Quc tp trung hn vo k thut dt may v s dng cng ngh t ng ha cao
trong sn xut dt may, do nhu cu my mc, thit b s tng ln.
www.fpts.com.vn
9
NGNH DT MAY
Nhp khu my mc dt may n tng t 0,92 t USD trong giai on 2010-2011 n
1,38 t USD trong giai on 2011-2012. Kim ngch xut khu trong giai on 2011-2012
c t 147 triu USD so vi 168 triu USD t c trong thi k 2010-2011.
Italia l mt trong nhng nh sn xut my mc, thit b quan trng vi khong 300 cng
ty, sn xut my mc t gi tr 3,41 t USD mi nm, vi kim ngch xut khu ln n
80% tng doanh thu. Cht lng cng ngh dt may Italia c minh chng bng s
lng ln cc nc mua my mc ca Italia vo khong 130 quc gia trn ton th gii.
Ngnh cng nghip my mc dt may Ty Ban Nha ang pht trin mnh, ch yu l cc
cng ty va v nh vi s nhn lc di 50 nhn vin. Cc cng ty ny vn ang phi
chu s cnh tranh gay gt t cc nh sn xut hng u th gii t c cc tiu
chun quc t v gi c, thit k, cht lng v dch v. Cc b phn my dt, kim, my
may, ph kin v con quay l cc thnh phn khc nhau tch hp trong lnh vc my mc
dt may ca Ty Ban Nha. Lnh vc nhum mu v hon thin sn phm l lnh vc hng
u ca t nc, tip theo l my mc ko si. Xut khu my mc chim 70% tng sn
lng my mc trong lnh vc dt may ca Ty Ban Nha.
www.fpts.com.vn
10
NGNH DT MAY
Ch tiu n v Gi tr
S lng cng ty Cng ty 6.000
Quy m doanh nghip Ngi SME 200-500+ chim t trng ln
C cu cng ty theo hnh thc s hu T nhn (84%), FDI (15%), nh nc (1%).
May (70%), se si (6%), dt/an (17%),
C cu cng ty theo hot ng
nhum (4%), cng nghip ph tr (3%)
Min Bc (30%), min Trung v cao nguyn
Vng phn b cng ty
(8%), min Nam (62%).
S lng lao ng Ngi 2,5 triu
Thu nhp bnh qun cng nhn VND 4,5 triu
S ngy lm vic/tun Ngy 6
S gi lm vic/tun Gi 48
S ca/ngy Ca 2
Gi tr xut khu dt may 2013 (khng tnh
USD 17,9 t
x si)
Gi tr nhp khu dt may 2013 USD 13,5 t
Th trng xut khu chnh Hoa K, EU, Nht Bn, Hn Quc
Th trng nhp khu chnh Trung Quc, Hn Quc, i Loan
Sn phm xut khu ch yu o jacket, o thun, qun, o s mi
Phng thc sn xut CMT (85%); khc (15%)
Thi gian thc hin n hng (lead time) Ngy 90 100
Cng vi in thoi v linh kin, dt may l ngnh xut khu ch lc ca Vit Nam trong
nhng nm qua. Nm 2013, sn phm dt may Vit Nam xut khu n hn 180 quc gia
v vng lnh th vi kim ngch xut khu t 17,9 t USD; chim 13,6% tng kim ngch
xut khu Vit Nam v 10,5% GDP c nc. Tc tng trng dt may trong giai on
2008-2013 t 14,5%/nm a Vit Nam tr thnh mt trong nhng quc gia c tc
tng trng kim ngch xut khu dt may nhanh nht th gii.
1%
4% 3%
15%
17%
6%
70%
84%
www.fpts.com.vn
11
NGNH DT MAY
Hin c nc c khong 6.000 doanh nghip dt may; thu ht hn 2,5 triu lao ng;
chim khong 25% lao ng ca khu vc kinh t cng nghip Vit Nam. Theo s liu ca
VITAS, mi 1 t USD xut khu hng dt may c th to ra vic lm cho 150 - 200 nghn
lao ng, trong c 100 nghn lao ng trong doanh nghip dt may v 50 - 100 nghn
lao ng ti cc doanh nghip h tr khc. Phn ln cc doanh nghip thuc khu vc kinh
t t nhn (84%); tp trung ng Nam B (60%) v ng bng sng Hng. Cc doanh
nghip may chim khong 70% tng s doanh nghip trong ngnh vi hnh thc xut
khu ch yu l CMT (85%).
0 2.5 5 7.5 10
Vit Nam n Indonesia Trung Quc
Thi Lan Malaysia Singapre Hn Quc
So vi cc quc gia khc, nng sut lao ng khu vc sn xut ca Vit Nam rt thp. Ch
s nng sut lao ng khu vc sn xut ca Vit Nam ch t 2,4; trong khi cc quc gia
sn xut dt may ln khc nh Trung Quc, Indonesia l 6,9 v 5,2. y l mt trong
nhng im yu ln nht ca dt may ni ring v cc ngnh cng ngnh sn xut thm
dng lao ng ni chung ca nc ta.
www.fpts.com.vn
12
NGNH DT MAY
2. TNH HNH XUT NHP KHU NGNH DT MAY VIT NAM
XUT KHU
18 17.9 40%
15.1
32%
14
13.5 30%
11.2
25%
9.1 9.1 23%
9 23% 20%
7.8
19%
17%
5.9
4.8
4.5 10%
8%
0%
0 0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Kim ngch xut khu dt may Vit Nam tng u qua cc nm v hin tr thnh mt hng
c gi tr xut khu ln th 2 ca nc ta. Nm 2013, kim ngch xut khu dt may Vit
Nam t 17,9 t USD; tng 18,5% so vi cng k; chim 13,6% tng kim ngch xut khu
Vit Nam. Nu tnh c gi tr xut khu x, si vi 2,15 t ng; tng gi tr xut khu dt
may v x, si nm 2013 t 20,1 t ng; thp hn 1,15 t ng so vi nhm hng c
kim ngch xut khu ln nht l in thoi cc loi v linh kin.
2012 9 6.1
DN FDI DN trong nc
www.fpts.com.vn
13
NGNH DT MAY
tng v chnh thc vt doanh nghip trong nc k t nm 2007. Nm 2013, kim ngch
xut khu ca doanh nghip FDI t 10,7 t USD, tng 18,5% so vi cng k v chim t
trng 59,4% tng kim ngch xut khu dt may. Gi tr xut khu ca doanh nghip trong
nc t 7,3 t USD, thp hn 3,4 t USD so vi doanh nghip FDI.
Kim ngch xut khu dt may bnh qun thng (triu USD)
2005 401
2006 486
2007 646
2008 755
2009 760
2010 934
2011 1,167
2012 1,264
2013 1,496
Ngun: VITAS
Mc kim ngch bnh qun thng ca nhm hng dt may xut khu tng lin tc qua cc
nm. C th, nm 2005 mc kim ngch bnh qun thng ch l 401 triu USD/thng v
n thi im nm 2013 t 1,5 t USD/thng. ng ch , kim ngch bnh qun thng
nm 2013 tng 232 triu USD so vi nm 2012, y l mc tng k lc ca xut khu dt
may Vit Nam.
1.8 1.8
1.7 1.7
1.5 1.7
1.4 1.5
1.4 1.3 1.2
0.9
Ngun: VITAS
Chu k xut khu hng dt may do tnh cht ma v nn thng t gi tr thp nhng
thng u nm; bt u tng trng vo thng 5 v t mc cao nht vo thng 8 hng
nm; sau gim nh trong nhng thng cui nm. Thng 07/2013, kim ngch xut khu
t 1,82 t USD mc cao k lc ca xut khu dt may Vit Nam. 2 thng u nm
2014, kim ngch xut khu t 3,2 t USD; tng 30,1% so vi cng k nm 2013. y l
du hiu cho s tng trng vt bc ca kim ngch xut khu nm 2014.
www.fpts.com.vn
14
NGNH DT MAY
C cu xut khu vo cc th trng chnh
2012 2013
13%
15%
Hoa k
7%
9%
EU
50% 48%
13% Nht bn
13%
Hn quc
Khc
17%
15%
Ngun: Bloomberg
Ngun: VITAS
Hng dt may Vit Nam xut khu ra th gii ch yu l o jacket, o thun, qun v o s
mi. Nm 2013, gi tr xut khu o jacket t 3,88 t USD; tng 19,6% so vi cng k v
chim t trng 21,6% trong tng gi tr xut khu dt may. t mc tng trng n tng
trong nm 2013 l mt hng o thun v qun vi t l tng ln lt l 23,7% v 25,8% so
vi cng k.
www.fpts.com.vn
15
NGNH DT MAY
NHP KHU
13,547
11,209 11,363
8,911
8,397
7,064 7,045
6,422 6,730
6,356
5,362
4,454 4,168
3,980
Ngun: VITAS
Gi tr nhp khu ngnh dt may lin tc tng qua cc nm vi CAGR trong giai on
2009-2013 l 20,5%/nm (CAGR gi tr xut khu dt may trong cng giai on l
18,4%/nm). Nm 2013, gi tr nhp khu dt may t 13.547 triu USD; tng 19,2% so
vi cng k; chim 10,25% tng kim ngch nhp khu Vit Nam nm 2013. Gi tr nhp
khu s dng cho xut khu nm 2013 t 10.432 triu USD; theo t l gi tr gia tng
t 48,1%. Trong c cu nhp khu, vi chim t trng ch yu. Nm 2013, gi tr nhp
khu vi t 8,397 triu USD; chim 62% tng kim ngch nhp khu dt may Vit Nam.
Nhp khu bng theo thng (nghn tn) Nhp khu x si theo thng (nghn tn)
Ngun: VITAS
www.fpts.com.vn
16
NGNH DT MAY
Nhp khu bng
Nhp khu bng nm 2013 t 589 nghn tn, tr gi 1.171 triu USD; tng 39% v lng
v 33,6% v gi tr so vi nm 2012. c tnh nhp khu bng ca nc ta Q1/2014 t
170 nghn tn, tng 10,7% so vi cng k 2013.
Gi bng nhp khu trung bnh nm 2013 gim 3,9% so vi cng k nm trc, xung
2.018 USD/tn. D bo gi nhp khu bng th gii s tng nh trong nm 2014 do nhu
cu t cc nh sn xut si tng ln.
Nhp khu bng ch yu t Hoa K; chim 39,3% tng lng bng nhp khu, sau l
n v c. ng ch , nhp khu bng t Brazil v Pakistan nm 2013 gim nhiu, t
43,4 - 63,6% v lng so vi cng k.
Nhp khu x si
Nhp khu x, si nguyn liu nm 2013 t 696 nghn tn, tr gi 1.520 triu USD; tng
7,7% v lng v 8% v tr gi so vi nm 2012. Tnh ring, x nguyn liu nhp khu
nm 2013 t 316,3 nghn tn, tng 4,5% so vi cng k. c tnh nhp khu x si
Q1/2014 t 173 nghn tn, tng 10% so vi cng k nm 2012.
883 811
751 767 772 770
693 670
662 662
626
392
Ngun: VITAS
Nhp khu vi nm 2013 t 8.397 triu USD, tng 19,3% so vi nm 2012. Nhp khu
vi 2 thng u nm 2014 c t 1.281 triu USD, tng 26,7% so vi cng k nm 2013.
D bo nhp khu vi nguyn liu ca nc ta Q1/2014 t 1,9 t USD, tng 17,7% so
vi cng k 2013, gi mt s chng loi vi Q1/2014 s tng nh. Nhp khu vi ch yu
t Trung Quc, Hn Quc v i Loan; ln lt chim khong 46,1%, 20,3% v 14,9%
tng lng vi nhp khu.
Nhp khu nguyn ph liu khc nm 2013 c t 2,48 t USD; tng 19% so vi cng
k. Vit Nam vn phi nhp mt khi lng ln vi, nguyn ph liu dt may. T l ni a
ho ca dt may ang c gng c nng cao n khong 40%. Nm 2013, Tp on
Dt May (VINATEX) trin khai 42 d n vi tng mc u t 6.360 t ng trong
www.fpts.com.vn
17
NGNH DT MAY
phn ln tp trung cho cc d n si v dt (12 d n si v 9 d n dt). Mc tiu n
nm 2017 s t khong 25 vn cc si.
www.fpts.com.vn
18
NGNH DT MAY
C nc hin s dng khong 600 nghn tn bng t nhin, 400 nghn tn x cc loi mi
nm. Tuy nhin, Vit Nam phi nhp khu 589 nghn tn bng, chim 99% tng nhu cu
bng; bng sn xut trong nc ch p ng 2%, tng ng 12 nghn tn. V x cc
loi th nhp khu 220 nghn tn, chim 54% tng nhu cu v x.
Ngnh si pht trin thun li trong nhng nm qua xut pht t hai nguyn nhn chnh.
Th nht, ngnh si pht huy c li th cnh tranh v chi ph u vo thp so vi
cc nc m c th l chi ph nhn cng v tin thu t. Th hai l do nhu cu si ca
th trng ca th gii tng nhanh trong nhng nm gn y. Tuy nhin, a s lng si
sn xut trong nc c xut khu trong khi cc doanh nghip dt trong nc li nhp
khu si t nc ngoi do cung v cu trong nc cha ph hp vi nhau v s lng
v cht lng si. Nc ta hin xut khu hn 61% si, tp trung ch yu ti cc th
trng nh Trung Quc, Th Nh K, Hn Quc, Indonesia v Thi Lan. Sn phm si
ca nc ta cha a dng v chng loi, cht lng cc sn phm si cha cao v ch
mi tp trung phn khc sn phm cp thp, trung bnh nn khng p ng c nhu
cu ca doanh nghip dt may hng cao cp i hi nhiu loi nguyn liu si khc nhau
vi cc loi nguyn liu u vo c bit, thit b sn xut hin i.
Hot ng may
Ngnh may xut khu Vit Nam pht trin nhanh chng k t cui nhng nm 80 v
u nhng nm 90, c bit Hip nh thng mi song phng vi Hoa K c hiu lc
vo nm 2001 thc y ngnh dt may Vit Nam m rng th trng xut khu ng
k. Cc doanh nghip xut khu sn phm may mc ca Vit Nam hin nay vn ang sn
xut theo phng thc gia cng n gin. Theo thng k ca VITAS, t l xut khu hng
may mc theo phng thc gia cng CMT vn chim ch yu (khong 85%), xut khu
theo phng thc FOB ch khong 13% v ch 2% xut khu theo phng thc ODM.
Cc doanh nghip Vit Nam xut hng theo FOB cng ch ch yu mc FOB I nn gi
tr gia tng ca ngnh cn thp.
T l xut khu cc sn phm may mc theo phng thc FOB, ODM, OBM vn thp do
ngnh dt may ca Vit Nam khng ch ng c ngun nguyn liu, kh nng qun l,
huy ng vn nn vn cha khai thc ht cc li th thu li nhun ti a khu ny.
c bit, ngnh may mc Vit Nam ang rt yu mng thit k sn phm v thiu cc
nh thit k gii, kh tip cn v thiu thng tin v nhu cu khch hng, xa th trng tiu
dng cui cng.
Nu so snh mt xch sn xut ngnh dt may Vit Nam so vi th gii, c th thy trong
khi mt xch sn xut ca ngnh dt may Vit Nam ang mc may gia cng l ch yu
th cc nh sn xut trn th gii ang cnh tranh bng cch dch chuyn ln phng
thc sn xut ODM hay OBM nhm p ng nhng thay i quan trng trn th trng.
Hot ng xut khu ca cc doanh nghip dt may Vit Nam hin ph thuc vo cc nh
bun nc ngoi. Cc nh bun ng vai tr rt quan trng l trung gian trong chui cung
ng hng dt may ca Vit Nam ra th gii. Cc nh bun trong khu vc thng t Hng
Kng, i Loan v Hn Quc. Nhng doanh nghip bn l, a s thuc th trng EU,
Nht v Hoa K, s hu nhng thng hiu hng u quc t, nhng siu th, ca hng
bn s v bn l. Cc doanh nghip bn l ln tin cy vo cc nh bun pht trin
mng li cung ng ca h Vit Nam nhm gim chi ph giao dch. Cc doanh nghip
u t may mc nc ngoi thng lin h trc tip vi cc nh bun ti Hng Kng, i
Loan hay Hn Quc. Do vy, cc doanh nghip Vit Nam (c bit l cc doanh nghip
nh) ph thuc rt ln vo cc nh bun nh trong khu vc. Ni cch khc, cc doanh
nghip dt may Vit Nam vn rt thiu lin kt vi nhng ngi tiu dng sn phm cui
cng m ch thc hin cc hp ng gia cng li cho cc nh sn xut khu vc.
Hot ng marketing v phn phi ang l khu yu ca ngnh dt may Vit Nam. iu
ny ch yu do chng ta thc hin cc n hng gia cng mc CMT v FOB cp I nn
Vit Nam t c cc sn phm mang thng hiu ring ca mnh tip cn vi cc nh
bn l trn ton cu.
Mc
Yu t Thnh phn Trung Nhn nh
Thp Cao
bnh
Cc Hu ht cc doanh nghip ngnh dt may Vit Nam l doanh
ro Tnh kinh t theo nghip may, khi quy m tng khng ch chi ph c nh gim, chi
x
cn quy m ph lu ng cng gim do cng ty c th mua nguyn vt liu
gia vi mc gi thp hn (n hng ln) v chi ph nhn cng gim.
www.fpts.com.vn
20
NGNH DT MAY
nhp Chnh sch hn Chnh ph Vit Nam ang khuyn khch ngun vn u t vo
ngnh ch ca Chnh x ngnh dt may; tuy nhin, ro cn t chnh sch i vi cc
ph doanh nghip nhum ln do cc vn v mi trng.
Kh nng tip
Kh nng tip cn cc yu t u vo cao do h thng cc nh
cn cc yu t x
cung cp v nh bun ln.
u vo
Kh nng tip Kh nng tip cn knh phn phi, khch hng cao do s lng
cn knh phn x cc nh bun ln. iu quan trng l doanh nghip phi c
phi, khch hng ngun lc ni ti c th p ng yu cu cc n hng.
Yu cu v vn Hot ng ch yu ca cc cng ty dt may Vit Nam l sn xut
x
u t gia cng nn yu cu u t vo ti sn c nh tng i ln.
Yu cu v cng ngh vi hot ng may khng cao nh i vi
Yu cu v cng
x hot ng dt v nhum. Tuy nhin, hin cc doanh nghip may
ngh, k thut
ang chim khong 70% s doanh nghip trong ngnh.
Kt lun. i vi ngnh dt may Vit Nam, cc ro cn gia nhp ngnh khng cao do chnh sch khuyn khch pht
trin ngnh dt may ca Chnh ph v cc yu cu v cng ngh, vn,khng cao. Bn cnh , vic tip cn cc yu
t u vo v knh phn phi cng tng i d. iu ny gii thch v sao hin c nc c n khong 6.000 doanh
nghip hot ng trong ngnh dt may.
Mc tp trung S lng cc nh cung cp nguyn vt liu ln, mc tp
x
cc nh cung cp trung khng cao.
S khc bit ca
x S khc bit ca cc nh cung cp khng ln.
cc nh cung cp
nh hng cc
yu t u vo Chi ph nguyn vt liu chim khong 60-70% gi vn hng bn
V i vi chi ph x v nguyn vt liu nh hng ln n s khc bit ha sn
th hoc s khc bit phm.
thng ha sn phm
lng Chi ph chuyn S lng v thng tin v nh cung cp nhiu dn n chi ph
nh x
i nh cung cp chuyn i nh cung cp thp.
cung S lng cc nh cung cp thay th cc quc gia chnh nh
cp S tn ti ca
Trung Quc, i Loan, Hn Quc,ln nhng s lng cc nh
cc nh cung cp x
cung cp ti th trng Vit Nam khng nhiu do ngnh cng
thay th
nghip ph tr cha pht trin tng xng.
Nguy c tng
Do s lng nh cung cp tng i ln v mc c quyn
cng s hp
x thp nn nguy c tng cng s hp nht cc nh cung cp
nht ca cc nh
khng cao.
cung cp
Kt lun. S lng nh cung cp ln, s khc bit khng qu cao v chi ph chuyn i nh cung cp thp dn n v
th thng lng ca nh cung cp thp. Hin ti, nh cung cp ch yu cho cc doanh nghip dt may Vit Nam l cc
cng ty ti Trung Quc, Hn Quc, i Loan. c th hng cc u i t TPP v FTA EU-Vit Nam, cc nh sn
xut phi chuyn dch nh cung cp v Vit Nam hoc cc nc ni khi. y s l thch thc ln do ngnh cng
nghip ph tr nhng khu vc ny cha pht trin tng xng vi nhu cu.
S lng ngi
x S lng ngi mua c nhu cu t hng ti Vit Nam ln.
mua
Thng tin ngi mua c c v cc doanh nghip trong ngnh
Thng tin ngi
x khng nhiu do h thng thng tin v cc doanh nghip khng
V mua c c
chi tit.
th
Bn cnh vn v gi, cc vn khc lin quan n cht
thng Tnh nhy cm
x lng sn phm, quy trnh sn xut, an ton lao ng, tun th
lng i vi gi
php l,cng quan trng khng km i vi cc khch mua.
ca
khch S khc bit ha S khc bit gia cc sn phm l tng i do cc nh sn
mua sn phm, dch x xut c quy trnh sn xut, dch v tng i khc nhau, ty
v thuc vo kh nng v kinh nghim.
Mc tp trung
ca khch hng x Mc tp trung ca cc khch hng trong ngnh thp.
trong ngnh
www.fpts.com.vn
21
NGNH DT MAY
Mc sn c
Mc sn c ca hng ha thay th tng i cao, nhng
ca hng ha x
thng tin khng nhiu.
thay th
Kt lun. Li th thng lng ca khch mua khng qu cao do nhu cu ln v cng sut sn xut ca cc doanh
nghip cn thp. c bit, trong giai on cao im vo Q2 v Q3 hng nm, cc doanh nghip thng hot ng
cng sut ti a. Vi xu hng tng ln ca gi nhn cng Trung Quc v k vng t cc Hip nh thng mi, dt
may Vit Nam s tip tc nng cao vai tr ca mnh trong chui dt may ton cu.
Cc chi ph
chuyn i trong
x Chi ph chuyn i sn phm thp.
s dng sn
phm
Sn Tng quan gi
Cc mt hng may mc rt a dng vi nhiu mc gi v cht
phm c v cht lng
x lng khc nhau. Do , ngi mua d dng tm thy cc sn
thay cc mt hng
phm thay th tng quan v gi c v cht lng.
th thay th
Xu hng s
Xu hng s dng sn phm thay th ca khch hng cao,
dng sn phm
x tng ng vi nhng thay i v tui, thu nhp, xu hng,
thay th ca
v.v.
khch hng
Kt lun. Kh nng chuyn i cc dng sn phm thay th ln (v d t jeans sang kaki, t o thun sang o s mi, t
nhn hiu ny sang nhn hiu khc,v.v). iu ny xut pht t chi ph chuyn i sn phm thp, s a dng v gi c
v cht lng sn phm v s thay i ca xu hng thi trang theo thi gian.
Cc ro cn thot Ro cn thot khi ngnh cao do tnh c th ring ca my
x
khi ngnh mc, thit b v cc chnh sch i vi ngi lao ng.
Mc tp trung ca ngnh thp; y cng l c trng ca
Mc tp trung ngnh dt may Vit Nam. S lng doanh nghip trong ngnh
x
ca ngnh ln v khng c cc doanh nghip c quy m vt bc so vi
cc doanh nghip cn li.
Gi tr gia tng hin ti ca ngnh thp do hot ng ch yu l
Gi tr gia tng x
gia cng CMT.
Mc Tnh trng tng Vi nhng k vng t cc Hip inh thng mi t do v li th
trng ca x v ngun nhn cng, Vit Nam l mt trong nhng quc gia c
cnh ngnh tc tng trng ngnh dt may cao nht th gii.
tranh
trong Tnh trng d Hin ti, a s cc doanh nghip dt may ang hot ng vi
x
ngnh tha cng sut cng sut ti a do tnh hnh kh quan v cc n hng.
S khc bit gia cc sn phm l tng i do cc nh sn
Khc bit gia
x xut c quy trnh sn xut, dch v tng i khc nhau, ty
cc sn phm
thuc vo kh nng v kinh nghim.
Tnh trng sng lc trong ngnh ngy cng cao do nhng p lc
Tnh trng sng
x v chi ph u vo v nhng yu cu ngy cng cao v sn
lc trong ngnh
phm, dch v.
Kh nng p t Kh nng p t gi ca nh sn xut thp do y l ngnh phn
x
gi tn v mc khc bit ha khng qu ln.
Kt lun. Mc d nhu cu i vi ngnh ln nhng s cnh tranh trong ngnh cao. S cnh tranh khng ch i vi cc
khch hng ln m cn th trng nguyn liu u vo v lao ng. Hin ti, ngnh cng nghip ph tr Vit Nam ch
p ng nhu cu nh i vi cc yu t u vo, do cc doanh nghip chu s cnh tranh mnh m c th tip
cn ngun nguyn liu cht lng, gi c hp l. Bn cnh , lao ng l mt trong nhng yu t quan trng nht ca
qu trnh sn xut. Lao ng trong ngnh dt may ch yu l n vi tui ngh khng qu cao. Cc doanh nghip phi
cnh tranh gay gt c th thu ht v gi lao ng, c bit l nhng lao ng c kinh nghim, k nng.
im mnh im yu
Vit Nam c nh gi cao nh n nh
May xut khu phn ln theo phng thc gia
chnh tr v an ton x hi, c sc hp dn
cng, khu thit k cha pht trin, t l lm hng
www.fpts.com.vn
22
NGNH DT MAY
i vi cc thng nhn v cc nh u t theo phng thc FOB thp.
nc ngoi.
Mt hng cn ph thng, cha a dng. Vn cha
Chnh ph c nhng bin php u tin v th sn xut xut khu theo s lng ln cc mt
khuyn khch u t vo ngnh dt may nh hng yu cu hm lng k thut cao.
u i thu nhp khu cho cc nguyn liu
th vi mc ch sn xut cc sn phm may Ngnh dt v cng nghip ph tr pht trin cha
ti xut khu trong 3-4 thng, min gim thu tng xng vi ngnh may nn khng ngun
thu nhp doanh nghip, nguyn ph liu t cht lng cung ng cho
ngnh may, do gi tr gia tng khng cao.
S ngi trong tui lao ng Vit nam
cao, trong khi dt may l ngnh thm dng Hu ht cc doanh nghip dt may c quy m va
lao ng. Do , y l mt trong nhng li v nh, kh nng huy ng vn u t thp, hn
th cnh tranh ca dt may Vit Nam. ch kh nng i mi cng ngh, trang thit b.
Chnh quy m nh khin cc doanh nghip cha
Chi ph lao ng dt may Vit Nam thp, t c hiu qu kinh t nh quy m, v ch c
trong khi k nng v tay ngh may c th cung ng cho mt s th trng nht nh.
nh gi cao.
K nng qun l sn xut v k thut cn km,
Sn phm dt may Vit Nam c nhiu nng sut lao ng cha cao.
th trng kh tnh nh Hoa K, EU, v Nht
Bn chp nhn. Cha c chin lc o to bi bn ngun nhn
lc dt may cht lng cao v i ng thit k c
Vit Nam l nh sn xut xut khu quan kh nng cnh tranh vi cc quc gia khc.
trng vo 2 th trng ln l Hoa K v EU.
Nng lc tip th cn hn ch, phn ln cc doanh
Xy dng mi quan h gn b vi nhiu nh nghip dt may cha xy dng c thng hiu
nhp khu, nhiu tp on tiu th ln trn ring ca mnh trn th trng quc t.
th gii.
C hi Thch thc
Sn xut dt may ang c xu hng chuyn Xut pht im ca dt may Vit Nam cn thp,
dch sang cc nc ang pht trin trong cng nghip ph tr cha thc s pht trin,
Vit Nam l mt trong nhng im n hp nguyn ph liu ch yu nhp khu, t l gia cng
dn nht, qua to thm c hi v ngun cao,...l thch thc ln khi hi nhp kinh t ton
lc mi cho cc doanh nghip dt may v c cu.
tip cn vn, thit b, cng ngh sn xut,
kinh nghim qun l tin tin, lao ng c k Mi trng chnh sch cha thun li. Cc vn bn
nng t cc quc gia pht trin. php l ca Vit Nam cn ang trong qu trnh
hon chnh, trong khi nng lc ca cc cn b xy
Vic Vit Nam hi nhp ngy cng su rng dng v thc thi chnh sch, cng nh cc cn b
hn vo nn kinh t khu vc v th gii to tham gia xc tin thng mi cn yu.
iu kin tip cn th trng tt hn cho hng
dt may. Cc th trng ln vn dng kh nhiu cc ro cn
v k thut, v sinh, an ton, mi trng, trch
Nhng cam kt ca Vit Nam i vi ci nhim x hi, chng tr gi nhm bo h sn xut
cch v pht trin kinh t to c sc trong nc. Nhiu doanh nghip Vit Nam c quy
hp dn i vi cc nh u t, v m ra m va v nh, khng tim lc theo ui cc
nhng th trng mi v cc quan h hp tc v kin chng bn ph gi, dn n thua thit trong
mi. cc tranh chp thng mi. Cc ro cn thng
mi trn c vn dng ngy cng linh hot v
Th trng ni a vi dn s 91,5 triu dn tinh vi hn, c bit l trong bi cnh khng hong
v mc sng ngy cng c nng cao l c ti chnh v suy thoi kinh t ton cu.
hi ln cho cc doanh nghip dt may.
Mc d chnh sch ca Chnh ph khuyn khch
u t trc tip nc ngoi vo dt may Vit u t vo ngnh cng nghip ph tr nhng cc
Nam (FDI) lin tc tng, c bit trong giai a phng c xu hng khng thu ht u t vo
on gn y khi k vng v TPP v FTA cc ngnh dt nhum v vn mi trng.
EU-Vit Nam tng ln. Cc doanh nghip FDI
thng c trnh cng ngh, k thut cao Cc doanh nghip FDI to ra s cnh tranh ng k
s gip nng cao nng lc cnh tranh ca vi cc doanh nghip trong nc v n hng,
dt may Vit Nam. nguyn liu u vo, lao ng,
www.fpts.com.vn
23
NGNH DT MAY
6. CC HIP NH THNG MI T DO
Hin cc quc gia Chile, Brunei, Singapore, Malaysia, c, New Zealand, Nht Bn k
FTA vi Vit Nam, v vy tc ng ca TPP v m ca th trng gia Vit Nam v cc
nc ny l khng ng k. Trong khi, Hoa K hin l th trng xut khu ln nht ca
Vit Nam, v vy TPP c k vng s tc ng ln n xut khu Vit Nam vo th
trng ny.
Vit Nam hin xut khu khong 1.000 dng sn phm dt may vo Hoa K vi thu sut
bnh qun 17-18%. Hip nh TPP c k vng s ct gim mc thu quan ny dn v
0%. Theo d bo ca Hip hi dt may Vit Nam (VITAS), vi trin vng Hip nh TPP,
xut khu dt may Vit Nam sang Hoa K c th tng trng 12-13%/nm v c th t
30 t USD vo nm 2025, a quy m xut khu ton ngnh nm 2025 t khong 55 t
USD. Bn cnh , nu TPP thc y tt u t vo nguyn liu nh d kin th cc ch
tiu v xut siu, gi tr gia tng v t l ni a ha ca ngnh s u c nng cao. D
kin ngnh s v ch sm vi mc tiu t t l ni a ha 60% vo nm 2015 v 70%
vo nm 2020.
Ngun: VITAS
www.fpts.com.vn
24
NGNH DT MAY
Tuy nhin, c hng thu sut 0%, cc doanh nghip dt may phi p ng yu
cu t si tr i, c ngha cc khu t ko si, dt - nhum - hon tt v may phi c
thc hin ti cc nc thnh vin TPP. iu ny gy ra nhiu tr ngi cho ngnh dt
may Vit Nam v ngnh cng nghip ph tr ca Vit Nam cha mnh. H qu l nc
ta ph thuc ln vo ngun cung nguyn liu t nc ngoi, chim gn 88% tng nhu
cu. Phn ln nhng nc m Vit Nam nhp nguyn ph liu li khng nm trong TPP.
EU l mt trong nhng i tc thng mi quan trng nht ca Vit Nam. Nm 2013, kim
ngch xut khu sang th trng EU t 24,3 t USD; chim 19,2% tng kim ngch xut
khu c nc, a EU tr thnh th trng xut khu ln nht ca nc ta. 5 sn phm
dn u kim ngch xut khu ca Vit Nam vo EU l giy dp, may mc, c ph, thy
sn v sn phm ni tht. Xut khu hng ha ca Vit Nam sang EU phi chu mc thu
trung bnh 4,6%.
Kt qu m phng ca MUTRAP cho thy Vit Nam s tng ng k thu nhp quc gia
trong giai on trin khai n nm 2025 (thay i v GDP c t 2-2,5%). Kim ngch
xut khu Vit Nam sang EU c tnh s tng 75% n 2020 trong trng hp khng c
FTA EU Vit Nam v 110% trong trng hp FTA EU Vit Nam c thng qua.
www.fpts.com.vn
25
NGNH DT MAY
3. Thng 03/2013, ban hnh Thng t s 30/2013/TTBTC hng dn hon li tin
thu bo v mi trng i vi ti ni lng lm bao b ng gi sn hng ha theo
Ngh quyt s 02/NQ-CP ngy 07/01/2013 ca Chnh ph. Thng t ny p dng cho
nhng t chc, h gia nh, c nhn sn xut hoc nhp khu c hon li tin thu bo
v mi trng np v tin pht chm np nu c. khng truy np thu nu k khai
nhng cha np v tin pht chm np nu c t 01/01/2012 n ht 14/11/2012 i vi
ti ni lng lm bao b ng gi sn hng ha.
6. T ngy 01/07/2013, lut Thu thu nhp c nhn c hiu lc, chnh thc nng mc
gim tr gia cnh cho bn thn ngi np thu ln 9 triu ng v cho mt ngi ph
thuc ln 3,6 triu ng.
www.fpts.com.vn
26
NGNH DT MAY
2,600 20%
16%
10% 12%
1,950 10%
1,300 0%
-5% -3% -2%
0 -20%
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
Trong s cc doanh nghip dt may nim yt, TCM l doanh nghip c quy m ln nht
vi doanh thu nm 2013 t 2.554 t ng, tng 12% so vi cng k.
GMC l doanh nghip c t l tng trng doanh thu ln nht nm 2013 vi 16% do cc
n hng trong nm rt kh quan; a GMC tr thnh cng ty c quy m ln th 2 trong
ngnh dt may vi 1.229 t ng.
EVE cng t mc tng trng n tng v doanh thu nm 2013 vi 10%; t 751 t
ng. Doanh thu tng ch yu t tng trng ngnh hng bng tm do tnh hnh n
hng trong nm kh quan. Doanh thu nhm bng tm t 227 t ng, tng 51,3% so vi
cng k.
Li nhun gp bin
37%
Li nhun gp bin
mt hng bng tm v
chn ga gi m cao
22%
20%
18%
www.fpts.com.vn
27
NGNH DT MAY
2013, bin li nhun tip tc ci thin v t 36,8% do mt hng bng tm vi bin li
nhun cao (41%) chim t trng ln hn trong tng doanh thu so vi cng k.
80 8%
6.4%
60 6%
40 3.7% 4%
3.0%
2.6%
20 2%
1.2% 0.6%
1.1%
0 0%
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
TNG l doanh nghip c chi ph ti chnh v t trng chi ph ti chnh trn doanh thu cao
nht do cng ty s dng n by ti chnh cao. Nm 2013, chi ph ti chnh TNG l 75,7 t
ng, t l chi ph ti chnh trn doanh thu l 6,4%; y l mc rt cao so vi mc trung
bnh ngnh 2,7%.
EVE l doanh nghip c t l chi ph ti chnh trn doanh thu thp nht. Nm 2013, chi ph
ti chnh l 4,8 t ng v t l chi ph ti chnh trn doanh thu t mc rt thp l 0,6%
ch yu do cng ty hu nh khng vay n.
www.fpts.com.vn
28
NGNH DT MAY
Chi ph bn hng (t ng)
80 12%
10.8%
60 9%
6.6%
40 6%
2.9%
20 1.8%
3%
2.6%
2.3%
1.5%
0 0%
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
EVE l doanh nghip c chi ph bn hng cao v t l chi ph bn hng trn doanh thu cao
nht. Nm 2013, chi ph bn hng l 80,7 t ng; tng 10,3 t ng so vi cng k do s
cnh tranh trong ngnh ngy cng cao v cng ty chu chi ph qung co v qun l h
thng phn phi rng.
GMC l cng ty c t l chi ph bn hng trn doanh thu thp nht vi 1,5% do cc khch
hng ln ca cng ty l nhng khch hng lu nm v hin ti cc n hng rt nhiu
nn chi ph tm kim thm cc khch hng mi khng cao.
120 12%
11.4% 11.5%
9.0%
90 9%
8.7%
7.4%
60 6%
3.9%
30 3%
1.7%
0 0%
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
EVE l doanh nghip c t l chi ph qun l doanh nghip trn doanh thu cao nht vi
11,5%. iu ny c gii thch mt phn do cc cn b qun l cp cao l ngi nc
ngoi nn mc lng ca b phn ny tng i cao.
TCM c t l chi ph qun l doanh nghip trn doanh thu thp vi ch 3,9%. iu ny cho
thy hiu qu trong qun l v tit kim chi ph ca cng ty.
11.3%
120 12%
100 10%
80 7.4% 8%
6.0%
60 6%
5.7% 4.8%
40 4.0% 4%
20 1.2% 2%
0 0%
-20 -2%
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
Vi tnh hnh xut khu thun li, li nhun sau thu ca a s doanh nghip trong nm
2013 tng so vi cng k.
EVE l doanh nghip c bin li nhun rng cao nht vi 11,3% do bin li nhun gp
mt hng chn ga gi m v bng tm cao v chi ph ti chnh thp. Nm 2013, li
nhun thun cng ty t 85 t ng, tng 10 t ng so vi cng k tng ng vi s
tng trng doanh thu v li nhun gp.
Li nhun sau thu GIL tng t 29,6 t ng nm 2012 ln 53,6 t ng nm 2013; tng
ng tc tng trng 81,1%. Bin ng li nhun ch yu do khon thu nhp khc 84,5
t ng t vic chuyn nhng cao c vn phng cho thu ti 24C, Phan ng Lu vi
gi tr 146 t ng.
www.fpts.com.vn
30
NGNH DT MAY
2. TNH HNH TI CHNH CC DOANH NGHIP DT MAY NIM YT
Tng ti sn (t ng)
2,000 2.0
1.87
1,500 1.5
1.28
0.92 1.23
1,000 0.85 1.0
0.55 0.56
500 0.5
0 -
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
GMC l doanh nghip c vng quay tng ti sn cao nht. Nm 2013, vng quay tng ti
sn cng ty t 1,87; iu ny th hin hiu qu s dng ti sn ca GMC. Tuy nhin, so
vi cc cng ty khc, gi tr ti sn c nh ca GMC mc thp v cng ty ang hot
ng cng sut ti a. Do , khi n hng v quy m tng ln, GMC s tn khon chi
ph ln cho u t nng cp v m rng ti sn c nh.
300 20
16.3
225 15
11.0
10.6
150 10
8.6
6.5
75 4.4 5
4.7
0 0
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
2012 2013 Vng quay khon phi thu
www.fpts.com.vn
31
NGNH DT MAY
Gi tr khon phi thu GIL tng t bin t 96 t ng ti thi im 01/01/2013 ln 278 t
ng ti thi im 31/12/2013 ch yu do khon phi thu t chuyn nhng cao c vn
phng cho thu gi tr 146 t ng.
Gi tr khon phi thu KMR nm 2013 gim mnh do cng ty hon tt vic thu hi khon
phi thu 20,6 t ng t cng ty Mirae Fiber Tech.
TCM l doanh nghip c vng quay khon phi thu ln nht vi 16,3 vng; tng ng s
ngy phi thu l 23 ngy. iu ny th hin hiu qu trong vic thu hi tin v hn ch
vic chim dng vn t cc khch hng.
600 12
10.8
400 8
4.4 4.4
200 4
3.6
3.6
1.8 1.6
0 0
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
Gi tr ti sn c nh (t ng)
800 10.0
9.0
600 7.5
www.fpts.com.vn
32
NGNH DT MAY
KMR l doanh nghip c mc tng ti sn c nh ln nht trong nm 2013 vi 98,2 t
ng; a KMR tr thnh doanh nghip c gi tr ti sn c nh ln th 3, ch sau TNG
v TCM.
C cu n vay (t ng)
1,000 100%
78%
800 80%
64%
63%
63%
600 54% 60%
400 40%
25%
200 20%
12%
0 0%
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
TCM l doanh nghip c vay n cao nht. Ti thi im 31/12/2013, vay n ngn hn v
vay n di hn ln lt l 661 t ng v 264 t ng. Hu ht cc khon n ca TCM
u bng USD v li sut vay thp khong 3,5-4%/nm.
TNG l doanh nghip c t trng tng n trn tng ti sn cao nht vi 77%. Do dng n
by ti chnh cao nn chi ph ti chnh ca TNG cng mc cao so vi cc doanh nghip
cng ngnh v nh hng rt ln n li nhun ca cng ty.
www.fpts.com.vn
33
NGNH DT MAY
Phn tch Dupont
5 25%
4 20%
3 15%
2 10%
1 5%
0 0%
NPS KMR EVE GIL GMC TNG TCM
TNG mc d s dng n by ti chnh cao nht vi 4,54x nhng li nhun rng bin ch
t 1,2% nn ROE ch t 6,6%; y l mc thp so vi cc doanh nghip khc.
www.fpts.com.vn
34
NGNH DT MAY
a s cc cng ty c dng tin t hot ng kinh doanh ci thin trong nm 2013. Trong
, TNG l doanh nghip c mc tng n tng nht t -65,8 t ng nm 2012 ln 123,6
t ng nm 2013 ch yu do cng ty thc hin thu hi cc khon phi thu t khch
hng. TCM tng 80,4 t ng do kt qu li nhun trc thu chuyn t -24,4 t ng
nm 2012 sang li 134,5 t ng nm 2013. EVE l doanh nghip c mc gim dng tin
t hot ng kinh doanh ng k nht ch yu do gi tr hng tn kho v cc khon phi
thu tng trong nm 2013.
TNG l doanh nghip c dng tin chi vo hot ng u t ln nht trong nm 2013 vi
96,4 t ng. Trong , cng ty dng 109,7 t ng chi mua sm, xy dng ti sn
c nh. Nm 2013, GIL l cng ty duy nht c dng tin t hot ng u t dng vi
122,4 t ng; ch yu t khon thu hi cc cng c n ca n v khc. TCM cng c s
u t ng k vo vic chi mua sm, xy dng ti sn c nh nm 2013 vi 68,8 t
ng.
Ngun: Bloomberg
www.fpts.com.vn
35
NGNH DT MAY
Ngun: Bloomberg
C Vn ha Khuyn Gi
Gi T sut c tc (%) EPS (VND/cp) PER
phiu (t ng) ngh 2014
15/04 15/04 2013 2014E 2013 2014E 2013 2014E
TCM 29.000 1.438 4,87% 4,92% 2.515 3.218 8,2x 9,5x Nm gi 30.500
GMC 32.600 349 7,04% 6,25% 5.361 5.670 5,6x 7,1x Mua 40.000
EVE 27.500 756 5,56% 4,52% 3.227 3.377 9x 9,8x Mua 33.200
Nm 2014, d bo thn trng doanh thu t 2.810 t ng; li nhun sau thu t 158 t
ng, tng ng EPS forward 2014 l 3.218 VND/c phiu. Chng ti nh gi kh quan
v khuyn ngh nh u t NM GI c phiu TCM trong trung v di hn vi gi mc
tiu 30.500 VND nh nhng yu t h tr chnh sau:
www.fpts.com.vn
36
NGNH DT MAY
K vng hng li t vic gim thu sut vo th trng Hoa K v 0% khi Hip nh
TPP c hiu lc.
K hoch tham vng v doanh thu v li nhun sau thu nm 2014 ln lt l 2.823 t
ng v 164,4 t ng da trn tnh hnh kh quan v cc n hng.
Bt u chuyn dn sang hnh thc ODM vi gi tr gia tng cao hn FOB. Nm 2014,
cng ty c nhng n hng ODM u tin vi gi tr 2 triu USD.
K vng hng li gin tip t Hip nh TPP khi nhu cu v bng tm tng ln.
www.fpts.com.vn
37
NGNH DT MAY
4. CC DOANH NGHIP DT MAY CHA NIM YT TIU BIU
Doanh thu thun 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Gi vn hng bn 86.1% 86.6% 81.8% 90.3% 89.8% 87.8% 88.2% 91.4% 83.3%
Li gp 10.2% 13.4% 18.2% 9.7% 10.2% 12.2% 11.8% 8.6% 16.7%
Thu nhp ti chnh 0.5% 1.1% 0.9% 0.4% 0.5% 0.5% 0.4% 1.6% 0.6%
Chi ph ti chnh 1.1% 5.0% 2.3% 1.4% 1.1% 1.4% 1.7% 1.2% 2.4%
Trong : Chi ph li vay 0.3% 4.2% 0.0% 0.9% 0.3% 1.0% 0.0% 0.7% 1.5%
Chi ph bn hng 0.5% 2.4% 7.1% 2.9% 0.5% 2.4% 3.2% 1.9% 4.6%
Chi ph qun l doanh nghip 2.6% 4.5% 6.9% 3.5% 2.6% 2.3% 4.2% 4.0% 5.0%
Li/(l) t hot ng kinh doanh 8.1% 2.6% 2.9% 2.3% 8.1% 6.6% 3.1% 3.1% 5.4%
Li/(l) cng ty lin doanh, lin 0.0% 4.0% 0.6% -0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.2% 0.0%
kt
Thu nhp/(Chi ph khc) 0.1% 0.0% 0.5% 0.0% 0.1% 0.0% 0.0% 0.7% -0.6%
Li/(l) rng trc thu 6.6% 6.5% 0.4% 2.2% 6.6% 6.6% 3.1% 4.0% 4.8%
Thu TNDN - Hin thi 1.5% 0.9% 0.9% 0.2% 1.5% 1.4% 0.7% 1.3% 1.3%
Thu TNDN - Hon li 0.0% 0.0% -0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -0.3% 0.0%
Li/(l) rng sau thu 5.1% 5.7% 3.1% 2.0% 5.1% 5.1% 2.4% 3.0% 3.5%
Li ch c ng thiu s 0.0% 0.4% 0.4% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Li/(l) thun c ng cng ty 5.1% 5.3% 2.7% 1.9% 5.1% 5.1% 2.4% 3.0% 3.5%
m
ROA 10.1% 5.4% 4.7% 5.0% 9.8% 7.3% 6.1% 6.5% 6.3%
ROE 37.0% 20.7% 34.2% 20.2% 17.9% 14.8% 28.2% 28.7% 21.3%
EPS 8,468 3,459 4,149 3,072 3,873 2,359 6,176 5,006 3,765
www.fpts.com.vn
38
NGNH DT MAY
Ti sn ngn hn/Tng ti sn 77% 51% 68% 57% 62% 39% 62% 64% 74%
Ti sn di hn/Tng ti sn 23% 49% 32% 43% 38% 61% 38% 36% 26%
Tng n/tng ti sn 70% 68% 82% 74% 45% 51% 78% 76% 70%
Vn ch s hu/tng ti sn 27% 26% 14% 24% 55% 49% 22% 23% 30%
N ngn hn/tng n 90% 69% 96% 78% 100% 59% 76% 96% 93%
Tng ti sn/doanh thu 51% 106% 67% 40% 52% 71% 39% 46% 56%
Vn CSH/doanh thu 14% 28% 9% 10% 29% 35% 8% 10% 17%
N phi tr/Vn CSH 259% 261% 602% 301% 82% 104% 365% 334% 238%
N vay/Vn CSH 39% 207% 383% 217% 43% 57% 235% 184% 154%
Vng quay tng ti sn 2.0 0.9 1.5 2.5 1.9 1.4 2.6 2.2 1.8
Vng quay hng tn kho (ngy) 45 81 95 53 62 60 40 39 77
Vng quay khon phi thu (ngy) 44 64 51 27 36 24 41 32 57
Thanh ton hin hnh 1.2 1.1 0.9 1.0 1.4 1.3 1.0 0.9 1.1
Thanh ton nhanh 0.9 0.7 0.5 0.4 0.7 0.6 0.6 0.6 0.6
www.fpts.com.vn
39
NGNH DT MAY
PH LC
Th trng v kim ngch xut khu hng dt may Vit Nam 2013
Ngun: VITAS
Chng loi v kim ngch xut khu hng dt may Vit Nam 2013
www.fpts.com.vn
40
NGNH DT MAY
Ngun: VITAS
www.fpts.com.vn
41
NGNH DT MAY
Ngun: VITAS
www.fpts.com.vn
42
NGNH DT MAY
Ngun: VITAS
2012/13 so vi 2013/14
Ch Tiu 2011/12 2012/13
2011/12 (%) d bo
Din tch trng bng (nghn ha) 10,6 9,84 -7,0 9,84
Nng sut (tn/ha) 1,34 1,28 -4,5 1,28
Sn lng ht bng (nghn tn) 14,2 12,58 -11,4 12,58
Tc tng trng (%) 36,5 36,5 36,5
Sn lng bng si (TMT) 5,18 4,59 -11,4 4,59
Sn lng (nghn kin, 218kg/kin) 24 21 -11,4 21
www.fpts.com.vn
43
NGNH DT MAY
Bc Trung B 0,12 1,1 0,13 0,12 1,20 0,14 0,12 0,80 0,10
Nam Trung B 0,80 1,6 1,28 1,70 1,63 2,77 1,40 1,40 1,96
Ty Nguyn 3,90 1,34 5,23 4,12 1,35 5,56 3,90 1,40 5,46
ng Nam B 2,40 1,3 3,12 1,85 1,3 2,41 1,80 1,40 2,52
Tng cng 9,8 1,31 12,90 10,6 1,34 14,20 9,84 1,28 12,58
www.fpts.com.vn
44
NGNH DT MAY
DIN GII KHUYN NGH
Mc khuyn ngh trn da vo vic xc nh mc chnh lch gia gi tr tim nng so vi gi tr th trng hin
ti ca mi c phiu nhm cung cp thng tin hu ch cho nh u t c gi tr trong vng 12 thng k t ngy
a ra khuyn ngh.
Mc k vng 18% c xc nh da trn mc li sut tri phiu Chnh ph 12 thng cng vi mc phn b
ri ro th trng c phiu ti Vit Nam.
Cc thng tin v nhn nh trong bo co ny c cung cp bi FPTS da vo cc ngun thng tin m FPTS coi l
ng tin cy. c sn v mang tnh hp php. Tuy nhin. chng ti khng m bo tnh chnh xc hay y ca cc
thng tin ny.
FPTS c th da vo cc thng tin trong bo co ny v cc thng tin khc ra quyt nh u t ca mnh m khng
b ph thuc vo bt k rng buc no v mt php l i vi cc thng tin a ra.
Ti thi im thc hin bo co phn tch, FPTS nm gi 26 c phiu GIL v chuyn vin phn tch nm gi 10 c
phiu TCM, 10 c phiu GMC.
Cc thng tin c lin quan n chng khon khc hoc cc thng tin chi tit lin quan n c phiu ny c th
c xem ti https://ezsearch.fpts.com.vn hoc s c cung cp khi c yu cu chnh thc
Cng ty C phn Chng khon FPT Cng ty C phn Chng khon FPT Cng ty C phn Chng khon FPT
Tr s chnh Chi nhnh Tp.H Ch Minh Chi nhnh Tp. Nng
Tng 2 - Ta nh 71 Nguyn Ch 136-138, L Th Hng Gm, P. 100, Quang Trung, P. Thch Thang,
Thanh, Nguyn Thi Bnh, Q.1, Tp.H Ch Qun Hi Chu, TP. Nng
Qun ng a, H Ni, Vit Nam Minh, Vit Nam T: (84.511) 3553 666
T: (84.4) 3 773 7070 / 271 7171 T: (84.8) 6 290 8686 Fax: (84.511) 3553 888
Fax: (84.4) 3 773 9058 Fax: (84.8) 6 291 0607
www.fpts.com.vn
45