1056 Ecogeography Demography Diversity and Conservation of Phaseolus Lunatus L PDF

4:45&.
"5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4 B
&DPHFPHSBQIZ EFNPHSBQIZ
EJWFSTJUZBOEDPOTFSWBUJPOPG
1IBTFPMVTMVOBUVT-
JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
+FBO1JFSSF#BVEPJO 0TDBS3PDIB +SNF%FHSFFG
"MBJO.BRVFUBOE-VJHJ(VBSJOP
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
&DPHFPHSBQIZ EFNPHSBQIZ
EJWFSTJUZBOEDPOTFSWBUJPOPG
1IBTFPMVTMVOBUVT-
JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
+FBO1JFSSF#BVEPJO 0TDBS3PDIB +SNF%FHSFFG
"MBJO.BRVFUBOE-VJHJ(VBSJOP

%FQBSUNFOUPG5SPQJDBM
$SPQ)VTCBOESZBOE
)PSUJDVMUVSF (FNCMPVY
"HSJDVMUVSBM6OJWFSTJUZ
1BTTBHFEFT%QPSUT
#(FNCMPVY
#FMHJVN

&TDVFMBEF#JPMPHB
6OJWFSTJEBEEF$PTUB
3JDB $JVEBE6OJWFSTJUBSJB
i3PESJGP'BDJPu 4BO
1FESPEF.POUFTEF
0DB 4BO+PT $PTUB
3JDB1SFTFOUBEESFTT
$VOOJOHIBN)BMM
%FQBSUNFOUPG#JPMPHJDBM
4DJFODFT ,FOU4UBUF
6OJWFSTJUZ ,FOU 0)
64"

/BUJPOBM#PUBOJD(BSEFO
%PNFJOWBO#PVDIPVU
#.FJTF #FMHJVN

'PPE4BGFUZBOE
2VBMJUZ6OJU *OTUJUVUFGPS
3FGFSFODF.BUFSJBMTBOE
.FBTVSFNFOUT *3..

%(+PJOU3FTFBSDI
$FOUSF &VSPQFBO
$PNNJTTJPO3FUJFTFXFH
#(FFM
#FMHJVN

*1(3*3FHJPOBM0GGJDFGPS
UIF"NFSJDBT DP$*"5
"QBSUBEP"FSFP
$BMJ $PMPNCJB
1SFTFOUBEESFTT
4FDSFUBSJBUPGUIF1BDJGJD
$PNNVOJUZ 41$

1SJWBUF.BJM#BH 4VWB
'JKJ*TMBOET
JJ 4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
5IF *OUFSOBUJPOBM 1MBOU (FOFUJD 3FTPVSDFT *OTUJUVUF *1(3*

JT BO JOEFQFOEFOU
JOUFSOBUJPOBMTDJFOUJDPSHBOJ[BUJPOUIBUTFFLTUPBEWBODFUIFDPOTFSWBUJPOBOEVTF
PGQMBOUHFOFUJDEJWFSTJUZGPSUIFXFMMCFJOHPGQSFTFOUBOEGVUVSFHFOFSBUJPOT*UJT
PG'VUVSF)BSWFTU$FOUSFTTVQQPSUFECZUIF$POTVMUBUJWF(SPVQPO*OUFSOBUJPOBM
"HSJDVMUVSBM3FTFBSDI $(*"3
BOBTTPDJBUJPOPGQVCMJDBOEQSJWBUFNFNCFSTXIP
TVQQPSU FGGPSUT UP NPCJMJ[F DVUUJOHFEHF TDJFODF UP SFEVDF IVOHFS BOE QPWFSUZ
JNQSPWF IVNBO OVUSJUJPO BOE IFBMUI BOE QSPUFDU UIF FOWJSPONFOU *1(3* IBT JUT
IFBERVBSUFST JO .BDDBSFTF OFBS 3PNF *UBMZ XJUI PGDFT JO NPSF UIBO PUIFS
DPVOUSJFT XPSMEXJEF 5IF *OTUJUVUF PQFSBUFT UISPVHI UISFF QSPHSBNNFT
UIF
1MBOU (FOFUJD 3FTPVSDFT 1SPHSBNNF
UIF $(*"3 (FOFUJD 3FTPVSDFT 4VQQPSU
1SPHSBNNFBOE
UIF*OUFSOBUJPOBM/FUXPSLGPSUIF*NQSPWFNFOUPG#BOBOBBOE
1MBOUBJO */*#"1

5IFJOUFSOBUJPOBMTUBUVTPG*1(3*JTDPOGFSSFEVOEFSBO&TUBCMJTINFOU"HSFFNFOU
XIJDI CZ+BOVBSZ IBECFFOTJHOFECZUIF(PWFSONFOUTPG"MHFSJB "VTUSBMJB
#FMHJVN #FOJO #PMJWJB #SB[JM #VSLJOB'BTP $BNFSPPO $IJMF $IJOB $POHP $PTUB
3JDB $UF E*WPJSF $ZQSVT $[FDI 3FQVCMJD %FONBSL &DVBEPS &HZQU (SFFDF
(VJOFB )VOHBSZ *OEJB *OEPOFTJB *SBO *TSBFM *UBMZ +PSEBO ,FOZB .BMBZTJB
.BVSJUBOJB .PSPDDP /PSXBZ 1BLJTUBO 1BOBNB 1FSV 1PMBOE 1PSUVHBM 3PNBOJB
3VTTJB 4FOFHBM 4MPWBLJB 4VEBO 4XJU[FSMBOE 4ZSJB 5VOJTJB 5VSLFZ 6HBOEBBOE
6LSBJOF
'JOBODJBM TVQQPSU GPS *1(3*T SFTFBSDI JT QSPWJEFE CZ NPSF UIBO EPOPST
JODMVEJOH HPWFSONFOUT QSJWBUF GPVOEBUJPOT BOE JOUFSOBUJPOBM PSHBOJ[BUJPOT 'PS
EFUBJMTPGEPOPSTBOESFTFBSDIBDUJWJUJFTQMFBTFTFF*1(3*T"OOVBM3FQPSUT XIJDI
BSF BWBJMBCMF JO QSJOUFE GPSN PO SFRVFTU GSPN JQHSJQVCMJDBUJPOT!DHJBSPSH PS GSPN
*1(3*T8FCTJUF XXXJQHSJDHJBSPSH

5IFHFPHSBQIJDBMEFTJHOBUJPOTFNQMPZFEBOEUIFQSFTFOUBUJPOPGNBUFSJBMJOUIJT
QVCMJDBUJPO EP OPU JNQMZ UIF FYQSFTTJPO PG BOZ PQJOJPO XIBUTPFWFS PO UIF QBSU PG
*1(3*PSUIF$(*"3DPODFSOJOHUIFMFHBMTUBUVTPGBOZDPVOUSZ UFSSJUPSZ DJUZPSBSFB
PSJUTBVUIPSJUJFT PSDPODFSOJOHUIFEFMJNJUBUJPOPGJUTGSPOUJFSTPSCPVOEBSJFT4JNJMBSMZ
UIFWJFXTFYQSFTTFEBSFUIPTFPGUIFBVUIPSTBOEEPOPUOFDFTTBSJMZSFFDUUIFWJFXT
PGUIFTFPSHBOJ[BUJPOT
.FOUJPOPGBQSPQSJFUBSZOBNFEPFTOPUDPOTUJUVUFFOEPSTFNFOUPGUIFQSPEVDU
BOEJTHJWFOPOMZGPSJOGPSNBUJPO
$JUBUJPO
#BVEPJO +1 0 3PDIB + %FHSFFG " .BRVFU BOE - (VBSJOP &DPHFPHSBQIZ
%FNPHSBQIZ %JWFSTJUZBOE$POTFSWBUJPOPG1IBTFPMVTMVOBUVT-JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG
$PTUB3JDB4ZTUFNBUJDBOE&DPHFPHSBQIJD4UVEJFTPO$SPQ(FOFQPPMT*OUFSOBUJPOBM
1MBOU(FOFUJD3FTPVSDFT*OTUJUVUF 3PNF *UBMZ
*4#/
*1(3*
7JBEFJ5SF%FOBSJB
.BDDBSFTF
3PNF *UBMZ
*OUFSOBUJPOBM1MBOU(FOFUJD3FTPVSDFT*OTUJUVUF
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564- JJJ
5"#-&0'$0/5&/54
'PSFXBSE WJJ
#BDLHSPVOEUPUIFQSPKFDU
5IFNPEFMTQFDJFT1IBTFPMVTMVOBUVT-
5BYPOPNZ
&DPHFPHSBQIZ
0SJHJO EPNFTUJDBUJPOBOEHFOFUJDEJWFSTJUZ
5IFTUVEZBSFBUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
8JME1MVOBUVTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
&DPHFPHSBQIZ
.FUBQPQVMBUJPOEZOBNJDT
%FNPHSBQIZ
'JFMEPCTFSWBUJPOT
4FFECBOLEZOBNJDT
.BUSJYEFNPHSBQIJDNPEFM
1IFOPMPHZ
(FOFUJDEJWFSTJUZ
1IBTFPMJOT
*TP[ZNFT
%/"NBSLFST
.PSQIPMPHJDBMDIBSBDUFST
4VNNBSZPGHFOFUJDEJWFSTJUZTUVEJFT
5IFJNQBDUPGMPDBMFYUJODUJPOPOHFOFUJDTUSVDUVSF
(FOFGMPX
%JSFDUNFUIPETPGHFOFGMPXFTUJNBUJPO
*OEJSFDUNFUIPETPGHFOFGMPXFTUJNBUJPO
3FTVMUTPGHFOFGMPXTUVEJFT
4QBUJBMTUSVDUVSFPGHFOFTBOEJTPMBUJPOCZEJTUBODF
$PODMVTJPOTGSPNHFOFGMPXTUVEJFT
$PNQVUFSTJNVMBUJPOPGQPQVMBUJPOHFOFUJDTUSVDUVSF
*OTJUVDPOTFSWBUJPOPGXJME1MVOBUVTJOUIF$FOUSBM7BMMFZ
*OTJUVDPOTFSWBUJPOBSFBT
&TUBCMJTINFOUPGTZOUIFUJDQPQVMBUJPOTPGXJME-JNBCFBOTJOUIF
$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
$PODMVTJPOTBOESFDPNNFOEBUJPOT
3FGFSFODFT
1SPKFDUQVCMJDBUJPOT
1I%UIFTFT
.4DUIFTFT
JW 4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
-JTUPG5BCMFT
5BCMF &MFWBUJPO NFBO BOOVBM SBJOGBMM BOE MPDBUJPO PG DJUJFT
XJUIJOUIFTUVEZBSFB
5BCMF /VNCFS PG QPQVMBUJPOT UIBU FYQFSJFODFE MPDBM FYUJODUJPO
BOEOVNCFSPGFYUJODUQPQVMBUJPOTUIBUXFSFSFDPMPOJ[FE
5BCMF 1BSBNFUFST PG GJWF XJME -JNB CFBO QPQVMBUJPOT JO UIF
$FOUSBM7BMMFZ
5BCMF &MBTUJDJUZWBMVFTDPSSFTQPOEJOHUPTPNFUSBOTJUJPOTPGUIF
MJGFDZDMFHSBQI 'JHVSF

5BCMF 5JNJOHPGFBDIQIFOPMPHJDBMFWFOUGPSXJMEQPQVMBUJPOTPG
-JNBCFBOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
5BCMF 3BOHFTPGNFBOBOOVBMUFNQFSBUVSF BOOVBMQSFDJQJUBUJPO
BOE SFMBUJWF IVNJEJUZ GPS UIF FJHIU HFPHSBQIJDBM SFHJPOT
EFGJOFEJOUIFQIBTFPMJOTUVEZ
5BCMF 1SJNFS DPNCJOBUJPOT VTFE UP QSPEVDF "'-1T EVSJOH UIF
TFMFDUJPOBNQMJGJDBUJPOPG1MVOBUVT%/" BOEUIFOVNCFS
PGWBSJBCMFBOEOPOWBSJCMFCBOETHFOFSBUFE
5BCMF "OBMZTJT PG NPMFDVMBS WBSJBODF ".07"
CBTFE PO "'-1
QIFOPUZQFTDPOTJTUJOHPGCBOETUBUFT
5BCMF *OUSBQPQVMBUJPO QPMZNPSQIJTN JOEJDFT FTUJNBUFE JO OJOF
XJMEQPQVMBUJPOTPG1MVOBUVT
5BCMF /FJT HFOPUZQJD EJWFSTJUZ JOEJDFT FTUJNBUFE JO OPOF XJME
QPQVMBUJPOTPG1MVOBUVT
5BCMF .FBO BOE TUBOEBSE FSSPS GPS UIF EFTDSJQUPST PG GSVJU BOE
TFFETJ[F
5BCMF 'WBMVFTBOETJHOJGJDBODFMFWFMTGPSEFTDSJQUPSTPGTJ[F
PG GSVJU BOE TFFE GPS BMM XJME QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBOT
DPOTJEFSFEJOUIJTTUVEZ
5BCMF -PDBUJPOPGUIFQPQVMBUJPOTJODMVEFEJOUIJTTUVEZ
5BCMF *OEJDBUPSTPGFGGFDUJWFOVNCFSPGBMMFMFT MFWFMTPGHFOFUJD
EJGGFSFOUJBUJPO BOE HFOFUJD EJTUBODF GPS QPQVMBUJPOT
TBNQMFE JO UIF TBNF MPDBUJPO GPS FBDI PG UIF UISFF
USFBUNFOUT
5BCMF "OBMZTJT PG UIF MJOFBS SFHSFTTJPO CFUXFFO HFPHSBQIJDBM
EJTUBODFBOEUIFNFBOSBUFPGNJHSBUJPO
5BCMF 4ZOUIFUJDQPQVMBUJPOTFTUBCMJTIFEJOQSPUFDUFENJDSPTJUFT
PGUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
-JTUPG'JHVSFT
'JHVSF 8JME-JNBCFBOJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
'JHVSF (FOFSBMWJFXPGUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
'JHVSF -JNBCFBONFUBQPQVMBUJPOEZOBNJDTJOUIF$FOUSBM7BMMFZ
TIPXJOH OVNCFS PG MPDBUJPOT XIFSF -JNB CFBOT XFSF
GPVOE JO UIF GJSTU BOE TFDPOE ZFBST GPMMPXJOH UIF GJSTU
DFOTVT /PWFNCFSm"QSJM

&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564- W
'JHVSF /VNCFS PG MPDBM FGGFDUJWF FYUJODUJPO FWFOUT BOE OVNCFS

PG SFDPMPOJ[BUJPO FWFOUT GPS FBDI ZFBS EVSJOH UIF TUVEZ
m

'JHVSF /VNCFSPGFGGFDUJWFFYUJODUJPOFQJTPEFTBDDPSEJOHUPUIF
OVNCFSPGQMBOUTPG-JNBCFBOTBUFBDIMPDBUJPO
'JHVSF 4JNVMBUJPO PG NFUBQPQVMBUJPO EZOBNJDT DPOTJEFSJOH
UIF QPQVMBUJPOT UIBU XFSF BDUJWF JO BT UIF JOJUJBM
NFUBQPQVMBUJPO
'JHVSF 4JNVMBUJPO PG NFUBQPQVMBUJPO EZOBNJDT VOEFS UIF
BTTVNQUJPOUIBUBMMJOJUJBMQPQVMBUJPOTXFSFWFHFUBUJWF
'JHVSF 4JNVMBUJPO PG NFUBQPQVMBUJPO EZOBNJDT DPOTJEFSJOH UIF
NFBOOVNCFSPGQPQVMBUJPOTJOFBDIDBUFHPSZBTUIFJOJUJBM
NFUBQPQVMBUJPO
'JHVSF -JGFDZDMFHSBQIPGXJME-JNBCFBO
'JHVSF 5SBOTJUJPONBUSJDFTGPSUIFGJWFXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBO
'JHVSF 5SJBOHVMBS SFQSFTFOUBUJPO PG DPNCJOBUJPOT PG FMBTUJDJUJFT
PG XJUI SFTQFDU UP SFDSVJUNFOU PG OFX JOEJWJEVBMT GSPN
TFFET F'
HSPXUI F(
BOETUBTJT F-
GPSUIFGJWFXJME-JNB
CFBOQPQVMBUJPOT
'JHVSF .FBO NPOUIMZ OVNCFS PG QPQVMBUJPOT FYQFSJFODJOH FBDI
QIFOPMPHJDBMTUBHFBNPOHUIFXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNB
CFBOTNPOJUPSFEJOUIFGJSTUUSBOTFDU
'JHVSF .FBO NJOJNVN BOE NBYJNVN WBMVFT GPS QIBTFPMJO
DPOUFOU NHH PG TFFE
JO FBDI PG UIF FJHIU HFPHSBQIJD
BSFBTTUVEJFE
'JHVSF 'SFRVFODZ PG UIF GPVS CBOEJOH QBUUFSOT #$ #$
#$BOE#$
GPSFBDIPGUIFFJHIUHFPHSBQIJDSFHJPOT
'JHVSF %FOESPHSBN TIPXJOH UIF SFMBUJPOTIJQ BNPOH UIF FJHIU
HSPVQTPGQPQVMBUJPOTCBTFEPOUIFJSQIBTFPMJO
'JHVSF 61(." DMVTUFS BOBMZTJT PG %JDF TJNJMBSJUZ DPFGGJDJFOU
DBMDVMBUFEPG"'-1NBSLFSTGSPNXJMEQPQVMBUJPOT
BOEDVMUJWBUFEBDDFTTJPOPG-JNBCFBOGSPNUIF$FOUSBM
7BMMFZPG$PTUB3JDB
'JHVSF 7BSJBUJPOT JO TFWFO EFTDSJQUPST PG TFFE TJ[F BOE TIBQF
UIJDLOFTT NN
MFOHUIXJEUI SBUJP MFOHUI NN
XJEUI
UIJDLOFTTSBUJPBOEXFJHIU H
BNPOHUIFFJHIUHFPHSBQIJD
BSFBTDPOTJEFSFEJOUIJTTUVEZ
'JHVSF 1SJODJQBMDPNQPOFOUTBOBMZTJT 1$"
PGUIFWBSJBUJPOJO
EFTDSJQUPSTPGGMPXFSTJ[F
'JHVSF 4QBUJBM BVUPDPSSFMBUJPO BNPOH XJME QPQVMBUJPOT PG
1MVOBUVT
'JHVSF 3FMBUJPOCFUXFFOHFPHSBQIJDEJTUBODF LN
BOEUIFSBUFPG
NJHSBUJPO .
BUTIPSUEJTUBODFTBNPOHXJMEQPQVMBUJPOT
PG1MVOBUVTQPTTFTTJOHUIFBMMFMF"EI

'JHVSF -JOFBS SFMBUJPO CFUXFFO HFPHSBQIJD EJTUBODF N

BOE
HFOFUJDDPFGGJDJFOUEJGGFSFOUJBUJPO '45

WJ 4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
'JHVSF &WPMVUJPOPGUIFGJYBUJPOJOEFYBDDPSEJOHUPUISFFEJGGFSFOU
JOTJUVDPOTFSWBUJPOTUSBUFHJFT QPQVMBUJPO&

'JHVSF 5ZQJDBM XJME 1 MVOBUVT DPOTFSWBUJPO TJUF JO UIF $FOUSBM
7BMMFZPG$PTUB3JDB
'JHVSF 4DIFNBUJDSFQSFTFOUBUJPOPGBDJSDVMBS B
BOEBMJOFBS C

DPOTFSWBUJPOTJUFGPSTZOUIFUJDQPQVMBUJPOT
-JTUPG.BQT
.BQ .BQ PG $FOUSBM "NFSJDB TIPXJOH MPDBUJPO PG IFSCBSJVN
TQFDJNFOT PG XJME 1 MVOBUVT DPOTFSWFE BU UIF .JTTPVSJ
#PUBOJDBM(BSEFO
.BQ 7BSJBUJPOJONFBOBOOVBMSBJOGBMMJOUIFTUVEZBSFB
.BQ 7BSJBUJPOJONFBOBOOVBMUFNQFSBUVSFJOUIFTUVEZBSFB
.BQ %JTUSJCVUJPOPGCJPUJDVOJUTJOUIFTUVEZBSFB
.BQ -PDBUJPO PG UIF TUVEZ BSFB TIPXJOH UIF TJY USBOTFDUT
EFGJOFEUPNPOJUPSNFUBQPQVMBUJPOEZOBNJDT
.BQ -PDBMJUJFTPGUIFGJWFXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOTNPOJUPSFE
JOUIFEFNPHSBQIZTUVEJFT
.BQ %JTUSJCVUJPO PG -JNB CFBO QPQVMBUJPOT JO UIF $FOUSBM
7BMMFZ
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564- WJJ
'03&803%
.VDIIBTCFFOTBJEBCPVUUIFOFFEUPCBTFCJPEJWFSTJUZDPOTFSWBUJPOTUSBUFHJFT
POTPMJETDJFOUJGJDGPVOEBUJPOT GPSFYBNQMFJOJOUFSOBUJPOBMBHSFFNFOUTTVDIBT
UIF$POWFOUJPOPO#JPMPHJDBM%JWFSTJUZBOE5IF4UBUFPGUIF8PSMET1MBOU(FOFUJD
3FTPVSDFTGPS'PPEBOE"HSJDVMUVSF0GDPVSTF UIJTSFRVJSFTEBUB PGUFOJOMBSHF
BNPVOUT5IFUBTLPGDPMMBUJOHBOEBOBMZ[JOHUIFTFEBUBJTBDPNQMFY FYQFOTJWF
BOE UJNFDPOTVNJOH FYFSDJTF FTQFDJBMMZ XIFSF XJME TQFDJFT BSF DPODFSOFE
SFRVJSJOH FYQFSUJTF JO B OVNCFS PG EJTQBSBUF UFDIOJDBM GJFMET 5IJT QVCMJDBUJPO
TVNNBSJ[FTUIFSFTVMUTPGBO*1(3*QSPKFDU A4UVEJFTPOCSFFEJOHTZTUFNTUIF
DBTF PG B TIPSUMJWJOH QFSFOOJBM BMUFSOBUJWFMZ PVUCSFFEFSJOCSFFEFS TQFDJFT
1IBTFPMVTMVOBUVT-BOEJUTDPOTFRVFODFTGPSHFSNQMBTNDPOTFSWBUJPO
XIJDI
TZTUFNBUJDBMMZHBUIFSFEEFUBJMFEFDPHFPHSBQIJD EFNPHSBQIJD QIFOPMPHJDBMBOE
HFOFUJDEBUB BOEVTFEUIFTFUPEFWFMPQBOEJNQMFNFOUBOFGGFDUJWF TVTUBJOBCMF
DPOTFSWBUJPOTUSBUFHZGPSBXJMESFMBUJWFPGBDSPQQMBOU
8JMEBOEXFFEZSFMBUJWFTPGDVMUJHFOTBSFBOFYUSFNFMZJNQPSUBOUTPVSDFPG
HFOFT GPS DSPQ JNQSPWFNFOU CVU UIFTF DSVDJBM HFOFUJD SFTPVSDFT BSF DPNJOH
VOEFS JODSFBTJOH QSFTTVSF UIF XIPMF XPSME PWFS BT XJME IBCJUBUT BSF BMUFSFE
EFHSBEFE BOE MPTU "MUIPVHI XJME -JNB CFBO JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB
3JDB XBT UIF TQFDJGJD GPDVT PG UIF QSPKFDU UIF BQQSPBDIFT BOE UPPMT VTFE UP
BOBMZ[F BOE BQQMZ UIF FYUFOTJWF BOE WBSJFE EBUB UIBU XFSF BNBTTFE XJMM CF
XJEFMZBQQMJDBCMF5IFTFBSFJNQPSUBOUBDIJFWFNFOUT BOEBSFBUFTUBNFOUUPUIF
EFEJDBUJPOPGUIFQSPKFDUQBSUOFST UIF&TDVFMBEF#JPMPHBPGUIF6OJWFSTJEBEEF
$PTUB3JDB 6$3
BOEUIF6OJUEF1IZUPUFDIOJF5SPQJDBMFFUE)PSUJDVMUVSFPG
UIF'BDVMU6OJWFSTJUBJSFEFT4DJFODFT"HSPOPNJRVFTEF(FNCMPVY '64"(Y

#FMHJVN5IFZBMTPJMMVTUSBUFUIFGBSTJHIUFEOFTTPGUIFEPOPS #FMHJVNT%JSFDUJPO
(OSBMFEFMB$PPQSBUJPOBV%WFMPQQFNFOU XIJDIIBTTVQQPSUFEUIFQSPKFDU
PWFSUXPQIBTFTMBTUJOHZFBST*1(3* BOEJOQBSUJDVMBSJUT3FHJPOBM0GGJDFGPS
UIF "NFSJDBT JO $BMJ $PMPNCJB JT QSPVE UP IBWF JOJUJBUFE UIJT QSPKFDU BOE UP
IBWFCFFOJOWPMWFEJOJUTJNQMFNFOUBUJPOBTUIFDPPSEJOBUJOHJOTUJUVUJPO8FMPPL
GPSXBSEUP BOEXJMMXPSLUPXBSET UIFXJEFEJTTFNJOBUJPOPGJUTSFTVMUTBOEUIFJS
BQQMJDBUJPOUPUIFDPOTFSWBUJPOPGCJPEJWFSTJUZ BOEJOQBSUJDVMBSXJMESFMBUJWFT JO
PUIFSQBSUTPGUIFXPSME TPUIBUUIFJSHFOFUJDEJWFSTJUZXJMMCFBWBJMBCMFUPGVUVSF
HFOFSBUJPOTGPSUIFJNQSPWFNFOUPGUIFDSPQTUIBUPVSDIJMESFOBOEHSBOEDIJMESFO
XJMMEFQFOEPOGPSUIFJSGPPE IFBMUIBOEJODPNF
WJJJ 4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
#"$,(306/%505)&130+&$5
5IFQSPKFDUA4UVEJFTPOCSFFEJOHTZTUFNTUIFDBTFPGBTIPSUMJWJOHQFSFOOJBM
BMUFSOBUJWFMZ PVUCSFFEFSJOCSFFEFS TQFDJFT1IBTFPMVT MVOBUVT -BOE JUT
DPOTFRVFODFT GPS HFSNQMBTN DPOTFSWBUJPO SBO JO UXP ZFBS QIBTFT GSPN
UP XJUIGVOEJOHGSPN#FMHJVNT%JSFDUJPO(OSBMFEFMB$PPQSBUJPO
BV %WFMPQQFNFOU 5IJT XBT B DPMMBCPSBUJPO CFUXFFO UISFF QBSUOFST *1(3*T
3FHJPOBM0GGJDFGPSUIF"NFSJDBTJO$BMJ $PMPNCJB UIF&TDVFMBEF#JPMPHBPG
UIF6OJWFSTJEBEEF$PTUB3JDB 6$3
BOEUIF6OJUEF1IZUPUFDIOJF5SPQJDBMF
FU E)PSUJDVMUVSF PG UIF 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF EFT 4DJFODFT "HSPOPNJRVFT EF
(FNCMPVY '64"(Y
#FMHJVN 5IF GJFME BOE MBCPSBUPSZ XPSL XBT DBSSJFE PVU
JO MBSHF QBSU CZ TUVEFOUT BU 6$3 BOE '64"(Y VOEFS UIF TVQFSWJTJPO PG %S
0TDBS3PDIBBOE1SPG+FBO1JFSSF#BVEPJO SFTQFDUJWFMZ*1(3*QSPWJEFEPWFSBMM
TDJFOUJGJDDPPSEJOBUJPO
5IF PCKFDUJWFT PG UIF QSPKFDU XFSF UP TUVEZ UIF JOGMVFODF PG GMPSBM CJPMPHZ
CSFFEJOH TZTUFN QIFOPMPHZ BOE EFNPHSBQIZ PO UIF QPQVMBUJPO EZOBNJDT
BOE HFOFUJDT PG XJME BOE XFFEZ QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBOT JO UIF $FOUSBM
7BMMFZ PG $PTUB 3JDB BOE UP JOUFHSBUF UIJT JOGPSNBUJPO JO B QSPHSBNNF GPS JO
TJUVDPOTFSWBUJPOPGUIFTQFDJFT5IFTFPCKFDUJWFTBSFGVMMZDPOHSVFOUXJUIUIF
QPMJDJFTPGUIF(PWFSONFOUPG$PTUB3JDB XIJDIQMBDFTUSPOHFNQIBTJTPOUIF
EFWFMPQNFOU PG TUSBUFHJFT GPS UIF DPOTFSWBUJPO BOE TVTUBJOBCMF VTF PG OBUVSBM
SFTPVSDFT JODMVEJOHCJPEJWFSTJUZ
5IFTUVEZXBTDPOEVDUFEJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDBCFDBVTFPGUIF
QSFTFODFPGOVNFSPVTXJMEBOEXFFEZQPQVMBUJPOTPG1MVOBUVT 'JHVSF
BOE
CFDBVTFPGUIFJSQFSDFJWFESJTLPGFYUJODUJPOBTBSFTVMUPGJODSFBTJOHVSCBOJ[BUJPO
BOEDIBOHFTJOBHSJDVMUVSBMBOEMBOEVTFQSBDUJDFT5IFTFQPQVMBUJPOTSFQSFTFOU
BWFSZJNQPSUBOUHFOFUJDSFTFSWPJSGPSUIFJNQSPWFNFOUPGUIFWBSJPVT1IBTFPMVT
CFBO DVMUJHFOT DPNNPOMZ GPVOE JO NBOZ USBEJUJPOBM TNBMMIPMEFS DSPQQJOH
TZTUFNT OPUPOMZJO-BUJO"NFSJDBCVUBMTPJOPUIFSSFHJPOTPGUIFXPSME FH&BTU
"GSJDB
1 MVOBUVT JT BMTP B VTFGVM QMBOU NPEFM EVF UP JUT SFQSPEVDUJWF CJPMPHZ
-JNB CFBO JT B TFMGDPNQBUJCMF BOOVBM PS TIPSUMJWFE QFSFOOJBM TQFDJFT XJUI B
NJYFENBUJOHTZTUFN JFQSFEPNJOBOUMZTFMGQPMMJOBUJOH CVUXJUITPNFEFHSFF
PGPVUDSPTTJOH
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
B
C
D
E
'JHVSF8JME-JNBCFBOJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB B
(FOFSBMWJFXPG-JNBCFBO
WJOFT DMJNCJOH PWFS B DPGGFF CVTI C
DMPTFVQ PG -JNB CFBO JOGMPSFTDFODF BOE MFBWFT
D
DMPTFVQPG-JNBCFBOJOGMPSFTDFODF E
ESZ-JNBCFBOQPETBOE F
ESZ-JNBCFBO
QPETJOUIFDBOPQZPGBTVQQPSUJOHUSFF
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
5)&.0%&-41&$*&41)"4&0-64-6/"564-
"O VOEFSTUBOEJOH PG UIF QIZMPHFOFUJD SFMBUJPOTIJQT BNPOH UBYB XJUIJO B DSPQ
HFOFQPPM JT PG HSFBU JNQPSUBODF CPUI UP HFSNQMBTN DVSBUPST BOE UP QMBOU
CSFFEFST 1IZMPHFOFUJD TUVEJFT BSF VTFGVM JO JEFOUJGZJOH UIF XJME QSPHFOJUPST
BOE PUIFS SFMBUJWFT PG EPNFTUJDBUFE TQFDJFT 1BHF BOE )PMNFT
BOE JO
DMBSJGZJOH UIF DPNQPTJUJPO PG UIFJS QSJNBSZ TFDPOEBSZ BOE UFSUJBSZ HFOFQPPMT
5IJT XJMM IFMQ UP EFGJOF CPUI TBNQMJOH TUSBUFHJFT GPS FY TJUV DPMMFDUJPOT BOE
NBOBHFNFOUBQQSPBDIFTGPSJOTJUVDPOTFSWBUJPO BTXFMMBTUPQSJPSJUJ[FNBUFSJBM
GPSVUJMJ[BUJPOJOCSFFEJOHQSPHSBNNFT(FQUT
TVHHFTUTUIBUEFUFSNJOJOH
UIFDMPTFTUSFMBUJWFTPGDVMUJWBUFECFBOT GPSFYBNQMF IBTJNQPSUBOUJNQMJDBUJPOT
GPS DSPQ CSFFEJOH CFDBVTF EPNFTUJDBUJPO IBT DBVTFE B AHFOFUJD CPUUMFOFDL
JO BMM 1IBTFPMVT DVMUJHFOT 'VSUIFSNPSF CSFFEJOH QSPHSBNNFT UIBU JOWPMWF
JOUFSTQFDJGJD DSPTTFT BSF QBSUJDVMBSMZ JNQPSUBOU JO 1IBTFPMVT )VDM BOE 4DPMFT

5IJT TFDUJPO QSPWJEFT CBDLHSPVOE PO 1 MVOBUVT UIF NPEFM TQFDJFT
TUVEJFE CZ UIF QSPKFDU CZ EFTDSJCJOH JUT UBYPOPNJD QPTJUJPO XJUIJO UIF HFOVT
*U BMTP TVNNBSJ[FT PVS LOPXMFEHF PG JUT FDPHFPHSBQIZ BOE PG UIF MBSHFTDBMF
QBUUFSOTPGHFOFUJDEJWFSTJUZXJUIJOUIFTQFDJFT
5BYPOPNZ
5IF HFOVT 1IBTFPMVT TVCUSJCF 1IBTFPMJOBF USJCF 1IBTFPMFBF GBNJMZ
-FHVNJOPTBF
IBT B DPNQMFY UBYPOPNJD BOE OPNFODMBUVSBM IJTUPSZ XIJDI JT
XFMMJMMVTUSBUFECZ1MVOBUVT UIF-JNBCFBO .BRVFU
3FDFOUQIZMPHFOFUJD
JOWFTUJHBUJPOT TUSPOHMZ TVQQPSU B NPOPQIZMFUJD 1IBTFPMVT *O UIJT NPEFSO
DJSDVNTDSJQUJPO 1IBTFPMVT JT TUSJDUMZ PG /FX 8PSME PSJHJO DPODFOUSBUFE JO
USPQJDBMBOEXBSNUFNQFSBUF"NFSJDB8IFSFBTBEFGJOJUJPOPGUIFHFOVTJTOPX
BHSFFEVQPOCZNPTUMFHVNFUBYPOPNJTUT UIFFYBDUOVNCFSPGTQFDJFTXJUIJO
UIF HFOVT JT TUJMM CFJOH EFCBUFE %FCPVDL
)PXFWFS UIFSF BSF QSPCBCMZ
BSPVOETQFDJFTJOUIFHFOVT PGXIJDIBSFEPNFTUJDBUFEDPNNPOCFBO 1
WVMHBSJT-
-JNBCFBO 1MVOBUVT-
TDBSMFUSVOOFSCFBO 1DPDDJOFVT-
UFQBSZ
CFBO 1BDVUJGPMJVT"(SBZ
BOEZFBSCFBO 1QPMZBOUIVT(SFFON

5IFTF GJWF EPNFTUJDBUFE TQFDJFT CFMPOH UP UXP EJTUJODU MJOFBHFT 5IF
1WVMHBSJTHSPVQJODMVEFT1WVMHBSJT 1DPDDJOFVT 1QPMZBOUIVTBOE1BDVUJGPMJVT
5IF GJGUI DVMUJWBUFE TQFDJFT 1 MVOBUVT JT QBSU PG B TFQBSBUF WFSZ XFMMEFGJOFE
DMBEF XIJDI JODMVEFT UIF 4PVUI "NFSJDBO BOE PDFBOJD JTMBOE EJWFSTJGJDBUJPO PG
1IBTFPMVT JF1BVHVTUJ)BSNT 1CPMJWJBOVT1JQFS 1MJHOPTVT#SJUUPO 1NPMMJT
)PPL 1QBDIZSSIJ[PJEFT)BSNT 1SPTFJ1JQFSBOE1WJSJEJT1JQFS $BJDFEPFUBM
%FMHBEP4BMJOBTFUBM
"HSPVQDPOUBJOJOH1WJSJEJT GSPN0BYBDB
.FYJDP
BOE1MJHOPTVT GSPN#FSNVEB
JTTJTUFSUPUIFSFTUPGUIJTQSJNBSJMZ4PVUI
"NFSJDBOHSPVQ5IF"OEFBO1QBDIZSSIJ[PJEFT 1BVHVTUJBOE1CPMJWJBOVTGPSN
BNPOPQIZMFUJDHSPVQXIJDIJTTJTUFSUPBMJOFBHFDPOUBJOJOHCPUI.FTPBNFSJDBO
BOE "OEFBO BDDFTTJPOT PG 1 MVOBUVT BT XFMM BT POF BDDFTTJPO PG 1 NPMMJT B
TQFDJFTFOEFNJDUPUIF(BMBQBHPT*TMBOET1NPMMJTBOEB1FSVWJBOBDDFTTJPO
PG1MVOBUVTBSFSFTPMWFEBTBTJTUFSHSPVQ TVHHFTUJOHBNBJOMBOEPSJHJOGPSUIF
(BMBQBHPTTQFDJFT1SPTFJDPMMFDUFEBUUIFUZQFMPDBMJUZ $IJNCPSB[P &DVBEPS

4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
GBMMTXJUIJOUIF"OEFBOHSPVQPGXJME-JNBCFBOT1SPTFJDPVMEUIVTCFBO"OEFBO
XJMEGPSNPG-JNBCFBO XIJDIXPVMENBLFJUTDPSSFDUOBNF1MVOBUVT
5PSP$IJDB
FUBM$BJDFEPFUBM

5IFMBUFTUBWBJMBCMFUBYPOPNJDUSFBUNFOUPG1MVOBUVTJTCZ#BVEFU

" CPUBOJDBM WBSJFUZ 1 MVOBUVT WBS MVOBUVT XBT DSFBUFE GPS BMM UIF DVMUJWBUFE
HFOPUZQFTBOEWBSTJMWFTUFSGPSUIFXJMEGPSN5IFWBSJFUZMVOBUVTJODMVEFTUIF
UISFFDVMUJHSPVQTEFGJOFECZ.BDLJF
5IFQSJNBSZHFOFQPPMPG1MVOBUVT
DPNQSJTFT UIF XJME QPQVMBUJPOT BOE UIF MBOESBDFT PG -JNB CFBO XIJDI DBO
CF HSPVQFE JOUP UXP NBJO SBDFT UIF "OEFBO BOE UIF .FTPBNFSJDBO &BDI
SBDF JT DIBSBDUFSJ[FE CZ EJTUJODUJWF NPSQIPMPHJDBM DIBSBDUFST %FCPVDL FU BM
B.BRVFU
FDPMPHJDBMBEBQUBUJPO TFFCFMPX
TFFETUPSBHFQSPUFJOT
%FCPVDL-JPJ(VUJFSSF[4BMHBEPFUBM.BRVFU-JPJFU
BM
BMMP[ZNFT .BRVFUFUBM-JPJFUBM
BOENPMFDVMBSNBSLFST
/JFOIVJTFUBM'PGBOBFUBM-JPJFUBM$BJDFEPFUBM

&TDBQFEGPSNTBOEXFFEZGPSNT OBUVSBMIZCSJETCFUXFFOUIFXJMEGPSNBOEB
MBOESBDF
BSFPCTFSWFEUISPVHIPVU-BUJO"NFSJDB TFFCFMPX
*OBEEJUJPO TFWFSBM
DPMMFDUJPOT NBEF JO OPSUIFSO 1FSV IBWF TIPXO FJUIFS UIBU NPSF DVMUJHSPVQT PG
OBUJWFWBSJFUJFTTIPVMECFEFGJOFE PSUIBUUIFDPODFQUPGBDVMUJHSPVQJTCFDPNJOH
PCTPMFUFCFDBVTFPGUIFHSFBUEJWFSTJUZGPVOEJOUIFGJFME %FCPVDLFUBMC

)BXLFT
TVHHFTUFE BWPJEJOH -BUJO OBNFT BMUPHFUIFS BU UIF JOUSBTQFDJGJD
MFWFM GPS DVMUJWBUFE TQFDJFT 5IF CFTU UBYPOPNJD USFBUNFOU NBZ JO GBDU CF UP
VTF UIF CJOBSZ DPNCJOBUJPO JF 1 MVOBUVT -
XJUI TPNF BEEJUJPOBM JOEJDBUJPO
PGUIFCJPMPHJDBMTUBUVTPGUIFNBUFSJBM FHXJME XFFEZ IZCSJE MBOESBDF FUD

%FCPVDL.BRVFU

4UVEJFTPGJOUFSTQFDJGJDIZCSJEJ[BUJPO SFWJFXFECZ%FCPVDL
IBWFCFFO
DBSSJFEPVUUPJOWFTUJHBUFUIFSFMBUJPOTIJQTCFUXFFO-JNBCFBOBOEJUTXJMEBMMJFT
GSPN.FTPBNFSJDBJOUIFDPOUFYUPGUIFHFOFQPPMDPODFQUPG)BSMBOBOEEF8FU

BTNPEJGJFECZ4NBSUU

$VSSFOUMZ OP OBUVSBM JOUFSTQFDJGJD IZCSJET JOWPMWJOH 1 MVOBUVT IBWF CFFO
SFQPSUFE 5IF TFDPOEBSZ HFOFQPPM PG UIF -JNB CFBO QSPCBCMZ DPOTJTUT PG UIF
4PVUI"NFSJDBOTQFDJFT JF1BVHVTUJ 1CPMJWJBOVT 1QBDIZSSIJ[PJEFT
5IFTF
TQFDJFTEJGGFSWFSZMJUUMF $BJDFEPFUBM%FMHBEP4BMJOBTFUBM
BOE
NBZJOGBDUDPOTUJUVUFBTJOHMFTQFDJFTXJUIHFPHSBQIJDWBSJBOUT
5IF UFSUJBSZ HFOFQPPM PG 1 MVOBUVT JODMVEFT UIF GPMMPXJOH TQFDJFT GSPN UIF
64"BOEPS.FYJDPXJUIWBSZJOHMFWFMTPGSFMBUJPOTIJQBOEDPNQBUJCJMJUZ %FCPVDL
%FMHBEP 4BMJOBT FU BM %FMHBEP 4BMJOBT
1 KBMJTDBOVT 1JQFS
1KVRVJMFOTJT%FMHBEP 1NBDVMBUVT4DIFFMF 1NBSFDIBMJJ%FMHBEP 1QPMZTUBDIZVT
#SJUU 4UFSOBOE1PHH 1SJUFOTJT+POFT 1TBMJDJGPMJVT1JQFS 1TPOPSFOTJT4UBOEMFZ
BOE1YPMPDPU[JJ%FMHBEP5XPWBSJBOUTPG1QPMZTUBDIZVTBSFVTVBMMZSFDPHOJ[FE
1TJOVBUVT/VUUBOE1TNJMBDJGPMJVT1PMMBSE
"MMBUUFNQUTUPDSPTT1WVMHBSJTXJUI1MVOBUVTIBWFTPGBSGBJMFEUPQSPEVDF
BWJBCMFBOEGFSUJMFIZCSJE "M:BTJSJBOE$PZOF.PLFUBM-FPOBSE
FUBM,VCPZBNBFUBM
5IFFBSMZTVDDFTTDMBJNFECZ)PONBBOE
)FFDLU
XJUIUIFVTFPGIFUFSP[ZHPVTQBSFOUTJTQSPCMFNBUJD BTEJTDVTTFE
CZ)VDMBOE4DPMFT
5IFSFDJQSPDBMDSPTT1MVOBUVT1WVMHBSJTJTFWFO
NPSFEJGGJDVMUUPPCUBJO 3BCBLPBSJIBOUBFUBM
5IFEJGGJDVMUZJOPCUBJOJOH
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
GFSUJMFWJBCMFIZCSJETCFUXFFODPNNPOBOE-JNBCFBOTDPOGJSNTUIFJSEJTUJODU
UBYPOPNJD QPTJUJPO JO UIF HFOVT 4PNF TQFDJFT DPVME GBMM CFUXFFO UIFTF UXP
FYUSFNFT CVUNPTUIBWFOPUCFFOTUVEJFEJOTVGGJDJFOUEFUBJMTPGBS
&DPHFPHSBQIZ
5IF XJME GPSN PG 1 MVOBUVT JT GPVOE POMZ JO UIF "NFSJDBT XIJMF UIF DVMUJWBUFE
GPSNJTXJEFMZEJTUSJCVUFEBMMPWFSUIFUSPQJDBMSFHJPOTPGUIFXPSMEBOEJOTPNF
UFNQFSBUFSFHJPOT FH*UBMZ
4PNFTIPSUDZDMFCSFFEJOHMJOFTBSFDVMUJWBUFEJO
TPVUIFSO$BOBEBBOEFTDBQFTIBWFCFFOSFQPSUFEJOUIF%FNPDSBUJD3FQVCMJD
PG$POHP%FTQJUFUIJTFYUFOTJWFEJTUSJCVUJPO XFSFTUSJDUPVSEJTDVTTJPOUPUIF
/FX8PSME UIFPSJHJOBOEGJSTUDFOUSFPGEJWFSTJUZPG1MVOBUVT8JUISFHBSEUPUIF
DVMUJWBUFEGPSN POMZUIFMBOESBDFTBSFDPOTJEFSFEIFSF
5IFHFPHSBQIJDEJTUSJCVUJPOPGXJMEBOEDVMUJWBUFE-JNBCFBOTFYUFOETGSPN
UIFFYUSFNFMZESZDMJNBUFPGUIF1FSVWJBODPBTU UPUIFUSPQJDBMIVNJEDMJNBUFPG
UIF"NB[POJBOSFHJPOJO&DVBEPSBOE1FSV UPUIFUFNQFSBUFDMJNBUFTPGBMUJUVEFT
BCPWF N BTM NFUSFT BCPWF TFB MFWFM
5IF TNBMMTFFEFE XJME GPSN PG
1 MVOBUVT FYUFOET BU MPX BMUJUVEFT GSPN 4JOBMPB .FYJDP m/
UP 4BMUB
"SHFOUJOB 4
BOEUISPVHIUIF$BSJCCFBOJTMBOET .BRVFUBOE#BVEPJO

8JMEQPQVMBUJPOTBSFNBJOMZEJTUSJCVUFEBMPOHUIF1BDJGJDTMPQFTPGUIFNPVOUBJOTPG
.FYJDPBOE(VBUFNBMB CVUBSFGPVOEFYDMVTJWFMZPOUIFTFTMPQFTGVSUIFSTPVUIJO
.FTPBNFSJDB$BEVDJGPMJBUFBOETFNJEFDJEVPVTGPSFTUTDIBSBDUFSJ[FUIFSFHJPOBU
MPXBMUJUVEFT CFMPXNBTM
PGUFOSFGFSSFEUPBT5JFSSB$BMJFOUF XJUIBOBOOVBM
NFBOUFNQFSBUVSF 5N
IJHIFSUIBO$5IFTFGPSFTUTBSFUIFUSBOTJUJPOCFUXFFO
WFSZ IVNJE BOE ESJFS SFHJPOT *O UIJT [POF SBJOGBMM WBSJFT GSPN UP NN
QFS ZFBS XJUI B XFMMEFGJOFE ESZ TFBTPO PG mNPOUIT "U NJEBMUJUVEFT m
NBTM
UIF5JFSSB5FNQMBEBJTDPWFSFEXJUIFWFSHSFFOGPSFTUT XJUI5NWBSZJOH
XJUIJOUIFSBOHFm$5FNQFSBUVSFJTBDSJUJDBMGBDUPS BOEMPXUFNQFSBUVSFT
UFNQFSBUVSFPGUIFDPMEFTUNPOUI$
SFTUSJDUUIFHFPHSBQIJDEJTUSJCVUJPOPG
XJME1MVOBUVTQPQVMBUJPOTCPUIJOBMUJUVEFBOEJOMBUJUVEF
#PUITNBMMBOEMBSHFTFFEFEXJMEQPQVMBUJPOTBSFQSFTFOUJO4PVUI"NFSJDB
CVU OPU JO UIF TBNF IBCJUBUT 4NBMMTFFEFE QPQVMBUJPOT BSF EJTUSJCVUFE BMPOH
UIF FBTU TMPQF PG UIF "OEFBO DPSEJMMFSB JO DFOUSBMOPSUIFSO $PMPNCJB DFOUSBM
TPVUIFSO1FSVBOEOPSUIFSO"SHFOUJOB5IFMBSHFTFFEFEXJMEGPSNPG1MVOBUVT
FYUFOET JO UIF "OEFBO SFHJPO GSPN $BKBNBSDB 1FSV UP *NCBCVSB &DVBEPS
BOE QPTTJCMZ JOUP $PMPNCJB 5PSP $IJDB FU BM
*O &DVBEPS BOE OPSUIFSO
1FSV EFDJEVPVTGPSFTUTHJWFXBZUPTUFQQFT NBUPSSBM
EVFUPMPXSBJOGBMM5IJT
DPVME TVHHFTU UIBU MBSHFTFFEFE XJME QPQVMBUJPOT BSF CFTU BEBQUFE UP ESJFS
DPOEJUJPOT *O BEEJUJPO UIFTF QPQVMBUJPOT BSF UPMFSBOU PG MPXFS UFNQFSBUVSFT
5N$
/PXJMEQPQVMBUJPOTIBWFCFFODPMMFDUFEJOUIFFBTUFSOQBSUPG4PVUI
"NFSJDB"MUIPVHI1JQFS
SFQPSUFEUIFTQFDJFTJO#SB[JM IFEJEOPUQSPWJEF
HFPHSBQIJDEBUB8JMEQPQVMBUJPOTBSFBMTPOPUGPVOEJO$IJMF QSPCBCMZEVFUP
FYUSFNF ESZOFTT JO OPSUIFSO $IJMF
BOE JO #PMJWJB EFTQJUF B TJNJMBS DMJNBUF JO
OFBSCZ1FSVBOE"SHFOUJOB
4NBMMTFFEFE MBOESBDFT BSF HSPXO JO UIF TFNJBSJE TVCUSPQJDBM SFHJPO
PG UIF TPVUIXFTUFSO 64" NBJOMZ JO "SJ[POB IPNF PG UIF )PQJ "NFSJOEJBOT
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
,VIOMFJO
$PSF
SFQPSUFE UIF VTF PG -JNB CFBOT CZ "NFSJOEJBOT
JOUIF"QQBMBDIJBO.PVOUBJOTXIFOUIFGJSTUCVTIUZQFBQQFBSFEJOUIFFBTUFSO
64"BUUIFFOEPGUIFUIDFOUVSZ TIPXJOHBEBQUBUJPOUPBTVCUSPQJDBMDMJNBUF
-BOESBDFT JO .FTPBNFSJDB BSF BMTP DIBSBDUFSJ[FE CZ TNBMM TFFET BOE BSF
EJTUSJCVUFE GSPN .FYJDP UP TPVUIFSO 1BOBNB BO JNQPSUBOU QBSU PG UIF NJMQB
TVCTJTUFODFBHSJDVMUVSBMTZTUFN 4"3)FUBM.BRVFUBOE#BVEPJO
"
TJNJMBSTJUVBUJPOFYJTUTUISPVHIPVUUIF$BSJCCFBO XIFSF-JNBCFBOTBSFQSFTFOU
BUMPXBOENJEBMUJUVEFTJOUIFUSBEJUJPOBMIPNFHBSEFOTLOPXOBTADPOVDPTJO
$VCB &TRVJWFMBOE)BNNFS

4NBMMTFFEFE MBOESBDFT BSF BMTP EJTUSJCVUFE UISPVHIPVU 4PVUI "NFSJDB
.BRVFUBOE#BVEPJO
*OUIFFBTUFSOQBSU UIFZBSFQBSUJDVMBSMZDPNNPO
JO OPSUIFBTUFSO #SB[JM 5IF GSFRVFODZ PG MBSHFTFFEFE MBOESBDFT JODSFBTFT JO
DFOUSBM BOE TPVUIFSO #SB[JM &SJDLTPO
$POTFRVFOUMZ B IZCSJE [POF IBT
EFWFMPQFE DIBSBDUFSJ[FECZMBOESBDFTXJUIJOUFSNFEJBUFTFFETJ[FT-BOESBDFT
BSF DVMUJWBUFE JO UIF "OEFBO SFHJPO GSPN 7FOF[VFMB UP "SHFOUJOB XJUI TNBMM
TFFEFE MBOESBDFT GPVOE BU MPXFS BMUJUVEFT N BTM PO BWFSBHF
UIBO MBSHF
TFFEFE MBOESBDFT N BTM
.BRVFU
5IFSF JT MJUUMF JOGPSNBUJPO GSPN
$IJMF CVUMBSHFTFFEFEMBOESBDFTIBWFCFFODPMMFDUFE .$POUSFSBT QFSTPOBM
DPNNVOJDBUJPO
JOUIFESZOPSUI
-JNBCFBOMBOESBDFTBSFUIVTBEBQUFEUPFDPMPHJDBMTZTUFNTSBOHJOHGSPN
UIFESZ1FSVWJBODPBTU UPUIFUSPQJDBMIVNJE"NB[POJBOSFHJPOPG&DVBEPSBOE
1FSV UPUIFUFNQFSBUFIJHIBMUJUVEFTBCPWFNBTM8FFEZUZQFTSFTVMUJOH
GSPNHFOFGMPXCFUXFFOXJMEBOEDVMUJWBUFEGPSNTIBWFCFFOPCTFSWFEXIFSF
UIFTF HSPX TZNQBUSJDBMMZ .BRVFU
'PS FYBNQMF IZCSJEJ[BUJPO CFUXFFO
UIFTNBMMTFFEFEXJMEGPSNBOEUIFDVMUJHFOJTLOPXOGSPN.FYJDP (VBUFNBMB
$PTUB3JDB UIF#BIBNBT $VCB 1VFSUP3JDPBOE+BNBJDB $PSSFMMBOE$PSSFMM
-JPHJFSBOE.BSUPSFMM.BRVFU&TRVJWFMFUBM
5IFXFFEZ
UZQFJTBMTPQSFTFOUJOUIF"OEFBOSFHJPOBOEQBSUJDVMBSMZJO&DVBEPSBOE1FSV
%FCPVDL
*UJTEJTUSJCVUFEGSPNUPNBTMJO1FSVBOEFWFOVQUP
NBTMJO&DVBEPS
0SJHJO EPNFTUJDBUJPOBOEHFOFUJDEJWFSTJUZ
$FOUSBM"NFSJDB XIFSFBQQSPYJNBUFMZm1IBTFPMVTTQFDJFTPDDVSUPEBZ JT
DPOTJEFSFEUIFDFOUSFPGPSJHJOPGUIFHFOVT 4PVTBBOE%FMHBEP4BMJOBT

1IBTFPMVTTQFDJFTBSFOVNFSPVTBMPOHUIFNPVOUBJOPVTTZTUFNTPGUIF4JFSSB
.BESF 0DDJEFOUBM BOE UIF &KF 7PMDOJDP 5SBOTWFSTBM PG .FYJDP XIJDI XFSF
GPSNFEEVSJOHUIF0MJHPDFOF.JPDFOFBOE-BUF5FSUJBSZPS1MJPDFOF SFTQFDUJWFMZ
5IFSFGPSF DVSSFOU 1IBTFPMVT EJWFSTJUZ NBZ TUFN GSPN UIF 0MJHPDFOF PS MBUFS
%FMHBEP4BMJOBT

8JUISFHBSEUP1MVOBUVT UIFFYJTUFODFPGBTFDPOEBSZHFOFQPPMJOUIF"OEFT
XJUIUBYBTVDIBT1QBDIZSSIJ[PJEFT XPVMEJOEJDBUFBDFOUSFPGTQFDJBUJPOJOUIJT
SFHJPONPSFSFDFOUUIBOUIBUPG$FOUSBM"NFSJDB5IJTJTTVQQPSUFECZFWJEFODF
GSPNTFFEQSPUFJOBOEJTP[ZNFTUVEJFTQSFTFOUFECZ.BRVFU
.BRVFUBOE
#BVEPJO
BOE.BRVFUFUBM
"O"OEFBOPSJHJOXBTBMTPTVHHFTUFE
CZ 'PGBOB FU BM
$BJDFEP FU BM
BOE 4QBSWPMJ FU BM
VTJOH
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
SBOEPNBNQMJGJFEQPMZNPSQIJD%/" 3"1%
NBSLFST BNQMJGJFEGSBHNFOUMFOHUI
QPMZNPSQIJTN "'-1
GJOHFSQSJOUJOH UFDIOJRVFT BOE MFDUJOT BOE MFDUJOSFMBUFE
QSPUFJOT SFTQFDUJWFMZ"XJME-JNBCFBOXJUITNBMMTFFETIBTMPOHCFFOSFQPSUFE
GSPNTFWFSBMQBSUTPG$FOUSBM"NFSJDB 4UBOEMFZBOE4UFZFSNBSL
)PXFWFS
BOPUIFS XJME UZQF XJUI TMJHIUMZ MBSHFS TFFET XBT NPSF SFDFOUMZ EJTDPWFSFE JO
OPSUIXFTUFSO1FSV %FCPVDLFUBMB
5XPTFQBSBUFEPNFTUJDBUJPOFWFOUT
IBWF TJODF CFFO EFNPOTUSBUFE GSPN UXP EJGGFSFOU XJME GPSNT XJUI EJGGFSFOU
EJTUSJCVUJPOSBOHFTBOEEJTUJODUFDPMPHJFT (VUJFSSF[4BMHBEPFUBM.BRVFU
'PGBOB FU BM
%VF UP UIF SFTUSJDUFE HFPHSBQIJD EJTUSJCVUJPO PG UIF
MBSHFTFFEFE XJME UZQF JU JT BTTVNFE UIBU POF EPNFTUJDBUJPO FWFOU PDDVSSFE
XJUIJOUIFTPVUIFSO"OEFTPG&DVBEPSBOEUIFOPSUIXFTUFSO"OEFTPG1FSV*O
DPOUSBTU UIFSBOHFPGUIFTNBMMTFFEFEXJME-JNBCFBOJTIVHF BOEBQSFDJTF
MPDBUJPOPGUIFEPNFTUJDBUJPOPGUIFTNBMMTFFEFEDVMUJWBUFE-JNBCFBOTJTTUJMM
UPCFEFUFSNJOFE
-JNBCFBOTFFNTUPCFBOBODJFOUDSPQ BMUIPVHITPNFEBUFTIBWFSFDFOUMZ
CFFOSFWJTFEEPXOXBSET ,BQMBOBOE-ZODI
*UJTNPSFBODJFOUJO4PVUI
"NFSJDBUIBOJO$FOUSBM"NFSJDB5IFFBSMJFTUSFDPSETBSFGSPNUIF$FOUSBM"OEFT
PG1FSVBOEEBUFUPZFBST#1 SFWJTFEEBUF
BMUIPVHIBQPEGSPNUIFDPBTU
PG 1FSV IBT CFFO EBUFE UP ZFBST #1 ,BQMBO
5IF FWPMVUJPO PG UIF
DVMUJWBUFE TQFDJFT VOEFS EPNFTUJDBUJPO IBT CFFO SFWJFXFE SFDFOUMZ %FCPVDL
BOE 4NBSUU %FCPVDL
"T JO NPTU DSPQT MBSHFS QPET BOE TFFET
BSF UIF NPTU TUSJLJOH EJGGFSFODFT CFUXFFO UIF DVMUJWBUFE GPSNT BOE UIFJS XJME
BODFTUPST3FEVDUJPOTJOIBSETFFEFEOFTT EPSNBODZBOEBOUJOVUSJUJPOBMGBDUPST
JFBOUJUSZQTJOGBDUPST DZBOJEFHMZDPTJEF
IBWFBMTPPDDVSSFE.PTUMBOESBDFT
DPOUBJOMPXMFWFMTPGMJOBNBSJO #BVEPJOFUBM
8IJUFTFFEFEDVMUJWBSTIBWF
CFFOTFMFDUFEGPSCZGBSNFST5IJTNVUBUJPOBQQFBSTGSPNUJNFUPUJNFJOXJME
QPQVMBUJPOT GPSFYBNQMFJO:VDBUBO .FYJDP %FCPVDL
5IFMPTTPGTFFE
EJTQFSTBMNFDIBOJTNTJTBMTPBDPNNPOGFBUVSFPGDSPQEPNFTUJDBUJPO.BKPS
FWPMVUJPOBSZDIBOHFTIBWFPDDVSSFEJOHSPXUIIBCJU5IFPSJHJOBMWJOZIBCJUXJUI
QSPGVTFCSBODIJOH PCTFSWFEJOUIFXJMEGPSN XBTTFMFDUFEBHBJOTUUPPCUBJOB
RVJDLIBSWFTU MFBEJOHUPBCVTIZ EFUFSNJOBUFHSPXUIIBCJUBOEBOOVBMMBOESBDFT
*OBEEJUJPOUPUIFTFDIBOHFTJOQMBOUIBCJU TPNFTFMFDUJPOIBTCFFOVOEFSUBLFO
GPSQIPUPQFSJPEJOTFOTJUJWJUZ"TQPJOUFEPVUCZ,PJOBOHFFUBM
NPTUPG
UIFFWPMVUJPOBSZDIBOHFTJOCFBOTBSFEVFUPNVUBUJPOTPGKVTUBGFXHFOFTUIF
JODSFBTFJOTFFETJ[FJTBOPUFXPSUIZFYDFQUJPO
%PNFTUJDBUJPO JT HFOFSBMMZ BTTPDJBUFE XJUI BO PWFSBMM SFEVDUJPO JO HFOFUJD
EJWFSTJUZ DPOUSBTUJOH XJUI BO JODSFBTFE EJWFSTJUZ JO NPSQIPMPHJDBM USBJUT
NPTUMZ UIPTF VOEFS EJSFDU DPOTDJPVT TFMFDUJPO CZ GBSNFST
5IF SFEVDUJPO JO
HFOFUJDEJWFSTJUZEVSJOHEPNFTUJDBUJPOEVFUPBAGPVOEFSFGGFDUIBTCFFOCFTU
EFNPOTUSBUFE VTJOH NPMFDVMBS NBSLFST XIJDI BSF UIPVHIU UP CF OFVUSBM UP
TFMFDUJPO6TJOHTFFEQSPUFJONBSLFST .BRVFUFUBM
(VUJFSSF[4BMHBEP
FU BM
BOE .BRVFU
TIPXFE SFEVDFE HFOFUJD EJWFSTJUZ BNPOH UIF
TNBMMTFFEFE.FTPBNFSJDBOMBOESBDFT BOEBMTPBNPOHMBSHFTFFEFE"OEFBO
MBOESBDFT BMUIPVHIOPUUPUIFTBNFFYUFOUBOEJOEJGGFSFOUNBSLFST
"MMP[ZNF TUVEJFT DPNQMFNFOU UIF EBUB PCUBJOFE GSPN TFFE QSPUFJOT 5IF
UPUBMHFOFEJWFSTJUZPGUIF-JNBCFBOBUUIFTQFDJFTMFWFM )FT
JTTJNJMBSUP
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
UIBUPG1BDVUJGPMJVT 4DIJOLFMBOE(FQUT
BOE1DPDDJOFVT &TDBMBOUFFU
BM
CVUIJHIFSUIBOUIBUPGXJME1WVMHBSJT )FT
,PFOJHBOE(FQUT

0O UIF CBTJT PG BMMP[ZNF EBUB UIF HFOFUJD EJWFSTJUZ PG UIF -JNB CFBO
JT FWFOMZ EJTUSJCVUFE CFUXFFO UIF .FTPBNFSJDBO BOE UIF "OEFBO HFOFQPPMT
.BRVFUFUBM
5IJTDPOGJSNTUIFSFTVMUTPCUBJOFECZ/JFOIVJTFUBM

VTJOH3"1%NBSLFST"MMP[ZNFEBUBBMTPTIPXFEUIBUXJMEBOEDVMUJWBUFEGPSNT
PGUIF-JNBCFBOBSFDIBSBDUFSJ[FECZTJNJMBSMFWFMTPGHFOFEJWFSTJUZBOEBSFOPU
EJGGFSFOUJBUFEXJUIJOFBDIHFOFQPPM)PXFWFS 'PGBOBFUBM
TIPXFE VTJOH
3"1%NBSLFST UIBUUIFXJMEGPSNBOEMBOESBDFTPGFBDIHFOFQPPMXFSFJOEFFE
HFOFUJDBMMZEJGGFSFOUJBUFE4VDIEJTDSFQBODJFTCFUXFFOTUVEJFTDPVMESFTVMUFJUIFS
GSPNUIFEJGGFSFOUOBUVSFPGUIFNBSLFSTPSGSPNUIFTBNQMFTVTFE
*OUIFJOUFSOBUJPOBMDPMMFDUJPOPG1MVOBUVTIFMECZUIF$FOUSP*OUFSOBDJPOBMEF
"HSJDVMUVSB5SPQJDBM $*"5
JO$BMJ $PMPNCJB HFOFEJWFSTJUZJTNBJOMZEJTUSJCVUFE
BNPOH SBUIFS UIBO XJUIJO BDDFTTJPOT (45
.BRVFU FU BM
-JNB
CFBO HFSNQMBTN JT DIBSBDUFSJ[FE CZ B IJHI JOCSFFEJOH DPFGGJDJFOU G

*OTQJUFPGUIJT BOEBMPXSBUFPGHFOFGMPX UIFJOUSBQPQVMBUJPOHFOFEJWFSTJUZ
FTUJNBUFEGSPNUIF$*"5DPMMFDUJPO )4
JTTJHOJGJDBOUMZEJGGFSFOUGSPN[FSP
BOEIJHIFSUIBOUIBUPGPUIFSTFMGJOHTQFDJFT TVDIBT1BDVUJGPMJVT )4

4DIJOLFMBOE(FQUT
BOE1WVMHBSJT ,PFOJHBOE(FQUT

#FDBVTF PG UIF XJEF EJTUSJCVUJPO PG UIFJS XJME BODFTUPST BOE NVMUJQMF
EPNFTUJDBUJPOFWFOUT DVMUJWBUFEDPNNPOCFBOBOE-JNBCFBOQSPCBCMZIBWF
B XJEFS HFOFUJD CBTF UIBO UIF PUIFS DVMUJHFOT JO UIF HFOVT JF 1 BDVUJGPMJVT
1DPDDJOFVTBOE1QPMZBOUIVT %FCPVDL
5IJTDBOQFSIBQTQBSUMZFYQMBJO
UIF USFNFOEPVT FDPMPHJDBM FYQBOTJPO PG UIFTF UXP CFBOT JO DPNQBSJTPO XJUI
UIFMJNJUFETVDDFTTPGUIFPUIFSUISFFTQFDJFT
*ODPODMVTJPO 1MVOBUVTTIPXTIJHIMFWFMTPGHFOFUJDEJWFSTJUZ TUSVDUVSFEJO
.FTPBNFSJDBOBOE"OEFBOHFOFQPPMT BOEBMTPCFUXFFOUIFXJMEBOEDVMUJWBUFE
GPSNT 3FDFOU HFSNQMBTN FYQMPSBUJPOT SFDPSEFE FJHIU XJME 1IBTFPMVT TQFDJFT
HSPXJOH JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB BOE JUT WJDJOJUZ 1 DPTUBSJDFOTJT
'SFZUBH %FCPVDL 1 MFQUPTUBDIZVT #FOUIBN 1 MVOBUVT 1 PMJHPTQFSNVT
1JQFS 1 UBMBNBODFOTJT %FCPVDL 5PSSFT 1 UVFSDLIFJNJJ %POOFMM4NJUI
1WVMHBSJTBOE1YBOUIPUSJDIVT1JQFS %FCPVDL'SFZUBHBOE%FCPVDL
"SBZB7JMMBMPCPTFUBM5PSSFT(PO[MF[FUBM
0GUIFTF XJME-JNBCFBO
JTQFSIBQTUIFTQFDJFTXJUIUIFMPXFTUSJTLPGFYUJODUJPO FWFOJGNBOZJOEJWJEVBM
QPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZBSFBUSJTL5IFTUVEZPG1MVOBUVTUIVTHJWFTVT
UIFPQQPSUVOJUZUPPCTFSWFUIFNFDIBOJTNTDPOUSJCVUJOHUPUIFNBJOUFOBODFPG
HFOFUJDEJWFSTJUZPWFSNBOZHFOFSBUJPOT BOEUPPCUBJOSFMJBCMFEBUBGSPNBNPEFM
TZTUFNPGSFMFWBODFOPUKVTUUPUIFNPSFDSJUJDBMMZUISFBUFOFE1IBTFPMVTTQFDJFT
CVUBMTPUPPUIFSTQFDJFTXJUITJNJMBSCPUBOJDBMDIBSBDUFSJTUJDT
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
5)&456%:"3&"5)&$&/53"-7"--&:0'
$045"3*$"
5IF$FOUSBM7BMMFZJTBOJOUFSNPOUBOFWBMMFZMPDBUFEJOUIFHFPHSBQIJDDFOUSFPG
$PTUB3JDB .BQ
*UJTEFMJNJUFECZUXPNBKPSNPVOUBJOSBOHFTUIF$PSEJMMFSB
$FOUSBMUPUIFOPSUI BOEUIF$PSEJMMFSBEF5BMBNBODBUPUIFTPVUI 'MPSFT
#FSHPFJOH
"MUPHFUIFSJUJTFTUJNBUFEUPFODMPTFBOBSFBPGBQQSPYJNBUFMZ
LN BT EFGJOFE CZ BO BMUJUVEJOBM SBOHF CFUXFFO BOE N BTM
)PXFWFS B CSPBEFS EFGJOJUJPO PG UIF $FOUSBM 7BMMFZ UBLFT JO B NBYJNVN BSFB PG
LN #FSHPFJOH
*OUIJTTUVEZ UIFBSFBDPOTJEFSFEJTXJUIJOUIFBMUJUVEF
SBOHFmNBTM5IFNBYJNVNMFOHUIPGUIFBSFBJTSPVHIMZLN SVOOJOH
GSPNFBTUUPXFTU BOEUIFXJEUIJTBCPVULN SVOOJOHGSPNOPSUIUPTPVUI
5IF$FOUSBM7BMMFZJTEJWJEFEJOUPUXPTNBMMFSWBMMFZTBUUIFDPOUJOFOUBMEJWJEF
CZ UIF $FSSPT EF MB $BSQJOUFSB BO PVUMJFS PG UIF $PSEJMMFSB EF 5BMBNBODB BOE
UIFMBWBGMPXPG0DIPNPHP 'MPSFT$BTUJMMP.VP[#FSHPFJOH

5IFXFTUFSOWBMMFZ PS7BMMFEF4BO+PT JTUIFMBSHFS BOEJODMVEFTBCPVUUXP
UIJSETPGUIFUPUBMBSFB*UJTCPVOEFECZUIF$FSSPTEF&TDB[ -B$BOEFMBSJBBOE
&M5BCMB[PUPUIFTPVUI UIF$FSSPTEF"HVBDBUFUPUIFXFTU BOEUIF$PSEJMMFSB
$FOUSBMUPUIFOPSUI5IFFBTUFSOWBMMFZ PS7BMMFEF$BSUBHP JTMPDBUFECFUXFFO
UIF$PSEJMMFSB$FOUSBMUPUIFOPSUIBOEUIF$PSEJMMFSBEF5BMBNBODBUPUIFTPVUI
#PUI WBMMFZT IBWF BDDFTT UP UIF DPBTUBM MPXMBOET UIF 7BMMF EF 4BO +PT CZ

.BQ .BQ PG $FOUSBM "NFSJDB TIPXJOH MPDBUJPO PG IFSCBSJVN TQFDJNFOT PG XJME 1 MVOBUVT
DPOTFSWFE BU UIF .JTTPVSJ #PUBOJDBM (BSEFO 5IF MPDBUJPOT JO SFE BSF JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG
$PTUB3JDB5IFDBQJUBM 4BO+PTF JTTIPXOCZBTUBS
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
EFTDFOEJOHTMPXMZBMPOHUIFCBTJOPGUIF(SBOEFEF5SDPMFT3JWFS BOEUIF7BMMF
EF$BSUBHPBMPOHUIFCBTJOPGUIF3FWFOUB[O3JWFS5IFFBTUFSOWBMMFZESBJOT
JOUPUIF$BSJCCFBO4FB XIJMFUIFXFTUFSOWBMMFZJOUPUIF1BDJGJD0DFBO
.PTUPGUIJTTUVEZXBTDPOEVDUFEJOUIFVQQFSWBMMFZBOEXBUFSTIFEPGUIF
3P(SBOEFEF5SDPMFT MBUJUVEFSBOHFhmh/ MPOHJUVEFSBOHFhm
h8
"QPSUJPOPGUIF7BMMFEFM(VBSDPBOEUIFTNBMMWBMMFZPG"DPTUBXFSF
BMTPJODMVEFE
(FPMPHJDBMMZ UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB UPHFUIFS XJUI UIF $PSEJMMFSB
$FOUSBM BSF QBSU PG UIF /JDBSBHVBO HSBCFO #FSHPFJOH
*O HFOFSBM UIF
HFPMPHJDBMIJTUPSZPGUIFWBMMFZCFHJOTXJUIUIFEFQPTJUJPOPGTFEJNFOUBSZSPDLT
CFGPSF UIF 6QQFS &PDFOF 5IJT QSPDFTT FOET JO UIF -PXFS .JPDFOF 5IFTF
TFEJNFOUTMBUFSFYQFSJFODFEGPMEJOH GBVMUJOHBOEJOUSVTJPO*OUIF6QQFS5FSUJBSZ
BQFSJPEPGWPMDBOJDBDUJWJUZPSJHJOBUFEUIF"HVBDBUFGPSNBUJPO XIJDIBMTPMBUFS
FYQFSJFODFE GPMEJOH GBVMUJOH BOE FSPTJPO " OFX QFSJPE PG WPMDBOJD BDUJWJUZ
CFHBOJOUIF2VBUFSOBSZ HJWJOHSJTFUPUIF$PSEJMMFSB$FOUSBM
5IFWBMMFZMJFTPOUPQPGTMJHIUMZGPMEFE5FSUJBSZNBSJOFTFEJNFOUT PWFSXIJDI
BSF EFQPTJUFE 2VBUFSOBSZ WPMDBOJD TFEJNFOUT 'MPSFT
5IF $FOUSBM 7BMMFZ
WPMDBOJDGJFMEJTNBEFVQPGUXPTFRVFODFTPGSPDLTUIBUPVUDSPQJOUIFXFTUFSO
BOE FBTUFSO QPSUJPOT PG UIF WBMMFZ 5IF WPMDBOJD SPDLT PG UIF XFTUFSO WBMMFZ BSF
NBEFVQPGBOEFTJUJDBOECBTBMUJDMBWBGMPXT UVGGTBOEJHOJNCSJUFTPGMBUJUJDBOE
BOEFTJUJDCBTBMUJDDPNQPTJUJPO NVEGMPXTEFSJWFEGSPNUIFIJHIMBOETUPUIFOPSUI
BOEOPSUIFBTU BOEQZSPDMBTUJDTSFDFOUMZFSVQUFECZUIFWPMDBOPFTPGUIF$PSEJMMFSB
$FOUSBM $BTUJMMP.VP[
0OUIFPUIFSIBOE UIFWPMDBOJDSPDLTFRVFODFTPG
UIFFBTUFSOWBMMFZBSFNBEFVQPGMBWBGMPXT CSFDDJBT UVGGT NVEGMPXEFQPTJUTBOE
SFDFOUQZSPDMBTUJDNBUFSJBM $BTUJMMP.VP[#FSHPFJOH

5IFQPQVMBUJPOPG"NFSJOEJBOTMJWJOHJO$PTUB3JDBCFGPSFUIFBSSJWBMPGUIF
4QBOJBSETIBTCFFOFTUJNBUFEBUBQQSPYJNBUFMZQFPQMF 1SF[#SJHOPMJ

"TJOUIFSFTUPG$FOUSBM"NFSJDB UIF$PTUB3JDBO"NFSJOEJBOQPQVMBUJPO
EFDMJOFEXJUIUIFDPNJOHPGUIF$PORVJTUBEPST QSJNBSJMZCFDBVTFPGBTVDDFTTJPO
PGTFWFSFFQJEFNJDT TMBWFSZBOEXBS 4FMJHTPO
5IFDFOUSBMQBSUPG$PTUB
3JDBXBTQSJNBSJMZJOIBCJUFECZPOFOBUJWFHSPVQ UIF)VFUBSFT5ZQJDBMMZ UIFZ
MJWFEJOTNBMMTFUUMFNFOUT QSBDUJTJOHBMJUUMFBHSJDVMUVSF IVOUJOHBOEGJTIJOH5IFJS
NBJODSPQTXFSFNBJ[F CFBOT DBTTBWB TRVBTIBOEQFQQFST .FMOEF[

)PXFWFS NPTUPGUIFWBMMFZXBTDPWFSFEXJUIEFOTFGPSFTUT
5IF DPORVFTU PG $PTUB 3JDB TUBSUFE JO XJUI UIF BSSJWBM PG +VBO EF
$BWBMMO BOE UIF FTUBCMJTINFOU PG (BSDJ.VP[ JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ .PTU
4QBOJBSET TFUUMFE JO UIF WBMMFZ XIFSF UIFZ TUBSUFE TNBMM GBNJMZ GBSNT HSPXJOH
TVCTJTUFODF DSPQT TVDI BT NBJ[F BOE XIFBU 4FMJHTPO #PVDIFS FU BM

*UXBTBDDFQUFEUIBUUIFTFUUMFSTDPVMEVTFBTNVDIMBOEBTOFDFTTBSZ
UPTVCTJTUMBOEXBTWJFXFEBTFTTFOUJBMMZMJNJUMFTTJOTVQQMZ)PXFWFS CFDBVTF
PGUIFSBQJEEFDMJOFJOUIF"NFSJOEJBOQPQVMBUJPO XIJDISFTVMUFEJOJOTVGGJDJFOU
MBCPVS DPMPOJBMIBDJFOEBTEJEOPUUBLFSPPUJOUIF$FOUSBM7BMMFZ QSPWJOHUPCF
FDPOPNJDBMMZVOWJBCMF5IFBWBJMBCJMJUZPGMBOEBUUSBDUFEUIFGFX4QBOJTINJHSBOUT
XIP FWFOUVBMMZ DBNF UP $PTUB 3JDB 5IF OFX TFUUMFNFOUT IBE BO JNQPSUBOU
JNQBDU PO UIF WFHFUBUJPO DPWFS BT UIF TFUUMFST DMFBSFE UIF GPSFTU UP FTUBCMJTI
UIFJSBHSJDVMUVSBMGJFMETBOEQBTUVSFT
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
5IFNPTUTUSJLJOHDIBOHFJOMBOEVTFJOUIF$FOUSBM7BMMFZ IPXFWFS CFHBO

XJUIUIFJOUSPEVDUJPOPGDPGGFFUP$PTUB3JDBJO(PWFSOPS5PNTEF"DPTUB
BUUFNQUFE UP TUSFOHUIFO UIF FDPOPNZ PG UIF QPWFSUZTUSJDLFO DPMPOZ BOE
DPOTJEFSFE UIBU UIJT DSPQ DPVME CFDPNF B NVDI OFFEFE DPNNPEJUZ UP USBEF
XJUI&VSPQF)PXFWFS UIFDVMUJWBUJPOPGDPGGFFFWPMWFETMPXMZ BOEMJUUMFQSPHSFTT
XBTNBEFCFGPSF 4FMJHTPO#PVDIFSFUBM
*OUIFUPXO
DPVODJMPG4BO+PTQBTTFEBEFDSFFQSPWJEJOHGSFF4UBUFMBOEBOEGSFFDPGGFF
TFFEMJOHTUPBOZJOEJWJEVBMXIPBHSFFEUPQMBOUUIFN-BUFS BGUFSJOEFQFOEFODF
GSPN4QBJO UIF$IJFGPG4UBUF +VBO.PSB'FSOOEF[ FYFNQUFEDPGGFFDVMUJWBUJPO
GSPNUBYFT*OBEEJUJPO BEFDSFFXBTJTTVFEJOUPUIFFGGFDUUIBUBOZPOF
XIPDVMUJWBUFEDPGGFFPO4UBUFMBOETXPVMEBVUPNBUJDBMMZCFDPNFUIFPXOFSPG
UIPTFMBOETJGIFXPSLFEUIFNGPSZFBST 4FMJHTPO

"T B SFTVMU PG UIFTF NFBTVSFT TVGGJDJFOU RVBOUJUJFT PG DPGGFF CFBOT CFDBNF
BWBJMBCMFGPSFYQPSU CVUUIFTFBDUJPOTBMTPSFTVMUFEJOUIFFTUBCMJTINFOUPGNPTU
PG UIF $PTUB 3JDBO QPQVMBUJPO JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ 5IF MBOETDBQF DIBOHFE
ESBNBUJDBMMZBTUIFGPSFTUXBTBMNPTUUPUBMMZSFQMBDFEXJUIBHSJDVMUVSBMGJFMET 'JHVSF

$PGGFF BOE TVHBSDBOF XJUI TNBMMFS BSFBT PG PUIFS DSPQT BOE QBTUVSFT OPX
EPNJOBUFUIFMBOETDBQF BOENPTU$PTUB3JDBOTTUJMMJOIBCJUUIF$FOUSBM7BMMFZ
*O HFOFSBM UIF TPJMT PG UIF $FOUSBM 7BMMFZ BSF IJHIMZ GFSUJMF "DDPSEJOH UP
UIF QSFMJNJOBSZ TPJM NBQ PG $PTUB 3JDB 1SF[ FU BM
UIFSF BSF TPJM
'JHVSF(FOFSBMWJFXPGUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
BTTPDJBUJPOT JO UIF TUVEZ BSFB CFMPOHJOH UP NBJO TPJM UZQFT .PTU TPJM UZQFT
IBWFCFFOBGGFDUFECZWPMDBOJDBDUJWJUZJOUIF$PSEJMMFSB$FOUSBMBOEUZQJDBMMZIBWF
EFWFMPQFEGSPNWPMDBOJDBTIEFQPTJUT JF5ZQJD%ZTUSBOEFQU 5ZQJD)VNJUSPQU
"OEJD6TUJD)VNJUSPQUBOE6TUJD)VNJUSPQU
PSPUIFSWPMDBOJDUVGGT.PTUTPJMTDBO
CFEFTDSJCFEBTEFFQ SJDIJOPSHBOJDNBUFSJBM BOEXFMMESBJOFE4PNFOPUBCMF
FYDFQUJPOTBSFUIFQPPSMZESBJOFE"FSJD5SPQBRVFUJO$BSUBHP BOEUIFUIJO5ZQJD
%ZTUSPQFQU JO UIF $FSSPT EF -B $BSQJOUFSB $FSSP 5BCMB[P JO $BSUBHP BOE UIF
DPVOUJFT PG "TFSS 4BOUBOB BOE .PSB JO 4BO +PT BOE UIF UPXOT PG $FCBEJMMB
BOE3P(SBOEFJO"MBKVFMB5IFWBSJBUJPOJOTPJMUZQFTDMPTFMZSFGMFDUTUIFEJWFSTJUZ
JOUPQPHSBQIZ DMJNBUFBOEHFPMPHJDBMIJTUPSZUIBUDIBSBDUFSJ[FTUIJTBSFB
"T GBS BT DMJNBUF JT DPODFSOFE HSFBU WBSJBUJPO JO UIF NJDSPHFPHSBQIJD
EJTUSJCVUJPOPGSBJOGBMMSFTVMUTGSPNUIFPSJFOUBUJPOPGUIFNPVOUBJOSBOHFTBOEUIF
MPDBUJPOPGXJOEQBTTFT 5BCMF .BQ
3BJOGBMMJTTFBTPOBM XJUIBXFMMEFGJOFE
ESZTFBTPOEVSJOH%FDFNCFSm"QSJM5IFESZTFBTPOJOUIFTPVUIXFTUFSOQPSUJPO
PG UIF $FOUSBM 7BMMFZ FTQFDJBMMZ JO UIPTF BSFBT MPDBUFE XFTU PG UIF $FSSPT EF
&TDB[ OBNFMZ"DPTUB 5BCBSDJBEF.PSBBOE1VSJTDBM
JTOPUBTTFWFSFBTJOUIF
SFTUPGUIFWBMMFZ5IJTJTCFDBVTFUIFTFBSFBTEPOPUFYQFSJFODFUIFTUSPOHXJOET
UIBUBGGFDUUIFSFTUPGUIFWBMMFZBUUIJTUJNFPGUIFZFBS 'PVSOJFSFUBM
5IF
SBJOZTFBTPOBMTPWBSJFTJOJOUFOTJUZ BOEUIFSFJTMFTTSBJOJOUIFNJEEMFPGUIF
ZFBS UZQJDBMMZJO+VMZ
UIBOEVSJOHUIFNPOUITKVTUCFGPSFBOEBGUFS5IJTQFSJPE
PGMFTTSBJOJTDBMMFEWFSBOJMMP XIJDINFBOTMJUUMFTVNNFS $PFO
5ZQJDBMMZ
.BSDIBOE4FQUFNCFSBSFUIFNPOUITXJUIUIFMPXFTUBOEIJHIFTUQSFDJQJUBUJPO
SFTQFDUJWFMZ 1SPUUJFUBM
*OHFOFSBM BOOVBMSBJOGBMMJTMPXFSJOUIFFBTUFSO
WBMMFZUIBOJOUIFXFTUFSOWBMMFZ
#FDBVTFPGJUTHFPHSBQIJDMPDBUJPO UFNQFSBUVSFJTOPUQBSUJDVMBSMZWBSJBCMF
JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ 1SPUUJ FU BM 'PVSOJFS FU BM
.FBO BOOVBM
UFNQFSBUVSF SBOHFT GSPN $ BU UIF UPQ PG UIF $PSEJMMFSB $FOUSBM BOE UIF
5BCMF&MFWBUJPO NFBOBOOVBMSBJOGBMMBOEMPDBUJPOPGDJUJFTXJUIJOUIFTUVEZBSFB
GSPN'PVSOJFSFUBM

$JUZ &MFWBUJPO NBTM

.FBOBOOVBMSBJOGBMM NN
7BMMFZ
%FTBNQBSBEPT 8FTU
0KPEF"HVB 8FTU
"DPTUB 8FTU
$PSPOBEP 8FTU
"UFOBT 8FTU
$VSSJEBCBU 8FTU
(SFDJB 8FTU
/BSBOKP 8FTU
"MBKVFMB &M$PDP
8FTU
"MBKVFMB 4BO+PT
8FTU
4BO+PT 8FTU
0DIPNPHP %JWJEF
$BSUBHP &BTU
1BSBTP &BTU
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
.BQ7BSJBUJPOJONFBOBOOVBMSBJOGBMMJOUIFTUVEZBSFB3FEEPUTJOEJDBUFQPQVMBUJPOT
PG-JNBCFBOTCMVFEPUTJOEJDBUFMPDBUJPOPGXFBUIFSTUBUJPOT
.BQ7BSJBUJPOJONFBOBOOVBMUFNQFSBUVSFJOUIFTUVEZBSFB3FEEPUTJOEJDBUFMPDBUJPOT
PG-JNBCFBOQPQVMBUJPOT
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
$PSEJMMFSBEF5BMBNBODB UP$JOUIFTPVUIFBTUFSOQBSUPGUIFTUVEZBSFB OFBS

UIFDJUZPG"UFOBT
.BQ

5IF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB JT WFSZ EJWFSTF CJPMPHJDBMMZ 5XP EJTUJODU
BQQSPBDIFT IBWF CFFO VTFE UP EFTDSJCF UIF JOUFSBDUJPOT PG JUT QIZTJDBM
FOWJSPONFOU XJUI CJPMPHJDBM EJWFSTJUZ 5IFTF BSF UIF FDPMPHJDBM NBQ PG $PTUB
3JDB XIJDIJTCBTFEPOUIF)PMESJEHFMJGF[POFTZTUFN )PMESJEHF
BOEUIF
NBQPGCJPUJDVOJUT XIJDIJTCBTFEPOUIFTUSVDUVSFBOEGMPSJTUJDDPNQPTJUJPOPG
UIFQMBOUDPNNVOJUJFT (NF[
.BQ
%JHJUJ[FEDPWFSBHFTXFSFPCUBJOFE
GSPNBOENBQT SFTQFDUJWFMZ
.BQ %JTUSJCVUJPO PG CJPUJD VOJUT JO UIF TUVEZ BSFB 3FE EPUT JOEJDBUF MPDBUJPO PG -JNB
CFBOQPQVMBUJPOT
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
8*-%1-6/"564*/5)&$&/53"-7"--&:0'
$045"3*$"
8JME QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBO DBO CF GPVOE UISPVHIPVU UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG
$PTUB3JDB 4UBOEMFZ3PDIBFUBM
5IFQPQVMBUJPOTBSFVTVBMMZ
GPVOEJOPQFOBOEEJTUVSCFEBSFBTJOBTTPDJBUJPOXJUIHSBTTFTBOETDBUUFSFEUSFFT
PSCVTIZUIJDLFUTUIFZBMTPDPMPOJ[FUIFDPGGFFQMBOUBUJPOTGSPNQFSFOOJBMIFEHFT
VTVBMMZ &SZUISJOB BOE FVQIPSCT
CPSEFSJOH UIF QMPUT 4UBOEMFZ %FCPVDL

5IFZBSFBMTPGPVOEXIFSFDPGGFFJTHSPXOVOEFSTIBEF USBEJUJPOBMDPGGFF
QMBOUBUJPOT
BTXFMMBTJOUIFXBTUFMBOEBSPVOEUIFTFQMBOUBUJPOT5IJTIBCJUBUIBT
BGPSFTUMJLFTUSVDUVSF XJUIBEJWFSTFNJYUVSFPGTIBEFUSFFTBOEBMTPCBOBOBT
5ZQJDBMMZ BHSJDVMUVSBM BDUJWJUJFT BSF MFTT JOUFOTF JO UIJT BHSPFDPTZTUFN BOE EP
OPUSFMZPOUIFIFBWZVTFPGIFSCJDJEFTGPSUIFFMJNJOBUJPOPGXFFET 3PDIBFUBM

)PXFWFS JUIBTCFFOEFNPOTUSBUFEUIBUCFDBVTFPGDIBOHFTJOBHSJDVMUVSBM
QSBDUJDFT BOE JO MBOE VTF EVF UP VSCBO EFWFMPQNFOU UIF QPQVMBUJPOT PG -JNB
CFBOJOUIF$FOUSBM7BMMFZBSFGSBHNFOUFEBOESFHVMBSMZVOEFSHPMPDBMFYUJODUJPO
BOESFDPMPOJ[BUJPO 3PDIBFUBM

5IF QSPKFDU JOWFTUJHBUFE UIF GPMMPXJOH BTQFDUT PG UIF CJPMPHZ PG XJME -JNB
CFBOJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
FDPHFPHSBQIZBOENFUBQPQVMBUJPO
EZOBNJDT
QPQVMBUJPOEFNPHSBQIZBOEQIFOPMPHZ BOE
HFOFUJDTUSVDUVSF
PG QPQVMBUJPOT VTJOH NPSQIPMPHJDBM USBJUT TFFE TUPSBHF QSPUFJOT BMMP[ZNFT
3"1%NBSLFST "'-1GJOHFSQSJOUJOHUFDIOJRVFTBOENJDSPTBUFMMJUFT"DPNQVUFS
TJNVMBUJPOXBTBMTPEFWFMPQFECBTFEPOUIFSFTVMUTPGUIFTFTUVEJFT
&DPHFPHSBQIZ
5IF HFPHSBQIJD MPDBUJPO PG BQQSPYJNBUFMZ QPQVMBUJPOT EFGJOFE BT
HSPVQT PG -JNB CFBO JOEJWJEVBMT TFQBSBUFE BU MFBTU N GSPN BOZ PUIFS

XBT EFUFSNJOFE EVSJOH m 1IBTF * PG UIF QSPKFDU
'VSUIFS TVSWFZT
XFSF DBSSJFE PVU JO TVCTFRVFOU ZFBST XIJDI GPVOE OFX QPQVMBUJPOT BT XFMM BT
SFDPSEJOH UIF EJTBQQFBSBODF PG PME POFT *O PSEFS UP BOBMZ[F UIF QIZTJDBM BOE
FDPMPHJDBMBUUSJCVUFTPGBMMMPDBUJPOTXIFSF1MVOBUVTXBTGPVOEEVSJOHUIFDPVSTF
PGUIFQSPKFDU QPQVMBUJPOTJOUPUBM
BEFUBJMFEDMBTTJGJDBUJPOPGFBDITJUFXBT
DPOEVDUFEVTJOHBHFPHSBQIJDJOGPSNBUJPOTZTUFN (*4
5IJTXPSLXBTDBSSJFEPVU
JODPMMBCPSBUJPOXJUI$FOUSPEF*OWFTUJHBDJPOFTFO%FTBSSPMMP4PTUFOJCMF $*&%&4

PGUIF6OJWFSTJEBEEF$PTUB3JDB5IFSFTVMUTNBZCFTVNNBSJ[FEBTGPMMPXT
t "MUJUVEF"OBMZTJTXBTDPOEVDUFEVTJOHBEJHJUBMFMFWBUJPONPEFMQSPEVDFE
GSPNUIFDPOUPVSMJOFTPGUIFUPQPHSBQIJDNBQPG$PTUB3JDB0WFSBMM
1MVOBUVTXBTGPVOEJOTJUFTMPDBUFECFUXFFOBOENBTM CVUNPTU
QPQVMBUJPOTXFSFGPVOECFUXFFOBOENBTM
t "OOVBM QSFDJQJUBUJPO 4QBUJBM EJTUSJCVUJPO PG BOOVBM QSFDJQJUBUJPO XBT
PCUBJOFECZJOUFSQPMBUJOH VTJOHBLSJHJOHNPEFM
UIFBOOVBMBWFSBHFSBJOGBMM
WBMVFTPGXFBUIFSTUBUJPOTMPDBUFEJOUIFTUVEZBSFBBOEJUTTVSSPVOEJOHT
5IFEBUBSFWFBMFEUIBU1MVOBUVTQPQVMBUJPOTBSFNPSFMJLFMZUPCFGPVOEJO
MPDBUJPOTXJUIBOOVBMQSFDJQJUBUJPOCFUXFFOBOENN
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
t .FBO BOOVBM UFNQFSBUVSF " EJHJUBM NBQ PG UIF EJTUSJCVUJPO PG UIF NFBO
BOOVBM UFNQFSBUVSF GPS UIF $FOUSBM 7BMMFZ XBT QSPEVDFE VTJOH B NVMUJQMF
SFHSFTTJPONPEFMCBTFEPOBMUJUVEFBOEBOOVBMQSFDJQJUBUJPO1PQVMBUJPOTPG
1MVOBUVTJOUIFTUVEZBSFBBSFNPSFGSFRVFOUMZGPVOEJOBSFBTXJUIBOOVBM
UFNQFSBUVSFTCFUXFFOBOE$
t 3FMBUJWF IVNJEJUZ 3FMBUJWF IVNJEJUZ XBT PCUBJOFE VTJOH BO JOUFSQPMBUJPO
BHBJOVTJOHLSJHJOH
PGWBMVFTGSPNXFBUIFSTUBUJPOTJOUIFTUVEZBSFBBOEJUT
TVSSPVOEJOHT-JNBCFBOTXFSFGPVOEJOMBSHFOVNCFSTJOBMMSFMBUJWFIVNJEJUZ
DBUFHPSJFT TIPXJOHOPDMFBSBTTPDJBUJPOXJUIQPQVMBUJPOBCVOEBODF
t 4PJMUZQF5IJTBOBMZTJTXBTDPOEVDUFEVTJOHBEJHJUJ[FETPJMNBQ
PG $PTUB 3JDB "DO FU BM
-JNB CFBOT XFSF GPVOE HSPXJOH PO
EJGGFSFOU TPJM UZQFT )PXFWFS PG UIF QPQVMBUJPOT
XFSF GPVOE PO
EFFQ*ODFQUJTPM XFMMESBJOFEBOEQFSNFBCMFTPJMTXJUIMPXGFSUJMJUZ
t &DPMPHJDBMBOEWFHFUBUJPOUZQF-JNBCFBOTXFSFGPVOEJOTFWFOEJGGFSFOUMJGF
[POFT CFJOHNPTUBCVOEBOUJOUIFIVNJEQSFNPOUBOF PGQPQVMBUJPOT

BOE UIF WFSZ IVNJE QSFNPOUBOF GPSFTUT
4JNJMBSMZ UIF TQFDJFT XBT
PCTFSWFEJOEJGGFSFOUCJPUJDVOJUT)PXFWFS PGUIFQPQVMBUJPOTXFSF
GPVOEJOPOMZUISFFPGUIFTF JFIVNJE UFNQFSBUFBOETVCUSPQJDBMBSFBTXJUI
BNBSLFEESZTFBTPOMBTUJOHmNPOUIT TFF.BQ

0WFSBMM UIF QSPKFDUT GJOEJOHT JOEJDBUF UIBU -JNB CFBOT BSF OPU SBOEPNMZ
EJTUSJCVUFEJOUIFTUVEZBSFB BOEUIBUUIFJSMPDBUJPONBZJOGBDUCFJOGMVFODFECZ
QIZTJDBMFOWJSPONFOUBMGBDUPST5IJTJOGPSNBUJPODBOCFVTFEUPNBLFQSFEJDUJPOT
BCPVUBEEJUJPOBMMPDBUJPOTXIFSF-JNBCFBOTBSFMJLFMZUPCFGPVOE CPUIXJUIJO
BOEPVUTJEFUIF$FOUSBM7BMMFZ5IFSFMBUJPOTIJQCFUXFFO-JNBCFBOEJTUSJCVUJPO
BOE UIF QIZTJDBM GBDUPST FYBNJOFE DBO BMTP CF VTFE UP FYQMBJO UIF HFOFUJD
TUSVDUVSFPGUIFTQFDJFTSFWFBMFECZJTP[ZNFBOEPUIFSNBSLFST
.FUBQPQVMBUJPOEZOBNJDT
%VSJOH UIF OVNFSPVT DFOTVTFT BOE TVSWFZT UIBU IBWF CFFO DPOEVDUFE JO UIF
TUVEZBSFBEVSJOHUIFDPVSTFPGUIFQSPKFDU PWFSMPDBUJPOTXIFSF-JNBCFBOT
HSPXXFSFJEFOUJGJFE%VSJOHUIFGJSTUDFOTVT DPOEVDUFECFUXFFO/PWFNCFS
BOE "QSJM -JNB CFBOT XFSF GPVOE BU MPDBUJPOT %VSJOH UIF GPMMPXJOH
ZFBS BMMQMBOUTIBEEJTBQQFBSFEGSPNPGUIFTFMPDBUJPOT 'JHVSF
4JNJMBSMZ
-JNBCFBOTCFDBNFFYUJODUBUMPDBUJPOTEVSJOHUIFGPMMPXJOHZFBS)PXFWFS
QPQVMBUJPOTXFSFGPVOEBUOFXMPDBUJPOT 3PDIBFUBM
5IFTFGJOEJOHT
DMFBSMZJMMVTUSBUFUIBUXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBOTVOEFSHPFQJTPEFTPGMPDBM
FYUJODUJPOBOESFDPMPOJ[BUJPOJOUIFTUVEZBSFB
(JWFO UIF PDDVSSFODF PG MPDBM FYUJODUJPO BOE SFDPMPOJ[BUJPO FWFOUT JU XBT
GFMUUIBUBNFUBQPQVMBUJPOBQQSPBDIXPVMECFUIFNPTUTVJUBCMFNFUIPEUPVTF
UPTUVEZUIFFGGFDUTPGGBDUPSTTVDIBTQPQVMBUJPOTJ[F QPQVMBUJPOEJTUSJCVUJPO
BOE CSFFEJOH TZTUFNT PO UIF HFOFUJD TUSVDUVSF PG UIF TQFDJFT 5IF UFSN
NFUBQPQVMBUJPO JT VTFE UP EFTDSJCF B TJUVBUJPO XIFSF B TQFDJFT JT EJTUSJCVUFE
BT BO BTTFNCMBHF PG FWFSDIBOHJOH JOUFSBDUJOH QPQVMBUJPOT .FUBQPQVMBUJPO
NPEFMT IBWF UIF BEWBOUBHF PG SFDPHOJ[JOH UIBU MPDBM QPQVMBUJPOT BSF EZOBNJD
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-

'JHVSF-JNBCFBONFUBQPQVMBUJPOEZOBNJDTJOUIF$FOUSBM7BMMFZ TIPXJOHOVNCFSPG
MPDBUJPOT XIFSF -JNB CFBOT XFSF GPVOE JO UIF GJSTU BOE TFDPOE ZFBST GPMMPXJOH UIF GJSTU
DFOTVT /PWFNCFSUP"QSJM

BOEBSFTVCKFDUUPMPDBMFYUJODUJPO )BSSJTPOBOE2VJOO0MJWJFSJFUBM
)BOTLJ
.PSFPWFS (MJEEPOBOE(PVEFU
DPODMVEFEUIBUUIFTUVEZ
PG MPDBM FYUJODUJPO BOE SFDPMPOJ[BUJPO VOEFS B NFUBQPQVMBUJPO BQQSPBDI DPVME
HFOFSBUFVTFGVMQSFEJDUJPOTGPSQBSUJDVMBSQSPCMFNTJODPOTFSWBUJPOCJPMPHZ
"NFUBQPQVMBUJPOBQQSPBDIIBTCFFOVTFEUPFYBNJOFUIFQPUFOUJBMFGGFDUT
PGMPDBMFYUJODUJPOBOESFDPMPOJ[BUJPOFWFOUTPOUIFHFOFUJDEJGGFSFOUJBUJPOPGMPDBM
QPQVMBUJPOT 4MBULJO 8BEF BOE .D$BVMFZ .D$BVMFZ
(MJEEPOBOE(PVEFU
4MBULJO
IJHIMJHIUFEUXPGBDUPSTUIBUEFUFSNJOF
UIF PVUDPNF PG UIFTF QSPDFTTFT GJSTU UIF TBNQMJOH PG JOEJWJEVBMT GSPN UIF
QSFWJPVT QPQVMBUJPOT UP GPSN UIF QSPQBHVMFT UIBU SFDPMPOJ[F UIF TJUF TFFE PS
TFFEMJOHCBOL
BOE TFDPOE UIFEJTQFSTBMPGQSPQBHVMFTBNPOHQPQVMBUJPOT5IF
EJSFDUJPOBOEUIFNBHOJUVEFPGUIFFGGFDUTPGMPDBMFYUJODUJPOBOESFDPMPOJ[BUJPO
POHFOFUJDTUSVDUVSFEFQFOEPOUIFSPMFTUIBUHFOFUJDESJGU GPVOEFSFGGFDUBOE
HFOFGMPX JODMVEJOHQPMMFOGMPXBOENJHSBUJPO
QMBZJOBHJWFOTJUVBUJPO 4MBULJO
8BEFBOE.D$BVMFZ.D$BVMFZ

*OPSEFSUPTUVEZUIFNFUBQPQVMBUJPOEZOBNJDTPG-JNBCFBOTJOUIF$FOUSBM
7BMMFZ TJY TBNQMJOH USBOTFDUT XFSF FTUBCMJTIFE BMPOH NBJO SPBET JO UIF TUVEZ
BSFB .BQ
*O QPQVMBUJPOT XFSF GPVOE BMPOH UIFTF USBOTFDUT "MM
QPQVMBUJPOTXFSFWJTJUFEFWFSZXFFLTGSPN+BOVBSZUP"QSJM%VSJOH
FBDIWJTJU UIFQIFOPMPHJDBMTUBUVTPGFBDIQPQVMBUJPOXBTSFDPSEFECZDPVOUJOH
UIFOVNCFSPGJOEJWJEVBMQMBOUTUIBUIBEGPMJBHF GMPXFSCVET GMPXFST JNNBUVSF
GSVJUTBOEPSNBUVSFGSVJUTXJUITFFET*OBEEJUJPO BOZEJTUVSCBODFFYQFSJFODFE
CZFBDIQPQVMBUJPOXBTSFDPSEFEUIFTFNJHIUJODMVEFGJSF XFFEJOH NBOVBMMZPS
XJUIIFSCJDJEFT
BOEIBCJUBUEFTUSVDUJPOEVFUPVSCBOEFWFMPQNFOU
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4

.BQ -PDBUJPO PG UIF TUVEZ BSFB TIPXJOH UIF TJY USBOTFDUT EFGJOFE UP NPOJUPS
NFUBQPQVMBUJPOEZOBNJDT5IFOVNCFSPGQPQVMBUJPOTBMPOHFBDIUSBOTFDUWBSJFECFUXFFO
BOE 3PDIBFUBM

5IJT TUVEZ DPOGJSNFE UIBU MPDBM FYUJODUJPO PG -JNB CFBO QPQVMBUJPOT JT B
DPNNPOFWFOUJOUIF$FOUSBM7BMMFZ5XPUZQFTPGFYUJODUJPONBZCFSFDPHOJ[FE

USBOTJFOU FYUJODUJPO XIFO BMM QMBOUT BU UIF MPDBUJPO EJTBQQFBSFE CVU
SFDPMPOJ[BUJPOPDDVSSFEEVSJOHUIFTBNFZFBS

FGGFDUJWF FYUJODUJPO XIFO BMM QMBOUT JO UIF MPDBUJPO EJTBQQFBSFE BOE OP
SFDPMPOJ[BUJPOIBEPDDVSSFECZUIFFOEPGUIFZFBS
.PTUMPDBUJPOTXIFSFFYUJODUJPOTPDDVSSFEXFSFSFDPMPOJ[FEEVSJOHUIFTBNF
ZFBS JOEJDBUJOHUIBUUIFTPJMTFFECBOLQMBZTBNBKPSSPMFJOSFTUPSJOHQPQVMBUJPOT
)PXFWFS JO ZFBST PG PCTFSWBUJPOT UIFSF XFSF FQJTPEFT PG FGGFDUJWF MPDBM
FYUJODUJPO 5IF OVNCFS PG FGGFDUJWF FYUJODUJPO FQJTPEFT WBSJFE CFUXFFO ZFBST
5BCMF 'JHVSF
'PSFYBNQMF EVSJOHUIFQFSJPECFUXFFO0DUPCFSBOE
"QSJM -JNB CFBOT EJTBQQFBSFE GSPN B UPUBM PG MPDBUJPOT *O DPOUSBTU
EVSJOHUIFQFSJPECFUXFFO.BZBOE"QSJMBOEUIFQFSJPECFUXFFO.BZ
BOE"QSJM OPFQJTPEFTPGMPDBMFYUJODUJPOXFSFSFDPSEFE*OBEEJUJPO
UIFOVNCFSPGQMBOUTHSPXJOHJOBMPDBUJPOBQQFBSTUPCFOFHBUJWFMZBTTPDJBUFE
XJUIUIFSJTLPGMPDBMFYUJODUJPO*OHFOFSBM TNBMMHSPVQTPGQMBOUT QMBOUT

XFSF NPSF MJLFMZ UP FYQFSJFODF MPDBM FYUJODUJPO 'VSUIFSNPSF MPDBM FYUJODUJPO
XBTOPUPCTFSWFEJOMPDBUJPOTXJUINPSFUIBO-JNBCFBOQMBOUT.PTUPGUIF
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
5BCMF/VNCFSPGQPQVMBUJPOTUIBUFYQFSJFODFEMPDBMFYUJODUJPOBOEOVNCFSPGFYUJODU
QPQVMBUJPOTUIBUXFSFSFDPMPOJ[FE
/VNCFSPGQPQVMBUJPOT /VNCFSPGQPQVMBUJPO
5JNFQFSJPE
VOEFSHPJOHFYUJODUJPO TJUFTSFDPMPOJ[FE
0DUm"QSJM
.BZm"QSJM
.BZm"QSJM
.BZm"QSJM
.BZm"QSJM
.BZm"QSJM

'JHVSF/VNCFSPGMPDBMFGGFDUJWFFYUJODUJPOFWFOUTBOEOVNCFSPGSFDPMPOJ[BUJPOFWFOUT
GPSFBDIZFBSEVSJOHUIFTUVEZ m

FGGFDUJWFFYUJODUJPOFWFOUTXFSFPCTFSWFEJOMPDBUJPOTXJUIGFXFSUIBOUFOQMBOUT
'JHVSF
.PSFPWFS PODFBHSPVQPGQMBOUTIBECFDPNFFYUJODUGSPNBHJWFO
MPDBUJPO UIFSJTLPGFYQFSJFODJOHBOPUIFSFYUJODUJPOBGUFSSFDPMPOJ[BUJPOXBTBMTP
IJHI*OPUIFSXPSET UIFSJTLPGFYUJODUJPOXBTOPUFWFOMZEJTUSJCVUFEBNPOHUIF
MPDBUJPOTUIBUXFNPOJUPSFE JOEJDBUJOHEJGGFSFOUJOUFOTJUJFTPGEJTUVSCBODFJOUIF
TUVEZBSFB
.FUBQPQVMBUJPO EZOBNJDT XBT TUVEJFE CZ EFUFSNJOJOH UIF USBOTJUJPO
QSPCBCJMJUJFTBNPOHGJWFQPTTJCMFQPQVMBUJPOTUBHFT OBNFMZ
QPQVMBUJPOTUIBU
SFNBJOFEWFHFUBUJWFEVSJOHUIFZFBS
QPQVMBUJPOTUIBUGMPXFSFEEVSJOHUIFZFBS

QPQVMBUJPOTUIBUQSPEVDFETFFETEVSJOHUIFZFBS
QPQVMBUJPOTUIBUCFDBNF
FYUJODU BOE
QPQVMBUJPOTUIBUSFDPMPOJ[FEBTJUF:FBSTXFSFEFGJOFEPOUIFCBTJT
PGUIFQIFOPMPHZPGUIFTQFDJFT BOEXFSFUIVTDPOTJEFSFEUPCFHJOJO.BZ BUUIF
CFHJOOJOHPGUIFSBJOZTFBTPO XIJDIJTBDDPNQBOJFECZBGMVTIPGOFXMFBWFT BOE
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4

'JHVSF /VNCFS PG FGGFDUJWF FYUJODUJPO FQJTPEFT BDDPSEJOH UP UIF OVNCFS PG QMBOUT PG
-JNBCFBOTBUFBDIMPDBUJPO/PFGGFDUJWFFYUJODUJPOFWFOUTXFSFPCTFSWFEGPSMPDBUJPOT
XJUINPSFUIBOQMBOUT
UPFOEBUUIFFOEPGUIFESZTFBTPO XIFOQMBOUTBSFMFBGMFTTBOETFFETIBWFBMSFBEZ
CFFOEJTQFSTFE-FGLPWJUDINBUSJDFT -FGLPWJUDI
XFSFVTFEUPEFTDSJCFUIF
EZOBNJDTPGUIFTFQPQVMBUJPOT
/PU BMM QPQVMBUJPOT XFSF FRVBMMZ MJLFMZ UP QSPEVDF TFFET /FBSMZ POFGJGUI PG
UIFQPQVMBUJPOT
JOUIFTUVEZBSFBGBJMFEUPQSPEVDFGMPXFSTFWFSZZFBS*O
BEEJUJPO POMZPGUIFQPQVMBUJPOTQSPEVDFETFFETFBDIZFBS5IFTFGJOEJOHT
TVHHFTUUIBUQPQVMBUJPOTEJGGFSJOUIFJSBCJMJUZUPNBJOUBJOBTFFESFTFSWPJSJOUIFTPJM
.PSFPWFS QPQVMBUJPOTUIBUQSPEVDFTFFETJOBHJWFOZFBSIBWFBIJHIQSPCBCJMJUZ
PGQSPEVDJOHTFFETJOGVUVSFZFBST QSPCBCJMJUZPGSFNBJOJOHJOTBNFHSPVQ

XIJMF UIPTF UIBU CFDPNF FYUJODU BMTP IBWF B IJHI QSPCBCJMJUZ PG TUBZJOH FYUJODU
QSPCBCJMJUZPGSFNBJOJOHFYUJODU

5IF VOJGJFE MJGF NPEFM 6-.
TPGUXBSF QSPHSBN -FHFOESF BOE $MPCFSU

XBTVTFEUPEFUFSNJOFEFNPHSBQIJDQBSBNFUFSTGPSUIFNFUBQPQVMBUJPO
JO QBSUJDVMBS NFUBQPQVMBUJPO HSPXUI SBUF UIF SBUF BU XIJDI UIF OVNCFS PG
QPQVMBUJPOTJOUIFNFUBQPQVMBUJPOJODSFBTFTPSEFDSFBTFT
*OTQJUFPGUIFGSFRVFOU
FYUJODUJPOT SFDPSEFE JO UIJT TUVEZ UIF NFUBQPQVMBUJPO HSPXUI SBUF DBMDVMBUFE
GSPNUIFNBUSJYPGBWFSBHFUSBOTJUJPOQSPCBCJMJUJFTJTDMPTFUPVOJUZ

)PXFWFS UIF USBKFDUPSZ PG UIF OVNCFS PG QPQVMBUJPOT JO UIF NFUBQPQVMBUJPO
WBSJFTBDDPSEJOHUPUIFJOJUJBMTDFOBSJP JFUIFEJTUSJCVUJPOPGQPQVMBUJPOTBNPOH
UIF GPVS TUBHFT DPOTJEFSFE JO UIJT TUVEZ 'PS FYBNQMF JG XF DPOTJEFS POMZ UIF
BDUJWF QPQVMBUJPOT SFDPSEFE JO BT PVS JOJUJBM NFUBQPQVMBUJPO TJ[F UIF
OVNCFS PG QPQVMBUJPOT XJMM EFDMJOF SBQJEMZ 'JHVSF
)PXFWFS JG XF DPOTJEFS
UIBUBMMSFDPSEFEQPQVMBUJPOTXFSFWFHFUBUJWFBUUIFCFHJOOJOHPGUIFTUVEZ JOJUJBM
NFUBQPQVMBUJPO TJ[F
UIF OVNCFS PG QPQVMBUJPOT XJMM EFDMJOF GPS B GFX
ZFBSTCVUXJMMUIFOCFDPNFSFMBUJWFMZTUBCMF 'JHVSF
5IFSFJTBOPUIFSQPTTJCMF
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-

'JHVSF 4JNVMBUJPO PG NFUBQPQVMBUJPO EZOBNJDT DPOTJEFSJOH UIF QPQVMBUJPOT UIBU
XFSFBDUJWFJOBTUIFJOJUJBMNFUBQPQVMBUJPO WBSJBUJPOJOUIFOVNCFSPGQPQVMBUJPOTJO
FBDITUBHFPWFSUJNF ZFBST
JTTIPXOBTGPMMPXTOFYUJODUQPQVMBUJPOT OWFHFUBUJWF
QPQVMBUJPOT OQPQVMBUJPOT UIBU GMPXFSFE BOE OQPQVMBUJPOT UIBU QSPEVDFE TFFET

5JNFJTNFBTVSFEJOZFBST

'JHVSF4JNVMBUJPOPGNFUBQPQVMBUJPOEZOBNJDTVOEFSUIFBTTVNQUJPOUIBUBMMJOJUJBM
QPQVMBUJPOT XFSF WFHFUBUJWF WBSJBUJPO JO UIF OVNCFS PG QPQVMBUJPOT JO FBDI TUBHF PWFS
UJNF ZFBST
JT TIPXO BT GPMMPXT OFYUJODU QPQVMBUJPOT OWFHFUBUJWF QPQVMBUJPOT
OQPQVMBUJPOTUIBUGMPXFSFEBOEOQPQVMBUJPOTUIBUQSPEVDFETFFET

4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
TDFOBSJP VTJOHUIFNFBOOVNCFSPGBDUJWFQPQVMBUJPOTJOFBDIDBUFHPSZBTUIF
JOJUJBMNFUBQPQVMBUJPOTJ[F*OUIJTTDFOBSJP UIFOVNCFSPGQPQVMBUJPOTBMTPTIPXT
BEFDMJOF CVUFWFOUVBMMZUIFOVNCFSPGQPQVMBUJPOTCFDPNFTTUBCMF 'JHVSF

%FTQJUFUIFGBDUUIBUPOMZPGUIFMPDBUJPOTXIFSFQPQVMBUJPOTFYQFSJFODFE
FYUJODUJPOXFSFDPMPOJ[FEBHBJO PWFSBMMUIJTBOBMZTJTTIPXTUIBUXJMEQPQVMBUJPOT
PG-JNBCFBOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZBSFOPUVOEFSBOPWFSBMMUISFBUPGFYUJODUJPO

'JHVSF4JNVMBUJPOPGNFUBQPQVMBUJPOEZOBNJDTDPOTJEFSJOHUIFNFBOOVNCFSPGQPQVMBUJPOT
JO FBDI DBUFHPSZ BT UIF JOJUJBM NFUBQPQVMBUJPO OFYUJODU QPQVMBUJPOT OWFHFUBUJWF
QPQVMBUJPOT OQPQVMBUJPOTUIBUGMPXFSFE OQPQVMBUJPOTUIBUQSPEVDFETFFET

%FNPHSBQIZ
7FSZ GFX EBUB BSF BWBJMBCMF SFHBSEJOH UIF EFNPHSBQIJD CFIBWJPVS PG
IFSCBDFPVT QMBOUT JO UIF USPQJDT 4JMWB FU BM )PSWJU[ BOE 4DIFNTLF

BOETNBMMMFHVNFTTVDIBT1IBTFPMVT EFTQJUFUIFJSJNQPSUBODF
BTXJMESFMBUJWFTPGDSPQTQFDJFT IBWFVOUJMOPXSFDFJWFEBMNPTUOPBUUFOUJPO
BTGBSBTUIJTUPQJDJTDPODFSOFE %FHSFFGFUBM
)PXFWFS EFNPHSBQIZ
JT XJEFMZ DPOTJEFSFE UP CF B LFZ UP UIF GPSNVMBUJPO PG JO TJUV DPOTFSWBUJPO
TUSBUFHJFT FH0MNTUFBEBOE"MWBSF[#VZMMB0PTUFSNFJKFSFUBM
3BUTJSBSTPO FU BM &ISMFO BOE WBO (SPFOFOEBFM
.BUSJY NPEFMT
IBWF CFFO VTFE UP EFUFSNJOF XIJDI TUBHFT PG UIF MJGF DZDMF PG B QMBOU BSF
UIF NPTU WVMOFSBCMF 8FSOFS BOE $BTXFMM $IBSSPO BOE (BHOPO
%BNNBOBOE$BJO
BOEXIJDIMJGFTUBHFUSBOTJUJPOTNPTUTUSPOHMZBGGFDU
QPQVMBUJPOHSPXUI $BTXFMM
IFODFJNQSPWJOHPVSVOEFSTUBOEJOHPGIPX
QMBOUQPQVMBUJPOTSFTQPOEUPDIBOHFTJOUIFFOWJSPONFOU JODMVEJOHUIFJNQBDU
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
PG IVNBO BDUJWJUJFT 5IF QSPKFDU FYBNJOFE UIF QPQVMBUJPO EZOBNJDT PG GJWF
XJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDBGPSZFBSTJO
PSEFSUPHBUIFSCBTJDJOGPSNBUJPOGPSUIFJOGPSNVMBUJPOPGJOTJUVDPOTFSWBUJPO
TUSBUFHJFT
'JFMEPCTFSWBUJPOT
5IF QPQVMBUJPOT TUVEJFT EFNPHSBQIJDBMMZ XFSF MPDBUFE JO WFSZ EJTUVSCFE TJUFT
BMPOHUSBJMT QPQVMBUJPO53
BUUIFCPSEFSPGDPGGFFQMBOUBUJPOT +
PSCPUI
&
PSJONPSFOBUVSBMTJUFTBTBUUIFFEHFPGTFDPOEBSZSFHFOFSBUJPOGPSFTUT
& &
5BCMFHJWFTTPNFJOGPSNBUJPOPOUIFMPDBMJUZPGFBDIXJMEQPQVMBUJPO
TFFBMTP.BQ

5BCMF 1BSBNFUFST PG WF XJME -JNB CFBO QPQVMBUJPOT JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ JT UIF
EPNJOBOUFJHFOWBMVFPGUIFUSBOTJUJPONBUSJY
1PQVMBUJPO -BUJUVEF -POHJUVEF &DPMPHZ

53 h/ h8 5SBJM
+ h/ h8 #PSEFSPGDPGGFFQMBOUBUJPO
& h/ h8 5SBJMBOECPSEFS
& h/ h8 &EHFPGTFDPOEBSZGPSFTU
& h/ h8 &EHFPGTFDPOEBSZGPSFTU
.BQ -PDBMJUJFT PG UIF GJWF XJME -JNB CFBO QPQVMBUJPOT NPOJUPSFE JO UIF EFNPHSBQIZ
TUVEJFT
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
5IF GPMMPXJOH QBSBNFUFST XFSF NPOJUPSFE JO FBDI QPQVMBUJPO

TFFE
HFSNJOBUJPO BOE MPOHFWJUZ JO UIF TPJM TFFE CBOL
TVSWJWBM BOE HSPXUI PG
TFFEMJOHTBOEBEVMUQMBOUT BOE
SFQSPEVDUJWFPVUQVUPGJOEJWJEVBMQMBOUT.BUSJY
QPQVMBUJPONPEFMTXFSFVTFEUPDPNQBSFUIFSFTQPOTFPGUIFTQFDJFTUPEJGGFSFOU
FOWJSPONFOUTBOEUPJEFOUJGZUIFNPTUDSJUJDBMMJGFTUBHFTJOFBDIQPQVMBUJPO
5IF MJGF DZDMF PG UIF TQFDJFT XBT EFTDSJCFE PO UIF CBTJT PG NPOUIMZ GJFME
PCTFSWBUJPOTBUFBDITUVEZTJUF*OBMM RVBESBUT NFBDI
XFSFTBNQMFE
BMM BEVMU JOEJWJEVBMT QSFTFOU BOE BMM TFFEMJOHT BQQFBSJOH EVSJOH UIF DPVSTF PG
UIFTUVEZXFSFMBCFMMFEBOEJEFOUJGJFECZBDPEFOVNCFS%FWFMPQNFOUBMTUBHF
WFHFUBUJWFPSMJHOJGJFETUFN
TUFNEJBNFUFS BUDNIFJHIU
GFDVOEJUZPGFBDI
JOEJWJEVBM OVNCFSPGTFFETQSPEVDFEQFSZFBS
BOENPSUBMJUZSBUFJOFBDIRVBESBU
XFSFEPDVNFOUFE(FSNJOBUJPOUFTUTXFSFDPOEVDUFEXJUIQBJOUFETFFETQMBDFE
JOQMBTUJDQMBUFTJOUIFWJDJOJUZPGFBDIRVBESBU %FHSFFG

4FFECBOLEZOBNJDT
(FSNJOBUJPOSBUFSBOHFEGSPNUPBGUFSZFBSJOUIFTPJM BOEGSPNUP
BGUFSZFBST GPSUIFGJWFQPQVMBUJPOT4FFEDPBUEPSNBODZJTMJLFMZUPCFUIF
NBKPSGBDUPSSFTQPOTJCMFGPSUIJTEFMBZJOHFSNJOBUJPO5IJTEPSNBODZJTJOEVDFE
CZESPVHIUTUSFTT XIJDINBZPDDVSPOUIFTPJMTVSGBDFKVTUBGUFSTFFEEJTQFSTBM
%FHSFFG
)ZQPUIFTJ[JOH UIBU UIF BOOVBM HFSNJOBUJPO SBUF JT TJNJMBS GSPN
ZFBSUPZFBS XFFTUJNBUFEUIBUmPGTFFETXJMMIBWFHFSNJOBUFEBUUIFFOE
PG UIF UIJSE ZFBS 5IF EFTJHO PG UIF NPEFM XBT TJNQMJGJFE CZ BTTVNJOH UIBU BMM
TFFETHFSNJOBUFEXJUIJOZFBSTPGUIFJSEJTQFSTBM
.BUSJYEFNPHSBQIJDNPEFM
"MJGFDZDMFHSBQIXBTQSFQBSFEGPSUIFTQFDJFT 'JHVSF
JOXIJDIFBDIOPEFJT
BTTPDJBUFEXJUIBTQFDJGJDTUBHFJOUIFMJGFPG-JNBCFBOJOEJWJEVBMT%VFUPUIF
QSFTFODF PG B TPJM TFFE CBOL TFFE DMBTTFT XFSF JEFOUJGJFE BDDPSEJOH UP BHF
+VWFOJMFBOEBEVMUQMBOUTXFSFHSPVQFEBDDPSEJOHUPCPUIUIFJSEFWFMPQNFOUBM
TUBHFBOETUFNEJBNFUFS
5IFTJYDMBTTFTXFSFEFGJOFEBTGPMMPXT TFF%FHSFFG
GPSNPSFEFUBJMT

r (BOE(TFFETSFNBJOJOHJOUIFTPJMTFFECBOLBOEZFBSTBGUFSEJTQFSTBM
SFTQFDUJWFMZ
r +KVWFOJMFJOEJWJEVBMTUIFVQQFSMJNJUPGUIJTDMBTTJTUIFNJOJNVNEJBNFUFS
XIJDIBMJHOJGJFEQMBOUNVTUSFBDIJOPSEFSUPCFBCMFUPQSPEVDFTFFET
r - -BOE-MJHOFPVT QPUFOUJBMMZGFSUJMFJOEJWJEVBMTXJUIJODSFBTJOHEJBNFUFS
5IFQSPKFDUJPOJOUFSWBMJTZFBS XIJDINFBOTUIBUBOBSSPXKPJOJOHUXPOPEFT
FYQSFTTFTUIFQSPCBCJMJUZPGBOJOEJWJEVBMNPWJOHGSPNPOFDMBTTUPUIFPUIFS B

PSDPOUSJCVUJOHCZJUTSFQSPEVDUJPOUPBOJODSFBTFJOUIFTJ[FPGUIFPUIFSDMBTT
C
XJUIJOZFBS5IFQSPCBCJMJUZPGTUBTJTJOUIFTBNFDMBTTJTSFQSFTFOUFECZB
MPPQ D

"UUIFFOEPGBZFBSJOUFSWBM BTFFEQSPEVDFECZB- -PS-JOEJWJEVBMXJMM
IBWFNFUXJUIPOFPGUISFFQPTTJCMFGBUFT
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-

'JHVSF-JGFDZDMFHSBQIPGXJME-JNBCFBO GPSFYQMBOBUJPO TFFUFYU

JUHFSNJOBUFTBOEJODSFBTFTUIFOVNCFSPGJOEJWJEVBMTJODMBTT+ Cm C
PS
- CmC
JMMVTUSBUJOHUIFSFDSVJUNFOUPGJOEJWJEVBMTGSPNTFFET

JUHFSNJOBUFTBOEUIFOEJFT

JUGBJMTUPHFSNJOBUFBOEFOUFSTUIFTPJMCBOLBTBDMBTT(JOEJWJEVBM GJ
5IFGBUF
PGTFFETJOUIFTPJMCBOLJTFJUIFSHFSNJOBUJPO HJ
PSTUBZJOHEPSNBOU IJ

5IFGBDUUIBUOPJOEJWJEVBMTUBZTJODMBTT+BGUFSBUJNFJOUFSWBMPGZFBSJTBMTP
BQQBSFOUJOUIFMJGFDZDMFHSBQI*OPOFQPQVMBUJPO &
UIFHSPXUIPGMJHOJGJFE
JOEJWJEVBMTXBTTPNVDISFEVDFEUIBUUIFZEJEOPUSFBDITUBHF-
5IFDPOUSJCVUJPOPGBOBWFSBHFJOEJWJEVBMCFMPOHJOHUPPOFDMBTTUPUIFOVNCFS
PGJOEJWJEVBMTJOBOPUIFSDMBTTJOPOFZFBSJTDBMMFEJUTUSBOTJUJPOSBUF"MMUSBOTJUJPO
SBUFTSFDPSEFEJOBTQFDJGJDQPQVMBUJPODBOCFTVNNBSJ[FEJOBNBUSJY $BTXFMM
WBO(SPFOFOEBFMFUBM
"HFOFSBMJ[FEQSPKFDUJPONPEFMXBT
EFWFMPQFE UP EFTDSJCF UIF EFNPHSBQIZ PG -JNB CFBO QPQVMBUJPOT 5SBOTJUJPO
NBUSJDFTGPSFBDI-JNBCFBOQPQVMBUJPOBSFQSFTFOUFEJO'JHVSF
5IFEPNJOBOUFJHFOWBMVF PGUIFUSBOTJUJPONBUSJY 5BCMF
DPSSFTQPOETUP
UIFBTZNQUPUJDHSPXUISBUFPGUIFQPQVMBUJPOXIFOJUSFBDIFTJUTTUBCMFTUSVDUVSF
BOE DBO CF VTFE BT B NFBTVSF PG GJUOFTT GPS UIF QPQVMBUJPO JO JUT QBSUJDVMBS
FOWJSPONFOU5IF WBMVFTJOEJDBUFEBEFDSFBTFJOUIFOVNCFSPGJOEJWJEVBMTJO
QPQVMBUJPOT53 &BOEUPBMFTTFSEFHSFF& BOEBOJODSFBTFJOUIFOVNCFS
PGJOEJWJEVBMTJOQPQVMBUJPOT&BOE+3PDIBFUBM
SFQPSUFEUIBUXJME
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4

'JHVSF5SBOTJUJPONBUSJDFTGPSUIFGJWFXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBO

-JNBCFBOQPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZFYQFSJFODFGSFRVFOUFYUJODUJPOTBOE
QPQVMBUJPOGSBHNFOUBUJPO5IFTFQIFOPNFOBXFSFSFDPHOJ[FEBTSFTVMUJOHNBJOMZ
GSPNIVNBOQFSUVSCBUJPOT BMUIPVHITPNFQPQVMBUJPOTOPUTVCKFDUUPXFFEJOH
BOEPUIFSEJTUVSCBODFTBMTPTIPXFEPTDJMMBUJPOTJOUIFOVNCFSPGUIFJSJOEJWJEVBMT
PWFS UIF DPVSTF PG UJNF 5IFSFGPSF UIF DSJUJDBM TUBUVT PG TPNF QPQVMBUJPOT
JOEJDBUFE CZ MPX WBMVFT PG UIFJS BTZNQUPUJD HSPXUI SBUF QSPCBCMZ SFTVMUT GSPN
QFSUVSCBUJPOTXIJDIPDDVSSFEBUBWFSZFBSMZEFWFMPQNFOUBMTUBHFBOEBSFTUJMM
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
5BCMF&MBTUJDJUZWBMVFTDPSSFTQPOEJOHUPTPNFUSBOTJUJPOTPGUIFMJGFDZDMFHSBQI CUPC
EJSFDUUSBOTJUJPOPGTFFETUPUIF-TUBHFXJUIJOPOFZFBSGJFOUSZPGTFFETJOUPUIFTPJMTFFE
CBOLITFFETSFNBJOJOHJOUIFTPJMTFFECBOLGPSBTFDPOEZFBSBUSBOTJUJPOGSPN-UP
-TUBHFDTVSWJWBMPG-JOEJWJEVBMT

1PQ &MBTUJDJUJFTCUPC &MBTUJDJUZGJ &MBTUJDJUZI &MBTUJDJUZB &MBTUJDJUZD

53
+
&
&
&
IBWJOHBOJNQBDUPOUIFJSEZOBNJDT5IFWBMVFTPG HJWFBVTFGVMJOEJDBUJPOPGUIF
DVSSFOUUSFOEJOQPQVMBUJPOTJ[FGPSFBDIQPQVMBUJPO BTTVNJOHUIBUDPOEJUJPOTEP
OPUDIBOHFJOUIFGVUVSF&WFOJGUIFTJUVBUJPODIBOHFT IPXFWFS UIFTFEBUBBSF
PGQBSUJDVMBSJOUFSFTUGPSUIFEFWFMPQNFOUPGNBOBHFNFOUQSBDUJDFT5IFTUBUVT
PGFBDIQPQVMBUJPO XIFUIFSEFDMJOJOHPSSFDPMPOJ[JOHBTJUF IBTUPCFUBLFOJOUP
BDDPVOUXIFOEFTJHOJOHBDPOTFSWBUJPOQMBOBOEEFUFSNJOJOHUIFVSHFODZBOE
UIFJOUFOTJUZPGUIFNBOBHFNFOUUPJNQMFNFOU
5IF DBMDVMBUJPO PG UIF FMBTUJDJUZ PG UP B DIBOHF JO B USBOTJUJPO NBUSJY
FMFNFOU JT B QBSUJDVMBSMZ FGGJDJFOU XBZ PG EFUFSNJOJOH XIJDI QIBTF PG UIF MJGF
DZDMF PG UIF JOEJWJEVBMT JT UIF NPTU DSJUJDBM GPS UIF TVSWJWBM PG UIF QPQVMBUJPO
UP RVBOUJGZ UIF DPOUSJCVUJPO PG FBDI WJUBM SBUF UP QPQVMBUJPO HSPXUI BOE UP
FWBMVBUF UIF FGGFDUT PG FOWJSPONFOUBM QFSUVSCBUJPOT PO QPQVMBUJPO EZOBNJDT
EF,SPPOFUBM.PMPOFZ$BTXFMM$BSMTTPOBOE$BMMBHIBO
"CFSH .FTUFSUPO(JCCPOT 4WFOTTPO FU BM 0LMBOE
7BMWFSEFBOE4JMWFSUPXO.FOHFTBOE%PMBO
5IFMBSHFSUIF
WBMVF PG UIF FMBTUJDJUZ FJK GPS BO FMFNFOU PG UIF USBOTJUJPO NBUSJY UIF HSFBUFS
UIBU FMFNFOUT JOGMVFODF PO UIF WBMVF PG *O PVS TJUVBUJPO UIF BOBMZTJT PG
UIFFMBTUJDJUZNBUSJDFTTIPXTUIFJNQPSUBODF GPSUIFQPQVMBUJPOHSPXUISBUF
PGUIFEJSFDUUSBOTJUJPOPGTFFETUPUIF-TUBHF JFUIFJSHFSNJOBUJPOBOEUIF
MJHOJGJDBUJPOPGUIFTFFEMJOHTXJUIJOZFBS 5BCMF
5IJTGBUFJTPOMZQPTTJCMFJG
TFFETHFSNJOBUFTPPOBGUFSEJTQFSTBM$POTFRVFOUMZ SBQJEHFSNJOBUJPODBOCF
DPOTJEFSFEBTBLFZGBDUPSJOUIFQPQVMBUJPOEZOBNJDTPGXJME-JNBCFBOTJOUIF
4FDPOE UIFFMBTUJDJUZNBUSJDFTSFWFBMUIFJNQPSUBODFPGUIFTPJMTFFECBOLGPS
UIFEZOBNJDTPGQPQVMBUJPOT5IFHSPXUISBUFPGQPQVMBUJPOTUIBUBSFEFDSFBTJOH
JOTJ[F 53 & BOEUPBMFTTFSFYUFOU&
JTQBSUJDVMBSMZJOGMVFODFECZUIF
SFDSVJUNFOUPGTFFETJOUPUIFTPJMTFFECBOL*OJODSFBTJOHQPQVMBUJPOT&BOE
+ FMBTUJDJUJFT GPS UIJT QBSUJDVMBS USBOTJUJPO BSF MPX 4JNJMBS TJUVBUJPOT DBO CF
QPJOUFEPVUGPSUIFFMBTUJDJUJFTPGUIFUSBOTJUJPOPG(TFFETUP( 5BCMF

5IJSE UIF BOBMZTJT BMTP SFWFBMT UIF JNQPSUBODF PG UIF HSPXUI PG MJHOFPVT
JOEJWJEVBMT5IJTJTDMFBSMZJMMVTUSBUFECZUIFFMBTUJDJUJFTPGUIFUSBOTJUJPOGSPN-
UP- 5BCMF
"DDPSEJOHUPUIFNFUFPSPMPHJDBMEBUBSFDPSEFEJOUIFWJDJOJUZPG
FBDIQPQVMBUJPO %FHSFFG
UIFIJHIFTUNPSUBMJUZPG-JOEJWJEVBMTPDDVSSFE
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
EVSJOHUIFESJFTUNPOUIT /PWFNCFSBOE%FDFNCFS
JOEJDBUJOHUIBUBJSBOETPJM
NPJTUVSFQSPCBCMZGBWPVSUIFTVSWJWBMPG-JOEJWJEVBMTBOEUIFJSUSBOTJUJPOUP-
'JOBMMZ UIF BOBMZTJT TIPXT UIF JNQPSUBODF PG UIF TVSWJWBM PG - JOEJWJEVBMT
JOQPQVMBUJPOT&BOE& MPDBUFEJOUIFNPTUAOBUVSBMTJUFT 5BCMF
*OUIF
DBTFPGUIFTFUXPQPQVMBUJPOT UIFHSPXUISBUFBQQFBSFEUPCFNBJOMZEFQFOEFOU
VQPOUIFTVSWJWBMPG-JOEJWJEVBMT
"TUIFFMBTUJDJUJFTPG XJUISFTQFDUUPSFDSVJUNFOUPGOFXJOEJWJEVBMTGSPN
TFFET F'
HSPXUI F(
BOETUBTJT F-
TVNUPVOJUZ EF,SPPOFUBM.FTUFSUPO
(JCCPOT
UIFZNBZCFVTFEUPDPNQBSFUIFSFMBUJWFJNQPSUBODFPGTFMFDUFE
SFHJPOT PG UIF QSPKFDUJPO NBUSJY PO UIF WBMVF PG "CFSH 4JMWFSUPXO FU
BM 0PTUFSNFJKFSFUBM
5IFSFMBUJWFQPTJUJPOTPGUIFGJWFXJME
QPQVMBUJPOTPG-JNBCFBOJOUIFUSJBOHMFPGFMBTUJDJUJFT 'JHVSF
DPOGJSNTGJFME
PCTFSWBUJPOTPOUIFFDPMPHZPGUIFTQFDJFT
5IFDFOUSBM[POFPGUIFUSJBOHMFDIBSBDUFSJ[FTJUFSPQBSPVTIFSCBDFPVTQMBOUT
GSPNPQFOBSFBT 4JMWFSUPXOFUBM
1PQVMBUJPOTMPDBUFEJOUIFNPTUEJTUVSCFE
TJUFT 53 &BOE+
BSFDIBSBDUFSJ[FECZIJHIWBMVFTPGF(BOEF'"TTIPXO
CZUIFQPTJUJPOPGUIFTFQPQVMBUJPOTJOUIFUSJBOHMF HSPXUIJTWFSZJNQPSUBOUGPS
UIFJSEZOBNJDT*OQFSUVSCFETJUFT UIFUSBOTJUJPOPG-JOEJWJEVBMTUPUIF-TUBHF
BOE UIF SFDSVJUNFOU PG OFX JOEJWJEVBMT + PS -
GSPN TFFET HFSNJOBUJOH XJUIJO
ZFBS QMBZFE B NBKPS SPMF JO EFUFSNJOJOH HSPXUI SBUF *O DPOUSBTU QPQVMBUJPOT
MPDBUFEJOUIFNPTUOBUVSBMTJUFT &BOE&
BSFDIBSBDUFSJ[FECZUIFMBSHFTUF-

'JHVSF 5SJBOHVMBS SFQSFTFOUBUJPO PG DPNCJOBUJPOT PG FMBTUJDJUJFT PG XJUI SFTQFDU UP
SFDSVJUNFOUPGOFXJOEJWJEVBMTGSPNTFFET F'
HSPXUI F(
BOETUBTJT F-
GPSUIFGJWFXJME
-JNBCFBOQPQVMBUJPOT
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
WBMVFT JOEJDBUJOHUIBUUIFTVSWJWBMPGJOEJWJEVBMTBUUIFTBNFTUBHF QBSUJDVMBSMZ-

JTUIFNPTUJNQPSUBOUGBDUPSGPSUIFJSEZOBNJDT
*UJTHFOFSBMMZSFDPHOJ[FEUIBUUIFMJGFIJTUPSZDPNQPOFOUXIJDINPTUTUSPOHMZ
BGGFDUTQPQVMBUJPOHSPXUIEFQFOETPOUIFIBCJUBUXIFSFUIFQPQVMBUJPOHSPXT
#JFS[ZDIVEFL 4JMWFSUPXO FU BM %BNNBO BOE $BJO

5IFTF GJOEJOHT TIPX UIBU IJHIFS HSPXUI BOE GFDVOEJUZ FMBTUJDJUJFT BSF UZQJDBM
PG PQFO IBCJUBUT BOE IJHIFS TVSWJWBM FMBTUJDJUJFT BSF DIBSBDUFSJTUJD PG DMPTFE
IBCJUBUT .FOHFTBOE%PMBO
*OQBSUJDVMBS GPSXJME-JNBCFBO UIJTQBUUFSO
JT CFTU TIPXO CZ UIF FYUFOU BOE UIF GSFRVFODZ PG EJTUVSCBODFT UP XIJDI UIF
QPQVMBUJPOTBSFFYQPTFE)JHIFSHSPXUIBOEGFDVOEJUZFMBTUJDJUJFTXFSFPCUBJOFE
JO QPQVMBUJPOT FYQFSJFODJOH QFSUVSCBUJPOT BOE MPXFS FOWJSPONFOUBM TUBCJMJUZ *O
DPOUSBTU QPQVMBUJPOTJONPSFTUBCMFIBCJUBUTIBEIJHIFSTVSWJWBMFMBTUJDJUJFT5IF
TJHOJGJDBODFPGUIFTFSFTVMUTGPSDPOTFSWBUJPOJTEJTDVTTFEJO4FDUJPO
1IFOPMPHZ
1IFOPMPHZJTUIFTUVEZPGUIFTFBTPOBMUJNJOHPGMJGFDZDMFFWFOUT5IFUJNJOHPG
SFQSPEVDUJWFFWFOUTXJUIJOBQMBOUQPQVMBUJPOBGGFDUTOPUPOMZUIFQFSTJTUFODF
BCVOEBODFBOEEJWFSTJUZPGUIBUQPQVMBUJPO CVUBMTPBMMUIFBOJNBMTUIBUEFQFOE
POQMBOUSFTPVSDFT /FXTUSPNFUBMB
5IFTUVEZPGQIFOPMPHJDBMQBUUFSOT
JT UIVT WFSZ JNQPSUBOU GPS VOEFSTUBOEJOH UIF FDPMPHZ BOE FWPMVUJPO PG TQFDJFT
BOEDPNNVOJUJFT
/FXTUSPN FU BM B
DMBTTJGJFE UIF MPOHUFSN QBUUFSOT PG GMPXFSJOH PG
MPXMBOE XFU USPQJDBM QMBOUT BU -B 4FMWB #JPMPHJDBM 4UBUJPO JO $PTUB 3JDB 5IFZ
GPVOEUIBUUIFNPTUDPNNPOQBUUFSOJTJSSFHVMBSTVCBOOVBMGMPXFSJOH GPMMPXFE
CZSFHVMBSBOOVBMGMPXFSJOH*OHFOFSBM OFPUSPQJDBMQMBOUQPQVMBUJPOTSFQSPEVDF
TZODISPOPVTMZBOEBUSFHVMBSJOUFSWBMT /FXTUSPNFUBMB C
)PXFWFS NPTU
BWBJMBCMF TUVEJFT TIPX UIBU UIFSF BSF QSPOPVODFE WBSJBUJPOT CFUXFFO TFBTPOT
BOEPSCFUXFFOZFBST WBO4DIBJLFUBM
#PSDIFSU
QSPQPTFEUIBU
GPSUSPQJDBMQMBOUTHSPXJOHJOTFBTPOBMDMJNBUFT GMPXFSJOHJTEJTDPOUJOVPVT XJUI
GMPXFS JOJUJBUJPO BOE BOUIFTJT CFJOH TFQBSBUFE CZ B QSPMPOHFE SFTU QFSJPE BOE
CFJOHDPOUSPMMFETFQBSBUFMZ
5IF HFOFSBM QIFOPMPHJDBM QBUUFSO JO EJGGFSFOU QBSUT PG UIF TUVEZ BSFB XBT
JOWFTUJHBUFEVTJOHUIFTJYTBNQMJOHUSBOTFDUTBMPOHNBJOSPBETBMSFBEZNFOUJPOFE
.BQ
*O QPQVMBUJPOTXFSFGPVOEBMPOHUIFTFUSBOTFDUT"MMQPQVMBUJPOT
XFSF UIFO WJTJUFE FWFSZ XFFLT GSPN +BOVBSZ %VSJOH FBDI WJTJU UIF
QIFOPMPHJDBMTUBUVTPGFBDIQPQVMBUJPOXBTSFDPSEFECZDPVOUJOHUIFOVNCFSPG
JOEJWJEVBMTUIBUIBEGPMJBHFBOEUIFOVNCFSCFBSJOHGMPXFSCVET GMPXFST JNNBUVSF
GSVJUTBOEPSNBUVSFGSVJUTXJUITFFET
*UXBTGPVOEUIBU JOHFOFSBM UIFSFBSFVTVBMMZBUMFBTUBGFXQPQVMBUJPOTXJUI
QMBOUTCFBSJOHGPMJBHFBMMZFBSSPVOE 5BCMF 'JHVSF
)PXFWFS UIFSFJTBDMFBS
QFSJPEPGMFBGGMVTIBUUIFCFHJOOJOHPGUIFSBJOZTFBTPO .BZm+VMZ
XIJDISFTVMUT
JO BMM QPQVMBUJPOT CFBSJOH GPMJBHF CZ MBUF +VOF PS FBSMZ +VMZ .PTU QPQVMBUJPOT
FYQFSJFODFBUMFBTUBGFXXFFLTXJUIPVUBOZMFBWFT
'MPXFSJOH TUBSUT WFSZ FBSMZ BGUFS MFBG GMVTI XJUI CVE EJGGFSFOUJBUJPO UZQJDBMMZ
CFHJOOJOH JO "VHVTU BOE FOEJOH BU UIF FOE PG UIF ESZ TFBTPO .BSDIm"QSJM

"OUIFTJTTUBSUTBGFXXFFLTBGUFSCVEEJGGFSFOUJBUJPO CVUUIFMJLFMJIPPEPGQSPEVDJOH
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
5BCMF 5JNJOH PG FBDI QIFOPMPHJDBM FWFOU GPS UIF XJME QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBOT JO UIF
4UBHF +BO 'FC .BS "QS .BZ +VO +VM "VH 4FQU 0DU /PW %FD
7FHFUBUJWF @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@
'MPXFSCVET @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@
'MPXFST @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@
'SVJU HSFFO
@@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@
'SVJU
@@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@
NBUVSF
4FFET @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@

"
#
!

'JHVSF .FBO NPOUIMZ OVNCFS PG QPQVMBUJPOT FYQFSJFODJOH FBDI QIFOPMPHJDBM TUBHF
BNPOHUIFXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBOTNPOJUPSFEJOUIFGJSTUUSBOTFDU
GSVJUT EFDMJOFT EVSJOH UIF TFBTPO BOE GMPXFST PQFOJOH EVSJOH UIF ESZ TFBTPO
VTVBMMZGBJMUPQSPEVDFGSVJUTBOEUIFJSTFFETGBJMUPNBUVSF*OHFOFSBM UIFQFBLPG
GMPXFSQSPEVDUJPOPDDVSTCFUXFFO/PWFNCFSBOE+BOVBSZ BOETFFEQSPEVDUJPO
BOEEJTQFSTBMJTNBYJNBMCFUXFFO'FCSVBSZBOE.BZ*UJTBMTPDMFBSUIBUOPUBMM
QPQVMBUJPOTQSPEVDFGMPXFSTPSGSVJUTJOBOZHJWFOTFBTPO
"NPSFEFUBJMFETUVEZXBTDBSSJFEPVUPOUXPQPQVMBUJPOTTFMFDUFEGSPNFBDI
PGUIFTBNQMJOHUSBOTFDUT NPOJUPSJOHUIFQSPQPSUJPOPGQMBOUTBUFBDIQIFOPMPHJDBM
QIBTFFWFSZXFFLT5IFQSPQPSUJPOPGQMBOUTBUFBDIQIFOPMPHJDBMTUBHFBUBOZ
POFUJNFWBSJFETJHOJGJDBOUMZBNPOHQPQVMBUJPOT BTEJEUIFQFBLPGFBDIQIBTF
5IVT FWFO BEKBDFOU QPQVMBUJPOT EJE OPU OFDFTTBSJMZ PWFSMBQ JO UIFJS GMPXFSJOH
UJNF BOEXFSFUIFSFGPSFOPUMJLFMZUPFYQFSJFODFHFOFFYDIBOHF5IFTFBOBMZTFT
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
BMTPTIPXFEEJGGFSFODFTJOUIFEVSBUJPOPGFBDIQIFOPMPHJDBMQIBTF0OBWFSBHF
GMPXFSJOHPOMZMBTUFEGPSBGFXXFFLTJONPTUQPQVMBUJPOT CVUGPSMPDBUJPO&
GMPXFSJOHMBTUFEGSPN4FQUFNCFSUISPVHIUP%FDFNCFS4JNJMBSMZ TFFENBUVSBUJPO
BOEEJTQFSTBMUZQJDBMMZPDDVSFECFUXFFO+BOVBSZBOE+VMZ CVUJOMPDBUJPO+ JU
POMZMBTUFEGSPN'FCSVBSZUISPVHIUP.BZ.JDSPDMJNBUJDDPOEJUJPOT BMPOHXJUI
TPJM QSPQFSUJFT BSF QSPCBCMZ SFTQPOTJCMF GPS TVDI EJGGFSFODFT BMUIPVHI UIFSF
NBZBMTPCFBHFOFUJDDPNQPOFOU8IBUFWFSUIFJSDBVTF UIFTFEJGGFSFODFTDPVME
QMBZBOJNQPSUBOUSPMFJOEFUFSNJOJOHUIFHFOFUJDTUSVDUVSFPG-JNBCFBOTBUUIF
NFUBQPQVMBUJPOMFWFM
(FOFUJDEJWFSTJUZ
(FOFUJDEJWFSTJUZXJUIJOBOEBNPOHQPQVMBUJPOTPGXJME-JNBCFBOTJOUIF$FOUSBM
7BMMFZPG$PTUB3JDBXBTRVBOUJGJFEVTJOHBWBSJFUZPGNPSQIPMPHJDBM QSPUFJOBOE
%/"NBSLFST
1IBTFPMJOT
4UPSBHF QSPUFJOT SFQSFTFOU OFBSMZ PG UIF UPUBM QSPUFJOT GPVOE JO TFFET
PGGMPXFSJOHQMBOUT6QPOHFSNJOBUJPO UIFTFQSPUFJOTBSFUIFNBJOTPVSDFPG
OJUSPHFO GPS UIF EFWFMPQJOH TFFEMJOH (FQUT
0TCPSO
DMBTTJGJFE
TUPSBHF QSPUFJOT BDDPSEJOH UP UIFJS TPMVCJMJUZ "DDPSEJOH UP UIJT DMBTTJGJDBUJPO
TZTUFN BMCVNJOT EJTTPMWF JO XBUFS HMPCVMJOT EJTTPMWF JO TBMJOF TPMVUJPOT
QSPMBNJOFT EJTTPMWF JO BMDPIPM BOE HMVUFMJOT EJTTPMWF JO XFBL BDJE PS
CBTF #FXMFZBOE#MBDL
5IFSFMBUJWFBCVOEBODFPGUIFEJGGFSFOUTUPSBHF
QSPUFJOTWBSJFTGSPNPOFHSPVQPGQMBOUTUPBOPUIFSGPSFYBNQMF MFHVNFTBSF
SJDIJOHMPCVMJOT XIJMFJODFSFBMTUIFNPTUJNQPSUBOUTUPSBHFQSPUFJOTBSFUIF
QSPMBNJOT (FQUT

(MPCVMJOTSFQSFTFOUCFUXFFOBOEPGUIFUPUBMQSPUFJOTGPVOEJOUIF
TFFETPGDPNNPOCFBOT 1WVMHBSJT
.MMFS"MMJFUBM
5XPUZQFTPG
QSPUFJOBSFJODMVEFEJOUIJTHSPVQQIBTFPMJOTBOEMFDUJOTPSQIZUPIBFNBHHMVUJOJOT
4UBTXJDL FU BM
1IBTFPMJOT BSF UIF EPNJOBOU DPNQPOFOU SFQSFTFOUJOH
mPGUIFUPUBMQSPUFJODPOUFOU XIJMFMFDUJOTSFQSFTFOUPOMZm (FQUT
FUBM
1IBTFPMJOTIBWFCFFOXJEFMZVTFEUPJOWFTUJHBUFUIFEPNFTUJDBUJPO
BOEEJTQFSTBMPGDVMUJWBSTPG1WVMHBSJT (FQUT
BOEUPBOBMZ[FUIF
QIZMPHFOFUJDSFMBUJPOTIJQTBNPOHTQFDJFTJOUIFHFOVT1IBTFPMVT 1VT[UBJBOE
8BUU.BBOE#MJTT4V[VLJFUBM%FTIQBOEFBOE/JFMTFO
*NVOHJBOE+BDLTPO(FQUTFUBM"MMJFUBM

%JGGFSFOU TQFDJFT PG UIF HFOVT 1IBTFPMVT TIPX EJGGFSFOU QIBTFPMJOT
FMFDUSPQIPSFUJD QBUUFSOT BNPOH 4VMMJWBO BOE 'SFZUBH .BRVFU
4QBSWPMJ FU BM
*O 1 MVOBUVT QIBTFPMJOT DBO CF FBTJMZ EJTUJOHVJTIFE CZ
4%41"(& TPEJVN EPEFDZM TVMQIBUFmQPMZBDSZMBNJEF HFM FMFDUSPQIPSFTJT

GSPN UIPTF PG 1 WVMHBSJT 1 DPDDJOFVT BOE 1BDVUJGPMJVT CFDBVTF UIF EJGGFSFOU
TVCVOJUTFYIJCJUMPXFSNPMFDVMBSXFJHIUT5IFXFJHIUTPGUIFTVCVOJUTPCTFSWFE
JO 1 MVOBUVT SBOHFE GSPN UP L%B DPOUSBTUJOH XJUI UIPTF PCTFSWFE GPS
1 WVMHBSJT 1 DPDDJOFVT BOE 1 BDVUJGPMJVT XIJDI SBOHFE GSPN UP L%B
4QBSWPMJFUBM

4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
*O DPNQBSJTPO XJUI DPNNPO CFBOT PUIFS TQFDJFT PG UIF HFOVT1IBTFPMVT
IBWF SFDFJWFE MJUUMF BUUFOUJPO XJUI SFTQFDU UP UIF DPOUFOU PS UIF NPMFDVMBS
DIBSBDUFSJTUJDTPGUIFJSTUPSBHFQSPUFJOT'PSFYBNQMF .BRVFU
DPOTJEFSFE
UIBUQIBTFPMJOTXFSFOPUQSFTFOUJO1MVOBUVT)FFYBNJOFEUIFFMFDUSPQIPSFUJD
NPCJMJUZPGTUPSBHFQSPUFJOTGSPNNBUFSJBMPGUIF.FTPBNFSJDBOBOEUIF"OEFBO
HFOFQPPMT 8IFO IF DPNQBSFE UIF CBOEJOH QBUUFSOT UIBU IF PCTFSWFE XJUI
UIPTFPG1WVMHBSJT IFOPUFEUIFBCTFODFPGCBOETJOUIFSBOHFDPSSFTQPOEJOH
UP QIBTFPMJOT )PXFWFS -JPJ FU BM -JPJ
XFSF BCMF UP JEFOUJGZ BOE
DIBSBDUFSJ[FQIBTFPMJOTBNPOHUIFTUPSBHFQSPUFJOTPG1MVOBUVT5IJTGJOEJOHXBT
WFSZJNQPSUBOUCFDBVTFJUQSPWJEFEBOPUIFSNBSLFSXJUIXIJDIUPTUVEZHFOFUJD
EJGGFSFODFTBNPOHUIFTQFDJFTJOUIFHFOVT BOEHFOFUJDWBSJBUJPOCFUXFFOBOE
XJUIJOHFOFQPPMT -JPJ

3FTVMUTBSFQSFTFOUFEIFSFPOUPUBMMFWFMTPGQIBTFPMJOT (HMPCVMJO
BNPOH
XJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB*OBEEJUJPO
UIFWBSJBUJPOJOQIBTFPMJOTBNPOHEJGGFSFOUHFPHSBQIJDSFHJPOTXJUIJOUIFTUVEZ
BSFBXBTTUVEJFE"QSPUPDPMIBTCFFOQSPQPTFEGPSUIFJTPMBUJPOBOEQVSJGJDBUJPO
PGQIBTFPMJOTXIFOUIFZBSFVTFEBTNPMFDVMBSNBSLFST 7BSHBTFUBM

" SBOEPN TBNQMF PG m TFFET XBT UBLFO GSPN B CVML TBNQMF PG TFFET
GSPN FBDI QPQVMBUJPO 5IFTF TBNQMFT XFSF TVCEJWJEFE JOUP UISFF HSPVQT PG
GPVSPSGJWFTFFET5IFTFHSPVQTXFSFVTFEBTSFQMJDBUFTGPSQSPUFJOFYUSBDUJPO
JTPMBUJPOBOERVBOUJGJDBUJPO5IFNFUIPEPMPHZEFTDSJCFECZ#SBEGPSE
XBT
VTFEUPEFUFSNJOFQIBTFPMJO
5IFQIBTFPMJODPOUFOUJOTFFETPGXJME-JNBCFBOTXBTHFOFSBMMZMPX XJUI
B NFBO PG POMZ NH H PG DPUZMFEPO *O BEEJUJPO UIF EBUB SFWFBMFE
UIBU QIBTFPMJO DPOUFOU WBSJFE TJHOJGJDBOUMZ BNPOH QPQVMBUJPOT XJUI UIF MPXFTU
DPODFOUSBUJPO GPVOE JO QPQVMBUJPO 53 NH H
BOE UIF IJHIFTU JO
QPQVMBUJPO,. NHH
*UXBTGPVOEUIBUPGUIFQPQVMBUJPOT
FYBNJOFEIBEQSPUFJODPOUFOUTIJHIFSUIBONHH
*OPSEFSUPJOWFTUJHBUFWBSJBUJPOJOQIBTFPMJODPOUFOUBDDPSEJOHUPHFPHSBQIJD
BSFB UIFQPQVMBUJPOTXFSFBSSBOHFEBDDPSEJOHUPUIFJSTQBUJBMEJTUSJCVUJPOXJUIJO
UIF$FOUSBM7BMMFZJOUPFJHIUHSPVQTEFGJOFEBDDPSEJOHUPUIFJSQSPYJNJUZ 5BCMF

"OFTUFENPEFMBOBMZTJTPGWBSJBODFSFWFBMFEUIBUUIFSFXBTBTJHOJGJDBOUFGGFDUPG
5BCMF3BOHFTPGNFBOBOOVBMUFNQFSBUVSF BOOVBMQSFDJQJUBUJPOBOESFMBUJWFIVNJEJUZGPS
UIFFJHIUHFPHSBQIJDBMSFHJPOTEFOFEJOUIFQIBTFPMJOTUVEZ
(FPHSBQIJDBMSFHJPO 5FNQFSBUVSF $
1SFDJQJUBUJPO NN
3FMBUJWFIVNJEJUZ
* m m m

** m m m
*** m m m
*7 m m m
7 m m m
7* m m m
7** m m m
7*** m m m
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
SFHJPOPOQIBTFPMJODPOUFOU.FBOWBMVFTGPVOEGPSUIFEJGGFSFOUSFHJPOTSBOHFE
GSPN UP NH H 3FHJPO 7* XJUI GJWF QPQVMBUJPOT TBNQMFE TIPXFE
UIF XJEFTU SBOHF PG WBSJBUJPO mNH H
XIJMF SFHJPO 7*** TIPXFE UIF
OBSSPXFTU SBOHF mNH H
'JHVSF
'VSUIFSNPSF UIF BOBMZTJT BMTP
SFWFBMFEUIBUUIFSFJTBTJHOJGJDBOUFGGFDUPGQPQVMBUJPOTXJUIJOSFHJPOT)PXFWFS
NPTUPGUIFWBSJBUJPO BCPVU
XBTGPVOEBNPOHQPQVMBUJPOTXJUIJOUIFTBNF
SFHJPOBOEPOMZBCPVUXBTGPVOECFUXFFOSFHJPOT
1IBTFPMJO WBSJBUJPO XBT EFUFSNJOFE VTJOH POFEJNFOTJPOBM 4%41"(&
7BSHBT FU BM
5IJT TIPXFE UIBU ( HMPCVMJOT BSF QSFTFOU JO 1IBTFPMVT
MVOBUVT BOEUIBUUIFJSNPMFDVMBSXFJHIUTSBOHFEGSPNUPL%B*OBEEJUJPO
GPVS NBJO QPMZQFQUJEFT PS CBOEJOH SFHJPOT XFSF SFWFBMFE EJGGFSJOH JO UIFJS
NPMFDVMBSXFJHIU
5IFSFXBTTJHOJGJDBOUWBSJBUJPOJOUIFNPMFDVMBSXFJHIUTXJUIJOTPNFPGUIF
( HMPCVMJO QPMZQFQUJEFT 'PS CBOEJOH SFHJPOT " BOE % UIFSF XBT B TJOHMF
QPMZQFQUJEFJOFBDI)PXFWFS GPSCBOEJOHSFHJPOT#BOE$ UIFSFXBTNPSFUIBO
POFQPMZQFQUJEF5IFTFQPMZQFQUJEFTEJGGFSJOUIFJSNPMFDVMBSXFJHIUTBOEDBO
FBTJMZCFJEFOUJGJFEJOUIFHFMT
5IFSFXFSFEJGGFSFODFTJOUIFGSFRVFODJFTPGUIFEJGGFSFOUQPMZQFQUJEFTXJUIJO
CBOEJOH SFHJPOT # BOE $ 0WFSBMM UIFSF XFSF GPVS EJGGFSFOU CBOEJOH QBUUFSOT
OBNFMZ #$ #$ #$ BOE #$ 5IF GSFRVFODJFT PG UIFTF CBOEJOH
QBUUFSOTWBSJFEBNPOHQPQVMBUJPOT'PSFYBNQMF JOQPQVMBUJPO& UIFSFXFSF
UXP TFFET XJUI CBOEJOH QBUUFSO #$ POF TFFE XJUI CBOEJOH QBUUFSO #$
BOEUXPTFFETXJUICBOEJOHQBUUFSO#$*ODPOUSBTU BMMTFFETGSPNQPQVMBUJPO
43 TIPXFE CBOEJOH QBUUFSO #$ XIJMF JO QPQVMBUJPO & BMM TFFET TIPXFE
CBOEJOHQBUUFSO#$*OHFOFSBM CBOEJOHQBUUFSOT#$BOE#$XFSFUIF

'JHVSF.FBO NJOJNVNBOENBYJNVNWBMVFTGPSQIBTFPMJODPOUFOU NHH PGTFFE
JO
FBDIPGUIFFJHIUHFPHSBQIJDBSFBTTUVEJFE
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
NPTUBCVOEBOU BOE CBOEJOH QBUUFSO #$ XBT POMZ GPVOE JO POF QPQVMBUJPO
OBNFMZ&5IFCBOEJOHQBUUFSOT#$BOE#$XFSFCPUIQSFTFOUJONPSF

UIBO PGUIFQPQVMBUJPOT
5IFSFXBTBMTPWBSJBUJPOJOUIFGSFRVFODZPGUIFEJGGFSFOUCBOEJOHQBUUFSOTXIFO
UIFQPQVMBUJPOTXFSFHSPVQFEJOUPUIFFJHIUHFPHSBQIJDBSFBT 'JHVSF
4PNF
HFPHSBQIJDBSFBTBQQFBSFEUPCFEPNJOBUFECZPOFQBUUFSO CVUBMMBSFBTQSFTFOUFE
BUMFBTUUXPCBOEJOHQBUUFSOT'PSFYBNQMF SFHJPOT*7 7BOE7**XFSFEPNJOBUFECZ
CBOEJOHQBUUFSO#$ XIJMFSFHJPOT* ** *** 7*BOE7***XFSFEPNJOBUFECZCBOEJOH
QBUUFSO#$

'JHVSF'SFRVFODZPGUIFGPVSCBOEJOHQBUUFSOT #$ #$ #$BOE#$
GPS
FBDIPGUIFFJHIUHFPHSBQIJDSFHJPOT

'JHVSF%FOESPHSBNTIPXJOHUIFSFMBUJPOTIJQBNPOHUIFFJHIUHSPVQTPGQPQVMBUJPOT
CBTFEPOUIFJSQIBTFPMJO
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
"O BOBMZTJT PG QPQVMBUJPO TUSVDUVSF CBTFE PO UIF QSFTFODF PG UIF EJGGFSFOU
CBOETSFWFBMFEUIBUOFBSMZPGUIFWBSJBUJPOXBTGPVOEBNPOHQPQVMBUJPOT

.PSFPWFS UIF WBSJBUJPO BNPOH UIF FJHIU HSPVQT PG QPQVMBUJPOT
XBTTNBMMFS
5IFSFMBUJPOTIJQBNPOHSFHJPOT CBTFEPOUIFJSBMMFMJD
GSFRVFODJFT JTTIPXOJO'JHVSF5XPXFMMEFGJOFEDMVTUFSTXFSFFTUBCMJTIFEPO
UIFCBTJTPGHFOFUJDEJTUBODF TFOTV/FJ
SFGMFDUJOHUIFSFMBUJWFBCVOEBODF
PGUIFUXPNPTUGSFRVFOUCBOEJOHQBUUFSOT
5IF SFTVMUT PG UIF DMVTUFS BOBMZTJT DPOEVDUFE XJUI UIF FJHIU HSPVQT PG
QPQVMBUJPOTNBZCFFYQMBJOFE BUMFBTUJOQBSU CZDMJNBUJDGBDUPST 7BSHBTFUBM

'PSFYBNQMF UIFGJSTUNBJODMVTUFSJODMVEFTSFHJPOT*** *7 7 7*BOE7** XIJDI
BSFMPDBUFEJOBSFBTUIBU POBWFSBHF FYQFSJFODFIJHIFSBOOVBMQSFDJQJUBUJPOUIBO
UIFPUIFSSFHJPOT3FHJPOT7BOE7**FYQFSJFODFMPXFSNFBOBOOVBMUFNQFSBUVSFT
UIBOUIFPUIFSSFHJPOTJOUIJTDMVTUFS BOEBSFWFSZDMPTFUPUIFNBJODMVTUFS )FSSFSB

.PSFPWFS SFHJPOT***BOE7* XIJDIIBWFUIFMPXFTUBWFSBHFUFNQFSBUVSFT
BOEBSFCPUIVOEFSUIFJOGMVFODFPGXJOEQBUITJOUPUIF$FOUSBM7BMMFZ BMTPTIPX
TJNJMBSQIBTFPMJOQBUUFSOT
*TP[ZNFT
4JODF AJTP[ZNFT XFSF GJSTU EFGJOFE CZ .BSLFSU BOE .PMMFS
UIFZ IBWF
CFDPNFXJEFMZVTFEBTHFOFUJDNBSLFSTJOQMBOUEJWFSTJUZTUVEJFT*TP[ZNFT PS
JTPFO[ZNFT
BSFTUSVDUVSBMMZEJGGFSFOUNPMFDVMBSGPSNTPGBOFO[ZNFTZTUFNXJUI
RVBMJUBUJWFMZ UIFTBNFDBUBMZUJDGVODUJPO*TP[ZNFTXIJDIBSFFODPEFECZEJGGFSFOU
BMMFMFTPGUIFTBNFHFOFMPDVTBSFSFGFSSFEUPBTABMMP[ZNFTPSABMMPFO[ZNFT
"MMP[ZNFTIBWFQSPWFEUPCFVTFGVMBTOVDMFBS TQFDJFTTQFDJGJDNBSLFSTJOUIF
RVBOUJGJDBUJPO PG IFUFSP[ZHPTJUZ HFOFUJD EJWFSTJUZ HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO BOE
PUIFS NFBTVSFT PG JOUSB BOE JOUFSQPQVMBUJPO HFOFUJD WBSJBUJPO 5IFZ QPTTFTT
NBOZJNQPSUBOUBEWBOUBHFT CVUBMTPIBWFTJHOJGJDBOUMJNJUBUJPOT
UIFHFOFT
FODPEJOHFO[ZNFTSFQSFTFOUBOPOSBOEPN BOETNBMM
TBNQMFPGTUSVDUVSBMHFOF
MPDJ
POMZOVDMFPUJEFTVCTUJUVUJPOTXIJDIDIBOHFUIFFMFDUSPQIPSFUJDNPCJMJUZ
PGUIFFO[ZNFNPMFDVMFTBSFFWJEFOU
UIFQPTTJCJMJUZDBOOPUCFFYDMVEFEUIBU
UXPCBOETXJUIJEFOUJDBMNPCJMJUZJOGBDUSFQSFTFOUUXPEJGGFSFOUBMMFMFTBOE

UIFRVFTUJPOBTUPXIFUIFSBMMP[ZNFQPMZNPSQIJTNTBSFBEBQUJWFPSOFVUSBMJT
TUJMMCFJOHIPUMZEFCBUFE .MMFS4UBSDL

,OPXMFEHFPGUIFNPEFPGJOIFSJUBODFPGJTP[ZNFNBSLFSTJTBQSFSFRVJTJUFGPS
UIFJSVTFJOQPQVMBUJPOHFOFUJDTUVEJFT;PSP#JFUBM
EFTDSJCFEQSPDFEVSFT
GPS IPSJ[POUBM TUBSDI HFM FMFDUSPQIPSFTJT JODMVEJOH QSFQBSBUJPO PG FYUSBDUT
FMFDUSPQIPSFUJDCVGGFSTZTUFNTBOETQFDJGJDTUBJOJOHBTTBZTGPSFO[ZNFBDUJWJUZ
5IFTFBVUIPSTBMTPBOBMZ[FEUIFHFOFUJDBTQFDUTPGBMMP[ZNFWBSJBUJPO JODMVEJOH
UIFRVBUFSOBSZTUSVDUVSFPGUIFSFTPMWFEJTP[ZNFTBOEUIFMJOLBHFSFMBUJPOTIJQT
BMMPXJOHUIFNUPNPSFBDDVSBUFMZEFTJHOBUFJTP[ZNFTBOEBMMP[ZNFT4VJUBCMF
FMFDUSPQIPSFUJD TFQBSBUJPO NFUIPET GPS JTP[ZNFT GSPN FO[ZNF TZTUFNT
SFTPMWFE JO 1 MVOBUVT XFSF BMTP EFWFMPQFE %BUB GSPN UIF NJHSBUJPO PG UIF
TUBJOJOH [POFT JOEJDBUFE UIBU UISFF MPDJ DPOUSPM &45 (1* *%) BOE .%) XIJMF
UXPMPDJDPOUSPM"$0 "%) %*" (1%) (%) 1&3 1(%) 1(.BOE40%"
TJOHMFMPDVTDPOUSPMT&/% (-6 -"1BOE4,%)5IFRVBUFSOBSZTUSVDUVSFXBT
BMTPJOGFSSFEGPSFO[ZNFTZTUFNT%*"JTP[ZNFTXFSFJEFOUJGJFEBTUFUSBNFSJD
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
"%) G&45 (1* .%) BOE 1(%) BT EJNFSJD BOE "$0 D&45 &/% (1%)
1(.BOE4,%)BTNPOPNFSJD
5IFTF FO[ZNF TZTUFNT BMMPXFE ;PSP #J
UP JOWFTUJHBUF UIF NBJO
GBDUPST DPOUSJCVUJOH UP UIF NBJOUFOBODF PG HFOFUJD WBSJBCJMJUZ JO XJME 1 MVOBUVT
QPQVMBUJPOT "O BOBMZTJT PG UIF DPNCJOBUJPO PG TFFE BOE QMBOU OVNCFST UP CF
TBNQMFEQFSQPQVMBUJPOVTJOHUIFUIFPSFUJDBMNPEFMEFWFMPQFECZ:POF[BXBBOE
*DIJIBTIJ
TIPXFEUIBUmQMBOUTBOEPOFUPUXPTFFETQFSQMBOUBSF
OFDFTTBSZJOPSEFSUPRVBOUJGZHFOFUJDEJWFSTJUZXIFODPOTJEFSJOHQPMZNPSQIJTN
BUUIFMFWFM ;PSP#JFUBM
"UBOZMFWFMPGQPMZNPSQIJTN POFUPGPVS
TFFET BOE m QMBOUT QFS QPQVMBUJPO BSF SFRVJSFE JO PSEFS UP DPMMFDU BMM
BMMFMFTBUTJYFO[ZNFMPDJ
;PSP #J
TBNQMFE XJME QPQVMBUJPOT GSPN UIF $FOUSBM 7BMMFZ BOE
RVBOUJGJFE UIF HFOFUJD EJWFSTJUZ BU MPDJ )JT FTUJNBUFT PG UIF QFSDFOUBHF PG
QPMZNPSQIJD MPDJ 1
UIF NFBO OVNCFS PG BMMFMFT QFS MPDVT "
BOE UIF NFBO
FGGFDUJWFOVNCFSPGBMMFMFT "F
XFSF BOE SFTQFDUJWFMZ5IFTF
WBMVFTBSFTJNJMBSUPUIPTFSFDPSEFEQSFWJPVTMZCZ.BRVFUFUBM
GPSXJME
QPQVMBUJPOTGSPNUIFTBNFSFHJPO CVUMPXFSUIBOUIPTFSFQPSUFECZ)BNSJDLBOE
(PEU
GPSBMMUIFTQFDJFTUIFZSFWJFXFE 1 "
XJUIBXJEF
SBOHFPGMJGFGPSNTBOECSFFEJOHTZTUFNT
5IFHFOPUZQJDDPNQPTJUJPOPGUIFQPQVMBUJPOTBOBMZ[FETIPXFEBEFWJBUJPO
GSPNUIFFYQFDUFE)BSEZ8FJOCFSHQSPQPSUJPOT '*5
5IJTEJWFSHFODF
GSPN )BSEZ8FJOCFSH FRVJMJCSJVN )8&
JT EVF UP HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO
BNPOH QPQVMBUJPOT '45
BOE OPOSBOEPN NBUJOH XJUIJO QPQVMBUJPOT
'*4
5IFFTUJNBUFTPGUIFUPUBMIFUFSP[ZHPTJUZ )5
UIFJOUSBQPQVMBUJPO
HFOF EJWFSTJUZ )4
BOE UIF JOUFSQPQVMBUJPO HFOF EJWFSTJUZ %45
XFSF
BOE SFTQFDUJWFMZ "CPVU PG UIF UPUBM HFOF EJWFSTJUZ XBT
UIVT EVF UP JOUFSQPQVMBUJPO HFOFUJD WBSJBUJPO (45
XJUI CFJOH
JOUSBQPQVMBUJPOHFOFUJDWBSJBCJMJUZ5IJTWBMVFJTTJNJMBSUPUIBUPGBVUPHBNPVT
TQFDJFT (45
BOEIJHIFSUIBOUIBUPGBOOVBMTQFDJFT (45
BT
SFWJFXFECZ)BNSJDLBOE(PEU
5IF%45BOE(45WBMVFTPCUBJOFEGPSUIF
XJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOTNBZCFEVFUPMJNJUFEQPMMFOBOETFFEEJTQFSTBM
TFF 4FDUJPO PO HFOF GMPX
0O UIF CBTJT PG UFO QPQVMBUJPOT TIPXJOH BU
MFBTU UISFF QPMZNPSQIJD MPDJ ;PSP #J
PCUBJOFE BWFSBHF TJNQMF MPDVT
UT
BOE NVMUJMPDJ UN
FTUJNBUFT PG SFTQFDUJWFMZ BOE
5IFTFSFTVMUTBSFWFSZDMPTFUPUIFWBMVFTSFQPSUFECZ#SPXO
GPS
QSFEPNJOBOUMZJOCSFFEJOHTQFDJFT
4FWFSBMGBDUPSTDPVMEIFMQFYQMBJOEFQBSUVSFGSPN)8&
r 5IFPWFSMBQPGEJTUJODUHFOFSBUJPOTPDDVSSJOHBUUIFTBNFUJNFBUUIFTBNF
TJUF BWFSZDPNNPOPDDVSSFODFGPSTVDIBTIPSUMJWFEQFSFOOJBMTQFDJFT
r 'PVOEFSFGGFDU TFF4FDUJPOTBOE
XIFSFCZPOMZBGFXQMBOUTTVSWJWF
BMPOH IFEHFT JO TPNF QPQVMBUJPOT XJUI SFDPMPOJ[BUJPO PG UIF TJUF SFMZJOH
UIFSFGPSFPOMZPOUIFTFQMBOUTBOEPOUIFTPJMTFFECBOL5IJTDPVMEFYQMBJO
XIZTNBMMQPQVMBUJPOT XIJDIBSFDPNNPOGPS1MVOBUVTJOUIF$FOUSBM7BMMFZ
PG $PTUB 3JDB
JO XIJDI OP TVCQPQVMBUJPOT BSF QSFTFOU BMTP EJWFSHF GSPN
)8& .PUSPBOE5IPNTPO

&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
r 5IFQSFTFODFPGTVCQPQVMBUJPOTJOBTJOHMFOBUVSBMQPQVMBUJPO*OUIJTTJUVBUJPO
JOEJWJEVBMTDPVMEIBWFCFFOTBNQMFEGSPNTVCQPQVMBUJPOTBNPOHXIJDIOP
OBUVSBMDSPTTFTPDDVSSFE TFF4FDUJPO
4VDIQPQVMBUJPOTNJHIUBMTPIBWF
EJGGFSFOUBMMFMJDGSFRVFODJFT
;PSP #J FU BM

BOBMZ[FE UIF TQBUJBM QBUUFSOT PG BMMP[ZNF WBSJBOUT
XJUIJOUISFFXJMEQPQVMBUJPOTPG1MVOBUVTJOUIF$FOUSBM7BMMFZ3FTVMUTTIPXFE
TQBUJBMHFOPUZQJDTVCEJWJTJPOJOUXPPGUIFTFQPQVMBUJPOT5IFPCTFSWFETQBUJBM
TUSVDUVSFXBTBUUSJCVUFEUPEFNPHSBQIJDQIFOPNFOBSBUIFSUIBOUPUIFFYJTUFODF
PGUXPEJTUJODUOFJHICPVSIPPETUIBUEJWFSHFECZHFOFUJDESJGU5IFUXPTUSVDUVSFE
QPQVMBUJPOTXFSFQSPCBCMZGPVOEFECZBDPNJOHUPHFUIFSPGUXPTVCQPQVMBUJPOT
QSFTFOUJOH EJGGFSFOU BMMFMF GSFRVFODJFT 5IJT TJUVBUJPO UZQJDBM PG PUIFS XJME
QPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZ JTQSPCBCMZUIFSFTVMUPGUIFGSFRVFOUPDDVSSFODF
PGDPMPOJ[BUJPOBOEFYUJODUJPOFWFOUTJOBSFBTQSPOFUPIVNBOEJTUVSCBODF TFF
4FDUJPO

.BRVFU FU BM
BOE ;PSP #J
PCTFSWFE UIBU TPNF BMMFMFT XFSF
EJTUSJCVUFE VOJGPSNMZ JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ XIJMF PUIFST BQQFBSFE UP IBWF B
OBSSPXEJTUSJCVUJPOJODMJNBUJDBMMZEJTUJODUSFHJPOT5IFSFGPSF TQBUJBMEJTUSJCVUJPO
PGHFOFTXBTBOBMZ[FECZ.BTVNCVLP
VTJOHQPQVMBUJPOTGSPNUIF
$FOUSBM7BMMFZDPOOFDUFECZB(BCSJFMOFUXPSL TFF4PLBMBOE0EFO
*OUIJT
OFUXPSL UXPTJUFT"BOE#BSFOFJHICPVSTJGOPPUIFSTJUF $
JTPOPSJODMVEFE
JOUIFDJSDMFIBWJOHBEJBNFUFS"#5XPTJHOJGJDBOUDPSSFMPHSBNTXFSFPCUBJOFE
TIPXJOHBTQBUJBMTUSVDUVSFBUTIPSU mLN
BOEMPOHEJTUBODFT mLN
GPS
UIFMPDVT"%) BOEBUNFEJVN mLN
GPS
UIFMPDVT1HN .BRVFUFUBM
5IFTFDPSSFMPHSBNTBSFDIBSBDUFSJTUJDPG
BAQBUDITUSVDUVSFEVFUPBMUFSOBUFMZQPTJUJWFBOEOFHBUJWF.PSBO*WBMVFT5IF
PCTFSWFETQBUJBMTUSVDUVSFTFFNTUPCFUIFSFTVMUPGBSFTUSJDUFEHFOFGMPX TFF
4FDUJPO
BMUIPVHIDPOGJOFETFMFDUJPOQSFTTVSFDBOOPUCFSVMFEPVU
*O DPODMVTJPO JTP[ZNF TUVEJFT PG 1 MVOBUVT JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ JOEJDBUF
UIBUHFOFUJDWBSJBCJMJUZPDDVSTBUCPUIUIFJOUSBBOEJOUFSQPQVMBUJPOMFWFMT BOE
UIBUUIFOBSSPXEJTUSJCVUJPOPGTPNFBMMFMFTJTMJLFMZUPIBWFCFFOJOGMVFODFECZ
FDPMPHJDBM GBDUPST *OBOZ TBNQMJOH TUSBUFHZ GPSFY TJUV PSJO TJUV DPOTFSWBUJPO
UIFSFGPSF JUXPVMECFFTTFOUJBMUPJEFOUJGZUIFNPTUSFQSFTFOUBUJWFQPQVMBUJPOTGPS
FBDIFDPMPHJDBM[POFXJUIJOUIF$FOUSBM7BMMFZ"TTVCEJWJTJPOTNBZBMTPPDDVS
XJUIJO TPNF QPQVMBUJPOT HFSNQMBTN DPMMFDUPST TIPVME UBLF DBSF UP TBNQMF JO
EJGGFSFOUBSFBTXJUIJOBQPQVMBUJPO BOEJOTJUVNBOBHFNFOUPGUIFTFQPQVMBUJPOT
TIPVMEBUUFNQUUPNBYJNJ[FJOUFSOBMHFOFGMPX
%/"NBSLFST
3FDFOUEFWFMPQNFOUTJONPMFDVMBSHFOFUJDTIBWFNBEFJNQPSUBOUDPOUSJCVUJPOT
UPDPOTFSWBUJPOCJPMPHZ 4NJUIBOE8BZOF,BSQFUBM
'PSFYBNQMF
UIFEFWFMPQNFOUPGNPMFDVMBSNBSLFSTIBTTJHOJGJDBOUMZJNQSPWFEPVSBCJMJUZUP
BEESFTT DPNQMFY QSPCMFNT JO UIF NBOBHFNFOU PG QMBOU HFOFUJD SFTPVSDFT JO
QBSUJDVMBSUIFDIBSBDUFSJ[BUJPOPGQMBOUHFOFUJDEJWFSTJUZ5IFEFWFMPQNFOUPGUIF
QPMZNFSBTF DIBJO SFBDUJPO 1$3
UFDIOJRVF IBT QSPWJEFE B OFX XBZ UP TUVEZ
UIFQMBOUHFOPNF 'SJUTDIBOE3JFTCFSH.BDFFUBM
3"1% SBOEPN
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
BNQMJGJFEQPMZNPSQIJD%/"
BOE"'-1 BNQMJGJFEGSBHNFOUMFOHUIQPMZNPSQIJTN

NBSLFSTQSPWJEFBOBSCJUSBSZTBNQMFPGUIFHFOPNF BOEDBOHFOFSBUFJOGPSNBUJPO
POBOFTTFOUJBMMZVOMJNJUFEOVNCFSTPGMPDJGPSVTFJOHFOFUJDBOBMZTJT 7PTFUBM
,BSQFUBM
5IFTFNBSLFSTIBWFBMSFBEZQSPWFEUPCFVTFGVMJOBXJEF
WBSJFUZPGUIFPSFUJDBMBOEBQQMJFETUVEJFT JODMVEJOHUIFDPOTUSVDUJPOPGHFOFUJD
NBQT UIFJEFOUJGJDBUJPOPGHFOFUJDNBSLFSTMJOLFEUPTQFDJGJDQIFOPUZQJDUSBJUT
DMPOFBOEWBSJFUZEFUFSNJOBUJPO BOEQPQVMBUJPOHFOFUJDT
0UIFSJNQPSUBOU1$3CBTFENBSLFSTBSFNJDSPTBUFMMJUFTPSTJNQMFTFRVFODF
SFQFBU 443
(PMETUFJOBOE4DIMUUFSFS
5IFTFNBSLFSTDPOTJTUPGUBOEFNMZ
SFQFBUFEVOJUTPGVQUPTJYCBTFQBJST CQ
,BSQFUBM)BODPDL

4VDITFRVFODFTBSFXJEFMZTQSFBEUISPVHIPVUUIFHFOPNFPGNPTUPSHBOJTNT
FTQFDJBMMZ UIPTF XJUI B MBSHF HFOPNF )BODPDL
.JDSPTBUFMMJUF NBSLFST
IBWFCFFOVTFEUPJOWFTUJHBUFTVDIRVFTUJPOTSFMFWBOUUPDPOTFSWBUJPOCJPMPHZ
BTIZCSJEJ[BUJPO SFQSPEVDUJWFTVDDFTT UIFGJUOFTTDPOTFRVFODFTPGJOCSFFEJOH
NVUBUJPOSBUFT BOECSFFEJOHTZTUFNT #FBVNPOUBOE#SVGPSE1FNCFSUPO
FUBM3PTTFUUPFUBM

3"1% "'-1BOENJDSPTBUFMMJUFNBSLFSTXFSFVTFEJOUIJTTUVEZUPJOWFTUJHBUF
UIF HFOFUJD TUSVDUVSF PG XJME QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBOT JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ
PG $PTUB 3JDB JO QBSUJDVMBS UP EPDVNFOU IPX HFOFUJD WBSJBUJPO JT EJTUSJCVUFE
BNPOHQPQVMBUJPOTBOEUPEFUFSNJOFUIFSBUFPGNJHSBUJPOBNPOHQPQVMBUJPOT
.JDSPTBUFMMJUFT XFSF BMTP VTFE UP FYBNJOF UIF JNQBDU PG MPDBM FYUJODUJPO BOE
SFDPMPOJ[BUJPO PO HFOFUJD EJWFSTJUZ PG UBSHFU QPQVMBUJPOT 5IF "'-1 BOE
NJDSPTBUFMMJUFSFTVMUTBSFTVNNBSJ[FECFMPX
"'-1 BOBMZTJT %/" XBT PCUBJOFE GSPN GJWF TFFET GSPN FBDI PG
QPQVMBUJPOT "'-1BOBMZTJT XBTDBSSJFE PVU GPMMPXJOH UIF NFUIPEPG 7PTFU BM

BDDPSEJOHUPUIFQSPUPDPMQSPQPTFECZ"QQMJFE#JPTZTUFNT

"'-1BOBMZTJTSFWFBMFETVCTUBOUJBMWBSJBUJPOJOXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOT
JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB"UPUBMPG%/"GSBHNFOUTXFSFBOBMZ[FE
VTJOHGPVSBSCJUSBSZQSJNFSDPNCJOBUJPOT 5BCMF
0WFSBMM PGUIFTFGSBHNFOUT
XFSF WBSJBCMF ZJFMEJOH B IJHI QSPQPSUJPO PG QPMZNPSQIJD MPDJ 1
5IF
MFWFM PG QPMZNPSQIJTN WBSJFE BNPOH QPQVMBUJPOT 0WFSBMM IBQMPUZQFT XFSF
GPVOEJOJOEJWJEVBMTFYBNJOFE BOEUIFOVNCFSPGIBQMPUZQFTGPVOEJOFBDI
QPQVMBUJPOBMTPWBSJFE4PNFQPQVMBUJPOTQSFTFOUFEPOMZPOFIBQMPUZQF XIJMF
PUIFSTQSFTFOUFEBTNBOZBTGPVSIBQMPUZQFT
5BCMF1SJNFSDPNCJOBUJPOTVTFEUPQSPEVDF"'-1TEVSJOHUIFTFMFDUJWFBNQMJDBUJPOPG
1MVOBUVT%/" BOEUIFOVNCFSPGWBSJBCMFBOEOPOWBSJBCMFCBOETHFOFSBUFE
3FTUSJDUJPOFO[ZNF 1SJNFSDPNCJOBUJPO
&DP3* "$$ "$5 "$" "($
0WFSBMM
.TF* $"5 $55 $5( $"$
/VNCFSPGCBOET
7BSJBCMF
/POWBSJBCMF
5PUBM
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
5IFMFWFMPGEJGGFSFOUJBUJPOBNPOHQPQVMBUJPOTXBTIJHI5IFNFBOFTUJNBUF
PGBDSPTTBMMGSBHNFOUTXBT XJUIBDPOGJEFODFJOUFSWBMPGm

"O BOBMZTJT PG NPMFDVMBS WBSJBODF ".07"
XBT DBSSJFE PVU PO UIF
NBUSJYPGJOUFSJOEJWJEVBMHFOFUJDEJTUBODFTHFOFSBUFEGSPNQBJSXJTFDPNQBSJTPOT
PGBMMJOEJWJEVBMTXJUIJOBOECFUXFFOQPQVMBUJPOT5IJTJOEJDBUFEUIBUUIFSFXBT
TVCTUBOUJBMWBSJBUJPOBNPOHUIFQPQVMBUJPOTFYBNJOFE BTPGUIFUPUBMWBSJBUJPO
XBTGPVOECFUXFFOQPQVMBUJPOT 5BCMF
)PXFWFS UIFBOBMZTJTBMTPSFWFBMFEBMFWFM
PGQPQVMBUJPOEJGGFSFOUJBUJPO BTJOEJDBUFECZB8SJHIUT'45JOEFYWBMVFPG5IF
HFOFUJDSFMBUJPOTIJQTBNPOHQPQVMBUJPOTBSFJMMVTUSBUFEJO'JHVSF
5BCMF"OBMZTJTPGNPMFDVMBSWBSJBODF ".07"
CBTFEPO"'-1QIFOPUZQFTDPOTJTUJOHPG
CBOETUBUFT5IFMFWFMPGTJHOJGJDBODFJTCBTFEPOJUFSBUJPOTUFQT
4PVSDFPGWBSJBUJPO EG 4VNPGTRVBSFT 7BSJBODF 1FSDFOUBHFPG

DPNQPOFOU WBSJBUJPO
"NPOHSFHJPOT

"NPOHQPQVMBUJPOT

XJUIJOSFHJPOT
8JUIJOQPQVMBUJPOT
5PUBM

#

%#
!"

#
!"

$#
$#

%#

%# 'JHVSF61(."DMVTUFS
$# BOBMZTJT PG %JDF TJNJMBSJUZ
$
DPFGGJDJFOU DBMDVMBUFE PG
"'-1 NBSLFST GSPN

!" XJME QPQVMBUJPOT BOE
$% DVMUJWBUFE BDDFTTJPO PG

$%
-JNBCFBOGSPNUIF$FOUSBM
" 7BMMFZPG$PTUB3JDB

4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
.JDSPTBUFMMJUFBOBMZTJT5PEFWFMPQNJDSPTBUFMMJUFNBSLFSTGPSXJME-JNBCFBO
QSJNFSTJTPMBUFEGSPN1WVMHBSJT-BOEQSPWJEFECZUIF6OJUPG#JPUFDIOPMPHZ
BU$*"5 $BMJ $PMPNCJB
XFSFUFTUFEPO1MVOBUVTGSPNUIF$FOUSBM7BMMFZ0VUPG
UIFQSJNFSQBJSTJTPMBUFEGSPN1WVMHBSJT
BNQMJGJFEJO1MVOBUVT XJUI
HPPE QPMZNPSQIJTN PCUBJOFE GSPN UIF GPMMPXJOH QSJNFS QBJST "( #.
#. #. #. #. #. #. #. ("54BOE("54
"NPOH UIFTF QSJNFST XFSF BQQMJFE UP BNQMJGZ JOEJWJEVBMT CFMPOHJOH UP
OJOF QPQVMBUJPOT EJTUSJCVUFE OFBS )FSFEJB $PTUB 3JDB 4FRVFODJOH HFMT XFSF
BOBMZ[FEBOEQPQVMBUJPOHFOFUJDTQBSBNFUFSTEFUFSNJOFE5BCMFTBOEHJWF
UIFSFTVMUTPCUBJOFEGPSUIFQPQVMBUJPOHFOFUJDTQBSBNFUFSTBOE/FJTHFOPUZQJD
EJWFSTJUZJOEJDFT SFTQFDUJWFMZ 0VESBPHP

5BCMF*OUSBQPQVMBUJPOQPMZNPSQIJTNJOEJDFTFTUJNBUFEJOOJOFXJMEQPQVMBUJPOTPG1MVOBUVT
p q f s
1PQVMBUJPO 1 " "F )P )&
&

&

&

&

&

&

&

&

&

&

4UBOEBSEEFWJBUJPO
1FSDFOUBHFPGQPMZNPSQIJDMPDJpBMMFMJDSJDIOFTTqFGGFDUJWFOVNCFSPGBMMFMFTfPCTFSWFEIFUFSP[ZHPTJUZ
q
HFOFUJDEJWFSTJUZ/VNCFSTJOQBSFOUIFTFTBSFTUBOEBSEEFWJBUJPOT
5BCMF/FJTHFOPUZQJDEJWFSTJUZJOEJDFTFTUJNBUFEJOOJOFXJMEQPQVMBUJPOTPG1MVOBUVT
)5
p q f
.JDSPTBUFMMJUFMPDVT )4 %45 (45
"(
#.
#.
#.
#.
#.
#.
#.
("54
("54
.FBO
5PUBMHFOFUJDEJWFSTJUZpJOUSBQPQVMBUJPOHFOFEJWFSTJUZqJOUFSQPQVMBUJPOHFOFEJWFSTJUZ
f
HFOFUJDEJGGFSFOUJBUJPODPFGGJDJFOU
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
0WFSBMM UIF QSPQPSUJPO PG QPMZNPSQIJD MPDJ 1

SBOHFE GSPN UP
EFQFOEJOH PO QPQVMBUJPO XJUI BO BWFSBHF WBMVF PG (FOFUJD WBSJBUJPO
NBZBMTPCFNFBTVSFECZUIFOVNCFSPGBMMFMFTQFSMPDVT "
BOEUIFFGGFDUJWF
OVNCFSPGBMMFMFT "F
5IFTFWBMVFTJOEJDBUFEUIBUPOFPSGFXBMMFMFTBSFPGUFO
PWFSSFQSFTFOUFE BU FBDI MPDVT 0CTFSWFE IFUFSP[ZHPTJUZ )0
XBT MPX BOE
EJGGFSFOU GSPN UIF FYQFDUFE IFUFSP[ZHPTJUZ WBMVF )&
VOEFS )BSEZm8FJOCFSH
FRVJMJCSJVN )8&
%FWJBUJPO PG PCTFSWFE HFOPUZQJD GSFRVFODJFT GSPN UIF
FYQFDUFEQSPQPSUJPOTVOEFS)BSEZ8FJOCFSHFRVJMJCSJVNXBTTJHOJGJDBOU
.JDSPTBUFMMJUFNBSLFSTTIPXFEBMBSHFSUPUBMHFOFUJDEJWFSTJUZ )5
XJUIJOUIF
XJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOTBOEBMTPBMBSHFSJOUSBQPQVMBUJPOHFOFUJDEJWFSTJUZ
)4
UIBOJTP[ZNFNBSLFSTBOE"'-1T8JUINJDSPTBUFMMJUFT UIFDPOUSJCVUJPOPG
JOUSBQPQVMBUJPOHFOFUJDEJWFSTJUZ )4
UPUPUBMEJWFSTJUZ )5
XBTIJHIFSUIBOUIF
DPOUSJCVUJPOPGJOUFSQPQVMBUJPOHFOFUJDEJWFSTJUZ %45
5IFDPFGGJDJFOUPGHFOFUJD
EJGGFSFOUJBUJPO SFQSFTFOUJOHUIFDPOUSJCVUJPOPGJOUSBQPQVMBUJPOHFOFUJDEJWFSTJUZ
UP UPUBM HFOFUJD EJWFSTJUZ JT BMTP UZQJDBM PG B QSFEPNJOBOUMZ TFMGJOH TQFDJFT BT
JOEJDBUFE CZ UIF IJHI WBMVFT PG DPFGGJDJFOU PG DPOTBOHVJOJUZ '*5
BOE
DPFGGJDJFOUPGJOUSBQPQVMBUJPODPOTBOHVJOJUZ '*4

5IFJNQBDUPGBOUISPQPHFOJDFYUJODUJPOPGMPDBMQPQVMBUJPOTPOHFOFUJDEJWFSTJUZ
XBT JOWFTUJHBUFE VTJOH NJDSPTBUFMMJUF NBSLFST UP DPNQBSF UIF MFWFM PG HFOFUJD
EJWFSTJUZ CFGPSF BO FYUJODUJPO FWFOU BOE BGUFS UIF TVCTFRVFOU SFDPMPOJ[BUJPO
0WFSBMM UIFJNQBDUPGMPDBMFYUJODUJPOPOHFOFUJDEJWFSTJUZXBTWBSJBCMF EFQFOEJOH
PO UIF MFOHUI PG UJNF CFGPSF UIF SFDPMPOJ[BUJPO BOE UIF SFQSPEVDUJWF IJTUPSZ PG
UIFQPQVMBUJPOCFGPSFUIFFYUJODUJPOFWFOU5IFMJLFMJIPPEPGSFTUPSBUJPOPGHFOFUJD
EJWFSTJUZPGBHJWFOQPQVMBUJPOEFQFOEFEPOUIFIFBMUIPGUIFTPJMTFFECBOL
.PSQIPMPHJDBMDIBSBDUFST
%FTQJUF UIF BEWBODFT JO NPMFDVMBS NBSLFS UFDIOPMPHZ NPSQIPMPHJDBM
DIBSBDUFSJ[BUJPODPOUJOVFTUPCFUIFGPVOEBUJPOPGHFOFUJDEJWFSTJUZSFTFBSDIBU
BOZUBYPOPNJDMFWFM $IBOESBOBOE1BOEZB
*UJTTUJMMBOJNQPSUBOUUPPMGPS
UIF NBOBHFNFOU PG DSPQ HFSNQMBTN DPMMFDUJPOT "SJZP 1PMJHOBOP FU BM
"OOJDDIJBSJDPBOE1FDFUUJ
IBWJOHCFFOVTFEUPJEFOUJGZEVQMJDBUFT
UP EJTDSJNJOBUF BNPOH NBUFSJBM GSPN EJGGFSFOU HFPHSBQIJD BSFBT UP FTUBCMJTI
DPSF DPMMFDUJPOT UP JOWFTUJHBUF SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO MBOESBDFT BOE UIFJS XJME
SFMBUJWFT BOEUPQSJPSJUJ[FNBUFSJBMGPSVTFJOCSFFEJOHQSPHSBNNFT
4FFE NPSQIPMPHZ IBT CFFO POF PG UIF LFZ USBJUT JO UIF TUVEZ PG UIF PSJHJO
BOEEJWFSTJUZPG-JNBCFBO %FCPVDLFUBM#BVEPJO.BRVFU

*UIBTCFFOTIPXOUIBUUIFNPSQIPUZQFA#JH-JNB XIJDIUZQJDBMMZFYIJCJUTMBSHF
TFFET CFMPOHT UP UIF "OEFBO HFOFQPPM XIJMF UIF NPSQIPUZQFT A1PUBUP BOE
A4JFWB XJUI TNBMM BOE JOUFSNFEJBUF TFFE TJ[FT CFMPOH UP UIF .FTPBNFSJDBO
HFOFQPPM )PXFWFS WFSZ MJUUMF JT LOPXO BCPVU UIF MFWFMT PG NPSQIPMPHJDBM
WBSJBUJPO JO -JNB CFBOT XJUIJO B HJWFO NPSQIPUZQF BOE QBSUJDVMBSMZ BCPVU UIF
MFWFMTPGNPSQIPMPHJDBMEJWFSTJUZBNPOHQPQVMBUJPOTQSFTFOUXJUIJOBSFMBUJWFMZ
TNBMMHFPHSBQIJDBSFB
*O PSEFS UP TUVEZ NPSQIPMPHJDBM EJWFSTJUZ BNPOH XJME QPQVMBUJPOT PG -JNB
CFBOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB QPQVMBUJPOTXFSFTFMFDUFEJOUIF
TUVEZ BSFB UP DPWFS UIF EJGGFSFOU QBSUT PG UIF $FOUSBM 7BMMFZ "MM QPQVMBUJPOT
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
XFSFWJTJUFECFUXFFO.BSDIBOE.BZ BOEBUMFBTUNBUVSFGSVJUTXFSF
DPMMFDUFE GSPN FBDI QPQVMBUJPO QSJPS UP EFIJTDFODF 'SVJUT XFSF UBLFO UP UIF
MBCPSBUPSZBUUIF6OJWFSTJUZPG$PTUB3JDB XIFSFUIFZXFSFNFBTVSFEBOEUIF
TFFET GSPN FBDI GSVJU DPVOUFE 5IF MFOHUI BOE UIF XJEUI PG GSVJUT BOE UIF
MFOHUI XJEUIBOEUIJDLOFTTPGPOFTFFEGSPNFBDIPGUIFGSVJUTXFSFNFBTVSFE
XJUIBOFMFDUSPOJDDBMJQFS*OBEEJUJPO UISFFSFQMJDBUFTPGTFFETGSPNFBDI
QPQVMBUJPOXFSFXFJHIFE
5IF NFBO TJ[F PG UIF GSVJU XBT MFTT UIBO DN JO XJEUI BOE BCPVU DN JO
MFOHUI 5BCMF
5IF TFFET XFSF BCPVU NN UIJDL NN XJEF BOE NN
MPOH5IFXFJHIUPGTFFETXBTH)PXFWFS UIFSFTVMUTBMTPJOEJDBUFE
UIBUUIFSFXFSFTJHOJGJDBOUEJGGFSFODFTBNPOHQPQVMBUJPOTGPSBMMEFTDSJQUPSTPG
GSVJU BOE TFFE TJ[F 5BCMF
.PSFPWFS XIFO UIF QPQVMBUJPOT XFSF HSPVQFE
BDDPSEJOH UP HFPHSBQIJD BSFBT TJHOJGJDBOU EJGGFSFODFT XFSF SFWFBMFE CFUXFFO
UIFTFHSPVQT 'JHVSF

5IFMFWFMTPGNPSQIPMPHJDBMWBSJBUJPOPGWBSJPVTEFTDSJQUPSTPGUIFTJ[FPGUIF
GMPXFSXFSFBMTPJOWFTUJHBUFE'MPXFSTXFSFDPMMFDUFEGSPNQPQVMBUJPOT-FOHUI
BOEXJEUIPGFBDIXJOHQFUBM UIFMFOHUIBOEXJEUIPGUIFDPSPMMB UIFMFOHUIBOE
5BCMF.FBOBOETUBOEBSEFSSPSGPSUIFEFTDSJQUPSTPGGSVJUBOETFFETJ[F
$IBSBDUFS .FBO4&
'SVJUXJEUI DN

'SVJUMFOHUI DN

4FFEUIJDLOFTT NN

4FFEXJEUI NN

4FFEMFOHUI NN

8FJHIUPGTFFET H

5BCMF'WBMVFTBOETJHOJGJDBODFMFWFMTGPSEFTDSJQUPSTPGTJ[FPGGSVJUBOETFFEGPSBMM
XJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBOTDPOTJEFSFEJOUIJTTUVEZ

1PQVMBUJPOTXJUIJO
$IBSBDUFS (FPHSBQIJDBMBSFB
HFPHSBQIJDBMBSFBT
n n
'SVJUXJEUI 8

n
'SVJUMFOHUI -

n n
4FFEUIJDLOFTT 45

n n
4FFEXJEUI 48

n n
4FFEMFOHUI 4-

n
8FJHIUPGTFFET
n n
-8 GSVJU

n
-448 TFFE

n n
-445 TFFE

n n
4845 TFFE

4JHOJDBODFMFWFM1 1

n
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-

'JHVSF 7BSJBUJPOT JO TFWFO EFTDSJQUPST PG TFFE TJ[F BOE TIBQF UIJDLOFTT NN

MFOHUIUPXJEUISBUJP MFOHUI NN
XJEUIUIJDLOFTTSBUJPBOEXFJHIU H
BNPOHUIFFJHIU
HFPHSBQIJDBSFBTDPOTJEFSFEJOUIJTTUVEZ
XJEUI PG UIF TUBNFO BOE UIF MFOHUI PG UIF PWBSZ XFSF NFBTVSFE PO GMPXFST
GSPN FBDI PG UIFTF QPQVMBUJPOT 5IFSF XFSF TJHOJGJDBOU EJGGFSFODFT BNPOH UIF
QPQVMBUJPOTTBNQMFEGPSBMMUSBJUTFYBNJOFE*OBEEJUJPO NVMUJWBSJBUFBOBMZTJTVTJOH
QSJODJQBM DPNQPOFOUT BOBMZTJT 1$"
TIPXFE UIBU NPTU PG UIF WBSJBUJPO DBO CF
FYQMBJOFECZUIFGJSTUUXPDPNQPOFOUT5IJTBOBMZTJTBMTPTIPXFEUIBUUIFSFJTBDMFBS
EJGGFSFOUJBUJPOJOUIFTJ[FPGUIFGMPXFSCFUXFFOTPNFPGUIFQPQVMBUJPOT 'JHVSF

5IFTFGJOEJOHTTIPXUIBUUIFSFJTNPSQIPMPHJDBMWBSJBUJPOJOUIF$FOUSBM7BMMFZGPS
UIFUSBJUTFYBNJOFE BOEUIBUBTJHOJGJDBOUGSBDUJPOPGUIJTWBSJBUJPOJTGPVOEBNPOH
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4

'JHVSF1SJODJQBMDPNQPOFOUTBOBMZTJT 1$"
PGUIFWBSJBUJPOJOEFTDSJQUPSTPGGMPXFS
TJ[FTFFUFYUGPSEFUBJMT
QPQVMBUJPOT)PXFWFS JUXBTOPUQPTTJCMFUPDPSSFMBUFUIFHFPHSBQIJDEJTUSJCVUJPO
PG UIJT WBSJBUJPO XJUI UIBU PG NBKPS DMJNBUJD GBDUPST TVDI BT BOOVBM QSFDJQJUBUJPO
NFBO BOOVBM UFNQFSBUVSF BOE NFBO BOOVBM SFMBUJWF IVNJEJUZ 5IF MFWFMT PG
NPSQIPMPHJDBM WBSJBUJPO EFTDSJCFE IFSF QSPCBCMZ JOEJDBUF HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO
CFUXFFOQPQVMBUJPOTEVFUPQSPDFTTFTTVDIBTHFOFUJDESJGU HFOFUJDJTPMBUJPO BOE
DIBOHFT JO SFQSPEVDUJWF CFIBWJPVS JOWPMWJOH IJHI MFWFMT PG CJQBSFOUBM JOCSFFEJOH
BOETFMGJOH SFTVMUJOHGSPNIBCJUBUGSBHNFOUBUJPOBOEQPQVMBUJPOEJTSVQUJPO
4VNNBSZPGHFOFUJDEJWFSTJUZTUVEJFT
"NBKPSDPNQPOFOUPGUIJTQSPKFDUXBTUPFWBMVBUFUIFHFOFUJDEJWFSTJUZSFQSFTFOUFE
CZUIFXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOTGPVOEJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB5IJT
EJWFSTJUZXBTTUVEJFEBUCPUIUIFJOUSBBOEJOUFSQPQVMBUJPOMFWFM BOEUIFSFTVMUT
TFSWFE BT B HVJEF UP UIF VOEFSTUBOEJOH BOE NBJOUFOBODF UIF HFOFUJD TUSVDUVSF
PG UIF TQFDJFT JO UIF BSFB 0ODF CJPDIFNJDBM QSPUFJO JTP[ZNF
BOE NPMFDVMBS
NJDSPTBUFMMJUF
NBSLFSTIBECFFOEFWFMPQFE UIFHFOFUJDEJWFSTJUZJOWFTUJHBUJPOT
JODMVEFE UIF GPMMPXJOH EFUFSNJOBUJPO PG BO BQQSPQSJBUF TFFE TBNQMJOH TUSBUFHZ
XJUIJO QPQVMBUJPOT BTTFTTNFOU PG UIF HFOFUJD EJWFSTJUZ CFUXFFO BOE XJUIJO
QPQVMBUJPOT BOBMZTJT PG GBDUPST SFTQPOTJCMF GPS UIF HFOFUJD PSHBOJ[BUJPO PG UIF
XJME-JNBCFBOHFOFQPPMT BOETUVEZPGUIFNJDSPHFPHSBQIJDQBUUFSOTPGHFOFUJD
EJWFSTJUZ
&MFDUSPQIPSFUJDQSPGJMFTPGQIBTFPMJOTTIPXFEGPVSNBJOQPMZQFQUJEFT XJUI
NPMFDVMBS XFJHIUT SBOHJOH GSPN UP L%B 5XP PG UIFTF QPMZQFQUJEFT
XFSF QPMZNPSQIJD BOE UIFJS DPNCJOBUJPO SFTVMUFE JO GPVS EJTUJODU HFOPUZQFT
.PTU PG UIF WBSJBUJPO
XBT GPVOE BNPOH QPQVMBUJPOT /FWFSUIFMFTT UXP
HFOPUZQFTXFSFGPVOEJONPTUPGUIFTUVEJFEQPQVMBUJPOT5IFSFXBTBMTPBMBDL
PG IFUFSP[ZHPUFT BNPOH UIF JOEJWJEVBMT FYBNJOFE XIJDI TUSPOHMZ TVHHFTUT B
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
HBNFUJD EJTFRVJMJCSJVN GPS UIF FODPEJOH SFHJPOT JOWPMWFE JO UIF TZOUIFTJT PG
QPMZQFQUJEFT%FTQJUFUIFSFMBUJWFMZTNBMMTJ[FPGUIFBSFBDPOTJEFSFEJOUIJTTUVEZ
BOEUIFTNBMMTBNQMFTJ[FUBLFOGSPNFBDIQPQVMBUJPO GJWFTFFETGSPNBCVMLFE
TBNQMF
UIFSF XBT TJHOJGJDBOU QIBTFPMJO WBSJBUJPO BNPOH UIF XJME QPQVMBUJPOT
TUVEJFE BMMCFMPOHJOHUPUIF.FTPBNFSJDBOHFOFQPPM
"TTFTTNFOU PG HFOFUJD WBSJBCJMJUZ XJUI FO[ZNBUJD TZTUFNT XBT NBEF GSPN
QPQVMBUJPOT XJUImJOEJWJEVBMTQFSQPQVMBUJPOBOETFMFDUFEMPDJ"U
UIFJOUSBQPQVMBUJPOMFWFM SFTVMUTTIPXFEBMPXQFSDFOUBHFPGQPMZNPSQIJDMPDJ

GFX BMMFMFT QFS MPDVT BOE IFUFSP[ZHPUFT 8SJHIUT DPOTBOHVJOJUZ
DPFGGJDJFOU TIPXFE EFWJBUJPO PG QPQVMBUJPOT GSPN )BSEZm8FJOCFSH FRVJMJCSJVN
"U UIF JOUFSQPQVMBUJPO MFWFM /FJT HFOPUZQJD EJWFSTJUZ JOEJDFT BOE 'TUBUJTUJDT
TIPXFEUIBUPGUIFUPUBMIFUFSP[ZHPTJUZDBNFGSPNHFOFUJDEJWFSTJUZBNPOH
QPQVMBUJPOT (45
XIJMFDBNFGSPNHFOFUJDEJWFSTJUZXJUIJOQPQVMBUJPOT5IJT
XBTBSFMBUJWFMZIJHIWBMVF
.JDSPTBUFMMJUFTTIPXFETJNJMBSSFTVMUTGPS'*5 '*4BOE'45 CVUIJHIFSWBMVFTGPS
)0 )4 )5BOE%45 DPNQBSFEXJUIJTP[ZNFNBSLFST#FDBVTFNJDSPTBUFMMJUFTBSF
NPSFQPMZNPSQIJDBOEBSFDPEPNJOBOUNBSLFST BCFUUFSFTUJNBUJPOPGHFOFUJD
EJWFSTJUZ XPVME CF FYQFDUFE QBSUJDVMBSMZ JG UIPTF NBSLFST BSF JTPMBUFE EJSFDUMZ
GSPNUIFQMBOUT SBUIFSUIBOGSPNTFFET

%FTQJUF TNBMM QPQVMBUJPO TJ[FT GSFRVFOU CPUUMFOFDLT B MPX BMMPHBNZ SBUF
DPNNPO BMMFMFT BU TFWFSBM MPDJ B SFTUSJDUFE HFOF GMPX XJUIJO QPQVMBUJPOT BOE
WFSZGFXIFUFSP[ZHPVTJOEJWJEVBMT TJHOJGJDBOUQPMZNPSQIJTNXJUIJOQPQVMBUJPOT
XBTPCTFSWFE4JHOJGJDBOUJOUSBQPQVMBUJPOEJWFSTJUZDPVMECFEVFQBSUMZUPUIF
FYJTUFODFPGHFOFGMPXPWFSMPOHEJTUBODFT"TJHOJGJDBOUDPSSFMBUJPOXBTPCTFSWFE
CFUXFFOQPQVMBUJPOTJ[FBOEHFOFUJDWBSJBCJMJUZ5IFMPTTPGHFOFUJDEJWFSTJUZJO
TNBMMTJ[FEQPQVMBUJPOTDPVMECFBUUSJCVUFEUPJOCSFFEJOHBOECPUUMFOFDLFGGFDUT
JOTPNFQPQVMBUJPOT
6TJOHQIBTFPMJOT QPQVMBUJPOTDPVMECFBSSBOHFEJOHSPVQTBDDPSEJOHUPUIFJS
QSPYJNJUZ BOE QIFOPMPHZ 5IJT DPVME CF FYQMBJOFE BU MFBTU JO QBSU CZ DMJNBUJD
GBDUPST TVDIBTESZTFBTPO"TUVEZPGNJDSPHFPHSBQIJDQBUUFSOTXBTBMTPDBSSJFE
PVU VTJOH JTP[ZNF NBSLFST PO QPQVMBUJPOT XFMM EJTUSJCVUFE UISPVHIPVU UIF
WBMMFZ 3FTVMUT TIPXFE B WFSZ IFUFSPHFOFPVT BMMFMJD EJTUSJCVUJPO UISPVHI BMM UIF
QPMZNPSQIJDMPDJ"MMFMFTXFSFQSFTFOUJOFJUIFSWFSZGFXPSOVNFSPVTQPQVMBUJPOT
(FPHSBQIJDEJTUSJCVUJPOPGUIFBMMFMFTXBTWFSZJSSFHVMBS XJUITPNFBMMFMFTCFJOHPOMZ
GPVOEJOTQFDJGJDQBSUTPGUIF$FOUSBM7BMMFZ5IJTOPOSBOEPNTQBUJBMEJTUSJCVUJPO
PG BMMFMFT NJHIU SFTVMU GSPN MJNJUFE HFOF GMPX CFUXFFO QPQVMBUJPOT BOEPS WFSZ
MPDBMJ[FETFMFDUJPOQSFTTVSFDBVTFECZCJPUJDPSBCJPUJDTUSFTTFT
*OWFTUJHBUJPOT XFSF DBSSJFE PVU UP EFTJHO BO PQUJNVN TFFE TBNQMJOH
NFUIPEPMPHZGPSQPQVMBUJPOT XIJDIXPVMECFOFFEFEUPQSFTFSWFUIFJOUFHSJUZPG
FBDIQPQVMBUJPOBOUPVOEFSTUBOEUIFHFOFUJDPSHBOJ[BUJPOXJUIJOUIFQPQVMBUJPO
BOE UIVT GPS UIF FWFOUVBM JNQMFNFOUBUJPO PG JO TJUV DPOTFSWBUJPO TUSBUFHJFT 5IF
BQQMJDBUJPO PG :POF[BXB BOE *DIJIBTIJT
NPEFM TIPXFE UIBU UIF CFTU
TUSBUFHZGPSDBQUVSJOHBMMBMMFMFTDPOTJTUFEPGTBNQMJOHBMBSHFOVNCFSPGQMBOUTQFS
QPQVMBUJPO
BOEUPTFFETQFSQMBOU
(FOFUJD WBSJBUJPO BNPOH QPQVMBUJPOT BOE JUT HFPHSBQIJD QBUUFSO XJMM CF
BGGFDUFECZTFWFSBMGBDUPST JODMVEJOHUIFEZOBNJDTPGUIFQPQVMBUJPOTBTXFMM
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
BTFOWJSPONFOUBMDPOEJUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZ'PSFYBNQMF XJMEQPQVMBUJPOT
PG -JNB CFBOT NJHIU VOEFSHP SFQFBUFE CPUUMFOFDLT BT XFFEJOH BOE PUIFS
BHSJDVMUVSBMQSBDUJDFTPOMZBMMPXBGFXQMBOUTUPTVSWJWFBOESFQSPEVDF5IFTF
QSPDFTTFT MFBE UP TJHOJGJDBOU SFEVDUJPOT JO FGGFDUJWF QPQVMBUJPO TJ[F BOE UP
IJHI MFWFMT PG JOCSFFEJOH GBWPVSJOH UIF EFDSFBTF PG IFUFSP[ZHPUFT JO UIF
QPQVMBUJPOT5IFSFDVSSFOUSFEVDUJPOJOQPQVMBUJPOTJ[FXJMMBMTPGBWPVSHFOFUJD
EJGGFSFOUJBUJPOBNPOHQPQVMBUJPOT5IFEJTDPOUJOVJUZPGUIFIBCJUBUTXIFSFXJME
-JNB CFBOT BSF NPTU MJLFMZ UP CF GPVOE JO UIF 7BMMFZ BMTP QSPNPUFT HFOFUJD
EJGGFSFOUJBUJPOCFUXFFOQPQVMBUJPOT4VDIGSBHNFOUBUJPOJTNBJOMZUIFSFTVMUPG
SFQMBDFNFOUPGUSBEJUJPOBMDPGGFFQMBOUBUJPOTCZNPEFSO JOUFOTJWFQMBOUBUJPOT
BOE BDDFMFSBUFE VSCBO EFWFMPQNFOU %JGGFSFODFT JO BCJPUJD DMJNBUF BOE TPJM

BOECJPUJDGBDUPSTXJMMBMTPIBWFBGGFDUFEMFWFMTBOEQBUUFSOTPGHFOFUJDWBSJBUJPO
JOUIF$FOUSBM7BMMFZ
5IFJNQBDUPGMPDBMFYUJODUJPOPOHFOFUJDTUSVDUVSF
.POUIMZ NPOJUPSJOH PG QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBOT EVSJOH UIF QFSJPE GSPN
UPSFWFBMFEUIFPDDVSSFODFPGNVMUJQMFFYUJODUJPOBOESFDPMPOJ[BUJPO
FWFOUT TFF'JHVSF
5IFEBUBTIPXFEUIBUQPQVMBUJPOTFYQFSJFODFEMPDBM
FYUJODUJPO 0OMZ PG UIFTF MPDBUJPOT XFSF SFDPMPOJ[FE
JO MBUFS ZFBST
5IJT GJHVSF EPFT OPU JODMVEF UIPTF MPDBUJPOT XIFSF UIF QPQVMBUJPO XBT UPUBMMZ
FMJNJOBUFECVUXIFSFTFFEMJOHTPG-JNBCFBOTXFSFGPVOEBHBJOCFGPSFZFBS
USBOTJFOUFYUJODUJPO

5IFEBUBBMTPJOEJDBUFEUIBUNBOZQPQVMBUJPOTUIBUSFNBJOFEBDUJWFGBJMFEUP
QSPEVDFTFFETGPSTFWFSBMBOOVBMDZDMFT0OMZ
QPQVMBUJPOTQSPEVDFE
TFFETFWFSZZFBS.PSFPWFS POBWFSBHF PGUIFQPQVMBUJPOTOFWFSQSPEVDFE
GMPXFST"TJ[BCMFGSBDUJPOPGUIFQPQVMBUJPOTDMFBSMZEPOPUDPOUSJCVUFUPHFOFUJD
GMPX BNPOH QPQVMBUJPOT )PXFWFS NBOZ QPQVMBUJPOT JODMVEJOH UIPTF UIBU
QSPEVDFE TFFET FWFSZ ZFBS PGUFO FYQFSJFODFE BOUISPQPHFOJD EJTUVSCBODFT
XIJDIEJNJOJTIFEUIFJSTJ[F #BSSBOUFT

*OPSEFSUPEFUFSNJOFUIFFGGFDUPGMPDBMFYUJODUJPOBOESFDPMPOJ[BUJPOPOUIF
HFOFUJDEJWFSTJUZPGQPQVMBUJPOTJOBHJWFOMPDBUJPO UIFHFOFUJDTUSVDUVSFPG
QPQVMBUJPOT XBT TUVEJFE VTJOH NJDSPTBUFMMJUF NBSLFST 5IF QPQVMBUJPOT GSPN
FBDI MPDBUJPO XFSF DMBTTJGJFE JOUP UISFF HSPVQT BDDPSEJOH UP UIF PDDVSSFODF
PG FYUJODUJPO FQJTPEFT EVSJOH UIF QSFWJPVT ZFBST
MPDBUJPOT XIFSF MPDBM
QPQVMBUJPOT FYQFSJFODFE FYUJODUJPO BOE XFSF SFDPMPOJ[FE
QPQVMBUJPOT UIBU
EJE OPU FYQFSJFODF MPDBM FYUJODUJPO CVU XFSF DVU UP TJNVMBUF POF FYUJODUJPO
FQJTPEFBOE
DPOUSPMQPQVMBUJPOTUIBUEJEOPUFYQFSJFODFMPDBMFYUJODUJPO5IF
TFMFDUFE QPQVMBUJPOT XFSF EJTUSJCVUFE UISPVHIPVU UIF $FOUSBM 7BMMFZ BOE UIFJS
HFPHSBQIJDMPDBUJPOTBSFTIPXOJO5BCMF'PSFBDIMPDBUJPO HFOFUJDEJWFSTJUZ
GSPNUIFTBNQMFTUBLFOGSPNUIFQPQVMBUJPOTQSFTFOUBUUXPEJGGFSFOUUJNFTXBT
DPNQBSFE"TBNQMFPGJOEJWJEVBMTXBTSBOEPNMZDIPTFOGSPNUIFQPQVMBUJPO
QSFTFOUBUFBDIDPMMFDUJOHEBUF
'PVS MPDBUJPOT XFSF JODMVEFE JO UIF GJSTU HSPVQ SFDPMPOJ[BUJPOT
5IF
QPQVMBUJPOTQSFTFOUJOUIFTFTJUFTTVGGFSFEBUMFBTUPOFQFSJPEPGMPDBMFYUJODUJPO
BOE SFDPMPOJ[BUJPO *O BEEJUJPO UIFTF MPDBUJPOT XFSF TFMFDUFE CFDBVTF UIFSF
XFSF TFFET HBUIFSFE QSJPS UP UIF FYUJODUJPO FQJTPEF JO UIF QSPKFDUT TFFE
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
5BCMF-PDBUJPOPGUIFQPQVMBUJPOTJODMVEFEJOUIJTTUVEZ1PQVMBUJPOTBSFHSPVQFE
BDDPSEJOHUPDSJUFSJBEFTDSJCFEJOUIFUFYU
-BUJUVEF -POHJUVEF &MFWBUJPO

-PDBUJPO $PNNVOJUZ
/PSUI 8FTU NBTM
3FDPMPOJ[FE
& 4BO"OUPOJP &TDB[ h h
& 2VFCSBEB)POEB .PSB h h
& 4BMJUSJMMPT "TFSS h h
)FS $FOUSP #BSCB h h
&YQFSJNFOUBM
& +FSJD %FTBNQBSBEPT h h
,. 7VFMUBEF+PSDP "TFSS h h
,. $FOUSP /BSBOKP h h
,. "MUP.VSJMMP /BSBOKP h h
& 4BO"OUPOJPEFM-MBOP "MBKVFMJUB h h
$POUSPM
& #BSSFBM )FSFEJB h h
+ 4BO"OUPOJPEFM-MBOP "MBKVFMJUB h h
+ 1JFEBEFT 4BO3BNO h h
& 4BO"OUPOJPEFM-MBOP "MBKVFMJUB h h
DPMMFDUJPO 5IJT HSPVQ JODMVEFE TJUFT )FS & & BOE & -PDBUJPO &
XBTSFDPMPOJ[FEZFBSTBGUFSJUTFYUJODUJPO BOEUIFSFTUPGUIFMPDBUJPOTPOMZ
SFNBJOFEFYUJODUGPSZFBS
5IF TFDPOE HSPVQ NBOJQVMBUFE MPDBUJPOT
JODMVEFE GJWF MPDBUJPOT XJUI
DPOEJUJPOTTJNJMBSUPUIBUPGUIFDPOUSPMHSPVQ JFOPIJTUPSZPGMPDBMFYUJODUJPO
"TBNQMFPGJOEJWJEVBMTXBTDPMMFDUFEGSPNFBDIPGUIFTFQPQVMBUJPOT BOE
UIFOBMM-JNBCFBOQMBOUTQSFTFOUXFSFDVUCFUXFFO.BZBOE"QSJM
CFGPSFUIFUJNFPGGSVJUNBUVSBUJPOBOETFFEEJTQFSTBM"MMTJUFTXFSFSFDPMPOJ[FE
UIF GPMMPXJOH SBJOZ TFBTPO *O PSEFS UP DPNQBSF UIF HFOFUJD EJWFSTJUZ PG UIF
QPQVMBUJPOTQSFTFOUCFGPSFBOEBGUFSUIFFYQFSJNFOUBMNBOJQVMBUJPO MFBGUJTTVF
XBTDPMMFDUFEGSPNJOEJWJEVBMTGSPNFBDIOFXMZFTUBCMJTIFEQPQVMBUJPO5XP
PG UIFTF QPQVMBUJPOT & BOE &
XFSF FYQPTFE UP B QBSUJBM EJTUVSCBODF
MFUUJOHBTNBMMQBUDIPGJTPMBUFEJOEJWJEVBMTDPNQMFUFUIFJSSFQSPEVDUJPOQFSJPE
BOEEJTQFSTFTFFET5IFTFUSBOTJFOUFYUJODUJPOFWFOUTBSFGSFRVFOUMZPCTFSWFEJO
-JNBCFBOQPQVMBUJPOTUISPVHIPVUUIF$FOUSBM7BMMFZ
1PQVMBUJPOT JO UIF MBTU HSPVQ IBE OPU FYQFSJFODFE MPDBM FYUJODUJPO TJODF
/PWFNCFS DPOUSPM QPQVMBUJPOT
*O BEEJUJPO UIFTF QPQVMBUJPOT XFSF
TVDDFTTGVM JO QSPEVDJOH TFFET FWFSZ ZFBS *O UIJT DBTF HFOFUJD EJWFSTJUZ XBT
DPNQBSFECFUXFFOBTBNQMFPGTFFETDPMMFDUFEJOUIFTBNFMPDBUJPOJO
BOEBTBNQMFPGUIFJOEJWJEVBMTQSFTFOUJO.BZ5ISFFNJDSPTBUFMMJUFNBSLFS
HFOFT XFSF VTFE UP EFUFSNJOF HFOFUJD EJWFSTJUZ 1SJNFST GPS UIFTF MPDJ XFSF
EFWFMPQFECZ:VFUBM
GPSDPNNPOCFBO 1WVMHBSJT

5IF SFTVMUT JOEJDBUFE UIBU HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO BOE HFOFUJD EJTUBODF
CFUXFFOQPQVMBUJPOTTBNQMFEJOFBDIMPDBUJPOXFSFBGGFDUFECZUIFPDDVSSFODF
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
5BCMF *OEJDBUPST PG FGGFDUJWF OVNCFS PG BMMFMFT MFWFMT PG HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO BOE
HFOFUJD EJTUBODF GPS QPQVMBUJPOT TBNQMFE JO UIF TBNF MPDBUJPO GPS FBDI PG UIF UISFF
USFBUNFOUT/VNCFSTJOQBSFOUIFTFTJOEJDBUFTUBOEBSEFSSPST
&GGFDUJWF (FOFUJD
5SFBUNFOU -PDBUJPO 1PQVMBUJPO OVNCFSPG EJGGFSFOUJBUJPO /FJTHFOFUJD
EJTUBODF
BMMFMFT '45
3FDPMPOJ[BUJPO
)FS

&

&

&

$POUSPM
+

&

+

&

&YQFSJNFOUBM
,.

,.

,.

&

&

PG FYUJODUJPO FWFOUT 5BCMF

*O MPDBUJPOT XIFSF -JNB CFBO QPQVMBUJPOT
FYQFSJFODFE MPOHUFSN FYUJODUJPO BOE TVCTFRVFOU SFDPMPOJ[BUJPO UIF MFWFM
PG HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO '45
SBOHFE CFUXFFO BOE NFBO '45

*O DPOUSBTU JO DPOUSPM MPDBUJPOT HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO CFUXFFO UIF
QPQVMBUJPOTBNQMFEJOBOEUIBUPGPSSBOHFECFUXFFOBOE
NFBO'45
4JNJMBSGJOEJOHTXFSFPCTFSWFEGPSHFOFUJDEJTUBODF
CFUXFFOQPQVMBUJPOT XIFSFGPSSFDPMPOJ[FEMPDBUJPOTHFOFUJDEJTUBODFTXFSF PO
BWFSBHF MBSHFSUIBOUIPTFPGDPOUSPMQPQVMBUJPOT /FJTHFOFUJDEJTUBODF
BOE SFTQFDUJWFMZ

&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
5IF JNQBDU PG USBOTJFOU FYUJODUJPO PO HFOFUJD EJWFSTJUZ JT JMMVTUSBUFE CZ UIF
FYQFSJNFOUBMQPQVMBUJPOT 5BCMF
5IFTFTVDDFTTGVMMZQSPEVDFETFFETFWFSZ
ZFBS FYDFQUGPSUIFZFBSXIFOUIFZXFSFDVU*OUIFTFMPDBUJPOT BOFXQPQVMBUJPO
PG -JNB CFBOT XBT FBTJMZ SFFTUBCMJTIFE BGUFS UIF JOUFSWFOUJPO "OBMZTFT BU
UIFTF MPDBUJPOT TIPXFE UIF MPXFTU MFWFM PG HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO NFBO '45

BOE BMTP UIF MPXFTU HFOFUJD EJTUBODF NFBO /FJT HFOFUJD EJTUBODF

CFUXFFO UIF QMBOUT QSFTFOU CFGPSF BOE BGUFS UIF USBOTJFOU FYUJODUJPO
5IFTF GJOEJOHT JOEJDBUF UIBU QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBOT NBZ FYQFSJFODF TIPSU
BOUISPQPHFOJDFYUJODUJPOCVUTUJMMQSFTFSWFUIFJSHFOFUJDEJWFSTJUZ
7BSJBUJPO JO UIF FGGFDUJWF OVNCFS PG BMMFMFT QSPWJEFT BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO
5BCMF
'PSFYBNQMF UISFFPGUIFGPVSMPDBUJPOTJOUIFSFDPMPOJ[BUJPOHSPVQ
TIPXFEBSFEVDUJPOJOUIFFGGFDUJWFOVNCFSPGBMMFMFT*ODPOUSBTU POFMPDBUJPO
&
TIPXFEBOJODSFBTFJOUIFFGGFDUJWFOVNCFSPGBMMFMFT5IJTGJOEJOHTVHHFTUT
UIBUMPDBMFYUJODUJPOTNJHIUQMBZBOJNQPSUBOUSPMFJOUIFEZOBNJDTPG-JNBCFBOT
BTUIFZBMMPXUIFSFDPMPOJ[BUJPOPGUIFTJUFCZTFFETTUPSFEJOUIFTPJMCBOL*G
UIFSFJTBIFBMUIZTFFECBOL UIFOFXQPQVMBUJPONBZQSPWJEFBCFUUFSTBNQMF
PGUIFHFOFUJDEJWFSTJUZPODFQSFTFOUBUUIBUMPDBUJPO DPVOUFSBDUJOHUIFOFHBUJWF
FGGFDUTPGHFOFUJDESJGU)PXFWFS WBSJBUJPOJOUIFFGGFDUJWFOVNCFSPGBMMFMFTXBT
BMTPPCTFSWFEJOUXPMPDBUJPOTJOUIFDPOUSPMHSPVQ TVHHFTUJOHUFNQPSBMWBSJBUJPO
JOUIFHFOFUJDEJWFSTJUZXJUIJOQPQVMBUJPOTPSTBNQMJOHQSPCMFNTEVFUPHFOFUJD
TUSVDUVSFXJUIJOMPDBUJPOT
5IF QPUFOUJBM JNQBDU PG MPDBM FYUJODUJPO BOE SFDPMPOJ[BUJPO PO UIF HFOFUJD
TUSVDUVSFPG-JNBCFBOTUIVTEFQFOETPOUIFEVSBUJPOPGUIFQFSJPEPGFYUJODUJPO
UIFTUBUVTPGUIFTFFECBOL BOEUIFMJLFMJIPPEPGHFOFGMPXGSPNBOPUIFSQPQVMBUJPO
*O HFOFSBM MPDBUJPOT XIFSF UIF FYJTUJOH QPQVMBUJPOT FYQFSJFODF NVMUJQMF MPOH
UFSNFYUJODUJPOFQJTPEFTBOEGBJMUPQSPEVDFTFFETFWFSZZFBSBSFNPSFMJLFMZUP
FYQFSJFODFHFOFUJDDIBOHFBOEMPTTPGHFOFUJDEJWFSTJUZUIBOMPDBUJPOTXIFSFUIF
QPQVMBUJPOTOFWFSFYQFSJFODFMPOHUFSNFYUJODUJPOBOEQSPEVDFTFFETFWFSZZFBS
5BCMF"OBMZTJTPGUIFMJOFBSSFHSFTTJPOCFUXFFOHFPHSBQIJDBMEJTUBODFBOEUIFNFBO
SBUFPGNJHSBUJPO
p
3 'SBUJP 1 Cq
"MMQPQVMBUJPOT
-PDVT"EI

4IPSUEJTUBODF
-PDVT"EI

-POHEJTUBODF
-PDVT1HN

.FEJVNEJTUBODF
-PDVT1HN

-POHEJTUBODF

%FUFSNJOBUJPODPFGDJFOU QSPCBCJMJUZBUUIFMFWFM TMPQF
n o
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
(FOFGMPX
-JNB CFBO JT B TFMGDPNQBUJCMF BOOVBM PS TIPSUMJWFE QFSFOOJBM TQFDJFT XJUI B
NJYFE NBUJOH TZTUFN 5IF DSPTTQPMMJOBUJPO NFDIBOJTN NFEJBUFE CZ JOTFDUT
IBTCFFOEFTDSJCFECZ8FCTUFSFUBM
'JFMEBOEMBCPSBUPSZJOWFTUJHBUJPOT
IBWF SFWFBMFE B DPOTJEFSBCMF BNPVOU PG JOGPSNBUJPO PO XJME 1 MVOBUVT JO UIF
$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB.PTUSFMFWBOUJOSFMBUJPOUPHFOFGMPXBSFUIFIJHI
GSFRVFODZ PG TNBMM QPQVMBUJPO TJ[FT PG QPQVMBUJPOT XJUI GFXFS UIBO
JOEJWJEVBMT
UIF MPX BMMPHBNZ SBUF U
UIF QSFTFODF PG NBKPS BMMFMFT BU
TFWFSBMMPDJ UIFMPXGSFRVFODZPGIFUFSP[ZHPVTJOEJWJEVBMT BOEUIFIJHIJOUSB
QPQVMBUJPOQPMZNPSQIJTN JOEJDBUFECZTJHOJGJDBOU(45WBMVFTGPSCPUIJTP[ZNF
BOENJDSPTBUFMMJUFNBSLFST

5IF PSJHJO PG UIJT TJHOJGJDBOU JOUSBQPQVMBUJPO EJWFSTJUZ JT JO QBSU SFMBUFE UP
UIFJNQPSUBODFPGTIPSUBOEMPOHEJTUBODFHFOFGMPX&TUJNBUJPOPGHFOFGMPX
XBTUIFSFGPSFBOJNQPSUBOUPCKFDUJWFPGUIFQSPKFDUTJOWFTUJHBUJPOT"DDPSEJOH
UP 4MBULJO B
HFOF GMPX FODPNQBTTFT TFWFSBM NFDIBOJTNT PG
HFOFFYDIBOHFBNPOHQPQVMBUJPOT JODMVEJOHNPWFNFOUPGHBNFUFT [ZHPUFT
JOEJWJEVBMTPSHSPVQTPGJOEJWJEVBMTGSPNPOFQMBDFUPBOPUIFS BOEFYUJODUJPOBOE
SFDPMPOJ[BUJPOPGFOUJSFQPQVMBUJPOT*OEFFE QPMMFOPSTFFEGMPX PSCPUI IBWF
CFFOVTFEBTJOEJDFTPGHFOFGMPXJOQMBOUT5IJTNPWFNFOUPGJOEJWJEVBMTBOE
HFOFT JO TQBDF BGGFDUT NBOZ JNQPSUBOU FDPMPHJDBM BOE FWPMVUJPOBSZ QSPQFSUJFT
PGQPQVMBUJPOT )BOTLJBOE(JMQJO
*OQBSUJDVMBS UIFSBUFPGNPWFNFOUPG
HFOFTGSPNPOFQPQVMBUJPOUPBOPUIFSIFMQTUPEFUFSNJOFUIFQPTTJCJMJUZPGMPDBM
BEBQUBUJPOBOEPGBEBQUJWFFWPMVUJPOJODPNQMFYMBOETDBQFT
(FOF GMPX DBO CF FTUJNBUFE BU UIF XJUIJO BOE CFUXFFOQPQVMBUJPO MFWFMT
VTJOHEJSFDU GJFMENFBTVSFT
BOEJOEJSFDUNFUIPET BTEFTDSJCFECFMPX
%JSFDUNFUIPETPGHFOFGMPXFTUJNBUJPO
"DDPSEJOH UP 8SJHIU
$SBXGPSE
BOE (MJEEPO FU BM

FTUJNBUJPOPGHFOFGMPXJTCBTFEVQPOUIFOVNCFSPGJOEJWJEVBMTJOBMPDBMSBOEPN
CSFFEJOH VOJU JF B AOFJHICPVSIPPE EFGJOFE NPSF QSFDJTFMZ BT UIF HFOFUJD
OFJHICPVSIPPEBSFB /"
BOEUIFFGGFDUJWFOFJHICPVSIPPETJ[F /C
5IFTFUXP
QBSBNFUFSTBSFEFUFSNJOFEGSPNUXPFRVBUJPOT

/" U

Q
T W
/C/"E U

XIFSF Q T BOE W BSF EJTQFSTBM WBSJBODFT SFTQFDUJWFMZ GPS QPMMFO TFFE
BOEGMPXFST PSWFHFUBUJWFHSPXUI
UJTUIFPVUDSPTTJOHSBUFBOEEJTBEVMUQMBOU
EFOTJUZ
(FOF GMPX XBT NFBTVSFE JO UISFF TFMFDUFE -JNB CFBO QPQVMBUJPOT PG UIF
$FOUSBM7BMMFZ5IFNFUIPETVTFEUPFTUJNBUFQPMMFO GMPXFSBOETFFEEJTQFSTBMT
IBWF CFFO EFTDSJCFE CZ +BOBSU
)BSEZ FU BM
BOE #BVEPJO FU BM

1PMMFOHSBJOTBOETFFETXFSFMBCFMMFEJOWJWPVTJOHTUBJOTBOEGMVPSFTDFOU
EZF"DUVBMQPMMJOBUPSTXFSFEJTUJOHVJTIFEGSPNTJNQMFWJTJUPSTCZPCTFSWJOHFBDI
QPQVMBUJPOBUEJGGFSFOUEBUFTEVSJOHJUTGMPXFSJOHQFSJPEBOEFTUJNBUJOHUIF-JNB
CFBOQPMMFOMPBEPOBOJOTFDUTCPEZ
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
-JNBCFBOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZCMPPNEVSJOHUIFESZTFBTPO GSPNBCPVU
NJE/PWFNCFS UP NJE'FCSVBSZ 5IF NFBO QPMMFOPWVMF SBUJP JT BCPVU
)BSEZFUBM
"DDPSEJOHUP$SVEFO
UIJTSBUJPJTUZQJDBMPGTQFDJFT
XJUI B NBUJOH TZTUFN RVBMJGJFE BT GBDVMUBUJWF BMMPHBNZ 'MPXFS WJTJUPST JO UIF
UBSHFUBSFBJODMVEF5IZTBOPQUFSB $PMFPQUFSB -FQJEPQUFSBBOE)ZNFOPQUFSB
CVUUIFNBKPSQPMMJOBUPSJTUIFIPOFZCFF "QJTNFMMJGFSB- )BSEZFUBM

*O BMM TUVEJFE QPQVMBUJPOT NPTU QPMMFO USBOTGFST PDDVSSFE BDSPTT EJTUBODFT
PG MFTT UIBO N DPOGJSNJOH UIBU DPNNPO CFFT EJTQFSTF QPMMFO NPTUMZ PWFS
TIPSUEJTUBODFT5IFGSFRVFODZPGQPMMFOUSBOTGFSTESPQQFESBQJEMZBCPWFN
BMUIPVHIUSBOTGFSDPVMESFBDIBNBYJNVNWBMVFPGN5IFDPSSFTQPOEJOH

EJTQFSTBMWBSJBODFGPSQPMMFOXBT N5IJTWBMVFJTQSPCBCMZTPNFXIBU
Q
VOEFSFTUJNBUFE CFDBVTF JU EPFT OPU UBLF JOUP BDDPVOU QPMMFO USBOTGFST PWFS
EJTUBODFT PG N .FBTVSFT PG GMPXFS EJTQFSTBM TIPXFE HSFBU WBSJBCJMJUZ JO
UIFWFHFUBUJWFHSPXUIPGXJME-JNBCFBOJOEJWJEVBMT%JTUBODFTTFQBSBUJOHFBDI
JOGMPSFTDFODF GSPN JUT SFTQFDUJWF QMBOU CBTF SBOHFE CFUXFFO BOE N
BDDPSEJOHUPUIFQSFTFODFPGTVQQPSUJOHWFHFUBUJPO BMMPXJOHUIFQMBOUUPDMJNC

*OUIFQPQVMBUJPOTUFTUFE UIFNFBOGMPXFSEJTQFSTBMWBSJBODFXBT N
W
4FFET PG XJME -JNB CFBOT BSF UPP IFBWZ UP CF DBSSJFE CZ UIF XJOE 5IF NPTU
JNQPSUBOUDPOUSJCVUJPOUPTFFEEJTQFSTBMPDDVSTXIFOEFIJTDFOUQPETPQFOBOE
QSPQFM UIFJS TFFET POUP UIF HSPVOE *O UIF QPQVMBUJPOT TUVEJFE UIF NBYJNVN
EJTUBODF PG TFFE EJTQFSTBM XBT N GSPN UIF QPE 5IF NFBO TFFE EJTQFSTBM

WBSJBODFXBTN
T
*OUIF$FOUSBM7BMMFZ .BRVFUFUBM

VTJOHJTP[ZNFT BOE)BSEZFU
BM
DBMDVMBUFEBNFBOPVUDSPTTJOHSBUFBOEBNFBOBEVMUQMBOUEFOTJUZ
PG SFTQFDUJWFMZ U BOE E QMBOUTN 'SPN FRVBUJPOT
BOE

UIFOFJHICPVSIPPEBSFB /"
BOEUIFFGGFDUJWFOFJHICPVSIPPETJ[F /C

XFSF SFTQFDUJWFMZ N BOE JOEJWJEVBMT "DDPSEJOH UP 8SJHIU

UIFMPXWBMVFGPS/C GFXFSUIBOJOEJWJEVBMT
DPSSFTQPOETUPBIJHI
QSPCBCJMJUZPGSBOEPNMPDBMHFOFUJDEJGGFSFOUJBUJPOXJUIJOUIFQPQVMBUJPO"TUIF
QPQVMBUJPOTJOUIFSFHJPODPVMETQSFBEPWFSBSFBTSBOHJOHGSPNBCPVUN
UP NPSF UIBO N UIFZ DPVME DPOUBJO TFWFSBM UP NBOZ OFJHICPVSIPPE
BSFBT5IFSFGPSF BMMFMJDEJTUSJCVUJPOJOBTJOHMFQPQVMBUJPOJTFYQFDUFEUPCF
IJHIMZ TUSVDUVSFE BOE UIFSF JT B OFFE UP DPMMFDU HFSNQMBTN TZTUFNBUJDBMMZ
BU NBOZ TJUFT XJUIJO UIF QPQVMBUJPO JO PSEFS UP TBNQMF UIF XIPMF HFOFUJD
EJWFSTJUZQSFTFOU
*OEJSFDUNFUIPETPGHFOFGMPXFTUJNBUJPO
"DPNNPOBQQSPBDIUPRVBOUJGZJOHHFOFGMPXIBTCFFOUPUSBOTGPSNNFBTVSFT
PGQPQVMBUJPOTUSVDUVSFJOUPJOEJSFDUFTUJNBUFTPGUIFBWFSBHFOVNCFSPGNJHSBOUT
FYDIBOHFE QFS HFOFSBUJPO NPTU DPNNPOMZ CZ VTJOH BO JTMBOE NPEFM 8SJHIU

0OF DBO BMTP BQQMZ BO JTPMBUJPOCZEJTUBODF NPEFM JO XIJDI UIF SBUF
PG HFOF GMPX JT FYQFDUFE UP EFDMJOF NPOPUPOJDBMMZ XJUI JODSFBTJOH HFPHSBQIJD
EJTUBODF CFUXFFO DPOUJOVPVT QPQVMBUJPOT 5IJT NPEFM JODPSQPSBUFT TQBUJBM
JOGPSNBUJPOBOEUIVTQFSNJUTUFTUTPGIZQPUIFTFTBCPVUSFMBUJPOTIJQTCFUXFFO
UIFFGGFDUJWFNJHSBUJPOSBUFBOETQBUJBMQBUUFSOTPGJOUFSQPQVMBUJPODPOOFDUJWJUZ
#PUINFUIPETXFSFVTFEJOUIF$FOUSBM7BMMFZ
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
&O[ZNFNBSLFSTXFSFBOBMZ[FEUPFTUJNBUFUIFHFOFGMPXBNPOHXJME
QPQVMBUJPOT JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ 0VESBPHP
*TPMBUJPO CZ EJTUBODF BOE
TQBUJBMBVUPDPSSFMBUJPOBOBMZTFTXFSFDBSSJFEPVUPOQPQVMBUJPOTGPSXIJDI
UIFHFPHSBQIJDDPPSEJOBUFTXFSFBWBJMBCMF JOPSEFSUPCVJMEBEJTUBODFNBUSJY
'PS NJDSPTBUFMMJUF BOBMZTJT OJOF QPQVMBUJPOT GSPN )FSFEJB XFSF TDPSFE GPS
QBJSTPGNJDSPTBUFMMJUFQSJNFSTJTPMBUFEBTFYQMBJOFEBCPWF
(FOFGMPXXBTFWBMVBUFEBTGPMMPXT
r 8SJHIUTJTMBOENPEFM 8SJHIU
5IFNFBOSBUFPGNJHSBUJPO /N
XBT
DBMDVMBUFECZBOBMZ[JOHFO[ZNBUJDMPDJBOENJDSPTBUFMMJUFMPDJVTJOHUIF
GPSNVMBPG$SPXBOE"PLJ

r 4MBULJOTQSJWBUFBMMFMFTNPEFM 4MBULJOC
BOEUIFDPSSFDUFEFTUJNBUFPG
/NCZ4MBULJOBOE#BSUPOTNFUIPE 4MBULJOBOE#BSUPO
1SJWBUFBMMFMFT
BSF BMMFMFT GPVOE JO POF QPQVMBUJPO POMZ 5IF FTUJNBUJPO PG HFOF GMPX XBT
NBEFVTJOHUIFNPEVMFA%JTUJODMVEFEJOUIF(&/&101TPGUXBSF 3BZNPOE
BOE3PVTTFU

5IFTQBUJBMQBUUFSOPGEJTUSJCVUJPOPGHFOFTXBTBOBMZ[FEVTJOHQPMZNPSQIJD
MPDJJOBMMTFMFDUFEQPQVMBUJPOT5IF.PSBOJOEFYPGTQBUJBMBVUPDPSSFMBUJPO *

XBTFTUJNBUFEPOUIFCBTJTPGUIFBMMFMJDGSFRVFODJFTGPSFBDIQPMZNPSQIJDMPDVT
BOEFBDIEJTUBODFDMBTT
'SPNUIFBVUPDPSSFMBUJPOBOEUIFHFPHSBQIJDEJTUBODFTNBUSJY GPVSHSPVQTPG
QPQVMBUJPOTXFSFTFMFDUFE

QPQVMBUJPOTBUTIPSUEJTUBODFT GPSUIFMPDVT"EI

QPQVMBUJPOTBUMPOHEJTUBODFT GPSUIFMPDVT"EI

QPQVMBUJPOTBUNFEJVNEJTUBODFT GPSUIFMPDVT1HN

QPQVMBUJPOTBUMPOHEJTUBODFT GPSUIFMPDVT1HN
5IFNFBOSBUFPGNJHSBUJPOXBTSFHSFTTFEBHBJOTUHFPHSBQIJDEJTUBODFGPSUIFTF
QPQVMBUJPOT UPUFTUUIFIZQPUIFTJTPGJTPMBUJPOCZEJTUBODF 4MBULJO

8JUI NJDSPTBUFMMJUF EBUB BO BWFSBHF PG UIF HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO
DPFGGJDJFOUT XBT DBMDVMBUFE BDDPSEJOH UP DMBTTFT PG EJTUBODF CFUXFFO QBJST
PG XJME QPQVMBUJPOT )BSEZ BOE 7FLFNBOT
"O BOBMZTJT PG WBSJBODF PG
UIFSFHSFTTJPOCFUXFFOHFOFUJDEJGGFSFOUJBUJPODPFGGJDJFOU '45
BOEHFPHSBQIJD
EJTUBODFXBTBMTPDBSSJFEPVU
3FTVMUTPGHFOFGMPXTUVEJFT
6TJOHJTP[ZNFT 8SJHIUTNFUIPEQSPEVDFEB(45WBMVFPG DPSSFTQPOEJOH
UPBOVNCFSPGNJHSBOUTQFSHFOFSBUJPO /N
PG TVHHFTUJOHSFTUSJDUFEHFOF
GMPXBNPOHTVCQPQVMBUJPOT /N
#ZUIFNFUIPEPG4MBULJOVTJOHSBSFBMMFMFT
/NXBTFTUJNBUFEBUGPSO GPSO BOEGPSO
5IFNFBOOVNCFSPGJOEJWJEVBMTQFSQPQVMBUJPOXBTBOEUIFNFBOGSFRVFODZ
PG UIF QSJWBUF BMMFMFT XBT 5IF DPSSFDUFE SBUF PG NJHSBUJPO XBT UIVT
5IF TBNQMF TJ[F SBOHFE GSPN UP TFFET QFS QPQVMBUJPO XIFSFBT 4MBULJO
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
C
TVHHFTUFE TBNQMJOH BO JEFOUJDBM OVNCFS PG TFFET QFS QPQVMBUJPO 5P
UFTUUIFFGGFDUPGUIJTGBDUPS QPQVMBUJPOTXFSFTFMFDUFEJOXIJDIBNBYJNVN
PGTFFETXFSFTBNQMFE5IFNFBOOVNCFSPGJOEJWJEVBMTQFSQPQVMBUJPOXBT
BOEUIFNFBOGSFRVFODZPGUIFQSJWBUFBMMFMFTXBT XIJDIDPSSFTQPOEFE
UPBDPSSFDUFESBUFPGNJHSBUJPOPG&WFOUIJTIJHIFSOVNCFSPGNJHSBOUTQFS
HFOFSBUJPOXBTTUJMM
6TJOHNJDSPTBUFMMJUFT UIFGJYBUJPOJOEFY '45
XBT BOEUIFBWFSBHF
JOCSFFEJOHDPFGGJDJFOUXJUIJOQPQVMBUJPOTXBTIJHI '*4
5IFOVNCFS
PG NJHSBOUT QFS QPQVMBUJPO BOE QFS HFOFSBUJPO GSPN 8SJHIUT NFUIPE XBT
#Z UIF NFUIPE PG 4MBULJO VTJOH QSJWBUF BMMFMFT /N XBT FTUJNBUFE BU
GPSO GPSO BOEGPSO5IFNFBOOVNCFS
PGJOEJWJEVBMTQFSQPQVMBUJPOXBTBOEUIFNFBOGSFRVFODZPGUIFQSJWBUF
BMMFMFTXBT5IFDPSSFDUFEOVNCFSPGNJHSBOUTQFSQPQVMBUJPOBOEQFS
HFOFSBUJPOXBT
4QBUJBMTUSVDUVSFPGHFOFTBOEJTPMBUJPOCZEJTUBODF
5XPMPDJTIPXFETJHOJGJDBOUBVUPDPSSFMBUJPO"EIFYIJCJUFEBTQBUJBMTUSVDUVSF
BUTIPSU mLN
BOE1HNBUNFEJVN m
LN
'JHVSF
3FTUSJDUFEHFOFGMPXBNPOH
QPQVMBUJPOT DPVME JNQMZ JTPMBUJPO CZ EJTUBODF CVU BOBMZTJT JOEJDBUFE UIBU
HFPHSBQIJDEJTUBODFFYQMBJOTMFTTUIBOPGUIFWBSJBCJMJUZJOHFOFGMPX 'JHVSF
5BCMF

/POFUIFMFTT GPS EJTUBODFT SBOHJOH CFUXFFO BOE N B MJOFBS SFMBUJPO
CFUXFFOHFOFUJDDPFGGJDJFOUEJGGFSFOUJBUJPOBOEHFPHSBQIJDEJTUBODFXBTPCUBJOFE
CBTFE PO NJDSPTBUFMMJUF EBUB 'JHVSF
(FPHSBQIJD EJTUBODF FYQMBJOFE
PGUIFEJWFSHFODFBNPOHQPQVMBUJPOT"MJOFBSSFMBUJPOCFUXFFOHFOFGMPXBOE
HFPHSBQIJD EJTUBODF XBT BMTP PCTFSWFE GPS UIJT SBOHF PG EJTUBODFT #FZPOE
N IPXFWFS OPSFMBUJPOCFUXFFOHFOFUJDDPFGGJDJFOUEJGGFSFOUJBUJPOPSHFOF
GMPXBOEHFPHSBQIJDEJTUBODFXBTGPVOE
"TTVNJOHOPTFMFDUJPOPOQPQVMBUJPOTBOEFRVJMJCSJVNCFUXFFOHFOFUJDESJGU
BOE HFOF GMPX UIF HFOFUJD EJGGFSFOUJBUJPO DPFGGJDJFOU CFUXFFO QPQVMBUJPOT JT

'JHVSF4QBUJBMBVUPDPSSFMBUJPOBNPOHXJMEQPQVMBUJPOTPG1MVOBUVT
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
JOWFSTFMZSFMBUFEUPHFOFGMPXCFUXFFOQPQVMBUJPOT /N '45

'45
4MBULJO
BOE#BSUPO
5IFHFOFUJDEJGGFSFOUJBUJPODPFGGJDJFOUEFDSFBTFEGSPNUP
XIJMF/NJODSFBTFEGSPNUPXIFODPNQBSJOHEJTUBODFDMBTTFT
mNBOEmN4VDIHFOFUJDEJGGFSFOUJBUJPODPFGGJDJFOUTDIBSBDUFSJ[F
QPQVMBUJPOT XJUI WFSZ TJHOJGJDBOU EJWFSHFODF BOE XFBL UP NPEFSBUF HFOF GMPX
8SJHIU

'JHVSF 3FMBUJPO CFUXFFO HFPHSBQIJD EJTUBODF LN
BOE UIF SBUF PG NJHSBUJPO .
BU
TIPSUEJTUBODFTBNPOHXJMEQPQVMBUJPOTPG1MVOBUVTQPTTFTTJOHUIFBMMFMF"EI

'JHVSF -JOFBS SFMBUJPO CFUXFFO HFPHSBQIJD EJTUBODF N
BOE HFOFUJD DPFGGJDJFOU
EJGGFSFOUJBUJPO '45

&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
$PODMVTJPOTGSPNHFOFGMPXTUVEJFT
5IF EJTUSJCVUJPO PG BMMFMFT JO TQBDF JT CSPBEMZ TQFBLJOH JOGMVFODFE CZ TFFE
BOE QPMMFO NFEJBUFE HFOF GMPX SBOEPN HFOFUJD ESJGU BOE EJGGFSFOU GPSNT PG
OBUVSBM TFMFDUJPO NVUBUJPO BOE HFOFUJD SFDPNCJOBUJPO 2VBOUJGZJOH NJHSBUJPO
BOEFTQFDJBMMZMPOHEJTUBODFNJHSBUJPO IBTBMXBZTCFFOPOFPGUIFNPSFEJGGJDVMU
UBTLTJOQMBOUCJPMPHZ&TUJNBUJOHHFOFGMPXEJSFDUMZJOUIFGJFMEPSJOEJSFDUMZXJUI
HFOFUJDNBSLFSTFTTFOUJBMMZJOWPMWFTBTTFTTJOHUIFEJTUSJCVUJPOPGBMMFMFTPSUIF
TUSVDUVSFPGQPQVMBUJPOTJOTQBDF%JSFDUHFOFGMPXFTUJNBUJPOJOUIFGJFMETIPXFE
UIBUOFJHICPVSIPPEBSFBTXFSFMJNJUFEXJUIJO-JNBCFBOQPQVMBUJPOT BUMFBTUJO
UIFQPQVMBUJPOTTFMFDUFEGPSTUVEZ"UUIJTMFWFM HFOFUJDESJGUDPVMEUIFSFGPSFCF
JNQPSUBOU
5IF JTMBOE NPEFM BOE JTPMBUJPOCZEJTUBODF NPEFMT XFSF FNQMPZFE UP
NFBTVSF UIF DVNVMBUJWF FGGFDUT PG HFOF GMPX JOEJSFDUMZ 4VDI JOEJSFDU NFUIPET
BSFVTFGVMGPSVOEFSTUBOEJOHUIFFWPMVUJPOPGHFOFUJDTUSVDUVSFJOQMBOUTQFDJFT
XJUIBIJTUPSZPGNFUBQPQVMBUJPOEZOBNJDT)PXFWFS TUSJDUMZTQFBLJOH 8SJHIUT
NFUIPEJTBQQSPQSJBUFGPSTJUVBUJPOTXIFSFFRVJMJCSJVNCFUXFFOHFOFUJDESJGUBOE
HFOFGMPXIBTCFFOSFBDIFEJOBMBSHFOVNCFSPGQPQVMBUJPOTXIJDIBSFDPOTUBOU
JO TJ[F BOE OFWFS CFDPNF FYUJODU 8IJUMPDL BOE .D$BVMFZ
4MBULJO BOE
#BSUPO
DPNQBSFEJOEJSFDUNFUIPETGPSFTUJNBUJOHBWFSBHFMFWFMPGHFOF
GMPXBOETIPXFEUIBU'45BOESBSFBMMFMFNFUIPETZJFMEFEDPNQBSBCMFFTUJNBUFT
PWFS B XJEF WBSJFUZ PG DPOEJUJPOT UXP NBYJNVNMJLFMJIPPE NFUIPET UFOEFE
UP ZJFME CJBTFE FTUJNBUFT XIFO B SFMBUJWFMZ TNBMM OVNCFS PG MPDBUJPOT XFSF
TBNQMFE EFNFT
CVUNPSFBDDVSBUFFTUJNBUFTXIFOBMBSHFSOVNCFSXFSF
TBNQMFE EFNFT
'45JTMJLFMZUPCFNPSFVTFGVMVOEFSSFBMJTUJDDPOEJUJPOT*O
NFUBQPQVMBUJPOTXJUIGSFRVFOUFYUJODUJPOTBOE SF
DPMPOJ[BUJPOT UIFSFMBUJPOTIJQ
CFUXFFOHFOFUJDEJGGFSFOUJBUJPOBOEHFOFGMPXJTOPUTUSBJHIUGPSXBSE BOEUIFSBUF
PGNJHSBUJPOJTVOEFSFTUJNBUFE/NJTBMTPVOEFSFTUJNBUFEXJUI4MBULJOTNFUIPE
XIFOUIFTFFEOVNCFSQFSQPQVMBUJPOJTIFUFSPHFOFPVT
*O TVNNBSZ MPX UP NPEFSBUF MFWFMT PG HFOF GMPX m
XFSF
EPDVNFOUFEJOXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
BMUIPVHIIFUFSPHFOFJUZJOUIFOVNCFSPGJOEJWJEVBMTQFSQPQVMBUJPODPVMEDBVTF
VOEFSFTUJNBUJPO 4MBULJO C
#PUI FO[ZNF BOE NJDSPTBUFMMJUF NBSLFST
TIPXFE UIBU WFSZ HSFBU EJWFSHFODF 8SJHIU
PDDVST BNPOH QPQVMBUJPOT
5IJTJTQSPCBCMZEVFUPSFTUSJDUFEHFOFGMPX XJUIHFOFUJDESJGUUIFSFGPSFQMBZJOHB
NBKPSSPMFJOUIFHFOFUJDTUSVDUVSFPG-JNBCFBOQPQVMBUJPOTJOUIFTUVEZBSFB
(FOF GMPX XBT OPU SFMBUFE UP HFPHSBQIJD EJTUBODFT BU MBSHFS TDBMFT 4FWFSBM
GBDUPSTDPVMEFYQMBJOUIJTGBDU0OFDPVMECFUIBUPOMZBTNBMMOVNCFSPGMPDJ m

XFSF BOBMZ[FE )PXFWFS 4MBULJO
EFNPOTUSBUFE UIBU UFO MPDJ DPVME CF
TVGGJDJFOU0UIFSQPTTJCJMJUJFTBSFIFUFSPHFOFJUZBNPOHUIFHFOFGMPXWBMVFTXIFOBMM
QPQVMBUJPOTBSFDPOTJEFSFEBOE JOUIFJTPMBUJPOCZEJTUBODFNPEFM UIFBTTVNQUJPO
UIBUQPQVMBUJPOTNVTUCFJOFRVJMJCSJVNCFUXFFONJHSBUJPOBOEHFOFUJDESJGU
$PNQVUFSTJNVMBUJPOPGQPQVMBUJPOHFOFUJD
TUSVDUVSF
4PGUXBSFXBTEFWFMPQFECZUIFQSPKFDUUPTJNVMBUFUIFHFOFUJDCFIBWJPVSPGXJME
-JNBCFBOQPQVMBUJPOT UBLJOHJOUPBDDPVOUJOGPSNBUJPOPOUIFMPDBMQPQVMBUJPO
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
EFOTJUZBSPVOEFBDIQMBOU UIFTQBUJBMEJTUSJCVUJPOPGJOEJWJEVBMTJOUIFQPQVMBUJPO
BOE UIF QBUUFSO PG QPMMFO EJTQFSTBM "MM UIF BWBJMBCMF EBUB PO NBUJOH TZTUFN
HFOFGMPX EFNPHSBQIZBOEHFOFUJDWBSJBUJPOXFSFJOUFHSBUFEJOUIFQSPHSBNUP
CVJMEUIFNPEFM5IFTJNVMBUJPOQSPHSBNVTFEBADFMMVMBSBVUPNBUPOBQQSPBDI
(BSEOFS%SFTEFOBOE8SPOH
5IFCFIBWJPVSPGFBDIJOEJWJEVBM QMBOU
PSTFFE
JOBQPQVMBUJPOXBTTJNVMBUFETFQBSBUFMZBOEIBEJUTPXODIBSBDUFSJTUJDT
+VETPO
5IFNBJOEJGGJDVMUZJOEFWFMPQJOHTVDITJNVMBUJPOTJTUIFOFFEGPS
EFUBJMFELOPXMFEHFPGHFOFGMPXQBUUFSOTCFUXFFOUIFWBSJPVTHSPVQMFWFMT&BDI
JOEJWJEVBM JT MPDBUFE PO BO PSUIPHPOBM UXPEJNFOTJPOBM HSJE BOE JUT CFIBWJPVS
JTTJNVMBUFETFQBSBUFMZ$SPTTFTCFUXFFOQMBOUTBSFTJNVMBUFEPOUIFCBTJTPG
TFWFSBM GBDUPST JODMVEJOH BMMPHBNZ SBUF TQBUJBM EJTUSJCVUJPO PG HFOF GMPX BOE
QPQVMBUJPOTJ[F TIBQFBOEEFOTJUZ'PSFBDIHFOFSBUJPO BMMFMJDBOEHFOPUZQJD
GSFRVFODJFT GJYBUJPO JOEFY IFUFSP[ZHPTJUZ BOE HFOF EJWFSTJUZ QBSBNFUFST BSF
DBMDVMBUFE(FOPUZQFTBSFDIPTFOSBOEPNMZUPDPOTUJUVUFUIFOFYUHFOFSBUJPO
XJUIPVUBOZGPSNPGTFMFDUJPOPOGJUOFTT
5IF TJNVMBUJPO NPEFM BEPQUFE SFMJFE PO UIF CBMBODF CFUXFFO NFDIBOJTNT
SFTQPOTJCMFGPSJOCSFFEJOH GBWPVSFEJO-JNBCFBOCZUIFQSPYJNJUZPGBOUIFSTBOE
TUJHNB XJUIJO UIF LFFM BU UIF UJNF PG QPMMFO TIFEEJOH
BOE PVUDSPTTJOH EVF UP
QPMMJOBUPSCFIBWJPVS
5IFTJNVMBUJPOHBWFBOBMMPHBNZSBUFPGm XIJDIXBTJO
HPPEBHSFFNFOUXJUIUIFSBUFTDBMDVMBUFEEJSFDUMZGSPNJTP[ZNFTUVEJFT4JNVMBUFE
EBUBBGUFSTFWFSBMNBUJOHHFOFSBUJPOTSFWFBMFETUBCMFTQBUJBMHFOFUJDTUSVDUVSJOH
DMVTUFST
XJUIJOQPQVMBUJPOT5IJTBMTPDPJODJEFEXJUIUIFJTP[ZNFEBUB5IFNPEFM
UBLFTJOUPBDDPVOUUIFEFNPHSBQIZPGXJME-JNBCFBOT JOUFHSBUJOHBHFTUSVDUVSF
BOEMJGFDZDMFEBUB BTTVHHFTUFECZ%FHSFFG
5IFDPFGGJDJFOUTVTFECZUIF
TJNVMBUJPOQSPHSBNBSFUIFUSBOTJUJPOQSPCBCJMJUJFTGSPNTUBHF-UPTUBHF-BOE
GSPNTUBHF-UPTUBHF- UIFUISFFTVDDFTTJWFTUBHFTPGMJHOFPVTJOEJWJEVBMT

'JHVSF&WPMVUJPOPGUIFGJYBUJPOJOEFYBDDPSEJOHUPUISFFEJGGFSFOUJOTJUVDPOTFSWBUJPO
TUSBUFHJFT QPQVMBUJPO &
- JT UIF MBSHFTU TUFN EJBNFUFS DMBTT BNPOH UIF UISFF BEVMU
MJGFDMBTTFT
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
5IFQSPHSBNBMTPJOUFHSBUFTTVSWJWBMSBUFTTVQQMJFECZUIFVTFSGPSFBDIPG
UIFTF UISFF TUBHFT "T BO FYBNQMF PG UIF JNQBDU PG QPQVMBUJPO EZOBNJDT PO
HFOFUJDTUSVDUVSF 'JHVSFTIPXTUIFFWPMVUJPOPGUIFGJYBUJPOJOEFY'BDDPSEJOH
UPUISFFEJGGFSFOUJOTJUVDPOTFSWBUJPOTUSBUFHJFT1PQVMBUJPO& XJUIUIF"EI
MPDVT
XBTTFMFDUFEGPSUIJTTJNVMBUJPO"UUIFPOTFUPGUIFTJNVMBUJPO JUXBT
BTTVNFE UIBU BMM QMBOUT JO UIF JOJUJBM QPQVMBUJPO XFSF BU UIF - TUBHF 4VDI B
TJNQMJGJDBUJPO IBT WFSZ MJUUMF FGGFDU PO UIF SFTVMUT CFDBVTF QPQVMBUJPO HFOFUJD
QBSBNFUFST TVDIBTGJYBUJPOJOEFY BSFBQQBSFOUMZRVJUFTUBCMFJOSFMBUJPOUPBHF
TUSVDUVSF5IFGJSTUDVSWFJOUIFHSBQIJOEJDBUFTUIFFWPMVUJPOPGUIFQPQVMBUJPO
CBTFEVQPOUIFNFBOPCTFSWFEDPFGGJDJFOUWBMVFTPGUIFMJGFDZDMF5IFTFDPOE
DVSWF SFTVMUT GSPN B WFSZ IJHI QSPUFDUJPO PG UIF - TUBHF TVSWJWBM SBUF TFU UP

" UIJSE DVSWF JT PCUBJOFE XIFO UIF - TUBHF JT GVMMZ QSPUFDUFE TVSWJWBM
SBUF
3FTVMUTTIPXUIBUJUJTQPTTJCMFUPJOGMVFODFUIFQPQVMBUJPOHFOFUJD
TUSVDUVSF UIF SFMBUJWF JNQPSUBODF PG IFUFSP[ZHPUFT
EFQFOEJOH PO UIF TUBHF
QSPUFDUFE*OQBSUJDVMBS UIF-TUBHFBQQFBSTUPIBWFUIFNPTUTUSJLJOHFGGFDUPO
HFOFUJDT"WFSZTMJHIUEJGGFSFODFCFUXFFOUIFQSPUFDUJPOJOUFOTJUZPOUIJTTUBHF
DBO IBWF WFSZ JNQPSUBOU DPOTFRVFODFT 5IFSFGPSF FWFO JG TPNF EJGGFSFODFT
JO GJUOFTT FYJTU CFUXFFO HFOPUZQFT QPQVMBUJPO NBOBHFNFOU DPVME TUJMM IBWF
TJHOJGJDBOUDPOTFRVFODFTGPSHFOFUJDDPOTFSWBUJPO
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
*/4*56$0/4&37"5*0/0'8*-%1-6/"564*/
5)&$&/53"-7"--&:
5IFSFBTPOGPSJOWFTUJHBUJOHBOEEPDVNFOUJOHUIFFDPHFPHSBQIZ EFNPHSBQIZ
BOEHFOFUJDEJWFSTJUZPGXJME1MVOBUVTJOUIF$FOUSBM7BMMFZBTUIPSPVHIMZBTIBT
CFFOEFTDSJCFEJOUIFQSFDFEJOHQBHFTXBTUPNBLFQPTTJCMFUIFEFWFMPQNFOU
PG B TDJFOUJGJDBMMZ TPVOE TUSBUFHZ GPS JUT DPOTFSWBUJPO JO UIF BSFB BOE CFZPOE
5IF EJWFSTJUZ TUVEJFT MFE UP UIF GPSNVMBUJPO PG B TBNQMJOH TUSBUFHZ GPS FY TJUV
DPOTFSWBUJPO ;PSP #J FU BM TFF 4FDUJPO GPS EFUBJMT
*O UIJT
TFDUJPO XFMPPLJOEFQUIBUUIFDPNQMFNFOUBSZBQQSPBDIPGJOTJUVDPOTFSWBUJPO
5XPPQUJPOT OPUNVUVBMMZFYDMVTJWF
XFSFJOWFTUJHBUFE0OFXBTUPJEFOUJGZBOE
QSPUFDUTQFDJGJDFYJTUJOHQPQVMBUJPOT5IFPUIFSXBTUPFTUBCMJTIOFX TZOUIFUJD
QPQVMBUJPOTJOQSPUFDUFEBSFBT
*OTJUVDPOTFSWBUJPOBSFBT
*O B QSFMJNJOBSZ TUFQ MJGF[POF BOE TPJMUZQF NBQT XFSF VTFE UP JEFOUJGZ BMM UIF
QPTTJCMF FOWJSPONFOUBM DPNCJOBUJPOT JO XIJDI -JNB CFBOT PDDVS 5IJT XPSL XBT
SFMBUFEUPUIFTUVEZPGTQBUJBMEJTUSJCVUJPOJO1MVOBUVTHFOFUJDWBSJBCJMJUZPWFSUIF
XIPMF$FOUSBM7BMMFZ .BRVFUFUBM;PSP#J7BSHBTFUBM
"GJSTUNBQ
DPNCJOJOHMJGF[POFTBOETPJMUZQFTXBTQSFQBSFEJO .BQ
0GUIF
QPTTJCMFDPNCJOBUJPOT XFSFPCTFSWFEJOUIF$FOUSBM7BMMFZ CVUUIFJSBSFBBOE
UIFOVNCFSPGQPQVMBUJPOTQSFTFOUJOFBDIPOFWBSJFEXJEFMZ5XPDPNCJOBUJPOT
.BQ%JTUSJCVUJPOPG-JNBCFBOQPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZ5IFNBQDPNCJOFTMJGF
[POFTBOETPJMUZQFT
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
XFSFGPVOEUPCFQBSUJDVMBSMZJNQPSUBOUDPNCJOBUJPO CI1<CPTRVFIVNFEP
QSFNPOUBOP>MJGF[POFPO*ODFQUJTPM
XJUIBOBSFBPGLNBOEQPQVMBUJPOT
BOE DPNCJOBUJPO CNI1 <CPTRVF NVZ IVNFEP QSFNPOUBOP> MJGF [POF PO
*ODFQUJTPM
XJUIBOBSFBPGLNBOEQPQVMBUJPOT5IFTFUXPDPNCJOBUJPOT
JODMVEFNPSFUIBOPGUIFUPUBMOVNCFSPGQPQVMBUJPOTPGXJME-JNBCFBOTXF
SFDPSEFEJOUIF$FOUSBM7BMMFZ
5IF NBQ DPNCJOJOH MJGF [POFT BOE TPJM UZQFT XBT VTFE JO DPOKVODUJPO
XJUI PUIFS NBQT DPNNVOJDBUJPO XBUFS DPVSTFT FUD
JO PSEFS UP WFSJGZ UIF
BDDFTTJCJMJUZ PG UIF TJUFT BOE UP JEFOUJGZ MBOENBSLT 5IF DPNCJOBUJPOT
JEFOUJGJFE XFSF WJTJUFE XJUI UIF BJN PG MPDBUJOH TJUFT QPUFOUJBMMZ VTFGVM BT
DPOTFSWBUJPOBSFBT5IFDIPJDFXBTHVJEFENBJOMZCZUIFOFFEUPSFUBJOPOMZ
UIPTF TJUFT MJLFMZ UP NBJOUBJO UIFJS JOUFHSJUZ JO UIF MPOH SVO $POTJEFSJOH UIF
UXPNBJOBHFOUTPGHFOFUJDFSPTJPOJOUIFDFOUSBM7BMMFZ JFVSCBOFYQBOTJPO
BOEJOUFOTJGZJOHBHSJDVMUVSBMQSBDUJDFT BOEUIFTNBMMTJ[FPGNBOZ-JNBCFBO
QPQVMBUJPOT TJUFTQSPOFUPIVNBOQSFTTVSF TVDIBTDPGGFFQMBOUBUJPOT TNBMM
TDBMF GBSNT IFEHFT OFBS SPBET
XFSF EJTDBSEFE 4QFDJBM BUUFOUJPO XBT QBJE
UP MPDBUJPOT SFQSFTFOUBUJWF PG UIF EJWFSTF FDPMPHJDBM SFHJPOT PG UIF 7BMMFZ
BOE DIBSBDUFSJ[FE CZ B NJDSPFOWJSPONFOU XFMMTVJUFE UP XJME -JNB CFBOT
4PNF JTPMBUFE TJUFT SFNPUF GSPN DVMUJWBUFE MBOET PS IVNBO TFUUMFNFOUT
NBJOMZ MPDBUFE BMPOH XBUFS TUSFBNT BOE TUFFQ TMPQFT BOE MFHBMMZ QSPUFDUFE
GSPN DVUUJOH BOE XFFEJOH XFSF JEFOUJGJFE BT QPUFOUJBM DPOTFSWBUJPO BSFBT
5IF TFDPOEBSZ TUSBUJGJFE TDBUUFSFE WFHFUBUJPO HSPXJOH BU UIFTF TJUFT JT WFSZ
TVJUBCMFGPS-JNBCFBOT XJUIMJHIUFBTJMZQFOFUSBUJOHUPUIFMFBWFTPGUIFQMBOUT
BOE TFWFSBM XPPEZ TQFDJFT DBQBCMF PG TFSWJOH BT TIBEF PS TVQQPSU GPS UIF
DMJNCJOHWJOFT%VSJOHUIFGJFMETVSWFZ TPNFFDPMPHJDBMMZGBWPVSBCMFTJUFTXFSF
SFKFDUFECFDBVTFPGWBSJPVTESBXCBDLT GPSJOTUBODFBMPXGSFRVFODZPGXPPEZ
QMBOUT WFSZTNBMMBSFB MBDLPGBDDFTT PSDMPTFQSPYJNJUZUPUIF*SB[V7PMDBOP
/BUJPOBM1BSL
*O PSEFS UP QSFTFSWF UIF XJEFTU BSSBZ QPTTJCMF PG UIF HFOFUJD EJWFSTJUZ PG
XJME -JNB CFBOT BWBJMBCMF JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB TFWFSBM NJDSP
DPOTFSWBUJPOTJUFTTIPVMECFFTUBCMJTIFEJOFBDIFDPMPHJDBM[POF CVUQBSUJDVMBSMZ
JOUIF[POFTXIFSFUIFIJHIFTUQSPQPSUJPOPGUIFQPQVMBUJPOTBSFQSFTFOU JFMJGF
[POFTPJM UZQF DPNCJOBUJPOT BOE
5IJT BQQSPBDI UBLFT JOUP BDDPVOU UIF
SFTVMUTPCUBJOFECZ;PSP#J
XIPBOBMZ[FEUIFNJDSPHFPHSBQIJDQBUUFSO
PGUIFHFOFUJDWBSJBCJMJUZPGQPQVMBUJPOTBOEGPVOEBTUSVDUVSJOHJOUIFTQBUJBM
EJTUSJCVUJPOPGBMMFMJDGSFRVFODJFT XJUITPNFQPQVMBUJPOTCFJOHDIBSBDUFSJ[FECZ
UIFQSFTFODFPGMPDBMJ[FEBOEQSJWBUFBMMFMFT BOEUIFSFGPSFEFTFSWJOHQSJPSJUZJO
QSFTFSWBUJPO
*O UIF FOE UIF TVSWFZ PG UIF $FOUSBM 7BMMFZ JEFOUJGJFE DPOTFSWBUJPO
TJUFT SFQSFTFOUJOH DPNCJOBUJPOT PG MJGF [POF BOE TPJM UZQF BOE EJTUSJCVUFE
BU FMFWBUJPOT PG GSPN UP N BTM 5IFTF TJUFT IBE BO BWFSBHF BSFB PG
N SBOHJOHGSPNUPN5IFNJDSPFOWJSPONFOUXBTWFSZPGUFO
DIBSBDUFSJ[FECZBEJWFSTFPWFSTUPSFZ QSPEVDJOHBMBZFSFEWFSUJDBMTUSVDUVSFCVU
BMMPXJOHMJHIUQFOFUSBUJPO 'JHVSF
5IFDPOTFSWBUJPOTJUFTXFSFDMBTTJGJFEJOUP
UXPNBKPSDBUFHPSJFTBDDPSEJOHUPUIFJSWFHFUBUJPOTUSVDUVSFBOEGJUOFTTGPS-JNB
CFBOQPQVMBUJPOEFWFMPQNFOU
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
r $BUFHPSZ TJUFT

UIF
NPTU BQQSPQSJBUF GPS JO TJUV
DPOTFSWBUJPO IBE B WFSZ
TDBUUFSFE WFHFUBUJPO NBJOMZ
NBEFVQPGUSFFTBOECVTIFT
XJUI WFSZ GFX IFSCBDFPVT
TQFDJFT MPDBUFE PO TMPQFT PG
NPSF UIBO BOE XJUI UIF
QSFTFODF PG BCVOEBOU MJUUFS
DPWFSJOHUIFTPJM
r $BUFHPSZ TJUFT
IBE
XPPEZ CVU SFMBUJWFMZ PQFO
WFHFUBUJPO XJUI BCVOEBOU
IFSCBDFPVTTUSBUBBOEWJOFT
4PNF MBSHF QPQVMBUJPOT

DPWFSJOH BO BSFB PG N PS
NPSFBOEDPOUBJOJOHBUMFBTU
JOEJWJEVBMT BSF QSFTFOU JO UIF
$FOUSBM 7BMMFZ JO FOWJSPONFOUT
DPOTJEFSFE BQQSPQSJBUF GPS JO
TJUV QSFTFSWBUJPO GPS FYBNQMF
UIPTF MPDBUFE BU UIF NBSHJOT PG
'JHVSF5ZQJDBMXJME1MVOBUVTDPOTFSWBUJPO
TFDPOEBSZGPSFTUPSOFBSBSJWFSPS TJUFJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
TUSFBN 5IFTF MBSHF QPQVMBUJPOT
TIPVME CF NBJOUBJOFE JO UIFJS
PSJHJOBMTJUFTBOEXJMMPOMZSFRVJSFSFHVMBSNPOJUPSJOH QFSIBQTFWFSZZFBS
0UIFS
QPQVMBUJPOT PG TNBMMFS TJ[F BOE BU SJTL PG BOUISPQPHFOJD EJTUVSCBODF DPVME
CF NPWFE UP DPOTFSWBUJPO TJUFT JO UIF QSFWJPVTMZ EFGJOFE FOWJSPONFOUBM
DPNCJOBUJPOT5IJTQSPDFTTTIPVMEGPMMPXTQFDJGJDHVJEFMJOFT UBLJOHJOUPBDDPVOU
UIFQPQVMBUJPOJUTFMGBOEUIFTVSSPVOEJOHNJDSPFOWJSPONFOU TFF4FDUJPO

4QFDJGJD SFDPNNFOEBUJPOT GPS JO TJUV DPOTFSWBUJPO DBO CF EFSJWFE GSPN
UIF SFTVMUT PG UIF EFNPHSBQIJD TUVEJFT EFTDSJCFE BCPWF 5IF NBOBHFNFOU
TUSBUFHJFT QSPQPTFE GPS XJME -JNB CFBO QPQVMBUJPOT NVTU CF BEBQUFE UP UIF
EJTUVSCBODF MFWFM UIFZ FYQFSJFODF *O QFSUVSCFE TJUFT TVDI BT JO UIF WJDJOJUZ
PG DPGGFF QMBOUBUJPOT PS BMPOH USBJMT DPOTFSWBUJPO NVTU GBWPVS UIF HSPXUI PG
ZPVOH MJHOJGJFE JOEJWJEVBMT XIJDI DMPTFMZ EFQFOET VQPO UIF IVNJEJUZ PG UIF
FOWJSPONFOU 5IF TVHHFTUFE NBOBHFNFOU JT UP TQSFBE B NVMDI PO UIF TPJM
TVSGBDFBUUIFFOEPGUIFSBJOZTFBTPOPSUPJOTUBMMBWFHFUBUJPODPWFS XIJDI
XJMMGBWPVSCPUIIJHIBJSBOETPJMNPJTUVSF*OBEEJUJPO UIFSFDSVJUNFOUPGOFX
JOEJWJEVBMTGSPNTFFETDBOCFQSPNPUFECZXFFEJOHUIFTPJMTVSGBDFKVTUBGUFS
UIF EJTQFSTBM PG UIF TFFET BU UIF FOE PG UIF ESZ TFBTPO *O DPOUSBTU JO UIF
NPSFOBUVSBM VOEJTUVSCFETJUFT NBJOMZMPDBUFEBUFEHFTPGTFDPOEBSZGPSFTUT
JUJTJNQPSUBOUUPFODPVSBHFUIFTVSWJWBMPGMBSHFMJHOJGJFEJOEJWJEVBMT4FMFDUJWF
DMFBSJOHTIPVMECFDBSSJFEPVUBUUIFTFTJUFTUPNBJOUBJOQPUFOUJBMSFTFSWFTPG
MJHOJGJFEBEVMUQMBOUT
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
&TUBCMJTINFOUPGTZOUIFUJDQPQVMBUJPOTPGXJME
-JNBCFBOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
" TZOUIFUJD QPQVMBUJPO JT EFGJOFE IFSF BT B HSPVQ PG JOEJWJEVBMT EFSJWFE GSPN
TFFETDPMMFDUFEGSPNUIFPSJHJOBMTJUFTPGXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOT UIFOTPXO
JOBQSPUFDUFETJUFTFMFDUFE BOETVCTFRVFOUMZNBOBHFE
UPBMMPXPQUJNBMQMBOU
EFWFMPQNFOUBOEHFOFGMPXXJUIJOBOEBNPOHQPQVMBUJPOT5IFQSPUFDUFETJUFT
TIPVMECFMPDBUFEJOUIFTBNFMJGF[POFTBTUIFPSJHJOBMXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOT
5PUFTUUIJTBQQSPBDIUPJOTJUVDPOTFSWBUJPO BOVNCFSPGTZOUIFUJDQPQVMBUJPOT
XFSF FTUBCMJTIFE TUBSUJOH JO +VOF JO QSPUFDUFE NJDSPDPOTFSWBUJPO TJUFT
DPWFSJOHGPVSMJGF[POFTPGUIF$FOUSBM7BMMFZ 5BCMF

"UFBDIPGUIFTFTJUFT TZOUIFUJDQPQVMBUJPOTXFSFTPXOVTJOHTFFETDPMMFDUFE
GSPN OFBSCZ QPQVMBUJPOT GPVOE JO OBUVSBM BSFBT 5IF NJDSPDPOTFSWBUJPO QMPUT
DPOUBJOJOHUIFTZOUIFUJDQPQVMBUJPOTXFSFEFTJHOFEUPGVMGJMTFWFSBMSFRVJSFNFOUT
XJUI SFHBSE UP HFOF GMPX QMBOU EJTQFSTBM QPQVMBUJPO TJ[F BOE GSBHNFOUBUJPO
FYUJODUJPOBOESFDPMPOJ[BUJPOQSPDFTTFT4VDISFRVJSFNFOUTBSFEJTDVTTFE POB
CSPBEMFWFM CZ(JMQJO
(JWFO
.BYUFEFUBM
4IBGFS

5JFCPVUBOE"OEFSTPO
BOE:POF[BXB
5IFQSPKFDUTJOWFTUJHBUJPOTJO
UIF $FOUSBM 7BMMFZ QBSUJDVMBSMZ PO HFOF EJTQFSTBM )BSEZ FU BM
QPQVMBUJPO
EZOBNJDT 3PDIB FU BM %VCPJT
EFNPHSBQIZ %FHSFFG
BOE
QPQVMBUJPOHFOFUJDT ;PSP#J
XFSFBMTPDSVDJBMJODPNQMFNFOUJOHUIFTFHFOFSBM
QSJODJQMFT0OUIFCBTJTPGBMMUIJTQSFWJPVTXPSL UXPUZQFTPGNJDSPDPOTFSWBUJPO
SFTFSWF 'JHVSF
XFSFEFTJHOFEBOEFTUBCMJTIFE UBLJOHJOUPBDDPVOUUIFQBUDIZ
EJTUSJCVUJPOPGXJME-JNBCFBOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZ UIFHFOFSBMMZTNBMMQPQVMBUJPO
TJ[F UIFUXJOJOHWFHFUBUJWFHSPXUI BOEUIFQPTTJCJMJUZPGHFOFFYDIBOHFCFUXFFO
OFBSCZQPQVMBUJPOTUISPVHIQPMMFOBOETFFEEJTQFSTBM
5BCMF4ZOUIFUJDQPQVMBUJPOTFTUBCMJTIFEJOQSPUFDUFENJDSPTJUFTPGUIF$FOUSBM7BMMFZ
PG$PTUB3JDB
"HSJDVMUVSBM3FTFBSDI -BOLFTUFS
"MGSFEP#BVMJP
4UBUJPO'BCJP#BVESJU #PUBOJDBM(BSEFO
$PPSEJOBUFT /m8 /m8 /m8

5ZQF $JSDVMBS $JSDVMBSBOEMJOFBS $JSDVMBSBOEMJOFBS
$MJNBUF )VNJEUZQF% 4VCIVNJEIVNJE )VNJEUZQF$
)PMESJEHFMJGF[POF CI.# CI1 CI1
1PQVMBUJPOTTPXO ",.5353 &&+,. &&&(
$JVEBE$PMPO 5BCBSDJB $IJSSBDBM
$PPSEJOBUFT /m8 /m8 /m8

5ZQF $JSDVMBSBOEMJOFBS -JOFBS $JSDVMBSBOEMJOFBS
$MJNBUF 4VCIVNJEIVNJE )VNJEUZQF% )VNJEUZQF$
)PMESJEHFMJGF[POF CI5 CN1 CI1
1PQVMBUJPOTTPXO &&&& ,.,.,.& &&&,.
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4

'JHVSF4DIFNBUJDSFQSFTFOUBUJPOPG B
BDJSDVMBSBOE C
BMJOFBSDPOTFSWBUJPOTJUFGPS
TZOUIFUJDQPQVMBUJPOT
5IFDJSDVMBSDPOTFSWBUJPOEFTJHODPOTJTUFEPGGPVSDJSDVMBSDMFBSFEQBUDIFT
N JO EJBNFUFS FBDI MJOLFE CZ DPSSJEPST mN XJEF BOE N MPOH *O FBDI
QBUDI FJHIUHSPVQTPGTJYTFFETXFSFTPXOFJUIFSJONJYUVSF TFFETGSPNGPVS
EJGGFSFOUOFBSCZQPQVMBUJPOT
PSPOUIFJSPXO TFFETGSPNUIFTBNFQPQVMBUJPO

(SPVQTPGTFFETXFSFQMBOUFEBUUIFCBTFPGBOFYJTUJOHUSFFPSTISVC UPQSPWJEF
TVQQPSU GPS UIF WJOFT &BDI PG UIF GPVS OFBSCZ QPQVMBUJPOT XBT EVQMJDBUFE JO
FBDI DJSDVMBS QBUDI 5IF DPSSJEPST XIFSF OBUVSBM WFHFUBUJPO XBT BMTP DMFBSFE
XFSFNFBOUUPGBDJMJUBUFHFOFGMPXCFUXFFOQBUDIFTUISPVHIQPMMFONPWFNFOU
PS WFHFUBUJWF EFWFMPQNFOU XJME -JNB CFBOT CFJOH DIBSBDUFSJ[FE CZ WFSZ MPOH
UXJOJOHCSBODIFT CFBSJOHSBDFNFTBUMFBGOPEFT

5IF MJOFBS DPOTFSWBUJPO EFTJHO DPOTJTUFE PG HSPVQT PG TFFET
GSPNFBDIPGOFBSCZQPQVMBUJPOT
TPXOFWFSZNFUSFBMPOHBIFEHFPSUIJDLFU
(SPVQT PG TFFET GSPN EJGGFSFOU QPQVMBUJPOT XFSF TPXO BMUFSOBUFMZ *O UIF UXP
DPOTFSWBUJPONPEFMT QMBOUHSPXUIXBTGBWPVSFEUISPVHIWBSJPVTNBOBHFNFOU
QSBDUJDFT TFF CFMPX
" NBQ PG FBDI TJUF XBT NBEF UP MPDBUF QSFDJTFMZ FBDI
HSPVQPGTJYTFFETXJUIJOUIFQMPU
5IFBSFBPGFBDIQBUDIXBTEFUFSNJOFEPOUIFCBTJTPGTFWFSBMQBSBNFUFST
UPUBMBSFBBWBJMBCMFJOUIFMJGF[POFTPJMUZQFDPNCJOBUJPO OVNCFSPGJOUFSFTUJOH
QPQVMBUJPOT JO UIF UBSHFU DPNCJOBUJPO QPQVMBUJPO TJ[F "DDPSEJOH UP UIF
OFJHICPVSIPPE BSFB DBMDVMBUJPO )BSEZ FU BM
UIF NJOJNVN BSFB PG UIF
QBUDIFT TIPVME WBSZ CFUXFFO BOE N 5IF OVNCFS PG TFFET UP CF
JOUSPEVDFEJOFBDIQBUDIXBTEFUFSNJOFEXJUIBWJFXUPSFBDIJOHBNFBOEFOTJUZ
PG BEVMU QMBOUTN B TJUVBUJPO GSFRVFOUMZ PCTFSWFE JO UIF WBMMFZ %FHSFFG

5IF TFFET UP CF TPXO JO FBDI QBUDI SFQSFTFOUFE UIF PSJHJOBM HFOFUJD
WBSJBCJMJUZPGUIFQPQVMBUJPOJOJUTPSJHJOBMTJUF*OPSEFSUPBDIJFWFUIJTPCKFDUJWF
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
;PSP #J FU BM

BOE ;PSP #J
IBWF NBEF TPNF SFDPNNFOEBUJPOT
SFHBSEJOHIPXUPTBNQMFTFFET
r GPSTNBMMQPQVMBUJPOT mJOEJWJEVBMT
BOFRVBMOVNCFSPGTFFETTIPVME
CFTBNQMFEGSPNFBDIQMBOU
r GPS QPQVMBUJPOT XJUI PS NPSF JOEJWJEVBMT POF PS UXP TFFET TIPVME CF
TBNQMFE GSPN BT NBOZ QMBOUT BT QPTTJCMF UIF DIPJDF PG QMBOUT TIPVME
DPOTJEFSJOUSBQPQVMBUJPOHFOFUJDEJWFSTJUZ SFRVJSJOHTUSBUJGJFETBNQMJOH
r GPS WFSZ MBSHF QPQVMBUJPOT NPSF UIBO JOEJWJEVBMT
TBNQMJOH TIPVME CF
NBEFBMPOHUSBOTFDUTBMBSHFSOVNCFSPGTFFETTIPVMECFTPXOUPDPWFSUIF
PSJHJOBM HFOFUJD WBSJBCJMJUZ SFRVJSJOH MBSHFS QBUDIFT UP NBJOUBJO UIF BWFSBHF
QMBOUEFOTJUZ
'PMMPXJOHUIFSFTVMUTPGUIFEFNPHSBQIJDTUVEJFT UIFWFHFUBUJPOJOFBDIQBUDI
XBTTMJHIUMZEJTUVSCFEEVSJOHUIFEFWFMPQNFOUTUBHFPGJOUSPEVDFEQPQVMBUJPOT
JOPSEFSUPPCUBJOPQUJNBMHFSNJOBUJPOBOESBQJEHSPXUIPGUIFQMBOUMFUT BOEUP
BWPJEVODPOUSPMMFEEJTQFSTBM
5P BTTFTT UIF FGGFDUJWFOFTT PG UIJT NFUIPEPMPHZ UIF EFNPHSBQIZ PG UIF
TZOUIFUJD QPQVMBUJPOT XBT TUVEJFE BOE DPNQBSFE XJUI UIBU PG GPVS OBUVSBM
QPQVMBUJPOT MPDBUFE JO UIF TBNF FOWJSPONFOUT 'JFME PCTFSWBUJPOT BOE
NFBTVSFNFOUT TJNJMBS UP UIPTF EFTDSJCFE JO 4FDUJPO XFSF UBLFO %FHSFFG

*O QBSUJDVMBS UIF EFNPHSBQIJD QBSBNFUFST PG HFSNJOBUJPO QFSDFOUBHF
EFBUISBUF MJHOJGJDBUJPOSBUFBOENFBOGFDVOEJUZXFSFFWBMVBUFEJOFBDITZOUIFUJD
QPQVMBUJPOZFBSBGUFSUIFJSFTUBCMJTINFOU
5IF SFTVMUT PG UIJT DPNQBSBUJWF EFNPHSBQIJD TUVEZ CFUXFFO TZOUIFUJD BOE
OBUVSBMQPQVMBUJPOTBSFQSFTFOUFEJOEFUBJMCZ.FVSSFOTFUBM
*OTVNNBSZ
UIF EBUB PCUBJOFE BGUFS ZFBS PG NBOBHFNFOU JO NJDSPDPOTFSWBUJPO QMPUT
TIPXFEBQPTJUJWFJNQBDUGPSBUMFBTUUISFFJNQPSUBOUEFNPHSBQIJDQBSBNFUFST
HFSNJOBUJPOQFSDFOUBHFPGTFFETTPXO MJHOJGJDBUJPO BOEEFBUISBUFT0OUIFPUIFS
IBOE UIFSFXBTBQQBSFOUMZOPQPTJUJWFJOGMVFODFPOGFDVOEJUZ BTSFQSFTFOUFECZ
UIF NFBO OVNCFS PG TFFET QFS QMBOU 1SFMJNJOBSZ EBUB BMTP TIPXFE B CFUUFS
QFSGPSNBODFPGUIFDJSDVMBSNPEFMDPNQBSFEXJUIUIFMJOFBSNPEFM XIJDIDPVME
CF QBSUMZ BUUSJCVUFE UP UIF CVGGFS [POF FTUBCMJTIFE BSPVOE DJSDVMBS QBUDIFT
QSPUFDUJOHUIFNGSPNNJDSPDMJNBUJDWBSJBUJPOT
5IF JODSFBTF JO HFSNJOBUJPO QFSDFOUBHF JO TZOUIFUJD QPQVMBUJPOT DBO CF
FYQMBJOFE CZ UIF NBOBHFNFOU NFUIPE VTFE UP CSFBL TFFE EPSNBODZ JF
TVDDFTTJWF XFFEJOH BGUFS TPXJOH 5IJT QSBDUJDF NPWFT UIF TFFET UP UIF TPJM
TVSGBDF XIFSF UIFZ BSF FYQPTFE UP IJHI UFNQFSBUVSF B GBDUPS GBWPVSJOH UIF
CSFBLJOHPGTFFEDPBUEPSNBODZ %FHSFFGFUBM
8IFOFTUBCMJTIJOHTZOUIFUJD
QPQVMBUJPOT UIFGJSTUTUFQJTUPBMMPXBTNBOZTFFETBTQPTTJCMFUPHFSNJOBUF
BOEUPQSPEVDFTFFEMJOHT8IFOBTVGGJDJFOUOVNCFSPGBEVMUQMBOUTJTSFBDIFE
UPFOTVSFQSPHFOJFT JUJTJNQPSUBOUUPMFUUIFQPQVMBUJPOTCVJMEVQUIFJSPXOTPJM
TFFE CBOL *G TVGGJDJFOUMZ MBSHF UIJT SFTFSWF PG TFFET XJMM CVGGFS UIF QPPS TFFE
QSPEVDUJPOUIBUDPVMEPDDVSJOTPNFZFBSTBOEFOIBODFUIFEFNPHSBQIJDTUBCJMJUZ
PGUIFQPQVMBUJPO"GUFSTVDDFTTGVMHFSNJOBUJPO BTFFEMJOH XJUIJOJUTGJSTUZFBS
JTEFTUJOFEFJUIFSUPEJFPSUPSFBDIUIFKVWFOJMFPSUIFMJHOJGJFETUBHF3FEVDJOH
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
UIF NPSUBMJUZ PG TFFEMJOHT JT BO JNQPSUBOU DIBMMFOHF GPS JO TJUV DPOTFSWBUJPO PG
XJME -JNB CFBOT JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ BT NPTU JOEJWJEVBMT EJF BU UIJT TUBHF JO
OBUVSBMQPQVMBUJPOT %FHSFFG
*OTZOUIFUJDQPQVMBUJPOT EFBUISBUFTDBOCF
EFDSFBTFECZBQQSPQSJBUFNBOBHFNFOUQSBDUJDFT JOQBSUJDVMBSVTJOHBNVMDIUP
NBJOUBJOTPJMNPJTUVSFEVSJOHUIFESZTFBTPO
"OPUIFS DIBMMFOHF JT UP GBDJMJUBUF UIF USBOTJUJPO GSPN UIF KVWFOJMF UP UIF
MJHOJGJFETUBHFXJUIJOBZFBS-JHOJGJDBUJPOTUSFOHUIFOTUIFQMBOUBOEBMMPXTCFUUFS
UPMFSBODFUPXBUFSTUSFTTEVSJOHUIFESZTFBTPO BOEHPPETFFEQSPEVDUJPO*O
UIF $FOUSBM 7BMMFZ B SBQJE USBOTJUJPO GSPN UIF TFFE TUBHF UP UIF MJHOJGJFE TUBHF
JT FODPVSBHFE CZ TVDI NBOBHFNFOU QSBDUJDFT BT BQQMZJOH JOTFDUJDJEF UP MJNJU
UIFBUUBDLPGCFFUMFTBOEDBUFSQJMMBSTPOUIFMFBWFT TVQQMZJOHXBUFSBUDSJUJDBM
QFSJPETEVSJOHUIFESZTFBTPO BOENBJOUBJOJOHHPPETPJMNPJTUVSFCZNVMDIJOH
'JOBMMZ BOPUIFSLFZQBSBNFUFSJTUIFGFDVOEJUZPGJOEJWJEVBMT JFUIFOVNCFSPG
XFMMEFWFMPQFEESZTFFETUIFZQSPEVDF5IFEBUBTIPXFEBWFSZMBSHFWBSJBCJMJUZ
JO TFFE QSPEVDUJPO XJUIJO BOE BNPOH QPQVMBUJPOT XIJDI DPVME OPU FBTJMZ CF
SFMBUFEUPDSJUJDBMMJNJUJOHGBDUPSTPGHFOFUJDBOEPSFOWJSPONFOUBMPSJHJO'VSUIFS
JOWFTUJHBUJPOTBSFOFFEFEUPEFTJHOJOUFSWFOUJPOTUPJNQSPWFUIJTEFNPHSBQIJD
QBSBNFUFS
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
$0/$-64*0/4"/%3&$0..&/%"5*0/4
5IJT QSPKFDU IBT EFWFMPQFE B VOJRVFMZ EFUBJMFE BOE DPNQSFIFOTJWF EBUBTFU PG
FDPHFPHSBQIJD HFOFUJD EFNPHSBQIJD BOE QIFOPMPHJDBM JOGPSNBUJPO PO B DSPQ
XJMESFMBUJWF8FIBWFUIFOVTFEUIJTEBUBTFUUPEFWFMPQBOJOTJUVDPOTFSWBUJPO
TUSBUFHZ GPS 1 MVOBUVT JO UIF TUVEZ SFHJPO CBTFE PO B UXPQSPOHFE BQQSPBDI
UIFTFMFDUJPOPGLFZOBUVSBMTJUFTBOEUIFFTUBCMJTINFOUPGTZOUIFUJDQPQVMBUJPOT
.BOBHFNFOU JOUFSWFOUJPOT IBWF CFFO EFTJHOFE BMTP CBTFE PO UIF SFTVMUT PG
QSPKFDU BDUJWJUJFT BOE UIFJS EFNPHSBQIJD BOE HFOFUJD FGGFDUT NPOJUPSFE BMCFJU
PWFS B TIPSU QFSJPE 'JOBMMZ UIF FMFNFOUT PG B DPMMFDUJOH TUSBUFHZ GPS FY TJUV
DPOTFSWBUJPOUPDPNQMFNFOUUIFJOTJUVBDUJWJUJFTIBWFCFFOEFWFMPQFE
*OPSEFSUPCVJMEPOUIFTDJFOUJGJDBDIJFWFNFOUTPGUIFQSPKFDU GVUVSFFGGPSUTTIPVME
CFGPDVTFEPOUIFGVSUIFSJNQMFNFOUBUJPOBOENPOJUPSJOHPGUIFJOTJUVDPOTFSWBUJPO
TUSBUFHZUIBUIBTCFFOEFWFMPQFE"UUIFTBNFUJNF JUJTJNQPSUBOUUPJNQSPWFBOE
SFGJOFUIFTUSBUFHZ BOEUIFNFUIPEPMPHZVTFEUPSFBDIJU UISPVHIGVSUIFSJOWFTUJHBUJPO
5IFGPMMPXJOHSFTFBSDIBDUJWJUJFTDPVMECFIJHIMJHIUFEGPSGVUVSFXPSL
r *O TJUV NBOBHFNFOU BOE NPOJUPSJOH PG XJME 1 MVOBUVT 5XP UZQFT PG
QPQVMBUJPOT BSF JOWPMWFE JO UIF JO TJUV DPOTFSWBUJPO FGGPSU FYJTUJOH OBUVSBM
QPQVMBUJPOT BOE ATZOUIFUJD PS BSUJGJDJBMMZ FTUBCMJTIFE QPQVMBUJPOT
.BOBHFNFOU NPOJUPSJOH UISPVHI HFOFUJD DIBSBDUFSJ[BUJPO BT XFMM BT
QIFOPMPHJDBM BOE EFNPHSBQIJD PCTFSWBUJPOT
BOE SFGJOFNFOU PG UIF
NBOBHFNFOUTUSBUFHZTIPVMECFDBSSJFEPVUUPFOTVSFMPOHUFSNDPOTFSWBUJPO
*O QBSUJDVMBS QMBOU HSPXUI BOE EFWFMPQNFOU FYUFOU PG HFOF GMPX BNPOH
QBUDIFTXJUIJONJDSPDPOTFSWBUJPOTJUFT BOEBQQFBSBODFPGOPWFMNVMUJMPDVT
HFOPUZQFTUISPVHIHFOFUJDIZCSJEJ[BUJPOTIPVMECFGPMMPXFE
r .BJOUFOBODFPGHFOFUJDWBSJBCJMJUZJOUIF$FOUSBM7BMMFZ(*4UPPMTTIPVME
CFVTFEUPFYBNJOFJONPSFEFQUIBOZSFMBUJPOTIJQCFUXFFOUIFEJTUSJCVUJPO
PGHFOFUJDWBSJBUJPOJOUIF$FOUSBM7BMMFZBOEFDPHFPHSBQIJDGBDUPST'PSUIF
DPOTFSWBUJPO PCKFDUJWF JU JT FTTFOUJBM UP JEFOUJGZ UIPTF QPQVMBUJPOT UIBU CFTU
SFQSFTFOUFDPMPHJDBMBOEHFOFUJDEJWFSTJUZ%BUBGSPNWBSJPVTHFOFUJDNBSLFST
CJPDIFNJDBMBOENPMFDVMBS
DPVMECFUFTUFEBHBJOTUNJDSPTDBMFFOWJSPONFOUBM
EBUB UP IJHIMJHIU UIF DPNCJOBUJPOT PG GBDUPST XIJDI CFTU TVJU UIF DIPJDF PG
JOEJWJEVBMTPSQPQVMBUJPOTGPSJODMVTJPOJODPOTFSWBUJPOQSPHSBNNFT4VDIEBUB
XJMMBMTPCFSFMFWBOUGPSUIFEFUFSNJOBUJPOPGUIFNJOJNVNTBNQMFTJ[FSFRVJSFE
GPSNBJOUBJOJOHBHJWFOMFWFMPGBMMFMJDEJWFSTJUZ
r #FUUFS VOEFSTUBOEJOH PG UIF EZOBNJDT PG XJME QPQVMBUJPOT " ADBSSZJOH
DBQBDJUZDPNQPOFOUTIPVMECFBEEFEUPUIFEFNPHSBQIJDNPEFMEFWFMPQFE
CZ UIF QSPKFDU XJUI B WJFX UP EFUFSNJOJOH UIF FGGFDUT PG QMBOU EFOTJUZ PO
NPSUBMJUZ BOE HSPXUI SBUFT PG -JNB CFBO JOEJWJEVBMT " TUVEZ TIPVME CF
DBSSJFE PVU UP GVSUIFS FWBMVBUF UIF JNQBDU PG UIF AFYUJODUJPOmSFDPMPOJ[BUJPO
QSPDFTTPOUIFHFOFUJDTUSVDUVSFPGQPQVMBUJPOT"TUIFTPJMTFFECBOLQMBZT
BTJHOJGJDBOUSPMFJOQPQVMBUJPOTVSWJWBM JUXPVMECFJOUFSFTUJOHUPDPNQBSFUIF
HFOFUJD EJWFSTJUZ CFUXFFO QPQVMBUJPOT FTUBCMJTIFE GSPN UIF TPJM TFFE CBOL
BGUFSBMPDBMFYUJODUJPOBOEQPQVMBUJPOTFTUBCMJTIFEXJUIQSFWJPVTMZDPMMFDUFE
TFFETGSPNUIFTBNFPSJHJOBMQPQVMBUJPOT
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
r "TTFTTNFOUPGHFOFGMPX"THFOFGMPXJTBLFZFMFNFOUJOEFUFSNJOJOHUIF
HFOFUJDTUSVDUVSFPGUIFXJMEQPQVMBUJPOT JUJTFTTFOUJBMUPGPMMPXVQBTUVEZ
TUBSUFEJOJOUISFFTFMFDUFESFHJPOTPGUIF$FOUSBM7BMMFZ5IJTTUVEZJT
VTJOHNJDSPTBUFMMJUFNBSLFSTUPNFBTVSFUIFJNQBDUPGHFOFGMPXPOBWFSZ
MBSHF TDBMF UISPVHI UIF TBNQMJOH PG JOEJWJEVBMT MPDBUFE BU MBSHF EJTUBODFT
GSPNBDFOUSBMQPQVMBUJPO
r *NQSPWFNFOU PG DPNQVUFS TJNVMBUJPO TPGUXBSF 4PGUXBSF IBT CFFO
EFWFMPQFEUPTJNVMBUFUIFHFOFUJDCFIBWJPVSPGXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOT
)PXFWFS TPNFJTTVFTXIJDIBSFJNQPSUBOUGPSJOTJUVDPOTFSWBUJPOIBWFOPU
ZFUCFFODPOTJEFSFEJOUIJTTJNVMBUJPOQSPHSBN3FGJOFNFOUTUPUIJTTPGUXBSF
DPVME CF NBEF JOUFHSBUJOH GPS FYBNQMF UIF DBSSZJOH DBQBDJUZ PG OBUVSBM
TJUFTBOEMPOHEJTUBODFHFOFEJTQFSTBM5IFWBMJEJUZPGUIFTZTUFNDPVMEBMTP
CF UFTUFE XJUI PUIFS 1IBTFPMVT TQFDJFT XJUI EJGGFSFOU CSFFEJOH TZTUFNT
EFNPHSBQIJDBOEQIFOPMPHJDBMTUSBUFHJFT BOEGMPSBMCJPMPHJFT
r 8JEFS BQQMJDBUJPO PG UIF DPOTFSWBUJPO NPEFM UP UIF 1IBTFPMVT HFOFQPPM
$PTUB3JDBJTQBSUPGUIF.FTPBNFSJDBODFOUSFPGEJWFSTJUZPGUIF1IBTFPMVTHFOVT
IBSCPVSJOHXJMEBOEDVMUJWBUFEQPQVMBUJPOTPGTFWFSBMTQFDJFT TVDIBT1MVOBUVT
1DPDDJOFVT 1QPMZBOUIVT 1WVMHBSJTBOE1DPTUBSJDFOTJT*OTPNFBSFBTPGUIF
$FOUSBM7BMMFZ XJMEQPQVMBUJPOTPG1MVOBUVTBSFJOGBDUHSPXJOHUPHFUIFSXJUIXJME
QPQVMBUJPOTPG1WVMHBSJTBOE1DPTUBSJDFOTJT BOJOUFSFTUJOHTJUVBUJPOGPSJOTJUV
DPOTFSWBUJPO5IFEJGGFSFOUCSFFEJOHTZTUFNTGPVOEJOUIFTFTQFDJFTXJMMBGGFDU
UIFDPOTFSWBUJPONPEFMVTFE*OWFTUJHBUJPOTTIPVMECFVOEFSUBLFOUPTUVEZUIF
HFOFUJDTUSVDUVSF HFOFUJDQPQVMBUJPOQBSBNFUFST QIFOPMPHZ EFNPHSBQIZBOE
HFOFGMPXPGPUIFS1IBTFPMVTTQFDJFT%BUBPCUBJOFEGSPNTVDIJOWFTUJHBUJPOT
DPVMEIFMQUPXJEFOUIFBQQMJDBUJPOPGUIFTJNVMBUJPONPEFM4QFDJBMBUUFOUJPO
TIPVMEBMTPCFHJWFOUPUIFJOUFSBDUJPOCFUXFFOXJMEBOEDVMUJWBUFENBUFSJBMTPG
1MVOBUVT4VDIJOGPSNBUJPODPVMEIFMQJOFMBCPSBUJOHTPNFFMFNFOUTPGPOGBSN
DPOTFSWBUJPOQSPHSBNNFT5BLJOHJOUPBDDPVOUUIFXIPMFBSFBPGEJTUSJCVUJPOPG
1MVOBUVT JUXPVMEBMTPCFJOUFSFTUJOHUPDPNQBSFUIFEZOBNJDTPGQPQVMBUJPOT
JOUIFUXPNBKPSHFOFQPPMTPGUIFTQFDJFT JFUIF.FTPBNFSJDBOBOE"OEFBO
HFOFQPPMT .BUFSJBMT GSPN UIF "OEFBO HFOFQPPM BSF QSPCBCMZ EJTUJODU EVF UP
UIFJSIJHIFSOBUVSBMPVUDSPTTJOHSBUFT5IFSFGPSF JUXPVMECFWBMVBCMFUPBTTFTT
EZOBNJDT PG JO TJUV QPQVMBUJPOT PG "OEFBO -JNB CFBOT FH JO 1FSV
BOE UP
JEFOUJGZUIFNPEJGJDBUJPOTJOUIFDPOTFSWBUJPOTUSBUFHZEFWFMPQFEJOUIF$FOUSBM
7BMMFZPG$PTUB3JDBXIJDIXJMMCFOFDFTTBSZ
r 5SBJOJOH BOE FYUFOTJPO 4FWFSBM 6$3 BOE '64"(Y TUVEFOUT DBSSJFE PVU
SFTFBSDI BOE CFOFGJUFE GSPN USBJOJOH EVSJOH UIF DPVSTF PG UIF QSPKFDU JO
WBSJPVT BTQFDUT PG HFOFUJD SFTPVSDFT NBOBHFNFOU JODMVEJOH UBYPOPNZ
FDPMPHZ NPMFDVMBSQPQVMBUJPOHFOFUJDT QMBOUEFNPHSBQIZBOESFQSPEVDUJWF
CJPMPHZ 5IJT QSPDFTT TIPVME DPOUJOVF 8PSLTIPQT BOE QVCMJDBUJPOT DPVME
CFVTFEUPUSBOTGFSUIFUPPMT NFUIPEPMPHJFTBOESFTVMUTEFTDSJCFEIFSFUPB
EJWFSTFBVEJFODFPGDPOTFSWBUJPONBOBHFSTJO-BUJO"NFSJDB JODMVEJOHUIPTF
GSPNSFTFBSDIJOTUJUVUFT QSPUFDUFEBSFBT VOJWFSTJUJFTBOEOPOHPWFSONFOUBM
PSHBOJ[BUJPOT /(0T
5IJT XJMM TUSFOHUIFO JO TJUV DPOTFSWBUJPO PG HFOFUJD
SFTPVSDFT PG DSPQ XJME SFMBUJWFT JO UIF SFHJPO BOE TUJNVMBUF DPMMBCPSBUJPO
BNPOHUIFEJTQBSBUFBDUPSTXIPIBWFBTUBLFJOUIJTJNQPSUBOUGJFME
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
3&'&3&/$&4
"DO + FUBM.BQBEF"TPDJBDJPOFTEF4VCHSVQPTEF4VFMPTEF$PTUB

3JDB4DBMF ."(4&14" 4BO+PTF $PTUB3JDB
"CFSH 1 " EFNPHSBQIJD TUVEZ PG UXP QPQVMBUJPOT PG UIF TFBXFFE
"TDPQIZMMVNOPEPTVN&DPMPHZm
"M:BTJSJ 4" BOE %1 $PZOF *OUFSTQFDJGJD IZCSJEJ[BUJPO JO UIF HFOVT
1IBTFPMVT$SPQ4DJm
"MMJ * #'(JCCT .,0LPOJFXTLB :,POJTIJBOE'%VNBT*EFOUJGJDBUJPO
BOE DIBSBDUFSJ[BUJPO PG QIBTFPMJO QPMZQFQUJEFT JO B DSZTUBMMJOF QSPUFJO
JTPMBUFEGSPNXIJUFLJEOFZCFBOT 1IBTFPMVTWVMHBSJT
+"HSJD'PPE$IFN
m
"OOJDDIJBSJDP 1 BOE - 1FDFUUJ .PSQIPQIZTJPMPHJDBM USBJUT BT
EFTDSJQUPSTGPSEJTDSJNJOBUJPOPGEVSVNXIFBUHFSNQMBTN(FOFU3FTPVS
$SPQ&WPMm
"QQMJFE #JPTZTUFNT "'-1 1MBOU .BQQJOH "QQMJFE #JPTZTUFNT 'PTUFS
$JUZ $BMJGPSOJB 64"
"SBZB 7JMMBMPCPT 3 8( (PO[MF[ 6HBMEF ' $BNBDIP $IBDO 1 4ODIF[
5SFKPTBOE%(%FCPVDL0CTFSWBUJPOTPOUIFHFPHSBQIJDEJTUSJCVUJPO
FDPMPHZBOEDPOTFSWBUJPOTUBUVTPGTFWFSBM1IBTFPMVTCFBOTQFDJFTJO$PTUB
3JDB(FOFU3FTPVS$SPQ&WPMm
"SJZP 0+ (FOFUJD EJWFSTJUZ JO 8FTU "GSJDBO PLSB "CFMNPTDIVT DBJMMFJ
" $IFW
4UFWFMT
NVMUJWBSJBUF BOBMZTJT PG NPSQIPMPHJDBM BOE BHSPOPNJD
DIBSBDUFSJTUJDT(FOFU3FTPVS$SPQ&WPMm
#BSSBOUFT % &GFDUP EF MBT &YUJODJPOFT -PDBMFT TPCSF MB &TUSVDUVSB
(FOUJDBEF1PCMBDJPOFT4JMWFTUSFTEF'SJKPM-JNB 1IBTFPMVTMVOBUVT
FOFM
7BMMF$FOUSBMEF$PTUB3JDB.BTUFSTUIFTJT 4JTUFNBEF&TUVEJPEF1PTHSBEP
6OJWFSTJEBEEF$PTUB3JDB 4BO+PT $PTUB3JDB
#BVEFU +$5IFUBYPOPNJDTUBUVTPGUIFDVMUJWBUFEUZQFTPG-JNBCFBO
1IBTFPMVTMVOBUVT-
5SPQ(SBJO-FH#VMMm
#BVEPJO +(FOFUJDSFTPVSDFT EPNFTUJDBUJPOBOEFWPMVUJPOPG-JNBCFBOT
1IBTFPMVTMVOBUVT1QmJO(FOFUJD3FTPVSDFTPG1IBTFPMVT#FBOT 1
(FQUT FE
,MVXFS"DBEFNJD1VCMJTIFST 5IF/FUIFSMBOET
#BVEPJO +1-B$VMUVSFFUM"NMJPSBUJPOEFMB-HVNJOFVTF"MJNFOUBJSF
1IBTFPMVTMVOBUVT-FO;POFT5SPQJDBMFT$FOUSF5FDIOJRVFEF$PPQSBUJPO
"HSJDPMF FU 3VSBMF &EF 1BZT#BT 'BDVMU EFT 4DJFODFT "HSPOPNJRVFT
(FNCMPVY #FMHJVN
#BVEPJO +1 +1 #BSUIFMFNZ BOE 7 /EVOHP $ZBOJEF QSPEVDUJPO PG
UIF -JNB CFBO 1IBTFPMVT MVOBUVT - HFOFUJD WBSJBCJMJUZ JO UIF QSJNBSZ BOE
TFDPOEBSZ HFOF QPPMT BOE JO TPNF JOUSBTQFDJGJD IZCSJE QPQVMBUJPOT #VMM
3FDI"HSPO(FNCMPVYm
#BVEPJO+1 +%FHSFFG 0)BSEZ '+BOBSU BOE*;PSP#J%FWFMPQNFOU
PGBOJOTJUVDPOTFSWBUJPOTUSBUFHZGPSXJME-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT
-
QPQVMBUJPOT JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB 1Q m JO
3FQSPEVDUJWF #JPMPHZ 4+ 0XFOT BOE 1+ 3VEBMM FET
3PZBM #PUBOJD
(BSEFOT ,FX 6,
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
#FBVNPOU ."BOE.8#SVGPSE.JDSPTBUFMMJUFTJODPOTFSWBUJPOCJPMPHZ
1Q m JO .JDSPTBUFMMJUFT &WPMVUJPO BOE "QQMJDBUJPOT %# (PMETUFJO
BOE$4DIMUUFSFS FET
0YGPSE6OJWFSTJUZ1SFTT /FX:PSL
#FSHPFJOH +1(FPNPSGPMPHBEF$PTUB3JDB*OTUJUVUP(FPHSGJDP/BDJPOBM
4BO+PT $PTUB3JDB
#FXMFZ + BOE #MBDL . 1IZTJPMPHZ BOE CJPDIFNJTUSZ PG TFFET 7PM
4QSJOHFS 6,
#JFS[ZDIVEFL 1-JGFIJTUPSJFTBOEEFNPHSBQIZPGTIBEFUPMFSBOUUFNQFSBUF
GPSFTUIFSCTBSFWJFX/FX1IZUPMm
#PSDIFSU 31IFOPMPHZBOEDPOUSPMPGGMPXFSJOHJOUSPQJDBMUSFFT#JPUSPQJDB

m
#PVDIFS %) .)BOTFO 43JTDIBOE+)7BOEFSNFFS"HSJDVMUVSF1Q
mJO$PTUB3JDBO/BUVSBM)JTUPSZ %)+BO[FO FE
6OJWFSTJUZPG$IJDBHP
1SFTT $IJDBHP 64"
#SBEGPSE . " SBQJE BOE TFOTJUJWF NFUIPE GPS UIF RVBOUJGJDBUJPO BU
NJDSPHSBNRVBOUJUJFTPGQSPUFJOVUJMJ[JOHUIFQSJODJQMFPGQSPUFJOEZFCJOEJOH
"OBM#JPDIFNm
#SPXO ")%(FOFUJDDIBSBDUFSJ[BUJPOPGQMBOUNBUJOHTZTUFNT1Qm
JO1MBOU1PQVMBUJPO(FOFUJDT #SFFEJOHBOE(FOFUJD3FTPVSDFT ")%
#SPXO .5 $MFHH "- ,BIMFS BOE #4 8FJS FET
4JOBVFS "TTPDJBUFT
4VOEFSMBOE .BTTBDIVTFUUT 64"
$BJDFEP "- & (BJUBO .$ %VRVF 0 5PSP $IJDB %( %FCPVDL BOE +
5PINF "'-1 GJOHFSQSJOUJOH PG 1IBTFPMVT MVOBUVT - BOE SFMBUFE XJME
TQFDJFTGSPN4PVUI"NFSJDB$SPQ4DJm
$BSMTTPO #"BOE57$BMMBHIBO4JNVMBUJPOPGGMVDUVBUJOHQPQVMBUJPOTPG
$BSFYCJHFMPXJJUJMMFSTDMBTTJGJFECZUZQF BHF BOETJ[F0JLPTm
$BTUJMMP.VP[ 3(FPMPHZ1QmJO$PTUB3JDBO/BUVSBM)JTUPSZ %)
+BO[FO FE
6OJWFSTJUZPG$IJDBHP1SFTT $IJDBHP 64"
$BTUJMMP.VP[ 3(FPMPHBEF$PTUB3JDB&EJUPSJBM6OJWFSTJEBEEF$PTUB
3JDB 4BO+PT $PTUB3JDB
$BTXFMM )-JGFDZDMFNPEFMTGPSQMBOUT-FDU.BUI-JGF4DJm
$BTXFMM ) .BUSJY 1PQVMBUJPO .PEFMT $POTUSVDUJPO "OBMZTJT BOE
*OUFSQSFUBUJPO4JOBVFS"TTPDJBUFT 4VOEFSMBOE .BTTBDIVTFUUT 64"
$PFO &$MJNBUF1QmJO$PTUB3JDBO/BUVSBM)JTUPSZ %)+BO[FO
FE
6OJWFSTJUZPG$IJDBHP1SFTT $IJDBHP 64"
$PSF &- &UIOPCPUBOZ PG UIF 4PVUIFSO "QQBMBDIJBO "CPSJHJOFT &DPO
#PU
m
$PSSFMM %4BOE)#$PSSFMM'MPSBPGUIF#BIBNB"SDIJQFMBHP+$SBNFS
7BEV[ -JFDIUFOTUFJO
$SBXGPSE 5+ 5IF FTUJNBUJPO PG OFJHICPVSIPPE QBSBNFUFST GPS QMBOU
QPQVMBUJPOT)FSFEJUZ
m
$SPX +' BOE , "PLJ (SPVQ TFMFDUJPO GPS B QPMZHFOJD CFIBWJPSBM USBJU
FTUJNBUJOHUIFEFHSFFPGQPQVMBUJPOTVCEJWJTJPO1SPD/BUM"DBE4DJ64"
m
$SVEFO 38 1PMMFOPWVMF SBUJPT B DPOTFSWBUJWF JOEJDBUPS PG CSFFEJOH
TZTUFNTJOGMPXFSJOHQMBOUT&WPMVUJPO
m
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
$IBOESBO ,BOE4.1BOEZB.PSQIPMPHJDBMDIBSBDUFSJ[BUJPOPG"SBDIJT
TQFDJFTPGTFDUJPO"SBDIJT1MBOU(FOFU3FTPVS/FXTMFUUm
$IBSSPO %BOE%(BHOPO5IFEFNPHSBQIZPGOPSUIFSOQPQVMBUJPOTPG
1BOBYRVJORVFGPMJVN "NFSJDBOHJOTFOH
+&DPMm
%BNNBO )BOE.-$BJO1PQVMBUJPOHSPXUIBOEWJBCJMJUZBOBMZTFTPGUIF
DMPOBMXPPEMBOEIFSC "TBSVNDBOBEFOTF+&DPMm
%FCPVDL % 1IBTFPMVT (FSNQMBTN $PMMFDUJPO JO $FOUSBM $PTUB 3JDB
$FOUSP*OUFSOBDJPOBMEF"HSJDVMUVSB5SPQJDBM $*"5
$BMJ $PMPNCJB
%FCPVDL % #JPDIFNJDBM FWJEFODF GPS UXP EJGGFSFOU HFOF QPPMT JO -JNB
CFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-"OOV3FQ#FBO*NQSPWF$PPQm
%FCPVDL %( $PMMFDUJOH 1IBTFPMVT (FSNQMBTN JO &DVBEPS $FOUSP
*OUFSOBDJPOBMEF"HSJDVMUVSB5SPQJDBM $*"5
$BMJ $PMPNCJB
%FCPVDL %4ZTUFNBUJDTBOENPSQIPMPHZ1QmJO$PNNPO#FBOT
3FTFBSDIGPS$SPQ*NQSPWFNFOU "WBO4DIPPOIPWFOBOE07PZTFTU FET

$"#*OUFSOBUJPOBM 8BMMJOHGPSE 6,
%FCPVDL %(%JWFSTJUZJO1IBTFPMVTTQFDJFTJOSFMBUJPOUPUIFDPNNPO
CFBO1QmJO$PNNPO#FBO*NQSPWFNFOUJOUIF5XFOUZ'JSTU$FOUVSZ
7PM 41 4JOHI FE
,MVXFS "DBEFNJD 1VCMJTIFST %PSESFDIU 5IF
/FUIFSMBOET
%FCPVDL % +) -JOBO +BSB " $BNQBOB 4JFSSB BOE +) EF MB $SV[ 3PKBT
B 0CTFSWBUJPOT PO UIF EPNFTUJDBUJPO PG 1IBTFPMVT MVOBUVT - 1MBOU
(FOFU3FTPVS/FXTMFUUm
%FCPVDL % +) -JOBO +BSB " $BNQBOB 4JFSSB BOE +) EF MB $SV[ 3PKBT
C 0CTFSWBUJPOT PO UIF EPNFTUJDBUJPO PG 1IBTFPMVT MVOBUVT - 1MBOU
(FOFU3FTPVS/FXTMFUUm
%FCPVDL % ".BRVFUBOE$1PTTP#JPDIFNJDBMFWJEFODFGPSUXPEJGGFSFOU
HFOFQPPMTJO-JNBCFBOT 1IBTFPMVTWVMHBSJT"OOV3FQ#FBO*NQSPWF$PPQ
m
%FCPVDL %( BOE + 4NBSUU #FBOT 1IBTFPMVT TQQ -FHVNJOPTBF
1BQJMJPOJEFBF
1Q m JO &WPMVUJPO PG $SPQ 1MBOUT + 4NBSUU FE

-POHNBO4DJFOUJGJDBOE5FDIOJDBM )BSMPX &TTFY 6,
%FHSFFG + %WFMPQQFNFOU EVO .PEFM %NPHSBQIJRVF FU "QQMJDBUJPO
MB $POTFSWBUJPO *O 4JUV EFT 1PQVMBUJPOT 4BVWBHFT EF )BSJDPU EF -JNB
1IBTFPMVTMVOBUVT-
EBOTMB7BMMF$FOUSBMFEV$PTUB3JDB%PDUPSBMUIFTJT
6OJWFSTJUZPG"HSPOPNJD4DJFODFT (FNCMPVY#FMHJVN
%FHSFFG + +1 #BVEPJO BOE 0+ 3PDIB $BTF TUVEJFT PO CSFFEJOH
TZTUFNTBOEJUTDPOTFRVFODFTGPSHFSNQMBTNDPOTFSWBUJPO%FNPHSBQIZ
PG XJME -JNB CFBO QPQVMBUJPOT JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB (FOFU
3FTPVS$SPQ&WPMm
%FHSFFG + 0+3PDIB 57BOEFSCPSHIUBOE+1#BVEPJO4PJMTFFECBOL
BOETFFEEPSNBODZJOXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBO 'BCBDFBF
DPOTJEFSBUJPOT
GPSJOTJUVBOEFYTJUVDPOTFSWBUJPO"N+#PUm
%FMHBEP4BMJOBT"4ZTUFNBUJDPGUIF(FOVT1IBTFPMVT -FHVNJOPTBF
JO
/PSUIBOE$FOUSBM"NFSJDB1I%UIFTJT 6OJWFSTJUZPG5FYBT "VTUJO 64"
%FMHBEP4BMJOBT"/FXTQFDJFTPG.FYJDBO1IBTFPMVT 'BCBDFBF
4ZTU
#PUm
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
%FMHBEP 4BMJOBT " 5 5VSMFZ " 3JDINBO BOE . -BWJO 1IZUPHFOFUJD
BOBMZTJT PG UIF DVMUJWBUFE BOE XJME TQFDJFT PG 1IBTFPMVT 'BCBDFBF
4ZTU
#PUm
%FTIQBOEF 44BOE44/JFMTFO/JUSPHFOPVTDPOTUJUVFOUTPGTFMFDUFE
HSBJOMFHVNFT+'PPE4DJm
%JDF -3 .FBTVSFT PG UIF BNPVOU PG FDPMPHJDBM BTTPDJBUJPO CFUXFFO
TQFDJFT&DPMPHZm
%SFTEFO .BOE%8SPOH-JGFHBNFTBOETUBUJTUJDBMNPEFMT1SPD/BU
"DBE4DJ64"m
%VCPJT 44JNVMBUJPO*OGPSNBUJRVFE"TQFDUT(OUJRVFTEFT1PQVMBUJPOT
4BVWBHFTEF1IBTFPMVTMVOBUVT- 1MBOUF"MMPHBNJF'BDVMUBUJWF%PDUPSBM
UIFTJT 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF EFT 4DJFODFT "HSPOPNJRVFT (FNCMPVY
#FMHJVN
&ISMFO +BOE+WBO(SPFOFOEBFM%JSFDUQFSUVSCBUJPOBOBMZTJTGPSCFUUFS
DPOTFSWBUJPO$POTFSW#JPMm
&SJDLTPO )5-JNBCFBOMFHBDZ)PSU4DJFODF
&TDBMBOUF ". ($PFMMP -&&HVJBSUFBOE%1JOFSP(FOFUJDTUSVDUVSF
BOENBUJOHTZTUFNTJOXJMEBOEDVMUJWBUFEQPQVMBUJPOTPG1IBTFPMVTDPDDJOFVT
BOE1WVMHBSJT 'BCBDFBF
"N+#PUm
&TRVJWFM )BOE,)BNNFS5IFi$POVDPuBOJNQPSUBOUSFGVHFPG$VCBO
QMBOUHFOFUJDSFTPVSDFT,VMUVSQGMBO[Fm
&TRVJWFM . -$BTUJFJSBT --JPJBOE,)BNNFS5IFEPNFTUJDBUJPOPG
MJNB CFBO 1IBTFPMVT MVOBUVT -
JO $VCB NPSQIPMPHJDBM BOE CJPDIFNJDBM
TUVEJFT1MBOU(FOFU3FTPVS/FXTMFUUm
'MPSFT &4(FPHSBGBEF$PTUB3JDB&EJUPSJBM6OJWFSTJEBE&TUBUBMB
%JTUBODJB 4BO+PT $PTUB3JDB
'PGBOB # 97FLFNBOT 1EV+BSEJOBOE+1#BVEPJO(FOFUJDEJWFSTJUZ
JO-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
BTSFWFBMFECZ3"1%NBSLFST&VQIZUJDB
m
'PGBOB# +1#BVEPJO 97FLFNBOT %(%FCPVDLBOE1EV+BSEJO
.PMFDVMBSFWJEFODFGPSBO"OEFBOPSJHJOBOEBTFDPOEBSZHFOFQPPMGPSUIF
-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
VTJOHDIMPSPQMBTU%/"5IFPS"QQM(FOFU
m
'PVSOJFS -0 &'MPSFT7JOEBTBOE%*3JWFSB'MPSBBSCPSFTDFOUFEFMWBMMF
DFOUSBMEF$PTUB3JDB+JNOF[Z5BO[J 4BO+PT $PTUB3JDB
'SBOLJF (8 )( #BLFS BOE 1" 0QMFS $PNQBSBUJWF QIFOPMPHJDBM
TUVEJFTPGUSFFTJOUSPQJDBMXFUBOEESZGPSFTUTJOUIFMPXMBOETPG$PTUB3JDB
+&DPMm
'SFZUBH ('BOE%%FCPVDL1IBTFPMVTDPTUBSJDFOTJT BOFXXJMECFBO
TQFDJFT 1IBTFPMJOBF -FHVNJOPTBF
GSPN$PTUB3JDBBOE1BOBNB $FOUSBM
"NFSJDB/PWPOm
'SJUTDI 1BOE-)3JFTFCFSH5IFVTFPGSBOEPNBNQMJGJFEQPMZNPSQIJD
%/" 3"1%
JO DPOTFSWBUJPO HFOFUJDT 1Q m JO .PMFDVMBS (FOFUJD
"QQSPBDIFT JO $POTFSWBUJPO 5# 4NJUI BOE 3, 8BZOF FET
0YGPSE
6OJWFSTJUZ1SFTT /FX:PSL
(BSEOFS ..BUIFNBUJDBMHBNFT4DJ"Nm
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
(FQUT 1 1IBTFPMJO BT BO FWPMVUJPOBSZ NBSLFS 1Q m JO (FOFUJD
3FTPVSDFTPG1IBTFPMVT#FBOT 1(FQUT FE
,MVXFS"DBEFNJD1VCMJTIFS
%PSESFDIU 5IF/FUIFSMBOET
(FQUT 1(FOFUJDEJWFSTJUZPGTFFETUPSBHFQSPUFJOTJOQMBOUT1Qm
JO 1MBOU 1PQVMBUJPO (FOFUJDT #SFFEJOH BOE (FOFUJD 3FTPVSDFT " #SPXO
. $MFHH " ,BIMFS BOE # 8FJS FET
4JOBVFS "TTPDJBUFT 4VOEFSMBOE
.BTTBDIVTFUUT 64"
(FQUT 10SJHJOBOEFWPMVUJPOPGDVMUJWBUFE1IBTFPMVTTQFDJFT1Qm
JO -FHVNFT PG &DPOPNJD *NQPSUBODF 7PM # 1JDLFSTHJMM BOE +. -PDL
FET
3PZBM#PUBOJD(BSEFOT ,FX 6,
(FQUT 1 7 -MBDB 30 /PEBSJ BOE - 1BOFMMB "OBMZTJT PG TFFE
QSPUFJOT JTP[ZNFT BOE 3'-1T GPS HFOFUJD BOE FWPMVUJPOBSZ TUVEJFT JO
1IBTFPMVT1QmJO.PEFSO.FUIPETPG1MBOU"OBMZTJT4FFE"OBMZTJT
) -JOTLFOT BOE + +BDLTPO FET
/FX 4FSJFT 7PMVNF 4QSJOHFS
#FSMJO (FSNBOZ
(JMQJO .&4QBUJBMTUSVDUVSFBOEQPQVMBUJPOWVMOFSBCJMJUZ1QmJO
7JBCMF1PQVMBUJPOTGPS$POTFSWBUJPO .&4PVM FE
$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ
1SFTT $BNCSJEHF 6,
(JWFO %31SJODJQMFTBOE1SBDUJDFPG1MBOU$POTFSWBUJPO$IBQNBOBOE
)BMM -POEPO
(MJEEPO $BOE+(PVEFU5IFHFOFUJDTUSVDUVSFPGNFUBQPQVMBUJPOTBOE
DPOTFSWBUJPOCJPMPHZ1QmJO$POTFSWBUJPO(FOFUJDT 7-PFTDIFLF
BOE+5PNJVL FET
#JSLIBVTFS #BTFM 4XJU[FSMBOE
(MJEEPO $ & #FMIBTTFO BOE 1) (PVZPO (FOFUJD OFJHICPVSIPPET
JO QMBOUT XJUI EJWFSTF TZTUFNT PG NBUJOH BOE EJGGFSFOU QBUUFSOT PG HSPXUI
)FSFEJUZm
(PMETUFJO %# BOE $ 4DIMUUFSFS FET
.JDSPTBUFMMJUFT &WPMVUJPO BOE
"QQMJDBUJPOT0YGPSE6OJWFSTJUZ1SFTT /FX:PSL
(NF[ -% 7FHFUBDJO EF $PTUB 3JDB &EJUPSJBM 6OJWFSTJEBE &TUBUBM B
%JTUBODJB 4BO+PT $PTUB3JDB
(PO[BMF[ 1 &$BTUSPBOE0+3PDIB JOQSFTT
%JTUSJCVUJPOPGXJME-JNBCFBO
1IBTFPMVTMVOBUVT- JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB BOEJUTSFMBUJPOTIJQT
XJUIQIZTJDBMBOEFDPMPHJDBMQBSBNFUFST*OUFSOBUJPOBM$POGFSFODFPO4DJFODF
BOE 5FDIOPMPHZ GPS .BOBHJOH 1MBOU (FOFUJD %JWFSTJUZ JO UIF TU $FOUVSZ
m+VOF ,VBMB-VNQVS .BMBZTJB1PTUFS
WBO(SPFOFOEBFM + )EF,SPPOBOE)$BTXFMM1SPKFDUJPONBUSJDFTJO
QPQVMBUJPOCJPMPHZ5SFOET&DPM&WPMm
(VUJFSSF[4BMHBEP " 1(FQUTBOE%%FCPVDL&WJEFODFGPSUXPHFOF
QPPMTPGUIFMJNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT JOUIF"NFSJDBT(FOFU3FTPVS
$SPQ&WPMm
)BNSJDL +-BOE.+8(PEU"MMP[ZNFTEJWFSTJUZJOQMBOUTQFDJFT1Q
mJO1MBOU1PQVMBUJPO(FOFUJDT #SFFEJOHBOE(FOFUJD3FTPVSDFT ")%
#SPXO .5 $MFHH "- ,BIMFS BOE #4 8FJS FET
4JOBVFS "TTPDJBUFT
4VOEFSMBOE .BTTBDIVTFUUT 64"
)BODPDL +. .JDSPTBUFMMJUFT BOE PUIFS TJNQMF TFRVFODFT HFOPNJDT
DPOUFYU BOE NVUBUJPOBM NFDIBOJTNT 1Q m JO .JDSPTBUFMMJUFT &WPMVUJPO
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
BOE"QQMJDBUJPOT %#(PMETUFJOBOE$4DIMUUFSFS FET

0YGPSE6OJWFSTJUZ
1SFTT /FX:PSL
)BOTLJ * 4JOHMFTQFDJFT NFUBQPQVMBUJPO EZOBNJDT DPODFQUT NPEFMT
BOEPCTFSWBUJPOT#JPM+-JOO4PDm
)BOTLJ *BOE.&(JMQJO.FUBQPQVMBUJPO#JPMPHZ&DPMPHZ (FOFUJDTBOE
&WBMVBUJPO"DBEFNJD1SFTT /FX:PSL
)BSEZ 0 BOE 9 7FLFNBOT 41"(F%J B WFSTBUJMF DPNQVUFS QSPHSBN UP
BOBMZTFTQBUJBMHFOFUJDTUSVDUVSFBUUIFJOEJWJEVBMPSQPQVMBUJPOMFWFMT.PM
&DPM/PUFTm
)BSEZ 0 4 %VCPJT * ;PSP #J BOE +1 #BVEPJO (FOF EJTQFSTBM BOE
JUTDPOTFRVFODFTPOUIFHFOFUJDTUSVDUVSFPGXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBO
1IBTFPMVTMVOBUVT
JO$PTUB3JDB1MBOU(FOFU3FTPVS/FXTMFUUm
)BSMBO +3BOE+.+EF8FU5PXBSEBSBUJPOBMDMBTTJGJDBUJPOPGDVMUJWBUFE
QMBOUT5BYPOm
)BSSJTPO 4BOE+'2VJOO$PSSFMBUFEFOWJSPONFOUTBOEUIFQFSTJTUFODF
PGNFUBQPQVMBUJPOT0JLPTm
)BXLFT +( 1SPCMFNT PG UBYPOPNZ BOE OPNFODMBUVSF JO DVMUJWBUFE
QMBOUT"DUB)PSUJDm
)FSSFSB 8$MJNBEF$PTUB3JDB&EJUPSJBM6OJWFSTJEBE&TUBUBMB%JTUBODJB
4BO+PT $PTUB3JDB
)FSSFSB 8 BOE -% (NF[ 1JHOBUBSP .BQB EF VOJEBEFT CJUJDBT EF
$PTUB3JDB4BO+PT &TDBMB
.BESJE*/$"'0
)PMESJEHF -35IFMJGF[POFTZTUFN"EBOTPOJBm
)PONB 4BOE0)FFDLU*OUFSTQFDJGJDIZCSJECFUXFFO1IBTFPMVTWVMHBSJT
BOE1MVOBUVT+)FSFEm
)PSWJU[ $$BOE%84DIFNTLF&GGFDUTPGEJTQFSTFST HBQT BOEQSFEBUPST
POEPSNBODZBOETFFEMJOHFNFSHFODFJOBUSPQJDBMIFSC&DPMPHZm
)PSWJU[ $$BOE%84DIFNTLF4QBUJPUFNQPSBMWBSJBUJPOJOEFNPHSBQIJD
USBOTJUJPOT PG B USPQJDBM VOEFSTUPSZ IFSC QSPKFDUJPO NBUSJY BOBMZTJT &DPM
.POPHSm
)VDM 1BOE(+4DPMFT*OUFSTQFDJGJDIZCSJEJ[BUJPOJOUIFDPNNPOCFBO
BSFWJFX)PSU4DJFODFm
*NVOHJ +BOE,+BDLTPO1SPYJNBUFDPNQPTJUJPOBOENJOFSBMDPOUFOUT
PG TJY DPNNPO ,FOZBO WBSJFUJFT PG CFBOT 1IBTFPMVT WVMHBSJT
&DPM 'PPE
/VUSm
+BOBSU ' *NQBDU EV %WFMPQQFNFOU 7HUBUJG FU EF MB %JTQFSTJPO EFT
(SBJOFTTVSMF'MVY(OJRVFBV4FJOEFT1PQVMBUJPOT4BVWBHFTEF1IBTFPMVT
MVOBUVT-EBOTMB7BMMF$FOUSBMFEV$PTUB3JDB.NPJSFEF'JOEUVEFT
'BDVMU6OJWFSTJUBJSFEFT4DJFODFT"HSPOPNJRVFT (FNCMPVY #FMHJVN
+VETPO 01 5IF SJTF PG UIF JOEJWJEVBMCBTFE NPEFM JO FDPMPHZ 5SFOET
&DPM&WPMm
,BQMBO - "DDFMFSBUPS NBTT TQFDUSPNFUSZ EBUFT BOE UIF BOUJRVJUZ PG
1IBTFPMVTDVMUJWBUJPO"OOV3FQ#FBO*NQSPWF$PPQm
,BQMBO - BOE 5' -ZODI 1IBTFPMVT 'BCBDFBF
JO BSDIBFPMPHZ ".4
SBEJPDBSCPOEBUFTBOEUIFJSTJHOJGJDBODFGPSQSF$PMPNCJBOBHSJDVMUVSF&DPO
#PUm
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
,BSQ " 1(*TBBDBOE%4*OHSBN FET

.PMFDVMBS5PPMTGPS4DSFFOJOH
#JPEJWFSTJUZ 1MBOUTBOE"OJNBMT$IBQNBOBOE)BMM -POEPO
,PFOJH 3-BOE1(FQUT"MMP[ZNFEJWFSTJUZJOXJME1IBTFPMVTWVMHBSJT
GVSUIFS FWJEFODF GPS UXP NBKPS DFOUFST PG HFOFUJD EJWFSTJUZ 5IFPS "QQM
(FOFUm
,PJOBOHF &., 41 4JOHI BOE 1 (FQUT (FOFUJD DPOUSPM PG UIF
EPNFTUJDBUJPOTZOESPNFJODPNNPOCFBO$SPQ4DJm
EF,SPPO ) "1MBJTJFS +WBO(SPFOFOEBFMBOE)$BTXFMM&MBTUJDJUZUIF
SFMBUJWFDPOUSJCVUJPOPGEFNPHSBQIJDQBSBNFUFSTUPQPQVMBUJPOHSPXUISBUF
&DPMPHZm
,VCPZBNB 5 :4IJOUBLVBOE(5BLFEB)ZCSJEQMBOUTPG1IBTFPMVTWVMHBSJT
-BOE1MVOBUVT-PCUBJOFECZNFBOTPGFNCSZPSFTDVFBOEDPOGJSNFECZ
SFTUSJDUJPOFOEPOVDMFBTFBOBMZTJTPGS%/"&VQIZUJDBm
,VIOMFJO )7%JFUBSZNJOFSBMFDPMPHZPGUIFIPQJ+&UIOPCJPM
m

-FGLPWJUDI -15IFTUVEZPGQPQVMBUJPOHSPXUIJOPSHBOJTNTHSPVQFECZ
TUBHFT#JPNFUSJDTm
-FHFOESF 4 BOE + $MPCFSU 6-. B TPGUXBSF GPS DPOTFSWBUJPO BOE
FWPMVUJPOBSZCJPMPHJTUT+"QQM4UBUm
-FPOBSE .' -$ 4UFQIFOT BOE 8- 4VNNFST &GGFDU PG NBUFSOBM
HFOPUZQFPOEFWFMPQNFOUPG1IBTFPMVTWVMHBSJT-1MVOBUVT-JOUFSTQFDJGJD
IZCSJEFNCSZPT&VQIZUJDBm
-JPHJFS )"BOE-'.BSUPSFMM'MPSBPG1VFSUP3JDPBOE"EKBDFOU*TMBOET"
4ZTUFNBUJD4ZOPQTJT&EJUPSJBMEFMB6OJWFSTJEBEEF1VFSUP3JDP 3P1JFESBT
1VFSUP3JDP
-JPJ - .PSQIPUZQF SFMBUJPOTIJQT JO -JNB CFBO 1IBTFPMVT MVOBUVT -

EFEVDFEGSPNWBSJBUJPOPGUIFFWPMVUJPOBSZNBSLFSQIBTFPMJO(FOFU3FTPVS
$SPQ&WPMm
-JPJ - (%BNJOBUJBOE3#PMMJOJ/PUFPOUIFDIBSBDUFSJ[BUJPOPGUIFTFFE
QSPUFJOQIBTFPMJOJO1IBTFPMVTMVOBUVT"OOV3FQ#FBO*NQSPWF$PPQ
-JPJ - $-PUUJ$BOE*(BMBTTP*TP[ZNFEJWFSTJUZ 3'-1PGUIFS%/"
BOEQIZMPHFOFUJDBGGJOJUJFTBNPOHDVMUJWBUFE-JNBCFBOT 1IBTFPMVTMVOBUVT
'BCBDFBF
1MBOU4ZTU&WPMm
-JPJ - ' 4QBSWPMJ BOE 3 #PMMJOJ 7BSJBUJPO BOE HFOPNJD QPMZNPSQIJTN
PGMFDUJOSFMBUFEQSPUFJOTJO-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
TFFET(FOFU
3FTPVS$SPQ&WPMm
.B :BOE'#MJTT4FFEQSPUFJOTPGDPNNPOCFBO$SPQ4DJm
.BDF (. 5# 4NJUI .8 #SVGPSE BOE 3, 8BZOF "O PWFSWJFX PG
JTTVFT 1Q m JO .PMFDVMBS (FOFUJD "QQSPBDIFT JO $POTFSWBUJPO 5#
4NJUIBOE3,8BZOF FET
.BDLJF 880SJHJO EJTQFSTBMBOEWBSJBCJMJUZPGUIF-JNBCFBO 1IBTFPMVT
MVOBUVT)JMHBSEJBm
.BRVFU " -JNB #FBO 1IBTFPMVT MVOBUVT -
$BUBMPHVF $FOUSP
*OUFSOBDJPOBMEF"HSJDVMUVSB5SPQJDBM $*"5
$BMJ $PMPNCJB
.BRVFU "&UVEFEFMB%JWFSTJU(OUJRVFEFMB-HVNJOFVTF"MJNFOUBJSF
1IBTFPMVTMVOBUVT-QBSM"OBMZTFEF$BSBDUSFT.PSQIPQIZTJPMPHJRVFTFU
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
EF.BSRVFVST1SPUJRVFT%PDUPSBMUIFTJT 'BDVMU6OJWFSTJUBJSFEFT4DJFODFT
"HSPOPNJRVFT (FNCMPVY #FMHJVN
.BRVFU "BOE+1#BVEPJO/FXMJHIUTPOQIZMFUJDSFMBUJPOTJOUIFHFOVT
1IBTFPMVT"OO3FQ#FBO*NQSPWF$PPQm
.BRVFU "BOE+1#BVEPJO"QFSVEFMBEJTUSJCVUJPOOPUSPQJDBMFEF
1IBTFPMVTMVOBUVT#FMH+#PUm
.BRVFU " "(VUJFSSF[4BMHBEPBOE%(%FCPVDL'VSUIFSCJPDIFNJDBM
FWJEFODFGPSUIFFYJTUFODFPGUXPHFOFQPPMTJOMJNBCFBOT"OOV3FQ#FBO
*NQSPWF$PPQm
.BRVFU " * ;PSP #J 0+ 3PDIB BOE +1 #BVEPJO $BTF TUVEJFT PO
CSFFEJOH TZTUFNT BOE JUT DPOTFRVFODFT GPS HFSNQMBTN DPOTFSWBUJPO
*TP[ZNFEJWFSTJUZJOXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB
.BRVFU " *;PSP#J .%FMWBVY #8BUIFMFUBOE+1#BVEPJO(FOFUJD
TUSVDUVSFPGB-JNBCFBOCBTFDPMMFDUJPOVTJOHBMMP[ZNFNBSLFST5IFPS"QQM
(FOFUm
.BRVFU " 97FLFNBOTBOE+1#BVEPJO1IZMPHFOFUJDTUVEZPOXJME
BMMJFT PG -JNB CFBO 1IBTFPMVT MVOBUVT 'BCBDFBF
BOE JNQMJDBUJPOT PO JUT
PSJHJO1MBOU4ZTU&WPMm
.BRVFU " #.BTVNCVLP .0VESBPHP * ;PSP#JBOE+1#BVEPJO
&TUJNBUJPOPGHFOFGMPXBNPOHXJMEQPQVMBUJPOTPG1IBTFPMVTMVOBUVT-VTJOH
JTP[ZNFNBSLFST"OOV3FQ#FBO*NQSPWF$PPQm
.BSLFSU $-BOE'.PMMFS.VMUJQMFGPSNTPGFO[ZNFTUJTTVF POUPHFOFUJD
BOETQFDJFTTQFDJGJDQBUUFSOT1SPD/BUM"DBE4DJ64"m
.BTVNCVLP #&UVEFEVGMVYHOJRVFFUEFMBEJTUSJCVUJPOTQBUJBMFEFT
HOFTDIF[MFTQPQVMBUJPOTTBVWBHFTEVIBSJDPUEF-JNB 1IBTFPMVTMVOBUVT
- PSJHJOBJSFTEFMBWBMMFDFOUSBMFEV$PTUB3JDB.NPJSFEF'JOEUVEFT
.BYUFE / #7'PSE-MPZEBOE+()BXLFT1MBOU(FOFUJD$POTFSWBUJPO
5IF*O4JUV"QQSPBDI$IBQNBOBOE)BMM -POEPO
.D$BVMFZ %&&WPMVUJPOJONFUBQPQVMBUJPOTXJUIGSFRVFOUMPDBMFYUJODUJPO
BOESFDPMPOJ[BUJPO1QmJO0YGPSE4VSWFZTJO&WPMVUJPOBSZ#JPMPHZ
7PMVNF % 'VUVZNB BOE + "OUPOPWJDT FET
0YGPSE 6OJWFSTJUZ 1SFTT
0YGPSE 6,
.FMOEF[ $$PTUB3JDB5JFSSBZ1PCMBDJOFOMB$PMPOJB&EJUPSJBM$PTUB
3JDB 4BO+PT $PTUB3JDB
.FOHFT &4 BOE 38 %PMBO %FNPHSBQIJD WJBCJMJUZ PG QPQVMBUJPOT PG
4JMFOF SFHJB JO NJEXFTUFSO QSBJSJFT SFMBUJPOTIJQT XJUI GJSF NBOBHFNFOU
HFOFUJDWBSJBUJPO HFPHSBQIJDMPDBUJPO QPQVMBUJPOTJ[FBOEJTPMBUJPO+&DPM
m
.FTUFSUPO(JCCPOT . 8IZ EFNPHSBQIJD FMBTUJDJUJFT TVN UP POF "
QPTUTDSJQUUPEF,SPPOFUBM&DPMPHZm
.FVSSFOT ' + %FHSFFG 0+ 3PDIB BOE +1 #BVEPJO %FNPHSBQIJD
TUVEZJONJDSPDPOTFSWBUJPOTJUFTXJUIBWJFXUPNBJOUBJOJOHJOTJUVXJME-JNB
CFBOT 1IBTFPMVTMVOBUVT-
JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1MBOU(FOFU
3FTPVS/FXTMFUUm
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
.PL %84 .$.PLBOE"3BCBLPBSJIBOUB*OUFSTQFDJGJDIZCSJEJ[BUJPO

PG1IBTFPMVTWVMHBSJTXJUI1MVOBUVTBOE1BDVUJGPMJVT5IFPS"QQM(FOFU
m
.PMPOFZ ,"'JOFTDBMFTQBUJBMBOEUFNQPSBMWBSJBUJPOJOUIFEFNPHSBQIZ
PGBQFSFOOJBMCVODIHSBTT&DPMPHZm
.PUSP 6 BOE ( 5IPNTPO 0O IFUFSP[ZHPTJUZ BOE UIF FGGFDUJWF TJ[F PG
QPQVMBUJPOTTVCKFDUUPTJ[FDIBOHFT&WPMVUJPOm
.MMFS )1 5IF HFOFUJD DPOUSPM PG TFFE QSPUFJO QSPEVDUJPO JO MFHVNFT
1QmJO4FFE1SPUFJOT#JPDIFNJTUSZ (FOFUJDT /VUSJUJWF7BMVF )1
.MMFSBOE8(PUUTDIBML FET
.BSUJOVT/JKIPGG %S8+VOL 5IF)BHVF
5IF/FUIFSMBOET
.MMFS4UBSDL ( *TP[ZNFT 1Q m JO .PMFDVMBS 5PPMT GPS 4DSFFOJOH
#JPEJWFSTJUZ ",BSQ 1(*TBBDBOE%4*OHSBN FET
$IBQNBOBOE)BMM
-POEPO
/FJ .(FOFUJDEJTUBODFCFUXFFOQPQVMBUJPOT"N/BUm
/FXTUSPN -& (8 'SBOLJF BOE )( #BLFS B " OFX DMBTTJGJDBUJPO GPS
QMBOUQIFOPMPHZCBTFEPOGMPXFSJOHQBUUFSOTJOMPXMBOEUSPQJDBMSBJOGPSFTUBU
-B4FMWB $PTUB3JDB#JPUSPQJDBm
/FXTUSPN -& (8 'SBOLJF )( #BLFS BOE 3, $PMXFMM C %JWFSTJUZ
PG MPOHUFSN GMPXFSJOH QBUUFSOT 1Q JO -B 4FMWB &DPMPHZ BOE
/BUVSBM )JTUPSZ PG B /FPUSPQJDBM 3BJO 'PSFTU -" .D%BEF ,4 #BXB
)" )FTQFOIFJEF BOE (4 )BSUTIPSO FET
6OJWFSTJUZ PG $IJDBHP 1SFTT
$IJDBHP *MMJOPJT 64"
/JFOIVJT + +5JWBOH 14LSPDIBOE+#EPT4BOUPT(FOFUJDSFMBUJPOTIJQT
BNPOH DVMUJWBST BOE MBOESBDFT PG -JNB CFBO 1IBTFPMVT MVOBUVT -
BT
NFBTVSFECZ3"1%NBSLFST+"N4PD)PSUJD4DJ
m
0LMBOE 3)1PQVMBUJPOCJPMPHZPGUIFDMPOBMNPTT)ZMPDPNJVNTQMFOEFOT
JO/PSXFHJBOCPSFBMTQSVDFGPSFTUT*%FNPHSBQIZ+&DPMm
0MJWJFSJ * %$PVWFSUBOE1)(PVZPO5IFHFOFUJDTPGUSBOTJFOUQPQVMBUJPOT
SFTFBSDIBUUIFNFUBQPQVMBUJPOMFWFM5SFOET&DPM&WPMm
0MNTUFBE * BOE &3 "MWBSF[#VZMMB 4VTUBJOBCMF IBSWFTUJOH PG USPQJDBM
USFFT&DPM"QQMm
0PTUFSNFJKFS +( .-#SVHNBO &3%F#PFSBOE)$%FO/JKT5FNQPSBM
BOETQBUJBMWBSJBUJPOJOUIFEFNPHSBQIZPG(FOUJBOBQOFVNPOBOUIF BSBSF
QFSFOOJBMIFSC+&DPMm
0TCPSO 5$(FOFUJDDPOUSPMPGCFBOTFFEQSPUFJOT$3$$SJU3FW1MBOU
4DJm
0VESBPHP .&UVEFEFMB7BSJBCJMJU(OUJRVFFUEV'MVYEF(OFTDIF[
EFT1PQVMBUJPOT4BVWBHFTEF1IBTFPMVTMVOBUVT-EBOTMB7BMMF$FOUSBMFEV
$PTUB3JDBM"JEFEF.BSRVFVST&O[ZNBUJRVFTFU.JDSPTBUFMMJUFT%PDUPSBM
#FMHJVN
1BHF 3%. BOE &$ )PMNFT .PMFDVMBS &WPMVUJPO " 1IZMPHFOFUJD
"QQSPBDI#MBDLXFMM4DJFODF -POEPO
1FNCFSUPO +. %8 $PMUNBO 5/ $PVMTPO BOE + 4MBUF 6TJOH
NJDSPTBUFMMJUFT UP NFBTVSF UIF GJUOFTT DPOTFRVFODFT JO JOCSFFEJOH BOE
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
PVUCSFFEJOH1QmJO.JDSPTBUFMMJUFT&WPMVUJPOBOE"QQMJDBUJPOT %#
(PMETUFJOBOE$4DIMUUFSFS FET
1SF[ 4 ""MWBSBEPBOE&3BNSF["TPDJBDJOEF4VCHSVQPTEF4VFMPT
EF$PTUB3JDB .BQB1SFMJNJOBS
014"."(*OTUJUVUP(FPHSGJDP/BDJPOBM
4BO+PT $PTUB3JDB
1SF[#SJHOPMJ ) &TUJNBDJPOFT EF MB QPCMBDJO JOEHFOB EF "NSJDB
$FOUSBM EFMTJHMP97*BMTJHMP99
1QmJO%FMPT.BZBTBMB1MBOJGJDBDJO
'BNJMJBS%FNPHSBGBEFM*TUNP -3PTFSP#JYCZ "1FCMFZBOE"#FSNEF[
FET
&EJUPSJBMEFMB6OJWFSTJEBEEF$PTUB3JDB 4BO+PT $PTUB3JDB
1JQFS $7 4UVEJFT JO "NFSJDBO 1IBTFPMJOBF $POUSJC 64 /BUM )FSC
m
1PMJHOBOP (# 16HHFOUJBOE(4DJQQB5IFQBUUFSOTPGHFOFUJDEJWFSTJUZ
JOGBCBCFBODPMMFDUJPOTGSPN&UIJPQJBBOE"GHIBOJTUBO(FOFU3FTPVS$SPQ
&WPMm
1SPUUJ . &%4JV &;SBUF 13BNSF[ +#FSHPFJOH -#SFOFT &&DIBOEJ
BOE8.POUFSP&M4JTUFNB'MVWJBMEF5SDPMFT $PTUB3JDB*OTUJUVUP
(FPHSGJDP/BDJPOBM 4BO+PT $PTUB3JDB
1VT[UBJ "BOE88BUU(MZDPQSPUFJO**UIFJTPMBUJPOBOEDIBSBDUFSJ[BUJPO
PGBNBKPSBOUJHFOJDBOEOPOIFNBHHMVUJOBUJOHHMZDPQSPUFJOGSPN1IBTFPMVT
WVMHBSJT#JPDIFN#JPQIZT"DUBm
3BCBLPBSJIBOUB " %84 .PL BOE .$ .PL 'FSUJMJ[BUJPO BOE FBSMZ
FNCSZPEFWFMPQNFOUJOSFDJQSPDBMJOUFSTQFDJGJDDSPTTFTPG1IBTFPMVT5IFPS
"QQM(FOFUm
3BUTJSBSTPO + +" 4JMBOEFS BOE "' 3JDIBSE $POTFSWBUJPO BOE
NBOBHFNFOUPGBUISFBUFOFE.BEBHBTDBSQBMNTQFDJFT /FPEZQTJTEFDBSZJ
+VNFMMF$POTFSW#JPMm
3BZNPOE .BOE'3PVTTFU(&/&101 WFSTJPOM
QPQVMBUJPOHFOFUJDT
TPGUXBSFGPSFYBDUUFTUTBOEFDVNFOJDJTN+)FSFEm
3PDIB 0+ ( .BDBZB BOE +1 #BVEPJO $BVTFT PG MPDBM FYUJODUJPO
BOESFDPMPOJ[BUJPO EFUFSNJOFECZZFBSTPGNPOJUPSJOHXJMEQPQVMBUJPOTPG
1IBTFPMVTMVOBUVT-JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1MBOU(FOFU3FTPVS
/FXTMFUUm
3PDIB 0+ + %FHSFFG % #BSSBOUFT & $BTUSP ( .BDBZB BOE - (VBSJOP
.FUBQPQVMBUJPOEZOBNJDTPG-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
JOUIF
$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1QmJO.BOBHJOH1MBOU(FOFUJD%JWFSTJUZ
+..&OHFMT 73BNBOBUIB ")%#SPXOBOE.5+BDLTPO FET
$"#*
1VCMJTIJOH 8BMMJOHGPSE 6,
3PTTFUUP . 38 4MBEF 13 #BWFSTUPDL 3+ )FOSZ BOE -4 -FF
.JDSPTBUFMMJUF WBSJBUJPO BOE BTTFTTNFOU PG HFOFUJD TUSVDUVSF JO UFB USFF
.FMBMFVDBBMUFSOJGPMJBm.ZSUBDFBF
.PM&DPMm
4"3) */*"BOE$*"1:-B.JMQB4JTUFNB5SBEJDJPOBMQBSB1SPEVDJS.B[
BTPDJBEPDPO'SJKPMJCZ$BMBCB[BFOMB1FOOTVMBEF:VDBUO$*"1: .SJEB
:VDBUO .YJDP
WBO4DIBJL $1 +85FSCPSHIBOE4+8SJHIU5IFQIFOPMPHZPGUSPQJDBM
GPSFTUTBEBQUJWFBOEDPOTFRVFODFTGPSQSJNBSZDPOTVNFST"OOV3FW&DPM
4ZTUm
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
4DIJOLFM $BOE1(FQUT"MMP[ZNFWBSJBCJMJUZJOUIF5FQBSZCFBO 1IBTFPMVT

BDVUJGPMJVT"(SBZ1MBOU#SFFEJOHm
4FMJHTPO ."1FBTBOUTPG$PTUB3JDBBOEUIF%FWFMPQNFOUPG"HSBSJBO
$BQJUBMJTN6OJWFSTJUZPG8JTDPOTJO1SFTT .BEJTPO 64"
4IBGFS $- /BUVSF 3FTFSWFT *TMBOE 5IFPSZ BOE $POTFSWBUJPO 1SBDUJDF
4NJUITPOJBO*OTUJUVUJPO1SFTT 8BTIJOHUPO %$
4IBGFS $-5FSSFTUSJBMOBUVSFSFTFSWFEFTJHOBUUIFVSCBOSVSBMJOUFSGBDF
1Q m JO $POTFSWBUJPO JO )JHIMZ 'SBHNFOUFE -BOETDBQFT .8
4DIXBSU[ FE
$IBQNBOBOE)BMM -POEPO
4JMWB +' +3BWFOUPT )$BTXFMMBOE.$5SFWJTBO1PQVMBUJPOSFTQPOTFT
UPGJSFJOBUSPQJDBMTBWBOOBHSBTT "OESPQPHPOTFNJCFSCJTBNBUSJYNPEFM
BQQSPBDI+&DPMm
4JMWFSUPXO + .'SBODP *1JTBOUZBOE" .FOEP[B$PNQBSBUJWFQMBOU
EFNPHSBQIZSFMBUJWFJNQPSUBODFPGMJGFDZDMFDPNQPOFOUTUPUIFGJOJUFSBUFPG
JODSFBTFJOXPPEZBOEIFSCBDFPVTQFSFOOJBMT+&DPMm
4JMWFSUPXO + . 'SBODP BOE & .FOHFT *OUFSQSFUBUJPO PG FMBTUJDJUZ
NBUSJDFTBTBOBJEUPUIFNBOBHFNFOUPGQMBOUQPQVMBUJPOTGPSDPOTFSWBUJPO
$POTFSW#JPMm
4MBULJO . (FOF GMPX BOE HFOFUJD ESJGU JO B TQFDJFT TVCKFDU UP GSFRVFOU
MPDBMFYUJODUJPOT5IFPS1PQVM#JPMm
4MBULJO .&TUJNBUJOHMFWFMTPGHFOFGMPXJOOBUVSBMQPQVMBUJPOT(FOFUJDT
m
4MBULJO . B (FOF GMPX JO OBUVSBM QPQVMBUJPOT "OOV 3FW &DPM 4ZTU
m
4MBULJO .C3BSFBMMFMFTBTJOEJDBUPSTPGHFOFGMPX&WPMVUJPOm
4MBULJO .(FOFGMPXBOEUIFHFPHSBQIJDTUSVDUVSFPGOBUVSBMQPQVMBUJPO
4DJFODFm
4MBULJO . *TPMBUJPO CZ EJTUBODF JO FRVJMJCSJVN BOE OPOFRVJMJCSJVN
QPQVMBUJPOT&WPMVUJPOm
4MBULJO .BOE/)#BSUPO"DPNQBSJTPOPGUISFFJOEJSFDUNFUIPETGPS
FTUJNBUJOHBWFSBHFMFWFMTPGHFOFGMPX&WPMVUJPOm
4NBSUU +(SBJO-FHVNFT&WPMVUJPOBOE(FOFUJD3FTPVSDFT$BNCSJEHF
6OJWFSTJUZ1SFTT $BNCSJEHF 6,
4NJUI 5# BOE 3, 8BZOF FET
.PMFDVMBS (FOFUJD "QQSPBDIFT JO
$POTFSWBUJPO0YGPSE6OJWFSTJUZ1SFTT /FX:PSL
4PLBM 33 BOE /- 0EFO 4QBUJBM BVUPDPSSFMBUJPO JO CJPMPHZ
.FUIPEPMPHZ#JPM+-JOO4PDm
4PVTB 4.BOE"%FMHBEP4BMJOBT.FYJDBOMFHVNJOPTBFQIZUPHFPHSBQIZ
FOEFNJTN BOEPSJHJOT1QmJO#JPMPHJDBM%JWFSTJUZPG.FYJDP0SJHJOT
BOE%JTUSJCVUJPO 513BNBNPPSUIZ 3#ZF "-PUBOE+ 'B FET
0YGPSE
6OJWFSTJUZ1SFTT 0YGPSE 6,
4QBSWPMJ ' .%BNJOBUJ --JPJBOE3#PMMJOJ*OWJWPFOEPQSPUFPMZUJDBMMZ
DMFBWFE QIBTFPMJO JO TUBCMF BDDVNVMBUFT JO EFWFMPQJOH 1IBTFPMVT MVOBUVT
TFFET#JPDIFN#JPQIZT"DUBm
4QBSWPMJ ' $-BOBWF "4BOUVDDJ 3#PMMJOJBOE--JPJ-FDUJOBOEMFDUJO
SFMBUFEQSPUFJOTJO-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
TFFETCJPDIFNJDBMBOE
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
FWPMVUJPOBSZTUVEJFT1MBOU.PM#JPMm
4UBOEMFZ 1 'MPSB PG $PTUB 3JDB 'JFME .VTFVN PG /BUVSBM )JTUPSZ
$IJDBHP 64"
4UBOEMFZ 1$BOE+"4UFZFSNBSL'MPSBPG(VBUFNBMBQBSU7'JFMEJBOB
#PUm
4UBTXJDL 1 +$IBQFMM 57PFMLFS "7JUBMFBOE.$ISJTQFFMT.PMFDVMBS
CJPMPHZPGTFFETUPSBHFQSPUFJOTBOEMFDUJOT1QmJO"OOVBM4ZNQPTJVN
PG 1MBOU 1IZTJPMPHZ 6OJWFSTJUZ PG $BMJGPSOJB - 4IBOOPO BOE . $ISJTQFFMT
FET
"NFSJDBO4PDJFUZPG1MBOU1IZTJPMPHZ 3PDLWJMMF .BSZMBOE 64"
4VMMJWBO +(BOE('SFZUBH1SFEJDUJOHJOUFSTQFDJGJDDPNQBUJCJMJUJFTJOCFBOT
1IBTFPMVTWVMHBSJT
CZTFFEQSPUFJOFMFDUSPQIPSFTJT&VQIZUJDBm
4V[VLJ & "7BO%POLFMBBS +7BSHIFTF (-JMMFZ 3#MBHSPWFBOE1$PMNBO
$IBSBDUFSJ[BUJPOPGQIBTFPMJOGSPN1IBTFPMVTWVMHBSJT+#JPM$IFN
m
4WFOTTPO 1. #"$BSMTTPO 14,BSMTTPOBOE,0/PSEFMM$PNQBSBUJWF
MPOHUFSNEFNPHSBQIZPGUISFFTQFDJFTPG1JOHVJDVMB+&DPMm
5JFCPVU ).BOE3""OEFSTPO"DPNQBSJTPOPGDPSSJEPSTBOEJOUSJOTJD
DPOOFDUJWJUZ UP QSPNPUF EJTQFSTBM JO USBOTJFOU TVDDFTTJPOBM MBOETDBQFT
$POTFSW#JPMm
5PSP$IJDB 0 --BSFPBOE%(%FCPVDL0CTFSWBUJPOTPOBOPUFXPSUIZ
XJME -JNB CFBO 1IBTFPMVT MVOBUVT - GSPN $PMPNCJB "OOV 3FQ #FBO
*NQSPWF$PPQm
5PSSFT (PO[MF[ ". 0 5PSP $IJDB BOE %( %FCPVDL 1IBTFPMVT
UBMBNBODFOTJT B OFX XJME CFBO TQFDJFT -FHVNJOPTBF 1IBTFPMJOBF
GSPN
NPOUBOFGPSFTUTPGFBTUFSO$PTUB3JDB/PWPOm
7BMWFSEF 5BOE+4JMWFSUPXO"NFUBQPQVMBUJPONPEFMGPS1SJNVMBWVMHBSJT
BUFNQFSBUFGPSFTUVOEFSTUPSFZIFSC+&DPMm
7BSHBT &. (.BDBZB +1#BVEPJOBOE0+3PDIB7BSJBUJPOJOUIFDPOUFOU
PGQIBTFPMJOJOXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBOT 1IBTFPMVTMVOBUVT-
JOUIF
$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1MBOU(FOFU3FTPVS/FXTMFUUm
7BSHBT &. (.BDBZB +1#BVEPJOBOE0+3PDIB$BTFTUVEJFTPO
CSFFEJOH TZTUFNT BOE UIFJS DPOTFRVFODFT GPS HFSNQMBTN DPOTFSWBUJPO
&MFDUSPQIPSFUJD NPCJMJUZ PG QIBTFPMJOT JO XJME QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBOT
1IBTFPMVT MVOBUVT -
JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB (FOFU 3FTPVS
$SPQ&WPMm
7PT 1 3)PHFST .#MFFLFS .3FJKBOT 5WBOEF-FF .)PSOFT "'SJKUFST
+1PU +1FMFNBO .,VJQFSBOE.;BCFBV"OFXUFDIOJRVFGPS%/"
GJOHFSQSJOUJOH/VDMFJD"DJET3FTm
8BEF .+BOE%&.D$BVMFZ&YUJODUJPOBOESFDPMPOJ[BUJPOUIFJSFGGFDUT
POUIFHFOFUJDEJGGFSFOUJBUJPOPGMPDBMQPQVMBUJPOT&WPMVUJPO
m
8FCTUFS #% 41-ZODIBOE$-5VDLFS"NPSQIPMPHJDBMTUVEZPGUIF
EFWFMPQNFOUPGSFQSPEVDUJWFTUSVDUVSFTPG1IBTFPMVTMVOBUVT-+"N4PD
)PSUJD4DJ
m
8FSOFS 1" BOE ) $BTXFMM 1PQVMBUJPO HSPXUI SBUFT BOE BHF WFSTVT
TUBHFEJTUSJCVUJPO NPEFMT GPS UFBTFM %JQTBDVT TZMWFTUSJT )VET
&DPMPHZ
m
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
8IJUMPDL .$ BOE %& .D$BVMFZ *OEJSFDU NFBTVSFT PG HFOF GMPX BOE
NJHSBUJPO'45 /NM
)FSFEJUZm
8SJHIU 4*TPMBUJPOCZEJTUBODF(FOFUJDTm
8SJHIU 4*TPMBUJPOCZEJTUBODFVOEFSEJWFSTFNBUJOHTZTUFNT(FOFUJDT
m
8SJHIU 4 5IF HFOFUJDBM TUSVDUVSF PG QPQVMBUJPOT "OO &VHFO m

8SJHIU 47BSJBCJMJUZ8JUIJOBOE"NPOH/BUVSBM1PQVMBUJPOT6OJWFSTJUZPG
$IJDBHP1SFTT $IJDBHP
:POF[BXB , *O TJUV DPOTFSWBUJPO TUSBUFHJFT GPS QMBOU TQFDJFT TPNF
DPNNFOUTCBTFEPOUIFSFDFOUBEWBODFTJOQPQVMBUJPOHFOFUJDUIFPSJFT1Q
mJO*O4JUV$POTFSWBUJPO3FTFBSDI1SPDFFEJOHTPG."''*OUFSOBUJPOBM
8PSLTIPQPO(FOFUJD3FTPVSDFT m0DUPCFS/BUJPOBM*OTUJUVUFPG
"HSPCJPMPHJDBM3FTPVSDFT 5TVLVCB +BQBO
:POF[BXB ,BOE)*DIJIBTIJ4BNQMFTJ[FGPSDPMMFDUJOHHFSNQMBTNGSPN
OBUVSBMQMBOUQPQVMBUJPOTJOWJFXPGHFOPUZQJDNVMUJQMJDJUZPGTFFEFNCSZPT
CPSOFPOBTJOHMFQMBOU&VQIZUJDBm
:V , 4+1BSL 71PZTBBOE1(FQUT*OUFHSBUJPOPGTJNQMFTFRVFODF
SFQFBUT 443
NBSLFST JOUP B NPMFDVMBS MJOLBHF NBQ PG DPNNPO CFBOT
1IBTFPMVTWVMHBSJT-
5IF+PVSOBMPG)FSFEJUZm
;PSP#J *7BSJBCJMJU(OUJRVFEFT1PQVMBUJPOT4BVWBHFTEF1IBTFPMVT
MVOBUVT - EBOT MB 7BMMF $FOUSBMF EV $PTUB 3JDB FU TFT *NQMJDBUJPOT EBOT
MB .JTF BV 1PJOU EVOF 4USBUHJF EF $POTFSWBUJPO *O 4JUV %PDUPSBM UIFTJT
;PSP #J * " .BRVFU BOE +1 #BVEPJO 4QBUJBM QBUUFSOT PG BMMP[ZNF
WBSJBOUTXJUIJOUISFFXJMEQPQVMBUJPOTPG1IBTFPMVTMVOBUVT-GSPNUIF$FOUSBM
7BMMFZPG$PTUB3JDB#FMH+#PUm
;PSP#J * " .BRVFU +%FHSFFG #8BUIFMFUBOE+1#BVEPJO4BNQMF
TJ[F GPS DPMMFDUJOH TFFET JO HFSNQMBTN DPOTFSWBUJPO UIF DBTF PG UIF -JNB
CFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
5IFPS"QQM(FOFUm
;PSP#J * ".BRVFU #8BUIFMFUBOE+1#BVEPJO(FOFUJDDPOUSPMPG
JTP[ZNFTJOUIFQSJNBSZHFOFQPPM1IBTFPMVTMVOBUVT-#JPUFDIOPM"HSPO
4PD&OWJSPOm
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
130+&$516#-*$"5*0/4
#BVEPJO +1$POUSJCVUJPOEFTSFTTPVSDFTQIZUPHOUJRVFTMBTMFDUJPO
WBSJUBMF EF MHVNJOFVTFT BMJNFOUBJSFT USPQJDBMFT #JPUFDIOPM "HSPO 4PD
&OWJSPOm
#BVEPJO +1 BOE " .BRVFU 3FMBUJPOT CFUXFFO HFOFUJD TUSVDUVSF BOE
CSFFEJOHTZTUFNTUIFDBTFPGBOBMUFSOBUJWFMZPVUCSFFEFSJOCSFFEFSTQFDJFT
1IBTFPMVT MVOBUVT - JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB "OOV 3FQ #FBO
*NQSPWF$PPQm
#BVEPJO +1 0 )BSEZ BOE ' +BOBSU (FOF GMPX JO XJME -JNB CFBO
QPQVMBUJPOTPGUIF$FOUSBM7BMMFZJO$PTUB3JDB"OOV3FQ#FBO*NQSPWF
$PPQm
#BVEPJO +1 +%FHSFFG 0)BSEZ '+BOBSUBOE*;PSP#J%FWFMPQNFOU
PGBOJOTJUVDPOTFSWBUJPOTUSBUFHZGPSXJME-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-

QPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1QmJO3FQSPEVDUJWF
#JPMPHZ 4+0XFOTBOE1+3VEBMM FET
3PZBM#PUBOJD(BSEFOT ,FX 6,
#BVEPJO +1 .0VESBPHPBOE".BRVFU4BNQMJOHTUSBUFHZUPTFUVQ
BDPSFDPMMFDUJPOPGUIFXJME-JNBCFBOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB
"OOV3FQ#FBO*NQSPWF$PPQm
%FHSFFG +BOE+1#BVEPJO*OTJUVDPOTFSWBUJPOPG1IBTFPMVTMVOBUVT-
JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB'JSTUSFTVMUTGSPNTUVEJFTPOEFNPHSBQIZ
BOEQIFOPMPHZ"OOV3FQ#FBO*NQSPWF$PPQm
%FHSFFG + +1 #BVEPJO BOE 0+ 3PDIB $BTF TUVEJFT PO CSFFEJOH
TZTUFNTBOEJUTDPOTFRVFODFTGPSHFSNQMBTNDPOTFSWBUJPO%FNPHSBQIZ
PG XJME -JNB CFBO QPQVMBUJPOT JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB (FOFU
3FTPVS$SPQ&WPMm
%FHSFFG + 0+ 3PDIB 5 7BOEFSCPSHIU BOE +1 #BVEPJO 4PJM TFFE
CBOL BOE TFFE EPSNBODZ JO XJME QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBO 'BCBDFBF

DPOTJEFSBUJPOT GPS JO TJUV BOE FY TJUV DPOTFSWBUJPO "N + #PU m

%VCPJT 4BOE+1#BVEPJO$PNQVUFSTJNVMBUJPOUPTUVEZUIFHFOFUJDTPG
XJME-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
QPQVMBUJPOT"OOV3FQ#FBO*NQSPWF
$PPQm
%VCPJT 4BOE+1#BVEPJO$PNQVUFSTJNVMBUJPOUPIBOEMFNJYFENBUJOH
TZTUFNUIFDBTFPGXJME-JNBCFBOJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB"OOV
3FQ#FBO*NQSPWF$PPQm
)BSEZ 0 4 %VCPJT * ;PSP #J BOE +1 #BVEPJO (FOF EJTQFSTBM BOE
JUTDPOTFRVFODFTPOUIFHFOFUJDTUSVDUVSFPGXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBO
1IBTFPMVTMVOBUVT
JO$PTUB3JDB1MBOU(FOFU3FTPVS/FXTMFUUm
.BRVFU " BOE +1 #BVEPJO 6UJMJTBUJPO EJTP[ZNFT DPNNF NBSRVFVST
QSPUJRVFT QPVS MJEFOUJGJDBUJPO EF SBDFT MPDBMFT DIF[ MB MHVNJOFVTF
BMJNFOUBJSF 1IBTFPMVT MVOBUVT - 1Q m JO )035*5&$ 4FNBJOF
EFMB5FDIOPMPHJF (FNCMPVY #FMHJRVF "-FCSVO +(JFUBOE"5PVTTBJOU
FET
(FNCMPVY #FMHJVN
.BRVFU "BOE+1#BVEPJO"QFSVEFMBEJTUSJCVUJPOOPUSPQJDBMFEF
1IBTFPMVTMVOBUVT#FMH+#PUm
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
.BRVFU "BOE+1#BVEPJO*OTJUVDPOTFSWBUJPOPGXJMEQPQVMBUJPOTPG
1IBTFPMVTMVOBUVTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1QmJO8PSLJOH
(SPVQPG(SBJO-FHVNFT5IJSE.FFUJOH m+VMZ ,SBLPX 1PMBOE -
.BHHJPOJ . "NCSPTF 3 4DIBDLM ( %VD BOE & -JQNBOT FET
*1(3*
3PNF *UBMZ
.BRVFU " # 8BUIFMFU # BOE +1 #BVEPJO " TUVEZ PO JTPFO[ZNF
QPMZNPSQIJTNJO-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
1QmJO1IBTFPMVT
#FBO"EWBODFE#JPUFDIOPMPHZ3FTFBSDI/FUXPSL 8.3PDB +&.BZFS
."1BTUPS$PSSBMFTBOE+5PINF FET
$FOUSP*OUFSOBDJPOBMEF"HSJDVMUVSB
5SPQJDBM $*"5
$BMJ $PMPNCJB
.BRVFU " #8BUIFMFUBOE+1#BVEPJO&UVEFEVSTFSWPJSHOUJRVFEFMB
MHVNJOFVTFBMJNFOUBJSF1IBTFPMVTMVOBUVT-QBSMBOBMZTFMFDUSPQIPSUJRVF
EJTP[ZNFT#VMM3FDI"HSPO(FNCMPVYm
.BRVFU " *;PSP#J .%FMWBVY #8BUIFMFUBOE+1#BVEPJO(FOFUJD
TUSVDUVSFPGB-JNBCFBOCBTFDPMMFDUJPOVTJOHBMMP[ZNFNBSLFST5IFPS"QQM
(FOFUm
.BRVFU " * ;PSP #J 0+ 3PDIB BOE +1 #BVEPJO $BTF TUVEJFT PO
CSFFEJOH TZTUFNT BOE JUT DPOTFRVFODFT GPS HFSNQMBTN DPOTFSWBUJPO
*TP[ZNFEJWFSTJUZJOXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB
.BRVFU " 97FLFNBOTBOE+1#BVEPJO1IZMPHFOFUJDTUVEZPOXJME
BMMJFT PG -JNB CFBO 1IBTFPMVT MVOBUVT 'BCBDFBF
BOE JNQMJDBUJPOT PO JUT
PSJHJO1MBOU4ZTU&WPMm
.BRVFU " #.BTVNCVLP .0VESBPHP * ;PSP#JBOE+1#BVEPJO
&TUJNBUJPOPGHFOFGMPXBNPOHXJMEQPQVMBUJPOTPG1IBTFPMVTMVOBUVT-VTJOH
JTP[ZNFNBSLFST"OOV3FQ#FBO*NQSPWF$PPQm
.BRVFU " *7SPI#J #'PGBOBBOE*;PSP#J.PMFDVMBSBOECJPDIFNJDBM
NBSLFST 1Q m JO )BOECPPL PO $PNNPO #FBO 3FMBUFE -BCPSBUPSZ
.FUIPET )+ +BDPCTFO . .[RVJ[ BOE " )BTTB FET
1)"4&-*&6
m'-"*3m1-BOE.JTJO#JPMPHJDBEF(BMJDJB $4*$
1POUFWFESB
4QBJO
.FVSSFOT ' + %FHSFFG 0+ 3PDIB BOE +1 #BVEPJO %FNPHSBQIJD
TUVEZJONJDSPDPOTFSWBUJPOTJUFTXJUIBWJFXUPNBJOUBJOJOHJOTJUVXJME-JNB
CFBOT 1IBTFPMVTMVOBUVT-
JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1MBOU(FOFU
3FTPVS/FXTMFUUm
0VESBPHP .BOE+1#BVEPJO$PNQBSBUJWFBOBMZTJTPGHFOFUJDTUSVDUVSF
BOEEJWFSTJUZJOXJME-JNBCFBOQPQVMBUJPOTGSPNUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB
3JDB VTJOHNJDSPTBUFMMJUFBOEJTP[ZNFNBSLFST"OOV3FQ#FBO*NQSPWF
$PPQm
0VESBPHP . " .BRVFU BOE +1 #BVEPJO (FOF GMPX BNPOH XJME
1IBTFPMVTMVOBUVT-QPQVMBUJPOTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB"OOV
3FQ#FBO*NQSPWF$PPQm
3PDIB 0+3BUFTPGQPMMFOEFQPTJUJPOPOUIFTUJHNBPG1IBTFPMVTMVOBUVT- *O
QSFQBSBUJPO
3PDIB 0+ ( .BDBZB BOE +1 #BVEPJO $BVTFT PG MPDBM FYUJODUJPO
BOESFDPMPOJ[BUJPO EFUFSNJOFECZZFBSTPGNPOJUPSJOHXJMEQPQVMBUJPOTPG
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
1IBTFPMVTMVOBUVT-JOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1MBOU(FOFU3FTPVS
/FXTMFUUm
3PDIB 0+ + %FHSFFG % #BSSBOUFT & $BTUSP ( .BDBZB BOE - (VBSJOP
.FUBQPQVMBUJPOEZOBNJDTPG-JNBCFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
JOUIF
$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1QmJO.BOBHJOH1MBOU(FOFUJD%JWFSTJUZ
+..&OHFMT 73BNBOBUIB ")%#SPXOBOE.5+BDLTPO FET
$"#*
1VCMJTIJOH 8BMMJOHGPSE 6,
3PDIB 0+ $.VSJMMP$BOE(.BDBZB(FOFUJDWBSJBUJPOPGXJMEQPQVMBUJPOT
PG1IBTFPMVTMVOBUVTJOUIF$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDBVTJOH"'-1NBSLFST
*OQSFQBSBUJPO
7BSHBT &. (.BDBZB +1#BVEPJOBOE0+3PDIB7BSJBUJPOJOUIFDPOUFOU

PGQIBTFPMJOJOXJMEQPQVMBUJPOTPG-JNBCFBOT 1IBTFPMVTMVOBUVT-
JOUIF
$FOUSBM7BMMFZPG$PTUB3JDB1MBOU(FOFU3FTPVS/FXTMFUUm
7BSHBT &. (.BDBZB +1#BVEPJOBOE0+3PDIB$BTFTUVEJFTPO
CSFFEJOH TZTUFNT BOE UIFJS DPOTFRVFODFT GPS HFSNQMBTN DPOTFSWBUJPO
&MFDUSPQIPSFUJD NPCJMJUZ PG QIBTFPMJOT JO XJME QPQVMBUJPOT PG -JNB CFBOT
1IBTFPMVT MVOBUVT -
JO UIF $FOUSBM 7BMMFZ PG $PTUB 3JDB (FOFU 3FTPVS
$SPQ&WPMm
7BSHBT&. &$BTUSP (.BDBZBBOE0+3PDIB7BSJBDJOEFMUBNBP
EFGSVUPTZTFNJMMBTFOQPCMBDJPOFTTJMWFTUSFTEF1IBTFPMVTMVOBUVT-EFM
7BMMF$FOUSBMEF$PTUB3JDB3FWJTUBEF#JPMPHB5SPQJDBMm
;PSP #J * " .BRVFU # 8BUIFMFU BOE +1 #BVEPJO /FX JTP[ZNFT GPS
UIFTUVEZPGUIFHFOFQPPMPG1IBTFPMVTMVOBUVT-"OOV3FQ#FBO*NQSPWF
$PPQm
;PSP #J * " .BRVFU BOE +1 #BVEPJO 4QBUJBM QBUUFSOT PG BMMP[ZNF
WBSJBOUTXJUIJOUISFFXJMEQPQVMBUJPOTPG1IBTFPMVTMVOBUVT-GSPNUIF$FOUSBM
7BMMFZPG$PTUB3JDB#FMH+#PUm
BMDPIPM EFIZESPHFOBTF BOE QIPTQIPHMVDPNVUBTF JTP[ZNFT JO -JNB CFBO
1IBTFPMVTMVOBUVT-
1MBOU#SFFEJOHm
;PSP#J * " .BRVFU +%FHSFFG #8BUIFMFUBOE+1#BVEPJO4BNQMF
TJ[F GPS DPMMFDUJOH TFFET JO HFSNQMBTN DPOTFSWBUJPO UIF DBTF PG UIF -JNB
CFBO 1IBTFPMVTMVOBUVT-
5IFPS"QQM(FOFUm
JTP[ZNFTJOUIFQSJNBSZHFOFQPPM1IBTFPMVTMVOBUVT-#JPUFDIOPM"HSPO
4PD&OWJSPOm
;PSP #J * " .BRVFU BOE +1 #BVEPJO 1PQVMBUJPO HFOFUJD TUSVDUVSF PG
XJME1IBTFPMVTMVOBUVT 'BCBDFBF
XJUITQFDJBMSFGFSFODFUPQPQVMBUJPOTJ[FT
"N+#PUm
;PSP#J* .BRVFU" #BVEPJO+1.BUJOHTZTUFNPGXJME1IBTFPMVTMVOBUVT
-BOEJUTSFMBUJPOTIJQUPQPQVMBUJPOTJ[F)FSFEJUZ JOQSFTT

1I%UIFTFT
%FHSFFG + %WFMPQQFNFOU EVO .PEFM %NPHSBQIJRVF FU "QQMJDBUJPO
MB $POTFSWBUJPO *O 4JUV EFT 1PQVMBUJPOT 4BVWBHFT EF )BSJDPU EF -JNB
&$0(&0(3"1):0'1)"4&0-64-6/"564-
1IBTFPMVTMVOBUVT-
EBOTMB7BMMF$FOUSBMFEV$PTUB3JDB%PDUPSBMUIFTJT
6OJWFSTJUZPG"HSPOPNJD4DJFODFT (FNCMPVY#FMHJVN QQ
%VCPJT 44JNVMBUJPO*OGPSNBUJRVFE"TQFDUT(OUJRVFTEFT1PQVMBUJPOT
4BVWBHFTEF1IBTFPMVTMVOBUVT- 1MBOUF"MMPHBNJF'BDVMUBUJWF%PDUPSBM
#FMHJVN QQ
.BRVFU "&UVEFEFMB%JWFSTJU(OUJRVFEFMB-HVNJOFVTF"MJNFOUBJSF
1IBTFPMVTMVOBUVT-QBSM"OBMZTFEF$BSBDUSFT.PSQIPQIZTJPMPHJRVFTFU
EF.BSRVFVST1SPUJRVFT%PDUPSBMUIFTJT 'BDVMU6OJWFSTJUBJSFEFT4DJFODFT
"HSPOPNJRVFT (FNCMPVY #FMHJVN QQ
0VESBPHP .&UVEFEFMB7BSJBCJMJU(OUJRVFFUEV'MVYEF(OFTDIF[EFT
1PQVMBUJPOT4BVWBHFTEF1IBTFPMVTMVOBUVT-EBOTMB7BMMF$FOUSBMFEV$PTUB
3JDB M"JEF EF .BSRVFVST &O[ZNBUJRVFT FU .JDSPTBUFMMJUFT %PDUPSBM UIFTJT
'BDVMU6OJWFSTJUBJSFEFT4DJFODFT"HSPOPNJRVFT (FNCMPVY #FMHJVN QQ
;PSP #J * 7BSJBCJMJU (OUJRVF EFT 1PQVMBUJPOT 4BVWBHFT EF 1IBTFPMVT
MVOBUVT-EBOTMB7BMMF$FOUSBMFEV$PTUB3JDBFUTFT*NQMJDBUJPOTEBOTMB
.JTFBV1PJOUEVOF4USBUHJFEF$POTFSWBUJPO*O4JUV%PDUPSBMUIFTJT 'BDVMU
6OJWFSTJUBJSFEFT4DJFODFT"HSPOPNJRVFT (FNCMPVY #FMHJVN QQ
.4DUIFTFT
#BSSBOUFT % &GFDUP EF MBT &YUJODJPOFT -PDBMFT TPCSF MB &TUSVDUVSB
(FOUJDBEF1PCMBDJPOFT4JMWFTUSFTEF'SJKPM-JNB 1IBTFPMVTMVOBUVT
FOFM
7BMMF$FOUSBMEF$PTUB3JDB.BTUFSTUIFTJT 4JTUFNBEF&TUVEJPEF1PTHSBEP
6OJWFSTJEBEEF$PTUB3JDB 4BO+PT $PTUB3JDB
$VWFMJFS -&UVEFDPHPHSBQIJRVFEV)BSJDPUEF-JNB 1IBTFPMVTMVOBUVT
- EBOTMB7BMMF$FOUSBMFEV$PTUB3JDB'BDVMU6OJWFSTJUBJSFEFT4DJFODFT
%FHSFFG + *NQMJDBUJPOT EFT $PNQPTBOUFT %NPHSBQIJRVFT FU
1IOPMPHJRVFT TVS MB %ZOBNJRVF EF 1PQVMBUJPOT 4BVWBHFT EF 1IBTFPMVT
MVOBUVT - EBOT MB 7BMMF $FOUSBMF EV $PTUB 3JDB 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF EFT
4DJFODFT"HSPOPNJRVFT (FNCMPVY #FMHJVN QQ
)BSEZ 0 &UVEF EF MB #JPMPHJF 'MPSBMF FU EV 'MVY (OJRVF DIF[ MFT
1PQVMBUJPOT4BVWBHFTEV)BSJDPUEF-JNBBV$PTUB3JDB'BDVMU6OJWFSTJUBJSF
EFT4DJFODFT"HSPOPNJRVFT (FNCMPVY #FMHJVN QQ
+BOBSU ' *NQBDU EV %WFMPQQFNFOU 7HUBUJG FU EF MB %JTQFSTJPO EFT
(SBJOFTTVSMF'MVY(OJRVFBV4FJOEFT1PQVMBUJPOT4BVWBHFTEF1IBTFPMVT
MVOBUVT - EBOT MB 7BMMF $FOUSBMF EV $PTUB 3JDB 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF EFT
,FTUFNPOU .)$POUSJCVUJPOMUVEFEFM*NQBDUE*OTFDUFTFUEF.BMBEJFT
TVS MB %ZOBNJRVF EF 1PQVMBUJPOT /BUVSFMMFT FU 4ZOUIUJRVFT EV )BSJDPU EF
-JNB 1IBTFPMVT MVOBUVT - EBOT MB 7BMMF $FOUSBMF EV $PTUB 3JDB 'BDVMU
-PEJFV + %WFMPQQFNFOU EVOF 4USBUHJF EF $POTFSWBUJPO *O 4JUV EF
1IBTFPMVTMVOBUVT-EBOTMB7BMMF$FOUSBMFEV$PTUB3JDB*OUHSBUJPOEV
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
4ZTUNF E*OGPSNBUJPO (PHSBQIJRVF 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF EFT 4DJFODFT

.BTVNCVLP #&UVEFEVGMVYHOJRVFFUEFMBEJTUSJCVUJPOTQBUJBMFEFT
HOFTDIF[MFTQPQVMBUJPOTTBVWBHFTEVIBSJDPUEF-JNB 1IBTFPMVTMVOBUVT
- PSJHJOBJSFTEFMBWBMMFDFOUSBMFEV$PTUB3JDB'BDVMU6OJWFSTJUBJSFEFT
.FVSSFOT ' $POUSJCVUJPO MB (FTUJPO FU MB $POTFSWBUJPO *O 4JUV EFT
1PQVMBUJPOT 4BVWBHFT EF 1IBTFPMVT MVOBUVT - EBOT MB 7BMMF $FOUSBMF EV
$PTUB 3JDB 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF EFT 4DJFODFT "HSPOPNJRVFT (FNCMPVY
#FMHJVN QQ
0VESBPHP . &UVEF EF MB %JWFSTJU (OUJRVF FU EV %UFSNJOJTNF
EF $FSUBJOT &O[ZNFT DIF[ 1IBTFPMVT MVOBUVT - 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF EFT
5IJSZ " &UVEF EF M*NQBDU E*OTFDUFT FU EF .BMBEJFT TVS MB %ZOBNJRVF
EFT1PQVMBUJPOT/BUVSFMMFTFU4ZOUIUJRVFTEF1IBTFPMVTMVOBUVT-$BTEFT
1IZUPQIBHFT 1PSQIJHSPTFMB TQ FU )FNJDIBMFQVT TQ 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF
EFT4DJFODFT"HSPOPNJRVFT (FNCMPVY #FMHJVN QQ
7BSHBT#BSSBOUFT &.7BSJBDJO.PSGPMPHJDBZ#JPRVJNJDBEF1PCMBDJPOFT
4JMWFTUSFT EF 'SJKPM -JNB 1IBTFPMVT MVOBUVT -
EFM 7BMMF $FOUSBM EF $PTUB
3JDB6OJWFSTJEBEEF$PTUB3JDB 4BO+PT $PTUB3JDB
;PSP #J * &UVEF QBS EFT .BSRVFVST &O[ZNBUJRVFT EF MB %JWFSTJU FU
MB 4USVDUVSF (OUJRVF EFT 1PQVMBUJPOT 4BVWBHFT EV )BSJDPU EF -JNB
1IBTFPMVTMVOBUVT-
0SJHJOBJSFTEFMB7BMMF$FOUSBMFEV$PTUB3JDB'BDVMU
4:45&."5*$"/%&$0(&0(3"1)*$456%*&40/$301(&/&100-4
!!!

"

!!!

"

*4#/

1056 Ecogeography Demography Diversity and Conservation of Phaseolus Lunatus L PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

1056 Ecogeography Demography Diversity and Conservation of Phaseolus Lunatus L PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

4:45&.

5IF *OUFSOBUJPOBM 1MBOU (FOFUJD 3FTPVSDFT *OTUJUVUF *1(3*

'JHVSF /VNCFS PG MPDBM FGGFDUJWF FYUJODUJPO FWFOUT BOE OVNCFS 

'JHVSF -JOFBS SFMBUJPO CFUXFFO HFPHSBQIJD EJTUBODF N

5IFNPTUTUSJLJOHDIBOHFJOMBOEVTFJOUIF$FOUSBM7BMMFZ IPXFWFS CFHBO

$JUZ &MFWBUJPO NBTM

$PSEJMMFSBEF5BMBNBODB UP$JOUIFTPVUIFBTUFSOQBSUPGUIFTUVEZBSFB OFBS

 

 

1PQVMBUJPO -BUJUVEF -POHJUVEF &DPMPHZ 

5IF GPMMPXJOH QBSBNFUFST XFSF NPOJUPSFE JO FBDI QPQVMBUJPO 

'JHVSF-JGFDZDMFHSBQIPGXJME-JNBCFBO GPSFYQMBOBUJPO TFFUFYU

1PQ &MBTUJDJUJFTCUPC &MBTUJDJUZGJ &MBTUJDJUZI &MBTUJDJUZB &MBTUJDJUZD

WBMVFT JOEJDBUJOHUIBUUIFTVSWJWBMPGJOEJWJEVBMTBUUIFTBNFTUBHF QBSUJDVMBSMZ-

4FFET @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@ @@@@

* m m m

 

;PSP #J FU BM 

4PVSDFPGWBSJBUJPO EG 4VNPGTRVBSFT 7BSJBODF 1FSDFOUBHFPG

"NPOHSFHJPOT    

&   

&   

&   

&   

&   

&   

&   

&   

&   

4UBOEBSEEFWJBUJPO     

0WFSBMM UIF QSPQPSUJPO PG QPMZNPSQIJD MPDJ 1

4JHOJDBODFMFWFM 1 1

 

-BUJUVEF -POHJUVEF &MFWBUJPO

&   

&   

&   

&   

+   

&   

,.   

,.   

&   

&   

PG FYUJODUJPO FWFOUT 5BCMF 

"MMQPQVMBUJPOT    

*OUIF$FOUSBM7BMMFZ .BRVFUFUBM 

JOWFSTFMZSFMBUFEUPHFOFGMPXCFUXFFOQPQVMBUJPOT /N '45

r $BUFHPSZ   TJUFT

4PNF MBSHF QPQVMBUJPOT

$PPSEJOBUFT /m8 /m8 /m8

$JVEBE$PMPO 5BCBSDJB $IJSSBDBM

$PPSEJOBUFT /m8 /m8 /m8

;PSP #J FU BM 

"DO + FUBM.BQBEF"TPDJBDJPOFTEF4VCHSVQPTEF4VFMPTEF$PTUB

BOE"QQMJDBUJPOT %#(PMETUFJOBOE$4DIMUUFSFS FET

,BSQ " 1(*TBBDBOE%4*OHSBN FET

.PL %84 .$.PLBOE"3BCBLPBSJIBOUB*OUFSTQFDJGJDIZCSJEJ[BUJPO

4DIJOLFM $BOE1(FQUT"MMP[ZNFWBSJBCJMJUZJOUIF5FQBSZCFBO 1IBTFPMVT

7BSHBT &. (.BDBZB +1#BVEPJOBOE0+3PDIB7BSJBUJPOJOUIFDPOUFOU

4ZTUNF E*OGPSNBUJPO (PHSBQIJRVF 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF EFT 4DJFODFT

You might also like

5IF OUFSOBUJPOBM 1MBOU (FOFUJD 3FTPVSDFT OTUJUVUF 1(3

'JHVSF /VNCFS PG MPDBM FGGFDUJWF FYUJODUJPO FWFOUT BOE OVNCFS

'JHVSF -JOFBS SFMBUJPO CFUXFFO HFPHSBQIJD EJTUBODF N

$PSEJMMFSBEF5BMBNBODB UP$JOUIFTPVUIFBTUFSOQBSUPGUIFTUVEZBSFB OFBS

1PQVMBUJPO -BUJUVEF -POHJUVEF &DPMPHZ

5IF GPMMPXJOH QBSBNFUFST XFSF NPOJUPSFE JO FBDI QPQVMBUJPO

'JHVSF-JGFDZDMFHSBQIPGXJME-JNBCFBO GPSFYQMBOBUJPO TFFUFYU

1PQ &MBTUJDJUJFTCUPC &MBTUJDJUZGJ &MBTUJDJUZI &MBTUJDJUZB &MBTUJDJUZD

WBMVFT JOEJDBUJOHUIBUUIFTVSWJWBMPGJOEJWJEVBMTBUUIFTBNFTUBHF QBSUJDVMBSMZ-

* m m m

;PSP #J FU BM

4PVSDFPGWBSJBUJPO EG 4VNPGTRVBSFT 7BSJBODF 1FSDFOUBHFPG

"NPOHSFHJPOT

&

&

&

&

&

&

&

&

&

4UBOEBSEEFWJBUJPO

4JHOJDBODFMFWFM1 1

&

&

&

&

+

&

,.

,.

&

&

PG FYUJODUJPO FWFOUT 5BCMF

"MMQPQVMBUJPOT

*OUIF$FOUSBM7BMMFZ .BRVFUFUBM

JOWFSTFMZSFMBUFEUPHFOFGMPXCFUXFFOQPQVMBUJPOT /N '45

r $BUFHPSZ TJUFT

$PPSEJOBUFT /m8 /m8 /m8

$PPSEJOBUFT /m8 /m8 /m8

;PSP #J FU BM

"DO + FUBM.BQBEF"TPDJBDJPOFTEF4VCHSVQPTEF4VFMPTEF$PTUB

BOE"QQMJDBUJPOT %#(PMETUFJOBOE$4DIMUUFSFS FET

,BSQ " 1(TBBDBOE%4OHSBN FET

.PL %84 .$.PLBOE"3BCBLPBSJIBOUB*OUFSTQFDJGJDIZCSJEJ[BUJPO

4DIJOLFM $BOE1(FQUT"MMP[ZNFWBSJBCJMJUZJOUIF5FQBSZCFBO 1IBTFPMVT

7BSHBT &. (.BDBZB +1#BVEPJOBOE0+3PDIB7BSJBUJPOJOUIFDPOUFOU

4ZTUNF E*OGPSNBUJPO (PHSBQIJRVF 'BDVMU 6OJWFSTJUBJSF EFT 4DJFODFT