novembre 2017

PANORAMA 2017
DE LA CESSION-REPRISE
DENTREPRISES EN ILE-DE-FRANCE
En Ile-de-France, 93 000 entreprises employant au moins un salari ont leur tte un dirigeant g de 55 ans ou
plus et qui sera donc concern par la transmission ou la cession de son entreprise moyen ou long terme. Faute de
trouver un repreneur, ces entreprises pourraient disparatre. 58 8000 salaris travaillent pour elles. Ce sont donc
durant dix ans, 58 800 emplois potentiellement menacs de disparatre chaque anne si ces entreprises ne sont pas
reprises. A cela sajoutent 190 000 entreprises sans salari, elles aussi concernes par la cessation dactivit du diri-
geant dici dix ans. Afin de permettre ces entreprises de poursuivre leurs activits et de prserver leurs emplois,
de nombreux dispositifs daide et de mise en relation entre dirigeants-cdants et repreneurs potentiels ont t
crs. La suppression de limpt de solidarit sur la fortune, remplac ds 2018 par un impt recentr sur les biens
immobiliers (lIFI - impt sur la fortune immobilire), pourrait inciter des dirigeants transmettre leurs entreprises
et ainsi dynamiser le march de la transmission, assez stable ces dernires annes.

Prs dune entreprise francilienne sur trois (32 %) est dirige Rpartition des entreprises franciliennes dont le dirigeant est
par un chef dentreprise g de 55 ans ou plus. Potentielle- g de 55 ans ou plus selon leffectif salari de lentreprise
ment, ce sont donc 278 900 entreprises de moins de 50 sala-
ris qui sont ou vont tre concernes court ou moyen terme
par la problmatique du changement de dirigeant. 32 % de 67%
ces entreprises emploient un ou plusieurs salaris, les petites
structures tant les plus nombreuses : 26 % emploient 1 9
salaris et 5 % entre 10 et 49 salaris. Faute de repreneur, ce
sont donc environ 58 800 salaris qui se trouveraient chaque 26%
anne menacs par la disparition de leur entreprise.
5%
A ces consquences sur lemploi sajoute la perte de savoir- 1% 0% 0%
faire lie aux dparts de dirigeants expriments. 186 000 en- 0 salari 19 10 49 50 249 250 4999 5000
salaris salaris salaris salaris salaris et plus
trepreneurs indpendants sans salari atteindront lge de la
retraite dici dix ans ; parmi ces derniers se compte un nombre Estimation CROCIS de la CCI Paris Ile-de-France, voir mthodologie
croissant de micro-entrepreneurs qui ne seront pas concerns
par la transmission, ces entreprises ntant pas cessibles. de telles entreprises disparaissent faute de repreneurs. Leurs
transmissions sont donc gnralement rsolues avant ou, plus
Ces estimations relatives aux entreprises transmettre consti- rarement, au moment de la cessation dactivit du dirigeant
tuent un chiffre maximum. En effet, les entreprises dont le soit par une succession en interne, soit par larrive dun chef
dirigeant dcidera de cesser son activit ne seront pas toutes dentreprise extrieur, qui bien souvent possde une exprience
concernes par la transmission : certaines disparatront sans en tant que dirigeant. Ces entreprises, lorsquelles affichent une
chercher de repreneur(s) - ce phnomne est plus rpandu bonne sant conomique, sont convoites par de nombreux
pour les entreprises sans salari que pour les entreprises em- candidats la reprise.
ployeuses ; dautres seront reprises par un membre de la famille
ou un employ. La cessation dactivit du dirigeant ne constitue pas la cause
unique de transmission des entreprises, mais il sagit de la si-
Pour les moyennes et grandes entreprises (3 960 entreprises tuation qui pose le plus de difficults, la transmission devant
franciliennes de 50 salaris ou plus), la problmatique de la se faire rapidement. En effet, la cession dune entreprise est un
transmission est diffrente. En effet, il parat peu probable que processus complexe et gnralement long, qui doit se prpa-

Transmission dentreprises en Ile-de-France - n 10 - novembre 2017

rer bien en amont. Ainsi, le dirigeant doit continuer grer et
investir pour son entreprise. Il doit paralllement sapproprier
les mcanismes de la reprise (lettre dintention, due diligence,
garantie de passif, etc.), fixer le prix adquat, organiser la trans-
mission sur les plans juridique et patrimonial, trouver le ou les
repreneurs. Laccompagnement du dirigeant et du repreneur est
alors un facteur dterminant dans la transmission dentreprise.
Cder au bon moment est enfin un lment-cl : la priode
idale est celle o les conditions sont optimales pour vendre
(conjoncture du march, situation de lentreprise), quitte c-
der de faon anticipe. Pour cette raison, plus tt lentreprise se
prpare tre mise sur le march, plus leves sont les chances
de raliser une vente satisfaisante.
Il est communment admis quenviron 60 % des transmissions
dentreprises se font sur le march cach et 40 % sur le
march ouvert . Le march cach est celui sur lequel c-
dants et repreneurs se rencontrent sans que linformation selon
laquelle lentreprise est cder soit rendue publique, cest--
dire les transmissions familiales, les transmissions en interne
(reprise par un salari) et les transmissions pour lesquelles les
deux parties se sont rencontres via un rseau ou un contact
commun. Cest au sein de ce march que se ralisent les plus
belles transactions. Sur le march ouvert , linformation
de la cessibilit dune entreprise est publique, le plus souvent
via des bourses dopportunits mettant en relation cdants et
repreneurs.
Bien quil existe globalement plus de repreneurs que de c-
dants, plusieurs facteurs expliquent la ncessit de lexistence
de bourses dopportunits : la plupart des repreneurs cherchent
le mme profil dentreprises : une entreprise de services en
bonne sant, avec un chiffre daffaires important et dont lac-
tivit constitue une niche. La ralit de loffre dentreprises
reprendre est diffrente : il sagit de structures beaucoup plus
modestes que celles prsentes sur le march cach et exer-
ant dans des secteurs dactivit diffrents de ceux souhaits
par les repreneurs. La situation conomique globale fait que les
cdants narrivent pas vendre leur entreprise la valeur sou-
haite : aussi, nombreux sont ceux qui prfrent continuer leur
activit en attendant une meilleure conjoncture.
Le commerce constitue une problmatique part :
- il existe plus de commerces cder que de repreneurs poten-
tiels,
- ce qui motive lachat dun commerce nest pas forcment len-
treprise en elle-mme, mais plus souvent lemplacement de la
boutique.

peu (entre 1 et 9 salaris pour 26 %). Parmi les entreprises sans

LA MAJORIT DES ENTREPRISES A TRANSMETTRE
SONT DES ENTREPRISES DE SERVICES
Dun point de vue sectoriel, la rpartition des entreprises po-
tentiellement transmettre dans les 10 prochaines annes est
proche de celle de lensemble des entreprises : une majorit
dentreprises de services (65 %), 21 % de commerces, 9 % den-
treprises du secteur de la construction et enfin 5 % dentreprises
industrielles.
limage du tissu conomique francilien au sein duquel les entre-
prises sont majoritairement sans salari (74 %), les entreprises
dont le dirigeant a 55 ans ou plus nont pas de salari (69%) ou
Rpartition des entreprises franciliennes
dont le dirigeant est g de 55 ans ou plus
selon le secteur dactivit de lentreprise
salari sont recenss les auto et micro-entrepreneurs, qui sont
la tte dentreprises non cessibles, par dfinition.
Il existe en revanche des disparits entre les secteurs dactivi-
t: parmi les entreprises industrielles transmissibles court ou
moyen terme, 60 % nemploient aucun salari ; cette proportion
est bien plus leve pour les services (71 %).
Lenjeu de la transmission dentreprise est donc proportionnel-
lement plus important en termes demplois pour lindustrie que
pour les services. Mais ce sont dans les services que le nombre
demplois menacs est le plus important : 65 % des entreprises
dont le dirigeant est g de 55 ans ou plus ont des activits de
services.
Rpartition des entreprises dont le dirigeant
est g de 55 ans ou plus, par tranche de salaris

0 salari 1 49 salaris
51 070
19 10 49
0 salari Ensemble
salaris salaris
Industrie 60 % 28 % 12 % 100 %
Construction 61 % 34 % 5% 100 %
Commerce 62 % 32 % 6% 100 %
22 410 127 040 Services 71 % 24 % 5% 100 %
Total 69 % 26 % 5% 100 %
9 110
5 600 36 400
8 450 14 150
Estimation CROCIS de la CCI Paris Ile-de-France, voir mthodologie
Industrie Construction Commerce Services

Transmission dentreprises en Ile-de-France - n 10 - novembre 2017 2


LES PETITES ENTREPRISES PROPORTIONNELLEMENT
MOINS CONCERNES PAR LA TRANSMISSION
45 % des entreprises industrielles franciliennes ayant entre 10
et 49 salaris seront transmettre court ou moyen terme,
tandis quelles ne seront que 19 % pour les entreprises de
construction nayant aucun salari.

Il existe une corrlation entre la taille de lentreprise et lge du

dirigeant ; ainsi plus le nombre de salaris est lev, plus la part
de dirigeants de 55 ans ou plus est forte.

Part des entreprises dont le dirigeant est g de 55 ans ou plus, par secteur dactivit

0 salari 1 9 salaris 10 49 salaris Total

Industrie 30 % 37 % 45 % 36 %
Construction 19 % 23 % 25 % 22 %
Commerce 28 % 37 % 43 % 32 %
Services 31 % 36 % 41 % 33 %
Total 30 % 35 % 39 % 32 %

Estimation CROCIS de la CCI Paris Ile-de-France, voir mthodologie

personnes ; chaque anne 58 800 emplois sont donc potentiel-

lement menacs de disparaitre si ces entreprises ne sont pas
58 800 EMPLOIS MENACS CHAQUE ANNE EN
reprises. La majorit de ces salaris travaillent dans des entre-
ILE-DE-FRANCE prises de services - 335 000, soit 57 % des emplois concerns -,
140 100 emplois salaris concerns se trouvent dans les com-
merces, 58 300 dans les entreprises du secteur de la construc-
Les 88 800 entreprises de moins de 50 salaris ayant leur tte tion et enfin 53 600 au sein dentreprises industrielles.
un dirigeant g dau moins 55 ans emploient quelque 588 000

Estimation du nombre demplois concerns parmi les entreprises de moins de 50 salaris

1 9 salaris 10 49 salaris Total moins de 50 salaris

Industrie 15 400 38 200 53 600
Construction 27 800 30 500 58 300
Commerce 63 700 76 400 140 100
Services 136 100 199 500 335 600
Total 243 000 344 600 587 600

Estimation CROCIS de la CCI Paris Ile-de-France, voir mthodologie

MTHODOLOGIE
Sur la base du fichier consulaire francilien mis jour en cours du premier semestre 2016, le Crocis (lObservatoire conomique
rgional de la CCI Paris Ile-de-France) a procd en novembre 2017 une estimation fine du nombre dentreprises dont le diri-
geant est g de 55 ans ou plus. Le fichier consulaire de la CCI Paris Ile-de-France recense les entreprises franciliennes inscrites
au Registre du Commerce et des Socits (RCS) ; parmi les nombreuses informations prsentes dans ce fichier se trouvent les
dates de naissance des reprsentants lgaux des entreprises. Ainsi ont pu tre tablis des comptages et des proportions de
dirigeants gs de 55 ans ou plus, par secteur dactivit et par tranche deffectif. Ces chiffres ont ensuite t redresss par code
dactivit grce aux donnes prsentes dans le fichier Sirene de lInsee. Ainsi, une estimation du nombre dentreprises dont le
chef dentreprise est g de 55 ans ou plus a t ralise, et ce par taille dentreprises, par secteur dactivit et par dparte-
ment. Les activits non commerciales telles les associations, ladministration, ont t exclues du dnombrement.

Transmission dentreprises en Ile-de-France - n 10 - novembre 2017 3

TRANSFAIR : quest-ce que cest ?
Depuis 2015, le Salon Transfair (www.transfair.pro) runit chaque anne en un mme lieu tous les professionnels experts de la transmission dentreprise qui accom-
pagnent ensemble au quotidien les projets de cessions et de reprises : avocats, commissaires aux comptes, experts-comptables, notaires, conseillers des Chambres
de Commerce et dIndustrie de Paris Ile-de-France.
Ces rencontres de la transmission permettront aux cdants et repreneurs avec un projet, ainsi qu tous ceux qui sinterrogent (dirigeants, chefs dentreprises, cadres
en recherche dautonomie ou la recherche de nouvelles opportunits aprs un plan de dpart), dvoquer lensemble des problmatiques de la cession/reprise,
dassister des ateliers concrets anims par des oprationnels, et de participer des consultations gratuites, en prsence des experts interprofessionnels de la trans-
mission dentreprises runis en un seul lieu, afin de poser toutes leurs questions.

Programme du Salon Transfair 2017 (lundi 4 dcembre 9h-20h / mardi 5 dcembre 9h-13h)
2 confrences plnires :
Lundi 4 dcembre de 11h 12h30: Quel est le juste prix dune entreprise ?
Mardi 5 dcembre de 11h 12h30 : Quelle fiscalit pour les transmissions ?
30 ateliers oprationnels 3 parcours :
Parcours Cdant : ex : Les 10 tapes dune transmission russie, identifier et prparer lenfant repreneur
Parcours Repreneur: ex : March ouvert, march cach, comment trouver la bonne cible ? Comment trouver des fonds propres pour financer la reprise ?
Parcours Conseil : ex : Reprendre une entreprise en difficult : opportunits et risques, Comprendre et accompagner une opration de LBO, Que faire de limmo-
bilier dentreprise ?
Un espace dexposition :
Une trentaine de stands spcialiss.
Des espaces de convivialit pour changer.
Des ples de consultations avec des conseils interprofessionnels pour approfondir.
Cocktail networking pour rencontrer.

Source : www.notaires.paris-idf.fr
Yves BURFIN

Depuis 2013 la CCI Paris Ile-de-France fait partie du rseau Transen-
treprise, gr par les Chambres de Commerce et dIndustrie et les
Chambres de Mtiers et de lArtisanat en partenariat avec les profes-
sionnels de la transmission.
Transentreprise est un rseau de proximit favorisant les liens entre
cdants et repreneurs, particulirement sur le march ouvert. Ce r-
seau prsente aussi des opportunits de croissance externe aux PME
et TPE.
Avec Transentreprise, les CCI dploient un panel de prestations va-
ries destination des cdants et des repreneurs, notamment :
- Sensibilisation des cdants au projet de transmission ;
- Accompagnement des chefs dentreprises dans la mise sur le march
de leur entreprise ;
- laboration dun diagnostic complet de laffaire cder ;
- Aide la dtermination dun juste prix grce la ralisation dune
valuation objective et argumente ;
- Promotion des entreprises reprendre ;
- Dtection, sensibilisation et accompagnement des candidats la
reprise dans la finalisation de leur projet ;
- Participation des salons professionnels et des forums.
https://www.transentreprise.com est un site Internet diffusant prs
de 9 000 offres dentreprises reprendre, dont 84 % emploient moins
de 5 personnes, et enregistrant en moyenne 45 000 connexions par
mois. 2 200 repreneurs potentiels y sont rfrencs (dont prs de 500
en Ile-de-France) ; le dispositif couvre 80 dpartements.
Parmi les 2 200 repreneurs, 312 rsident actuellement en Ile-de-
France et 393 ont le projet de reprendre une entreprise dans la rgion.

CROCIS de la CCI Paris Ile-de-France - 27 avenue de Friedland - 75382 PARIS cedex 08

tl. : +33 (0) 1 55 65 82 00 - fax : +33 (0) 1 55 65 82 62 - e-mail : crocis@cci-paris-idf.fr
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Responsable : Isabelle SAVELLI-THIAULT Directeur de la publication : Etienne GUYOT
Industrie - Dmographie dentreprises : Yves BURFIN Directeur de la rdaction : France MOROT-VIDELAINE
Commerce - Enqutes - Dveloppement durable : Julien TUILLIER
Conjoncture - Benchmark europen : Mickal LE PRIOL Rdacteur en chef : Isabelle SAVELLI-THIAULT
Services : Bndicte GUALBERT Maquette et mise en page : Nathalie PAGNOUX
Veille conomique : Marielle GUERARD, Alice TAVERNY Reproduction autorise la condition expresse
PAO - Multimdia : Nathalie PAGNOUX de mentionner la source
Administration - Secrtariat : Isabelle BURGOT-LAMBERT Dpt lgal : novembre 2017

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