Workshop com jornalistas

Estudo do Spread Bancário

Realização:
Outubro/2017

Murilo Portugal
Presidente
Rubens Sardenberg
Diretoria de Regulação
Prudencial, Riscos
e Economia

Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 1

Em sua tradicional nota mensal, o Bacen divulga um spread das operações de crédito no Brasil
elevado em comparação com o de outros 12 países da amostra deste estudo.
Histórico do Spread1 dos Países
% a.a. Dados de 2012 a 2016
24
País Spread 2016 Var 12-16
22 22% +5,4pp
Brasil
20 México 9,1% -3,9pp
18 Alemanha 5,5% -3,5pp
EUA 5,2% -1,3pp
16
Chile 4,3% -0,3pp
14 4,0% +0,1pp
Índia
12 UK 4,0% -0,2pp
Colômbia 3,9% -2,5pp
10
África S. 3,9% -0,1pp
8
Austrália 3,3% -0,8pp
6 2,7% -4,4pp
Rússia
4 Coréia S. 2,5% -0,9pp
Turquia 2,1% -2,6pp
2
0
2012 2013 2014 2015 2016

1) Spread estimado conforme diferença entre a Taxa Média de Juros dos Empréstimos Bancários (5 maiores bancos comerciais) e a Taxa Básica de Juros do País, exceto para Brasil, para o qual foi utilizado o Spread divulgado pelo Bacen (sem
considerar Outros Créditos Livres e Outros Direcionados – taxa de juros não divulgada)
2) Para Brasil, spread de 2016 corresponde ao período de Nov/15 a Out/16
3) Para Alemanha foi mantida a Taxa Básica de Juros constante (igual a de 2012)
4) Para Índia foi utilizada a Taxa Básica de Juros de 2015 para o ano de 2016 Bancos avaliados em cada país
Fonte: Bacen, S&P Capital IQ. Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 2
Custos mais elevados no Brasil explicam mais da metade da diferença no spread de crédito.

Fatores Situação Brasil vs Amostra de países Países Emergentes Países Desenvolvidos

Menor Maior
1
Custo com Custo de PDD /
Inadimplência Carteira de Crédito
0,2% 4,5%
0,4% 1,8%

2 Despesas com juros /

Custo Financeiro ativos rentáveis)
0,5% 1,1% 3,8% 8,8%

3 Despesas (Pessoal e
Custo Operacional Adm.) / ativos
rentáveis 1,4% 4,5% 5,7%
2,0% 3,4%

4
Custo tributário Aliquota efetiva
19,5% 22% 32% 33% 47%

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Brasil - maior custo de inadimplência na amostra de países, com elevado volume de provisões,
dificuldade de recuperar garantias, baixa segurança jurídica e informações insuficientes de crédito.

Fatores Resumo da comparação do Brasil vs Internacional

Proporção do volume de provisões (PDD) em relação à carteira de crédito é o maior

Custo com (4,5%, vs 1,1% da mediana dos países).
Inadimplência
Entre as causas, critérios de provisionamento obrigatoriamente mais conservadores e
diferença no mix de produtos;

Baixa segurança jurídica ao credor dificulta a recuperação de garantias, no Brasil:

Menor recuperação de garantias (16% do valor da garantia é recuperado X 69% na
mediana dos demais países da amostra)
Maior tempo para recuperação (4 anos vs 2 anos na mediana dos países da amostra)
Maior custo para recuperação (12% do valor total do bem X 9% na mediana dos países
da amostra)

Ineficiências na qualidade e disponibilidade de informações de crédito:

Bureau de crédito no Brasil cobre 79% da população adulta X 100% nos países
desenvolvidos da amostra
Legislação atual dificulta melhor uso das informações de crédito, em especial do
cadastro positivo.
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Custo de provisões para devedores duvidosos, por ativo de crédito no Brasil, é o maior entre todos
os países analisados.

Despesas de PDD sobre Total de Ativos de Crédito Despesas de PDD sobre Total de Ativos de Crédito
2016

Brasil Desenvolvidos Emergentes Austrália 0,2%

4,5% Alemanha 0,2%

4,3% 4,3%
UK 0,4%

Coréia S. 0,4%
3,3% EUA 0,6%
3,1%
África S. 0,9%

Chile 1,1%

1,9% 1,9% Turquia 1,5%

1,8% 1,8%
1,6% Rússia 1,9%

Colômbia 1,9%

0,7% Índia 2,8%

0,6%
0,4% 0,4% 0,4% México 3,3%

2012 2013 2014 2015 2016 Brasil 4,5%

Nota: Dados do Brasil retirados dos balanços anuais consolidados dos 5 maiores bancos, o que explica pequena diferença do valor informado no Data Request 1,1%
Países Emergentes excluem o Brasil
Fonte: S&P Capital IQ, Analise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 5
Custo de PDD consome quase 40% da margem financeira do Bancos no Brasil, segundo maior
nível entre todos os países analisados.

Despesas de PDD sobre Margem Financeira Despesas de PDD sobre Margem Financeira
2016

Brasil Emergentes
Desenvolvidos Emergentes sem Índia Austrália 8,2%

44,9% Alemanha 9,2%

EUA 10,9%
38,7%
35,5% UK 14,0%
31,8% 33,0% 32,3%
31,6% Coréia S. 15,3%
29,8%
27,3% 26,6% África S. 18,5%
24,4%
Chile 24,7%
19,0% 18,8%
Turquia 26,6%

12,5% Colômbia 29,0%

11,5% 11,5%
Rússia 29,5%
México 31,1%
Brasil 38,7%

2012 2013 2014 2015 2016 Índia 66,5%

24,7%
Países Emergentes excluem o Brasil
Fonte: S&P Capital IQ, Analise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 6
Descontando o custo de PDD, a margem financeira do Brasil está alinhada à média dos países
emergentes.

Margem Financeira pós PDD1 Margem Financeira pós PDD1

2016

Brasil Emergentes
Alemanha 0,9%
Desenvolvidos Emergentes sem a Índia
4,0% Índia 1,0%
3,7% UK 1,2%
3,6%
3,4%
3,4% Coréia S. 1,7%
3,5%
3,3% 2,8% Austrália 1,7%
3,1% 3,0%
2,8% EUA 2,3%

Chile 2,7%

1,5% 1,6% 1,6% 1,6% África S. 2,9%

1,5%
Turquia 3,0%

Rússia 3,6%

Brasil 3,6%

Colômbia 3,9%

2012 2013 2014 2015 2016 México 4,1%

1) Margem Financeira pós PDD = Resultado da Intermediação Financeira Líquida de PDD / Ativos Rentáveis
Obs.: Ativos Rentáveis = Carteira de Crédito + Investimentos (TVM) + Depósitos Compulsórios 2,7%
Países Emergentes excluem o Brasil
Fonte: S&P Capital IQ, Analise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 7
Qualidade e disponibilidade de informações de crédito insuficientes

Cobertura do Bureau de Crédito Presença Efetiva do Efeitos esperados do compartilhamento de

% da População Adulta, 2016 Cadastro Positivo melhores informações de crédito1
Austrália 100,0%
Redução da Inadimplência
Alemanha 100,0%
• Redução de 45% (de 3,37% para 1,84%) da
Coréia S. 100,0% Inadimplência no Brasil utilizando
Mexico 100,0% informações Positivas
UK 100,0%
Aumento da aprovação de propostas
EUA 100,0%
(maior rentabilização da base de clientes)
Colombia 92,1%
• Aumento de 40% para 75% a taxa de
Brasil 78,9% aprovação com o uso de informações
Rússia 77,2% Positivas nos EUA

África S. 63,7%
• Aumento de 75% para 83% a taxa de
aprovação com uso de informações
India 21,4% abrangentes (bancos, varejistas e outros
Chile 12,4% credores) nos EUA
Turquia 0,0%

100%
1. Estudos de 2003 e 2004 compilados pelo Banco Mundial de simulações utilizando dados dos países em questão
Fonte: Banco Mundial – Doing Business 2017 e Credit Reporting Knowledge Guide – 2012; Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 8
 É mais oneroso e demorado recuperar uma garantia no Brasil.

Taxa de Recuperação da Garantia1 Custo do Processo de Recuperação2 Tempo de Recuperação do Crédito1

% do Valor da Garantia, 2016 % em Relação ao Valor Total dos Bens do Devedor, Em anos, 2016
2016
UK 88,6 México 18% Turquia 4,5
Coréia S. 84,5 África S. 18% Índia 4,3
Alemanha 84,4 Turquia 15% Brasil 4,0
Austrália 82,4 Chile 15% Chile 3,2
EUA 78,6 Brasil 12% Rússia 2,0
Colômbia 69,4 EUA 10% África S. 2,0
México 69,1 Rússia 9% México 1,8
Rússia 38,6 Índia 9% Colômbia 1,7
África S. 35,1 Colômbia 9% EUA 1,5
Austrália 8%
Chile 33,5 Coréia S. 1,5
Alemanha 8% Alemanha
Índia 26,0 1,2
UK 6% UK
Turquia 18,5 1,0
Coréia S. 4% Austrália
Brasil 15,8 1,0
0 0 0 0 0 0 2 4 6
0 20 40 60 80 100
69% 9% 1,8
Brasil Demais Países Emergentes Países Desenvolvidos

1) Mede o tempo que os credores levam para recuperar seu crédito uma vez que o cliente ficou inadimplente
2) Mede o custo do processo de recuperação como uma porcentagem do patrimônio do devedor. Inclui taxas judiciais, tributos, honorários dos administradores da
insolvência, leiloeiros, avaliadores, advogados, entre outros custos
Fonte: World Bank. Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 9
Excessos nos recolhimentos de compulsórios e direcionamento de créditos exigem dos bancos
brasileiros maior captação que seus pares em outros países para realizar o mesmo volume de
operações e fazer render o capital

Fatores Resumo da comparação do Brasil vs Internacional

O Brasil tem alto custo financeiro (8,8% X 3,8% nos países emergentes e 1,1% nos
Custo com países desenvolvidos) :
Inadimplência
Maiores alíquotas nominais de compulsórios ( cerca de 40% X 10% no país com
segunda maior alíquota) geram alto volume de recolhimento (6,4% dos ativos X
Custo Financeiro 1,9% nos demais países da amostra)

Alta cobertura de funding – volume de captações sobre ativo rentável (1,1 X 1,06
nos países emergentes e 1,05 nos países desenvolvidos da amostra)

Direcionamento de crédito a taxas e spreads regulados limitam o potencial de

rentabilidade dos recursos captados (Rentabilidade sobre capital (ROC) dos
créditos direcionados de 0,28% X 21,89% dos recursos livres)

Mercado de capitais no país é pouco desenvolvido. Estrutura de passivos das

instituições financeiras tem prazos relativamente mais curtos e custos mais
elevados que os de seus pares nos países da amostra.
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O custo financeiro do Brasil é o maior entre todos os países da amostra.

Evolução Custo Financeiro dos Ativos Rentáveis Custo de Financeiro dos Ativos Rentáveis (despesas com
juros / ativos rentáveis) 2016
Brasil Desenvolvidos Emergentes

EUA 0,5%
9,5% UK 0,6%
8,8%
Coréia S. 1,2%
8,1%
Alemanha 1,2%
6,5% 6,3% Austrália 2,0%
México 2,3%

África S. 2,3%

Chile 2,7%
4,1% 3,9%
3,8% 3,8% 3,8% Colômbia 4,0%
2,0%
1,6% Turquia 4,2%
1,4% 1,2% 1,1%
Rússia 5,3%

Índia 5,4%
2012 2013 2014 2015 2016 Brasil 8,8%

Custo financeiro dos ativos do Brasil simulado com média da cobertrua de funding dos emergentes mantendo o custo médio de funding brasileiro 2,3%
Países Emergentes excluem o Brasil
Fonte: S&P Capital IQ, Analise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 11
As alíquotas nominais de depósitos compulsórios no Brasil são as mais altas dentre os países
analisados, o que resulta em um volume recolhido de 6,4% dos ativos totais dos bancos,
comparativamente a 1,9% na mediana dos países da amostra.

Recolhimento de Depósitos à Vista1 Recolhimento de Poupança1 Recolhimento de Depósitos a Prazo1

%. Alíquotas em vigor em Março/2017 %. Alíquotas em vigor em Março/2017 %. Alíquotas em vigor em Março/2017

Brasil 45,0% Brasil 30,0% Brasil 36,0%

Turquia 10,5% Coréia S. 7,0% Colômbia 10,0%
Chile 9,0% Rússia 5,0% Rússia 5,0%
Coréia S. 7,0% Índia 4,0% Turquia De 4% a 10,5%
Rússia 5,0% Chile 3,6% Índia 4,0%
Índia 4,0% África S. 2,5% África S. 2,5%
EUA De 3% a 10% Turquia 0,0% Coréia S. 2,0%

África S. 2,5% EUA 0,0% Chile De 0% a 3,6%

Alemanha 1,0% Alemanha 0,0% Alemanha De 0% a 1%
Austrália 0,0% Austrália 0,0% EUA 0,0%
Colômbia 0,0% Colômbia 0,0% Austrália 0,0%
México 0,0% México 0,0% México 0,0%
UK 0,0% UK 0,0% UK 0,0%

3,0% 0,0% 2,0% Regras do Compulsório

1) Contempla depósitos compulsórios e exigências adicionais. Alíquota do recolhimento da Poupança passará de 30% para 24,5%, em Jul/07. Para cálculo da mediana, considerou-se o a alíquota mínima para os países com faixas de recolhimento;
Fonte: Banco Central de cada país. Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 12
Proporção de ativos bloqueados (compulsórios) - de 6,4% do total - é maior do que a mediana dos
demais países da amostra - de 1,9%.

Evolução da Participação de Compulsórios1 no Ativo Total Compulsórios1/ Ativos Total

2016

Brasil Desenvolvidos Emergentes EUA 0,4%

8,3% Alemanha 0,9%

7,9%
7,5% 7,5% Austrália 0,9%

Rússia 1,1%
6,4%
UK 1,1%
Chile 1,5%

África S. 1,9%
3,7% 3,7% 3,6% 3,6%
Colômbia 2,1%
3,0%
Coréia S. 2,7%

México 2,8%
1,1% 1,2% 1,2%
0,7% 0,8% Índia 3,9%

Brasil 6,4%

2012 2013 2014 2015 2016 Turquia 7,6%

1) Compulsórios (“Restricted Cash”) 1,9%

Países Emergentes excluem o Brasil
Fonte: S&P Capital IQ, Analise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 13
Recursos direcionados são praticamente 50% do total das operações de crédito.
Diferencial de taxa mostra a presença do subsídio cruzado apontado pelo BC.

Composição da Carteira de Crédito por Spread – agosto de 2017

Origem do Recurso Em p.p.
% do total da carteira de crédito. Dados de 2016

PJ PJ Recursos Recursos
24,8% Total
26,9% Livres Direcionados
Pessoas Físicas 53,4 3,4 28,6

Pessoas Jurídicas 16 6,1 11,5

25,4% 22,9% Total 36,9 4,5 21,3

PF PF

Livre Direcionado

1) Inclui “Outros Produtos PF” e “Outros Produtos PJ” (BNDES PF, Renegociação de Dívidas, Aquisição de Outros bens, Câmbio, Veículos PJ, Imobiliário
PJ, entre outros)
Fonte: Data Request Bancos (Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal e Santander). Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 14
O custo operacional é mais elevado no Brasil, onerado pelo maior custo trabalhista e alta densidade
de rede de canais físicos.

Fatores Resumo da comparação do Brasil X Internacional

Brasil tem elevado custo operacional por volume de ativos rentáveis (4,5% X 2,7% nos
Custo com demais países da amostra):
Inadimplência
Custo operacional está entre os maiores da amostra em pessoas, terceiros, dados,
telecomunicação, segurança e instalações

Custo Financeiro
Brasil tem elevado custo trabalhista, burocracia e complexidade legislativa e regulatória:
− Alto custo de demissão (severance), elevadas provisões judiciais, jornada de trabalho de 6
horas diárias (menor que outros países e outros setores e que gera elevados volumes de
Custo Operacional ações trabalhistas reivindicando a 7ª e 8ª hora/hora extra);
− Elevado custos operacionais e de segurança em função da complexidade regulatória,
especialmente legislativa (mais de 1.000 leis definidas a nível federal, estadual e municipal);
custos de observância e de obrigações acessórias muito elevados no Brasil;
− Tempo e número de procedimentos necessários para formalizar contratos e custos de
observância para atender processos mais elevados no Brasil;

O potencial de digitalização de processos e atendimentos ainda é pouco explorado,

quando comparado com países desenvolvidos, por restrições regulatórias

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O custo operacional dos bancos no Brasil é maior do que o custo observado na média dos demais
países da amostra, em comparação ao volume de negócios.

Evolução do Cost to Assets1 Cost to Assets1

2016

Brasil Desenvolvidos Emergentes Austrália 1,4%

4,7% Alemanha 1,5%

4,4% 4,5%
4,3% 4,4% UK 1,8%

3,7% 3,7% Coréia S. 2,2%

3,6% 3,5% 3,4%
Turquia 2,5%
Chile 2,6%
Rússia 2,7%
2,0% 1,9% 2,0% 2,0% 2,0%
Índia 2,9%

EUA 2,9%
México 3,7%

África S. 3,9%

Brasil 4,5%
2012 2013 2014 2015 2016
Colômbia 5,7%
1) Cost to Assets = Despesas Operacionais / Ativos Rentáveis
Obs.: Despesas Operacionais = Despesa de Pessoal + Despesas Administrativas + Outras Despesas/ (Receitas) Operacionais
Obs.: Ativos Rentáveis = Carteira de Crédito + Investimentos (TVM) + Depósitos Compulsórios 2,7%
Países Emergentes excluem o Brasil
Fonte: S&P Capital IQ, Analise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 16
Brasil tem a maior proporção de depósitos e captações por ativo rentável.

Evolução da Cobertura de Funding1 Cobertura de Funding1

2016

Brasil Desenvolvidos Emergentes Turquia 0,98

1,12 1,12 África S. 0,99
Coréia S. 1,02
1,11
EUA 1,04

1,10 Colômbia 1,05

1,09
Austrália 1,06
1,08
Índia 1,06

1,08 Chile 1,06

1,07
UK 1,08
Rússia 1,09
1,06
1,05 1,06 México 1,09
1,05
1,05 1,05 1,05 Alemanha 1,10

2012 2013 2014 2015 2016 Brasil 1,11

1) Cobertura de Funding = Depósitos e Captações / Ativos Rentáveis
Obs.: Ativos Rentáveis = Carteira de Crédito + Investimentos (TVM) + Depósitos Compulsórios 1,06
Países Emergentes excluem o Brasil
Fonte: S&P Capital IQ, Analise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 17
Operações dos bancos brasileiros estão entre as mais custosas como proporção dos ativos
rentáveis dos bancos.
Despesas Operacionais sobre Ativos Rentáveis1
%, 20162
Despesas de Pessoal Serviços de Terceiros Processamento de Dados Instalações3
e Telecomunicações

África S. 1,93% Brasil 0,38% África S. 0,30% Colômbia 0,27%

Brasil 1,83% Chile 0,23% Brasil 0,28% África S. 0,26%

EUA 1,65% Colômbia 0,22% EUA 0,28% Brasil 0,25%

Chile 1,34% EUA 0,22% México 0,24% EUA 0,21%

Colômbia 1,25% África S. 0,22% Alemanha 0,24% Chile 0,18%

México 1,15% Alemanha 0,14% Chile 0,17% México 0,17%

Alemanha 1,00% México 0,08% Austrália 0,17% Alemanha 0,14%

Austrália 0,77% Austrália 0,08% UK 0,12% Austrália 0,10%

UK 0,68% UK 0,04% Colômbia 0,09% UK 0,10%

1,25% 0,22% 0,24% 0,18%

Brasil Demais Países Emergentes Países Desenvolvidos
1) Média dos 5 maiores bancos comerciais, com exceção de México e UK (despesas detalhadas apenas para Santander México e Lloyds). Índia, Rússia, Turquia e Coréia do Sul não apresentam detalhamento adequado das despesas
Obs.: Ativos Rentáveis = Carteira de Crédito + Investimentos (TVM) + Caixa Restrito (compul’sorios)
2) Exceto bancos da Alemanha, cujos dados são de 2015;
3) Contempla despesas com alugueis, manutenção dos bens e água, energia e gás
Fonte: Demonstrativos Financeiros dos Bancos, S&P Capital IQ; Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 18
O custo de pessoal por funcionário está acima da mediana dos países da amostra
A produtividade é menor

Custos de Pessoal por FTE Produtividade (Ativos Rentáveis / FTE)

US$ PPP1 mil, 2015 US$ mil, 2015

Alemanha 129,9 Alemanha 16,6 Hipóteses geradoras de custos

Coréia S. 120,9 Coréia S. 13,6
118,8
• Carga horária reduzida de 6h
EUA Austrália 13,1
UK 86,1 UK 12,5 • Peso de atividades de apoio
Brasil 84,4 Índia 11,2
África S. 81,6 • Peso das atividades de
EUA 7,0
78,0
observância regulatória e
Turquia Chile 4,4 controles internos
Austrália 77,4 Turquia 4,2
Chile 65,1 Brasil 3,4 • Peso de retrabalho
México 63,1 México 3,2
• Falta de automação e
Índia 59,0
África S. 2,6 digitalização de processos
Rússia 42,8 Rússia 1,4
Colômbia 40,7
Colômbia 1,3

78 5
Brasil Demais Países Emergentes Países Desenvolvidos

1) PPP: Purchasing Power Parity (Paridade de Poder de Compra)

Fonte: Demonstrativos Financeiros dos Bancos, The Banker. Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 19
Legislação trabalhista tem alto impacto nos custos operacionais.
Brasil Países Desenvolvidos Demais Países Emergentes

Tempo de Aviso Prévio Médio Custo Médio de Demissões Saldo de Provisões para
Em semanas de salário, Médio para trabalhador de Em semanas de salário, médio para trabalhador Processos Trabalhistas por FTE1
1, 5 e 10 anos de 1, 5 e 10 anos US$ PPP1, 2015
Colombia 0,0 EUA 0,0

México 0,0 UK 4,0

Brasil (Média) 17.474
EUA 0,0 África S. 5,3

Austrália 3,3 Austrália 8,7

BBVA Colombia 2.161
África S. 4,0 Rússia 8,7

Chile 4,3 Brasil 8,9

BBVA Bancomer 676
Índia 4,3 Índia 11,4

Coréia S. 4,3 Germany 11,6

Banco del Estado de Chile 99
UK 5,3 Colombia 16,7

Brasil 6,6 México 22,0

Banco de Bogota S.A. 71
Turquia 6,7 Chile 23,1

Rússia 8,7 Coréia S. 23,1

Banamex 0
Germany 10,0 Turquia 23,1

5 11 387
1. Provisões para contingências prováveis
Fonte: Doing Business 2017, Demonstrativos Financeiros dos Bancos. Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 20
Brasil tem a maior taxa de provisões com processos trabalhistas, cíveis e fiscais entre os países da
amostra.

Saldo de Provisões para Processos Trabalhistas, Cíveis e Fiscais em relação ao Passivo Total1
%, 2015

1,22%

0,38%

0,21%
0,15%
0,08%
0,05% 0,04% 0,02% 0,02% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,05%

Brasil Índia Alemanha UK EUA México Colômbia Chile Turquia Coréia S. Austrália África S. Rússia

Brasil Demais Países Emergentes Países Desenvolvidos

1) Provisões para contingências prováveis
Fonte: Demonstrativos Financeiros dos Bancos. Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 21
Burocracia no Brasil também onera custos operacionais
Demanda etapas e pessoas extras para executar funções similares

Tempo Gasto para Registrar um Imóvel Número de Procedimentos para Registrar um Imóvel1
Em dias, 2016 2016
Alemanha 52 10 Brasil 14
Índia 47 México 8

México 42 Índia 7

Brasil 31 40 Coréia S. 7
Chile 29 África S. 7
África S. 23 Turquia 7
UK 22 Chile 6
Colômbia 16 Colômbia 6
EUA 15 Alemanha 6
Rússia 15 UK 6

Turquia 7 Austrália 5
Coréia S. 6 EUA 4
Austrália 5 Rússia 3

22 6
Brasil Demais Países Emergentes Países Desenvolvidos

1) Considera apenas procedimentos legalmente exigidos para registrar o imóvel

Fonte: World Bank. Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 22
Tributação acentuada e regras conservadoras de diferimento de despesas elevam custo tributário
no Brasil.

Fatores Resumo da comparação do Brasil X Internacional

O custo tributário incidente nas operações de crédito é mais elevado no país

Custo com
Inadimplência Elevado volume de créditos tributários não rentáveis nos ativos dos bancos;

Um dos únicos países a tributar a intermediação financeira (PIS/COFINS, 4,65% sobre

Custo Financeiro o spread da operação);

Imposto indireto nas operações de crédito (IOF);

Custo Operacional
Alíquota nominal de IR e CSLL (45% no total) mais elevada entre os países integrantes
da amostra, o que eleva a alíquota efetiva dos bancos;

Custo tributário
Alíquota de CSLL para os bancos (20%) bem mais alta do que para outros setores da
economia (9%)

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Alíquota nominal da tributação sobre a renda é mais elevada

Impacto da Carga Tributária no Spread

Imposto sobre Resultado

%

Brasil - Bancos 45
Índia 42 Fatores que aumentam a carga
tributária do Crédito no Brasil
EUA 35
Brasil - Outros 34
Impostos adicionais sobre receita
Alemanha 30 PIS/COFINS: 4,65% da receita total
México 30
Austrália 30
África S. 28 IRPJ e CSLL com aliquota adicional
Colômbia 25 frente aos demais negócios no Brasil
Chile 24
Coréia S. 22
Turquia 20
UK 20
Rússia 20

Brasil Demais Países Emergentes Países Desenvolvidos

Fonte: Data Request Bancos (Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal e Santander), S&P Capital IQ, Receita Federal. Análise Accenture

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Créditos tributários não rentáveis são 3,6% do total de ativos dos Bancos no Brasil
Uma das menores relações de rentabilidade da base de ativos

Evolução da Participação de Ativos Rentáveis1 no Ativo Total Ativos Rentáveis1 / Ativos Total
2016

Brasil Desenvolvidos Emergentes África S. 92,4%

87,8% Coréia S. 90,9%

87,4% Turquia 90,7%
86,8% Austrália 88,6%
86,4% 86,3% 86,9% 86,9%
Índia 88,0%
86,3% 86,4%
86,2% Chile 87,5%
UK 86,4%
3,9
84,2% Alemanha 86,2%
83,9%
EUA 84,9%
83,0% Colômbia 84,8%
82,5% Brasil 83,0%
82,2%
Rússia 82,9%

2012 2013 2014 2015 2016 México 82,3%

1) Ativos Rentáveis = Carteira de Crédito + Investimentos (TVM) + Depósitos Compulsórios 86,4%

Países Emergentes excluem o Brasil
Fonte: S&P Capital IQ, Analise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 25
Os créditos tributários diferidos cresceram 74% no período, principalmente em função do aumento
das PDD e do descasamento com a dedução fiscal.

Saldo de Créditos Tributários Diferidos1

R$ Bilhões, % Total de Ativos

74%
R$ 88 Bi 209 208

Outros

139 24,3%
130
120

3,8% 3,6% 53,9% PDD

2,8% Prejuízos Fiscais 7,7% R$ 112 bi

2,9% 2,9%

14,2%

Provisões Cíveis, Fiscais, Trabalhistas

2012 2013 2014 2015 2016

1) Considera apenas os créditos tributários ativados

2) Os percentuais representam a média entre Itaú, Bradesco, Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal (Demonstrativo do Santander não apresenta o detalhamento)
Fonte: Demonstrativos Financeiros dos Bancos (Itaú, Bradesco, Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal e Santander). Análise Accenture Copyright © 2017 Accenture. Todos os direitos reservados. Proprietário e confidencial. 26
O que fazer para baixar o spread?
5%

26,9%

22,9%

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 Frentes prioritárias para reduzir o spread bancário e melhorar o ambiente de crédito no Brasil
Agenda Estratégica

Ações individuais Ações coletivas Agenda com

dos bancos do setor o Governo

Bancos promovem, individualmente,
ações para ampliar a eficiência
operacional e de custos:
investimentos em tecnologia
novos canais de atendimento digitais
redução do custo financeiro de
captação e de capital
Setor avança em ações coletivas para
melhorar a eficiência e o ambiente de
crédito:
compartilhamento de ATMs via Tecban
criação do novo bureau de crédito (GIC)
estímulo à portabilidade
criação de centrais de colaterais (ex: C3)
ações de Cyber Security
Setor participa ativamente das
discussões e da agenda do Ministério
da Fazenda e do Bacen, com
propostas e estudos para reduzir o
custo do crédito e ampliar as
operações de crédito

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Agenda de reformas microeconômicas (em conjunto com o Governo), baseada em três alavancas:
Agenda com o Governo

Reduzir o Custo da Modernizar o Ambiente Ampliar a Eficiência

Inadimplência Regulatório Operacional

Reduzir níveis de perdas de
crédito e os custos
decorrentes da recuperação
de garantias
Reduzir custos financeiro, tributário
e de capital trazendo maior
eficiência das regulações para
fomento à economia, assegurando
a higidez do sistema
Reduzir custos trabalhistas,
ampliar a eficiência digital,
desburocratização e menores
custos transacionais

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Reforma no ambiente de crédito:
14 ações para fazer crescer o crédito e facilitar a redução gradual do spread bancário.
Mapa de Medidas para desenvolvimento do mercado de crédito
Reduzir o Custo de
Interlocutor
inadimplência
1 Ampliar o uso efetivo de
informações positivas
LEGISLADOR
2 Melhorar a segurança jurídica do
credor nas operações com
garantias, recuperação judicial e
falências
3 Aprimorar o uso de garantias e
ampliar as fontes (ativos)
disponíveis para garantias
4 Reduzir o custo fiscal da
inadimplência
5 Aprimorar os critérios de provisão
(Res. 2682): regra de arrasto e
REGULADOR modalidades com garantias
Modernizar o Ambiente
Regulatório
6 Eliminar impostos na
Intermediação Financeira
7 Rever os critérios e alíquotas de
recolhimentos compulsórios e
12
direcionamento de recursos
8 Flexibilizar regra de direcionamento
– remoção de preços regulados
9 Ampliar oferta de produtos de
captação de longo prazo e
fortalecer o mercado de capitais
10 Aprimorar os critérios de alocação
de capital
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Ampliar a Eficiência
Operacional
11 Fomentar a Digitalização:
destravar as contratações
realizadas por meio digital
Reduzir os riscos trabalhistas e
legais que impactam os custos
operacionais
13 Desburocratizar e Otimizar
processos de controle, dados e
reportes
14 Incentivar a redução do uso do
Dinheiro Físico
30
Ações são traduzidas em medidas concretas
Exemplos de propostas - Inadimplência
Reduzir o Custo da Inadimplência
Abertura das Medidas
Medidas
Ampliar o uso efetivo de
1 informações positivas
Melhorar segurança jurídica
2 do credor nas operações
com garantias, recuperação
judicial e falências
Aprimorar uso de garantias
3 e ampliar fontes (ativos)
disponíveis para garantias
4 Redução do custo fiscal da
inadimplência
Aprimorar critérios de
5 •
provisão (Res. 2682): regra
de arrasto e modalidades
com garantias
Impacto /
Ações Complexidade
• Aperfeiçoar Lei do cadastro de Histórico de Crédito (Impacto maior em PF do que em PJ) Alto
i. Fim da responsabilidade solidária; Média
ii. Obrigatoriedade das fontes, inclusive prestadores de serviços continuados (água, esgoto,
eletricidade, gás, escolas, provedores de TV e internet etc.), fornecerem informações para
inclusão no cadastro positivo e exclusão da vedação de anotação sobre informações de
serviços de telefonia móvel;
iii. Opt-out para todos os tipos de informações para acesso ao score de crédito dos GBDs e
acesso às informações detalhadas de histórico não bancárias; Opt-in para acesso a
informações detalhadas de histórico bancárias;
• Ampliar o acesso às informações de renda e faturamento da Receita Federal, desde que
com autorização expressa dos clientes.
Alto
• Permitir a busca e apreensão extrajudicial de bens móveis alienados fiduciariamente Alta
• Aperfeiçoar a Lei de Recuperação Judicial e Falências (Lei 11.101/2005)
• Permitir inclusão das Duplicatas na Central de Registro de Ativos Financeiros Alto
• Aprimorar Marco Legal do Consignado: Alta
i. Bloqueio da margem consignável na suspensão de pagamento por decisão administrativa ou
judicial;
ii. Permitir autorização pessoal para desconto em folha;
iii. Aprimorar regras para evitar mau uso do cartão consignado.
• Eliminar a necessidade de ajuizamento para dedução fiscal dos créditos inadimplidos Alto
• Facultar a dedução das perdas de créditos segundo os critérios estabelecidos pelo CMN Alta
(Res. 2682), em substituição aos estabelecidos pela Lei 9.430
Médio
Rever conceitos de arrasto e de provisionamento para modalidades de crédito com
Baixa
garantias, que seguem hoje o critério das operações sem garantias
• Possibilitar a não ativação dos créditos renegociados baixados a prejuízo
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A concentração bancária é responsável
pelos altos spreads no país? 5%

26,9%

22,9%

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O Brasil encontra-se no 5º lugar entre os países analisados no quesito
concentração bancária
Carteira de Crédito Ativos Totais
% dos 5 maiores Bancos no total do sistema financeiro em 2015 % dos 5 maiores Bancos no total do sistema financeiro em 2015

Africa do Sul 91 Africa do Sul 89

Australia 82 Australia 82

Chile 73 Chile 73
México 72 México 71

Brasil1 71 50 Brasil1 69 50
Russia 69 Colombia 67

Colombia 68 Turquia 58

Coreia do Sul 64 Russia 57

Turquia 56 EUA 56

UK 41 Coreia do Sul 54

EUA 40 Alemanha 48

Índia 40 UK 46

Alemanha 24 Índia 40

68 58

Fonte: The Economist

(1): Considerando incorporação dos ativos e carteira do HSBC no grupo Top 5. Brasil1 Países Desenvolvidos Demais Países Emergentes

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Índice de concentração no Brasil é influenciado pela participação dos bancos
públicos no crédito direcionado.
Carteira de Crédito
% dos 5 maiores Bancos no total do sistema financeiro em 2015
Africa do Sul Produtos
91 Direcionados
Australia
82
Chile
73 99%

IMOBILIÁRIO
México CONCENTRAÇÃO TOP 5
72
Brasil 50
71
Russia 68%
69 NO BANCO LÍDER DO PRODUTO

Colombia 68
Coreia do Sul 64
Brasil
80
92%
62

RURAL
(sem Imob & Rural) CONCENTRAÇÃO TOP 5

Turquia 56
76%
UK 41 NO BANCO LÍDER DO PRODUTO

EUA 40
Índia 40
Alemanha 24 Brasil1 Países Desenvolvidos Demais Países Emergentes

Fonte: The Economist. Balanços Bancos, Bacen. 68

(1): Considerando incorporação dos ativos e carteira do HSBC no grupo Top 5.

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Ao compararmos a concentração bancária com o spread de crédito, identificamos
baixa correlação entre as métricas.

Correlação Spread de Crédito vs. Índice de Concentração Bancária

% dos 5 maiores Bancos, em 2015

100

90 África S.

Austrália
80
Chile México
Concentração

70 Brasil
Colômbia
Coréia S.
60
Turquia
50

40 Índia EUA
UK
30
Alemanha
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Spread
Fonte: The Economist. Balanços Bancos, Bacen.
(1): Considerando incorporação dos ativos e carteira do HSBC no grupo Top 5. Brasil1 Países Desenvolvidos Demais Países Emergentes

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Apesar de spreads mais altos, a
rentabilidade dos bancos brasileiros
5% é
semelhante a 26,9%
de outros países.

22,9%

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Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) dos bancos brasileiros é alinhado ao dos países
emergentes. Comparado com a taxa básica de juros de cada país, o ROE do Brasil fica abaixo da
média e da maioria dos emergentes.

ROE (Lucro Liquido / PL Médio) Taxa Básica País pós impostos Retorno Adicional (ROE1 – Taxa Básica)
% a.a. Médio 5 anos dos 5 maiores bancos comerciais % a.a. Média 5 anos. Em moeda local % a.a. Médio 5 anos dos 5 maiores bancos comerciais

Chile 17,8% EUA 0,1% Chile 14,7%

Brasil 16,2% 20 Alemanha 0,2% Austrália 11,7%

África S. 15,2% UK 0,3% Colômbia 11,2%

Colômbia 14,8% Coréia S. 1,7% África S. 11,2%

Turquia 14,5% Austrália 1,8% México 10,9%

México 13,9% México 3,0% Turquia 9,7%

Austrália 13,4% Chile 3,1% 70 Brasil 8,8%
Rússia 12,0% Colômbia 3,6% EUA 8,0%

Índia 11,0% África S. 4,0% Índia 6,0%

EUA 8,1% Turquia 4,9% Rússia 5,0%

Coréia S. 5,4% Índia 5,0% Coréia S. 3,7%

UK 1,5% Rússia 7,0% Alemanha 1,3%

Alemanha 1,4% Brasil 7,4% UK 1,2%

Brasil Países Desenvolvidos Demais Países Emergentes

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Ranking de Rentabilidade (ROE) - 2016

1º
48,7

2º
35,4

3º 4º 5º 6º
17,7
7º 8º 9º 10º 11º 12º 13º
17,0 16,7 16,5 15,3 13,9 13,4
14º
13,0 12,9 12,2 12,0 11,8

Farmacêutica e Cosméticos
Serviços Especializados

Papel e Celulose

Planos de Saúde
Resseguros

Alimentos e Bebidas
Plástico e Borracha

Açúcar e Álcool
Seguros Gerais
Capitalização

Previdência e Vida

Seguro Saúde

Bancos
Comércio Atacadista e Exterior
Fonte: Valor 1000, análise Febraban
O anuário Valor 1000 segmenta as empresas cobertas em 37 setores de atividade no total

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Ranking de Rentabilidade
ROE (%) - 2005 ROE (%) - 2006 ROE (%) - 2007
1º Mineração 45,9 1º Mineração 38,2 1º Mineração 35,9
2º Petróleo e Gás 26,3 2º Mecânica 25,2 2º Veículos e Peças 27,8
3º Metalurgia e Siderurgia 26,1 3º Petróleo e Gás 23,9 3º Mecânica 25,5
4º Comércio Exterior 24,6 4º Metalurgia e Siderurgia 22,9 4º Serviços Especializados 24,4
5º Bancos 22,3 5º Serviços Especializados 22,6 5º Bancos 23,6
9º Bancos 19,5

ROE (%) - 2008 ROE (%) - 2009 ROE (%) - 2010

1º Comércio Atacadista e Exterior 48,3 1º Comunicação e Gráfica 38,9 1º Bebidas e Fumo 32,9
2º Previdência e Vida 26,6 2º Bebidas e Fumo 31,8 2º Mineração 26,3
3º Veículos e Peças 25,0 3º Veículos e Peças 23,6 3º Veículos e Peças 25,8
4º Metalurgia e Siderurgia 22,6 4º Previdência e Vida 22,7 4º Previdência e Vida 23,7
5º Petróleo e Gás 22,6 5º Capitalização 21,0 5º Materiais de Construção 23,6
10º Bancos 19,8 15º Bancos 14,6 12º Bancos 16,1

ROE (%) - 2011 ROE (%) - 2012 ROE (%) - 2013

1º Bebidas e Fumo 31,9 1º Bebidas e Fumo 34,6 1º Previdência e Vida 28,5
2º Mineração 25,5 2º Previdência e Vida 25,6 2º Capitalização 27,4
3º Capitalização 25,4 3º Capitalização 24,3 3º Bebidas e Fumo 25,7
4º Previdência e Vida 25,1 4º Materiais de Construção 15,4 4º Seguros Gerais 18,9
5º Comércio Atacadista e Exterior 17,1 5º Seguros Gerais 15,2 5º Serviços Especializados 15,6
8º Bancos 15,6 8º Bancos 13,3 10º Bancos 13,7

ROE (%) - 2014 ROE (%) - 2015 ROE (%) - 2016

1º Previdência e Vida 35,1 1º Capitalização 55,5 1º Capitalização 48,7
2º Seguros Gerais 18,9 2º Previdência e Vida 42,7 2º Previdência e Vida 35,4
3º Serviços Especializados 17,6 3º Seguros Gerais 21,9 3º Seguros Gerais 17,7
4º Mecânica 17,5 4º Serviços Especializados 19,5 4º Resseguros 17,0
5º Alimentos e Bebidas 16,1 5º Alimentos e Bebidas 17,2 5º Serviços Especializados 16,7
7º Bancos 12,8 6º Bancos 15,8 14º Bancos 11,8

Fonte: Valor 1000 – Ed. 2017

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Obrigado!
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