TRIGONOTICIAS

Lunes 15 de Septiembre de 2014

Vol. 33/37

MERCADO DE FUTUROS DE TRIGO EN LOS EE.UU.

(Semana del 08 al 12 de Septiembre, 2014)

PRECIOS DE FUTUROS (AL CIERRE) Fecha: VIERNES 12 DE SEPTIEMBRE, 2014

SEP. 14 DIC. 14 MAR. 15 MAY. 15 JUL. 15

CHICAGO BOT SRW #2 183.07 184.63 191.06 195.01 198.04
KANSAS CITY BOT HRW #2 210.26 217.98 220.92 222.66 219.08
MINNEAPOLIS MGE HRS #2 13.5 % 208.70 212.37 218.03 222.37 222.52

RESUMEN SEMANAL

• Precios futuros: Los futuros de trigo estadounidense tuvieron pérdidas semanales y cerraron en un
mínimo de cuatro años el viernes. Las estimaciones del USDA actualizadas aumentaron las ya bajistas
proyecciones de producción y suministro en el mundo. Preocupaciones de que la tensión política podría
perturbar el mercado de granos de Ucrania, un temor que había apoyado los futuros de trigo
periódicamente durante meses. Un pronóstico de mejoras en el clima en las regiones de HRS y un dólar
estadounidense más fuerte añadieron presión a los futuros. El trigo MGEX septiembre cayó 58 centavos,
a 5,68 dólares / bushel, KCBT cayó 48 centavos, a 5,72 dólares / bushel y CBOT perdió 33 centavos a $
4.98 / bu. El maíz CBOT septiembre cayó 8 centavos, a 3,39 dólares / bushel y la soja CBOT septiembre
añadió 6 centavos para cerrar en 10,91 dólares / bushel.

• El USDA informó que la cosecha de trigo de primavera de Estados Unidos tiene sólo 58% de avance,
muy por detrás de la media de 5 años de 78%, debido en gran parte al exceso de lluvia a finales de
agosto y principios de septiembre. Las previsiones llaman a que las condiciones van a mejorar el resto
de septiembre.

• Fletes marítimos: El Índice Baltic Panamax cerró 56 puntos más bajo que el pasado viernes en 875.

• El índice del dólar de EE.UU. cerró al alza esta semana en 84,25, frente a los 83,71.

Condición del Trigo de los EE.UU.

Hard Red Winter

La cosecha 2014 de HRW está completa en todos los estados, excepto Idaho (98%), que debe terminar este
fin de semana. La cosecha de Dakota del Norte tiene un 85% de avance. Como se indica en las últimas
semanas, algunas de las hectáreas restantes no pueden ser cosechadas debido al exceso de lluvias y el
enfoque actual en la cosecha de trigo de primavera.

Fueron analizadas 59 muestras adicionales en la semana. Los resultados de los datos se mantuvieron
esencialmente sin cambios con un ligero aumento del peso de mil granos a 30,5 gm.
Hard DATOS DE TRIGO FACTORES DE GRADO
Red Muestras Humedad Proteína Base Seca Dockage PMG FN Grado Peso Específico FM Daño C&P Defectos
Proteína*
Winter Analizadas Esperadas % % % % gm seg lb/bu Kg/hl % % % %
Esta 512 530 11.7 13.3 15.1 0.4 30.5 387 1 HRW 60.8 79.9 0.1 0.5 0.8 1.3
Semana
Semana 453 530 11.8 13.3 15.1 0.4 30.2 389 1 HRW 60.8 79.9 0.1 0.4 0.8 1.3
Pasada
2013 534 534 10.9 13.4 15.2 0.6 26.0 421 2 HRW 59.9 78.8 0.2 0.1 1.6 2.0
Final
Resultados representan todas las muestras recogidas esta semana y la pasada respectivamente.
Leyenda: Proteína = base 12% de humedad, PMG = peso de 1.000 granos, FN = Falling Number, FM = Material Extraño, C&P =
Chupados y partidos, n/a = no información http://www.uswheat.org/cropQualityReports

Soft Red Winter

El informe final de la cosecha 2014 de SRW fue emitido el 8 de agosto de 2014. El resumen final de Calidad
de la Cosecha - SRW se ha publicado en la página web de USW. La pueden encontrar aquí:
http://www.uswheat.org/cropQuality

Soft DATOS DE TRIGO FACTORES DE GRADO

Red Muestras Humedad Proteína Base Seca Dockage PMG FN Grado Peso Específico FM Daño C&P Defectos
Proteína*
Winter Analizadas Esperadas % % % % gm seg lb/bu Kg/hl % % % %
2014 527 500 13.1 9.9 11.2 0.4 31.8 315 2 SRW 58.1 76.5 0.2 0.9 0.6 1.7
Final
2013 546 546 13.3 9.8 11.2 0.5 33.5 294 2 SRW 58.0 76.4 0.1 2.4 0.5 3.0
Final
Resultados representan todas las muestras recogidas esta semana y la pasada respectivamente.
Leyenda: Proteína = base 12% de humedad, PMG = peso de 1.000 granos, FN = Falling Number, FM = Material Extraño, C&P =
Chupados y partidos, n/a = no información http://www.uswheat.org/cropQualityReports

Hard Red Spring

El tiempo permitió el progreso de la cosecha en la región de cultivo de HRS, en comparación con la semana
anterior. Aproximadamente el 43% de las muestras de trigo de primavera se han recogido y analizado. Sin
embargo, los datos oficiales de grado se han retrasado y la información de calidad representa sólo 82 de las
190 muestras analizadas. El promedio de peso específico de prueba esta semana es de 60,7 libras / bushel
(79,8 kg / hl), que no ha cambiado desde la semana pasada. El contenido promedio de proteína es de
13,6%, que es igual al promedio final del año pasado para la región. Promedio de tiempo de caída (falling
number) se redujo ligeramente por debajo de 400 segundos debido a las recientes precipitaciones
generalizadas en toda la región. El promedio de contenido de granos vítreos (DHV) también cayó a 69% esta
semana, lo que significa que el promedio de las muestras clasificadas hasta el momento es el N º 1 NS.

Hard DATOS DE TRIGO FACTORES DE GRADO

Red Muestras Humedad Proteína Base Seca Dockage PMG FN Grado Peso Específico FM Daño C&P Defectos ODV
Proteína*
Spring
Analizadas Esperadas % % % % gm seg lb/bu Kg/hl % % % % %
Esta 190 442 13.0 13.6 15.5 0.7 32.3 387 1 NS 60.7 79.8 0.0 0.7 0.8 1.5 69
Semana
Semana 82 442 12.8 13.7 15.6 0.7 32.1 409 1 DNS 60.7 79.8 0.0 0.7 0.9 1.6 78
Pasada
2013 443 443 12.5 13.6 15.5 0.8 32.7 421 1 NS 62.3 81.9 0.0 0.2 0.8 1.0 73
Final
Resultados representan todas las muestras recogidas esta semana y la pasada respectivamente.
Leyenda: Proteína = base 12% de humedad, PMG = peso de 1.000 granos, FN = Falling Number, FM = Material Extraño, C&P =
Chupados y partidos, ODV = Oscuro, duro y vítreo, n/a = no información http://www.uswheat.org/cropQualityReports
Soft White
La cosecha 2014 de SW está terminando en Oregon y Washington. La clasificación de calidad y grados de
esta semana son esencialmente los mismos que la semana pasada con 25 nuevas muestras de SW
principalmente del sureste de Washington.

DATOS DE TRIGO FACTORES DE GRADO

Soft Muestras Humedad Proteína Base Seca Dockage PMG FN Grado Peso Específico FM Daño C&P Defectos
White Proteína*
Analizadas Esperadas % % % % gm seg lb/bu Kg/hl % % % %
Esta 336 440 9.1 10.9 12.3 0.6 34.2 338 1 SW 60.4 79.5 0.1 0.0 0.7 0.0
Semana
Semana 311 440 9.0 10.9 12.3 0.5 34.3 337 1 SW 60.5 79.5 0.1 0.0 0.6 0.7
Pasada
2013 464 464 8.9 10.1 11.4 0.5 35.5 329 1 SW 60.6 79.7 0.1 0.1 0.6 0.8
Final
Resultados representan todas las muestras recogidas esta semana y la pasada respectivamente.
Leyenda: Proteína = base 12% de humedad, PMG = peso de 1.000 granos, FN = Falling Number, FM = Material Extraño, C&P =
Chupados y partidos, n/a = no información http://www.uswheat.org/cropQualityReports

Durum
Según la Oficina de Servicio de Estadísticas Agrícolas de Dakota del Norte, la cosecha fue de 20% de
avance al 8 de septiembre, por debajo del promedio de 5 años del 53%. El retraso en la cosecha refleja una
siembra tardía en la primavera y condiciones frescas y húmedas durante la cosecha. Las muestras
recogidas hasta la fecha son de Montana y el suroeste de D.N. La proteína promedio es de 12,9% con 12%
base de humedad (base seca es de 14,7%). El número promedio de caída de las muestras (falling number)
es de 349 segundos y el dockage promedio de 1,2%. El dato de grado aún no está disponible en estas
primeras muestras.

DATOS DE TRIGO FACTORES DE GRADO

Durum Muestras Humedad Proteína Base Seca Dockage PMG FN Grado Peso Específico FM Daño C&P Defectos DVCA
Proteína*
Analizadas Esperadas % % % % gm seg lb/bu Kg/hl % % % % %
Esta 17 108 11.7 12.9 14.7 1.2 39.2 349
Semana
Semana
Pasada
2013 98 113 11.9 13.1 14.9 0.9 44.3 384 1 HAD 61.2 79.7 0.0 0.2 0.7 0.9 87.0
Final
Leyenda: Proteína = base 12% de humedad, PMG = peso de 1.000 granos, FN = Falling Number, FM = Material Extraño, C&P =
Chupados y partidos, DVCA = Duro- vítreo-color ambar, n/a = no información http://www.uswheat.org/cropQualityReports

A continuación información del reporte semanal de USDA sobre el avance de los cultivos.

Trigo de Invierno - Progreso

Semana Terminada Porcentaje Sembrado
9/07/14 3%
8/31/14 NA
9/7/13 5%
5 Yr Avg. 4%

Trigo de Primavera - Progreso

Semana Terminada Porcentaje Cosechado
9/07/14 58%
8/31/14 38%
9/07/13 78%
5 Yr Avg. 78%
Trigo de Primavera - Condiciones
Semana
Muy Pobre Pobre Regular Bueno Excelente
Terminada
9/07/14 2% 8% 30% 49% 11%
8/31/14 1% 7% 29% 51% 12%
9/07/13 NA NA NA NA NA

NOTICIAS

• En su Informe de Estimación de Oferta y Demanda Agrícola Mundial (WASDE por sus siglas en inglés) del
Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA) aumentó su proyección de producción mundial 2014/15 en
3,86 MTM a 720 MTM, lo que sería un nuevo récord y muy por encima del promedio de 5 años de 681 MTM.
El USDA elevó su estimación de consumo mundial en 3,22 MTM a un récord de 710 MTM. El USDA prevé
que las existencias finales serán de 196 MTM, un 5 por ciento superior al 2013/14 y mayor que el promedio
de 5 años de 192 MTM.

• Según la Agencia Alimentaria de la ONU, los precios mundiales de los alimentos se encuentran en su nivel
más bajo desde 2010.

• El USDA informó el 11 se Septiembre que la producción mundial de granos totalizará 2.466,12 MTM para la
campaña de comercialización 2014/15, esto a partir de un pronóstico anterior de 2,461.25 MTM.

MAR NEGRO

• El Ministerio de Agricultura de Ucrania reportó que las exportaciones de granos entre el 1 de julio y el 08 de
septiembre de 2014 fueron un 44% superior al del mismo período del año pasado, a pesar del conflicto
político que azota la región. Trigo representó 3.37 MTM de las 5,98 MTM en granos totales exportados.
• Ucrania ha comenzado la siembra de sus cultivos de trigo 2015. Los agricultores han sembrado 199.000
hectáreas de trigo de invierno hasta el momento. El Ministerio de Agricultura espera que las plantaciones de
trigo de invierno lleguen a un total de 6,2 millones de hectáreas.

AMERICA LATINA

Argentina

Los aduaneros vuelven a paralizar el comercio exterior durante cuatro días

La necesidad de contar con dólares provenientes del comercio internacional está cada vez más presente en
la agenda del gobierno nacional.

Pero, a pesar de que la principal entrada del billete verde proviene del comercio exterior, desde julio que el
gremio de los aduaneros está llevando adelante medidas de fuerza que, luego de 15 días de conciliación
obligatoria, culminó en un anuncio de un paro de 96 horas que paralizará todos los envíos.

Los trabajadores de la Aduana anunciaron ayer una huelga a partir del próximo jueves que impedirá por
cuatro días las exportaciones, frenará la importación; y generará dificultades a las personas que estén
entrando y saliendo del país.

Cuando el próximo jueves a las 14 horas los trabajadores del Sindicato Único del Personal Aduanero de la
República Argentina (Supara) paralicen las aduanas, será la quinta vez en algo más de dos meses que
lanzan medidas de fuerzas. Pero esta vez paralizará las exportaciones en momentos en donde miles de
camiones repletos de soja llegan a la zona portuaria del Gran Rosario, donde está uno de los polos
agroexportadores más grandes del mundo, para ser embarcados al exterior.

No va a haber ni embarques, ni desembarques. Van a ser cuatro días de corrido sin exportaciones ni
importaciones , dijo a Reuters, Guillermo Wade, gerente de la Cámara de Actividades Portuarias y
Marítimas (CAPyM), con sede en Rosario.

Para poder dimensionar las declaraciones de Wade, hay que tener en cuenta que durante 2013 ingresaron
sólo a las terminales portuarias ubicadas en el Gran Rosario aproximadamente 1.500.000 camiones,
170.000 vagones, 4.000 barcazas. y 2.200 buques a cargar y descargar granos, aceites, subproductos y
descargar mercadería de distinta naturaleza.

Si se quiere tomar un paso terrestre, en un día normal por el paso internacional Cristo Redentor circulan una
media de 800 camiones. Pero no sólo afectará a las exportaciones ya que, como también explicó Wade, la
medida paralizará las importaciones golpeando fuertemente a industrias como la automotriz que utiliza el
modelo de stock casi cero con sus proveedores.

Los aduaneros no sólo forzarán una mejora salarial golpeando en la generación de divisas a través del
comercio exterior, sino que también lo harán generando mal humor en aquellas personas que quieran entrar
o salir del país.

Marcelo Ciordia, delegado del (Supara), explicó que la huelga también generará demoras en la salida de
vuelos en aeropuertos de todo el país, ya que sólo habrá un servicio de guardia atendido por personal
jerárquico.
En el caso de los aeropuertos durante junio pasaron 721.406 usuarios por Aeroparque (24.000 por día);
mientras que por Ezeiza lo hicieron 649.247 personas (21.641 por jornada).

A pesar de que la medida de fuerza comenzará dentro de una semana, no se vislumbra una solución en el
corto plazo.

Desde la AFIP volvieron a ratificar que no tienen instrucción de aplicar el aumento acordado y nosotros
hemos dado acabadas muestras de tolerancia y razonabilidad con el propósito de resolver el conflicto ,
explicaron desde el sindicato. Y no se puede aplicar una conciliación obligatoria porque el Ministerio de
Trabajo ya agotó esa instancia.
Frente a esto, desde Supara ya comunicaron que en caso de que el Ministerio de Economía de la Nación
mantenga su intransigencia, el próximo paro será de cinco días, comenzando el miércoles 24 de septiembre
y culminando el lunes 27 de septiembre.

Argentina pagará nuevo vencimiento de deuda bajo nueva ley de pago

Argentina pagará un nuevo vencimiento de su deuda soberana el 30 de septiembre bajo la nueva ley de
pagos que habilita más ventanillas para evitar bloqueos judiciales como el vigente en Nueva York, dijo este
domingo el ministro de Economía argentino, Axel Kicillof.

"Con la ley de pago soberano hemos asegurado que en el próximo vencimiento, a fin de septiembre, ahora
en unos días, vamos a estar de nuevo pagando, con lo cual no van a poder hablar de default", afirmó el
funcionario a la radio Nacional Rock.

El vencimiento del 30 de septiembre es por unos 200 millones de dólares correspondientes a los canjes de
deuda de 2005 y 2010 al que se plegaron el 93% de los acreedores con quitas de hasta el 70% sobre el
valor nominal de los bonos que cayeron en default en 2001.
El Congreso argentino aprobó la semana pasada una ley para cambiar el lugar de cobro de Nueva York a
Buenos Aires, París o donde prefieran sus acreedores a fin de evitar el bloqueo de fondos en Estados
Unidos como el vigente sobre 539 millones de dólares por orden del juez de Nueva York Thomas Griesa, en
el marco de un litigio con fondos especulativos que rechazaron los canjes y representan el 1% de los
acreedores.

Debido al bloqueo, el país es considerado por agencias calificadoras en "default selectivo" desde el 30 de
julio pasado.

"Este es un default inventado por Griesa", afirmó Kicillof.

El juez dictaminó que Argentina debía abonar 100% de los 1,330 millones de dólares reclamados por los
fondos especulativos.

"Trataron de instalar que el problema era que Argentina no quería negociar, que no quería pagar. Todo eso
es mentira, tenemos los instrumentos que nos ha dado el Parlamento para seguir pagando", dijo el ministro.

Argentina había rechazado acatar el fallo de Griesa alegando que ello desataría millonarias demandas del
resto de los acreedores en virtud de la llamada cláusula RUFO (Rights Upon Future Offers, por sus siglas
en inglés) que le prohíbe al gobierno ofrecer mejores condiciones de pago que las pautadas en el canje,
cláusula que vence el 31 de diciembre próximo.
Fuente: EL ECONOMISTA

Brasil

Brasil ha aprobado un total de 650 millones de reales (US$ 290 millones) para apoyar los agricultores de
trigo y algodón debido a los bajos precios del mercado. 200 millones de reales se destinarán a la compra de
trigo para las existencias públicas y 150 millones de reales para las subastas Pepro, que garantizan un pago
a los agricultores cuando los precios de mercado caen por debajo de un precio mínimo.

La producción de trigo de Brasil revisada por la CONAB: serán 7,66 millones de toneladas

De acuerdo con la Conab, la superficie de trigo 2014en Brasil fue 2,688 millones de hectáreas, lo que indica
un aumento del 0,7% en comparación con la ultima encuesta de de agosto 2014 y una siembra 21,4% más
grande que en 2013.

Aunque todavía temprano, la producción de trigo brasileño ahora sería proyectada en 7,667 millones de
toneladas, lo que indica un aumento del 38,7% en la producción en comparación con el cultivo anterior.
Fuente: Conab

Uruguay: Las exportaciones de trigo a Brasil crecieron 537% en lo que va del año

EE.UU. se quedó con el mercado brasileño de trigo. Pero el mayor ganador en el actual escenario fueron los
productores uruguayos.

En los primeros ocho meses de 2014 Brasil importó 4,17 millones de toneladas de trigo por un valor de
1.358,9 millones de dólares, según datos oficiales publicados por el Ministério da Agricultura, Pecuária e
Abastecimento (Mapa) reproducidos en el sitio valorsoja.com.

EE.UU. aportó 1,93 millones de toneladas (una cifra 31,8% superior a la del mismo período de 2013),
mientras que la Argentina colocó apenas 1,29 millones (-48,8%) debido a la restricción exportadora
instrumentada por el gobierno kirchnerista.
Si bien EE.UU. lideró las ventas en el período, el gran ganador de la retirada argentina fue Uruguay, cuyas
ventas a Brasil pasaron de 119.692 toneladas en enero-agosto de 2013 a 763.002 toneladas en el mismo
lapso de este año. Es decir: registró un crecimiento del 537%.

Paraguay, que en los primeros ocho meses del año pasado había colocado en Brasil 427.164 toneladas,
este año apenas pudo exportar 27.710 toneladas debido a un enorme recorte de la oferta local del cereal
provocado por adversidades climáticas.

En lo que respecta a la harina de trigo, en enero-agosto de 2014 Brasil compró 172.338 toneladas por un
valor de 87,2 millones de dólares. El liderazgo, en este caso, lo mantiene la Argentina (esto porque el sector
molinero local pudo colocar un mayor volumen al liberado inicialmente por el gobierno kirchnerista) con
ventas por 133.355 toneladas (+15,6%).

Fletes estimados en US$ por origen y su variación respecto al período anterior.

Viernes 12 de Septiembre, 2014
Handy
Handy
max
Región de 25-30 40-46
Región de Importación Var* Var*
Exportación MTM MTM
Golfo de México México (Veracruz) 18 +1 16 +1
S.A. Oeste (Perú/Ecuador) 38 +1
S.A. Suroeste (Chile/San Antonio) 41 +1
S.A. Norte (Colombia/Barranquilla) 21 +1
S.A. Este (Brasil/Santos) 31 +1
Atlántico S.A. Norte (Venezuela) 35 0
St. Lawrence S.A. Norte (Venezuela) 39 0
Pacífico Noroeste S.A. Oeste (Perú/Ecuador) 39 +1
S.A. Suroeste (Chile/San Antonio) 42 +1
S.A. Suroeste (Colombia/Buenaventura) 29 +1
Fuente: Representantes comerciales y cargas recientes. * Variación en US$ respecto a la semana anterior
LES RECORDAMOS QUE TRIGONOTICIAS Y MAS INFORMACIÓN VINCULADA AL MERCADO DEL
TRIGO DE LOS EE.UU. PUEDEN ENCONTRARLA EN WWW.USWHEAT.ORG
 ESTIMACION DE LOS PRECIOS DEL TRIGO DE EXPORTACION DE LOS
ESTADOS UNIDOS
FECHA, VIERNES 12 DE SEPTIEMBRE 2014
Año
SEP (2014) OCT (2014) NOV (2014) DIC (2014) ENE (2014) FEB (2015) Anterior
Futuro
FOB Base FOB Base FOB Base FOB Base FOB Base FOB Base cercano
Puerto Clase Trigo &
Origen % Proteína $/MT ¢/bu $/MT ¢/bu $/MT ¢/bu $/MT ¢/bu $/MT ¢/bu $/MT ¢/bu $/MT
255 125 258 125 260 130 262 135 closed N/A closed N/A 279
Grandes NS/DNS 13.0
Lagos NS/DNS 13.5 269 165 273 165 275 170 277 175 closed N/A closed N/A 285
284 205 288 205 290 210 291 215 closed N/A closed N/A 294
NS/DNS 14.0
NS/DNS 13.0 317 295 323 300 323 300 323 300 336 320 336 320 316

NS/DNS 13.5 332 335 337 340 337 340 337 340 350 360 350 360 318
350 385 356 390 356 390 356 390 369 410 369 410 333
NS/DNS 14.0
Golfo de HRW Ord. 262 140 277 160 277 160 277 160 276 150 276 150 303

México HRW 11.0 264 145 279 165 279 165 279 165 278 155 278 155 303

HRW 11.5 264 145 279 165 279 165 279 165 278 155 278 155 305

HRW 12.0 265 150 280 170 280 170 280 170 280 160 280 160 309

HRW 12.5 267 155 282 175 282 175 282 175 282 165 282 165 312
231 130 243 160 242 155 240 150 241 135 241 135 262
SRW
NS/DNS 13.0 348 380 356 390 356 390 356 390 348 355 345 345 300

NS/DNS 13.5 359 410 367 420 367 420 367 420 359 385 356 375 307
374 450 381 460 381 460 381 460 374 425 371 415 318
NS/DNS 14.0
HRW Ord 265 150 273 150 273 150 273 150 274 145 274 145 316

Pacífico HRW 11.5 267 155 275 155 275 155 275 155 276 150 276 150 318

N.Oeste HRW 12.0 267 155 275 155 275 155 275 155 276 150 276 150 320
276 180 284 180 284 180 284 180 285 175 285 175 327
HRW 13.0
SW Unspecified 261 7.10 266 7.25 266 7.25 266 7.25 268 7.30 268 7.30 288

SW 10.5% Max 265 7.20 270 7.35 270 7.35 270 7.35 272 7.40 272 7.40 292

SW 9.5% Max 320 8.70 325 8.85 325 8.85 325 8.85 327 8.90 327 8.90 298

WW 10% Club 276 7.50 281 7.65 281 7.65 281 7.65 283 7.70 283 7.70 296
288 7.85 294 8.00 294 8.00 294 8.00 296 8.05 296 8.05 310
WW 20% Club

Precios indicativos basados en encuestas a los exportadores. Los valores reflejan el término medio de los
precios cotizados el día de la encuesta, no representan ofertas de compras o ventas. Los precios en
toneladas métricas, han sido redondeados al valor dólar más próximo.
NOTA: Para convertir de dólares por bushel a dólares por tonelada, multiplicar por el factor 36,7437.