Introduccin

A medida que el mundo fue evolucionando las personas han buscado la mejor
manera de cuidar su dinero, de hacerlo producir, de tenerlo en un lugar seguro y
donde pueda ser visto. En vista de estas necesidades comenzaron a salir las
diferentes instituciones financieras que adems de ofrecer el servicio de cuidar su
dinero esta institucin ofrece diferentes opciones como: crditos, opciones para la
compra de locales, compra de ttulos valores, fideicomiso, etc.

Como estas instituciones fueron creciendo y la economa en el pas presenta

muchas variaciones se fundaron instituciones que cumplieran la labor de
garantizar el dinero que el cliente otorga al banco. Este tipo de instituciones son las
que se van a referir en este trabajo tratndolas de explicar de una manera muy
sencilla.

Un banco es una organizacin financiera cuya principal funcin es la Intermediacin

Financiera, esto se refiere al proceso mediante el cual obtienen (captan) fondos del
pblico mediante diferentes tipos de depsito (productos pasivos) para
realizar operaciones de crdito a travs de varias clases de operaciones
(productos activos), segn las necesidades del solicitante.

En otras palabras, los bancos concentran los depsitos de la poblacin y segn las
polticas propias y las regulaciones de los organismos, proceden a colocarlos o
prestarlos a aquellos miembros de la comunidad que lo necesitan para invertir en
sus negocios o para aumentar su patrimonio personal, previo anlisis de si stos
ltimos tienen la capacidad de devolver al banco el capital ms los intereses.

Las Instituciones financieras sirven para poner en contacto a personas que tienen y
quieren ahorrar con aquellas que necesitan crditos. Esta funcin es muy
importante y esta actividad es lo que comnmente se conoce como intermediacin
financiera, de ah los intermediarios financieros que lo veremos muy detallados en
el contenido de nuestro trabajo.

Las instituciones financieras ofrecen a los ahorrantes una ganancia extra

a cambio de recibir sus ahorros, tambin le cobran a personas a las que dan
crditos, esto se conoce como tasa de inters, que dependiendo si se paga o es
pagada es activa o pasiva, es decir yo como persona fsica ahorro en un banco, ese
margen que me pagan es su tasa pasiva y la que ellos cobran a sus clientes a los
que le otorgan prestamos se denomina tasa activa. Debe haber una diferencia
importante entre un margen y otro porque esto es la principal fuente de ingreso de
las entidades financieras monetarias despus de haber ingresado a nuestro Banco
Central lo que es el Encaje Legal.

Todos estos conceptos lo veremos a continuacin pues debemos de tenerlo muy

claros para entender cmo opera la administracin de las entidades financieras
sobretodo en nuestra nacin, aunque queremos exponer un importante resumen
que hemos realizado con las principales entidades financieras.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

LOS BANCOS

Un banco es una institucin que se encarga de administrar y prestar dinero. La banca, o el sistema
bancario, es el conjunto de entidades o instituciones que, dentro de una economa determinada
prestan el servicio de intermediacin financiera.

EL NEGOCIO BANCARIO

El negocio bancario consiste en intermediar financieramente es decir colocar su propio capital

adicionarle el dinero del publico y luego prestarlo a una tasa de inters que por el momento es libre.
Por los prstamos que realiza el banco recibe a una tasa de inters que en su ganancia frente a la
tasa de inters que paga por los ahorros o depsitos que es menor.
ACTIVIDADES BANCARIAS TIPICAS

La captacin, como su nombre lo indica, significa captar o recolectar dinero de las personas. Este
dinero, dependiendo del tipo de cuenta que tenga una persona (cuenta de ahorros, cuenta
corriente, certificados de depsitos a trminos fijos, etc.) gana unos intereses (inters de la
captacin ) ; es decir, puesto que al banco le interesa que las personas o empresas pongan dinero
en el, este les paga una cantidad de dinero por el hecho de que pongan el dinero en el banco.

La colocacin es lo contrario a la captacin. La colocacin permite poner dinero en circulacin en la

economa; es decir, los bancos toman el dinero o los recursos que obtienen a travs de la captacin
y, con estos, otorgan crditos a las personas, empresas u organizaciones que los soliciten. Por dar
estos prestamos el banco cobra, dependiendo el tipo de prstamo, una cantidad de dinero que se
llama intereses (inters de colocacin).

Sabiendo que los bancos pagan una cantidad a las personas a organizaciones que pongan sus
recursos en el banco (inters de captacin.) y que cobran dinero por dar prstamos a quien o a
quienes lo soliciten (intereses de colocacin). Podemos preguntarnos: de donde obtiene un banco
sus ganancias?

La respuesta a ello es que los intereses de colocacion, en la mayoria de los paises, son mas altos que
los intereses de captacion; o sea que los bancos cobran mas por dar recursos que lo pagan por
captarlos. A la resta entre la tasa de colocacion y de captacion se le denomina margen de
intermediacion. Los bancos, por lo tanto, obtienen mas ganancias cuanto mas grande sea el margen
de intermediacion.

Tasa interes de colocacion- tasa deinteres de capacidad

- margen de intermediacion

Los bancos actan como intermediarios. Su negocio es comerciar con dinero como si fuera cualquier
otro tipo de bien o de mercanca.
El dinero que los bancos recogen a travs de la captacin no puede ser utilizado en su totalidad para
la colocacin; parte de este dinero se destina a lo que se denomina encaje, mientras que lo que libre
se utiliza para conceder prstamo. El encaje es un porcentaje del total de los depsitos que reciben
las instituciones financieras, el cual se debe conservar permanentemente, ya sea en efectivo, en sus
cajas o en sus cuentas en el banco central.

El encaje tiene como fin garantizar el retorno del dinero a los ahorradores o clientes del banco en
caso de que ellos lo soliciten o de que se le presente problemas de dinero a las instituciones
financieras. De esta forma, se disminuye el riesgo el riesgo de la perdida del dinero de los
ahorradores.

En la actualidad, el cambio de las necesidades de las empresas, familias e instituciones, ha

reconocido la actividad bancaria orientndola a los servicios, que se convierten en su principal
fuente de ingresos por la reduccin de margen de intermediacin, reduccin mas acusada cuanto
mas maduro es el sistema financiero de un pas y cuanto mas bajos sin los tipos de inters.

Los medios de pago (tarjetas, cheques, transferencia), garantizan el buen fin del comercio
internacional entre las partes, asegurando la solvencia en importacin- exportacin, intermediacin
en mercados financieros y operaciones con grandes empresas e instituciones publicas, marcan el
enfoque de la banca como empresas de servicio financieros universales. Mencin aparte merecen
las importantes participaciones empresariales de la gran banca, otra gran fuente de negocios y
poder para estas instituciones, llegando a formar poderosos grupos multinacionales con intereses
en las ms diversas reas.

Dependiendo de las leyes de los pases, los bancos pueden cumplir funciones adicionales a las antes
mencionadas; por ejemplo negociar acciones, bonos del gobierno, monedas de otros pases, etc.
Cuando estas actividades las realiza un solo banco se denomina banca universal o banca mltiple.
Igualmente, estas actividades pueden ser realizadas de manera separada por bancos especializados
en una o ms actividades en particular. Estos se denominan banca especializada.

Independiente de los tipos de banco, estos permiten que el dinero circule en la economa, que el
dinero que algunas personas u organizaciones tengan disponible pueda pasara otras que no lo
tienen y que solicitan.
De esta forma facilita las actividades de estas personas y organizaciones y mejora el desempeo de
la economa en general. De lo anterior se colige la importancia de la banca en la historia econmica
de la humanidad.

Clases de bancos

Segn el origen del capital:

Bancos Pblicos: El capital es aportado por el estado

Bancos privados: El capital es aportado por los accionistas particulares.

Bancos mixtos: Su capital se forma tanto por aportes privados y estatales.

Segn el tipo de operacin:

Bancos corrientes: son las mayoristas comunes con que opera el pblico en general. Sus
operaciones habituales incluyen depsitos en cuenta etc. caja de ahorro, prestamos,
cobros, pagos y cobras por cuenta de terceros, custodia de artculos y valores, alquileres de
cajas de seguridad, financieras.

Bancos especializados: Tienen una finalidad crediticia especialista.

Bancos de segundo piso: Son aquellos que canaliza recursos financieros al mercado a travs
de otras instituciones financieras que actan como intermediarios. Se utilizan
fundamentalmente para canalizar recursos hacia sectores productivos.

Banca Mltiple: Situacin jurdica especial que permite a las instituciones de crdito realizar
por si solas todas las funciones de banco, financiera, hipotecaria, fiduciaria y compraventa
de valores. Unificacin de los servicios financieros con el propsito de que a travs de una
sola entidad puedan realizarse operaciones de mediano largo y corto plazo.
 Concepto: segn la Ley N 26702 Ley General de sistema Financiero

Empresa bancaria: es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico
en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio
capital y que obtenga de otras fuentes de financiacin en conceder crditos en las diversas
modalidades o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgo de mercado.

AO DE FUNDACION DE LOS BANCOS EN EL PERU

Banco de credito del peru 1889
Interbaank 1897
Citibank del peru 1920
Scotiabank peru S. A. A. 1943
BBVA Banco Continental 1951
Banco de Comercio 1967
Banco Financiero 1986
Banco Interamericano de Finanzas 1991
Banco del Trabajo 1994
Mi banco, Banco de la Microempresa 1998
BANCO FALABELLA PERU S. A. 1996
HSBC BANK PERU S. A. 2006

Segn los tratadistas extrangeros los Bancos Privados son empresarios constituidos en forma de
sociedad anonima , cuya actividad consiste, en la mediacion y en la creaccion del credito, asi como
en la prestacion de servicio de diversa naturaleza a sus clientes.
El Banco es un mediador e intermediario en crdito; por que lo recibe de sus clientes
fundamentalmente en forma de deposito de numerario y lo concede a quienes lo necesitan por
diversos procedimientos, siempre que califiquen como sujetos de crdito, es decir que comprueban
ingresos, ingresos, lucrndose con las diferencia entre la retribucin que paga a los primeros y la
que percibe de los segundo.

Mas es Banco, aunque no sea esta su funcin fundamental, no se limita a concede el crdito que
recibe, sino que, adems, crea crdito (pudiendo conceder, por ende, mas del que recibe) segn el
volumen de sus reservas monetarias (billetes, crditos, ttulos de la deuda, etc.) y bancarios (cartera
de valores), con cuyo importe aumenta su capacidad crediticia.

Finalmente, los Bancos prestan a sus clientes un conjunto cada vez mayor de servicios retribuidos,
por medio de los cuales, ni reciben ni conceden directamente crdito, con el fin de atraer clientela
e incrementar sus operaciones pasivas (servicio de custodia y administracin de valores, mediacin
en la emisin y compraventa de ttulos, alquiler de cajas de seguridad, etc.)

FINANCIACION INDIRECTA

Para Miller y Pusinelli la financiacin indirecta surge como resultado de la intermediacin

financiera. Las instituciones financieras que actan como intermediarias, cumple la funcin de
canalizar los fondos de ahorros de las familias (prestamistas ultimas).

Por ejemplo, los bancos comerciales aceptan pasivos monetarios tales como depsitos a la vista y
de ahorro, las instituciones de ahorros aceptan pasivos monetarios como libretas de ahorro y
depsitos a trmino y las compaas de seguros aceptan pago de primas. A su vez, ls instituciones
financieras compran activos (representan los fondos). Por ejemplo, los bancos comerciales
compran pagares a las empresas, y las instituciones de ahorro adquieren hipotecas a los
compradores de vivienda (esta ltima transaccin implica un (prstamo para las familias).

INTERMEDIACION Y DIVERSIFICACION PORTAFOLIOS

Los intermediarios financieros hacen algo ms que realizar el papel de intermediarios entre los
prestamistas ltimos (ahorradores) y los prestatarios ltimos. Tambin desempean un papel muy
importante al ofrecer a los ahorradores un activo que constituye un portafolio bien diversificado
de activos.

Por ejemplo, si a un ahorrador pequeo se le pidiera entenderse directamente con los prestatarios
ltimos, como, por ejemplo, un comprador de vivienda que buscar dinero a travs de una
hipoteca, el ahorrador pequeo estar poniendo todos sus huevos en una sola canasta.
Terminar teniendo solamente un activo, un contrario hipotecario sobre una parte de la
propiedad. Poseer este nmero limitado de activos aumenta el riesgo de incumplimiento y de
perder la totalidad de su portafolio de activos.

El intermediario financiero, tal como una asociacin de ahorro y prstamo, le pude ofrecer a este
ahorrador pequeo una reduccin del riesgo a travs de la diversificacin. Esto se logra mediante
la fusin del excedente de fondos provenientes de muchos pequeos ahorradores, con los cuales
se puede comprar una gran variedad de activos de los numerosos prestatarios ultimo.

Como resultado, el ahorrador pequeo podr terminar teniendo, por ejemplo, US $ 2000 en un
depsito de ahorros; sin embargo, implcitamente, el ahorrador ha comprado una pequea
fraccin de cada uno de miles de contratos hipotecarios. Visto de otra forma, los intermediarios
financieros permiten a los ahorradores comprar activos que son relativamente seguros, mas
lquidos y que tambin devengan interese. Cuando e ahorrador deposita dinero en su cuenta en
una cooperativa. A su vez, los intermediarios financieros compran activos como hipotecas y tierra,
que son vendidas por los prestatarios ltimos.

DEFINIION

Entonces entenderemos por lo que nos informa la doctrina que el negocio bancario consiste en
captar ahorros del pblico, colocar su propio capital y otorgarlo en prstamos de dinero a corto,
mediano y largo plazo, obteniendo ganancias por la tasa de inters que se va a cobrar por el
diferencial entre las operaciones del depsito y de crdito.

BANCARIZACION E IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS

Primero haremos un concepto bsico de bancarizacin o el nivel que se utiliza el sistema

financiero en una economa y despus pasaremos a la seccin preguntas y respuestas para
estudiar el Impuesto a las Transacciones Financieras.
La bancarizacin. - se refiere al grado de integracin del sector real con el sector financiero,
especficamente el volumen de transacciones que llevan a cabo los diversos agentes utilizando
para ello las plataformas y los medios de pagos que ofrecen los intermediarios financieros.

IMPUESTOS A LAS TRANSACCIONES FINACIERAS (IT)

Qu es e ITF?

El ITF es un impuesto que existe en diversas partes del mundo y es una herramienta que sirve a la
Administracin Tributaria para obtener informacin respecto de las operaciones econmicas
realizadas por los contribuyentes.

En Sudamrica Brasil, Argentina, Colombia y Venezuela aplican en la actualidad este impuesto,

gravndose a travs de mismo los movimientos de efectivo dentro del sistema financiera, as como
determinados movimientos de dinero en efectivo fuere del citado sistema.

Cul es la tasa del ITF?

La tasa del ITF es de 0. 15 % (la ms baja de la regin), y se aplica sobre cada depsito y cada retiro
efectuado desde una cuenta bancaria, salvo que la misma se encuentra exonerada.

En tal sentido, cada vez que se realice un deposito o retiro de por ejemplo s/.100.00 soles, el
impuesto es de 0.15 soles (15 centavos). Dicho de otro modo, por cada deposito o retiro de 1,000
soles el impuesto es de 1.5 soles.

existe un importe para el pago del ITF?

No. El ITF se aplica sobre cualquier importe, independientemente del monto.

Quines tendrn que pagar el ITF?

Entre otros, deben pagar el ITF

a. Los titulares de cuentas de depsito abiertas en el sistema financiero respecto e las

acreditaciones de dinero en dichas cuentas o de los dbitos que se efecten con cargo a
dichas cuentas, salvo que las mismas se encuentran exoneradas.
b. Los sujetos que comprenden en efecto cheques de gerencia, certificados bancarios,
cheques de viajero u otros determinados instrumentos financieros
 c. Los beneficiarios de las cobranzas realizadas por las entidades financiera.
d. Los sujetos que ordenen los envos de dinero mediante una Empresa de Transferencia de
Fondo u otras persona o empresa de tercera categora.

estn gravadas las remuneraciones de quinta categora (en relacin de dependencia),

pensiones y CTS?

No. Se encuentran exonerados del impuesto los bonos en cuenta por concepto de
remuneraciones, pensiones y CTS, as como cualquier pago que se realice desde esas
cuentas

En tal sentido, cualquier retiro de dinero de dinero proveniente de remuneraciones, pensiones o

CTS- independientemente si se realiza en ventanilla, cajero automtico, transferencia o cualquier
otro mecanismo de disposicin de fondos esta exonerado del ITF.

el ITF grava los gastos por consumos con tarjeta de crdito?

Los gastos por consumo con tarjeta de crdito no se encuentran gravados con el ITF l
momento del consumo.

los pagos de las cuotas de consumos con tarjeta de crdito estn gravados con el ITF?

Si. El pago de la cuota de la tarjeta de crdito se realiza mediante el cargo en cuenta

exonerada, con la cuenta de remuneraciones, no est gravado con el ITF.

Si el pago de la cuota de la Tarjeta de Crdito se efecta en efectivo o con cargo una cuenta
bancaria no exonerado, estar gravado por el ITF con el 0.15 % del monto de la cuota.

Por ejemplo, si durante el mes se realizan consumos con Tarjetas de Crditos por $/1,000 y a fin
de mes se paga una cuota de $/. 200, el impuesto por estas operaciones ser 0.30 soles (30
cntimos) siempre que se paga en efectivo o desde una cuenta bancaria no exonerada.

El ITF gravara los desembolsos y pagos de prstamos en efectivo?

Si en caso una persona se acerque a cualquier institucin financiera a recibir o cancelar en efectivo
un prstamo otorgado por estas, se cobrar el ITF.

Por ejemplo, si una persona recibe un prstamo de 5,000 soles, el impuesto ser de 7.5 soles.

Las entidades del sistema financiero estn afectas al ITF?

Si solo por sus operaciones propias, como cualquier contribuyente. Por cualquier operacin
vinculada a la intermediacin financiera estarn exoneradas.

Estn gravadas las transferencias recibidas en efectivo desde el exterior?

No se encuentran gravadas. El impuesto grava las entradas y salidas de dinero en las cuentas
abiertas en instituciones del sistema financiero nacional.

Est gravada la compra y venta en efectivo de moneda extranjero?

No se encuentran gravadas. Se gravan en tanto se realice una transferencia desde una cuenta en
soles hacia una cuenta en soles hacia una cuenta en dlares o viceversa siempre y cuando dichas
cuentas no se encuentran exoneradas.

Tendr que pagar ms ITF cuanto ms transacciones realicen?

No. El ITF grava siempre con la tasa de 0.15% el importante de la transaccin realizada.

EL ITF se puede deducir como gasto para el Impuesto a la Renta?

Si. El ITF es deducible como gasto para el impuesto a la renta, salvo para los perceptores de
rentas de quinta categora, pues estos se encuentran exonerados.

Cules son las exoneraciones del ITF?

Las operaciones extensas al gravamen del ITF se encuentran detalladas en el apndice del decreto
legislativo N 939. Como principales exoneraciones estn los abonos de remuneraciones y
pensiones as como los retiros de estas cuentas, las actividades de intermediacin financiera y los
abonos por intereses de ahorros.

Sean exonerados las acreditaciones y dbitos:

a) De las cuentas del sector publico nacional

b) De las cuentas utilizadas para el sistema de pago de obligaciones tributarias( spot) y las
cuentas utilizadas por los agentes de aduana para el pago de la deuda tributaria de sus
comitentes.
c) De la cuenta de CTS del trabajador
d) De las cuentas utilizadas para las AFP para la constitucin del fondo de pensiones y pago
de las prestaciones de jubilacin, invalidez sobrevivencia y gastos de sepelio
e) De las cuentas que las empresas del sistema financiero mantienen con el banco central de
reserva siempre que el pagador y/o beneficiario del pago fueran dichas empresas
actuando por cuenta propia.
f) De las cuentas utilizadas por las redes de cajeros automticos y tarjetas de crdito o
debito para realizar compensaciones por cuenta de empresas del sistema financiero.
g) De las cuentas del fondo de seguro de depsitos.
h) De las cuentas de bolsa de valores para administrar seguro de garanta.
i) De las cuentas de las empresas de compensacin y liquidacin de valores aprobadas por
SMV.
j) De las cuentas de las Bolsas de Productos para la liquidacin de operaciones y
administracin del fondo de garanta.
k) De las cuentas de sociedades Agentes de Bolsa y corredoras de productos destinadas
a las operaciones de intermediacin en el Mercado de Productos.
l) De las cuentas de sociedades Agentes de Bolsa destinadas a las operaciones de
intermediacin en el Mercado de Valores
m) De las cuentas de los gobiernos, misiones diplomticas y consulares, as como de
organismos internacionales acreditados en el Per.
n) De las cuentas de universidades y centros educativos, destinadas a sus fines.
o) De las cuentas de organismos de cooperacin tcnica internacional, inscritos en la
Agencia Peruana de Cooperacin Internacional (APCI) respecto de los fondos
destinados a proyectos de cooperacin tcnica internacional.
p) De las cuentas de compaa de seguros y reaseguros, para el respaldo de reservas
tcnicas, patrimonio mnimo y fondos de garanta.
 q) De las cuentas de Fondos Mutuos, Colectivos de Inversin, Sociedades Titulizadoras
de Patrimonios Fideicometidos y Sociedades de Propsito Especial, para
movimiento de fondos constituidos por oferta pblica.

Tambin estn exonerados la renovacin de depsitos plazo y certificados de depsito, la

acreditacin de intereses por los citados conceptos y los intereses en la cuenta de ahorro,
as como la renovacin de crditos, cualquiera sea su modalidad.

Igualmente estn exonerados los pagos d prstamos efectuados por Mi Vivienda o Techo
Propio, los dbitos por concepto del presente impuesto, gastos de mantenimiento de
cuentas y portes y la acreditacin o dbitos por el contrario-asientos por error o anulaciones
de movimientos en las empresas del Sistema Financiero.

El ITF tendr efectos en la economa?

Todo impuesto tiene efectos en la economa. Pues implica una transferencia de recursos
del sector privado al sector pblico, a fin de atender las urgentes demandas de servicios
sociales.

Como todo impuesto indirecto, el ITF incrementara levemente el costo de las empresas
formales, pues ser deducible como gasto contra el impuesto a la renta. De esta manera,
se busca en encarecer fuertemente los costos de las empresas informales y marginales.

El ITF PROPUESTO PARA EL Per ha tomado lo mejor de la experiencia latinoamericana en

la administracin de ste tipo de impuestos, as como las lecciones del impuesto que estuvo
vigente a finales de los 80. Sobre la base de ello, se ha diseado un impuesto que resulta lo
ms neutro posible y que incorpora las exoneraciones necesarias para que los efectos de l
en los mercados financieros y la economa sean mnimos.

El ITF permitir obtener informacin protegida por el secreto bancario?

No, en tanto no se est obteniendo informacin detallada de las transacciones realizadas

por los clientes del banco ni de sus saldos en cuentas, protegindose el derecho a la
intimidad de las personas recogido en la Constitucin.
Con la finalidad de evitar cualquier conflicto sobre el tema, los requerimientos de
informacin del ITF son los mnimos que se necesitan para una adecuada administracin del
impuesto.

En tal sentido, la informacin que se solicita es a nivel muy agregado. Cualquier

requerimiento de detalle deber ser solicitado mediante autorizacin judicial y dentro de
un proceso de fiscalizacin.

Por qu el ITF exonera a las rentas de quinta categora y no a las de cuarta categora?

El ITF gravar con una tasa del 0,15% las entradas y salidas de dinero de las cuentas que los
contribuyentes tengan abiertas en el Sistema Financiero. Esto es, por cada 100 soles de
depsito, el impuesto ser de 15 cntimos.

Estarn exonerados de este gravamen los ingresos a las cuentas provenientes de rentas de
quinta categora.

El gravar con el ITF a los contribuyentes de cuarta categora, se fundamenta en la carga

tributaria que stos enfrentan respecto a los trabajadores de quinta categora, dada la
deduccin adicional del ITF que tienen en la terminacin de su renta neta.

Asimismo, la cuarta categora es uno de los sectores que presenta mayores niveles de
informalidad respecto al cumplimiento de sus obligaciones tributarias.

Sin embargo, se estima que el impacto del ITF en los preceptos de cuarta categora no ser
significativo dada la reducida alcuota del impacto y la posibilidad de aplicarlo contra el
impuesto a la renta.

En total, aproximadamente existen 2 millones de personas que perciben rentas de cuarta

categora, con un ingreso promedio de 1,500 soles. En este caso el trabajador de cuarta
categora del ejemplo pagar 2,20 soles mensuales por concepto del ITEF al efectuar el
depsito y 2,20 soles por el ITF al realizar el retiro, representando el 0,3% de su ingreso
total.
 Alcuotas

VIGENCIA ALICUOTA

Desde la fecha de vigencia de la Ley N 28194 0,10%

Desde el 1 de enero de 2005 hasta el 31 de diciembre de 2005 0.08%

Desde el 1 de enero de 2006 hasta el 31 de diciembre de 2006 0,08%

Desde el 1 de enero de 2007 hasta el 31 de diciembre de 2007 0,08%

A partir del 1 de enero de 2008 hasta el 31 de diciembre de 2008 0,07%

A partir del 1 de enero de 2009 hasta el 31 de diciembre de 2009 0,06%

A partir del 01 de enero de 2010 0,05%

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El dinero como un activo

El dinero se puede considerar como un activo o algo de valor. Como tal, esta forma parte
de su riqueza (patrimonio o activos menos pasivos o deudas). Los bienes en forma de dinero
tienen una caracterstica nica; pueden ser intercambiados directamente por otro activo,
bienes o servicios. Aunque no constituye la nica forma de riqueza intercambiable, el dinero
es una de las ms aceptadas. Este atributo del dinero se conoce como liquidez.

Un activo es lquido cuando puede ser fcilmente intercambiado por un bien o servicio sin
altos costos de transaccin, y con relativa seguridad y en cuanto a su valor nominal (no
ajustado por la inflacin); existe una probabilidad mnima de perdida de capital por presin
de dinero. Por definicin, el dinero es el mas liquido de todos los activos. Comparmoslo,
por ejemplo con una accin anunciada en la bolsa del valor. Para vender esta accin, debe
acudir a un corredor de bolsa, para que coloque una orden de venta por usted.

Esto debe realizarse durante los horarios normales del comercio, y usted pagar un
porcentaje como comisin al corredor. Adems, existe la posibilidad de que reciba las
acciones ms o menos de capital que invirti originalmente en ellas. Esto no sucede con el
dinero. El dinero se puede convertir fcilmente en otras formas de activo, y conserva
siempre el mismo valor nominal. En consecuencia, muchas personas conservan por lo
menos parte de su riqueza en estos activos de mayor liquidez.

Valor predecible

Para que el dinero tenga un valor predecible, la relacin entre la oferta monetaria y la
cantidad de dinero demandada no debe cambiar frecuentemente, en forma abrupta o en
gran magnitud. En est sentido, el valor del dinero es similar al valor econmico de otros
bienes y servicios. La oferta y la demanda determinan el precio al que se vende el dlar.
Cul es el valor de venta que tiene el dlar? Esto se refiere a aquello que debemos
sacrificar para comprar un dlar. Se sacrifican los bienes y servicios que podramos
obtener a cambio del dlar. En otras palabras, para poseer un dlar el individuo sacrifica el
poder adquisitivo inherente a ese dlar. Ese poder adquisitivo puede sr igual al de un libro
de bolsillo usado o al de una bolsa de papas fritas. El poder adquisitivo del dlar(es decir,
su valor), varia inversamente con el nivel de precios as, cuanto mas rpido se haga la tasa
de crecimiento del nivel del precio, mas rpida ser las disminucin del valor o poder
adquisitivo del dlar. El dinero retiene su utilidad aun cuando su valor- su poder
adquisitivo-, disminuye todos los aos. El dinero puede seguir utilizndose y aceptndose
durante periodos inflacionarios si retiene la caracterstica de poseer un valor predecible. Si
la gente cree que la tasa de inflacin ser del 10% el prximo ao, es de esperarse que el
dlar que se reciba de aqu a un ao tenga aproximadamente 9% manos de poder
adquisitivo que el mismo dlar en este ao.
Los individuos no necesariamente reusaran utilizar el dinero o aceptarlo como cambio
simplemente porque saben que su valor descender un poco mas de 9% durante el ao
venidero, la creencia de que se presentara una desvalorizacin del dinero, hara cambiar las
cantidades tipos de activos financieros que la gente quiere conservar incluyendo la
cantidad de dinero deseada.

Multiplicacin del dinero

Muchas instituciones financieras aceptan depsitos de transacciones, lo que significa que

estas mantendrn su dinero y le devolvern cuando usted as les ordene hacerlo, estas
instituciones- bancos comerciales e instituciones de ahorro- no necesitan mantener a la
reserva de 100% sobre sus pasivos por saldos de transacciones.

En lugar de ello, solo se les exige mantener reservas fraccionarios estas instituciones
prestan parte de dichas reservas, manteniendo solo parte de los depsitos en un momento
dado, el requerimiento de reservas fraccionarias sobre los saldos del deposito conduce a
una expansin(o contraccin) mltiple de la oferta monetaria(como quisiera que ella se
defina) cuando las reservas de estas instituciones aumentan( o disminuyen), suponiendo
que las instituciones financieras solamente mantienen las reservas mnimas a que estn
obligadas por la ley. Por ejemplo, cuando la FED (Fed es el nombre con el que comnmente
se conoce a la reserva federal de los EE.UU, por su denominacin en ingles: federal reserve)
compra a algn ahorrador un titulo valor del gobierno de EE.UU., los nuevos fondos se
depositan en instituciones financieras, pero solamente se requiere mantener una fraccin
de estos como reserva. El resto se puede dar un prstamo. A su vez estos fondos se re
depositan en el sistema y de nuevo se mantiene una fraccin de ellos como reserva o
encaje; el resto se puede dar un prstamo una vez mas. De esta forma, existe una expansin
mltiple monetaria.

Inters

El cdigo civil peruano lo define as:

El inters es compensatorio cuando constituye la contraprestacin por el uso del dinero o
cualquier otro bien.

Es moratorio cuando tiene por finalidad indemnizar la mora en el pago. Articulo 1242
cdigo civil

El inters y la tasa de intereses

Inters es la cantidad de dinero que reciben los prestamistas cuando concedan un crdito;
la tasa de inters es igual a los intereses pagados proporcionales a la cantidad prestada.
Supongamos, por ejemplo, que se ha prestado la suma de US$10 y la tasa de inters es del
10% (porque $ 100=0.10).

En una economa monetaria surgen mercados de crditos por las siguientes razones:

A) Las distintas familias tienen caractersticas diferentes, muestran diferentes

preferencias por ir el consumo presente versus el consumo futuro y
B) Las empresas pueden hacer inversiones en planta, equipo y/o inventario que sean
lo suficientemente rentables para permitirles devolver el inters. A una
determinada tasa de inters (por ejemplo, 5%), algunas familias preferirn
convertirse en ahorradores netos, es decir, prestamistas netos. Teniendo en cuenta
sus gustos personales para negociar consumo presente por consumo futuro, ellos
preferirn ahorrar y prestar algn porcentaje de su ingreso

A la misma tasa de inters, algunas familias preferirn, de otro lado, convertirse en

prestatarias netas. Estas personas preferirn consumir mas de su ingreso en el
presente, sabiendo que debern privarse de consumo futuro, por cuanto tendr que
devolver intereses y capital (la cantidad que tomaron en prstamo). A una tasa de
intereses del 5% algunas empresas preferirn ser prestamistas netas por considerar que
la tasa de retorno (la tasa de ganancia) sobre su inversin es inferior a la tasa del 5% fue
ellos pueden devengar.
Por otra parte, algunas empresas consideran que pueden devengar mas del 5% sobre
su inversin, de manera que preferirn ser prestatarias netas. En resumen, a cualquier
tasa de inters siempre habr prestamistas y prestatarios netos, surgirn mercados de
crditos para dar cabida a todos. Los gobiernos tambin podrn ser prestamistas no
prestatarios netos.

Ahorro

Se encuentra legislado en la ley general del sistema financiero, as tenemos:

Consagrado legislativamente en el artculo 131.- Ahorro

El ahorro esta constituido por el conjunto de las imposiciones de dinero que, bajo
cualquier modalidad, realizan las personas naturales y jurdicas del pas o del exterior,
en las emprsas del sistema financiero. Esto incluye los depsitos y la adquisicin de
instrumentos representativos de deuda emitidos por tales empresas. Tales
imposiciones estn protegidas en la forma que seala la ley del sistema financiero

La proteccin del ahorrista

Esto se encuentra regulado en los artculos 132 al 134 de la le general del sistema
financiero

Articulo 132.- formas de atenuar los riesgos para el ahorrista

En aplicacin del artculo 87 de la constitucin poltica, son formas mediante las cuales
se procura, adicionalmente, la atenuacin de los riesgos para el ahorrista:

1. Los lmites y prohibiciones sealados en el Titulo II de la seccin segunda y en las

dems disposiciones que regulan a las empresas. Dichos limites tienen por objeto
asegurar la diversificacin del riesgo y la limitacin al crecimiento de las empresas
del sistema financiero hasta un determinado numero de veces el importe de su
patrimonio efectivo.
2. La constitucin de la reserva de que trata el capitulo III del titulo III de la seccin
primera.
3. El mantenimiento del monto del capitulo social mnimo a valores reales constantes,
segn lo normado en el articulo 18.
4. La constitucin de provisiones genricas y especficas de cartera, individuales o
preventivas globales por grupos o categoras de crdito, para tal eventualidad de
crditos impagos, y la constitucin de las otras provisiones y cargos a resultados,
tratndose de las posiciones afectadas a los diversos riesgos de mercado.
5. La promocin del arbitraje como un medio de solucin de conflictos entre las
empresas y entre stas y el pblico, haciendo uso para tal efecto de las clusulas
generales de contratacin.
6. La remuneracin en forma expeditiva de los activos de las empresas del sistema
financiero
7. El merito ejecutivo de las liquidaciones de saldos deudores que emitan las empresas.
8. La ejecucin del titulo de crdito hipotecario negociable y de warrant que garanticen
obligaciones con empresas del sistema financiero por su tenedor, con exclusin de
cualquier tercer acreedor del constituyente, concursado o no. la presente
disposicin no afecta los derechos de los almacenes generales de depsito de cobrar
los almacenajes adeudados y gastos de remate al ejecutar los warrants.
9. Los valore, los recursos y dems bienes que garantizan obligaciones con sistemas
del sistema financiero, cubren preferentemente a estas. Las medidas cautelares que
se dispongan respecto de tales bienes, valores o recursos , solo surten efecto luego
que la empresa disponga sobre ellas los cargos que correspondan por las deudas
vencidas de su titular a la fecha de notificacin de dicha medida, y siempre que
dichos bienes, valores o recursos no se encuentren sujetos a gravamen alguno en
favor de la empresa del sistema financiero. Igual norma es aplicable tratndose de
valores, recursos o dems bienes dados en garanta para afianzar obligaciones de
terceros.
 10. Posibilidad de dar por vencidos los plazos de las obligaciones, vencidas y no
vencidas, de un deudor ante un caso de incumplimiento. En este supuesto, la
empresa podr hacer uso del derecho de compensacin referido en un numeral
siguiente.
11. El derecho de compensacin de las empresas entre sus acreencias y los activos del
deudor que mantenga en su poder, hasta por el monto de aquellas, devolviendo a
la masa del deudor el exceso resultante, si hubiere. No sern objeto de
compensacin los activos legal o contractualmente declarados intangibles o
excluidos de este derecho.
12. Los bienes afectos a prendas globales y flotables vinculadas con contratos de seguro
de crdito o con facturas conformadas, u otros contratos de crdito, solo pueden
ser ejecutados por el titular de dicho derecho, con exclusin de cualquier tercer
acreedor del constituyente, ya se encuentre este ultimo cruzando o no.
13. La supervisin consolidada de los conglomerados financieros o mixtos.

ARTICULO 133.-PROVISIONES DE EMRESAS SUJETAS A RIESGO CREDITICIO

Las empresas que realzando operaciones sujetas a riesgo crediticio, efectuaran con cargo a
resultados, las provisiones genricas o especificas necesarios, segn la calificacin del
crdito, conforme a las regulaciones de aplicacin general que dicte la superintendencia.

Las provisiones genricas no excedern del 1 por ciento de la cartera normal, salvo
situaciones excepcionales.

Sin reducirse las garantas para efectos de la constitucin de las provisiones genricas o
especificas antes sealadas, la calificacin del crdito considera, entre otros factores tales
garantas.

ARTICULO 134.-MEDIDAS PARA LA PROTECCION ADECUADA DEL AHORRISTA

A fin de brindar al ahorrista una proteccin adecuada y sin perjuicio de las dems
atribuciones que le confiere la presente ley, corresponde a la superintendencia:
1.- disponer la prctica de auditoras externas por sociedades previamente calificadas e
inscritas en el registro correspondiente.

2.- supervisar que las empresas del sistema financiero se encuentren debidamente
organizadas as como administradas por personal idneo.

3.- supervisar que cumplan las empresas del sistema financiero con las normas sobre lmites
individuales y globales.

4.- efectuar supervisiones consolidadas de los conglomerados financieros o mixtos, de

conformidad con lo dispuesto en el artculo 138.

5.- medir el riesgo de las empresas intermediarias, a travs del sistema de la central de
riesgo, mediante el registro del endeudamiento global, en el pas y en el exterior, de las
personas que soliciten crdito a las empresas de sistema financiero.

ARTICULO 135.-INFORMACION AL PUBLICO SOBRE MARCHA DE LAS EMPRESAS

Las empresas del sistema financiero deben mantener informada a su clientela sobre el
desarrollo de su situacin econmica y financiera, para ellos, sin perjuicio de las memorias
anuales que deben divulgar adecuadamente, estn obligadas a publicar los estados
financieros en el diario oficial y en una de extensa circulacin nacional, cuando menos
cuatro veces al ao, en las oportunidades y con el detalle que establece la superintendencia.

La publicacin en el diario oficial se hace dentro de los siete (7) das de recibidos los estados
financieros, bajo responsabilidad de su director.

Conclusin
Se seala que el Estado fomenta y garantiza el ahorro. Adems, los inversionistas extranjeros
evalan los sistemas financieros como una manifestacin de una economa en ascenso para tomar
decisiones sobre las inversiones que harn.
Por ello, el lograr la solidez del sistema financiero es parte de una estrategia global para la
reactivacin econmica, la lucha contra la pobreza y el desarrollo. Que casi todos nosotros
tengamos algn tipo de relacin con los bancos, aunque sea por el hecho de que el Estado deposita
nuestros sueldos en una cuenta del Banco de la Nacin. Como hemos visto en el marco terico de
esta monografa, necesitamos del dinero para realizar todas las transacciones comerciales que
realizamos en nuestra vida diaria.

Existen instituciones especializadas en la administracin y el manejo del dinero. En este captulo

vamos a ver cules son las que en conjunto constituyen el sistema financiero peruano. La percepcin
de los inversionistas de la comunidad internacional ha variado favorablemente en los ltimos aos.

Ello es el resultado de las oportunidades de inversin existentes y el clima de confianza y seguridad

que ofrece el pas para la inversin. Los considerables flujos de inversin extranjera canalizados al
Per durante los ltimos aos en el contexto del proceso de privatizacin, as como la procedencia
de importantes inversiones orientadas al establecimiento de nuevas empresas y en otros casos al
fortalecimiento de las ya existentes, confirman estas apreciaciones.

La posicin de solidez y de estabilidad econmica, que alcanz el Per durante los ltimos aos
como resultado del plan de estabilizacin econmica y el proceso de reformas estructurales
aplicados desde inicios de la dcada, constituy un factor determinante en la creacin de un
ambiente propicio para la inversin. Otro de los factores es la vigencia y cumplimiento de un
adecuado marco legal, que enfatiza el respeto, garanta y proteccin a la inversin e incluye un
rgimen de estabilidad jurdica para el inversionista y su inversin en el pas, que se concreta
mediante la suscripcin de convenios con l.

Dentro del Sistema Financiero Nacional se encuentra una red de instituciones que presentan
servicios para lograr una mayor eficiencia econmica y encaminar la produccin del capital fijo de
la sociedad en existencia.
Las entidades financieras laboran ofreciendo un mejor servicio en materia de finanzas ayudando a
terceros en el incremento del aparato productivo, rengln necesario para el desarrollo comercial e
industrial que obviamente necesita el pas.

Las entidades de ahorro y Prstamo, a lo largo del tiempo se han visto en la necesidad de trabajar
con tasas de inters solidarias con el fin de mantener una buena cartera de clientes y mantenerse
en un mercado altamente competitivo.