PLIVA d.d.

Konsolidirana financijska
izvješća

31. prosinca 2004.

Sadržaj
Izjava o odgovornosti Uprave 1

Izvješće neovisnog revizora dioničarima PLIVA d.d. 2

Konsolidirani račun dobiti i gubitka 3

Konsolidirana bilanca 4-5

Konsolidirano izvješće o promjenama u glavnici 6-7

Konsolidirano izvješće o novčanom toku 8

Bilješke (čine sastavni dio konsolidiranih financijskih izvješća) 9 - 43

PLIVA d.d.
Izjava o odgovornosti Uprave

Uprava je odgovorna za pripremu konsolidiranih financijskih izvješća za svaku financijsku

godinu, koja daju istinit i vjeran prikaz konsolidiranog financijskog položaja Društva, rezultata
poslovanja te novčanog toka za tu godinu. U pripremi konsolidiranih financijskih izvješća
Uprava ima odgovornost:
• odabrati prikladne računovodstvene politike u skladu s Međunarodnim standardima za
financijsko izvješćivanje i hrvatskim Zakonom o računovodstvu i dosljedno ih
primjenjivati,

• donositi odluke i procjene koje su razumne i razborite,

• navesti da li se prikladni računovodstveni standardi primjenjuju,

• pripremati financijska izvješća temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja,

osim ako je neprikladno pretpostaviti da će Društvo i Grupa nastaviti s poslovanjem.

Uprava je odgovorna za ispravno vođenje računovodstvenih evidencija koje prikazuju, s

razumnom točnošću, u svako doba financijski položaj Društva i Grupe te osigurati da su
konsolidirana financijska izvješća sastavljena u skladu s hrvatskim Zakonom o računovodstvu.
Uprava ima općenitu odgovornost za poduzimanje koraka u cilju očuvanja imovine Društva i
Grupe te u sprečavanju i otkrivanju prijevara i ostalih nepravilnosti.

1
PLIVA d.d.
Konsolidirana bilanca
na dan 31. prosinca 2004.

bilješka 2004. 2003.

000´kn 000´kn
IMOVINA

Dugotrajna imovina

Nekretnine, postrojenja i oprema 9 3.597.363 3.665.284

Nematerijalna imovina 10 2.384.229 1.674.361
Ulaganje u pridruženo društvo 11 64.179 65.520
Ostala ulaganja 12 11.878 8.464
Potraživanja 13 46.797 47.931
Odgođena porezna imovina 14 229.693 223.409

Ukupno dugotrajna imovina 6.334.139 5.684.969

Kratkotrajna imovina

Zalihe 15 1.416.706 1.280.736

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 16 1.976.012 2.158.852
Potraživanja za više plaćeni porez na dobit 92.981 56.178
Ostala ulaganja 12 1.807 9.124
Depoziti kod banaka 614 1.658
Novac i novčani ekvivalenti 17 946.170 775.167

Ukupno kratkotrajna imovina 4.434.290 4.281.715

Ukupna imovina 10.768.429 9.966.684

Bilješke na stranicama 9 - 43 čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvješća.

4
PLIVA d.d.
Konsolidirana bilanca
na dan 31. prosinca 2004.
bilješka 2004. 2003.
000´kn 000´kn
GLAVNICA I OBVEZE

Glavnica

Dionički kapital 1.859.265 1.859.265

Kapitalna dobit 66.807 61.181
Vlastite dionice (117.188) (123.454)
Zakonske i ostale pričuve 120.532 123.132
Pričuve iz preračuna valuta (337.258) (279.463)
Zadržana dobit 5.384.182 4.888.436

Ukupno glavnica 18 6.976.340 6.529.097

Manjinski udio 19 31.997 27.459

OBVEZE

Dugoročne obveze

Zaduženja na koja se obračunavaju kamate 20 1.479.625 999.952

Odgođene porezne obveze 14 4.280 1.784
Primanja zaposlenih 21 113.918 93.190
Rezervacije 22 11.935 27.484
Ostale dugoročne obveze 498 4.298

Ukupno dugoročne obveze 1.610.256 1.126.708

Kratkoročne obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze 23 1.118.602 1.067.700

Zaduženja na koja se obračunavaju kamate 20 972.773 1.134.016
Rezervacije 22 44.185 43.750
Obveza poreza na dobit 14.276 37.954

Ukupno kratkoročne obveze 2.149.836 2.283.420

Ukupno obveze 3.760.092 3.410.128

Ukupno glavnica, manjinski udio i obveze 10.768.429 9.966.684

Bilješke na stranicama 9 - 43 čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvješća.

5
 PLIVA d.d.
Konsolidirano izvješće o promjenama u glavnici
za 2004. godinu

Zakonske i ostale Pričuve iz

Dionički kapital Kapitalna dobit Vlastite dionice pričuve Zaštitna pričuva preračuna valuta Zadržana dobit Ukupno
(Bilješka 18i) (Bilješka 18ii) (Bilješka 18iii) (Bilješka 18iv) (Bilješka 18v)
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Na dan 1. siječnja 2003. 1.859.265 58.551 (129.617) 118.740 (13.605) 6.230 4.203.890 6.103.454

Prijenos na pričuve (Bilješka 18iii) - - - 4.392 - 929 (5.321) -

Prodaja vlastitih dionica (Bilješka 18vi) - 5.706 3.087 - - - - 8.793

Dodjela vlastitih dionica (Bilješka 18vi) - (3.076) 3.076 - - - - -

Objavljena dividenda (Bilješka 18vii) - - - - - - (294.187) (294.187)

Neto dobit za godinu - - - - - - 984.054 984.054

Tečajne razlike - - - - - (286.622) - (286.622)

Zaštita novčanog toka - - - - 13.605 - - 13.605

Na dan 31. prosinca 2003. 1.859.265 61.181 (123.454) 123.132 - (279.463) 4.888.436 6.529.097

Bilješke na stranicama 9 - 43 čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvješća.

6
 PLIVA d.d.
Konsolidirano izvješće o promjenama u glavnici
za 2004. godinu

Zakonske i ostale Pričuve iz

Dionički kapital Kapitalna dobit Vlastite dionice pričuve Zaštitna pričuva preračuna valuta Zadržana dobit Ukupno
(Bilješka 18i) (Bilješka 18ii) (Bilješka 18iii) (Bilješka 18iv) (Bilješka 18v)
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Na dan 1. siječnja 2004. 1.859.265 61.181 (123.454) 123.132 - (279.463) 4.888.436 6.529.097

Prijenos na pričuve (Bilješka 18iii) - - - 3.517 - (218) (3.299) -

Ukidanje revalorizacijske rezerve (Bilješka 9) - - - (6.117) - - - (6.117)

Prodaja vlastitih dionica (Bilješka 18vi) - 7.669 4.223 - - - - 11.892

Dodjela vlastitih dionica (Bilješka 18vi) - (2.043) 2.043 - - - - -

Objavljena dividenda (Bilješka 18vii) - - - - - - (278.347) (278.347)

Neto dobit za godinu - - - - - - 777.392 777.392

Tečajne razlike - - - - - (57.577) - (57.577)

Na dan 31. prosinca 2004. 1.859.265 66.807 (117.188) 120.532 - (337.258) 5.384.182 6.976.340

Bilješke na stranicama 9 - 43 čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvješća.

7
PLIVA d.d.
Konsolidano izvješće o novčanom toku
za 2004. godinu

bilješke 2004. 2003.

000´kn 000´kn
Novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti
Dobit iz poslovanja 999.966 1.268.034
Usklađivanja za:
Amortizaciju te umanjenje vrijednosti nekretnina, postrojenja, opreme
i nematerijalne imovine 9,10 624.670 600.617
Nenovčane prihode i troškove 117.170 101.716

Dobit od poslovanja prije promjena radnog kapitala 1.741.806 1.970.367

Povećanje zaliha (181.254) (20.721)
Smanjenje/(povećanje) potraživanja 165.614 (146.177)
(Smanjenje)/povećanje obveza (31.483) 176.763

Novac ostvaren u poslovanju 1.694.683 1.980.232

Plaćeni porez na dobit (145.153) (294.296)
Plaćene kamate i ostali financijski troškovi (149.776) (157.830)

Neto novac od poslovnih aktivnosti 1.399.754 1.528.106

Novčani tokovi od investicijskih aktivnosti

Stjecanje podružnica, bez stečenog novca 26 - (69.428)
Prodaja podružnica, bez novčanih primitaka 26 - 3.436
Kupnja nekretnina, postrojenja i opreme 9 (324.696) (380.633)
Kupnja nematerijalne imovine 10 (1.068.889) (212.689)
Primici od prodaje nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine 58.951 55.132
Promjene u danim kreditima 10.853 49.374
Kupnja utrživih vrijednosnica i ulaganja (3.414) (656.460)
Primici od prodaje utrživih vrijednosnica i ulaganja 8.472 782.733
Povrat depozita 1.044 1.930
Primljene kamate i ostali financijski prihodi 33.734 21.356
Primljene dividende - 853

Neto novac korišten u investicijskim aktivnostima (1.283.945) (404.396)

Novčani tokovi od financijskih aktivnosti

Primici od prodaje vlastitih dionica 18(vi) 11.892 8.793
Izdane obveznice 557.144 -
Otplate dugoročnih zaduženja na koja se obračunavaju kamate (381.032) (214.338)
Primici/(otplate) kratkoročnih zaduženja na koja se obračunavaju kamate 176.915 (4.263)
Isplaćene dividende (278.250) (294.038)

Neto novac od/(korišten u) financijskih aktivnosti 86.669 (503.846)

Učinak promjene tečaja na investicijske i financijske aktivnosti te

novac i novčane ekvivalente (31.475) (242.349)

Neto povećanje u novcu i novčanim ekvivalentima 171.003 377.515

Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 775.167 397.652

Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 17 946.170 775.167

Bilješke na stranicama 9 - 43 čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvješća.

8
PLIVA d.d.

Bilješke (čine sastavni dio konsolidiranih financijskih izvješća)

1 Opći podaci

1.1 Uvod
Financijska izvješća za godinu koja je završila 31. prosinca 2004. uključuju konsolidirana financijska
izvješća PLIVA d.d. (“Društvo”), društva osnovanog i sa sjedištem u Hrvatskoj i njegovih podružnica
(zajedno “Grupa”) te udjela Grupe u pridruženim društvima. Društvo je matično društvo Grupe, s
registriranim sjedištem u Zagrebu, Hrvatska.
Osnovna djelatnost Grupe je proizvodnja i opskrba širokog asortimana farmaceutskih proizvoda.
Nematično poslovanje obuhvaća proizvodnju i opskrbu proizvoda namijenjenih veterini i agraru te DDDI
(dijagnostika, dezinficijensi, dijaliza i infuzije).

2 Značajne računovodstvene politike

2.1 Izjava o usklađenosti

Konsolidirana financijska izvješća Društva pripremljena su u skladu s Međunarodnim standardima za
financijsko izvješćivanje (“MSFI“), objavljenim od strane Međunarodnog odbora za računovodstvene
standarde (“Odbor”), trenutno važećim tumačenjima objavljenim od strane Odbora za tumačenje
međunarodnog financijskog izvješćivanja pri Međunarodnom odboru za računovodstvene standarde i u
skladu s hrvatskim Zakonom o računovodstvu.

2.2 Osnova za izradu izvješća

Financijska izvješća pripremljena su u hrvatskoj valuti, kuni (kn), koja je također mjerna valuta Društva,
zaokruženo na najbližu tisuću.
Ova financijska izvješća pripremljena su na osnovi konvencije povijesnog troška, izuzevši imovinu koja
je vrednovana po fer vrijednosti: derivativni financijski instrumenti, financijski instrumenti koji se drže
radi trgovanja i financijski instrumenti raspoloživi za prodaju (osim onih koja nisu predmet trgovanja na
aktivnom tržištu, a koja su priznata po amortiziranom trošku umanjenom za umanjenje vrijednosti).
Članice Grupe dosljedno primjenjuju računovodstvene politike te se one ne razlikuju od računovodstvenih
politika primijenjenih prošle godine.
Ova financijska izvješća pripremljena su na pretpostavci neograničenog vremena poslovanja.

2.3 Načela i metode konsolidacije

(i) Podružnice
Podružnice predstavljaju društva u kojima Grupa posjeduje više od pola glasačkih prava ili na drugi način
ima kontrolu nad poslovanjem. Podružnice koje su značajne za Grupu konsolidirane su od datuma kada je
kontrola prenesena na Grupu te isključene iz konsolidacije od dana prodaje. Značajne podružnice,
uključene u konsolidaciju, navedene su u Bilješci 28. Sve transakcije unutar Grupe, stanja i nerealizirani
dobici od transakcija među članicama Grupe, eliminiraju se pri konsolidaciji financijskih izvješća, dok se
nerealizirani gubici eliminiraju samo ako ne postoji dokaz o umanjenju vrijednosti.

9
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
2 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

2.3 Načela i metode konsolidacije (nastavak)

(ii) Pridružena društva

Ulaganja u pridružena društva iskazuju se prema metodi udjela. Prema ovoj metodi, udio Društva u
dobicima ili gubicima pridruženih društava priznaje se u računu dobiti i gubitka, a za kumulirani iznos se
usklađuje knjigovodstveni iznos ulaganja. Pridruženim društvima smatraju se društva u kojima Grupa ima
između 20% i 50% glasačke moći, odnosno u kojima ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu. U slučaju
kada je udio Grupe u gubicima pridružene kompanije jednak ili veći od iznosa ulaganja u istu, Grupa ne
priznaje daljnje gubitke, osim u slučaju preuzimanja obveze ili plaćanja u ime pridruženog društva.

2.4 Strane valute

(i) Transakcije i stanja
Transakcije u stranim valutama pretvaraju se u mjernu valutu po tečaju strane valute važećem na dan
transakcije. Monetarna imovina i obveze izražene u stranoj valuti na datum sastavljanja bilance
preračunate su u mjernu valutu upotrebom tečaja strane valute važećeg na taj datum. Dobici ili gubici od
tečajnih razlika, koji nastaju prilikom podmirenja tih transakcija te iz preračuna monetarne imovine i
obveza izraženih u stranim valutama, priznaju se u račun dobiti i gubitka.
Nemonetarna imovina i obveze izražene u stranim valutama koje su iskazane po fer vrijednosti, pretvaraju
se u mjernu valutu po tečajevima stranih valuta važećim na dan utvrđivanja fer vrijednosti.
(ii) Članice Grupe
Stavke uključene u financijska izvješća svakog pojedinog društva u Grupi iskazane su u valuti primarnog
ekonomskog okruženja u kojem društvo posluje (“mjerna valuta“). Konsolidirana financijska izvješća su
prezentirana u hrvatskim kunama (“kn“), mjernoj valuti Društva. Konsolidirana financijska izvješća Grupe
su također prezentirana u američkim dolarima (“USD”) za potrebe Godišnjeg izvješće Društva.
Prihodi i rashodi te novčani tokovi inozemnih operacija preračunati su u mjernu valutu Društva
korištenjem tečaja koji približno odražava tečaj na dan transakcije (prosječnog tečaja za mjesec
(prosječnog tečaja za godinu u 2003.)), a njihova imovina i obveze preračunate su po tečaju važećem na
kraju godine. Sve nastale tečajne razlike prikazuju se na zasebnoj poziciji unutar glavnice. Tečajne razlike
nastale preračunom neto ulaganja u inozemne operacije priznaju se unutar glavnice. Prilikom prodaje
inozemne operacije, tečajne razlike priznaju se u računu dobiti i gubitka kao dio dobiti ili gubitka od
prodaje.

9
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
2 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

2.5 Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju i
umanjenje vrijednosti imovine (računovodstvena politika 2.10). Trošak nabave uključuje sve izravne
troškove u svezi s dovođenjem sredstva u radno stanje za namjeravanu uporabu, uključujući i dio troškova
zaduživanja za nekretnine, postrojenja i opremu u razdoblju dok traje izgradnja.
Nabavna vrijednost nekretnine, postrojenja i opreme, umanjena za njezinu procijenjenu preostalu
vrijednost, amortizira se linearnom metodom tijekom očekivanog vijeka uporabe. Očekivani vijek uporabe
je kako slijedi:
Zgrade 10 - 40 godina
Postrojenja i oprema 4 - 20 godina

Zemljište i imovina u pripremi se ne amortiziraju.

Naknadni izdatak priznaje se kao sredstvo samo ako poboljšava stanje postojeće nekretnine, postrojenja i
opreme i otpisuje se tijekom preostalog vijeka upotrebe prvobitne imovine. Svi ostali troškovi
predstavljaju trošak u računu dobiti i gubitka u razdoblju kad su nastali.

2.6 Nematerijalna imovina

(i) Goodwill
Goodwill proizišao iz stjecanja predstavlja razliku između troška stjecanja i fer vrijednosti udjela Grupe u
neto prepoznatljivoj imovini stečene podružnice ili pridruženog društva na dan transakcije.
Goodwill se iskazuje po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja
vrijednosti (računovodstvena politika 2.10).
Goodwill proizišao iz pojedinačnih stjecanja amortizira se linearnom metodom ovisno o prirodi stjecanja i
procjeni Uprave o njegovom ekonomskom vijeku trajanja, u pravilu kroz 10 do 15 godina. Amortizacija
goodwilll-a uključena je u račun dobiti i gubitka u okviru pozicije “Opći i administrativni troškovi”.
Goodwill proizišao stjecanjem inozemnog subjekta smatra se imovinom tog subjekta. Goodwill se iskazuje
u mjernoj valuti inozemnog subjekta i preračunava se svake godine koristeći tečaj na datum bilance.
(ii) Patenti, licence i slična prava
Troškovi Grupe nastali stjecanjem patenata, licenci i sličnih prava od trećih osoba kapitaliziraju se do
iznosa za koji su vjerojatne buduće ekonomske koristi. Licence u procesu razvoja se amortiziraju tijekom
procijenjenog vijeka upotrebe, ali ne duže od 15 godina. Procijenjeni korisni vijek trajanja se analizira
godišnje. Procjene umanjenja vrijednosti se vrše ukoliko postoji indikacija za umanjenje vrijednost
(računovodstvena politika 2.10). Trošak amortizacije uključen je u račun dobiti i gubitka u okviru pozicije
troškova istraživanja i razvoja.

11
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
2 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

2.7 Ulaganja
(i) Klasifikacija
Ulaganja, stečena prvenstveno za potrebe stvaranja dobiti od kratkoročnih promjena cijena, klasificirana su
kao ulaganja namijenjena za trgovanje i uključena u kratkotrajnu imovinu. Takva ulaganja uključuju
obveznice i derivativne instrumente, koji se ne smatraju instrumentima zaštite.
Krediti i potraživanja koje je kreirala Grupa uključuju kredite i potraživanja nastale plasirajući novac
kupcima, odnosno sve one kredite i potraživanja koji nisu dani s ciljem ostvarivanja kratkoročne dobiti.
Ulaganja s fiksnim dospijećem koja Grupa ima namjeru i sposobnost držati do dospijeća klasificirana su
kao ulaganja koja se drže do dospijeća i uključena su u imovinu Grupe po preostalom dospijeću.
Ostala ulaganja, koja mogu biti prodana zbog potreba tekuće likvidnosti, i sve vlasničke vrijednosnice
(osim ulaganja u podružnice i pridružena društava) klasificiraju se kao ulaganja raspoloživa za prodaju i
uključuju u dugotrajnu imovinu. Ukoliko Uprava ima namjeru držanja ovih ulaganja na period kraći od 12
mjeseci od datuma bilance, ulaganja se uključuju u kratkotrajnu imovinu.
(ii) Priznavanje
Financijska imovina koja se drži radi trgovanja, ulaganja koja se drže do dospijeća i imovina raspoloživa
za prodaju priznaje se na datum transakcije, odnosno na datum kada je Grupa preuzela obvezu kupnje ili
prodaje imovine. Krediti i potraživanja koje je kreirala Grupa priznaju se na dan kad su preneseni u Grupu.
(iii) Iskazivanje
Financijski instrumenti početno se priznaju po trošku nabave, uključujući transakcijske troškove. Nakon
početnog priznavanja, financijski instrumenti koji se drže radi trgovanja i utržive vrijednosnice raspoložive
za prodaju iskazuju se po zaključnoj kotiranoj tržišnoj cijeni na aktivnom tržištu na datum bilance, osim
vlasničkih vrijednosnica kojima se ne trguje i čiju se fer vrijednost ne može pouzdano odrediti.
Sve financijske obveze kojima se ne trguje, krediti i potraživanja koje je kreirala Grupa i ulaganja koja se
drže do dospijeća mjere se po amortiziranom trošku nabave umanjenom za gubitke od umanjenja
vrijednosti (računovodstvena politika 2.10). Amortizirani trošak se izračunava primjenom metode
efektivne kamatne stope.
Realizirani i nerealizirani dobici i gubici koji proizlaze iz promjena fer vrijednosti imovine koja se drži
radi trgovanja i ulaganja raspoloživih za prodaju uključuju se u račun dobiti i gubitka u razdoblju u kojem
nastanu.
(iv) Prestanak priznavanja
Financijska imovina se prestaje priznavati kad Grupa prestane imati kontrolu nad ugovornim pravima
vezanim uz tu imovinu, odnosno kad su prava ostvarena, dospjela ili predana. Financijska obveza se
prestaje priznavati kada više ne postoji. Instrumenti koji se drže radi trgovanja, imovina raspoloživa za
prodaju i ulaganja koja se drže do dospijeća prestaju se priznavati te se potraživanja od kupaca priznaju na
datum kada Grupa preuzme obvezu prodaje imovine. Grupa koristi posebne metode kojima utvrđuje
dobitke ili gubitke nastale prilikom prestanka priznavanja. Krediti i potraživanja koje je kreirala Grupa
prestaju se priznavati na datum kada Grupa prenese svoja prava.

12
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
2 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

2.8 Zalihe
Zalihe se iskazuju po trošku nabave ili neto prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Neto
prodajna vrijednost zaliha predstavlja procjenu prodajne cijene zaliha umanjenu za troškove dovršenja te
troškove prodaje. Sirovine i materijali za pakiranja se vrednuju primjenom metode prosječnih nabavnih
cijena. Trošak proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda uključuje materijal, trošak izravnog rada te
odgovarajući dio varijabilnih i fiksnih režijskih troškova.

2.9 Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja se iskazuju po trošku umanjenom za gubitke od umanjenja
vrijednosti (računovodstvena politika 2.10).

2.10 Umanjenje vrijednosti

Knjigovodstveni iznos imovine Grupe, osim zaliha (računovodstvena politika 2.8) i odgođene porezne
imovine (računovodstvena politika 2.20), pregledava se na svaki datum bilance kako bi se utvrdilo da li
postoji bilo kakva indikacija o umanjenju njihove vrijednosti. Ukoliko indikacije postoje, procjenjuje se
nadoknadivi iznos imovine. Nadoknadivi iznos nematerijalne imovine koja još nije u upotrebi procjenjuje
se na svaki datum bilance. Gubitak iz umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka kada
knjigovodstveni iznos imovine ili jedinice koja stvara novac premašuje njegov nadoknadivi iznos.
Nadoknadivi iznos ulaganja Grupe koja se drže do dospijeća te potraživanja utvrđuje se kao sadašnja
vrijednost očekivanih budućih novčanih tokova, diskontiranih originalnom efektivnom kamatnom stopom.
Kratkotrajna potraživanja se ne diskontiraju.
Nadoknadivi iznos ostale imovine je neto prodajna cijena ili vrijednost u upotrebi, ovisno o tome koji je
iznos viši. Vrijednost u upotrebi se procjenjuje diskontiranjem očekivanih novčanih primitaka i izdataka
koristeći diskontnu stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu procjenu vremenske vrijednosti
novca i rizike specifične za pojedinu imovinu. Za imovinu koja ne generira nezavisno odredive novčane
primitke i izdatke, nadoknadivi iznos se određuje temeljem grupe sredstava kojoj ta imovina pripada.

2.11 Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti, za potrebe bilance i izvještaja o novčanom toku, obuhvaćaju novac u blagajni
i stanja na računima kod banaka te visoko likvidna ulaganja s beznačajnim rizikom promjene vrijednosti i
rokovima dospijeća do tri mjeseca od datuma stjecanja.

2.12 Dionički kapital

Dionički kapital se sastoji od redovnih dionica. Troškovi koji se mogu izravno pripisati izdavanju novih
dionica, a koji se ne odnose na poslovnu kombinaciju, iskazuju se u glavnici kao umanjenje primitaka.
Troškovi izdavanja dionica nastali izravno u vezi s poslovnom kombinacijom uključuju se u trošak
stjecanja.
Plaćena naknada za kupljene vlastite dionice Društva, uključujući sve pripadajuće troškove transakcije,
umanjuju ukupnu glavnicu sve do povlačenja vlastitih dionica. Kada se takve dionice kasnije prodaju ili
ponovno izdaju, svaka primljena naknada uključuje se u glavnicu.

13
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
2 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

2.13 Zaduženja na koja se obračunavaju kamate

Zaduženja na koja se obračunavaju kamate se početno priznaju po trošku, koji čini fer vrijednost
primljenog novca. U budućim razdobljima se iskazuju po amortiziranom trošku, primjenom metode
efektivne kamatne stope. Sve razlike između primitaka (umanjeno za troškove transakcije) i otkupne
vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka tijekom trajanja zaduženja.
Izdavanje kratkoročnih komercijalnih zapisa početno se priznaje po trošku (uključujući transakcijske
troškove) na datum kada su ispunjene obveze iz ugovora.
Nakon početnog priznanja, komercijalni zapisi priznaju se po trošku umanjenom za gubitke od umanjenja
vrijednosti. Trošak amortizacije određuje se primjenom metode efektivne kamatne stope.

2.14 Rezervacije
Rezervacije se priznaju ako Grupa trenutno ima pravnu ili izvedenu obvezu kao posljedicu događaja iz
prošlog razdoblja i ako je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja obveza te ako se
može pouzdano procijeniti iznos obveze. U slučaju kada Grupa očekuje nadoknadu za iznos koji je
rezerviran, takve se nadoknade priznaju kao zasebna imovinska stavka, no tek kada takva nadoknada
postane doista izvjesna.
Rezervacije za restrukturiranje se priznaju kada je Grupa odobrila detaljan i formalan plan restrukturiranja
te kada je restrukturiranje ili počelo ili je plan javno objavljen. Budući operativni troškovi se ne uključuju
u iznos rezervacije.

2.15 Obveze prema dobavljačima i ostale obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze se iskazuju po trošku.

2.16 Primanja zaposlenih

(i) Obveze za mirovine i druga primanja nakon prestanka zaposlenja

Neke članice Grupe sudjeluju u planovima definiranih mirovina, planovima definiranih doprinosa i ostalim
primanjima nakon prestanka zaposlenja.
Obveza po planovima definiranih mirovina je sadašnja vrijednost obveze u bilanci, usklađena za aktuarske
dobitke ili gubitke i trošak minulog rada. Obveza se računa godišnje od strane neovisnog aktuara.
Aktuarski dobici ili gubici proizišli iz iskustvenog usklađenja, promjena u aktuarskim pretpostavkama i
izmjena i dopuna planova mirovina umanjuju ili povećavaju prihod u preostalom prosječnom radnom
vijeku tih zaposlenika. Sredstva za definirane mirovine se ne izdvajaju zasebno, nego se obveze za
mirovine podmiruju na teret radnog kapitala.
Očekivani troškovi ostalih primanja poslije umirovljenja su obračunati kroz razdoblje zaposlenosti,
korištenjem računovodstvene metodologije slične onoj kod planova definiranih mirovina. Obveza se
računa godišnje od strane neovisnog aktuara.
Za planove definiranih doprinosa društvo plaća doprinose javno ili privatno vođenim osiguravajućim
mirovinskim planovima na obaveznoj, ugovornoj ili dobrovoljnoj bazi. Jednom kad je definirani doprinos
plaćen, društvo nema daljih obveza. Redovno definirani doprinosi uključuju neto periodične troškove za
odnosnu godinu i uključeni su u trošak zaposlenika.

14
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
2 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

2.16 Primanja zaposlenih (nastavak)

(ii) Primanja u obliku vlasničkih instrumenata

Opcije se daju Upravi i ključnim zaposlenicima. Opcije su iskoristive na različite datume od dana stjecanja
prava na korištenje, po diskontiranoj tržišnoj cijeni utvrđenoj na dan kada je opcija odobrena, a podmiruju
se prodajom vlastitih dionica. Po realizaciji opcija, neto primici isključujući transakcijske troškove
(uključujući porez na dohodak koji snosi Grupa) uvećavaju vrijednost glavnice, s time da se za iznos
nominalne vrijednosti odobravaju vlastite dionice, a za ostatak iznosa se odobrava kapitalna dobit.
Također, dionice se daju Upravi i ključnim zaposlenicima umjesto novca kao dio bonusa. Kad su
dodijeljene, nominalna vrijednost dionice odobrava vrijednost vlastitih dionica i pripisuje se kapitalnoj
dobiti.
Primanja u obliku vlasničkih instrumenata Grupa ne priznaje kao trošak zaposlenika.

(iii) Otpremnine
Obveza za otpremnine nastaje kada se zaposlenje zaposlenika otkazuje prije uobičajenog datuma
umirovljenja ili kada zaposlenik prihvati dobrovoljno umirovljenje u zamjenu za otpremninu.

(iv) Bonusi
Obveze za bonuse zaposlenika priznaju se kao rezervacija troškova na temelju formalnog plana Grupe,
kada se temelju ranijih iskustava Uprave, odnosno ključnih zaposlenika, može realno očekivati da će
bonusi biti primljeni te kada se iznos bonusa može procijeniti prije objave financijskih izvješća.
Za obveze za bonuse, osim primanja u obliku vlasničkih instrumenata, se očekuje da će biti podmirene
kroz 12 mjeseci od datuma bilance, a priznaju se u iznosu za koji se očekuje da će biti isplaćen.

2.17 Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje proizvoda se priznaju kada su na kupca preneseni značajni rizici i koristi vlasništva.
Porezi, diskonti i količinski popusti se isključuju iz prihoda. Rezervacije za popuste dane kupcima priznaju
se u razdoblju kad je priznata prodaja, prema uvjetima iz ugovora. Prihodi od rojaliteta i naknade za
licence priznaju se kao prihod nakon ispunjenja utvrđenih uvjeta relevantnog ugovora primjenom principa
obračunatih prihoda. Prihodi od usluga se priznaju u razdoblju u kojem su usluge izvršene.

2.18 Troškovi istraživanja i razvoja

Troškovi istraživanja priznaju se u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali. Troškovi razvoja
kapitaliziraju se kao nematerijalna imovina ako udovoljavaju kriterijima priznavanja specificiranim MRS-
om 38 ”Nematerijalna imovina” i ako je vjerojatno da će Grupa primiti buduće ekonomske koristi od
sredstva. Ukoliko su kriteriji priznavanja nematerijalne imovine udovoljeni, nematerijalna imovina se
amortizira linearnom metodom tijekom procijenjenog vijeka upotrebe, a na svaki datum bilance se
pregledava kako bi se utvrdilo da li postoji indikacija za umanjenje vrijednosti (računovodstvena politika
2.10). Ostali troškovi razvoja smanjuju iznos prihoda u razdoblju kad su nastali.

15
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
2 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

2.19 Neto financijski troškovi i neto gubici od tečajnih razlika

Neto financijski troškovi i neto gubici od tečajnih razlika obuhvaćaju obračunatu kamatu na kredite i
zajmove primjenom metode efektivne kamatne stope, potraživanja za kamate na uložena sredstva, prihode
od dividendi, dobitke i gubitke od tečajnih razlika, dobitke i gubitke po zaštitnim instrumentima,
derivativnim instrumentima i ostalim financijskim instrumentima koji se priznaju u računu dobiti i gubitka
(računovodstvena politika 2.23) i vrednuju po fer vrijednosti.
Prihod od kamate priznaje se u računu dobiti i gubitka primjenom metode obračunatih prihoda, uzimajući u
obzir efektivni prinos na imovinu. Prihod od dividendi priznaje se u računu dobiti i gubitka na datum kad je
dividenda objavljena.

2.20 Porez na dobit

Porez na dobit obračunava se prema zakonima i propisima zemlje u kojoj je registrirano društvo Grupe.
Porez na dobit ili gubitak za godinu sastoji se od tekućeg poreza i odgođenog poreza. Porez na dobit
iskazuje se u računu dobiti i gubitka do iznosa poreza na dobit koji se odnosi na stavke unutar glavnice,
kada se trošak poreza na dobit priznaje unutar glavnice.
Tekući porez predstavlja očekivanu poreznu obvezu obračunatu na oporezivi iznos dobiti za godinu,
koristeći poreznu stopu važeću na dan bilance i sva usklađenja porezne obveze iz prethodnih razdoblja.
Iznos odgođenog poreza izračunava se metodom bilančne obveze, pri čemu se uzimaju u obzir privremene
razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvješćivanja i iznosa
koji se koriste za potrebe izračuna poreza. Privremene razlike ne priznaju se za: amortizaciju goodwill-a
koja nije odbitak za porezne svrhe, početno priznavanje imovine ili obveze koja ne utječe na
računovodstvenu niti na oporezivu dobit i ulaganja u podružnice ukoliko će privremene razlike biti ukinute
u predvidivoj budućnosti. Iznos odgođenog poreza temelji se na očekivanoj realizaciji ili namirenju
knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza, korištenjem poreznih stopa koje se primjenjuju ili uglavnom
primjenjuju na datum bilance.
Odgođena porezna imovina priznaje se u visini u kojoj je vjerojatno da će se ostvariti buduća oporeziva
dobit dostatna za korištenje neiskorištenog poreznog gubitka. Odgođena porezna imovina umanjuje se za
iznos za koji više nije vjerojatno da će se moći iskoristiti kao porezna olakšica.

2.21 Dividende
Dividende se priznaju u izvješću o promjenama glavnice i prikazuju kao obveza u razdoblju u kojem su
odobrene od dioničara Društva.

2.22 Informacije o poslovnim segmentima

Primarni oblik izvješćivanja Grupe po segmentu su poslovni segmenti, a sekundarni oblik su zemljopisni
segmenti. Na rizike i stope povrata Grupe značajno utječu razlike u proizvodima koje Grupa proizvodi i
razlike zemljopisnih područja u kojima posluje. Ta činjenica se odražava u upravljanju divizijama Grupe te
u organizacijskoj strukturi i sistemu internog financijskog izvješćivanja.

16
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
2 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

2.23 Računovodstvo derivativnih financijskih instrumenata i zaštita od rizika

Grupa koristi derivativne instrumente u svrhu zaštite od rizika tečajnih razlika i kamatnih rizika. Politika
Riznice Grupe trenutno ne dopušta držanje derivativnih instrumenata u svrhu trgovanja. Ipak, derivati koji
nisu instrumenti zaštite smatraju se instrumentima trgovanja.
Derivativni financijski instrumenti početno se priznaju po trošku nabave, a kasnije se iskazuju po fer
vrijednosti.
Dobit ili gubitak od derivativnog financijskog instrumenta koji se smatra instrumentom trgovanja priznaje
se u računu dobiti i gubitka.
Dobit ili gubitak od derivativnog financijskog instrumenta koji se koristi kao instrument zaštite priznaje se
ovisno o prirodi stavke koja se štiti.
Ukoliko postoji odnos zaštite između derivativnog instrumenta i stavke koja se štiti, instrument zaštite se
priznaje po fer vrijednosti. Metoda priznavanja nastale dobiti ili gubitka ovisi o prirodi stavke koja se štiti.
Na datum sklapanja derivativnog ugovora Grupa svrstava određene derivative kao (1) zaštitu fer vrijednosti
priznatog sredstva ili obveze (zaštita fer vrijednosti), kao (2) zaštitu planirane transakcije ili čvrste obveze
(zaštita novčanog toka) ili kao (3) zaštitu neto ulaganja u inozemnu pravnu osobu.
Fer vrijednost kamatnog swapa predstavlja procijenjeni iznos koji bi Grupa platila ili primila kada bi na
datum bilance prekinula kamatni swap, uzimajući u obzir važeću kamatnu stopu i važeći kreditni bonitet
subjekta s kojim se ušlo u kamatni swap. Fer vrijednost ugovora o terminskoj kupoprodaji strane valute i
terminskoj kupoprodaji kamate je kotirana tržišna cijena na datum bilance, što je sadašnja vrijednost
kotirane terminske cijene.
Promjene u fer vrijednosti derivativa koji se označavaju i svrstavaju kao zaštita fer vrijednosti i koji su vrlo
učinkoviti, iskazuju se u računu dobiti i gubitka zajedno sa svim promjenama u fer vrijednosti ili obveze
koji su predmetom zaštite.
Promjene u fer vrijednosti derivativa koji se označavaju i svrstavaju kao zaštita novčanog toka i koji su
vrlo učinkoviti, priznaju se u okviru glavnice. U slučaju kada se predviđa da će transakcija ili čvrsta obveza
rezultirati priznavanjem imovine ili obveze, dobici i gubici koji su prethodno odgođeni u glavnici prenose
se iz glavnice i uključuju u početno mjerenje troška imovine ili obveze. U suprotnom, iznosi odgođeni u
glavnici prenose se u račun dobiti i gubitka i prikazuju kao prihod ili rashod u istim razdobljima tijekom
kojih zaštićena ugovorena obveza ili planirana transakcija utječu na račun dobiti i gubitka.
Na početku transakcije Grupa dokumentira odnos između instrumenata zaštite i zaštićenih stavki, kao i svoj
cilj upravljanja rizikom i strategiju ulaženja u razne transakcije zaštite. Taj proces uključuje povezivanje
svih derivativa koji su označeni kao zaštita s određenom imovinom i obvezama ili određenim čvrstim
obvezama ili planiranim transakcijama. Grupa također dokumentira svoju procjenu, na početku zaštite i
tijekom trajanja zaštite te utvrđuje koliko su derivativi koji su korišteni u zaštitnim transakcijama
učinkoviti u obračunu promjena u fer vrijednosti ili novčanim tokovima zaštićenih stavki.

2.24 Usporedni podaci

Tamo gdje je bilo potrebno, usporedni podaci su reklasificirani kako bi se postigla dosljednost u
prikazivanju podataka s podacima tekuće financijske godine i ostalim podacima.

17
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)

3 Informacije o poslovnim segmentima

Poslovni segmenti uključuju Farmaceutiku (u 2003. godini su zasebno izvještavani Rx divizija – prodaja
lijekova na recept i OTC divizija – prodaja lijekova u slobodnoj prodaji), Kemiju (koja uključuje prodaju
Azithromycin-a i drugih aktivnih farmaceutskih tvari), segment Istraživanja koji sadrži prihode od
rojaliteta i troškove istraživanja te nematično poslovanje (koje uključuje DDDI (dijagnostika,
dezinficijensi, dijaliza i infuzije), veterinu i agrar). U 2003. godini je DDDI bio izvještavan kao zasebna
divizija. Troškovi razvoja i registracije proizvoda raspoređuju se izravno po poslovnim segmentima na
temelju aktivnosti poduzetih tijekom razdoblja.
Upravljanje poslovnim segmentima provodi se zasebno zbog razlika u njihovim marketinškim strategijama
i proizvodnim tehnologijama. Izvješća poslovnih segmenta se temelje na internim upravljačkim podacima.
Prodaja između segmenata Kemije i Farmaceutike u iznosu 44.989.000 kn (2003.: 49.924.000 kn)
isključena je iz prihoda Kemije. Ta prodaja je izvršena po standardnoj cijeni koju čine direktni troškovi i
režijski troškovi utvrđeni na uobičajenom nivou proizvodnje.
Dobit segmenata ne uključuje korporativne režijske troškove (administrativne troškove korporativnih
funkcija podrške), amortizaciju goodwilla, kao i određene stavke prihoda koje se ne mogu izravno pripisati
poslovnim segmentima. Informacije o prihodima i rashodima od kamata te porezu na dobit poslovnih
segmenata ne iskazuju se po pojedinim segmentima jer se poslovni segmenti prate na razini operativne
dobiti.
Zemljopisni segmenti posebno se iskazuju unutar poslovnih segmenata. Prihod zemljopisnog segmenta
ovisi o zemljopisnom položaju kupaca.
Nematično
Za 2004. godinu Farmaceutika Kemija Istraživanje poslovanje Nealocirano Grupa
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Prihod 4.567.472 742.952 1.021.509 332.597 131.215 6.795.745

Bruto dobit 2.407.733 354.741 1.021.394 114.220 97.367 3.995.455
Troškovi restrukturiranja - - - - - -
Dobit/(gubitak) iz
poslovanja 44.599 298.670 792.039 (8.475) (126.867) 999.966

Nematično
Za 2003. godinu Farmaceutika Kemija Istraživanje poslovanje Nealocirano Grupa
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Prihod 4.808.254 781.965 1.224.674 356.862 50.090 7.221.845

Bruto dobit 2.746.023 287.472 1.224.674 131.100 29.373 4.418.642
Troškovi restrukturiranja (140.814) (54.923) (2.816) (635) (28.736) (227.924)
Dobit/(gubitak) iz
poslovanja 428.712 112.276 900.201 (8.584) (164.571) 1.268.034

18
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
3 Informacije o poslovnim segmentima (nastavak)
2004. 2003.
Prihodi prema tržištima 000´kn % 000´kn %

Hrvatska 1.150.585 16,9 1.134.307 15,7

Međunarodna tržišta
Sjeverna Amerika 2.810.071 41,3 3.136.058 43,4
Zapadna Europa 1.241.084 18,3 1.250.413 17,3
Srednja i Istočna Europa 1.512.845 22,3 1.610.764 22,3
Ostalo 81.160 1,2 90.303 1,3

Ukupno međunarodna tržišta 5.645.160 83,1 6.087.538 84,3

Ukupan prihod 6.795.745 100,0 7.221.845 100,0

Imovina i obveze po segmentima

Nematično
Za 2004. godinu Farmaceutika Kemija Istraživanje poslovanje Grupa
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Ukupno imovina segmenta 5.356.303 780.354 1.065.520 362.665 7.564.842

Imovina koja ne spada u
poslovne segmente 3.203.587

Ukupno imovina 10.768.429

Ukupno obveze segmenta 207.836 63.368 21.566 55.845 348.615

Obveze koje ne spadaju u
poslovne segmente 3.411.477

Ukupno obveze 3.760.092

Nematično
Za 2003. godinu Farmaceutika Kemija Istraživanje poslovanje Grupa
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Ukupno imovina segmenta 4.382.795 771.986 1.011.692 356.511 6.522.984

Imovina koja ne spada u
poslovne segmente 3.443.700

Ukupno imovina 9.966.684

Ukupno obveze segmenta 330.073 2.194 5.518 66.727 404.512

Obveze koje ne spadaju u
poslovne segmente 3.005.616

Ukupno obveze 3.410.128

19
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
3 Informacije o poslovnim segmentima (nastavak)
Imovina segmenta uključuje prvenstveno nekretnine, postrojenja i opremu, potraživanja te zalihe.
Obveze segmenta sastoje se od obveza prema dobavljačima.
Imovina i obveze koje ne spadaju u poslovne segmente sastoje se od imovine i obveza koje se ne mogu
izravno pripisati poslovnim segmentima o kojima se izvješćuje, kao što su odgođeni porez na dobit,
goodwill, financijska imovina i obveze, novac, utržive vrijednosnice te ostala ulaganja i zaduženja.
Sljedeća tablica prikazuje knjigovodstvenu vrijednost imovine po segmentima te povećanja nekretnina,
postrojenja i opreme i nematerijalne imovine po zemljopisnim segmentima na kojima je imovina locirana.
2004. 2003.
Ukupno imovina Povećanja Ukupno imovina Povećanja
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Hrvatska 4.950.940 229.079 4.306.237 245.761

Sjeverna Amerika 2.768.453 979.050 2.544.570 71.082
Zapadna Europa 1.412.280 81.628 1.556.549 175.839
Srednja i Istočna Europa 1.631.590 100.404 1.553.160 93.131
Ostalo 5.166 3.424 6.168 7.509

Ukupno 10.768.429 1.393.585 9.966.684 593.322

4 Troškovi restrukturiranja
Tijekom 2003., nastali su jednokratni troškovi vezani uz reorganizaciju organizacijske strukture Grupe
(“Nova Pliva”) koja se primjenjuje od 1. siječnja 2004. Navedeni troškovi uključuju:
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Otpremnine - 120.368
Umanjenje vrijednosti imovine zbog prekida poslovanja - 52.113
Rezervacije zbog prekida poslovanja, uglavnom u
Nordijskoj regiji - 55.443

Ukupno - 227.924

20
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
5 Neto financijski troškovi
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Kamate
Prihodi 25.909 20.178
Troškovi (82.953) (73.449)

Ulaganja
Ostali prihodi od ulaganja 2.086 1.419

Ostali financijski troškovi (neto) (77.191) (66.565)

Ukupno (132.149) (118.417)

Usporedni podaci za 2003. godinu su reklasificirani kako bi se osigurala usporedivost s tekućom godinom.
Sukladno tome, 67.570.000 kn je reklasificirano iz općih i administrativnih u financijske troškove.

6 Troškovi osoblja
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Plaće 1.486.541 1.403.932

Otpremnine 14.172 126.726
Ostalo 22.468 84.246

Ukupno 1.523.181 1.614.904

Na dan 31. prosinca 2004. godine, Grupa je imala 6.654 zaposlenika (2003.: 6.780).

21
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
7 Porez na dobit
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Tekući porez 98.182 254.264

Odgođeni porez (Bilješka 14) (17.296) (114.734)

Ukupno porez na dobit 80.886 139.530

U tablici je prikazano usklađenje troška poreza na dobit iz računa dobiti i gubitka i iznosa poreza na dobit
izračunatog temeljem zakonske stope poreza na dobit:
2004. 2003.
Trošak poreza na dobit 000´kn 000´kn

Dobit prije oporezivanja 859.025 1.121.204

Porez na dobit po stopi 20% (stopa poreza u Hrvatskoj) 171.805 224.241

Porezno nepriznati troškovi 35.392 24.170
Neoporezivi prihodi (9.845) (10.408)
R&D i obrazovanje – dvostruko umanjenje (60.975) (29.363)
Odgođeni porezni prihod proizašao iz priznavanja
poreznih gubitaka (1.223) (31.202)
Učinak različitih poreznih stopa u drugim državama (54.268) (37.908)

Ukupno porez na dobit 80.886 139.530

Efektivna stopa poreza 9,42% 12,44%

22
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
8 Neto dobit po dionici
2004. 2003.
kn kn

Neto dobit po dionici

Osnovna 44,68 56,79
Razrijeđena 44,31 56,26

Osnovna neto dobit po dionici izračunata je na temelju neto dobiti Grupe za godinu podijeljene s
prosječnim ponderiranim brojem dionica, kako je dolje prikazano.
Razrijeđena neto dobit po dionici izračunata je omjerom usklađene neto dobiti Grupe za godinu podijeljene
s usklađenim prosječnim ponderiranim brojem dionica, kako je dolje prikazano.
Usklađena neto dobit je izračunata kako slijedi:
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Dobit za godinu (osnovna) 777.392 984.054

Nakon utjecaja poreza na kamatu konvertibilnog kredita banke 1.203 1.172

Usklađena dobit za godinu (razrijeđena) 778.595 985.226

Ponderirani prosječni broj dionica je izračunat kako slijedi:

2004. 2003.
broj dionica broj dionica

Dionice, isključujući vlastite dionice, na dan 1. siječnja 17.358.110 17.296.480

Efekt kupnje/prodaje ili dodjele vlastitih dionica tijekom godine 42.827 31.417

Ponderirani prosječni broj dionica (osnovni) 17.400.937 17.327.897

Efekt konverzije kredita 135.593 135.593

Efekt opcija u izdavanju 36.888 48.380

Ponderirani prosječni broj dionica (razrijeđeni) 17.573.418 17.511.870

23
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
9 Nekretnine, postrojenja i oprema
Zemljište i Imovina u
zgrade Oprema pripremi Ukupno
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn
Nabavna vrijednost
Na dan 1. siječnja 2004. 3.333.954 3.413.374 226.372 6.973.700
Povećanja 186 14.144 310.366 324.696
Prijenos imovine u pripremi 74.347 270.261 (344.608) -
Ukidanje revalorizacije (6.117) - - (6.117)
Otuđenja (155.972) (300.176) (8.320) (464.468)
Efekti promjene tečaja 30.843 38.306 4.851 74.000

Na dan 31. prosinca 2004. 3.277.241 3.435.909 188.661 6.901.811

Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2004. 1.108.645 2.193.902 5.869 3.308.416
Trošak za godinu 107.188 295.909 - 403.097
Otuđenja (140.361) (287.266) (5.108) (432.735)
Efekti promjene tečaja 3.282 21.544 844 25.670

Na dan 31. prosinca 2004. 1.078.754 2.224.089 1.605 3.304.448

Neto knjigovodstvena vrijednost

Na dan 31. prosinca 2004. 2.198.487 1.211.820 187.056 3.597.363

Na dan 31. prosinca 2003. 2.225.309 1.219.472 220.503 3.665.284

Troškovi zaduživanja
Tijekom 2004. i 2003. godine nije bilo kapitaliziranih troškova zaduživanja.
Imovina u pripremi
Imovina u pripremi uključuje troškove započetih radova na postojećim pogonima u iznosu od 85.090.000
kn.

24
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
10 Nematerijalna imovina
Patenti, licence
i slična prava Goodwill Razvoj Ukupno
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn
Nabavna vrijednost
Na dan 1. siječnja 2004. 1.003.926 1.194.508 95.108 2.293.542
Povećanja 982.948 - 85.941 1.068.889
Prijenos iz razvoja 27.837 - (27.837) -
Otuđenja (88.750) - (306) (89.056)
Efekti promjene tečaja (103.612) (16.818) 382 (120.048)

Na dan 31. prosinca 2004. 1.822.349 1.177.690 153.288 3.153.327

Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2004. 292.036 327.145 - 619.181
Trošak za godinu 138.341 83.232 - 221.573
Otuđenja (61.838) - - (61.838)
Efekti promjene tečaja (10.153) 335 - (9.818)

Na dan 31. prosinca 2004. 358.386 410.712 - 769.098

Neto knjigovodstvena vrijednost

Na dan 31. prosinca 2004. 1.463.963 766.978 153.288 2.384.229

Na dan 31. prosinca 2003. 711.890 867.363 95.108 1.674.361

Trošak amortizacije patenata, licenci i sličnih prava je knjižen na slijedećim pozicijama u računu dobiti i
gubitka:
2004.
000´kn

Troškovi prodanih proizvoda 8.448

Opći i administrativni troškovi 25.045
Troškovi istraživanja i razvoja 98.017
Troškovi prodaje i distribucije 6.831

138.341

Trošak amortizacije goodwilla je knjižen na slijedećim pozicijama u računu dobiti i gubitka:

2004.
000´kn

Opći i administrativni troškovi 83.232

25
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
10 Nematerijalna imovina (nastavak)

Povećanja
U travnju 2004. godine PLIVINA kompanija za “proprietary” poslovanje Odyssey Pharmaceuticals Inc. i
Indevus Pharmaceuticals Inc. sklopili su ekskluzivni ugovor o licenci, komercijalizaciji i zajedničkoj
promociji proizvoda SANCTURA (trospij klorid) u SAD-u koji je dobio odobrenje od američke Uprave za
hranu i lijekove (“FDA“) u svibnju 2004. godine. Proizvod je plasiran na tržište 23. kolovoza 2004.
godine. Preostali korisni vijek upotrebe je šest godina. Ukupna plaćanja za licencu, kapitalizirana kao
nematerijalna imovina, iznose 846 milijuna kn.
Razvoj
Razvoj uključuje dva proizvoda u razvoju za koji Uprava smatra da su kriteriji za kapitalizaciju troškova
ostvareni, ukupno 67.577.000 kn (2003.: 40.316.000 kn).

11 Ulaganje u pridruženo društvo

000´kn

Na dan 1. siječnja 2004. 65.520

Udio u gubitku pridruženog društva (1.341)

Na dan 31. prosinca 2004. 64.179

Na dan 31. prosinca 2004. godine, PLIVA d.d. je imala 24,71% udjela u Medici d.d. (2003.: 24,71%).
Medika d.d. je veletrgovac medicinskih proizvoda i opskrbljivač ljekarni, bolnica i ostalih zdravstvenih
ustanova.

26
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
12 Ostala ulaganja
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Dugotrajna
Ulaganja u podružnice (i) 6.807 4.741
Ulaganja u dionice (ii) 1.762 3.723
Investicije koje se drže do dospijeća 3.309 -

Ukupno dugotrajna ulaganja 11.878 8.464

Kratkotrajna
Obveznice (ii) - 421
Komercijalni zapisi (ii) - 2.979
Ostalo (ii) 1.807 5.724

Ukupno kratkotrajna ulaganja 1.807 9.124

(i) Određene podružnice Grupe nisu konsolidirane s obzirom na njihovu minimalnu aktivnost te
beznačajan utjecaj na rezultat Grupe. Ulaganja su prikazana po trošku umanjenom za umanjenje
vrijednosti.
(ii) Ostala ulaganja predstavljaju ulaganja raspoloživa za prodaju, a priznata su po tržišnoj vrijednosti,
osim onih koja nisu predmet trgovanja na aktivnom tržištu, a koja su priznata po amortiziranom
trošku umanjenom za umanjenje vrijednosti.

13 Potraživanja
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Stambeni krediti zaposlenicima – osigurani (i) 17.004 34.612

Ostali krediti i predujmovi (ii) 29.793 13.319

Ukupno 46.797 47.931

(i) Krediti zaposlenima odobreni su za kupnju stanova po povoljnoj kamatnoj stopi uz rok dospijeća
do 30 godina, a vrednuju se po amortiziranom trošku korištenjem tržišne kamatne stope.
(ii) Krediti su dani uz kamatnu stopu od 0% do 6% godišnje, a vrednuju se po amortiziranom trošku
korištenjem tržišne kamatne stope.

27
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
14 Odgođena porezna imovina i obveze
U nastavku je prikazana promjena odgođene porezne imovine i obveza (prije netiranja stanja unutar
imovine i obveza u okviru pojedinog zakonodavstva) tijekom razdoblja:
Odgođena porezna imovina Rezervacije Amortizacija Ostalo Ukupno
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Na dan 1. siječnja 2004. 193.445 6.689 40.936 241.070

Priznati dobici u neto dobiti 16.191 3.200 2.809 22.200
Tečajne razlike (13.314) (67) 1.410 (11.971)

Na dan 31. prosinca 2004. 196.322 9.822 45.155 251.299

Odgođene porezne obveze Rezervacije Amortizacija Ostalo Ukupno

000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Na dan 1. siječnja 2004. (1.944) (8.083) (9.418) (19.445)

Priznati dobici/(gubici) u neto dobiti (6.266) (600) 1.962 (4.904)
Tečajne razlike (154) (1.326) (57) (1.537)

Na dan 31. prosinca 2004. (8.364) (10.009) (7.513) (25.886)

Odgođena porezna imovina i obveze se netiraju kada postoji zakonski provedivo pravo netiranja
kratkotrajne porezne imovine i kratkoročnih poreznih obveza i gdje se odgođeni porezi odnose na isto
porezno zakonodavstvo. Nakon netiranja slijedeći iznosi su prikazani u konsolidiranoj bilanci:
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Odgođena porezna imovina 229.693 223.409

Odgođene porezne obveze (4.280) (1.784)

225.413 221.625

Porezni gubici od 196.585.000 kn (2003.: 143.225.000 kn) nisu priznati kao odgođena porezna imovina
pošto nije vjerojatno da će biti ostvarena buduća oporeziva dobit temeljem koje bi Grupa mogla
upotrijebiti porezne olakšice. Nepriznati porezni gubici se mogu koristiti kako slijedi:

000´kn

31. prosinca 2006. 196.585

31. prosinca 2007. 195.807
31. prosinca 2008. 181.720
31. prosinca 2009. 146.820
31. prosinca 2010. do 31. prosinca 2013. 92.092
31. prosinca 2014. do 31. prosinca 2019. 75.567
Neograničeno 17.100

28
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
15 Zalihe
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Sirovine 426.614 403.297

Nedovršena proizvodnja 207.073 217.282
Gotovi proizvodi 559.256 514.301
Trgovačka roba 223.763 145.856

Ukupno 1.416.706 1.280.736

16 Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja

2004. 2003.
000´kn 000´kn

Potraživanja od kupaca 1.733.775 1.980.043

Potraživanja od zaposlenika 7.398 13.937
Potraživanja od države 116.902 66.894
Predujmovi dobavljačima 12.747 7.674
Tekući dio dugotrajnih potraživanja 11.069 20.788
Fer vrijednost derivativnih instrumenata (Bilješka 24) 12.030 22
Ostala potraživanja 82.091 69.494

Ukupno 1.976.012 2.158.852

17 Novac i novčani ekvivalenti

2004. 2003.
000´kn 000´kn

Novčana sredstva kod banaka 362.744 255.060

Depoziti 583.426 520.107

Ukupno 946.170 775.167

29
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
18 Glavnica
(i) Na dan 31. prosinca 2004. godine odobren, izdan i uplaćen dionički kapital obuhvaćao je
18.592.648 redovnih dionica (2003.: 18.592.648). Sve dionice imaju nominalnu vrijednost od 100
kn.
Vlasnici redovnih dionica imaju pravo na dividende, koje se objavljuju povremeno, te na jedan glas
po dionici na sastancima Društva.
(ii) Vlastite dionice obuhvaćaju nominalnu vrijednost vlastitih dionica Društva u posjedu Grupe. Na
dan 31. prosinca 2004. godine Grupa je imala 1.171.880 (2003.: 1.234.535) dionica Društva.
(iii) Na dan 31. prosinca 2004. godine iznos zakonskih rezervi unutar zakonskih i ostalih pričuvi bio je
118.991.000 kn (2003.: 115.534.000 kn). Prijenos na zakonske rezerve tijekom godine iznosio je
3.457.000 kn (2003.: 5.317.000 kn) na temelju odredbi zakona o trgovačkim društvima. Zakonske
rezerve se u pravilu ne mogu distribuirati.
Preostali iznos pričuva čine kapitalne pričuve u iznosu od 1.531.000 kn te revalorizacijske rezerve
u iznosu od 10.000 kn (2003.: 1.470.000 kn, odnosno 6.128.000 kn).
(iv) Zaštitna pričuva obuhvaća efektivni dio kumulativne neto promjene fer vrijednosti zaštitnih
instrumenata unutar novčanog toka, pri čemu transakcije u svrhu kojih je formirana pričuva, još
nisu nastale.
(v) Pričuva iz preračuna valuta obuhvaća sve tečajne razlike proizišle iz konverzije financijskih
izvješća inozemnih poslovnih subjekata čija se mjerna valuta razlikuje od hrvatske kune, mjerne
valute Društva.
(vi) Tijekom 2004. godine PLIVA d.d. je prodala ili dodijelila 62.655 (2003.: 61.633) vlastite dionice, s
ukupnom nominalnom vrijednošću od 6.266.000 kn (2003.: 6.163.000 kn) za 11.892.000 kn (2003.:
8.793.000 kn). Razlika između prodajne cijene i nominalne vrijednosti tih dionica u prikazana je
kao kapitalna dobit. Od ovih dionica 42.230 je dodijeljeno prema planu opcija (2003.: 30.873
dionica) (Bilješka 25 – Naknade Uprave i primanja u vlasničkim instrumentima).
(vii) Na dan 5. svibnja 2004. Glavna skupština je odobrila dividendu za 2003. godinu u iznosu od 16,00
kn po dionici, što ukupno iznosi 278.347.000 kn, nakon usklade za vlastite dionice (2003.: 17,00 kn
po dionici, ukupno 294.187.000 kn za 2002. godinu).
Na dan 1. ožujka 2005. Uprava je predložila dividendu za 2004. godinu u iznosu od 12,00 kn po
dionici. Dividenda će biti isplaćena iz zadržane dobiti nakon odobrenja Glavne skupštine.
Dividende isplaćene iz dobiti ostvarene u godinama koje prethode 2001. u pravilu ne podliježu
porezu po odbitku ili porezu na dividendu. Dividenda isplaćena iz dobiti ostvarene u godinama
2001. do 2004. u pravilu podliježe porezu po odbitku. Dividende isplaćene inozemnim fizičkim ili
pravnim osobama u pravilu podliježu porezu po odbitku po stopi od 15% (zavisno od odredbi
ugovora o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja), dok dividende isplaćene domaćim fizičkim
osobama podliježu porezu po odbitku po stopi od 15%.

30
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
19 Manjinski udio
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Na dan 1. siječnja 27.459 34.154

Promjena dioničkog kapitala Plive Krakow i Lacheme - (3.165)
Udio u dobiti/(gubitku) za godinu za Plivu Krakow i Lachemu 747 (2.380)
Promjena tečaja 3.791 (1.150)

Na dan 31. prosinca 31.997 27.459

20 Zaduženja na koja se obračunavaju kamate

2004. 2003.
000´kn 000´kn

Dugoročna zaduženja na koja se obračunavaju kamate

Osigurani krediti banaka (ii) 28.185 330.805
Neosigurani krediti banaka (iii) 881.632 664.663
Izdane obveznice 566.435 -
Obveze iz financijskog leasinga - 33
Obveze za prodaju stanova na rate (iv) 3.373 4.451

1.479.625 999.952

Kratkoročna zaduženja na koja se obračunavaju kamate

Neosigurani krediti banaka (iii) 7.581 22.053
Komercijalni zapisi 652.938 456.996
Tekući dio dugoročnih zaduženja na koja se obračunavaju kamate
Osigurani krediti banaka (ii) 112.738 525.659
Neosigurani krediti banaka (iii) 197.505 127.210
Obveze iz financijskog leasinga 11 98
Obveze za prodaju stanova na rate (iv) 2.000 2.000

972.773 1.134.016

Ukupno zaduženja na koja se obračunavaju kamate 2.452.398 2.133.968

31
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
20 Zaduženja na koja se obračunavaju kamate (nastavak)
Kamate i uvjeti otplate
Kamatna 1 godina ili 1-2 2-5 Više od 5
stopa (i) Ukupno manje godine godina godina
% 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Osigurani krediti banaka

USD 134.700 Libor+0,5 140.923 112.738 28.185 - -

Neosigurani krediti banaka

USD 80.000 Libor+0,7 441.336 46.197 110.264 284.875 -
EUR 95.500 Euribor+1 604.746 131.689 473.057 - -
kn 24.500 10,5 20.300 9.050 - - 11.250
SIT 117.000 6,5 3.744 3.744 - - -
CZK 76.927 4,5 15.016 14.406 503 107 -
Ostalo - 1.576 - - 1.576 -

Komercijalni zapisi
EUR 86.000 Euribor+1 652.938 652.938 - - -

Izdane obveznice (vi)

EUR 75.000 5,75 566.435 - - - 566.435

Obveze iz financijskog
leasinga - 11 11 - - -

Obveze za prodaju stanova na

rate (iv) - 5.373 2.000 2.000 1.373 -

Na dan 31. prosinca 2004. 2.452.398 972.773 614.009 287.931 577.685

(i) Većina dugoročnih kredita ima varijabilnu kamatnu stopu temeljenu na LIBOR-u i EURIBOR-u.
Kamatne stope prikazane u prethodnoj tablici izračunate su u skladu s ugovornim kamatnim
stopama na dan 31. prosinca 2004. Utjecaj promjena određenih varijabilnih u fiksne kamatne stope
prikazan je u Bilješci 24 – Financijski instrumenti.
(ii) Osigurani krediti u iznosu od 759.290.000 kn (134.700.000 USD) osigurani su kroz priljeve od
rojaliteta od Azithromycin-a.
(iii) Neosigurani krediti banaka uključuju kredit u iznosu od 56.369.000 kn (10.000.000 USD) koji
sadržava pravo na pretvorbu kredita u dionice PLIVA d.d. po efektivnoj stopi od 73,75 USD po
dionici do 1. prosinca 2006. godine (2003.: 73,75 USD po dionici) po opciji kreditora.
(iv) Obveze za prodaju stanova na rate uključuju kredite odobrene zaposlenicima za kupnju stanova i
druga sredstva i predstavljaju 65% vrijednosti stanova i potraživanja od kredita odobrenih za
kupnju stanova na rate prema važećim odredbama.
(v) Prema uvjetima iz ugovora o kreditima između PLIVA d.d. i različitih bankara, Grupa je obvezna
pridržavati se određenih uvjeta iz ugovora, koji su ispoštovani.
(vi) U svibnju 2004. godine PLIVA d.d. je izdala obveznice u iznosu od 75 milijuna EUR javnom
ponudom, kojom je primljeno 73,69 milijuna EUR. Obveznice dospijevaju 2011. godine.
Obveznice nose kamatu od 5,75% godišnje, koja će se isplaćivati polugodišnje.

32
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
21 Primanja zaposlenih
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Dugoročna primanja zaposlenika (i) 60.833 45.715

Definirani planovi primanja (ii) 53.085 47.475

Ukupno 113.918 93.190

(i) Obveze za dugoročna primanja zaposlenih obuhvaćaju obveze za ranija umirovljenja i primanja
nakon umirovljenja, obračunate obveze za bonuse i dugoročni dio plana nagrađivanja
menadžmenta.
(ii) Planovi definiranih mirovina odnose se na podružnicu AWD.pharma GmbH & Co. KG. Mirovinski
plan također uključuje plan odgođenih naknada.
Iznosi priznati u računu dobiti i gubitka, a koji se odnose na planove definiranih mirovina, prikazani su
kako slijedi:
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Troškovi tekućeg rada 1.649 5.968

Troškovi kamata 2.758 2.572
Odgođeni trošak kompenzacije 795 582

Ukupno 5.202 9.122

Osnovne aktuarske pretpostavke korištene su kako slijedi:

2004. 2003.
% %

Diskontna stopa 5,25 5,75

Buduća povećanja plaća 2,75 2,75
Buduća povećanja mirovina 1,25 1,25

33
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
22 Rezervacije
Sudski sporovi Restrukturiranje Ostalo Ukupno
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn
Dugoročne
Na dan 1. siječnja 2004. 27.484 - - 27.484
Povećanja 497 - 1.788 2.285
Prijenos na kratkoročne rezervacije (4.252) - - (4.252)
Ukidanje rezervacija (12.155) - - (12.155)
Utjecaj tečajnih razlika (1.567) - 140 (1.427)

Na dan 31. prosinca 2004. 10.007 - 1.928 11.935

Kratkoročne
Na dan 1. siječnja 2004. - 30.741 13.009 43.750
Povećanja 1.192 - 12.894 14.086
Prijenos s dugoročnih rezervacija 4.252 - - 4.252
Umanjenje rezervacija - (4.105) (13.009) (17.114)
Utjecaj tečajnih razlika 325 (3.440) 2.326 (789)

Na dan 31. prosinca 2004. 5.769 23.196 15.220 44.185

23 Obveze prema dobavljačima i ostale obveze

2004. 2003.
000´kn 000´kn

Obveze prema dobavljačima 519.064 458.978

Obveze prema zaposlenicima 127.731 164.194
Doprinosi i porezi 53.518 50.532
Fer vrijednost derivativnih instrumenata (Bilješka 24) 6.417 24.771
Primljeni predujmovi 2.429 6.363
Rezervacija za povrat robe i bonuse kupcima 252.683 226.556
Ostale obveze i odgođeno plaćanje troškova 156.760 136.306

Ukupno 1.118.602 1.067.700

34
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
24 Financijski instrumenti
Upravljanje financijskim rizicima
(i) Čimbenici financijskog rizika
U svom redovnom poslovanju, Grupa je izložena raznim financijskim rizicima kao što su učinci promjena
tržišnih cijena, promjena deviznog tečaja te promjena kamatnih stopa. Cjelokupni program Grupe za
upravljanje rizicima usmjeren je na nepredvidivost financijskih tržišta i nastoji negativne učinke na
financijske rezultate Grupe svesti na najmanju moguću mjeru. Upravljanjem rizicima bavi se odjel riznice
Grupe, a u skladu s politikama koje odobri Uprava.
(ii) Valutni rizik
Grupa djeluje na međunarodnoj razini i izložena je valutnom riziku koji proizlazi iz raznih valuta. Nadalje,
Društvo ima i određeni broj ulaganja u inozemne podružnice, čija je neto imovina izložena valutnom
riziku. Trenutno važeće politike Grupe ne uključuju aktivnu zaštitu od rizika, no Grupa koristi terminske i
opcijske ugovore kako bi se zaštitila od izloženosti valutnom riziku.
(iii) Kamatni rizik
Prihod Grupe i novčani tok od poslovnih aktivnosti ovise o promjenama tržišnih kamatnih stopa. Većina
zaduženja Grupe iskazana je prema varijabilnim kamatnim stopama. Politike Riznice Grupe uključuju
korištenje financijskog instrumenta zamjene varijabilne u fiksnu kamatnu stopu (kamatni swap ugovori),
kako bi se zaštitila buduća plaćanja kamata.
(iv) Kreditni rizik i rizik likvidnosti
Upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca i radnog kapitala te
raspoloživosti financijskih sredstava u obliku kreditnih linija.
Kreditni rizik vezan uz potraživanja po kreditima ograničen je zbog raspoređenosti tih potraživanja po
raznim kupcima. Grupa nema značajne koncentracije kreditnog rizika.
Derivativni instrumenti
Operativni novčani tokovi iz poslovanja denominirani u stranoj valuti djelomično su ekonomski zaštićeni
putem terminskih ugovora u stranoj valuti. Krajem godine je izloženost Grupe kamatnom riziku, koji
proizlazi iz određenih zajmova s varijabilnom kamatnom stopom, bila djelomično ekonomski zaštićena
putem kamatnih swap ugovora te ugovora o terminskoj kupoprodaji kamate. Takvi derivativi su
klasificirani kao instrumenti za trgovanje.
Također, Grupa je sklopila kamatni swap ugovor kako bi se zaštitila od kamatnog rizika koji proizlazi iz
fiksne kamate na obveznice izdane tijekom 2004. godine. Ova transakcija se klasificira kao zaštita fer
vrijednosti od kamatnog rizika.

35
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
24 Financijski instrumenti
Derivativni instrumenti (nastavak)
Derivativni instrumenti klasificirani kao instrumenti za trgovanje (OTC proizvodi)
Dobici i gubici od fer vrijednosti od derivativnih instrumenata klasificiranih kao instrumenti za trgovanje
priznati su u računu dobiti i gubitka. U sljedećoj tablici prikazan je ugovoreni iznos ovih derivativnih
instrumenata, njihova fer vrijednost na dan 31. prosinca 2004. godine i preostalo razdoblje do dospijeća:
Nominalni iznos, preostalo vrijeme upotrebe Fer vrijednosti
Do 3 3-12 1-5 Preko 5
mjeseca mjeseci godina godina Ukupno Imovina Obveze
2004. 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Derivativni instrumenti klasificirani kao instrumenti

za trgovanje (OTC proizvodi)

Ugovori o terminskoj
kupoprodaji strane valute 964.840 37.664 - - 1.002.504 11.258 2.923

Kamatni swap ugovori 45.344 98.223 112.737 - 256.304 182 3.446

Ugovor o terminskoj
kupoprodaji kamate - 524.484 422.766 - 947.250 590 48

Ukupno 1.010.184 660.371 535.503 - 2.206.058 12.030 6.417

Nominalni iznos, preostalo vrijeme upotrebe Fer vrijednosti

Do 3 3-12
mjeseca mjeseci 1-5 godina Ukupno Imovina Obveze
2003. 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Derivativni instrumenti klasificirani kao instrumenti

za trgovanje (OTC proizvodi)

Ugovori o terminskoj
kupoprodaji strane valute 425.039 37.193 - 462.232 22 15.287

Kamatni swap ugovori - - 537.740 537.740 - 9.484

Ukupno 425.039 37.193 537.740 999.972 22 24.771

36
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
24 Financijski instrumenti (nastavak)
Derivativni instrumenti (nastavak)
Zaštita fer vrijednosti od kamatnog rizika
U svibnju 2004. godine, PLIVA d.d. je izdala obveznice u iznosu od 75 milijuna EUR. Obveznice nose
fiksnu kamatu od 5,75%, koja će se isplaćivati polugodišnje. Kako bi se zaštitila od kamatnog rizika,
PLIVA d.d. je sklopila kamatni swap ugovor te plaća varijabilnu, a prima fiksnu kamatu. Pošto se
primjenjuje računovodstveni tretman za zaštitu fer vrijednosti, kamata iz kamatnog swap ugovora se
prikazuje zajedno s kamatom koja se plaća na obveznice. Fer vrijednost kamatnog swap ugovora netirana
je s fer vrijednosti obveznica. Neto efekt je prikazan u računu dobiti i gubitka kao dobit ili gubitak od
instrumenata koji se ne drže za trgovanje.
Nominalni iznos, preostalo vrijeme upotrebe Fer vrijednosti
Do 3 3-12 1-5 Preko 5
mjeseca mjeseci godina godina Ukupno Imovina Obveze
2004. 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Derivativni instrumenti klasificirani kao zaštita fer

vrijednosti od kamatnog rizika

Kamatni swap ugovori - - - 575.340 575.340 20.509 -

Ukupno - - - 575.340 575.340 20.509 -

Sljedeća tabela prikazuje prosječne kamatne stope kamatnog swap ugovora koji je prikazan kao zaštita fer
vrijednosti. Prosječne varijabilne kamatne stope se temelje na kamatnim stopama uključenim u krivulju
prinosa 31. prosinca 2004. godine.
Ove stope mogu značajno varirati i tako utjecati na buduće novčane tokove.
2004.

Plaćane varijabline kamate u swap ugovoru - nominalni iznos (000´kn) 575.340

Prosječna varijabilna stopa za plaćanje (%) 3,807%
Prosječna fiksna stopa za primitke (%) 5,75%

37
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
25 Naknade Uprave i primanja u vlasničkim instrumentima
U skladu s Načelima korporativnog upravljanja Društva, Odbor za nagrađivanje daje preporuke
Nadzornom odboru glede okvira za primanja članova Uprave. Struktura primanja trebala bi osigurati da
interesi članova Uprave budu sukladni s interesima dioničara.
Sukladno tome, Grupa nudi opcije članovima Uprave i članovima višeg menadžmenta. Opcije se izdaju
bez naknade, po cijenama koje su diskontirane od prosječnih tržišnih cijena dionica Društva. Opcije se
mogu koristiti na različite datume od dana stjecanja prava na korištenje. Detaljniji podaci su navedeni u
tablici koja slijedi. Politike naknada također uključuju izdavanje dionica Upravi i višem menadžmentu
umjesto gotovinske isplate u sklopu plana o bonusima.
Temeljem sadašnjeg plana, opcije se mogu početi koristiti maksimalno tri godine od datuma kada su
odobrene, a pravo korištenja ističe nakon dvije do deset godina. Opcije se odobravaju godišnje kao dio
naknada Upravi i članovima višeg menadžmenta. Svaka opcija daje pravo na stjecanje jedne dionice
PLIVA d.d. po unaprijed utvrđenoj cijeni. Broj odobrenih opcija ovisi o rezultatima pojedinca, tržišta i/ili
Grupe.
Primanja u vlasničkim instrumentima
Promjene u broju opcija Uprave i menadžmenta prikazane su u nastavku:
2004. 2003.
broj opcija broj opcija

Otvoreno na dan 1. siječnja 198.701 202.917

Izdano 114.122 40.235
Iskorišteno (42.230) (30.873)
Neiskorišteno (17.230) (13.578)

Na dan 31. prosinca 253.363 198.701

Detalji o opcijama dodijeljenim u razdoblju

S datumom isteka 3. svibnja 2006. 8.575 -
S datumom isteka 31. prosinca 2008. 31.747 -
S datumom isteka 31. prosinca 2010. 45.000
S datumom isteka 8. prosinca 2014. (2003.: 8. prosinca 2013.) 28.800 35.415
S datumom isteka 31. prosinca 2007. - 4.820

114.122 40.235

2004. 2003.
kn kn
Detalji o opcijama dodijeljenim u razdoblju
Iznos iskorištenja po dionici 370,95-489,74 376,38-381,57
Ukupni dobici u slučaju izdavanja dionica 21.840.000 13.559.000

Detalji o opcijama iskorištenim u razdoblju

S istekom od 2004. do 2005. (2003.: od 2003. do 2007.) 42.230 30.873
Iznos iskorištenja po dionici 266,84-404,29 266,84-407,97

Ukupni dobici od izdavanja 13.457.000 9.752.000

Porez na dohodak plaćen od strane Društva (1.565.000) (959.000)

Primljena naknada neto od poreza na dohodak 11.892.000 8.793.000

38
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
25 Naknade Uprave i primanja u vlasničkim instrumentima (nastavak)
Uvjeti otvorenih opcija na dan 31. prosinca:
Cijena korištenja 2004. 2003.
Datum isteka broj opcija broj opcija
(kn)

31. prosinca 2004. 298,99-308,57 - 13.193

6. svibnja 2005. 298,99 94 -
31. prosinca 2005. 266,84-398,66 20.937 50.093
3. svibnja 2006. 346,93-404,29 28.560 -
31. prosinca 2006. 305,98-407,97 21.339 21.714
31. prosinca 2007. 348,39-407,97 31.231 31.606
31. prosinca 2008. 372,87-489,74 31.747 -
31. prosinca 2010. 401,07-402,76 45.000 -
8. prosinca 2011. 358,16 18.000 23.160
8. prosinca 2012. 404,29 15.800 28.000
8. prosinca 2013. 376,38-380,64 19.255 30.935
8. prosinca 2014. 370.95 21.400 -

253.363 198.701

Naknade članovima Uprave i Nadzornog Odbora

Tijekom 2004. godine Upravi je isplaćena naknada u iznosu od 15.793.000 kn (2003.: 15.158.000 kn), a
Nadzornom odboru naknada u iznosu od 3.131.000 kn (2003.: 2.354.000 kn).
Također, tijekom 2004. Uprava je iskoristila 9.510 opcija u iznosu 2.935.000 kn što čini tržišnu vrijednost
dionica od 4.867.000 kn (2003.: 13.200 opcija u iznosu 4.073.000 kn što čini tržišnu vrijednost dionica od
6.441.000 kn).

39
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
26 Stjecanje i prodaja podružnica
Stjecanja
Na dan 31. siječnja 2003. godine, Grupa je stekla sve dionice Edigen SA, španjolske farmaceutske
kompanije sa sjedištem u Madridu, u zamjenu za novčani iznos od 69,4 milijuna kn (9,3 milijuna EUR).
Stjecanje je obračunato metodom kupnje.
Prodaja
Društvo je u siječnju 2003. godine prodalo podružnicu Adria Servis d.o.o. za iznos od 9.194.000 kn, od
čega je 4.500.000 kn naplaćeno u gotovini, a ostatak potraživanja je zatvoren kompenzacijom s obvezama
tijekom 2003. godine.
U srpnju 2003. godine, Društvo je prodalo podružnicu Media Log d.o.o. za iznos od 2.690.000 kn, od čega
je 500.000 kn plaćeno u gotovini tijekom 2003. godine. Iznos od 2.190.000 kn ostao je nepodmiren kao
beskamatni kredit, s otplatom u jednakim mjesečnim obrocima od 15. siječnja 2004. do 15. lipnja 2007.
godine.
Podružnica Društva, PLIVA Pharma Holding B.V., je 31. prosinca 2003. godine prodala svoju podružnicu,
Pliva Pharma Nordic A/S, bez naknade.
Učinci stjecanja i prodaje podružnica
U nastavku su prikazani učinci stjecanja i prodaje podružnica na imovinu i obveze Grupe:
Stjecanje Prodaja Stjecanje Prodaja
2004. 2004. 2003. 2003.
000´kn 000´kn 000´kn 000´kn

Dugotrajna imovina - - 19.229 11.565

Kratkotrajna imovina - - 28.353 26.584
Novac i novčani ekvivalenti - - 3.801 6.046
Kratkoročne obveze - - (14.462) (29.187)
Dugoročne obveze - - (10.767) (3.353)

Neto imovina - - 26.154 11.655

Goodwill iz akvizicije - - 33.451 -

Plaćena/(primljena) naknada, podmirena u gotovini - - 59.605 (5.000)

Otplata duga - - 13.623 -
Novac (primljen)/dan - - (3.800) 1.564

Neto odljev/(priljev) gotovine - - 69.428 (3.436)

40
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
27 Ugovorene i potencijalne obveze
Ugovorene obveze za nabavu dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine
Trošak nabave nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine prema ugovorima s dobavljačima
koji još nisu realizirani na dan 31. prosinca bio je:
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Nekretnine, postrojenja i oprema 9.343 102.819

Nematerijalna imovina 72.088 21.755

Ukupno 81.431 124.574

Ugovorene obveze po poslovnim najmovima, gdje je društvo Grupe najmoprimac

Ukupna buduća minimalna plaćanja po neopozivim poslovnim najmovima su kako slijedi:
2004. 2003.
000´kn 000´kn

Do 1 godine 41.076 32.101

Između 1 i 5 godina 111.805 82.186
Nakon 5 godina 94.034 58.510

Ukupno 246.915 172.797

Potencijalne obveze
Pliva Inc., povezano društvo PLIVA d.d., iz Sjedinjenih Američkih Država, zajedno s nekoliko drugih
kompanija tuženik je u određenom broju sudskih postupaka u Sjedinjenim Američkim Državama. Tužitelji
u tim postupcima tvrde da su pretrpjeli štetu kao posljedicu uporabe proizvoda koji sadržavaju
fenilpropanolamin (“PPA”). Pliva Inc., koju je PLIVA d.d. stekla indirektnim putem u 2002. godini,
prestala je s proizvodnjom proizvoda koji sadržavaju PPA još u prvom kvartalu 2001. godine. Pliva Inc. je
bila ugovorni proizvođač proizvoda koji sadržavaju PPA za dvije kompanije, koje su naknadno zatražile
odštetu od Pliva Inc. zbog tužbi koje se odnose na ozljede uzrokovane uporabom PPA proizvoda. Pliva
Inc. osigurana je od odgovornosti za proizvod, a osiguravatelj je snosio troškove obrane koji su teretili
Plivu Inc. te troškove nagodbe. Pliva Inc. također ima pravo na određeno obeštećenje od strane prijašnjeg
vlasnika Plive Inc. U obrani od tužbe Pliva Inc. je odlučna koristiti se svojim pravima. PLIVA d.d. je
naznačena tuženikom u nekima od takvih tužbi, međutim vjeruje da ima valjanu obranu protiv istaknutih
zahtjeva.

41
PLIVA d.d.
Bilješke (nastavak)
28 Glavne podružnice
Sve su podružnice su u 100%-om vlasništvu PLIVA d.d., osim gdje je navedeno drugačije:
PLIVA HRVATSKA d.o.o. , Hrvatska
PLIVA – ISTRAŽIVAČKI INSTITUT d.o.o., Hrvatska
PLIVA ISTRAŽIVANJE I RAZVOJ d.o.o., Hrvatska
Globalni Poslovni Servisi – IT d.o.o., Hrvatska
Pharmaing d.o.o., Hrvatska
PLIVA ESOP d.o.o., Hrvatska
Pliva Zdravlje d.o.o., Hrvatska
Velaris d.o.o., Hrvatska
VETERINA d.o.o., Hrvatska
Veterina Polska d.o.o., Poljska
PLIVA Ljubljana d.o.o., Slovenija
PLIVA Sarajevo d.o.o., Bosna i Hercegovina
Pliva Skopje d.o.o.e.l., Makedonija
Pharmazug AG, Švicarska
PLIVA International AG, Švicarska
Europharma d.o.o., Hrvatska
Mixis Genetics Ltd., Velika Britanija
Mixis France S.A., Francuska – 99,92%
PLIVA Pharma UK Ltd, Velika Britanija
PLIVA Pharma Ltd., Velika Britanija
PLIVA USA, Inc., SAD
Podružnice koje nisu uključene u konsolidaciju
Slijedeće podružnice nisu uključene u konsolidaciju budući da njihove aktivnosti te imovina nisu značajni
za Grupu:
Punctum studio d.o.o., Hrvatska
Pliva Slovakia s.r.o., Slovačka
Zao Lachema International, Rusija
AWD.pharma Sp.z.o.o., Poljska
ASTA Medica spol.S.r.o., Slovačka
SIA AWD.pharma, Latvija
UAB Vokišku vaistu didmena, Litva
PLIVA Hungaria Kft., Mađarska
42
PLIVA Pharma Holding B.V., Nizozemska
PLIVA Finance B.V., Nizozemska
AWD. pharma GmbH & Co.KG, Njemačka
ACCEDDO Arzneimittel GmbH, Njemačka
PLIVA Pharma S.p.a., Italija
PLIVA Pharma SAS, Francuska
PLIVA Pharma Iberia S.A., Španjolska
Laboratories Edigen S.A., Španjolska
AWD.pharma Beteiligungs-GmbH, Njemačka
PLIVA Pharma GmbH, Njemačka
PLIVA-Lachema a.s., Češka Republika – 96,92%
PLIVA CZ s.r.o., Češka Republika
Lachema s.r.o., Češka Republika
PLIVA-LACHEMA diagnostika s.r.o., Češka Republika
PLIVA KRAKOW SA, Poljska – 96,79%
PLIVA R&D Polska Sp.z.o.o., Poljska
PLIVA London Ltd., Velika Britanija
PLIVA Research India Private Ltd., Indija
PLIVA Global Finance AG, Švicarska
PAM Property Management Kft., Mađarska
PAM USA Inc., SAD
PAM Holdings Inc, SAD
Pliva Inc., SAD
MaddyPharm Inc., SAD
Odyssey Pharmaceuticals Inc, SAD
PLIVA d.d.

Bilješke (nastavak)
29 Odnosi s povezanim strankama
Transakcije s povezanim strankama:
2004. 2003.
000´kn 000´kn
Prodaja roba i usluga
Medika 303.489 294.642

Potraživanja na kraju godine

Medika 144.646 157.754

Nabava roba i usluga

Medika 96 -

Obveze na kraju godine

Medika 69 -

Transakcije s Medikom d.d. vrše se prema tržišnom principu.

30 Događaji nakon datuma bilance

Uprava PLIVA d.d. 20. siječnja 2005. godine objavila je odluku o programu smanjenja broja zaposlenih te
procjenjuje da bi iznos otpremnina koje će biti isplaćene tijekom 2005. godine mogao iznositi približno
43.000.000 kn.

43