‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻟﺴﻨﻮى‬

‫)‪(2009‬‬

‫إدارة اﻟﺒﺤﻮث وﺗﻨﻤﻴﺔ اﻷﺳﻮاق‬

 ‫‪ .1‬اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺼﺮى ﺧﻼل ‪2009‬‬

‫ﻤﺜﱠل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﺘﺤﺩﻴ ﹰﺎ ﻫﺎﻤ ﹰﺎ ﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﻨﺎﻤﻰ ﻭﺍﻟﻤﺘﻘﺩﻡ ﻋﻠﻰ ﺤﺩ ﺴﻭﺍﺀ‪ ،‬ﺤﻴـﺙ ﺸـﻜل‬
‫ﺍﺨﺘﺒﺎﺭﹰﺍ ﺤﻘﻴﻘﻴ ﹰﺎ ﻟﻤﺩﻯ ﻗﻭﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ ﻓﻰ ﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺘﺩﺍﻋﻴﺎﺕ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴـﺔ ﺍﻟﺘـﻰ ﺼـﻨﻔﺕ‬
‫ﻜﻭﺍﺤﺩﺓ ﻤﻥ ﺃﺴﻭﺃ ﺍﻷﺯﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻭﺍﺠﻬﺕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬

‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻴﺤﻘﻕ ﺃﺩﺍﺀ ﺃﻓﻀل ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ‬

‫ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﺤﻠﻰ ﻓﻘﺩ ﻨﺠﺢ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻓﻰ ﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ 2009‬ﺒﺄﺩﺍﺀ ﺼُﻨﻑ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺇﻨﻪ )ﺃﻓﻀل ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ( ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﺘﻘﺩﻴﺭ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺒﻌﺩ ﺃﻥ ﻜﺎﻨـﺕ ﺍﻟﺘﻭﻗﻌـﺎﺕ‬
‫ﺘﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺴﻴﻜﻭﻥ ﻟﻬﺎ ﺒﺎﻟﻎ ﺍﻷﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻯ ﻭﺍﻨﺤﺼﺎﺭﻩ ﻤـﺎ ﺒـﻴﻥ‬
‫‪ ،%4-3‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺤﻘﻕ ﺃﺩﺍﺀ ﺃﻓﻀل ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻭﻗﻌﺎﺕ ﻭﺴﺠل ﻨﻤـﻭﹰﺍ ﺒﻨﺤـﻭ ‪%4.7‬‬
‫ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ ،2009/2008‬ﻭﻫﻭ ﺃﺤﺩ ﺃﻓﻀل ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺤﻘﻘﺕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭﻟـﺔ ﺍﻟﻤـﺸﺎﺒﻬﺔ‬
‫ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﺩﻋﺎ ﻤﺅﺴﺴﺔ )ﻤﻴﺭل ﻟﻴﻨﺵ( ﻷﻥ ﺘﺼﻨﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻋﻠـﻰ ﺃﻨـﻪ "ﻤـﻼﺫ ﺃﻤـﻥ‬
‫ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻰ ﺨﻀﻡ ﺍﻷﺯﻤﺔ"‪.‬‬

‫ﻗﻁﺎﻉ ﺨﺎﺭﺠﻰ ﻗﻭﻯ ﻗﺎﺩﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺍﻷﺯﻤﺔ‬

‫ﻭﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻰ ﻓﻘﺩ ﺃﺜﺒﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺘﻌﺎﻑ ﻨﺴﺒﻰ ﺃﺴﺭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗـﻊ‪.‬‬
‫ﻓﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ‪ 2009/2008‬ﺒﻨﺤﻭ ‪ %39‬ﻟﺘـﺼل‬
‫ﺇﻟﻰ ‪ 8.1‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻜﻲ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻨﻬﺎ ﻓﺎﻗﺕ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻤﺴﺒﻘ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪ ،%27‬ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺇﺫﺍ ﻤﺎ ﺃﺨﺫﻨﺎ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺘﺤﺴﻨ ﹰﺎ ﻤﻠﺤﻭﻅ ﹰﺎ ﻗﺩ ﺒﺩﺃ ﻓﻰ ﺍﻟﻅﻬﻭﺭ ﺨﻼل ﺍﻟﺭﺒﻊ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻌـﺎﻡ ﺍﻟﻤـﺎﻟﻰ‬
‫‪ 2009/2008‬ﺤﻴﺙ ﺍﺭﺘﻔﻌﺕ ﺤﺠﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %45‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒـﻨﻔﺱ‬
‫ﺍﻟﺭﺒﻊ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺒﺩﺃﺕ ﺍﺤﺘﻴﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﻌﺎﻓﻰ ﻤﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻓﺒﻌـﺩ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﻀﻬﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %9‬ﺨﻼل ﺍﻷﺭﺒﻌﺔ ﺸﻬﻭﺭ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻟﺘﺼل ﺇﻟﻰ ﻨﺤﻭ ‪ 31.2‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﻋـﺎﻭﺩﺕ‬
‫ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﺒﺸﻜل ﺴﺭﻴﻊ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻤﻥ ﺸﻬﺭ ﻤﺎﻴﻭ ﻟﺘﺼل ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﻘﺭﺏ ﻤﻥ ‪ 34.1‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﺒﻨﻬﺎﻴـﺔ‬
‫ﺸﻬﺭ ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ‪.‬‬

‫ﺘﺭﺍﺠﻊ ﻤﻠﺤﻭﻅ ﻟﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ‬

‫ﻭﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﺃﺒﺭﺯ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺸﻬﺩﺕ ﺘﺤﺴﻨﺎ ﻭﺍﻀﺤ ﹰﺎ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻫﻭ ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﺘـﻀﺨﻡ‬
‫ﺍﻟﺫﻯ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺒﺸﻜل ﻤﻠﺤﻭﻅ‪ ،‬ﻟﻴﺼل ﺇﻟﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %9‬ﺨﻼل ﺸﻬﺭ ﺃﻏﺴﻁﺱ ﻭﺇﻥ ﻜـﺎﻥ ﻗـﺩ ﻋـﺎﻭﺩ‬
‫ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﻤﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻟﻴﺘﻌﺩﻯ ﺤﺎﺠﺯ ‪ ،%10‬ﻭﻗﺩ ﻤﻜﻥ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺘﺤﺴﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻯ ﻤﻥ ﺘﺨﻔـﻴﺽ‬
‫ﺴﻌﺭ ﻋﺎﺌﺩ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻭﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻟﻠﻴﻠﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻟﺴﺕ ﻤﺭﺍﺕ ﻤﺘﺘﺎﻟﻴﺔ ﺨﻼل ﻋـﺎﻡ ‪ 2009‬ﻟﺘـﺼل ﺇﻟـﻰ‬
‫‪ %8.25‬ﻟﻺﻴﺩﺍﻉ ﻭ‪ %9.75‬ﻟﻺﻗﺭﺍﺽ‪.‬‬
 ‫‪ -2‬ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺨﻼل ‪2009‬‬

‫ﺼﻌﻭﺩ ﻗﻭﻯ ﺒﺭﻏﻡ ﺍﻷﺯﻤﺎﺕ‬

‫ﻭﻗﺩ ﻤﺜل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻯ ﺍﺭﺘﻜﺎﺯﻩ ﻗﻭﻴﺔ ﻟﻠﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺍﻟﺫﻯ ﺘﺠﺎﻭﺯ ﻜﺎﻟﻤﻌﺘﺎﺩ ﺃﺜﺎﺭ ﺍﻷﺯﻤﺔ‬
‫ﺒﺸﻜل ﺴﺭﻴﻊ‪ ،‬ﻟﻴﺒﺩﺃ ﺼﻌﻭﺩ ﻗﻭﻯ ﻤﻨﺫ ﺃﺩﻨﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﻟﻪ ﻓﻰ ﻤﻨﺘﺼﻑ ﺸﻬﺭ ﻓﺒﺭﺍﻴﺭ ﺤﺘﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪ %83‬ﻭﻟﻴﻨﻬﻲ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻋﻠﻰ ﻨﻤﻭ ﺒﻠﻎ ‪ %35‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺘﻔﺠﺭ ﺃﺯﻤﺔ ﺩﺒﻰ ﻓـﻰ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺃﺜﺭﺕ ﻋﻠﻰ ﺃﻭﻀﺎﻉ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎل ﻓﻰ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ‪.‬‬

‫ﺃﺤﺠﺎﻡ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻗﻭﻴﺔ ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﻷﺯﻤﺔ‬

‫ﻭﻗﺩ ﺴﺠﻠﺕ ﺃﺤﺠﺎﻡ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﺘﺠﺎﻫ ﹰﺎ ﺘﺼﺎﻋﺩﻴ ﹰﺎ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﻷﺯﻤـﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻗﻔﺯﺕ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺇﻟﻰ ﻨﺤﻭ ‪ 37‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﺒﻠـﻎ ‪ %43‬ﻋـﻥ ﺍﻟﻌـﺎﻡ‬
‫‪ ،2008‬ﻭﺇﻥ ﻜﺎﻨﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻗﺩ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %15‬ﻟﺘـﺴﺠل ﻨﺤـﻭ‬
‫‪ 448‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ‪.‬‬

‫ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺒﺭﺍﻤﺞ ﺍﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺇﻨﺸﺎﺀ ﻫﻴﺌﺔ ﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﻤﻭﺤﺩﺓ‬

‫ﻭﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺘﺩﺍﻋﻴﺎﺕ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﺈﻥ ﺨﻁﻁ ﺍﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺍﻟﺘﺤﺩﻴﺙ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﺴﺘﻤﺭﺕ‬
‫ﺒﺩﻭﻥ ﺘﻭﻗﻑ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺸﻬﺩ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻋﺩﺩﹰﺍ ﻤﻥ ﺍﻷﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﺘﺄﺘﻰ ﻓﻰ ﻤﻘﺩﻤﺘﻬﺎ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ‬
‫ﻟﻠﺭﻗﺎﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻀﻤﺕ ﻫﻴﺌﺎﺕ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻯ ﻭﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻰ ﺃﻭﺍﺨﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺘﻡ ﺘﻌﺩﻴل ﺒﻌﺽ ﻤﻭﺍﺩ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻘﻴﺩ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺘﺴﺘﻬﺩﻑ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪،‬‬
‫ﻭﺒﺤﻠﻭل ‪ 2010‬ﺴﺘﻨﺘﻬﻰ ﺍﻟﻤﻬﻠﺔ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ﻟﺘﻭﻓﻴﻕ ﺃﻭﻀﺎﻋﻬﺎ ﻤﻊ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻘﻴـﺩ‬
‫ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺸﻁﺏ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﺍﻓﻘﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻭﺘﺠـﺩﺭ‬
‫ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺸﻁﺒﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻰ ﻻ ﺘﺭﻏﺏ ﻓﻰ ﺘﻭﻓﻴﻕ ﺃﻭﻀﺎﻋﻬﺎ ﺘﻤﺜل ﺃﻗل ﻤـﻥ‬
‫‪ %8‬ﻤﻥ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻰ ﻓﺈﻥ ﺸﻁﺒﻬﺎ ﻟﻥ ﻴﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺃﺤﺠـﺎﻡ ﺍﻟﺘﻌـﺎﻤﻼﺕ ﻓـﻰ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻕ‪.‬‬

‫ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻤﺴﺘﻤﺭ ﻟﻼﺘﺎﺤﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺘﻴﺔ‬

‫ﻭﻗﺩ ﺸﻬﺩ ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ 2009‬ﺍﻫﺘﻤﺎﻤ ﹰﺎ ﻤﺘﺯﺍﻴﺩﹰﺍ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻹﺘﺎﺤﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺘﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴـﺙ ﺃﻁﻠﻘـﺕ‬
‫ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺴﻠﺴﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺴﺘﻬﺩﻑ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺼﻭﺭﺓ ﺃﻭﻀﺢ ﻟﻠﺴﻭﻕ‪،‬‬
‫ﻓﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻰ ﻟﻠﺴﻭﻕ ‪ EGX30‬ﺃﻁﻠﻘـﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼـﺔ ﻤﺅﺸـﺭﻯ ‪EGX70‬‬
‫ﻭ‪ EGX100‬ﻜﻤﺎ ﺘﻡ ﺇﻁﻼﻕ ﻨﺴﺨﺔ ﻤﻥ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX 30‬ﻤﻘﻭﻤﺔ ﺒﺎﻟﺩﻭﻻﺭ ﻟﺘﻘﻴﺱ ﺃﺜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻐـﻴﺭ‬
 ‫ﻓﻰ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ‪.‬‬

‫ﻜﻤﺎ ﺃﻁﻠﻘﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻨﺴﺨﺔ ﻤﺤﺩﺜﺔ ﻤﻥ ﻤﻭﻗﻌﻬﺎ ﺍﻻﻟﻜﺘﺭﻭﻨﻰ ﻋﻠﻰ ﺸﺒﻜﺔ ﺍﻹﻨﺘﺭﻨﺕ ﻭﺒﻤﺎ‬
‫ﻴﺘﻤﺎﺸﻰ ﻤﻊ ﺃﺤﺩﺙ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺸﺄﻥ ﻭﺒﻤﺎ ﻴـﻀﻤﻥ ﺘـﻭﺍﻓﺭ ﻗـﺩﺭ ﺃﻜﺒـﺭ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺒﺸﻜل ﻤﺒﺴﻁ ﻭﻴﺴﻴﺭ‪.‬‬

‫ﻭﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﺃﺨـﺭ ﻓﺘﻘـﻭﻡ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼـﺔ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻴﺔ ﺒﺘﻁـﻭﻴﺭ ﺃﻭل ﻤﺨـﺯﻭﻥ ﻟﻠﺒﻴﺎﻨـﺎﺕ ‪(Data‬‬
‫)‪ Warehouse‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﺃﻜﺜﺭ ﺘﻔﺼﻴﻠﻴﺔ ﻤﻊ ﺍﺘﺎﺤـﺔ ﺍﻤﻜﺎﻨﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﺭﺒﻁ ﺒﻴﻥ ﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻭﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭﺴﻭﻑ ﻴﺘﻤﻴﺯ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﺒﺴﻬﻭﻟﺔ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‪.‬‬

‫ﺍﻨﻔﺭﺍﺠﺔ ﻤﻠﺤﻭﻅﺔ ﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻨﻴل‬

‫ﻭﻋﻠﻰ ﻤﺤﻭﺭ ﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻨﻴل ﻓﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺒﺎﻁﺅ ﺍﻟﺫﻯ ﺘﻌﺭﺽ ﻟﻪ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﻬﻭﺭ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺸﻬﺩﺕ ﺍﻨﻔﺭﺍﺠﺔ ﻤﻠﺤﻭﻅﺔ ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﻗﻴﺩ ‪ 4‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺠﺩﻴـﺩﺓ ﻓـﻰ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺨﻼل ﺸﻬﺭﻴﻥ ﻓﻘﻁ ﻟﻴﺭﺘﻔﻊ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ﺇﻟﻰ ‪ 7‬ﺸـﺭﻜﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺘﻌﻤـل ﺍﻟـﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻷﺭﺒﻌﺔ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻓﻰ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻁﺒﻴـﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻨﻤﻴـﺔ ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻴـﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺘﺠـﺎﺭﺓ ﻭﺍﻻﺴـﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻯ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺤﻰ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺭﺅﻭﺱ ﺃﻤﻭﺍل ﺘﺘﺭﺍﻭﺡ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ‪ 16-3‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻀﺎﻑ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﻭﺠﻭﺩ ﻋﺩﺩ ﺃﺨﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺃﻨﻬﺕ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻗﻴﺩﻫﺎ ﺍﻭ ﺘﺴﺘﻌﺩ ﻟﻼﻨﺘﻬـﺎﺀ‬
‫ﻤﻨﻬﺎ ﻭﻴﺘﻭﻗﻊ ﻗﻴﺩﻫﺎ ﺨﻼل ‪ ،2010‬ﻭﻗﺩ ﺸﻬﺩ ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ 2009‬ﺃﻴﻀﺎ ﺒﺩﺀ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺩﺍﻭل ﻓﻰ‬
‫ﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻨﻴل ﺘﻤﻬﻴﺩﹰﺍ ﻟﺒﺩﺀ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺒﺼﻭﺭﺓ ﺭﺴﻤﻴﺔ ﺨﻼل ‪.2010‬‬

‫‪ 38‬ﺃﻟﻑ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺠﺩﻴﺩ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻰ ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪1.7‬‬
‫ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‬

‫ﺸﻬﺩ ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ 2009‬ﺘﺴﺠﻴل ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 38‬ﺃﻟﻑ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺠﺩﻴﺩ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻯ‪ ،‬ﻟﻴـﺼل‬
‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﻤﻜﻭﺩﻴﻥ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 1.7‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‪.‬‬

‫ﻭﻗﺩ ﺴﺠﻠﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﺃﻜﺒﺭ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ ،2009‬ﺤﻴﺙ ﺴﺠﻠﺕ ﺯﻴﺎﺩﺓ‬
‫ﺒﻨﺤﻭ ‪ ،%12‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﺴﺠﻴل ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 1050‬ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﺠﻨﺒﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﻋﺭﺒﻴﺔ ﻟﻴﺭﺘﻔﻊ ﻋـﺩﺩﻫﺎ‬
‫ﺇﻟﻰ ﻤﺎﻴﻘﺭﺏ ﻤﻥ ‪ 10‬ﺁﻻﻑ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﺠﻨﺒﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﻋﺭﺒﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺸﻬﺎﺩﺕ ﺇﻴﺩﺍﻉ ﻤﺼﺭﻴﺔ‬

‫ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻓﻘﺩ ﺸﻬﺩ ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ 2009‬ﻗﻴﺩ ﺃﻭل ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺇﻴـﺩﺍﻉ ﻤـﺼﺭﻴﺔ )‪ (EDRs‬ﻟـﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺃﺠﻨﺒﻴﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﻗﻴﺩ ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺍﻴﺩﺍﻉ ﻤﻘﺎﺒﻠﺔ ﻷﺴـﻬﻡ ﺸـﺭﻜﺔ ﺍﻭﺭﺍﺴـﻜﻭﻡ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺘﺩﺍﻭل ﻓﻰ ﺒﻭﺭﺼﺔ ﺴﻭﻴﺴﺭﺍ‪.‬‬
‫ﻼ ﻫﺎﻤ ﹰﺎ ﺴﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻪ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻘﺎﺩﻤﺔ‬
‫ﻭﺘﻤﺜل ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻋﺎﻤ ﹰ‬
‫ﻟﺠﺫﺏ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ﻭﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻟﻘﻴﺩ ﺃﺴﻬﻤﻬﺎ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻓﻰ ﺸﻜل ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺇﻴﺩﺍﻉ‪.‬‬

‫ﻤﺯﻴﺩﹰﺍ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻰ ﻭﻤﻭﺍﻜﺒﺔ ﺃﺤﺩﺙ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬

‫ﻭﺍﺼﻠﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺒﻨﻴﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﻟﻤﻭﺍﻜﺒﺔ ﺃﺤﺩﺙ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﻤﺤﻭﺭ‬
‫ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻓﻘﺩ ﺍﻨﺘﻬﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﻤﻥ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺴﺘﻘﻭﻡ‬
‫ﺒﺘﺼﻤﻴﻡ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ ﻟﻠﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻭﺒﻬﺩﻑ ﻤﻭﺍﻜﺒﺔ ﺃﺤﺩﺙ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎل‬
‫ﻭﺘﻌﺯﻴﺯ ﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﻴﺔ ﻟﻠﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﺃﺨﺭ ﻓﻘﺩ ﺸﻬﺩ ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ 2009‬ﺤﺩﺜ ﹰﺎ ﻫﺎﻤ ﹰﺎ ﻴﻌﺒﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﻭﻀـﻊ ﺍﻟﻤﺘﻤﻴـﺯ ﺍﻟـﺫﻯ ﺃﺼـﺒﺤﺕ‬
‫ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺘﺤﻅﻰ ﺒﻪ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﻭﻗﻴﻊ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻭﺒﻭﺭﺼﺔ ﻟﻨﺩﻥ ﺘﻘـﻀﻲ‬
‫ﺒﺭﺒﻁ ﺍﻟﺴﻭﻗﻴﻥ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺭﺒﻁ )‪ (Fix‬ﻭﺒﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺘﺴﻬﻴل ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘـﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺒﺎﺸـﺭ‬
‫ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﻭﺘﺴﻬﻴل ﻨﻔﺎﺫ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻷﻜﺒﺭ ﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺄﺘﻲ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﻁﻭﺓ ﻓﻰ ﺇﻁﺎﺭ ﺘﻭﺠﻪ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻷﻥ ﺘﺼﺒﺢ ﺴﻭﻕ ﺇﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ﻗـﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺭﻴﺎﺩﺓ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﻨﻁﻘﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺠﻌﻠﻬﺎ ﺒﻭﺍﺒﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻓﻰ ﺍﻟﺸﺭﻕ ﺍﻷﻭﺴﻁ ﻭﺃﻓﺭﻴﻘﻴﺎ‪.‬‬

‫ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺤﻤﻼﺕ ﺍﻟﺘﺭﻭﻴﺞ‬

‫ﻭﻗﺩ ﺍﺴﺘﻤﺭﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻓﻰ ﺤﻤﻼﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﺭﻭﻴﺠﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﻋﻘﺩ ﻋﺩﺓ ﺤﻤـﻼﺕ ﺘﺭﻭﻴﺠﻴـﺔ‬
‫ﻟﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻤﺜل ﻨﻴﻭﻴﻭﺭﻙ‪ ،‬ﻟﻨﺩﻥ‪ ،‬ﺴﻨﻐﺎﻓﻭﺭﺓ‪...،‬ﻭﺍﺴﺘﻬﺩﻓﺕ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺤﻤﻼﺕ ﺍﺴـﺘﻌﺭﺍﺽ‬
‫ﻤﻭﺍﻁﻥ ﻗﻭﺓ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻭﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻤﺘﻊ ﺒﻬﺎ ﻓﻰ ﻭﻗﺕ ﺍﻷﺯﻤﺔ‪.‬‬

‫ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺠﻬﻭﺩ ﺍﻟﺘﻭﻋﻴﺔ‬

‫ﻭﻟﻡ ﺘﻬﻤل ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺠﻬﻭﺩ ﺍﻟﺘﻭﻋﻴﺔ ﻭﺭﻓﻊ ﺍﻟﻭﻋﻰ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻌﻰ ﺒﺄﺴﺱ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟـﺴﻠﻴﻡ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﺴﺘﻤﺭﺕ ﻗﺎﻓﻠﺔ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻴﺔ ﻓﻰ ﺯﻴﺎﺭﺓ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻤﺤﺎﻀﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺒﻴﺔ ﻓﻰ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺴﺕ ﺠﺎﻤﻌـﺎﺕ ﻓـﻰ ﺍﻟﻘـﺎﻫﺭﺓ ﻭﺍﻹﺴـﻜﻨﺩﺭﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻨﺼﻭﺭﺓ ﻭﺒﻨﻬﺎ ﻭﺍﻟﻤﻨﻭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻡ ﺘﺩﺭﻴﺏ ﻓﻴﻬﺎ ﻤﺎ ﻴﻘﺭﺏ ﻤﻥ ﺍﻟﻑ ﻁﺎﻟﺏ‪ .‬ﻜﻤﺎ ﺃﻋﺎﺩﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼـﺔ‬
‫ﺇﻁﻼﻕ ﺒﺭﻨﺎﻤﺠﻬﺎ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻰ ﺴﺘﻭﻙ ﺭﺍﻴﺩﺭﺯ ﻭﺍﻟﺫﻯ ﻴﻬﺩﻑ ﻟﺘﻘﺩﻴﻡ ﺘﺠﺭﺒﺔ ﻋﻤﻠﻴـﺔ ﻟﻼﺴـﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓـﻰ‬
‫ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ‪.‬‬
 ‫‪ .2‬أداء اﻟﻤﺆﺷﺮات‬
‫أ‪ .‬ﺗﻄﻮر ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺴﻮق‬

‫ﺸﻬﺩﺕ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﺘﺠﺎﻫ ﹰﺎ ﻋﺎﻤـ ﹰﺎ ﺼـﻌﻭﺩﻴ ﹰﺎ‬

‫ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ 2009‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺘﺩﺍﻋﻴﺎﺕ ﺍﻷﺯﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺭﺍﻭﺡ ﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﺅﺸـﺭﺍﺕ ﺍﻟﺭﺌﻴـﺴﻴﺔ‬
‫ـﺠل‬ ‫ـﺙ ﺴـ‬ ‫ـﻴﻥ ‪ ،%36-33‬ﺤﻴـ‬ ‫ـﺎ ﺒـ‬
‫ـﺔ ﻤـ‬‫ﻟﻠﺒﻭﺭﺼـ‬
‫ﻤﺅﺸﺭ‪ EGX30‬ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %35‬ﻭﻟﻴﺴﺠل ﻨﺤﻭ‬
‫‪ %83‬ﻤﻨﺫ ﺃﺩﻨﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺍﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﺴﺠل ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX70‬ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤـﻭ ‪ %33‬ﺃﻤـﺎ‬
‫ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX100‬ﻓﻘﺩ ﺴﺠل ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪.%36‬‬

‫ﻭﻗﺩ ﺒﺩﺃﺕ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺒﺘﺭﺍﺠﻊ ﻤﻠﺤﻭﻅ ﺨﻼل ﺸﻬﺭ ﻴﻨﺎﻴﺭ ﻜﺎﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻷﺜﺎﺭ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺩﺍﺀ ﺃﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻭﻤﻊ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺸﻬﺭ ﻓﺒﺭﺍﻴﺭ ﺒﺩﺃ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻓﻰ ﺭﺤﻠﺔ ﺼﻌﻭﺩ ﻗﻭﻴﺔ ﺒﻌﺩ ﺃﻥ ﺒﻠﻎ ﺃﺩﻨـﻰ‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺍﺭ ﺃﺭﺒﻊ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﺘﻘﺭﻴﺒﺎ‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﻤﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻓﻰ ﺍﻟﺼﻌﻭﺩ ﺒـﺸﻜل ﻤﻠﺤـﻭﻅ ﺤﺘـﻰ‬
‫ﻤﻨﺘﺼﻑ ﺸﻬﺭ ﻴﻭﻨﻴﻭ ﻭﺍﻟﺫﻯ ﺸﻬﺩ ﺤﺭﻜﺔ ﺘﺼﺤﻴﺢ ﺍﺴﺘﻤﺭﺕ ﺤﺘﻰ ﺸﻬﺭ ﻴﻭﻟﻴﻭ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺒـﺩﺃ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻟﺼﻌﻭﺩ ﻤﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﺤﺘﻰ ﺍﺴﺘﻁﺎﻉ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX30‬ﻜﺴﺭ ﺤﺎﺠﺯ ‪ 7‬ﺍﻻﻑ ﻨﻘﻁﺔ ﻓﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺸﻬﺭ‬
‫ﻼ ﺃﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺘﻪ ﺨﻼل ‪ 12‬ﺸﻬﺭ ﺘﻘﺭﻴﺒ ﹰﺎ‪.‬‬
‫ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ ﻤﺴﺠ ﹰ‬
‫ﻭﻤﻊ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺸﻬﺭ ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ﺩﺨل ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻓﻰ ﺤﺭﻜﺔ ﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ ﻭﺘﺯﺍﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﻤﻊ ﺍﻹﻋﻼﻥ ﻋـﻥ ﺃﺯﻤـﺔ‬
‫ﺩﺒﻰ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻓﻰ ﺃﻭل ﺠﻠﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤل ﻓﻰ ﺃﻋﻘﺎﺏ ﺍﺠﺎﺯﺓ ﻋﻴﺩ ﺍﻻﻀـﺤﻰ ﺒﻨﺤـﻭ‬
‫‪ ،%9‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺘﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻤﻭﺩ ﻭﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺒﺸﻜل ﺴﺭﻴﻊ‪ ،‬ﻟﻴﺼﻌﺩ ﺒﻨﺤـﻭ ‪ %7‬ﺨـﻼل‬
‫ﺸﻬﺭ ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ﻤﻐﻠﻘ ﹰﺎ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻋﻠﻰ ﺼﻌﻭﺩ ﻗﻭﻯ ﻴﺅﻜﺩ ﻗﻭﺓ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻭﻗﺩﺭﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺍﺠﻬﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﺩﻤﺎﺕ‪.‬‬

‫ﻭﻗﺩ ﺃﻏﻠﻕ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX30‬ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ 6209‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺃﻏﻠﻕ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX70‬ﻋﻨـﺩ ﻤـﺴﺘﻭﻯ‬
‫‪ 643‬ﺃﻤﺎ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX100‬ﻓﻘﺩ ﺃﻏﻠﻕ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ 1059‬ﻨﻘﻁﺔ‪.‬‬
 ‫أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2009‬‬

‫ﻣﺆﺷﺮ ‪EGX 30‬ﻣﻘﻮم ﺑﺎﻟﺠﻨﻴﻪ اﻟﻤﺼﺮى‬ ‫‪35%‬‬

‫ﻣﺆﺷﺮ ‪EGX 30‬ﻣﻘﻮم ﺑﺎﻟﺪوﻻر‬ ‫‪36%‬‬

‫ﻣﺆﺷﺮ ‪EGX 70‬‬ ‫‪33%‬‬

‫ﻣﺆﺷﺮ ‪EGX100‬‬ ‫‪36%‬‬

‫ﻣﺆﺷﺮ ‪DJ EGX Egypt Titans 20‬‬ ‫‪35%‬‬

‫‪0%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪50%‬‬

‫اﻹﻏﻼق‬ ‫أﻗﻞ ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫أﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ‬ ‫اﻟﻔﺘﺢ‬

‫‪6209‬‬ ‫‪3389‬‬ ‫‪7250‬‬ ‫‪4596‬‬ ‫ﻣﺆﺷﺮ ‪ EGX 30‬ﻣﻘﻮم ﺑﺎﻟﺠﻨﻴﻪ‬

‫‪3842‬‬ ‫‪2072‬‬ ‫‪4503‬‬ ‫‪2829‬‬ ‫ﻣﺆﺷﺮ ‪ EGX 30‬ﻣﻘﻮم ﺑﺎﻟﺪوﻻر‬

‫‪643‬‬ ‫‪421‬‬ ‫‪941‬‬ ‫‪482‬‬ ‫ﻣﺆﺷﺮ ‪EGX 70‬‬

‫‪1059‬‬ ‫‪652‬‬ ‫‪1422‬‬ ‫‪781‬‬ ‫ﻣﺆﺷﺮ ‪EGX 100‬‬

‫‪1314‬‬ ‫‪710‬‬ ‫‪1504‬‬ ‫‪976‬‬ ‫ﻣﺆﺷﺮ ‪DJ EGX Egypt Titans 20‬‬
 ‫ﺗﻄﻮر ﻣﺆﺷﺮ ‪EGX 30‬ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة )ﻳﻨﺎﻳﺮ‪ -‬دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪(2009‬‬

‫‪8500‬‬ ‫ﻤﺅﺴﺴﺔ )‪Financial Times) ‬ﺘﺨﺘﺎﺭ ﻤﺼﺭ ﺍﻷﻭﻟﻲ ﻓﻰ‬

‫ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻴﺭﻴل ﻟﻴﻨﺵ ﺘﺼﻨﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺒﺄﻨﻪ ﻤﻼﺫﺍ ﺁﻤﻨﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺨﻼل ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬ ‫ﺠﺫﺏ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻰ ﻤﻨﻁﻘﺔ ﺸﻤﺎل‬
‫ﺃﻓﺭﻴﻘﻴﺎ ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻘﺎﺭﺓ ﺍﻷﻓﺭﻴﻘﻴﺔ‬
‫ﺨﻔﺽ ﻋﺎﺌﺩﻱ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻭﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻟﻠﻴﻠﺔ‬ ‫ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻴﺘﺵ ﺘﺅﻜﺩ ﺘﻘﻴﻴﻤﻬﺎ‬
‫ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ‪%0.5‬‬ ‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺭ ﻟﻤﺼﺭ‬
‫‪17-Sep‬‬
‫‪7000‬‬ ‫ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻰ ﻴﻌﻠﻥ ﺃﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻗﺩ ﺍﺴﺘﻁﺎﻉ‬ ‫‪09-Sep‬‬
‫ﺃﻥ ﻴﺘﻐﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﺃﺜﺎﺭ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﺒﺸﻜل ﺠﻴﺩ‬ ‫‪25-Nov‬‬
‫‪23-Aug‬‬
‫‪30-Jul‬‬
‫‪12-Aug 19-Aug‬‬ ‫ﺨﻔﺽ ﻋﺎﺌﺩﻱ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ‬
‫‪09-Dec‬‬
‫ﻭﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻟﻠﻴﻠﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ‬
‫‪16-Jul‬‬ ‫ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ‪%0.25‬‬
‫‪5500‬‬ ‫‪14-May‬‬
‫ﺍﻹﻋﻼﻥ ﻋﻥ ﺃﺯﻤﺔ‬
‫ﺨﻔﺽ ﻋﺎﺌﺩﻱ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻭﺍﻹﻗﺭﺍﺽ‬ ‫ﻤﻭﺩﻴﺯ ﺘﺭﻓﻊ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ‬ ‫ﺩﺒﻰ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻴﻠﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ‪%0.5‬‬ ‫ﺨﻔﺽ ﻋﺎﺌﺩﻱ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻭﺍﻹﻗﺭﺍﺽ‬ ‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻰ ﺍﻟﺴﻴﺎﺩﻯ ﻟﻤﺼﺭ ﻤﻥ‬
‫ﻟﻠﻴﻠﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ‪%0.5‬‬ ‫ﺴﻠﺒﻰ ﺇﻟﻰ ﻤﺴﺘﻘﺭ‬
‫ﻭ‪ ،%1‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻰ‬
‫‪4000‬‬ ‫‪26-Mar‬‬ ‫ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻰ ﻭﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻤﺼﺭ ﻟﻠﻤﺭﺓ‬
‫‪12-Feb‬‬
‫ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ ﻀﻤﻥ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺸﺭ ﺍﻷﻜﺜﺭ ﺇﺼﻼﺤ ﹰﺎ ﻟﻤﻨﺎﺥ‬
‫ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ‬

‫ﺨﻔﺽ ﻋﺎﺌﺩﻱ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻭﺍﻹﻗﺭﺍﺽ‬

‫ﻟﻠﻴﻠﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ‪%1‬‬
‫‪2500‬‬
‫‪Jan-09‬‬ ‫‪Feb-09‬‬ ‫‪Mar-09‬‬ ‫‪Apr-09‬‬ ‫‪May-09‬‬ ‫‪Jun-09‬‬ ‫‪Jul-09‬‬ ‫‪Aug-09‬‬ ‫‪Sep-09‬‬ ‫‪Oct-09‬‬ ‫‪Nov-09‬‬ ‫‪Dec-09‬‬
 ‫ب‪ .‬ﺗﻄﻮر ﻣﺆﺷﺮات اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ %45‬ﻤﻥ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻰ‬ ‫ﺴﺠﻠﺕ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻭﺍﺤﺘﻠﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺨﺎﻤﺴﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ‬ ‫ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺨﻼل ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻟﻌﺎﻡ‬
‫ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‪.‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻜﻴﻤﺎﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺫﻯ ﺴﺠل‬
‫ﺍﻟﺘﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻭﺤﻴﺩ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺒﺘﺭﺍﺠﻊ ﻗﺩﺭﻩ ‪.%3‬‬
‫ﺘﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻗﻁﺎﻋﻰ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺯﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻷﻏﺫﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺸﺭﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﻠﺫﺍﻥ ﺴﺠﻼ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ‬ ‫ﻭﺠﺎﺀ ﻓﻰ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻋﺎﺕ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺘﺸﻴﻴﺩ ﻭﻤﻭﺍﺩ‬
‫‪ %8‬ﻭ‪ ،%6‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻰ‪ .‬ﻭﺍﺤﺘل ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺎﺀ ﻭﺍﻟﺫﻯ ﺴﺠل ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﻤﻠﺤﻭﻅ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪،%71‬‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺯﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻜﻤﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﺤﺘل ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻜﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻤﺤﻘﻘ ﹰﺎ ﻨﺤﻭ ‪ 5‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪24‬‬ ‫ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻤﺤﻘﻘ ﹰﺎ ﻨﺤﻭ ‪ 3.5‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻴﺭﺠﻊ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﻠﺤﻭﻅ‬ ‫‪ 51‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﺌﺩﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺭﺒﻌﺔ ﻤﺭﺍﺘﺏ ﻀﻤﻥ ﺃﻨﺸﻁ ﻋﺸﺭ ﺸﺭﻜﺎﺕ‪ ،‬ﺤﻴﺙ‬ ‫ﺘﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﺫﻯ ﺴﺠل ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ‬
‫ﺠﺎﺀﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻨﺼﺭ ﻟﻠﻤﻼﺒﺱ ﻭﺍﻟﻤﻨﺴﻭﺠﺎﺕ‪،‬‬ ‫‪ ،%67‬ﻭﺍﺤﺘل ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ‬
‫ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻟﺤﻠﻴﺞ ﺍﻷﻗﻁﺎﻥ‪ ،‬ﺍﻹﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ ﻟﻠﻐﺯل ﻭﺍﻟﻨﺴﻴﺞ‬ ‫ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻤﺤﻘﻘ ﹰﺎ ﻨﺤﻭ ‪ 5.7‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻭﺒﻭﻟﻔﺎﺭﺍ ﻟﻠﻐﺯل ﻭﺍﻟﻨﺴﻴﺞ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺭﺍﺘﺏ‬ ‫ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 45‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺘﻘﺭﻴﺒﺎ ﻤﺴﺘﻨﺩﹰﺍ ﻓﻰ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺩﺴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺴﺎﺒﻌﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺜﺎﻤﻨﺔ ﻭﺍﻟﻌﺎﺸﺭﺓ‪ ،‬ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﻘﻴﺎﺴﻰ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻁﻠﻌﺕ ﻤﺼﻁﻔﻰ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻰ‪ ،‬ﻤﺴﺘﺤﻭﺫﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ %90‬ﻤﻥ‬ ‫ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺠﺎﺀﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻜﻤﻴﺔ‬
‫ﺃﺤﺠﺎﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ‪.‬‬ ‫ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻤﺴﺠﻠﺔ ﻨﺤﻭ ‪ 3.3‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 16‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻤﺴﺘﺤﻭﺫﺓ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﻘﺭﺏ ﻤﻥ‬
‫ﻜﻤﺎ ﺴﺠل ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪ %60‬ﻤﻥ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺭﺍﺕ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %6‬ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ‪ .‬ﻭﻗﺩ‬
‫ﺍﺤﺘل ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺨﺎﻤﺱ ﺃﻜﺒﺭ ﻜﻤﻴﺔ ﺘﺩﺍﻭل ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬ ‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ‪ 3.2‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 20‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‬ ‫ﻭﺍﻟﺫﻯ ﺴﺠل ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪ ،%48‬ﺃﻤﺎ ﻗﻁﺎﻉ‬
‫ﺘﻘﺭﻴﺒﺎ ﻤﺴﺘﻨﺩﹰﺍ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﻘﻴﺎﺴﻰ ﻟﻠﻜﺎﺒﻼﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻓﻘﺩ ﺠﺎﺀ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﻜﻬﺭﺒﺎﺌﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺠﺎﺀﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ‬
‫ﻼ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪.%39‬‬
‫ﻤﺴﺠ ﹰ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻤﺴﺠﻠﺔ ﻨﺤﻭ ‪2.3‬‬
‫ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 3.4‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻤﺴﺘﺤﻭﺫﺓ‬ ‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺘﻴﻥ ﺍﻟﺨﺎﻤﺴﺔ ﻭﺍﻟﺴﺎﺩﺴﺔ ﻓﻜﺎﻨﺘﺎ ﻤﻥ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﻘﺭﺏ ﻤﻥ ‪ %73‬ﻤﻥ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻰ‬ ‫ﻨﺼﻴﺏ ﻗﻁﺎﻋﻰ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﺴﺘﺜﻨﺎﺀ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ‪.‬‬ ‫ﻭﺍﻟﺭﻋﺎﻴﺔ ﺍﻟﺼﺤﻴﺔ ﻭﺍﻷﺩﻭﻴﺔ ﺍﻟﻠﺫﺍﻥ ﺴﺠﻼ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ‬
‫ﺒﻨﺤﻭ ‪ %37‬ﻭ‪ ،%31‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻰ‪ .‬ﻭﺍﺤﺘل ﻗﻁﺎﻉ‬
‫ﺘﻼﻩ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻻﺘﺼﺎﻻﺕ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪ .%5‬ﺃﻤﺎ ﺃﺨﺭ‬ ‫ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﺴﺘﺜﻨﺎﺀ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺭﺍﺒﻌﺔ‬
‫ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻋﺎﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﻗﻁﺎﻉ‬ ‫ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻤﺤﻘﻘ ﹰﺎ ﻨﺤﻭ ‪ 3.4‬ﻤﻠﻴﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺤﺔ ﻭﺍﻟﺘﺭﻓﻴﻪ ﻭﺍﻟﺫﻯ ﺴﺠل ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪%3‬‬ ‫ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 35‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺕ‬
‫ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪.2009‬‬ ‫ﺒﺎﻴﻭﻨﻴﺭﺯ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺇﻥ ﺘﺴﺘﺤﻭﺫ‬
Jan-09 Jan-09 Jan-09

553
688

1029
Feb-09 Feb-09 Feb-09

%31
%39
%67
Mar-09 Mar-09 Mar-09

744

929
427
Apr-09 Apr-09 Apr-09

May-09 May- May-09

09
Jun-09 Jun-09 Jun-09

1006
Jul-09 Jul-09 Jul-09

593
1028
Aug-09 Aug-09
Aug-09
‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﻌﻘﺎرات‬

Sep-09 Sep-09
Sep-09

‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع ﻣﻮارد أﺳﺎﺳﻴﺔ‬

1335
Oct-09 Oct-09
1242

‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﺮﻋﺎﻳﺔ اﻟﺼﺤﻴﺔ واﻷدوﻳﺔ‬

751
Oct-09
Nov-09 Nov-09
Nov-09
Dec-09 Dec-09
Dec-09
1118

763

1273
Jan-09 Jan-09 Jan-09

538
859
895

Feb-09 Feb-09 Feb-09

%37
%48
%71

Mar-09 Mar-09 Mar-09

463
832

773
Apr-09 Apr-09 Apr-09
May-… May-09 May-09

Jun-09 Jun-09 Jun-09

Jul-09 Jul-09 Jul-09

1173

1139

686
Aug-09 Aug-09 Aug-09
‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﺒﻨﻮك‬

Sep-09 Sep-09 Sep-09

‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﺸﻴﻴﺪ وﻣﻮاد اﻟﺒﻨﺎء‬

878
Oct-09 Oct-09 Oct-09
1339
1447

‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء اﻟﺒﻨﻮك‬

Nov-09 Nov-09 Nov-09

Dec-09 Dec-09 Dec-09

1481

725
1249
 Jan-09

486
Jan-09

796
Jan-09

957
Feb-09

%6
Feb-09 Feb-09

%3
%5
Mar-09
Mar-09 Mar-09

432

762
Apr-09

1000
Apr-09 Apr-09
May-09
May-09 May-09

Jun-09 Jun-09 Jun-09

Jul-09

507
Jul-09 Jul-09

988

862
Aug-09 Aug-09 Aug-09

Sep-09

‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع اﻻﺗﺼﺎﻻت‬

Sep-09

‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﻜﻴﻤﺎوﻳﺎت‬

Sep-09
‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع اﻷﻏﺬﻳﺔ واﻟﻤﺸﺮوﺑﺎت‬

Oct-09

579
Oct-09
1434

903
Oct-09

Nov-09 Nov-09
Nov-09
Dec-09
Dec-09 Dec-09

762
974

502
506

Jan-09 Jan-09
Jan-09

596
1639
%6
Feb-09 Feb-09
Feb-09

%3
%8

Mar-09 Mar-09
Mar-09
445

508
1219
Apr-09 Apr-09
Apr-09
May-09 May-09
May-09
Jun-09 Jun-09
Jun-09
Jul-09 Jul-09
631

Jul-09

774
1709

Aug-09 Aug-09
Aug-09
Sep-09 Sep-09
Sep-09

‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﺴﻴﺎﺣﺔ واﻟﺘﺮﻓﻴﻪ‬

727

Oct-09 Oct-09 Oct-09

885
‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع ﻣﻨﺘﺠﺎت ﻣﻨﺰﻟﻴﺔ وﺷﺨﺼﻴﺔ‬

1981

Nov-09 Nov-09
‫أداء ﻣﺆﺷﺮ ﻗﻄﺎع ﺧﺪﻣﺎت وﻣﻨﺘﺠﺎت ﺻﻨﺎﻋﻴﺔ وﺳﻴﺎرات‬

Nov-09
Dec-09 Dec-09 Dec-09
1651

585
533
 ‫ﺃﻨﺸﻁ ﺨﻤﺴﺔ ﻗﻁﺎﻋﺎﺕ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁ ﺍﻟﻌﺎﺌﺩ‬ ‫ﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﻀﺎﻋﻑ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬ ‫ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻜﻭﺒﻭﻥ‬ ‫ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ‬
‫)ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ(‬ ‫)ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ(‬
‫‪2009/12/31‬‬ ‫‪2009/12/31‬‬
‫‪7.82‬‬ ‫‪15.34‬‬ ‫‪44.6‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ‬
‫‪27.14‬‬ ‫‪11.92‬‬ ‫‪23.6‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻤﻨﺯﻟﻴﺔ ﻭﺸﺨﺼﻴﺔ‬
‫‪11.73‬‬ ‫‪9.67‬‬ ‫‪51.1‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻴﺩ ﻭﻤﻭﺍﺩ ﺍﻟﺒﻨﺎﺀ‬
‫‪11.98‬‬ ‫‪8.77‬‬ ‫‪34.6‬‬ ‫‪3.4‬‬ ‫ﺨﺩﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺒﺈﺴﺘﺜﻨﺎﺀ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ(‬
‫‪25.69‬‬ ‫‪13.27‬‬ ‫‪19.7‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫ﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻭﺴﻴﺎﺭﺍﺕ‬
 ‫‪ .3‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ أداء اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬

‫ﺴﺠﻠﺕ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﻤﻠﺤﻭﻅ ﹰﺎ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻓﻴﻤﺎﻋﺩﺍ ﺍﻟﻤﻐﺭﺏ ﺍﻟﺘﻰ ﺴﺠﻠﺕ‬
‫ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻭﺤﻴﺩ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺒﻨﺤﻭ ‪ .%8‬ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﺘﻠﻙ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﻠﺤﻭﻅﺔ ﺨﻴﺭ ﺩﻟﻴـل ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺴﺭﻋﺔ ﺘﻌﺎﻓﻰ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻀﺭﺒﺕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﻓـﻰ ﺃﻭﺍﺨـﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺘﺼﺩﺭﺕ ﺍﻟﺒﺭﺍﺯﻴل ﻭﺃﻨﺩﻭﻨﻴﺴﻴﺎ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻋﺎﺕ‪ ،‬ﻤﺴﺠﻠﺔ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋـ ﹰﺎ ﺒﻨﺤـﻭ‬
‫‪ %121‬ﻟﻜل ﻤﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﻤﺅﺸﺭ ﻤﻭﺭﺠﺎﻥ ﺴﺘﺎﻨﻠﻰ ﻟﻠﺴﻌﺭ )‪.(MSCI Price Index‬‬

‫ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﺤﺎل ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﺅﺸﺭ ﺴﺘﺎﻨﺩﺭﺩ ﺁﻨﺩ ﺒﻭﺭﺯ ﻟﻸﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻨﺎﺸـﺌﺔ )‪ ،(S&P/IFCI‬ﺤﻴـﺙ‬
‫ﺃﻨﻬﺕ ﻜﺎﻓﺔ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ ﻓﻴﻤﺎ ﻋﺩﺍ ﺍﻟﻤﻐـﺭﺏ‬
‫ﺍﻟﺘﻰ ﺸﻬﺩﺕ ﺘﺭﺍﺠﻌ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %4‬ﺨﻼل ‪ ،2009‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺴﺠﻠﺕ ﻜل ﻤﻥ ﺃﻨﺩﻭﻨﻴﺴﻴﺎ ﻭﺍﻟﺒﺭﺍﺯﻴل ﺃﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻋﺎﺕ‪ ،‬ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪ %133‬ﻭ‪ ،%124‬ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻲ‪.‬‬

‫ﻫﺫﺍ ﻭﻗﺩ ﺍﺭﺘﻔﻌﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ %33‬ﺨﻼل ﻋـﺎﻡ ‪ 2009‬ﻭﻓﻘـ ﹰﺎ ﻟﻤﺅﺸـﺭ‬
‫ﻤﻭﺭﺠﺎﻥ ﺴﺘﺎﻨﻠﻰ ‪ MSCI‬ﻭ‪ %35‬ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﻤﺅﺸﺭ ‪.S&P/IFCI‬‬

‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﻤﺅﺸﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﻤﻭﺭﺠﺎﻥ ﺴﺘﺎﻨﻠﻰ )‪ (MSCI‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬

‫اﻟﺒﺮازﻳﻞ‬ ‫‪121%‬‬
‫اﻧﺪوﻧﻴﺴﻴﺎ‬ ‫‪121%‬‬
‫اﻟﻬﻨﺪ‬ ‫‪101%‬‬
‫ﺗﺮآﻴﺎ‬ ‫‪92%‬‬
‫اﻟﻤﺠﺮ‬ ‫‪74%‬‬
‫آﻮرﻳﺎ‬ ‫‪69%‬‬
‫ﺑﻴﺮو‬ ‫‪69%‬‬
‫اﻟﻔﻠﺒﻴﻦ‬ ‫‪60%‬‬
‫اﻟﺼﻴﻦ‬ ‫‪59%‬‬
‫ﺟﻨﻮب أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫‪53%‬‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ‬ ‫‪48%‬‬
‫ﺑﻮﻟﻨﺪا‬ ‫‪37%‬‬
‫ﻣﺼﺮ‬ ‫‪33%‬‬
‫اﻟﺘﺸﻴﻚ‬ ‫‪20%‬‬
‫اﻟﻤﻐﺮب‬ ‫‪-8%‬‬

‫‪-20%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪120%‬‬ ‫‪140%‬‬

 ‫ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻓﻰ ﻤﺅﺸﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺴﺘﺎﻨﺩﺭﺩ ﺁﻨﺩ ﺒﻭﺭﺯ‪ /‬ﻫﻴﺌﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ‪ S&P/IFCI‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬

‫اﻧﺪوﻧﻴﺴﻴﺎ‬ ‫‪133%‬‬
‫اﻟﺒﺮازﻳﻞ‬ ‫‪124%‬‬
‫ﺗﺮآﻴﺎ‬ ‫‪98%‬‬
‫اﻟﻬﻨﺪ‬ ‫‪93%‬‬
‫ﺑﻴﺮو‬ ‫‪79%‬‬
‫اﻟﻤﺠﺮ‬ ‫‪73%‬‬
‫آﻮرﻳﺎ‬ ‫‪67%‬‬
‫اﻟﻔﻠﻴﺒﻴﻦ‬ ‫‪65%‬‬
‫اﻟﺼﻴﻦ‬ ‫‪64%‬‬
‫ﺟﻨﻮب أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫‪54%‬‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ‬ ‫‪45%‬‬
‫ﺑﻮﻟﻨﺪا‬ ‫‪40%‬‬
‫ﻣﺼﺮ‬ ‫‪35%‬‬
‫اﻟﺘﺸﻴﻚ‬ ‫‪22%‬‬
‫اﻟﻤﻐﺮب‬ ‫‪-4%‬‬

‫‪-20%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪120%‬‬ ‫‪140%‬‬

‫‪ .4‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ أداء اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺎت اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬

‫ﻤﺜﹸل ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ 2009‬ﺘﺤﺩﻴ ﹰﺎ ﻫﺎﻤ ﹰﺎ ﻟﻸﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﺴﺘﻬﻠﺕ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺒﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺘـﺩﺍﻋﻴﺎﺕ ﺍﻷﺯﻤـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻭﺍﺨﺘﺘﻤﺘﻪ ﺒﺘﻔﺠﺭ ﺃﺯﻤﺔ ﺩﺒﻰ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ ﺍﻷﺴـﻭﺍﻕ ﻗـﺩ ﺍﺴـﺘﻁﺎﻋﺕ ﺃﻥ‬
‫ﺘﻤﺘﺹ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺼﺩﻤﺎﺕ ﻭﺃﻥ ﺘﻌﻭﺽ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺨﺴﺎﺌﺭﻫﺎ ﺤﻴﺙ ﺤﻘﻘﺕ ﻏﺎﻟﺒﻴﺘﻬﺎ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺨﻼل ﺍﻟﻌـﺎﻡ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺘﺼﺩﺭﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻋﺎﺕ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺴﺠﻠﺕ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪.%35‬‬

‫ﺘﻠﺘﻬﺎ ﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪ ،%27‬ﺜﻡ ﺒﻭﺭﺼﺔ ﻤﺴﻘﻁ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪ ،%17‬ﺜﻡ ﺠﺎﺀﺕ‬
‫ﺃﺒﻭ ﻅﺒﻰ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪ .%15‬ﺘﻠﺘﻬﺎ ﺒﻭﺭﺼﺔ ﺩﺒﻰ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪.%10‬‬

‫ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺴﺠﻠﺕ ﺒﻭﺭﺼﺘﺎ ﺍﻟﺒﺤﺭﻴﻥ ﻭﻋﻤّﺎﻥ ﺃﻋﻠﻰ ﺍﻻﻨﺨﻔﺎﻀﺎﺕ ﺒﺘﺭﺍﺠﻊ ﻗﺩﺭﻩ ‪%19‬‬
‫ﻭ‪ ،%12‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻰ‪ ،‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪.2009‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺍﻨﻌﻜﺱ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﺠﻴﺩ ﻋﻠﻰ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ ﻟﻠﺒﻭﺭﺼﺎﺕ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ ﻟﻠﺒﻭﺭﺼﺎﺕ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻟﻴﺼل ﺇﻟﻰ ‪ 887‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ‪،‬‬
‫ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 806‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ ،2008‬ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪.%10‬‬
 ‫ﻣﻘﺪار اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟﺴﻨﻮي ﻓﻲ ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺎت اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﺧﻼل ﻋﺎﻣﻰ ‪ 2008‬و ‪2009‬‬
‫‪%‬‬
‫‪45‬‬
‫‪35‬‬
‫‪27‬‬
‫‪30‬‬
‫‪15‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪15‬‬ ‫‪10‬‬
‫‪1‬‬
‫‪0‬‬
‫‪-5‬‬
‫‪-15‬‬ ‫‪-12‬‬ ‫‪-10‬‬
‫‪-17‬‬ ‫‪-13‬‬
‫‪-30‬‬ ‫‪-19‬‬
‫‪-28‬‬
‫‪-45‬‬ ‫‪-35‬‬ ‫‪-38‬‬ ‫‪-40‬‬
‫‪-60‬‬ ‫‪-47‬‬
‫‪-57‬‬ ‫‪-56‬‬
‫‪-75‬‬ ‫‪-72‬‬
‫‪-90‬‬
‫اﻟﻜﻮﻳﺖ‬

‫اﻟﺪار اﻟﺒﻴﻀﺎء‬

‫اﻟﺪوﺣﺔ‬
‫ﻋﻤّﺎن‬
‫اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ‬

‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬
‫أﺑﻮ ﻇﺒﻰ‬
‫دﺑﻲ‬

‫ﻣﺴﻘﻂ‬

‫ﻣﺼﺮ‬
‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬

‫ﺗﻄﻮر أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺎت اﻟﺨﻠﻴﺠﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2009‬‬

‫‪170‬‬
‫ﻣﺼﺮ‬

‫دﺑﻰ‬

‫‪130‬‬ ‫أﺑﻮ ﻇﺒﻰ‬

‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬

‫‪90‬‬

‫ﻗﻄﺮ‬ ‫ﻣﺴﻘﻂ‬
‫‪50‬‬
‫‪Jan-09‬‬ ‫‪Feb-09 Mar-09‬‬ ‫‪Apr-09‬‬ ‫‪May-09‬‬ ‫‪Jun-09‬‬ ‫‪Jul-09‬‬ ‫‪Aug-09‬‬ ‫‪Sep-09‬‬ ‫‪Oct-09‬‬ ‫‪Nov-09 Dec-09‬‬

‫ﻣﺼﺮ‬ ‫ﻣﺴﻘﻂ‬ ‫دﺑﻰ‬ ‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬ ‫ﻗﻄﺮ‬ ‫أﺑﻮ ﻇﺒﻰ‬

 ‫‪ .5‬إﺟﻤﺎﻟﻴﺎت اﻟﺘﺪاول‬
‫أ‪ .‬إﺟﻤﺎﻟﻴﺎت اﻟﺴﻮق‬
‫ﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺃﻥ ﺘﺤﻘﻕ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺠﻴﺩﺓ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺨﻼل ﻋﺎﻡ‬
‫‪ ،2009‬ﺤﻴﺙ ﺴﺠﻠﺕ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺘﺩﺍﻭل ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ 448‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 530‬ﻤﻠﻴﺎﺭ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ‪.‬‬

‫ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺍﺭﺘﻔﻌﺕ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻤﺤﻘﻘﺔ ‪ 37‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬
‫ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 26‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ ،%43‬ﻜﻤﺎ ﺍﺭﺘﻔﻌﺕ ﻋﺩﺩ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻟﺘﺴﺠل ‪ 15‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺨﻼل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 13.5‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ‬
‫‪.2008‬‬

‫ﻫﺫﺍ ﻭﻗﺩ ﺴﺠﻠﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻲ ﺴﻭﻕ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﻨﺤﻭ ‪ 334‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 476‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ ،2008‬ﻜﻤﺎ ﺴﺠﻠﺕ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻲ ﺴﻭﻕ‬
‫ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ‪ 29‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 22‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻷﺨﺭ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺸﻬﺩ ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﻨﺸﺎﻁ ﹰﺎ ﻤﻠﺤﻭﻅ ﹰﺎ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ ،2009‬ﺤﻴﺙ‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻨﺤﻭ ‪ 115‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﻫﻰ ﺘﻘﺭﻴﺒ ﹰﺎ ﻀﻌﻑ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺒﻠﻐﺕ ﻨﺤﻭ ‪ 54‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻤﺩﻓﻭﻋ ﹰﺎ ﻓﻰ ﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﻬﻡ‬
‫ﺸﺭﻜﺔ ﻻﻓﺎﺭﺝ ﺒﻠﺩﻨﺞ ﻤﺎﺘﺭﻴﺎﻟﺯ ﻫﻭﻟﺩﻨﺞ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺘﺠﺎﻭﺯﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 71‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺴﺠﻠﺕ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﻨﺤﻭ ‪ 8‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ‬
‫‪ 3.6‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﻪ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪ ،‬ﺃﻯ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪ .%122‬ﻫﺫﺍ ﻭﻗﺩ ﻤﺜﹰل ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﻨﺤﻭ ‪ %26‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %10‬ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪.‬‬

‫ﻫﺫﺍ ﻭﻗﺩ ﻭﺍﺼل ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻲ ﺍﻟﺘﺭﺍﺠﻊ ﻟﻴﻨﺨﻔﺽ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ﻤﻥ ‪ 373‬ﺸﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ 2008‬ﺇﻟﻰ ‪ 306‬ﺸﺭﻜﺔ ﻓﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ‪ ،‬ﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﺤﺎﺯﻡ ﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻘﻴﺩ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻭﺤﻭﻜﻤﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺍﺭﺘﻔﻌﺕ ﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺇﻟﻰ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ﻟﺘﺼل ﺇﻟﻰ ‪ %94‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %86‬ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬

‫ﻭﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻰ ﻗﺩ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﻟﻴـﺼل ﺇﻟـﻰ‬
‫‪ 500‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ ،2009‬ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ %5‬ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪ ،‬ﻤﻤﺜ ﹰ‬
‫ﻼ ﺤـﻭﺍﻟﻰ‬
‫‪ %48‬ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻰ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
 ‫أهﻢ ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻔﺘﺮة ﻣﺎﺑﻴﻦ )‪(2009 -2004‬‬

‫‪2009‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺔ‬

‫أو ًﻻ‪ :‬إﺟﻤﺎﻟﻴﺎت اﻟﺘﺪاول‬

‫‪36.6‬‬ ‫‪25.5‬‬ ‫‪15.1‬‬ ‫‪9.1‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫آﻤﻴﺔ اﻟﺘﺪاول )ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎر (‬
‫‪28.6‬‬ ‫‪21.9‬‬ ‫‪11.4‬‬ ‫‪7.8‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ‬
‫‪8.0‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫‪3.7‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ‬

‫‪448.2‬‬ ‫‪529.6‬‬ ‫‪363.0‬‬ ‫‪287.0‬‬ ‫‪160.6‬‬ ‫‪42.3‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬
‫‪333.5‬‬ ‫‪475.9‬‬ ‫‪321.5‬‬ ‫‪271.1‬‬ ‫‪150.9‬‬ ‫‪36.1‬‬ ‫ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ‬
‫‪114.7‬‬ ‫‪53.7‬‬ ‫‪41.5‬‬ ‫‪15.9‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ‬

‫‪14.6‬‬ ‫‪13.5‬‬ ‫‪9.0‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت )ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن(‬

‫‪13.5‬‬ ‫‪12.8‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫‪6.6‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫داﺧﻞ اﻟﻤﻘﺼﻮرة‬
‫‪1.1‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫ﺧﺎرج اﻟﻤﻘﺼﻮرة‬

‫‪1,822‬‬ ‫‪1,656‬‬ ‫‪1,488‬‬ ‫‪1,176‬‬ ‫‪645‬‬ ‫‪170‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول اﻟﻴﻮﻣﻲ )ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ(‬
‫‪1,356‬‬ ‫‪*1,436‬‬ ‫‪1,318‬‬ ‫‪1,111‬‬ ‫‪606‬‬ ‫‪145‬‬ ‫ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ‬
‫‪466‬‬ ‫‪220‬‬ ‫‪170‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪25‬‬ ‫ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ‬

‫‪*49.9‬‬ ‫‪*70.3‬‬ ‫‪38.7‬‬ ‫‪48.7‬‬ ‫‪31.1‬‬ ‫‪14.2‬‬ ‫ﻣﻌﺪل دوران اﻟﺴﻬﻢ )‪** (%‬‬

‫‪*12.7‬‬ ‫‪*20.0‬‬ ‫‪19.2‬‬ ‫‪16.6‬‬ ‫‪16.4‬‬ ‫‪20.5‬‬ ‫ﻧﺼﻴﺐ اﻷﺟﺎﻧﺐ ﻏﻴﺮ اﻟﻌﺮب ﻓﻰ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )‪(%‬‬

‫‪*6.3‬‬ ‫‪*10.0‬‬ ‫‪12.5‬‬ ‫‪13.6‬‬ ‫‪13.9‬‬ ‫‪7.0‬‬ ‫ﻧﺼﻴﺐ اﻟﻌﺮب ﻓﻰ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )‪(%‬‬

‫‪249‬‬ ‫‪244‬‬ ‫‪244‬‬ ‫‪244‬‬ ‫‪249‬‬ ‫‪249‬‬ ‫ﻋﺪد أﻳﺎم اﻟﺘﺪاول‬

‫ﺛﺎﻧﻴ ًﺎ‪ :‬أداء اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﻘﻴﺪة‬

‫‪306‬‬ ‫‪373‬‬ ‫‪435‬‬ ‫‪595‬‬ ‫‪744‬‬ ‫‪795‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﻘﻴﺪة‬
‫‪1633‬‬ ‫‪1,259‬‬ ‫‪1,766‬‬ ‫‪897‬‬ ‫‪613‬‬ ‫‪294‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺣﺠﻢ اﻟﺸﺮآﺔ )ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ( ***‬
‫‪289‬‬ ‫‪322‬‬ ‫‪337‬‬ ‫‪407‬‬ ‫‪441‬‬ ‫‪503‬‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ‬
‫‪94‬‬ ‫‪86‬‬ ‫‪77‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪63‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﻘﻴﺪة )‪(%‬‬
‫‪500‬‬ ‫‪474‬‬ ‫‪768‬‬ ‫‪534‬‬ ‫‪456‬‬ ‫‪234‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم )ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ( ****‬
‫‪48‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪86‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪43‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ آﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻰ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ )‪(%‬‬

‫ﺛﺎﻟﺜ ًﺎ‪ :‬أداء ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺔ‬

‫‪35‬‬ ‫‪-56‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪146‬‬ ‫‪122‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻣﺆﺷﺮ ‪ EGX 30‬ﻣﻘﻮم ﺑﺎﻟﺠﻨﻴﻪ )‪(%‬‬
‫‪36‬‬ ‫‪-56‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪157‬‬ ‫‪128‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻣﺆﺷﺮ ‪ EGX30‬ﻣﻘﻮم ﺑﺎﻟﺪوﻻر )‪(%‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪-52‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻣﺆﺷﺮ ‪(%) EGX 70‬‬
‫‪36‬‬ ‫‪-49‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻣﺆﺷﺮ ‪(%) EGX 100‬‬
‫‪35‬‬ ‫‪-56‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪143‬‬ ‫‪118‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻣﺆﺷﺮ ‪(%) DJ EGX Egypt Titans 20‬‬
‫‪35‬‬ ‫‪-56‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪159‬‬ ‫‪126‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻣﺆﺷﺮ ‪(%) IFCI‬‬
‫‪33‬‬ ‫‪-54‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪155‬‬ ‫‪118‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻰ ﻣﺆﺷﺮ ‪(%) MSCI‬‬
‫ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺘﺸﻤل ﺍﻷﺴﻬﻡ ﻭﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﻭﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫* ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‬
‫** ﻤﻌﺩل ﺩﻭﺭﺍﻥ ﺍﻟﺴﻬﻡ = ﻗﻴﻤﺔ ﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ‪ /‬ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫*** ﻤﺘﻭﺴﻁ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ = ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻰ ﻓﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪/‬ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ‬
‫**** ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ= ﻋﺩﺩ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ‪ x‬ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
 ‫ﻗﻴﻤﺔ ﻭﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻟﺸﻬﺭﻯ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ )ﻴﻨﺎﻴﺭ ‪ -‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪(2009‬‬

‫‪50,000‬‬ ‫‪5,750‬‬

‫‪40,000‬‬ ‫‪4,600‬‬

‫ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﻭﻥ ﻭﺭﻗﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ‬

‫‪30,000‬‬ ‫‪3,450‬‬

‫‪20,000‬‬ ‫‪2,300‬‬

‫‪10,000‬‬ ‫‪1,150‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪Jan-09‬‬ ‫‪Feb-09‬‬ ‫‪Mar-09‬‬ ‫‪Apr-09‬‬ ‫‪May-09‬‬ ‫‪Jun-09‬‬ ‫‪Jul-09‬‬ ‫‪Aug-09‬‬ ‫‪Sep-09‬‬ ‫‪Oct-09‬‬ ‫‪Nov-09‬‬ ‫‪Dec-09‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬ ‫ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬

‫‪ -‬ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺼﻔﻘﺔ ﻋﻠﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﺃﺠﺭﻴﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﻨﻴﺘﺭﻭﺠﻴﻨﻴﺔ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﻓﻲ ‪ 11‬ﻴﻨﺎﻴﺭ ‪ 2009‬ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 7‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻋﺩﺩ ﺃﺴﻬﻡ ‪ 5.4‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻬﻡ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺼﻔﻘﺔ ﻋﻠﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﺍﻟﻘﻠﻌﺔ ﻟﻼﺴﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﻓﻲ ‪ 19‬ﻓﺒﺭﺍﻴﺭ ‪ 2009‬ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 999‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻋﺩﺩ ﺃﺴﻬﻡ ‪ 70‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻬﻡ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺼﻔﻘﺔ ﻋﻠﻲ ﺒﻨـﻙ ﺍﻻﺴﻜﻨـﺩﺭﻴـﺔ ﻓﻲ ‪ 22‬ﻤﺎﺭﺱ ‪ 2009‬ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.1‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻋﺩﺩ ﺃﺴﻬﻡ ‪ 39‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻬﻡ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ ﻋﻠﻲ ﺃﺴﻬﻡ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺼـﺭﻴﺔ ﻟﻸﺴﻤـﺩﺓ ﻓﻲ ‪ 29‬ﻴﻭﻨﻴﻭ ‪ 2009‬ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 19.4‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻋﺩﺩ ﺃﺴﻬﻡ ‪ 320‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻬﻡ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﻭﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺸﻬﺭ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ ﻋﻠﻲ ﺃﺴﻬﻡ ﺸﺭﻜﺔ ﻻﻓﺎﺭﺝ ﻟﻸﺴﻤﻨﺕ ﻤﺼﺭ ﻓﻰ ﻴﻭﻡ ‪ 25‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪ 2009‬ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﺩﺍﻭل ‪ 15.5‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻋﺩﺩ ﺃﺴﻬﻡ ‪ 44‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻬﻡ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻭﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻟﺸﻬﺭ ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ ﻋﻠﻲ ﺃﺴﻬﻡ ﺸﺭﻜﺔ ﻻﻓﺎﺭﺝ ﺒﻠﺩﻨﺞ ﻤﺎﺘﺭﻴﺎﻟﺯ ﻫﻭﻟﺩﻨﺞ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﻓﻰ ﻴﻭﻡ ‪ 30‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪ 2009‬ﺒﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺘﺩﺍﻭل ‪ 71‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻋﺩﺩ ﺃﺴﻬﻡ ‪ 1.3‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻬﻡ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻭﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺸﻬﺭ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫ ﺼﻔﻘﺔ ﻋﻠﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﺴﺎﻤﻜﺭﻴﺕ ﻤﺼﺭ ﻓﻲ ‪ 31‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ 2009‬ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 4‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻋﺩﺩ ﺃﺴﻬﻡ ‪ 3‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻬﻡ‪.‬‬
 ‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ )‪(2009-2004‬‬

‫‪1,000‬‬ ‫‪120%‬‬

‫‪94%‬‬
‫‪86%‬‬
‫‪750‬‬ ‫‪77%‬‬ ‫‪90%‬‬
‫‪68%‬‬
‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‬

‫‪63%‬‬ ‫‪59%‬‬
‫‪500‬‬ ‫‪60%‬‬

‫‪250‬‬ ‫‪795 503‬‬ ‫‪30%‬‬

‫‪744 441‬‬ ‫‪595 407‬‬
‫‪435 337‬‬ ‫‪373 322‬‬ ‫‪306 289‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪0%‬‬
‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬

‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ‬ ‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ‬ ‫ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ‬

‫ﻗﻴﻤﺔ وﺣﺠﻢ اﻟﺘﺪاول ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة )‪(2009-2004‬‬

‫‪600‬‬ ‫‪40‬‬

‫‪32‬‬
‫‪450‬‬
‫ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ‬

‫ﻣﻠﻴﺎر ورﻗﺔ‬

‫‪24‬‬
‫‪300‬‬
‫‪16‬‬
‫‪150‬‬
‫‪8‬‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬
‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول‬ ‫آﻤﻴﺔ اﻟﺘﺪاول‬

 ‫ب‪ .‬إﺟﻤﺎﻟﻴﺎت اﻟﺘﺪاول ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺪرﺟﺔ ﻓﻰ ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻮرﺻﺔ‬

‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺪاول‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول‬

‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن(‬ ‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎر ورﻗﺔ(‬ ‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬
‫‪7‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪178‬‬ ‫‪EGX 30‬‬

‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪EGX 70‬‬

‫‪12‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪235‬‬ ‫‪EGX 100‬‬

‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل*‬

‫‪EGX‬‬
‫‪EGX‬‬ ‫‪70‬‬
‫‪70‬‬ ‫‪EGX‬‬ ‫ﺒﺎﻗﻰ ‪20%‬‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫‪37%‬‬ ‫‪EGX‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪EGX‬‬ ‫‪%20‬‬
‫‪30‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪30‬‬
‫‪EGX‬‬ ‫‪81%‬‬ ‫‪60%‬‬
‫ﺒﺎﻗﻰ‬ ‫ﺒﺎﻗﻰ‬
‫‪30‬‬ ‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫‪55%‬‬ ‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫‪%4‬‬
‫‪%8‬‬

‫* ﺠﺩﻴﺭ ﺒﺎﻟﺫﻜﺭ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﺭﺠﺔ ﻓﻰ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX 30‬ﻗﺩ ﺴﺠﻠﺕ ﻨﺤﻭ ‪ %71‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺴﺠﻠﺕ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﺭﺠﺔ ﻓﻰ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX 70‬ﻨﺤﻭ ‪ %23‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‪.‬‬

‫ج‪ .‬إﺟﻤﺎﻟﻴﺎت اﻟﺘﺪاول ﻟﻠﺸﺮآﺎت اﻟﺘﻰ ﻳﺘﻢ اﻟﺘﺪاول ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺑﺤﺪود ﺳﻌﺮﻳﺔ ‪%20‬‬
‫ﺴﺠﻠﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺒﺤﺩﻭﺩ ﺴﻌﺭﻴﺔ ‪ %20‬ﻨﺤﻭ ‪ %84‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻟﻸﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﻋﻠﻰ ‪ %98‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻜﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻭ‪ %97‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪.2009‬‬
‫ﻭﺍﻟﺠﺩﻴﺭ ﺒﺎﻟﺫﻜﺭ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻰ ﺤﺩﻭﺩ ‪ %20‬ﻗﺩ ﺴﺠﻠﺕ ﻨﺤﻭ ‪%99‬‬
‫ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‪.‬‬

‫ﺍﺠﻤﺎﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻰ ﺤﺩﻭﺩ ‪ 189) %20‬ﺸﺭﻜﺔ(‬
‫ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬
‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺪاول‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول‬
‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن(‬ ‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎر ورﻗﺔ(‬ ‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬
‫اﻟ ﺸﺮآﺎت اﻟﺘ ﻰ ﻳ ﺘﻢ اﻟﺘ ﺪاول ﻋﻠﻴﻬ ﺎ‬
‫‪13‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪246‬‬
‫ﻓﻰ ﺣﺪود ‪%20‬‬
‫‪97%‬‬ ‫‪98%‬‬ ‫‪84%‬‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻘﻴﺪة‬
 ‫د‪ .‬إﺟﻤﺎﻟﻴﺎت ﺗﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺸﺘﺮاة واﻟﻤﺒﺎﻋﺔ ﻓﻲ ذات اﻟﺠﻠﺴﺔ‬

‫ﺒﻠﻐﺕ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﻨﻅﺎﻡ‬

‫ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﺍﺓ ﻭﺍﻟﻤﺒﺎﻋﺔ ﻓﻲ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺠﻠﺴﺔ ﺨﻼل‬
‫ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻨﺤﻭ ‪ 5‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﻭﺭﻗﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺫﻯ ﻴﻤﺜل ‪%16‬‬
‫ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻟﻸﺴﻬﻡ ﺍﻟﻤﻘﻴﺩﺓ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻭﻓﻘ ﹰﺎ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﻨﺤﻭ ‪ 35‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺘﻡ‬
‫ﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺤﻭﺍﻟﻰ ‪ 1.7‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺴﺘﺤﻭﺫﹰﺍ‬
‫ﻋﻠﻰ ‪ %12‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻭ‪ %13‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ‬
‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‪.‬‬

‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﻭﺍﻟﺸﺭﺍﺀ ﻓﻲ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺠﻠﺴﺔ ﺨﻼل ‪2009‬‬

‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول‬ ‫ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺪاول‬

‫)ﺑﺎﻷﻟﻒ(‬ ‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ(‬ ‫)ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن ورﻗﺔ(‬
‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺸﺮآﺎت اﻟﻤﺴﻤﻮح ﻟﻬ ﺎ ﺑﺎﻟﺘ ﺪاول‬
‫‪1,708‬‬ ‫‪34,700‬‬ ‫‪4,647‬‬
‫وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻨﻈﺎم‬
‫‪13%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻤﻘﻴﺪة‬

‫ﻩ‪ .‬إﺟﻤﺎﻟﻴﺎت ﺗﺪاول ﺷﺮآﺎت اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺮﺧﺺ ﻟﻬﺎ اﻟﺘﺪاول ﻋﺒﺮ اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ‬

‫ﻋﺪد اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت )ﻣﻠﻴﻮن(‬ ‫آﻤﻴﺔ اﻟﺘﺪاول )ﻣﻠﻴﺎر(‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬

‫‪5.6‬‬ ‫‪5.0‬‬
‫‪3.0‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪41.2‬‬ ‫‪37.8‬‬

‫ﺑﻴﻊ‬ ‫ﺷﺮاء‬ ‫ﺑﻴﻊ‬ ‫ﺷﺮاء‬

‫ﺑﻴﻊ‬ ‫ﺷﺮاء‬
 ‫و‪ .‬أﻧﺸﻂ ﻋﺸﺮة ﺷﺮآﺎت ﻣﻦ ﺣﻴﺚ آﻤﻴﺔ اﻟﺘﺪاول‬

‫ﺴﻌﺭ ﺍﻹﻏﻼﻕ ﻓﻰ‬ ‫ﺴﻌﺭ ﺍﻹﻏﻼﻕ ﻓﻰ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬ ‫ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬
‫ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪2009‬‬ ‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪2008‬‬ ‫)ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﻭﻥ‬ ‫)ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﻭﻥ‬ ‫ﺍﺴﻡ ﺍﻟﻭﺭﻗﺔ )ﺃﺴﻬﻡ ﻓﻘﻁ(‬
‫)‪(%‬‬
‫)ﺒﺎﻟﺠﻨﻴﻪ(‬ ‫)ﺒﺎﻟﺠﻨﻴﻪ(‬ ‫ﺠﻨﻴﻪ(‬ ‫ﻭﺭﻗﺔ(‬
‫‪125.16‬‬ ‫‪6.89‬‬ ‫‪3.06‬‬ ‫‪16,431‬‬ ‫‪3,296‬‬ ‫ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻁﻠﻌﺕ ﻤﺼﻁﻔﻰ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ‬
‫‪-18.57‬‬ ‫‪1.93‬‬ ‫‪2.37‬‬ ‫‪5,452‬‬ ‫‪2,618‬‬ ‫ﺍﻟﺼﻌﻴﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﻭﻻﺕ‬
‫‪-6.50‬‬ ‫‪1.15‬‬ ‫‪1.23‬‬ ‫‪3,423‬‬ ‫‪2,327‬‬ ‫ﺍﻟﻜﺎﺒﻼﺕ ﺍﻟﻜﻬﺭﺒﺎﺌﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‬
‫‪-7.26‬‬ ‫‪1.66‬‬ ‫‪1.79‬‬ ‫‪3,760‬‬ ‫‪1,688‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺤﻴﺔ‬
‫‪-2.61‬‬ ‫‪6.35‬‬ ‫‪6.52‬‬ ‫‪11,096‬‬ ‫‪1,584‬‬ ‫ﺒﺎﻴﻭﻨﻴﺭﺯ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ ﻟﻸﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪11.28‬‬ ‫‪1.48‬‬ ‫‪1.33‬‬ ‫‪2,647‬‬ ‫‪1,360‬‬ ‫ﺍﻟﻨﺼﺭ ﻟﻠﻤﻼﺒﺱ ﻭﺍﻟﻤﻨﺴﻭﺠﺎﺕ ‪ -‬ﻜﺎﺒﻭ‬
‫‪10.22‬‬ ‫‪4.10‬‬ ‫‪3.72‬‬ ‫‪6,229‬‬ ‫‪1,229‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻟﺤﻠﻴﺞ ﺍﻷﻗﻁﺎﻥ‬
‫ﺍﻻﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ ﻟﻠﻐﺯل ﻭﺍﻟﻨﺴﻴﺞ‬
‫‪-15.25‬‬ ‫‪1.50‬‬ ‫‪1.77‬‬ ‫‪2,766‬‬ ‫‪1,196‬‬ ‫)ﺴﺒﻴﻨﺎﻟﻜﺱ(‬
‫‪-7.45‬‬ ‫‪1.49‬‬ ‫‪1.61‬‬ ‫‪1,730‬‬ ‫‪819‬‬ ‫ﺍﻟﺯﻴﻭﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﻠﺼﺔ ﻭﻤﻨﺘﺠﺎﺘﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻭﺒﻭﻟﻔﺎﺭﺍ ﻟﻠﻐﺯل ﻭﺍﻟﻨﺴﻴﺞ ‪-‬‬
‫‪41.88‬‬ ‫‪3.93‬‬ ‫‪2.77‬‬ ‫‪4,347‬‬ ‫‪752‬‬ ‫ﻴﻭﻨﻴﺭﺍﺏ‬
 ‫‪ .6‬ﻣﻀﺎﻋﻒ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ واﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻮﺑﻮن‬

‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻤﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﺠﺎﺫﺒﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﺒﻤﺎ ﺘﺘـﻀﻤﻨﻪ‬
‫ﻤﻥ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﻤﻘﻴﺩﺓ ﺫﺍﺕ ﺃﻭﻀﺎﻉ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻗﻭﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﻤﻀﺎﻋﻑ ﺭﺒﺤﻴﺔ ﻤﻨﺨﻔﺽ ﻭﻤﻌﺩل ﻋﺎﺌﺩ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺍﻟﻜﻭﺒﻭﻥ )‪ (DY‬ﺠﻴﺩ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻜﻤﺎ ﻴﺘﻀﺢ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﻜل ﺍﻟﺘﺎﻟﻰ‪.‬‬

‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﺆﺷﺮات ﺳﺘﺎﻧﺪرد اﻧﺪ ﺑﻮرز ‪ /‬هﻴﺌﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ( ‪S&P/IFCI‬ﻣﻀﺎﻋﻒ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻮﺑﻮن ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ دﻳﺴﻤﺒﺮ ‪(2009‬‬

‫‪32.00‬‬

‫اﻟﻤﻐﺮب‬ ‫ﺑﻴﺮو‬ ‫اﻟﻬﻨﺪ‬

‫‪24.00‬‬
‫ﺟﻨﻮب أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ‬

‫ﻣﻀﺎﻋﻒ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ‬
‫اﻟﻔﻠﻴﺒﻴﻦ‬
‫ﺷﻴﻠﻰ‬
‫‪16.00‬‬
‫ﻣﺼﺮ‬
‫اﻟﺘﺸﻴﻚ‬ ‫اﻟﺼﻴﻦ‬ ‫اﻟﻤﺠﺮ‬
‫‪8.00‬‬

‫‪0.00‬‬
‫‪7.00‬‬ ‫‪6.00‬‬ ‫‪5.00‬‬ ‫‪4.00‬‬ ‫‪3.00‬‬ ‫‪2.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪0.00‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻮﺑﻮن ‪%‬‬

‫ﺴﺠﻠﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺠﻴﺩﺓ ﻤﻥ ﻤﻀﺎﻋﻑ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﻜﻭﺒـﻭﻥ‬
‫ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻤﺎﺯﺍﻟﺕ ﻤﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺎﺫﺒﺔ ﻟﻼﺴـﺘﺜﻤﺎﺭ‪ .‬ﺤﻴـﺙ ﺴـﺠﻠﺕ‬
‫ﻤﻀﺎﻋﻑ ﺭﺒﺤﻴﺔ ﻨﺤﻭ ‪ 12‬ﻤﺭﺓ ﻓﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 10‬ﻤﺭﺍﺕ ﻓﻰ ﺒﺩﺍﻴﺔ ‪ ،2009‬ﻤﻤﺎ‬
‫ﻴﺭﺠﻊ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﺴﻥ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ ﺒﻌﺩ ﺍﻥ ﺘﺭﺍﺠﻌـﺕ ﺒـﺸﻜل‬
‫ﻤﻠﺤﻭﻅ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2008‬ﻓﻰ ﺃﻋﻘﺎﺏ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪ .‬ﻜﻤﺎ ﺴﺠﻠﺕ ﻤﻌﺩل ﻋﺎﺌﺩ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺍﻟﻜﻭﺒﻭﻥ ﻗﺩﺭﻩ ‪ %7‬ﻓﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %8.7‬ﻓﻰ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﻌـﺎﻡ‪ ،‬ﻭﻴﻭﻀـﺢ‬
‫ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﻴﻥ ﺘﻁﻭﺭ ﻤﻀﺎﻋﻑ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﺎﺌﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻜﻭﺒﻭﻥ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺨﻼل‬
‫ﻋﺎﻡ ‪.2009‬‬
 ‫ﻣﻀﺎﻋﻒ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﻓﻰ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2009‬‬
‫‪18‬‬

‫‪15‬‬

‫‪12‬‬
‫ﻣﻀﺎﻋﻒ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ‬

‫‪9‬‬
‫‪14.9‬‬ ‫‪15.1‬‬
‫‪13.8‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪12.6‬‬ ‫‪12.7‬‬ ‫‪12.1‬‬
‫‪11.0‬‬ ‫‪11.7‬‬ ‫‪11.5‬‬
‫‪10.4‬‬ ‫‪10.6‬‬
‫‪9.3‬‬
‫‪3‬‬

‫‪0‬‬
‫‪Jan‬‬ ‫‪Feb‬‬ ‫‪Mar‬‬ ‫‪Apr‬‬ ‫‪May‬‬ ‫‪Jun‬‬ ‫‪Jul‬‬ ‫‪Aug‬‬ ‫‪Sep‬‬ ‫‪Oct‬‬ ‫‪Nov‬‬ ‫‪Dec‬‬

‫اﻟﺸﺮآﺎت اﻷآﺜﺮ ﻧﺸﺎﻃًﺎ‬

‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻮﺑﻮن )‪ (%‬ﻓﻰ اﻟﺒﻮرﺻﺔ اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2009‬‬

‫‪12‬‬

‫‪9‬‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻜﻮﺑﻮن )‪(%‬‬

‫‪6‬‬
‫‪9.9‬‬
‫‪8.7‬‬ ‫‪9.0‬‬
‫‪7.8‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫‪7.0‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪6.5‬‬
‫‪5.6‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪5.6‬‬

‫‪0‬‬
‫‪Jan‬‬ ‫‪Feb‬‬ ‫‪Mar‬‬ ‫‪Apr‬‬ ‫‪May‬‬ ‫‪Jun‬‬ ‫‪Jul‬‬ ‫‪Aug‬‬ ‫‪Sep‬‬ ‫‪Oct‬‬ ‫‪Nov‬‬ ‫‪Dec‬‬

‫اﻟﺸﺮآﺎت اﻷآﺜﺮ ﻧﺸﺎﻃًﺎ‬

 ‫‪ .7‬ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫أ‪ .‬ﺗﻄﻮر أﻋﺪاد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻦ ﻓﻰ اﻟﺴﻮق اﻟﻤﺼﺮى ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2009‬‬
‫‪ 38‬ﺃﻟﻑ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺠﺩﻴﺩ ﻓﻰ‬ ‫ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻰ ﻭﺍﺠﻬﺕ ﺍﻷﺴـﻭﺍﻕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴـﺔ ﺨـﻼل‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻯ ﺨـﻼل‬ ‫‪ 2009‬ﻭﺃﺜﺭﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻜﺒﻘﻴﺔ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻭﻕ‬
‫‪ 2009‬ﻟﻴــﺼل ﺇﺠﻤــﺎﻟﻲ‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻭﺍﺼل ﺠﺫﺏ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺇﻟﻴﻪ ﺤﻴﺙ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻥ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻥ )ﺍﻟﻤﻜﻭﺩﻴﻥ( ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋـﻥ ‪1.7‬‬
‫ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 1.7‬ﻤﻠﻴـﻭﻥ‬
‫ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‬ ‫ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﻫﺎ ﻨﺤﻭ ‪ 38‬ﺃﻟﻑ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺘﻘﺭﻴﺒﺎ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫‪.2008‬‬

‫ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺃﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴـﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤــﺴﺠﻠﺔ ﻓــﻰ ﺍﻟــﺴﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %6‬ﻟﺘﺼل‬
‫ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 30‬ﺃﻟـﻑ‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﻭﻜﺎﻥ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻷﻜﺒﺭ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﻨﻤﻭ ﺒﻠﻐـﺕ ‪%5.8‬‬
‫ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﻤﻭ ‪ %2.2‬ﻟﻸﻓﺭﺍﺩ ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﺴﺠﻴل ﻤـﺎ‬
‫ﻴﻘﺭﺏ ﻤﻥ ‪ 1700‬ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻤﺅﺴﺴﻰ ﺠﺩﻴﺩ ﺨﻼل ‪ 2009‬ﻟﻴﺭﺘﻔﻊ ﻋـﺩﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻥ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ‬
‫ﻋﻥ ‪ 30‬ﺍﻟﻑ ﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺴﺠﻠﺕ‬
‫ﺍﻜﺒﺭ ﻨﺴﺒﺔ ﻨﻤﻭ ﻓﻰ ﺃﻋـﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻥ ﺍﻟﺠﺩﺩ ﻤﻨﻬﺎ ﺒﻨﺤﻭ‬
‫‪ %12‬ﻟﺘﺼل ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﻘﺭﺏ‬
‫ﻤﻥ ‪ 10‬ﺍﻵﻑ ﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﻭﻤﺎ ﻴﺅﻜﺩ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼـﺔ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻴﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴـﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﻰ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺴﺠﻠﺕ ﺃﻜﺒﺭ ﻨﻤـﻭ ﻓـﻰ‬
‫ﺃﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺨﻼل ‪ ،2009‬ﺤﻴﺙ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﻋﺩﺩﻫﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪%12‬‬
‫ﺨﻼل ‪ 2009‬ﻟﻴﺒﻠﻎ ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻷﺠﻤﺎﻟﻰ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 9700‬ﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺍﺭﺘﻔﻌﺕ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %5.4‬ﻟﻴﺒﻠﻎ ﻋﺩﺩﻫﺎ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻰ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ‪ 1800‬ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﺭﻓﻊ ﺃﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 11500‬ﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫ﻭﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﻋﺩﺩﻫﻡ ﺒﻨﺤﻭ ‪ ،%2.2‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﻘﻴﻴﺩ ﻤﺎ ﻴﻘـﺭﺏ‬
‫ﻤﻥ ‪ 37‬ﺃﻟﻑ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻓﺭﺩ ﻟﻴﻘﺘﺭﺏ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻯ ﻤـﻥ ‪1.69‬‬
‫ﻤﻠﻴﻭﻥ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ‬
‫ﻫﻡ ﺃﻜﺒﺭ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟـﺫﻴﻥ‬ ‫ﻭﻗﺩ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻜﺒﺭ ﻨﺴﺒﺔ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻰ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤـﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﻓـﺭﺍﺩ ﻤـﻥ‬
‫ﺴﺠﻠﻭﺍ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺨـﻼل ‪،2009‬‬ ‫ﻨﺼﻴﺏ ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺭﺏ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﺴﺠﻠﻭﺍ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤـﻭ ‪،%6.2‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﻋـﺩﺩﻫﻡ ﺒﻨﺤـﻭ‬ ‫ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﺴﺠﻴل ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 340‬ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺃﺠﻨﺒـﻰ ﺨـﻼل ‪2009‬‬
‫‪ %5.5‬ﻟﻴــﺼل ﺇﻟــﻰ ‪5800‬‬ ‫ﻟﻴﺼل ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺭﺏ ﻓـﻰ ﺍﻟـﺴﻭﻕ‬
‫ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺃﺠﻨﺒﻰ ﻓﺭﺩ‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺇﻟﻰ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 5800‬ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺃﺠﻨﺒﻰ‪.‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺘﻔﻭﻗﻭﺍ ﻓﻰ ﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﻨﺴﺒﺔ ﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﺭﺏ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﺴﺠﻠﻭﺍ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪%5‬‬
‫ﺘﻘﺭﻴﺒﺎ ﺨﻼل ‪ 2009‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﺴﺠﻴل ﻤﺎ ﻴﻘﺭﺏ ﻤﻥ ‪ 913‬ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻋﺭﺒﻰ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺴﺠل ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﻥ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ %2.1‬ﺘﻘﺭﻴﺒﺎ ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﺴﺠﻴل ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 35‬ﺃﻟﻑ ﻤـﺴﺘﺜﻤﺭ ﻤـﺼﺭﻯ‬
‫ﺨﻼل ‪.2009‬‬

‫ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺍﻟﺠﺩﺩ ﺍﻟﻤﺴﺠﻠﻴﻥ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻌﺎﻡ ‪2008‬‬

‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﻤﻜﻭﺩﻴﻥ ﺤﺘﻰ ﻋﺎﻡ‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﻤﻜﻭﺩﻴﻥ ﺍﻟﺠﺩﺩ ﻓﻰ‬
‫‪2009‬‬ ‫ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺨﻼل ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻌﺎﻡ ‪2008‬‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺃﻓﺭﺍﺩ‬
‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ‬ ‫ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺃﻓﺭﺍﺩ‬
‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬
‫‪1,682,447‬‬ ‫‪18,557‬‬ ‫‪1,663,890‬‬ ‫‪455‬‬ ‫‪511‬‬ ‫‪61,264‬‬ ‫‪35,421‬‬ ‫ﻤﺼﺭﻴﻴﻥ‬
‫‪20,851‬‬ ‫‪1,826‬‬ ‫‪19025‬‬ ‫‪138‬‬ ‫‪93‬‬ ‫‪1074‬‬ ‫‪913‬‬ ‫ﻋﺭﺏ‬
‫‪15,598‬‬ ‫‪9,724‬‬ ‫‪5,874‬‬ ‫‪861‬‬ ‫‪1,050‬‬ ‫‪420‬‬ ‫‪342‬‬ ‫ﺃﺠﺎﻨﺏ‬
‫‪1,718,896‬‬ ‫‪30,107‬‬ ‫‪1,688,789‬‬ ‫‪1,454‬‬ ‫‪1654‬‬ ‫‪62,758‬‬ ‫‪36,676‬‬ ‫ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻭﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺎﺕ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺍﻟﻤﻜﻭﺩﻭﻥ ﻓﻰ ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %44‬ﻤﻥ‬
‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﺘﻡ ﺘﻜﻭﻴﺩﻫﻡ ﺤﺘﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ ،2009‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺍﻟﺠﻴﺯﺓ ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ‬
‫‪ %15‬ﺘﻠﺘﻬﺎ ﺍﻻﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ .%10‬ﺜﻡ ﺠـﺎﺀﺕ ﺍﻟﺩﻗﻬﻠﻴـﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻐﺭﺒﻴـﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﻠﻴﻭﺒﻴـﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺸﺭﻗﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ %3‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺍﻟﻤﻜﻭﺩﻴﻥ ﻟﻜل ﻤﻨﻬﻡ‪.‬‬

‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﻤﻼء اﻟﻤﻜﻮدﻳﻦ ﺣﺘﻰ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم ‪ 2009‬وﻓﻘ ًﺎ ﻟﻠﻤﺤﺎﻓﻈﺎت‬

‫أﺳﻴﻮط‬ ‫أﺧﺮى‬
‫اﻟﻤﻨﻴﺎ‬ ‫‪%12‬‬
‫‪%2‬‬
‫‪%2‬‬
‫اﻟﻤﻨﻮﻓﻴﺔ‬
‫‪%2‬‬

‫اﻟﺸﺮﻗﻴﺔ‬
‫‪%3‬‬ ‫اﻟﻘﺎهﺮة‬
‫‪%44‬‬
‫اﻟﻘﻠﻴﻮﺑﻴﺔ‬ ‫ز‬
‫‪%3‬‬

‫اﻟﻐﺮﺑﻴﺔ‬
‫‪%3‬‬
‫اﻟﺪﻗﻬﻠﻴﺔ‬
‫‪%3‬‬
‫اﻻﺳﻜﻨﺪرﻳﺔ‬ ‫اﻟﺠﻴﺰة‬
‫‪%10‬‬ ‫‪%15‬‬
 ‫ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ‬
‫ـﻑ‬‫ـﻥ ‪ 174‬ﺃﻟـ‬ ‫ـﺭ ﻤـ‬
‫ﺃﻜﺜـ‬ ‫ـﺩﺍﺩ‬
‫ـﻀﺢ ﺃﻥ ﺃﻋـ‬‫ـﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻓﻴﺘـ‬‫ـﺎﻤﻼﺕ ﻟﻠﻤـ‬‫ـﺎﻡ ﺍﻟﺘﻌـ‬
‫ـل ﺃﺤﺠـ‬
‫ﻭﺒﺘﺤﻠﻴـ‬
‫ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻗـﺎﻤﻭﺍ ﺒﺘﻨﻔﻴـﺫ‬ ‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻗﺎﻤﻭﺍ ﺒﺎﻟﺘﻌﺎﻤل ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺨﻼل ‪2009‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬ ‫ﺒﻠﻎ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 174‬ﺍﻟﻑ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‪ .‬ﻭﻴﻤﺜل ﺍﻟﻤـﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﻓـﺭﺍﺩ‬
‫ﻤﻨﻬﻡ ﻨﺤﻭ ‪ 171‬ﺍﻟﻑ ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‪.‬‬

‫ﻭﻗﺩ ﺴﺠل ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺘﺭﺍﺠﻌ ﹰﺎ ﺒﻨﺤـﻭ ‪ ،%20‬ﻭﺒـﺎﻻﺨﺹ ﻓـﻰ‬
‫ﺸﺭﻴﺤﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﻘﻭﻤﻭﻥ ﺒﺎﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪ 100‬ﺃﻟﻑ ﺠﻨﻴﻪ ﻓﺄﻗل‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﺭﺍﺠﻊ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ ﻨﺤﻭ ‪ .%25‬ﻜﻤﺎ ﻤﻭﻀﺢ ﺒﺎﻟﺠﺩﻭل‪.‬‬

‫ﺍﺘﺠﻬﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻟﺯﻴـﺎﺩﺓ‬ ‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﺘﺭﺍﺠﻌﻬﺎ ﺃﻗل ﺤﻴﺙ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻨـﺴﺒﺔ‬
‫ﺃﺤﺠﺎﻡ ﺘﻌﺎﻤﻼﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﺍﻟـﺴﻭﻕ‬ ‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺒﻨﺤـﻭ ‪ %9‬ﻓـﻰ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴـﻁ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﻋـﺩﺩ‬
‫ﻭﺘﻅﻬﺭ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﺘﺠﺎﻫ ﹰﺎ ﺇﻴﺠﺎﺒﻴ ﹰﺎ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺤﺠﻡ ﺘﻌﺎﻤﻼﺘﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺴﺘﺜﻤﺭ ﻤـﻥ‬
‫‪ 50‬ﺃﻟﻑ ﺇﻟـﻰ ‪ 10‬ﻤﻠﻴﺒـﻭﻥ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺤﻴﺙ ﺍﺭﺘﻔﻌـﺕ ﺃﻋـﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴـﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘـﻰ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻨﺤﻭ ‪%7‬‬ ‫ﺘﺴﺘﺜﻤﺭ ﻤﺒﺎﻟﻎ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ‪ 50‬ﺃﻟﻑ ﺇﻟﻰ ‪ 10‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺒﻨﺤـﻭ ‪ %7‬ﻓـﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺘﺭﺍﺠﻊ ﺃﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺴﺘﺜﻤﺭ ﺃﻗل ﻤﻥ‬
‫‪ 50‬ﺍﻟﻑ ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %16‬ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﻌﻨﻰ ﺍﻥ ﻋﺩﺩ ﻜﺒﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﻜﺎﻨـﺕ ﺘـﺴﺘﺜﻤﺭ‬
‫ﻤﺒﺎﻟﻎ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ ﻗﺩ ﺍﺘﺠﻬﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺇﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺤﺠـﻡ‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺘﻬﺎ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ‪.‬‬

‫ﻭﻜﺎﻨﺕ ﺃﻜﺒﺭ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﺴﺘﺜﻤﺭ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﻤﻠﻴـﻭﻥ ﺇﻟـﻰ ‪5‬‬
‫ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺤﻴﺙ ﺴﺠﻠﺕ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪.%10‬‬
 ‫ﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻭﻥ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺤﺴﺏ ﺸﺭﺍﺌﺢ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻓﻰ ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒـﻌﺎﻡ ‪2008‬‬

‫ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺃﻓﺭﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬ ‫ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬ ‫ﺠﻨﻴﻪ ﻤﺼﺭﻯ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ )‪(%‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ )‪(%‬‬ ‫‪2009‬‬
‫‪-16.95‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪-23.42‬‬ ‫‪37,731‬‬ ‫‪10,000-1‬‬
‫‪-17.71‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪-28.66‬‬ ‫‪32,277‬‬ ‫‪50,000-10,000‬‬
‫‪7.69‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪-24.01‬‬ ‫‪15,065‬‬ ‫‪100,000-50,000‬‬
‫‪4.52‬‬ ‫‪185‬‬ ‫‪-17.60‬‬ ‫‪36,775‬‬ ‫‪500,000-100,000‬‬
‫‪2.08‬‬ ‫‪147‬‬ ‫‪-9.54‬‬ ‫‪14,740‬‬ ‫‪1,000,000-500,000‬‬
‫‪9.98‬‬ ‫‪507‬‬ ‫‪-7.75‬‬ ‫‪23,722‬‬ ‫‪5,000,000-1,000,000‬‬
‫‪4.41‬‬ ‫‪284‬‬ ‫‪-6.55‬‬ ‫‪5,420‬‬ ‫‪10,000,000-5,000,000‬‬
‫‪-13.69‬‬ ‫‪605‬‬ ‫‪-10.17‬‬ ‫‪5,139‬‬ ‫‪50,000,000-10,000,000‬‬
‫‪-29.10‬‬ ‫‪480‬‬ ‫‪-22.55‬‬ ‫‪1,044‬‬ ‫ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ‪50,000,000‬‬
 ‫ب‪ .‬ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻷﻓﺮاد واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ﺍﺴﺘﺤﻭﺫ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻷﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﺎﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐـﺕ‬
‫ﻨﺴﺒﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺘﻬﻡ ﻨﺤﻭ ‪ %63‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %66‬ﺨﻼل ﺍﻟﻌـﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ %37‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒـ ‪ %34‬ﻟﻠﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ‪.‬‬

‫ﻭﻗﺩ ﺍﺘﺠﻬﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻟﻠﺸﺭﺍﺀ ﺤﻴﺙ ﺒﻠﻐﺕ ﺼﺎﻓﻰ ﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺘﻬﻡ ﻨﺤﻭ ‪ 2.2‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺨﻼل ﻋـﺎﻡ‬
‫‪ 2009‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‪.‬‬

‫ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺨﻼل ‪* 2009‬‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫‪% 37‬‬

‫ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ‬
‫‪% 63‬‬

‫*ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‬

‫ج‪ .‬ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺼﺮﻳﻴﻦ واﻷﺟﺎﻧﺐ‬

‫ﺍﺴﺘﺤﻭﺫ ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ ﻋﻠﻰ ‪ %19‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻭﻥ ﺍﻟﻌﺭﺏ ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %6‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫ ﺍﻷﺠﺎﻨـﺏ‬
‫ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺭﺏ ﻋﻠﻰ ‪ %13‬ﻤﻥ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ‪.‬‬

‫ﻭﺭﻏﻡ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻭﺘﺄﺜﻴﺭﺍﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﺠﻨﺒﻰ ﻓﻰ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺒﺸﻜل ﻋـﺎﻡ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﺍﺴﺘﻁﺎﻉ ﺠﺫﺏ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 5‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻜﺼﺎﻓﻰ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ ﻏﻴـﺭ ﺍﻟﻌـﺭﺏ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺼﺎﻓﻰ ﺒﻴﻊ ﻗﺩﺭﻩ ‪ 778‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ .2008‬ﺒﻴﻨﻤـﺎ ﺴـﺠل‬
‫ﺍﻟﻌﺭﺏ ﺼﺎﻓﻰ ﺒﻴﻊ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ‪ 4‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 1.3‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺼـﺎﻓﻰ‬
‫ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‪.‬‬

‫ﻭﻗﺩ ﺴﺠل ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ )ﺍﻟﻌﺭﺏ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻌﺭﺏ( ﺼﺎﻓﻰ ﺸﺭﺍﺀ ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ‪ 996‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ ﺨـﻼل ﻋـﺎﻡ‬
‫‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 2‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺼﺎﻓﻰ ﺒﻴﻊ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ ،2008‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‪.‬‬
 ‫ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻟﻠﻤﺼﺭﻴﻴﻥ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻷﺠﺎﻨﺏ‬
‫ﺨﻼل ‪* 2009‬‬

‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﻭﻥ‬
‫‪% 81‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺭﺏ‬
‫‪%6‬‬

‫ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ ﻏﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﺭﺏ‬
‫‪% 13‬‬

‫*ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‬

‫ﻫﺫﺍ ﻭﻗﺩ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺃﻭﺭﻭﺒﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺼﻴﺏ ﺍﻷﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ ﻓﻰ ﺍﻟـﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻯ‬
‫ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %41‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﺒﻠﻎ ﻨﺼﻴﺏ ﺍﻟﻌﺭﺏ ﻨﺤﻭ ‪ %33‬ﺜﻡ ﺃﻤﺭﻴﻜﺎ ﻭﻜﻨﺩﺍ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %21‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ‪.‬‬

‫ﻭﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻭل ﻓﻘﺩ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺒﺭﻴﻁﺎﻨﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %37‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﺎﻨـﺏ‬
‫ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ ،2009‬ﺘﻠﺘﻬﺎ ﺍﻟﻭﻻﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ ﺒﻨـﺼﻴﺏ ﻴـﺼل ﺇﻟـﻰ ‪%21‬‬
‫ﻭ‪ ،%13‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻰ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺍﻹﻤﺎﺭﺍﺕ ﻋﻠﻰ ‪ %10‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻷﺠﺎﻨـﺏ‬
‫ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺎﻣﻼت اﻷﺟﺎﻧﺐ ﺣﺴﺐ اﻟﺪوﻟﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم‬ ‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻰ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬
‫‪*2009‬‬ ‫ﺧﻼل ﻋﺎم ‪*2009‬‬

‫أﺧﺮى‬ ‫ﺑﺮﻳﻄﺎﻧﻴﺎ‬ ‫أﺧﺮى‬

‫‪%18.9‬‬ ‫‪%36.5‬‬ ‫‪%4.3‬‬ ‫أﻣﺮﻳﻜﺎ وآﻨﺪا‬
‫أوروﺑﺎ‬ ‫‪%21.4‬‬
‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫‪%41.2‬‬
‫‪%10.2‬‬

‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬
‫‪%13.2‬‬ ‫اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫ﻋﺮب‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫‪%33.1‬‬
‫‪%21.2‬‬

‫*ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‬

 ‫‪ .8‬ﺗﻄﻮر ﺣﺮآﺔ زﻳﺎدات رؤوس اﻷﻣﻮال واﻻآﺘﺘﺎﺑﺎت‬

‫ﺘﻡ ﻗﻴﺩ ‪ 6‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻓﻰ ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﺒﺭﺃﺴﻤﺎل ﻗﺩﺭﻩ ‪ 3.3‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻤﻘﺎﺒل ‪ 24‬ﺸﺭﻜﺔ ﺘﻡ‬
‫ﻗﻴﺩﻫﺎ ﻓﻰ ‪ 2008‬ﺒﺭﺃﺴﻤﺎل ﻗﺩﺭﻩ ‪ 6.4‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ .‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺘﻡ ﺸﻁﺏ ‪ 65‬ﺸﺭﻜﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ‬
‫ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 7.5‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻌﺩﺩ ‪ 83‬ﺸﺭﻜﺔ ﺘﻡ ﺸﻁﺒﻬﺎ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2008‬ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 6‬ﻤﻠﻴﺎﺭ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫ﺠﺩﻭل ﺍﻟﻘﻴﺩ ﺨﻼل ﻋﺎﻤﻰ ‪ 2008‬ﻭ‪2009‬‬

‫‪2009‬‬ ‫‪2008‬‬

‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬

‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮآﺎت‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮآﺎت‬
‫)ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬ ‫)ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬
‫‪3.3‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫‪24‬‬ ‫اﻟﻘﻴﺪ اﻟﺠﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻآﺘﺘﺎﺑﺎت‬
‫‪2.1‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪7.9‬‬ ‫‪39‬‬ ‫زﻳﺎدات رؤوس‬
‫)‪(SPO‬‬
‫اﻷﻣﻮال‬
‫‪3.0‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫‪59‬‬ ‫أﺧﺮى*‬
‫‪7.5‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫‪83‬‬ ‫اﻟﺸﻄﺐ‬
‫* ﺘﺸﻤل ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺭﺅﻭﺱ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺃﺴﻬﻡ ﻤﺠﺎﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻌﺩﻴل ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻻﻨﺩﻤﺎﺝ‪ ،‬ﺍﻻﺴﺘﺤﻭﺍﺫ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﻟﺔ‪.‬‬
 ‫زﻳﺎدات رؤوس اﻷﻣﻮال‬

‫ﻗﺎﻤﺕ ‪ 20‬ﺸﺭﻜﺔ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻬﺎ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻻﻜﺘﺘﺎﺒﺎﺕ )‪ (SPO‬ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪2.1‬‬
‫ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﺭﺅﻭﺱ ﺃﻤﻭﺍل ‪ 39‬ﺸﺭﻜﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻻﻜﺘﺘﺎﺒﺎﺕ )‪ (SPO‬ﺒﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪ 7.9‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪.‬‬

‫ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺍﻋﺘﻤﺩﺕ ‪ 41‬ﺸﺭﻜﺔ ﻓﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺃﺴﻬﻡ‬
‫ﻤﺠﺎﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻌﺩﻴل ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺴﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻻﻨﺩﻤﺎﺝ‪ ،‬ﺍﻻﺴﺘﺤﻭﺍﺫ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﺠﻤﺎﻟﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪3‬‬
‫ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻤﻘﺎﺒل ‪ 59‬ﺸﺭﻜﺔ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻬﺎ ﺒﺎﺘﺒﺎﻉ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‬
‫ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 7.3‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫رؤوس اﻷﻣﻮال اﻟﻤﺸﻄﻮﺑﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻄﺮوﺣﺎت اﻷوﻟﻴﺔ )‪ (IPO‬زﻳﺎدات رؤوس اﻷﻣﻮال‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻآﺘﺘﺎﺑﺎت )‪(SPO‬‬

‫‪16000‬‬

‫‪12000‬‬
‫ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‬

‫‪8000‬‬

‫‪4000‬‬

‫‪0‬‬
‫‪2002-2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2009‬‬

‫اﻟﺸﻄﺐ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻰ ‪IPO & SPO‬‬ ‫زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻآﺘﺘﺎﺑﺎت ‪SPO‬‬ ‫اﻟﻄﺮوﺣﺎت اﻷوﻟﻴﺔ ‪IPO‬‬
 ‫‪ .9‬أهﻢ ﺻﻔﻘﺎت اﻻﺳﺘﺤﻮاذ اﻟﺘﻰ ﺗﻤﺖ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺒﻮرﺻﺔ ﻓﻲ ‪2009‬‬

‫ﺒﻠﻎ ﻋﺩﺩ ﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺤﻭﺍﺫ ﺍﻟﻤﻨﻔﺫﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ ﻨﺤﻭ ‪ 11‬ﺼﻔﻘﺎﺕ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 42‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻤﺼﺭﻱ ﻤﻘﺎﺒل‬
‫‪ 28‬ﺼﻔﻘﺔ ﺍﺴﺘﺤﻭﺍﺫ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 105‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻤﺼﺭﻱ ﻓﻲ ‪ .2008‬ﻭﺘﺄﺘﻲ ﻓﻲ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ‬
‫ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺼﻔﻘﺔ ﺍﺴﺘﺤﻭﺍﺫ ﺃﻭﺭﺍﺴﻜﻭﻡ ﻟﺼﻴﺎﻨﺔ ﻤﺼﺎﻨﻊ ﺍﻷﺴﻤﺩﺓ ﻋﻠﻰ ‪ %100‬ﻤﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤـﺼﺭﻴﺔ ﻟﻸﺴـﻤﺩﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻰ ﺘﺠﺎﻭﺯﺕ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 19‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻜﺫﻟﻙ ﺼﻔﻘﺔ ﺒﻴﻊ ‪ %54‬ﻤﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﻻﻓﺎﺭﺝ ﻟﻸﺴﻤﻨﺕ ﻤـﺼﺭ ﻟـﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﻻﻓﺎﺭﺝ ﺒﻴﻠﺩﻴﻨﺞ ﻤﺎﺘﺭﻴﻠﺯ ﺘﺭﻴﺩﻴﻨﺞ ﺍﻴﺠﻴﺒﺕ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 15‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﺼﻔﻘﺔ ﺍﺴـﺘﺤﻭﺍﺫ ﺴـﺎﻤﻜﺭﻴﺕ ﻟﻼﺴـﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻬﻨﺩﺴﻰ ﻋﻠﻰ ‪ %99.6‬ﻤﻥ ﺴﺎﻤﻜﺭﻴﺕ ﻤﺼﺭ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 4‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻜﺫﺍ ﺼـﻔﻘﺔ ﺍﺴـﺘﺤﻭﺍﺫ ﺍﻟﺠﻭﻨـﺔ ﻟﻠﻨﻘـل‬
‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺤﻰ ﻋﻠﻰ ‪ %100‬ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ ﻟﻠﻔﻨﺎﺩﻕ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 2‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀـﺎﻓﺔ ﺇﻟـﻰ ﺼـﻔﻘﺔ‬
‫ﺍﺴﺘﺤﻭﺍﺫ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ )‪ (IFC‬ﻋﻠﻰ ‪ %10‬ﻤﻥ ﺒﻨﻙ ﺍﻻﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 1.1‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫ﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺤﻭﺍﺫ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬

‫اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪%‬‬ ‫اﻟﺘﺎرﻳﺦ‬ ‫اﻟﻮرﻗﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺸﺘﺮى‬
‫ﻣﻠﻴﻮن ﺟﻨﻴﻪ‬
‫‪4,071‬‬ ‫‪99.6‬‬ ‫ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ‪09-‬‬ ‫ﺴﺎﻤﻜﺭﻴﺕ ﻤﺼﺭ‬ ‫‪ 1‬ﺴﺎﻤﻜﺭﻴﺕ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻬﻨﺩﺴﻰ‬

‫‪72.6‬‬ ‫‪99.8‬‬ ‫ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ‪09-‬‬ ‫ﺒﻠﺘﻭﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ‬ ‫‪Beltone Partners Holding Ltd 2‬‬
‫‪1,944.4‬‬ ‫‪99.7‬‬ ‫ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ‪09-‬‬ ‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ ﻟﻠﻔﻨﺎﺩﻕ‬ ‫‪ 3‬ﺍﻟﺠﻭﻨﺔ ﻟﻠﻨﻘل ﺍﻟﺴﻴﺎﺤﻰ‬

‫‪12.5‬‬ ‫‪12.7‬‬ ‫ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ‪09-‬‬ ‫ﺍﻟﻜﺎﻥ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ‬ ‫‪ 4‬ﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻭﻥ ﺃﻓﺭﺍﺩ‬

‫‪15,466‬‬ ‫‪53.65‬‬ ‫ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ‪09-‬‬ ‫‪ 5‬ﻻﻓﺎﺭﺝ ﺒﻴﻠﺩﻴﻨﺞ ﻤﺎﺘﺭﻴﻠﺯ ﺘﺭﻴﺩﻴﻨﺞ ﺍﻴﺠﻴﺒﺕ ﻻﻓﺎﺭﺝ ﻟﻸﺴﻤﻨﺕ ﻤﺼﺭ‬

‫‪66.4‬‬ ‫‪98.8‬‬ ‫ﺃﻏﺴﻁﺱ‪09-‬‬ ‫ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﻐﺫﻴﺔ‬ ‫‪ 6‬ﺃﻭﻟﻴﻤﺒﻙ ﺠﺭﻭﺏ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ*‬

‫‪3,468.8‬‬ ‫‪99.99‬‬ ‫ﻴﻭﻨﻴﻭ‪09-‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻟﻸﺴﻤﺩﺓ‬ ‫‪ 7‬ﺃﻭﺭﺍﺴﻜﻭﻡ ﻟﺼﻴﺎﻨﺔ ﻤﺼﺎﻨﻊ ﺍﻷﺴﻤﺩﺓ ‪#‬‬
‫‪Global Investment And‬‬
‫‪29.1‬‬ ‫‪69.1‬‬ ‫ﺃﺒﺭﻴل‪09-‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻨﺼﻭﺭﺓ ﻟﻠﺭﺍﺘﻨﺠﺎﺕ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻜﻴﻤﺎﻭﻴﺔ‬ ‫‪8‬‬
‫‪Management Group Limited‬‬
‫‪182.5‬‬ ‫‪88.3‬‬ ‫ﺃﺒﺭﻴل‪09-‬‬ ‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﻠﺯﺠﺎﺝ ﻭ ﺍﻟﺒﻠﻭﺭ‬ ‫‪ 9‬ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻭﻁﻨﻰ ﻟﻠﺘﻨﻤﻴﺔ‬

‫‪1106.82‬‬ ‫‪9.75‬‬ ‫ﻤﺎﺭﺱ‪09-‬‬ ‫ﺒﻨﻙ ﺍﻻﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ‬ ‫‪ 10‬ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ )‪(IFC‬‬

‫ﺍﻹﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ ﻟﻠﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻁﺒﻴﺔ ‪ -‬ﻤﺭﻜﺯ‬
‫‪96.7‬‬ ‫‪86.35‬‬ ‫ﻤﺎﺭﺱ‪09-‬‬ ‫‪ 11‬ﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻫﻨﺩﻯ‬
‫ﺍﻹﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ ﺍﻟﻁﺒﻲ‬
‫‪ #‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺒﺎﻟﺩﻭﻻﺭ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻰ‬
‫* ﺼﻔﻘﺔ ﻤﺒﺎﺩﻟﺔ ﺃﺴﻬﻡ‬
 ‫‪ .10‬رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻰ‬
‫ﺒﻠﻎ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ ﻨﺤﻭ ‪ 500‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ ،2009‬ﺒﺎﺭﺘﻔـﺎﻉ ﻗـﺩﺭﻩ ‪%5‬‬
‫ﻋﻥ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺴﺠل ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %48‬ﻤـﻥ ﺍﻟﻨـﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠـﻰ‬
‫ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻰ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﻭﻀﺢ ﺒﺎﻟﺠﺩﻭل‪ ،‬ﻭﺍﻟﺸﻜل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻭﻀﺢ ﺘﻁـﻭﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤـﺎل ﺍﻟـﺴﻭﻗﻲ‬
‫ﻭﻨﺴﺒﺘﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬

‫ﺘﻁﻭﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻰ ﺨﻼل ‪2009‬‬

‫ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ‬ ‫‪2008/12/31‬‬ ‫‪2009/12/31‬‬ ‫ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‬

‫‪5%‬‬ ‫‪474‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ ﻟﻠﺴﻭﻕ‬

‫‪35%‬‬ ‫‪170‬‬ ‫‪229‬‬ ‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ ﻟــ‪EGX 30‬‬
‫‪12%‬‬ ‫‪61‬‬ ‫‪69‬‬ ‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ ﻟــ‪EGX 70‬‬
‫‪29%‬‬ ‫‪231‬‬ ‫‪297‬‬ ‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ ﻟــ‪EGX 100‬‬
‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﺴﻭﻗﻲ ﻜﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ‬
‫‪46%‬‬ ‫‪48%‬‬
‫ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻡ ﻟﺤﺴﺎﺏ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﻫﻭ ‪ 1038.6‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﻭﻤﺼﺩﺭﻩ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ )ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ( آﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬

‫‪650‬‬ ‫‪78%‬‬

‫‪550‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪61%‬‬

‫‪48%‬‬ ‫‪51%‬‬
‫‪47%‬‬ ‫‪48%‬‬
‫ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ‬

‫‪43%‬‬ ‫‪45%‬‬ ‫‪45%‬‬

‫‪42%‬‬
‫‪38%‬‬
‫‪450‬‬ ‫‪34%‬‬ ‫‪44%‬‬

‫‪350‬‬ ‫‪27%‬‬
‫‪444‬‬ ‫‪348‬‬ ‫‪394‬‬ ‫‪438‬‬ ‫‪471‬‬ ‫‪464‬‬ ‫‪501‬‬ ‫‪534‬‬ ‫‪565‬‬ ‫‪549‬‬ ‫‪486‬‬ ‫‪500‬‬
‫‪250‬‬ ‫‪10%‬‬
‫ﻓﺒﺮاﻳﺮ‬

‫ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ‬
‫أﺑﺮﻳﻞ‬

‫ﻣﺎﻳﻮ‬

‫أآﺘﻮﺑﺮ‬
‫أﻏﺴﻄﺲ‬
‫ﻳﻨﺎﻳﺮ‬

‫ﻳﻮﻧﻴﻮ‬

‫ﻳﻮﻟﻴﻮ‬

‫ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ‬

‫دﻳﺴﻤﺒﺮ‬
‫ﻣﺎرس‬

‫‪2009‬‬

‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺴﻮﻗﻲ‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬

 ‫‪ .11‬اﻟﺴﻨﺪات‬

‫ﺸﻬﺩ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﻨﺸﺎﻁ ﹰﺎ ﻤﻠﺤﻭﻅ ﹰﺎ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻷﻋﻭﺍﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻜﺎﻥ‬
‫ﻤﺎﺯﺍل ﻋﻨﺩ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﺇﺫﺍ ﻤﺎ ﻗﻭﺭﻥ ﺒﺄﺩﺍﺀ ﺴﻭﻕ ﺍﻷﺴﻬﻡ‪.‬‬

‫ﺸﻬﺩﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻲ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﻗﻔﺯﺓ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﺘﺴﺠل ﻨﺤﻭ ‪ 41‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‬
‫ﻤﺼﺭﻱ ﻭﻫﻰ ﻀﻌﻑ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺘﺤﻘﻴﻘﻬﺎ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻰ‪ .‬ﻜﺫﻟﻙ ﻓﻘﺩ ﺒﻠﻎ ﺤﺠﻡ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻟﻠﺴﻨﺩﺍﺕ ﻨﺤﻭ ‪ 40‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻨﺩ ﻤﻘﺎﺒل ‪ 22‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻨﺩ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ‪ ،‬ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ‬
‫ﻗﺩﺭﻩ ‪.%82‬‬

‫ﻭﻗﺩ ﻤﺜﻠﺕ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻁﺒﻘ ﹰﺎ ﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﻴﻥ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﻭﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻟﻠﺴﻨﺩﺍﺕ ﺤﻴﺙ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﻭﺤﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻴﻘﺭﺏ ﻤﻥ ‪ %99‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻭﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﻋﻥ ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻓﻘﺩ ﺸﻬﺩﺕ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻓﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﻭﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ‬
‫ﻟﺘﺴﺠل ﻗﻴﻤﺔ ﺘﺩﺍﻭل ﺒﻠﻐﺕ ‪ 52‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻨﺤﻭ ‪ 165‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ‪ .‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺒﻠﻐﺕ ﻜﻤﻴﺔ ﺘﺩﺍﻭل ﻨﺤﻭ ‪ 792‬ﺃﻟﻑ ﺴﻨﺩ ﻤﻘﺎﺒل ‪ 2‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻨﺩ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ‪.‬‬

‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻟﻠﺴﻨﺩﺍﺕ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬

‫ﺤﺠﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬
‫)ﺒﺎﻷﻟﻑ(‬ ‫)ﺒﺎﻟﻤﻠﻴﻭﻥ ﺠﻨﻴﻪ(‬
‫‪39,372‬‬ ‫‪40,548‬‬ ‫ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺤﻜﻭﻤﻴﺔ‬
‫‪0.15‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻹﺴﻜﺎﻥ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﺨﺯﺍﻨﺔ‬
‫‪39,372‬‬ ‫‪40,548‬‬ ‫ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﺨﺯﺍﻨﺔ )ﻁﺒﻘ ﹰﺎ ﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﻴﻥ(‬
‫‪792‬‬ ‫‪52‬‬ ‫ﺴﻨﺩﺍﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫‪40,164‬‬ ‫‪40,600‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ‬
 ‫‪ .12‬ﺷﺮآﺎت اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺍﺴﺘﻤﺭ ﻨﺸﺎﻁ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻟﺘﻔﻌﻴل ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﻓﻰ ﺇﺤﻜﺎﻡ ﺍﻟﺭﻗﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ ﻭﺤﻤﺎﻴﺘﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺄﺩﺍﺀ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻯ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪ ،2009‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺘﺠﺎﻩ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻟﻘﻭﺍﻋﺩ‬
‫ﺍﻟﻌﻀﻭﻴﺔ ﻭﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﻼﺀﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﻋﻀﺎﺀ‪ ،‬ﻭﺘﺩﺭﺠﺕ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﺨﺫﺓ ﻤﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻨﺒﻴﻪ ﺇﻟﻰ ﺍﻹﻨﺫﺍﺭ ﺇﻟﻰ ﻭﻗﻑ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻷﺠﺎل ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬

‫ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﺃﺨﺭ ﻓﻘﺩ ﺸﻬﺩ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻰ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﻋﻀﺎﺀ ﻟﻴﺼﺒﺢ ‪ 149‬ﺸﺭﻜﺔ ﺤﻴﺙ‬
‫ﺤﺼﻠﺕ ‪ 3‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﻋﻀﻭﻴﺔ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﻨﻔﺫﻴﻥ ﺇﻟﻰ‬
‫‪ 2227‬ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﻫﺎ ‪ 686‬ﻤﻨﻔﺫ ﻋﻥ ﻋﺎﻡ ‪.2008‬‬

‫ﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﻋﻀﺎﺀ ﻭﺍﻟﻤﻨﻔﺫﻴﻥ ﻓﻰ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ‬

‫ﺨﻼل ‪2009‬‬

‫ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻰ‬ ‫ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻰ‬
‫ﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪2008‬‬ ‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ‪2009‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪146‬‬ ‫‪149‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﻋﻀﺎﺀ‬
‫‪686‬‬ ‫‪1541‬‬ ‫‪2227‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﻨﻔﺫﻴﻥ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﻴﻥ‬

‫ﺗﻌﺎﻣﻼت ﺷﺮآﺎت اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2009‬‬

‫ﺴﺠﻠﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺘﻔﻭﻕ ﺤﺎﺠﺯ ‪ 815‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ )ﺠﺎﻨﺒﻰ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‬
‫ﻭﺍﻟﺒﻴﻊ(‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻤﺜﻠﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﻨﻔﺫﺘﻬﺎ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻰ ﻨﺤﻭ‬
‫‪ 586‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %72‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻤﺜﻠﺕ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺒﺎﻗﻴﺔ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻌﺸﺭﺓ ﺍﻷﻭﺍﺌل ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ ‪%60‬‬
‫ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﻨﻔﺫﺓ‪ ،‬ﻭﺠﺎﺀﺕ ﻓﻰ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺒﻠﺘﻭﻥ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ‪ 163‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺘﻼﻫﺎ ﻫﻴﺭﻤﺱ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 132‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺜﻡ ﺠﺎﺀﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻤﺴﺭﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 40‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﻨﻔﺫﺓ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻰ ﺴـﻭﻕ ﺩﺍﺨـل ﺍﻟﻤﻘـﺼﻭﺭﺓ‪ ،‬ﻓﻘـﺩ‬
‫ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻌﺸﺭﺓ ﺍﻷﻭﺍﺌل ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %51‬ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﻨﻔﺫﺓ‪ ،‬ﻭﺠﺎﺀﺕ ﻓﻰ‬
‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺒﻠﺘﻭﻥ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺘﺠـﺎﻭﺯﺕ ‪ 83‬ﻤﻠﻴـﺎﺭ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺘﻼﻫﺎ ﻫﻴﺭﻤﺱ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 59‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﺒﺎﻴﻭﻨﻴﺭﺯ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﻨﻔﻴﺫ ﺘﻌـﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ‪ 33‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫ﻭﺍﺫﺍ ﻤﺎﺘﻡ ﺍﺴﺘﺒﻌﺎﺩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﻓﻴﺼﺒﺢ ﻨﺼﻴﺏ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻌﺸﺭﺓ ﺍﻷﻭﺍﺌل ﻨﺤﻭ ‪ %42‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤـﺎﻟﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ‪ ،‬ﻭﺠﺎﺀﺕ ﻓﻰ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﻫﻴﺭﻤﺱ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ‬
‫ﻓﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺘﺠﺎﻭﺯﺕ ‪ 39‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺘﻼﻫﺎ ﺒﺎﻴﻭﻨﻴﺭﺯ ﻟﺘـﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 33‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻤﺴﺭﺓ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﻨﻔﻴﺫ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 31‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺠﺎﻨﺏ ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺒﻠﻐﺕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻤﺎ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ‪ 229‬ﻤﻠﻴـﺎﺭ ﺠﻨﻴـﻪ‬
‫ﻭﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺍﻟﻌﺸﺭﺓ ﺍﻷﻭﺍﺌل ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %85‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻴﻪ‪ ،‬ﻭﺠﺎﺀﺕ ﻓﻰ‬
‫ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺒﻠﺘﻭﻥ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 80‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴـﻪ‪،‬‬
‫ﺘﻼﻫﺎ ﻫﻴﺭﻤﺱ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 73‬ﻤﻠﻴـﺎﺭ ﺠﻨﻴـﻪ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤـﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﻓﺎﺭﻭﺱ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﻨﻔﻴﺫ ﺘﻌـﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ‪ 16‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬

‫ﻭﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﺴﺠﻠﺕ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺍﻷﻭﺍﻤـﺭ ﻨﺤـﻭ ‪30‬‬
‫ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺘﻤﺜل ﻨﺤﻭ ‪ %13‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺸـﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤـﺴﺭﺓ ﻓـﻰ ﺴـﻭﻕ ﺨـﺎﺭﺝ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﻭﻨﺤﻭ ‪ %4‬ﻤﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ ﻓﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ‪ ،‬ﻭﻗـﺩ‬
‫ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ ﺍﻟﻌﺸﺭﺓ ﺍﻷﻭﺍﺌل ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %39‬ﻤـﻥ ﺍﻟﺘﻌـﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺘـﻰ ﻗﺎﻤـﺕ‬
‫ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ ﺒﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺍﻷﻭﺍﻤﺭ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﻓﻰ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺍﻟﺘـﻰ‬
‫ﺘﺴﺘﺤﻭﺫ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺍﻷﻭﺍﻤﺭ ﺒﺎﻴﻭﻨﻴﺭﺯ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤـﺔ ﺘﻌـﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ‪ 3‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺘﻼﻫﺎ ﻋﺭﺒﻴﺔ ﺃﻭﻥ ﻻﻴﻥ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 2‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﻫﻴﺭﻤﺱ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺘﻨﻔﻴـﺫ ﺘﻌـﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺘﻘﺭﻴﺒﺎ‪.‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ ﻓﻘﺩ ﺴﺠﻠﺕ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻴﻪ ﻨﺤﻭ‬
‫‪ 199‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻴﺘﺭﻜﺯ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻓﻰ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻓﻰ ﻋﺩﺩ ﻤﺤـﺩﻭﺩ ﻤـﻥ ﺍﻟـﺸﺭﻜﺎﺕ ﺤﻴـﺙ‬
‫ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ ﺍﻟﻌﺸﺭﺓ ﺍﻷﻭﺍﺌل ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %95‬ﻤـﻥ ﺍﻟﺘﻌـﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﺘـﻰ ﻗﺎﻤـﺕ‬
‫ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ ﺒﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‪ .‬ﻭﻗﺩ ﺠﺎﺀﺕ ﻓﻰ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﺴﺎﻁﺔ ﺍﻟﺘﻰ‬
‫ﺘﺴﺘﺤﻭﺫ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻰ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺒﻠﺘﻭﻥ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤـﺔ ﺘﻌـﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﺒﻠﻐﺕ ‪ 80‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺘﻼﻫﺎ ﻫﻴﺭﻤﺱ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐـﺕ ‪72‬‬
‫ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﻓﺎﺭﻭﺱ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻰ ﻗﺎﻤﺕ‬
‫ﺒﺘﻨﻔﻴﺫ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 16‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ ﺘﻘﺭﻴﺒﺎ‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﻨﻔﺫﺓ ﻋﺒﺭ ﺸﺒﻜﺔ ﺍﻹﻨﺘﺭﻨﺕ )‪ (Online Trading‬ﻓﻘﺩ ﺒﻠﻐﺕ ﻨﺤـﻭ‬
‫‪ 79‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫﺕ ﺃﻜﺒﺭ ﻋﺸﺭ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﺴﺎﻁﺔ ﻋﻠﻰ ﻨﺤﻭ ‪ %78‬ﻤـﻥ ﺍﻟﺘﻌـﺎﻤﻼﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻫﺎ ﻋﺒﺭ ﺍﻻﻨﺘﺭﻨﺕ‪ ،‬ﻭﺠﺎﺀﺕ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻫﻴﺭﻤﺱ ﻟﻠﻭﺴـﺎﻁﺔ ﻓـﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 18‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺘﻼﻫﺎ ﻋﺭﺒﻴﺔ ﺃﻭﻥ ﻻﻴﻥ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ‪ 17‬ﻤﻠﻴﺎﺭ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻓﻜﺎﻨﺕ ﻤﻥ ﻨﺼﻴﺏ ﺴﻴﺠﻤﺎ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ‪ 8‬ﻤﻠﻴـﺎﺭ‬
‫ﺠﻨﻴﻪ‪.‬‬
 ‫ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ‬
‫ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ‬

‫‪0‬‬
‫‪40‬‬
‫‪80‬‬
‫‪120‬‬
‫‪160‬‬
‫‪200‬‬

‫‪0‬‬
‫‪20‬‬
‫‪40‬‬
‫‪60‬‬
‫‪80‬‬
‫‪100‬‬
‫ﺑﻠﺘﻮن ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪163‬‬
‫‪20%‬‬

‫‪83‬‬
‫ﺑﻠﺘﻮن ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪14%‬‬
‫هﻴﺮﻣﻴﺲ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻲ اﻷوراق‬ ‫هﻴﺮﻣﻴﺲ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻲ اﻷوراق‬

‫‪132‬‬

‫‪59‬‬
‫‪16%‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪10%‬‬
‫‪40‬‬
‫ﺑﺎﻳﻮﻧﻴﺮز ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻤﺴﺮة‬

‫‪33‬‬
‫‪5%‬‬

‫‪6%‬‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻤﺴﺮة‬ ‫ﺑﺎﻳﻮﻧﻴﺮز ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪39‬‬

‫‪31‬‬
‫‪5%‬‬

‫‪5%‬‬
‫اﻟﺘﺠﺎري اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺪاول اﻷوراق‬
‫‪30‬‬

‫ﻓﺎروس ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪23‬‬
‫‪4%‬‬

‫‪4%‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﻪ‬

‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬

‫اﻟﺘﺠﺎري اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺪاول اﻷوراق‬
‫‪26‬‬

‫‪17‬‬
‫ﻋﺮﺑﻴﺔ أون ﻻﻳﻦ‬
‫‪3%‬‬

‫‪3%‬‬
‫ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2009‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﻪ‬
‫‪19‬‬

‫ﻋﺮﺑﻴﺔ أون ﻻﻳﻦ‬

‫‪14‬‬
‫ﻓﺎروس ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪2%‬‬

‫‪2%‬‬
‫‪18‬‬

‫اﺗﺶ ﺳﻲ ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪14‬‬
‫اﺗﺶ ﺳﻲ ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪2%‬‬
‫‪2%‬‬
‫أﻋﻠﻰ ‪ 10‬ﺷﺮآﺎت وﺳﺎﻃﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول ﺧﻼل ﻋ ﺎم ‪2009‬‬

‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬
‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬

‫اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )ﺛﻤﺎر( ﻟﺘﺪاول‬ ‫اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )ﺛﻤﺎر( ﻟﺘﺪاول‬

‫أﻋﻠﻰ ‪ 10‬ﺷﺮآﺎت وﺳﺎﻃﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )ﺳﻮق داﺧﻞ اﻟﻤﻘﺼﻮرة(‬

‫‪12‬‬
‫‪13‬‬
‫‪2%‬‬

‫‪2%‬‬
‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻧﻌﻴﻢ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻰ اﻷوراق‬

‫‪13‬‬

‫‪12‬‬
‫ﻧﻌﻴﻢ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻰ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪2%‬‬
‫‪2%‬‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪0%‬‬
‫‪4%‬‬
‫‪8%‬‬
‫‪0%‬‬
‫‪6%‬‬
‫‪12%‬‬
‫‪18%‬‬
‫‪24%‬‬

‫‪12%‬‬
‫‪16%‬‬
 ‫أﻋﻠﻰ ‪ 10‬ﺷﺮآﺎت وﺳﺎﻃﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )ﺳﻮق داﺧﻞ اﻟﻤﻘﺼﻮرة( ﺑﻌﺪ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﺼﻔﻘﺎت‬
‫ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2009‬‬
‫‪50‬‬ ‫‪8%‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪40‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪8%‬‬
‫ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ‬

‫‪30‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪6%‬‬

‫‪4%‬‬
‫‪3%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪3%‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪4%‬‬
‫‪10‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪2%‬‬
‫‪19‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0%‬‬
‫هﻴﺮﻣﻴﺲ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻲ اﻷوراق‬

‫ﻧﻌﻴﻢ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻰ اﻷوراق‬

‫اﻟﺘﺠﺎري اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺘﺪاول اﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻤﺴﺮة‬

‫اﺗﺶ ﺳﻲ ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ )ﺛﻤﺎر( ﻟﺘﺪاول‬

‫ﻓﺎروس ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺑﻠﺘﻮن ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻋﺮﺑﻴﺔ أون ﻻﻳﻦ‬

‫ﺑﺎﻳﻮﻧﻴﺮز ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﻪ‬

‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬

‫ﺃﻋﻠﻰ ‪ 10‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﺴﺎﻁﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل )ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ(‬

‫ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬

‫ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻰ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل )ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ(‬ ‫ﺍﺴﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‬

‫‪35%‬‬ ‫‪80‬‬ ‫ﺒﻠﺘﻭﻥ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪32%‬‬ ‫‪73‬‬ ‫ﻫﻴﺭﻤﻴﺱ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪7%‬‬ ‫‪16‬‬ ‫ﻓﺎﺭﻭﺱ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪4%‬‬ ‫‪9‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻤﺴﺭﺓ‬
‫‪2%‬‬ ‫‪5‬‬ ‫ﺒﺎﻴﻭﻨﻴﺭﺯ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪2%‬‬ ‫‪5‬‬ ‫ﺍﺘﺵ ﺴﻲ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪1%‬‬ ‫‪3‬‬ ‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﻪ‬
‫‪1%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﻋﺭﺒﻴﺔ ﺃﻭﻥ ﻻﻴﻥ‬
‫‪1%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺍﻷﻫﻠﻲ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪1%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻤﺘﺭﻭ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪85%‬‬ ‫‪195‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟـ ‪ 10‬ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫‪100%‬‬ ‫‪229‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ‬
 ‫ﺃﻋﻠﻰ ‪ 10‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﺴﺎﻁﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل )ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ( ‪ -‬ﺴﻭﻕ ﺍﻷﻭﺍﻤﺭ‬
‫ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬
‫ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻰ‬ ‫ﺍﺴﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‬
‫)ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ(‬
‫‪10%‬‬ ‫‪3‬‬ ‫ﺒﺎﻴﻭﻨﻴﺭﺯ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪7%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﻋﺭﺒﻴﺔ ﺃﻭﻥ ﻻﻴﻥ‬
‫‪4%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻫﻴﺭﻤﻴﺱ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪3%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ )ﺜﻤﺎﺭ( ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪3%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻫﻭﺭﻴﺯﻭﻥ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪3%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺴﻴﺘﻲ ﺘﺭﻴﺩ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪3%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺘﺎﻴﻜﻭﻥ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺇﻤﺴﺎﻙ ﺍﻟﺴﺠﻼﺕ‬
‫‪2%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﻟﻠﺴﻤﺴﺭﺓ‬
‫‪2%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺩﺍﻴﻨﺎﻤﻴﻙ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪2%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻨﻌﻴﻡ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻰ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪39%‬‬ ‫‪12‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟـ ‪ 10‬ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫‪100%‬‬ ‫‪30‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ‬

‫ﺃﻋﻠﻰ ‪ 10‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﻭﺴﺎﻁﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل )ﺴﻭﻕ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺭﺓ( ‪ -‬ﺴﻭﻕ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‬
‫ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬
‫ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻰ‬ ‫ﺍﺴﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‬
‫)ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺠﻨﻴﻪ(‬
‫‪40%‬‬ ‫‪80‬‬ ‫ﺒﻠﺘﻭﻥ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪36%‬‬ ‫‪72‬‬ ‫ﻫﻴﺭﻤﻴﺱ ﻟﻠﻭﺴﺎﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪8%‬‬ ‫‪16‬‬ ‫ﻓﺎﺭﻭﺱ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪4%‬‬ ‫‪9‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻤﺴﺭﺓ‬
‫‪2%‬‬ ‫‪4‬‬ ‫ﺍﺘﺵ ﺴﻲ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪1%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﺒﺎﻴﻭﻨﻴﺭﺯ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪1%‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪1%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺍﻷﻫﻠﻲ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪1%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻤﺘﺭﻭ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪0.4%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺭﺒﻰ ﺍﻷﻓﺭﻴﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻰ ﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪95%‬‬ ‫‪189‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺍﻟـ ‪ 10‬ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫‪100%‬‬ ‫‪199‬‬ ‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻰ ﺘﻌﺎﻤﻼﺕ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻤﺴﺭﺓ‬
 ‫أﻋﻠﻰ ‪ 10‬ﺷﺮآﺎت وﺳﺎﻃﺔ )ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻬﺎ اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻻﻧﺘﺮﻧﺖ( ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول‬
‫ﺧﻼل ﻋﺎم ‪2009‬‬
‫‪20‬‬ ‫‪30%‬‬
‫‪23%‬‬
‫‪21%‬‬
‫‪16‬‬ ‫‪24%‬‬
‫ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ‬

‫‪12‬‬ ‫‪18%‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪12%‬‬
‫‪5%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪4%‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪6%‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪0%‬‬

‫اﻟﻮﺳﻴﻂ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻟﺘﺪاول اﻷوراق‬

‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺴﻤﺴﺮة‬
‫هﻴﺮﻣﻴﺲ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻲ اﻷوراق‬

‫أﺻﻮل ‪ E.S.B‬ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻲ‬

‫ﻧﻌﻴﻢ ﻟﻠﻮﺳﺎﻃﺔ ﻓﻰ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺳﻴﺠﻤﺎ ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﻪ‬
‫ﻋﺮﺑﻴﺔ أون ﻻﻳﻦ‬

‫ﺑﺎﻳﻮﻧﻴﺮز ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻧﻤﺎء ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺑﻠﺘﻮن ﻟﺘﺪاول اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫وإﻣﺴﺎك اﻟﺴﺠﻼت‬

‫اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺪاول )ﻣﻠﻴﺎر ﺟﻨﻴﻪ(‬ ‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻣﻦ اﻹﺟﻤﺎﻟﻰ‬

‫‪ .13‬ﺷﻬﺎدات اﻹﻳﺪاع اﻟﺪوﻟﻴﺔ ‪GDRs‬‬

‫ﺸﻬﺩﺕ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺃﺩﺍ ًﺀ ﻤﺘﻔﺎﻭﺘ ﹰﺎ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﺤﻴﺙ ﺸﻬﺩﺕ ﺒﻌـﺽ‬
‫ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﺍﻨﺨﻔﺎﻀ ﹰﺎ ﻭﺍﻟﺒﻌﺽ ﺍﻻﺨﺭ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺤﻘﻘﺕ ﺸﻬﺎﺩﺓ ﺒﺎﻟﻡ ﻫﻴﻠﺯ ﻟﻠﺘﻌﻤﻴـﺭ‬
‫ﺃﻋﻠﻰ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻋﺎﺕ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ ،%81‬ﺘﻠﺘﻬﺎ ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻴﺭﻤﺱ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻨـﻙ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻭﺍﻟﺴﻭﻴﺱ ﻟﻸﺴﻤﻨﺕ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﻗﺩﺭﻩ ‪ %46 ،%53‬ﻭ‪ ،%43‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻰ‪ .‬ﺜﻡ‬
‫ﺠﺎﺀﺕ ﺸﻬﺎﺩﺍﺘﻰ ﺍﻟﻨﻌﻴﻡ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻟﻼﺘﺼﺎﻻﺕ ﺒﺎﺭﺘﻔـﺎﻉ ﻗـﺩﺭﻩ ‪%10‬‬
‫ﻭ‪ ،%3‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻰ‪ ،‬ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻷﺨﺭ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺴﺠﻠﺕ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺸﻬﺎﺩﺍﺘﻰ ﺃﻭﺭﺍﺴﻜﻭﻡ ﻟﻺﻨﺸﺎﺀ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻭﺃﻭﺭﺍﺴﻜﻭﻡ‬
‫ﺘﻠﻴﻜﻭﻡ ﺘﺭﺍﺠﻌ ﹰﺎ ﻗﺩﺭﻩ ‪ %10‬ﻭ‪ ،%16‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻭﺍﻟﻲ‪ ،‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺄﺴﻌﺎﺭ ﺇﻗﻔﺎل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ‪ .‬ﻭﻗﺩ‬
‫ﺴﺠﻠﺕ ﺸﻬﺎﺩﺓ ﻟﻴﺴﻴﻜﻭ ﻤﺼﺭ ﺃﻋﻠﻰ ﺍﻨﺨﻔﺎﻀﺎﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺤﻴﺙ ﺴﺠﻠﺕ ﺍﻨﺨﻔﺎﻀ ﹰﺎ ﻗﺩﺭﻩ ‪.%39‬‬
‫ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻅﻠﺕ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺒﺎﻜﻴﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺯ ﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﺢ ﻭﻟﻜﺢ ﺠﺭﻭﺏ ﻜﻤﺎ ﻫﻰ ﺒـﺩﻭﻥ‬
‫ﺘﻐﻴﻴﺭ‪.‬‬
‫ﻭﺍﻟﺠﺩﻴﺭ ﺒﺎﻟﺫﻜﺭ ﺃﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺠﻰ ﺒﻰ ﺃﻭﺘﻭ ﻗﺩ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﺈﺼﺩﺍﺭ ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺇﻴﺩﺍﻉ ﺩﻭﻟﻴﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻷﺴﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻓﻰ ﻤﺎﻴﻭ ‪ 2009‬ﻟﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻰ ﺒﻭﺭﺼﺘﻰ ﻟﻨﺩﻥ ﻭﻨﻴﻭﻴـﻭﺭﻙ‪ ،‬ﻭﻗـﺩ ﺴـﺠﻠﺕ‬
‫ﺍﺭﺘﻔﺎﻋ ﹰﺎ ﺴﻌﺭﻴ ﹰﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %21‬ﻤﻨﺫ ﺒﺩﺀ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺤﺘﻰ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺤﺎﻟﻰ‪.‬‬

‫ﺴﻌﺭ ﺍﻹﻗﻔﺎل‬ ‫ﺴﻌﺭ ﺍﻹﻗﻔﺎل‬

‫ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ‬ ‫ﻤﻌﺩل‬
‫)ﺒﺎﻟﺩﻭﻻﺭ(‬ ‫)ﺒﺎﻟﺩﻭﻻﺭ(‬
‫)‪(%‬‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﺒﺩﺍل*‬
‫‪2009/12/31‬‬ ‫‪2008/12/31‬‬
‫‪80.6%‬‬ ‫‪6.50‬‬ ‫‪3.60‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫ﺒﺎﻟﻡ ﻫﻴﻠﺯ ﻟﻠﺘﻌﻤﻴﺭ‬
‫‪53.3%‬‬ ‫‪9.20‬‬ ‫‪6.00‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻴﺭﻤﺱ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ‬
‫‪46.0%‬‬ ‫‪10.00‬‬ ‫‪6.85‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‬
‫‪42.5%‬‬ ‫‪7.55‬‬ ‫‪5.30‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻭﻴﺱ ﻟﻸﺴﻤﻨﺕ‬
‫‪20.8%‬‬ ‫‪22.47‬‬ ‫‪^18.60‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫ﺠﻰ ﺒﻰ ﺃﻭﺘﻭ‬
‫‪9.8%‬‬ ‫‪1.80‬‬ ‫‪1.64‬‬ ‫‪0.25‬‬ ‫ﺍﻟﻨﻌﻴﻡ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‬
‫‪3.2%‬‬ ‫‪16.00‬‬ ‫‪15.50‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻴﺔ ﻟﻼﺘﺼﺎﻻﺕ‬
‫‪0.0%‬‬ ‫‪2.80‬‬ ‫‪2.80‬‬ ‫‪3.00‬‬ ‫ﺒﺎﻜﻴﻥ‬
‫‪0.0%‬‬ ‫‪32.50‬‬ ‫‪32.50‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫ﺍﻟﻌﺯ ﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﺢ‬
‫‪0.0%‬‬ ‫‪0.44‬‬ ‫‪0.44‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫ﻟﻜﺢ ﺠﺭﻭﺏ**‬
‫‪-9.5%‬‬ ‫‪45.26‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫ﺃﻭﺭﺍﺴﻜﻭﻡ ﻟﻼﻨﺸﺎﺀ ﻭ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ***‬
‫‪-15.8%‬‬ ‫‪22.99‬‬ ‫‪27.29‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫ﺃﻭﺭﺍﺴﻜﻭﻡ ﺘﻠﻴﻜﻭﻡ‬
‫‪-38.5%‬‬ ‫‪4.00‬‬ ‫‪6.50‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫ﻟﻴﺴﻴﻜﻭ ﻤﺼﺭ‬
‫* ﻴﻤﺜل ﻋﺩﺩ ﺸﻬﺎﺩﺍﺕ ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜل ﺴﻬﻡ‬
‫** ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﺸﻬﺎﺩﺓ ﺇﻴﺩﺍﻉ ﻟﻜﺢ ﺠﺭﻭﺏ ﻴﻤﺜل ﺴﻌﺭ ﺇﻗﻔﺎل ﻴﻭﻡ ‪2005/03/03‬‬
‫*** ﺘﻡ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﻤﻌﺩل ﺍﻻﺴﺘﺒﺩﺍل ﻟﻴﺼﺒﺢ ﺴﻬﻡ ﻤﺤﻠﻰ ﻭﺍﺤﺩ ﻤﻘﺎﺒل ﺸﻬﺎﺩﺓ ﺇﻴﺩﺍﻉ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻭﺫﻟﻙ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﺍ ﻤﻥ ‪ 7‬ﻤﺎﻴﻭ ‪2009‬‬
‫^ ﺘﻡ ﺒﺩﺀ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻰ ‪ 28‬ﻤﺎﻴﻭ ‪2009‬‬
 ‫‪ .14‬أداء اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻟﻤﺆﺷﺮ ‪ EGX30‬اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺎﻟﺨﺎرج‬

‫ﺃ‪ .‬ﺃﺩﺍﺀ ﻭﺜﺎﺌﻕ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX30‬ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺒﺎﻟﺨﺎﺭﺝ‬

‫ﺸﻬﺩ ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﺎ ﻤﻠﺤﻭﻅﺎ ﻓﻲ ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻤﻥ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX30‬ﺒﺠﻤﻴﻊ ﺃﻨﻭﺍﻋﻬﺎ‬
‫ﺴﻭﺍﺀ ﻤﻔﺘﻭﺤﺔ ﺍﻷﺠل ﻭﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺜﻼﺙ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﺎﻟﻤﻴﺔ ﻭﻫـﻡ ‪,ABN-AMRO‬‬
‫‪ Deutsche Bank‬ﻭ‪ Goldman Sachs‬ﺃﻭ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻟﻤﻐﻠﻘﺔ ﻭﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﻤـﻥ ﻗﺒـل ‪ABN-‬‬
‫‪.Amro‬‬

‫ﺃﻭ ﹰﻻ‪ :‬ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺒﻨﻙ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ABN-AMRO‬‬

‫ﺃ‪ -‬ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﻤﻔﺘﻭﺤﺔ ﺍﻷﺠل‪:‬‬
‫• ﺃﺩﺍﺀ ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﺍﻷﻭل ﻟﻌﺩﺩ ‪ 500‬ﺃﻟﻑ ﻭﺜﻴﻘﺔ ﺒﺒﻭﺭﺼﺔ ﺴﻭﻴﺴﺭﺍ ﺍﻟﺘﻲ ﺒﺩﺃ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ‪ 27‬ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ ‪ 2005‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺤﻘﻘﺕ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %41.19‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪2009‬‬
‫ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﺩﺭﻩ ‪ %58‬ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ‪:‬‬

‫ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻤﺭﻴﻜﻲ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﺒﻨﻚ ‪ABN-Amro‬‬

‫• ﺃﺩﺍﺀ ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻟﻌﺩﺩ ‪ 50‬ﺃﻟﻑ ﻭﺜﻴﻘﺔ ﺒﺩﺃ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ‪ 31‬ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ ‪2005‬‬
‫ﺒﺒﻭﺭﺼﺔ ﻓﺭﺍﻨﻜﻔﻭﺭﺕ ﻭﻗﺩ ﺍﺭﺘﻔﻌﺕ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %36.94‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﺒﻠﻎ‬
‫‪ %56‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪:2008‬‬
 ‫ﻴﻭﺭﻭ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﺒﻨﻚ ‪ABN-AMRO‬‬

‫• ﺃﺩﺍﺀ ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻟﻌﺩﺩ ‪ 500‬ﺃﻟﻑ ﺒﺒﻭﺭﺼﺔ ﻴﻭﺭﻭﻨﻜﺴﺕ ﻭﻤﻘﺭﻫﺎ ﺒﺎﻤﺴﺘﺭﺩﺍﻡ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺒﺩﺃ ﻗﻴﺩﻫﺎ ﻭﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ‪ 9‬ﻤﺎﺭﺱ ‪ 2006‬ﻭﻗﺩ ﺤﻘﻘﺕ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﺎ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪%37.04‬‬
‫ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﺒﻠﻎ ‪ %55‬ﻤﻨﺫ ﺘﺩﺸﻴﻨﻪ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪.2008‬‬

‫ﻴﻭﺭﻭ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﺒﻨﻚ ‪ABN-AMRO‬‬

‫• ﺃﺩﺍﺀ ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﺭﺍﺒﻊ ﻟﻌﺩﺩ ‪ 450‬ﺃﻟﻑ ﺒﺒﻭﺭﺼﺔ ﻴﻭﺭﻭﻨﻜﺴﺕ ﻭﻤﻘﺭﻫﺎ ﺒﺒﺎﺭﻴﺱ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺒﺩﺃ ﻗﻴﺩﻫﺎ ﻭﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ‪ 25‬ﻴﻭﻟﻴﻭ ‪ 2008‬ﻭﻗﺩ ﺤﻘﻘﺕ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﺎ ﺒﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪ %77.16‬ﺨﻼل ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻤﺎ ﺸﻬﺩﻩ ﻫﺫﺍ ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﻤﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺨﻼل ‪2008‬‬
‫ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪:%67.8‬‬
‫ﻴﻭﺭﻭ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﺒﻨﻚ ‪ABN-AMRO‬‬

‫ﺏ‪ -‬ﻭﺜﺎﺌﻕ ﻤﻐﻠﻘﺔ‪:‬‬

‫ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻟﻤﻐﻠﻘﺔ ﻭﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻤﻥ ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ‪ EGX30‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻡ ﺒﻨـﻙ ‪ABN-‬‬
‫‪ AMRO‬ﺒﺈﺼﺩﺍﺭ ‪ 500‬ﺃﻟﻑ ﺸﻬﺎﺩﺓ ﻤﻨﻬﺎ ﺒﺴﻌﺭ ‪ 7.14‬ﻴﻭﺭﻭ ﻟﻠـﺸﻬﺎﺩﺓ ﺍﻟﻭﺍﺤـﺩﺓ ﺒﻘﻴﻤـﺔ‬
‫ﺇﺠﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﻠﻐﺕ ‪ 3,570,000‬ﻴﻭﺭﻭ ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ‪ 15‬ﻴﻭﻨﻴﻭ ‪ ،2006‬ﻭﻗﺩ ﺘﻡ ﻗﻴﺩﻫﻡ ﻭﺘﺩﺍﻭﻟﻬﻡ ﻓﻲ‬
‫ﺒﻭﺭﺼﺔ ﺇﻴﻁﺎﻟﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﻬﻼﻜﻬﻡ ﻓﻲ ‪ 18‬ﻴﻭﻨﻴﻭ ‪ 2010‬ﻭﻗﺩ ﺍﺭﺘﻔﻌـﺕ ﻗﻴﻤـﺔ ﻫـﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺒﺤﻭﺍﻟﻲ ‪ %36.13‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺒﻠﻎ ‪ %56‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪.2008‬‬
‫ﻴﻭﺭﻭ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﺒﻨﻚ ‪ABN-AMRO‬‬

 ‫ﺜﺎﻨﻴ ﹰﺎ‪ :‬ﻭﺜﺎﺌﻕ ‪Deutsche Bank‬‬

‫ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﻤﻥ ‪ London Deutsche Bank AG‬ﻭﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻤﻥ ﻤﺅﺸـﺭ‬

‫‪ EGX30‬ﺒﺎﺴﻡ ‪ CASE30 EUR X-Pert‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﻗﻴﺩﻫﺎ ﺒﻌﺩﺩ ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺸﻬﺎﺩﺓ ﻭﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻜل ﻤﻥ ﺒﻭﺭﺼﺔ ﻓﺭﺍﻨﻜﻔﻭﺭﺕ ﻭﺒﻭﺭﺼﺔ ﺸﺘﻭﺘﺠﺎﺭﺕ ﺒﺄﻟﻤﺎﻨﻴﺎ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﹰﺍ ﻤﻥ ‪ 13‬ﻤﺎﺭﺱ‬
‫‪.2006‬‬

‫ﻭﺍﻟﺸﻜل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻭﻀﺢ ﺃﺩﺍﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺸﻬﺩﺕ ﺍﺭﺘﻔﺎﻋـﺎ ﺒﻨﺤـﻭ‬
‫‪ %42.85‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻨﺨﻔﺎﺽ ﺒﻠﻎ ‪ %55‬ﺨﻼل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪:‬‬

‫ﻴﻭﺭﻭ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟـ ‪Deutsche Bank‬‬

‫ﺜﺎﻟﺜ ﹰﺎ‪ :‬ﻭﺜﺎﺌﻕ ‪Goldman Sachs‬‬

‫ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻤﻥ ﻤﺅﺸﺭ ‪ EGX30‬ﻭﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﻤـﻥ ‪ Goldman Sachs‬ﺒﻌـﺩﺩ‬

‫‪ 500‬ﺃﻟﻑ ﻭﺜﻴﻘﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﻗﻴﺩﻫﺎ ﻭ ﺒﺩﺀ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺒﺒﻭﺭﺼﺘﻲ ﻓﺭﺍﻨﻜﻔﻭﺭﺕ ﻭﺸﺘﻭﺘﺠﺎﺭﺕ‬
‫ﻓﻲ ‪ 5‬ﻤﺎﻴﻭ ‪ ،2006‬ﻭﻗﺩ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %48.2‬ﺨﻼل ‪ 2009‬ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺒﻠﻎ ﻨﺤﻭ ‪%38‬‬
‫ﺨﻼل ‪.2008‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟـ ‪Goldman Sachs‬‬

‫ﺏ‪ Call Warrant .‬ﻋﻠﻰ ﻤﺅﺸﺭ ‪EGX30‬‬

‫ﺃﺩﺍﺀ ﺍﻟـ ‪ call warrant‬ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺒﻨﻙ ‪ ABN-AMRO‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺇﺼـﺩﺍﺭﻫﺎ‬

‫ﻓﻲ ‪ 12‬ﻤﺎﺭﺱ ‪ 2008‬ﻭﻗﻴﺩﻫﺎ ﻭﺘﺩﺍﻭﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺒﻭﺭﺼـﺔ ﻟﻜـﺴﻤﺒﻭﺭﺝ ﺤﻴـﺙ ﻴﻜـﻭﻥ ﺘـﺎﺭﻴﺦ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ‪ 12‬ﻤﺎﺭﺱ ‪ ،2011‬ﻭﻗﺩ ﺍﻨﺨﻔﻀﺕ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %74.32‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ‬
‫‪.2009‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﺒﻨﻚ ‪ABN-AMRO‬‬

‫‪ .15‬أداء اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻟﻤﺆﺷﺮ ‪DJ EGX Egypt Titans 20‬‬
‫اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﺑﺎﻟﺨﺎرج‬

‫ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﻤﻔﺘﻭﺤﺔ ﺍﻷﺠل‪:‬‬

‫ﻗﺩ ﺃﺼﺩﺭ ﺒﻨﻙ ‪ ABN-AMRO‬ﻓﻲ ‪ 26‬ﻤﺎﺭﺱ ‪ 2007‬ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﺍﻷﻭل ﻋﻠـﻰ ﻤﺅﺸـﺭ ‪Dow‬‬
‫‪ Jones EGX Egypt Titans 20‬ﻭﺘﻡ ﻗﻴﺩﻩ ﻭﺘﺩﺍﻭﻟﻪ ﺒﺒﻭﺭﺼﺔ ﻟﻭﻜﺴﻤﺒﻭﺭﺝ ﻭﻗـﺩ ﺤﻘﻘـﺕ‬
‫ﺍﺭﺘﻔﺎﻋﺎ ﺒﻨﺤﻭ ‪ %38.89‬ﺨﻼل ﻋﺎﻡ ‪ 2009‬ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ ﺃﺩﺍﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺨﻼل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻟﺒﻨﻚ ‪ABN-AMRO‬‬