Rapport 2016

COMMUNICATION FINANCIRE
ACTIVIT & RSULTATS

AU 31 DCEMBRE 2016
PAGE 02 - 03 : CHIFFRES CLS AU 31 DCEMBRE 2016
PAGE 04 - 09 : TATS FINANCIERS CONSOLIDS IAS/IFRS AU 31 DCEMBRE 2016
PAGE 12 - 24 : COMPTES SOCIAUX AU 31 DCEMBRE 2016

GROUPE CREDIT AGRICOLE DU MAROC
CHIFFRES CLS
AU 31 DCEMBRE 2016
% dvolution de lexercice 2016 par rapport 2015
AMELIORATION DES RESULTATS ANNUELS

Produit Net Bancaire 3,7 Milliards de Dirhams +14%
Rsultat Net Part du Groupe 525 Millions de Dirhams -3%
Rsultat Net Consolid 542 Millions de Dirhams -1%
PERFORMANCE COMMERCIALE
Epargne collecte 74 Milliards de Dirhams +4%
Crdits distribus 71 Milliards de Dirhams +5%
RECRUTEMENT DE LA CLIENTELE
300 000 Nouveaux comptes
ELARGISSEMENT DU RESEAU BANCAIRE (823 agences)
539 Agences CAM, 236 Agences ARDI et 48 Agences Tamwil El Fellah +26 PDV
RENFORCEMENT DE L'ASSISE FINANCIERE
Fonds Propres Rglementaires 8,7 Milliards de Dirhams +10%
Provisions pour Risques Gnraux de 526 Millions de Dirhams
DVELOPPEMENT DES LIGNES DE METIERS DU GROUPE
Le GCAM lance sa Banque Participative.

Le dcret du chef de gouvernement a t publi le 15 Septembre 2016 dans le Bulletin Officiel. La Banque est en attente de l'agrment final de Bank Al Maghrib
DIVERSIFICATION DES SOURCES DE FINANCEMENT
Emission avec succs dun emprunt obligataire subordonn dun montant de 600 Millions de Dirhams (Maturits 7 et 10 ans) avec un taux de souscription suprieur 2,8 fois
Signature dune convention de prt avec le Fonds Arabe de Dveloppement Economique et Social (50 Millions de Dollars).
Signature dune convention de prt avec lAgence Franaise de Dveloppement (60 Millions dEuros).
POURSUITE DE L'ENGAGEMENT ENVERS LE MONDE RURAL
GCAM raffirme son soutien aux agriculteurs pour surmonter les difficults lies aux conditions climatiques (retard des pluies) par laffectation dune enveloppe additionnelle
de 1,5 Milliards de Dirhams et la mise en place d'un dispositif spcifique pour le soutien aux agriculteurs en difficult et leur rintgration dans le circuit de financement et ce
travers des reports dchance, un retraitement adapt de leur endettement global et la possibilit daccder de nouveaux crdits.
Insertion conomique des ruraux en leur donnant accs la micro-finance travers la Fondation ARDI (280 Millions de Dirhams)
Financement des petites et moyennes exploitations agricoles exclues du circuit bancaire classique travers Tamwil El Fellah (755 Millions de Dirhams)
ACCOMPAGNEMENT DU CHANTIER DE REGIONALISATION
Le GCAM sengage dans la mise en uvre des mcanismes de rgionalisation travers la mise en cohrence de son systme de gouvernance, lorganisation de son
administration centrale et la conception dune structure territoriale en interaction avec son environnement externe
COOPERATION SUD-SUD
Lancement dun programme de partenariats agricoles en Afrique travers la signature de plusieurs mmorandums dentente entre le GCAM et des banques africaines
(Development Bank of Rwanda, Tanzania Agricultural Development Bank, Bank of Agricuture Limited au Nigeria...)
Signature dun protocole daccord entre le GCAM et MIROVA, en ligne avec les objectifs de linitiative AAA et portant sur le dploiement du fond LDN dont MIROVA est gestionnaire.
Ce fond est exclusivement ddi au soutien et au financement des projets de restauration et de gestion durable des terres (300 Millions de Dollars)
Le 09 Mars 2017, le Directoire du Crdit Agricole du Maroc, runi sous la prsidence de Monsieur Tariq SIJILMASSI, a examin lvolution de lactivit de la Banque
et a arrt les comptes au 31 Dcembre 2016. Cet arrt a t examin par le Comit dAudit lors de sa runion en date du 20 Mars 2017.
Les ralisations du GCAM durant lexercice 2016 sont en ligne avec les objectifs du Plan Stratgique CAP 2016 et notamment llargissement de la base clientle et
lappui lagriculture et lagro-industrie, tout en amliorant la rentabilit et la productivit.
Dc.16 Dc.16 BANQUE UNIVERSELLE A VOCATION CITOYENNE

+4% +5%
Au terme de lexercice 2016, les efforts dploys par le Groupe Crdit Agricole du Maroc en termes de collecte
Dc.15 Dc.15
de lpargne lui ont permis de consolider son positionnement au sein du secteur avec un encours saffichant
74 Milliards de Dirhams, soit une volution de +4% comparativement lexercice prcdent.
74 71
Cette progression est le fruit des moyens mobiliss dans une optique daccroissement des comptes vue (+10%), des comptes
71 66 dpargne (+9%) ainsi que le recrutement de nouveaux clients.
Par ailleurs, le GCAM affiche un encours de crdits distribus la clientle de 71 Milliards de Dirhams au terme de lexercice
2016. Cette progression (+5%) tmoigne de lengagement, sans cesse renouvel, du Groupe envers le dveloppement du monde
Epargne Collecte Crdits Distribus rural dans son intgralit.
(En Milliards MAD) (En Milliards MAD) + 14 % Dc.16 Dc.15 Dc.16
Dc.15
CONSOLIDATION DES PERFORMANCES FINANCIERES
547 542
Au terme de lexercice 2016, la progression des produits de placements et l'augmentation de la marge sur commissions ont permis 3,7
au Groupe Crdit Agricole du Maroc dafficher une croissance de 14% de son Produit Net Bancaire qui ressort 3,7 Milliards de
Dirhams contre 3,2 Milliards de Dirhams fin Dcembre 2015.
3,2
A fin 2016, le Rsultat Net Consolid s'tablit 542 Millions de Dirhams, quasiment au mme niveau qu' fin Dcembre 2015.
Produit Net Bancaire Rsultat Net Consolid

(En Milliards MAD) (En Millions MAD)
CHIFFRES CLS
AU 31 DCEMBRE 2016
823
+ 10 % Dc.16 Dc.16
797
RENFORCEMENT DE LASSISE FINANCIERE Dc.15 Dc.15
539
Au terme de lexercice 2016, le Groupe Crdit Agricole du Maroc a enregistr une progression de 10% de ses Fonds Propres
Rglementaires qui atteignent dsormais 8,7 Milliards de Dirhams confortant son assise financire. 8,7 516
Cette volution est le rsultat des efforts conjugus des diffrentes filiales du Crdit Agricole du Maroc dont la vision commune tend 7,9
236
crer un effet de synergie conjuguant entre lexpansion du Groupe et le renforcement de sa solidit financire. 235
Par ailleurs, le Groupe Crdit Agricole du Maroc clture lexercice 2016 avec des ratios prudentiels dpassant le seuil 46 48
rglementaire applicable, soit un Ratio Tiers 1 de 9,83% et un Ratio de Solvabilit de 12,54%. Nombre total de
Fonds Propres points de vente
Ratios de solvabilit du GCAM au 31/12/2016 (En Milliards MAD)

Crdit Agricole du Maroc
12,54 %
Fondation ARDI
Tamwil El Fellah
12,08 % PERSPECTIVES DU GROUPE CAM
12 %
Les perspectives de dveloppement du Groupe Crdit Agricole du Maroc pour le moyen terme s'inscrivent dans le cadre du
9,83 %
Plan AFAK 2020. Ce plan stratgique a t labor dans la continuit des fondements tablis par le programme CAP 2016
9,10 %
9%
et tend :
Consolider le dveloppement du Groupe ;
Accompagner ce Plan par une forte digitalisation des process et de la relation clientle ;
Diversifier les relais de croissance ;
Renforcer laccompagnement du Plan Maroc Vert et de lagriculture marocaine.
Ratio tier 1 Ratio de solvabilit
Ainsi, le Plan AFAK 2020 se construit autour dune logique d'amlioration de l'organisation et du fonctionnement du Groupe
Exigences Rglementaires pris dans son ensemble et ce, par rapport un certain nombre de critres dont la pierre angulaire sarticule autour du
Comptes Sociaux quatuor : croissance, scurit, rentabilit et productivit.
Comptes Consoliss
MISSION DE SERVICE PUBLIC

Le Groupe Crdit Agricole du Maroc veille constamment accompagner et appuyer les activits caractre conomique, social et environnemental destination du secteur agricole et
du monde rural en gnral. Lamlioration des structures de production, des conditions et du cadre de vie en milieu rural constitue une des priorits pour lesquelles la Banque met en
uvre tous les moyens d'action ncessaires aussi bien en contenu qu'en mesures de soutien et d'accompagnement des agriculteurs quelle que soit la taille de leur exploitation.
Limplication du GCAM dans le dveloppement de lagriculture marocaine transparait clairement travers le Plan Maroc Vert que le Groupe a accompagn depuis son lancement et pour
lequel il a engag 45 Milliards de Dirhams sur les dix dernires annes.
Durant lexercice 2016, la Banque a mobilis une enveloppe additionnelle de 1,5 Milliards de Dirhams au profit des agriculteurs ayant pti des difficults lies aux conditions climatiques
dfavorables qui ont impact la campagne. La Banque a galement oeuvr pour apporter les solutions adquates aux agriculteurs en difficult travers des oprations de retraitements
et de rechelonnement permettant ainsi d'allger leurs dettes et de leur donner accs de nouveaux financements.
Les diffrentes structures du GCAM, en loccurrence la Banque, la Fondation ARDI pour le microcrdit, Tamwil El Fellah pour les crdits de taille intermdiaire, se sont fortement
mobilises pour apporter lappui ncessaire la russite de cette opration.
Paralllement son implication dans le cadre du Plan Maroc Vert, le Groupe Crdit Agricole du Maroc contribue la russite de plusieurs manifestations caractre national et
international permettant le rayonnement de lagriculture marocaine telles que la COP 22, le Salon International de lAgriculture au Maroc o la Banque a particip, en tant que partenaire
de rfrence de la 11me dition et y a organis la 3me dition du forum international sur le financement de lagriculture en Afrique...
Le Crdit Agricole du Maroc, a galement scell son engagement pour le dveloppement dune agriculture durable en devenant le partenaire financier stratgique de
LInitiative pour lAdaptation de lAgriculture Africaine (AAA) aux changements climatiques lance en amont de la COP 22 et qui promeut et favorise la mise en place
de projets concrets pour amliorer la gestion des sols, la matrise de leau agricole, la gestion des risques climatiques et les capacits et solutions de financement.
Il a ainsi sign un protocole daccord avec MIROVA, gestionnaire dun fonds LDN de 300 millions de dollars, afin damliorer laccs au financement pour les projets qui contribuent une
meilleure adaptation de lagriculture africaine aux changements climatiques et la lutte contre la dgradation des terres.
Par ailleurs, le modle du Groupe Crdit Agricole du Maroc, qui a t reconnu et prim linternational par des organisations de renom telles que la FAO, lAFD et la Banque Mondiale,
a t fortement demand en Afrique.
Dans ce cadre, le GCAM sest inscrit dans la dynamique de coopration Sud-sud insuffle par Sa Majest le Roi Mohamed VI que Dieu le glorifie et a sign des conventions de partenariats
avec des banques homologues au Rwanda, en Tanzanie, Madagascar, au Nigria et au Sngal, visant mettre son expertise et son modle de financement innovant au service de
lagriculture africaine et uvrer pour le dveloppement d'une agriculture quitable et inclusive dans ces pays par le biais notamment de la promotion du financement et des systmes
d'accompagnement des petits agriculteurs.
+ 279 MDH + 16 287 clients

Dc.16
Dc.16
Dc.15
LAPPUI FINANCIER DE TAMWIL EL FELLAH Dc.15
Lexercice 2016 a permis de conforter le positionnement stratgique de Tamwil El Fellah en tant quacteur de 755 Dc.14
Dc.14
rfrence du pilier solidaire du Plan Maroc Vert, et ce malgr une conjoncture agricole difficile marque par 643
51 989*
63 489*
69 952*
un dficit pluviomtrique conjugu une augmentation des tempratures.

476
En effet, Tamwil El Fellah a enregistr une progression de ses performances commerciales travers une
croissance de 10% de sa base clientle qui saffiche prs de 70 000 clients, et une augmentation de 17% de
la production des crdits, soit 755 millions de Dirhams.
Encours de financement N o m b re d e c l i e n t s
(En Millions MAD) *Dont 23 000 adhrents des coopratives agricoles
Commerce + 26 MDH Dc.16
inscrites dans les livres du CAM pour le compte de TEF
32 %
Agriculture
& levage Dc.15 LA MICROFINANCE PAR LA FONDATION ARDI
%25
A travers ce canal de distribution, le GCAM sert 109 000 clients relevant de la finance solidaire et
Dc.14 impacte positivement la structure de leurs outils de production et par consquent amliore les
280 revenus de cette tranche de la population principalement rurale.
Ventilation de lencours 262
des crdits distribus Contribution citoyenne du Groupe Crdit Agricole aux efforts entrepris par les pouvoirs
par secteur dactivit Artisanat 254 publics dans la lutte contre la pauvret et lexclusion, la Fondation Ardi pour le micro-crdit
16 %
constitue le prolongement des activits du Groupe auprs des populations non servies par les
financements bancaires traditionnels, notamment celles du monde rural.
Les encours de financement accords par la Fondation ARDI pour le micro-crdit slvent au
Encours des crdits accords 31 Dcembre 2016 280 Millions de Dirhams. Les secteurs dactivit financs sont lagriculture
Services
27 % par la Fondation ARDI et llevage (25%), le commerce (32%), lartisanat (16%) et les services (27%).
(En Millions MAD)
NORMES, PRINCIPES ET MTHODES COMPTABLES
APPLIQUS PAR LE GROUPE
1. CONTEXTE 2.5. TITRES Niveau 1 : justes valeurs correspondant des prix cots sur un march actif
La norme IAS 39 rpartit les actifs financiers en quatre catgories, dfinies en fonction de lintention Sur les actifs et passifs financiers prsentant des risques de march qui se compensent, le groupe
En application de la circulaire 56/G/2007 mise par Bank Al Maghrib en date du 08 Octobre 2007, de gestion : Crdit Agricole du Maroc retient des cours mid-price comme base de ltablissement de la juste valeur
notamment larticle 2 relatif la date dentre en vigueur du chapitre 4 Etats financiers consolids, de ces positions. Pour les positions nettes vendeuses, les valeurs de march retenues sont celles aux
les comptes annuels du Groupe Crdit Agricole du Maroc ont t tablis conformment aux normes Actifs financiers la juste valeur par rsultat (Affectation par nature ou sur option) cours acheteurs et pour les positions nettes acheteuses, il sagit des cours vendeurs.
comptables internationales IAS/IFRS et aux interprtations IFRIC. Les actifs financiers la juste valeur par rsultat sont des actifs acquis ou gnrs par lentreprise Niveau 2 : justes valeurs values partir de donnes directement ou indirectement observables,
Dans les comptes consolids prsents au 31 Dcembre 2016, le groupe Crdit Agricole du Maroc a principalement dans lobjectif de les cder court terme ou qui font partie dun portefeuille autres que celles de niveau 1
appliqu les normes et principes de lInternational Accounting Standards Board (IASB) tels quils ont dinstruments grs en commun dans le but de raliser un bnfice li des fluctuations de prix
Ces donnes sont directement observables ( savoir des prix) ou indirectement observables (donnes
t adopts par lUE. court terme ou une marge darbitragiste.
drives de prix). Il sagit de donnes qui ne sont pas propres lentit et qui sont disponibles/
Selon la norme IAS 39, ce portefeuille comprend les titres dont le classement en actif financier la accessibles publiquement et fondes sur un consensus de march.
Le Groupe Crdit Agricole du Maroc adopte les normes internationales IAS/IFRS dinformation
juste valeur par rsultat rsulte, soit dune relle intention de transaction affectation par nature, soit
financire IFRS depuis lexercice 2009. Les comptes consolids sont prsents en Dirhams. Niveau 3 : justes valeurs pour lesquelles une part significative des paramtres utiliss pour leur
dune option prise par le groupe Crdit Agricole du Maroc.
dtermination ne rpond pas aux critres dobservabilit
1.1. PRSENTATION DES TATS FINANCIERS Les titres classs en actifs financiers la juste valeur par rsultat sont initialement comptabiliss la
La dtermination de la juste valeur de certains instruments complexes de march, non traits sur
En labsence de modle impos par le rfrentiel IFRS, le Groupe Crdit Agricole du Maroc utilise juste valeur, hors frais de transaction et coupons courus inclus. Ils sont ultrieurement valus leur
un march actif repose sur des techniques de valorisation utilisant des hypothses qui ne sont pas
les formats des documents de synthse (tat de la situation financire, compte de rsultat, tat du juste valeur et les variations de juste valeur sont comptabilises en rsultat.
tayes par des donnes observables sur le march pour le mme instrument.
rsultat global, tableau de variation des capitaux propres, tableau des flux de trsorerie) prconiss Cette catgorie de titres ne fait pas lobjet de dprciations, et nadmet aucun transfert ultrieur : ni en
par la recommandation BAM figurant sur chapitre 4 du Plan Comptable des tablissements de Crdit. provenance dautre portefeuille ni destination dautre portefeuille. Dcomptabilisation des instruments financiers
Un actif financier (ou groupe dactifs financiers) est dcomptabilis en tout ou partie :
Actifs financiers dtenus jusqu lchance
1.2.RECOURS LESTIMATION Lorsque les droits contractuels sur les flux de trsorerie qui lui sont lis arrivent expiration ou sont
La catgorie Actifs financiers dtenus jusqu lchance est ouverte aux titres revenu fixe ou
Pour la prparation des comptes consolids du Groupe, lapplication des principes et mthodes transfrs ou considrs comme tels parce quils appartiennent de fait un ou plusieurs bnficiaires;
dterminable que lentreprise a lintention et la capacit de conserver jusqu leur chance.
comptables dcrits ci-dessous conduit le management formuler des hypothses et raliser des Lorsque la quasi-totalit des risques et avantages lis cet actif financier est transfre.
Le classement dans cette catgorie entrane lobligation imprative de respecter linterdiction de cder
estimations qui peuvent avoir une incidence sur les montants comptabiliss au niveau des tats Dans ce cas, tous les droits et obligations crs ou conservs lors du transfert sont comptabiliss
des titres avant leur chance, sauf exceptions prvues par la norme IAS 39.
financiers et notamment sur le compte de rsultat, des actifs et passifs inscrits au bilan et sur les sparment en actifs et en passifs.
informations prsentes dans les notes annexes qui leurs sont lies. Les titres dtenus jusqu lchance sont initialement comptabiliss pour leur prix dacquisition,
frais de transaction directement attribuables lacquisition et coupons courus inclus. Ils sont Lorsque les droits contractuels sur les flux de trsorerie sont transfrs mais que seule une partie
Le management du Groupe fonde ses estimations et jugements sur son exprience passe ainsi des risques et avantages, ainsi que le contrle, sont conservs, lentit continue comptabiliser lactif
comptabiliss ultrieurement selon la mthode du cot amorti, dite aussi au taux dintrt effectif.
que sur diverses autres hypothses, quil juge raisonnable de retenir selon les circonstances. Ces financier dans la mesure de son implication dans cet actif.
estimations et jugements permettent dapprcier le caractre appropri de la valeur comptable. Cette catgorie de titres fait lobjet de dprciations dans les conditions dcrites dans le chapitre
spcifique Dprciation des titres pour les titres valus au cot amorti. Un passif financier est dcomptabilis en tout ou partie uniquement lorsque ce passif est teint.
Les rsultats tirs de ces estimations, jugements et hypothses pourraient aboutir des montants
diffrents si dautres estimations, jugements ou hypothses avaient t utilises. Prts et crances 2.9. PROVISIONS, PASSIFS VENTUELS ET ACTIFS VENTUELS
Les principaux lments qui font lobjet destimations et jugements sont : La catgorie Prts et crances enregistre les actifs financiers, autres que des drivs, et qui sont Une provision doit tre comptabilise lorsque lentreprise a des obligations (juridiques ou implicites),
La juste valeur des instruments financiers non cots sur un march actif ; revenus fixes ou dterminables, et qui ne sont pas cots sur un march financier actif et ne rpondent rsultant dun vnement pass, dont il est probable quune sortie de ressources sera ncessaire pour
Le montant des dprciations des actifs financiers (Prts et crances, Actifs financiers disponibles pas la dfinition dun driv. les rgler, ou dont lchance ou le montant sont incertains mais son estimation peut tre dtermine
la vente, Actifs financiers dtenus jusqu chance) et des carts dacquisition ; Les titres du portefeuille Prts et crances sont comptabiliss initialement pour leur prix de manire fiable. Ces estimations sont actualises ds lors que leffet est significatif.
Les provisions enregistres au passif (notamment les provisions pour avantages au personnel et les dacquisition, frais de transaction directement attribuables et coupons courus inclus. Ils sont Les options retenues
provisions pour risques et charges). comptabiliss ultrieurement selon la mthode du cot amorti selon la mthode du taux dintrt
Le Groupe a procd lanalyse de lensemble des provisions pour risques et leur affectation aux
effectif corrig dventuelles dprciations.
natures de risques inhrents ;
2. PRINCIPES ET MTHODES COMPTABLES Cette catgorie de titres fait lobjet de dprciations dans les conditions dcrites dans le chapitre
Dcomptabilisation des provisions titre forfaitaire et caractre gnral;
spcifique Dprciation des titres pour les titres valus au cot amorti.
2.1. CONSOLIDATION Au 31 Dcembre 2016, aucun actif ou passif ventuel nest identifi par le GCAM.
Actifs financiers disponibles la vente
Primtre de consolidation La norme IAS 39 stipule que la catgorie Actifs financiers disponibles la vente comprend les titres, 2.10. AVANTAGES AU PERSONNEL
Les comptes consolids du groupe Crdit Agricole du Maroc regroupent lensemble des entits sous autres que les drivs, qui ne rpondent pas aux conditions de classification exiges par les trois Les avantages au personnel, selon la norme IAS 19, se regroupent en quatre catgories :
contrle exclusif, contrle conjoint ou influence notable. autres catgories. Les avantages court terme dsignent les avantages du personnel qui sont dus intgralement dans
De mme, le Groupe consolide les structures juridiques distinctes cres spcifiquement pour raliser Les titres classs en Actifs financiers disponibles la vente sont initialement comptabiliss la juste les douze mois suivant la fin de la priode pendant laquelle les membres du personnel ont rendu les
un objectif limit et bien dfini entit ad hoc contrles par ltablissement de crdit assujetti, et ce valeur, frais de transaction directement attribuables lacquisition et coupons courus inclus. Ils sont services correspondants.
mme en labsence dun lien capitaliste entre eux. ultrieurement valus leur juste valeur et les variations de juste valeur sont enregistres en gains Les avantages long terme sont les avantages verser aux salaris, autres que les avantages
Mthodes de consolidation et pertes comptabiliss directement en capitaux propres. En cas de cession, les rvaluations seront postrieurs lemploi, les indemnits de fin de contrats et avantages sur capitaux propres, mais
Les mthodes de consolidation sont fixes respectivement par les normes IFRS 10, 11 et IAS28 portes au compte de rsultat. non intgralement dus dans les douze mois suivant la fin de lexercice pendant lesquels les services
rvise. Elles rsultent de la nature du contrle exerc par le Crdit Agricole du Maroc sur les entits Cette catgorie de titres fait lobjet de dprciations dans les conditions dcrites dans le chapitre correspondants ont t rendus.
consolidables : spcifique Dprciation des titres. Sont notamment concerns les bonus et autres rmunrations diffrs de plus de douze mois.
Les entits sous contrle exclusif sont consolides par intgration globale. Le groupe possde Dprciation des titres Les indemnits de fin de contrat de travail sont des indemnits de rupture de contrat de travail
le contrle exclusif dune filiale lorsquil est en mesure de diriger les politiques financires et verses en cas de licenciement ou de plan de dpart volontaire.
Une dprciation doit tre constate lorsquil existe un indice objectif de dprciation rsultant dun
oprationnelles dune entit afin de bnficier de ses activits. ou plusieurs vnements intervenus aprs lacquisition des titres autres que ceux classs en juste Les avantages postrieurs lemploi, classs eux-mmes en deux catgories : les rgimes
Les entreprises sous influence notable sont mises en quivalence. Linfluence notable est le pouvoir valeur par rsultat. prestations dfinies et les rgimes cotisations dfinies.
de participer aux dcisions de politique financire et oprationnelle dune entit, sans en dtenir le Constitue un indice objectif de perte une baisse durable ou significative de la valeur du titre pour Les rgimes cotisations dfinies dsignent les rgimes davantages postrieurs lemploi en
contrle. Elle est prsume, si le groupe dtient, directement ou indirectement, 20% ou plus des droits les titres de capitaux propres, ou lapparition dune dgradation significative du risque de crdit vertu desquels une entit verse des cotisations dfinies un organisme indpendant et naura
de vote dans une entit. matrialise par un risque de non-recouvrement pour les titres de dette. aucune obligation juridique ou implicite de payer des cotisations supplmentaires si le fonds na
Par ailleurs le Crdit Agricole du Maroc intgre les entits sous influence notable si elles respectent pas suffisamment dactifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le
Pour les titres de capitaux propres, le groupe Crdit Agricole du Maroc utilise des critres quantitatifs
lun des trois seuils suivants : personnel pendant la priode en cours et les priodes antrieures.
comme indicateurs de dprciation potentielle. Ces critres quantitatifs reposent principalement sur
Total bilan de la filiale : > 1,5% du total bilan de la socit mre une perte de linstrument de capitaux propres de 50 % au moins de sa valeur sur une priode de 12 Les rgimes prestations dfinies dsignent les rgimes davantages postrieurs lemploi autres
Situation nette de la filiale : > 1,5% de la situation nette de la socit mre mois conscutifs. Le groupe Crdit Agricole du Maroc prend galement en considration des facteurs que les rgimes cotisations dfinies.
Produits bancaires de la filiale : > 1,5% des produits bancaires de la socit mre. de type difficults financires de lmetteur, et perspectives court terme. 2.11. IMPTS COURANTS ET DIFFRS
Pour les instruments de dette, les critres de dprciation sont ceux qui sappliquent aux prts et
Conformment la norme IAS 12, limpt sur le bnfice comprend tous les impts assis sur le
Le primtre retenu pour le Crdit Agricole du Maroc : crances.
rsultat, quils soient exigibles ou diffrs.
La constatation de cette dprciation ne se fait que dans la mesure o elle se traduira par une perte
Mthode de Un passif dimpt diffr doit tre comptabilis pour toutes les diffrences temporelles imposables,
Dnomination Secteur d'activit % du contrle % d'intrts probable de tout ou partie du montant investi :
consolidation entre la valeur comptable dun actif ou dun passif au bilan et sa base fiscale, sauf dans la mesure o
Pour les titres valus au cot amorti via lutilisation dun compte de dprciation, le montant de le passif dimpt diffr est gnr par :
CREDIT AGRICOLE la perte tant comptabilis au compte de rsultat, avec une reprise possible en cas damlioration
Banque 100,00% 100,00% SM La comptabilisation initiale du goodwill ;
DU MAROC ultrieure ;
HOLDAGRO Agro Industrie 99,66% 99,66% IG La comptabilisation initiale dun actif ou dun passif dans une transaction qui nest pas un
Pour les titres disponibles la vente par un transfert en rsultat du montant de la perte cumule
regroupement dentreprises et naffecte ni le bnfice comptable, ni le bnfice imposable (perte
TAMWIL ALFELLAH Agriculture 100% 100% IG sortie des capitaux propres, avec possibilit, en cas damlioration ultrieure de la valeur des titres,
fiscale) la date de la transaction.
de reprendre par le rsultat la perte prcdemment transfre en rsultat lorsque les circonstances le
TARGA Fonds 100% 100% IG Un actif dimpt diffr doit tre comptabilis pour toutes les diffrences temporelles dductibles,
dinvestissement justifient pour les instruments de dettes.
entre la valeur comptable dun actif ou dun passif au bilan et sa base fiscale, dans la mesure o il est
Crdit la Pour les instruments de capitaux, le montant de la perte est comptabilis au compte de rsultat, avec
ASSALAF ALAKHDAR 100% 100% IG jug probable quun bnfice imposable, sur lequel ces diffrences temporelles dductibles pourront
consommation une reprise, en cas damlioration ultrieure, dans les comptes des capitaux propres (OCI).
tre imputes, sera disponible.
CAM GESTION Gestion dactif 100% 100% IG 2.6. ACTIVIT DE CRDITS Un actif dimpt diffr doit galement tre comptabilis pour le report en avant de pertes fiscales
ARDI Micro finance 100% - IG et de crdits dimpt non utiliss dans la mesure o il est probable que lon disposera de bnfices
Les crdits, tant des prts et crances au sens de la norme IAS 39, sont comptabiliss initialement
M.S.IN Socit de bourse 80% 80% IG la juste valeur de la contrepartie donne en change, y compris les cots de transaction directement imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et crdits dimpt non utiliss pourront tre imputs.
MAROGEST Gestion d'OPCVM 80% 80% IG imputables lmission. Limpt exigible et diffr est comptabilis dans le rsultat net de lexercice sauf dans la mesure o
limpt est gnr :
Les crdits sont valus ultrieurement au cot amorti en utilisant la mthode du TIE.
La fondation Ardi est incluse dans le primtre de consolidation conformment lIFRS 10 qui explicite Soit par une transaction ou un vnement qui est comptabilis directement en capitaux propres,
la consolidation des entits ad hoc. Conformment la norme IAS 39, les crances affectes en Prts et crances sont dprcies
lorsquelles prsentent un ou plusieurs vnements de perte intervenus aprs la ralisation de ces dans le mme exercice ou un exercice diffrent, auquel cas il est directement dbit ou crdit dans
Au 31 dcembre 2016, aucune filiale du groupe nest contrle de manire conjointe. crances. les capitaux propres ;
Sont exclus du primtre, les titres de participation sur lesquelles le CAM exerce une influence Les crances ainsi identifies font lobjet dune dprciation sur base individuelle ou sur base Soit par un regroupement dentreprises.
notable et dont la contribution na pas atteint les seuils prsents ci-avant. Il sagit de : Haliopolis, collective. Les pertes prvisibles sont ainsi apprhendes travers lenregistrement de dprciations, Les taux et rgles applicables pour dterminer la charge dimpt exigible sont ceux en vigueur dans
AgroConcept, et AgramInvest. gales la diffrence entre la valeur comptable des prts (cot amorti) et la somme des flux futurs chaque pays dimplantation des socits du groupe.
Lentit GCAM Doc, nouvellement cre et dtenue 100% par le CAM, a t galement exclue du estims, actualiss au taux dintrt effectif dorigine, ou sous forme de dcotes sur prts restructurs
2.12. ECARTS DE CONVERSION
primtre de consolidation. pour cause de dfaillance du client.
On distingue ainsi : En application de la norme IAS 21, une distinction est effectue entre les lments montaires et
2.2. IMMOBILISATIONS CORPORELLES non montaires.
Les crances dprcies sur base individuelle : il sagit des crances douteuses affectes dindice de
dprciation individuellement significatif. A la date darrt, les actifs et passifs montaires libells en monnaie trangre sont convertis au
Les immobilisations corporelles sont des actifs corporels : cours de clture dans la monnaie de fonctionnement du groupe. Les carts de change rsultant de
(a) Qui sont dtenus par une entit soit pour tre utiliss dans la production ou la fourniture de biens Les crances dprcies sur base collective : il sagit des crances pour lesquelles la dprciation
cette conversion sont comptabiliss en rsultat.
ou de services, soit pour tre lous des tiers, soit des fins administratives ; et est dtermine par ensemble homogne de crances dont les caractristiques de risque de crdit
sont similaires. Les carts de change sur lments non montaires sont comptabiliss :
(b) Dont on sattend ce quils soient utiliss sur plus dune priode. En rsultat si le gain ou la perte sur llment non montaire est enregistr en rsultat ;
Pour lvaluation dune immobilisation corporelle, lentreprise doit choisir entre la mthode du cot Crances dprcies sur base individuelle En capitaux propres si le gain ou la perte sur llment non montaire est enregistr en capitaux
amorti ou la rvaluation la juste valeur. Ce sont les crances prsentant un risque de crdit avr correspondant lune des situations propres.
suivantes :
Les options retenues existence dun ou plusieurs impays depuis trois mois au moins; Les options retenues
Le groupe Crdit Agricole du Maroc a retenu la mthode du cot amorti ; lorsque la situation dune contrepartie prsente des caractristiques telles quindpendamment de Comptabilisation des gains et pertes de change latents reconnus dans les comptes sociaux en
Le groupe a dcid dadopter lapproche par composant : Lorsquune immobilisation corporelle lexistence de tout impay on peut conclure lexistence dun risque avr ; rsultat de la priode dans les comptes consolids IFRS conformment aux dispositions dIAS 21.
comprend des composants significatifs ayant des dures de vie diffrentes, ils sont comptabiliss et existence de procdures contentieuses entre ltablissement et sa contrepartie. Reclassement de la part cart de conversion actif non provisionne en Autres actifs afin de
amortis de faon spare. respecter la substance conomique du contrat.
Le dclassement en crdits en souffrance (CES) a t retenu par la banque comme indicateur
En application de la norme IFRS 1, le CAM a procd la rvaluation dune partie de ses actifs, objectif de dprciation au sens des normes IFRS. Ce dclassement intervient lorsque le crdit 2.13. CONTRATS DE LOCATION
notamment pour la catgorie terrain et construction. prsente 3 impays ; il correspond aux prescriptions comptables et rglementaires marocaines. Conformment la norme IAS 17, les oprations de location sont analyses selon leur substance et
Matrice de dcomposition retenue par le Crdit Agricole du Maroc : La dprciation individuelle est gale la valeur comptable des prts diminue des flux futurs de leur ralit financire. Elles sont comptabilises selon les cas, soit en oprations de location simple,
trsorerie estims (montants recouvrables) actualiss au T.I.E dorigine. soit en oprations de location financire.
Poids du composant (en %)
Nature du Dure Crances dprcies sur une base collective Les oprations de location financire sont assimiles une acquisition dimmobilisation par le
Centres de Logements de
composant d'amortissement
vacances
Agences Gros projets
fonction La mthodologie dvaluation collective des dprciations consiste en le regroupement des crances locataire, finance par un crdit accord par le bailleur.
(autres que celles ayant servies de base pour la dtermination de la provision individuelle) par Les oprations de location simple, le preneur comptabilise les charges de paiement et le bailleur
Gros uvre 60 40 10 30 45 catgories sur la base de caractristiques de risque de crdit similaires qui indiquent la capacit du enregistre les produits rciproques correspondant aux loyers, ainsi que les biens lous son actif.
dbiteur payer tous les montants dus selon les termes du contrat. Les options retenues
tanchit 10 3 0 0 0
Cette valuation permet de dterminer le taux de passage des crdits de la catgorie des crances Il ny a aucun impact puisque lensemble des contrats de location conclus par le groupe CAM sont
Agencement saines vers la catgorie des crances en souffrance ou risque avr . qualifis de contrats de location simple.
hors gros 10 20 45 30 35
uvre Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de
Installations 2.14. ACTIFS NON COURANTS DESTINS LA VENTE
10 20 15 20 5 provisions figurant au passif du bilan. Les dotations et reprises de dprciation pour risque de non-
techniques recouvrement sont inscrites en cot du risque. Un actif non courant (ou un groupe destin tre cd) est considr comme dtenu en vue de la
vente si sa valeur comptable est recouvre principalement par le biais dune vente plutt que par
Menuiserie 15 17 30 20 15 2.7. DETTES lutilisation continue.
Les dettes envers les tablissements de crdit et la clientle sont ventiles daprs leur dure initiale Pour que tel soit le cas, lactif (ou le groupe destin tre cd) doit tre disponible en vue de la vente
2.3. IMMEUBLES DE PLACEMENT
ou la nature de ces dettes : dettes vue (dpts vue, comptes ordinaires) et dettes terme pour immdiate dans son tat actuel et sa vente doit tre hautement probable.
Un immeuble de placement se dfinit comme tant un bien immobilier dtenu pour en retirer des les tablissements. Ces titres intgrent les oprations de pension, matrialise par des titres ou des
Les options retenues
loyers et/ou valoriser le capital. valeurs, effectues avec ces agents conomiques .
Aucun actif rpondant la dfinition dactif non courant destins la vente na t identifi.
La norme IAS 40 laisse le choix de lvaluation des immeubles de placement : Le Groupe dcomptabilise un passif financier seulement lorsque ce passif financier est teint.
Les biens reus en dation ont t exclus car il nexiste pas de plan de cession et ceux ci sont
Soit la juste valeur ; dtenus pour leur quasi totalit depuis plus dun an.
2.8. DRIVS
Soit au cot amorti.
Les instruments drivs sont des actifs ou des passifs financiers et sont enregistrs au bilan pour leur 2.15. REGROUPEMENTS DENTREPRISES ET VALUATIONS DES CARTS DACQUISITION
Les options retenues juste valeur lorigine de lopration. A chaque arrt comptable, ces drivs sont valus leur juste Les regroupements dentreprises sont comptabiliss selon la mthode de lacquisition Le cot
En application de la norme IFRS 1, le groupe na pas procd la rvaluation dun ou de plusieurs valeur quils soient dtenus des fins de transaction ou quils entrent dans une relation de couverture. dacquisition comprend, la date du regroupement, les lments suivants :
actifs la date de transition ; La contrepartie de la rvaluation des drivs au bilan est enregistre en rsultat (sauf dans le cas (a) La juste valeur des actifs, passifs et passifs ventuels acquis ;
Lvaluation des immeubles de placement se fait selon la mthode du cot amorti. particulier de la relation de couverture de flux de trsorerie).
(b) Les ventuels instruments de capitaux propres mis par le Groupe en change du contrle de
Les taux damortissement retenus pour les immeubles de placement sont identiques ceux utiliss Drivs incorpors lentit acquise ;
pour les immobilisations corporelles de mme nature.
Un driv incorpor est la composante dun contrat hybride qui rpond la dfinition dun produit (c) Les autres cots ventuellement attribuables au regroupement dentreprises.
2.4. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES driv. Le driv incorpor doit tre comptabilis sparment du contrat hte si les trois conditions Lcart dacquisition correspondant la diffrence entre le cot dacquisition et la quote-part de
Une immobilisation incorporelle est un actif non montaire identifiable et sans substance physique. suivantes sont remplies : lactif net ainsi rvalu est inscrit lactif du bilan de lacqureur lorsquil est positif et comptabilis
La comptabilisation des immobilisations incorporelles nest faite que sil est probable que les Le contrat hybride nest pas valu la juste valeur par rsultat ; directement en rsultat lorsquil est ngatif.
avantages conomiques futurs iront lentreprise et que le cot soit valu de faon fiable. spar du contrat hte, llment incorpor possde les caractristiques dun driv. Les carts dacquisition sont enregistrs dans la monnaie fonctionnelle de lentreprise acquise et sont
Les caractristiques du driv ne sont pas troitement lies celle du contrat hte. convertis au cours de change en vigueur la date de clture.
Les options retenues
Les immobilisations incorporelles du Groupe comprennent essentiellement les logiciels et sont Dtermination de la juste valeur des instruments financiers Les options retenues
amortis, selon leur nature, sur leurs dures dutilit ; Lorsque la mthode de valorisation dun instrument financier est la juste valeur, la norme IAS 39 Le groupe CAM a dcid de ne pas retraiter les carts dacquisition reconnus antrieurement la
Les droits au bail font lobjet dun plan damortissement selon leur dure dutilit ; considre que la meilleure indication pour dterminer celle-ci est lexistence de cotations publies date de transition.
Le groupe CAM a adopt la mthode du cot amorti. sur un march actif.
La norme IAS 39 prcise quen labsence de telles cotations, la juste valeur est dtermine par
lapplication de techniques de valorisation utilisant des donnes observables ou non observables.
4
TATS FINANCIERS CONSOLIDS IAS/IFRS
AU 31 DCEMBRE 2016
BILAN IFRS
en milliers de dh en milliers de dh
ACTIF IFRS Rfrence 31/12/16 31/12/15 PASSIF IFRS Rfrence 31/12/16 31/12/15
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor public, Service des 2015655 2356670
chques postaux Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Actifs financiers la juste valeur par rsultat 5.1 7183537 25163 Passifs financiers la juste valeur par rsultat 5.1 11351 25548
Instruments drivs de couverture
Instruments drivs de couverture
Dettes envers les Etablissements de crdit et assimils 5.4 7299945 9366275
Actifs financiers disponibles la vente 5.3 5988478 7138551
Dettes envers la clientle 5.5 66273923 64084707
Prts et crances sur les Etablissements de crdit et assimils 5.4 629030 2137242 Dettes reprentes par un titre 5.6 6076374 5349675
Prts et crances sur la clientle 5.5 67379907 63920009 Titres de crance mis 5.6 6076374 5349675
Ecart de rvaluation actif des portefeuilles couverts en taux Ecart de rvaluation passif des portefeuilles couverts en taux
Placements dtenus jusqu' leur chance 5.7 6359088 Passifs d'impt courant 5.8 178764 354
Actifs d'impt exigible 5.8 84108 191355 Passifs d'impt diffr 5.8 802016 696840
Comptes de rgularisation et autres passifs 5.9 1301982 1195642
Actifs d'impt diffr 5.8 221425 182133
Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds
Comptes de rgularisation et autres actifs 5.9 1427178 1362032
Provisions techniques des contrats d'assurance
Actifs non courants destins tre cds Provisions pour risques et charges 5.14 313841 359778
Participations dans des entreprises mises en quivalence Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de 45532 47593
garantie
Immeubles de placement 5.11 1920197 2297969 Dettes subordonnes 5.6 1933299 1628989
Immobilisations corporelles 5.11 4043909 2971062 Capital et rserves lies 6019265 5675853
Immobilisations incorporelles 5.11 75903 81191 Rserves consolides 486677 335913
Ecarts d'acquisition 5.12 306908 305135 - Part du groupe 397138 253751
- Part des minoritaires 89539 82162
TOTAL ACTIF IFRS 91276236 89327599
Gains ou pertes latents ou diffrs, part du groupe -8739 13865
Rsultat net de lexercice 542006 546569
COMPTE DE RESULTAT IFRS CONSOLIDES - Part du groupe 525206 540559
en milliers de dh
Rfrence 31/12/16 31/12/15 - Part des minoritaires 16799 6010
Intrts et produits assimils 4195183 4626008 TOTAL PASSIF IFRS 91276236 89327599
Intrts et charges assimils -1624832 -1865835
MARGE D' INTERTS 2.1 2570351 2760173
Commissions perues 415089 364672 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
en milliers de dh
Commissions servies -13121 -910
31/12/16 31/12/15
MARGE SUR COMMISSIONS 2.2 401968 363762
Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur Rsultat avant impts 506524 410665
2.3 62657 47447
par rsultat +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 203378 73890
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente 2.4 803801 144498
+/- Dotations nettes pour dprciation des carts dacquisition et des autres immobilisations
RESULTAT DES ACTIVITES DE MARCHE 866458 191946
Produits des autres activits 2.5 22482 39302 +/- Dotations nettes pour dprciation des actifs financiers 153976 621351
Charges des autres activits 2.5 -166817 -123782 +/- Dotations nettes aux provisions -216349 293494
PRODUIT NET BANCAIRE 3694442 3231401 +/- Quote-part de rsultat lie aux socits mises en quivalence
Charges gnrales d'exploitation 2.9 -1649657 -1551423 +/- Perte nette/(gain net) des activits dinvestissement 6854 -15978
Dotations aux amortissements et aux dprciations des
2.10 -288550 -257803 +/- Perte nette/(gain net) des activits de financement
immobilisations incorporelles et corporelles
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 1756234 1422176 +/- Autres mouvements 7449 146
Cot du risque 2.6 -903410 -621280 Total des lments non montaires inclus dans le rsultat net avant impts et
155307 972903
RESULTAT D'EXPLOITATION 852614 800896 des autres ajustements
Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence -7933 +/- Flux lis aux oprations avec les tablissements de crdit et assimils 92987 -310100
Gains ou pertes nets sur autres actifs 2.7 -57455 -2277 +/- Flux lis aux oprations avec la clientle -996561 196794
Variations de valeurs des carts d'acquisition -227
+/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs financiers 1085068 -56062
RESULTAT AVANT IMPTS 794932 790687
Impts sur les bnfices 2.8 -252919 -244118 +/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs non financiers 789629 -1497652
RESULTAT NET 542006 546569 - Impts verss -175543 -80744
Rsultat hors groupe 16799 6010 Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activi-
795580 -1747764
RESULTAT NET PART DU GROUPE 525206 540559 ts oprationnelles
Rsultat par action ( en dirham) 12 13 Flux net de trsorerie gnr par lactivit oprationnelle 1457411 -364195
+/- Flux lis aux actifs financiers et aux participations -193520 5819
+/- Flux lis aux immeubles de placement
RESULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT
+/- Flux lis aux immobilisations corporelles et incorporelles -1835666 124464
EN CAPITAUX PROPRES
en milliers de dh Flux net de trsorerie li aux oprations dinvestissement -2029186 130283
31/12/16 31/12/15 +/- Flux de trsorerie provenant ou destination des actionnaires -71047 46361
Rsultat net 542006 546569 +/- Autres flux de trsorerie nets provenant des activits de financement 301808 629391
Ecarts de conversion Flux net de trsorerie li aux oprations de financement 230761 675752
Rvaluation des actifs financiers disponibles la vente 6797 28482
Effet de la variation des taux de change sur la trsorerie et quivalent de trsorerie
Rvaluation des instruments drivs de couverture
Augmentation/(diminution) nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie -341015 441841
Rvaluation des immobilisations
Ecarts actuariels sur les rgimes prestations dfinies -15536 -14618 Trsorerie et quivalents de trsorerie louverture 2356670 1914829
Quote-part des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres sur Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)
entreprises mises en quivalence
Comptes (actif & passif) et prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit
Impts
Total gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres -8739 13865 Trsorerie et quivalents de trsorerie la clture 2015655 2356670
Rsultat net et gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres 533267 560433 Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif)
Part du groupe 516475 554423 Comptes (actif & passif) et prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit
Part des minoritaires 16799 6010 Variation de la trsorerie nette -341015 441841
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

en milliers de dh
Rserves Gains ou Capitaux
Rserves lies Actions Intrts
Capital et rsultats pertes latents propres part Total
au capital propres minoritaires
consolids ou diffrs Groupe
Capitaux propres clture 2015 4237677 1438177 794309 13865 6484027 88173 6572200
Changement de mthodes comptables
Capitaux propres clture 2015 corrigs 4237677 1438177 794309 13865 6484027 88173 6572200
Oprations sur capital 353837 353837 353837
Paiements fonds sur des actions
Oprations sur actions propres
Dividendes
Rsultat de lexercice 525206 525206 16799 542006
Immobilisations corporelles et incorporelles: Rvaluations et cessions (D) 47966 47966 1366 49332
Instruments financiers: variations de juste valeur et transferts en rsultat (E) -447137 -22604 -469741 -469741
Ecarts de conversion: variations et transferts en rsultat (F)
Gains ou pertes latents ou diffrs (D)+(E)+(F) -399171 -22604 -421775 1366 -420409
Variation de primtre -10000 -426 -10426 -10426
Capitaux propres clture 2016 4227677 1791588 922 344 -8739 6932869 106338 7039208
5
AU 31 DCEMBRE 2016
2.1 MARGE D'INTERETS

en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
Produits Charges Net Produits Charges Net
Oprations avec la clientle 3974454 -1168081 2806373 4326146 -1381557 2944589
Comptes et prts/emprunts 3974454 -1168081 2806373 4326146 -1381557 2944589
Oprations de pensions
Oprations de location-financement
Oprations interbancaires 10018 -265397 -255379 20275 -263310 -243035
Comptes et prts/emprunts 2093 -105611 -103518 2162 -97412 -95250
Oprations de pensions 7925 -159786 -151862 18113 -165898 -147785
Emprunts mis par le Groupe -187882 -187882 -215933 -215933
Instruments de couverture de rsultats futurs 12 12
Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux 3420 -3420 4988 -4988
Portefeuille de transactions 881 -52 829 511 -46 465
Titres revenu fixe 881 -52 829 511 -46 465
Actifs disponibles la vente 211531 211531 39119 39119
Actifs dtenus jusqu chance -5120 -5120 234957 234957
TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES DINTRTS OU ASSIMILS 4195183 -1624832 2570351 4626008 -1865835 2760173
2.2 COMMISSIONS NETTES

en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
Commissions nettes sur oprations 387808 -3996 383812 340136 -910 339227
avec les tablissements de crdit
avec la clientle 385848 -3996 381852 338968 -910 338058
sur titres de change 1960 1960 1168 1168
sur instruments financiers terme et autres oprations hors bilan
Prestation de services bancaires et financiers 27281 -9125 18156 24536 24536
Produits nets de gestion dOPCVM
Produits nets sur moyen de paiement 27281 -9125 18156 24536 24536
Assurance
Autres
PRODUITS NETS DE COMMISSIONS 415089 -13121 401968 364672 -910 363762
2.3 GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EVALUES EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT
en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
Portefeuille de Portefeuille valu en Portefeuille de Portefeuille valu en
Total Total
transactions valeur de march sur option transactions valeur de march sur option
Titres revenu fixe
Titres revenu variable
Instruments financiers drivs 62657 62657 47447 47447
Oprations de pension
Prts
Emprunts
Rvaluation des portefeuilles couverts en taux
Rvaluation des positions de change
TOTAL 62657 62657 47447 47447
2.4 GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE 2.6 COT DU RISQUE
en milliers de dh
en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
31/12/16 31/12/15
Dotations aux provisions -1627775 -1576822
Titres revenu fixe 723894 171245
Provisions pour dprciation des prts et crances -1298547 -1104696
Plus ou moins values de cession 723894 171245 Provisions pour dprciations des titres dtenus jusqu' l'chance
-1120
Actions et autres titres (hors risque de taux)
79907 -26747
revenu variable Provisions engagements par signature -9380 -9177
Produits de dividendes 73122 -3947
Autres provisions pour risques et charges -319847 -461830
Charges de dprciation -7817 -22799
Reprises de provisions 1865879 1180982
Plus-values nettes de cession 14602
Reprises de provisions pour dprciation des prts et crances 901 458 766733
TOTAL 803801 144498
Reprises de provisions pour dprciations des titres dtenus jusqu'
l'chance (hors risque de taux)
Reprises de provisions engagements par signature 2 000
2.5 PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITS
Reprises des autres provisions pour risques et charges 966631 414249
en milliers de dh
Variation des provisions 238315 -395840
31/12/16 31/12/15
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles la
vente (titres revenus fixes)
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers dtenus jusqu'
Produits nets de l'activit l'chance
d'assurance Pertes sur prts et crances irrcouvrables non provisionnes -302577 -182469
Produits nets des immeubles de
placement Pertes sur prts et crances irrcouvrables provisionnes -872171 -118510
Produits nets des immobilisations Dcote sur les produits restructurs
en location simple
Produits nets de l'activit de Rcuprations sur prts et crances amorties 33023 75539
promotion immobilire Pertes sur engagement par signature
Autres produits 22482 -166817 -144335 39302 -123782 -84480
Autres pertes
TOTAL NET DES PRODUITS ET
22482 -166817 -144335 39302 -123782 -84480 COT DU RISQUE -903620 -621280
CHARGES DES AUTRES ACTIVITS
6
AU 31 DCEMBRE 2016
2.7 GAINS ET PERTES NETS SUR LES AUTRES ACTIFS 2.10 DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS DES
en milliers de dh IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES
31/12/16 31/12/15 en milliers de dh
Immobilisations corporelles et incorporelles dexploitation 67536 -56751 31/12/16 31/12/15
Plus-values de cession Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles et

-288550 -257803
incorporelles
Moins-value de cession 67536 -56751
Dotations aux dpreciations des immobilisations corporelles et
Titres de capitaux propres consolids
incorporelles
Plus-values de cession
TOTAL -288550 -257803
Moins-value de cession
Autres -124991 54474
GAINS OU PERTES SUR AUTRES ACTIFS -57455 -2277

3.1 INFORMATIONS GENERALES
Linformation comptable et financire au sein du Groupe Crdit Agricole du Maroc est dcline en cinq
ples dactivit :
2.9 CHARGES GNRALES D'EXPLOITATION - Banque de dtail : ce domaine regroupe les activits du Crdit Agricole du Maroc.
en milliers de dh
- Banque de financement et dinvestissement : ce domaine regroupe les activits de la banque
31/12/16 31/12/15
d'affaires Holdagro et la socit Targa
charges de personnel - 1084871 - 1045838 - Socits de financement Spcialiss : ce domaine regroupe la socit de crdit la
consommation (Assalaf Al Akhdar) et Tamwil El Fellah qui est une socit spcialise dans le
impots et taxes - 31567 - 31137
financement des programmes gouvernementaux
services exterieurs et autres charges - 533219 - 474448 - Micro crdit : ce domaine regroupe la fondation Ardi pour le micro-crdit
- Gestion dactifs : ce domaine regroupe la socit de gestion dactifs CAM Gestion, la socit
CHARGES D'EXPLOITATION - 1649657 - 1551423
de bourse MSIN et MAROGEST
3.2 RSULTAT, ACTIFS ET PASSIFS PAR SECTEUR OPRATIONNEL

en milliers de dh
Banque de Socits de
Rsultat par secteur oprationnel Banque de dtail financement & financement Micro crdit Gestion d'actif Total
investissement spcialises
Marge d'intrt 2434755 50212 84311 1073 2570351
Marges sur commissions 366801 6677 9 28481 401968
Produit net bancaire 3500732 4772 51937 93345 43656 3694442
Rsultat Brut d'exploitation 1686953 -368 12441 37391 19818 1756234
Rsultat d'exploitation 834915 -368 -4324 3961 18 641 852825
Rsultat avant impt 760 227 -351 -4324 3896 35 694 795 143
Rsultat net 513 910 -387 -4956 3896 29 543 542006
RSULTAT NET PART DU GROUPE 497 110 -387 -4956 3896 29 543 525206
en milliers de dh
Banque de Socits de
Banque de
Actifs et passifs par secteur oprationnel dtail
financement & financement Micro crdit Gestion d'actif Intergroupe Total
investissement spcialises
Total Bilan 89906460 131322 864177 297108 383098 -306529 91271425
dont
Elments d'Actifs
Actifs financiers disponibles la vente 5929241 105660 47968 -94390 5988478
Prts et crances sur les Etablissements de crdit et assimils 530390 10929 29677 133406 -75373 629030
Prts et crances sur la clientle 66371682 769515 263711 -25000 67379907
Placements dtenus jusqu' leur chance
Elments du Passif
Dettes envers les ECet assimils 6710171 543782 96000 -50009 7299945
Dettes envers la clientle 66342161 7137 -75374 66273923
Capitaux propres 6732 641 42832 138016 81128 45991 7039208
5.1 ACTIFS, PASSIFS ET INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT
Le poste Actifs, passifs et instruments financiers drivs en valeur de march par rsultat comprend les titres de transaction et le reclassement de la rvaluation comptable des oprations de change.
en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
Portefeuille de Portefeuille valu en Portefeuille de Portefeuille valu en

transactions valeur de march sur option Total transactions valeur de march sur option Total
ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT

Titres de crance ngociables
Bons du trsor et autres effets mobilisables auprs des banques centrales
Autres titres de drances ngociables
Obligations
Obligations d'Etat
Autres obligations
Actions et autres titres revenu variable 7167013 7167013
Instruments financiers drivs de transaction 16523 16523 25163 25163
Instruments drivs de cours de change 16523 16523 25163 25163
TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT 7183537 7183537 25163 25163
PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT
Instruments financiers drivs de transactions 11351 11351 25548 25548
Instruments drivs de cours de change 11351 11351 25548 25548
TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT 11351 11351 25548 25548
7
AU 31 DCEMBRE 2016
5.3 ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE 5.4 PRTS, CREANCES ET DETTES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT
31/12/16 31/12/15
Prts consentis et crances sur les tablissements de credit 31/12/16 31/12/15
Titres de crance ngociables 1022315 1183373
Comptes vue 611782 179791
BT et autres effets mobilisables auprs de la banque centrale 1008955 1170013
Prts 17247 1957451
Autres titres de crance ngociables 13360 13360
Oprations de pension
Obligations 70177 -47746
TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LES
Obligations d'Etat 629030 2137242
ETABLISSEMENTS DE CREDIT AVANT DEPRECIATION
Autres Obligations 70177 -47746 Dprciation des prts et crances mis sur les tablissements de crdit
Actions et autres titres revenu variable 5034849 6128999 TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS
629030 2137242
dont titres cots 4670557 5815267 DE CREDIT NETS DE DEPRECIATION
dont titres non cots 364292 313732 en milliers de dh

TOTAL DES ACTIFS DISPONIBLES A LA VENTE AVANT DEPRECIATION 6127341 7264626 Dettes envers les etablissements de credit 31/12/16 31/12/15
dont gains et pertes latents 6797 28482 Comptes vue 396260 337418
dont titres revenu fixe 6134137 7293108 Emprunts 6903684 6127856
dont titres prts
Oprations de pension 2901002
Provisions pour dprciation des actifs disponibles la vente -138862 -126075
TOTAL DES DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT 7299945 9366275
Titres revenu fixe -76112 -72489
Titres revenu variable -62749 -53586 5.6 DETTES REPRESENTEES PAR UN TITRE ET DETTES SUBORDONNEES
TOTAL DES ACTIFS DISPONIBLES A LA VENTE, NETS DE DEPRECIATIONS 5988478 7138551 en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
5.5 PRTS, CRANCES ET DETTES SUR LA CLIENTELE Autres dettes reprsentes par un titre 6076374 5349675
en milliers de dh
titres de crances ngociables 6076374 5349675
Prts consentis et creances sur la clientele 31/12/16 31/12/15 emprunts obligataires
Comptes ordinaires dbiteurs 9370334 8581950 parts sociales
Prts consentis la clientle 61006365 58571024 Dettes subordonnes 1933299 1628989
Oprations de pension Emprunt subordonns 1933299 1628989
Oprations de location-financement dure dtermine 1933299 1628989
TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE dure indtermine
70376699 67152973
AVANT DEPRECIATION
Titres subordonns
Dprciation des prts et crances sur la clientle -2996792 -3232964
TOTAL 8009673 6978664
TOTAL DES PRTS CONSENTIS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE NETS
67379907 63920009
DE DEPRECIATION
5.7 ACTIFS FINANCIERS DETENUS JUSQU' L'ECHEANCE
Dettes envers la clientele 31/12/16 31/12/15 31/12/16 31/12/15
Comptes ordinaires crditeurs 32301216 27623989 Titres de crance ngociables 6359088
Comptes terme 21102761 22968906 Bons du trsor et autres effets mobilisables auprs des banques centrales 6359088
Comptes d'pargne 10720302 9835876 Autres titres de crance ngociables
Autres dettes envers la clientle 1768518 3175068 Obligations
Intrts courus payer 381126 480869 TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS DETENUS JUSQU' LEUR ECHEANCE 6359088
TOTAL DES DETTES ENVERS LA CLIENTELE 66273923 64084707
en milliers de dh
5.8 IMPTS COURANTS ET DIFFERES
en milliers de dh
Ventilation des dettes envers la clientle par agent 31/12/16 31/12/15
conomique 31/12/16 31/12/15
secteur public 6234192 9703695
Impts courants 84108 191355
entreprises financieres 10185075 4933082 impts diffrs 221425 182133
entreprises non financieres 9249829 8145921 ACTIFS D'IMPTS COURANTS ET DIFFRS 305533 373488
autres clientle 40604828 41302010 Impts courants 178764 354
TOTAL EN PRINCIPAL 66273923 64084707 impts diffrs 801199 696840
Dettes rattaches PASSIFS D'IMPTS COURANTS ET DIFFRS 979963 697194
VALEUR AU BILAN 66273923 64084707
5.9 COMPTES DE REGULARISATION, ACTIFS ET PASSIFS DIVERS
Ventilation des dettes sur la clientle par zone 31/12/16 31/12/15 31/12/16 31/12/15
gographique
Dpts de garantie verss et cautionnements constitus
Maroc 66273923 64084707
Comptes d'encaissement -30801 331616
CIB Autres dbiteurs et actifs divers 1457379 1030416
AFRIQUE TOTAL DES COMPTES DE REGULARISATION ET ACTIFS DIVERS 1426578 1362032
EUROPE Dpts de garantie reus
Comptes d'encaissement 140064 101555
TOTAL EN PRINCIPAL 66273923 64084707
charges payer et produits constats d'avance 59213 62397
Dettes rattaches
Autres crditeurs et passifs divers 1102705 1031689
VALEUR AU BILAN 66273923 64084707 TOTAL DES COMPTES DE REGULARISATION ET PASSIFS DIVERS 1301982 1195642
5.11 IMMOBILISATIONS DE PLACEMENT ET D'EXPLOITATION

en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
Valeur brute Cumul des amortissements Valeur brute Cumul des amortissements
Valeur nette comptable Valeur nette comptable
comptable et pertes de valeur comptable et pertes de valeur
Immobilisations corporelles 5789895 -1745986 4043909 4544840 -1573639 2971202
Terrains et constructions 2030904 -352896 1678008 2304638 -320458 1984180
Equipement, Mobilier, Installations 826635 -669846 156789 498627 -622761 -124134
Autres immobilisations 2932356 -723244 2209112 1741575 -630420 1111155
Immobilisations incorporelles 439112 -363208 75903 412229 -331039 81191
Logiciels informatiques acquis 4685 -4078 606 21787 -6341 15445
Autres immobilisations incorporelles 434427 -359130 75297 390443 -324697 65745
TOTAL IMMOBILISATIONS 6229007 -2109195 4119812 4957070 -1904677 3052392
en milliers de dh
Cessions et
IMMEUBLES DE PLACEMENT 31/12/15 Variation primtre Acquisitions
chances
Ecart de conversion Autres mouvements 31/12/16
Valeur brte 2340161 439150 -793429 1985881
Amortissements et provisions -42192 -3205 -20287 -65684
VALEUR NETTE AU BILAN 2297969 435944 -793429 -20287 1920197
LA JUSTE VALEUR TOTALE DES IMMEUBLES DE PLACEMENT VALUS AU COT EST DE: 1920197
8
AU 31 DCEMBRE 2016
5.12 ECARTS D'ACQUISITION 7.4 EVOLUTION DE LA PROVISION INSCRITE AU BILAN

31/12/16 31/12/15 Evolution de la dette actuarielle 31/12/16 31/12/15
Valeur brute comptable en dbut de priode 305135 302522 Dette actuarielle d'ouverture 134465 122424
Cumul des dprciations enregistres en dbut de priode Charge normale de l'exercice 6789 6694
Valeur nette comptable en dbut de priode 305135 302522 Charge d'intrt 5043 5073
Acquisitions -227 2613 Ecarts d'experience 1457 9913

Prestations verses -11455 -9639
Autres mouvements 2 000
Dette actuarielle de clture 136300 134465
Valeur brute comptable en fin de priode 306908 305135
Cumul des dprciations enregistres en fin de priode
8.1 RSULTAT PAR ACTION
VALEUR NETTE COMPTABLE EN FIN DE PRIODE 306908 305135
31/12/16 31/12/15
Nombre Actions 42276765 42276765
5.14 PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES
en milliers de dh Resultat Part groupe (dh) 525206432 540558794
31/12/16 31/12/15 RESULTAT PAR ACTION (DH) 12 13
TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN DBUT DE PRIODE 359777 312704
Dotations aux provisions 332034 482938 8.4 PARTIES LIEES
en milliers de dh
Reprises de provisions -338842 -412638 Relation entre les socits consolides du groupe Entreprises consolides par intgration gobale
Utilisation des provisions
Actif
Incidence de la consolidation Prts, avances et titres -211165
Variation des parits montaires et divers Comptes ordinaires -116775
Autres -41129 -23226 Titres -94390
TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN FIN DE PRIODE 311840 359777 Actif divers -95365
TOTAL -306529
6.1 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT Passif
en milliers de dh
31/12/16 31/12/15 Dpts -141775
Autres emprunts -141775
Engagements de financements donns 4141069 1555850
Dettes reprsentes par un titre
Aux tablissements de crdit
Passif divers -164755
A la clientle 4141069 1555850
TOTAL -306529
Engagements de financement reus 532 700
Engagements de financement et de garantie
Des tablissements de crdit 532 700
De la clientle en milliers de dh
Autres -41129 -23226 Elments de rsultat relatifs aux oprations ralises
Entreprises consolides par intgration gobale
avec les parties lies
TOTAL DES PROVISIONS CONSTITUES EN FIN DE PRIODE 311840 359777
Prestations de services donnes 5679
6.2 ENGAGEMENTS DE GARANTIE Prestations de services reues -6879
en milliers de dh Autres 1200
31/12/16 31/12/15
Engagements de garantie donns 3406640 3102273 FONDS PROPRES
en milliers de dh
Dordre des tablissements de crdit 911392 917440
31/12/16 31/12/15
Dordre la clientle 2495248 2184833
Fonds Propres de Base 6776025 6351020
Cautions administratives et fiscales et autres cautions 1031055 551229
Fonds Propres Complmentaires 1868771 1532624
Autres garanties dordre la clientle 1464193 1633604
TOTAL FONDS PROPRES 8644796 7883644
Total des engagements de garantie donns Risque de crdit 62521475 59437811
Engagements de garantie reus 761545 560699 Risque de march 170425
Des tablissements de crdit 761545 560699 Risque oprationnel 6235585 5754948
De l'tat et d'autres organismes de garantie TOTAL RISQUES 68927485 65192758
GROUPE CREDIT AGRICOLE DU MAROC Deloitte Audit

288, Boulevard Zerktouni
Casablanca, Maroc
Attestation dexamen limit sur la situation
provisoire des comptes consolids
Exercice du 1er janvier au 31 dcembre 2016
Nous avons procd un examen limit de la situation provisoire du Crdit Agricole du Maroc et ses filiales (Groupe Crdit Agricole du Maroc) comprenant le bilan, le
compte de rsultat, l'tat du rsultat globale, le tableau des flux de trsorerie, ltat de variation des capitaux propres et une slection de notes explicatives au terme
de lexercice allant du 1er janvier au 31 Dcembre 2016. Cette situation provisoire fait ressortir un montant de capitaux propres consolids totalisant KMAD 7 039 208
dont un bnfice net consolid de KMAD 542 006.
Nous avons effectu notre examen limit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requirent que lexamen limit soit planifi et ralis en vue
dobtenir une assurance modre que la situation provisoire des tats financiers consolids cits au premier paragraphe ci-dessus ne comporte pas danomalie
significative. Un examen limit comporte essentiellement des entretiens avec le personnel de la socit et des vrifications analytiques appliques aux donnes
financires; il fournit donc un niveau dassurance moins lev quun audit. Nous navons pas effectu un audit et, en consquence, nous nexprimons donc pas
dopinion daudit.
Sur la base de notre examen limit, nous navons pas relev de faits qui nous laissent penser que les tats financiers consolids, ci-joints, ne donnent pas une image
fidle du rsultat des oprations de lexercice coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine du Groupe Crdit Agricole du Maroc (CAM) arrts au 31
Dcembre 2016, conformment aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).
Casablanca, le 21 Mars 2017
Les Commissaires aux Comptes DELOITTE AUDIT
Fawzi BRITEL
Associ
9
INSTANCES DE GOUVERNANCE
&
DISPOSITIF GLOBAL DE GESTION DES RISQUES
I Instances de gouvernance II - Dispositif de gestion des risques

1) Conseil de Surveillance et ses Comits Spcialiss 1) Risque de Crdit
1.1 Conseil de Surveillance Le risque de crdit est le risque de perte inhrent au dfaut dun emprunteur par rapport au remboursement de ses dettes.
Le Conseil de Surveillance exerce collgialement le contrle permanent de la gestion de la banque sans prjudice des pouvoirs Politique gnrale du risque crdit
dvolus au Commissaire du Gouvernement par larticle 6 de la Loi 15-99. La politique gnrale du risque crdit, mise en place au niveau du groupe aprs validation par les organes dadministration,
1.2 Comit daudit dfinit lensemble des rgles de conduite rgissant les processus de prise, gestion, suivi et contrle du risque crdit. Elle permet
Les principales attributions du Comit sont : de constituer un cadre dintervention scuris permettant le dveloppement matris des activits de la banque dans le respect
de plusieurs principes :
Evaluer la cohrence et ladquation du dispositif de contrle interne mis en place ;
Respect des orientations stratgiques en matire de positionnement sectoriel et de mission de service public :
Apprcier la qualit du systme de contrle interne et le fonctionnement gnral de la fonction daudit interne ;
- Maintien du rle de leader dans le domaine de lagriculture ;
Veiller au suivi des conclusions des missions du Contrle Gnral;
- Octroi dune place importante au financement de la petite agriculture ;
Faire des recommandations au Conseil de Surveillance sur lorganisation du contrle interne et sur son fonctionnement ;
- Financement quilibr des diffrentes composantes de la chane de valeur agricole (amont agricole, agriculture pure, aval
Examiner le rapport des commissaires aux comptes sur le contrle interne et sur les comptes sociaux ou consolids. agricole) ;
1.3 Comit des investissements - Mise en place de stratgies territoriales quilibres travers le financement de lagriculture dans toutes les rgions du
Ce Comit se runit pour dbattre des points suivants : Maroc ;
Veiller la cohrence des projets dinvestissement avec les orientations stratgiques ; Respect des principes fondamentaux de gestion et suivi du risque crdit :
Fixer les priorits accorder aux projets dinvestissement de la Banque en tenant compte des ressources disponibles ; - Scurisation en amont des activits de crdits travers une slection rigoureuse de la clientle et des projets financer ;
Suivre ltat de ralisation budgtaire des projets dinvestissement retenus et veiller leur actualisation. - Diversification des risques ;
1.4 Comit des Grands Risques - Notation des contreparties ;
Ce Comit se runit pour statuer sur les points suivants : - Collgialit de la dcision se traduisant par linstauration des comits tous les niveaux de la filire ;
Examiner et valider la politique gnrale du risque crdit ; - Sparation entre les fonctions de production et dapprciation et celle de contrle des risques;
Effectuer une analyse et une revue priodique de la qualit des grands engagements ; - Suivi priodique du portefeuille engagement ;
Analyser la demande de son prsident des points spcifiques concernant le risque de crdit. - Dtection prcoce des risques de dgradation de la qualit des contreparties ;
1.5 Comit de Nomination et de Rmunration - Ractivit dans le suivi des clients en difficult et dans le recouvrement des crances en souffrance ;
Ce Comit a pour mission de : - Partage des responsabilits en matire de contrle, mesure et supervision du risque de crdit entre les entits
oprationnelles, la filire risque crdit, le contrle interne et les instances de gouvernance.
Veiller ce que le processus de nomination des membres des instances dirigeantes soit conduit de manire objective,
professionnelle et transparente ; La mise en pratique de la politique gnrale du risque crdit repose sur :
Sassurer que la politique de rmunration des membres du Directoire du Crdit Agricole du Maroc soit arrte de Un dispositif organisationnel, de gouvernance et de contrle structur ;
faon objective et dexaminer les propositions du Directoire concernant la politique de rmunration des salaris et plus Une stratgie de gestion des risques adapte aux spcificits de la banque ;
particulirement de lencadrement suprieur de linstitution.
Une stratgie de suivi, dvaluation et de mesure maitrise ;
2) Le Directoire
Des rgles et procdures internes clairement dfinies ;
Le Directoire se runit deux fois par mois pour statuer sur la gestion courante et suivre les ralisations de la banque.
Stratgie du risque crdit
3) Comits Directeurs
La stratgie retenue par le groupe en matire de risque de crdit lui permet aujourdhui le passage dune approche corrective vers
Les comits directeurs se tiennent une fois par mois et sont prsids par le Prsident du Directoire : une approche prventive des risques via un dispositif de gestion proactif et dynamique bas sur :
Comit Directeur Emplois ; Une stratgie de diversification sectorielle, clientle et gographique, lui permettant une diversification des risques et
Comit Directeur Ressources ; induisant systmatiquement une attnuation du risque de concentration ;
Comit Directeur BFI ; Un systme de limites interne et de dlgations dterminant la marge dinitiative dont peuvent disposer les instances et les
units oprationnelles dans le cadre des objectifs gnraux de la politique de crdit ;
Comit Directeur MSP et Agriculture Solidaire ;
Un processus doctroi bas sur une bonne slection des emprunteurs ;
Comit Directeur Trsorerie et ALM ;
Une tarification adapte et une prise en compte des garanties pour tout engagement permettant le renforcement de la
Comit Directeur Support et Moyens Logistiques ; scurit de lopration pour la banque ;
Comit Directeur Capital Humain et Productivit RH ; Un processus de suivi permanent et rapproch des engagements grce des indicateurs de suivi et dalerte, pour que les
Comit Directeur Contrle. volutions dfavorables puissent tre dtectes rapidement afin de permettre ladoption de mesures appropries ;
4) Comits Thmatiques Un processus de recouvrement rduisant limpact du cot du risque et amliorant la rentabilit ;
Les Comits Thmatiques se tiennent trimestriellement et sont prsids par le Prsident du Directoire : La stratgie risque de la banque se base galement sur un systme de pilotage et de surveillance globale du risque de crdit qui
constitue le complment indispensable une bonne gestion pour mieux comprendre la performance du portefeuille de prts et
Comit dExploitation ;
celle de la politique de gestion du risque de crdit.
Comit Pilotage du Plan Stratgique et Nouveaux Mtiers ;
Dispositif de dcision
Comit Marketing, Stratgie Digitale et Relation Client ;
Toutes les demandes doctroi de crdit sont prsentes pour la prise de dcision linstance comptente selon un schma
Comit PCA et Scurit ; dlgataire bas sur les principes suivants :
Comit Pilotage des Filiales. Sgrgation des tches entre les entits commerciales et celles charges de lvaluation des risques afin de garantir la
5) Comits de crdit qualit dvaluation du risque et lobjectivit dans la prise de dcision.
5-1 Comits de Rseau Collgialit des dcisions travers la responsabilisation de comits de diffrents niveaux de comptences Gestion des
comptences se fait travers un schma dlgataire
Comit de Crdit Caisse Locale : le systme de scoring permet la prise de dcision aprs calcul automatique du crdit
possible. Les dossiers qui ne peuvent tre examins dans le cadre du scoring sont soumis au Comit de crdit de la Direction Prvention du risque travers lanalyse par plusieurs acteurs des dossiers de demande de crdit ;
Rgionale. Premire analyse des dossiers par les entits commerciales initiatrices des demandes puis une deuxime analyse risque
Comit de Crdit des Agences Particuliers et Professionnels ; faite par les entits risques au niveau de la GGR en fonction du risque encouru.
Comit de Crdit des Caisses Rgionales, Agences Entreprises et Centres dAffaires; Ce systme de dlgation dsignant les niveaux de pouvoirs, est exprim selon plusieurs paramtres (encours global du client
individuel/groupe, nature de la demande, nature du crdit, typologie de clientle, type de point de vente, le secteur dactivit,
Comit de Crdit des Directions Rgionales; etc.) et assure que les engagements les plus importants ou les plus risqus sont traits au plus haut niveau, garantissant une
Comit de Crdit CAM Corporate; implication approprie du management dans la prise de risque de crdit.
Comit de Crdit CAM Rgions (Fs-Mekns, Grand Casa-Settat, Marrakech-Benimellal-Moyen Atlas, Nord-Oriental, Dispositif de mesure, dvaluation et de suivi des risques
Rabat-Sal-Knitra, Souss-Grand Sud). Le CAM a mis en place des systmes danalyse et de mesure des risques adapts la nature et au volume des oprations lui
5-2 Comit du Sige permettant dapprhender les risques de diffrentes natures auxquels ces oprations les exposent.
Comit de crdit du sige (CCS) Le suivi du dispositif de pilotage des risques repose sur :
le CCS est habilit statuer sur les demandes de crdits, darrangement et de facilits de paiement ainsi que les demandes de La surveillance du portefeuille engagements : valuer la qualit des engagements de la banque et son volution (par
restitution dagios (suite des recalculs de taux dintrts et dabandon des pnalits de retard et des intrts de retard) dpassant catgorie de client ou groupe de clients, nature de crdit, secteur dactivit, et par classe de risque, etc) ;
les comptences des Comits de Crdit au niveau du Rseau et du Comit des Recouvrements du Sige. Le suivi de la qualit de la production de crdit : mesurer la qualit de loctroi de la banque et son volution en retenant
Comit Interne du recouvrement plusieurs axes (par type de comit doctroi, Rseau, type de crdit, zone gographique, par secteur conomique, classe de
risque, etc. ;
Ce comit est habilit statuer sur les demandes darrangement (consolidation, ramnagement, rchelonnement, re-profilage
et solde de tout compte) des crances en souffrance, radies et/ou contentieuses dont la crance comptable est infrieure ou Le suivi du risque de concentration du portefeuille : individuelle (client ou groupe dintrt), sectorielle ou gographique, etc.
gale cinq millions de dirhams. Le suivi de la qualit du portefeuille (taux ou nombre dimpay, crances sensibles, crances en souffrance, etc.)
Comit de recouvrement du sige La surveillance consolide et transverse des engagements est gre par le Ple Management du Risque Crdit qui effectue les
Ce comit est habilit statuer sur les demandes darrangement (consolidation, ramnagement, rchelonnement, analyses ncessaires et met la disposition des organes dcisionnelles de la banque les lments dapprciation et de suivi du
re-profilage et solde de tout compte) des crances en souffrance, radies et/ou contentieuses dont la crance comptable dpasse portefeuille engagement.
la comptence du Comit Interne de Recouvrement. Simulation des situations de crise (stress test)
Comit de dclassement et de radiation des CES Les simulations de crise, pratique essentielle de gestion des risques, visent quantifier limpact potentiel des chocs sur le
Ce Comit dcide du dclassement des crances dans la catgorie approprie de CES et de la dchance du terme, statue sur les portefeuille de crdit et valuer la capacit de rsistance de la banque.
mouvements de provisions enregistrer pour les CES dclasses et dcide, le cas chant, de la radiation comptable des CES. Tenant compte de la politique risque, deux types de simulations de crise sont raliss par la banque :
Comit de Gestion des crances sensibles Une simulation de crise pour valuer la vulnrabilit du portefeuille de crdit en cas de retournement de conjoncture ou de
Ce comit est charg de suivre lvolution de tout engagement prsentant des signes inquitants. dtrioration de la qualit des contreparties.
6) Comits Rglementaires Une simulation de crise pour les principales formes du risque de concentration du crdit avec une analyse de leurs impacts
sur les rsultats et les fonds propres.
Les Comits Rglementaires sont des comits dicts par la rglementation du travail :
Les rsultats de ces simulations de crise sont analyss afin didentifier les risques de changements ventuels des conditions de
Comit dEntreprise ;
march et de la conjoncture qui pourraient avoir un impact ngatif sur les fonds propres, les rsultats et dapprcier la capacit
Comit Scurit et Hygine. faire face de telles situations. Plusieurs types de mesures peuvent tre pris par la banque suite lanalyse des rsultats,
7) Comit de suivi de la Gouvernance Interne notamment :
Le Comit de Suivi de la Gouvernance interne pour pricipaux objectifs: Rvision des limites internes ;
Assurer lorganisation, le suivi et la bonne tenue des Comits Directeurs; Rduction des expositions sectorielles ou sur certaines contreparties ;
Assurer la gestion en amont des Comits Directeurs en termes de secrtariat, gestion des calendriers, des ordres du jour, Allocation de fonds propres internes additionnels.
dlaboration et de classement des comptes rendus; Dispositif de recouvrement
Elaborer les synthses de dcisions et principaux constats relevs ou acts par les diffrents Comits directeurs et les Le recouvrement revt une importance cruciale dans la gestion corrective du risque crdit dans la mesure o il permet la
reporter au Directoire; Banque de rcuprer sa crance sur les contreparties dfaillantes et de rduire ainsi limpact sur le cot du risque.
Oeuvrer pour lamlioration permanente du fonctionnement des Comits Directeurs, et plus Gnralement du dispositif de Le dispositif de recouvrement sappuie sur les principes suivants :
gouvernance interne.
Privilgier les solutions de rglement lamiable aux procdures judiciaires ;
8) Comits Risques Oprationnels
Favoriser le recouvrement frais ;
Dans le cadre de la mise en conformit du Groupe CAM avec les exigences rglementaires, il a t cr :
Impliquer les commerciaux dans la gestion prventive du risque et dans le recouvrement des crances ds lapparition des
1- Un Comit Risque Oprationnel Groupe veillant la mise en place dune politique oprationnelle et de vrifier son application ; premiers signes de difficult de la contrepartie ;
2- Un Comit de Risque Oau sein de chaque mtier et filiale qui examine les rapports sur les risques oprationnels et les reporting Responsabilit premire du point de vente sur son portefeuille engagement sur toute la chane de crdit.
manant des correspondants des risques oprationnels.
Concentrer les efforts sur les crances importantes et industrialiser le processus de recouvrement pour la Banque de dtail,
notamment pour les crances ncessitant un traitement de masse.
Le processus de recouvrement est normalis par des notes de services et procdures qui dfinissent les modalits, et les
structures de suivi et de contrle.
10
INSTANCES DE GOUVERNANCE
&
DISPOSITIF GLOBAL DE GESTION DES RISQUES
2) Risque de march Gestion du risque de liquidit

Le risque de march est le risque que des variations des facteurs de risques de march, tels que les cours de change, les taux Le risque de liquidit reprsente le risque que la banque subisse une perte au cas o elle ne disposait pas au moment appropri des
dintrt, les cours des actions, des OPCVM et des matires premires, puissent peser sur les revenus du GCAM ou diminuer la liquidits ncessaires pour respecter ses obligations financires.
valeur de ses portefeuilles. Ce risque peut dcouler de la structure du bilan en raison des dcalages entre les chances relles des lments de lactif et
La gestion des risques de march au sein du GCAM a pour objectif de grer et de contrler les expositions au risque de march du passif, des besoins de financement des activits futures, du comportement des clients, dune ventuelle perturbation dans les
afin doptimiser le couple risque/rendement, tout en conservant un profil de march cohrent avec le statut de la Banque en tant marchs ou de la conjoncture conomique.
qutablissement financier de premier plan dans le financement de lagriculture et du monde rurale. Au sein du Crdit Agricole du Maroc, le risque de liquidit fait lobjet dun suivi rgulier par la structure ALM en collaboration directe
Ladossement est le concept de base utilis dans le traitement des oprations au niveau de la salle des marchs en vue de avec les diffrentes parties prenantes (Salle de March ; Direction Risque de March ; Banque Commerciale ; etc.)
simmuniser contre le risque et dassurer une consolidation du bilan de la banque. Le dispositif mis en place permet la banque dassurer un refinancement dans les meilleures conditions et en adquation avec
Stratgie des Risques march: son plan stratgique tout en respectant les limites rglementaires et internes rgissant cette fonction. En effet, llaboration du
La stratgie de la gestion des risques de march sintgre dans la politique gnrale des risques du GCAM, celle-ci sinscrivant son plan de financement passe par lestimation sur une base dynamique des soldes de trsorerie futurs et cela en tenant compte des
tour dans une gestion de surveillance prudentielle et rigoureuse. La politique gnrale des risques de march est approuve par le principales entres et sorties prvisionnelles gnres par les activits commerciale et financire de la banque. Cet exercice est
Directoire et par le conseil de surveillance. ralis en appliquant trois scnarios qui diffrent selon leurs niveaux de svrit. Les hypothses retenues intgrent principalement
les objectifs commerciaux et la capacit de la banque lever des fonds sur le march montaire.
La gestion des risques de march est fonde sur les principes suivants :
En plus du dispositif rglementaire, le Crdit Agricole du Maroc a dvelopp un ensemble doutils (impasses de liquidit, stress tests
La scurit du dveloppement des activits de march; spcifiques ; ratios de concentration) couvrant le court, et les moyens termes et qui font lobjet dune analyse approfondie en vue de
Le respect de la rglementation de BAM en matire de gestion prudentielle des risques et du dispositif des procdures, dfinir en cas de besoin de trsorerie les mesures de couverture adquates qui seront arrtes par le Comit de trsorerie et ALM.
circulaires et notes internes; Suite limplmentation du ratio de liquidit court terme (LCR), la banque a instaur de nouvelles actions qui sarticulent autour
La surveillance accrue de la stratgie de ngociation ; du renforcement de ses actifs liquides et ralisables et lamlioration de son adossement bilanciel tout en prservant son niveau
La fixation des limites (clients, banque, portefeuille titres, transactions intraday pour le compte propre.) ; de rentabilit. Ainsi, au cours de lanne 2015, le LCR du CAM sest tablit un niveau suprieur au minimum rglementaire requis.
La dfinition des rles et les responsabilits en matire didentification, de mesure, de surveillance et de contrle des risques 4) Risques oprationnels
de march ; Les risques oprationnels sont dfinis comme tant le risque de pertes dues une inadquation ou une dfaillance des
Ladoption des meilleures pratiques sur le plan de la gestion des risques march pour lensemble des compartiments. procdures, personnels, systmes internes ou des vnements extrieurs
Ces principes directeurs ont t traduits par la mise en place dune politique de risque de march et sont dclins par un dispositif Stratgie risques
bien organis. Le risque oprationnel prsente la caractristique dtre un risque diffus dont le primtre des risques est extrmement large, il
Politiques et procdures : concerne la quasi-totalit des processus de la banque .Cest pour cette raison que la gestion des risques oprationnels est un enjeu
majeur qui doit impacter et mobiliser tous les acteurs de la banque.
Les activits de march sont pilotes par un dispositif complet en termes de gouvernance, de scurit, de gestion des risques et de
gestion des limites. Celui-ci repose sur un fond documentaire normalis, un systme dinformation performant et des reportings Le Dispositif de Gestion des Risques Oprationnels mis en place au niveau de la banque permet dassurer un suivi et une connaissance
rguliers. fiable des risques oprationnels encourus et une mise en place des mesures correctives dattnuation et de maitrise de ces risques,
travers la mise en place de la cartographie des risques et la mise en place progressive des indicateurs de suivi des risques.
Cette politique est dcline travers des circulaires et des dispositifs rgissant les activits de march notamment :
Ce dispositif est bas sur la mise en place de Saines Pratiques de gestion des risques oprationnels qui sont :
Des procdures de lensemble des oprations des activits des marchs ;
Une charte claire de gestion des risques oprationnels diffuse lensemble des acteurs impliqus dans le processus ;
Un dispositif de limite oprationnelle ;
Une culture forte du risque oprationnel au sein de lentreprise ;
Des outils de suivi et de reporting ;
Un reporting interne.
Des informations relatives aux mthodologies de mesure des risques et de validation des modles de valorisation.
Afin de matriser ses risques oprationnels, le GCAM a mis en place une politique de gestion des risques oprationnels qui sinscrit
Cest dans ce sens que les instances de gouvernance se concrtisent par des comits comptents, savoir : dans le systme damlioration continue :
Le comit BFI est charg principalement de valider la stratgie de financement de la Banque sur les marchs montaire, Collecter les donnes sur les risques (potentiels) et/ou les incidents (avrs) ;
interbancaire et de dette prive, ainsi que la stratgie dinvestissement sur lensemble des instruments financiers. Il est
galement charg de statuer sur les principaux risques lis aux diffrentes oprations ralises et sur tout choix stratgique Analyser les risques (potentiels) et /ou les incidents (avrs) et valuer leurs consquences financires ;
li aux activits de la BFI. Alerter les principaux responsables concerns par les dits incidents ;
Le Comit de trsorerie et ALM qui rpond au besoin de gestion optimale de la trsorerie court terme, et plus gnralement Disposer doutils et dindicateurs de pilotage destination lensemble des acteurs pour communiquer les donnes sur les
de gestion des risques financiers de la Banque. risques (potentiels) et /ou incident avrs) et apprcier lexposition aux risques oprationnels ;
Dispositif de gestion et de suivi des risques de march : Dengager des actions prventives et correctives qui simposent pour rduire les impacts, la probabilit de survenance des
En vue dencadrer les risques sur les diffrentes activits de march et den assurer la surveillance, le Groupe Crdit Agricole du incident tout en assurant un suivi rgulier.
Maroc sest dot un dispositif organis autour des axes suivants : Politique du GCAM en matire de Risques Oprationnels
Un systme de dlgation des pouvoirs dfinissant le processus de demande, de validation des limites et dautorisation des Les politiques et la procdure de gestion et de suivi des risques oprationnels sont formaliss en tenant compte des entits
dpassements ; impliques dans le processus dvaluation de suivi et de contrle des risques.
Le respect du principe de sparation fonctionnelle et organisationnelle des tches et des entits Front, Middle et Back Office ; Compte tenu de la nature des risques oprationnels, les dispositions rglementaires internes impliquent un nombre important
Un ensemble doutils de gestion et de contrle des risques de march ; dacteurs qui interviennent dans :
Le renforcement du dispositif de contrle interne travers les outils de contrle permanent ; Lidentification et lvaluation des risques ;
Le renforcement du dispositif dattribution et de contrle des habilitations. La collecte et le contrle des incidents ;
Principales limites : La sensibilisation et lanimation de la filire des risques oprationnels ;
Au-del des limites rglementaires applicables toutes les activits de march, notamment les limites par position, dautres limites Lutilisation des cartographies des risques dans le cadre des activits de contrle et daudit.
internes sont instaures pour le portefeuille de ngociation et de placement et pour les activits de change. Il sagit notamment des Ainsi, les principales circulaires internes qui rgissent les risques oprationnels sont les suivantes :
limites suivantes : La charte de gestion des risques oprationnels groupe : elle dfinit la politique gnrale de gestion des risques oprationnels
La limite de taille maximale de position de change terme et portefeuille de ngociation et de placement ; au sein du groupe GCAM, en terme de :
Les limites de duration et de sensibilit pour le portefeuille de ngociation et placement obligataire; - Modle de reprsentation et dvaluation des risques (dfinition des concepts, description des rfrentiels, description
La limite courte de positon de change. des normes)
La gestion des limites, est totalement matrise. En effet, les limites sont : - Modle de reprsentation des indicateurs de suivi des risques et des mcanismes de couverture des risques
Analyses et accordes par les comits comptents ; - Modle de collecte des incidents
Paramtres sur le systme dinformation qui en assure la piste daudit ; - Description de lorganisation de la filire Risques Oprationnels (acteurs, rles et responsabilits,)
Contrles via ce mme systme qui bloque tout dpassement non autoris ; - Description des procdures de Gestion des Risques Oprationnels
Revues selon le besoin de la clientle et le contexte du march. Organisation de la filire des risques oprationnels
Systme de suivi des indicateurs : Lorganisation de la filire risques oprationnels au niveau groupe sarticule autour de :
Le suivi des risques de march est effectu quotidiennement par la Direction Centrale des risques de March. Le comit sassure La fonction centrale au niveau du sige, charge de la conception et du pilotage des outils mthodologiques et informatiques,
via un reporting semestriel des niveaux dexposition, de rendement, des risques adosss aux activits des marchs, de respect des elle veille la mise en place dun dispositif de matrise des risques efficace, exhaustif et homogne pour le GCAM ;
exigences rglementaires et de conformit aux dispositifs de limite. Des relais risques oprationnels dsigns au niveau du rseau, des filiales et au niveau des mtiers centraux dans le cadre du
Le GCAM effectue des simulations de stress test au titre du risque de march de lensemble des compartiments des activits des processus de collecte des vnements, incidents et pertes. Ces relais ont pour mission de recenser les vnements, incidents et
marchs selon les exigences de mthodologie figurant sur le canevas de reporting de BAM et galement des simulations sur le pertes oprationnelles et de les inventorier dans loutil de gestion des risques, Ils participent la mise jour de la cartographie des
portefeuille de ngociation en cas extrmes tenant compte de la structure du portefeuille et des conditions du march et les risques risques oprationnels et assurent la mise en place des plans dactions pour le renforcement du dispositif de maitrise des risques
y affrent : Des Correspondants risques oprationnels (entits de contrle internes ou autres) au niveau sige et du rseau chargs
Un systme de reporting rglementaire priodique vers le superviseur et les autorits de tutelle ; didentifier les incidents et risques lis aux activits, procdures et systme des entits contrles.
Un systme de reporting interne de gestion, sur le processus de surveillances des risques. En termes dapproche gnrale de gestion lorganisation de la filire Risque oprationnel sappuie sur deux niveaux de gestion :
Outils de contrle et de gestion des risques de march : 1er niveau : la mesure et le contrle des risques oprationnels sont de la responsabilit de lentit Risques Oprationnels.
Celle-ci a notamment en charge de mettre disposition des mtiers des informations sur leur niveau de risque oprationnel,
Le GCAM a adopt une structure de gestion et de suivi des risques de march qui inclut le recours la mthodologie VAR (Value At afin dclairer leurs dcisions en matire dactions de couverture de ces risques.
Risk) et des analyses de sensibilits pour lensemble de son portefeuille de ngociation et de placement.
2me niveau : la mise en uvre dactions de couverture des risques, la dtection et la collecte des incidents sont de la
Value At Risk (VAR) responsabilit des mtiers, et des entits charges du Contrle
La VAR est le montant maximal des pertes (variation de valorisation) un horizon de N jours, et avec une probabilit p de se Principaux outils de gestion des risques oprationnels
tromper; soit un intervalle de confiance de 1-p.
Les principaux outils mthodologiques sont : la cartographie des risques oprationnels et le processus de collecte des incidents.
La mthode retenue par la banque pour le calcul de la VAR est celle dun modle bas sur les rendements historique. Cette mthode
consiste mesurer lvolution possible de la valeur du portefeuille en simulant des volutions des conditions de march semblables Cartographie des risques oprationnels
ce quelles ont t dans le pass. Le dispositif de gestion des risques oprationnels utilise une approche qui identifie et organise par priorit les risques, et qui
Le Crdit Agricole du Maroc retient un niveau de confiance de 95% et un horizon de temps dune journe. Cet indicateur affiche pour ensuite met en place les stratgies pour les attnuer. Cette approche comprend la fois la prvention des problmes potentiels
lactivit change une ventuelle perte de 0.22% sur totale position de change. (vnements) et la dtection au plus tt des problmes actuels (incidents).
Malgr que la VAR soit un outil daide la gestion du risque de march et un indicateur de risque trs utilis en finance de march, Deux approches ont t retenues par la fonction RO pour lidentification et lvaluation des risques :
elle prsente des limites. Approche consistant rencontrer les oprationnels pour sexprimer sur les risques ports sur leur activit en les confrontant
Consciente des limites du modle de la VAR le GCAM utilise dautre moyen de gestion des risques de march, notamment, des aux contrles mis en place (enqutes par sondage, missions in situ des quipes , contrle distance)
simulations de transformation de la courbe des taux et des cours des devises. Approche se basant sur une remonte des vnements et incidents via diffrentes sources (Contrle permanent Rseau et
Les principes scnarii retenus sont : Sige, Relais Risques Oprationnels, Contrle Gnral...).
Une variation de taux de +/-5bps, +/-10bps, +/-25bps et +/-50bps (indicateurs global et par tranche de maturit) ; Durant lexercice 2015, il a t procd la mise jour semestrielle de la cartographie des risques, et dont les ralisations ont
concern essentiellement les actions suivantes :
Une variation des cours de +/-1% et 0.5% tenant compte de composition du panier MAD et la corrlation entre EUR et USD.
La mise jour de la liste des principaux processus et macro processus en oprant le lien avec les risques identifis ;
3) Risques ALM
La revue et validation de lvaluation qualitative, la hirarchisation et la cotation des risques raliss par la banque en termes
Lvaluation de la position de la banque face la survenance des risques de taux et de liquidit passe par le calcul dun ensemble de probabilit doccurrence et de perte encourue ;
dindicateurs sur la base des donnes et des informations exploites par les gestionnaires ALM.
La revue et la mise jour des plans dactions ;
Le suivi des risques ALM consiste dune part, analyser les perspectives sur lvolution de la situation de liquidit et de la position
de taux prise par notre tablissement court, moyen et long terme, et dautre part, tudier la raction des principaux indicateurs Lamendement de la cartographie de risques oprationnels existante par les nouveaux risques ;
des circonstances exceptionnelles (crise de liquidit , variation de taux) et ce par le biais du programme de simulation de crise La mise jour du rfrentiel des risques oprationnels ;
labor en interne. A la classification des risques selon le dispositif de pilotage mise en place.
Gestion du risque de taux Processus de collecte des vnements, incidents et pertes
Le risque de taux dintrt est dfini comme tant limpact ngatif que pourrait avoir une volution dfavorable des taux dintrt sur Ce processus est bas sur deux niveaux de collecte :
la situation financire de ltablissement, du fait de lensemble des oprations de bilan et de hors bilan, lexclusion des oprations
qui font lobjet de couverture. Les incidents sont saisis au fil de leau, ds leur dtection, par le Relais risques oprationnels laide du formulaire ddi.
Un contrle des incidents dclars est effectu, au fil de leau, par les Managers Risques Oprationnels ceux-ci en vrifient
Le suivi du risque de taux se fait travers : lexhaustivit, la cohrence et la pertinence. Ils retrouvent la situation de risque correspondante dans la cartographie des risques
Lanalyse de lvolution de la structure du bilan travers la distinction entre les taux fixes et les taux variables ; (si elle existe) et peuvent, le cas chant, les enrichir.
La mesure des impasses/Gaps de taux : Sur la base des chanciers des lments contractuels du bilan et des hypothses La dtection des incidents via les dispositifs de contrle internes via des contrles quotidien distance et ou travers les
dcoulement statique pralablement valides par le Comit de trsorerie et ALM pour les postes non chancs du bilan, les missions in situ permettant de dtecter les vnements incidents et pertes, qui remontent via workflow de validation permettant
gestionnaires ALM mesure limportance des GAPs pour chaque maturit afin den dgager le profil de risque de la Banque. dalimenter les bases de donnes et dassurer un suivi de la rgularisation des anomalies dtects.
La ralisation des stress test : Le gestionnaire ALM mesure limpact dun mouvement parallle des taux de 100 Pbs, 200 Le processus de remonte des vnements, des incidents et pertes affrents au risque oprationnel peut tre dclin en cinq tapes:
Pbs (rglementaire) et 300 Pbs, sur le PNB et les Fonds Propres rglementaires de la Banque. Ces impacts sont par la suite Etape 1 : Lidentification des vnements, des incidents et des pertes
compars aux limites internes mises en place. Cette analyse est approfondie par une ventilation de cet impact par types
dactivits (commerciale/financire) Etape 2 : La saisie des donnes au niveau
Au 31 Dcembre 2016, limpact sur un an dune variation dfavorable des taux de 200 Pbs sur le produit net bancaire et les fonds Etape 3 : Le Contrle des donnes collectes
propres rglementaires slvent respectivement -1% et 0,6%, soit un niveau infrieur aux limites internes. Etape 4 : Renseignement et clture de la fiche vnement ou incident
Etape 5 : Consolidation et Reporting de suivi des vnements, des incidents et des pertes
11
COMMUNICATION FINANCIRE
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
NOTE DE PRESENTATION DES REGLES,
PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES
DEVALUATION APPLIQUEES.
1.1 Principes gnraux 1.4 Portefeuilles de titres Nature Dure damortissement
Les tats de synthse sont tablis dans le respect des principes 1.4.1 Prsentation gnrale Droit au bail Non amortissable
comptables gnraux applicables aux tablissements de crdit. Les oprations sur titres sont comptabilises et values conformment Brevets et marques Dure de protection des brevets
La prsentation des tats de synthse du Crdit Agricole du aux dispositions du plan comptable des etablissements de crdit. Immobilisations en recherche
1an
Maroc a t effectue conformment aux dispositions du Plan Les titres sont classs dune part, en fonction de la nature et dveloppement
Comptable des Etablissements de Crdit. juridique du titre (titre de crance ou titre de proprit), dautre Logiciels informatiques 5ans
part, en fonction de lintention (titre de transaction, titre de Autres lments du fonds de
Non amortissable
1.2 Crances sur les tablissements de placement, titre dinvestissement, titre de participation).
commerce
crdit et la clientle et engagements par

1.4.2 Titres de placement Les immobilisations corporelles ventiles en immobilisations
signature dexploitation et hors exploitation sont composes et sont
Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un
Prsentation gnrale des crances objectif de dtention suprieure 6 mois lexception des titres amorties sur les dures suivantes:
Les crances sur les tablissements de crdit et sur la clientle sont revenus fixes destins tre conserv jusqu leur chance.
ventiles selon leur dure initiale ou lobjet conomique des concours Cette catgorie de titres comprend notamment les titres qui ne Nature Dure damortissement
: satisfont pas aux conditions ncessaires leur permettant dtre Terrain Non amortissable
- Crances vue et terme, pour les tablissements de crdit, classs dans une autre catgorie de titres. Immeubles dexploitation 20ans
Les titres de placement sont enregistrs leur prix dacquisition,
- Crdits de trsorerie, crdits lquipement, crdits la Mobilier de bureau 10ans
frais inclus, coupon couru inclus.
consommation, crdits immobiliers et autres crdits pour la Matriel informatique 5ans
Les titres de proprit sont enregistrs leur valeur dachat frais
clientle. Matriel roulant 5ans
dacquisition inclus.
Les engagements par signature comptabiliss en hors bilan Agencements, amnagements et
1.4.3 Titres dinvestissement 5ans
correspondent des engagements irrvocables de financement et installations
des engagements de garantie. Les titres sont enregistrs leur prix dacquisition, frais inclus et Parts des socits civiles Non amortissable
Les oprations de pension, matrialises par des titres ou des coupon couru inclus.
valeurs, sont enregistres sous les diffrentes rubriques de crances 1.4.4 Titres de participation 1.8 Charges rpartir
concernes (tablissements
Sont inscrits dans cette catgorie, les titres dont la possession Les charges rpartir enregistrent des dpenses qui, eu gard
de crdit, clientle). durable est estime utile la banque. Ces titres sont ventils leur importance et leur nature, sont susceptibles dtre
Les valeurs reues lencaissement qui ne sont portes au crdit selon les dispositions prconises par le rattaches plus dun exercice.
du remettant quaprs leur encaissement effectif ou aprs un dlai Plan Comptable des Etablissements de Crdit en:
contractuel ne sont pas comptabilises dans le bilan, mais font lobjet - Titres de participation; 1.9 Prise en compte des intrts et
dune comptabilit matire. - Participations dans les entreprises lies; commissions dans le compte de produits
Les intrts courus sur les crances sont ports en compte de - Titres de lactivit du portefeuille; et charges
crances rattaches en contrepartie du compte de rsultat. - Autres emplois assimils.
Intrts
Crances en souffrance sur la clientle A chaque arrt comptable, leur valeur est estime sur la base
des lments gnralement admis; valeur dusage, quote-part Sont considrs comme intrts, les produits et charges calculs
Les crances en souffrance sur la clientle sont comptabilises et sur des capitaux effectivement prts ou emprunts.
dans la situation nette, perspectives de rsultats et cours de
values conformment la rglementation bancaire en vigueur. Sont considrs comme intrts assimils les produits et charges
bourse. Seules, les moins-values latentes donnent lieu, au cas
Les principales dispositions appliques se rsument comme suit: par cas, la constitution de provisions pour dprciation. calculs sur une base prorata temporis et qui rmunrent un
Les crances en souffrance sont, selon le degr de risque, classes risque. Entrent notamment dans cette catgorie, les commissions
1.4.5 Pensions livres sur engagements de garantie et de financement (cautions, avals
en crances pr-douteuses, douteuses ou compromises,
Les crances en souffrance sont, aprs dduction des quotits de Les titres donns en pension sont maintenus au bilan et le montant et autres ).
encaiss reprsentatif de la dette lgard du cessionnaire, est Les intrts courus sur les capitaux effectivement prts ou
garantie prvues par la rglementation en vigueur, provisionnes
enregistr au passif du bilan. emprunts sont constats dans les comptes de crances et
hauteur de:
Les titres reus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le dettes rattachs les ayant gnrs par la contrepartie du compte
- (20 %) pour les crances pr-douteuses,
montant dcaiss reprsentatif de la crance sur le cdant est de rsultat.
- (50 %) pour les crances douteuses,
enregistr lactif du bilan. Les intrts assimils sont constats en produits ou en charge
- (100 %) pour les crances compromises.
ds leur facturation.
Les provisions relatives aux risques crdits sont dduites des postes 1.5 Les oprations libelles en devises
Commissions
dactif concerns. Les crances et les dettes ainsi que les engagements par signature
Les produits et charges, dtermins sur une base flat et qui
Ds le dclassement des crances saines en crances compromises, libells en devises trangres sont convertis en dirhams au cours
rmunrent une prestation de service, sont constats en tant que
les intrts ne sont plus dcompts et comptabiliss. Ils ne sont de change moyen en vigueur la date de clture.
commissions ds leur facturation.
constats en produits qu leur encaissement. La diffrence de change constate sur les emprunts en devises
Les pertes sur crances irrcouvrables sont constates lorsque les couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans
la rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La 1.10 Charges et produits non courants
chances de rcuprations des crances en souffrance sont juges nulles.
diffrence de change rsultant de la conversion des titres Ils reprsentent exclusivement les charges et produits caractre
Les reprises de provisions pour crances en souffrance sont
immobiliss acquis en devises est inscrite en cart de conversion exceptionnel.
constates lorsque celles-ci deviennent sans objet (volution
dans les postes de titres concerns.
favorable, remboursements effectifs ou restructuration de la crance
La diffrence de change sur les autres comptes tenus en devises
avec un remboursement partiel ou total).
est enregistre en compte de rsultat.
Les produits et charges en devises trangres sont convertis au
1.3 Dettes envers les tablissements de cours du jour de leur comptabilisation.
crdit et la clientle
1.6. Les provisions pour risques gnraux
Les dettes envers les tablissements de crdit et la clientle sont
Ces provisions sont constitues, lapprciation des dirigeants, en
prsentes dans les tats de synthse selon leur dure initiale ou
vue de faire face des risques futurs relevant de lactivit bancaire,
la nature de ces dettes:
non identifis et non mesurables avec prcision.
Dettes vue et terme pour les tablissements de crdit,
Comptes vue crditeurs, comptes dpargne, dpts terme 1.7. Les immobilisations incorporelles et
et autres comptes crditeurs pour la clientle. corporelles
Sont incluses dans ces diffrentes rubriques, en fonction de la
Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan la
nature de la contrepartie, les oprations de pension, matrialises
valeur dacquisition diminue des amortissements cumuls, calculs
par des titres ou des valeurs mobilires.
selon la mthode linaire sur les dures de vie estimes.
Les intrts courus sur ces dettes sont enregistrs en compte de
Les immobilisations incorporelles ventiles en immobilisations
dettes rattaches en contrepartie du compte de rsultat.
dexploitation et hors exploitation sont amorties sur les dures suivantes:
13
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
BILAN en milliers de dh
en milliers de dh
ACTIF 31/12/16 31/12/15 PASSIF 31/12/16 31/12/15
.Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des 2 013 090 2 355 323
chques postaux .Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux.
.Crances sur les tablissements de crdit et assimils 509632 2123017 Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 6429106 8053452
. A vue 492694 165380 . A vue 388154 381993
. A terme 16938 1957637 . A terme 6040953 7671459
.Crances sur la clientle 65503226 62532632 .Dpts de la clientle 66342161 64085301
. Crdits de trsorerie et la consommation 23949464 22895889 . Comptes vue crditeurs 32405879 29347113
. Comptes d'pargne 10761961 9885022
. Crdits l'quipement 18393711 17336598
. Dpts terme 21405803 23467271
. Crdits immobiliers 15196640 15810017
. Autres comptes crditeurs 1768518 1385895
. Autres crdits 7963411 6490127
.Titres de crance mis 6076374 5349675
.Crances acquises par affacturage
. Titres de crance ngociables 6076374 5349675
.Titres de transaction et de placement 12976826 7013526 . Emprunts obligataires
. Bons du Trsor et valeurs assimiles 1008955 1170013 . Autres titres de crance
. Autres titres de crance 314185 202444 .Autres passifs 1188619 1075917
. Titres de proprit 11653686 5641068 .Provisions pour risques et charges 635677 912384
.Autres actifs 3338867 3944192 .Provisions rglementes
.Titres d'investissement 6322573 .Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie 7157 7157
.Dettes subordonnes 1830531 1526221
. Bons du Trsor et valeurs assimiles 6322573
.Ecarts de rvaluation
. Autres titres de crance
.Rserves et primes lies au capital 1809343 1455506
.Titres de participation et emplois assimils 414924 375957
.Capital 4227677 4227677
.Crances subordonnes 1400 1400
.Actionnaires.Capital non vers (-)
.Immobilisations donnes en crdit-bail et en location .Report nouveau (+/-) 101696
.Immobilisations incorporelles 366659 373214 .Rsultats nets en instance d'affectation (+/-)
.Immobilisations corporelles 3730043 2089340 .Rsultat net de l'exercice (+/-) 308021 336188
TOTAL ACTIF 88854665 87131174 TOTAL PASSIF 88854665 87131174
HORS BILAN
en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
ENGAGEMENTS DONNES 7547709 4658123
1.Engagements de financement donns en faveur d'tablissements de crdit et assimils
2.Engagements de financement donns en faveur de la clientle 4141069 1555850
3.Engagements de garantie d'ordre d'tablissements de crdit et assimils 911392 917440
4.Engagements de garantie d'ordre de la clientle 2495248 2184833
5.Titres achets rmr
6.Autres titres livrer
ENGAGEMENTS RECUS 1294245 560699
7.Engagements de financement reus d'tablissements de crdit et assimils 532700
8.Engagements de garantie reus d'tablissements de crdit et assimils 761545 560699
9.Engagements de garantie reus de l'Etat et d'organismes de garantie divers
10.Titres vendus rmr
11.Autres titres recevoir
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 5331723 5090281
Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit 9999 20282
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 3809978 4189082
Intrts et produits assimils sur titres de crance 206411 274076
Produits sur titres de proprit 23407 9873
Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location
Commissions sur prestations de service 379922 350306
Autres produits bancaires 902006 246661
CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 1881963 2024109
Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit 235669 259772
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 1168081 1360035
Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis 187882 215933
Charges sur immobilisations en crdit bail et en location
Autres charges bancaires 290330 188369
PRODUIT NET BANCAIRE 3449760 3066172
Produits d' exploitation non bancaire 4481 227051
Charges d' exploitation non bancaire 74408 52253
CHARGES GENERALES D ' EXPLOITATION 1710547 1624096
Charges de personnel 1027733 975631
Impts et taxes 31043 30616
Charges externes 428213 389868
Autres charges gnrales d'exploitation 45712 51138
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 177846 176844
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES 2546971 1815853
Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance 1276667 1089607
Pertes sur crances irrcouvrables 1149305 275846
Autres dotations aux provisions 121000 450400
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES 1499023 759551
Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en souffrance 1106827 496610
Rcuprations sur crances amorties 31972 73695
Autres reprises de provisions 360224 189247
RESULTAT COURANT 621338 560572
Produits non courants 24305 19923
Charges non courantes 166302 163928
RESULTAT AVANT IMPOTS 479342 416568
Impts sur les rsultats 171321 80380
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 308021 336188
14
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE ETAT DES SOLDES DE GESTION

31/12/16 31/12/15 I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS 31/12/16 31/12/15
1.Produits d'exploitation bancaire perus 5331723 5090281 + Intrts et produits assimils 4026388 4483441
- Intrts et charges assimiles 1591633 1835740
2.Rcuprations sur crances amorties 31972 73695
MARGE D'INTERET 2434755 2647701
3.Produits d'exploitation non bancaire perus 28787 244749
+ Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location
4.Charges d'exploitation bancaire verses -2961883 -3144074 - Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location
5.Charges d'exploitation non bancaire verses -240710 -216181 RSULTAT DES OPRATIONS DE CRDIT-BAIL ET DE LOCATION
6.Charges gnrales d'exploitation verses -1486989 -1400964 + Commissions perues 379922 350306
7.Impts sur les rsultats verss -171321 -80380 - Commissions servies 13121 910
MARGE SUR COMMISSIONS 366801 349396
I.Flux de trsorerie nets provenant du compte de produits et charges
531579 567126
Variation de : + Rsultat des oprations sur titres de transaction 85018 -296
8.Crances sur les tablissements de crdit et assimils 1613386 -999789 + Rsultat des oprations sur titres de placement 635489 130232
9.Crances sur la clientle -3270762 -1946656 + Rsultat des oprations de change 62657 47447
+ Rsultat des oprations sur produits drivs
10.Titres de transaction et de placement 320306 661603
RSULTAT DES OPRATIONS DE MARCH 783164 177383
11.Autres actifs -497995 -1590273
+ Divers autres produits bancaires 24978 9873
12.Immobilisations donnes en crdit-bail et en location - Diverses autres charges bancaires 159938 118182
13.Dettes envers les tablissements de crdit et assimils -1624346 576413 PRODUIT NET BANCAIRE 3449760 3066172
14.Dpts de la clientle 2256860 2891501 + Rsultat des oprations sur immobilisations financires -2525 19323
+ Autres produits d'exploitation non bancaire 4481 224826
15.Titres de crance mis 726699 -691836
- Autres charges d'exploitation non bancaire 74408 52253
16.Autres passifs 112702 104729
- Charges gnrales d'exploitation 1710547 1624096
II.Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation -363150 -994306 RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 1666762 1633972
III.Flux de Trsorerie Nets Provenant des activits + Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par 1 287 173 795 149
168428 -427181 signature en souffrance
D'exploitation (I + II)
+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions -241750 278251
17.Produit des cessions d'immobilisations financires 2226
RESULTAT COURANT 621338 560572
18.Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 418912 RESULTAT NON COURANT -141997 -144004
- Impts sur les rsultats 171321 80380
19.Acquisition d'immobilisations financires -6057
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 308021 336188
20.Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles -730925 -195237
II - CAPACITE D 'AUTOFINANCEMENT 31/12/16 31/12/15
21.Intrts perus
22.Dividendes perus + Resultat net de l'exercice 308021 336188
+ Dotations aux amortissements et aux provisions des Immobilisations
IV.Flux de Trsorerie Nets Provenant des Activits D'investissement -730925 219845 177 846 176 844
incorporelles et corporelles
23.Subventions, fonds publics et fonds spciaux de garantie reus + Dotations aux provisions pour dprciation des Immobilisations financires 8907 504
24.Emission de dettes subordonnes 304310 602142 + Dotations aux provisions pour risques gnraux 40000 356000
25.Emission d'actions + Dotations aux provisions rglementes

+ Dotations non courantes 22002 18007
26.Remboursement des capitaux propres et assimils
- Reprises de provisions 337382 170601
27.augmentation des capitaux propres et assimils 46361 - Plus-values de cession sur immobilisations incorp & corporell 205556
28.Intrts verss + Moins-values de cession sur immobilisations incorpo & corpor
29.Dividendes verss -84047 - Plus-values de cession sur immobilisations financires 2226
+ Moins-values de cession sur immobilisations financires
V.Flux de Trsorerie Nets Proveant des activits de Financement 220263 648503
- Reprises de subventions d'investissement reues
VI.Variation Nette de la Trsorerie (III+ IV +V) -342233 441167
+ Capacite d'autofinancement 219394 509160
VII.Trsorerie l'ouverture de l'exercice 2355323 1914156 - Bnfices distribus 84047 133639
VIII.Trsorerie la clture de l'exercice 2013090 2355323 + AUTOFINANCEMENT 135347 375521
CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

en milliers de dh
Bank Al-Maghrib, Trsor Etablissements
CREANCES Public et Service des Chques Banques Autres tablissements de de crdit 31/12/16 31/12/15
au Maroc crdit et assimils au Maroc
Postaux l'tranger
COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS 1113752 238 45678 446776 1606444 1615916
VALEURS RECUES EN PENSION 505954
- au jour le jour
- terme 505954
COMPTES ET PRETS DE TRESORERIE 1423400
- au jour le jour
- terme 1423400
PRETS FINANCIERS 10000 10000 22518
AUTRES CREANCES 6939 6939 4709
INTERETS COURUS A RECEVOIR 157 157 1555
CREANCES EN SOUFFRANCE
TOTAL 1113908 238 62617 446776 1623539 3574052
CREANCES SUR LA CLIENTELE

en milliers de dh
Secteur priv
CREANCES Secteur public Entreprises Entreprises 31/12/16 31/12/15
financires non financires Autre clientle
CREDITS DE TRESORERIE 1049592 157728 12361976 7732817 21302113 20204084

- Comptes vue dbiteurs 919313 157728 4757917 2927422 8762379 7584108
- Crances commerciales sur le maroc 2279 2314329 616792 2933400 1017408
- Crdits l'exportation 191074 191074 234736
- Autres crdits de trsorerie 128000 5098656 4188603 9415259 11367832
CREDITS A LA CONSOMMATION 2079338 2079338 2121676
CREDITS A L'EQUIPEMENT 540419 8264430 8861181 17666030 16511149
CREDITS IMMOBILIERS 6438953 8474604 14913557 15524199
AUTRES CREDITS 1021298 146207 4803349 5970854 4582891
CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE
INTERETS COURUS A RECEVOIR 1578777 1578777 1681396
CREANCES EN SOUFFRANCE 2882 1746814 242861 1992557 1907237
TOTAL 1590011 1181908 28958380 33772927 65503226 62532631
15
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR
en milliers de dh
Etablissements de crdit et Emetteurs privs
assimils Emetteurs publics 31/12/16 31/12/15
financiers non financiers
TITRES COTES 1008955 11348503 611361 12968819 13325606
BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES 1008955 1008955 7492586
OBLIGATIONS 121455 184723 306178 191952
AUTRES TITRES DE CREANCE
TITRES DE PROPRIETE 11227048 426638 11653686 5641068
TITRES NON COTES 8007 8007 10493
BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES
OBLIGATIONS
AUTRES TITRES DE CREANCE 8007 8007 10493
TITRES DE PROPRIETE
TOTAL 8007 1008955 11348503 611361 12976826 13336099
VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

en milliers de dh
Valeur comptable brute Valeur actuelle Valeur de remboursement Plus-values latentes Moins-values latentes Provisions
TITRES DE TRANSACTION 7429450 7429450 7429450
BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES 262438 262438 262438
OBLIGATIONS
TITRES DE PROPRIETE 7167013 7167013 7167013
TITRES DE PLACEMENT 5614524 5555797 5532726 16408 75877 75877
BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES 741163 748765 734500 7602
OBLIGATIONS 326019 313372 304567 8806 22500 22500
AUTRES TITRES DE CREANCE 7748 7748 7748
TITRES DE PROPRIETE 4539595 4485912 4485912 53377 53377
TITRES D'INVESTISSEMENT
BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES
OBLIGATIONS
TOTAL 13043975 12985247 12962176 16408 75877 75877
DETAIL DES AUTRES ACTIFS

en milliers de dh
ACTIF 31/12/16 31/12/15
INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES
OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES
DEBITEURS DIVERS 674913 656061
Sommes des par l'Etat 548896 553661
Divers autres dbiteurs 126017 102400
VALEURS ET EMPLOIS DIVERS 1967504 2698580
COMPTES DE REGULARISATION 696450 589551
CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES
TOTAL 3338867 3944192
TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

en milliers de dh
Dnomination de la socit mettrice Secteur d'activit Capital social Participation Valeur Provision Produits inscrits au
au capital en % comptable nette CPC de l'exercice
SONACOS Agro Industrie 160000 0,98% 50
COMAPRA (*) Agro Industrie 66800 0,01% 8
SNDE (*) Agriculture 40965 0,24% 100
SOGETA (*) Agriculture 300 0,00% 300
SUNABEL Agriculture 190173 0,38% 311
Socit Laitire Centrale du Nord Agro Industrie 50000 0,39% 197
FRUMAT (*) Agro Industrie 0,00% 14499
HOLDAGRO Agro Industrie 36376 99,66% 36251
AGRO-CONCEPT Service 1000 9,89% 99
TAMWIL ALFELLAH Agriculture 125000 100,00% 125000
HALIOPOLIS Agriculture 71000 20,00% 14200
DAR ADDAMANE Banque 75000 0,73% 548
AGRAM INVEST Fonds d'investissement 40060 22,18% 7198 1584
IGRANE Fonds d'investissement 54600 15,87% 5516 3149
Rgional Gestion Socit de gestion 1000 18,00% 180
Fond d'investissement de l'oriental Fonds d'investissement 150000 7,17% 5355 5395
FIROGEST Socit de gestion 2000 12,50% 250
TARGA Fonds d'investissement 7500 99,99% 7500
FINEA Nantissement de marchs 120000 0,28% 340 67
SMAEX Assurance 37450 0,48% 356
ASSALAF AL AKHDAR Crdit la consommation 50000 100,00% 50000
CAM GESTION Gestion d'actif 11600 100,00% 18750 5850
MSIN Socit de bourse 10000 80,00% 15410
SGFG Gestion de Fonds 1000 5,88% 59
Bourse de Casablanca 290764 4,00% 11765
INTERBANK Service 11500 18,00% 1403
MAROCLEAR Service 100000 1,80% 1795
SWIFT Service 0,00% 23
Centre montique Interbancaire Service 98200 10,18% 10000 7000
SONADAC Amnagement 589904 2,81% 16565
AFREXIMBANK Banque 50 412 500 0,06% 4727
GCAMDOC Gestion d'archive 10000 100,00% 10000
ALTERMED MAGRHEB Fonds d'investissement 272139 11,88% 607 7107
Dotations diverses 70166
TOTAL 415027 38189 7067
CREANCES SUBORDONNEES
en milliers de dh
MONTANT Dont Entreprises lies et Apparent
DESIGNATION 31/12/16 31/12/15 31/12/16 31/12/15
Brut Provisions Net Net Net Net
Crances subordonnes aux 1400 1400
Etablissements de crdit et assimils
Crances subordonnes la clientle
TOTAL 1400 1400 1400
16
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

en milliers de dh
Montant des Montant des
Montant des Montant des cessions amortissements amortissements
Montant brut au Montant brut la Dotation au titre Montant net la
Nature dbut de l'exercice
acquisitions au ou retraits au cours Reclassements
fin de l'exercice
et/ou provisions
de l'exercice
sur immobilisations Cumul
fin de l'exercice
cours de l'exercice de l'exercice au dbut de sorties /
l'exercice Reclassements
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 700496 25292 725789 327282 31848 359130 366659
- Droit au bail 17309 2840 20149 2584 2257 4842 15307
- Immobilisations en recherche et dveloppement

- Autres immobilisations incorporelles
683187 22452 705640 324697 29591 354289 351351
d'exploitation
- Immobilisations incorporelles hors exploitation
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 3632702 1808952 1301 5440353 1543362 167994 1052 1710310 3730043
- Immeubles d'exploitation 1439529 291422 1200 1732152 320458 32438 352896 1379256
. Terrain d'exploitation 373540 3289 376829 376829
. Immeubles d'exploitation. Bureaux 1062375 288133 1200 1351709 320458 32438 352896 998812
. Immeubles d'exploitation. Logements de
3614 3614 3614
fonction
- Mobilier et matriel d'exploitation 758215 27296 586 784925 595286 43025 592 637724 147200
. Mobilier & Matriel de bureau d'exploitation 257554 7757 265311 191520 12593 204113 61198
. Matriel Informatique 392799 17279 410078 351420 15674 367094 42984
. Matriel roulant rattach l'exploitation 63905 0 63905 20278 11454 31732 32173
. Autres matriels d'exploitation 43958 2260 586 45631 32067 3304 592 34785 10846
- Autres immobilisations corporelles
823911 41903 6942 872755 526815 67108 593923 278832
d'exploitation
- Immobilisations corporelles hors exploitation 580014 1275064 459 2300 1856918 100803 25423 459 125767 1731152
. Terrains hors exploitation 31828 766768 123182 921778 921778
. Immeubles hors exploitation 449430 490459 120882 819007 57716 14498 72214 746793
. Mobiliers et matriel hors exploitation 40083 12061 52144 21922 3807 25728 26416
. Autres immobilisations corporelles hors
58673 5775 459 63989 21165 7119 459 27825 36164
exploitation
- Immobilisations en cours 31033 173267 256 10442 193603 193603
TOTAL 4333198 1834244 1301 6166142 1870644 199842 1052 2069440 4096701
DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

en milliers de dh
Etablissements de crdit et assimils au Maroc
Etablissements
Bank Al-Maghrib, Trsor de crdit 31/12/16 31/12/15
Autres tablissements de l'tranger
Public et Service des Banques au Maroc crdit et assimils au Maroc
Chques Postaux
COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS 64683 46532 111215 366881
VALEURS DONNEES EN PENSION 580072 580072 2901002
- au jour le jour
- terme 580072 580072 2901002
EMPRUNTS DE TRESORERIE 700000 500000 1661000 1 048 706 3 974 706 4016630
- au jour le jour 200000 56000 256000
- terme 700000 300000 1605000 1 048 706 3 718 708 4016630
EMPRUNTS FINANCIERS 65000 1 680 330 1 680 330 709015
AUTRES DETTES 20939 4740 25679 18779
INTERETS COURUS A PAYER 57104 57104 41144
TOTAL 1280072 585939 1787527 2775569 6429106 8053452
DEPOTS DE LA CLIENTELE
en milliers de dh
Secteur priv
Secteur public 31/12/16 31/12/15
Entreprises Entreprises
Financires "non Financires" Autre clientle
COMPTES A VUE CREDITEURS 5687107 1015042 4488025 21179139 32369313 29291902
COMPTE D'EPARGNE 10720302 10720302 9835876
DEPOTS A TERME 447985 9195033 3826407 7633336 21102761 23090758
AUTRES COMPTES CREDITEURS 99100 985771 683647 1768518 1385895
INTERETS COURUS A PAYER 381266 381266 480869
TOTAL 6234192 10210075 9300203 40597691 66342161 64085301
DETAIL DES AUTRES PASSIFS

en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS
OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES 262438
CREDITEURS DIVERS 561224 611122
Sommes des l'Etat 383385 451370
Sommes des aux organismes de prvoyance 58327 53152
Sommes diverses des au actionnaires et associs 33435 12568
Fournisseurs de biens et services 29614 26047
Divers autres crditeurs 56463 67984
COMPTES DE REGULARISATION 364957 464795
CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES
TOTAL 1188619 1075917
17
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
PROVISIONS
en milliers de dh
Encours 31/12/15 Dotations 2016 Reprises 2016 Autres variations 2016 Encours 31/12/16
PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR: 4272906 1344570 1178198 4439278
Crances sur les tablissements de crdit et assimils 120353 120353
Crances sur la clientle 3691434 1259839 1106827 3844446
Titres de placement 72489 53377 49989 75877
Titres de participation et emplois assimils 31336 8907 2053 38189
Titres d'investissement 4328 4328
Immobilisations en crdit-bail et en location
Autres actifs 352965 22448 15000 360413
PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF 912384 106473 338842 -44339 635677
Provisions pour risques d'excution d'engagements par signature 9177 9380 18557
Provisions pour risques de change 17593 2383 2778 -3025 14173
Provisions pour risques gnraux 817000 40000 331000 526000
Provisions pour autres risques et charges 68615 54710 5065 -41314 76947
Provisions rglementes
TOTAL GENERAL 5185291 1451043 1517040 44339 5074955
SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

en milliers de dh
Rubriques 31/12/16 31/12/15
Subventions d'investissement 3578 3578
Subvention KFW reue 15785 15785
Subvention Union Europenne reue 3578 3578
Autres subventions recues de l'Etat
Montant inscrit pertes et profits -15785 -15785
Fonds de garantie Union Europenne 3578 3578
TOTAL 7157 7157
DETTES SUBORDONNEES
en milliers de dh
Condition de dont entreprises lies dont autres apparents

Monnaie de Montant en remboursement anticip, Montant del'emprunt en
l'emprunt monnaie de Cours Taux Dure subordination et monnaie nationale
l'emprunt ou contre valeur Montant N Montant N-1 Montant N Montant N-1
convertibilit
en contre valeur en contre valeur en contre valeur en contre valeur
Dirhams 320000 3,65% 10 320000
Dirhams 180000 3,56% 10 180000
Dirhams 350000 4,43% 10 350000
Dirhams 759500 4,80% 10 759500
Dirhams 140500 4,42% 7 140500
Dirhams 70000 4,11% 7 70000
TOTAL 1820000 1820000
CAPITAUX PROPRES
en milliers de dh
CAPITAUX PROPRES 31/12/15 Affectation du rsultat Autres variations 31/12/16
Ecarts de rvaluation
Rserves et primes lies au capital 1455506 16809 337027 1809343
Rserve lgale 12386 16809 29195
Autres rserves 337027 337027
Primes d'mission, de fusion et d'apport 1443120 1443120
Capital 4227677 4227677
Capital appel 4227677 4227677
Capital non appel
Certificats d'investissement
Fonds de dotations
Actionnaires. Capital non vers
Report nouveau (+/-) 101696 319379 -421074
Rsultats nets en instance d'affectation (+/-)
Rsultat net de l'exercice (+/-) 336188 -336188 308021 308021
TOTAL 6121066 223974 6345040
OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES

en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
Oprations de change terme 3413042 2331901
Devises recevoir 1469114 979612
Dirhams livrer 932022 614876
Devises livrer 772656 383522
Dirhams recevoir 239250 030215
Dont swaps financiers de devises
Engagements sur produits drivs
Engagements sur marchs rglements de taux d'intrt
Engagements sur marchs de gr gr de taux d'intrt
Engagements sur marchs rglements de cours de change
Engagements sur marchs de gr gr de cours de change
Engagements sur marchs rglements d'autres instruments
Engagements sur marchs de gr gr d'autres instruments
TOTAL 3 413 042 2 331 901
DTAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTE

en milliers de dh
NATURE Solde au dbut de l'exercice Oprations comptables de l'exercice Dclarations TVA de l'exercice Solde fin d'exercice
A. T.V.A. Facture 35634 251824 259407 28050

B. T.V.A. Rcuprable 31004 96743 98040 29707
. sur charge 24562 66614 65227 25949
. sur immobilisations 6442 30129 32813 3758
C. T.V.A. due ou crdit de
T.V.A = (A-B) 4629 155081 161367 -1657
18
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
Engagements de financement et de garantie donns 7547709 4658123
Engagements de financement en faveur d'tabilissements de crdit et assimils
Engagements de financement en faveur de la clientle 4141069 1555850
Engagements de garantie d'ordre d'tabilissements de crdit et assimils 911392 917440
Engagements de garantie d'ordre de la clientle 2495248 2184833
Engagements de financement et de garantie reus 1294245 560699
Engagements de financement et de garantie reus d'tablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus d'tablissements de crdit et assimils 1294245 560699
Engagements de garantie reus de l'Etat et d'organismes de garantie divers
Garanties de crdits
Autres garanties reues
VALEURS ET SURETES RECUES ET DONNEES EN GARANTIE

en milliers de dh
Rubriques de l'actif ou du hors bilan Montants des crances
Valeurs et srets reues en garantie Valeur comptable nette enregistrant les crances ou et des engagements par
les engagements par signature donns signature donns couverts
Bons duTrsor et valeurs assimiles 2736385 2736385
Autres titres
Hypothques
Autres valeurs et srets relles
TOTAL 2736385 2736385
Rubriques du passif ou du hors bilan Montants des dettes ou

Valeurs et srets donnes en garantie Valeur comptable nette enregistrant les dettes ou des engagements par
les engagements par signature reus signature reus couverts
Bons du Trsor et valeurs assimiles 2972365 2972365
Autres titres
Hypothques
Autres valeurs et srets relles
TOTAL 2972365 2972365
VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ETRANGERE

en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
ACTIF : 3118679 2995078
Valeur en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux 23987 48918
Crances sur les tablissements de crdit et assimils. 446776 154222
Prts de tresorerie a terme 323400
Crances sur la clientle 2640201 2460732
Titres de transaction et de placement et invest
Autres actifs
Titres de participation et emplois assimils 7714 7806
Crances subordonnes
Immobilisations donnes en crdit-bail et location
Immobilisations incorporelles et corporelles
PASSIF : 3118679 2995078
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 2775307 2490238
Dpts de la clientle 316343 353465
Titres de crance mis
Autres passifs 27029 151375
Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
Dettes subdordonnes
HORS BILAN :
Engagements donns 1112233 517440
Engagements reus 532700
MARGE D'INTERETS
en milliers de dh
31/12/16 31/12/15
Intrts perus 4026388 4483441
Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit 9999 20282
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 3809978 4189082
Intrts et produits assimils sur titres de crance 206411 274076
Intrts servis 1591633 1835740
Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit 235669 259772
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 1168081 1360035
Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis 187882 215933
Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location
MARGE D'INTRTS 2434755 2647701
PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE

en milliers de dh
CATEGORIE DES TITRES 31/12/16 31/12/15
Titres de participations & titres de placement 23407 9873
TOTAL 23407 9873
RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE
31/12/16 31/12/15 Montants Montants
PRODUITS 900435 246661
A- Origine des rsultats affects B- Affectation des rsultats
Gains sur les titres de transaction 143851
Plus value de cession sur titres de placement 639745 169316 Dcision du 04 Mai 2015
Reprise de provision sur dprciation des titres de placement 49989
Report nouveau 101696 Rserve lgale 16809
Gains sur les produits drivs
Gains sur les oprations de change 66850 77345 Rsultats nets en instance
Dividendes 337027
d'affectation
CHARGES 117271 69278
Pertes sur les titres de transaction 58833 296 Rsultat net de l'exercice 336188 Report nouveau 84047
Moins value de cession sur titres de placement 869 Rsultats nets en instance
Prlvement sur les bnfices
d'affectation
Dotation aux provisions sur dprciation des titres de placement 53377 39084
Pertes sur les produits drivs Autres prlvements
Pertes sur oprations de change 4193 29898
TOTAL A 437884 TOTAL B 437884
RESULTAT 783164 177383
19
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
CHARGES GNRALES D'EXPLOITATION AUTRES PRODUITS ET CHARGES

31/12/16 31/12/15 31/12/16 31/12/15
CHARGES DU PERSONNEL 1027733 975631 AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES
Dont salaires & appointements 117989 115485 Autres produits bancaires 902006 246661
- Gains sur titres de transaction 143851
dont charges d'assurances sociales 79350 79429
- Plus-values de cession sur titres de placement 639745 169316
dont charges de retraite 97177 114710
- Produits sur oprations de change 66850 77345
dont charges de formation 15454 16447
- Divers autres produits bancaires 1571
dont autres charges de personnel 717764 649561
Reprises de provisiosn sur depreciations des titres de placement 49989
IMPOTS ET TAXES 31043 30616 Autres charges bancaires 290330 188369
Taxes urbaines & taxes d'lidit 6448 7396 - Charges sur emprunts de titres 189 296
Patente 14299 14028 - Pertes sur Titres actions / OPCVM 58644
Autres impts & taxes 10295 9192 - Charges sur titres de placements 2852
CHARGES EXTERNES 428213 389868 - Moins values sur titres de placement 869
- Loyers de crdit-bail et de location 95761 87913 - Charges sur moyens de paiement 9125
- cotisation au fonds de garantie 117149 107683
- Frais d'entretien et de rparation 83418 73006
- Charges opration de change 4193 29898
- Rmunrations d'intermdiaires et honoraires 28842 18927
- Commissions sur achats et cession de titres 3996 910
- Transports et dplacements 39848 35607
- Autres charges 39937 10499
- Publicit,publications et relations publiques 27482 33072
- Provisions sur titres 53377 39084
- Autres charges externes 152863 141342
PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE
AUTRES CHARGES GNRALE D'EXPLOITATION 45712 51138 Produits d'exploitation non bancaire 4481 227051
DOTATIONS AUX AMORTISS. ET AUX PROVISIONS DES 177846 176844 Dont plus values de cession d'immobilisation 205556
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES
Dont subventions reues
TOTAL DES CHARGES GNRALES D'EXPLOITATION 1710547 1624096
Dont autres produits non bancaires 4481 21496
Charges d'exploitation non bancaire 74408 52253
COMMISSIONS
en milliers de dh Charges sur valeurs et emplois divers 74408 52253
31/12/16 31/12/15 dont moins values de cession d'immobilisation
COMMISSIONS PERCUES : 440130 416318 AUTRES CHARGES
sur oprations avec les tablissements de crdit DOTATION AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES
2546971 1815853
sur oprations avec la clientle ( 1 ) 60208 66012 IRRECOUVRABLES
sur oprations de change AUTRES PRODUITS
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES
relatives aux interventions sur les marchs primaires de titres 1499023 759551
AMORTIES
sur produits drivs PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS
oprations sur titres en gestion et en dpt 1646 1153 Produits non Courants 24305 19923
Commissions sur fonctionnement de compte 140375 122777 Charges non Courantes 166302 163928
sur moyens de paiement 182474 167412
sur activits de conseil et d'assistance DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS
en milliers de dh
sur ventes de produits d'assurances I. DETERMINATION DU RESULTAT 31/12/16 31/12/15
sur autres prestations de service 55428 58964 . Rsultat courant d'aprs le compte de produits et charges (+ ou -) 621338 560572
Commissions sur oprations de change
. Rintgrations fiscales (+) 7094 6295
COMMISSIONS VERSEES 13 121 910
. Dductions fiscales (-) 23407 212481
sur oprations avec les tablissements de crdit ( 2 )
. Rsultat courant thoriquement imposable (=) 605025 354385
sur oprations avec la clientle
. Rsultat courant aprs impts (=) 397479 429449
sur oprations de change
II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES DES
relatives aux interventions sur les marchs primaires de titres INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES
sur produits drivs
oprations sur titres en gestion et en dpt
PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET FISCAL
sur moyens de paiement 9 125
en milliers de dh
sur activits de conseil et d'assistance Exercice 2016
sur ventes de produits d'assurances I - RESULTAT NET COMPTABLE 479342
sur autres prestations de service 3 996 910 . Bnfice net 479342
. Perte nette
TITRES ET AUTRES ACTIFS GERES OU EN DEPOTS II - REINTEGRATIONS FISCALES 7094
Nombre de Cadeaux publicitaires 2229

Montants en dirham
TITRES (Clientle CAM) comptes (Client) Excdent dotation aux amortissements voitures de service/
3255
31/12/16 31/12/15 31/12/16 31/12/15 proprit
Amortissement ecarts de conversion 3255
Titres dont l'tablissement est dpositaire (Actions) 2 565 2593 382516538 403347914
III - DEDUCTIONS FISCALES 23407
Titres grs en vertu d'un mandat de gestion 1- Courantes 23407
Titres d'OPCVM dont l'tablissement est dpositaire 42 39 881570909 790160295 Dividendes 23407
2- Non courantes
Titres d'OPCVM grs en vertu d'un mandat de gestion
486436 23407
Autres actifs dont l'tablissement est dpositaire (TCN) 6 7 635500000 665500000
IV - RESULTAT BRUT FISCAL
Autres actifs grs en vertu d'un mandat de gestion . Bnfice brut 463029
. Dficit brut fiscal
VENTILATION DES RSULTATS PAR MTIERS OU PLE D'ACTIVIT ET PAR . Cumul des amortissements diffrs imputs
ZONE GOGRAPHIQUE V - REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES
en milliers de dh VI - RESULTAT NET FISCAL
31/12/16 31/12/15 . Bnfice net fiscal 463029
Produit Net Bancaire 3449760 3066172 . Dficit net fiscal
Rsultat Brut d'exploitation 1666762 1633972 VII - CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES
Rsulat avant impt 479342 416568 VIII - CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER
20
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

- Date de clture (1) 31/12/2016
- Date d'tablissement des tats de synthse (2) 9/03/2017
(1) Justification en cas de changement de la date de clture de l'exercice
(2) Justification en cas de dpassement du dlai rglementaire de trois mois prvu pour l'laboration des tats de synthse.
INDICATIONS DES EVENEMENTS

- Favorables
DATES Nant
- Dfavorable
Nant
REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

en milliers de dh
Montant du capital 4227677
Montant du capital social souscrit et non appel
Valeur nominale des titres 100
Nombre de titres dtenus

Nom des principaux actionnaires ou associs Part du capital dtenue %
Exercice prcedent Exercice actuel
ETAT MAROCAIN 31780465 31780465 75,2%
MAMDA 3134311 3134311 7,4%
MCMA 3134311 3134311 7,4%
CDG 4227678 4227678 10,0%
TOTAL 42276765 42276765 100%
RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES

en milliers de dh
Exercice 2016 Exercice 2015 Exercice 2014
CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES 8182728 7654444 6669752
OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE 4858713 4134641 4199788
1- Produit net bancaire 3449760 3066172 2960088
2- Rsultat avant impts 479342 416568 619850
3- Impts sur les rsultats 171321 80380 189500
4- Bnfices distribus 84047 133639
5- Rsultats non distribus ( mis en rserve ou en instance d'affectation) 674244 437884 430350
RESULTAT PAR TITRE (en dirhams)
Rsultat net par action ou part sociale
Bnfice distribu par action ou part sociale
PERSONNEL
Montants des rmunrations brutes de l'exercice 1027733 975631 919646
Effectif moyen des salaris employs pendant l'exercice ( en nombre ) 3824 3821 3709
TITRES DE CREANCES EMIS

en milliers de dh
Caractristiques
"Intrts
Nature Principal Total
Courus"
Date souscription Date chance Maturite Taux
CDN 25/07/2011 25/07/2018 7 ans 4,8 100000 2120 102120
CDN 01/12/2011 01/12/2018 7 ANS 4,9 400000 1633 401633
CDN 23/04/2012 23/04/2017 5 ANS 4,55 22000 701 22701
CDN 10/01/2013 10/01/2018 5 ANS 4,8 10000 475 10475
CDN 31/05/2013 31/05/2018 5 ANS 5,75 150000 5127 155127
CDN 31/07/2013 31/07/2018 5 ANS 5,65 100000 2401 102401
CDN 12/08/2013 12/08/2018 5 ANS 5,64 49000 1082 50082
CDN 18/12/2013 18/12/2018 5 ANS 5,87 100000 212 100212
CDN 03/11/2014 03/11/2019 5 Ans 4,04 224000 1458 225458
CDN 13/11/2014 13/11/2017 3 Ans 3,72 60000 298 60298
CDN 02/12/2014 02/12/2019 5 Ans 3,92 20000 63 20063
CDN 25/02/2015 24/02/2017 2 ANS 3,16 68700 1869 70569
CDN 14/12/2015 14/12/2017 2 ANS 3,37 64000 102 64102
CDN 15/03/2016 15/03/2021 5 ANS 3,55 640000 18365 658365
CDN 15/03/2016 15/03/2021 5 ANS 3,55 10000 287 10287
CDN 01/04/2016 01/04/2018 2 ANS 2,98 820000 18599 838599
CDN 12/08/2016 10/02/2017 26 SEMAINES 2,55 535000 5343 540343
CDN 22/08/2016 21/02/2017 26 SEMAINES 2,56 1136000 10582 1146582
CDN 14/12/2016 13/12/2017 52 SEMAINES 2,73 466000 601 466601
CDN 26/12/2016 27/03/2017 13 SEMAINES 2,45 845000 288 845288
CDN 26/12/2016 25/12/2017 52 SEMAINES 2,82 85000 34 85034
CDN 26/12/2016 27/03/2017 13 SEMAINES 2,45 100000 34 100034
21
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
PASSIF VENTUEL
"Conformment lgislation fiscale en vigueur, les exercices clos le 31 dcembre 2013, 2014, 2015 et 2016 ne sont pas prescrits. Les dclarations fiscales du Crdit Agricole du Maroc au titre
de l'impt sur les socits (IS) de la TVA et de l'impt sur les revenus salariaux (IR) ainsi que les dclarations sociales de la CNSS relatives auxdits exercices peuvent faire l'objet de contrle par
l'administration et de rappel ventuels d'impts et taxes.
Au Titre de la priode non prescrite, les impts mis par voie des rles peuvent faire l'objet de rvision "
VENTILATION, EN FONCTION DE LA DUREE RESIDUELLE, DES EMPLOIS, DES RESSOURCES

en milliers de dh
Mois Annes
EMPLOIS Total
Dure 1 1 < Dure 3 3 < Dure 6 6 < Dure 12 1 < Dure 2 2 < Dure 5 Dure > 5
Crances sur les tablissements de crdits &

10000 10000
Assimils
Crances sur La clientle 5812908 2556407 1655883 4577930 8629926 8566942 13053101 44853097
Titres de placement & Titres d'investissements 13391750 13391750
Crances subordonnes 1400 1400
TOTAL EMPLOIS 19214658 2556407 1655883 4577930 8 631 326 8566942 13053101 58 256 247
Mois Annes
RESSOURCES Total
Dure 1 1 < Dure 3 3 < Dure 6 6 < Dure 12 1 < Dure 2 2 < Dure 5 Dure > 5
Dettes envers les tablissements de crdit 1626079 340000 977700 1870911 1164419 5979109
Dettes envers la clientle 3960288 5471193 3063669 7448215 1149317 10080 21102762
Titres de crance mis
Certificats de dpt mis 2669700 22000 690000 1729000 894000 6004700
Bons de socits de financement mis
Emprunts obligataires mis
Autres titres de crance mis
Fonds publics affectes
Dettes subordonnes 160000 160000 1510531 1830531
TOTAL RESSOURCES 5586367 8480893 4063369 10169126 4202736 904080 1510531 34917102
CONCENTRATION DES RISQUES SUR UN MEME BENEFICIAIRE

en milliers de dh
Montant des risques dpassant 10% des fonds propres
Montant global Crdits Crdits Montant des titres dtenus dans
Nombre
des risques par dcaissement par signature le capital du bnficiaire
05 4966 736 4709 867 285 191
EFFECTIFS RSEAU
en nombre
en nombre
31/12/16 31/12/15
31/12/16 31/12/15
Effectifs rmunrs 3783 3865
Guichets permanents 539 516
Effectifs utiliss 3783 3865
Guichets priodiques
Effectifs quivalent plein temps 3783 3865
Guichets automatiques de la banque 529 503
cadres quivalent plein temps 2206 2211
Employs quivalent plein temps 1577 1654 Succursales & agences l'tranger
Dont effectifs employs l'tranger Rseaux de reprsentation l'tranger
COMPTES DE LA CLIENTELE AUTRES ETATS

en milliers de dh
31/12/16 31/12/15 ETATS
Comptes courants 66927 58622 Immobilisations donnes en crdit ail avc option d'achat et en location
simple Nant
Comptes chques, hors MRE 402308 364552
Engagements sur titres Nant
Comptes MRE 15689 15726
Comptes d'affacturage Etats des plus-values sur immobilisations Nant
Comptes d'pargne 508055 434401

Etat des drogations Nant
Comptes terme et bons de caisse 3329 2649
Etat des changements de mthodes Nant
TOTAL 996308 875950
22
COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2016
Deloitte Audit
288, Boulevard Zerktouni
Casablanca, Maroc
ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LA SITUATION

PROVISOIRE DES COMPTES SOCIAUX
EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2016
En application des dispositions du Dahir portant loi n1-93-212 du 21 septembre 1993 tel que modifi et complt, nous
avons procd un examen limit de la situation provisoire du Crdit Agricole du Maroc (CAM) comprenant le bilan,
le compte de produits et charges, ltat des soldes de gestion, le tableau des flux de trsorerie et ltat des informations
complmentaires (ETIC) relatifs lexercice du 1er janvier au 31 dcembre 2016. Cette situation provisoire qui fait ressortir
un montant de capitaux propres et assimils totalisant KMAD 8 182 728, dont un bnfice net de KMAD 308 021, relve de
la responsabilit des organes de gestion de la banque.
Nous avons effectu notre mission selon les normes de la Profession au Maroc relatives aux missions dexamen limit.
Ces normes requirent que lexamen limit soit planifi et ralis en vue dobtenir une assurance modre que la situation
provisoire ne comporte pas danomalie significative. Un examen limit comporte essentiellement des entretiens avec le
personnel de la banque et des vrifications analytiques appliques aux donnes financires; il fournit donc un niveau
dassurance moins lev quun audit. Nous navons pas effectu un audit et, en consquence, nous nexprimons donc pas
dopinion daudit.
Sur la base de notre examen limit, nous navons pas relev de faits qui nous laissent penser que la situation provisoire,
ci-jointe, ne donne pas une image fidle du rsultat des oprations de la priode coule ainsi que de la situation financire
et du patrimoine du Crdit Agricole du Maroc (CAM) arrts au 31 dcembre 2016, conformment au rfrentiel comptable
admis au Maroc.
Casablanca, le 21 Mars 2017
Les Commissaires aux Comptes
DELOITTE AUDIT
Fawzi BRITEL
Associ
23

Rapport 2016

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COMMUNICATION FINANCIRE

ACTIVIT & RSULTATS

PAGE 02 - 03 : CHIFFRES CLS AU 31 DCEMBRE 2016

PAGE 04 - 09 : TATS FINANCIERS CONSOLIDS IAS/IFRS AU 31 DCEMBRE 2016

PAGE 12 - 24 : COMPTES SOCIAUX AU 31 DCEMBRE 2016

% dvolution de lexercice 2016 par rapport 2015

AMELIORATION DES RESULTATS ANNUELS

Le GCAM lance sa Banque Participative.

DIVERSIFICATION DES SOURCES DE FINANCEMENT

POURSUITE DE L'ENGAGEMENT ENVERS LE MONDE RURAL

ACCOMPAGNEMENT DU CHANTIER DE REGIONALISATION

Dc.16 Dc.16 BANQUE UNIVERSELLE A VOCATION CITOYENNE

Produit Net Bancaire Rsultat Net Consolid

Ratios de solvabilit du GCAM au 31/12/2016 (En Milliards MAD)

MISSION DE SERVICE PUBLIC

+ 279 MDH + 16 287 clients

un dficit pluviomtrique conjugu une augmentation des tempratures.

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

2.1 MARGE D'INTERETS

2.2 COMMISSIONS NETTES

Immobilisations corporelles et incorporelles dexploitation 67536 -56751 31/12/16 31/12/15

Plus-values de cession Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles et

Autres -124991 54474

GAINS OU PERTES SUR AUTRES ACTIFS -57455 -2277

3.2 RSULTAT, ACTIFS ET PASSIFS PAR SECTEUR OPRATIONNEL

Portefeuille de Portefeuille valu en Portefeuille de Portefeuille valu en

ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHE PAR RESULTAT

dont titres non cots 364292 313732 en milliers de dh

5.11 IMMOBILISATIONS DE PLACEMENT ET D'EXPLOITATION

5.12 ECARTS D'ACQUISITION 7.4 EVOLUTION DE LA PROVISION INSCRITE AU BILAN

Acquisitions -227 2613 Ecarts d'experience 1457 9913

GROUPE CREDIT AGRICOLE DU MAROC Deloitte Audit

Casablanca, le 21 Mars 2017

Les Commissaires aux Comptes DELOITTE AUDIT

I Instances de gouvernance II - Dispositif de gestion des risques

2) Risque de march Gestion du risque de liquidit

1.1 Principes gnraux 1.4 Portefeuilles de titres Nature Dure damortissement

crdit et la clientle et engagements par

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE ETAT DES SOLDES DE GESTION

25.Emission d'actions + Dotations aux provisions rglementes

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

CREANCES SUR LA CLIENTELE

CREDITS DE TRESORERIE 1049592 157728 12361976 7732817 21302113 20204084

VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

DETAIL DES AUTRES ACTIFS

TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 700496 25292 725789 327282 31848 359130 366659

- Droit au bail 17309 2840 20149 2584 2257 4842 15307

- Immobilisations en recherche et dveloppement

. Terrain d'exploitation 373540 3289 376829 376829

. Matriel Informatique 392799 17279 410078 351420 15674 367094 42984

. Terrains hors exploitation 31828 766768 123182 921778 921778

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

COMPTES A VUE CREDITEURS 5687107 1015042 4488025 21179139 32369313 29291902

COMPTE D'EPARGNE 10720302 10720302 9835876

DEPOTS A TERME 447985 9195033 3826407 7633336 21102761 23090758

AUTRES COMPTES CREDITEURS 99100 985771 683647 1768518 1385895

INTERETS COURUS A PAYER 381266 381266 480869

TOTAL 6234192 10210075 9300203 40597691 66342161 64085301

DETAIL DES AUTRES PASSIFS

SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

Condition de dont entreprises lies dont autres apparents