Qu son lo tipos de amortizacin francs, alemn y americano?

La amortizacin es
el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda
por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve
para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda. Los 3 tipos ms
populares de amortizacin son el francs, alemn y americano. Veamos sus
caractersticas, ventajas y debilidades.
Tipos de sistemas de amortizacin: Sistema Francs
El sistema francs de amortizacin consiste en la amortizacin de un prstamo
(generalmente una hipoteca) mediante una renta constante de n cuotas. Este
es uno de los sistemas ms utilizados por la banca para amortizar un crdito. Su
principal caracterstica reside en que la cuota de amortizacin es constantepara
todo el perodo del prstamo, en crditos a tasa fija.
Su clculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo podemos resumir
diciendo que la amortizacin de capital acta en forma creciente, mientras que
los intereses se amortizan de forma decreciente. La principal desventaja del
sistema francs es que si tienes la posibilidad de prepagar el crdito en un corto
o mediano plazo, el capital adeudado ser mayor comparado con otros
mtodos de pago.

Cada cuota o anualidad es la suma de la cuota de inters y la cuota de

amortizacin de capital correspondiente al perodo en cuestin. A este mtodo
de amortizacin tambin se le llama "progresivo", ya que, a medida que
transcurre el tiempo, el monto de la cuota destinada a amortizacin de capital
va aumentando, mientras que el monto pagado por inters ir disminuyendo
(ya que habr cada vez menos saldo de capital que amortizar).
Caractersticas del Sistema de Amortizacin Francs:
Anualidad: La cuota anual se calcula segn la siguiente frmula:

Donde:
 C = Cuota a pagar
V = Cantidad del prstamo hipotecario
i = tipo de inters del perodo
n = nmero de cuotas

Cuota de inters: el inters de cada cuota se obtiene al aplicar la tasa de

inters correspondiente al capital del prstamo pendiente de amortizar.

I (p - 1, p) = tipo de
inters del perodo
i = tipo de inters
V (p - 1) = Capital del prstamo hipotecario pendiente de amortizar

Cuota de amortizacin: corresponde a la parte de la cuota destinada a

amortizar el capital. La cuota de amortizacin de un ao es siempre igual a la
diferencia entre la anualidad y la cuota de inters de ese mismo ao.

Total amortizado: equivale a la suma de todas las cuotas de amortizacin canceladas

hasta cierto perodo. O sea, el total de capital que ya se ha cancelado.

Resto por amortizar: es monto de capital que an queda pendiente por amortizar.
Corresponde a la diferencia entre el valor del prstamo y el total amortizado hasta un
momento determinado. Tambin puede obtenerse valorando en ese ao todas las
anualidades que quedan pendientes.
Es importante sealar que si ocurre un aumento de las tasas de inters, como
estamos en un sistema de amortizacin de cuotas constantes, se deber
aumentar la duracin del prstamo o aumentar la cuota a pagar (usualmente se
ajusta al alza la cuota).
Ejemplo de Sistema de Amortizacin Francs:
Pongamos como ejemplo un crdito hipotecario de $300.000.000 a 30 aos al 4%
de inters. En el primer pago quedan por amortizar los $300.000.000. El 4% de
dicho capital son $12.000.000. Este tipo de inters es anual, por lo tanto en la
primera cuota debemos pagar $1.000.000 de intereses. El resto de la cuota es
amortizacin del prstamo ($432.240). En cambio en la ltima cuota queda por
amortizar $1.427.490, lo que nos da unos intereses anuales de $57.1000, lo
que da unos intereses mensuales de $4.760.
Por supuesto que si quitamos la restriccin de la cuota fija hay otras formas de
amortizar. Pero claro, el requisito es pagar siempre los intereses que queden
 pendientes. Por ejemplo, podramos querer amortizar en todos los pagos una
cantidad fija. En nuestro caso $833.333 (es decir, $300.000.000 dividido en 30
aos y entre 12 meses). El problema es que en el primer pago tendramos que
seguir dando al banco el $1.000.000 de intereses, luego en el primer pago la
cuota sera de $1.833.333. En el ltimo pago slo nos quedara por devolver
$1.000.000, luego los intereses seran de $40.000 al ao o $3.333 al mes. Por
lo tanto, la ltima cuota sera de nicamente $1.003.333. Justo lo contrario de
lo que quiere la gente, cuotas altas al principio y bajas al final de la vida del
prstamo. Este sera un sistema de amortizacin constante.
Por ltimo un pequeo detalle. Cuando vara el tipo de inters, la cuota no
puede permanecer constante a no ser que se cambie tambin el plazo del
prstamo, y siempre que los intereses no excedan la cuota fija. Por tanto lo que
se suele hacer es aumentar la cuota. Los bancos suelen operar a travs del
sistema francs.

Tipos de sistemas de amortizacin: Sistema Alemn

Despus del sistema francs, el sistema de amortizacin alemn es el ms
utilizado en los prstamos hipotecarios. A diferencia del sistema francs, que
es de cuotas fijas, en el alemn se amortiza el capital en forma constante,
mientras que en el francs pagas siempre primero los intereses. Lo que sucede
en el Sistema Alemn es que cuando llevamos la mitad del plazo cumplido, se
habr pagado el 50% del precio real de la vivienda, cuando en el sistema
francs habrs pagado principalmente intereses.
La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema Alemn, al
principio son mayores, mientras que el Francs s se mantienen constantes. Si
piensas cancelar anticipadamente el crdito en algn momento, te conviene
elegir el sistema Alemn, debido a que las primeras cuotas se componen en
mayor proporcin de capital y su saldo de deuda ser menor que bajo el
sistema Francs.
Caractersticas del Sistema de Amortizacin Alemn:
Cuota de amortizacin peridicas constantes.
Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en una
suma fija.
Cuota total decreciente como consecuencia de las caractersticas mencionadas ms
arriba.
El sistema de amortizacin alemn, se caracteriza por pagar los tipos de inters
de manera anticipada en cada cuota. Cabe destacar que los tipos de inters a
pagar se calculan sobre el saldo pendiente de pagar, el cual va disminuyendo
paulatinamente a lo largo del tiempo.
La parte del monto que corresponde a amortizacin es la que resulta de dividir
el valor nominal del crdito por el nmero de perodos en los que se va a
cancelar el capital:

Por otro lado, el inters se calcula sobre el saldo del capital que an no ha sido cancelado:

Por lo tanto, el clculo de la cuota total queda determinada por la suma de

ambos componentes:

Ejemplo de Sistema de Amortizacin Alemn:

Supongamos que obtienes un prstamo por $9.600.000 a tasa efectiva del 12%
anual, el cual se amortizar en base a 8 anualidades de amortizacin real
vencida iguales y consecutivas.
 .

Tipos de sistemas de amortizacin: Sistema

Americano
El Sistema Americano es un mtodo de amortizacin basado en el pago
exclusivo de intereses a travs de las cuotas de cada perodo, mientras que el
capital es amortizado una sola vez con la ltima cuota, es decir, cuando vence el
crdito.
Caractersticas del Sistema de Amortizacin Americano:
Las cuotas, desde la primera a la penltima, se calculan en base a la siguiente
expresin:
o Cuota Peridica = Capital Inicial x i
Donde i es la tasa de inters y el capital inicial es el monto total prestado y n
corresponde al nmero de perodos del crdito.
 La ltima cuota se calcula de acuerdo a la siguiente frmula:
o Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)
Donde nuevamente i corresponde a la tasa de inters, y el capital inicial es el
monto total prestado.
Ejemplo de Sistema de Amortizacin Americano:
Para obtener la tabla de amortizacin para un prstamo de 500.000 , que se
espera amortizar en un plazo de 10 aos, con un tipo de inters del 5% TAE y
bajo el mtodo de amortizacin americano, se calcula el importe de las cuotas
de la 1 a la n-1, del siguiente modo:

Cuota Anual = 500.000 x 5% = 25.000

La ltima cuota se calcula de la siguiente forma:

Cuota Final = 500.000 + (500.000 x 5%) = 525.000

La tabla de amortizacin queda as: